Dinâmicas e Perspectivas

do Mercado Farmacêutico
Global, na América Latina e
no Brasil
Felipe Abdo
Felipe.abdo@iqvia.com
By the Numbers: Does a Year Make a Difference?

$200 $1.4
3% 42 26.5%
Bn Tn

Spending on Top 3 Global Market in 5 years Large Pharma

Global Growth Rate New Drug Launches
Therapy Areas Operating Margin

$230 $1.5
4.8% 59 23.8%
Bn Tn

1
Brazil World Review 060619
 Global pharmaceutical market growth rebounded to 4.8% in 2018
Global Medicine Spending and Growth 2009–2018
1.400 10%

9%
1.200
8%

1.000 7%

Growth Constant US$

Spending US$Bn

6%
800
5%
600
4%

400 3%

2%
200
1%

0 0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Spending Growth %
Source: IQVIA Market Prognosis, Sep 2018; IQVIA Institute, Dec 2018
2
Brazil World Review 060619
A record number of innovative medicines were launched in 2018
bringing 59 new treatment options to patients
New Actives Substances (NAS) Launched for the First Time in the United States in 2018

Therapy Area Orphan Designation Type of Molecule Predictive Biomarker FDA First-in-Class

12% 20%
3% 27%
3% 27% 34%
3%
3% 49%
51%
7%
73% 66%
8% 20%
80%
12%

N=59
Oncology Orphan Biologics Predictive Biomarker FDA First-in-Class
Infectious Disease Non-Orphan Non-Biologics No Predictive Biomarker Existing Mechanism
Neurology
Hematology
Endocrinology
Cardiovascular
Nephrology
Ophthalmology
Respiratory
Other

Source: IQVIA Institute, Mar 2019

3
Brazil World Review 060619
Over $230 Bn in 2018 expenditure on Oncology, Diabetes and
Autoimmune drugs globally

2018 2023

Oncology $102.6 Bn +10-13% CAGR $160-190Bn

Diabetes $78.7Bn +7-10%

$115-125 Bn
CAGR

$53.5 Bn +6-9% $70-85 Bn

Autoimmune CAGR

4
Brazil World Review 060619
 The global pharmaceutical market will reach $1.5 trillion in 2023
and average 3-6% growth
Global Medicine Spending and Growth 2009–2023
1.600 10%
• Growth for most countries lower
9%
1.400 over next 5 years
8%
1.200 • U.S growth slows to 4-7%
7%

Growth Constant US$

(invoice) vs. 7.2% past 5 years
Spending US$Bn

1.000
6%

800 5%
• Japan forecast to decline 0-
3%
4%
600
• EU5 growth all in low single
3%
400 digits
2%
200
• Year to year fluctuations in
1% patent expiries and new product
0 0% introductions

Spending Growth %
Source: IQVIA Market Prognosis, Sep 2017; IQVIA Institute, Oct 2017
5
Brazil World Review 060619
“Operating margin” of large pharma averaged 23.8% in 2018
Percent of net sales

100%
90%
80%
70%
% of Sales

60%
50%
40%
30% 23.8%
Op Margin
20%
Average
10%
0%

"Operating Margin" R&D SG&A COGS

Methodology note: Based on company financial statements, not limited to pharma divisions. “Operating Margin” calculated based on revenue less COGS, SG&A,
and R&D. May not be same as Operating Margin in financial statements which may also include other line items.
*Sanofi had negative revenue
Source: Company annual reports 6
Brazil World Review 060619
 Almost 100 next-generation biotherapeutics are now in late-stage
development for oncology
Number of Next-Generation Biotherapeutic pipeline products in late-stage pipeline, 2014–2018

100
98 CAR-T Targets and Number of Drugs
90 1 Antisense Oligonucleotide
2 MPC Cell Therapy 6
3
80 3 Fucosylated Cell Therapy
74 3
4 Listeria Vaccine
70 4 Bacterial Microbiome Modulator
62 5 MSC Cell Therapy 4
60
60 7 TIL Cell Therapy
52 Whole Cell Cancer Vaccine 3
9
50 RNA Cancer Vaccine
Cytotoxic T Lymphocytes (CTLs) 2
14
40 Oncolytic Virus
Therapy Activator/Sensitizer 1 1 1 1 1 1 1 1 1
30 NK Cell Therapy
14
Gene Therapy
20

BCMA…
T Cell Receptor (TCR) Therapy

CEA

GD2
CD19

CD20

CD22
ROR2

PSCA

TRBC1
CD19/CD20

CD19/CD22

CD3/MUC1

HER2-CMV
24 DNA Cancer Vaccine
10
Dendritic Cell Vaccine
CAR-T Cell Therapy
0
Total
2014 2015 2016 2017 2018

Source: IQVIA Pipeline Intelligence, Dec 2018; IQVIA Institute, Mar 2019
7
Brazil World Review 060619
Other areas we are watching

Large pharma margins: doubling down on innovation and technology-driven efficiencies

8
Brazil World Review 060619
Large pharmacos are doubling down on their investment in R&D

Aggregate 15 Large Pharmacos 2013-18

+31.7%

+12.1%
+10.2%

+2.9% +3.4%

Sales COGS SG&A R&D Operating Margin

+$52Bn +$18Bn $4Bn +$25Bn +$4Bn

Source: Company financial reports; IQVIA Institute analysis

9
Brazil World Review 060619
Large and mid-size pharma are expanding their therapy area
footprint
Large and mid-size pharma loss of exclusivity (LOE) exposure and R&D offset
Pharma growth from entering new disease areas
Pipeline activity in drug Therapy areas with
classes the company has marketing and/or R&D
Key drug classes not previously had sales activity 2018-23
Key drug classes per company
per company where pipeline
Drug classes where LOE would activity aims to
making up >90% replace LOE + 228
remove >50% of
of each company’s class sales brands
sales in 2018
- 41 + 32
539

320

Large & Mid Drug classes >50% R&D to offset New to company Large & Mid Pharma
Pharma Active exposed to LOE LOE drug classes Net Company / Drug
Company / Drug Classes Classes
2018 Pipeline Breakdown
Source: IQVIA MIDAS Sep 2018; IQVIA Pipeline Intelligence Dec 2018
10
Brazil World Review 060619
Other areas we are watching

Large pharma margins: doubling down on innovation and technology-driven efficiencies

Crowded market and complexity in oncology

11
Brazil World Review 060619
 The late-stage oncology pipeline included 849 molecules in 2018, up
77% since 2008, due to the increasing number of targeted therapies
The pipeline of late phase oncology molecules, 2008–2018

900

800

700 2008 (481) 2018 (849)

Number of Molecules

600 0.8% (4) 0.2% (2) Radiotherapies

500 2.5% (12) 1.9% (16) Hormonals

400
16.8% (81) 7.3% (62) Cytotoxics
300
54.7% (263) 40.3% (342) Targeted Small Molecule
200

100
25.2% (121) 50.3% (427) Targeted Biologics

0
2008 2013 2018

Source: IQVIA Pipeline Intelligence, Dec 2018; IQVIA Institute, May 2019
12
Brazil World Review 060619
711 companies are active in late-stage oncology R&D, with a
significant contribution from emerging biopharma companies
Company late-stage pipelines, number of oncology indications and oncology percent of pipeline

Source: IQVIA R&D Intelligence, Dec 2018; IQVIA Institute, Jan 2019
13
Brazil World Review 060619
More health technology assessments are being conducted in
oncology, while the results remain highly variable
Five-Year trend of Health Technology Assessments and their outcomes in oncology for EU3

38 59 75 57 65 13 15 34 36 41 38 58 85 73 87

32% 37% 33%

42% 41% 40%
46% 50%
62% 60% 61%
79% 81%
89% 90%
38% 17% 21% 27% 34% 39%
31% 18%
10%
22% 27%
42% 38%
29% 29% 32% 33% 29%
16% 16% 23% 28%
8% 7% 17% 13%
3% 3% 5% 4%
2014
1 2015
2 2016
3 2017
4 2018
5 2014
1 2015
2 2016
3 2017
4 2018
5 2014
1 2015
2 2016
3 2017
4 2018
5

Negative Positive with Restrictions Positive

Source: IQVIA HTA Accelerator; Dec 2018; Pink Sheet, Aug 2018; Scrip, Dec 2018
14
Brazil World Review 060619
Other areas we are watching

Large pharma margins: doubling down on innovation and technology-driven efficiencies

Crowded market and complexity in oncology

Emerging biopharma companies: growing influence in late-stage pipeline and launches

15
Brazil World Review 060619
Emerging biopharma companies now account for over 70% of the
total R&D pipeline
Percent of Late-Stage Pipeline by Company Segment

3% 5%
3% 2%
6% 6%
20%
6%
5% 27%
31%

52% 61% 65%

36% 72%

2003 2008 2013 2018*

n=1,383 n=2,049 n=2,083 n=2,853

Emerging Large Mid Small

Source: IQVIA Pipeline Intelligence, Apr 2018; IQVIA Institute, Mar 2019. *Reflects pipeline through Oct 4, 2018.
16
Brazil World Review 060619
U.S. venture capital activity in life sciences has been rising in
absolute terms and the number of deals
US Venture Capital Deal Value in US$Bn and Number of Deals Closed

25 1.308 1.400
1.289 1.273
1.240
1.168 1.141 23,3 1.200
1.094
20 1.039
963 1.000
873 871
828
15 16,6
800
14,9
12,2 12,6 600
10
9,6 9,3 9,9
8,8 8,7 400
7,9 7,8
5
200

- -
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Deal Value (US$Bn) Number of Deals Closed

Source: National Venture Capital Association. Accessed Dec 2018. Available from: https://nvca.org/research/research-resources/
17
Brazil World Review 060619
Other areas we are watching

Large pharma margins: doubling down on innovation and technology-driven efficiencies

Crowded market and complexity in oncology

Emerging biopharma companies: growing influence in late-stage pipeline and launches

Real-World Evidence: expanding use and new trial designs

18
Brazil World Review 060619
 Real World Evidence is playing an expanded role in support of
novel endpoints and pivotal evidence

Novel Endpoints: Patient Reported Outcomes Novel Data Sources: Real-World Evidence

RWE as pivotal evidence

Clinician Reported Performance
Outcome (ClinRO) Rated Outcome • RWD as data collection
Assessment by a (PerfO) source in traditional clinical
trained medical Based on task(s) trial
professional performed by the
Clinical
Outcome patient • RWD as a substitute for
Assessments traditional clinical data (e.g.,
(COAs) synthetic comparator)
Patient
Observer Reported
Reported • Clinical trial protocol that
Outcome (PRO) more faithfully reflects real-
Outcome (ObsRO)
Comes directly world practice (PCT / pRCT)
Assessment by an from the patient
observer

Source: IQVIA Consulting Group Value and Access Conference 2018 19

Brazil World Review 060619
Other areas we are watching

Large pharma margins: doubling down on innovation and technology-driven efficiencies

Crowded market and complexity in oncology

Emerging biopharma companies: growing influence in late-stage pipeline and launches

Real-World Evidence: expanding use and new trial designs

Digital approaches to R&D and commercialization, redefining patient engagement

20
Brazil World Review 060619
Digital health can play a role across the entirety of the patient
journey

Wellness & Symptom Onset Diagnosis Condition Treatment

Prevention and Seeking Care Monitoring

Wellness & Prevention
• Exercise & Fitness
• Diet & Nutrition
• Lifestyle & Stress
• Stress Management
• Sleep/Insomnia
• Smoking Cessation
• Alcohol Moderation
Patient Experience Tools Condition Education & Prescription Filling &
• General Healthcare Management Compliance
Information • Self-Monitoring • Prescription Discounts
• Symptom Checking • Remote Patient Monitoring • Prescription Filling
• Finding a Clinician • App-Enabled Rehabilitation • Medication Management &
• Managing Clinical and Physician may recommend Program Adherence
Financial Information app-supported disease Digital Therapeutics
• Social Media management programs,
connected sensors for remote • Disease treatment
monitoring, or apps for any use
case across the patient journey

= Patient Journey = Digital Health Use Categories

21
Brazil World Review 060619
Areas of greatest activity are not always those with greatest
impact on health outcomes

High
Websites
Facebook
Can highly used
Patient forums technologies be made
more effective?
Current activity

YouTube Physician forums

Blogs Mobile apps

Can effective
technologies be
Twitter more highly
used?

Gamification
High
Impact on healthcare outcomes
Source: IMS Institute, Engaging Patients through Social Media, January 2014

22
Brazil World Review 060619
Advancing health requires each part of the eco-system to work
with a set of co-dependent partners
Providers

Patients Med Tech

Health
Life sciences Ecosystem Payers

Physicians Regulators

Distributors
23
Brazil World Review 060619
América
Latina

24
 A América Latina não acompanha o PIB de demais regiões
emergentes
Crescimento real do PIB (%)
Regiões do mundo Tendências nas
projeções do PIB*
5,0
Projeção
4,5
5,5
4,0
PER
Projeção
5,0 3,5 COL
3,0 CHI
4,5 China + HK 2,5
Sudeste Asiático MEX
4,0 2,0
Índia, África e 1,5
3,5 Oriente Médio
1,0
América Latina

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023
3,0
Leste Europeu
2,5
6
2,0
5 Projeção
EUA + Canadá 4
1,5 ARG
Europa Top 5 3
1,0 2 BRA
1
0,5 Japão
0

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023
0,0 -1
2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

-2
-3
-4

Fonte: FMI
Notas: Sudeste Asiático: Austrália, Indonésia, Malásia, Filipinas, Cingapura, Coréia do Sul, Taiwan, Tailândia, Vietnam; Índia; África and Oriente Médio: (*) Indica melhora/piora/estabilidade no último semestre nas projeções de crescimento 25
Argélia, Bangladesh, Egito, Índia, Nigéria, Paquistão, Arábia Saudita, África do Sul, Cazaquistão, EAU; Leste Europeu: República Tcheca, Hungria, Polônia, para os anos de 2019-2020
Romênia, Rússia, Eslováquia, Turquia
 A região segue crescendo acima de 10% ao ano em termos
nominais
Mercado farmacêutico da América Latina (US$ bilhões) – auditado e não auditado
MAT Q1* 2019
Tamanho dos principais países Crescimento 2018-19 Q1 (%)
Non Retail
Retail NRC
Retail 11.7%
BRA 14.5 7.9 22.4 13,2
10.1%
51.6
MEX 7.0 3.0 10.0 10,2
46.2
42.0 17.8 ARG 3.8 1.2 5.0 36,5
15.6 +14% (34%)
14.0 +11% (34%) COL 1.6 3.0 4.7 11,0
(33%)
C.A. 2.7 0.8 3.5 2,5

33.8 CHI 1.8 1.0 2.8 4,4

27.9 +10% 30.6 +11%
(66%) (66%)
(67%) ECU 1.4 0.2 1.5 0,8
PER 0.9 0.7 1.5 -8,6
2017 Q1 MAT 2018 Q1 MAT 2019 Q1 MAT
Fonte: * Retail MIDAS MAT Mar 2019 com Brasil @ PPP; NRC Brasil MAT Mar-19 @ 2º nível preço; SISMED Colômbia MAT Dez-18; México NRC+GSDT MAT Mar-19; NRC Equador MAT Mar-19; NRC Peru MAT Dez-18; Estimativas para mercado Non Retail nos 26
demais países (ARG, A.C. CHI, URU). Câmbio: ARG 38,87; BRA 3,77; CHI 667,48; COL 3135,61; ECU 1,00; MEX 19,21; PER 3,32, URU 32,79.
 A inflação está sob controle na região com exceção da Argentina –
4 países, porém, sofreram com a valorização global do dólar
Inflação e desvalorização cambial (vs. USD) em países emergentes
2017-18 Argentina
28 Turquia
26 Paquistão
Desvalorização cambial 2017-18 (%)

24
22
20 Rússia
18
16 África do Sul
Brasil
14
Chile
12
10 Colômbia
Índia
8 Polônia
6 Hungria indonésia
Peru China
Rep. Tcheca Filipinas
4
2 Vietnam Romênia
Egito
0 Ecuador Malásia Taiwan EAU
Tailândia Arábia Saudita México
-2
-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0
Inflação em 2018 (%)
Fonte: * Retail MIDAS MAT Mar 2019 com Brasil @ PPP; NRC Brasil MAT Mar-19 @ 2º nível preço; SISMED Colômbia MAT Dez-18; México NRC+GSDT MAT Mar-19; NRC Equador MAT Mar-19; NRC Peru MAT Dez-18; Estimativas para mercado Non Retail nos 27
demais países (ARG, A.C. CHI, URU); www.imf.org; www.x-rates.com; www.xe.com
 Neste contexto a América Latina cresce bem em termos reais
porém diminui em moeda forte
Crescimento de países emergentes – “Real” e “Dólar Variável”**
2017-18 Egito
14
México
Cresc. em dólar variável 2017-18 (%)

12
Malásia
10 Vietnam
EAU Romênia
8 Taiwan
Tailândia
6 Arábia Saudita Filipinas
4
2 Rep. Tcheca
Colômbia
0 Ecuador Hungria Índia
China
-2
-4 LATAM
indonésia Polônia Brasil
-6
-8 Chile
África do Sul
Peru-10 Paquistão
Rússia Turquia
-12
-14
-3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Argentina Crescimento real – descontada a inflação (%)
Fonte: * Retail MIDAS MAT Mar 2019 com Brasil @ PPP; NRC Brasil MAT Mar-19 @ 2º nível preço; SISMED Colômbia MAT Dez-18; México NRC+GSDT MAT Mar-19; NRC Equador MAT Mar-19; NRC Peru MAT Dez-18; Estimativas para 28
mercado Non Retail nos demais países (ARG, A.C. CHI, URU); www.imf.org; www.x-rates.com; www.xe.com
 Áreas terapêuticas com maior grau de inovação e foco
institucional determinam o crescimento da região...
Mercado farmacêutico da América Latina (US$ bilhões) – mercado auditado
MAT Q1* 2019
Cresc. MAT Q2 2018-19
Non retail
5
39,4%
Retail
Tamanho de mercado

3 19,8%
(USD bi)

16,7% 16,5% 16,2%

15,0% 14,7%
13,3% 12,6% 12,5%
2 11,7% 11,3% 10,8%
9,8% 9,8% 9,4%
8,0% 7,8%
6,3%
1
9,5% 8,8% 4,0%
0
Immuno

CV

SNC

Ginec./Urológico
HIV + HepC

Analgésicos
Trombose
Oncologia

Gastro

Derma

Nutrientes
Antiácido/úlcera/flat.

VMS
Musc./Esquel.
Asma & DPCO

Oftalmologia

Resp excl. Asma

Antibióticos/fung.
Hornônios

Outros
Vacinas
Diabetes

Fonte: * Retail MIDAS MAT Mar 2019 com Brasil @ PPP; NRC Brasil MAT Mar-19 @ 2º nível preço; SISMED Colômbia MAT Dez-18; México NRC+GSDT MAT Mar-19; NRC Equador MAT Mar-19; NRC Peru MAT Dez-18; Câmbio: ARG 38,87; BRA 29
3,77; CHI 667,48; COL 3135,61; ECU 1,00; MEX 19,21; PER 3,32, URU 32,79.
... e já começam a refletir na performance das corporações
Performance das corporações – mercado USD MM USD Cresc. 18-19
CORP
auditado Retail + Non-retail MAT Q1 ‘19 % retail Nominal Real*
SANOFI 2.672 5,3% 0,3%
Menor dependência do retail
NOVARTIS 2.056 11,4% 6,3%
Maior dependência do retail GSK 1.805 19,4% 13,2%
16
PFIZER 1.638 7,5% 2,3%
15 < Top 40 ROCHE 1.577 8,3% 4,3%
BAYER 1.543 6,7% 1,0%
Cresc. Real* 18-19

ABBOTT 1.407 6,3% 2,5%

NC FARMA 1.354 7,5% 3,6%
8
MSD 1.332 9,9% 5,0%
7 Top 21-40 Top 20 J&J 1.326 16,5% 11,8%
EUROFARMA 1.084 16,3% 12,0%
6
ROEMMERS 1.049 15,5% -0,1%
5 Top 21-40 HYPERA 1.006 2,7% -1,0%
< Top 40
ACHE 1.003 7,0% 3,2%
4 Top 20 BI 789 11,6% 5,3%
3 AZ 787 17,6% 11,1%
TAKEDA 743 22,4% 16,9%
2 MERCK 734 10,2% 6,7%
9 10 11 12 13 19 20 AMEDRUGS 701 16,3% 7,3%
Cresc. Nominal 18-19 BAGO 618 23,3% 4,4%
Fonte: * Retail MIDAS MAT Mar 2019 com Brasil @ PPP; NRC Brasil MAT Mar-19 @ 2º nível preço; SISMED Colômbia MAT Dez-18; México NRC+GSDT MAT Mar-19; NRC Equador MAT Mar-19; NRC Peru MAT Dez-18;.
Câmbio: ARG 38,87; BRA 3,77; CHI 667,48; COL 3135,61; ECU 1,00; MEX 19,21; PER 3,32, URU 32,79. * Descontada a inflação. 30
% vendas no retail: <60% 60-70% 70-80% 80-90% >90%
As perspectivas de crescimento da América Latina são positivas
Tamanho de mercado e projeções de crescimento
+28%
+5% USD 2018-23 (auditado e não auditado)
CAGR (%)
n% 2018 2023
Tamanho de mercado

647 2018-23
506
(US$ bi)

+16%
+3% +27%
+5%
.4%
-1% +38%
+7% +28%
+5% +56%
+9% +42%
+7% +16%
+3%
168 196 130 165
83 78 55 76 54 69 50 78 39 55 40 46

EUA/Canadá EU5 China/HK Japão América Sudeste I/A/OM Leste Resto da

Latina Asiático Europeu Europa
Crescimento
$ 2018-23 141 28 35 (5) 21 15 28 16 6
Países incluídos por região (número de países incluídos):
• América Latina (6): Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru
• Sudeste asiãrico (9): Austrália, Indonésia, Malásia, Filipinas, Cingapura, Coréia do Sul, Taiwan, Tailândia, Vietnam
• Índia, África and Oriente Mèdio (10): Argélia, Bangladesh, Egito, Índia, Nigéria, Paquistão, Arábia Saudita, África do Sul, Cazaquistão, EAU
• Leste Europeu (7): Rep. Tcheca, Hungria, Polônia, Romênia, Rússia, Eslováquia, Turquia
• Resto da Europa (9): Bélgica, Dinamarca, Finlândia, Grécia, Holanda, Noruega, Portugal, Suécia, Suíça

Fonte: IQVIA Market Prognosis Edição março de 2019, preço ex-man. MIDAS, não inclui descontos. Contempla mercados auditados e não auditados. Mercado brasileiro à preço lista no retail e 2º nível de 31
preço no canal institucional. Crescimento em dólares constantes exceto Argentina (devido à alta taxa de inflação).
Projeções de crescimento do mercado farmacêutico por país
Crescimento % – mercado total

% Nominal
% Real* Crescimento 2018-19 (%) CAGR 2018-23 (%)
Cresc. Volume** Cresc. Volume**
34,9 20,3
Argentina -1,8% +1,8%
-3,6 2,3

9,0 7,4 +4,8%

Brazil +7,0%
5,1 3,4

6,8 7,5
Colombia +4,8% +2,6%
3,9 4,3

6,8 6,2 +1,9%

Chile +3,2%
3,7 3,2

6,8 6,0
Mexico +0,4% +0,5%
1,9 2,0

4,2 4,5 +3,0%

Peru +4,0%
1,8 1,9

Fonte: IQVIA Market Prognosis Edição março de 2019, preço ex-man. MIDAS, não inclui descontos. Contempla mercados auditados e não auditados. Mercado brasileiro à preço lista no retail e 2º nível de 32
preço no canal institucional. Crescimento em dólares constantes. * Descontada a inflação.; ** Em Standard Units (doses) no mercado retail.
Brasil

33
 Novo governo começa a delinear prioridades e implementar
ações para a Saúde
• Criação da Secretaria Nacional da Atenção Primária e da Secretaria de Atenção
Especializada da Saúde
Foco na • Expansão do horário de atendimento de postos de saúde para ampliar acesso
atenção básica
• Campanhas para ampliação da cobertura vacinal (Movimento Vacina Brasil)
• Carreira de Estado para médicos

Melhor gestão / • Conjunto Mínimo de Dados (CMD) e informatização do SUS

eficiência do • Diretoria de Integridade (combate à corrupção e promoção de transparência)
sistema • Reestruturação regional em 400-500 distritos sanitários

• Liberação de preços de MIPs

Medicamentos
* PLOA do governo anterior; ** alçada do Poder Judiciário
• Possível mudança na forma de precificação da inovação incremental
• Introdução de novas formas de contratos para compra de medicamentos
• Revisão das PDPs
• Redução do orçamento no Componente Especializado e aumento nos componentes
Estratégico e Vacinas*
• Decisão relativo à processos de judicialização**
34
 Evolução do mercado farmacêutico brasileiro – canal retail
Mercado farmacêutico brasileiro – retail
Unidades bilhões R$ Bilhões – PPP
5,8% 11,4% 9,0%
7,5%
7,0% 3,1% 13,4%
4,0 4,2 12,1%
64,3
3,7 59,0
3,6 53,0
3,4
46,7
41,7
Aceleração Desaceleração
após o pico da após o pico da
crise crise

MAT MAT MAT MAT MAT MAT MAT MAT MAT MAT
Abr Abr Abr Abr Abr Abr Abr Abr Abr Abr
2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019
35
Fonte: PMB MAT Abr-19 (Pharmacy Purchase Price)
 RX Genérico e MIP/CH Trade aceleram pós crise –
MIP/CH Marca se recupera e RX Maduro estaciona
Mercado farmacêutico brasileiro – retail
Milhões de unidades R$ PPP bilhões
CAGR Cresc. CAGR Cresc.
2016-19 2018-19 2016-19 2018-19

4.248 +5,5% +5,8% 64,3 +11,2% +9,0%

3,4 MIP/CH TRADE 14,9% +12,4%
537 0,9
3.622 MIP/CH TRADE 10,5% +9,9%
MIP/CH GENÉRICO 12,1% +13,0%
214 MIP/CH GENÉRICO 3,5% +5,5%
398 46,7 16,8 MIP/CH MARCA 10,1% +8,8%
MIP/ 193 819 MIP/CH MARCA 2,6% +5,3% 2,2
CH 0,6
2,9 RX TRADE 3,9% +3,6%
758
475 RX TRADE 0,4% (0,7%) 12,6 8,1 RX GENÉRICO 15,0% +15,0%
469 2,6
1.234 5,3
RX GENÉRICO 12,8% +11,6%
860 23,8 RX MADURO PROM. 8,0% +3,9%
RX
18,9
840 847 RX MADURO PROM. 0,3% +0,4%
RX EXCLUSIVO 5,2% +3,2% 8,4 RX EXCLUSIVO 23,6% +20,0%
104 122 4,4

MAT Abril MAT Abril MAT Abril MAT Abril

2016 2019 2016 2019
36
Fonte: PMB MAT Abr-19 (Pharmacy Purchase Price)
 Em RX Maduro, lançamentos e educação médica continuada são
elementos chave de sucesso
Performance de RX Maduro retail – similares de prescrição promovidos
R$ bilhões Cresc. 2018-19
Unid (%) R$ PPP (%) R$ PPP Bi
23,8 +0% +4% +R$ 0,9 Bi
0,8 • ~40 prods. com 10-25 FTE
Lançamentos +129% +121% +R$ 0,4 Bi 6 empresas
Promovidos** • ~20 prods. com 26-50 FTE ~75% deste
crescimento
• ~10 prods. com > 50 FTE

Promovidos
15,9 +3% +4% +R$ 0,7 Bi • ~260 prods. com 10-25 FTE
6 empresas
> 10 FTE • ~130 prods. com 26-50 FTE ~75% deste
crescimento
• ~60 prods. com > 50 FTE

Promovidos • Cresc. Multinacionais -6%

7,1 (6%) (3%) -R$ 0,2 Bi
< 10 FTE* • Cresc. Nacionais +1%

Reais PPP
MAT Abr 2019
37
Fonte: IQVIA Channel Dynamics) MAT Dez-18, PMB MAT Abr-19
Notas: * Inclui não promovidos também, ou com promoção insignificante.; ** Com educação médica continuada; *** Representa o dobro da média do mercado retail
 Crescimento via expansão pós-LOE* historicamente representou
uma oportunidade relevante para RX Maduro, Genérico e Trade
Perfil de crescimento pós LOE (perda de exclusividade) entre 2012-15 e 2016-19 – mercado retail de
prescrição
+49% +33%

$5,1 bi 1,6 3,2

$6,7 bi 0,2 RX Genérico/Trade
Exclusivos 0,2 RX Genérico/Trade Exclusivos
em 2012 em 2016 0,6 RX Maduro
2,4
0,4 RX Maduro
1,1

RX Patente
2,4 2,3 com LOE*
R$1,1 bi 1,1 1,0 RX Patente R$2,4 bi
Perdeu com LOE* Perdeu
exclusividade exclusividade
entre 2012-5 entre 2016-9

2012 2015 2016 2019

38
Fonte: IQVIA PMB MAT Abr-19; dados de MAT Q1 2012, 2015 e 2016
Notas: * LOE = Loss of Exclusivity (perda de exclusividade)
 Este modelo de negócio ainda representa uma oportunidade de
crescimento significativa para os próximos 5-10 anos
Tamanho e perfil dos medicamentos exclusivos – mercado retail de prescrição
R$ bilhões 8,4 • Oportunidade de ~R$ 1 bilhão via captura de share em
moléculas que terão LOE nos próximos 3 anos**
6,7
5,1 • Perfil dos produtos ainda exclusivos mudando lentamente
2,4
Exclusivo com LOE*
1,1
nos próximos 3 anos 2012 2019
5% biológicos 10% biológicos
Exclusivo sem LOE* 4,3
4,0
nos próximos 3 anos 76% oral, 9% parenteral, 70% oral, 20% parenteral,
15% outras formas 10% outras formas
2012 2016 2019 Diabetes 10% Diabetes 23%
% do mercado SNC 15% SNC 10%
16,7% 14,3% 13,0% CV 21% CV 9%
exclusivo
Trombose 1% Trombose 9%
R$ bilhões exclusivo Oncohemato 1% Oncohemato 7%
7,9 8,0 8,4 Outros 52% Outros 42%
à valor presente***

Fonte: IQVIA PMB MAT Abr-19; dados de MAT Q1 2012, 2015 e 2016 39
Notas: * LOE = Loss of Exclusivity (perda de exclusividade) ** Premissa de 30% do valor entrará em LOE nos próximos 3 anos e 40% deste valor será atribuído a modelos RX Maduro, RX Trade e RX INN em 2022. *** Valores históricos atualizados para
maio/2019 com base na variação do IPCA.
 Em RX, as classes com exclusividade e educação médica
continuada crescem
Performance 2018-19 de medicamentos de prescrição – mercado retail

+11,4%
+8,7%

+45,1%

+32,6%

+14,0%

+13,8%

+9,5%

+9,3%

+7,6%

+2,1%

+9,7%

+7,3%

+6,7%

+6,0%

+5,8%

+9,1%

+6,8%
Cresc. (%)

R$ Bi 43,2 0,2 1,0 3,1 1,3 1,2 1,1 0,5 2,8 7,7 1,9 1,9 7,0 3,3 1,2 0,8 2,4
RX Genérico
+ Trade
RX Maduro
Promovido

RX Maduro

RX Exclusive
Imunno

SNC
Asma/DPOC

Tireóide

CV
Contrac. & TRH

Derma
Oncologia

Trombose

Oftalmo

Corticost.
Total RX

Urológicos
Resp outros

Anti inflam.

Antibióticos
Diabetes

Segmento que
determina o
crescimento da
área terapêutica 40
Fonte: IQVIA PMB MAT Abr-19; Channel Dynamics 2018
 Em MIP/CH Marca, lançamentos e educação médica também são
elementos chave de sucesso, porém em menor grau que RX Maduro
Performance de MIP/CH Marca retail – promovidos Crescimento
Produtos com
R$ bilhões Cresc. 2018-19 promoção médica?***
Unid (%) R$ PPP (%) R$ PPP Bi Categoria Não Sim Drivers cresc.

16,8 +5% +9% +R$ 1,3 Bi Derma

+11% +11%
Protetor solar
R$ 3.1 Bi Tratamento facial
Lançamentos 0,5 +155% +167% +R$ 0,3 Bi
Analgésicos Dipirona
Promovidos** +4% +8%
3,9 +6% +10% +R$ 0,4 Bi R$ 2.9 Bi Colágeno
Promovidos Gastro
> 10 FTE R$ 2.2 Bi
+6% +17% Probióticos

Cough & Cold Alergia

R$ 1.7 Bi
-1% +8% Soluções nasais
VMS Vit D,
Não promovidos +6% +1%
12,4 +4% +6% +R$0,7 Bi R$ 1.5 Bi Multivitamínicos
à classe médica*
Alimento bebe
R$ 1.4 Bi
+12% +18% Fórmulas

Oftalmo Lágrimas
R$ 0.7 Bi
-4% +18% artificiais
Reais PPP Outros
R$ 3.4 Bi
+7% +8% -
MAT Abr 2019
NECs detalhadas: 01-C&C; 02-Analgésicos; 03-Gastro; 04-VMS;
41
Fonte: IQVIA Channel Dynamics) MAT Dez-18, PMB MAT Abr-19 07;Oftalmológicos; 35-Alimento para bebês; 06+82+83-Derma
Notas: * Inclui os com promoção à classe médica com <10 FTE.; ** Com educação médica continuada; *** Não inclui lançamentos
 Os “RX-to-OTC switches” podem mudar significativamente o perfil
do mercado MIP
Solicitações de enquadramento de medicamento como isento de prescrição
Solicitações Mercado “concorrente” MIP
Cerca de 45 pedidos de Cenário Vendas: R$ 141 MM
moléculas / concentrações / “Categoria Nova” RX*: 186 mil Pouca / nenhuma
formas farmacêuticas Exemplo: FTEs: 130 FTEs solução
distintas Antivertiginosos Ex. Labirin (betahistine)

Vendas atuais
Vendas: R$ 560 MM R$ 469 MM
Cenário
RX*: 830 mil 130 mil
“Nova Solução” FTEs: 230 FTEs 7 FTEs
Exemplo:
R$ bilhão Antiácidos
Ex. Nexium (esomeprazol),
Losec (omeprazol), Pantozol
Ex. Sal de eno, Estomazil, Magnésia
Bisurada, Mylanta
(pantoprazol)
CAGR 15-19
Reais +1,8% Cenário Vendas: R$ 237 MM R$ 425 MM
RX*: 635 mil 388 mil
Unidades -0,2% “Mercado Misto”
FTEs: 304 182
Exemplo: Anti-
Ex. Desalex (desloratadina), Ex. Allegra ( fexofenadina), Histamin
~ 1 mil FTEs promovem histamínicos Hixizine (hidroxizina), Zina (dexclorfeniramina), Claritin
estes produtos atualmente (levocetirizina) (loratadina)

42
Fonte: IQVIA PMB MAT Abr-19; PBS MAT Abr-19; Channel Dynamics; PBS; ANVISA. GGMED - Atualizada em 10/08/2018; Notas: (*) Prescrições
 Ranking retail
Mercado farmacêutico brasileiro – canal retail – MAT Abril 2019
R$ PPP Crescimento Mix de vendas por tipo de produto * RK
RK
PPP
Corporação MAT ABR Retail +
INN/Trade MIP/CH
2019 UNID R$ PPP RX Exclusivo RX Maduro NRC**
RX + CH/MIP Marca
1 NC FARMA 5.596 1,1% 7,3% 1% 26% 67% 6% 1
2SANOFI 4.424 11,8% 6,1% 5% 31% 26% 39% 2
3 HYPERA 4.228 -1,3% 3,9% 2% 19% 38% 41% 7
1 4EUROFARMA 4.219 15,0% 12,7% 1% 66% 26% 7% 3
1 5ACHE 4.172 4,8% 5,0% 5% 66% 15% 15% 6
6NOVARTIS 2.857 -0,5% 5,2% 29% 36% 27% 9% 4
1 7GSK 1.882 2,0% 5,1% 19% 42% 39% 5
1 8BAYER 1.875 -4,8% 2,8% 43% 33% 24% 11
3 9TAKEDA 1.659 10,0% 19,8% 40% 27% 33% 13
1 10 PFIZER 1.516 -5,2% 3,6% 17% 55% 2% 25% 10
2 11LIBBS 1.491 1,9% 8,9% 5% 84% 1% 10% 14
2 12J&J 1.490 -2,7% 2,7% 14% 25% 61% 9
2 13BIOLAB 1.473 8,2% 3,0% 20% 52% 14% 13% 15
2 14CIMED 1.281 15,8% 21,8% 95% 5% 19
15BOEHRINGER ING 1.142 -4,1% 6,9% 55% 16% 29% 17
Total varejo 64.268 5,8% 9,0% 13% 37% 24% 26%

* Mix de vendas com base em R$ PPP, somando 100% para cada corporação. RX = flag “Ético” do PMB. MIP/CH = flag Corp. cresceu > 3% acima da média do mercado (>12%)
“Popular” do PMB. RX Exclusivo: somente um produto na molécula. RX Maduro = maduros promovidos; INN/TRADE =
inclui RX e MIP/CH. MIP/CH Marca não inclui trade. Corp. cresceu entre 6% e 12% (+/-3% média mercado)
Corp. cresceu entre 0% e 6% (>3% abaixo média mercado) 43

Fonte: PMB MAT Abr-19 (Pharmacy Purchase Price). NRC MAT Abr-19 (2º nível preço) Corp. regrediu ** Outras corporações que são Top 15 no total “Retail + Non Retail (NRC): Roche (8ª) e MSD (12ª)
 Dinâmica de crescimento do canal – preço consumidor
Canal Farmácia – # de lojas e vendas
Por perfil de renda*
@ Preço Consumidor – MAT Abril
Cresc, 30 10,5% 12

Cresc. 2019 (%)

2018-19 (%) 25 9,1% 10
8,0% 8,0% 8,2%

(R$ PC Bi)
Tamanho
20 8
78,5 114,7 +8,7%
15 6
ABRAFARMA 7,8 26,3 26,2 22,1
10 19,5 20,5 4
OUTRAS REDES 5,2 5 2
ASSOC./FRANQ. 49,8 +9,6% 0 0
FEBRAFAR
14,3 ALTA MEDIA MEDIA MEDIA BAIXA
ALTA BAIXA

Crescimento (%) Preço médio (R$ PC / Unid)

15,3 +7,4%

INDEPEN
1,1%
51,2 19,4 +10,8%
DENTE 0,4%

30,2 +6,7%
0,0%
-0,6%
-1,0%
Número Faturamento
de lojas (mil) R$ bi
44
Fonte: Estudo de distribuição Mat Abr-19 com base no PMB Mix @ preço consumidor. *Crescimento de lojas por tipo não considera migração entre canais. A classificação de cada ponto de venda em 2019 é utilizada para ambos os anos.
Inclui somente pontos de vendas ativos. : * Usado perfil de renda do brick onde a farmácia está localizada..
 O mercado non retail acelerou a partir do segundo semestre de
2018
Mercado farmacêutico non retail – R$ bilhões @ 2º nível de preço – MAT Abril
Crescimento
• Biológicos representam 35-40% do gasto
CAGR Cresc.
17,8% 15-18 18-19 • Inovação responsável por cerca de 40%
do crescimento
31,2 +9,9% +17,8%
26,5 3,7 Outros +16,0% +7,6% + Hep C HIV
Oftalmo Hormônios
3,5 Gin./Uro. Anti-

Crescimento (%)
11,4 Privado 18,1% +21,0% Onco
Trombose bióticos hemato
9,4 Gastro
Immuno
Vacinas
Musc./Skel.
13,6 16,0 Público +4,1% +18,2% Asma
Crescimento acelera a partir DPOC CV
do 2º semestre de 2018 SNC
- Diabetes
MAT Abril MAT Abril
2018 2019 - Tamanho (R$) +
Fonte: NRC Brasil MAT Abr-2019 (2º nível de preço); HMB (2º nível de preço). 46
 Em janeiro lançamos a mensuração do mercado non retail ao
Hospital Purchase Price (HPP)
Metodologia anterior: 2o nível de preço - Todos os canais valorizados ao preço de licitação pública
Nova metodologia: Preço HPP - Canal público valorizado ao preço de licitação pública
- Canal Privado e Outros canais valorizados ao (HPP)
+9,4
Tamanho de

40,6
mercado

+5,3
(R$ Bi)

31,2 +4,2
16,0 16,0 11,4 16,7
3,7 7,9

Non retail Total Canal Público Canal Privado Outros Canais

Nova metodologia permite estimativa Canal público valorizado Canal Privado e Outros Canais são valorizados ao HPP
mais acurada de preços, resultando da mesma forma em na nova metodologia, resultando em aumento do valor
em um aumento de R$9,4 bi no valor ambas as metodologias destes canais.
de mercado
Desconto*

73 65 77 77 63 76
(%)

46 49

Fonte: NRC Brasil MAT Abr-19 (2º nível de preço e Hospital Purchase Price - HPP).
Notas: * Versus preço lista.. 47
 A CONITEC incorporou 30 medicamentos em 2018
Número de incorporações por ano Incorporações 2012-19* por principais áreas
– Somente medicamentos terapêuticas (%)***
27 27 27 30 Área # de Incorporações
Terapêutica Pedidos (Taxa sucesso %) Exemplos recentes 2018-19*
15 13 16
Immuno 45 28 (62%) Novos medicamentos / indicações
5 MPS VI, MPS IVa, AME, Paget,
Raras 38 21 (55%) Púrpura, HPN, AMF, outras
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019* SNC 29 15 (52%) EMRR

OncoHemato 26 12 (46%) sunitinibe, pazopanibe, brentuximab

Taxa de sucesso de pedidos de Hep C 22 13 (59%) 4 combinações

incorporação por demandante*** Asma/DPOC 17 7 (41%) -

HIV/Aids 15 10 (67%) -
Demandante: Interno** Indústria Transplante 9 7 (78%) -
75 Insulinas análogas de longa
63 Diabetes 7 3 (43%) duração para Tipo I**
48
Hanseníase, Leishmaniose,
Tropicais 6 5 (83%) Tuberculose
16
Outras 85 39 (46%)
2012-15 2016-19*
Fonte: CONITEC 48
Notas: * Até maio de 2019; ** Interno = Ministério da Saúde, SES, Judiciário; *** Com base na análise de 299 pedidos de incorporação de medicamentos entre 2012-19. ** Condicionada à preço.
 Novos modelos de remuneração começam a tomar forma – o
governo busca no big data um caminho para maior eficiência
Modelo inovador de contratação
Caso: Sprinraza (nusinersena)
• Medicamento indicado para amiotrofia
muscular espinhal (AME)
• Incorporação para Tipo I, com reavaliação
da incorporação em 3 anos
• Acordo de compartilhamento de risco para
demais tipos.
• Governo arca com custo do medicamento
naqueles casos em que são constatadas
melhorias na saúde do paciente
• Acompanhamento e avaliação do processo
Fonte: CONITEC; Pesquisa secundária em fontes públicas.
Big Data Analytics
Caso: Ministério da Saúde e HIAE
• Projeto de cooperação visando melhorar a
gestão via análise avançada de dados
• Criação de cultura baseada em dados
• Insights das análises direcionarão as
políticas e projetos públicos
• Foco inicial será nas informações da rede
pública 11 municípios, nas áreas de
perinatal e materno-infantil
• Participação de universidades federais da
BA, MG e ES
• Valor aportado de R$32 milhões, 150
profissionais, via recursos do Proadi-SUS
49
 As operadoras devem seguir no processo de verticalização...
Crescimento do número de beneficiários e operadoras
Beneficiários por modalidade** Crescimento de beneficiários por operadora***
55
50,2 Medicina de grupo
1,1 47,0 47,1 50
Seguradora
MEDISANITAS
5,4 1,0 0,9 Filantropia = 2 milhões
45 Cooperativa
4,8 4,6 Autogestão
40 Autogestão
7,3
6,1 6,0 Seguradora 35 = 300 mil

CAGR 2015-19 (%)

GRUPO HOSP. RJ
30
SUL AMÉRICA SÃO FRANCISCO
25
19,4 17,3 17,3 Cooperativa SERV. SAÚDE
20

15 HAPVIDA NOTRE DAME

UNIMED CAIXA CLINIPAM
AMIL
UF SP
10
POSTAL SAÚDE PREVENT SENIOR
5 CAIXA
17,0 17,8 18,2 Med. Grupo SANTA HELENA
SUL AMERICA
0 SEGUROS
+0,4 GEAP GREEN LINE
+0,8 -5
BRADESCO UNIMED BH
UNIMED SEGUROS
2015 2018 2019 -10
UNIMED CENTRAL
Número de operadoras -15
-10 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
828 749 742
-79 -7 Crescimento 2018-19 (%)
Fonte: ANS – * Dados relativos à dezembro de cada ano; ** Dados relativos à março de cada ano. 50
Nota: *** Inclui somente operadoras com mais de 300 mil beneficiários. Tamanho do círculo representa numero de beneficiários em Março de 2019.
 ...e expansão de escopo de ofertas com maior foco em atenção
primária; novos modelos de remuneração ganharão espaço
• ANS lança Programa de Certificação de Boas Práticas
em Atenção à Saúde (RN 440 de 13 dezembro de 2018)
• Sírio Libanês atendimento corporativo com foco na
atenção básica (médico de família / enfermeiros) e já
conta com clientes como Votorantim, Santander, Fleury e
Foco em Itaú, com bons resultados*. Fleury compra SantéCorp.
atenção • Bradesco lança “Juntos pela saúde” – acompanhamento
básica e de pacientes crônicos em 50 empresas (500 mil pessoas)
melhor • Dasa desenvolvendo dispositivos para acompanhamento
gestão de pacientes crônicos 24/7 para evitar complicações a
melhorar atendimento
• Sul América lança plataforma de Gestão Conectada de
Saúde, onde médicos autorizados podem acompanhar
utilização do plano e sugerir intervenções que aumentem
a eficiência do gasto e/ou melhor prevenção
• ANS publica em março de 2019 o “Guia para implementação de modelos de remuneração baseados
Modelos de em valor”
remuneração • Amil já tem 30% de sua rede credenciada em modelo de remuneração distintos do “fee for service”
(ex. Sírio Libanês)
Fonte: pesquisa secundária em fontes públicas de informação 51
Notas: * com base na experiência no próprio Sírio Libanês durante 3 anos, redução de 50% em visitas ao pronto atendimento, 27% em pedidos de exames e 7% em internações hospitalares.
 O sentimento do setor produtivo é positivo em relação ao futuro
próximo
Sentimento em relação ao ambiente Quantidade de lançamentos Perspectivas de investimento
de negócios em 2018 versus 2017 (%) no próximo ano em... Capacidade fabril
Nacionais 66 24 7
9 11 Pior 8 8 Não sei

31 MNC* 27 45 9 19
45 45 1-3
52 Semelhante
Aumento Redução
Manutenção Não sei
12 16 4-6
60 Força de vendas
37 Melhor 35 31 >6 Nacionais 48 42 7

2018 2019 2018 2019 MNC* 42 42 15

vs 2017 vs 2018
P. Qual o seu sentimento em relação ao ambiente de P. Quantos lançamentos de novos produtos sua empresa P. Qual a perspectiva de sua empresa em relação ao
negócios para o mercado farmacêutico? tem planejado para os próximos 12 meses? aumento de investimentos no Brasil nas seguintes áreas
nos próximos 12 meses?
Fonte: Pesquisa IQVIA com executivos da indústria farmacêutica, realizada em Abril/Maio de 2019. Amostra de96executivos. 52
Projeções para o mercado farmacêutico brasileiro 2019-23
Crescimento 2019-23 (% vs ano anterior)
Retail – @ base R$ PPP R$ PPP (%) Non-Retail @ 2º nível de preço
8,9 8,5 Volume SU* (%) 9,3
7,0 7,4 7,0 6,9
6,8 6,5 6,4
6,0 5,7 5,9 5,5
5,5

19 20 21 22 23
19 20 21 22 23
Cresc. 2018-19 R$ PPP (%) SU* PPP (%)
Total Retail + Non-retail
RX Exclusivo 14-16% 3-5%
9,0
RX Maduro 4-6% 2-4% 8,0
7,1 6,6 6,2
MIP/CH Marca 10-12% 4-6%
Genéricos 10-12% 10-12%
Trade 9-11% 6-8%
19 20 21 22 23
53
Fonte: IQVIA Market Prognosis March 2019; * Standard Units
Dinâmicas e Perspectivas
do Mercado Farmacêutico
na América Latina e Brasil
Felipe Abdo
Felipe.abdo@iqvia.com