‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬

‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬

‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫أُﻨﻤوذج ﻤﻘﺘرح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ واﻨﻌﻛﺎﺴﻪ ﻋﻠﻰ ﻗ اررات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن‬

‫ﺒﺤث ﺘطﺒﯿﻘﻲ ﻓﻲ ﻋﯿﻨﺔ ﻤن اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﻤدرﺠﺔ ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪Suggested Model for accounting disclosure proactive and reflect on‬‬
‫‪the decisions of investors‬‬
‫‪Applied research in a sample of industrial companies listed on the‬‬
‫‪Iraq Stock Exchange‬‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺴب اﻟﻘﺎﻨوﻨﻲ‪ :‬د‪ .‬ﻓرات ﻟﻔﺘﻪ ﻤﺠﯿد‬ ‫أ‪.‬د طﻼل ﻤﺤﻤد ﻋﻠﻲ اﻟﺠﺠﺎوي‬

‫اﻟﻤﺴﺘﺨﻠص‬
‫ﻛﺜﯿ ار ﻤﺎ ﯿﺤﺘﺎج اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر اﻟﻰ ﻤﻌرﻓﺔ ﻨﺘﯿﺠﺔ ﻨﺸﺎط اﻟﺸرﻛﺔ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر ﻓﯿﻬﺎ او اﻟﺘﻲ ﯿﺒﻐﻲ‬
‫اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر ﻓﯿﻬﺎ ﻻن رﺒﺢ او ﺨﺴﺎرة اﻟﺸرﻛﺔ ﯿؤﺜر اﯿﺠﺎﺒﺎ او ﺴﻠﺒﺎ ﻓﻲ اﺴﻌﺎر أﺴﻬم اﻟﺸرﻛﺔ وﻤﻊ ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺘﺘﺄﺨر اﻟﺸرﻛﺎت ﻛﺜﯿ ار ﻓﻲ اﺼدار ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺒﻌد ﻤﺎ ﯿﺘم اﻟﻤﺼﺎدﻗﺔ ﻋﻠﯿﻬﺎ وﺘدﻗﯿﻘﻬﺎ ﻤن ﻗﺒل‬
‫ﻤراﻗب اﻟﺤﺴﺎﺒﺎت اﻟﺨﺎرﺠﻲ‪ ،‬ﻤن ﻫﻨﺎ ﺠﺎءت ﻓﻛرة اﻟﺒﺤث اﻟذي ﯿظﻬر ﻷﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﺴﺘﺒﺎﻗﯿﺔ ﺘظﻬر ﻀﻤﻨﻬﺎ ارﻗﺎم ﻓﻌﻠﯿﺔ ﻟﻤراﺤل ﺴﺎﺒﻘﺔ ﺘم اﻋداد ﻗواﺌم ﻋﻨﻬﺎ وﻗواﺌم ﺘﺨطط ﻟﻬﺎ اﻻدارة ﺘﻌﺒر ﻋن‬
‫ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻨﺸﺎطﻬﺎ ﻟﻠﻤرﺤﻠﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻤن اﻟﺴﻨﺔ ﻛﺄن ﺘﻛون )ﻨﺼف ﺴﻨﺔ او ﻓﺼل او ﺸﻬر( ﻋﻠﻰ ان ﺘﻘدم ﻓﻲ‬
‫ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﯿطﻠﻊ ﻋﻠﯿﻬﺎ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻟﻤﻀﺎرﺒﯿن ﺒﺎﻷﺴﻬم ﻓﻲ ﺴوق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻘد ﻤزج‬
‫اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﺒﯿن اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻻدارﯿﺔ ﻓﻲ اﻋداد اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ‪ ،‬اذ ﺘم‬
‫دﻤﺞ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ اﻓﺼﺤت ﻋﻨﻬﺎ اﻟﺸرﻛﺔ ﻤرﺤﻠﯿﺎ ﻓﻀﻼ ﻋن اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ اﻟرﺌﯿﺴﺔ ﻟﺘﻘدﯿم‬
‫ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ اوﻟﯿﺔ ﻋن ﻨﺸﺎط اﻟﺸرﻛﺔ‪.‬‬
‫ﻤﻌﻠوم ان ﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻻدارﯿﺔ ﺘﻌد ﻟﻼﺴﺘﺨدا م اﻟداﺨﻠﻲ ﻓﻘط وﻟﻛن ﻛﺤﺴن ﻨﯿﺔ ﻤن ادارة اﻟﺸرﻛﺔ‬
‫وﺒﻐﯿﺔ ﻤﺴﺎﻋدة اﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ اﻟﻤﺒﺎﺸرة ﺒﺎﺘﺨﺎذ ﻗ اررات اﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ ﺴﻠﯿﻤﺔ وﻟﺘدﻋﯿم اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ واﻟﻤﺴﺎﺌﻠﺔ‬
‫وﺘﻘدﯿم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟذي ﺘﻛون ﻓﯿﻪ اﻟﺤﺎﺠﺔ ﻤﻠﺤﺔ وﻀرورﯿﺔ وﻟﻌدم وﺠود ﺘﻘﺎرﯿر ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﯿﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﻻﺴﺘﺤﺎﻟﺔ ﺘﻘدﯿم ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻓﻌﻠﯿﺔ ) ‪ %(100‬ﯿﺘم اﻟﻛﺸف ﻋن ﻫذﻩ اﻟﺘﻘﺎرﯿر ﻀﻤن اﻻﻨﻤوذج‬
‫اﻟﻤﻘﺘرح واﻟذي ﯿﺘوﻗﻊ ﻟﻪ ان ﯿﺸﻐل ﻓراﻏﺎ ﻀﻤن ﺴﻠﺴﻠﺔ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﻠﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟﻤدرﺠﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫‪Abstract‬‬
‫‪Often requires the investor to know the result of the company's activity‬‬
‫‪contribute to the investor or by wanting to invest in them because profit or loss‬‬

‫‪29‬‬
 28 ‫ اﻟﻌﺪد‬-‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‬
2014 ‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

of the company affect positively or negatively in the price of shares of the

company and with the end of the fiscal year delayed companies often to issue
its financial statements after it is approved and audited by an observer External
Auditor, From here came the idea of research that appears to stakeholders of
financial statements proactive appear, including actual figures for earlier stages
have been prepared lists about lists and planned by the administration reflect
the results of its phase remainder of the year as if they are (half a year or season
or month) to offer At the end of the fiscal year and seen it all investors and
speculators shares in the stock market has blending researchers between
financial accounting and management in the preparation of the model proposed
for the disclosure of accounting proactive, as it has been integrating the actual
information that disclosed by the company progress as well as budgets overall
key to provide financial statements that initial activity the company.
It is known that reports of Managerial Accounting is to use the procedure,
but only as good intention of the management of the company and in order to
help stakeholders make decisions sound economic and to strengthen
transparency and accountability and to provide information in a time when the
need is urgent and necessary and the lack of financial reports at the end of the
financial year and the impossibility of providing actual information ( 100%) are
detected these reports within the proposed model, which is expected to operate
a vacuum in a series of accounting disclosure of listed companies to contribute
in the Iraqi Stock Exchange (ISE).

:‫اﻟﻤﻘدﻤﺔ‬
‫( اﻟذي اﺼﺒﺤت ﻓﯿﻪ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ‬IT )‫ﯿﺸﻬد ﻋﺎﻟﻤﻨﺎ اﻟﯿوم ﻗﻔزات ﻨوﻋﯿﺔ ﻤﺘﺴﺎرﻋﺔ ﻓﻲ ﺘﻛﻨﻠوﺠﯿﺎ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت‬
‫اﻟﻤﻼﺌﻤﺔ واﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﻠم ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻤﻨﺎﺴب اﺴﺎﺴﺎً ﻻﺘﺨﺎذ اﻟﻘرار اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺴﻠﯿم وﻤن ﯿﺘﺨذ ﻗ ار اًر دون‬
.‫اﻻﺴﺘﻨﺎد اﻟﻰ ذﻟك ﻓﺎن ﻗ ارراﺘﻪ ﻻ ﺘﻤﺘﺎز ﺒﺎﻟﻘوة وﻏﯿر ﻤﻘﻨﻌﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ وﺠود ادﻨﻰ اﻨﺤراف‬
‫وﺘﻌد ادارة اﻟوﺤدات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ ﻤﺴؤوﻟﺔ ﻤﺴؤوﻟﻲه ﻛﺎﻤﻠﺔ ﻋﻤﺎ ﺘﻘدم وﺒﻤﺎ ﺘﻔﺼﺢ ﻋن ﻤﻌﻠوﻤﺎﺘﻬﺎ ﻷﻨﻬﺎ‬
‫ا‬ ‫و داﺨﻠﻲ ﻤﻨﻬﺎ واﻟﺠﻤﯿﻊ ﯿﻌﻠم ان اﻟﺸرﻛﺎت ﺒﺄﻨواﻋﻪ‬ ‫اﻻﻗرب اﻟﻰ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ ﻤن ﻏﯿرﻫﺎ وﻻﺴﯿﻤﺎ ﻤﺎ ه‬
‫ ﺘﺠﺎرﯿﺔ او ﺨدﻤﯿﺔ( اﺼﺒﺤت ﻻ ﺘﺴﺘﻨد اﻟﻰ دﺨل واﺤد واﻨﻤﺎ اﺨذت ﺘﺴﺘﺜﻤر اﻟﻔﺎﺌض اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ‬،‫)ﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫ ﻓﻛﻤﺎ ﺘرﻏب ﻫذﻩ اﻻدارة ان ﺘﺤﺼل ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻤﻨﺎﺴب ﻋﻠﯿﻬﺎ ان‬، ‫ﻋدة ﺸرﻛﺎت اﺨرى‬
‫ﺘﻘدﻤﻬﺎ ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻤﻨﺎﺴب ﻷﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﻟﻛﺴب ﺜﻘﺘﻬم وﻟﺘﺤﻘﯿق ﻤﯿزة ﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻓﻠﯿس ﻤن ﺨﻼل اﻟﻤﻨﺘﺞ‬
‫اﻟﺠﯿد ﺘﺘﺤﻘق اﻟﻤﯿزة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻓﻘط واﻨﻤﺎ اﻟﻛﺜﯿر ﻤن اﻻﻤور اﻟﺘﻲ ﺘﻘوم ﺒﻬﺎ ادارة اﻟوﺤدة ﺘﻌد ﻛﻔﯿﻠﺔ ﺒﺘﺤﻘﯿق‬
.‫ﻤﯿزة ﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ وﻤﻨﻬﺎ ﺘﻘدﯿم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻤﻨﺎﺴب وان ﻛﺎﻨت ﻓﻲ ﺸﻛل ﺨطط ﻟﻔﺘرة ﻤﻌﯿﻨﺔ‬
‫ ﻓﻤﻊ ﻛل اﻟظروف اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ اﻟﺼﻌﺒﺔ واﻻزﻤﺎت‬،‫ﻟﻘد اﺼﺒﺤت وظﯿﻔﺔ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻤﺎم ﻤﻬﺎم ﺠﺴﺎم‬
‫ وﻤﻊ اﻟﺘطور اﻟﻛﺒﯿر اﻟذي ﯿﺸﻬدﻩ ﻋﺎﻟﻤﻨﺎ‬،‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺤرﺠﺔ اﻟﺘﻲ ﺘﻌﺼف ﺒﻛﺒرى اﻟﺸرﻛﺎت ودول اﻟﻌﺎﻟم‬

30
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻤﻌﺎﺼر واﻟﺘﺤول ﻤن اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺎت اﻟﻤﻐﻠﻘﺔ اﻟﻰ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺎت اﻟﻤﻔﺘوﺤﺔ وﺘطور اﻟﻤﻌﺎﯿﯿر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﺒﻬذا اﻟﺸﺄن وﻤﻊ ظﻬور اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻛﺒﯿرة واﻟﺘﻐﯿر اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﻤﺠﺘﻤﻌﻨﺎ اﻟﻌراﻗﻲ واﻨﻔﺘﺎح‬
‫اﻟﺴوق اﻟﻤﺤﻠﻲ ﻋﻠﻰ اﻷﺴواق اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ وﻟﺘوﻗﻊ دﺨول اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟﻛﺒﯿرة اﻟﻰ اﻟﺒﯿﺌﺔ اﻟﻌراﻗﯿﺔ وﻛذﻟك‬
‫اﻨﺸﺎء ﺸرﻛﺎت ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻛﺒﯿرة واﻨﺘﻌﺎش ﺴوق اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر وﺴوق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻫذا ﻛﻠﻪ ﻤﻀﺎﻓﺎ ﻟﺘطور‬
‫ﺘﻛﻨوﻟوﺠﻲ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت وزﯿﺎدة اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﺼﺒﺢ ﻋﻠﻰ اﻻدارة ان ﺘوﻟﻲ اﻫﺘﻤﺎم اﻛﺒر ﻟﻤﺴﺎﻟﺔ‬
‫ا‬
‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﻤواﻛﺒﺔ ﻫذا اﻟﺘطور ﻻن اﻟﻤﺸﻛﻠﺔ اﻟﺘﻲ ﻨﻌﯿﺸﻬﺎ اﻟﯿوم ﻫﻲ ﻤﺸﻛﻠﺔ اﻟﺤﺼول ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻤﻨﺎﺴب ﻋﻠﻰ ان ﺘﻛون اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ ﻤﻼﺌﻤﺔ وﻤﺒﻨﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﺴس ﻋﻠﻤﯿﺔ ﺘﺴﺎﻋد ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ‬
‫اﻟﻘرار‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤث اﻻول‬
‫ﻤﻨﻬﺠﯿﺔ اﻟﺒﺤث‬

‫اوﻻً‪ :‬ﻤﺸﻛﻠﺔ اﻟﺒﺤث‪-:‬‬

‫ﺘﻛﻤن ﻤﺸﻛﻠﺔ اﻟﺒﺤث ﻓﻲ ﻋدم ﻨﺸر أي ﺘﻘرﯿر ﻤﺎﻟﻲ ) طوﻋﻲ او اﻟزاﻤﻲ ( ﻋﻨد ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻤﺒﺎﺸرة ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟذي ﯿزداد ﻓﯿﻪ اﻟطﻠب ﻓﯿﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻫذا اﻟﺘﻘرﯿر ﻤن ﻗﺒل اﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ ﻓﻲ اﻟﺸرﻛﺔ‪،‬‬
‫اذ ان اﻟﺘﺄﺨر اﻟﺤﺎﺼل ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎدﻗﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤن ﻗﺒل ﻤﺠﻠس اﻻدارة او اﻟﻬﯿﺌﺔ اﻟﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﻟﻠﺸرﻛﺔ وﺒﻌدﻫﺎ ﺘﻘرﯿر ﻤراﻗب اﻟﺤﺴﺎﺒﺎت واﻟذي ﯿﺴﺘﻐرق وﻗﺘﺎ طوﯿﻼ ﯿﺼل اﻟﻰ ﻋدة اﺸﻬر ﯿؤدي اﻟﻰ ﻓﻘدان‬
‫اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻟﻤﻨﻔﻌﺘﻬﺎ وﺘﻛون ﻏﯿر ﻤﻼﺌﻤﺔ و ﯿؤدي ﺒﺎﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻰ ﻋرﻗﻠﺔ ﻋﻤل ﻛﺜﯿر ﻤن ﻤﺘﺨذي‬
‫اﻟﻘرار ﻻﺴﯿﻤﺎ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر اﻟذي ﻫو ﺒﺤﺎﺠﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺔ وﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺘﺄﺜر ﺤرﻛﺔ ﺴوق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬وﺒﺎﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫ﯿﻌﺘﻤد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر واﻟﻤﻀﺎرب ﻓﻲ اﻟﺴوق اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ اﻻﺸﺎﻋﺎت واﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺴرﺒﺔ ﻤن داﺨل اﻟﺸرﻛﺔ‬
‫وﻛذﻟك ﻋﻠﻰ اراء اﻟﻤﺤﻠل اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻤﺎ ﯿﺤﻘق ﻓﺎﺌدة ﻟﻔﺌﺔ دون اﺨرى ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﺒﺘﺤﻘﯿق اﻟﻌداﻟﺔ واﻻﻨﺼﺎف ﻟﻛل‬
‫اﻻطراف ذات اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﯿﺎ‪ :‬ﻫدف اﻟﺒﺤث‪:‬‬
‫يﻫدف اﻟﺒﺤث اﻟﻰ اﻵﺘﻲ‪-:‬‬
‫اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﯿدﻤﺞ ﺒﯿن اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬ ‫‪ .١‬ﺼﯿﺎﻏﺔ اﻨﻤوذج ﻤﻘﺘرح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫اﻻدارﯿﺔ ﻹظﻬﺎر ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻋﻤﺎل اﻟﺸرﻛﺔ اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ ﺒﺄﻓﻀل ﺼورﻫﺎ ﻋﻨد ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤﺒﺎﺸرةً‪.‬‬
‫ﻤﻊ ﺒﯿﺎن اﻻﺜر اﻟﻤﺘوﻗﻊ ﻻﺴﺘﺨدام‬ ‫‪ .٢‬ﺘطﺒﯿق اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻋﻠﻰ اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺤددة ﻛﻌﯿﻨﺔ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻓﻲ ﻗ اررات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻟﻤﻀﺎرﺒﯿن ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﺎً‪ :‬اﻫﻤﯿﺔ اﻟﺒﺤث‪-:‬‬

‫‪31‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫درء ﺒﻌض اﻟﻤﺨﺎطر اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﯿﺔ اﻟﻤﺘرﺘﺒﺔ ﻤن ﺘﺄﺨر اﻹﻓﺼﺎح ﻋن ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻋﻤﺎل اﻟﺸرﻛﺎت ﺒﻌد اﻨﺘﻬﺎء‬
‫اﻟﻤدة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟذي ﯿؤﺜر ﺴﻠﺒﺎ ﻓﻲ ﻤﺼﺎﻟﺢ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن وﺘوﺠﯿﻪ ﻗ ارراﺘﻬم ﺒﺎﻻﺘﺠﺎﻩ اﻟﺴﻠﯿم‪.‬‬
‫راﺒﻌﺎً‪ :‬ﻓرﻀﯿﺎت اﻟﺒﺤث‪-:‬‬
‫ﯿﻘوم اﻟﺒﺤث ﻋﻠﻰ اﺨﺘﺒﺎر اﻟﻔرﻀﻲﺘﯿن ادﻨﺎﻩ‪-:‬‬
‫‪ -1‬اﻤﻛﺎﻨﯿﺔ ﺘطﺒﯿق اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻋﻠﻰ اﻟﺸرﻛﺎت ﻋﯿﻨﺔ اﻟﺒﺤث‪.‬‬
‫‪ -2‬وﺠود اﺜر اﯿﺠﺎﺒﻲ ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻓﻲ ﻗ اررات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن اﻟﺤﺎﻟﯿﯿن واﻟﻤرﺘﻘﺒﯿن‬
‫واﻟﻤﻀﺎرﺒﯿن ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴﺎ‪ :‬ﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟﺒﺤث واﻟﻌﯿﻨﺔ‪-:‬‬
‫ان ﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟﺒﺤث ﻫﻲ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ اﻟﻤدرﺠﺔ ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻛﻤﺠﺎل‬
‫ﻟﻠﺘطﺒﯿق ﻟﺘواﻓر اﻟوﺴﺎﺌل اﻟﻛﻔﯿﻠﺔ ﺒﺘﺤﻘﯿق ﻓرﻀﯿﺎت اﻟﺒﺤث واﻋﺘﻤد اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﺸرﻛﺘﺎن ﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫وﺸرﻛﺔ‬ ‫ﻤدرﺠﺔ ﻀﻤن اﻟﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻛﻌﯿﻨﺔ ﻟﻠﺒﺤث وﻫﻤﺎ ﺸرﻛﺔ ﺒﻐداد ﻟﻠﻤﺸروﺒﺎت اﻟﻐﺎزﯿﺔ‬
‫ﺼﻨﺎﻋﺔ اﻷﺼﺒﺎغ اﻟﺤدﯿﺜﺔ ‪ ،‬اذ اﻋﺘﻤد اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤرﺤﻠﯿﺔ واﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟداﺨﻠﯿﺔ واﻟﻤوازﻨﺎت‬
‫اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ واﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺨﺘﺎﻤﯿﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺎت ﻋﯿﻨﺔ اﻟﺒﺤث ﻟﺴﻨﺔ )‪.(2010‬‬
‫ﺴﺎدﺴﺎً‪ :‬أﺴﺎﻟﯿب ﺠﻤﻊ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت‪-:‬‬
‫اﻋﺘﻤد اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﻓﻲ ﻤﺤﺎوﻟﺔ اﺨﺘﺒﺎر ﻓرﻀﯿﺘﻲ اﻟﺒﺤث وﺒﻠوغ اﻫداﻓﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻲ ﺘﻘﺎﺴﻤﻬﺎ‬
‫اﻟﺠﺎﻨﺒﺎن‪-:‬‬
‫اﻟﺠﺎﻨب اﻟﻨظري ﺤﯿث ﺘم ﺠﻤﻊ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻨب اﻟﻨظري ﻤن‪:‬‬
‫‌أ ‪ -‬اﻟﻛﺘب واﻟرﺴﺎﺌل واﻷطﺎرﯿﺢ اﻟﺠﺎﻤﻌﯿﺔ واﻟوﺜﺎﺌق واﻟﺒﺤوث واﻟﻤﻘﺎﻻت اﻟﻌرﺒﯿﺔ واﻻﺠﻨﺒﯿﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬اﻟﺸﺒﻛﺔ اﻟدوﻟﯿﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت "اﻻﻨﺘرﻨت"‪.‬‬
‫‌‬
‫وﻓﻲ اﻟﺠﺎﻨب اﻟﻌﻤﻠﻲ اﻋﺘﻤد اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﯿﺄﺘﻲ‪-:‬‬
‫‌أ( اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤرﺤﻠﯿﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋن ﻗﺴم اﻻدارة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﺘﻘﺎرﯿر ﻗﺴم اﻟﺘﺨطﯿط ﻟﻠﺸرﻛﺎت‬
‫ﻋﯿﻨﺔ اﻟﺒﺤث‪.‬‬
‫ب( اﻻﺴﺘﻔﺴﺎر ﻤن اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻋن اﻫﻤﯿﺔ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت‬
‫‌‬
‫ﻗ اررﺘﻬم‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺤﺼﻠﺔ ﻤن اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻛﺈﻓﺼﺎح ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﺴﺘﺒﺎﻗﻲ واﻫﻤﯿﺘﻪ ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ‬
‫اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﯿﺔ‪ ،‬وﻤﺎﻫﯿﺔ اﻻﻤور اﻟﺘﻲ ﺘؤﺜر ﻓﻲ ﻗ ارراﺘﻬم اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﯿﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨدام اﻻﺴﺘﺒﺎﻨﺔ ﻷﻨﻬﺎ‬
‫اﻟطرﯿﻘﺔ اﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻹظﻬﺎر وﺘدﻋﯿم ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻟﺒﺤث‪.‬‬
‫ﺴﺎﺒﻌﺎً‪ :‬اﻟﻤﻼﻤﺢ اﻷﺴﺎﺴﯿﺔ ﻟﻸﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح‪:‬‬
‫ﯿﻌﺘﻤد اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺤﻘﯿﻘﯿﺔ ﺘم اﻻﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ ﻤن ﻗﺒل ادارة اﻟﺸرﻛﺔ ﻓﻀﻼ ﻋن‬
‫ﻓﻲ‬ ‫اﻟﺒﯿﺎﻨﺎت اﻟﺘﻲ ﻟم ﯿﺘم اﻻﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ ﻟﻛﻨﻬﺎ ﺘﺨص اﺤداﺜﺎً وﻗﻌت ﻓﻌﻼ وﺘم ﻗﯿﺎﺴﻬﺎ واﻻﻋﺘراف ﺒﻬﺎ‬
‫اﻟﺴﺠﻼت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ وﻫﻲ ﺘﻤﺜل اﻟﺠﺎﻨب اﻻﻛﺒر ﻟﻸﻨﻤوذج واﺨرى ﻤﺨطط ﻟﻬﺎ ﺘرﺘﺒط ﺒﺎﻟﻤدة اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻤن‬

‫‪32‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﻫﻨﺎ ﻛﺎن ﻟﻠﺒﺎﺤﺜﺎن ﺜﻼث ﺘوﺠﻬﺎت ﺒﺈﻤﻛﺎن اﻟﺸرﻛﺔ اﻋﺘﻤﺎد اﺤدﻫﺎ‪ ) ،‬اﻟﺘوﺠﻪ اﻻول( ﯿﺨص‬
‫اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺨطط ﻟﻬﺎ ﻟﻠﻨﺼف اﻟﺜﺎﻨﻲ ﻤن اﻟﺴﻨﺔ اذا ﻛﺎﻨت اﻟﺸرﻛﺔ ﺘﻘوم ﺒﺎﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤرﺤﻠﻲ ﻋن‬
‫ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻛﺤد ادﻨﻰ ﻟﻠﻨﺼف اﻻول ﻤن اﻟﺴﻨﺔ‪) ،‬اﻟﺘوﺠﻪ اﻟﺜﺎﻨﻲ( ﯿﺨص اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺨطط ﻟﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﻔﺼل اﻻﺨﯿر ﻤن اﻟﺴﻨﺔ أي اﻟﻔﺼل اﻟراﺒﻊ اذا ﻛﺎﻨت اﻟﺸرﻛﺔ ﻗد اﻓﺼﺤت ﻤرﺤﻠﯿﺎ ﻋن اﻟﻔﺼول اﻟﺜﻼث‬
‫اﻟﺴﺎﺒﻘﺔ طوﻋﺎ‪ ،‬اﻤﺎ )اﻟﺘوﺠﻪ اﻟﺜﺎﻟث( ﻓﻬو ﯿﺨص اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺨطط ﻟﻬﺎ ﻟﻠﺸﻬر اﻻﺨﯿر ﻤن اﻟﺴﻨﺔ واﻟذي‬
‫ﯿﻛون اﻛﺜر ﻤﻼﺌﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ وﻗرﯿب ﻟﻠواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ اذ ﯿﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ ﻗﯿﺎس ﻋﻤﻠﯿﺎت ﻓﻌﻠﯿﺔ ﻟﻤدة اﺤد ﻋﺸر‬
‫ﺸﻬ ار واظﻬﺎر ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﻤﺎ ﻫو ﻤﺨطط ﻟﻠﺸﻬر اﻻﺨﯿر ﻤن اﻟﺴﻨﺔ وﻋﻠﻰ ﺸﻛل ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ ودﻤﺞ‬
‫اﻻﺜﻨﯿن ﻟﯿﻌﺒر ﻋن اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ‪.‬‬
‫ﻫذا وﺒﺈﻤﻛﺎن ادارة اﻟﺸرﻛﺔ ان ﺘﻌﻠن ﺘﺎرﯿﺦ اﻹﻓﺼﺎح ﻋن ﻫذﻩ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺒﺎﻟوﺴﺎﺌل اﻟﻤﺘوﻓرة )ﻛﺸﺒﻛﺔ‬
‫اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟدوﻟﯿﺔ او اﻟﺼﺤف اﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻷﻋﻤﺎل واﻟﻤﻌﺘﻤدة ﻤﺤﻠﯿﺎ او وﺴﺎﺌل اﻹﻋﻼم اﻟﻤرﺌﯿﺔ او‬
‫اﻟﻤﺴﻤوﻋﺔ( ﻋﻨد ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﻤدة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻛﻲ ﺘﺤﺎﻓظ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻋﻠﻰ ﻗﯿﻤﺘﻬﺎ وﻻ ﯿﺨﻀﻊ اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح‬
‫ﻟﺘدﻗﯿق ﻤراﻗب اﻟﺤﺴﺎﺒﺎت اﻟﺨﺎرﺠﻲ‪.‬‬
‫وﻗد اﺴﺘﺨدم اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن اﻷﺴﻠوب اﻻﺴﺘﻨﺒﺎطﻲ ﻓﻲ اﻟﺘﺄﺴﯿس اﻟﻨظري ﻟﺼﯿﺎﻏﺔ اﻷﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح‬
‫ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ واﻷﺴﻠوب اﻻﺴﺘﻘراﺌﻲ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻨب اﻟﺘطﺒﯿﻘﻲ وﺘﺤدﯿد إﻤﻛﺎﻨﯿﺔ ﺘﻌﻤﯿم اﻷﻨﻤوذج‬
‫ﻓﻲ اﻟﺒﯿﺌﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺘﻤﻠك اﻟطﺎﻗﺎت اﻻﻟﯿﺔ واﻟﺒﺸرﯿﺔ ﻤن ﺤواﺴﯿب وأﺸﺨﺎص ذوي ﺨﺒرة ﺠﯿدة ﻓﻲ ﻤﺠﺎل‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ واﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤد ﻨظﺎم ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﺘﻛﺎﻤل وﻓﻌﺎل وﻤن ﺜم ﺘﻌﻤﯿم اﻻﻨﻤوذج دوﻟﯿﺎ ﻟﻤﺎ ﻟﻪ ﻤن اﻫﻤﯿﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺸﻐل اﻟﻔراغ اﻟﻤوﺠود ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﻔﺘرة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ووﻀﻊ ﺘﻘﺎرﯿر ﻤﺎﻟﯿﺔ اوﻟﯿﺔ ﻤﺘوﻗﻌﺔ ﻟﻨﺘﯿﺠﺔ ﻨﺸﺎط اﻟﺸرﻛﺔ ﺘﻀﻌﻬﺎ‬
‫اﻻدارة ﺘﺤت ﺘﺼرف اﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ اﻟﻤﺒﺎﺸرة ﻟﻠﺸرﻛﺔ ﻟﻤﺴﺎﻋدﺘﻬم ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘ اررات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ‬
‫اﻟﺴﻠﯿﻤﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤث اﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟﺘﻘﻠﯿدي وأوﺠﻪ اﻟﻘﺼور اﻟﺘﻲ ﯿﻌﺎﻨﻲ ﻤﻨﻬﺎ‬
‫ﯿﺘﻨﺎول ﻫذا اﻟﻤﺒﺤث ﻓﻲ طﯿﺎﺘﻪ اطﺎر اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ وذﻟك ﻤن ﺨﻼل اﺴﺘﻌراض اﻟﻤﻔﺎﻫﯿم‬
‫واﻟﺘوﺠﻬﺎت ﺤول اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ واﻫﻤﯿﺘﻪ واﻨواﻋﻪ واﻟﻤﺴﺘوﯿﺎت اﻟﻤطﻠوب اﻟوﺼول اﻟﯿﻬﺎ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺨدم اﻟداﺨﻠﻲ واﻟﺨﺎرﺠﻲ ﻋﻠﻰ ﺤد ﺴواء واﺨﯿ ار ﯿﺘطرق اﻟﻤﺒﺤث إﻟﻰ ﻤﻘوﻤﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫وﻨواﺤﻲ اﻟﻘﺼور ﻓﻲ وﻗت اﻹﻓﺼﺎح ﻋن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻷﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ وﻛﻤﺎ ﯿﺄﺘﻲ‪:‬‬
‫اوﻻ‪ -:‬اﻟﻤﻔﻬوم اﻟﻠﻐوي ﻟﻺﻓﺼﺎح‪:‬‬
‫ﺘﻌﻨﻲ ﻛﻠﻤﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻟﻐﺔً ﺒﯿﺎن اﻟﺸﻲ ء واظﻬﺎرﻩ وﻛﺸف اﻟﺨﻔﻲ واﻟﻐﺎﻤض ﻋن اﻻﺨرﯿن ﻓﻔﻲ اﻟﻤﻨﺠد‬
‫ه وﻋن اﻟﺸﻲ ء ﻛﺸﻔﻪ وﺒﯿﻨﻪ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻠﻐﺔ واﻻﻋﻼم ﻛﻠﻤﺔ ﻓﺼﺢ اﻻﻤر‪ :‬أي وﻀﺢ وﻋن ﻛذا‪ :‬ﻟﺨص‬

‫‪33‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫)اﻟﻤﻨﺠد‪ ،(289:1986 ،‬واﻓﺼﺢ ﻋن اﻟﺸﻲ ء أي ﻛﺸﻔﻪ وﺒﯿﻨﻪ‪ ،‬وﻤﺼدر ﻓﺼﺎﺤﺔ ﺘﻌﻨﻲ اﻟﺒﯿﺎن وﺨﻠو اﻟﻛﻼم‬
‫ﻤن اﻟﺘﻌﻘﯿد ‪،‬واﻟﻤﻔﺼﺢ ﯿﻌﻨﻲ اﻟواﻀﺢ)اﻟﺒﺴﺘﺎﻨﻲ واﺨرون‪،(2000:584،‬‬
‫ﺜﺎﻨﯿﺎ‪ -:‬ﺘﻌرﯿف اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪-:‬‬
‫ﻋد ) ‪ (Miegs,at,al,1996:604‬اﻹﻓﺼﺎح ﺒﺎﻨﻪ اﯿﺼﺎل اﻟﺤﻘﺎﺌق اﻟﻤﻬﻤﺔ واﻟﻤﻼﺌﻤﺔ اﻟﻤؤﺜرة ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤرﻛز اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻨﺘﯿﺠﺔ اﻻﻋﻤﺎل إﻟﻰ ﻤﺴﺘﺨدﻤﯿﻬﺎ‪ ،‬ﻛذﻟك ﻋرف اﻹﻓﺼﺎح ﺒﺎﻨﻪ ﺘﻘدﯿم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت إﻟﻰ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺨدﻤﯿن ﺒﺸﻛل ﺼﺤﯿﺢ وﻤﻼﺌم ﻟﻤﺴﺎﻋدﺘﻬم ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘرار)ﺤﻨﺎن‪ (298:2001 ،‬ووﻀﺢ اﻟﺸﯿرازي‬
‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﺄﻨﻪ ﺸﻤول اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﺠﻤﯿﻊ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻼزﻤﺔ واﻟﻀرورﯿﺔ ﻹﻋطﺎء‬
‫‪ .(330:1990‬وﺠﺎء ﺘﻌرﯿف أﺒو زﯿد‬ ‫ﻤﺴﺘﺨدﻤﻲ ﻫذﻩ اﻟﺘﻘﺎرﯿر ﺼورة واﻀﺤﺔ وﺼﺤﯿﺤﺔ ﻋن اﻟﺸرﻛﺔ )‪،‬‬
‫ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻠﻰ أﻨﻪ ﻋﻤﻠﯿﺔ إظﻬﺎر وﺘﻘدﯿم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻀرورﯿﺔ ﻋن اﻟﺸرﻛﺎت ﻟﻸطراف اﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ‬
‫ﻤﺼﺎﻟﺢ ﺤﺎﻟﯿﺔ أو ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﺒﺘﻠك اﻟﺸرﻛﺎت‪ ،‬وﻫذا ﯿﻌﻨﻲ أن ﺘظﻬر اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻓﻲ اﻟﻘواﺌم أو اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﺒﻠﻐﺔ ﻤﻔﻬوﻤﺔ ﻟﻠﻘﺎرئ دون أي ﻟﺒس أو ﺘﻀﻠﯿل )‪ .(277:2005‬وﻗد ﻋرف ‪ Choi‬اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫إﻨﻪ ﺘوﺼﯿل ﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻘﯿﺎس اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﻤﺴﺘﺨدﻤﯿﻬﺎ وﯿﺸﻤل اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻟﻸطراف اﻟداﺨﻠﯿﺔ واﻟﺨﺎرﺠﯿﺔ )‪.(2005:1‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪ -:‬اﻫﻤﯿﺔ اﻹﻓﺼﺎح‪-:‬‬
‫ﻟﻘد زادت اﻫﻤﯿﺔ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﺴﺒب ان اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر ﻻ ﯿﻤﻠك اﻟﺴﻠطﺔ اﻟﻤﻠزﻤﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺔ ﺒﺘﻘدﯿم ﻤﺎ‬
‫ﯿﺤﺘﺎﺠﻪ ﻤن ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻀرورﯿﺔ ﻻﺘﺨﺎذ اﻟﻘرار اﻻﺴﺘﺜﻤﺎري اﻟﺴﻠﯿم‪ ،‬ﻟذا اﺼﺒﺤت اﻟﺸرﻛﺎت ﻤﻠزﻤﺔ ﺒﻤوﺠب‬
‫اﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ واﻟدوﻟﯿﺔ واﻟﺘﺸرﯿﻌﺎت واﻟﻘواﻨﯿن ﺒﻌرض ﻨﻤﺎذج ﻤﺤددة وﻤﺘﻔق ﻋﻠﯿﻬﺎ ﻛﺤد ادﻨﻰ‬
‫ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻻﺴﯿﻤﺎ ﻓﻲ اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺴﺠﻠﺔ أﺴﻬﻤﻬﺎ ﻓﻲ اﻻﺴواق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻷﻨﻪ ﻤن اﻟﻤؤﺸرات اﻟﻬﺎﻤﺔ اﻟﻤؤﺜرة ﻓﻲ‬
‫اﺴﻌﺎر اﻷﺴﻬم اﻟﻤﺘداوﻟﺔ ﻀﻤن ﻫذﻩ اﻻﺴواق واﻹﻓﺼﺎح ﻓﯿﻪ ﻤن اﻟﻌداﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﯿﻤﻛن ﻟﻛل ﻤﺴﺘﺜﻤر اﻻﻓﺎدة‬
‫ﻤن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟواردة ﻓﯿﻪ ﻻﺘﺨﺎذ ﻗ اررﻩ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎري ﻤﻤﺎ ﯿؤدي إﻟﻰ زﯿﺎدة ﻓرص اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر واﻨﺘﻌﺎش اﻟﺴوق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻲ )اﻟﺸﯿرازي‪.(322:1990،‬‬
‫راﺒﻌﺎ‪ -:‬اﻨواع اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪-:‬‬
‫ﺘﺘﺒﺎﯿن اﻵراء ﺤول ﻨوﻋﯿﺔ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ اﻟواﺠب اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﺸﻛل اﻟذي ﺘظﻬر ﺒﻪ‬
‫واﻻﯿﻀﺎﺤﺎت اﻟﻤﺼﺎﺤﺒﺔ ﻟﻬذﻩ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ ﻟﯿﺘﺴﻨﻰ اﻻﺴﺘﻔﺎدة ﻤﻨﻬﺎ ﺒﺎﻟﺸﻛل اﻟﺼﺤﯿﺢ ﻤن ﻗﺒل ﻤﺴﺘﺨدﻤﯿﻬﺎ وﺘﻌد‬
‫اﻻدارة ﻤﺴؤوﻟﺔ ﻋن اﻋداد اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﺘﻨظر ﻟﻤﺴﺘوى اﻹﻓﺼﺎح ﻤن زاوﯿﺔ اﺨرى ﺒﻤﺎ ﻻ ﯿﻀر ﻤﺼﺎﻟﺤﻬﺎ‬
‫وﯿﻀﯿف ﺘﻛﺎﻟﯿف ﺠدﯿدة ﻋﻠﯿﻬﺎ‪ .‬وم ا ﯿﻬﻤﻨﺎ ﻓﻲ ﺒﺤﺜﻨﺎ ﻫذا ان ﻨﺼﻨف اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟﻰ اﻟزاﻤﻲ‬
‫وطوﻋﻲ ﻛﺎﻻﺘﻲ‪-:‬‬
‫‪ .١‬اﻹﻓﺼﺎح اﻹﻟزاﻤﻲ ) ‪ :(Mandatory disclosure‬ﺘﻌد اﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﺼﺎدرة ﻤن ﺒﻌض اﻟﻤﻨظﻤﺎت‬
‫اﻟﺘﻲ ﺘﺘوﻟﻰ اﻹﺸراف ﻋﻠﻰ ﻤﻬﻨﺔ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻤﻠزﻤﺔ اﻟﺘطﺒﯿق‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤـﻌﺎﯿﯿر اﻟﺼﺎدرة ﻤن )‪ (FASB‬أو‬
‫)‪ (IASB‬ﻋﻠﻰ ﺴﺒﯿل اﻟﻤﺜﺎل ﺘﻛون ﻓﯿﻬﺎ ﺼﻔﺔ اﻹﻟزام‪ٕ ،‬وان اﻟﺨروج ﻋﻨﻬﺎ ﯿﻤﺜل ﺨروج ﻋﻠﻰ ﻤﺒﺎدئ‬

‫‪34‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫اﻟﻤﻬﻨﺔ وﺒﻨﺎء ﻋﻠﻰ ذﻟك ﻓﺎن اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤطﻠوب ﺒﻤوﺠب ﻫذﻩ اﻟﻤﻌﺎﯿﯿر ﯿﻤﺜل إﻓﺼﺎح إﻟزاﻤﻲ‪ ،‬ﻛذﻟك‬
‫ﻗد ﺘﻔرض اﻟﻘواﻨﯿن ﻓﻲ ﺒﻌض اﻟدول اﻹﻓﺼﺎح ﻷﻨواع ﻤﺤددة ﻤن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت وﻀﻤن ﺸﻛل ﻤﺤدد‬
‫ﻤن اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ )‪.( Holland,2001:71‬‬
‫‪ .٢‬اﻹﻓﺼﺎح اﻟطوﻋﻲ ) ‪:(Voluntary disclosure‬ﻗد ﺘﻘوم اﻟﺸرﻛﺔ ﺒﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋن ﻤﻌﻠوﻤﺎت‬
‫إﻀﺎﻓﯿﺔ طوﻋﯿﺔ ودون إﻟزام ﻤن اﻟﻤﻨظﻤﺎت اﻟﻤﻬﻨﯿﺔ‪ ،‬وذﻟك ﺒﻐرض ﺘﻘدﯿم ﻤﻌﻠوﻤﺎت إﻀﺎﻓﯿﺔ إﻟﻰ‬
‫أﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ وﻤﺴﺎﻋدﺘﻬم ﻋﻠﻰ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘ اررات اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻤﺴﺘﻘﺒل اﻟﺸرﻛﺔ‪ ،‬وﻗد ﺸﺠﻌت اﻟﻛﺜﯿر‬
‫ﻤن اﻟﻤﻨظﻤﺎت اﻟﻤﻬﻨﯿﺔ اﻟﺸرﻛﺎت ﻋﻠﻰ ﻤﻤﺎرﺴﺔ ﻫذا اﻟﻨوع ﻤن اﻹﻓﺼﺎح ﻓﻤﺠﻠس ﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﯿل اﻟﻤﺜﺎل وﻓﻲ ﺠﻬودﻩ اﻟراﻤﯿﺔ ﻟﺘﺤﺴﯿن اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺸﻛل ﻟﺠﻨﺔ ﻟﻬذا‬
‫اﻟﻐرض وﺤدد ﻨطﺎق ﻋﻤﻠـﻬﺎ ﺒﺎﻵﺘﻲ ‪-:*Ï‬‬
‫• دراﺴﺔ اﻟﻤﻤﺎرﺴﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟطوﻋﻲ ﻷﻨواع ﻤﻌﯿﻨﺔ ﻤن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت واﻟﺘﻲ ﯿﺠدﻫﺎ‬
‫ﻤﺴﺘﺨدﻤﯿﻬﺎ ﻤﻬﻤﺔ ﻷﻏراض اﺘﺨﺎذ اﻟﻘرار اﻻﺴﺘﺜﻤﺎري اﻟﺨﺎص ﺒﻬم‪.‬‬
‫• ﺘطوﯿر ﺘوﺼﯿﺎت ﺠدﯿدة ﻟﻠﺘﻨﺎﺴق ﻤﻊ ﻤﺘطﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﺒﻤوﺠب اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﻘﺒوﻟﺔ ﻋﻤوﻤﺎ )‪ (GAAP‬وﻫﯿﺌﺔ ﺘداول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ) ‪ (SEC‬وﺘﻘﻠﯿل اﻻﻓراط ﻓﻲ ﺘﻘدﯿم‬
‫اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت‪.‬‬
‫• دراﺴﺔ ﻨظم اﻻﺘﺼﺎﻻت اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺘﻘدﯿم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻛﺘروﻨﯿﺎ واﻻﻫﺘﻤﺎم ﺒﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋن‬
‫اﻻﻋﻤﺎل اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺔ‪.‬‬
‫ﻟذﻟك ﯿﺘﻀﺢ ان اﻹﻓﺼﺎح اﻟطوﻋﻲ ﻫو ﻓﻲ ﺤﻘﯿﻘﺔ اﻷﻤر إﻓﺼﺎح ﺘﺜﻘﯿﻔﻲ إﻋﻼﻤﻲ ﯿزود ﻤﺴﺘﺨدﻤﻲ‬
‫اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺒﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻟم ﯿﺴﺘطﯿﻌوا ان ﯿﺤﺼﻠوا ﻋﻠﯿﻬﺎ ﺒﻤوﺠب ﻤﺘطﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﻻﻟزاﻤﻲ وﯿﺘﺄﺜر ﺒﻬذا‬
‫اﻟﻨوع اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻟﻤﻀﺎرﺒﯿن ﻓﻲ اﻟﺴوق اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬وﯿرى اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ان اﻟﺘوﺠﻪ اﻟﺤدﯿث ﯿﺸﺠﻊ ﻛﺜﯿ ار ادارة‬
‫اﻟﺸرﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﻓﺼﺎح ﻋن ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻛﺎﻨت ﺘﻌد ﺴﺎﺒﻘﺎ ﺘﻘﺎرﯿر داﺨﻠﯿﺔ ﻛﺎﻟﻤﺨطط ﻟﻺﻨﺘﺎج واﻟﻤﺒﯿﻌﺎت واﻻرﺒﺎح‬
‫اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ وﻤﺎ اﻻ ذﻟك ﻤن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ‪.‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴﺎً‪ -:‬ﻤﻘوﻤﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪-:‬‬
‫ﺘﺤدد اﻟﻤﻘوﻤﺎت اﻻﺴﺎﺴﯿﺔ ﻟﻨﺠﺎح اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﺎﻻﺘﻲ‪-:‬‬
‫‪ .١‬ﺘﺤدﯿد اﻟﻤﺴﺘﺨدم اﻟﻤﺴﺘﻬدف ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ‪-:‬‬
‫ﯿﺼﻨف ﻤﺴﺘﺨدﻤو اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ اﻟﻰ ﻤﺠﻤوﻋﺘﯿن)ﻟطﻔﻲ‪:(6:2005،‬‬
‫• اﻟﻤﺠﻤوﻋﺔ اﻻوﻟﻰ‪ :‬ﻤﺴﺘﺨدم ذو ﻤﺼﻠﺤﺔ ﻤﺒﺎﺸرة وﻫم }اﻟﻤﻼك اﻟﺤﺎﻟﯿون واﻟﻤرﺘﻘﺒون‪ ،‬اﻟداﺌﻨون‪،‬‬
‫اﻟﻤوردﯿن‪ ،‬اﻻدارة‪ ،‬اﻟﺴﻠطﺔ اﻟﻀرﯿﺒﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺎﻤﻠون وﻛذﻟك اﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻛون{‪.‬‬
‫• اﻟﻤﺠﻤوﻋﺔ اﻟﺜﺎﻨﯿﺔ‪ :‬ﻤﺴﺘﺨدم ذو ﻤﺼﻠﺤﺔ ﻏﯿر ﻤﺒﺎﺸرة وﻤﻨﻬم }اﻟﻤﺤﻠﻠون اﻟﻤﺎﻟﯿون‪ ،‬اﺴواق اﻟﻤﺎل‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﻤون‪ ،‬اﻟﺴﻠطﺎت اﻟرﻗﺎﺒﯿﺔ واﻟﻤﻨظﻤﺎت اﻟﻤﻬﺘﻤﺔ ﺒﺎﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ{‪.‬‬

‫˺ * ﻟﺘﻔﺎﺻﯿﻞ اﻛﺜﺮ راﺟﻊ اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ‪http://www.fasp.org‬‬

‫‪35‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫‪ .٢‬ﺘﺤدﯿد طﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ اﻟواﺠب اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ وﻨوﻋﻬﺎ‪:‬‬

‫ﻛﻲ ﺘﻛون اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ذات ﻛﻔﺎﯿﺔ وﻓﺎﻋﻠﯿﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﯿق اﻫداﻓﻬﺎ‪ ،‬ﻻﺒد ان ﺘﻤﺘﺎز ﺒﺨﺼﺎﺌص ﻨوﻋﯿﺔ‬
‫ﺘﻌد ﻫﺎﻤﺔ وﻀرورﯿﺔ ﻓﻲ ﺘﻘدﯿم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ وﺘﺴﺎﻋد ﻛﺜﯿ ار ﻓﻲ ﺘﺤﻘﯿق اﻫداﻓﻬﺎ‪ ،‬اﻻ ان‬
‫اﺨﺘﯿﺎر اﺴﺎس اﻟﻘﯿﺎس اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟﻤﻘﺒول واﻹﻓﺼﺎح ﻋن ﻛﻤﯿﺔ وﻨوع اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﯿﺴﺘﻠزم‬
‫ﺘﺤدﯿد اﻟﺒدﯿل اﻟذي ﯿﻘدم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ اﻻﻛﺜر ﻓﺎﺌدة وﻨﻔﻌﺎ ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘ اررات اﻟرﺸﯿدة )رﻀوان‬
‫واﺨرون‪،(17:1987،‬‬
‫‪ .٣‬ﺘﺤدﯿد اﻻﻏراض اﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﺨدم ﻓﯿﻬﺎ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ‬
‫ﺘﻌد اﻟﻤﻼﺌﻤﺔ اﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟﻨوﻋﻲ اﻟذي ﯿﺤدد طﺒﯿﻌﺔ وﻨوع اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻟذا ﺘﺘطﻠب‬
‫ﺨﺎﺼﯿﺔ اﻟﻤﻼﺌﻤﺔ وﺠود ﺼﻠﺔ وﺜﯿﻘﺔ ﺒﯿن طرﯿﻘﺔ اﻋداد اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻤن ﺠﻬﺔ‬
‫واﻟﻐرض اﻟرﺌﯿس ﻻﺴﺘﺨدام ﻫذﻩ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻤن ﺠﻬﺔ اﺨرى‪) .‬ﻤطر واﺨرون‪.(274:1996،‬‬
‫‪ .٤‬ﺘﺤدﯿد اﺴﺎﻟﯿب اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ وطراﺌﻘﻪ‪:‬‬
‫ﻫﻨﺎك اﻟﻌدﯿد ﻤن اﻻﺴﺎﻟﯿب واﻟطراﺌق اﻟﻤﺘﺒﻌﺔ ﻟﻠﻘﯿﺎم ﺒﻌﻤﻠﯿﺔ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪ ،‬وﯿﻌﺘﻤد اﺨﺘﯿﺎر‬
‫اﻟطرﯿﻘﺔ ﻋﻠﻰ طﺒﯿﻌﺔ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺘواﻓرة واﻫﻤﯿﺘﻬﺎ اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ وﺘﺒوب ﻫذﻩ اﻟطراﺌق واﻻﺴﺎﻟﯿب‬
‫اﻻﻋﺘﯿﺎدﯿﺔ إﻟﻰ ﻤﺎ ﯿﺄتي‪(Hendricson,1992:871) -:‬‬
‫‪ - ‬اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟرﺴﻤﯿﺔ وﺘرﺘﯿﺒﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - ‬اﻟﻤﻼﺤظﺎت اﻟﻬﺎﻤﺸﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ - ‬اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺒﯿن اﻻﻗواس‪.‬‬
‫‪ - ‬اﻟﻘواﺌم واﻟﺠداول اﻟﻤﻠﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - ‬اﻟﻤﻼﺤظﺎت اﻟﺘﻲ ﯿﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺘﻘرﯿر ﻤراﻗب اﻟﺤﺴﺎﺒﺎت‪.‬‬
‫‪ - ‬ﺘﻘرﯿر اﻻدارة‪.‬‬
‫‪ .٥‬اﻟﺘوﻗﯿت اﻟﻤﻨﺎﺴب ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪:‬‬
‫ﻤﻊ ﺘطور اﻟﺤﯿﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ زادت اﻫﻤﯿﺔ ﺘﻘدﯿم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻤﻨﺎﺴب‬
‫‪ (84:2004‬وﯿﻌﻨﻲ اﻟﺘوﻗﯿت‬ ‫ﻟﻼﺴﺘﻔﺎدة ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘ اررات واﻻ ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺴﺘﻔﻘد ﻗﯿﻤﺘﻬﺎ )اﻟﻨﻘﯿب‪،‬‬
‫اﻟﻤﻨﺎﺴب ﺘواﻓر اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻟﺼﺎﻨﻌﻲ اﻟﻘرار ﻗﺒل ان ﺘﻔﻘد اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻗدرﺘﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﺄﺜﯿر ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻘرار)ﻛﺎم‪.(703:2000،‬‬

‫ﺴﺎدﺴﺎ‪ -:‬اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺒدﯿﻠﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ‪-:‬‬

‫ﯿﻌﺘﻤد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرون ﺒوﺠﻪ ﺨﺎص والﻓﺌﺎت اﻻﺨرى ﻋﻠﻰ ﻤﺼﺎدر ﺒدﯿﻠﺔ اﻟﻰ ﺠﺎﻨب اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺘﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﻨﺸورة ﻤﺜل اﻻﻨﺒﺎء واﻻﺨﺒﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ واﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‪ ،‬واﻻﺨﺒﺎر اﻟﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﺸرﻛﺔ وﺘﻨﺒؤات اﻟﻤﺤﻠﻠﯿن اﻟﻤﺎﻟﯿﯿن وﺘوﺼﯿﺎﺘﻬم ‪ ،‬ﻓﻔﻲ دراﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺴوق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺒدوﻟﺔ اﻻﻤﺎرات‬

‫‪36‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫اﻟﻌرﺒﯿﺔ اﻟﻤﺘﺤدة اﺴﺘﻬدﻓت ﻤﻌرﻓﺔ ﻤدى اﻋﺘﻤﺎد اﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻲن ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﺎرير اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﻤﺎ اذا ﻛﺎﻨت ﺘﻠك اﻟﺘﻘﺎرﯿر‬
‫ﺘﺘﻀﻤن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻛﺎﻓﯿﺔ ﻟﻠﺘﻌﺎﻤل ﻓﻲ اﻟﺴوق ‪ ،‬اﺘﻀﺢ ان اﻫم ﻤﺼﺎدر اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻰ ﺠﺎﻨب اﻟﺘﻘﺎرﯿر‬
‫اﻟﺴﻨوﯿﺔ اﻟﻤﻨﺸورة ﻫﻲ اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﺸﻬرﯿﺔ واﻟﺼﺤف واﻟﻤﺠﻼت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ واﻻﺸﺎﻋﺎت ﻓﻲ اﻟﺴوق‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫اﺘﻀﺢ ﻤن اﻟدراﺴﺔ اﻨﻪ ﺒﺎﻟرﻏم ﻤن اﻫﻤﯿﺔ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺘﻲ ﺘﺤﺘوﯿﻬﺎ ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻟدﺨل وﻗﺎﺌﻤﺔ اﻟﻤرﻛز اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻻ ان‬
‫ﺒﺸﺎن ﺘداول اﻷﺴﻬم‬ ‫ﻀرورة ﺘواﻓر ﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻀﺎﻓﯿﺔ ﻷﻏراض اﺘﺨﺎذ ﻗ ارراﺘﻪ‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر ﯿرى‬
‫)ﻤﺤﻤد‪.(187:2000،‬‬
‫واﻵﺘﻲ ﺒﻌض ﻤﺼﺎدر اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺒدﯿﻠﺔ اﻟرﺌﯿﺴﺔ اﻟﺘﻲ ﯿﻌﺘﻤد ﻋﻠﯿﻬﺎ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻻﺨرﯿن ﻓﻲ‬
‫اﺘﺨﺎذ ﻗ ارراﺘﻬم واﻟﺘﻲ ﺘﻐﻨﻲ ﻋن اﻨﺘظﺎر اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺴﯿﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺒﻌد ﻤﻀﻲ ﻋدة اﺸﻬر ﺒﻌد‬
‫ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ )‪-:(Wild,2001:69-91‬‬
‫‪ -1‬اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ واﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺔ وﺒﺎﻟﺸرﻛﺔ‪ -:‬ﯿﺴﺘﺨدم اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرون اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ‬
‫واﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺔ وﺒﺎﻟﺸرﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘوى اﻟﻤﺤﻠﻲ واﻟدوﻟﻲ ﻟﺘﺤدﯿث ﺘﻨﺒؤاﺘﻬم ﺒﺸﺎن اﻟﺸرﻛﺔ‬
‫وﻤن اﻤﺜﻠﺔ اﻟﻌواﻤل اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ اﻟﻛﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺘؤثر ﻓﻲ ﻗ اررات اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر وﺴوق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪} ،‬اﺠﻤﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻨﺎﺘﺞ اﻟﻘوﻤﻲ ‪ ،‬اﻟﻨﻤو اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬اﻟﺘوظﯿف واﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺨﺎرﺠﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻨﻔﻘﺎت اﻟرأﺴﻤﺎﻟﯿﺔ ‪ ،‬أﺴﻌﺎر اﻟﻔﺎﺌدة‪،‬‬
‫أﺴﻌﺎر اﻟﻌﻤﻠﺔ{‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺤﻠﻠو اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ‪ -:‬ادى اﻻﻨﺘﻘﺎل اﻟﻰ اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺒﺎﻹﻓﺼﺎح اﻟﻰ ظﻬور اﻟﺤﺎﺠﺔ ﻟﻠﻤﺤﻠﻠﯿن‬
‫اﻟﻤﺼدر اﻻﻛﺜر اﻫﻤﯿﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﯿﯿن وﻫﻲ ﻤﺠﻤوع ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻤن ﻤﺴﺘﺨدﻤﻲ اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬وﺘﺸﻛل‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺒدﯿﻠﺔ وﺠﻤﺎﻋﺔ ﻀﻐط ﻋﻠﻰ واﻀﻌﻲ اﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ وادارة اﻟﺸرﻛﺔ ﻤن اﺠل اﻟﺤﺼول‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ‪ ،‬ﻓﻬم ﯿﺘﻌﺎﻤﻠون ﻤﻊ ﻤﻌﻠوﻤﺎت اوﻟﯿﺔ وﻤﺘﻨوﻋﺔ ﺘﺘﻀﻤن اﻟﻰ ﺠﺎﻨب اﻟﺘﻘﺎرﯿر‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟداﺨﻠﯿﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺎت‪ ،‬اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺼﺎدرة ﻋن اﺴواق اﻟﻤﺎل وﻫﯿﺌﺎت اﻟﺒورﺼﺎت‬
‫وﻤﻛﺎﺘب اﻟﺴﻤﺴرة واﻟﺼﺤف واﻟﻤﺠﻼت واﻟﻨﺸرات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺘﺼدر ﻋن اﻟﻬﯿﺌﺎت واﻟﻤؤﺴﺴﺎت‬
‫اﻟﺤﻛوﻤﯿﺔ وﻤراﻛز اﻻﺒﺤﺎث واﻟﻤﻛﺎﺘب اﻻﺴﺘﺸﺎرﯿﺔ )ﻤطر‪.(7-6:1997،‬‬
‫‪ -3‬اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟداﺨﻠﯿﺔ ) اﻟﺴرﯿﺔ (‪ - :‬ﯿﺸﺘرط ﻓﻲ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻛﻲ ﺘﻛون داﺨﻠﯿﺔ ان ﺘﻛون دﻗﯿﻘﺔ أو‬
‫ﻤﺤدودة‪ ،‬وان ﺘﻛون ﻏﯿر ﻤﻌﻠﻨﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬور واﻨﻬﺎ اذا اﻋﻠﻨت ﻓﺎن ﻤن اﻟﻤﺤﺘﻤل ان ﯿﻛون ﻟﻬﺎ اﺜر ﻤﻠﻤوس‬
‫ﻓﻲ أﺴﻌﺎر اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻤﺜل اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺘﻲ ﺘدور ﺤول زﯿﺎدة ارﺒﺎح اﻟﺸرﻛﺔ اﻟﺴﻨوﯿﺔ أو اﻨﺨﻔﺎﻀﻬﺎ‪،‬‬
‫وﻗد ﯿﻠﺠﺎ اﺸﺨﺎص ﻤن اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن ﺒﺤﻛم ﻤﻨﺼب أو وظﯿﻔﺔ ﻤﺎ‪ ،‬اﻟﻰ اﺴﺘﺨدام ﺘﻠك اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻓﻲ‬
‫ﻋﻤﻠﯿﺘﻲ ﺒﯿﻊ وﺸراء أﺴﻬم وﺴﻨدات اﻟﺸرﻛﺔ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﺘﻠك اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت دون اﻻﺨرﯿن ﻤﺜل رﺌﯿس ﻤﺠﻠس‬
‫اﻹدارة أو اﻟﻤد يرﯿن ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ أو ﻤوظﻔﻲ اﻟﺴوق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ أو ﻏﯿرﻫم وﯿﻌد ﻫذا اﻟﻤﺼدر ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت‬
‫ﺠرﯿﻤﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻌدﯿد ﻤن اﻟﺘﺸرﯿﻌﺎت اﻷورﺒﯿﺔ واﻟﻌرﺒﯿﺔ ﻟﻤﺎ ﻓﯿﻪ ﻤن اﻋﺘداء ﻋﻠﻰ ﻋداﻟﺔ اﻟﺴوق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻲ ٕواﻟﺤﺎق اﻟﻀرر ﺒﺎﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن )اﻟﻌﻤوش‪.(312-311:1997،‬‬

‫‪37‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫‪ -4‬اﻹﻓﺼﺎح اﻟطوﻋﻲ ﻟﻠﺸرﻛﺔ ذاﺘﻬﺎ ‪ -:‬ﯿﻌد اﻹﻓﺼﺎح اﻟطوﻋﻲ ﺒﺸﻛل ﺨﺎص ﻤﺼد اًر ﻤﻬﻤﺎً ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت‪،‬‬
‫ﺒﺸﻛل ﻋﺎم ﺴوف ﯿﺤد ﻤن‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤرﺤﻠﯿﺔ او اﻟﻤﺨطط ﻟﻬﺎ‬
‫ة‬ ‫واﻟﺘوﺴﻊ ﻓﻲ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﺒر اﻟﺘﻘﺎرﯿر‬
‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺒدﯿﻠﺔ اﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ويتوﺠﻪ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن اﻟﻰ اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟطوﻋﯿﺔ اﻟﺘﺜﻘﯿﻔﯿﺔ‬
‫طﺎﻟﻤﺎ إﻨﻬﺎ ﺘﺘﻀﻤن اﺤﺘﯿﺎﺠﺎﺘﻬم ﻤن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﻼﺌﻤﺔ ﻟﺼﻨﻊ اﻟﻘرار‪.‬‬
‫ﺴﺎﺒﻌﺎ‪ -:‬ﻨواﺤﻲ اﻟﻘﺼور اﻟﺘﻲ ﯿﻌﺎﻨﻲ ﻤﻨﻬﺎ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪:‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻋدد ﻤن اوﺠﻪ اﻟﻘﺼور ﻟﯿس ﻓﻘط ﻓﻲ اﻟﺸﻛل اﻟﻌﺎم ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻓﻲ ﺒﻌض اﻟﺸرﻛﺎت‬
‫وﻟﻛن ﺒﺈﯿﺼﺎل اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ ووﻗت اﻻﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻟذا دأﺒت اﻟﻬﯿﺌﺎت واﻟﺠﻤﻌﯿﺎت اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ ﺒﻤﻬﻨﺔ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫)‪(10‬‬ ‫ﺒﺎﺴﺘﺤداث اﻟﻘواﻋد واﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻟوﻀﻊ ﺤﻠول ﻟﻬذا اﻟﻘﺼور ﻛﻤﻌﯿﺎر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻟدوﻟﻲ رﻗم‬
‫)‪ (24‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋن اﻻطراف ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ‬ ‫اﻻﺤداث اﻟﻼﺤﻘﺔ ﻟﺘﺎرﯿﺦ اﻟﻤﯿزاﻨﯿﺔ اﻟﻌﻤوﻤﯿﺔ واﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟدوﻟﻲ‬
‫واﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟدوﻟﻲ )‪ (34‬اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤرﺤﻠﯿﺔ وﻏﯿرﻫﺎ ﻤﻤﺎ ﺴﯿﺘم اﻟﺘطرق ﻟﻪ وﺒﻤﺎ ﯿﺨص ﻤوﻀوع اﻟﺒﺤث‬
‫وﻓﻲ اﻟﺠﺎﻨب اﻟﻌﻤﻠﻲ‪.‬‬
‫ان ﻛل ﻤﺎ ﯿﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﺤﺎﻟﯿﺎ ﻓﻲ اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟﻤدرﺠﺔ ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻫو اﻟﺘﻘرﯿر اﻟﺴﻨوي اﻻﻟزاﻤﻲ اﻟﻤﺼدق ﻤن ﻗﺒل ﻤراﻗب اﻟﺤﺴﺎﺒﺎت اﻤﺘﺜﺎﻻ ﻟﻠﻘﺎﻋدة اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ رﻗم‬
‫)‪) (6‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﺴﯿﺎﺴﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ( وﻤﻌﯿﺎر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم )‪) (1‬ﻋرض اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ( وﻫذا ﻤﺎ ﯿطﻠق ﻋﻠﯿﻪ اﻹﻓﺼﺎح اﻻﻟزاﻤﻲ )اﻟﻘﺎﻨوﻨﻲ( وﯿﻌﺎب ﻋﻠﯿﻪ‬
‫ﺼدور اﻟﺘﻘرﯿر اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﺘﺄﺨ ار ﺠدا ﻤﻤﺎ ﯿﻔﻘد اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﺼﻔﺔ اﻟﻤﻼﺌﻤﺔ ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘرار‪ ،‬ﻟذا‬
‫ﺒدأت ﺤدﯿﺜﺎ ﺒﻌض اﻟﺸرﻛﺎت ﺘﺘﺠﻪ ﻨﺤو ﻤﺎ ﯿطﻠق ﻋﻠﯿﻪ ﺤدﯿﺜﺎ اﻹﻓﺼﺎح اﻟطوﻋﻲ اﻟذي ﻻ ﯿﻠزم اﻟﺸرﻛﺎت‬
‫ﺒﺈﺼدار ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤدﻗﻘﺔ ﻤن ﻗﺒل ﻤراﻗب ﺤﺴﺎﺒﺎت ﺨﺎرﺠﻲ واﻨﻤﺎ ﯿﻛﺘﻔﻲ ﺒﺎﻟرﻗﺎﺒﺔ اﻟداﺨﻠﯿﺔ ﻟﻌﻤل ذﻟك ﻋﻠﻰ‬
‫ان ﺘﺼدر ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﺼﻠﯿﺔ ﻟﻠﺜﻼث ﻓﺼول اﻻوﻟﻰ ﻤن اﻟﺴﻨﺔ ﻓﻘط وﻨﺼف ﺴﻨوﯿﺔ ﻟﻠﻔﺼل اﻻول ﻓﻘط ﻤن‬
‫اﻟﺴﻨﺔ وﯿﺘرك اﻟﻔﺼل اﻻﺨﯿر واﻟﻨﺼف اﻟﺜﺎﻨﻲ ﯿﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻀﻤن اﻹﻓﺼﺎح اﻻﻟزاﻤﻲ وﺘﻤﺘﺜل اﻟﺸرﻛﺎت‬
‫)‪ (34‬اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤرﺤﻠﯿﺔ اﻟﺼﺎدر‬ ‫اﻟﻤطﺒﻘﺔ ﻟﻬذا اﻟﻨوع ﻤن اﻹﻓﺼﺎح ﻟﻤﺎ ﺠﺎء ﻓﻲ اﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟدوﻟﻲ‬
‫ﻋﺎم )‪ (1999‬وﻫذا ﻤﺎ ﯿﺤدث ﻤن إﻓﺼﺎح ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﺄﻓﻀل اﻟﺤﺎﻻت وﺘﺘرك ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ دون أي‬
‫ﻨوع ﻤن اﻹﻓﺼﺎح اﻻ ﺒﻌد ﻤﻀﻲ ﻋدة اﺸﻬر ﻤن ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫ان ﺴﺒب اﺼدار اﻟﺘﻘرﯿر اﻟﺨﺘﺎﻤﻲ اﻻﻟزاﻤﻲ ﻤﺘﺄﺨ ار ﻫو ﻟﯿس ﻗﺼو ار ﻓﻲ اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ او ﻤﻌدﯿﻬﺎ‬
‫وﻟﻛن ﺘﺘطﻠب ﻤﺼﻠﺤﺔ اﻟﺸرﻛﺔ اﻋداد ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ ﺴﻠﯿﻤﺔ‪ ،‬وﻨﺘﯿﺠﺔ ﻟﻛﺜرة اﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺎت اﻟﻘﯿدﯿﺔ ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﻛذﻟك ﻤﺎ ﯿﺤدث ﻤن اﺤداث ﻻﺤﻘﺔ ﺘﺨص اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺘؤﺜر ﻓﻲ ﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اذ ﯿﺘم‬
‫ﻤﻌﺎﻟﺠﺘﻬﺎ وﺒﺎﻻﺘﻔﺎق ﻤﻊ ﻤراﻗب اﻟﺤﺴﺎﺒﺎت اﻟﺨﺎرﺠﻲ‪ ،‬ﻛل ﻫذﻩ اﻻﻤور واﻤور اﺨرى ﺘﺘﻌﻠق ﺒﺎﻟﻤﺸﺎﻛل‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﺘﺤول دون ﺘﻘدﯿم اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﻟزاﻤﻲ ﻤﺒﻛرا‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤث اﻟﺜﺎﻟث‬

‫‪38‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﻤﻔﻬوم اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ واﻫﻤﯿﺘﻪ‬

‫ﻟﻘ اررات ﻤﺴﺘﺨدﻤﻲ اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻻﺴﯿﻤﺎ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن‬

‫أوﻻ‪ -:‬ﻣﻔﮭﻮم اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ‪- :‬‬

‫ﻟم ﯿﺘطرق ﻛﺘﺎب او ﺒﺤث ﺴﺎﺒق ﻟﻬذا اﻟﻤﻔﻬوم ﻟذا ﯿﻌطﻲ اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﺘﻌرﯿﻔﺎ ﻟﻤﻔﻬوم اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ) ﻫو ﻤزﯿﺞ ﻤدﻤﺞ ﻤن اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻻدارﯿﺔ اﻟداﺨﻠﯿﺔ اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ ﺒﺎﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺨطط ﻟﻬﺎ ﻟﻔﺘرة ﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻤﺤددة وﯿﻌد ﻨوع ﻤن اﻨواع اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟطوﻋﻲ ﯿظﻬر ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اوﻟﯿﺔ ﻟﻠﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ ﻟﻨﺸﺎط اﻟﺸرﻛﺔ ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ‪ُ ،‬ﯿﻌﺘﻤد ﻓﻲ اﻋداد ﻫذﻩ اﻟﻘواﺌم ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﺘم‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻓﻌﻼ ﻤن ﺨﻼل اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤرﺤﻠﯿﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺔ ﻟﻠﻔﺘرة اﻟﺴﺎﺒﻘﺔ وﻤﺎ ﺘﺨطط ادارة اﻟﺸرﻛﺔ ان‬
‫ﺘﺤﻘﻘﻪ ﻟﻠﻔﺘرة اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻤن اﻟﺴﻨﺔ‪ُ ،‬ﯿﻘدم ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤﻔﯿدة ﻷﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ اﻟﻤﺒﺎﺸرة ﻓﻲ اﻟﺸرﻛﺔ‬
‫واﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن ﻟﻤﺴﺎﻋدﺘﻬم ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ ﻗ ارراﺘﻬم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ‪(.‬‬
‫ﺜﺎﻨﯿﺎً‪ -:‬دور ﻨظﺎم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ )‪ (AIS‬ﻓﻲ اﻋداد اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪-:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻠم اﺠﺘﻤﺎﻋﻲ ﯿﺘطور ﺒﺘطور اﻟﺤﺎﺠﺎت‪ ،‬اﻨﺘﻘل ﺒﻌدة ﻤراﺤل ﻤن ﻨظﺎم ﻟﻤﺴك اﻟدﻓﺎﺘر ﻫدﻓﻪ‬
‫اﻻﺴﺎس ﺤﻤﺎﯿﺔ اﺼﺤﺎب اﻟﺤﻘوق ﻓﻘط اﻟﻰ ﻨظﺎم اﺸﻤل ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻏﺎﯿﺘﻪ اﻟﻨﻬﺎﺌﯿﺔ ﺘﻘدﯿم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ‬
‫واﻟﻤﻔﯿدة ﻻﺘﺨﺎذ اﻟﻘ اررات ﻤن ﻗﺒل اﻟﻔﺌﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨدﻤﺔ ﻟﻬﺎ ﻤن داﺨل اﻟﺸرﻛﺔ وﺨﺎرﺠﻬﺎ وﯿﻘدم اﻟﻨظﺎم‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻨوﻋﯿن ﻤن اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﺤدﻫﻤﺎ اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﺨﺎرﺠﯿﺔ ﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﺒﺎﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺘﻔﺼﺢ ﻤن ﺨﻼﻟﻬﺎ ﻋن ﻤﺎ‬
‫ﺘم ﻗﯿﺎﺴﻪ ﻟﻠﻔﺘرة اﻟﻤﺎﻀﯿﺔ ﻤن اﺤداث ﻟﻬﺎ اﺜر ﻤﺎدي ﻓﻲ ﻨﺸﺎط اﻟﺸرﻛﺔ وﯿﺴﺘﻔﺎد ﻤﻨﻬﺎ ﻛﺜﯿ ار ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن‬
‫واﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﺨﺎرج اﻟﺸرﻛﺔ‪ .‬واﻟﺜﺎﻨﯿﺔ ﺘﻘﺎرﯿر داﺨﻠﯿﺔ ﺘﻌد ﺒﺼورة دورﯿﺔ ﻤﺴﺘﻤرة ﻤن ﻗﺒل اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫اﻻدارﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﺸﻛل ﻤوازﻨﺎت ﺘﺨطﯿطﯿﺔ ﺴﻨوﯿﺔ او ﺸﺎﻤﻠﺔ ﺘﻌد ﺸﻬرﯿﺎ او ﻓﺼﻠﯿﺎ او ﻨﺼف ﺴﻨوي‪ .‬ان اﻟﺘوﺠﻪ‬
‫ت واﻤدادﻫم‬ ‫اﻟﺤدﯿث ﻤن ﻗﺒل ﺠﻤﻌﯿﺎت ﻤﻬﻨﺔ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺘؤﻛد ﻋﻠﻰ ﺘوﺠﯿﻪ اﻟﻨظﺎم ﻟﻤﺴﺎﻋدة ﻤﺘﺨذي اﻟﻘ ار ار‬
‫ﺒﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺘرﺘﻛز ﺤول اﻟﻤﺎﻀﻲ واﻟﻤﺴﺘﻘﺒل أي ﻗﯿﺎس اﻻﺤداث اﻟﻤﺎﻀﯿﺔ واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ واﻟﺘﻨﺒؤ ﺒﻨﺸﺎط‬
‫اﻟﺸرﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒل واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ‪ ،‬ﺤﯿث ﻻ ﺘﻘل أﻫﻤﯿﺔ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺘﻲ ﺘﻘدﻤﻬﺎ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻟﻛل اﻷطراف‬
‫ﻓﻲ إﻏﻨﺎءﻫﺎ ﻟﻤواﺠﻬﺔ اﻟﺘﺤدﯿﺎت اﻟﺘﻲ ﺘظﻬر أﻤﺎﻤﻬﺎ ﻤن اﺠل اﻟﻨﻬوض ﺒﻛﺎﻓﺔ اﻷﻋﺒﺎء واﻻﻟﺘزاﻤﺎت اﻟﻘﺎﺌﻤﺔ‬
‫واﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ )‪.(Hall,2003:11-12‬‬

‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪-:‬اﻫﻤﯿﺔ اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺘﺨطﯿطﯿﺔ اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ اﻋداد اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح‪-:‬‬

‫ﻟﻛون اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﯿراد اﻋداد اﻟﺘﻘرﯿر اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺨﺘﺎﻤﻲ ﺒﺼددﻫﺎ ﻟم ﺘﻨﺘﻬﻲ وﻻ زاﻟت ﺒﻌض‬
‫‪Master‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻟم ﺘﻛﺘﻤل ﻟذا ﯿظﻬر دور ﺤﯿوي ﻟﻠﻤوازﻨﺎت اﻟﺘﺨطﯿطﯿﺔ اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ‬
‫‪ Budget‬ﻀﻤن اﻷﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح‪ ،‬ﻛوﻨﻬﺎ ﺘﺠﻬز اﻻدارة ﺒﻘواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤﺨطط ﻟﻬﺎ وﯿﻤﻛن اﻻﺴﺘﻔﺎدة ﻤﻨﻬﺎ‬
‫وﻫﻲ اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺘﺨطﯿط‬ ‫ودﻤﺠﻬﺎ ﻤﻊ اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺘم اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻌﻼ ﻟﻠﻔﺘرة اﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬

‫‪39‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﻨﺸﺎط اﻟﺸرﻛﺔ اﻟﺠﺎري واﻟذي ﯿﺸﺘﻤل ﻓﻲ ﻤﻌﻨﺎﻩ اﻟﻌﺎم ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺨطﯿط ﻟﻺﯿرادات واﻟﻤﺼروﻓﺎت وﻋﺎدة ﻤﺎ ﺘﻛون‬
‫ﻫذﻩ اﻟﻤوازﻨﺎت ﻗﺼﯿرة اﻷﺠل )اﻗل ﻤن ﺴﻨﺔ( وﻟﯿﺴت ﺴﻨوﯿﺔ ﺘﻌد ﺒداﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﺘﺸﺘﻤل ﻋﻠﻰ ﻤوازﻨﺎت‬
‫ﻓرﻋﯿﺔ وﻫﻲ ﻛﻤﺎ ﯿوﻀﺢ ﻓﻲ اﻟﺸﻛل )‪ (1‬ﻓﻲ ادﻨﺎﻩ‪-:‬‬
‫اﻟﺸﻛل )‪(1‬‬
‫اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ‪Master Budget:‬‬

‫ﻣﻮازﻧﺔ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‬
‫ﻣﻮازﻧﺔ‬
‫اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‬

‫ﻣﻮازﻧﺔ ﻣﺨﺰون اﺧﺮ‬ ‫ﻣﻮازﻧﺔ اﻟﻤﻮاد‬ ‫ﻣﻮازنة اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ‬

‫ـ‬
‫اﻟﻤﺪة‬ ‫ﻣﻮازﻧﺔ‬ ‫ﻣﻮازﻧﺔ‬ ‫اﻟﺒﯿﻌﯿﺔ واﻻدارﯾﺔ‬
‫اﻻﺟﻮر‬ ‫م‪.‬ص‪ .‬ﻏﯿﺮ‬
‫ﻣﻮازﻧﺎت‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬
‫اﻻﻧﺘﺎج‬

‫ﻣﻮازﻧﺔ اﻟﻨﻘﻮد‬

‫ﻛﺸﻒ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺨﻄﻂ ﻟﮫ‬

‫اﻟﻜﺸﻮف‬ ‫اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ‬

‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫اﻟﻤﺨﻄﻂ ﻟﮭﺎ‬
‫اﻟﻤﺨﻄﻂ ﻟﮭﺎ‬

‫ﻛﺸﻒ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي‬

‫اﻟﻤﺨﻄﻂ ﻟﮫ‬

‫*)‪ (Hilton,1997:406‬ﺑﺘﺼﺮف ﻣﻦ اﻟﺒﺎﺣﺜﯿﻦ‪.‬‬

‫وﻗد ﻋرف )‪ (Hilton,1997:405‬اﻟﻤوازﻨﺔ اﻟرﺌﯿﺴﺔ او اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ ‪ Master Budget‬ﺒـﺎﻨﻬﺎ‪:‬‬

‫) ﻤوازﻨﺔ ﻟﺘﺨطﯿط اﻟرﺒﺢ ﺘﺘﻀﻤن اﻛﺜر ﻤن ﻤوازﻨﺔ ﻓرﻋﯿﺔ او ﺠداول ﻓرﻋﯿﺔ ﺘﺘوﺤد ﻟﻠوﺼول اﻟﻰ‬
‫اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺨطط ﻟﻬﺎ‪(.‬‬

‫راﺒﻌﺎً‪ -:‬ﻤﺘطﻠﺒﺎت ﺘطﺒﯿق اﻷﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح‪:‬‬

‫‪40‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﯿﺘطﻠب ﻤن اﻟﺸرﻛﺔ ﻋﻨد ﺘطﺒﯿق اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ اﻻﺘﻲ‪-:‬‬

‫‪ -1‬ﺘطﺒﯿق ﻨﻔس اﻟﺴﯿﺎﺴﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ‪ Accounting Policies‬ﻓﻲ ﺘﻘرﯿرﻫﺎ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻛﻤﺎ ﻫﻲ‬
‫ﻤطﺒﻘﺔ ﻓﻲ ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺴﻨوﯿﺔ ﻟﺘﺴﻬﯿل ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﻤﻘﺎرﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺒﯿﺎن ﻓﺘرة اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ واﻟﻤدة اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ ﻟﻘواﺌم اﻟﺸرﻛﺔ ﻀﻤن اﻟﺘﻘرﯿر ﻟﯿﻛون ﻤوﺜوق ﺒﻪ وﻟﯿﺤﺴن‬
‫ﻤن ﻗدرة اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن و اﻟداﺌﻨﯿن واﻟﺠﻬﺎت اﻷﺨرى ﻋﻠﻰ إد ار ك ﻗدرﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﯿق )اﻷرﺒﺎح‪ ،‬اﻟﺘدﻓﻘﺎت‬
‫اﻟﻨﻘدﯿﺔ(‪.‬‬
‫‪ -3‬ان ﯿﻘدم اﻟﺘﻘرﯿر ﻋﻨد ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﻤدة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻻ ﻓﻘد اﻫﻤﯿﺘﻪ ﻤن ﺤﯿث اﻟوﻗﺘﯿﺔ‪.‬‬

‫‪ -4‬ان ﯿﻌﻠن ﻷﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ ﻋﻠﻰ ﺤد ﺴواء وﯿﺤدد ﺘﺎرﯿﺦ اﺒﻼغ اﻟﺘﻘرﯿر اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻟﻠﻛل اﻤﺎ‬
‫ﻋن طرﯿق اﻟﻤوﻗﻊ اﻻﻟﻛﺘروﻨﻲ ﻟﻠﺸرﻛﺔ او ﻓﻲ ﻨﺸرة ﺴوق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ او ﻋن طرﯿق وﺴﺎﺌل اﻻﻋﻼم‬

‫اﻟﻤﻌﺘﻤدة اﻗﺘﺼﺎدﯿﺎ‪.‬‬
‫‪ -5‬ان ﯿﻘدم اﻟﺘﻘرﯿر ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺠدﯿدة اﻀﺎﻓﺔ ﻟﻤﺎ ﺘم ذﻛرﻩ ﻓﻲ ﺘﻘﺎرﯿر ﺴﺎﺒﻘﺔ ﻤرﺤﻠﯿﺔ ﻤﻊ ﻤراﻋﺎة ﻤﺴﺄﻟﺔ اﻟﻛﻠﻔﺔ‬

‫واﻟﻤﻨﻔﻌﺔ وﯿﻌد اﻟﺘﻘرﯿر ﻤﻛﻤل ﻟﻠﺘﻘﺎرﯿر اﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪.‬‬

‫‪ -6‬اﺤﺘواء أي ﻤﻛون ﻀﻤن اﻟﺘﻘرﯿر اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻛﻠﻤﺔ ) ﻤﺘوﻗﻊ( ﻹﻋطﺎء إﺸﺎرة ﻟﻠﻤﺘﻠﻘﻲ ﺒﺄﻨﻪ ﻟﯿﺴت ﻛل‬

‫اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺘﻲ اﺤﺘواﻫﺎ اﻟﺘﻘرﯿر ﻓﻌﻠﯿﺔ واﻨﻤﺎ اﺤﺘوت ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻤﺨطط ﻟﻬﺎ ﻀﻤن ﺨطﺔ اﻹدارة ﻤﺜﺎل ذﻟك‬
‫)ﻛﺸف اﻟدﺨل اﻟﻤﺘوﻗﻊ‪ ،‬ﻛﺸف اﻟﺘدﻓق اﻟﻨﻘدي اﻟﻤﺘوﻗﻊ‪ ،‬اﻟﻤﯿزاﻨﯿﺔ اﻟﻌﻤوﻤﯿﺔ اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ ﻛﻤﺎ ﻓﻲ ‪.(12/31‬‬
‫‪ -7‬ان ﯿﺸﻤل اﻟﺘﻘرﯿر اﯿﻀﺎﺤﺎت ﺘﻔﺴﯿرﯿﺔ ﻫﺎﻤﺔ ﺘﺨص اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﻋﻠﻰ اﺴﺎﺴﻬﺎ ﺘم اﻋداد اﻟﺘﻘرﯿر‬
‫وذﻛر اﻟﺘﻐﯿﯿرات اﻟﺘﻲ ﺤدﺜت ﻓﻲ اﺴس اﻟﻘﯿﺎس اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ان وﺠدت ﻤن اﺠل ﻋدم اﻟﺘﺄﺜﯿر ﻓﻲ ﻗ اررات‬

‫اﺼﺤﺎب اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ اﻟﻤﺒﺎﺸرة ﻓﻲ اﻟﺸرﻛﺔ‪.‬‬

‫‪ -8‬اذا ﺘم اﺼدار ﺘﻘرﯿر ﻤﺎﻟﻲ اﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻀﯿﺔ ﯿذﻛر ﻨﺘﺎﺌﺠﻪ ﻤﻊ اﻟﺘﻘرﯿر اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ اﻟﺤﺎﻟﻲ‬
‫ﻷﻏراض اﻟﻤﻘﺎرﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ -9‬ﯿﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ إدارة اﻟﺸرﻛﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋن اﻻﺤﺘﻤﺎﻻت اﻟطﺎرﺌﺔ اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ واﻟﺘﻲ ﯿﺘوﻗﻊ ان ﯿﻛون ﻟﻬﺎ ﺘﺄﺜﯿر‬
‫ﻤﺎدي ﻤﺒﺎﺸر ﻓﻲ اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺔ‪.‬‬
‫‪ -10‬ﺘﻘﻊ ﻤﺴؤوﻟﯿﺔ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﺘﻘرﯿر اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻋﻠﻰ إدارة اﻟﺸرﻛﺔ وﻻ ﺘرﻗﻰ ﻫذﻩ‬
‫اﻟﻤﺴؤوﻟﯿﺔ اﻟﻰ اﻟﺠﻨﺎﺌﯿﺔ وﻟﻛن ﻤن ﺨﻼل اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ اﻟﻤﻔﯿدة ﺘﻛﺴب إدارة اﻟﺸرﻛﺔ اﻟﺴﻤﻌﺔ اﻟﺠﯿدة وﺜﻘﺔ ﻛل‬

‫‪41‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫اﻻطراف اﻟذﯿن ﻟﻬم ﻋﻼﻗﺔ ﻤﺒﺎﺸرة ﻤﻊ اﻟﺸرﻛﺔ ﻛﺎﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن وﺤﻤﻠﺔ اﻷﺴﻬم واﻻﺨرﯿن ﻤن اﺼﺤﺎب‬
‫اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ‪.‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴﺎً‪ :‬اﻟﯿﺔ ﺘطﺒﯿق اﻷُﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح وﺘﺎرﯿﺦ اﻻﺒﻼغ ﻋﻨﻪ‪-:‬‬
‫ﻤن ﺨﻼل ﻤﺎ ت م ذﻛرﻩ ﺴﺎﺒﻘﺎ ﻤن ان اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﺎ ان ﺘﻔﺼﺢ طوﻋﺎ وﻤرﺤﻠﯿﺎ ﻋن‬
‫ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻨﺼف اﻻول ﻤن اﻟﺴﻨﺔ وﯿﺘرك اﻟﻨﺼف اﻟﺜﺎﻨﻲ ﻟﯿﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻀﻤن اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻟﺨﺘﺎﻤﯿﺔ اﻻﻟزاﻤﯿﺔ او ان ﺘﻔﺼﺢ طوﻋﺎ ﻋن ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻔﺼول اﻟﺜﻼث اﻻوﻟﻰ ﻤن اﻟﺴﻨﺔ ﺘدرﯿﺠﯿﺎ‬

‫وﯿﺘرك اﻟﻔﺼل اﻻﺨﯿر ﻟﯿﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻀﻤن اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺨﺘﺎﻤﯿﺔ اﻻﻟزاﻤﯿﺔ او ان ﺘﻘوم اﻟﺸرﻛﺔ ﻓﻀﻼ‬
‫ﻋن ﻤﺎ ﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﺔ ﻓﺼﻠﯿﺎ‪ ،‬ﺘﻘوم اﻟﺸرﻛﺔ ﺒﺈﻋداد ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻨﻬﺎﯿﺔ ﻛل ﺸﻬر ﻟﻛﻨﻬﺎ ﻟم ﺘﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﺨﺎرﺠﯿﺎ ﻋﻠﯿﻪ ﺘﺘﻤﻛن اﻻدارة ﻤن اﻟﺤﺼول ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻓﻌﻠﯿﺔ ﻟﻠﺸﻬر اﻟﻌﺎﺸر واﻟﺤﺎدي ﻋﺸر ﻤن اﻟﺴﻨﺔ‬
‫وﯿﺒﻘﻰ اﻟﺸﻬر اﻻﺨﯿر ﻤن اﻟﺴﻨﺔ ﯿﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ ﻀﻤن اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺨﺘﺎﻤﯿﺔ اﻻﻟزاﻤﯿﺔ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎ ﯿﺄﺘﻲ دور اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ )‪ (Master Budget‬ﻟﺘوﻗﻊ ﻨﺸﺎط اﻟﺸرﻛﺔ ﻟﻠﻤدة اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻤن‬
‫اﻟﺴﻨﺔ وﻹﻛﻤﺎل اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤﻀﺎﻓﺎ اﻟﯿﻪ ﻤﺎ ﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ طوﻋﺎ ﻀﻤن‬

‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻨﺼف ﺴﻨوي او اﻟﻔﺼﻠﻲ او اﻟذي ﻟم ﺘﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ اﻟﺸرﻛﺔ ﻟﻛن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺘﻲ ﯿﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﻓﻌﻠﯿﺔ‬
‫ﻛﺎﻟﺸﻬر اﻟﻌﺎﺸر واﻟﺤﺎدي ﻋﺸر ﻤن اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫وﻋﻠﯿﻪ ﻫﻨﺎك ﺜﻼث طرق ﯿﻤﻛن ﻹدارة اﻟﺸرﻛﺔ ان ﺘﺴﺘﺨدم اﺤداﻫﺎ ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ‬
‫ﺘﺨﺘﻠف اﻟواﺤدة ﻋن اﻷﺨرى ﻓﻲ ﺠودة اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟواردة ﻀﻤن اﻟﺘﻘرﯿر وﺒﺤﺴب اﻟﻤدة اﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤد ﻋﻠﯿﻬﺎ‬

‫اﻟﺸرﻛﺔ ﻟﻠﺘوﻗﻊ ﻨﺘﯿﺠﺔ اﻋﻤﺎﻟﻬﺎ وﻛﻤﺎ ﺘم ذﻛرﻩ ﺴﺎﺒﻘﺎ اﻨﻪ ﻛﻠﻤﺎ ﻗﺼرت اﻟﻤدة اﻟﺘﻲ ﺘﺨطط اﻟﺸرﻛﺔ ﻓﯿﻬﺎ ﻟﻘواﺌﻤﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن ذﻟك أﻓﻀل‪ ،‬وﺴﯿﺘم ﺘطرق اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﻟﻠطرﯿﻘﺔ اﻟﺜﺎﻨﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ إﻓﺼﺎح اﻟﺸرﻛﺔ ﻋن‬

‫ﻗواﺌﻤﻬﺎ ﻓﺼﻠﯿﺎ ﻤﻊ اظﻬﺎر ﻗواﺌم ﻤﺨطط ﻟﻬﺎ ﻟﻠﻔﺼل اﻻﺨﯿر اذ ﺘﻌﺘﻤد ﺒﻌض اﻟﺸرﻛﺎت واﻤﺘﺜﺎﻻ ﻟﻤﺎ ﺠﺎء ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟدوﻟﻲ ) ‪ (34‬اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤرﺤﻠﻲ ﺒﺎن ﺘﻔﺼﺢ ﻋن ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﺼﻠﯿﺎ وﯿﺘم اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﺒﻌد ﻤدة ) ‪ (60‬ﯿوﻤﺎً ﻤن ﺘﺄرﯿﺦ اﻨﺘﻬﺎء اﻟﻔﺼل ﻛﺤد اﻗﺼﻰ وﺘﻛون اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻓﻌﻠﯿﺔ ﺘﻤﺘﺜل ﻟﻤﺘطﻠﺒﺎت‬
‫اﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟدوﻟﻲ اﻻول وﺘﺴﺘطﯿﻊ اﻟﺸرﻛﺔ ﺒﻌد ان ﺘﻔﺼﺢ ﻋن ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﻔﺼل اﻟﺜﺎﻟث ان‬
‫ﺘﻌﻤل ﻤوازﻨﺔ ﺘﺨطﯿطﯿﺔ ﺸﺎﻤﻠﺔ ﻟﻠﻔﺼل اﻟراﺒﻊ وان ﺘدﻤﺞ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺔ ﻟﻠﻔﺼول اﻟﺜﻼﺜﺔ اﻻوﻟﻰ‬
‫ﻤﻊ ﻤﺎ ﺘم اﻟﺘﺨطﯿط ﻟﻪ ﻟﻠﻔﺼل اﻷﺨﯿر وﻤن ﺜم دﻤﺠﻬﺎ ﻟﻨﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤﺨطط ﻟﻬﺎ وﻛﻤﺤﺼﻠﺔ‬

‫‪42‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﻨﻬﺎﺌﯿﺔ ﻨﺤﺼل ﻋﻠﻰ اﻷُﻨﻤوذج ﺒطرﯿﻘﺘﻪ اﻟﺜﺎﻨﯿﺔ اﻟذي ﯿﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤرﺤﻠﻲ وﯿوﻀﺢ اﻟﺸﻛل اﻻﺘﻲ‬
‫اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ اﻟزﻤﻨﯿﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋن اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺨﻼل اﻟﺴﻨﺔ وﺤﺴب اﻟطرﯿﻘﺔ اﻋﻼﻩ‪:‬‬
‫ﺸﻛل )‪(2‬‬
‫اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ اﻟزﻤﻨﯿﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟﺴﻨوي ﻓﻲ ﺤﺎل ﻛون اﻟﺸرﻛﺔ ﺘﻔﺼﺢ ﻋن ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﺼﻠﯿﺎ‬
‫ﻤﺘﻀﻤﻨﺔ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ‬

‫‪ 2011 /12 /31‬اﻹﻓﺼﺎح‬ ‫‪ 2011 /11 /31‬اﻹﻓﺼﺎح‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬ ‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوري اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫ﻟﻠﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ طﻮﻋﻲ‬
‫‪2011‬‬

‫‪ 2011 /5 /31‬اﻹﻓﺼﺎح‬
‫اﻟﺪوري ﻟﻠﻔﺼﻞ اﻷول‬
‫ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻓﻌﻠﯿﺔ وھﻮ‬ ‫ﺴﻠﺴﻠﺔ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫إﻓﺼﺎح طﻮﻋﻲ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤدار اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫‪ 2011 /8 /31‬اﻹﻓﺼﺎح‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﺪوري اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻟﻠﻔﺼﻞ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻲ طﻮﻋﻲ‬
‫‪ 2011 /5 /31‬اﻹﻓﺼﺎح‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺐي اﻟﺴﻨﻮي اﻻﻟﺰاﻣﻲ‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2010‬ﻣﺪﻗﻖ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫ﻣﺮاﻗﺐ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬

‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟﺘﻘﻠﯿدي اﻟﻤﻌﻤول ﺒﻪ ﺴﺎﺒﻘﺎ وﻫو ﻓﻌﻠﻲ اﻟزاﻤﻲ ﻤﺼدق ﻤن ﻗﺒل ﻤراﻗب‬
‫ﺤﺴﺎﺒﺎت ﺨﺎرﺠﻲ‪.‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤرﺤﻠﻲ اﻟﻤﻌﻤول ﺒﻪ ﻓﻲ ﺒﻌض اﻟﺸرﻛﺎ ت وﻫو اﺨﺘﯿﺎري طوﻋﻲ ﯿﻔﺼﺢ ﻋن ﻗواﺌم‬
‫ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻌﻠﯿﺔ وﻻ ﯿدﻗق ﻤن ﻤراﻗب ﺤﺴﺎﺒﺎت ﺨﺎرﺠﻲ‪.‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﺤﺴب اﻨﻤوذج اﻟﺒﺤث وﻫو اﺨﺘﯿﺎري طوﻋﻲ ﯿﺤﺘوي ﻤﻌﻠوﻤﺎت‬
‫ﻓﻌﻠﯿﺔ وﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻤﺨطط ﻟﻬﺎ ﻟﻠﻤدة اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻤن اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺼدر‪ ) :‬ﻤن اﻋداد اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن (‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﺤث اﻟﺜﺎﻟث‬
‫ﺘطﺒﯿق أﻨﻤوذج اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻋﻠﻰ ﻋﯿﻨﺔ اﻟﺒﺤث‬

‫اوﻻ‪ :‬الﺸرﻛﺔ اﻟﻌراﻗﯿﺔ لﺼﻨﺎعة اﻟﻛﺎرﺘون‪-:‬‬

‫‪43‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﯿظﻬر اﻟﺠدول)‪ (1‬ادﻨﺎﻩ ح‪/‬اﻻرﺒﺎح واﻟﺨﺴﺎﺌر اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻤﻘﺎرن ﻤﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ‪:‬‬

‫) ‪ %(4 )/(3‬أي‬ ‫) ‪(4‬ح‪/‬اﻻرﺑﺎح‬ ‫) ‪(2 )+(1 )=(3‬‬ ‫) ‪(2‬ح‪/‬اﻻرﺑﺎح‬ ‫) ‪(1‬ح‪/‬اﻻرﺑﺎح‬ ‫اﺳﻢ اﻟﺤﺴﺎب‬
‫ﻧﺴﺒﺔ‬ ‫واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻔﻌﻠﻲ‬ ‫ح‪/‬اﻻرﺑﺎح واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫والﺧﺴﺎﺋﺮ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‪/‬اﻟﻔﻌﻠﻲ‬ ‫ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ‬ ‫اﻟﻤﺨﻄﻂ ﻟﮫ‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ‬
‫‪%‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫ﻟﻠﻨﺼﻒ اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫‪2010 /6 /30‬‬
‫ﻋﺎم ‪2010‬‬
‫‪89‬‬ ‫‪1627078208‬‬ ‫‪1459820000‬‬ ‫اﯾﺮاد اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺠﺎري‬
‫‪729910000‬‬ ‫‪729910000‬‬
‫‪100‬‬ ‫‪37500000‬‬ ‫‪37500000‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ واﯾﺠﺎر اراﺿﻲ‬
‫‪18750000‬‬ ‫‪18750000‬‬ ‫داﺋﻨﺔ‬
‫‪90‬‬ ‫‪1664578208‬‬ ‫‪1497320000‬‬ ‫‪748660000‬‬ ‫‪748660000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﺗﻨﺰل ﻣﺼﺮوﻓﺎت‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺟﺎرﯾﺔ‬
‫‪84‬‬ ‫‪1151855050‬‬ ‫‪976249824‬‬ ‫اﻟﺮواﺗﺐ واﻻﺟﻮر‬
‫‪488124912‬‬ ‫‪488124912‬‬
‫‪130‬‬ ‫‪649113592‬‬ ‫‪847882396‬‬ ‫‪423941198‬‬ ‫‪423941198‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﺳﻠﻌﯿﺔ‬
‫‪104‬‬ ‫‪314123056‬‬ ‫‪327328008‬‬ ‫‪163664004‬‬ ‫‪163664004‬‬ ‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ﺧﺪﻣﯿﺔ‬
‫‪79‬‬ ‫‪24272548‬‬ ‫‪19010418‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ واﯾﺠﺎرات‬
‫‪9505209‬‬ ‫‪9505209‬‬ ‫اﻻراﺿﻲ‬
‫‪106‬‬ ‫‪65414978‬‬ ‫‪69996000‬‬ ‫‪34998000‬‬ ‫‪34998000‬‬ ‫اﻻﻧﺪﺛﺎرات‬
‫‪84‬‬ ‫‪9798400‬‬ ‫‪8312220‬‬ ‫‪4156110‬‬ ‫‪4156110‬‬ ‫ﺿﺮاﺋﺐ ورﺳﻮم‬
‫‪101‬‬ ‫‪2214577624‬‬ ‫‪2302338000‬‬ ‫‪1151169000‬‬ ‫‪1151169000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪146‬‬ ‫)‪(549999416‬‬ ‫‪(805018000)-‬‬ ‫ﻋﺠﺰ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت‬
‫اﻟﺠﺎرﯾﺔ)اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ‬
‫‪-402509000‬‬ ‫‪-402509000‬‬ ‫اﻻوﻟﻰ(‬
‫ﺗﻀﺎف‪ :‬اﻹﯾﺮادات‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺘﺤﻮﯾﻠﯿﺔ واﻷﺧﺮى‬
‫‪4720‬‬ ‫‪275000‬‬ ‫‪129000‬‬ ‫‪64500‬‬ ‫‪64500‬‬ ‫اﻹﯾﺮادات اﻟﺘﺤﻮﯾﻠﯿﺔ‬
‫‪1416‬‬ ‫‪1872550‬‬ ‫‪26512867‬‬ ‫‪13256433.5‬‬ ‫‪13256433.5‬‬ ‫اﻹﯾﺮادات اﻷﺧﺮى‬
‫‪1847‬‬ ‫‪2147550‬‬ ‫‪39678962‬‬ ‫‪19839481‬‬ ‫‪19839481‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﺗﻨﺰل‪ :‬اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎ ت‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺘﺤﻮﯾﻠﯿﺔ واﻷﺧﺮى‬
‫‪36‬‬ ‫‪494295‬‬ ‫‪3791139‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت‬
‫اﻟﺘﺤﻮﯾﻠﯿﺔ )ﻋﺪا‬
‫‪1895569.5‬‬ ‫‪1895569.5‬‬ ‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳﻮم(‬
‫‪1587‬‬ ‫‪101149‬‬ ‫‪160388‬‬ ‫‪80194‬‬ ‫‪80194‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫‪67‬‬ ‫‪5048444‬‬ ‫‪3394427‬‬ ‫‪1697213.5‬‬ ‫‪1697213.5‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪113‬‬ ‫)‪(2900894‬‬ ‫‪36284535‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻋﻤﻠﯿﺎت‬
‫‪18142267.5‬‬ ‫‪18142267.5‬‬ ‫)اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ(‬
‫‪97‬‬ ‫)‪(552900310‬‬ ‫)‪(536863000‬‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻌﺠﺰ‬
‫‪-268431500‬‬ ‫‪-268431500‬‬ ‫اﻟﺴﻨﻮي‬

‫ﻟﻌدم ﺘطﺒﯿق اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ ﻤن ﻗﺒل اﻟﺸرﻛﺔ اﻋﺘﻤد اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﻋﻠﻰ ﻨﻔس اﻻرﻗﺎم ﻟﻠﻨﺼف اﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫ان اﻟﺸرﻛﺔ‬ ‫ﺒﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﻟﻤﺨطط ﻟﻬﺎ ﻟﺘﻨﻔﯿذ اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح وﻗد ﺨرﺠﺎ ﺒﻨﺘﺎﺌﺞ ﻗرﯿﺒﺔ ﻟﻠواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻋﻠﻤﺎ‬
‫ﺨططت ﻟﺘﺤﻘﯿق رﺒﺢ ﻤﻘدارﻩ)‪ (290675000‬دﯿﻨﺎر وﺒﺤﺴب ﻤﺎ ﺠﺎ ء ﻓﻲ ﻤوازﻨﺎﺘﻬﺎ اﻟﺘﺨطﯿطﯿﺔ ﺒداﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ (552900310‬دﯿﻨﺎر ‪ ،‬ان‬ ‫وﻫذا ﺒﻌﯿد ﺠدا ﻋن ﻤﺎ ﻫو ﻤﺘﺤﻘق ﻓﻌﻼ اذ ﺤﻘﻘت ﺨﺴﺎرة ﻓﻌﻠﯿﺔ ﻤﻘدارﻫﺎ )‬
‫اﻹدارة ﻫﻲ اﻟوﺤﯿدة اﻟﻘﺎدرة ﻋﻠﻰ إﻋداد ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻟﻤرﻛز اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﯿﺔ‪ ،‬ﺒﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﺘﻤﺘﻠﻛﻪ ﻤن ﺒﯿﺎﻨﺎت‬
‫داﺨﻠﯿﺔ ﺘﻔﺼﯿﻠﯿﺔ ﺒﺨﺼوص ﻤرﻛزﻫﺎ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﺴداد اﻟﺘزاﻤﺎﺘﻬﺎ وﻤﺎ ﺘﺘوﻗﻊ ان ﺘﺴﺘﻠﻤﻪ ﻤن اﻟﻤدﯿﻨون وﺤرﻛﺔ‬

‫‪44‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫اﻟﻨﻘد اﻟﻤﺘوﻗﻊ ﻟﻠﻔﺘرة اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻤن اﻟﺴﻨﺔ وﻤﺎ ﺘﻀﯿﻔﻪ اﻟﻰ راس اﻟﻤﺎل ﻤﻤﺎ ﯿﺨص ﻗﺎﺌﻤﺔ اﻟﻤرﻛز اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﺎ ﻋدا‬
‫ﺤﺴﺎب اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ او اﻻرﺒﺎح واﻟﺨﺴﺎﺌر اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ اﻟﻤرﺤل ﻤن اﻟﻛﺸف اﻟﺴﺎﺒق اﻟﻰ اﻟﻤﯿزاﻨﯿﺔ اﻟﻌﻤوﻤﯿﺔ‬
‫اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﯿﺔ ﻛﻨﺘﯿﺠﺔ اﻋﻤﺎل ﻤﺘوﻗﻌﺔ واﻟذي ﯿﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺠﺎرﯿﺔ‪.‬‬
‫وادﻨﺎﻩ ﺠدول ﯿﺒﯿن اﻟﻤﯿزاﻨﯿﺔ اﻟﻌﻤوﻤﯿﺔ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﯿﺔ واﻟﻔﻌﻠﯿﺔ وﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻘﺎرب ﺒﯿﻨﻬﻤﺎ ﻟﻠﺸرﻛﺔ اﻟﻌراﻗﯿﺔ‬
‫ﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻛﺎرﺘون ﺒﻨﺎءا ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﺘم اﻟﺤﺼول ﻋﻠﯿﻪ ﻤن ﺒﯿﺎﻨﺎت ﺘﺎرﯿﺨﯿﺔ ﻤرﺤﻠﯿﺔ‪.‬‬
‫ﺠدول )‪(2‬‬
‫اﻟﻤﯿزاﻨﯿﺔ اﻟﻌﻤوﻤﯿﺔ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﯿﺔ واﻟﻔﻌﻠﯿﺔ وﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻘﺎرب ﺒﯿﻨﻬﻤﺎ ﻟﺸرﻛﺔ ﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻛﺎرﺘون‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻓﻲ‬ ‫)‪(2)+(1)=(3‬اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‬ ‫)‪(2‬اﻟﻔﻘﺮات اﻟﺘﻲ‬ ‫)‪(1‬اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‬ ‫اﺳﻢ اﻟﺤﺴﺎب‬
‫ﻟﻠﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‬ ‫‪2010/12/31‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﯿﺔ ﻓﻲ‬ ‫ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻻدارة ان‬ ‫اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻛﻤﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ‬ ‫‪2010/12/31‬‬ ‫ﺗﺘﻐﯿﺮ ﺧﻼل‬ ‫‪2010 /6/30‬‬
‫‪/‬اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ‪%‬‬ ‫اﻟﻨﺼﻒ اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫‪2010‬‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪100.07‬‬ ‫‪930786875‬‬ ‫‪931480397‬‬ ‫‪25963140‬‬ ‫‪905517257‬‬ ‫ﻣﻮﺟﻮدات ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫‪100‬‬ ‫‪106273195‬‬ ‫‪106273195‬‬ ‫ﻻ ﺗﻐﯿﻲر‬ ‫‪106273195‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺎﻟﯿﺔ طﻮﯾﻠﺔ اﻻﺟﻞ‬
‫‪100.06‬‬ ‫‪1037060070‬‬ ‫‪1037753592‬‬ ‫‪1011790452‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪81.7‬‬ ‫‪1114787016‬‬ ‫‪910979922‬‬ ‫)‪(153593930‬‬ ‫‪1064573852‬‬ ‫اﻟﻤﺨﺰون)ﺑﺎﻟﻜﻠﻔﺔ(‬
‫‪126‬‬ ‫‪338878628‬‬ ‫‪428561289‬‬ ‫‪44304841‬‬ ‫‪384256448‬‬ ‫اﻟﻤﺪﯾﻨﻮن‬
‫‪80‬‬ ‫‪1922737008‬‬ ‫‪1538632251‬‬ ‫)‪(112858294‬‬ ‫‪1651490545‬‬ ‫اﻟﻨﻘﻮد‬
‫‪85‬‬ ‫‪3376402652‬‬ ‫‪2878173462‬‬ ‫‪3100320845‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪88‬‬ ‫‪4413462722‬‬ ‫‪3915927054‬‬ ‫‪4112111297‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ طﻮﯾﻞ اﻻﺟﻞ‬
‫‪89‬‬ ‫‪7590000000‬‬ ‫‪6795000000‬‬ ‫ﻻ ﺗﻐﯿﻲر‬ ‫‪6795000000‬‬ ‫راس اﻟﻤﺎل اﻻﺳﻤﻲ اﻟﻤﺪﻓﻮع‬
‫)اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ ‪ 1‬دﯾﻨﺎر(‬
‫‪93‬‬ ‫‪94667948‬‬ ‫‪88981826‬‬ ‫‪13541955‬‬ ‫‪75439871‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬
‫)‪(4052362561‬‬ ‫)‪(4036325251‬‬ ‫*)‪(268431500‬‬ ‫)‪(3767893751‬‬ ‫اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺘﺮاﻛﻢ‬
‫‪78‬‬ ‫‪3632305387‬‬ ‫‪2847656575‬‬ ‫‪3102546120‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮة اﻻﺟﻞ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻘﺮوض‬
‫‪131‬‬ ‫‪863087920‬‬ ‫‪1133723766‬‬ ‫‪70861048‬‬ ‫‪1062862718‬‬ ‫اﻟﺪاﺋﻨﻮن‬
‫‪79‬‬ ‫)‪(81930585‬‬ ‫)‪(65453287‬‬ ‫)‪(12155746‬‬ ‫)‪(53297541‬‬ ‫ﺗﺨﺼﯿﺼﺎت ﻗﺼﯿﺮة اﻻﺟﻞ‬
‫‪136‬‬ ‫‪781157335‬‬ ‫‪1068270479‬‬ ‫‪1009565177‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪89‬‬ ‫‪4413462722‬‬ ‫‪3915927054‬‬ ‫‪4112111297‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫*اﻟرﻗم ﻤﻨﻘول ﻤن ح‪/‬اﻻرﺒﺎح واﻟﺨﺴﺎﺌر ﻟﻠﺸرﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﺠدول رﻗم )‪(1‬‬
‫ﯿﻼﺤظ ﻤن اﻟﺠدول اﻋﻼﻩ ﺒﺎن اﻟﻤﯿزاﻨﯿﺔ اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﯿﺔ ﺘﻌطﻲ ﺼورة ﻗرﯿﺒﺔ ﻟﻠواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ وﻫذا ﻤﺎ‬
‫ﯿﺒﺤث ﻋﻨﻪ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر وﻤن ﻟﻪ ﻤﺼﻠﺤﺔ ﻤﺒﺎﺸرة ﻓﻲ اﻟﺸرﻛﺔ اذ ﯿﻌﺘﻤد ﻋﻠﯿﻪ ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ ﻗ ارراﺘﻬم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ‪.‬‬
‫ﻛذا اﻟﺤﺎل ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻰ ﻛﺸف اﻟﺘدﻓق اﻟﻨﻘدي وﻛﺸف اﻟﺘﻐﯿر ﻓﻲ ﺤﻘوق اﻟﻤﻠﻛﯿﺔ ﻓﻬﻲ ﻋﻤﻠﯿﺎت ﻤﺘوﻗﻌﺔ‬
‫وﯿﻤﻛن اﻀﺎﻓﺔ ﻟذﻟك ﻛﻠﻪ ان ﺘﻔﺼﺢ‬ ‫ﺘؤﺜر ﻓﻲ اﻟﻤرﻛز اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸرﻛﺔ وﺘﻐﯿر ﻓﻲ ﺤﻘوق اﻟﻤﻠﻛﯿﺔ ﻟﻸﻓراد‬
‫اﻟﺸرﻛﺔ ﻋن رﺒﺤﯿﺔ اﻟﺴﻬم اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ واﻟﺘﻲ ﯿﻬﺘم اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر ﻟﻬﺎ ﻛﺜﯿ ار ﺨﺎﺼﺔ اﻻﺸﺨﺎص اﻟذﯿن ﻟﯿﺴت ﻟﻬم‬
‫دراﯿﺔ ﻛﺎﻓﯿﺔ ﺒﺎﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﺘﻔﺎﺼﯿﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﯿﺎ‪ -‬ﺸرﻛﺔ ﺒﻐداد ﻟﻠﻤﺸروﺒﺎت اﻟﻐﺎزﯿﺔ ‪ /‬ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺨﺎﺼﺔ‪-:‬‬
‫ﺠدول )‪(3‬‬

‫‪45‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﺤـ‪/‬اﻻرﺒﺎح واﻟﺨﺴﺎﺌر ﺤسب اﻹﻓﺼﺎح اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ واﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﺸرﻛﺔ ﺒﻐداد ﻟﻠﻤﺸروﺒﺎت اﻟﻐﺎزﯿﺔ‬
‫)‪=(5‬‬ ‫)‪ (4‬ح‪/‬اﻻرﺑﺎح‬ ‫)‪(2 )+(1 )=(3‬‬ ‫) ‪(2‬ح‪/‬اﻻرﺑﺎح‬ ‫) ‪(1‬ح‪/‬اﻻرﺑﺎح‬ ‫اﺳﻢ اﻟﺤﺴﺎب‬
‫)‪%(4)/(3‬‬ ‫واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫ح‪/‬اﻻرﺑﺎح واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺨﻄﻂ ﻟﮫ‬ ‫واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﻔﺼﻮل‬
‫‪/12 /31‬‬ ‫اﻟﻔﻌﻠﻲ‬ ‫اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ‬ ‫ﻟﻠﻔﺼﻞ اﻻﺧﯿﺮ ‪2010‬‬ ‫اﻟﺜﻼث اﻻوﻟﻰ‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2010 /12 /31‬‬ ‫اﻻف اﻟﺪﻧﺎﻧﯿﺮ*‬ ‫‪ 2010‬اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺑﺂﻻف اﻟﺪﻧﺎﻧﯿﺮ‬
‫‪100‬‬ ‫‪168547798‬‬ ‫‪169109552‬‬ ‫‪42277388‬‬ ‫‪126832164‬‬ ‫اﯾﺮاد اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺠﺎري‬
‫ﺗﻨﺰل ﻛﻠﻔﺔ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺠﺎري‬
‫‪96‬‬ ‫‪139950131‬‬ ‫‪134337302‬‬ ‫‪33584325‬‬ ‫‪100752977‬‬ ‫ﻛﻠﻔﺔ اﻻﻧﺘﺎج‬
‫‪98‬‬ ‫‪14442495‬‬ ‫‪14231102‬‬ ‫‪3557775‬‬ ‫‪10673327‬‬ ‫ﻛﻠﻔﺔ ﺧﺪﻣﺎت اﻻﻧﺘﺎج‬
‫‪3250‬‬ ‫‪36235‬‬ ‫‪1177791‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1177791‬‬ ‫اﻟﺘﻐﯿﺮ ﻓﻲ ﻣﺨﺰون اﻻﻧﺘﺎج‬
‫ﻏﯿﺮ اﻟﺘﺎم‬
‫‪57‬‬ ‫)‪(201975‬‬ ‫)‪(116684‬‬ ‫)‪(29096‬‬ ‫)‪(87588‬‬ ‫ﻋﻮائ ﻣﺨﻠﻔﺎت اﻻﻧﺘﺎج‬
‫د‬ ‫ﯾﻨﺰل‪:‬‬
‫‪97‬‬ ‫‪154154416‬‬ ‫‪149862980‬‬ ‫‪37346473‬‬ ‫‪112516507‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﻛﻠﻔﺔ اﻻﻧﺘﺎج‬
‫‪81‬‬ ‫‪3922979‬‬ ‫‪3194158‬‬ ‫‪798539‬‬ ‫‪2395619‬‬ ‫ﻣﺸﺘﺮﯾﺎت ﺑﻐﺮض اﻟﺒﯿﻊ‬
‫‪18‬‬ ‫‪2675411‬‬ ‫‪505671‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪505671‬‬ ‫اﻟﺘﻐﯿﺮ ﻓﻲ ﻣﺨﺰون اﻻﻧﺘﺎج‬
‫اﻟﺘﺎم‬
‫‪192‬‬ ‫‪46456‬‬ ‫‪89201‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪89201‬‬ ‫ﯾﻀﺎف‪ :‬اﻟﺘﻐﻲ ر ﻓﻲ ﻣﺨﺰون‬
‫ﺑﻀﺎﺋﻊ ﻟﻠﺒﯿﻊ‬
‫‪98‬‬ ‫‪155448440‬‬ ‫‪153652010‬‬ ‫‪38145011‬‬ ‫‪115506999‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﻛﻠﻔﺔ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺠﺎري‬
‫‪118‬‬ ‫‪13099357‬‬ ‫‪15457542‬‬ ‫‪4132378‬‬ ‫‪11325164‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺾ الﻧﺸﺎط اﻟﺠﺎري‬
‫‪89‬‬ ‫‪7419365‬‬ ‫‪6606536‬‬ ‫‪1651634‬‬ ‫‪4954902‬‬ ‫ﺗﻨﺰل ﻛﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﺘﺴﻮﯾﻘﯿﺔ‬
‫‪155‬‬ ‫‪5679991‬‬ ‫‪8851006‬‬ ‫‪2480744‬‬ ‫‪6370262‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺾ اﻻﻧﺘﺎج واﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‬
‫‪103‬‬ ‫‪3676912‬‬ ‫‪3810218‬‬ ‫‪952554‬‬ ‫‪2857664‬‬ ‫ﺗﻨﺰل ﻛﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻻدارﯾﺔ‬
‫‪251‬‬ ‫‪2003079‬‬ ‫‪5040788‬‬ ‫‪1528191‬‬ ‫‪3512597‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫ﺗﻀﺎف ﻓﻮاﺋﺪ داﺋﻨﺔ‬
‫‪39‬‬ ‫‪5574883‬‬ ‫‪2191013‬‬ ‫‪547753‬‬ ‫‪1643260‬‬ ‫اﯾﺮادات اﺧﺮى‬
‫‪31‬‬ ‫‪68244‬‬ ‫‪21297‬‬ ‫‪5324‬‬ ‫‪15973‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﺤﻮﯾﻠﯿﺔ‬
‫ﻋﺪا‪384/‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪24416‬‬ ‫‪6049‬‬ ‫‪1512‬‬ ‫‪4537‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻻﺧﺮى‬
‫‪96‬‬ ‫‪7485301‬‬ ‫‪7204455‬‬ ‫‪2069109‬‬ ‫‪5135346‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺴﻨﻮي‬
‫‪ (2‬ﻟﻪ ﺠدول ﻓرﻋﻲ ﺘﺤﺘﻔظ ﺒﻪ اﻻدارة ﻛدﻟﯿل ﺘﺴﺘﻨد اﻟﯿﻪ ﻓﻲ‬ ‫* ﻛل رﻗم ظﺎﻫر ﻀﻤن اﻟﻌﻤود )‬
‫م وﺠود ﻫذا اﻟﻤﻨﻬﺞ ﻟدى ﺸرﻛﺎﺘﻨﺎ‬ ‫اﻟﻤﺤﺎﺠﺠﺔ ﻋن اﻻﺴﺎس اﻟﻤﺘﺒﻊ ﻻﺴﺘﺨراج اﻻرﻗﺎم اﻟﻤﺨطط ﻟﻬﺎ‪ .‬وﻟﻌد‬
‫اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ ﺤﺎﻟﯿﺎ اﻋﺘﻤد اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ارﻗﺎم ﻤﺨطط ﻟﻬﺎ اﺴﺘﻨﺎدا ﻋﻠﻰ ﺤرﻛﺔ اﻟﻔﺼل اﻟﺜﺎﻟث )‪.(2010‬‬
‫ﯿﻼﺤظ اﻫﻤﯿﺔ اﻟﺠدول اﻟﺴﺎﺒق ﻓﻲ ﺒﯿﺎن ﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻘﺎرب ﺒﯿن اﻹﻓﺼﺎح اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ واﻹﻓﺼﺎح اﻟﻔﻌﻠﻲ‬
‫وﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻨت ﻓﺘرة اﻟﺘوﻗﻊ اﻗل ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻨت اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ اﻓﻀل‪ ،‬ﯿﺘﻀﺢ ذﻟك ﺠﻠﯿﺎ ﺒﯿن اﻟﻨﺴب اﻟﻤﺌوﯿﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨرﺠﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻌﻤود )‪ (5‬اذ ﻓﻲ اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻨﻬﺎﺌﯿﺔ ﻟﻨﺸﺎط اﻟﺸرﻛﺔ ﻛﺎﻨت اﻟﻨﺴﺒﺔ) ‪ (96‬وﺤﺴب ﻨوع اﻹﻓﺼﺎح اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ‬
‫اﻟذي ﺘﺘﺒﻌﻪ اﻟﺸرﻛﺔ وﻫذﻩ اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻫﻲ اﻓﻀل ﺒﻛﺜﯿر ﻤن اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺘﺨطﯿطﯿﺔ اﻟﻤوﻀوﻋﺔ ﺒداﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻺدارة اﻟﻌﻠﯿﺎ او اﻻطراف اﻟﺨﺎرﺠﯿﺔ ﻓﻲ ﺤﺎل ﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋن اﻟﻤﺨطط ﺒﻘواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ‪ .‬وﯿظﻬر‬
‫اﻟﺠدول اﻟﺘﺎﻟﻲ اﻟﻤﯿزاﻨﯿﺔ اﻟﻌﻤوﻤﯿﺔ اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ وﺤﺴب اﻷُﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح واﻟﻤﯿزاﻨﯿﺔ اﻟﻌﻤوﻤﯿﺔ اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ وﻨﺴب‬
‫اﻟﺘﻘﺎرب ﺒﯿﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫ﺠدول )‪(4‬‬

‫‪46‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫اﻟﻤﯿزاﻨﯿﺔ اﻟﻌﺎﻤﺔ اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ واﻟﻔﻌﻠﯿﺔ واﻟﻨﺴﺒﺔ ﺒﯿن اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻟﺸرﻛﺔ ﺒﻐداد ﻟﻠﻤﺸروﺒﺎت اﻟﻐﺎزﯿﺔ‬
‫)‪%(4)/(3‬‬ ‫) ‪(4‬اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‬ ‫) ‪(3‬اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‬ ‫) ‪(2‬اﻟﻔﻘﺮات اﻟﺘﻲ‬ ‫) ‪(1‬اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫اﺳﻢ اﻟﺤﺴﺎب‬
‫اﻟﻤﺨﻄﻂ‪/‬اﻟﻔﻌﻠﻲ‬ ‫اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻛﻤﺎ ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ اﻟﻤﺨﻄﻂ‬ ‫ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻻدارة ان‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻓﻲ ‪2010 /9 /30‬‬
‫‪%‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫ﻟﮭﺎ )إﻓﺼﺎح اﺳﺘﺒﺎﻗﻲ(‬ ‫ﺗﺘﻐﯿﺮ ﺧﻼل اﻟﻔﺼﻞ‬ ‫إﻓﺼﺎح ﻓﻌﻠﻲ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺑﺂﻻف اﻟﺪﻧﺎﻧﯿﺮ‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻓﻲ‪31/12/2010‬‬ ‫اﻻﺧﯿﺮ ‪2010‬‬ ‫ﺑﺂﻻف اﻟﺪﻧﺎﻧﯿﺮ‬
‫اﻻف اﻟﺪﻧﺎﻧﯿﺮ‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪97‬‬ ‫‪82150558‬‬ ‫‪80339877‬‬ ‫‪7000000‬‬ ‫‪73339877‬‬ ‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬
‫‪106‬‬ ‫‪1548308‬‬ ‫‪1642146‬‬ ‫ﻻ ﺗﻐﯿﻲر‬ ‫‪1642146‬‬ ‫ﻧﻔﻘﺎت اﯾﺮادﯾﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪105‬‬ ‫‪7113536‬‬ ‫‪7533834‬‬ ‫ﻻ ﺗﻐﯿﻲر‬ ‫‪7533834‬‬ ‫ﻣﺸﺎرﯾﻊ ﺗﺤﺖ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬ‬
‫‪100‬‬ ‫‪41188‬‬ ‫‪41188‬‬ ‫ﻻ ﺗﻐﯿﻲر‬ ‫‪41188‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺎﻟﯿﺔ طﻮﯾﻠﺔ اﻻﺟﻞ‬
‫‪98‬‬ ‫‪90853590‬‬ ‫‪89557045‬‬ ‫‪82557045‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪93‬‬ ‫‪41583235‬‬ ‫‪38895078‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪35895078‬‬ ‫اﻟﻤﺨﺰون )ﺑﺎﻟﻜﻠﻔﺔ(‬
‫‪681‬‬ ‫‪186669‬‬ ‫‪1272813‬‬ ‫) ‪(5000000‬‬ ‫‪6272813‬‬ ‫اﻋﺘﻤﺎدات ﻣﺴﺘﻨﺪﯾﮫ ﻟﺸﺮاء ﻣﻮاد‬
‫‪88‬‬ ‫‪8845508‬‬ ‫‪7739127‬‬ ‫) ‪(3000000‬‬ ‫‪10739127‬‬ ‫اﻟﻤﺪﯾﻨﻮن‬
‫‪88‬‬ ‫‪8526076‬‬ ‫‪7524918‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪3524918‬‬ ‫اﻟﻨﻘﻮد‬
‫‪93‬‬ ‫‪59140590‬‬ ‫‪55431936‬‬ ‫‪56431938‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪96‬‬ ‫‪149994181‬‬ ‫‪144988981‬‬ ‫‪13898894‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫م ﺻﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ طﻮﯾﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪94‬‬ ‫‪125000000‬‬ ‫‪118000960‬‬ ‫‪1200960‬‬ ‫‪105000000‬‬ ‫راس اﻟﻤﺎل اﻻﺳﻤﻲ)اﻟﻤﻜﺘﺘﺐ‬
‫واﻟﻤﺪﻓﻮع(دﯾﻨﺎر ﻟﻠﺴﮭﻢ‬
‫‪94‬‬ ‫‪21538458‬‬ ‫‪22449821‬‬ ‫) ‪(7000000‬‬ ‫‪29449821‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﯿﺎت‬
‫‪*2069109‬‬ ‫اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺘﺮاﻛﻢ او اﻟﻔﺎﺋﺾ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪95‬‬ ‫‪146538458‬‬ ‫‪140450781‬‬ ‫‪127770782‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻗﺼﯿﺮة اﻻﺟﻞ‬
‫‪97‬‬ ‫‪1565185‬‬ ‫‪1527921‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪1427921‬‬ ‫اﻟﺘﺨﺼﯿﺼﺎت‬
‫‪0‬‬ ‫ﻻ ﺗﻐﯿﻲر‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪1232510‬‬ ‫) ‪(7000000‬‬ ‫‪8232510‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺪاﺋﻨﺔ‬
‫‪94‬‬ ‫‪1890537‬‬ ‫‪1777769‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪1557769‬‬ ‫اﻟﺪاﺋﻨﻮن‬
‫‪131‬‬ ‫‪3445723‬‬ ‫‪4538200‬‬ ‫‪11218201‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪96‬‬ ‫‪149994181‬‬ ‫‪144988981‬‬ ‫‪13898894‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ‬
‫*اﻟرﻗم ﻤﻨﻘول ﻤن اﻟﺠدول اﻟﺴﺎﺒق ﻋن ﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻤﺨطط ﻟﻪ‪.‬‬
‫ﯿﻼﺤظ ﻤن اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ اﻟﺘﻲ ﺘم اﺴﺘﺨراﺠﻬﺎ ﻤن اﻟﺠدول اﻋﻼﻩ وﺨﺎﺼﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯿﺘﻌﻠق ﺒﺎﻟﻌﻤود ) ‪ (5‬ان اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ‬
‫ﻗرﯿﺒﺔ ﺠدا اﻟﻰ اﻟواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ وﺒﺈﻤﻛﺎن ادارة اﻟﺸرﻛﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋن اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﯿﺔ ﻟﻤﺴﺎﻋدة‬
‫اﻻطراف اﻟﻤﺒﺎﺸرة ﻟﻠﺸرﻛﺔ ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ ﻗ ارراﺘﻬم اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﯿﺔ ﺨﺎﺼﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن‪.‬‬
‫ﻤﻤﺎ ﺴﺒق ﺒدا واﻀﺤﺎ وﺠﻠﯿﺎ اﻫﻤﯿﺔ اﻷُﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻓﻲ ﺘﻘرﯿب اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ اﻟﻨﻬﺎﺌﯿﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺔ ﻤﻤﺎ ﯿﺴﺎﻋد‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر ﻟﺒﻨﺎء وﺠﻬﺔ ﻨظر ﻗرﯿﺒﺔ اﻟﻰ اﻟواﻗﻊ ﯿﺴﺘﻨد ﻋﻠﯿﻬﺎ ﻤﺘﺨذي اﻟﻘرار اﻻﺴﺘﺜﻤﺎري ﻓﻲ اﻟﺘوﺠﻪ ﻨﺤو اﻟﻘرار‬
‫اﻟﺴﻠﯿم‪ .‬وﻤن ﺨﻼل اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ اﻟﺘﻲ ﺘم اﺴﺘﺨراﺠﻬﺎ واﻟﺘطﺒﯿق اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻸﻨﻤوذج ﯿﺜﺒت اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن اﻟﻔرﻀﯿﺔ اﻻوﻟﻰ‬
‫"‪-‬اﻣﻜﺎﻧﯿﺔ ﺗﻄﺒﯿﻖ اﻻﻧﻤﻮذج اﻟﻤﻘﺘﺮح اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﯿﻨﺔ اﻟﺒﺤﺚ"‪.‬‬

‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪ -:‬ﺘﺤﻠﯿل ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻻﺴﺘﺒﺎﻨﺔ‪-:‬‬

‫ﺘم دﻋم اﻟﺒﺤث ﺒﻤﺠﻤوﻋﺔ اﻷﺴﺌﻠﺔ واﻻﺴﺘﻔﺴﺎرات اﻟﺘﻲ أﻋدﻫﺎ اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن وطرﺤت ﻋﻠﻰ ﻋﯿﻨﺔ ﻤن‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻟﻤﻀﺎرﺒﯿن ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻛﻌﯿﻨﺔ ﻤن ﻤﺴﺘﺨدﻤﻲ اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﺘﻲ‬
‫روﻋﻲ ﻓﯿﻬﺎ ﺠواﻨب ﻓﻨﯿﺔ وأﺨرى إﺤﺼﺎﺌﯿﺔ‪ ،‬ﺜم ﺘوﺼﯿف ﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟﺒﺤث وﺨﺼﺎﺌص ﻋﯿﻨﺘﻪ ﺒﻬدف اﻟوﺼول‬

‫‪47‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫إﻟﻰ ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻟدراﺴﺔ ﺒﻤﺼداﻗﯿﺔ وﻤوﻀوﻋﯿﺔ وﻓق أﺴس ﻋﻠﻤﯿﺔ اذ ﯿﺤﺎول اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﻤن ﺨﻼل اﻟﻤﺒﺤث اﺨﺘﺒﺎر‬
‫اﻟﻔرﻀﯿﺔ اﻟﺜﺎﻨﯿﺔ ﻟﻠﺒﺤث واﻟﺘﻲ ﻤﻔﺎدﻫﺎ‪ ).‬وﺠود اﺜر اﯿﺠﺎﺒﻲ ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻓﻲ ﻗ اررات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن‬
‫اﻟﺤﺎﻟﯿﯿن واﻟﻤرﺘﻘﺒﯿن واﻟﻤﻀﺎرﺒﯿن ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ (‪ .‬وﻟﻌدم وﺠود اﻷﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻋﻠﻰ‬
‫ارض اﻟواﻗﻊ ﺤﺎﻟﯿﺎ ﻷي ﻤن اﻟﺸرﻛﺎت‪ ،‬ﺘم اﻋﺘﻤﺎد أﺴﻠوب اﻷﺴﺌﻠﺔ ﻟﻤﻌرﻓﺔ اﻷﺜر اﻻﯿﺠﺎﺒﻲ ﻟﻬذا اﻟﻨوع ﻤن‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻓﻲ ﻗ اررات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻵﺨرﯿن ﻓﯿﻤﺎ ﻟو طﺒق‪.‬‬
‫ﺒﻤﺎ ان اﻟﻔرﻀﯿﺔ ﻻ ﯿﻤﻛن ﻗﯿﺎﺴﻬﺎ ﻤﻨﻔردة دون اﻟﻌواﻤل اﻻﺨرى ﻟذا رأى اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ان ﻤن اﻻﻨﺴب ان‬
‫ﯿﺘم ﺘﻘﺴﯿم اﻻﺴﺌﻠﺔ اﻟﻰ ﻤﺤورﯿن ﯿﺘﻌﻠق اﻟﻤﺤور اﻻول ﻤﻨﻬﺎ ﺒﻤﺴﺄﻟﺔ اﻹﻓﺼﺎح واﻫﻤﯿﺘﻪ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤر‬
‫واﻨواع اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺘﻲ ﯿﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ وﻤن ﻀﻤﻨﻬﺎ اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ‬
‫ﻛوﻨﻪ ﺤﺎﻟﺔ ﺠدﯿدة ﻤطروﺤﺔ ﻛﻔﻛرة‪ .‬وﺘﻌل ق اﻟﻤﺤور اﻟﺜﺎﻨﻲ ﺒﻌدة ﻋواﻤل ﺘؤﺜر ﻓﻲ ﻗرار اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر وﻤﻌرﻓﺔ‬
‫اﻻﺴﺒﺎب اﻟﻛﺎﻤﻨﺔ وراء اﻋﺘﻤﺎد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر ﻫذﻩ اﻟﻌواﻤل وﺠﻌﻠﻬﺎ ﺘؤﺜر ﻓﻲ ﻗ ارراﺘﻪ‪.‬‬
‫وﻋﻠﯿﻪ ﻓﺎن اﻟﻐﺎﯿﺔ ﻤن اﻟﻤﺤورﯿن ﯿﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻤﻌرﻓﺔ اﻫﻤﯿﺔ ﻋﺎﻤل اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﺒﺎﻟﻌواﻤل‬
‫اﻻﺨرى ‪ ،‬وﯿرى اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ان ﺨﯿر ﻤﺎ ﯿﻤﺜل اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟذي ﯿراد اﺨﺘﺒﺎر اﻟﻔرﻀﯿﺔ اﻟﺜﺎﻨﯿﺔ ﻟﻠﺒﺤث ﻤن ﺨﻼﻟﻪ ‪،‬‬
‫ﻫم ﻤﺠﻤوﻋﺔ اﻻﺸﺨﺎص وﺸرﻛﺎت اﻟوﺴﺎطﺔ واﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرة اﻟﻤﺘواﺠدة داﺨل ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﻻ ﯿﻤﻛن ﺘﺤدﯿد ﺤﺠم اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﺒﺴﻬوﻟﻪ ﻷﻨﻪ ﻤﺠﺘﻤﻊ واﺴﻊ وﻤﺘﻐﯿر داﺌﻤﺎ ﻟذا ﺤدد اﻟﺒﺎﺤث ﻋﯿﻨﺔ‬
‫ﻋﺸواﺌﯿﺔ‪ ،‬ﻛل ﻤﻔردة ﻀﻤن اﻟﻌﯿﻨﺔ ﻟﻬﺎ دور وﺘﻛون ﻤﻤﺜﻠﺔ ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ‪ ،‬ﻤن ﻤﻤﯿزات اﻟﻌﯿﻨﺔ اﻟﻌﺸواﺌﯿﺔ ﺘﻛون‬
‫ﻤﯿﺴرة وﻤﻬﻤﺔ وﻏﯿر ﻤﺘﺤﯿزة وﺘطﺒق ﻋﻠﯿﻬﺎ اﻟﻘواﻨﯿن اﻻﺤﺼﺎﺌﯿﺔ ﻓﻲ ﺤﺴﺎب ﺤدود اﻟﺨطﺄ‪ .‬ﺘﻤﺜﻠت ﻋﯿﻨﺔ اﻟﺒﺤث‬
‫‪ (28‬ﺸﺨﺼﺎً ﻛﺎﻨت اﺠﺎﺒﺎﺘﻬم ﻛﺎﻤﻠﺔ‬ ‫ﺒﺎﻷﺸﺨﺎص اﻟذﯿن ﺨﻀﻌوا ﻟﻼﺴﺘﻔﺴﺎر ﻀﻤن اﺴﺘﻤﺎرة اﻻﺴﺘﺒﺎﻨﺔ ﺒـ)‬
‫‪(50‬اﺴﺘﻤﺎرة اﺴﺘﻠم ﻤﻨﻬﺎ ) ‪ (36‬ﻓﻘط‬ ‫واﺴﺘوﻓت اﻻﺴﺘﺒﺎﻨﺔ ﻛﺎﻤل اﻟﺸروط اﻟﻤﺘواﺠدة ﻀﻤﻨﻬﺎ اذ ﺘم ﺘوزﯿﻊ )‬
‫اﻫﻤﻠت )‪ (8‬ﻤﻨﻬﺎ ﻻن ﻓﯿﻬﺎ ﻨﻘص ﻓﻲ اﻻﺠوﺒﺔ وﻟﻌدم اﻟﺨﺒرة اﻟﻛﺎﻓﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺴوق واﻤﺘﻨﻌوا ﻋن اﺒداء آراﺌﻬم ﻓﻲ‬
‫اﺴﺌﻠﺔ ﻤﻬﻤﺔ ﺘﻤﺜل ﻤﺤور اﻟﺒﺤث واﻟﺒﻘﯿﺔ ﻟم ﯿﺘم اﻟﺤﺼول ﻋﻠﯿﻬﺎ ﻓﺄﻫﻤﻠت ﻛذﻟك وﺘﻤﺜﻠت ﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺠﯿﺒﯿن‬
‫)‪ %(72‬وﻫﻲ ﻨﺴﺒﺔ ﺠﯿدة إذ اﺘﺼف اﻟﺴﺎدة اﻟذﯿن اﺴﺘﺠﺎﺒوا ﻟﻼﺴﺘﺒﺎﻨﺔ ﺒﺎﻟﺨﺒرة اﻟطوﯿﻠﺔ وﺒﻤﺴﺘوﯿﺎت ﻋﻠﻤﯿﺔ‬
‫ﺠﯿدة ﻓﺄﻛﺜرﻫم ﺨرﯿﺠﻲ ﻛﻠﯿﺎت وﺨﺎﺼﺔ ﻛﻠﯿﺔ ادارة اﻻﻋﻤﺎل واﻟﺘﺠﺎرة وﻤﻨﻬم ﺘﺨﺼص ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ وﻤﻤن ﯿﻌﻤل‬
‫ﻀﻤن ﺸرﻛﺎت اﻟوﺴﺎطﺔ‪ .‬وﯿظﻪ ر اﻟﺠدول ادﻨﺎﻩ اﻟﺘﺄﻫﯿل اﻟﻌﻠﻤﻲ ﻟﻠﻌﯿﻨﺔ اﻟﻤﻨﺘﺨﺒﺔ ﻓﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻨﺔ ﻀﻤن ﺴوق‬
‫اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬

‫ﺠدول )‪(5‬‬
‫اﻓراد اﻟﻌﯿﻨﺔ ﻤن ﺤﯿث اﻟﻤؤﻫل اﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﺧﺮى‬ ‫اﻋﺪادﯾﺔ‬ ‫دﺑﻠﻮم‬ ‫ﺑﻜﻠﻮرﯾﻮس‬ ‫ﻣﺎﺟﺴﺘﯿﺮ‬ ‫دﻛﺘﻮراه‬ ‫اﻟﻤﺆھﻞ‬
‫اﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫‪28‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻌﺪد‬

‫‪48‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬
‫‪%100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪%‬‬

‫وﯿظﻬر اﻟﺠدول اﻻﺘﻲ ﺴﻨوات اﻟﺨﺒرة ﻓﻲ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر وﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻷﻓراد اﻟﻌﯿﻨﺔ‪.‬‬

‫ﺠدول )‪(6‬‬
‫اﻓراد اﻟﻌﯿﻨﺔ ﻤن ﺤﯿث ﺴﻨوات اﻟﺨﺒرة ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻣﻦ ‪ -15‬ﻓﺎﻛﺜﺮ( اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫ﻣﻦ) ‪(15 -10‬‬ ‫ﻣﻦ) ‪(10 -5‬‬ ‫ﻣﻦ ) ‪(5 -1‬‬ ‫ﺳﻨﻮات اﻟﺨﺒﺮة اﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪28‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻌﺪد‬
‫‪100‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻢ ﺋﻮﯾﺔ‬

‫وﻛﺎﻨت اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ اﻟﺘﻲ ﺘوﺼل ﻟﻬﺎ اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﻛﺎﻻﺘﻲ‪-:‬‬

‫ﺠدول )‪(7‬‬
‫اﻟﻤﺤور اﻻول‪ :‬اﻻﺴﺌﻠﺔ اﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻤﺴﺄﻟﺔ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫اﻟﺘﺒﺎﯾﻦ‬ ‫اﻟﻮﺳﻂ‬ ‫ﻏﯿﺮ‬ ‫ﻏﯿﺮ‬ ‫ﻏﯿﺮ‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬
‫اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫ﻣﺘﺄﻛﺪ‬ ‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ً‬ ‫اﻟﻔﻘﺮات‬ ‫ت‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ً‬
‫‪1.463‬‬ ‫‪2.53‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪5‬‬ ‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ اﻟﺨﺘﺎﻣﻲ ﻓﻘﻂ‬ ‫‪1‬‬
‫ﻻﺗﺨﺎذ ﻗﺮارك اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬
‫‪0.989‬‬ ‫‪2.28‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮازﻧﺔ اﻟﺘﺨﻄﯿﻄﯿﺔ اذا‬ ‫‪2‬‬
‫ﻣﺎ اﻋﻠﻨﺖ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ادارة اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮارك‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬
‫‪0.89‬‬ ‫‪3.03‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪10‬‬ ‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻔﺼﻠﯿﺔ او‬ ‫‪3‬‬
‫اﻟﻨﺼﻒ ﺳﻨﻮﯾﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻻﺗﺨﺎذ‬
‫ﻗﺮارك اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬
‫‪1.46‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪6‬‬ ‫ﺗﻔﻀﻞ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪4‬‬
‫ﺑﺎﻟﺴﺮﻋﺔ اﻟﻤﻤﻜﻨﺔ ﻋﻨﺪ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫‪0.89‬‬ ‫‪2.96‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪8‬‬ ‫ﺗﻔﻀﻞ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪5‬‬

‫‪49‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﻗﺒﻞ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وان ﻛﺎن ﻓﯿﮭﺎ‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻌﺒﺮ ﻋﻦ ﺗﺨﻄﯿﻂ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﻟﻔﺘﺮة ﻣﺘﺒﻘﯿﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪1.74‬‬ ‫‪2.92‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪9‬‬ ‫ﺗﺸﻌﺮ ﺑﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﻐﺒﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﺪر‬ ‫‪6‬‬
‫ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﺄﺧﺮة ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﯿﮭﺎ‪.‬‬
‫‪0.95‬‬ ‫‪1.78‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪6‬‬ ‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺋﻤﺘﻲ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‬ ‫‪7‬‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﯿﺔ ﻓﻘﻂ ﻻﺗﺨﺎذ ﻗﺮارك‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬
‫‪1.14‬‬ ‫‪1.17‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪3‬‬ ‫ﺗﻔﻀﻞ اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة‬ ‫‪8‬‬
‫واﻟﻐﯿﺮ ﻣﻄﻮﻟﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ‬
‫ﺑﮭﺎ‪.‬‬
‫‪0.64‬‬ ‫‪2.82‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪5‬‬ ‫ﺗﻔﻀﻞ ذﻛﺮ ﺗﻔﺎﺻﯿﻞ وﻣﻼﺣﻈﺎت ﻟﮭﺎ‬ ‫‪9‬‬
‫اھﻤﯿﺔ ﺿﻤﻦ اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫او اﻟﻤﺮﺣﻠﻲ‬
‫‪0.71‬‬ ‫‪3.17‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪11‬‬ ‫ﻋﻨﺪ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺗﺸﻌﺮ ﺑﺮﻏﺒﺔ‬ ‫‪10‬‬
‫ﻣﻠﺤﺔ ﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﯿﮭﺎ‪.‬‬
‫‪0.24‬‬ ‫‪3.46‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪13‬‬ ‫اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﻌﻠﻨﺔ ﻋﻦ رﺑﺤﯿﺔ اﻟﺴﮭﻢ‬ ‫‪11‬‬
‫ﺗﺆﺛﺮ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮارك اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬

‫ﯿﺘﻀﺢ ﻤن ﺨﻼل اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ اﻋﻼﻩ ان ﺘوﺠﻪ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن ﻟﻼﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤن ﻗﺒل ﻟدارة‬
‫اﻟﺸرﻛﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﺘﻔوق )‪ (%75‬وﻫذا ﻤﺎ ﯿﻌطﻲ اﻫﻤﯿﺔ ﻟﻸﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح وﯿﺤﻘق اﺜﺒﺎت ﻓرﻀﯿﺔ اﻟﺒﺤث‬
‫اﻟﺜﺎﻨﯿﺔ‪.‬‬

‫وﯿظﻬر اﻟﺠدول ادﻨﺎﻩ اﻟﻤﺤور اﻟﺜﺎﻨﻲ ﻟﻼﺴﺘﺒﺎﻨﺔ‪) :‬اﻟﻌواﻤل اﻻﺨرى اﻟﻤؤﺜرة ﻓﻲ ﻗرار اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر(‬
‫ﺠدول )‪(8‬‬
‫اﻟﻌواﻤل اﻻﺨرى اﻟﻤؤﺜرة ﻓﻲ ﻗرار اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر‬

‫اﻟﻮﺳﻂ اﻻﻧﺤﺮاف‬ ‫ﻏﯿﺮ‬ ‫ﻏﯿﺮ‬ ‫ﻏﯿﺮ‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ ﻣﻮاﻓﻖ‬

‫اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ اﻟﻤﻌﯿﺎري‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫ﻣﺘﺄﻛﺪ‬ ‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ً‬ ‫اﻟﻔﻘﺮات‬ ‫ت‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ً‬
‫‪1.67‬‬ ‫‪1.96‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪3‬‬ ‫ﺗﻔﻀﻞ ان ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ‬ ‫‪1‬‬
‫اﺳﺘﺸﺎرة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺤﻠﻞ‬
‫ﻣﺎﻟﻲ ﺧﺒﯿﺮ ﻓﻘﻂ ﻻﺗﺨﺎذ‬
‫ﻗﺮارك اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪..‬‬
‫‪0.57‬‬ ‫‪2.82‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪5‬‬ ‫ﺗﻔﻀﻞ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﺣﺮﻛﺔ‬ ‫‪2‬‬
‫أﺳﮭﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻻﺗﺨﺎذ ﻗﺮارك‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪..‬‬
‫‪0.96‬‬ ‫‪3.03‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪10‬‬ ‫ﺗﺆﺛﺮ اﻻوﺿﺎع اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬ ‫‪3‬‬
‫اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮارك‬

‫‪50‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‬
‫‪1.28‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪12‬‬ ‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﯿﺮ‬ ‫‪4‬‬
‫ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻻﺗﺨﺎذ‬
‫ﻗﺮارك اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬
‫‪1.96‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪5‬‬ ‫ﺗﻔﻀﻞ اﻟﻤﺠﺎزﻓﺔ وﺗﺘﺨﺬ‬ ‫‪5‬‬
‫ﻗﺮاراﺗﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ دون‬
‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫‪1.6‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪6‬‬ ‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻧﺼﺎﺋﺢ‬ ‫‪6‬‬
‫اﻻﺻﺪﻗﺎء ﻓﻲ اﺧﺘﯿﺎر أﺳﮭﻢ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫ﻤن ﺨﻼل اﻻﺠوﺒﺔ اﻟﺘﻲ ﺘم اﻟﺤﺼول ﻋﻠﯿﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺠدوﻟﯿن ) ‪ (8،7‬اﺘﻀﺢ ﺠﻠﯿﺎ اﻫﻤﯿﺔ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت وﻤﺎ‬
‫ﺘﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ اﻟﺸرﻛﺎت ﻓﻲ ﺘوﺠﯿﻪ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر وﻛﻤﺤﺼﻠﺔ اﻻﺜر اﻻﯿﺠﺎﺒﻲ ﻟﻛل اﻨواع اﻹﻓﺼﺎح اﻻﻟزاﻤﻲ‬
‫واﻟطوﻋﻲ اﻟﺘﺜﻘﯿﻔﻲ ﻟﻘ اررات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن وﻤﺎ ﯿﻀﯿﻔﻪ اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح اذا ﻛﺎﻨت ادارة اﻟﺸرﻛﺔ ﺘﻠﺘزم ﺒﺎﻟﻘواﻋد‬
‫واﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ وﺘﻠﺘزم ﺒﺎﻹﻓﺼﺎح اﻟطوﻋﻲ ﻋن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﻼﺌﻤﺔ واﻟﻤرﻏوﺒﺔ ﻤن ﻗﺒل اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن‬
‫واﺘﻀﺢ ﻟﻠﺒﺎﺤﺜﯿن ان اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر ﯿﺘﺄﺜر ﺒﻌدة ﻋواﻤل ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺎ ﯿﺘﻌﻠق ﺒﺎﻟﺸرﻛﺔ ﻤﺒﺎﺸرة‬ ‫وﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻤﺤدد‬
‫وﻤﻨﻬﺎ ﻤﺎ ﯿؤﺜر ﺒﺄﻋﻤﺎل اﻟﺸرﻛﺔ ﺒﺼورة ﻏﯿر ﻤﺒﺎﺸرة‪ ،‬ﻟﻛن ﻫذﻩ اﻟﻌواﻤل ﻤﺠﺘﻤﻌﺔ ﺘؤﺜر ﺒﻨﺴب ﻤﺘﻔﺎوﺘﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻗ اررات اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر وﻗد اﺘﻀﺢ ذﻟك ﻤن ﺨﻼل اﻟﻤﺴﺢ اﻟﻤﯿداﻨﻲ ﻟﻌﯿﻨﺔ ﻤن اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻟﻤﻀﺎرﺒﯿن وﺸرﻛﺎت‬
‫اﻟوﺴﺎطﺔ ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ .‬اﻻ ان اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﯿﺸﻛل اﻻﺴﺎس ﻟﻬذﻩ اﻟﻌواﻤل وﻛﻠﻤﺎ‬
‫ﻛﺎن ﻤﯿﺴ ار وواﻀﺤﺎ وﻤﺨﺘﺼ ار ﻛﺎن ذﻟك اﻓﻀل ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤر‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤث اﻟراﺒﻊ‬
‫اﻻﺴﺘﻨﺘﺎﺠﺎت واﻟﺘوﺼﯿﺎت‬

‫أوﻻ‪ :‬اﻻﺴﺘﻨﺘﺎﺠﺎت‪-:‬‬
‫‪ .١‬ﺘﺒﯿن ﻤن ﺨﻼل اﻻطﻼع ﻋﻠﻰ ﺘﻘﺎرﯿر اﻟﺸرﻛﺎت ﻋﯿﻨﺔ اﻟﺒﺤث اﻟﻤﺒﻠﻐﺔ ﻟﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﻤﺎ‬
‫ﻗﺎم ﺒﻪ اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن ﻤن زﯿﺎرات ﻤﯿداﻨﯿﺔ‪ ،‬ان ﻛﺜﯿ اًر ﻤن اﻟﻨﻘﺎط اﻻﯿﺠﺎﺒﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﯿﺘوﺠب ﺘﻔﻌﯿﻠﻬﺎ وﺒﻌض اﻻﻤور‬
‫ﺴﻠﺒﯿﺔ ﺒﺎﻹﻤﻛﺎن ﻤﻌﺎﻟﺠﺘﻬﺎ وﺘﺠﻨب اﺜﺎرﻫﺎ اﻟﺴﯿﺌﺔ ﯿذﻛر اﻟﺒﺎﺤﺜﺎن اﻫﻤﻬﺎ وﻛﺎﻻﺘﻲ‪-:‬‬
‫ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤدرﺠﺔ ﻀﻤن ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺘﻔﺼﺢ ﻋن ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺴﻨوﯿﺔ ﺒﻌد‬
‫ﻤﺼﺎدﻗﺔ ﻤراﻗﺒﻲ اﻟﺤﺴﺎﺒﺎت‪ ،‬اﻻ اﻨﻪ اﻟﺘﺄﺨﯿر اﻟﻤﻠﺤوظ ﺒﺎﻹﺒﻼغ واﯿﺼﺎل اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻰ اﻟﺴوق‬
‫ﯿﻔﻘدﻫﺎ اﻟﻛﺜﯿر ﻤن ﻗﯿﻤﺘﻬﺎ وﻤﺴﺎﻫﻤﺘﻬﺎ ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘرار اﻟﺴﻠﯿم ﺒﻛل اﻨواﻋﻪ ﻟﻛل اﻻطراف اﻟﻤﻬﺘﻤﺔ‬
‫ﺒﻨﺸﺎط اﻟﺸرﻛﺔ‪.‬‬

‫‪51‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﺒدأت اﻏﻠب اﻟﺸرﻛﺎت ﺘﻤﺘﺜل ﻟﻠﻘواﻋد اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ واﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ اﻟدوﻟﯿﺔ ﺒﻤﺎ ﯿﺨص‬
‫اﻻﻋﻼن ﻋن اﻟﻘواﺌم اﻟﻤرﺤﻠﯿﺔ ‪ ،‬اﻻ ان ﺨﺒرة اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿن ﺘﺤﺘﺎج ﻟﻛﺜﯿر ﻤن اﻟﺘطوﯿر ﻟﺘواﻛب‬
‫ﻤﺘطﻠﺒﺎت ﺘﻐﯿرات اﻟﻌﺼر اذ ﻟم ﺘﻛن اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﻌﻠﻨﺔ ﺒﺎﻟﻤﺴﺘوى اﻟﻤطﻠوب ﺨﺎﺼﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ‬
‫اﻟﺘدﻓق اﻟﻨﻘدي وﻗﺎﺌﻤﺔ اﻟﺘﻐﯿر ﻓﻲ ﺤﻘوق اﻟﻤﻠﻛﯿﺔ‪.‬‬
‫ﯿﺘم اﺒﻼغ اﻏﻠب اﻟﺸرﻛﺎت ﻋن ﻗواﺌﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺒﺼورة رﺴﻤﯿﺔ ﺒواﺴطﺔ اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤطﺒوﻋﺔ اﻟﻤرﺴﻠﺔ‬
‫ﻟﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬دون اﻻﺴﺘﻔﺎدة ﻤن وﺴﺎﺌل اﯿﺼﺎل اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻻﺨرى‪ ،‬ﺤﯿﻨﻬﺎ ﺘﻔﻘد‬
‫اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺨﺎﺼﯿﺔ ﻤﻬﻤﺔ اﻻ وﻫﻲ اﻟوﻗﺘﯿﺔ‪.‬‬
‫ﻻ ﯿﺘم إﻓﺼﺎح اﻏﻠب اﻟﺸرﻛﺎت ﻋن ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﯿﺘطﻠﻊ اﻻﺨرﯿن ﻟﻤﻌرﻓﺘﻬﺎ وﺘﻠﺘزم ﺒﺎﻹﻓﺼﺎح اﻟﺘﻘﻠﯿدي‬
‫اﻟذي اﺼﺒﺢ ﻏﯿر ﻤﺠدي ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘ اررات اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﯿﺔ ﻟﻛل اﻻطراف اﻻ ذوي اﻟﺨﺒرة وﻤن ﻫذﻩ‬
‫اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت )رﺒﺤﯿﺔ اﻟﺴﻬم اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﺘوﻗﻌﺎت اﻻدارة اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ اﻫداﻓﻬﺎ واﺴﺘراﺘﯿﺠﯿﺎﺘﻬﺎ‪ (،..‬ﺒﺤﯿث‬
‫ﺘﺤﻘق اﻟﻔﺎﺌدة ﻟﻠﺠﻤﯿﻊ وﺘﻨﺸط ﺤرﻛﺔ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫‪ .٢‬ان ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ ﺘطور داﺌم ﻓﻘد ﺘم اﻟﺘﺤول اﻟﻰ اﻟﺘداول اﻻﻟﻛﺘروﻨﻲ واﻻﺴﺘﻌﺎﻨﺔ‬
‫ﺒﺎﻷﺸﺨﺎص ذوي اﻟﺨﺒرة ﻓﻲ ﻤﺠﺎل اﻨظﻤﺔ اﻟﺤﺎﺴوب ﻓﻀﻼ ﻋن ارﺘﺒﺎط اﻟﺴوق ﻤﻊ اﻻﺴواق اﻟﻌرﺒﯿﺔ‬
‫واﻻﺴﯿوﯿﺔ واﻻورﺒﯿﺔ واﻨﻀﻤﺎم اﻟﺴوق اﻟﻰ اﻻﺘﺤﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻠﺒورﺼﺎت ﻤﻤﺎ ﯿﺴﺘرﻋﻲ اﻫﺘﻤﺎم اﻟﻤﺴؤوﻟﯿن‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺴوق ﺒﻀرورة ﺘوﺠﯿﻪ اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤدرﺠﺔ ﻟﻼﻟﺘزام ﺒﻤﺘطﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ وﺘطوﯿرﻩ ﻟﯿﻠﺒﻲ‬
‫ﺤﺎﺠﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﯿن واﻟﻤﻀﺎرﺒﯿن ﻓﻲ اﻟﺴوق وﻟﺘﺤﻘﯿق اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ واﻟﺴرﻋﺔ ﻓﻲ اﻻﺒﻼغ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻛل‬
‫اﻟﺸرﻛﺎت وﻫذا ﻤﺎ ﯿﺸﺠﻊ اﻟﺴوق ﻟﺘﺒﻨﻲ ﻤﻔﺎﻫﯿم ﺠدﯿدة ﻓﻲ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ واﻟذي ﻤن ﻀﻤﻨﻬﺎ‬
‫اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻟﻤﺎ ﻟﻪ ﻤن اﺜر اﯿﺠﺎﺒﻲ ﻓﻲ ﺘﺤﻘق اﻟﺨﺼﺎﺌص‬
‫اﻟﻨوﻋﯿﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت وﺘﻨﺸﯿط ﺤرﻛﺔ اﻟﺴوق وﺘﺤﻘﯿق اﻻﻨﺼﺎف واﻟﻌداﻟﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻟﻤﺴﺎﻫﻤﯿن وﯿﻠﺒﻲ‬
‫طﻤوح اﻵﺨرﯿن‪.‬‬
‫‪ .٣‬ﻤن اﻟﻨﺎﺤﯿﺔ اﻟﺘطﺒﯿﻘﯿﺔ ﯿﻛﻤل اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﺴﻠﺴﻠﺔ اﻻﺒﻼغ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻲ ﺘﺒدأ ﺒﺎﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤرﺤﻠﯿﺔ‬
‫وﻤن ﺜم اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ واﺨﯿ ار اﻟﺘﻘرﯿر اﻟﺨﺘﺎﻤﻲ ﻟﻠﺸرﻛﺔ‪ ،‬اذ ﯿوﻓر اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح‬
‫ﻗواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ اﺴﺘﺒﺎﻗﯿﺔ ﺸﺒﯿﻬﺔ ﻟﻤﺎ ﯿﺘم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﻔﺘرة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺘﺘﺴق ﻤﻊ اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ‪.‬‬
‫وﯿﻤﺘﺎز اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﺒﻌدة اﻤور اﻫﻤﻬﺎ‪-:‬‬
‫ﯿﺸﻛل داﻓﻌﺎً داﺨﻠﯿﺎً ﻤﻠﺤﺎً ﻟﻠوﺼول اﻟﻰ اﻫداف اﻻدارة وﻋﻤﻠﯿﺔ ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﻤﺴﺘﻤرة ﻤﻊ اﻟواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ اذ‬
‫ﻫو اداة رﻗﺎﺒﯿﺔ ﻤﻬﻤﺔ ﯿﺤدد اﻻﻨﺤراﻓﺎت ﺒﺴرﻋﺔ وﯿﻀﻊ اﻟﺤﻠول اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﺘﻼﻓﻲ ﺘﻠك اﻻﻨﺤراﻓﺎت‪.‬‬
‫ﯿﺤﻘق دﻗﺔ ﻓﻲ اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ اﻛﺜر ﻤن اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺘﺨطﯿطﯿﺔ اﻟﺴﻨوﯿﺔ وﻤﻘﺎرﺒﺔ ﻟﻠواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ اذ ﯿﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ وﻓﺘرة اﻟﺘﺨطﯿط ﻓﯿﻪ ﺘﻛون اﻗل وﺒﺎﻹﻤﻛﺎن اﻹﻓﺼﺎح ﻋن ﻨﺘﺎﺌﺠﻪ ﻟﻸطراف‬
‫اﻟﺨﺎرﺠﯿﺔ‪.‬‬

‫‪52‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﯿﺄﺘﻲ ﻓﻲ وﻗت ﯿﻛون اﻟﺠﻤﯿﻊ ﺒﺤﺎﺠﺔ اﻟﻰ ﻤﻌرﻓﺔ ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻟﺸرﻛﺔ ﺨﺎﺼﺔ ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﻤﺒﺎﺸرة ﻤﻊ‬
‫اﻟﺸرﻛﺔ‪.‬‬
‫ﯿﺨﻔف اﻻﻨﻤوذج ﻤن اﻟﻘﯿود اﻟﻤﻔروﻀﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻤن دﻗﺔ ﻤﺘﻨﺎﻫﯿﺔ وﺘدﻗﯿق‬
‫ﺨﺎرﺠﻲ اذ ﯿﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ ﺴﻤﻌﺔ وﻨزاﻫﺔ اﻻدارة واﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻓﻲ ﻨﺸر اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﻔﯿدة ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ‬
‫اﻟﻘ اررات‪.‬‬
‫ﯿﺤد ﻤن اﻻﺴﺘﺨدام ﻏﯿر اﻟﻤﻼﺌم ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟداﺨﻠﯿﺔ واﻟﺒدﯿﻠﺔ وﺒذﻟك ﻓﻬو ﯿﺤﻘق ﻤزاﯿﺎ ﻛﺜﯿرة‪.‬‬
‫ﯿﺸﻛل داﻓﻊ اً ﻤﻌﻨوﯿﺎً ﻟﻺدارة ﻟﺘﺤﻘﯿق ﻤﺎ ﺘﺨطط ﻟﻪ ﻤﻤﺎ ﯿؤدي اﻟﻰ ﺘﺤﻘﯿق اﻟﻤﻨﺎﻓﻊ اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ وﻫذا‬
‫ﯿدﻋم ﺜﻘﺔ اﻻﺨرﯿن ﺒﺎﻹدارة وﯿﺠذب اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر الى اﻟﺸرﻛﺔ‪.‬‬
‫ﻓﯿﻪ ﻤروﻨﺔ ﻹدارة اﻟﺸرﻛﺔ ﻻﺨﺘﯿﺎر اﺴﻠوب ﻋرض اﻟﻨﺘﺎﺌﺞ واﻟوﺴﺎﺌل اﻟﻤﺘﺒﻌﺔ ﺒﺎﻟﻌرض واﻻﺒﻼغ‬
‫وﺒﺈﻤﻛﺎﻨﻬﺎ اﻹﻓﺼﺎح ﻋن ادﻨﻰ ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺘﺤﻘق اﻫداف ﻤﺴﺘﺨدﻤﻲ اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن ﺒﺈﻨﺼﺎف وﻋداﻟﺔ وﺘوﺠﻬﻬم ﻨﺤو اﺘﺨﺎذ ﻗ اررات اﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ اﻟﺴﻠﯿﻤﺔ‪.‬‬
‫ﯿﻘﻠل ﻤن اﻟﺠﻬد واﻟﺘﻛﻠﻔﺔ اذ ﯿﻌﺘﻤد ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟداﺨﻠﯿﺔ اﻟﻤﻌدة ﻤﺴﺒﻘﺎ واﻟﻤﻌﻠن ﻋﻨﻬﺎ ﻤرﺤﻠﯿﺎ‬
‫وﺘﻘﺎرﯿر اﻟﺘﺨطﯿط ﻟﻠﻤوازﻨﺎت اﻟﺸﺎﻤﻠﺔ اﻟﻤﻌدة داﺨﻠﯿﺎ‪.‬‬
‫ﯿﻛون ﻤرﺸدا ﻟﻘ اررات اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر ﺒدﻻ ﻤن اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺨﻤﯿن‪.‬‬
‫ﻻ ﯿﻤﻛن ﻤﺴﺎءﻟﺔ اﻹدارة ﻋن ﻋدم ﺘﺤﻘﯿق ﺨططﻬﺎ طﺎﻟﻤﺎ ان ﻫذﻩ الﺨطط ﻤﻨطﻘﯿﺔ ﻤﺒﻨﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﺴس‬
‫ﻋﻠﻤﯿﺔ وﺘﻌﺒر ﻋن أﻓﻀل ﺘﻘدﯿر ﻟﻺدارة واﻨﻬﺎ ﻗدﻤت اﻟﺘﺤﻠﯿل اﻟﻛﺎﻓﻲ ﻷﺴﺒﺎب ﻋدم ﺘﺤﻘﯿﻘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻻ ﯿﻤﻛن ﻟﻶﺨرﯿن اﯿﻘﺎع اﻟﻤﻀرة ﺒﺎﻟﺸرﻛﺔ ﺨﺎﺼﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﯿن ﻤن ﺨﻼل اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﺘﻲ ﺘم‬
‫ﻨﺸرﻫﺎ ﻓﻲ اﻻﻨﻤوذج اذ ﯿﺘم اﻨﺘﻘﺎﺌﻬﺎ ﺒدﻗﺔ وﺤرص ﻤن ﻗﺒل اﻻدارة ﻟﯿس ﻛﻤﺎ ﯿﺤدث ﻤﻊ‬
‫اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻻﻟﻛﺘروﻨﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﻫﻲ ﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﺠﻤﯿﻊ‪.‬‬
‫ﻫو وﺴﯿﻠﺔ ﻤﻘﺎرﻨﺔ ﻤﻊ ﻤﺎ ﺘم اﻟﺘﺨطﯿط ﻟﻪ ﻤﺴﺒﻘﺎ ﻓﻲ اﻟﻤوازﻨﺎت وﻤﻊ اﻟواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ وﻤﻊ ﻤﺎ ﺘم‬
‫اﻻﻋﻼن ﻋﻨﻪ ﻓﻲ اﻟﺴﻨوات اﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪.‬‬
‫ُﯿﻔﻌل اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻨظﺎم اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ داﺨل اﻟﺸرﻛﺔ وﺘﻔرﻋﺎﺘﻪ )اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻻدارﯿﺔ‬
‫واﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ( ﻤﻤﺎ ﯿؤدي اﻟﻰ زﯿﺎدة ﺠودة اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟداﺨﻠﯿﺔ ﻤن ﺨﻼل اﻟﻤﺴﺎﺌﻠﺔ وﺼوﻻ‬
‫اﻟﻰ ﻨظﺎم ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻛﺜر دﻗﺔ‪.‬‬
‫‪ .٤‬ﯿﻤﻛن ان ﯿﻛون اﻻﻨﻤوذج ﻗﺎﻋدة ﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻤﺤﻠﯿﺔ او ﻤﻌﯿﺎ اًر ﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺎً دوﻟﯿﺎً ﻟﻤﺎ ﻟﻪ ﻤن ﻓواﺌد وﻤﻤﯿزات‬
‫ﻟﻛل اﻻطراف وﻟﻌدم ﺘﻌﺎرﻀﻪ ﻤﻊ اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ اﻟﻌﺎﻤﺔ اﻟﻤﻘﺒوﻟﺔ وﻷﻨﻪ ﻨﺎﺒﻊ ﻤن اﻟﻤﻔﺎﻫﯿم اﻟﺤدﯿﺜﺔ‬
‫ﻛﺎﻟﺤوﻛﻤﺔ وﻤﺎ ﺘؤﻛد ﻋﻠﯿﻪ ﻤن اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ واﻟﻨزاﻫﺔ واﻟﻤﺴﺎﺌﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ .٥‬ﯿﺨدم اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻛﺜﯿ ار اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ واﻟﻤﺴﺘﺜﻤرة ﻓﻲ ﺸرﻛﺎت اﺨرى اذ ﺘﻛون ﺒﺤﺎﺠﺔ ﻤﻠﺤﺔ‬
‫ﻹﻋداد ﺘﻘرﯿر ﻋن اﺴﺘﺜﻤﺎراﺘﻬﺎ وﻤﺎ ﯿﺘوﻗﻊ ان ﺘﺤﻘﻘﻪ ﻤن ﻋﺎﺌد ﻤﺎدي ﺘﻀﯿﻔﻪ اﻟﻰ دﺨﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫‪53‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫ﺜﺎﻨﯿﺎً‪ :‬اﻟﺘوﺼﯿﺎت‪-:‬‬
‫‪ .١‬اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺒﺼورة اﻛﺒر ﻤن ﻗﺒل اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺒﻤﺴﺄﻟﺔ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ وﺒﻛل أﻨواﻋﻪ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻓﯿﻤﺎ ﯿﺘﻌﻠق ﺒﻤﺴﺄﻟﺔ اﻹﺴراع ﺒﺘﻘدﯿم اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤرﺤﻠﯿﺔ واﻟﺴﻨوﯿﺔ ﺨﻼل اﻟﻤدة اﻟﻘﺎﻨوﻨﯿﺔ اﻟﻤﺤددة ﺒﺎﺴﺘﺨدام‬
‫اﻟﺘﻘﻨﯿﺎت اﻻﻟﻛﺘروﻨﯿﺔ اﻟﺤدﯿﺜﺔ ﻤﻤﺎ ﯿﻠﺒﻲ ﺤﺎﺠﺔ اﻟﺠﻤﯿﻊ وﺨﺎﺼﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻟداﺌﻨﯿن وﻛﺴب ﺜﻘﺘﻬم ﻓﻲ‬
‫آن واﺤد ﻋﻠﻰ أن ﺘﺘﺼف اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺒﺎﻟﺨﺼﺎﺌص اﻟﻨوﻋﯿﺔ ﺒﻤﺎ ﯿﺘﻼءم ﻤﻊ ﻤﺘطﻠﺒﺎت ﺒﯿﺌﺔ اﻹﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﺤدﯿﺜﺔ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﯿﻨﻌﻛس ﺒدورﻩ ﻋﻠﻰ ﻨﺸﺎط اﻟﺴوق اﻟﻤﺎﻟﻲ وﯿﺠﻌﻠﻪ ﻤن اﻷﺴواق اﻟراﺌدة ﻋرﺒﯿﺎ وﻋﺎﻟﻤﯿﺎ‪.‬‬
‫‪ .٢‬ﯿﺘطﻠب ﻤن اﻟﺸرﻛﺎت ﺘﺒﻨﻲ أﺴس واﻗﻌﯿﺔ ﻋﻠﻤﯿﺔ وﻤوﻀوﻋﯿﺔ ﻓﻲ إﻋداد ﺨططﻬﺎ وﻤن ﺜم ﻨﺸرﻫﺎ ﻟﻶﺨرﯿن‬
‫ﻛﻲ ﺘﺘﺴم ﺒﺎﻟدﻗﺔ ﻋﻨد ﻤﻘﺎرﻨﺘﻬﺎ ﻤﻊ اﻟواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻓﻠﯿس اﻋﺘﻤﺎد اﻟطﺎﻗﺎت اﻟﺘﺼﻤﯿﻤﯿﺔ واﻟﻤﺘﺎﺤﺔ وﺤدﻩ‬
‫اﻟﺴﺒﯿل ﻟوﻀﻊ اﻟﺨطط اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﺒل ﻻﺒد ﻤن ﺘﺤدﯿد اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﺘوﻓﯿر ﻤﺴﺘﻠزﻤﺎت اﻹﻨﺘﺎج أو ﺘﻘدﯿم‬
‫اﻟﺨدﻤﺔ وﻤن ﺜم ﻗﯿﺎس اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻓﻲ اﻟﺴوق اﻟﻤﺤﻠﻲ وﻤﺎ ﯿﺘم اﺴﺘﯿرادﻩ ﻤن اﻟﻤﺎدة ذاﺘﻬﺎ ﻛذﻟك إﺠراء‬
‫دراﺴﺔ ﻷذواق اﻟﻤﺴﺘﻬﻠك وأﻤور ﺸﺘﻰ ﺘﺘﻌﻠق ﺒﺎﻟﺘﺨطﯿط ﻟﻠﻤﺒﯿﻌﺎت واﻻﻨﺘﺎج ﻤﺴﺘﻘﺒﻼ‪.‬‬
‫‪ .٣‬ان ﻤن أﺴﺎﺴﯿﺎت ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وأﺴواق اﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﺘﺤﻘﯿق اﻟﺸرﻛﺎت ﻷﻓﻀل‬
‫اﻟﻤﻤﺎرﺴﺎت ‪ ،‬ﻓﻌﻠﯿﻪ ﯿﺘطﻠب ﻤن اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤدرﺠﺔ ﻀﻤن ﻫذﻩ اﻻﺴواق اﻋﺘﻤﺎد اﻵﺘﻲ‪-:‬‬
‫‪‬اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﻼﺌم واﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ وﻋدم ﺘﻀﻠﯿل اﻵﺨرﯿن ﺒﻘواﺌم ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤﺤرﻓﺔ‪.‬‬
‫ت اﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻤﺜﺎل ذﻟك )ﻋدد‬ ‫‪‬ﻨﺸر ﺘﻘﺎرﯿر إﻀﺎﻓﯿﺔ ﻤن ﺸﺎﻨﻬﺎ ﻤﺴﺎﻋدة اﻵﺨرﯿن ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘ ار ار‬
‫اﻷﺴﻬم اﻟﻤﺼدرة‪ ،‬اﻷرﺒﺎح اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ‪ ،‬رﺒﺤﯿﺔ اﻟﺴﻬم اﻟﻤﺘوﻗﻊ‪ ،‬أوﻗﺎت ﺘوزﯿﻊ اﻷرﺒﺎح ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﯿن‪ ،‬أﻨﺸطﺔ اﻟﺸرﻛﺔ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬اﻟﻤواﻗﻊ اﻟﺠﻐراﻓﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺘﻤﺎرس اﻟﺸرﻛﺔ ﻓﯿﻬﺎ أﻨﺸطﺘﻬﺎ‪،‬‬
‫اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺔ وﻤﺎ ﺘﺤﻘﻘﻪ ﻤن ﻫذﻩ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرات أﻫداف واﺴﺘراﺘﯿﺠﯿﺎت‬
‫اﻟﺸرﻛﺔ‪...‬اﻟﺦ( ﺘﻤﺎﺸﯿﺎ ﻤﻊ ﻤﺘطﻠﺒﺎت ﺒﯿﺌﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺤدﯿﺜﺔ‪ .‬وﺘﺢت ﻤﺎ ﯿﺴﻤﻰ اﻹﻓﺼﺎح اﻟطوﻋﻲ‬
‫اﻟﺘﺜﻘﯿﻔﻲ ﻋﻠﻰ أن ﺘراﻋﻰ ﻤﺴﺄﻟﺔ ﺘﻛﺎﻟﯿف إﻋداد ﻫذﻩ اﻟﺘﻘﺎرﯿر‪ .‬ﻤﻘﺎرﻨت ا ﺒﺎﻟﻤﻨﻔﻌﺔ اﻟﺘﻲ ﺴﺘﺤﻘﻘﻬﺎ‬
‫داﺨﻠﯿﺎ وﺨﺎرﺠﯿﺎ‪.‬‬
‫‪‬أن ﺘﺼﺎﺤب اﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ ﻓﻲ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺘوﻗﯿت اﻟﻤﻨﺎﺴب وان ﯿﻛون ﻫﻨﺎك ﺘوازن ﺒﯿن ﻤﺴﺘﻠﻤﻲ‬
‫اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤن ﺤﯿث اﻟوﻗت ﻟﺘﺤﻘﯿق اﻟﻌداﻟﺔ واﻹﻨﺼﺎف وان ﺘﺘﺼف اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺒﺎﻟﺒﺴﺎطﺔ‬
‫ﻟﯿﺘﻤﻛن ﻏﺎﻟﺒﯿﺔ اﻷطراف ﻤن ﺘﻔﺴﯿرﻫﺎ واﻟﺘوﺠﻪ ﻨﺤو ﺒﻨﺎء ﻗ اررات اﻗﺘﺼﺎدﯿﺔ ﺴﻠﯿﻤﺔ‪.‬‬
‫‪‬ﻤﺴؤوﻟﯿﺔ إدارة اﻟﺸرﻛﺔ ﻋن ﻛل ﻤﺎ ﺘم ﻨﺸرﻩ ٕواﺒﻼﻏﻪ ﻟﻶﺨرﯿن وان ﻛﺎن اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺘﺤت‬
‫ﻤﺎ ﯿﺴﻤﻰ إﻓﺼﺎح طوﻋﻲ ﺘﺜﻘﯿﻔﻲ ﻓﻼﺒد ﻤن أن ﺘﻛون ﺤرﯿﺼﺔ ﻋﻠﻰ ﻨوﻋﯿﺔ وﻤوﺜوﻗﯿﺔ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت‬
‫اﻟواردة وان ﺘﺘﺒﻨﻰ أﺴﺴﺎً ﻤوﻀوﻋﯿﺔ ﻋﻠﻤﯿﺔ ﻟﺘﻛون ﻟﻬﺎ أﺴﺎﺴﺎً ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺎﺌﻠﺔ وﻛﻲ ﺘﻛون أﺴﺒﺎﺒﻬﺎ‬
‫ﻤﻘﻨﻌﺔ ﺤﯿن اﻹﺨﻔﺎق‪.‬‬
‫‪‬ﯿﻔﻀل ﻤن إدارة اﻟﺸرﻛﺔ ﺠﻌل إﻓﺼﺎﺤﻬﺎ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ واﻓﯿﺎً ﻟﺠﻤﯿﻊ اﻷطراف اﻟﻤﺴﺘﻔﯿدة ﻤﻨﻪ ﻟﻛﻲ ﻻ‬
‫ﯿﺸوﺒﻪ ﻗﺼور وﻻ ﺘﺘﻬم اﻹدارة ﺒﺎﻻﻨﺤﯿﺎز ﻟﻔﺌﺔ دون أﺨرى‪.‬‬

‫‪54‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫‪ .٤‬ﯿﺘطﻠب ﻤن إدار ة اﻟﺸرﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺘطوﯿر ﻛوادرﻫﺎ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ واﻟﻤﻌﻠوﻤﺎﺘﯿﺔ ﻤن ﺨﻼل إدﺨﺎﻟﻬم‬
‫اﻟدورات اﻟﻤﻘﺎﻤﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻤﻌﺎت واﻟﻤﻌﺎﻫد ﻟﻤواﻛﺒﺔ اﻟﺘطورات اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ واﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯿﺘﻌﻠق‬
‫ﺒﺎﻟﻘواﻋد واﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ وأﻨظﻤﺔ اﻟﺤﺎﺴوب اﻟﺤدﯿﺜﺔ واﻟﺒرﻤﺠﯿﺎت اﻟﺤدﯿﺜﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻤﺎ ﯿﺨص وظﯿﻔﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻛﻲ ﺘﻘدم ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﻤﻼﺌﻤﺔ وﺴرﯿﻌﺔ ذات ﻓﺎﺌدة ﻟﻤﺴﺘﺨدﻤﯿﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ .٥‬ﯿﺘطﻠب ﻤن إدارة اﻟﺸرﻛﺎت إﻋﺎدة اﻟﻨظر ﺒﺎﻷﺴس اﻟﻤﺘﺒﻌﺔ ﻹﻋداد ﻤوازﻨﺎﺘﻬﺎ اﻟﺘﺨطﯿطﯿﺔ إذ اظﻬر‬
‫اﻟﺘطﺒﯿق اﻟﻌﻤﻠﻲ ﻟﻠﺒﺤث ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺒﻌﯿدة ﻋن اﻟواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻠﺸرﻛﺎت ﻋﯿﻨﺔ اﻟﺒﺤث ﺤﯿث ﺒﻠﻐت ﻨﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﺨطط إﻟﻰ اﻟﻔﻌﻠﻲ ) ‪ (%30‬ﺘﻘرﯿﺒﺎً وﻫذﻩ اﻟﻨﺴب ﻻ ﯿﻤﻛن اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﯿﻬﺎ ﻤﺴﺘﻘﺒﻼ وﻻ ﯿﻤﻛن ﻹدارة‬
‫اﻟﺸرﻛﺔ ان ﺘﺒﻨﻲ ﺠﺴور اﻟﺜﻘﺔ واﻟﻤﺼداﻗﯿﺔ ﻤﻊ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر ﻓﻲ ﺤﺎل ﺘم اﻻﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ ﻤﻤﺎ ﯿؤﺜر ﺴﻠﺒﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻗ اررات اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر وﯿﺠﻌل اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر ﯿﺘﺠﻪ ﻨﺤو اﺴﺘﺨدام اﻟﺒداﺌل اﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﺤﺼول ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت وﻛﻤﺎ اظﻬرت ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻻﺴﺘﺒﺎﻨﺔ اﻟﺘﻲ ﻗدﻤت ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن ﻓﻲ ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻋن‬
‫ﻤدى اﻋﺘﻤﺎدﻫم ﻋﻠﻰ اﻟﻤوازﻨﺎت اﻟﺘﺨطﯿطﯿﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﻟو اﻋﻠﻨت ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘرار اﻻﺴﺘﺜﻤﺎري اذ ﻛﺎﻨت‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ )‪ (%45‬وﻫﻲ ﻨﺴﺒﺔ ﻀﻌﯿﻔﺔ وﻤﺘرددة‪.‬‬
‫‪ .٦‬ﻀرورة اﻋﺘﻤﺎد اﻷﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻻﺴﺘﺒﺎﻗﻲ ﻟﺴد اﻟﻔراغ اﻟﺤﺎﺼل ﻋﻨد ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﻔﺘرة‬
‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤﺒﺎﺸرة ﻟﺨﻠو ﻫذا اﻟوﻗت ﻤن اي ﺘﻘﺎرﯿر ﻤﺎﻟﯿﺔ ﺘوﻀﺢ ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻟﺸرﻛﺔ ﻤن رﺒﺢ او ﺨﺴﺎرة ﻫذا ﻤن‬
‫ﻨﺎﺤﯿﺔ وﻤن ﻨﺎﺤﯿﺔ اﺨرى ﻓﺎن اﻻﻨﻤوذج ﯿﺤﻘق ﻤﯿزات اﻫﻤﻬﺎ اﻻﺘﻲ‪-:‬‬
‫ا ﯿؤدي اﻟﻰ‬ ‫‪ ‬ﯿﺤﻘق ﻨﺴﺒﺔ ﻗرﯿﺒﺔ اﻟﻰ اﻟواﻗﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻛون اﻟﻤدة اﻟﻤﺨطط ﻟﻬﺎ اﻗل ﻤن ﺴﻨﺔ‪ .‬ﻤم‬
‫اﻋﺘﻤﺎدﻩ ﻤن ﻗﺒل ﻤﺴﺘﺨدﻤﻲ اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺨﺎﺼﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘ اررات اﻻﺴﺘﺜﻤﺎرﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻋﺘﻤﺎدﻩ ﻷﺴس ﻋﻠﻤﯿﺔ وﻤوﻀوﻋﯿﺔ اذ ﯿﺘم ﻤن ﺨﻼﻟﻪ اﻻﺨذ ﺒﺎﻟﺤﺴﺒﺎن ﻤﺴﺄﻟﺔ اﻟطﻠب واﻤﻛﺎﻨﯿﺔ‬
‫اﻟﺸرﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﻌرض واﻋﺘﻤﺎد اﻻﻨﺘﺎج اﻟﻤﺘﺤﻘق ﻟﻠﻤدة اﻟﻘرﯿﺒﺔ اﻟﺴﺎﺒﻘﺔ واﻟﻤﺒﯿﻌﺎت ﻤﻊ اﻟﻤﻘﺎرﻨﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﻔﺘرات اﻟﻤﺸﺎﺒﻬﺔ اﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯿﺘﻌﻠق ﺒﺎﻟﻤﻨﺘﺠﺎت واﻟﺨدﻤﺎت اﻟﻤوﺴﻤﯿﺔ واﻋﺘﻤﺎد ﺜﺒﺎت‬
‫ﺴﯿﺎﺴﺎت اﻟﺸرﻛﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘراض واﻻﺌﺘﻤﺎن واﻟﺴﯿﺎﺴﺔ اﻟﻨﻘدﯿﺔ‪...‬اﻟﺦ‬
‫‪ ‬ﺴد اﻟﺜﻐرة اﻟﻤوﺠودة ﻓﻲ ﺴﻠﺴﻠﺔ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﻔﺘرة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺤرﺠﺔ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن واﻟﻤﻼك اذ ﯿزداد اﻟطﻠب ﻟﻠﺤﺼول ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت اﻟﻤﻔﯿدة ﺨﺎﺼﺔ ﺒﻤﺎ ﯿﺘﻌﻠق ﺒﺘﺤﻘق‬
‫اﻻرﺒﺎح ووﻗت ﺘوزﯿﻌﻬﺎ ﻓﻲ ﻫذا اﻟوﻗت ﺒﺎﻟذات‪.‬‬
‫‪ ‬ﯿﻌزز اﻻﻨﻤوذج ﺠودة اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اذ ﯿﺴﺎﻋد ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﯿق اﻟوﻗﺘﯿﺔ واﻟﻤﻼﺌﻤﺔ واﻻﻫﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ ﻓﻲ اﺘﺨﺎذ اﻟﻘرار اﻻﺴﺘﺜﻤﺎري وﻫذﻩ ﻤن اﺴﺎﺴﯿﺎت اﻟﺨﺼﺎﺌص اﻟﻨوﻋﯿﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠوﻤﺎت‪.‬‬
‫‪ ‬ﯿدﻋم اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟداﺨﻠﯿﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺔ وﯿﺠﻌﻠﻬﺎ اﻛﺜر ﺜﻘﺔ ذﻟك ﻛوﻨﻬﺎ ﻋرﻀﺔ ﻟﻼطﻼع اﻟﺨﺎرﺠﻲ وﺘﺨﻀﻊ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺎﺌﻠﺔ‪.‬‬

‫‪55‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫‪ ‬ﯿﺤﻘق ﻤﯿزة ﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ ﻟﻠﺸرﻛﺔ ﻋﻤوﻤﺎ وﯿﻨﺸط ﻤن ﺤرﻛﺔ اﻻﺴﺘﺜﻤﺎر ﻓﯿﻬﺎ ﻛوﻨﻬﺎ اﻤﺘﺜﻠت ﻟﻤﻔﺎﻫﯿم اﻟﻨزاﻫﺔ‬
‫واﻟﺸﻔﺎﻓﯿﺔ واﻟﻌداﻟﺔ واﻻﻨﺼﺎف واطﻠﻌت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﯿن ﻋﻠﻰ ﻨﺘﺎﺌﺞ اﻋﻤﺎﻟﻬﺎ اﻻوﻟﯿﺔ ﻨﻬﺎﯿﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫دون ﺘﺄﺨﯿر‪.‬‬
‫‪ ‬ﯿﻤﻛن ﻤن ﺨﻼل اﻻﻨﻤوذج اﻟﻤﻘﺘرح اﺴﺘﺨدام اﻛﺜر ﻤن وﺴﯿﻠﺔ ﻹﯿﺼﺎل اﻟﻤﻌﻠوﻤﺔ ﻟﻤﺴﺘﺨدﻤﯿﻬﺎ ﻛوﻨﻪ‬
‫طوﻋﻲ ﺘﺜﻘﯿﻔﻲ وﻻ ﯿﻘﺘﺼر ذﻟك ﻋﻠﻰ اﻟوﺴﺎﺌل اﻟرﺴﻤﯿﺔ ﻛﻤﺼﺎدﻗﺔ ﻤراﻗب اﻟﺤﺴﺎﺒﺎت او ﻋن طرﯿق‬
‫ﺴوق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وﻤن ﻫذﻩ اﻟوﺴﺎﺌل )اﻟﻤوﻗﻊ اﻻﻟﻛﺘروﻨﻲ ﻟﻠﺸرﻛﺔ او اﻟﻤﻼك اﻟرﺌﯿﺴﯿن ﻟﻬﺎ( وان‬
‫ﺘﺴﺘﺨدم ﺘﻘﺎرﯿر ﻤﺎﻟﯿﺔ ﻤﺨﺘﺼرة وﻨﺸرﻩ ﻋﺒر وﺴﺎﺌل اﻻﻋﻼم اﻟﻤرﺌﯿﺔ واﻟﻤﺴﻤوﻋﺔ واﻟﺼﺤف‬
‫واﻟﻤﺠﻼت اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ ﻋﻠﻰ ان ﯿﺘم اﻻﻋﻼن ﻻﺤﻘﺎ ورﺴﻤﯿﺎ ﻀﻤن ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻟﯿﻤﺘﺎز ﺒﺎﻟﻤﺼداﻗﯿﺔ ﻤﻊ ﻤراﻋﺎة ﻤﺴﺄﻟﺔ اﻟوﻗت ﻷﻫﻤﯿﺔ ذﻟك‪.‬‬
‫‪ -7‬ﯿﺘطﻠب ﻤن إدارة اﻟﺸرﻛﺔ اﻟﻛﺸف ﻋن اﻟﺘوﺠﻬﺎت اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ وﻋن اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺒﻬذا اﻟﺸﺄن وﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﺼﺎﻓﻲ اﻟدﺨل وأرﺒﺎح اﻟﺴﻬم وﺘدﻋﯿم ﻤﺎ ﯿطﻠق ﻋﻠﯿﻪ اﻟﺒﯿﺎﻨﺎت اﻻﺤﺘﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫‪ -8‬ﻤﻊ ﺘﻨوع إﻤﻛﺎﻨﯿﺎت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤرﯿن ﻋﻠﻰ ﻓﻬم ﻤﺤﺘوﯿﺎت اﻟﻘواﺌم اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﯿﻔﻀل أن ﺘﻔﺼﺢ إدارة اﻟﺸرﻛﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻷﻤور اﻷﻛﺜر ﺘﺄﺜﯿ ار ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤر إﻻ وﻫﻲ رﺒﺤﯿﺔ اﻟﺴﻬم اﻟﻔﻌﻠﯿﺔ أو اﻟﻤﺘوﻗﻌﺔ وﺘﺎرﯿﺦ ﺘوزﯿﻊ اﻷرﺒﺎح‪.‬‬

‫اﻟﻤﺼﺎدر‬

‫اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﻌرﺒﯿﺔ‬
‫اوﻻ‪ :‬اﻟﻤﻌﺎﺠم اﻟﻠﻐوﯿﺔ‪-:‬‬
‫‪ .١‬اﻟﻤﻨﺠد ﻓﻲ اﻟﻠﻐﺔ واﻻﻋﻼم ‪،‬دار اﻟﻤﺸرق‪ ،1986،‬ﺒﯿروت ﻟﺒﻨﺎن‪.‬‬
‫‪ .٢‬اﻟﻤﻨﺠد ﻓﻲ اﻟﻠﻐﺔ واﻹﻋﻼم‪ ،‬ﻤﻌﺠم اﻟﺒﺴﺘﺎﻨﻲ و آﺨرون ‪ ، 2000،‬اﻟطﺒﻌﺔ ‪ ،38‬دار اﻟﻤﺸرق‪ :‬ﺒﯿروت‬
‫) ﻟﺒﻨﺎن(‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﯿﺎ‪ -:‬اﻟﻘواﻨﯿن واﻷﻨظﻤﺔ واﻟﺘﻌﻠﯿﻤﺎت‪-:‬‬
‫‪ .١‬اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﺴﻨوﯿﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋن ﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺴﻨﺔ )‪.(2010‬‬
‫‪ (74‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2004‬اﻟﺼﺎدر ﻋن ﺴﻠطﺔ‬ ‫‪ .٢‬اﻟﻘﺎﻨون اﻟﻤؤﻗت ﻟﺴوق اﻟﻌراق ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ رﻗم )‬
‫اﻻﺌﺘﻼف اﻟﻤؤﻗﺘﺔ‪.‬‬
‫الواﻋد واﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋن ﻤﺠﻠس اﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ واﻟرﻗﺎﺒﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻌراق‪.‬‬
‫‪ .٣‬ﻗ‬
‫‪ .٤‬اﻟﻤﻌﺎﯿﯿر اﻟدوﻟﯿﺔ ﻷﻋداد اﻟﺘﻘﺎرﯿر اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ – ﺠﻤﻌﯿﺔ اﻟﻤﺠﻤﻊ اﻟﻌرﺒﻲ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﯿن اﻟﻘﺎﻨوﻨﯿﯿن طﺒﺎﻋﺔ‬
‫اﻟﻤطﺎﺒﻊ اﻟﻤرﻛزﯿﺔ‪ ،‬ﻋﻤﺎن اﻷردن ‪.www.ascasociety.org ،2008‬‬
‫‪ .٥‬دﯿوان اﻟرﻗﺎﺒﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬دﻟﯿل اﻟرﻗﯿب اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺠﻤﻬورﯿﺔ اﻟﻌراق‪ 2003 ،‬م‬
‫‪ .٦‬دﯿوان اﻟرﻗﺎﺒﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬اﻟﻨظﺎم اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟﻤوﺤد‪ ،‬ﺠﻤﻬورﯿﺔ اﻟﻌراق‪ 1985 ،‬م‬

‫‪56‬‬
 ‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ -‬اﻟﻌﺪد ‪28‬‬
‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ ‪2014‬‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

‫‪ .٧‬ﺘﻌﻠﯿﻤﺎت اﻟﻨظﺎم اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟﻤوﺤد رﻗم )‪ (1‬ﻟﺴﻨﺔ ‪1985‬‬

‫‪ .٨‬ﺘﻌﻠﯿﻤﺎت اﻟﻨظﺎم اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ اﻟﻤوﺤد رﻗم)‪ (1‬اﻟﻤﻌدل ﻟﺴﻨﺔ ‪.2011‬‬
‫‪ .٩‬ﺘﻌﻠﯿﻤﺎت ﻫﯿﺌﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ )‪.(ISC‬‬
‫‪ .١٠‬ﻗﺎﻨون اﻟﺸرﻛﺎت رﻗم ) ‪ (21‬ﻟﺴﻨﺔ ‪) 1997‬اﻟﻤﻌدل ( ﻟﻠﺸرﻛﺎت اﻟﺨﺎﺼﺔ واﻟﻤﺨﺘﻠطﺔ‪.‬‬
‫‪ .١١‬ﻗﺎﻨون اﻟﻤﺼﺎرف رﻗم)‪(94‬ﻟﺴﻨﺔ)‪(2004‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻟﻛﺘب اﻟﻌﻠﻤﯿﺔ‪:‬‬
‫‪ .١‬اﺒو زﯿد‪ ،‬ﻤﺤﻤد ﺒروك‪" 2005،‬اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻟدوﻟﯿﺔ "اﻟطﺒﻊة اﻻوﻟﻰ‪ ،‬اﯿﺘراك ﻟﻠﻨﺸر واﻟﺘوزﯿﻊ اﻟﻘﺎﻫرة‪.‬‬
‫‪ .٢‬اﻟﺸﯿرازي‪ ،‬ﻋﺒﺎس ﻤﻬدي‪ " 1990 ،‬ﻨظرﯿﺔ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ " اﻟطﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،‬ذات اﻟﺴﻼﺴل ﻟﻠطﺒﺎﻋﺔ‬
‫واﻟﻨﺸر واﻟﺘوزﯿﻊ‪ :‬اﻟﻛوﯿت‪.‬‬
‫‪ .٣‬اﻟﻨﻘﯿب‪ ،‬ﻛﻤﺎل ﻋﺒد اﻟﻌزﯿز‪"2004 ،‬اﻟﻤدﺨل اﻟﻤﻌﺎﺼر اﻟﻰ ﻋﻠم اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ "‪ ،‬اﻟطﺒﻌﺔ اﻻوﻟﻰ‪،‬‬
‫دار واﺌل ﻟﻠﻨﺸر‪):‬اﻻردن(‪.‬‬
‫‪ .٤‬ﺤﻨﺎن‪ ،‬رﻀوان ﺤﻠوﻩ‪ "2001 ،‬ﺘطور اﻟﻔﻛر اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤدﺨل ﻨظرﯿﺔ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ "‪ ،‬اﻟطﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ‪ ،‬دار‬
‫اﻟﻌﻠﻤﯿﺔ ﻟﻠﻨﺸر واﻟﺘوزﯿﻊ‪ :‬ﻋﻤﺎن)اﻷردن( ‪0‬‬
‫‪ .٥‬رﻀوان واﺨرون‪ ،‬ﻋﺒد اﻟﺒﺎﺴط‪ ،‬اﻟﻐرﯿب ﺒﯿوﻤﻲ‪ ،‬ﺴﺎﻤﻲ ﻗﻠﻌﻪ ﺠﻲ‪ ،‬ﺠﺎﺴم اﻟﻤﻀﯿف‪ ،‬ﻨﺎدر‬
‫ﺴﻠﯿﻤﺎن‪"1987،‬اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬ﻗﯿﺎس‪ ،‬ﺘﺤﻠﯿل‪ ،‬ﺘﻘوﯿم "ﻤؤﺴﺴﺔ دار اﻟﻛﺘب ﻟﻠﻨﺸر‪ :‬اﻟﻛويت‪.‬‬
‫‪ .٦‬ﻛﺎم‪ ،‬ﻓﯿرﻨون‪"2000 ،‬ﻨظرﯿﺔ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ"‪ ،‬ﺘرﺠﻤﺔ‪ ،‬رﯿﺎض اﻟﻌﺒد اﷲ‪ ،‬دار اﻟﻛﺘب ﻟﻠطﺒﺎﻋﺔ واﻟﻨﺸر‪:‬‬
‫اﻟﻤوﺼل‪.‬‬
‫"‪ ،‬اﻟدار اﻟﺠﺎﻤﻌﯿﺔ‪ ،‬ﻤﺼر‪،‬‬ ‫‪ .٧‬ﻟطﻔﻲ‪ ،‬اﻤﯿن اﻟﺴﯿد اﺤﻤد‪ " ،‬ﻨظرﯿﺔ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‪-‬ﻤﻨظور اﻟﺘواﻓق اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪.2005‬‬
‫‪" ،1996‬ﻨظرﯿﺔ اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬ ‫‪ .٨‬ﻤطر واﺨرون‪ ،‬ﻤﺤﻤد ﻋطﯿﺔ ﺤﻛﻤت اﺤﻤد اﻟراوي‪ ،‬وﻟﯿد ﻨﺎﺠﻲ اﻟﺤﯿﺎﻟﻲ‪،‬‬
‫واﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﻌﻠوﻤﺎت "اﻟطﺒﻌﺔ اﻻوﻟﻰ ‪،‬دار ﺤﻨﯿن وﻤﻛﺘب اﻟﻔﻼح ﻟﻠﻨﺸر واﻟﺘوزﯿﻊ‪ :‬ﻋﻤﺎن )اﻻردن(‪.‬‬
‫‪ .٩‬ﻤﺤﻤد‪ .‬ﻤﺤم د ﻤﺤﻤود ﻋﺒد رﺒﻪ ‪ ، ( 2000 ) ،‬طرﯿﻘك اﻟﻰ اﻟﺒورﺼﺔ ‪ ،‬ﻤﺨﺎطر اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ‬
‫‪ ،‬اﻟدار اﻟﺠﺎﻤﻌﯿﺔ ‪،‬‬ ‫اﻟﺒﯿﺎﻨﺎت اﻟﻤﺤﺎﺴﺒﯿﺔ ﻋﻨد ﺘﻘﯿﯿﻤك ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺴوق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫اﻹﺴﻛﻨدرﯿﺔ‪.‬‬
‫راﺒﻌﺎ‪ :‬اﻟﺒﺤوث واﻟدراﺴﺎت واﻟدورﯿﺎت‪-:‬‬
‫‪ .1‬اﻟﻌﻤوش‪ ،‬إﺒراﻫﯿم ﻋطﺎ ‪ ، ( 1997 ) ،‬اﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪ ،‬ﺒﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠوﻤﺎت ﺴرﯿﺔ ذات‬
‫ﺘﺄﺜﯿر ﻋﻠﻰ اﺴﻌﺎر ﻫذﻩ اﻷوراق ) اﻟﺘﻌﺎﻤل اﻟﻤﺤظور ﺒﺎﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ( – دراﺴﺔ ﻤﻘﺎرﻨﺔ ‪ ،‬ﻤؤﺘﺔ ﻟﻠﺒﺤوث‬
‫واﻟدراﺴﺎت ‪،‬اﻟﻤﺠﻠد اﻟﺜﺎﻨﻲ ﻋﺸر ع ‪ ، 3‬اذار ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤؤﺘﺔ ‪ ،‬اﻻردن‪.‬‬

‫‪57‬‬
 28 ‫ اﻟﻌﺪد‬-‫ﻣﺠﻠﺔ دراﺳﺎت ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ وﻣﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺠﻠﺪ اﻟﺘﺎﺳﻊ‬
2014 ‫– اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ – ﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻧﻤﻮذج ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻻﺳﺘﺒﺎﻗﻲ واﻧﻌﻜﺎﺳﮫ ﻋﻠﻰ ﻗﺮارات اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ‬

Foreign References
Books
1. Choi & Meek, Fredrick D, and Gary K, 2005,"International
Accounting" 5th Ed, prentice – Hall, Inc: USA
2. Hall,James A,Accounting Information Systems 5th
edition,Thomson,South-Western 2003.
3. Hendricksen &Breda, Eldon S, and Michael F, 1992"" Accounting
Theory",5th Ed,Richard Dr,Irwin Inc:USA
4. Hilton Ronald W., “Managerial Accounting”. 3rd Ed.N.Y:Irwin, Mc
Graw- Hall, 1997.
5. John. J, Wild, et. al., (2001), "Financial statement Analysis", 7th Edition,
Mc Graw-Hill, Higher Education.
6. Meigs, et al, Robert F, 1996 "Accounting Basis for Business Decisions",
International Edition, McGraw-Hill, Book: Inc.
Periodical & Reports:
Holland,J.,Corprate Value Creation –Intangibles- and
Disclosure, Working Paper publishe by University of Glasgow,
September 2001,pp. 65-71.

58