Проф.

др Јован Родић

„БИСЕРИ“ ЕКОНОМИЈЕ

Београд, јун 2012

МРС 16 - Ревалоризациона резерва преноси се на
нераспоређени добитак ранијих година у току корисног
века средства у висини разлике између амортизације
исказане у пословном и пореском билансу, а након истека
корисног века, остатак ревалоризационе резерве преноси
се на нераспоређени добитак ранијих година.
Неретко се догађа да овако стечен
нераспоређени добитак власници користе за исплату
дивиденде или учешћа у добитку што повећава
задуженост и погоршава финансијску стабилност.
Исправно би било да се поменута ревалоризациона
резерва пренесе у резервни капитал јер се на тај начин
чува реална вредност капитала.

МРС 36 и МСФИ 3 - Позитивни goodwill се не амортизује,

али се при сваком сачињаванју биланса путем процене
приносне вредности капитала, тестира-да ли је goodwill
обезвређен.
Негативни goodwill се не билансира већ се
умањује фиксна имовина за његов износ.
У првом случају битно се отежава сачињавање
биланса. У другом случају, руши се фер вредност
имовине. Исправно би било да се goodwill у дужем периоду
амортизује.

МРС 12 - Одложена пореска средства и одложене пореске

обавезе омогућују штимање нето добитка што је
недопустиво.

МРС 39 - Билансирање нереализоаних губитака дугорочних

хартија од вредности у оквиру капитала неприхватљиво
је јер је то скривање губитка.

1
МСФИ 1 - Сачињавање два биланса успеха - биланс успеха на
бази прихода и расхода и биланс успеха на основу
добитака и губитака у оквиру капитала, неприхватљиво
је, а и непотребно, јер извештај о променама капитала
пружа информације по основу чега је свака позиција
капитала повећана и смањена.

ФЕР ВРЕДНОСТ - Не мали број колега изражава мишљење

да је фер вредност објективна вредност, што није тачно.
Фер вредност почива на тржишној вредности датог
средства на дан процене. Узмите било коју ствар и
прикупите продајне цене за ту ствар са више продајних
места. Уверићете се да на свим продајним местима није
иста продајна цена. Према томе, фер вредност није
објективна, али је рачуоводство мора прихватити кад
историјска цена фиксне имовине битно одступа од
тржишних цена.

ФИНАСИЈСКИ ДЕРИВАТИ - довели су до финансијске, а

потом економске кризе у САД 2008. године, а затим и у
Европи: Финансијске деривате треба укинути. Ако неко
хоће да купи потраживање датог повериоца, нека га купи;
Купац преузима потраживање, дужник остаје
непромењен, а претходни повериоц добио је готовину од
продаје потраживања. Ако се на основу потраживања
емитује обвезница, купац обвезнице потражује од
емитента обвезнице и тај купац на основу тог
потраживања емитује своју обвезницу. Тако та
мултипликација иде у недоглед, у небеса, што је био
случај са емисиом и продајом обвезница банака САД на
основу потраживања по дугорочним кредитима датим
грађанима за прибављање станова и кућа.

2
ГРЕШКЕ У НАЦИОНАЛНИМ РАЧУНОВОДСТВЕНИМ
ПРОПИСИМА:
а) У Републици Србији:
- негативне курсне разлике по основу дугорочних
кредита исказују се на АВР, а не на расходима - то је
скривени губитак.
- у билансу успеха трошкови производних услуга нису
исказани у посебној позицији што онемогућује оцену
приносног положаја.
б) У Републици Српској:
- откупљене а непоништне акције и удели не
билансирају се као одбитна ставка од капитала, па је у
билансу капитал прецењен за износ откупљених а
непоништених сопствених акција и удела.
- губитак изнад вредности капитала исказује се у
оквиру збира обртне имовине, због чега биланс не
исказује износ имовине већ у активи исказује и
имовину и губитак изнад капитала.

ПРИНОСНИ И ФИНАНСИЈСКИ ПОЛОЖАЈ - Успешно

финансијско управљање предузећем није могуће без
информација о приносном и финансијском положају
предузећа. И у Србији и у Српској Републици постоји низ
Анекса уз финансијске извештаје, чак и непотребних, али
не постоји Анекс о приносном и финансијском положају.
Међународни стандарди ревизије, такође, не
захтевају да ревизорски извештај обелодани приносни и
финансијски положај. Сматрајући да је информација о
приносном и финансијском положају битна и за управу
предузећа и за његове повериоце ревизорска фирма
EUROAUDIT је једина ревизорска кућа која те
информације обелодањује у ревизорским извештајима.

3
 ДВОСТРУКИ ЕГО ВЛАСНИКА ФИРМЕ

Фирма XY имала је:

у еврима
Текућа Претходна
година година
1. Основни капитал 2,112 2,112
2. Нераспоређени добитак 0 327.214
3. Губитак до висине капитала 2,112 0
4. Губитак изнад висине
1,503,294 0
капитала

Нераспоређени добитак из претходне године

исплаћен је у виду дивиденде, а у текућој години остварен
је губитак изнад капитала у износу од 1,503,294 евра, што
представља губитак поверилаца јер за тај износ
повериоци не могу наплатити своја потраживања.
Ово показује да се власник различито понаша
према сопственом предузећу и према сопственој имовини.

ЗАКОН О ПРИВРЕДНИМ ДРУШТВИМА РЕПУБЛИКЕ

СРБИЈЕ

- по члану 282. овог Закона минимум основног

капитала ДОО је 100 динара, а ако се основни капитал
смањи испод минимума отвара се поступак принудне
ликвидације. Захваљујући овим одредбама, у Србији је
регистровано око 200,000 привредних друштава од чега је
половина у стечају односно принудној ликвидацији.
До тога је дошло зато пто власник када
оствари губитак изнад капитла, оснива ново ДОО на које
преноси пословање претходног ДОО које пушта да

4
 банкротира при чему на повериоце пада губитак изнад
капитала.
- члан 282 поменутог Закона обавезује
мањинске акционаре да продају своје акције
акционарском друштву које се обавезује на откупи и
поништи те акције на терет акцијског капитала. То
повећава задуженост акционарског друштва, слаби
финансијску стабилност, и једно и друго повећава ризик
поверилаца, а моћ управљања концетрише се у руке
великих акционара.
- уколико власник одлучи да повећа основни
капитал из нераспоређеног добитка, то повећање се
опорезује по стопи као да је из нераспоређеног добитка
узео дивиденду за личну потрошњу (члан 61 Закона о
порезу на доходак грађана). Насупрот томе, Србија
страним инвеститорима за сваког запосленог плаћа
неколико хиљада евра.

ОПРОСТ ДУГОВА ПО ОСНОВУ НЕПЛАЋЕНИХ

ПОРЕЗА И ДОПРИНОСА НА ЗАРАДЕ У СРБИЈИ

Пореска управа је не малом броју предузећа

опростила дугове по основу пореза и доприноса на зараде.
Код великих предузећа ти дугови износили су и до 100
милиона динара. То смањење дугова евидентирано је у
корист прихода, а исправно би било да је евидентирано у
оквиру резервног капитала, чиме би се побољшао
финансијски положај предузећа.
Шта је зарада запосленог? Зарада запосленог је
производна услуга радника учињена послодавцу, која се
састоји од нето плате и пореза и доприноса на плату. Кад
било ко купи робу или услугу он плаћа цену у коју је
укључен и порез. Отуда је чудо да је дозвољена исплата
нето плате без плаћања пореза и доприноса на ту плату!

5
ОПИС ПОТРАЖИВАЊА ПАРИСКОГ И ЛОНДОН-
СКОГ КЛУБА БАНКА ПОВЕРИЛАЦА ДУЖНИ-
ЦИМА У ОКВИРУ СРБИЈЕ - Почетком овог века
Париски и Лондонски клуб банака отписали су око 65%
својих потраживања од дужника у Србији. Међутим,
Влада Србије није дозволила отпис кредита код крајњег
корисника кредита, већ је обавезала раније кориснике
кредита да кредите Париског и Лондонског клуба банака
у целини плате уз затезну камату банци преко које је узет
инострани кредит односно Агенцији за осигурање
депозита. Ово је заиста нелогично јер тај отпис није
помогао стварном дужнику.

Примера ради, Група рудника и топионица

бакра Бор у реструктурирању тренутно има обавезе према
банкама Париског и Лондонског клуба од 15,740 милиона
динара. Акумулирани губици Групе су 36,395 милиона
динара. Уколико би се дуг према Париском и Лондонском
клубу банака отписао 65%, Групи би се смањила обавеза
за 10, 231 милиона динара, а акумулирани губици из
отписа дуга за 28% . За износ отписаних губитака капитал
Групе био би повећан, а будући да су обавезе смањене
стопа задужености би се смањила са 90.40% на 78.84% па
би Група била у знатној мери финансијски санирана. Уз
то, будући да би се смањили расходи по основу камата и
негативних курсних разлика, који отпадају на оптисане
обавезе, постоји висок степен вероватноће да би Група
пословала са добитком.

6
СТЕЧАЈ НАЈВЕЋЕ ЧЕТИРИ БАНКЕ У СРБИЈИ - Маја
2001. године највеће четири банке у Србији стављене су
у стечај (одлуку је потписао професор Лабус), мада је
имовина ових банака била већа 4.5 пута од обавеза
(подаци недељника НИН). Основана је Агенција за
провођење стечајног поступка. Стечајни поступак, мада
траје 11 година, још није окончан. Ова одлука о стечају
заиста је чудна.

ПРИВАТИЗАЦИЈА

Приватизација је проведена експресно без

претходног утврђивања власништва некретнина и
усаглашавања основног капитала у књигама предузећа и
у регистру предузећа.
Последице тога су:
- око 30% приватизација у Србији је пониш-
тено,
- код многих предузећа постоје ралике и
данас у износу основног капитала у рачуно-
водству предузећа и у Регистру Агенције за
привредне регистре, а код акционарских
друштава и у Централном регистру хартија од
вредности.

Власници приватизованог производног пре-

дузећа ТЗ продали су све некретнине, постро-
јења и опрему тог предузећа, наравно, по цени
вишој од плаћене вредности у процесу
приватиације. Власници неких других прива-
тизованих предузећа, продали су делове тих
предузећа по цени знатно вишој о плаћене
вредности за цело предузеће у процесу
приватизације.

7
 Власт је проводила брзу приватизацију
вероватно да би бригу о привреди пренела на
приватнике.

ЛИКВИДНОСТ

Током ове године у дневној штампи било је

много најава да се у Србији, Хрватској и Словенији
припремају прописи о року у коме се обавеза мора да
плати, а ако се тај рок прекорачи учињено је кривично
дело. На срећу овај пропис још није донет у Србији.
Предузеће не може да буде ликвидно (платежно
способно) ако стална и дугорочно везана имовина није
мања или барем једнака трајном и дугорочном капиталу.
Према томе, поменути прописи су исто као и
захтев да се лице без одеће свуче.