资产 负债和所有者权益

货币资金 50 应付账款 100

应收账款 长期负债
存货 实收资本 100
固定资产 留存收益 100
资产合计 负债和所有者权益
1. A 公司 2020 年度简化资产负债表如下：
资产负债表
2020 年 12 月 31 日 单位：万元
其他有关财务指标如下：
（1） 长期负债与所有者权益之比：0.5
（2） 销售毛利率：10%
（3） 存货周转率（存货按年末数计算）：9
（4） 平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按 360 天计算）：18 天
（5） 总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5
要求：（1）计算 A 公司的主营业务收入、主营业务成本。（2）填充 A 公司资产负债表
的空白部分（要求在表外保留计算过程）。（3）计算 A 公司的流动比率、速动比率、
现金比率。

2. B 公司 2020 年的财务数据如下所示：
资产负债表
2020 年 12 月 31 日 单位：元
负债和所有
资产 期初 期末 期初 期末
者权益
现金 810 000 1 000 000 应付账款 1 300 000 4 000 000
应收账款 4 500 000 5 000 000 应付票据 3 300 000 2 000 000
存货 6 490 000 7 000 000 应付工资 1 300 000 2 000 000
流动资产 11 800 000 13 000 000 流动负债 5 900 000 8 000 000
固定资产净
18 000 000 12 000 000 长期债券 15 300 000 7 000 000
值
普通股 6 000 000 6 000 000
留存收益 2 600 000 4 000 000
资产合计 29 800 000 25 000 000 权益合计 29 800 000 25 000 000
该公司 2019 年度营业净利率为 15%，总资产周转率为 0.5，权益乘数为 3，净资产收益
率为 22.5%，2020 年度营业收入为 20 000 000 元，净利润为 2 000 000 万元。
要求： （1）计算 2020 年年末的流动比率、速动比率、资产负债率和权益乘数。
（2）计算 2020 年总资产周转率、营业净利率和净资产收益率（均按期末数计算）。（ 3）
按营业净利率、总资产周转率、权益乘数的次序进行杜邦财务分析，确定各因素对净资产
收益率的影响。
 1.答案：
（1）（2）所有者权益=200，长期负债=200*0.5=100
资产合计=200+200=400
总资产周转率=主营业务收入/400=2.5，主营业务收入=1000
主营业务成本=（1-销售毛利率）*主营业务收入=900
存货周转率=主营业务成本/存货=9，存货=100
应收账款=主营业务收入*平均收现期/360=50
固定资产=400-50-50-100=200
（3）流动比率=（50+50+100）/100=2
速动比率=（50+50）/100=1
现金比率=50/100=0.5
2.答案：
（1） 流动比率=13/8=1.625，速动比率=6/8=0.75，资产负债率=15/25=60%，权益乘数
=25/10=2.5
（2） 总资产周转率=20/25=80%，营业净利率=2/20=10%，净资产收益率=2/10=20%
（3） 2020 年 净 资 产 收 益 率 = 营 业 净 利 率 × 总 资 产 周 转 率 × 权 益 乘 数
=10%×0.8×2.5=20%，营业净利率对净资产收益率的影响：(10%-15%)×0.5×3＝-
7.5%
总资产周转率变动对净资产收益率的影响：10%×（0.8-0.5）×3=9%
权益乘数变动对净资产收益率的影响：10%×0.8×（2.5-3）=-4%