‫طريقة بيركوس لتقييم الشركات الناشئة‬

‫في المراحل المبكرة‬

‫(‪) seed - pre-seed‬‬

‫‪Ali Elsheikh‬‬

‫‪swipe‬‬
 ‫كمستثمر جرئ تحتاج إىل أدوات وطرق لمعرفة هل تقييم‬
‫الشركة المراد االستثمار فيها منطقي أم مرتفع؟‬

‫في هذا الثريد سنتعرف عن طريقة معتمدة في تقييم‬

‫الشركات الناشئة في المراحل المبكرة‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪2‬‬
 ‫تمهيد ‪:‬‬
‫تعتمد معظم طرق تقييم الشركات عىل وجوداألرقام المتمثلة في الدخل والربح‬
‫و األصول ولكن في حالة المراحل المبكرة للشركات الناشئة أو ما يعرف‬
‫‪ Pre-revenue‬ال تصلح تلك الطرق لعدم وجود أرقام أو أصول ولهذا‬
‫السبب تحديدا ظهرت طرق مختلفة لتقييم الشركات الناشئة في‬
‫المراحل المبكرة‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪3‬‬
 ‫من هو مبتكر طريقة‬
‫ ؟‬Berkus

Alialalshikh 4
‫‪Dave Berkus:‬‬
‫هو مستثمر جريء أمريكي استثمر في أكثر من ‪ 205‬شركة ناشئة‬
‫وحقق عائد ‪ % 105‬بجانب أنه عمل كمدير مالي في أكثر من شركة‬
‫ناشئة في مراحل مبكرة وهذا ما مكنه من وضع تلك الطريقة‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪5‬‬
 ‫ما هي طريقة‬
‫ ؟‬Berkus

Alialalshikh 6
 ‫طريقة بيركوس لتقييم الشركات الناشئة‪:‬‬
‫هي طريقة تقييم مالي للشركات الناشئة في المراحل المبكرة ترتكز‬
‫طريقة بيركوس عىل تقييم الشركة الناشئة وفق ‪ 5‬عوامل كل عامل‬
‫له تقييم من ‪ 500,000 - 0‬دوالر‪ ،‬وهذا يعني أن الحد األقصى لتقييم‬
‫الشركة الناشئة هو ‪ 2.5‬مليون دوالر ‪.‬‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪7‬‬
 ‫عوامل تقييم الشركات الناشئة وفق طريقة بيركوس ‪:‬‬

‫الفكرة‬ ‫‪1‬‬

‫النموذج المبدئي‬ ‫‪2‬‬

‫الفريق‬ ‫‪3‬‬

‫العالقات االستراتيجية‬ ‫‪4‬‬

‫المبيعات‬ ‫‪5‬‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪8‬‬
 ‫الفكرة ‪:‬‬

‫هل فكرة الشركة تحل مشكلة قائمة ولديها احتياج‬

‫كبير للشريحة المستهدفة ؟‬

‫هل فكرة الشركة جديدة أم منسوخة ؟‬

‫هل فكرة الشركة قائمة عىل تقنيات متقدمة وناتجة‬

‫عن أبحاث متقدمة ؟‬

‫هنا يتم تقييم الفكرة ثم يتم وضع لها مبلغ من‬

‫‪ 500 - 0‬ألف دوالر‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪9‬‬
 ‫النموذج المبدئي ‪:‬‬

‫هل تم تطوير النموذج المبدئي ‪ prototype‬بالفعل أم ما‬

‫زال قيد التطوير ؟‬

‫هل النموذج المبدئي مستقر أم يحتاج إىل تحديث ؟‬

‫ما مدى مالئمة النموذج للشريحة المستهدفة ؟‬

‫هنا يتم تقييم النموذج المبدئي ثم يتم وضع لها مبلغ‬

‫من ‪ 500 - 0‬ألف دوالر‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪10‬‬
 ‫الفريق ‪:‬‬

‫هل الفريق يملك خبرة في مجال عمل الفكرة ؟‬

‫هل يحمل الفريق درجات علمية أو أبحاث في مجال‬

‫عمل الفكرة ؟‬

‫هنا يتم تقييم الفريق ثم يتم وضع لها مبلغ من‬

‫‪ 500 - 0‬ألف دوالر‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪11‬‬
 ‫العالقات االستراتيجية ‪:‬‬
‫هل الشركة تملك شبكة عالقات تساعدها عىل‬
‫االنتشار ؟‬
‫هنا يتم تقييم العالقات االستراتيجية ثم‬
‫يتم وضع لها مبلغ من ‪ 500 - 0‬ألف دوالر‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪12‬‬
 ‫المبيعات األولية ‪:‬‬

‫هل الشركة تملك مبيعات ؟‬

‫هنا يتم تقييم الفريق ثم يتم وضع لها مبلغ من‬

‫‪ 500 - 0‬ألف دوالر‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪13‬‬
 ‫هذه الطريقة هي واحدة من سبع طرق معتمدة عالميا وهي يؤخذ‬
‫بها فقط في المراحل المبكرة فهي غير متناسبة مع الشركات في‬
‫مرحلة النمو‬
‫مميزات هذه الطريقة (رأيي شخصي ) ‪- :‬‬
‫وضع سقف منطقي لتقييم الشركات الناشئة وهو ‪ 2.5‬مليون‬
‫دوالر وهذا في وجهة نظري سقف منطقي ألن هناك من يضع‬
‫لشركته تقييم مرتفع وفقا لطرق ونظريات غير معتمدة وتحدثت‬
‫كثيرا عن خطورة التقييم المرتفع للشركات الناشئة‬
‫عيوب هذه الطريقة (رأيي شخصي ) ‪- :‬‬
‫وجود نسب ثابتة للعوامل الخمسة أراه غير عادل فال يتساوى‬
‫وجود نموذج مبدئي مرهق تقنيا مع مجرد فكرة ‪ -‬تقييم الفكرة إىل‬
‫نصف مليون دوالر أراه من المبالغات في وجهة نظري ‪ % 90‬من‬
‫األفكار ما تساوي ألف دوالر‬

‫‪Alialalshikh‬‬ ‫‪14‬‬
 Ali Elsheikh
My job is to transform entrepreneurial
ideas and companies into successful
companies and guide investors to reach
unique investment opportunities in
startups.

Follow us :

Ali_alalshikh

Alialalshikh

14