‫مقرر اإلدارة المالية‬

‫د سعد بن عزيز حبيب العتيبي‬

‫البريد االلكتروني ‪:‬‬

‫‪saaotybi@uqu.edu.sa‬‬

‫الفصل الدراسي الثالث‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺿﺮة اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‬
‫ﻣﻔﮭوم وطﺑﯾﻌﺔ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻹدارة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻣﻔﻬﻮم وﻃﺒ‪+‬ﻌﺔ اﻟﺘﺤﻠ‪+‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪67‬‬ ‫○‬

‫أﻏﺮاض اﻟﺘﺤﻠ‪+‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪67‬‬ ‫○‬

‫ﻣﺠﺎﻻت اﻟﺘﺤﻠ‪+‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪67‬‬ ‫○‬

‫اﻷﻃﺮاف اﻟﻤﺴﺘﻔ‪+‬ﺪة ﻣﻦ اﻟﺘﺤﻠ‪+‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪67‬‬ ‫○‬

‫اﻟﺒ‪+‬ﺎﻧﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺘﺤﻠ‪+‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪67‬‬ ‫○‬

‫ﻃﺮق وأﺳﺎﻟ‪+‬ﺐ اﻟﺘﺤﻠ‪+‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪67‬‬ ‫○‬

 ‫ﻣﺎھﻲ اﻟﻤﮭﺎم اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ اﻷرﺑﻌﺔ ﻟﻠﻤﺪﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻲ وﺿﺤﺘﮭﺎ اﻹدارة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﺤﺪﯾﺜﺔ؟‬ ‫‪ .1‬اﻻﺳ&ﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤ‪/.‬ﻞ‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫اﻟﺘﺨﻄ‪4‬ﻂ اﻟﻤﺎ‪.78‬‬ ‫‪.3‬‬
‫اﻟﺮﻗﺎ<ﺔ اﻟﻤﺎﻟ‪4‬ﺔ‪.‬‬ ‫‪.4‬‬

‫ﻗﺮارات اﻻﺳ&ﺜﻤﺎر‪ :‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ اﺣﺘ‪4‬ﺎﺟﺎت اﻟﻤ‪J‬ﺸﺄة ﻣﻦ اﻷﺻﻮل أو اﻻﺳ&ﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫ﻗﺮارات اﻟﺘﻤ‪/.‬ﻞ‪ :‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ اﺣﺘ‪4‬ﺎﺟﺎت اﻟﻤ‪J‬ﺸﺄة ﻣﻦ اﻷﻣﻮال اﻟﻼزﻣﺔ ﻟ‪YZ‬اء ﺗﻠﻚ اﻷﺻﻮل واﺧﺘ‪4‬ﺎر‬ ‫‪.2‬‬
‫اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﻤﺎﻟ‪4‬ﺔ اﻟﻤﻨﺎﺳ‪a‬ﺔ ﻟﺘﻮﻓ‪cd‬ﻫﺎ‪.‬‬
 ‫ﻣﻔﮭﻮم وطﺒﯿﻌﺔ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻗ"ﻞ اﻟﺘﺨﻄ*ﻂ اﻟﻤﺎ‪0 ./‬ﺤﺘﺎج اﻟﻤﺪﻳﺮ اﻟﻤﺎ‪ ./‬ا‪ .‬ﺗﺤﺪ‪0‬ﺪ اﻟﻮﺿﻊ اﻟﺮاﻫﻦ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﺤﻠ*ﻞ اﻟﻤﺎ‪./‬‬
‫و‪B‬ﻌﺘ‪ DE‬اﻟﺘﺤﻠ*ﻞ اﻟﻤﺎ‪ ./‬ﺧﻄﻮة ﺗﻤﻬ*ﺪ‪0‬ﺔ أﺳﺎﺳ*ﺔ ﻟﻠﺘﺨﻄ*ﻂ‪:‬‬

‫اﻟﺘﺤﻠ&ﻞ اﻟﻤﺎ‪ :+,‬ﻋ"ﺎرة ﻋﻦ ﻋﻤﻠ*ﺔ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﻟﻠﺒ*ﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟ*ﺔ )اﻟﻘﻮاﺋﻢ واﻟﺘﻘﺎر‪B‬ﺮ اﻟﻤﺎ‪ (./‬اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‬
‫ﺑﻬﺪف اﻟﺤﺼﻮل ﻋ] ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ^ﺴﻬﻞ ﻋﻤﻠ*ﺔ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار وﻫﻮ ‪a‬ﺴﺘﺨﺪم أ‪0‬ﻀﺎ ‪ d/ e‬ﺗﻘﻴ*ﻢ أداء ﻣﻨﻈﻤﺎت‬
‫‪ j‬واﻟﺤﺎ‪ ke‬وﺗﻮﻗﻊ ﻣﺎ ﺳﺘﻜﻮن ﻋﻠ*ﻪ اﻻﺣﺪاث ‪ d/ e‬اﻟﻤﺴﺘﻘ"ﻞ وﻫﻮ ‪a‬ﺸ‪ Dq‬أ‪0‬ﻀﺎ إ‪ .‬ﻋﻤﻠ*ﺔ‬ ‫‪/‬‬
‫اﻻﻋﻤﺎل ‪ de‬اﻟﻤﺎ ‪e‬‬
‫‪/‬‬
‫‪ w‬ﻫﺬە اﻟﻌﻨﺎ‪ k‬وذﻟﻚ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋ] ﻣﺆ}|ات ^ﺴﺎﻋﺪ ‪ed‬‬ ‫ﻓﺤﺺ ودراﺳﺔ اﻟﻌﻼﻗﺎت واﻟﺘﺄﺛ‪Dq‬ات اﻟﻤﺘ"ﺎدﻟﺔ ﺑ ‪e q‬‬
‫‪/‬‬
‫ﺗﻘﻴ*ﻢ اﻷداء اﻟﺤﺎ‪ ./‬ﻟﻠ}ﻛﺔ واﻟﺘ‪Å‬ﺒﺆ ‪Ç‬ﻤﺎ ﺳ*ﻜﻮن ﻋﻠ*ﻪ ﻫﺬا اﻷداء ﻣﺴﺘﻘ"ﻼ وذﻟﻚ ﻣﻦ اﺟﻞ ﺗﻮﻓ‪ Dq‬رؤ‪B‬ﺔ او‬
‫ﺻﻮرة ﺷﺎﻣﻠﺔ وﺻﺎدﻗﺔ ﺗﻜ ‪ á/ e‬ﻟﻠﺤ‪à‬ﻢ ﻋ] اﻟﻮﺿﻊ اﻟﻤﺎ‪ ./‬ﻟﻠﻤ‪Å‬ﺸﺄة ‪â d/ e‬ﺎﻓﺔ ﺟﻮاﻧﺒﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ 7‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻠ&ﻞ اﻟﻤﺎ‪+,‬؟‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﻌ‪54‬ﻒ ﻣﺎ ‪,‬‬
 ‫ﻣﻔﮭﻮم وطﺒﯿﻌﺔ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫!ﺪف اﻟﺘﺤﻠ*ﻞ اﻟﻤﺎ‪ :./‬اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة ﻋ* ﻛﺸﻒ ﻣﻮاﻃﻦ اﻟﻘﻮة وﻣﻮاﻃﻦ اﻟﻀﻌﻒ ‪ 68 7‬اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎ‪;8‬‬
‫واﻟﺴ<ﺎﺳﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟ ‪ D8 E‬ﺗﻮﺛﺮ ﻋ* اﻟ‪IH‬ﺤ<ﺔ‬
‫ﻣﻮاﻃﻦ اﻟﻘﻮة ﺗ‪K‬ﻴﺢ ﻟﻺدارة ﻓﺮﺻﻪ اﺳﺘﻐﻼﻟﻬﺎ ‪ ,‬ﻣﻮاﻃﻦ اﻟﻀﻌﻒ ﺗ‪K‬ﻴﺢ ﻟﻺدارة ﻓﺮﺻﺔ اﻟﺘﻌﺮف ﻋ* أﺳ‪Z‬ﺎﺑﻬﺎ‬
‫^‬
‫وﻣﺤﺎوﻟﺔ اﻟﻘﻀﺎء ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣ‪Z‬ﻜﺮا ﺣ‪ DE‬ﻻ ﺗﻌﻮق اﻟﺨﻄﻂ اﻟﻤﺴﺘﻘ‪Z‬ﻠ<ﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺘﺤﻠ<ﻞ اﻟﻤﺎ‪g ;8‬ﻌﺘ‪ hi‬أداة ﻣﻦ أدوات اﻟﺮﻗﺎ‪k‬ﺔ اﻟﻤﺎﻟ<ﺔ واﻟﺘﺨﻄ<ﻂ اﻟﻤﺎ‪.;8‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ m‬اﻟﻘﺮارات اﻟﻤﺎﻟ<ﺔ اﻟ‪ DE‬اﺗﺨﺬﺗﻬﺎ اﻟﻤ‪p‬ﺸﺎة و‪7 n I‬‬
‫‪ m‬اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‬ ‫اﻟﺘﺤﻠ<ﻞ اﻟﻤﺎ; ‪l‬ﺴﺎﻋﺪ ﻋ* ﺗﺤﺪ‪g‬ﺪ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑ ‪7 n‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬
‫اﻟﻤ‪hE‬ﺗ‪Z‬ﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ واﻟﺘﺄ ‪u‬ﺪ ﻣﻦ ان اﻟﻤ‪p‬ﺸﺄة ﻗﺪ ﺣﻘﻘﺖ أﻫﺪاﻓﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﺮارات اﻟﺴﻠ<ﻤﺔ‪.‬‬
 ‫أﻏﺮاض اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺗﺨﺘﻠﻒ أﻏﺮاض اﻟﺘﺤﻠ‪.‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪ 23‬ﺣﺴﺐ اﻟﺠﻬﺔ اﻟ ; ‪ :3‬ﺗﻘﻮم ?ﻌﻤﻠ‪.‬ﺔ اﻟﺘﺤﻠ‪.‬ﻞ‪:‬‬

‫اﻷﻏﺮاض ‪C‬ﺸ‪E‬ﻞ ﺧﺎص‬

‫اﻷطراف اﻟداﺧﻠﯾﺔ‬ ‫اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن‬ ‫اﻟداﺋﻧون )اﻟﻣﻘرﺿون(‬ ‫اﻟﻣﻼك‬

‫ﻟﺗﻘﯾﯾم ﻋﻣل اﻹدارات‬ ‫ﻏﺎﻟﺑﺎ ﻣﺎ ﯾرﻛزون ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻟﻐرض دراﺳﺔ اﻟﺗدﻓﻘﺎت‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم أداء اﻟﺷرﻛﺔ ﺑوﺟﮫ‬
‫اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ واﻟرﻗﺎﺑﺔ‬ ‫ﻣﻌدﻻت رﺑﺣﯾﺔ أﺳﮭم‬ ‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة‬ ‫ﻋﺎم ﺑﻣﺎ ﻓﯾﮭﺎ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟداﺧﻠﯾﺔ واﻟﺗﺣﻘق ﻣن‬ ‫اﻟﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬ ‫ﻟﻠوﻗوف ﻋﻠﻰ ﻣﻘدار‬ ‫وﺗﻘﯾﯾم ﻛﻔﺎءﺗﮭﺎ أﯾﺿﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟوﺿﻊ اﻟﻣﺎﻟﻲ وﻧﺗﺎﺋﺞ‬ ‫ﺳﯾوﻟﺗﮭﺎ وﻣدى ﻗدرﺗﮭﺎ‬ ‫اﻟﻣﺣﺎﻓظﺔ ﻋﻠﻰ أﻣواﻟﮭم ﻣن‬
‫اﻋﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ ﺑﺻورة‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ‬ ‫ﺧﻼل رﻓﻊ اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫ﻋﺎﻣﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‬ ‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ ﻛﻛل‬
‫)اﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ(‬
 ‫أﻏﺮاض اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺣ" أﻏﺮاض اﻟﺘﺤﻠ‪-‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪3 12‬ﺸ‪5‬ﻞ ﻋﺎم‪:‬‬
‫‪ .1‬اﺧﺘ<ﺎر ﻣﺪى ﻛﻔﺎءة ﻋﻤﻠ‪-‬ﺎت اﻟﻤ‪F‬ﺸﺄة اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﺤﻞ اﻟﺘﺤﻠ‪-‬ﻞ ﺛﻢ ﺗﻘﻴ‪-‬ﻢ ر‪O‬ﺤﻴﺘﻬﺎ ‪ ,‬وﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﻣﻊ‬
‫‪ (b‬أو ﻣﻊ أداء اﻟ‪UV‬ﻛﺔ ‪ X2 Y‬ﺳﻨﻮات ﺳﺎ‪g‬ﻘﺔ‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﻓ‬‫ﺎ‬‫ﻨ‬‫ﺘ‬‫ﻟ‬ ‫ا‬ ‫ﺎ‬‫ﻬ‬‫ﻌ‬‫ﺿ‬‫و‬ ‫)‬ ‫ع‬‫ﺎ‬‫ﻄ‬‫ﻘ‬‫ﻟ‬‫ا‬ ‫ﺲ‬‫ﻔ‬‫ﻧ‬ ‫‪X‬‬‫‪2‬‬
‫اﻟ‪WUV‬ﺎت اﻟﻤﻤﺎﺛﻠﺔ ‪Y‬‬
‫‪Y‬‬
‫‪ .2‬ﻣﻌﺮﻓﺔ وﺗﻘﻴ‪-‬ﻢ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎ‪ 12‬ﻟﻠﻤ‪F‬ﺸﺄة وﺗﺤﺪ‪j‬ﺪ ﻣﺮﻛﺰﻫﺎ اﻻﺋﺘﻤﺎ ‪.n2‬‬
‫‪r‬‬
‫‪ .3‬ﺗﻘﻴ‪-‬ﻢ أداء اﻹدارات اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪g‬ﺎﻟ‪UV‬ﻛﺔ وأ‪j‬ﻀﺎ ﺗﻮﻓ‪ st‬وﺳ‪-‬ﻠﺔ ﻣﻦ وﺳﺎﺋﻞ اﻟﺮﻗﺎ‪g‬ﺔ اﻟﺪاﺧﻠ‪-‬ﺔ ﻋ‪x w‬ﺸﺎط‬
‫اﻟ‪UV‬ﻛﺔ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺗﻮﻓ‪ st‬اﻟﺒ‪-‬ﺎﻧﺎت واﻟﻤﺆ‪}V‬ات اﻟ~ﻤ‪-‬ﺔ اﻟ ‪Å 2 Ä‬ﺴﺎﻋﺪ ‪ X2 Y‬اﻟﺘﺨﻄ‪-‬ﻂ واﻟﺘ‪F‬ﺒﺆ ‪g‬ﺎﻟﻤﺴﺘﻘ<ﻞ ﻟﻤﺨﺘﻠﻒ اﻷﻏﺮاض‪.‬‬
 ‫ﻣﺠﺎﻻت اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﻳﺘﺤﺪد ﻣﺠﺎل اﻟﺘﺤﻠ‪.‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪ 12‬ﺣﺴﺐ اﻟﻬﺪف او اﻟﻐﺮض‪ .‬وﻋﻠ‪.‬ﻪ ?ﻤﻜﻦ ﺗﺤﺪ?ﺪ اﻟﻤﺠﺎﻻت اﻻﺗ‪.‬ﺔ ﻟﻠﺘﺤﻠ‪.‬ﻞ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻟﺘﺤﻠ(ﻞ اﻻﺳ‪-‬ﺜﻤﺎري‬
‫ﻳﻬﺪف ﻫﺬا اﻟﻨ‪J‬ع ﻣﻦ اﻟﺘﺤﻠ‪.‬ﻞ إ‪ 1‬اﻟﺤﺼﻮل ﻋ‪ O‬اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ‪S Q2 R‬ﺴﺎﻋﺪ ﻋ‪ O‬اﺗﺨﺎذ ﻗﺮار اﻻﺳ‪Y‬ﺜﻤﺎر \ ‪[2‬‬
‫اﻟﻤ^]وع او اﻟ^]ﻛﺔ‪.‬‬
‫‪.e‬‬‫ﻳﻬﺘﻢ ﺑﻬﺬا اﻟﻨ‪J‬ع ﻣﻦ اﻟﺘﺤﻠ‪.‬ﻞ اﻟﻤﻼك واﻟﻤﺴ‪Y‬ﺜﻤ‪dc‬ﻦ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌ ‪\ f‬‬
‫‪ k‬ﻟﻠ^]ﻛﺔ \ ‪ [2‬اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺬي ﺗﻌﻤﻞ ﻓ‪.‬ﻪ ﺑﺘﺤﻠ‪.‬ﻞ‬ ‫ﻓ‬‫ﺎ‬‫ﻨ‬‫ﺘ‬‫ﻟ‬‫ا‬ ‫ﻊ‬‫ﺿ‬‫ﻮ‬ ‫ﻟ‬‫ا‬ ‫ﺔ‬‫ﺳ‬ ‫ا‬
‫ر‬ ‫د‬ ‫ﺔ‬‫ﻛ‬‫]‬‫‪8‬ﺸﻤﻞ اﻟﺘﺤﻠ‪.‬ﻞ اﻻﺳ‪Y‬ﺜﻤﺎري ﻟﻠ ^‬
‫أداء اﻟ^]ﻛﺔ \[ اﻟﻔ‪qR‬ة اﻟﺴﺎ‪s‬ﻘﺔ وﻣﺤﺎوﻟﺔ اﻟﺘﻌﺮف ﻋ‪ O‬اﻻﺗﺠﺎ ‪2‬ﻫﺎت اﻟﻤﺴﺘﻘ‪t‬ﻠ‪.‬ﺔ ﻟﻨﻤﻮ اﻟ^]ﻛﺔ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ [\‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻘ‪t‬ﻞ‪.‬‬
 ‫ﻣﺠﺎﻻت اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ .2‬اﻟﺘﺤﻠ(ﻞ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﺨﻄ(ﻂ‬
‫ﻳﻬﺘﻢ ﺑﻬﺬا اﻟﻨ(ع ﻣﻦ اﻟﺘﺤﻠ‪/‬ﻞ إدارة اﻟ‪56‬ﻛﺔ او اﻟﻤ‪56‬وع‬
‫ﻳﻬﺪف وﺿﻊ ﺗﺼﻮر ﻟﻸداء اﻟﻤﺴﺘﻘ‪ EFD‬اﺳ‪H‬ﻨﺎد إ‪ J‬اﻷداء اﻟﺴﺎﺑﻖ‬
‫‪7‬ﺸﻤﻞ ﺗﺨﻄ‪/‬ﻂ اﻷداء اﻟ‪H‬ﺸﻐ‪ EF/‬واﻟﻤﺴﺘﻘ‪ EFD‬واﻟﺘﺨﻄ‪/‬ﻂ اﻟﻤﺎ‪ JF‬ﻟﻠﻤﻮازﻧﺔ اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟ‪/‬ﺔ وﺗﺨﻄ‪/‬ﻂ اﻟ‪WV‬ﺤ‪/‬ﺔ‪.‬‬

‫‪ .3‬ﺗﺤﻠ(ﻞ ﺗﻘﻴ(ﻢ اﻷداء‬

‫ﻳﻬﺪف ا‪ J‬اﻟﺘﻌﺮف ﻋ‪ E‬ﻣﻮاﺿﻊ اﻟﻘﻮة واﻟﻀﻌﻒ _ ‪ ^F‬أداء اﻟ‪56‬ﻛﺔ ﻻﺗﺨﺎذ ﻗﺮار ‪c‬ﻌﻼج ﻣﻮاﺿﻊ اﻟﻀﻌﻒ‬
‫وﺗ‪f‬ﺒ‪/‬ﺖ وز‪i‬ﺎدة ﻣﻮاﺿﻊ اﻟﻘﻮە‪.‬‬
‫‪ m‬ﻣﻌﻬﺎ‪.‬‬ ‫ﻳﻬﺘﻢ ‪c‬ﻪ أدارة اﻟ‪56‬ﻛﺔ وﻣﻼ‪l‬ﻬﺎ واﻟﻌﺎﻣﻠ ‪_ n‬‬
‫‪ m‬ﺑﻬﺎ واﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠ ‪_ n‬‬
 ‫اﻷطﺮاف اﻟﻤﺴﺘﻔﯿﺪة ﻣﻦ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫أﺻﺤﺎب‬
‫اﻟﻤﺸﺎر‪9‬ـ ـﻊ‬
‫اﻟﺪاﺋﻨﻮن‬ ‫اﻟﻤﺴ‪.‬ﺜﻤﺮون‬ ‫اﻻدارة‬
‫ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻷطﺮاف اﻟﻤﺴﺘﻔﯿﺪة ﻣﻦ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪ .5‬اﻟﺠﻬﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫• اﺗﺤﺎد اﻟﻌﻤﺎل‬
‫• أﺟﻬﺰة اﻟﺘﺨﻄ;ﻂ واﻟﺮﻗﺎ?ﺔ‬
‫• اﻟﻐﺮف اﻟﺘﺠﺎر‪D‬ﺔ‬
‫• ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟ‪HI‬اﺋﺐ‬
‫• اﻹﺣﺼﺎء واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
 ‫اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫اﻟﺒ‪$‬ﺎﻧﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺘﺤﻠ‪$‬ﻞ اﻟﻤﺎ‪ 23‬ﺗ‪56‬ﻛﺰ ‪9‬ﺼﻮرة ﻛﺒ>‪5‬ة @ ‪ ?3‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟ*ﺔ‪.‬‬

‫‪BCA‬ط ان ﺗﻜﻮن ﻫﺬە اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻗﺪ ﺗﻢ إﻋﺪادﻫﺎ ‪A‬ﺸ‪S‬ﻞ ﺟ‪$‬ﺪ وﺷﻔﺎف ﻣﻦ ﻗ‪Z‬ﻞ اﻟﻤﺤﺎﺳﺐ اﻟﻤﺎ‪ .01‬وﺗﻤﺖ‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ وﺗﺪﻗ‪$‬ﻘﻬﺎ ﻣﻦ ﻗ‪Z‬ﻞ اﻟﻤﺮاﺟﻊ او ﻣﺮاﻗﺐ اﻟﺤﺴﺎ‪9‬ﺎت اﻟﺪاﺧ‪ =1‬ﻓﻀﻼ ﻋﻦ ﺗﺄ ‪$b‬ﺪ ﻣﺼﺪاﻗﻴﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﻗ‪Z‬ﻞ‬
‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ اﻟﺨﺎر ‪ fg3‬اﻟﺬي ﺗﻌﺘ‪ 5g‬ﻣﻦ اﻫﻢ ﻣﻬﺎﻣﻪ اﻟﺘﺄ ‪b‬ﺪ ﻣﻦ ﻗ‪$‬ﺎم اﻟ‪BC‬ﻛﺔ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺑ‪m‬ﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟ‪$‬ﺔ‬
‫وﻓﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻟﻤﻌﺎﻳ>‪ 5‬اﻟﻤﺤﺎﺳ‪$q‬ﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪ .1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎ‪ ) 23‬اﻟﻤ > @‪5‬اﻧ‪$‬ﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣ‪$‬ﺔ(‬
‫‪ .2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ )اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ(‬
‫ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫طﺮق وأﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ .1‬اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟ‪2‬ﺔ و‪24‬ﺎن اﻟﺘﻐ‪89‬ات واﻻﺗﺠﺎ>ﺎت‪.‬‬
‫‪ .2‬اﻟ@ﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟ‪2‬ﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﺪﻓﻖ اﻷﻣﻮال‪.‬‬
‫طﺮق وأﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ .1‬اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟ‪2‬ﺔ و‪24‬ﺎن اﻟﺘﻐ‪89‬ات واﻻﺗﺠﺎ>ﺎت‪.‬‬

‫دراﺳﺔ اﻟﻣﻘﺎرﻧﺎت‬
‫ﻟﻠﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺑﯾﺎن‬
‫اﻟﺗﻐﯾرات واﻻﺗﺟﺎھﺎت‬

‫اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟراﺳﻲ ﻟﻠﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻻﻓﻘﻲ‬

‫طﺮق وأﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪-‬‬ ‫‪ .1‬اﻟﺘﺤﻠ(ﻞ اﻻﻓ ‪.‬‬
‫‪/‬‬

‫ﻗﯾﻣﺔ اﻟزﯾﺎدة او اﻟﻧﻘص ﻓﻲ اﻟﻌﻧﺎﺻر‬

‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﻌﻧﺻر = ‪x 100‬‬
‫ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻌﻧﺻر ﻓﻲ اﻟﺳﻧﺔ اﻷوﻟﻰ اﻷﺳﺎس‬

‫"""""‪!""""#!$‬‬
‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﻌﻧﺻر = ‪x 100‬‬
‫""""!‬

‫‪2000‬‬
‫*‪20% = 100‬‬
‫‪10000‬‬
‫طﺮق وأﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ ,‬ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟ(ﺔ‬
‫‪ .2‬اﻟﺘﺤﻠ(ﻞ اﻟﺮا ‪-‬‬
 ‫طﺮق وأﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ ,‬ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟ(ﺔ‬
‫‪ .2‬اﻟﺘﺤﻠ(ﻞ اﻟﺮا ‪-‬‬

‫ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻌﻧﺻر‬
‫‪100 $‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻌﻧﺻر =‬
‫اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول او اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﺧﺻوم‬

‫‪2000‬‬
‫‪100 $‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻌﻧﺻر =‬
‫‪24000‬‬

‫‪= 8.3%‬‬
 ‫طﺮق وأﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ ,‬ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟ(ﺔ‬
‫‪ .2‬اﻟﺘﺤﻠ(ﻞ اﻟﺮا ‪-‬‬

‫ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻌﻧﺻر‬
‫‪100 $‬‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻌﻧﺻر =‬
‫اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷﺻول او اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﺧﺻوم‬