2727 ،72 ‫ العدد‬،70 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد‬

ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129

111-99 :‫ص ص‬

‫دور تكنولوجيا المالية في دعم القطاع المصرفي‬

The role of financial technology in supporting
the banking sector

9802-80-92 :‫تاريخ قبول النشر‬ 9802-80-80 :‫تاريخ االستالم‬

1 ‫ الجزائر‬،3 ‫ جامعة الجزائر‬: *‫عمارية بختي‬

amaria18net@yahoo.fr :‫البريد االلكتروني‬

‫ الجزائر‬،3 ‫ جامعة الجزائر‬:‫غنية مجاني‬

medjanighania@yahoo.com :‫البريد االلكتروني‬

Abstract :
The world witnessed a technological revolution that changed its features in
all fields. The financial services sector was one of these areas and developed its
tools and techniques. It came to the emergence of digital companies that were the
result of the mating between the financial and technological field known as your
technical companies, Payments, lending, etc. These companies have formed an
essential part of the digital economy through the use of digital software to
manage financial transactions.
In this paper we will highlight the basic concepts of financial technology as
an introduction to the subject and then analyze the role of financial technology
companies in developing and supporting the banking sector through its services.
Finally, we will be able to devise the most important challenges to these
companies and propose solutions.
Keywords: Financial Services, Financial Technology, Digital Economy,
Financial Transactions, Financing of financial technology
Jel Classification Codes : G20, B26

.‫* المؤلف المراسل‬ 1

94
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫يهخص ‪:‬‬
‫شيد العالم ثورة تكنولوجيا غيرت من مالمحو في جميع المجاالت‪ ،‬وقد كان قطاع‬
‫الخدمات المالية أحد ىذه المجاالت وطورت من أدواتيا وتقنياتيا‪ ،‬بل وصل األمر إلى‬
‫ظيور شركات رقمية كانت نتاج التزاوج بين المجال المالي والتكنولوجي عرفت بشركات‬
‫فنيتك‪ ،‬تخصصت في تقديم خدمات مالية مختمفة من مدفوعات واقراض وغيرىا‪ ،‬وقد‬
‫شكمت ىذه الشركات جزء أساسيا من اإلقتصاد الرقمي من خالل استخدام برامج رقمية‬
‫إلدارة المعامالت المالية‪.‬‬
‫ومن خالل ىذه الورقة البحثية سنسمط الضوء عمى مفاىيم األساسية حول تكنولوجيا‬
‫المالية كمدخل لمموضوع ثم نقوم بتحميل دور شركات التكنولوجيا المالية في تطوير ودعم‬
‫القطاع المصرفي من خالل ما تقدمو من خدمات‪.‬‬
‫لنخمص في األخير إلى استنباط أىم التحديات التي تعييق ىذه الشركات واقتراح حمول ليا‪.‬‬
‫الكممات المفتاحية ‪ :‬الخدمات المالية‪ ،‬تكنولوجيا المالية ‪،‬االقتصاد الرقمي‪ ،‬المعامالت‬
‫المالية‪ ،‬تمويل التكنولوجيا المالية‪.‬‬

‫تصنيف ‪. B26 ، G20:JEL‬‬

‫‪95‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫يقذيت‪:‬‬

‫استطاعت التكنولوجيا المالية رغم حداثتيا إيجاد مكانة مرموقة في القطاع‬

‫االقتصادي العالمي مكنتيا من تحقيق أرباح طائمة في مدة قصيرة وذلك الكتسابيا ميزة‬
‫تنافسية ىامة من خالل تقديم منتجات مالية رقمية بأقل تكمفة ممكنة في وقت زمني‬
‫قصير جدا‪ ،‬وىذا النجاح سمح ليا بالنمو واالنتشار في مختمف دول العالم حيث احتمت‬
‫الصين واليند وبريطانيا والب ارزيل المراتب األولى عالميا عمى التوالي‪.‬‬

‫حتى الدول العربية عمى رأسيا اإلمارات إذ احتمت المرة ال اربعة عالميا كبيرة حاضنة ليذا‬
‫النوع من الشركات ‪.‬‬

‫وانطالقا مما سبق أردنا أن نتطرق إلى المشكمة التالية‪ :‬ما ىو دور‬ ‫يشكهت انبحث ‪:‬‬
‫الذي تمعبو شركات التكنولوجيا المالية في دعم القطاع المصرفي ؟‬

‫يقوم البحث عمى فرضية مفادىا أن شركات التكنولوجيا المالية دور‬ ‫فرضيت انبحث ‪:‬‬
‫ىام في دعم القطاع المصرفي ‪.‬‬

‫وتتمثل أىمية ىذه الدراسة في تسميط الضوء عمى‬ ‫أهًيت وأهذاف انذراست ‪:‬‬
‫موضوع في غاية األىمية‪ ،‬أال وىي ماىية تكنولوجيا المالية‪ ،‬بينما تيدف الدراسة إلى‬
‫تبيان طبيعة التكنولوجيا المالية ودورىا في دعم القطاع المصرفي ‪.‬‬

‫لإلجابة عمى ىذه اإلشكالية ارتأينا تقسيم ىذه الورقة البحثية إلى‬ ‫يحاور انبحث ‪:‬‬
‫المحاور التالية‪:‬‬

‫أوالً‪ :‬اإلطار المفاىيمي لتكنولوجيا المالية ‪.‬‬

‫ثانيا ‪ :‬دور تكنولوجيا المالية في دعم القطاع المصرفي‪.‬‬

‫‪96‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫أوال ‪ :‬اإلطار انًفاهيًي نتكنىنىجيا انًانيت ‪.‬‬

‫التكنولوجيا المالية ىي مصطمح يضم الجانب التكنولوجي مع الجانب المالي‪ ،‬فنتج‬
‫عنو مجال ييتم بالمعامالت المالية باستخدام واستغالل كل ما أسفرت عنو التكنولوجيا‬
‫الحديثة من ىواتف ذكية‪ ،‬شبكات اتصال‪ ،‬تجارة الكترونية‪ ،‬عمالت رقمية‪.....‬الخ‪ ،‬حيث‬
‫تم توجيو أحدث التقنيات التكنولوجية لتطوير الخدمات المالية‪ ،‬فأصبحت تُقدم من طرف‬
‫شركات استغمت التكنولوجيا في قطاع الخدمات‪ ،‬وىي خطوة متأخرة مقارنة بالمجاالت‬
‫األخرى كاإلعالم) تكنولوجيا اإلعالم (والتجارة) التجارة االلكترونية(‪ ،‬النقود) النقود‬
‫‪1‬‬
‫‪ ،‬ومن خالل ىذا المحور سنحاول تسميط الضوء عمى مفيوم‬ ‫االلكترونية‪(....‬الخ‬
‫تكنولوجيا المالية وأىم القطاعات الرئيسية ليا و‪ ....‬و‪..‬‬

‫‪:"‬كممة " ‪" FinTech‬‬ ‫‪.1.1‬يفهىو تكنىنىجيا انًانيت أو "‪FinTech‬‬

‫مشتقة من اقتران منطقتين متكاممتين‪ :‬الخدمات المالية والحمول القائمة عمى التكنولوجيا‬
‫المتقدمة‪.‬و قد ترجمت كممة "‪ "FinTech‬بقاموس أكسفورد عمى النحو التالي‪" :‬برامج‬
‫‪2‬‬
‫الكمبيوتر وغيرىا من التقنيات المستخدمة لدعم أو تمكين الخدمات المصرفية والمالية"‬
‫وحسب تقرير التكنولوجيا المالية الصادر عن مختبر ومضة وشركة بيرفوت‬
‫**‬
‫توصف التكنولوجيا المالية عمى أنيا تمك المنتجات والخدمات التي تعتمد‬ ‫(‪)Pyfort‬‬
‫‪3‬‬
‫عمى تكنولوجيا لتحسين نوعية الخدمات المالية التقميدية‪.‬‬

‫‪ -1‬عبد الرحيم وىيبة وآخرون (‪ :)8102‬شركات التكنولوجيا المالية في الشرق األوسط وشمال إفريقيا‪،‬‬
‫المجمة العالمية لالقتصاد واألعمال‪ ،‬المجمد الرابع‪ ،‬العدد األول‪ ،‬األردن‪ ،‬ص‪.33 :‬‬
‫‪ : FinTech -‬يفصد بيا تكنولوجيا المالية ‪.‬‬
‫‪2 -Bernardo Nicoletti )8102(:The Future of FinTech: Integrating Finance and‬‬
‫‪Technology in Financial Services, Palgrave Macmillan ,P : 12‬‬
‫**‪ : Pyfort-‬إحدى شركات ‪amazon‬‬
‫‪ -3‬عبد الرحيم وىيبة وأشواق بن قدور (‪ :)8102‬توجيات التكنولوجيا المالية عمى ضوء تجارب شركات‬
‫ناجحة ‪،‬مجمة االجتياد لمدراسات القانونية واالقتصادية‪ ،‬المجمد السابع‪ ،‬العدد الثالث‪ ،‬ص‪03:‬‬

‫‪97‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫أما معيد البحوث الرقمية في العاصمة البولندية دبمن فإن التكنولوجيا المالية ىي‬
‫عبارة عن االختراعات واالبتكارات التكنولوجية الحديثة في مجال قطاع المالية‪ ،‬وتشمل‬
‫ىذه االختراعات مجموعة البرامج الرقمية التي تستخدم في العمميات المالية لمبنوك والتي‬
‫من ضمنيا المعامالت مع الزبائن والخدمات المالية مثل تحويل األموال وتبديل العمالت‬
‫وحسابات نسب الفائدة واألرباح ومعرفة األرباح المتوقعة لالستثمارات وغير ذلك من‬
‫العمميات المصرفية‪.1‬‬
‫أما مجمس االستقرار المالي فقد عرفيا بأنيا ابتكارات مالية باستخدام التكنولوجيا‬
‫يمكنيا استحداث نماذج عمل أو تطبيقات ليا اثر ممموس عمى األسواق والمؤسسات‬
‫المالية‪ ،‬وعميو تقديم الخدمات المالية‪ ،‬وتظير االبتكارات المالية في العديد من جوانب‬
‫التمويل ‪ :‬مدفوعات التجزئة والجممة‪ ،‬البنية التحتية لألسواق المالية‪ ،‬إدارة االستثمار‪،‬‬
‫‪2‬‬
‫التأمين‪ ،‬توفير االئتمان ‪،‬زيادة رأس المال ‪.‬‬
‫وقد أصبح سائدا أن فينتك (‪ ) Fintech‬مصطمح يستخدم لمداللة عمى الشركات التي‬
‫اتجاىا ممحوظًا‬
‫ً‬ ‫تقدم التكنولوجيا الحديثة في القطاع المالي‪ .‬لقد أصبحت ىذه الشركات‬
‫منذ عام ‪ ،8101‬فشركات ‪ Fintech‬ىي في الغالب شركات صغيرة أو صغيرة أو‬
‫متوسطة الحجم ليس لدييا الكثير من األسيم‪ ،‬ولكن لدييا فكرة واضحة عن كيفية إدخال‬
‫جديدة أو كيفية تحسين الخدمات القائمة في المجال المالي‪ .‬سوق الخدمات‪ .‬عادة ‪،‬ىذه‬
‫ىي الشركات الناشئة في التكنولوجيا‪ ،‬وعددىا يتزايد باستمرار (من خالل تقديرات‬
‫مختمفة‪ ،‬وقد تجاوز عددىم بالفعل عشرة آالف شركة) وكقاعدة عامة‪ ،‬يستخدم االستثمار‬

‫‪ -1‬عبد الرحيم وىيبة (‪ :)8102‬عممة البتكوين وتكنولوجيا سمسمة الكتل في ظل التكنولوجيا المالية‪،‬‬
‫مجمة حوليات جامعة الجزائر ‪ ،0‬العدد ‪ ،38‬الجزء الثالث ‪ ،‬ص‪66:‬‬
‫‪ -2‬حيزية بنية وابتسام عميوش (‪ :)8102‬تكنولوجيا المعمومات ‪ ...‬ثورة اقتصادية جديدة (دراسة حالة‬
‫منطقتي الرق األوسط ومال افريقيا ) ‪،‬مجمة االجتياد لمدراسات القانونية واالقتصادية‪ ،‬المجمد السابع‪ ،‬العدد‬
‫الثالث‪،‬ص‪03:‬‬

‫‪98‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫المغامر والتمويل الجماعي لتمويل شركات التكنولوجيا‪ .‬بعض المينيين يدعون أيضا أن‬
‫‪1‬‬
‫الشركات الناشئة ‪ Fintech‬تحسين كفاءة النظام المالي‪.‬‬

‫لقد تظافرت العديد من‬ ‫‪.1.1‬أسباب ظهىر شركاث تكنىنىجيا انًانيت ‪:‬‬
‫لعوامل ميدت لظيور شركات التكنولوجيا المالية وعمى رأسيا ‪:‬‬
‫أوالً ‪ :‬أظيرت األزمة المالية العالمية لعام ‪ 8112‬لممستيمكين بشكل واضح أوجو‬
‫‪2‬‬
‫القصور في النظام المصرفي التقميدي الذي أدى إلى األزمة‪.‬‬
‫ثانيا ‪ :‬ظيور تكنولوجيات جديدة ساعدت عمى توفير التنقل‪ ،‬وسيولة االستخدام (التصور‬
‫المعموماتي)‪ ،‬والسرعة وخفض تكمفة الخدمات المالية‪. 3‬‬

‫من أىم القطاعات التي تنشط‬ ‫‪.1.1‬انقطاعاث انرئيسيت نهتكنىنىجيا انًانيت ‪:‬‬
‫فييا شركات التكنولوجيا المالية نجد ‪:‬‬
‫‪:‬وىو القطاع األكثر تقدما‪ ،‬فالشركات الناشئة تقدم‬ ‫‪ ‬قطاع انًذفىعاث‬
‫خدمات دفع الفواتير‪ ،‬وحمول الدفع عبر االنترنيت واألجيزة المحمولة باإلضافة‬
‫إلى المحافظ االلكترونية وغيرىا ‪ ،4‬ومن أمثمة الشركات الناشطة في ىذا‬
‫‪*** Madfooat‬الناشطة األردن منذ سنة ‪8100‬‬ ‫المجال نجد‪:‬شركة‬
‫‪(****Beam walle،‬بيم والي) ناشطة اإلمارات منذ ‪. 8108‬‬

‫‪1 -Svetlana Saksonova& Irina Kuzmina-Merlino)8102( : Fintech as Financial‬‬

‫‪Innovation – The Possibilities and Problems of Implementation, European‬‬
‫‪Research Studies Journal, Volume XX, Issue 3A , P: 962.‬‬
‫‪2 - Ibid, P: 962.‬‬
‫‪3 -Svetlana Saksonova& Irina Kuzmina-Merlino, Op cit, P: 962.‬‬
‫‪ -4‬حيزية بنية وابتسام عميوش ‪،‬مرجع سبق ذكره ‪،‬ص‪03:‬‬
‫***‪ : Madfooat-‬شركة أردنية تأسست في عام ‪ 8100‬بالتعاون مع شركة الواحة لممشاريع األولى‬
‫لإلستثمار ‪ (Oasis 500‬بدعم من صندوق الممك عبد اهلل الثاني لمتنمية(‪ ،‬لتقديم خدمات اإلستفسار‬
‫والدفع اإللكتروني المباشر لمفواتير )‪ (On-line real-time‬عبر جميع القنوات المصرفية في األردن‪.‬‬
‫****‪ :Beam walle -‬ىو تطبيق محفظة المحمول الرائدة في دولة اإلمارات العربية المتحدة‪.‬‬

‫‪99‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫يشمل الشركات التي تقدم خدمات التمويل الجماعي‬ ‫‪ ‬قطاع االقتراض‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫وتدوير المال ‪:‬واإلقراض المباشر ومنصات مقارنة القروض ‪،‬مثال ‪Money :‬‬
‫*****‬
‫الناشطة السوق المصري منذ ‪ 8103‬وىي منصة لإلقراض‬ ‫‪Fellows‬‬
‫******‬
‫الناشطة في‬ ‫الرقمي تستخدم فكرة تدوير األموال‪ ،‬وشركة ‪Liwwa‬‬
‫السوق في السوق األردني منذ ‪ 8103‬توفر تمويل لممشاريع الصغيرة‬
‫والمتوسطة ‪.‬‬
‫عبر العالم وادارة التأمين وحمول التأمين‬ ‫تقذيى خذياث تحىيم األيىال ‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫‪2‬‬
‫والخدمات القائمة عمى السمسمة البموكات الرقمية مثل العمالت الرقمية المشفرة‬
‫‪،‬من أىم الشركات الناشطة في الدول العربية نجد ‪ :‬تطبيق ناو موني ( ‪NOW‬‬
‫األموال‪،‬‬ ‫لتحويل‬ ‫‪8106‬‬ ‫منذ‬ ‫اإلماراتي‬ ‫سوق‬ ‫ناشطة‬ ‫*‪)Money‬‬
‫فاينرد(‪ )Finerd‬ناشطة سوق اإلماراتي منذ ‪ 8102‬مختصة في إدارة الثروات‪،‬‬
‫‪ Democrance‬شركة تـأمين ناشطة سوق اإلماراتي منذ ‪،8102‬‬
‫و‪ BitOasis‬ناشطة سوق اإلماراتي منذ ‪ 8103‬أول شركة لتقديم خدمات‬
‫العمالت الرقمية المشفرة في الخميج‪ ،‬وفي الجدول الموالي يتضمن حصص‬
‫الدول في القطاعات الرئيسية لمتكنولوجيا المالية ‪:‬‬

‫‪ -1‬المرجع السابق‪.‬‬
‫*****‪ :Money Fellows -‬أول منصة إلكترونية فى مصر لعقد وادارة الجمعيات لإلقراض ‪.‬‬
‫******‪ :Liwwa -‬أسست شركة لوا ‪ Liwwa‬في عام ‪ 8103‬وبدأت العمل في عام ‪ 8102‬بيدف‬
‫تقديم تمويل بسيط لمشركات الصغيرة والمتوسطة )‪ (SMEs‬من خالل سوق اإلقراض الرقمي‪.‬‬
‫‪ -2‬المرجع السابق ‪.‬‬
‫*‪ : NOW Money-‬شركة الناشئة في مجال تحويل األموال‪ ،‬أسستيا كاثرين باد وايان ديمون في دبي‬
‫في العام ‪ .8102‬تعمل الشركة مع أصحاب العمل في اإلمارات لتأمين طريقة سيمة لمموظفين إلرسال‬
‫األموال إلى أىالييم‪.‬‬

‫‪100‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫الجدول رقم (‪ :)80‬القطاعات الرئيسية لمتكنولوجيا المالية في أهم خمس دول‪.‬‬

‫التأمين‬ ‫االقتراض‬ ‫اإلدخار‬ ‫تخطيط‬ ‫القطاعات تحويل‬

‫واالستثمار‬ ‫المالي‬ ‫األموال‬ ‫الدول‬
‫‪32‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪23‬‬ ‫الصين‬
‫‪33‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪28‬‬ ‫اليند‬
‫‪32‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪61‬‬ ‫الب ارزيل‬
‫‪38‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪25‬‬ ‫استراليا‬
‫‪30‬‬ ‫‪08‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪22‬‬ ‫بريطانيا‬
‫‪Source: Ey Building a better working worl, Ey Fintech adoption index‬‬
‫‪2017, online: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-fintech-‬‬
‫‪adoption-index-2017/$FILE/ey-fintech-adoption-index-2017.pdf , P :15.‬‬

‫انًانيت‪:‬يزداد اليوم تمويل التكنولوجيا المالية عمى‬ ‫‪.1.1‬تًىيم انتكنىنىجيا‬

‫المستوى العالمي بمعدل تصاعدي حيث أن التمويل الذي كان يبمغ ‪% 2‬مميار دوالر‬
‫أميركي قبل ‪ 00‬عاماً خمت‪ ،‬أصبح اليوم يصل إلى ‪ 22.6‬مميا ارً ‪ ،‬بحسب قاعدة بيانات‬
‫التكنولوجيا المالية في مجموعة" بوسطن كونسمتينج جروب "وعمى النطاق الجغرافي‪،‬‬
‫حصل الالعبون األساسيون في أمريكا الشمالية عمى أكبر مستوى من التمويل حوالي‬
‫‪ % 20‬من إجمالي التمويل في حين جذبت الشركات في منطقة آسيا والباسيفيك أعمى‬
‫المعدالت من حيث الحصة ‪.‬وبالتزامن مع ذلك‪ ،‬وضمن اإلطار الزمني نفسو‪ ،‬ركزت‬
‫عروض التكنولوجيا المالية بشكل خاص عمى العميل ونشاطات الشركات البنكية‪ ،‬وفي‬

‫‪101‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫حقيقة األمر جذبت الشركات التي تستيدف العميل الفرد والعمالء من الشركات أعمى‬
‫‪1‬‬
‫معدالت الحصص االستثمارية‪.‬‬

‫إن مصطمح فنتيك يشير لكل‬ ‫‪.1.1‬طريقت عًم يؤسساث انتكنىنىجيا انًانيت‪:‬‬
‫مؤسسة تتدخل في ىذا المجال من أجل اقتراح عمى عمالئيا حموال تكنولوجية مبدعة أو‬
‫ابتكارية فيي شركات ما يعرف ب (‪ * )start-up‬والتي تحاول االستحواذ عمى حصص‬
‫‪3‬‬
‫سوقية عمى حساب الفاعمين التقميديين لقطاع الخدمات المالية ‪ 2‬وذلك من خالل ‪:‬‬
‫استخدام تكنولوجيات مبتكرة‪ ،‬خاصة اليواتف النقالة‪ ،‬كمبيوتر أو لوحة رقمية‬ ‫‪‬‬
‫مرتبطة باألنترنيت أو بأي شبكة اتصال أخرى من أجل تقديم لمزبون النيائي‬
‫منتجات وخدمات غنية و‪/‬أو أقل تكمفة من تمك لمفاعمين اآلخرين‪ ،‬النقال‬
‫**‬
‫والتحميل التنبؤي تسمح‬ ‫وتطور استخدام المعطيات الكبيرة (‪)Big Data‬‬
‫خاصة بانخفاض معتبر في تكاليف الدخول لمسوق‪.‬‬
‫تطور البنوك الزبائن) ىواتف نقالة موصولة وعالمة جغرافية موجودة عمى‬ ‫‪‬‬
‫الشبكات االجتماعية(‪.‬‬

‫‪ -1‬لزىاري زواويد ونفسية حجاج(‪ :)8102‬التكنولوجيا المالية ثورة الدفع المالي (الواقع واآلفاق) ‪،،‬مجمة‬
‫االجتياد لمدراسات القانونية واالقتصادية‪ ،‬المجمد السابع‪ ،‬العدد الثالث‪ ،‬ص‪.25:‬‬
‫غالبا ما‬
‫*‪ : start-up-‬مصطمح يطمق عمى شركات ذات تاريخ تشغيمي قصير‪ .‬وىذه الشركات‪ ،‬والتي ً‬
‫تكون حديثة اإلنشاء‪ ،‬وتكون في طور النمو والبحث عن األسواق ‪.‬وأصبح ىذا المصطمح متداوًال عمى‬
‫عالمي بعد فقاعة الدوت كوم‬
‫ّ‬ ‫نطاق‬

‫‪2 -Jean-harvé lorenzi )8106( : Banque Et Fintech)Enjeux D'innovation Dans‬‬

‫‪La Banque De Détail(, RB edition, P :12.‬‬
‫‪3 -Régis bouyala : La Révolution FinTech, RB Edition, P :11.‬‬
‫**‪ : Big Data-‬مجموعة البيانات الضخمة جداً والمعقدة لدرجة أنو ُيصبح من الصعب معالجتيا‬
‫باستخدام أداة واحدة فقط من أدوات إدارة قواعد البيانات أو باستخدام تطبيقات معالجة البيانات التقميدية‬

‫‪102‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫إيجاد البيئة التنظيمية والقانونية المالئمة‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫إيجاد شراكة وعالقة جيدة مع البنوك‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫ابتكارات جديدة في مجال الخدمات المالية والمصرفية‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫تتميز شركات‬ ‫‪.1.1‬انخصائص انًًيزة نشركاث انتكنىنىجيا انًانيت‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫التكنولوجيا المالية بمجموعة من الخصائص يمكن إجماليا فيما يمي ‪:‬‬
‫انىصىل نكم انًستخذيين ‪:‬في الخدمات المالية التقميدية‪ُ ،‬يقيم العميل‬ ‫‪‬‬
‫عمى أساس ممكيتو ألصول كبيرة أو حصولو عمى دخل ضخم بصفة دورية‪،‬‬
‫بما يجعل ىذه الخدمات تقتصر عمى طبقات اجتماعية معينة‪ ،‬أما الشركات‬
‫الناشئة فتستيدف كل الطبقات والفئات وتقوم بتعزيز إمكانياتيا بشكل مستمر‬
‫عن طريق الشراكات أو إعادة تصميم المنتجات المصممة لمعمالء ذوي الدخل‬
‫المحدود بشكل؛‬
‫لدى الشركات الناشئة في‬ ‫‪ ‬انًرونت وانقذرة عهً تحًم انتكانيف‪:‬‬
‫مجال التكنولوجيا المالية عروضا وخططا عدة لمدفع مقابل السمع والخدمات‬
‫وخاصة الطاقة النظيفة تتسم بالمرونة الكافية لتناسب العمالء عمى اختالفاتيم‬
‫بشكل يومي أو أسبوعي أو حتى شيري ‪.‬‬
‫‪:‬تقوم شركات التكنولوجية المالية بالتركيز عمى‬ ‫‪ ‬تصًيى يحىره انعًيم‬
‫طمبات المستخدم فتصمم منتجات بسيطة سيمة‪.‬‬
‫‪:‬تسمح التحميالت القوية لشركات التكنولوجيا المالية بالحركة‬ ‫‪ ‬انسرعت‬
‫السريعة‪ ،‬إذ يتم إنجاز المعامالت في بضعة دقائق مستفيدة من البيانات‬
‫الضخمة والخوارزميات وتعمم اآللة‪ ،‬ومقارنة بشركات التأمين التقميدية الصغيرة‬

‫‪ -1‬مميكة بن عمقمة ويوسف سائحي(‪ : )8102‬دور التكنولوجيا المالية في دعم قطاع الخدمات المالية‬
‫والمصرفية‪،‬مجمة االجتياد لمدراسات القانونية واالقتصادية‪ ،‬المجمد السابع‪ ،‬العدد الثالث‪،‬ص‪53-58:‬‬

‫‪103‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫التي قد تستغرق عدة أيام قبل الموافقة عمى سياسة جديدة أو التصديق عمى‬
‫قرض‪ ،‬يسري ىذا في اإلقراض وعند التحقق من اليوية الرقمية‪.‬‬
‫‪:‬تستطيع ىذه السياسة‬ ‫‪ ‬سياست انبياناث أوال‪/‬انهىاتف انًحًىنت أوال‬
‫تحسين المنتجات والخدمات المقدمة لتصميم خدمات مناسبة ليم وال شك أن‬
‫التحميالت القوية تسمح ألصحاب األعمال التجارية باتخاذ ق اررات أفضل‬
‫واستغالل الفرص‪.‬‬

‫أصبحت شركات التكنولوجيا‬ ‫‪.1.1‬أفضم ‪ 11‬شركاث عهً يستىي انعانًي ‪:‬‬

‫الرقمية توفر اليوم خدمات تغطي العديد من األعمال التقميدية في مجال التجزئة وأعمال‬
‫البنوك األخرى‪ ،‬مثل بطاقات االئتمان‪ ،‬والقروض‪،‬والدفعات‪ ،‬والتحويالت المالية بين‬
‫الدول‪ ،‬والعمالت الرقمية ‪ ،1‬وخالل سنة ‪ 8102‬حققت العديد من شكرات التكنولوجيا‬
‫المالية أرباح طائمة ونموا ىائال وفي الجدول الموالي يتضمن قائمة أفضل عشر شركات‬
‫تكنولوجيا المالية ‪:‬‬

‫الجدول رقم( ‪ :)89‬قائمة أفضل عشر شركات تكنولوجيا مالية عمى المستوى العالمي‪.‬‬

‫رأسمال مقر الشركة‬ ‫قيمة‬ ‫اسم الشركة‬ ‫ترتيب‬

‫الشركة‬
‫الصين‬ ‫‪ 03 Ant Financial‬بميون دوالر‬ ‫‪10‬‬
‫لندن (بريطانيا )‬ ‫‪ 08.5 WorldPay‬بميون دوالر‬ ‫‪18‬‬
‫لندن (بريطانيا )‬ ‫‪ 2.2 Nets‬بميون دوالر‬ ‫‪13‬‬
‫كاليفورنيا‬ ‫‪ 3.2 Blackhawk Network‬بميون دوالر‬ ‫‪13‬‬

‫‪ -1‬لزىاري زواويد ونفسية حجاج‪ ،‬مرجع السابق ‪،‬ص‪.26:‬‬

‫‪104‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫‪Holdings‬‬
‫ستوكيولم (سويد)‬ ‫‪ 8.8 iZettle‬بميون دوالر‬ ‫‪12‬‬
‫داتشيت(بريطانيا‬
‫‪ 0.2 IRIS Software Group‬بميون دوالر‬ ‫‪16‬‬
‫)‬
‫اتمنطا (و ا م )‬ ‫‪ 0.0 PowerPlan‬بميون دوالر‬ ‫‪12‬‬
‫بوسطن (و ا م )‬ ‫‪ 0.12 Cayan‬بميون دوالر‬ ‫‪12‬‬
‫نيويورك (و ا م‬
‫‪ 0 OpenLink Financial‬بميون دوالر‬ ‫‪15‬‬
‫)‬
‫ستوكيولم (سويد)‬ ‫‪ 222 Nordax Group‬مميون دوالر‬ ‫‪01‬‬
‫‪Source: Pulse of Fintech 2018, Global analysis of investment in fintech, KPMG‬‬
‫‪International (data provided by PitchBook) 9 July, 2018. Data as of 30 June 2018.‬‬

‫ثانيا ‪ :‬دور تكنىنىجيا انًانيت في دعى انقطاع انًصرفي‪.‬‬

‫اتخذت شركات التكنولوجيا المالية صورة شركات الناشئة من خالل خمق أسواق جديدة‬
‫ليا أو االستحواذ عمى حصة األسواق القائمة لتقديم خدمات مالية من بينيا تحويل‬
‫األموال عبر الياتف النقال‪،‬إدارة الثروات ( األمالك ) ‪ ..‬الخ‪ ،‬ما جعميا تساىم في‬
‫تطوير الخدمات مالية والتي أصبحت تتصف بسرعة عالية وتكمفة أقل وشفافية وسيولة‬
‫في االستخدام‪ ،‬وبذلك أصبحت منافسا قويا لمشركات التقميدية عمى رأسيا البنوك‪ ،‬وقد‬
‫شيد ىذا المجال نموا سريعا حيث ارتفع حجم الصفقات العالمية في ىدا المجال من‬
‫‪03‬مميون دوالر في عام ‪ 8102‬إلى ‪ 82‬مميون دوالر في الربع األول من سنة ‪،8102‬‬
‫وقد بمغ االستثمار في شركات التكنولوجيا الحيوية في أوروبا ‪ 86‬مميار دوالر من خالل‬

‫‪105‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫**‬
‫‪ 052‬صفقة‪ ،‬حيث قادت عمميات االستحواذ الضخمة عمى ‪* WorldPay‬و ‪iZettle‬‬
‫وشراء برامج ‪***Nets‬و****‪ ،IRIS‬وقد ارتفع حجم الوساطة في عمميات الدمج‬
‫واالستحواذ في أوروبا من ‪ 83.2‬مميون دوالر في عام ‪ 8102‬إلى ‪ 61.3‬مميون دوالر‬
‫خالل الربع األول من مطمع سنة ‪ ،8102‬فيما قادت المممكة المتحدة ىذا المبمغ بأكثر‬
‫من ‪ 06‬مميار دوالر من إجمالي االستثمار في التكنولوجيا‪.‬‬
‫أما في قارة أمريكا وخالل نفس الفترة بمغ االستثمار في التكنولوجيا الحيوية في‬
‫األمريكتين إلى ‪ 03.2‬مميار دوالر عبر ‪ 213‬صفقة‪ ،‬وقد جاء ‪ ٪ 56‬من قيمة الصفقة‬
‫في األمريكتين من الواليات المتحدةفي النصف األول من عام ‪، 8102‬وبمغ حجم‬
‫االستثمار العالمي في شركات التكنولوجيا الحيوية ‪ 22.5‬مميار دوالر في ‪ 222‬صفقة‪،‬‬
‫أما في آسيا فقد بمغت االستثمارات بيا في الربع األول من سنة ‪ 8102‬حوالي ‪06.2‬‬
‫مميار دوالر لمجموع صفقات قدر ب ـ ـ ـ ‪ 068‬صفقة وقد كان لمصين واليند حصة األسد‬
‫منيا‪ ،‬والشكل الموالي يبين تطور حجم االستثمارات خالل ثماني سنوات األخيرة ‪:‬‬

‫*‪ : WorldPay-‬شركة عالمية متخصصة في تقديم خدمات الدفع االلكتروني بما فييا بطاقات االئتمان‬
‫تأسست سنة ‪0525‬‬
‫**‪ : iZettle-‬ىي شركة تكنولوجيا مالية سويدية تأسست من قبل ‪ Jacob Geer‬و ‪Magnus‬‬
‫‪ Nilsson‬في أبريل ‪ .8101‬أطمقت الشركة أول تطبيق وخدمة في عام ‪ .8100‬تقدم الشركة مجموعة من‬
‫المنتجات المالية بما في ذلك المدفوعات ونقاط البيع والتمويل وتطبيقات الشركاء‪.‬‬
‫***‪ :Nets-‬عرفت الشركة باسم ‪ Nets‬منذ عام ‪ ،8101‬ولكن ليا تاريخ يرجع إلى عام ‪ .0562‬تمتمك‬
‫‪ Nets‬أكثر من ‪ 8311‬موظف يعممون في خمسة بمدان‪ .‬يقع المقر الرئيسي لمشركة في كوبنياغن‪ ،‬ولكن‬
‫أيضا مواقع في أوسمو‪ ،‬ستوكيولم‪ ،‬ىمسنكي وتالين‪ .‬عمالء ‪ Nets‬ىم البنوك والشركات والتجار‬
‫لدييا ً‬
‫والقطاع العام‪.‬‬
‫****‪ :IRIS-‬شركة متخصصة في مجاالت اإلبداع واالستشارات والتكنولوجيا تأسست سنة ‪0555‬‬

‫‪106‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫حجم االستثمارات في شركات تكنولوجيا‬

‫المالية خالل الفترة من ‪ 2010‬الى بداية‬
‫‪2018‬‬
‫حجم االستثمارات (مليار دوالر)‬
‫‪256‬‬ ‫‪163‬‬ ‫‪343‬‬ ‫‪206‬‬ ‫‪233‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪113‬‬

‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017 2018 H 1‬‬

‫‪Source: Pulse of Fintech 2018, Global analysis of investment in fintech, KPMG‬‬

‫‪International (data provided by PitchBook) 9 July, 2018.‬‬

‫إن استخدام تكنولوجيا المالية يساىم في نمو االقتصاد الرقمي نمو التجارة الرقمية‬
‫ومكننة المدفوعات االلكترونية وذلك يساىم في إدماج االقتصاد الموازي مع االقتصاد‬
‫الرسمي‪ ،‬كما ساىمت في تطوير المنتجات المصرفية حيث تم تطوير العديد من‬
‫الخدمات ما ساىم في استفادت قطاع البنوك منيا في تحسين جودة وتكمفة منتجاتو ‪،‬فقد‬
‫تبنت البنوك بفعل التقدم االقتصادي كخطوة أولى في مسافة ألف ميل ليذه التقنية من‬
‫خالل استخداميا لوسائل الدفع االلكتروني إلدراكيا أن الحمول التكنولوجيا تفتح ليا آفاقا‬
‫جديدة‪ ،‬كما باشرت بوضع استراتجيات تستيدف من خالليا رفع درجة رضا العمالء من‬
‫خالل نشر الخدمات المصرفية وتحقيق الشمول المالي وتسييل تقديم خدمات لمعمالء‬
‫وتوسيع حصصيا في السوق من خالل استيداف فئة جديدة من العمالء لم يكونوا من‬
‫ضمن عمالء البنك وتحفيزىم لمتعامل مع البنك رفع الكفاءة التشغيمية لمبنوك وكل ذلك‬
‫من خالل استخدام تكنولوجيا المالية التي إتاحة مصادر تمويمية بديمة لممؤسسات‬
‫االقتصادية كما أنيا تساعد في االمتثال لقواعد إدارة المخاطر‪.‬‬

‫‪107‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫لقد طرحت لجنة بازل في تقريرىا الصادر في أوت ‪ 8102‬سيناريوىات لوضعية‬

‫القطاع المصرفي في ظل تحديات شركات التكنولوجيا المالية تضمنت في مجموعيا‬
‫خمسة احتماالت لمصير البنوك في ظل التكنولوجيا المالية وتمثمت في ‪:‬‬
‫‪ ‬تني فكرة التكنولوجيا المالية من خالل تطوير منتجاتيا المصرفية استخدام التكنولوجيا‪.‬‬
‫‪ ‬خمق بنوك جديدة قائمة عمى التكنولوجيا المالية واندثار البنوك في شكميا‬
‫التقميدي‪.‬‬
‫‪ ‬اقتسام السوق بين الشركات التكنولوجيا المالية والبنوك التقميدية ‪.‬‬
‫‪ ‬اقتصار دور البنوك عمى تقديم خدمات غير منظورة عمميا كما ىو الحال عند‬
‫انتشار منصات الدفع االلكتروني أين تحول البنك إلى خزانة واقتصر دوره عمى‬
‫التأكد ومراقبة العمميات ‪.‬‬
‫‪ ‬اندثار فكرة البنك وحمول شركات التكنولوجيا المالية مكانو لقدرتيا عل فيم‬
‫احتياجات العميل من خالل قاعدة البيانات التي تممكيا عنو ‪.‬‬
‫رغم أن احتمالية حدوث سناريو من السيناريوىات الخمسة متساوية إال أن ونظ ار لمثقة‬
‫التي يقوم عمييا عمل البنوك فإن احتمالية التخمي عن البنك تبدو صعبة إلى حد ما‪ ،‬خاصة‬
‫وأن ىذه األخيرة تخضع ألطر تنظيمية والتشريعية‪ ،‬في حين ال تزال شركات التكنولوجيا‬
‫المالية بدون تقنين‪،‬و لذلك‪ ،‬سيكون من الممكن إنشاء بنك رقمي بالكامل عندما تصبح‬
‫األموال االفتراضية حقيقية وسيمة النقل‪ ،‬إذ يجب أن يكون ىناك الجمع بين األعمال‬
‫‪1‬‬
‫المصرفية التقميدية وشركات التكنولوجيا المالية لتقديم أفضل الحمول لمعمالء‪.‬‬
‫ولذلك يمكن لشركات التكنولوجيا المالية أن تساعد البنوك عن طريق إيجاد شراكة‬
‫بينيما من خالل استثمار حصتيما بالسوق والتي تمثل نسبة ‪ % 22‬وخاصة في مجال‬
‫المدفوعات والتجارة االلكترونية‪ ،‬ومن بين أىم المنافع أو المزايا لمطرفين من وراء ىذه‬
‫الشراكة ىو تحقيق مداخيل وايجاد تطبيقات جديدة والتخفيض من التكاليف وخمق نماذج‬

‫‪1 -Vulfs Kozlinskis)8106( :Growing Instability Of The Socio-Economic System,‬‬

‫‪Journal of Business Management, No.11 , P : 32‬‬

‫‪108‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫أعمال جديدة خاصة مع ظيور بنوك التكنولوجيا المالية‪ ،‬وكان من بين أىم مزايا ىذا‬
‫التعاون ىو الوصول إلى التمويل بشكل أفضل ‪،‬كما يبقى لمبنوك عالقة قوية مع العمالء‬
‫لوجود ثقة أكبر‪ ،1‬فالبنوك تتمتع بمراكز قوية في السوق‪ ،‬إذ يفضل عدد كبير من‬
‫العمالء استخدام البنوك ألسباب تعود (ترتبط) باألمن والثقة‪ ،‬في حين ال يزال ىذا األمر‬
‫يشكل تحديا كبي ار بالنسبة لمشركات التكنولوجيا المالية من خالل بناء الثقة واثبات‬
‫موثوقيتيا مقارنة بالبنوك التقميدية‪.2‬‬

‫انخاتًت ‪:‬‬
‫اكتسحت شركات التكنولوجيا المالية العالم وأصبحت واقعا يفرض نفسو عمى اإلقتصاد‬
‫من خالل تقديميا لخدمات مالية متعددة وبكفاءة وجودة عالية ما أدى إلى ارتفاع‬
‫المنافسة‪ ،‬وقد توصمنا من خالل ىذه الورقة البحثية إلى النتائج التالية ‪:‬‬
‫‪ ‬مساىمة التكنولوجيا المالية في رفع مردودية قطاع الخدمات في معدل النمو‬
‫االقتصادي‪.‬‬
‫‪ ‬مساىمة التكنولوجيا المالية في تطوير الخدمات المالية ‪.‬‬
‫‪ ‬تطوير الخدمات المالية االلكترونية لتشمل تحويل األموال والمدفوعات واالقتراض‬
‫والتأمين‪.‬‬
‫‪ ‬اتخاذ شركات التكنولوجيا المالية صورة الشركات الناشئة من خالل إنشاء شركات‬
‫صغيرة أو االستحواذ ‪.‬‬
‫لذلك نوصي ‪:‬‬
‫‪ ‬ضرورة تشارك شركات التكنولوجيا المالية مع البنوك من أجل حفاظ عمى ثقة العمالء‬
‫(من البنوك) من جية ومن جية أخرى تقميل المخاطر الناتجة عن عدم وجود‬

‫‪ -1‬مميكة بن عمقمة ويوسف سائحي ‪،‬مرجع سبق ذكره ‪،‬ص‪.53-58:‬‬

‫‪2 -Vulfs Kozlinskis , Op cit, P : 32‬‬

‫‪109‬‬
 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد ‪ ،70‬العدد ‪2727 ،72‬‬
‫‪ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129‬‬
‫ص ص‪111-99 :‬‬

‫ضوابط تحكم شركات فنتيك وبذلك يكون ىناك تكامل لدعم نمو القطاع المصرفي‬
‫إلى جانب الضمان استق ارره ‪.‬‬
‫‪ ‬تييئة البيئة القانونية من خالل وصع اطر تنظيمية وتشريعية تنظم اسس الشراكة بين‬
‫البنوك وشركات التكنولوجيا المالية‪.‬‬
‫‪ ‬العمل عمى تطوير البنى التحتية خاصة شبكات االتصال في الدول العربية بماساعد‬
‫عمى نمو ىذا النوع من الشركات باعتبارىا تساىم في تحقيق الشمول المال مما يؤدي‬
‫الى دعم التنمية االقتصادية ‪.‬‬
‫‪ ‬تدريب وتكوين يد عاممة متخصصة في الدول العربية في مجال التكنولوجيا ‪.‬‬

‫انًراجع ‪:‬‬
‫‪ ‬حيزية بنية وابتسام عميوش (‪ : )8102‬تكنولوجيا المعمومات ‪ ...‬ثورة اقتصادية‬
‫جديدة (دراسة حالة منطقتي الرق األوسط ومال افريقيا ) ‪،‬مجمة االجتياد لمدراسات‬
‫القانونية واالقتصادية‪ ،‬المجمد السابع‪ ،‬العدد الثالث‪.‬‬
‫‪ ‬عبد الرحيم وىيبة وآخرون (‪ :)8102‬شركات التكنولوجيا المالية في الشرق األوسط‬
‫وشمال إفريقيا‪ ،‬المجمة العالمية لالقتصاد واألعمال‪ ،‬المجمد الرابع‪ ،‬العدد األول‪،‬‬
‫األردن‪.‬‬
‫‪ ‬عبد الرحيم وىيبة وأشواق بن قدور (‪ :)8102‬توجيات التكنولوجيا المالية عمى ضوء‬
‫تجارب شركات ناجحة ‪،‬مجمة االجتياد لمدراسات القانونية واالقتصادية‪ ،‬المجمد‬
‫السابع‪ ،‬العدد الثالث‪.‬‬

‫‪110‬‬
 2727 ،72 ‫ العدد‬،70 ‫مجلة (ال ُمد ّبــر) المجلد‬
ISSN 2392-5345/E-ISSN 2661-7129
111-99 :‫ص ص‬

‫ عممة البتكوين وتكنولوجيا سمسمة الكتل في ظل‬: )8102(‫ عبد الرحيم وىيبة‬
. ‫ الجزء الثالث‬،38 ‫ العدد‬،0 ‫ مجمة حوليات جامعة الجزائر‬،‫التكنولوجيا المالية‬
‫ التكنولوجيا المالية ثورة الدفع المالي (الواقع‬: )8102( ‫ لزىاري زواويد ونفسية حجاج‬
‫ العدد‬،‫ المجمد السابع‬،‫مجمة االجتياد لمدراسات القانونية واالقتصادية‬،، )‫واآلفاق‬
.‫الثالث‬
‫ دور التكنولوجيا المالية في دعم قطاع‬: )8102(‫ مميكة بن عمقمة ويوسف سائحي‬
‫ المجمد‬،‫ مجمة االجتياد لمدراسات القانونية واالقتصادية‬،‫الخدمات المالية والمصرفية‬
.‫ العدد الثالث‬،‫السابع‬
 Bernardo Nicoletti)7102( :The Future of FinTech: Integrating Finance and
Technology in Financial Services, Palgrave Macmillan.
 Jean-harvé lorenzi)7102( :Banque Et Fintech)Enjeux D'innovation Dans La
Banque De Détail(, RB edition.
 Régis Bouyala : La Révolution FinTech, RB Edition.
 Svetlana Saksonova& Irina Kuzmina-Merlino)7102( : Fintech as Financial
Innovation – The Possibilities and Problems of Implementation, European
Research Studies Journal, Volume XX, Issue 3A.
 Vulfs Kozlinskis)7102( :Growing Instability Of The Socio-Economic
System, Journal of Business Management, No.11 .

111