See discussions, stats, and author profiles for this publication at: https://www.researchgate.

net/publication/329556703

(‫اﻟﻤﺤﺎﺳـﺒﺔ اﻟﺪوﻟﻴـﺔ )اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻣﻌﺎﻟﺠﺎﺗﻬﺎ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬

Book · December 2018

CITATIONS READS
0 23,586

2 authors, including:

Saoud J. Mashkour Alamry

Mazaya University College
301 PUBLICATIONS 41 CITATIONS

SEE PROFILE

All content following this page was uploaded by Saoud J. Mashkour Alamry on 11 December 2018.

The user has requested enhancement of the downloaded file.

 ‫المحاسـبة‬
‫الدوليـة‬
‫(المشاكل المحاسبية ومعالجاتها العملية)‬
‫‪International Accounting‬‬

‫األستاذ الدكتور‬
‫سعود جايد مشكور العامري‬
‫رئيس قسم المحاسبة‬
‫جامعة الحديدة‬

‫الطبعة األولى‬
‫‪1430‬هـ – ‪2009‬م‬

‫‪1‬‬
 ‫‪©Copyright‬‬
‫يمنع طبـع هذا كتاذ أ ج ءذمن منذي بذيـ ط يذـطر مذ طذ ق‬
‫كطبذذذذع ج كا ذذذذجي ج كنطذذذذا ج كا ءمذذذذر ج كا ذذذذءيا كم ذذذذ‬
‫ج كم ـذذذـمجا ج كـ ذذذـجب جمي هذذذ مذذذ كـطذذذـجق بذذذ ا‬
‫‪‬‬
‫خط م كمؤكف‪.‬‬

‫م كتا أ‪ :‬المحاسبة الدولية‬

‫م كمؤكف‪. :‬د‪ /‬سعود جايد مشكور العامري‬
‫فـر‬ ‫عدد ك فـ ت‪549 :‬‬
‫كطبعر‪ :‬ألجكى ‪1430‬هـ ‪2009 -‬م‬
‫قم إليد ا بد كتاأ كجطنير ب نع ن‬
‫(‪2008/642‬م )‬

‫جولة الجامعة الجديدة ‪ -‬جوار يمن موبايل‪ -‬صنعاء ‪ -‬الجمهورية اليمنية‬

‫تلفون‪777253360 – 711743856 – 253360 :‬‬

‫‪2‬‬
 ‫بسم هللا الرحمن الرحيم‬

‫علَ ْي َها َما‬ ‫سبَتْ َو َ‬ ‫سعَ َها لَ َها َما َك َ‬ ‫سا إِّالَّ ُو ْ‬‫ّللاُ َن ْف ً‬ ‫ف ه‬ ‫‪‬الَ يُ َك ِّله ُ‬
‫سينَا أ َ ْو أ َ ْخ َطأْنَا َربَّنَا َوالَ تَحْ ِّم ْل‬ ‫اخ ْذنَا إِّن نَّ ِّ‬ ‫سبَتْ َربَّنَا الَ ت ُ َؤ ِّ‬ ‫ا ْكت َ َ‬
‫ِّين ِّمن قَ ْب ِّل َنا َربَّنَا َوالَ ت ُ َح ِّ هم ْلنَا َما‬
‫علَى الَّذ َ‬ ‫علَ ْينَا ِّإص ًْرا َك َما َح َم ْلتَهُ َ‬ ‫َ‬
‫ار َح ْم َنآ أَنتَ َم ْوالَ َنا‬ ‫عنَّا َوا ْغ ِّف ْر لَنَا َو ْ‬ ‫ْف َ‬ ‫الَ َطاقَةَ لَنَا ِّب ِّه َواع ُ‬
‫علَى ا ْلقَ ْو ِّم ا ْلكَافِّ ِّر َ‬
‫ين‪‬‬ ‫ص ْرنَا َ‬ ‫فَان ُ‬
‫ج ة كبط ة – آير (‪)286‬‬

‫‪3‬‬
 ‫إلى خاتم النبيين وسيد المرسلين الرسول األمين محمد (صلى هللا عليه وسلم)‬
‫اإلهداء‬
‫مستهال باألبيات الشعرية الواردة في القصيدة المحمدية‬
‫للشاعر شرف الدين البويصري (رمحه هللا)‬
‫محمد خيـــــــر من يمشي على قــــدم‬ ‫والعجم‬ ‫األعراب‬ ‫أشرف‬ ‫محمد‬
‫محمـــــد صاحب اإلحســان والكــــرم‬ ‫جامعـه‬ ‫المعروف‬ ‫باسط‬ ‫محمــد‬
‫محمـــــــد صــــــادق األقوال والكلـــم‬ ‫محمــد تاج رسل هللا قاطبـــــة‬
‫محمـــــــد طيــب األخــالق والشيــــم‬ ‫محمــــــد ثابت الميثاق حافظـــــه‬
‫محمــــد لم يــــزل نــــــوراً من ال ِّقـــدم‬ ‫ُر ِّويَت بالنور طينت ُــــــــه‬ ‫محمـــد‬
‫محمـــــد معــــدن األنعام والحكــم‬ ‫محمــــد حاكم بالعدل ذو شـــــــرف‬
‫محمــــد خيـــر رســـــل هللا كلهـم‬ ‫محمد خير خلق هللا من مضــــــر‬
‫محمــــــــد مجمــــالً حقا ً على علـم‬ ‫محمــــــد دينه حـــق نديـــن بـــــــه‬
‫محمد شكره فــــرض على األمــم‬ ‫محمـــد ذكـــره روح ألنفسنـــــــا‬
‫محمــــــــد كاشــــــف الغمات والظلـــم‬ ‫محمد زينة الدنيا وبهجتهــــــــــــــــــا‬
‫محمــــد صاغه الرحمــــــن بالنعــــم‬ ‫محمــــد سيـــــــد طابت مناقبـــــــــــــهُ‬
‫محمــــد طاهــــر من سائر التهــم‬ ‫محمــــد صفـــوة الباري وخيرتـــــــــه‬
‫محمـــد جـــاره وهللا لم يضـــم‬ ‫محمـــد ضاحــــك للضيف مكرمـــــــــه‬
‫محمـد جـــاء باآليـــات والحكـــم‬ ‫محمــــد طابـــــت الدنيــــا ببعـثتـــه‬
‫محمـــــــد نوره الهــــادي من الظلــــــم‬ ‫محمــــد يـــوم بعث النــــاس شافعنــــا‬
‫محمـــــــد خاتـــــــم للرســــــل كلهــــم‬ ‫محمــــــــد قائـــــــــــم هلل ذو همـــــــــم‬

‫‪4‬‬
 ‫كمطدمر ‪Introduction‬‬
‫كعش ي ـ كر ام يد كـ ءر كملـر كى جءجد‬ ‫كط‬ ‫ألخي ي م‬ ‫كعطدي‬ ‫كطد ب مت ف‬
‫اخد م كمـ بر‬ ‫كمن فع ج كفج د كن ءمر ع‬ ‫نظ م كلمـ بر كدجكير‪ .‬جقد اءلت هاه كـ ءر ف‬
‫كدجكير بج فه د ة كانظيم جا ايأ جقي س كمع مالت كاء ير كدجكير كتثي ة ج كماعددة‬
‫كب ـثي‬ ‫كاـ دفع كعديد م‬ ‫كه كى كءه ت كم افيدة منه ‪ .‬ألم‬ ‫ح عنه ج ي‬ ‫ج إلف‬
‫كا‬ ‫كع مر كلمب دئ ج كمع يي‬ ‫ر ب كاجءي كى يء د ألط‬ ‫ج كمفت ي م خالا كبـث ج كد‬
‫بح نظ م كمـ بر كدجكير خالا كعطد ألجا م‬ ‫ياضمنه ها كنظ م جاطبيط اي كعملير‪ .‬بـيث‬
‫ت نت‬ ‫كمـ بر بعد‬ ‫كف جا ألخ ى ف‬ ‫كـ د ـ ج كعش ي يشتا ف ع م اطال تب ق‬ ‫كط‬
‫با‬ ‫كمـ بر كم كير ج كمـ بر إلد ير‪،‬‬ ‫ياءم م‬ ‫مع كء ت كمـ بر كدجكير ءمن‬
‫ت‬ ‫ير كم اطلر كا اد س ف م كبير كمؤ‬ ‫كمج د كد‬ ‫بح نظ م كمـ بر كدجكير م‬
‫كاعليمير ف دجا كع كم‪.‬‬

‫كمب دئ ج كمع يي‬ ‫مءمجعر م‬ ‫كى نظ م كمـ بر كدجكير بيني عب ة ع‬ ‫جينظ‬

‫كع كم كمخالفر‪ .‬جـينم يط ح نظ م‬ ‫بلد‬ ‫اطبق على ـد ج ن ف‬ ‫ج كطج عد ج كط ق كا‬
‫هن كك تث‬ ‫ألدبي ت كمـ بير يالـظ‬ ‫كمـ بر كدجكير بج في مجضجا مـ ب م اطا ف‬
‫م جءه ر نظ فيم ياعلق بط يطر ع ض مج ضيع كمـ بر كدجكير‪ ،‬ف كبعض يان جا كمـ بر‬
‫كدجكير ب عاب ه مءمجعر مب دئ مـ بير دجكير ياعي ش ـه جاف ي ه نظ ي جعملي ‪،‬‬
‫كمـ بر كم كير‬ ‫تا م‬ ‫مج ضيع كمـ بر كدجكير ااجما بي‬ ‫ج كبعض آلخ ي ى‬
‫اط يم مج ضيع كمـ بر كدجكير يام م بي‬ ‫ج كمـ بر إلد ير ‪ ،‬جهن كك ف يق آخ ي ى‬
‫كء نأ آلخ ‪.‬‬ ‫نا ج بي ن اه م ء نأ ج اخد م هاه كبي ن ت م‬

‫كمـ بر كدجكير‪ ،‬يامثا ملأ هاه‬ ‫جبن ن على اكك فطد ب مت من هج عدة كلبـث ف‬
‫ج كمنهج كش ما ج كمنهج كفن ‪ .‬كت يمت ءمع‬ ‫ج كمنهج كاخ‬ ‫كمنهج كمط‬ ‫كمن هج ف‬
‫( كمنهج كج قع )‪.‬‬ ‫ج كمنهج كعمل‬ ‫هم كمنهج كمط‬ ‫ي يي‬ ‫منهءي‬ ‫هاه كمن هج ف‬
‫ب أ خاالف كمب دئ كمـ بير م بلد آلخ ‪ .‬م‬ ‫ر‬ ‫س د‬ ‫يطجم على‬ ‫ف كمنهج كمط‬

‫‪5‬‬
‫كمـ بير‬ ‫ر كمش تا كمـ بير كن ءمر ع اطبيق كمع يي‬ ‫كمنهج كعمل في عد على د‬
‫اج ءهه‬ ‫كدجكير ج يء د كـلجا كعملير كمن بر كه جع ض ك عجب ت ج كمش تا كا‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫كمؤكف ت‬ ‫طالا على كعديد م‬ ‫ايكيف تا أ كمـ بر كدجكير ام‬ ‫قبا كش جا ف‬

‫كع بير ج ألءنبير كمنشج ة بعد ع م ‪1990‬م ف مء ا كمـ بر كدجكير كغ ض اـديد مءمجعر‬
‫هاه كمؤكف ت على جفق كمنهج كش ما‬ ‫هام م كمشا ك ف‬ ‫كمج ضيع كمنهءير ا ت‬ ‫م‬
‫عاب ه‬ ‫يمت‬ ‫هام م كمشا ك كا‬ ‫كمج ضيع ا ت‬ ‫ق مر م‬ ‫كيي‪ .‬جقد ام خاي‬ ‫كمش‬
‫ف ج كها كتا أ جه ت آلا ‪-:‬‬

‫كنظ ـ كلمـ بر كدجكير‬ ‫الفصل األول‪ :‬إلط‬

‫ف كعمالت كنطدير‬ ‫ع‬ ‫الفصل الثاني‪:‬‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫الفصل الثالث‪ :‬مخ ط‬

‫كمع مالت ب كعمالت كنطدير ألءنبير‬ ‫الفصل الرابع‪ :‬كمـ بر ع‬

‫الفصل الخامس‪ :‬اـجيا جا ءمر كطج م كم كير‬

‫كمـ بر كدجكير‬ ‫كاـجيا ف‬ ‫ع‬ ‫الفصل السادس‪:‬‬

‫كمـ بر كدجكير‬ ‫الفصل السابع‪ :‬كنظم كض يبير ف‬

‫الفصل الثامن‪ :‬نظم جقج عد اجـيد كطج م كم كير‬

‫اثم ت كدجكير‬ ‫الفصل التاسع‪:‬‬

‫كمـ بر كدجكير‬ ‫الفصل العاشر‪ :‬كاـليا كم ك جاطييم ألد ن ف‬

‫دـ‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫الفصل الحادي عشر‪ :‬كمـ بر كدجكير ع‬

‫كمـ بر كدجكير‬ ‫حف‬ ‫الفصل الثاني عشر‪ :‬كطي س ج إلف‬

‫كـلجا كمط جـر كلا ؤ ت م‬ ‫كبـث ع‬ ‫يعاب ها كتا أ ثم ة كءهجد كعلمير ف‬

‫خالا اشخيص بعض كمش تا كعملير كن ءمر ع اطبيق كمع يي كمـ بير كدجكير ف مخالف‬

‫‪6‬‬
‫كفت ير ج كمنهءير كم اخدمر ف مء ا‬ ‫كع كم‪ ،‬فضال ع اشخيص كمـاجي ت ج كمض مي‬ ‫بلد‬
‫كمـ بر كدجكير‪.‬‬

‫اج ءي‬ ‫ر كمش تا كعملير كا‬ ‫ها كتا أ يان جا بشتا ج ع مء ا د‬ ‫جعليي ف‬
‫ألعم ا كدجكير ج كش ت ت ماعددة كءن ي ت ج يء د كمع كء ت كمـ بير كمن بر ف ضجن م‬
‫كمـ بير كدجكير م قج عد نظ ير جفت ير ق بلر كلاطبيق م قبا كءه ت‬ ‫اط ـي كمع يي‬
‫كم افيدة‪.‬‬

‫فد كمتابر كع بير ب كمج ضيع‬ ‫ي هم ها كتا أ ب ج اي كماج ضعر ف‬ ‫نيما‬

‫ي ج كمهنيي ج كمهامي‬ ‫ة كمعممة ب كءج نأ كعملير كغمي ة خدمر كلب ـثي ج كد‬ ‫كمع‬
‫بشتا ع م جفطن هللا ج ي تم كم فيي كخي ج ك فعر‬ ‫جطنن كع ب‬ ‫جدعم كلم ي ة كعلمير ف‬
‫اط ن‪...‬‬ ‫ج‬

‫وهللا ولي التوفيق‪،،،‬‬

‫املؤلف‬
‫‪1430‬هـ‪2009 /‬م‬

‫‪7‬‬
8
 ‫محتويات الكتاب‬

‫كمطدمر‬

‫الفصل األول‬
‫اإلطار النظري للمحاسبة الدولية‬

‫المبحث األول‪ :‬طبيعر كمـ بر كدجكير‬

‫ج ا‪ :‬اطج كمـ بر كدجكير ج همياه‬
‫هام م ب كمـ بر كدجكير‬ ‫ث ني ا‪ :‬دج فع ج م ض‬
‫ث كث ا‪ :‬دج كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف ظهج كمـ بر كدجكير‬
‫كمف هيم كلمـ بر كدجكير‬ ‫بع ا‪ :‬إلط‬

‫المبحث الثاني‪ :‬مش تا كمـ بر كدجكير‬

‫ج ا‪ :‬كمش تا كد خلير‬
‫ث ني ا‪ :‬كمش تا كخ ءير‬
‫ث كث ا‪ :‬كعج ما كبي ير كمؤث ة على كمـ بر كدجكير‬

‫الفصل الثاني‬
‫أسعار صرف العمالت النقدية‬

‫ف كعمالت كنطدير‬ ‫ع‬ ‫المبحث األول‪ :‬نظ ي ت‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫دير كمؤث ة ف‬ ‫قا‬ ‫ج ا‪ :‬كعج ما‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ث ني ا‪ :‬نظ ي ت‬
‫كنظ ي ت كمخالفر‬ ‫ث كث ا‪ :‬كعالقر بي‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫بع ا‪ :‬ط ق كانبؤ بي ع‬

‫ف كعمالت كنطدير‬ ‫جق‬ ‫المبحث الثاني‪:‬‬

‫ج ا‪ :‬مف هيم كعمالت كنطدير ألءنبير‬

‫‪9‬‬
 ‫ف‬ ‫جق ك‬ ‫ث ني ا‪ :‬انظيم‬
‫ف كفج ـ ( كـ ض )‬ ‫جق ك‬ ‫ث كث ا ‪:‬‬
‫ف آلءا‬ ‫جق ك‬ ‫بع ا‪:‬‬

‫الفصل الثالث‬
‫مخاطر أسعار الصرف‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫المبحث األول‪ :‬اطييم مخ ط‬

‫كش تر‬ ‫فف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ج ا ‪ :‬مخ ط ة‬
‫ف ك فطر ( كمع ملر )‬ ‫ث ني ا ‪ :‬اطييم جضع ع‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫ف كدمج ف‬ ‫ث كث ا ‪ :‬اطييم جضع ع‬
‫دـ‬ ‫قا‬ ‫ف‬ ‫بع ا ‪ :‬اطييم جضع ع ك‬

‫ف‬ ‫ع ك‬ ‫المبحث الثاني‪ :‬اغطير مخ ط‬

‫ف ألءنب‬ ‫ف ج جق ك‬ ‫ع ك‬ ‫ج ا‪ :‬مـ بر اغطير مخ ط‬
‫اغطير كمع مالت‬ ‫ث ني ا‪ :‬كمش تا كمـ بير كلعطجد آلءلر كم اخدمر ف‬
‫ب كعملر ألءنبير‬

‫الفصل الرابع‬
‫المحاسبة عن المعامالت‬
‫بالعمالت النقدية األجنبية‬
‫ج ا‪ :‬كمع كءر كمـ بير كلمع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير‬
‫ث ني ا‪ :‬ا ءيا كمع مالت ب كعملر ألءنبير ب اخد م مدخا كعملير كج ـدة‬
‫ج كمع ملر‬ ‫ث كث ا‪ :‬ا ءيا كمع مالت ب كعملر ألءنبير ب اخد م مدخا كعملياي‬
‫كممدجءر‬

‫‪10‬‬
 ‫الفصل الخامس‬
‫تحويل وترجمة القوائم المالية‬
‫إلى العمالت النقدية األجنبية‬

‫المبحث األول‪ :‬اـجيا كطج م كم كير كى كعمالت كنطدير كمـلير‬

‫ج ا‪ :‬هد ف اـجيا كطج م كم كير ألءنبير‬
‫ف كعمالت كنطدير‬ ‫ع‬ ‫ث ني ا‪ :‬نج ا‬
‫كى كعملر كنطدير كمـلير‬ ‫دة كف ا ألءنب‬ ‫ث كث ا‪ :‬اـجيا‬

‫المبحث الثاني‪ :‬ا ءمر كطج م كم كير كى كعمالت كنطدير ألءنبير‬

‫ج ا‪ :‬كف ق بي اـجيا جا ءمر كعملر كنطدير ألءنبير‬
‫ث ني ا‪ :‬ط ق ا ءمر كعمالت كنطدير‬
‫كا ءمر‬ ‫ث كث ا‪ :‬ط ق مع كءر ب ح جخ‬
‫بع ا‪ :‬كمج نمر بي ط ق ا ءمر كطج م كم كير‬

‫الفصل السادس‬
‫أسعار التحويل‬
‫في المحاسبة الدولية‬
‫كاـجيا كدجكير‪ :‬كمفهجم ج ألهد ف‬ ‫ع‬ ‫ج ا‪:‬‬
‫كاـجيا كدجكير‬ ‫ع‬ ‫هام م ف اـديد‬ ‫بأ‬ ‫ث ني ا‪:‬‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫كاـجيا ف‬ ‫ع‬ ‫ث كث ا‪ :‬مد خا‬
‫كاـجيا كمفضلر‬ ‫بع ا‪ :‬كـدجد كدني أل ع‬
‫كاـجيا على ـ تر كادفط ت كنطدير‬ ‫ع‬ ‫خ م ا‪ :‬ايثي‬

‫الفصل السابع‬
‫نظم الضريبة الدولية‬
‫ج ا‪ :‬كنظم كع مر كلض يبر‬
‫ب أ اب ي ـءم ألعب ن كض يبير كدجكير‬ ‫ث ني ا‪:‬‬

‫‪11‬‬
 ‫كبي ر كدجكير‬ ‫ث كث ا‪ :‬كاخطيط كض يب ف‬
‫بع ا‪ :‬كـج فم كض يبير كألعم ا كدجكير‬
‫خ م ا‪ :‬معد ت كض يبر كدجكير‬
‫د ا‪ :‬خ م كض يبر ألءنبير ج اف ق ت كض يبير‬
‫اثم ت كدجكير‬ ‫بع ا‪ :‬كمش تا كض يبير ف امجيا‬

‫الفصل الثامن‬
‫نظم وقواعد توحيد القوائم المالية‬
‫في الشركات متعددة الجنسيات‬
‫ير‬ ‫ج ا‪ :‬كمف هيم كمخالفر كلنظم كمـ بير أل‬
‫م يت ج ج ب‬ ‫ث ني ا‪ :‬نظم جقج عد اجـيد كـ ب ت ف‬
‫ث كث ا‪ :‬كطج م كم كير كمجـدة‬

‫الفصل التاسع‬
‫االستثمارات الدولية‬

‫كمف هيم كال اثم ت‬ ‫المبحث األول‪ :‬إلط‬

‫كمع يي كدجكير‬ ‫اثم ت ف‬ ‫ج ا‪ :‬مف هيم‬
‫ث ني ا‪ :‬ألنج ا كمخالفر كلف جا كخ ءير‬
‫ث كث ا‪ :‬كادفط ت كنطدير كال اثم ت كخ ءير‬

‫اثم ت كدجكير‬ ‫المبحث الثاني‪ :‬قي س‬

‫ج ا‪ :‬س كم ا جـطجق كم همي‬
‫اثم ت كدجكير‬ ‫ث ني ا‪ :‬ا نيف جقي س‬
‫اثم ت كدجكير‬ ‫ث كث ا‪ :‬اـجيا‬
‫بع ا‪ :‬كمع كء ت كمـ بير كال اثم ت‬

‫‪12‬‬
 ‫الفصل العاشر‬
‫التحليل المالي ونظام الرقابة‬
‫في الشركات متعددة الجنسيات‬

‫كدجك‬ ‫المبحث األول‪ :‬كاـليا كم ك‬

‫ج ا‪ :‬كبي ن ت كالممر كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫ث ني ا‪ :‬كاـليا كم ك ف‬
‫ث كث ا‪ :‬مع يي اطييم ألد ن كم ك كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‬

‫المبحث الثاني‪ :‬نظ م ك ق بر كدجك‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫ج ا‪ :‬هد ف نظ م ك ق بر ف‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫ث ني ا‪ :‬اطبيق جظ ف ك ق بر ف‬

‫الفصل الحادي عشر‬

‫المحاسبة الدولية‬
‫عن التضخم االقتصادي‬

‫دـ‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫كنظ ـ كلمـ بر ع‬ ‫المبحث األول‪ :‬إلط‬

‫دـ جط ق قي ي‬ ‫قا‬ ‫ج ا‪ :‬مف هيم كاضخم‬
‫كطج م كم كير‬ ‫دـ ف‬ ‫قا‬ ‫ث ني ا‪ :‬كمش تا كمـ بير كلاضخم‬

‫دـ‬ ‫قا‬ ‫المبحث الثاني‪ :‬أل كيأ كمـ بير كم اخدمر ف مع كءر كاضخم‬
‫دـ كمناظم‬ ‫قا‬ ‫ج ا‪ :‬مع كءر كاضخم‬
‫دـ كم افع‬ ‫قا‬ ‫دي ت ا ت كاضخم‬ ‫قا‬ ‫ث ني ا‪ :‬مع كءر‬

‫‪13‬‬
 ‫الفصل الثاني عشر‬
‫القياس واإلفصاح‬
‫في المحاسبة الدولية‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫حف‬ ‫ج ا‪ :‬إلف‬
‫ح ج كاط ي على كم اجى كدجك‬ ‫ث ني ا‪ :‬كطي س ج إلف‬
‫دير‬ ‫ءام عير ج قا‬ ‫ح على كءج نأ‬ ‫ث كث ا‪ :‬ايثي اطبيق إلف‬
‫ندم ج كش ت ت جشه ة كمـا جعطجد إليء‬ ‫حع‬ ‫بع ا‪ :‬إلف‬
‫كمع يي كمـ بير كدجكير‬ ‫حف‬ ‫خ م ا‪ :‬مض مي جقج عد إلف‬

‫المالحق‬
‫م ن كبلد جعمالاـه كنطدير‬ ‫ملـق قم (‪:)1‬‬
‫ف كث بار‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ملـق قم (‪ :)2‬نظم‬
‫ف كع مر ( كماطلبر)‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ملـق قم (‪ :)3‬نظم‬

‫المراجع العلمية‬
‫د كع بير‬ ‫ج ا‪ :‬كم‬
‫د ألءنبير‬ ‫ث ني ا‪ :‬كم‬

‫‪14‬‬
 ‫اإلطار النظري للمحاسبة‬
‫الدولية‬
‫المبحث األول‬
‫طبيعة المحاسبة الدولية‬

‫أوال ً‪ :‬تطور المحاسبة الدولية وأهميتها‬

‫ثانيا ً‪ :‬دوافع وأغراض االهتمام بالمحاسبة الدولية‬
‫ثالث اا ً‪ :‬دورا لشااركات متعااددة الجنساايات فااي ظهااور المحاساابة‬
‫الدولية‬
‫رابعا ً‪ :‬اإلطار المفاهيمي للمحاسبة الدولية‬

‫المبحث الثاني‬
‫مشاكل المحاسبة الدولية‬
‫أوالً‪ :‬المشاكل الداخلية‬
‫ثانياً‪ :‬المشاكل الخارجية‬
‫ثالثا ً‪ :‬العوامل البيئية المؤثرة على المحاسبة الدولية‬

‫‪15‬‬
 ‫اإلطار النظري للمحاسبة الدولية‬
‫‪Theory Framework of International Accounting‬‬

‫منططي كالبير ماطلب ت كع كم‬ ‫كعديد م ف جا كمـ بر يعد م‬ ‫ظهج‬ ‫شك فيي‬ ‫مم‬
‫كعلجم ألخ ى اطدم علم‬ ‫‪ ،‬ـيث يشهد كع كم اطدم م ام ‪ ،‬جيالمم ـ اطدم ف‬ ‫كمع‬
‫ج كمءامع ت‬ ‫كاـ العبي كمـ بر على م اجى ألف د ج كبلد‬ ‫ألهمير كدج‬ ‫كمـ بر‪ ،‬نظ‬
‫د ن كجـد ت إلنا ءير ج كخدم ت ج ن الك كه دفر كل بح ج مي‬ ‫اطديم معلجم ت ع‬ ‫ف‬
‫كه دفر كل بح‪.‬‬

‫كطد دى اطج كمـ بر كى ظهج كعديد م ف جا كمـ بر‪ ،‬جم يم ا ها كاطج يجكد‬
‫كمـ بر اعد م‬ ‫ت كمـ بير كدقيطر‪ .‬ج افق كب ـثج على‬ ‫كاخ‬ ‫اشتيالت ءديدة م‬
‫كا يخ معامد على علجم كمع فر ألخ ى ف خا منه‬ ‫ءام عير‪ ،‬جها كعلم اطج عب‬ ‫كعلجم‬
‫ءام عير عالقر ب كمـ بر هج بال شك علم‬ ‫تث هاه كعلجم‬ ‫تث مم عط ه ‪ .‬مي‬
‫اخد م اه‬ ‫ير جطجعاه‬ ‫مف هيمه أل‬ ‫م‬ ‫د كاـ خات مني كمـ بر كتثي‬ ‫قا‬
‫عالقر كمـ بر ت نت منا كبد ير جثيطر ك لر ببعض كعلجم كبـار مثا‬ ‫با‬ ‫كعملير‪،‬‬
‫كى بطير كعلجم‬ ‫كـ ض‬ ‫ن‬ ‫ع‬ ‫ج مادت ف‬ ‫ن ج إلد ة ج كط نج‬ ‫ك ي ضي ت ج إلـ‬
‫جنظ ير كط د‬ ‫ا جنظ ير كمعلجم ت جنظ ير كط‬ ‫ا‬ ‫ج كنظ ي ت ألخ ى مثا نظ ير‬
‫ا‪.‬‬ ‫كطي س ج ا‬ ‫كنظ ـ أل كيبه ف‬ ‫جمي ه جاكك بهدف جضع كبني‬

‫م يؤتد كـديث ع اطج كمـ بر هج ظهج ف ع مهم م ف جا كمـ بر كم كير‬

‫ظهج‬ ‫جهج ف ا كمـ بر كدجكير كاـ يهام باطجي مب دئ كمـ بر‪ .‬جي ءع ك بأ ف‬

‫‪16‬‬
 ‫كمـ بر كدجكير كى تب ـءم كش ت ت جاعدد نش ط اه جفع كي اه جمع مالاه كاء ير ف‬
‫بـت كـ ءر ملـر جض ج ير كى جءجد كمـ بر كدجكير كالبير‬ ‫كدجا بـيث‬ ‫كعديد م‬
‫عر ج هجكر نء م‬ ‫هم ف‬ ‫كمـ بر كدجكير‬ ‫ظهج‬ ‫كـديث‪ .‬ج‬ ‫ماطلب ت كع‬
‫بد م جءجد مع يي دجكير انظم هاه‬ ‫كتثي م دجا كع كم‪ ،‬جهن‬ ‫كمع مالت كاء ير بي‬
‫كاـ دى كى نبث ق منظمر دجكير مـ بير يطلق عليه ا مير كءنر كطج عد‬ ‫كمـ بر‪ .‬ألم‬
‫مهم ف جءجد‬ ‫كمـ بير كدجكيــــر (‪ ،)IASC‬فضال ع منظم ت مهنير خ ى كعبت دج‬
‫جاطجي كمع يي كمـ بير كدجكير‪.‬‬

‫كا كيي ‪:‬‬ ‫يان جا ها كف ا كمبـثي‬

‫المبحث األول‪ :‬طبيعر كمـ بر كدجكير‪.‬‬

‫المبحث الثاني‪ :‬مش تا كمـ بر كدجكير‪.‬‬

‫كمبـث ألجا‬
‫طبيعر كمـ بر كدجكير‬
‫‪The Nature of International Accounting‬‬
‫همير كش ت ت كدجكير ج كمع مالت‬ ‫ر مجضجا كمـ بر كدجكير م‬ ‫انطلق همير د‬
‫إلكم م‬ ‫كاـ ياـطق م خالكي هد ف ماعددة يامثا ب مه ف‬ ‫كاء ير كماب دكر بينه ‪ ،‬ألم‬
‫ب كء نأ كنظ ـ كلمـ بر كدجكير ج كاع يف بم هياه جظ جف اطج ه جنشياه ج يء د كاج فق‬
‫نايءر كلاطبيط ت‬ ‫كمـ بر كدجكير جمع كءر كمش تا كا اع ن منه م كبير كبلد‬ ‫بي مع يي‬
‫كمخالفر كهاه كمع يي ‪.‬‬
‫يان جا ها كمبـث كمج ضيع آلاير ‪-:‬‬
‫ج ا‪ :‬عج ما اطج كمـ بر كدجكير‬
‫هام م ب كمـ بر كدجكير‬ ‫ث ني ا‪ :‬دج فع ج م ض‬
‫ث كث ا‪ :‬دج كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف ظهج كمـ بر كدجكير‬
‫كمف هيم كلمـ بر كدجكير‬ ‫بع ا‪ :‬إلط‬

‫ج ‪ :‬عج ما اطج كمـ بر كدجكير‬

‫‪17‬‬
 ‫‪Development Factors of International Accounting‬‬

‫ج ن ت نت‬ ‫كبلد‬ ‫مر اطج ت مهمر ـينم قدم كعديد م‬ ‫شهدت كعطجد كثالثر كمن‬
‫كمنظمر‬ ‫د ةع‬ ‫كمـ بر كدجكير ك‬ ‫ماطدمر على ابن اج ي ت جمع يي‬ ‫ن مير ج بلد‬ ‫بلد‬
‫كمج ضيع كمـ بير كمهمر ج كا اـظى‬ ‫كعديد م‬ ‫كدجكير (‪ ،)IASC‬ج كى ء نأ اكك ف‬
‫كاـ دى كى ظهج‬ ‫ب هام م كمـ بي ايا ـ كي م خالا ألبع د كدجكير كلمـ بر‪ .‬ألم‬
‫نظ م مـ ب م نجا ءديد يطلق عليي كمـ بر كدجكير ب بأ مي دة كمع مالت كاء ير بي‬
‫ابـث ع امجيا م خ ج ـدجد‬ ‫عدد كش ت ت كا‬ ‫اف ا كملـجظ ف‬ ‫جتاكك‬ ‫كبلد‬
‫كمجءجدة فيه هاه كش ت ت‪.‬‬ ‫كبلد‬

‫(أوالً) العوامل المساهمة في تطور المحاسبة الدولية‪:‬‬

‫اغي ت كبي ر كمـ بير‬ ‫همت بشتا مب ش ف‬ ‫كعج ما كا‬ ‫هن كك مءمجعر م‬
‫ب م هاه كعج ما م يل ‪:‬‬ ‫جب كا ك ف ظهج كمـ بر كدجكير‪ ،‬جم‬
‫‪ -1‬ألعم ا كدجكير‬
‫‪ -2‬ش ت ت كمـ بر كدجكير‬
‫ج ق س كم ا كع كمير‬ ‫‪-3‬‬
‫‪ -4‬كبـث كعلم‬
‫‪ -5‬كش ت ت كدجكير‬

‫كهاه كعج ما‪-:‬‬ ‫جفيم يل ش ح مخا‬

‫‪ -1‬األعمال الدولية ‪International Business‬‬

‫ع فت ألعم ا كدجكير بينه تا نش ط اء ـ يماد ج ن كـدجد إلقليمير ألـ بلد‪ ،‬جاامثا‬

‫كى ش تر ج‬ ‫دير ف بلد معي‬ ‫ف ادفق ك لع ج كخدم ت ج س كم ا م ش تر ج جـدة قا‬
‫دير ف بلد آخ ‪.‬‬ ‫جـدة قا‬

‫‪18‬‬
‫كعش ي اطجم على فت ة‬ ‫كط‬ ‫جت نت طبيعر كاء ة كدجكير ف نه ير كن ف كث ن م‬
‫كمط با‬ ‫ألخ ى جف‬ ‫ك لع جيطجم با دي ه كى كبلد‬ ‫تا بلد يطجم ب نا ج مءمجعر م‬
‫يطجم ب اي د لع خ ى اتج مي ماجف ة كديي‪.‬‬

‫بـت عج ما إلنا ج ماـ تر جهج م جءد مء ت عديدة‬ ‫جقد اغي ت هاه كنظ ير ـينم‬
‫ج ق دجكير ءديدة كل لع ج كخدم ت ج س كم ا‪.‬‬ ‫جخلق‬ ‫كبلد‬ ‫يع كلعديد م‬ ‫دت كى نمج‬
‫ألشت ا كءديدة كلمـ بر‪ .‬جم هن ت‬ ‫ص كءديدة كلاء ة كدجكير جءدت مءمجعر م‬ ‫ف كخ‬
‫بأ‬ ‫هن كك ءم ا شبي ع م بي مؤكف تاأ كمـ بر على همير مدي د ألعم ا كدجكير بج فه‬
‫م ءا مي دة هام م ب كمـ بر كدجكير‪.‬‬ ‫ي‬

‫‪-2‬شركات المحاسبة الدولية ‪International Accounting Companies‬‬

‫ر ظ ه ة كعجكمر (‪ )Globalization‬كى قجة خ ءير‬ ‫جخ‬ ‫اـجكت ماطلب ت كع‬

‫اشتيا جانجا طبيعر عم ا كمـ بي‬ ‫دير ج همت ف‬ ‫قا‬ ‫معظم كمء ت‬ ‫مؤث ة ف‬
‫هاه كطجة ث ت جبشتا مب ش على كخدم ت كا يطدمجنه كى مب نهم مثا‬ ‫كمهنيي ‪ ،‬جكها ف‬
‫كض ج ـ‬ ‫بح م‬ ‫خدم ت كم ءعر ‪ ,‬كض أ جخدم ت م كير جمعلجم اير خ ى‪ ،‬ـيث‬
‫ياماعج ب د ك جمع فر ج عر جبفهم ع كم‬ ‫كش ت ت كمـ بير )‪)STAFF‬‬ ‫على مجظف‬
‫خاالف ت كثط فير ج كلغجير عند قي مهم بيعم كهم ـاى‬ ‫دير ج كم كير مع م ع ة‬ ‫قا‬ ‫كلمج ضيع‬
‫جا م ياـ ك‬ ‫اتج ه‬ ‫كطبيع ءد كهاه كش ت ت‬ ‫م‬ ‫ياماعج ب كثطر كدجكير‪ ،‬جكها ت‬
‫على م اجى دجك كمـ جكر يء د كـلجا كما ـر كبعض كمش تا كا اج ءي هاه كش ت ت‪.‬‬

‫‪ -3‬أسواق رأس المال العالمية ‪International Financial Markets‬‬

‫هام م ب كمـ بر كدجكير‪ ،‬فه‬ ‫ج ق س كم ا دج مهم ج ي ي كمي دة‬ ‫كعأ ظهج‬

‫خ ءي كلامجيا كم ك فطد ظه ت هاه أل ج ق نايءر ك ق بر كماعددة كا اطيد‬ ‫اعاب م د‬
‫س كم ا كع كمير عطى‬ ‫جق‬ ‫نمج‬ ‫س كم ا كمـلير‪ ،‬جكها ف‬ ‫دخجا ألء نأ أل ج ق‬
‫همير تبي ة أل ج ق س كم ا كع كمير‪.‬‬

‫‪19‬‬
 ‫‪ -4‬البحث العلمي ‪Scientific Research‬‬

‫كب ـثي ـطا كمـ بر كدجكير على مخالف كم اجي ت‪ .‬جقد ناج ع هاه‬ ‫ان جا كعديد م‬
‫ث ن مجضجا‬ ‫همت ف‬ ‫كم ءع ج كبـجث كعلمير كا‬ ‫كعديد م‬ ‫كءهجد كعلمير اج ف‬
‫اج ءهه كش ت ت ماعددة‬ ‫يء د كـلجا كلمش تا كا‬ ‫كمـ بر كدجكير جتاكك كم همر ف‬
‫همت تاكك ف‬ ‫هاه كءهجد‬ ‫كمـ بير كدجكير‪ ,‬فضال ع‬ ‫كءن ي ت ثن ن اطبيق كمع يي‬
‫ت كاعليمير ج كمنظم ت كمهنير‬ ‫كمؤ‬ ‫بيهمير مجضجا كمـ بر كدجكير ف‬ ‫مي دة كجع‬
‫ير ج كاعليمير‪.‬‬ ‫كدجكير ج إلقليمير جم ثم ع دة كنظ ف من هءه كد‬

‫‪ -5‬الشركات الدولية ‪International Companies‬‬

‫عملي اه دجكي ـيث‬ ‫ع فت كش تر كدجكير بينه كش تر كمملجتر ألتث م بلد جاد‬

‫معظم كش ت ت كدجكير اطج ت م ش ت ت مـلير كى ش ت ت دجكير م خالا م ج ه‬
‫ببعض ج تا كم ـا كا كير‪:‬‬
‫اطجي مناج نجع كلا جيق كمـل ‪.‬‬ ‫‪-1‬‬
‫اي د كمج د ألجكير ج قطع كغي ‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫ة)‪.‬‬ ‫كا دي كمب ش ج م خالا جتالن ( م‬ ‫‪-3‬‬
‫ف جا كمت اأ مبيع ت ءنبير‪.‬‬ ‫‪-4‬‬
‫كا خيص‪.‬‬ ‫‪-5‬‬
‫س كم ا‪.‬‬ ‫اجتيالت مع ملتير ءمن م‬ ‫‪-6‬‬
‫مش يع مشا تر‪.‬‬ ‫‪-7‬‬
‫ملتير ت ملر كف جا ج ش ت ت ا بعر ءنبير‪.‬‬ ‫‪-8‬‬
‫د ة ماعددة كءن ي ت كلش تر‪.‬‬ ‫‪-9‬‬
‫ملتير ماعددة كءن ي ت كـطجق كملتير‪.‬‬ ‫‪-10‬‬

‫‪20‬‬
‫كبي ر كاطليدير‬ ‫كش ت ت كدجكير كى ـدجث اغيي ت ءجه ير ف‬ ‫جقد دى ظهج‬
‫كلمـ بر‪ ،‬ج مد دت مشتلر عدم اء نس ف ت كم اخدمي كلطج م كم كير كهاه كش ت ت اعطيد‬
‫بعد دخجا ماغي ت خ ى منه خاالف كلغر ج كثط فر ج كعملر كنطدير ج كم اجى كاطن ج كعلم‬
‫م بلد آلخ ‪ .‬عالجة على بعض كمش تا كمـ بير كد خلير ج كخ ءير كا ط ت ـديث ج كا‬
‫همت ف مي دة كطلأ على خدم ت كمـ بر كدجكير‪ ،‬جم ثم مد دت همياه ‪.‬‬

‫(ثانيا) أهمية المحاسبة الدولية‪:‬‬

‫م ـلر كنشجن ثم م ـلر‬ ‫بد ت كمـ بر كدجكير خالا كعطجد كثالثر كم ضير ف‬
‫ها‬ ‫عام د كج ع على ألدبي ت كمـ بير ف‬ ‫نعتس م خالا‬ ‫كنضجج‪ ,‬جها كاطج‬
‫آلا ‪:‬‬ ‫كمـ بر كدجكير اتشف ـ كي ع‬ ‫كطجا‬ ‫كمء ا‪ .‬كاكك يمت‬

‫كألنظمر ج كمع يي ج كطج عد كمـ بير كم اخدمر‪.‬‬ ‫كمط‬ ‫كاـليا كدجك‬ ‫‪-‬‬

‫ذذر بمع كءذذر ك ذذفط ت ج كمع ذ مالت‬ ‫‪ -‬قج عذذد ـا ذ أ نا ذ ج ألعم ذ ا ج كمش ذ تا كخ‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫كاء ير ف‬

‫ج ق ؤجس ألمج ا كدجكير م بي ن ت مـ بير‪.‬‬ ‫‪ -‬ماطلب ت‬

‫كبي ن ت كمـ بير‪.‬‬ ‫كاج فق كدجك كطج عد عد د ج عال‬ ‫‪-‬‬

‫كعش ي ‪ ،‬م خالا ا ا نط ق كعجكمر ج كع كمير‪ ،‬عالق ت م بي‬ ‫تم شهد كط‬
‫فت كدجكير‪.‬‬ ‫اثم ير ج كامجيلير ـيث ت نت كه‬ ‫ت كاشغيلير ج‬ ‫كط‬ ‫كش ت ت ج كعديد م‬
‫ت عامد على كمعطي ت ج كمعلجم ت كمـ بير كا‬ ‫اخ ا كتثي م هاه كط‬ ‫جعليي ف‬
‫ااطلأ مع فر ج عر ب كمـ بر كدجكير‪.‬‬

‫ر كمـ بر كدجكير كمط نر‪ .‬اامثا‬ ‫ب أ دفعت كى ض ج ة ج همير د‬ ‫بعر‬ ‫هن كك‬
‫ا يخ ‪ ,‬ج كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ ,‬جف دة كمط نر‪,‬‬ ‫كاطج‬ ‫هاه أل ب أ أل بعر ف‬

‫‪21‬‬
 ‫ي ير ي اند كيه ـطا كمـ بر ف‬ ‫هن كك ثالثر مب دئ‬ ‫كطجا‬ ‫ج كاج فق‪ .‬جباعبي آخ يمت‬
‫كاج ع كدجك ه ‪:‬‬ ‫ط‬
‫(‪ )1‬كعج ما كبي ير‪.‬‬
‫(‪ )2‬عجكمر نظ م كمـ بر‪.‬‬
‫(‪ )3‬عجكمر مهنر كمـ بر‪.‬‬

‫كعش ي جاكك‬ ‫كط‬ ‫هام م ب كمـ بر كدجكير بشتا تبي منا ك بعين ت م‬ ‫ج مد د‬
‫أل ب أ عدة همه ‪-:‬‬
‫مي دة ـءم كاب دا كاء ـ ج كمع مالت كاء ير بي ش ت ت ألعم ا كدجكير‪.‬‬ ‫(‪) 1‬‬
‫ا ا جاطج جانجا نش ط ت جفع كي ت كش ت ت كدجكير‪.‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫اثم ت بي مخالف كدجا ألءنبير خذالا ك ذنج ت كم ضذير جمذ‬ ‫مي دة ـءم‬ ‫(‪)3‬‬
‫كمـاما مي داه خالا ك نج ت كط دمر‪.‬‬
‫عامذ د عليهذ فذ ا ذءيا كمعذ مالت‬ ‫همير جءذجد معذ يي مـ ذبير دجكيذر يمتذ‬ ‫(‪)4‬‬
‫دير‪.‬‬ ‫كاء ير ج قا‬
‫كطي ذ س‬ ‫كعج مذذا كمذذؤث ة ف ذ‬ ‫ذذبح م ذ‬ ‫قا ذ دـ كذذاـ‬ ‫ظهذذج ع مذذا كاضذذخم‬ ‫(‪)5‬‬
‫كمع يي كدجكير‪.‬‬ ‫كمـ ب ج بد م جءجده ضم‬
‫كع كم ج كش ت ت كدجكير‪.‬‬ ‫اطج كعمالت كنطدير ألءنبير ج ع كاب دا بي بلد‬ ‫(‪) 6‬‬
‫خذذات اهذذام بمع كءذذر جاطبيذذق مع ذ يي‬ ‫ظهذذج كمنظم ذ ت كمـ ذذبير كدجكيذذر كا ذ‬ ‫(‪)7‬‬
‫كمـ بر كدجكير‪.‬‬
‫ت اخ ذيص‬ ‫م عدة كءه ت كم ذاخدمر كلمعلجمذ ت كمـ ذبير علذى اخذ ا قذ‬ ‫(‪)8‬‬
‫كمج د بشتا يؤدـ كى اعظيم كمن فع كم دير ج ءام عير‪.‬‬
‫ت‬ ‫نع ج اخ ا كط‬ ‫اخد مه ف عملير‬ ‫اجفي كمعلجم ت كمـ بير كا يمت‬ ‫(‪)9‬‬
‫د كدجك ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫ف ظا‬

‫‪22‬‬
 ‫هام م ب كمـ بر كدجكير‬ ‫ث ني ‪ :‬دج فع ج م ض‬

‫ر كمـ بر كدجكير‬ ‫هام م بد‬ ‫أل ب أ ج كدج فع كا دعت كى مي دة‬ ‫هن كك ءملر م‬
‫ه ‪-:‬‬

‫كهي ت ج كمنظمذ ت كمـ ذبير كاذ اهذام بعمليذر‬ ‫هام م كمام يد م قبا كعديد م‬ ‫(‪)1‬‬
‫كطذ ق ج أل ذ كيأ ج إلءذ ن ت‬ ‫كاءذ نس ج كاج فذذق فذ‬ ‫اـطيذق تبذ قذد ممتذ مذ‬
‫كمـ بير بي مخالف دجا كع كم بغير كاج ا كى كغر مـ بير مشا تر اعما علذى‬
‫ا هيا ناط ا ؤجس ألمج ا ج كبض ع ج كخدم ت عب كـدجد إلقليمير ج كطجمير‪.‬‬

‫كع كم كمخالفر فيم ياعلذق ب كءج نذأ‬ ‫كظ جف ج كعج ما كبي ير بي بلد‬ ‫كاب ي ف‬ ‫(‪)2‬‬
‫دير ج كثط فير ج كـض ير ج ك ي ير‪.‬‬ ‫ءام عير ج قا‬

‫(‪ )3‬ظهذذج مش ذ تا مـ ذذبير علذذى كنط ذ ق كذذدجك نايءذذر كمي ذ دة ـءذذم كاء ذ ة كدجكيذذر‬
‫اثم ت كدجكير جظهج كش ت ت ماعددة كءن ي ت ج ا ا نط قه ‪.‬‬ ‫ج‬

‫كعذذذ كم‬ ‫قا ذذذ دير فذذذ‬ ‫(‪ )4‬ميذذذ دة هامذذذ م كم ذذذاثم ي ج كشذذذ ت ت كدجكيذذذر ج كاتذذذاالت‬
‫ب كمـ ذذذبر كدجكيذذذر جاطبيط اهذذذ بط ذذذد اطذذذجي كذذذنظم كمـ ذذذبير جبمذذذ ين ذذذءم مذذذع‬
‫كعجكمر‪.‬‬ ‫كماغي ت ج كماطلب ت كالممر كمج تبر ع‬

‫نجعي‬ ‫ه ف‬ ‫ـ‬ ‫ألهد ف‪ ،‬يمت‬ ‫جا عى كمـ بر كدجكير كى اـطيق كعديد م‬

‫ر كا ااـطق‬ ‫ي يي هم ألهد ف كع مر كا ااـطق على كم اجى كدجك ج ألهد ف كخ‬
‫ااـطق ف مء ا منفعر كءه ت‬ ‫هاه ألهد ف يمت‬ ‫على كم اجى كمـل ج كخ ص‪ .‬ا‬
‫كم افيدة م خدم ت كمـ بر كدجكير‪.‬‬

‫‪ -1‬األهداف العامة للمحاسبة الدولية‬

‫اجـيد جان يق كمب دئ ج كمع يي ج أل س ج كطج عد ج كط ق كمـ بير كمخالفر على م اجى‬
‫كع كم ع ط يق كمنظم ت كمهنير ج كهي ت كدجكير‪.‬‬

‫‪23‬‬
‫كعمليذ ت كاء يذر‬ ‫(‪ )1‬مع كءر مش تا قيذ س ج عذد د كاطذ ي كمـ ذبير كاذ اذنءم عذ‬
‫كدجكير جنش ط كش ت ت كدجكير‪.‬‬

‫كبي ن ت ج كمعلجم ت كمـ بير كمجضجعير ج كمال مر ج كا اـا ءه أل ج ق‬ ‫(‪ )2‬اجفي‬

‫كم كير كع كمير ج كءه ت كم افيدة منه ‪.‬‬

‫دن‬ ‫ء ن كاـليا كم ك جاطييم ألد ن على كم اجى كدجك جم ثذم إلف ذ ح عذ‬ ‫(‪)3‬‬
‫كبلذد‬ ‫د ن جنا ج عم ا كش ت ت كع ملر ف‬ ‫كش ت ت كدجكير‪ ،‬ا اام كمط نر بي‬
‫كمخالفر‪.‬‬

‫ذذ ت ج كاطذذ ي كمـ ذذبير علذذى‬ ‫يءذذ د طذذ نظذذ ـ جعملذذ يذذنظم جيـتذذم كمم‬ ‫(‪)4‬‬
‫م اجى دجك ‪.‬‬

‫ت كمـ بير على م اجى دجك كا ذهيا عمليذر‬ ‫كمم‬ ‫ا قف‬ ‫يء د نجا م‬ ‫(‪)5‬‬
‫كمط نر‪.‬‬

‫‪ – 2‬األهداف الخاصة للمحاسبة الدولية‬

‫كدجا كمخالفر كلاج ا كى كذنظم كمـ ذبير ألتثذ‬ ‫ر ألنظمر كمـ بير ف‬ ‫د‬ ‫(‪)1‬‬
‫مال مر ـاي ء ت الك كدجا‪.‬‬
‫اع نر به كاطجي كنظم كمـ بير كمـلير‪.‬‬ ‫جضع س جقج عد مـ بير دجكير يمت‬ ‫( ‪)2‬‬
‫م عدة كمؤ ذ ت كم كيذر ج ك ق بيذر علذى مع فذر مذدى اذيثي ألنظمذر كمـ ذبير كمخالفذر‬ ‫(‪) 3‬‬
‫على اطجي قا دي ت كش ت ت كدجكير ج قا دي ت كدجا كا بعر كيه ‪.‬‬
‫اع يف كمـ ذبي ج كمـللذي ج إلد يذي ج قا ذ ديي ج كمهنيذي بي ذب أ اطبيذق‬ ‫(‪)4‬‬
‫كدجا كمخالفر‪.‬‬ ‫كنظم كمـ بير كمخالفر ف‬
‫كطذذج م‬ ‫ا ذذهيا عمليذذر كم ءعذذر م ذ م شذ ت ت كم ءعذذر كدجكيذذر جمي ذ دة كثطذذر ف ذ‬ ‫(‪)5‬‬
‫كم كير على كم اجى كدجك ‪.‬‬
‫كاطذ ي كم كيذر كلشذ ت ت‬ ‫ب أ خاالف كبي ن ت ج كمعلجم ت كمـ بير فذ‬ ‫بي‬ ‫(‪)6‬‬
‫كدجكير بمخالف نج عه ‪.‬‬

‫‪24‬‬
 ‫ث كث ‪ :‬دج كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف ظهج كمـ بر كدجكير‬

‫كش ت ت ا ت ءن ي ت مخالفر‬ ‫مءمجعر م‬ ‫اامثا كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف‬

‫كن ـير كط نجنير‪ ،‬جاطجم ب د اه ش تر م ج ش تر ق بضر ( ‪Holding‬‬ ‫جم اطلر م‬
‫‪ .)company‬جامثا كمءمجع ت ماعددة كءن ـي ت (‪ )Multinational groups‬كعج ما ألتث‬
‫ءم ا على‬ ‫يجءد كـد آل‬ ‫كاءـ ة كدجكير (‪.)International Commerce‬‬ ‫نش ط ا ف‬
‫اع يف كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت بينه مءمجعر كش ت ت كا اخ ص‬ ‫يع ف بعض كمؤكفي‬

‫نمجه جنا ءه يعامد على كبلد‬ ‫كخ ج جم ثم ف‬ ‫مبلغ ا تبي ا م مج ده كى كعملي ت ف‬
‫كمؤكفي يعد كش ت ت ماعددة كءن ي ت بينه الك كمءمجعر م‬ ‫ألءنبير‪ .‬ج كبعض آلخ م‬
‫كخ ج‪ .‬جهن كك ف يق آخ‬ ‫ي د اه ج مبيع اه ف‬ ‫كش ت ت كا اـطق ن بر (‪ )%25‬م‬
‫كخ ج‬ ‫ي ف كش ت ت ماعددة كءن ي ت بينه كش ت ت كا يمالك تال منه خم ر ف جا ف‬
‫ب كـد ألدنى‪.‬‬

‫(‪ )Rguman 1983‬كش ت ت ماعددة كءن ي ت بينه كش ت ت كا‬ ‫جيع ف جءم‬

‫م‪ .‬جهن كك مؤش كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫امالك تث م ثلث نش طه خ ج كش ت ت‬
‫يـا أ م خالا ماج ط ن بر كنش ط ت إلءم كير كلمؤش ت ج كمط دي (‪)Indicators‬‬
‫كا ا عد على‬ ‫كمع يي‬ ‫كمبيع ت ج كمجءــــجد ت ج ك ج اأ‪ .‬جيجءد كعديد م‬ ‫كمامثلر ف‬
‫قي س د ءر اعددير كءن ي ت كلش ت ت مثا عدد جـءم كش ت ت ألءنبير كممالتر ج كم يط‬
‫انشي فيه هاه كش ت ت‪ ،‬جد ءر ادجيا مءلس إلد ة ( ‪Top‬‬ ‫عليه ‪ ،‬جعدد كدجا كا‬
‫‪ ،)Management‬جد ءر ادجيا كبـث (‪… ) Research Internationalization‬‬
‫جمي ه ‪.‬‬

‫تث اعطيد ا م انظيم كش ت ت كمـلير ب بأ‬ ‫انظيم كش ت ت ماعددة كءن ي ت يتج‬

‫م‬ ‫كش تر‬ ‫دير ج كبي ير ج كثط فير بي بلد‬ ‫كنظم كض يبير ج كط نجنير ج قا‬ ‫خاالف ت ف‬
‫كخ ج‪.‬‬ ‫ج كف جا ف‬

‫‪25‬‬
 ‫( أوالً ) تعريف الشركات متعددة الجنسيات ونشأتها التاريخية‬
‫‪Definition of Multinational Companies‬‬

‫‪ - 1‬تعريف الشركات متعددة الجنسيات‬

‫ر كمش تا كا اب م‬ ‫ع فت ألعم ا كدجكير (‪ )International Business‬بينه د‬

‫كا تيأ‬ ‫كش ت ت ج كعملي ت إلد ير كـدجد إلقليمير جا بح ماعددة كءن ي ت ف‬ ‫ـي اعب‬
‫ج كمء ت‪ .‬جيؤتد ها كاع يف على كغ ض أل س كألعم ا كدجكير‪ .‬تم ع فت ألعم ا‬
‫ج فيم بينهم ‪ .‬جها كاع يف‬ ‫كدجكير بينه ألعم ا كا اطجم به ش تر د خا دجكاي م اطلاي‬
‫كمفهجم كع م كألعم ا كدجكير ت كان يق كدجك ‪ ،‬ج كامجيا كدجك ‪ ،‬ج كمط نر بي نظ م‬ ‫ياضم‬
‫اي د‪.‬‬ ‫كاء ة ج كا دي ج‬

‫كـدجد‬ ‫اعب‬ ‫جهن كك اع يف آخ كألعم ا كدجكير ي فه بينه نشطر ألعم ا كا‬

‫لع ج خدم ت ج ؤجس مج ا‪ ،‬ج ـ ت ت ف د ج ناط ا‬ ‫كطجمير‪ ،‬ي ا ت نت‪ ،‬ناط ا‬
‫اتنجكجءي ج ـاى إلش ف على كمجظفي ‪ .‬جها كاع يف يجضح بشتا ع م كنش ط ت‬
‫اطجم بانفيا‬ ‫يطجم به كعما كدجك ‪ .‬م كش ت ت كدجكير فامثا كش ت ت كا‬ ‫كمخالفر كا‬
‫ألعم ا كدجكير‪ .‬جاـما هاه كش ت ت م مي ت ماعددة منه كش تر كدجكير ( ‪International‬‬
‫‪ )Company‬ج كش تر ماعددة كءن ـي ت (‪ )Multinational Company‬ج كش تر كع كمير‬
‫ءميع هاه كم مي ت يـما كمعنى نف ي كلش تر‬ ‫(‪ .)Transnational Corporation‬ج‬
‫كش تر كا انشي بمجءأ اف قير دجكير بي ـتجم ت تث م دجكر‬ ‫كدجكير‪ .‬ف كش تر كدجكير ه‬
‫م كه ج لجأ د اه ‪.‬‬ ‫اـدد نط ق عما كش تر كءديدة جشتله كط نجن جنمط ملتير‬

‫كا دي‬ ‫ألنشطر كدجكير‪ ،‬كا ابد م‬ ‫جاطجم كش تر كدجكير بيـ نش ط ج مءمجعر م‬
‫خا ا‪ ،‬كى‬ ‫م كاء ـ جب ن ت‬ ‫اخد م كعالم ت كاء ير ج‬ ‫اي د ج اف ق ت‬ ‫ج‬
‫كدجا‪ .‬تم اخالف د ءر دجكير هاه كش ت ت ب خاالف‬ ‫كا نيع على نط ق ج ع ف عدد م‬
‫مي دة همير مبيع اه كدجكير‪ ،‬ج أل ب ح كن ءمر ع هاه كعملي ت ج ا ا نشطاه كا جيطير‬
‫اه إل ا ايءير‪.‬‬ ‫اثم ير جق‬ ‫ج إلنا ءير ج‬

‫‪26‬‬
‫جامثا كش ت ت ماعددة كءن ي ت ـد شت ا كش ت ت كدجكير ب أ اطج ه ج ا ا‬
‫اه ‪ .‬فطد ع فت‬ ‫د اه جف عملير اخ ا ق‬ ‫عمله ـجا كع كم‪ ،‬جكديه نظ ة ع كمير عميطر ف‬
‫دير مجمعر على‬ ‫نشطر قا‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت بينه كش ت ت كا امالك جااـتم ف‬
‫كدجا‪،‬‬ ‫كعديد م‬ ‫ألنشطر كدجكير كمخالفر جاطجم ب كا نيع ف‬ ‫ماعددة‪ ،‬جاشا ك ف‬ ‫بلد‬
‫كعملي ت كدجكير‬ ‫اب ط ت ج كام م ت م كير تبي ة‪ ،‬جاـ ا على ي د اه إلءم كير م‬ ‫جكديه‬
‫(‪.)International Operations‬‬

‫ه ف د ج م همي جااماع‬ ‫جع فت كش ت ت ماعددة كءن ي ت بينه ش ت ت يؤ‬

‫كا يجءد فيه كم تم‬ ‫دجكر م ا مى دجكر كمط‬ ‫عطد كاي يس ف‬ ‫مـدد ف‬ ‫بشتا ق نجن‬
‫كلش تر‪ ،‬جيام اي يس ج نش ن كش تر ابع ا كط نجنه كجطن جايخا ءن ير هاه كدجكر‪،‬‬ ‫ك ي‬
‫كدجكر كمضيفر كنش طه جف جعه ج كش ت ت‬ ‫جاخضع كءميع قج ني دجكر كمط ‪ ،‬ج قج ني‬
‫كا بعر كه ‪.‬‬

‫كـءم‪ ،‬ج يطا ـءم نا ءه ج‬ ‫م كه تبي‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت يتج‬ ‫جعليي ف‬
‫مبيع اه ج اثم اه عب كبـ ف دجا مخالفر ع (‪ )% 25‬م قيمر ألمج ا كم اثم ة فيه ‪ ،‬ج‬
‫يطا عدد ف جعه ج كش ت ت كا بعر كه ع‬ ‫م يت ‪ ،‬جتاكك‬ ‫ف ـدجد (‪ ) 10‬ملي ت دج‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ا ت‬ ‫مخالفر‪ .‬جاعد كش تر م‬ ‫(‪ )20‬ف ع ج ش تر ا بعر ف بلد‬
‫ر ء اه مءلر ألعم ا كدجكير ( ‪International‬‬ ‫كبـ ‪ .‬ج تدت د‬ ‫جكه عب‬ ‫(‪ )%20‬م‬
‫كش تر ماعددة كءن ي ت ا بح ع كمير ـينم ابلغ مبيع اه ج ب ـه م‬ ‫‪ ) Business‬على‬
‫كمبيع ت ج أل ب ح‪.‬‬ ‫كعملي ت كخ ءير ـج ك (‪ )%35‬م ءم ك‬

‫اع يف كش ت ت ماعددة كءن ي ت بينه مءمجعر م‬ ‫على م اطدم يمت‬ ‫جاي ي‬

‫هم ج شتا‬ ‫كش ت ت مخالفر كءن ي ت ا ابط بعضه ب كبعض آلخ م خالا م امالتي م‬
‫س‬ ‫دير مات ملر ا ت‬ ‫شت ا ك يط ة إلد ير ج عطد اف ق معي متجنر باكك جـدة قا‬ ‫م‬
‫دير‪ .‬جاط م كش ت ت ماعددة كءن ي ت ابع ا كثالثر مع يي اامثا ف نجا كعملي ت ج كـءم‬ ‫قا‬
‫كعملي ت‪ .‬جا مى كش ت ت ب كم مي ت آلاير ‪-:‬‬ ‫جميد‬

‫‪27‬‬
‫كش ت ت كطجمير ماعددة كءن ير (‪ )Nation Multinational‬ـي يتج كلش تر‬ ‫(‪)1‬‬
‫ش تر م ج ـدة م ءن ير معينر‪.‬‬

‫كش ت ت كدجكير ماعددة كءن ير (‪ )International Multinational‬ـي يتج‬ ‫(‪)2‬‬

‫م كم يط ة عليه م ءن ي ت ماعددة‪.‬‬ ‫كش ت ت‬ ‫ج تث م‬ ‫كلش تر ثن‬

‫كيأ‬ ‫( ‪ )Transnational Corporation‬ـي املك‬ ‫كش ت ت ع ب ة ألقط‬ ‫(‪)3‬‬

‫ماعددة ا ابط فيه هاه كش ت ت بعضه ببعض ج ألشت ا كط نجنير كلش تر ع ب ة‬
‫كط ت ج ألقط ‪.‬‬

‫‪ - 2‬نشأة الشركات متعددة الجنسيات‬

‫يعر ك نشجن كش ت ت ماعددة كءن ي ت يشي ب ت (‪)Parker 2000‬‬ ‫ف م ءعر‬

‫ك بع عش ‪ ،‬فطد ت نت كش ت ت إلنتليمير ج كهجكندير‬ ‫ءاج ه كا يخير اماد كى كط‬ ‫كى‬
‫ااجف ف‬ ‫ج كف ن ير ماعددة كءن ي ت ا عى كى كـ جا على كمج د كطبيعير كا‬
‫يعجد ا يخه كى كط‬ ‫ألشت ا كـديثر كلش ت ت ماعددة كءن ي ت يمت‬ ‫بلد نه ‪ .‬مي‬
‫ألج جبيج‬ ‫كم اثم ج‬ ‫كفا ة ‪1914-1870‬م‪ ،‬ـينم ت‬ ‫كا ع عش جعلى جءي كاـديد ف‬
‫اثم ت ف مخالف كبلد ‪.‬‬ ‫ك لع ج كخدم ت كى ءميع نـ ن كع كم جكديهم‬ ‫يطجمج با دي‬

‫كمج د‬ ‫ت نت كش ت ت ماعددة كءن ي ت ابـث ع‬ ‫كا ع عش‬ ‫كط‬ ‫فف‬

‫اطج ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫كعش ي‬ ‫كط‬ ‫(‪ .)Resources - Seeking‬جف‬
‫كعش ي بد كان فس بي‬ ‫أل ج ق (‪ .)Market – Seeking‬جخالا كط‬ ‫بـت ابـث ع‬ ‫ج‬
‫ف ها كان فس ع ابج كش ت ت‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ألج جبير ج ألم يتير‪ ،‬جقد‬
‫ألءنب‬ ‫اثم‬ ‫عملير‬ ‫ألم يتير كم ابر ألجكى كلفا ة م ‪1914‬م جكغ ير ‪ 1997‬م ف‬
‫هاه كش ت ت ج ءهت اـدي ت تبي ة م‬ ‫كمب ش (‪ ،)Direct Foreign Investment‬مي‬
‫كش ت ت كي ب نير‪.‬‬

‫‪28‬‬
‫كم كيـر‬ ‫كعش ي بلغ عدد كش ت ت ماعددة كءن ي ت مي‬ ‫كط‬ ‫جف عطد ك بعيني ت م‬
‫(‪ )7‬آ ف ش تر‪ ،‬جم يميد ع (‪ )40‬كف ش تر ـاى ع م ‪1995‬م‪ .‬كطد اء جمت كمبيع ت‬
‫د ت كع كمير‬ ‫كماـططر م قبا كش ت ت ماعددة كءن ي ت خ ج بلد نه أل لير مبلغ ك‬
‫كل لع ج كخدم ت‪.‬‬

‫جقد اطج ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت أل ب أ عديدة منه ‪-:‬‬

‫كبلد ‪.‬‬ ‫كعديد م‬ ‫م كر كطيجد كمـددة كال اثم ت ألءنبير ف‬ ‫(‪)1‬‬
‫كبلد ‪.‬‬ ‫نخف ض ات كيف كنطا م بي‬ ‫(‪)2‬‬
‫نفا ح أل ج ق كع كمير ك ؤجس ألمج ا ج أل ج ق كمـلير بم ي ها عملير قان ن‬ ‫(‪)3‬‬
‫كش ت ت ألءنبير‪.‬‬ ‫أل هم ج ك ند ت ف‬
‫كخ ء‬ ‫اثم‬ ‫ـ جا كش ت ت ماعددة كءن ي ت على مم ي ان ف ير م‬ ‫(‪)4‬‬
‫تث م عمله تش ت ت مـلير‪.‬‬
‫مال مر كات كيف إلنا ءير ج ي ت كدجا كال اثم ت ألءنبير‪.‬‬ ‫(‪)5‬‬

‫كمـ بر ه‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف‬ ‫م خالا م ام ع ضي م اطج ت ف‬

‫ا تيأ ألعم ا كدجكير‬ ‫ا ف‬ ‫كـ‬ ‫ها كاطج‬ ‫ألخ ى ب م دج ه جاطج على م‬
‫كش تر كط بضر‬ ‫س كعالقر بي‬ ‫مفهجم كمـ بر كدجكير يطجم على‬ ‫جاعطيد اه ‪ ،‬كاكك ف‬
‫اخد مه بغير‬ ‫أل كيأ كمـ بير كا ياعي‬ ‫ج كف جا ألءنبير كا بعر كه ‪ ،‬ـ ني يعاب م‬
‫عد د جاءهيم كطج م كم كير كمجـدة (‪ )Consolidated Financial Statements‬كلش تر‬
‫بشتا مجضجع جدقيق‪ ،‬جف هاه كـ كر ين أ هام م كمـ بر على ا ءمر ج ع دة ا جي‬
‫ثم اخالف طبيعر كمش تا كمـ بير جطبيعر كمب دئ‬ ‫كطج م كم كير كلش تر كا بعر‪ ،‬جم‬
‫اطبق ـ أ كبلد كاـ يام ا ءمر جاعديا كطج م كم كير كلش تر كا بعر‬ ‫كمـ بير كا ياعي‬
‫كا اعما فيي‪.‬‬

‫كطج عد‬ ‫ـد كبلد‬ ‫كى كمـ بر كدجكير ـينم ا اخدم ش تر معينر ف‬ ‫جقد يش‬
‫ف كى جءجد‬ ‫م طلح دجكير ين‬ ‫خ ى‪ ،‬ج ان د كى اكك ف‬ ‫كمـ بير ف ش ت ت بلد‬

‫‪29‬‬
‫تث م بلد‪ .‬ج كمـ بر يط د به‬ ‫تث م ش تر ف‬ ‫مشا ك بي‬ ‫جمـ ب‬ ‫اع ما م ك‬
‫اشاما على كمـ بر كدجكير ج كمـ بر كم كير ج إلد ير فـ أ ج نم يط د‬ ‫كمـ بر ألم فه‬
‫كم كير جم ثم فه مـ بر م كير جمـ بر‬ ‫ب كمـ بر ه الك كا اؤث على بي ن ت كاط ي‬
‫ات كيف جمـ بر د ير عالجة على نه م ءعر بنجعيه كد خلير ج كخ ءير‪ ،‬فءميعه يؤث على‬
‫كمعلجم ت كمـ بير كا يام د ءه جع ضه ب ك ءالت ج كطج م كم كير‪.‬‬

‫كمف هيم كلمـ بر كدجكير‬ ‫بع ا‪ :‬إلط‬

‫مداخل المحاسبة الدولية‬ ‫‪-1‬‬

‫كمـ بر كدجكير اشتا م دة مـ بير‬ ‫كطد ءمع بعض كمؤكفي ظ ه ي ج ضمني على‬
‫مات ملر‪.‬هن كك ثالث تاأ علمير اعتس ف ب دئ ألم ثالثر مد خا كلمـ بر كدجكير ع فت م قبا‬
‫تا م جي يش ج ف ـ ج ند ج (‪ )Weirich, Avery, Anderson 1971‬تم يل ‪-:‬‬

‫كع كم‪،‬‬ ‫كمـ بر كدجكير (‪ :)World Accounting‬اعن نظ م ش ما اابن ه ءميع بلد‬ ‫( ‪)1‬‬
‫جها كنظ م ييخا شتا مءمجعر كمب دئ كمـ بير كمطبجكر قبج ع م (‪.)GAAP‬‬

‫كنظ م‬ ‫نظ م كمـ بر كدجكير (‪-:)International Accounting System‬يعن‬ ‫(‪)2‬‬

‫كع كم‪ ،‬جها كنظ م ييخا هاه كم ة شتا‬ ‫كمع جف بشتا ع م م قبا ءميع بلد‬
‫ج‬ ‫كبلد‬ ‫كمب دئ كماضمنر كلمف هيم كمـ بير كمخالفر بي‬ ‫مءمجعر مات ملر م‬
‫كى عملير اج فق‬ ‫يعن ب كض ج ة ك ع‬ ‫كبلد ‪ .‬جها كمفهجم‬ ‫مءمجعر م‬
‫كمب دئ‪ ،‬فهج يهدف كى ءعا كشخص كاـ يعد كطج م كم كير كش تر ءنبير معينر‬
‫كمب دئ كمـ بير كماعددة‬ ‫ج يطجم بدمج قج مه كم كير كديي ا ج ت ما ع‬
‫كغ ض عد د هاه كطج م‪.‬‬

‫مـ بر كف جا ألءنبير ( كخ ءير) (‪:)Accounting for foreign subsidiaries‬‬ ‫(‪)3‬‬

‫خاالف كمب دئ كمـ بير كا ااع ض كه‬ ‫يعن مءمجعر كمش تا كن ءمر ع‬
‫بيا ـا هاه كمش تا‪.‬‬ ‫ا كا ا اخدمه ف‬ ‫كش تر ألم ج كج‬

‫‪30‬‬
‫كمـ بر كدجكير‬ ‫م ء نأ آخ ش تا م شجـ جمجك (‪ )Choi & Muller 1992‬كى‬
‫اماد م كمـ بر ا ت كهدف كع م ج كاجءي كطجم كى ـطجا خ ى اامثا ف آلا ‪-:‬‬

‫كالخاالف ت كاطبيطير كألمم ج كمءامع ت‪.‬‬ ‫اـليا مط‬ ‫(‪)1‬‬

‫كش ت ت ماعددة‬ ‫اج ءهه‬ ‫كمش تا كمـ بير ج كادقيطير (‪ )reporting‬كا‬ ‫(‪)2‬‬
‫كءن ي ت‪.‬‬

‫أل ج ق كم كير كدجكير‪.‬‬ ‫اخد م ت كبي ن ت كمـ بير ف‬ ‫(‪)3‬‬

‫ا كم ك م خالا كعج ما ك ي ير ج كانظيمير ج كمهنير‬ ‫اج فق كمـ بر ج ا‬ ‫(‪)4‬‬

‫ج كاجـيد (‪.)Standardization‬‬

‫دير ج كنظ م كنطدـ‬ ‫قا‬ ‫عالجة على م اطدم هن كك عج ما خ ى‪ ،‬همه كعج ما‬
‫كخ ج‪ ،‬خلطت بي ر معينر فيه‬ ‫اثم ت كمب ش ة ف‬ ‫كدجك ج كش ت ت ماعددة كءن ي ت ج‬
‫كه ايخا شت ا ءديدة ااطلأ اي يس نظ م مـ ب‬ ‫كمع مالت كاء ير ج د اه جقي ه ج ا‬
‫اع يف كمـ بر كدجكير‪ ،‬مثلم ينبع م‬ ‫يامثا ف ( كمـ بر كدجكير)‪ .‬تم‬ ‫ف ع اخ‬
‫ص ـطا اطبيطه ‪ ،‬يعامد على خضجا كمـ بر كدجكير كى كماغي ت كم ام ة بغير‬ ‫خ‬
‫اخد م ت ج كاجقع ت‪ .‬ف كمـ بر كدجكير اضم ءميع‬ ‫اتيفه كمخالف كماغي ت ج كظ جف ج‬
‫كمـ بر كم كير ج إلد ير ج كض يبير ج كادقيق كا كه ايثي على د ة جقي س‬ ‫مش تا تا م‬
‫ا كعملي ت ألءنبير‪ .‬جيط د هن باكك كمف هيم كم ابطر ب كاء ة كدجكير كا اؤدـ كى‬ ‫جا‬
‫بـ أ‬ ‫كبلد‬ ‫كـلجا كمعامدة ف‬ ‫ر كا اخالف ع‬ ‫كمش تا كمـ بير ج كـلجا كخ‬ ‫ـ‬
‫ر‪.‬‬ ‫ط قه ج ء ن اه جمع كء اه كجطنير كخ‬

‫كدخجا ف اع يف كمـ بر كدجكير‪ ،‬كا ااضم على ـد ج ن‬ ‫جبن ان على اكك يمت‬
‫ـ أ (قي س) ك فط ت‬ ‫كمـ بر كم كير ج كمـ بر إلد ير‪ ،‬بينه عب ة ع‬ ‫تا م‬
‫( كعملي ت) كدجكير ج عم ا كش ت ت كدجكير جمط نر كمب دئ ج كاطبيط ت كمـ بير كلبلد‬
‫ه‪.‬‬ ‫ألءنبير ج إلء ن ت كا اعد على‬

‫‪-2‬تعريف المحاسبة الدولية‬

‫‪31‬‬
‫ألدبي ت كمـ بير كا اخاص ف ها‬ ‫يف عديدة كلمـ بر كدجكير ف‬ ‫كطد ج دت اع‬
‫كمجضجا‪ ،‬ف كبعض يدخا ب كمفهجم كضيق كلمـ بر كدجكير ج كبعض آلخ يدخا ب كمفهجم‬
‫كج ع كه ‪ ،‬فطد ع فت كمـ بر كدجكير بينه امثا كمـ بر على كعملي ت كدجكير جعملي ت‬
‫اطجم به كش ت ت ف‬ ‫ت كمـ بير كا‬ ‫كش ت ت كدجكير ج كمط ن ت كلمب دئ ج كمم‬
‫ت‪.‬‬ ‫ءنبير مع اـديد ء ن ت ججضع الك كمب دئ ج كمم‬ ‫ض‬

‫يجءد بشتا ع م اع يف مجـد جمافق عليي ع كمي كلمـ بر كدجكير‪ ،‬فطد ي ى‬ ‫كج قع‬ ‫ف‬
‫كدجك كمخالف أل كيأ ج إلء ن ت كا اهدف كى‬ ‫إلط‬ ‫كمـ بر كدجكير ه‬ ‫كبعض‬
‫قي س جع ض نا ج ألـد ث ج كمع مالت كاء ير كدجكير‪ ،‬جقد ي ى كبعض آلخ‬
‫اهام ب أل كيأ ج كمشتالت كمـ بير‬ ‫كمـ بر كدجكير امثا ـد كف جا كمـ بير كا‬
‫ر ب كمع مالت كم كير بمخالف شت كه كلش ت ت كدجكير ج ماعددة كءن ي ت‪ .‬تاكك قد‬ ‫كخ‬
‫كمع يي كمـ بير كمجـدة ج كمطبجكر عمجم‬ ‫كى كمـ بر كدجكير بينه امثا مءمجعر م‬ ‫يش‬
‫ت كعملير كلمهنر على ك مم م جءجد بعض‬ ‫بهدف ـت م كمم‬ ‫على كم اجى كدجك‬
‫خاالف ت مي كءجه ير بي بعض كدجا‪.‬‬

‫ر‬ ‫ف جا كمـ بر يهام بد‬ ‫ف ا م‬ ‫جع فت كمـ بر كدجكير بينه عب ة ع‬

‫كدجا كمخالفر ج كاـ ـ ع‬ ‫كف ضي ت ج كمف هيم ج أل س ج كطج عد كمـ بير كمطبطر ف‬
‫ب أ خاالفه جياضح م ها كاع يف م يل ‪-:‬‬

‫ب أ خاالفه ‪.‬‬ ‫كدجا كمخالفر ج كاـ ـ ع‬ ‫ر ألنظمر كمـ بير ف‬ ‫د‬ ‫(‪)1‬‬

‫ألتث مال مر‪.‬‬ ‫كنظ م كمـ ب‬ ‫ر ألنظمر كمـ بير خاي‬ ‫د‬ ‫(‪)2‬‬

‫اخد مه ف اطجي كنظم كمـ بير كمخالفر‪.‬‬ ‫اـديد قج عد مـ بير دجكير يمت‬ ‫(‪)3‬‬

‫ر مهنر‬ ‫كمـ بر كدجكير امثا ـ يلر د‬ ‫س‬ ‫ها كع يف يطجم على‬ ‫جباكك ف‬
‫ر علم كمـ بر بهدف كج جا كى كمـ بر كدجكير‪ .‬جع فت كمـ بر‬ ‫كمـ بر جكيس د‬
‫كدجا كمخالفر‬ ‫كمـ بير كمطبطر ف‬ ‫كدجكير بينه عب ة ع ان يق أل س ج كطج عد ج كمع يي‬
‫كاط ي ع‬ ‫على اجفي‬ ‫ج كدجك‬ ‫كمـل‬ ‫ع ط يطه يمت خدمر جم عدة كم اثم‬ ‫ج كا‬

‫‪32‬‬
 ‫كماي ‪ .‬جي تم ها كاع يف على كف ض أل‬ ‫م تمه كم ك بشتا يعتس كم تم كم ك‬
‫خاالف ت ف‬ ‫هج اط أ جاطليا‬ ‫كمع يي‬ ‫كجءجد كمـ بر كدجكير‪ ،‬جيط د ب كان يق ف‬
‫كدجكير‪ .‬تم يؤتد ها كاع يف على اجفي اط ي ماش بهر جاعتس هاه كاط ي‬ ‫كمع يي‬
‫ك ليم كلش ت ت كدجكير‪.‬‬ ‫كجضع كم ك‬

‫يمت‬ ‫يام اع يفي بشتا دقيق جج ضح فيني‬ ‫ـ مجضجا‬ ‫كطجا‬ ‫جعليي يمت‬
‫ك عأ جضعي جاج يفي ضم ا نيف ت كعلجم كاطبيطير‬ ‫ك ـيح جم‬ ‫ياخا ط بعي كعلم‬
‫فيم ياعلق بمجضجا كمـ بر‬ ‫ج ءام عير‪ ،‬ا ياضح م خالا م ءعر ألدأ كمـ ب‬
‫يجءد اف ق ع م ـجا اع يف مـدد كلمـ بر كدجكير فطد ع فت باع يف ماعددة‬ ‫كدجكير ني‬
‫جمخالفر جم هاه كاع يف م يل ‪:‬‬

‫اعنى جاهام ب كمش تا كعملير ج كفنير كألق م ج كف جا‬ ‫كا‬ ‫(‪ )1‬كمـ بر كدجكير ه‬
‫ألءنبير‪.‬‬

‫كمـ بير كمجـدة ج كمطبجكر دجكي‬ ‫كمع يي‬ ‫(‪ )2‬كمـ بر كدجكير امثا مءمجعر م‬
‫ت كعملير كلمهنر‪.‬‬ ‫اهدف كى ضبط ج ـت م كمم‬

‫كمع مالت ج ك فط ت كدجكير ج ء ن كمط ن ت‬ ‫عب ة ع‬ ‫(‪ )3‬كمـ بر كدجكير ه‬

‫كمـ بير‬ ‫كمع يي‬ ‫كمخالفر جعما كاج فق فيم بي‬ ‫كبلد‬ ‫كمب دئ كمـ بر ف‬
‫كبي ن ت ج كمعلجم ت كمـ بير ألم ض د ة‬ ‫كمخالفر عب دجا كع كم جاجفي‬
‫ك ق بر على ألعم ا ج كاء ة كع كمير‪.‬‬

‫ألنظمر كدجكير كا اابن ه ءميع دجا‬ ‫اع ف كمـ بر كدجكير بينه عب ة ع نظ م م‬

‫كمطبجكر قبج ع م على كم اجى‬ ‫كمب دئ ج كمع يي‬ ‫كع كم ع ط يق اطبيق مءمجعر م‬
‫كدجك ‪ ،‬تم يام اـديد أل كيأ ج كط ق كمشاطر م الك كمب دئ ج كمع يي جاطبيط اه ف ءميع‬
‫كمـ بر كدجكير‬ ‫كدجا‪ ،‬جها هج كهدف كءجه ـ كلمـ بر كدجكير‪ .‬جف ظا ها كاع يف ف‬
‫ج كط ق ج أل كيأ‬ ‫اابع أل لجأ كعلم ‪ ،‬ا نه اشاما على ءميع كمب دئ ج كمع يي‬
‫كمـ بر كدجكير اامثا ف‬ ‫كمـ بير كمخالفر ج كم اخدمر ف ءميع كدجا‪ ،‬باعبي آخ‬

‫‪33‬‬
 ‫تا دجكر على ـده مم ياطلأ م‬ ‫كمب دئ كمـ بير كماع ف عليه ف‬ ‫مءمجعر م‬
‫يـتج على مع فر جد ير ج عر ب كمب دئ كمـ بير كماعددة ج كمخالفر م بلد‬ ‫كمـ أ‬
‫كمـ بير‬ ‫كمب دئ ج كمع يي‬ ‫كممت ج كمعطجا اجقع جضع مءمجعر م‬ ‫آلخ ‪ ،‬ا ني م مي‬
‫كمـ بر كدجكير امثا مءمجعر‬ ‫كع كم‪ .‬جعليي ف‬ ‫كنمجاءير ج كا يمت اطبيطه ف ءميع بلد‬
‫كع كم على خاالف ءن ه‬ ‫كمب دئ ج كمع يي ج كط ق ج أل كيأ كمـ بير ف ءميع بلد‬
‫دير ج ك ي ير‬ ‫ءام عير ج قا‬ ‫ص‬ ‫خاالف نش نايءر خاالف كخ‬ ‫جطبيعاه ‪ .‬جها‬
‫ج كثط فير ج كط نجنير ج كدينير جمي ه ‪...‬‬

‫كلخ جج م نط ق‬ ‫كمـ ب‬ ‫كفت‬ ‫كمـ بر كدجكير اعتس اطج‬ ‫بق‬ ‫ياضح مم‬
‫كنط ق كدجك ‪.‬‬ ‫ت إلقليمير كى مج ءهر كمش تا كمـ بير ف‬ ‫كمم‬
‫على م اطدم يمت اع يف كمـ بر كدجكير بينه عب ة ع ‪-:‬‬ ‫جاي ي‬
‫كمـ بر ع كمع مالت ج ك فط ت كدجكير )‪)International Transactions‬‬ ‫(‪) 1‬‬
‫كمخالفر‪.‬‬ ‫كبلد‬ ‫ء ن كمط ن ت (‪ )Comparisons‬كلمب دئ كمـ بير ف‬ ‫(‪)2‬‬
‫كع كم‪.‬‬ ‫عما كاج فق (‪ )Harmonization‬فيم بي كمع يي كمـ بير كمخالفر عب بلد‬ ‫(‪) 3‬‬
‫اجفي كمعلجم ت كمـ بير ألم ض د ة ك ق بر على ألعم ا ج كاء ة كع كمير‪.‬‬ ‫(‪) 4‬‬

‫هم م ياميم بي ها كاع يف م يل ‪-:‬‬

‫خاالف ت كمجءجدة بي‬ ‫ااضم‬ ‫خا كطض ي كفت ير كنظ ير كج عر كا‬ ‫(‪)1‬‬
‫كمع يي كمـ بير كمخالفر‪.‬‬
‫كمـ بر كم كير ج إلد ير ج كض يبير ج كم ءعر فضال ع‬ ‫شما تا م‬ ‫(‪)2‬‬
‫كمء ت ألخ ى كلمـ بر كدجكير‪.‬‬
‫كع كم‪.‬‬ ‫كمب دئ كمـ بير كماب ينر بي بلد‬ ‫مـ جكر كاجفيق فيم بي‬ ‫(‪)3‬‬

‫د ت منا اي ي ه‬ ‫كمـ بير كدجكير (‪)IASC‬‬ ‫كءنر كمع يي‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫جم‬
‫الك كمع يي‬ ‫ع م ‪1973‬م ـاى نه ير ع م ‪2000‬م ج ـد ج بعج (‪ )41‬معي ا‪ ،‬جيمت ـ‬
‫ب كءدجا كا ك ‪.‬‬
‫كءدجا ( ‪ :) 1‬كمع يي كمـ بير كدجكير‬

‫‪34‬‬
 ‫رقم‬ ‫رقم‬
‫العنوان‬ ‫المعيار‬ ‫العنوان‬ ‫المعيار‬
‫الدولي‬ ‫الدولي‬
‫المحاسبة عن اندماج األعمال‬ ‫‪22‬‬ ‫عرض القوائم المالية‬ ‫‪1‬‬
‫رسملة تكلفة االقتراض‬ ‫‪23‬‬ ‫المخزون السلعي‬ ‫‪2‬‬
‫اإلفصاح عن األطراف ذوي‬ ‫‪24‬‬ ‫القوائم المالية الموحدة ( الغي )‬ ‫‪3‬‬
‫العالقة‬
‫المحاسبة عن االستثمارات‬ ‫‪25‬‬ ‫محاسبة االستهالك‬ ‫‪4‬‬
‫المحاسبة عن اإلفصاح عن‬ ‫‪26‬‬ ‫المعلومات الواجب اإلفصاح عنها‬ ‫‪5‬‬
‫صناديق المعاشات‬ ‫في القوائم المالية ( الغي )‬
‫القوائم المالية الموحدة‬ ‫‪27‬‬ ‫االستجابات المحاسبية لتغيرات‬ ‫‪6‬‬
‫والمحاسبة عن االستثمارات في‬ ‫األسعار (الغي)‬
‫الشركات التابعة‬
‫المحاسبة عن االستثمارات في‬ ‫‪28‬‬ ‫قائمة التدفقات النقدية‬ ‫‪7‬‬
‫الشركات الشقيقة‬
‫اإلفصاح المالي في االقتصاديات‬ ‫‪29‬‬ ‫صافي ربح أو خسارة الفترة‪،‬‬ ‫‪8‬‬
‫ذات التضخم المالي المرتفع‬ ‫واألخطاء الجوهرية‪ ،‬والتغيرات في‬
‫السياسات المحاسبية‬
‫اإلفصاح في القوائم المالية للبنوك‬ ‫‪30‬‬ ‫نفقات البحث والتطوير‬ ‫‪9‬‬
‫والمؤسسات المالية المشابهة‬
‫اإلفصاح المالي عن حقوق في‬ ‫‪31‬‬ ‫األحداث المحتملة واألحداث الالحقة‬ ‫‪10‬‬
‫المشروعات المشتركة‬ ‫لعمل القوائم المالية‬
‫األدوات المالية – اإلفصاح‬ ‫‪32‬‬ ‫عقود المقاوالت‬ ‫‪11‬‬
‫والعرض‬
‫ربح األسهم‬ ‫‪33‬‬ ‫المحاسبة عن ضريبة الدخل‬ ‫‪12‬‬
‫التقارير المالية والفترية‬ ‫‪34‬‬ ‫عرض األصول والخصوم المتداولة‬ ‫‪13‬‬
‫(الغي)‬
‫العمليات غير مستمرة‬ ‫‪35‬‬ ‫عرض المعلومات المالية لقطاعات‬ ‫‪14‬‬
‫المنشاة‬
‫تجريد األصول‬ ‫‪36‬‬ ‫المعلومات تعكس آثار التغيرات في‬ ‫‪15‬‬
‫مستويات األسعار‬
‫المخصصات وااللتزامات المحتملة‬ ‫‪37‬‬ ‫المحاسبة عن الممتلكات‬ ‫‪16‬‬
‫واألصول المحتملة‬ ‫والتجهيزات والمعدات‬
‫األصول المعنوية‬ ‫‪38‬‬ ‫المحاسبة عن عقود اإليجار‬ ‫‪17‬‬
‫األدوات المالية – االعتراف‬ ‫‪39‬‬ ‫اإليراد‬ ‫‪18‬‬
‫والقياس‬
‫المحاسبة عن الممتلكات المالية‬ ‫‪40‬‬ ‫المحاسبة عن منافع التقاعد‬ ‫‪19‬‬
‫المحاسبة عن األعمال الزراعية‬ ‫‪41‬‬ ‫المحاسبة عن آثار التغيرات‬ ‫‪20‬‬
‫المحاسبة عن آثار التغيرات في‬ ‫‪21‬‬

‫‪35‬‬
 ‫أسعار صرف العمالت األجنبية‬

‫‪ -3‬مناهج البحث في المحاسبة الدولية‬

‫كمـ بر كدجكير كى بع مءمجع ت ه ‪-:‬‬ ‫يمت اط يم من هج كبـث ف‬
‫‪Comparatist Approach‬‬ ‫كمنهج كمط‬ ‫‪-1‬‬
‫‪Specialist Approach‬‬ ‫كمنهج كاخ‬ ‫‪-2‬‬
‫كمنهج كعمجم ( كش ما) ‪Generalist Approach‬‬ ‫‪-3‬‬
‫‪Technique Approach‬‬ ‫كمنهج كفن‬ ‫‪-4‬‬

‫المجموعة األولى‪ :‬المنهج المقارن (تصنيف‪ ،‬متعدد الجنسيات)‬

‫كمـ بر‬ ‫ر ف‬ ‫ت كاعليمير كلبـث ج كد‬ ‫كمابع م قبا كمؤ‬ ‫يطجم كمنهج كمط‬
‫ر مط نر كلبلد ‪ :‬ا نيف ت جاطبيط ت جطنير ج قجمير‪ ،‬جها‬ ‫س جضع د‬ ‫كدجكير على‬
‫ر كاج فق ج كمش تا كمـ بير كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫تم د‬ ‫يمنع تاكك كمؤ‬

‫المجموعة الثانية‪ :‬المنهج التخصصي (التوافق)‬

‫ت كاعليمير‬ ‫جكجي ت هام م ت كمؤ‬ ‫يعد كاج فق كمـ ب ‪ ،‬على ك عيد كدجك ‪ ،‬م‬
‫ر كاطبيط ت كمـ بير كجطنير اتج تاكك ـ ض ة‬ ‫د‬ ‫كا اابع ها كمنهج‪ ،‬فضال ع‬
‫كمف هيمير كلمـ بر كدجكير‬ ‫هاه كمءمجعر افاطد ن بي كى كعن‬ ‫بشتا ملـجظ‪ .‬ب كمط با ف‬
‫(اع يف‪ ،‬ا نيف)‪.‬‬

‫المجموعة الثالثة‪ :‬المنهج العمومي أو الشامل (المفاهيم‪ ،‬التوافق‪ ،‬المقارنة‪ ،‬مشاكل متعددة الجنسيات)‬

‫ير كلبـث ف‬ ‫ءميع كمش تا كمـاملر أل‬ ‫ني ياضم‬ ‫يخاص كمنهج كش ما ف‬
‫دجك ‪ ،‬دمج‬ ‫كمـ بر كدجكير‪ :‬اع يف ت جا نيف ت‪ ،‬مط نر اطبيط ت مـ بير‪ ،‬اـليا م ك‬
‫ألخي ي اطليدي‬ ‫كـ ب ت جا ءمر كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬جع دة م يطلق على كمجضجعي‬
‫ا مير "مش تا ماعددة كءن ي ت "‪.‬‬

‫‪36‬‬
 ‫المجموعة الرابعة‪ :‬المنهج الفني‬

‫كاعليم‬ ‫فر كاطنير ف‬ ‫ت كاعليمير كا اابع كمنهج كفن على‬ ‫ا تم مءمجعر كمؤ‬
‫كمش تا كم ابطر‬ ‫ايع ب كلمش تا كمط نر ج كاج فطير‪ ،‬مي‬ ‫م خالا اب ا منهء قا‬
‫ب كدمج جعملي ت كعمالت كنطدير ألءنبير اتج ـ ض ة ن بي ا‪.‬‬

‫كب ـثي ج كمؤكفي ف مء ا مج ضيع‬ ‫جبن ان على م اطدم ظه ت جءه ت نظ ماب ينر بي‬
‫( ‪Evans,‬‬ ‫مث ا يف نم جا يلج جهجكمم‬ ‫بعض كمؤكفيــــ‬ ‫كمـ بر كدجكير‪ ،‬فطد ش‬
‫كمـ بر كدجكير ااجما‬ ‫همير ف‬ ‫كمج ضيع ألتث‬ ‫‪ ) Taylor Holzmann 1994‬كى‬
‫على مءمجعاي ‪-:‬‬

‫كمءمجعر ألجكى اشما مج ضيع كمـ بر كم كير‪ :‬ا ءمر كطج م– كدمج– كمعلجم ت‬
‫كملـق– كض يبر– كمـ بر كمط نر‪.‬‬ ‫ا ج كمعلجم ت ف‬ ‫دـ– ا‬ ‫كطط عير– كاضخم قا‬

‫ف–‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمءمجعر كث نير اشما مج ضيع كمـ بر إلد ير‪ :‬د ة مخ ط ة‬
‫كاـجيا– كمج من ت– اطييم ألد ن–‬ ‫ع‬ ‫اثم ت كخ ءير– نظمر كمعلجم ت–‬ ‫اـليا‬
‫ك ق بر ج كادقيق‪.‬‬

‫ر كمـ بر كدجكير‪:‬‬ ‫م من هج د‬ ‫هن كك نجع‬ ‫جيؤتد هؤ ن كمؤكفج على‬

‫س‬ ‫(‪ :)Comparative Approach‬جهج كمنهج كاـ يطجم على‬ ‫(‪ )1‬كمنهج كمط‬
‫ر نج ـ ج ب أ خاالف كمب دئ كمـ بير م بلد آلخ ‪.‬‬ ‫د‬

‫ج كج قع (‪ )Pragmatic Approach‬جهج كمنهج كاـ يطجم على‬ ‫(‪ )2‬كمنهج كعمل‬

‫يج ءهه‬ ‫كلمش تا كعملير ( كاشغيلير) ج ك عجب ت كا‬ ‫س يء د ـا مـ ب‬
‫كعالق ت كاء ير كدجكير‪.‬‬ ‫ـ أ كعما ج كش ت ت ف‬ ‫ألف د ج‬

‫كفت‬ ‫اخدم كاطجي‬ ‫كمـ بي ‪ ،‬فطد‬ ‫ألتث قبج بي‬ ‫ج كج قع‬ ‫كمنهج كعمل‬ ‫جيعاب‬
‫كب ـث بعد اـديد كمشتلر يـ جا يء د‬ ‫ان د كى مفهجم كمنفعر ج كف دة‪ .‬ا‬ ‫كمـ ب ب‬
‫ج يء د اف ي كمشتلر معينر ج كج جا كى‬ ‫ج كف دة ب يء د ـا عمل كهدف معي‬ ‫ـا نفع‬

‫‪37‬‬
‫ثب ت نا ءه‬ ‫مب دئ مطبجكر قبج ع م ج يء د ـلجا تثي ة كمشتلر معينر جم ثم يايتد م‬
‫كت اتج مطبجكر قبج ع م ‪.‬‬

‫كلمـ بر كدجكير ياءي نـج كمـ بر‬ ‫كمنهج كمط‬ ‫عاله‬ ‫كا نيفي‬ ‫جيالـظ م‬
‫ج كج قع يميا كى كمـ بر إلد ير‪.‬‬ ‫كمنهج كعمل‬ ‫كم كير‪ ،‬ف ـي‬

‫ي يي ‪ .‬يامثا‬ ‫ر كمـ بر كدجكير اضم مء كي‬ ‫د‬ ‫كايتيد على‬ ‫كخا م يمت‬ ‫جف‬
‫كمـ ب‬ ‫إلط‬ ‫ف‬ ‫كمـ بر كج فير‪ /‬كمط نر‪ .‬جيامثا كمء ا كث ن‬ ‫كمء ا ألجا ف‬
‫كمش تا كا‬ ‫كلعملي ت كدجكير‪ ،‬كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬جيتشف كمء ا كث ن بجضجح ع‬
‫اج ءهه كش تر ماعددة كءن ي ت‪ :‬كبي ن ت كم كير‪ ،‬ا ءمر ج اـجيا كطج م كم كير كى كعمالت‬
‫ألءنبير‪ ،‬نظم كمعلجم ت‪ ،‬كمج من ت‪ ،‬اطييم ألد ن‪ ،‬كادقيق‪ ،‬كض يبر‪.‬‬

‫‪38‬‬
 ‫المبحث الثاني‬
‫مشاكل المحاسبة الدولية‬
‫‪The Problems of International Accounting‬‬
‫ياضح م خالا كاع ف على م هير كمـ بر كدجكير جطبيعاه جتث ة كش ت ت كدجكير‬
‫اج ءهه كءه ت‬ ‫كمش تا كا‬ ‫هن كك كعديد م‬ ‫ج كش ت ت ماعددة كءن ي ت جانجعه‬
‫كش ت ت كمـلير ج إلقليمير يء ـ كعما على اجفي‬ ‫كمـ بر‪ .‬فف‬ ‫كم اخدمر كها كف ا م‬
‫هن كك مءمجعر ءالت يام‬ ‫كمب دئ كمـ بير كماع ف عليه ‪ ،‬ا‬ ‫جاطبيق مءمجعر م‬
‫كش ت ت كمـلير ج إلقليمير‪ ،‬جنظ م قيجد مهنر كمـ بر كاـ‬ ‫كا ءيا فيه جماع ف عليه ف‬
‫ش ت ت كبلد كج ـد‪ ،‬جقد يام‬ ‫ك د كلطي م ب كعملي ت كمـ بير ف‬ ‫ياضمني كع ف كمـ ب‬
‫اعا ف بمءمجعر مب دئ جعملي ت جنظ م‬ ‫كمعمجا بي ضم بلد‬ ‫كاع ف على كنظ م كمـ ب‬
‫مـ ب ‪ .‬م كش ت ت كدجكير فاج ءي مش تا منه اعدد كمب دئ كمـ بير كمـلير ج إلقليمير‪،‬‬
‫ظا عش ت كمب دئ‬ ‫اخطط ج ا قأ ج اعد قج مه كم كير ف‬ ‫ا اطيع‬ ‫باكك‬ ‫فه‬
‫كمـ بير جف ظا عش ت كعمالت كنطدير ألءنبير كا ا ءا به عملي اه ‪ ،‬جف ها كمبـث‬
‫يء د كـلجا كمن بر ف‬ ‫يمت‬ ‫كمـ بر كدجكير كت‬ ‫يام ع ض كمش تا كمـ بير ف‬
‫كف جا كط دمر‪.‬‬ ‫كاطبيط ت كعملير كهاه كمش تا ف‬

‫بشتا ع م اط يم مش تا كمـ بر كدجكير ج كعج ما كبي ير كمؤث ة فيه تم‬ ‫جيمت‬

‫يان جكه ها كمبـث كى م ييا ‪:‬‬

‫أوال‪ :‬المشاكل الداخلية‬

‫كف جا‬ ‫كاـجيا بي‬ ‫ع‬ ‫‪-1‬‬

‫ف ألءنب‬ ‫د ة مخ ط ك‬ ‫‪-2‬‬

‫كاخطيط كم ك‬ ‫‪-3‬‬

‫اطييم ألد ن‬ ‫‪-4‬‬

‫‪39‬‬
 ‫ثانيا ‪ :‬المشاكل الخارجية‬

‫ا ءمر كعمالت ألءنبير‬ ‫‪-1‬‬

‫نظم كض أ كدجكير‬ ‫‪-2‬‬

‫دـ‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫‪-3‬‬

‫ا‬ ‫نظم كمعلجم ت ج ا‬ ‫‪-4‬‬

‫ثالثا ً‪ :‬العوامل البيئية المؤثرة على المحاسبة الدولية‬

‫كءدجا (‪ )2‬المشاكل المحاسبية‬

‫المشاكل المحاسبية الخارجية‬ ‫م‬ ‫المشاكل المحاسبية الداخلية‬ ‫م‬
‫ا ءمر كعمالت كنطدير ألءنبير‬ ‫‪1‬‬ ‫ع كاـجيا بي كف جا‬ ‫‪1‬‬
‫‪ 2‬خاالف كطج ني كض يبير‬ ‫د ة مخ ط ك ف ألءنب‬ ‫‪2‬‬
‫‪ 3‬مـ بر كاضخم قا دـ‬ ‫كمج من ت كاخطيطير‬ ‫‪3‬‬
‫عد د كطج م كم كير كمجـدة‬ ‫‪4‬‬ ‫اطييم ألد ن – مج من ت س كم ا‬ ‫‪4‬‬

‫كف جا‬ ‫يام ان جكه ب كاف يا ف‬ ‫كهاه كمش تا كا‬ ‫اع ض مخا‬ ‫جفيم ييا‬
‫كط دمر م ن ـير كمع كء ت كمـ بير كعملير‪.‬‬

‫ج ‪ :‬كمش تا كد خلير‬

‫‪ -1‬أسعار التحويل بين الفروع الدولية ‪Transfer Prices‬‬

‫ك ق بر جاطييم ألد ن جاشءيع كمد ن على‬ ‫كاـجيا ف‬ ‫يامثا كهدف كءجه ـ أل ع‬
‫س كم ا ج‬ ‫كش ت ت كدجكير اـجا ممالت اه م‬ ‫اـطيق ألهد ف ك ي ير‪ .‬جيالـظ‬
‫هاه كش ت ت‬ ‫بق إلش ة كيي ف‬ ‫بض عر ج مي ه بي ف جعه كدجكير ( كخ ءير)‪ .‬جتم‬
‫كف جا‪ ،‬مم ي عأ‬ ‫ج مؤش مطبجا كا عي اـجيالاه بي‬ ‫اج ءي مشتلر عدم عام د معي‬
‫يتج كه نعت س تبي‬ ‫كمؤتد‬ ‫على كش تر كج جا كى كمش تا ك ي ير كا كير ج كا م‬
‫على كمـ بر كدجكير‪:‬‬

‫كان يق كت ما كلمج د كما ـر بي ع اـجيا على كم اجى كدجك ‪.‬‬ ‫‪-1‬‬

‫‪40‬‬
 ‫مشتلر كض أ جعالقاه بط يطر اـديد ع كاـجيا‪.‬‬ ‫‪-2‬‬

‫ادخا كدجكر بجضع مع يي جقج عد مـ بير من بر كمنع كش ت ت كدجكير م‬ ‫‪-3‬‬

‫مـ جكر كاه أ كض يب ‪.‬‬

‫كش ت ت كا اجءد فيه عالقر م‬ ‫رف‬ ‫كاـجيا خ‬ ‫عالقر مشتلر كنطد ب ع‬ ‫‪-4‬‬
‫بي مدخالت جمخ ء ت كنطد‪.‬‬

‫ت ك نع ج كش ن م قبا كش ت ت كدجكير‪.‬‬ ‫اخد م ق‬ ‫‪-5‬‬

‫‪ -2‬إدارة مخاطر أسعار الصرف‬

‫كخ‬ ‫ف كا ااء د ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كع كم كى مخ ط ة‬ ‫ااع ض م كبير كش ت ت ف‬

‫ف كعمالت كنطدير ج ن ت نت كمـلير منه ج ألءنبير‪ .‬كاكك‬ ‫ع‬ ‫كم ابطر باغيي ت‬
‫كخط جاطييم ـ كر كخط جمدى ايثي ه على‬ ‫د‬ ‫اطجم باـديد م‬ ‫ياعي على كش ت ت‬
‫ف‬ ‫ع‬ ‫د ة تفجنة كمخ ط‬ ‫ا ايءياه كم كير جاكك م خالا ابن‬ ‫كش تر جعلى‬
‫ا‬ ‫هاه إلد ة كتفجنة اابنى ع دة جضع نظ م كلمعلجم ت ج ا‬ ‫كعمالت كنطدير‪ .‬ـيث‬
‫ف ج ا ايءي ت كاغطير كد خلير ج كخ ءير ج ك ق بر على كط ق‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جاـديد ي ر‬
‫ع‬ ‫م اغطير مخ ط ة‬ ‫هن كك نجع‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫ج إلء ن ت كالممر كاكك‪ .‬جم‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬

‫لجأ‬ ‫ف‪ :‬اامثا ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫النوع األول‪ :‬أل كيأ كد خلير كم اخدمر ف اغطير مخ ط‬
‫ر كد خلير ج نش ن م تم انظيم كف اج ة (ق مر كـ أ) ج لجأ‬ ‫كمط‬
‫مط يضر كعمالت كنطدير‪.‬‬

‫ف‪:‬اامثا ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اغطير مخ ط‬ ‫النوع الثاني‪ :‬أل كيأ كخ ءير كم اخدمر ف‬
‫أل ج ق كم اطبلير جخي ت كعمالت كنطدير‬ ‫لجأ كضم ن ت ج كاغطير ف‬
‫ج ج ق ج بس (‪.)Swaps‬‬

‫‪ -3‬التخطيط المالي‬

‫‪41‬‬
‫كش ت ت كمـلير ياش بي كى ـد م مع كاخطيط‬ ‫كاخطيط كم ك ف‬ ‫على ك مم م‬
‫كش ت ت كدجكير م ـيث كاخطيط‬ ‫عجبر ف‬ ‫تث‬ ‫ني يتج‬ ‫كش ت ت كدجكير‪،‬‬ ‫كم ك ف‬
‫ج كانفيا جاكك أل ب أ عديدة منه ‪:‬‬

‫هد ف كش ت ت كمـلير‪.‬‬ ‫خاالف هد ف كش ت ت كدجكير ع‬ ‫‪-1‬‬

‫كش ت ت كمـلير‪.‬‬ ‫ا ا نط ق كش ت ت كدجكير ع‬ ‫‪-2‬‬

‫دير ج ك ي ير‪.‬‬ ‫قا‬ ‫ءام عير ج كثط فير ج‬ ‫خاالف طبيعر كبي ر‬ ‫‪-3‬‬

‫س كم ا كث بت‬ ‫ب أ خ ى مثا عدم كطد ة على اتجي‬ ‫عالجة على اكك في هن كك‬
‫كش ت ت‬ ‫ر ب كاخطيط كم ك ف‬ ‫هاه أل ب أ كخ‬ ‫كش ت ت كمـلير ج إلقليمير‪ .‬كاكك ف‬ ‫ف‬
‫ألخ ى بعملير كاخطيط‬ ‫انعتس ب ماه على كمـ بر كدجكير كا اعنى ه‬ ‫كدجكير يمت‬
‫كم ك كهاه كش ت ت‪.‬‬

‫‪ -4‬تقييم األداء‬

‫كمدقق بج طاه‬ ‫كا يامت‬ ‫كمط ييس ج كمع يي‬ ‫يط د ب كمف هيم ألد ن بينه عب ة ع‬
‫قد ق مت كش تر ب كج ءب ت كا‬ ‫ياع ف على م ا ت‬ ‫يطيم كعما كاـ ق م بي‪ ،‬ج‬ ‫م‬
‫س مءمجعر‬ ‫كبلد كج ـد يام اطييم كش تر على‬ ‫كش ت ت كمـلير كع ملر ف‬ ‫كاممت به ‪ .‬فف‬
‫كش ت ت‬ ‫دير جمي ه ‪ ،‬م ف‬ ‫قا‬ ‫كمؤش ت كم كير جمؤش ت ك بـير ج كمؤش ت‬ ‫م‬
‫كش ت ت كمـلير جاكك‬ ‫ك عأ اطييم د نه تم هج ماع ف عليي ف‬ ‫كدجكير ف ني ي بح م‬
‫ع‬ ‫اثم ‪ ،‬جمشتلر‬ ‫ب مه كمش تا إلد ير‪ ،‬جمشتلر‬ ‫ب بأ كمش تا كعديدة ج كا م‬
‫هاه كمش تا ك ي ير انعتس على اطييم ألد ن ج عجبر‬ ‫كاـجيا‪ ،‬جمشتلر كض أ‪ .‬ج‬
‫عبر كلغ ير‬ ‫أل بـت عملير مط نر ألد ن‬ ‫عاب‬ ‫قي ي‪ ،‬جكج خات كعج ما كمـلير بنظ‬
‫ج بد م اجف مع يي مـ بير دجكير تفؤة كـا هاه كمشتلر‪.‬‬
‫ثانياً‪ :‬المشاكل الخارجية‬

‫‪42‬‬
 ‫‪ -1‬ترجمة العمالت النقدية األجنبية‬

‫اثم ت ج كعملي ت كا اام‬ ‫ااء د عملي ت كاء ة كدجكير جنش ط كش ت ت كدجكير ج‬

‫اخد م كعمالت كنطدير ألءنبير‪ ,‬فهاه كعملي ت يام ا جياه‬ ‫ج ق كم ا كع كمير ف‬ ‫ف‬
‫كعملير ج تليهم ‪ ,‬جم ثم انشي مشتلر‬ ‫ب اخد م كعم لر كنطدير ألءنبير ج ن ألـد ط ف‬
‫عد د كطج م كم كير كمجـدة كلش تر‬ ‫كمـ بر ع ا ءمر كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬تم‬
‫ءنبير امثا مشتلر مـ بير خ ى‪ .‬جاطجم‬ ‫كط بضر ج كا يطع بعض ش ت اه كا بعر ف بلد‬
‫قج م م كير جاط ي ج فير ب كعمالت كنطدير كمخالفر كا‬ ‫د‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ب‬
‫س عملر نطدير ج ـدة‪.‬‬ ‫انءم عملي اه ‪ ،‬جب كا ك اطجم بنش اط ي ه على‬

‫كنطد‪ .‬جعلى ك مم م‬ ‫اخد مه ف مهنر كمـ بر ه‬ ‫جـدة كطي س كاـ يام‬

‫كع كم جه امثا مخم كلطيمر‪ ،‬جا د بط نج‬ ‫اخد م ف‬ ‫د ة قي س ش عر‬ ‫جـدة كنطد اعاب‬
‫كمـ بر كدجكير اج ءي مش تا عديدة بها كخ جص منه على بيا كمث ا م‬ ‫ج اش يع‪ ،‬ف‬
‫هج نجا جـدة كطي س (جـدة نطد) كم اخدمر؟ ف كجـد ت كنطدير ب كع كم تثي ة جمانجعر جماغي ة‬
‫ي ياي هم ‪:‬‬ ‫كطيم جمي ه م هاه كمش تا‪ ،‬كاكك اج ءي كش تر ب دد هاه كنططر مشتلاي‬

‫ير‪.‬‬ ‫اف ق على كعملر كنطدير أل‬ ‫(‪)1‬‬

‫ير‪.‬‬ ‫(‪ )2‬ا ءمر كاط ي كم كير ف ظا كعملر كنطدير أل‬

‫اج ءي كش ت ت ماعددة كءن ي ت بد ا تثي ة فيم ياعلق ب اف ق على كعملر كنطدير‬

‫ب مه م يل ‪:‬‬ ‫ير م‬ ‫أل‬

‫ير كا اام به عملي ت كش تر‪.‬‬ ‫(‪ )1‬كعملر كنطدير أل‬

‫(‪ )2‬كعملر كنطدير كا بمجءبه اام عملير دفع أل ب ح‪.‬‬

‫(‪ )3‬كعملر كنطدير كا يام كـ جا على س كم ا بمجءبه ‪.‬‬

‫كعملر بمجءأ ق نج اي يس كش تر‪.‬‬ ‫(‪ )4‬جف ضجن اكك يام خاي‬

‫‪43‬‬
‫ير‪ ،‬ـ بط د كاـجيا‪،‬‬ ‫م فيم ياعلق با ءمر كاط ي كم كير ف ظا كعملر كنطدير أل‬
‫بي جـدة نطدير ج جـدة نطدير خ ى‪ ،‬م‬ ‫ابد ا كفعل‬ ‫ج كمط جد ب كاـجيا هج عملير‬
‫ابد ا فعل ‪ ،‬ف كمشتلر هن‬ ‫كا ءمر فيط د به عملير كاـجيا على كج ق فطط دج ـدجث‬
‫كبد ا‬ ‫اخد مي ف عملير كا ءمر‪ .‬جهن كك عدد م‬ ‫كاـجيا كج ءأ‬ ‫ع‬ ‫خاي‬ ‫اظه ف‬
‫جه ‪:‬‬

‫دة طجيلر ألءا‪.‬‬ ‫دة كء ير ج أل‬ ‫أل‬ ‫كاف قر بي‬ ‫‪-1‬‬

‫ط يطر ا عي كبنجد كنطدير ج كبنجد مي كنطدير‪.‬‬ ‫‪-2‬‬

‫اـط ق‪.‬‬ ‫س‬ ‫اخد م أل س كنطدـ ج‬ ‫‪-3‬‬

‫كاط ي كم كير‪.‬‬ ‫د‬ ‫ير ف‬ ‫ام‬ ‫مبد‬ ‫‪-4‬‬

‫معي‬ ‫د‬ ‫كهاه كمشتلر ايثي تبي على كمـ بر كدجكير جاـا ج من قشر ج‬ ‫جباكك ف‬
‫دجك من أ كمع كءر هاه كمش تا كمـ بير‪.‬‬

‫‪ -2‬نظم الضرائب الدولية‬

‫لع ج‬ ‫كنطجد ( ـي ن‬ ‫اع ف كض يبر بينه اـجيا ج ـءم ءب ـ كمبلغ معي م‬

‫ت ج كش ت ت كى كخمينر كع مر كلدجكر ع ط يق كجـد ت‬ ‫ألف د ج كمؤ‬ ‫خدم ت) م‬
‫ف ض كض يبر على كث جة (‪ )Wealth‬ج كدخا (‪)Income‬‬ ‫إلد ير كـتجمير‪ .‬جيمت‬
‫كتا بلد نظ م ض يب خ ص بي يامثا ف ‪:‬‬ ‫كمالـظ ب‬ ‫جمي ه ‪ ،‬جم‬

‫كمب ش ة ( كض أ كشخ ير‬ ‫كض أ كمب ش ة جمي‬ ‫نج ا عديدة م‬ ‫(‪)1‬‬

‫ج كض أ ك لعير)‪.‬‬

‫كع كم فطد ا ا كى (‪ )%80‬ف بعض كبلد ‪.‬‬ ‫خاالف معد ت كض يبر بي بلد‬ ‫( ‪)2‬‬

‫خاالف كطج ني كض يبير كا ااب ي ف إلعف ن ت كض يبير ج مدج ج كض يب ‪.‬‬ ‫( ‪)3‬‬

‫هن كك ايثي تبي على كش ت ت كدجكير‪ ،‬جمـ بر الك كش ت ت‪ ،‬م ـيث‬ ‫جيالـظ‬
‫اـديد‪-:‬‬

‫‪44‬‬
 ‫اثم ‪.‬‬ ‫مت‬ ‫(‪)1‬‬
‫تيفير كا جيق‪.‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫كف جا‪.‬‬ ‫كاـجيا بي‬ ‫ع‬ ‫(‪)3‬‬
‫كاـجيا كم اخدمر ف ا ءمر كطج م كم كير‪.‬‬ ‫ع‬ ‫(‪)4‬‬

‫كمش تا كتبي ة ج كمؤث ة على كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫جاعد مشتلر كض أ م‬

‫كض أ‬ ‫كمش تا كدجكير فيم ياعلق ف‬ ‫هن كك عدد م‬ ‫كجقت كـ ض ـيث‬ ‫رف‬ ‫جخ‬
‫كدجكير كا اا بأ ف ظهج مش تا خ ى‪.‬‬ ‫ج كطج ني‬

‫‪-3‬التضخم االقتصادي‬
‫دـ على‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫مع يي جقج عد مـ بير ع ايثي‬ ‫بعض كبلد‬ ‫ا د ف‬
‫دـ يع قا‬ ‫قا‬ ‫كم اجى كم افع كلاضخم‬ ‫كج قع‬ ‫ـ ب ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬ف‬
‫كش ت ت كدجكير خالا فا ة مـددة م ءهر‪,‬‬ ‫عملير كمط نر بي ـ ب ت م ءمجعر معينر م‬
‫جم ءهر خ ى بي ـ ب ت مءمجع ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت كمخالفر‪.‬‬

‫كج ي ت كماـدة ألم يتير‪ ،‬على بيا كمث ا‪ ،‬المم كط عدة (‪ )FASB 33‬كش ت ت‬ ‫فف‬
‫باءهيم ج عد د بي ن اه جمعلجم اه كمـ بير ب اخد م ط يطاي مخالفاي كالـا أ بغير اطييم‬
‫دـ‪-:‬‬ ‫قا‬ ‫ايثي كاضخم‬

‫كاضخم‬ ‫كث بت (‪ :)constant dollar method‬اطيس ث‬ ‫ط يطر كدج‬ ‫(‪)1‬‬

‫عنه ب كاتلفر كا يخير ب ع دة اطدي‬ ‫دـ على كطج م كم كير كمعب‬ ‫قا‬
‫ط يطر كطجة كش ير‬ ‫اهالك‪ ,‬جه‬ ‫أل جا بماج ط مؤش معي أل ع‬
‫كع مر (‪.)purchasing power‬‬

‫م كبير أل ع‬ ‫ابد كير (‪ :)replacement cost‬ا اند كى‬ ‫ط يطر كاتلفر‬ ‫(‪) 2‬‬
‫أل جا‪.‬‬ ‫ءا ع دة اطدي‬ ‫ابد كير م‬ ‫ااغي بنفس كم اجى جا اخدم كاتلفر‬
‫ر‪.‬‬ ‫ت ـتجمير ج خ‬ ‫ا اخدم هاه كط يطر مؤش ت منشج ة م قبا مؤ‬

‫خاالف ت‬ ‫يم ج‬ ‫كط يطاي اعط نا ج مخالفر ن بي‬ ‫تال م ه اي‬ ‫كمؤتد‬ ‫جم‬
‫كم اجى كع م‬ ‫على ج قا م‬ ‫ر ب أل جا اخالف بم اجي ت قد اتج‬ ‫كخ‬ ‫أل ع‬ ‫ايا م‬

‫‪45‬‬
‫جف ت ألخ ى‬ ‫( هالت ت) ج كم‬ ‫ندث‬ ‫كأل ع ‪ .‬جهن كك ا جي ت ء يت على م اجى‬
‫فير ج ب ح كل هم مخالفر ع الك كا اد ج ف‬ ‫جف ت كم كير‪ ,‬جيناج عنه ي د ت‬ ‫ج كم‬
‫كطج م كم كير كمجـدة‪.‬‬

‫كطجة كش ير كلنطجد‪,‬‬ ‫جي ابط ب عد د كطج م كم كير كمجـدة مشتلر كمـ بر ع اغي‬
‫كم اخدمر ف‬ ‫كأل ع‬ ‫اخد م ك قم كطي‬ ‫فمثال عند عد د كطج م كم كير كمجـدة‪ ,‬ها يءأ‬
‫كبلد كاـ اطع فيي كش تر كا بعر جاكك عند‬ ‫كم اخدم ف‬ ‫بلد كش تر كط بضر ج ك قم كطي‬
‫جه‬ ‫أل ع‬ ‫كاغي ف‬ ‫ا ءمر كطج م كم كير كلش تر كا بعر؟ جهن كك مشتلر خ ى ن ءمر ع‬
‫ج ثم اا ءم كطج م كم كير م عملر كش تر‬ ‫ها يام عد د كطج م بشتا يعتس كاغي ب أل ع‬
‫كا بعر كى عملر كش تر كط بضر‪ ,‬ج ني اام عملير ا ءمر كطج م كم كير ج ثم يع د عد د‬
‫كبديا ألجا‬ ‫كنا ج كما ابر على خاي‬ ‫أل ع ؟‪.‬‬ ‫كطج م كم كير بشتا يعتس كاغي ف‬
‫ر مع خاالف كمع يي ج كط ق كمـ بير‬ ‫جف اخالف ع نا ج اطبيق كبديا كث ن خ‬
‫كع كم‪.‬‬ ‫دـ بي بلد‬ ‫قا‬ ‫كم اخدمر ف تا بلد ج خاالف معد ت كاضخم‬

‫‪-4‬نظم المعلومات واالتصال‬

‫ألءم ن ج كجـد ت ج ألق م كا اعما مع‬ ‫اع ف نظم كمعلجم ت بينه مءمجعر م‬
‫ج مءمجعر معينر‬ ‫ءا اـطيق هدف معي‬ ‫بان يق جا ايأ ـ أ ء ن ت جقج عد مـددة م‬
‫فر معطدة م ـيث كنظ م جاكك‬ ‫كش ت ت كدجكير اعاب ا ت‬ ‫شك فيي‬ ‫ألهد ف‪ .‬جمم‬ ‫م‬
‫أل ب أ عدة منه ‪:‬‬
‫مثا كعج ما كط نجنير‪ ،‬ج ك ي ير‬ ‫عملير اخ ا كط‬ ‫اعدد بد ا كمعلجم ت ف‬ ‫‪-1‬‬
‫ج كثط فير ج ءام عير‪.‬‬
‫اعدد ماغي ت كمعلجم ت مثا كمن ف ي ‪ ،‬جمعد ت كض أ‪ ،‬ج كمج د كنطدير‬ ‫‪-2‬‬
‫كمـلير‪ ،‬جمعد ت كف دة‪.‬‬
‫ا ب كءه ت ا ت‬ ‫ا‬ ‫ا ج كم اطبا بهدف‬ ‫كم‬ ‫ا كء ير بي‬ ‫ا‬ ‫عملير‬ ‫‪-3‬‬
‫ر ألط ف كم افيدة ج كم اخدمر كلمعلجم ت كمـ بير‪.‬‬ ‫كعالقر ب كش تر جبخ‬

‫‪46‬‬
‫كمش ت ا ك ي ير عالجة على كمش تا ألخ ى‪،‬‬ ‫نظم كمعلجم ت اعد م‬ ‫جكاكك يالـظ‬
‫كبي ن ت ( كمدخالت) كمطلجبر‪ .‬جقد ااءلى‬ ‫جاكك ب بأ ـ ءر كش ت ت كدجكير كعدد تبي م‬
‫بد م‬ ‫ألهمير كب كغر كنظم كمعلجم ت ـ ا ندم ج كش ت ت مع بعضه كبعض آلخ ‪ .‬جهن‬
‫جءجد س جط ق كت يام دمج كش ت ت مثا اءميع كطج م كم كير جمـاجى كطج م كم كير‪ ،‬ـيث‬
‫كاع ف عليه ج ايع به م خالا‬ ‫س جقج عد ف هاه كعملي ت ج كمع كء ت يمت‬ ‫هن كك‬
‫كف جا كالـطر‪.‬‬ ‫كاطبيط ت كعملير ف‬

‫نش ط ت نظمر كمعلجم ت اف ض ا نيف بي ر كش ت ت ج كمنظم ت كى بي ر د خلير‬ ‫ج‬

‫جبي ر خ ءير جبـ أ ايث نظ م كمعلجم ت ب كنش ط ت ج كفع كي ت كا اطجم فيه كش ت ت‪.‬‬

‫ألنظمر كف عير جم انطجـ عليه م نش ط ت ج كا اتج‬ ‫(‪ ) 1‬كبي ر كد خلير‪ :‬اامثا ف‬

‫كنظ م كش ما كلمعلجم ت‪ ،‬ـيث ااف عا هاه ألنظمر فيم بينه ب دد اـطيق هد فه ‪.‬‬

‫هاه‬ ‫(‪ )2‬كبي ر كخ ءير‪ :‬ااج ءد خ ج ـدجد كنظ م كش ما كلمعلجم ت‪ ،‬مم يعن‬
‫كبي ر قد ااج ءد د خا نط ق كمنظمر ج قد اماد كى خ ج ها كنط ق‪.‬‬

‫كنش ط ت كاشغيلير‪ ،‬جف‬ ‫كبي ر كد خلير ج كا اطع د خا نط ق كمنظمر ف‬ ‫جاامثا عن‬

‫دير كا اطع ف مخالف‬ ‫قا‬ ‫كهيتا كانظيم ـيث اطجم نظمر كمعلجم ت با ءيا ألـد ث‬
‫ت‬ ‫ا‬ ‫كادفق كمعلجم ت عب شبتر‬ ‫كنش ط ت كاشغيلير‪ .‬م كهيتا كانظيم ف ني يضع ط‬
‫ك مير مم يلطى على ع اق نظمر كمعلجم ت مهمر اجفي م اـا ءي كم اجي ت إلد ير م‬
‫كمعلجم ت كالممر كمب ش ة مه مه ج كعما على اجثي ق ك ج بط بي مخالف كنش ط ت جاكك م‬
‫خالا ادفق كمعلجم ت ف مخالف اء ه ت‪.‬‬

‫ـاي ء ت‬ ‫كبي ر كخ ءير ج كا اطع خ ج نط ق كمنظمر ف نه اامثا ف‬ ‫م عن‬

‫كمج د ج كمعلجم ت كماعلطر ب ك جق‪ ،‬ج كمن ف ر‪ ،‬ج كاطج ت‬ ‫كنش ط ت كاشغيلير م‬
‫ـاي ء ت كءه ت‬ ‫نظمر كمعلجم ت اعما على اجفي‬ ‫كاتنجكجءير‪ .‬جب إلض فر كى اكك ف‬
‫ألط ف كخ ءير بم يـا ءجني م معلجم ت ا ابط‬ ‫كـتجمير‪ ،‬ج كم اثم ي جمي هم م‬
‫ب كنش ط ت كاشغيلير كمخالفر‪.‬‬

‫‪47‬‬
‫ألم ياطلأ اف عله مع كبي ر كمـيطر به ‪،‬‬ ‫جبهدف اـطيق نظمر كمعلجم ت هد فه ‪ ،‬ف‬
‫ت كا انطجـ عليه هاه ألنظمر ج كا اعد بمث بر كش يي‬ ‫ا‬ ‫ج اكك م خالا شبتر‬
‫ابطى جا ام ف فع كي اه‬ ‫نظم كمعلجم ت كمـ بير كا ي د كه‬ ‫ك ي ير كه ‪ .‬كاكك ف‬
‫كد خل‬ ‫ااف عا مع كبي ر د خلي جخ ءي ‪ .‬ف كاف عا كبي‬ ‫بغير اـطيق هد ف كش تر بد‬
‫يامثا ف عالقر كنظ م كمـ ب كلمعلجم ت ب ألنظمر كف عير ألخ ى جم انطجـ‬ ‫يمت‬
‫كخ ء فيامثا ف مالـظ ت كمـ بي ـجا ألـد ث‬ ‫عليي م نش ط ت‪ ،‬م كاف عا كبي‬
‫امهيد كاءهيم كمعلجم ت‬ ‫ا ش ت عنه كى كنظ م كمـ ب‬ ‫اطع ج‬ ‫دير كا‬ ‫قا‬
‫كمال مر كمخالف كم اجي ت إلد ير‪.‬‬

‫اب ط جثيط ب كادفط ت كم دير‬ ‫نظم كمعلجم ت كمـ بير ا ابط‬ ‫ياضح مم اطدم‬
‫جب كهيتا كانظيم كلمنظمر م ن ـير جب كبي ر كخ ءير م ن ـير خ ى‪ ،‬ـ باعبي آخ‬
‫كم اجي ت إلد ير‬ ‫ا د ه‬ ‫ب كطج عد ج إلء ن ت كا‬ ‫نظم كمعلجم ت كمـ بير اايث‬
‫د اج يد كمج د ج كاطج ت‬ ‫كد خلير‪ ،‬تم نه اايث ب ك جق جـ كر كمن ف ر جنجا كمناج جم‬
‫كعلمير جمي اكك‪.‬‬

‫ا ميم نظمر كمعلجم ت كمـ بير ينطجـ على ت‬ ‫كطجا‬ ‫بق يمت‬ ‫ج ان د كم‬
‫اـليا كبي ر كد خلير ج كخ ءير كمـيطر بهاه ألنظمر كلتشف ع‬ ‫ءجه ـ يامثا ف‬
‫هاه كاف عا يتفا اج م‬ ‫اف عا نظمر كمعلجم ت معه ‪ ،‬ـيث‬ ‫كماغي ت كبي ير جاكك كضم‬
‫هاه ألنظمر جي عد على مي دة قد ة كمنظمر على اـطيق هد فه كمنشجدة‪.‬‬ ‫ج اط‬

‫ثالثا ً‪ :‬العوامل البيئية المؤثرة على المحاسبة الدولية‬

‫كعج ما ج كماغي ت كد خلير ج كخ ءير‬ ‫يط د بمفهجم كبي ر بينه عب ة ع مءمجعر م‬
‫كمجءجدة ف مـيط معي ج كا اؤث على نظ م معي بيتملي‪ ،‬ج باعبي آخ ه مءمجعر م‬
‫ألط ج كعج ما كمؤث ة على نظ م معي ‪ .‬تاكك اع ف كبي ر بينه مءمجعر كعج ما كا كه‬
‫اخ ج ع نط ق‬ ‫اـطيق ألهد ف كمـددة كه ج كا‬ ‫ايثي ه على مدى نء ح كنش ط ت ف‬
‫ك ق بر عليه ‪.‬‬

‫‪48‬‬
‫بي ر كمـ بر كدجكير مايث ة بمءمجعر مؤث ت د خلير‪,‬‬ ‫جمهم خالف مفهجم كبي ر ف‬
‫جمؤث ت خ ءير‪ .‬ج كشتا قم (‪ )1‬يجضح كعج ما كخ ءير ج كد خلير كلنظ م كمـ ب‬
‫كمطبق ف اكك‬ ‫بشتا ع م‪ .‬جاؤث هاه كعج ما ايثي تبي على طبيعر جعما كنظ م كمـ ب‬
‫كبلد نف ي‪.‬‬ ‫كبلد‪ ,‬جم ثم ينعتس ايثي ه على قج عد ج س جمف هيم كمـ بر كمعمجا به ف‬

‫كءدجا ( ‪ ) 3‬كمؤث ت كد خلير ج كخ ءير‬

‫المؤثرات الخارجية‬ ‫م‬ ‫المؤثرات الداخلية‬ ‫م‬
‫كعج ما ءام عير‬ ‫‪1‬‬ ‫كم كتي‬ ‫‪1‬‬
‫كعج ما ك ي ير‬ ‫‪2‬‬ ‫فع كي ت كمنش ة‬ ‫‪2‬‬
‫كعج ما كدينير‬ ‫أل ذذذذذج ق كم كيذذذذذر ج ذذذذذج ق س ‪3‬‬ ‫‪3‬‬
‫كم ا‬
‫كعج ما قا دير‬ ‫‪4‬‬ ‫كض يبر‬ ‫‪4‬‬
‫كعج ما كط نجنير‬ ‫‪5‬‬ ‫كمهنر كمـ بير‬ ‫‪5‬‬
‫كاعليم جبـجث كمـ بر‬ ‫‪6‬‬
‫كمن خ ءام ع‬ ‫‪7‬‬
‫كنظ م ك ي‬ ‫‪8‬‬
‫قا د‬ ‫نمج جاطج‬ ‫‪9‬‬
‫كاضخم قا دـ‬ ‫‪10‬‬
‫كنظ م كط نجن‬ ‫‪11‬‬
‫كنظ م كمـ ب كمطبق‬ ‫‪12‬‬
‫كمءامع‬ ‫‪13‬‬
‫كعج ما كدجكير‬ ‫‪14‬‬

‫كمـ بي‬ ‫دة م بي‬ ‫كمـ بر كدجكير ب ءاه د ت ج اء ه ت كشخ ير ك‬ ‫تاكك اايث‬
‫كمـ بر عمجم ‪.‬‬ ‫نططر كضعف ف‬ ‫جه‬ ‫كشخ‬ ‫جخضجا مج مـ بير تثي ة كلاطدي‬
‫كمـ بي ج اف ق ـجا يء د مع يي مـ بير مجـدة‬ ‫كع م بي‬ ‫كاـ يدعج كى كافتي‬ ‫ألم‬
‫د جيـظى ب كطبجا‬ ‫هج نمجاج يعامد على كع ف ك‬ ‫كمعي‬ ‫الطى كطبجا كع م‪ ,‬جاكك‬
‫ك ليم‬ ‫كاطبيق كمـ ب‬ ‫س مافق عليي ف‬ ‫كمـ ب يشتا‬ ‫كمعي‬ ‫كع م‪ ,‬فضال ع‬
‫جي اخدم د ة كلطي س ج كمط نر‪.‬‬

‫‪49‬‬
 ‫شتا ( ‪ ) 1‬كمؤث ت كد خلير ج كخ ءير على كمـ بر كدجكير‬

‫المجتمع‬ ‫المالكين‬ ‫نشاطات‬

‫العوامل‬ ‫األسواق‬
‫الفروع‬
‫الدولية‬ ‫المالية‬

‫التنظيم‬ ‫الضريبة‬
‫المحاسبي‬

‫المحاسبة‬
‫الدولية‬ ‫المهنة‬
‫النظام‬ ‫المحاسبية‬
‫القانوني‬

‫التضخم‬ ‫التعليم‬
‫النظام‬ ‫والبحث‬
‫االقتصادي‬ ‫السياسي‬
‫المناخ‬ ‫المحاسبي‬
‫النمو‬
‫االجتماعي‬
‫االقتصادي‬

‫كشتا ( ‪ )2‬ج كاـ يجضح‬ ‫م مءمجعر كعج ما كد خلير ج كخ ءير فطد ع ضت تم ف‬

‫كمـ بر كدجكير‬ ‫كعج ما على شتا مءمجع ت‪ ،‬جبشتا ع م يمت اط يم كعج ما كمؤث ة ف‬
‫تم يل ‪:‬‬

‫(أوال) المؤثرات الداخلية للمحاسبة الدولية‬

‫‪50‬‬
‫كمبـث ألجا‪ ،‬جيامثا هم ألهد ف‬ ‫كطد ام ع ض هد ف عديدة كلمـ بر كدجكير ف‬
‫كد خليي‬ ‫كبي ن ت ج كمعلجم ت كمـ بير ألم ض كم اخدمي‬ ‫اجفي‬ ‫كءجه ير ف‬
‫كم اخدمي كلمعلجم ت ج كبي ن ت كد خلير ب كءه ت كا كير‪:‬‬ ‫ج كخ ءيي ‪ ،‬جيمت ـ‬
‫ـ أ جمالك كش ت ت ج ألعم ا كدجكير‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫كمطا ضج ج كم ادينج ‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫كءه ت كـتجمير كد خلير‪.‬‬ ‫‪.3‬‬
‫د ة كش ت ت كد خلير‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫كءه ت كد خلير ألخ ى‪.‬‬ ‫‪.5‬‬

‫ا عد كءه ت ا ت كعالقر‬ ‫جم خالا كاع ف على كعج ما آلنفر كات يمت‬
‫كمعلجم ت كمـ بير على مع فر آلا ‪:‬‬ ‫ب كش ت ت ج كم افيدة م‬

‫قلر مالك كش ت ت يؤدـ كى قلر كمعلجم ت كمـ بير كمنشج ة جعلى كعتس‬ ‫‪.1‬‬
‫كمعلجم ت كمـ بير‪.‬‬ ‫ـيح‪ .‬جها م يـدد مدى جمطد‬ ‫م اكك‬

‫بعض كبلد‬ ‫كمعلجم ت كمـ بير ـ كر ض ج ير‪ ،‬فف‬ ‫اجقيت جاجفي‬ ‫‪.2‬‬
‫كا تيم‬ ‫كماطدمر يام كا تيم على نش تشف كدخا خالا كفا ة كم كير تث م‬
‫كم كير ع دة‬ ‫كاط ي‬ ‫كن مير فانش‬ ‫كبلد‬ ‫على عد د كميم نير كعمجمير‪ ،‬م ف‬
‫ف نه ير كفا ة كمـ بير‪.‬‬

‫كمـ بر إلد ير اهام ب كمعلجم ت كمـ بير كمنشج ة جبنفس كطد اهام‬ ‫‪.3‬‬
‫كاخطيطير‬ ‫ب كـ جا على كمعلجم ت كد خلير ألم ض جضع مج من اه‬
‫هام مه ب ك ق بر‪.‬‬ ‫كم اطبلير‪ ،‬فضال ع‬

‫اجفي كمعلجم ت‬ ‫ت ا ت همير ب كغر ف ـي ة كش ت ت‪ ،‬ج‬ ‫عملير اخ ا ق‬ ‫‪.4‬‬

‫دـ فع ا‪.‬‬ ‫بشتا قا‬ ‫كا اؤدـ جا عد عملير اخ ا كط‬ ‫ه‬

‫ا م م ءم ي يعد م مهم ت كنظ م كمـ ب جم ثم‬ ‫ت‬ ‫ح‬ ‫مبد إلف‬ ‫‪.5‬‬
‫ح‪.‬‬ ‫نظ م كبلد يعامد على مدى مت نير كا تيم على مبد إلف‬ ‫ف‬

‫‪51‬‬
 ‫(ثانيا) المؤثرات الخارجية للمحاسبة الدولية‬

‫يان جا عدد م ألدبي ت كمـ بير كايثي ت كخ ءير كلمـ بر كدجكير تم يل ‪-:‬‬
‫ءام عير‬ ‫كعج ما‬ ‫‪.1‬‬
‫كعج ما ك ي ير‬ ‫‪.2‬‬
‫كعج ما كدينير‬ ‫‪.3‬‬
‫دير‬ ‫قا‬ ‫كعج ما‬ ‫‪.4‬‬
‫كعج ما كط نجنير‬ ‫‪.5‬‬

‫على طبيعر جعما كنظ م كمـ ب‬ ‫تبي‬ ‫يتج كهاه كعج ما ايثي‬ ‫كطبيع‬ ‫جم‬
‫كع كم‪ ،‬جم ثم ينعتس ث ه على مف هيم ج س جقج عد كمـ بر‬ ‫ـ بلد م بلد‬ ‫كمابع ف‬
‫ا عد كءه ت ا ت‬ ‫كبلد نف ي‪ .‬جم خالا كاع ف على الك كعج ما يمت‬ ‫كمابعر ف‬
‫كعالقر ج كم افيدة م مخ ء ت كمـ بر على مع فر آلا ‪:‬‬
‫ب أ خاالف كنظم كمـ بير‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫ب أ خاالف اجفي كبي ن ت ج كمعلجم ت كمـ بير‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫مدى تف نة اطبيق كنظ م كمـ ب ف مخالف كبلد ‪.‬‬ ‫‪.3‬‬
‫كبلد ‪.‬‬ ‫مدى تف ير كبي ن ت ج كمعلجم ت كمـ بير ف‬ ‫‪.4‬‬
‫كبلد‬ ‫يؤدـ كى اطبيق كنظ م نف ي ف‬ ‫عدم اطبيق نظ م مـ ب تفجن ف بلد م‬ ‫‪.5‬‬
‫آلخ ‪.‬‬
‫مخالفر ا عد على مع فر مدى‬ ‫ر كاطبيط ت كمـ بير ف بلد‬ ‫مدى ايثي د‬ ‫‪.6‬‬
‫دي ت كدجا ألخ ى‪.‬‬ ‫ايثي الك كنظم على اطجي قا‬

‫كخ ءيي ع الك كنظم كمـ بير‪.‬‬ ‫مدى ض كم اخدمي‬ ‫‪.7‬‬

‫ت عديدة ان جكت كايثي ت كخ ءير على كنظ م‬ ‫هن كك د‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫جم‬
‫نظمر كمعلجم ت كمـ بير ج كمـ بر إلد ير ج كمـ بر‬ ‫مجضجا تا م‬ ‫ف‬ ‫كمـ ب‬
‫كم كير جمـ بر كات كيف ج كم ءعر بنجعيه كد خلير ج كخ ءير‪.‬‬

‫‪52‬‬
 ‫شتا ( ‪) 2‬‬
‫كعج ما كخ ءير ج كعج ما كد خلير كمؤث ة على كمـ بر كدجكير‬

‫منظمات اتحاد‬
‫منظمات‬ ‫التجارة الدولية‬ ‫البلدان األجنبية‬
‫مابين‬ ‫المضيفة‪:‬‬
‫الحكومات‬ ‫المؤثرات‬
‫الدولية‬ ‫الوطنية‬

‫المحاسبة‬ ‫المنظمات‬
‫البلد األم‪:‬‬ ‫الدولية‬ ‫المهنية‬
‫المؤثرات‬ ‫المحاسبية‬
‫القومية‬ ‫الدولية‬

‫المؤسسات‬ ‫األسواق المالية‬

‫المالية‬ ‫والمحللين‬
‫والمصرفية‬ ‫الماليين‬
‫الدولية‬ ‫والمستثمرين‬
‫الدوليين‬

‫اطبيق كمـ بر كدجكير اج ءهه مش تا عديدة ن بعر‬ ‫كطجا‬ ‫على م اطدم يمت‬ ‫اي ي‬
‫ب مه‬ ‫م طبيعر كبي ر كا اعما فيه ج كمؤث ة على قج عده ج كيبه ج ء ن اه ‪ ،‬جكعا م‬
‫م يل ‪-:‬‬

‫يم مع اطلأ جااباأ بعض كعمالت كنطدير ف‬ ‫مش تا اـجيا كعملر كنطدير ج‬ ‫‪.1‬‬
‫مج ءهر عمالت خ ى كبلد آخ ‪.‬‬

‫ب كن بر كلش ت ت كا كديه مع مالت‬ ‫عدم عام د كطج م كم كير كمجـدة خ ج‬ ‫‪.2‬‬

‫خ ى جاطبق مع يي مـ بير مخالفر‪.‬‬ ‫دجكير جاء ة ع كمير ف بلد‬

‫كطجة كش ير كلعمالت كنطدير‪.‬‬ ‫جءجد مش تا كاضخم ج كاغي ف‬ ‫‪.3‬‬

‫‪53‬‬
‫ر عند مع ملر كش ت ت ألءنبير‬ ‫كض أ بي بلد جآخ خ‬ ‫خاالف قج ني‬ ‫‪.4‬‬
‫ألم كاـ قد يجكد ـام مشتالت مـ بير ا ت عالقر‪.‬‬

‫خاالف جاب ي ط ق جج ا كم ءعر م بلد آلخ جاب ي كمع يي كماع ف عليه ‪.‬‬ ‫‪.5‬‬

‫خاالف نظم كات كيف ج كمـ بر إلد ير جد ءر اطدمه جـءم كبي ن ت جنجعير‬ ‫‪.6‬‬
‫كم ابطر كا‬ ‫كا ا ابط ب كش تر جمناء اه جءجدة مناء اه ج كمع يي‬ ‫كاط ي‬
‫يام اطبيطه ‪.‬‬

‫ت كم ابطر ب كش ت ت‬ ‫ـاي طي ت ج كمخ‬ ‫خاالف مف هيم ج س عد د‬ ‫‪.7‬‬

‫كدجكير ج كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫اط ت‬ ‫اب ي قج عد اطييم كش ت ت ج كا اعد مـا ءدا تثي ‪ ،‬ج شك ني تلم‬ ‫‪.8‬‬
‫كمخالفر تلم دى اكك‬ ‫كبلد‬ ‫جا ج كام م ت كش تر ف‬ ‫قج عد جط ق اطييم‬
‫كى هجكر يء د مع يي مـ بير دجكير ماع ف عليه ‪.‬‬

‫ب م كمشتالت كا اج ءي عد د‬ ‫مشتلر نظم كمـ بر كمط نر ج كا اعد م‬ ‫‪.9‬‬

‫ماعددة‪،‬‬ ‫مع يي مـ بير دجكير مافق عليه كاطبيطه على ش ت ت ع ملر ف بلد‬
‫كمخالفر‬ ‫كبلد‬ ‫كمـ بير بي‬ ‫كمع يي‬ ‫خاالف ت ف‬ ‫ـيث ياطلأ ألم ـ‬
‫جمج ماه جاجـيده ‪.‬‬

‫كبي ن ت كا ااضمنه كاط ي ج كطج م‬ ‫ح كمن أ ع‬ ‫عدم بلجغ م اجى إلف‬ ‫‪.10‬‬
‫كم كير ج س جمع يي عد ده ‪.‬‬

‫** * **‬

‫‪54‬‬
 ‫أسئلة الفصل‬

‫ات كعج ما كم همر ف اطج كمـ بر كدجكير؟‬ ‫‪.1‬‬

‫ع ف كش ت ت كدجكير‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫كم ـا كا م ت به عملير اـجا كش ت ت م ش ت ت مـلير كى ش ت ت‬ ‫ات‬ ‫‪.3‬‬
‫دجكير‪.‬‬
‫أل ب أ كا‬ ‫ير كا ا اند كيه كمـ بر كدجكير‪ ،‬جم ه‬ ‫كمب دئ أل‬ ‫م ه‬ ‫‪.4‬‬
‫دفعت ألج ط كمهنير ج ألت ديمير كالهام م به ؟‬
‫هام م ب كمـ بر كدجكير؟‬ ‫م ه دج فع ج هد ف‬ ‫‪.5‬‬
‫تيف ا ف دج كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف اطجي كمـ بر كدجكير؟‬ ‫‪.6‬‬
‫كع م كى مء ت‬ ‫ات مد خا كمـ بر كدجكير‪ ،‬جتيف اـجكت م هدفه كطجم‬ ‫‪.7‬‬
‫خ ى؟ ات هاه كمء ت‪.‬‬
‫ع فت كمـ بر كدجكير باع يف عديدة‪ ،‬ات همه مع كمن قشر‪.‬‬ ‫‪.8‬‬
‫كمء ت كا اغطيه كمـ بر كدجكير؟‬ ‫م ه‬ ‫‪.9‬‬
‫كمـ بر كدجكير‪ ،‬ج ش ح تا منه ‪ .‬م هج كمنهج كمطبجا‬ ‫ات من هج كبـث ف‬ ‫‪.10‬‬
‫م قبا كمـ بي ؟‬

‫‪55‬‬
 ‫كمع يي كدجكير‪.‬‬ ‫ات خم ر م‬ ‫‪.11‬‬
‫ات مش تا كمـ بر كدجكير كد خلير ج كخ ءير‪.‬‬ ‫‪.12‬‬
‫ع ف بي ر كمـ بر كدجكير كد خلير ج كخ ءير؟‬ ‫‪.13‬‬
‫ات كعج ما كد خلير كمؤث ة على كمـ بر كدجكير؟‬ ‫‪.14‬‬
‫ات كعج ما كخ ءير كمؤث ة على كمـ بر كدجكير؟‬ ‫‪.15‬‬
‫ات كمش تا كا يج ءهه اطبيق كمـ بر كدجكير؟‬ ‫‪.16‬‬

‫‪56‬‬
‫أسعار صرف العمالت النقدية‬
‫المبحث األول‬
‫نظريات أسعار صرف العمالت النقدية‬
‫أوالً‪ :‬العوامل االقتصادية المؤثرة في أسعار الصرف‪.‬‬
‫ثانياً‪ :‬نظريات أسعار الصرف‪.‬‬
‫ثالثا ً‪ :‬العالقة بين النظريات المختلفة‪.‬‬
‫رابعا ً‪ :‬طرائق التنبؤ بأسعار الصرف‪.‬‬
‫المبحث الثاني‬
‫أسواق صرف العمالت النقدية‬
‫أوالً‪ :‬مفاهيم العمالت النقدية األجنبية‪.‬‬
‫ثانياً‪ :‬تنظيم أسواق الصرف‪.‬‬
‫ثالثاً‪ :‬أسواق الصرف الفوري (الحاضر)‪.‬‬
‫رابعاً‪ :‬أسواق الصرف اآلجل‪.‬‬

‫‪57‬‬
 ‫أسعار صرف العمالت النقدية‬
‫‪Foreign Exchange Prices‬‬

‫دير ج ألنشطر كاء ير بي مخالف دجا كع كم‪ ،‬كا‬ ‫قا‬ ‫كطد دى اش بك كعالق ت‬
‫ف ألءنب ( ‪Foreign‬‬ ‫ك‬ ‫ااع ما تا منه بعملر نطدير مخالفر‪ ،‬كى جءجد م ي مى ب ع‬
‫ج إلد يي‬ ‫ج كم اثم ي‬ ‫ديي‬ ‫قا‬ ‫قبا‬ ‫م‬ ‫‪ )Exchange‬كاـ يـظى ب هام م تبي‬
‫ت ج كش ت ت جـاى‬ ‫ج ك ي يي جيـظى ها كمجضجا تاكك ب هام م ءميع كطط ع ت ج كمؤ‬
‫على م اجى ألف د كع ديي ‪.‬‬

‫كنطد ألءنب معب عني بجـد ت م‬ ‫ف ألءنب بيني ع كجـدة م‬ ‫جيع ف ع ك‬

‫ف ج كاـجيا‪ ،‬ـ بعب ة‬ ‫ألخي ة ق بلر كل‬ ‫اتج‬ ‫كعمل ر كنطدير كمـلير ج كجطنير ش يطر‬
‫كعمالت كنطدير ألءنبير ا مى ج اـدد بجـد ت كعملر كنطدير كمـلير ألـ بلد‬ ‫ع‬ ‫خ ى‬
‫ك جق‪ .‬جب كمط با ا مى‬ ‫كع كم تم هج كـ ا عند اـ عي (ا مير) ك لع ج كخدم ت ف‬ ‫م بلد‬
‫ك جق نف ي كاكك كبلد بعدد معي م جـد ت كعملر كنطدير‬ ‫ج اـدد كعملر كنطدير كمـلير ف‬
‫ألءنبير كمط بلر كه ‪.‬‬

‫آلايي ‪:‬‬ ‫يان جا ها كف ا كمبـثي‬

‫ف كعمالت كنطدير‬ ‫ع‬ ‫المبحث األول‪ :‬نظ ي ت‬

‫ف كعمالت كنطدير‬ ‫جق‬ ‫المبحث الثاني‪:‬‬

‫‪58‬‬
 ‫كمبـث ألجا‬
‫ف كعمالت كنطدير‬ ‫نظ ي ت ع‬
‫‪Theories of Currency Exchange Rates‬‬

‫ـ م هاه‬ ‫ني كم اامت‬ ‫ف‪ ،‬مي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ـ جكت نظ ي ت عديدة اف ي اتجي‬
‫عاب ‪ .‬جعلى ك مم م‬ ‫اؤخا ف‬ ‫إلكم م بتا اعطيد ت كماغي ت كا يءأ‬ ‫كنظ ي ت م‬
‫ف‪،‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كنا ج كا ء نت به كنظ ي ت ت نت ا ت ف دة تبي ة كى مجضجا‬ ‫اكك ف‬
‫دير‪.‬‬ ‫ت إلد ير ج قا‬ ‫جم ثم كانبؤ بي ع مناء ت كش ت ت عند اخ ا كط‬

‫يام كاط ق ف ها كمبـث كى كمج ضيع آلاير‪-:‬‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫دير كمؤث ة ف‬ ‫قا‬ ‫ج ا‪ :‬كعج ما‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ث ني ا‪ :‬نظ ي ت‬

‫كنظ ي ت كمخالفر‬ ‫ث كث ا‪ :‬كعالقر بي‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫بع ا‪ :‬ط ق كانبؤ بي ع‬

‫ف ‪Economic Factors‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫دير كمؤث ة ف‬ ‫قا‬ ‫ج ا‪ :‬كعج ما‬

‫كبلد ‪ ،‬كا ااع ض كى ضغجط‬ ‫ف كعمالت كنطدير ف‬ ‫ع‬ ‫شك فيي‬ ‫مم‬
‫دير جم كير ج ي ير جنف ير‪ ،‬ااغي ب ضط د ء ن هاه كضغجط‪ .‬جهن كك كعديد م‬ ‫قا‬
‫كعملر كنطدير مط با كعمالت كنطدير‬ ‫ف ج ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اؤدـ كى اغيي‬ ‫كعج ما كا‬
‫دير ج ي ير ج يتجكجءير (نف ير)‪ .‬ج يام‬ ‫ألخ ى‪ .‬جيمت اط يم هاه كعج ما كى عج ما قا‬
‫كاف يا جاكك ألهمياه جعالقاه كمب ش ة‬ ‫دير بش ن م‬ ‫قا‬ ‫كاط ق هن كى كعج ما‬
‫ب كم كير كدجكير ‪.‬‬

‫دير كا اؤث ف‬ ‫قا‬ ‫كماغي ت‬ ‫هن كك كعديد م‬ ‫دير ف‬ ‫قا‬ ‫اامثا كعج ما‬
‫ف كعملر كنطدير‪ .‬جاا تم ب م هاه كماغي ت ب آلا ‪-:‬‬ ‫ع‬

‫‪ -1‬تغير األسعار النسبية ‪change in relative prices‬‬

‫‪59‬‬
‫كدجا ألخ ى‪.‬‬ ‫كن بير ف‬ ‫ف دجكر م كى نخف ض أل ع‬ ‫يؤدـ نخف ض أل ع‬
‫د ت اكك كبلد‪ ،‬جم ثم‬ ‫اكك يؤدـ كى مي دة‬ ‫ـد كبلد ‪ ،‬ف‬ ‫ف‬ ‫ف ا نخفضت أل ع‬
‫ع‬ ‫يؤدـ كى مي دة كطلأ على كعملر كنطدير كلبلد‪ .‬جمع بط ن كعج ما ألخ ى كمؤث ة ف‬
‫مي دة كطلأ على كعملر كنطدير اؤدـ كى فع قيمر عملر اكك كبلد ج مي دة‬ ‫ف ث بار ف‬ ‫ك‬
‫ـيـ ا‪ .‬ج ا‬ ‫كعتس يتج‬ ‫كمؤتد‬ ‫فه مط با كعمالت كنطدير ألخ ى‪ ،‬جم‬ ‫ع‬
‫كطلأ على مناء ت اكك كبلد ينخفض‪ ،‬جم ثم ينخفض‬ ‫ـد كبلد ‪ ،‬ف‬ ‫ف‬ ‫افعت أل ع‬
‫كاـ يؤدـ كى نخف ض قيمر كعملر كنطدير كاكك كبلد ج‬ ‫كطلأ على كعملر كنطدير كلبلد‪ ،‬ألم‬
‫ك جق‪.‬‬ ‫فه ف‬ ‫ع‬

‫‪ -2‬تغير الصادرات والواردات ‪change in exportations & importations‬‬

‫د ت دجكر م‬ ‫د ت ج كج د ت‪ .‬ف ا ت نت‬ ‫ف كعملر كنطدير ب ك‬ ‫ع‬ ‫يايث‬

‫كطلأ على عملر هاه كدجكر م قبا كدجا ألخ ى يتج‬ ‫اكك يعن‬ ‫تب م ج د اه ف‬
‫ـيـ ا‪ .‬جنايءر كاكك‬ ‫تب م طلأ هاه كدجكر على كعمالت كنطدير ألخ ى‪ ،‬ج كعتس يتج‬
‫خالا ـءم‬ ‫اف ا ج نخف ض م‬ ‫ب‬ ‫قيمر عملر كدجكر كم د ة ج كم اج دة اايث‬ ‫ف‬
‫بج د اه ‪.‬‬ ‫د اه قي‬

‫‪ -3‬حركة رؤوس األموال ‪funds movement‬‬

‫اؤث ـ تر ؤجس ألمج ا ف قيمر عملر دجكر م مط با كعمالت ألخ ى‪ ،‬ا ا افع قيمر‬
‫عملر كدجكر كم اج دة ك س كم ا جانخفض قيمر كعملر ب كن بر كلدجكر كم د ة ك س كم ا‪.‬‬
‫ف كعمالت كنطدير‪.‬‬ ‫اغيي ـ تر ؤجس ألمج ا يؤدـ كى اغيي‬ ‫جبن ن على اكك ف‬

‫‪-4‬أسعار الفائدة ‪interest rate‬‬

‫هم أل ب أ كا اطف‬ ‫اغي ت كطلأ على أل جا كم كير م‬ ‫ديج‬ ‫قا‬ ‫يعاب‬

‫ع‬ ‫ف كعمالت كنطدير كم ابط بشتا تبي ف‬ ‫ع‬ ‫ج ن كاطلب ت ق ي ة ألءا ف‬
‫كف دة يؤدـ كى مي دة كطلأ على كعملر‬ ‫ع‬ ‫اف ا‬ ‫اب ط ف‬ ‫ف داه ‪ .‬جيامثا ها‬

‫‪60‬‬
 ‫فه مط با كعمالت كنطدير ألخ ى كط بلر كلاـجيا ج كعتس م‬ ‫كنطدير جم ثم ي افع ع‬
‫ـيح ‪.‬‬ ‫اكك‬

‫‪-5‬التغييرات الهيكلية ‪structure changes‬‬

‫ر الك كماعلطر ب كهيتا إلنا ء ف دجكر م ‪ ،‬كى اغيي‬ ‫اؤدـ كاغيي ت كهيتلير‪ ،‬جخ‬
‫ا اتنجكجءير ـديثر ف مء ا إلنا ج‪،‬‬ ‫اخدمت كدجكر ج‬ ‫ف عملاه كنطدير‪ .‬ف ا‬ ‫ع‬
‫مناء اه اد يءي ا ب بأ‬ ‫ع‬ ‫فينه اامت م مي دة نا ءياه كى كـد كاـ يؤدـ كى نخف ض‬
‫قبا كدجا ألخ ى جامد د‬ ‫هاه كمي دة‪ ،‬جيؤدـ اكك كى مي دة كطلأ على مناء اه م‬
‫د ت الك كدجكر جم ثم يمد د كطلأ على عملاه كنطدير‪ ،‬جيؤدـ اكك ب كنايءر كى مي دة‬
‫ف عملاه كنطدير ‪.‬‬ ‫ع‬

‫‪-6‬المضاربة ‪speculation‬‬

‫ف كعمالت‬ ‫أل ج ق كدجكير كلعمالت كنطدير كى كايثي ف‬ ‫اؤدـ كمض بر ف‬

‫قيمر كعملر كنطدير كدجكر م‬ ‫ر على كمدى كط ي ‪ .‬ف ا اجقع كمض بج‬ ‫كنطدير جخ‬
‫كى قان ن هاه كعملر جم ثم يمد د كطلأ عليه جي افع‬ ‫كم اطبا ف نهم يلء ج‬ ‫ا افع ف‬
‫كم اطبا ف نهم‬ ‫انخفض ف‬ ‫قيمر هاه كعملر‬ ‫فه ‪ .‬م ا اجقع كمض بج‬ ‫ع‬
‫فه مط با كعمالت كنطدير ألخ ى ‪.‬‬ ‫كى بيعه جم ثم ينخفض ع‬ ‫يلء ج‬

‫‪Theories of Exchange‬‬ ‫ثانياً‪ :‬نظريات أسعار الصرف‬

‫ي ير ه نظ ير ات فؤ‬ ‫بع نظ ي ت‬ ‫ف كعمالت كنطدير ف‬ ‫ع‬ ‫اامثا نظ ي ت‬
‫كطجة كش ير جنظ ير ات فؤ معد ت كف دة جنظ ير ث فيش جنظ ير تف نة ك جق‪ .‬جفيم يل‬
‫اع ض كهاه كنظ ي ت‪.‬‬

‫(أوال) نظرية تكافؤ القوة الشرائية ‪Parity of Purchasing Power‬‬

‫س‬ ‫عدت م قبا ت يا (‪ ،)G.Cassel‬على‬ ‫اطجم نظ ير ات فؤ كطجة كش ير‪ ،‬كا‬

‫ر بعملاي نطدياي ااطج بـ أ قجاهم كش ير‪ .‬جف ـ كر كبدن م نططر كاج م‬ ‫كخ‬ ‫أل ع‬

‫‪61‬‬
‫دـ‬ ‫ف ك فج ـ ف نظ ير ات فؤ كطجة كش ير اشا ط ـ اب ي كمعدا كاضخم قا‬ ‫ك‬ ‫أل ع‬
‫بنفس ألهمير‪ .‬جي ى‬ ‫أل ع‬ ‫ألءا كطجيا‪ ،‬ع ط يق اغيي‬ ‫يعجض‪ ،‬ف‬ ‫بي بلدي ياعي‬
‫كاج م ياـطق ب كط يطر آلاير‪-:‬‬ ‫ت يا (‪)Cassel‬‬

‫معدا كاضخم‬ ‫م‬ ‫) على بتثي‬ ‫كبلد (‬ ‫دـ ف‬ ‫قا‬ ‫معدا كاضخم‬ ‫ا ت‬
‫كبلد‬ ‫ف‬ ‫أل ع‬ ‫كبلد (أ) جاكك أل‬ ‫كبلد ( ) يميد ج د اي م‬ ‫كبلد (أ) ف‬ ‫دـ ف‬ ‫قا‬
‫مناء اي‬ ‫ع‬ ‫د ت كبلد ( ) جاكك أل‬ ‫انخفض‬ ‫كجقت نف ي‬ ‫(أ) اتج منخفضر‪ .‬جف‬
‫كاء ـ كلبلد ( )‪ ،‬جيميا‬ ‫كميم‬ ‫كاـ ينءم عني ـ جا عءم ف‬ ‫اتج م افعر‪ .‬ألم‬
‫ا بنطجد كبلد (أ) جاـطيق ات فؤ ءديد كلعملر كنطدير ‪.‬‬ ‫اء ه نـج اخفيض نطجد كبلد ( ) قي‬

‫ك مجم آلاير‪-:‬‬ ‫جب كاعبي ع‬

‫كمم ( )‪،‬‬ ‫س( ) = ك ع كفج ـ كلعملر كنطدير ف‬

‫كمم ( ‪،)1+‬‬ ‫س( ‪ = )1+‬ك ع كفج ـ كماجقع كلعملر كنطدير ف‬

‫كبلد ألءنب (‪،)Foreign country‬‬ ‫م (ج) = مؤش أل ع ف‬

‫ج ألم (‪.)Domestic country‬‬ ‫كبلد كجط‬ ‫م ( ) = مؤش أل ع ف‬

‫كـ جا على كمع دكر آلاير‪-:‬‬ ‫يمت‬

‫[س(ن‪ ÷ ) 1 +‬س(ن) ] = [م(أ) ÷ م(ج)] ‪.‬‬

‫مثال (‪)1‬‬

‫ت نج‬ ‫ألجا م‬ ‫ف‬ ‫مط با كلاير كيمن‬ ‫ألم يت‬ ‫كفج ـ كلدج‬ ‫ك ع‬ ‫ا ت‬
‫كث ن (ين ي ) كل نر ‪2009‬م تم يل ‪-:‬‬
‫‪ /‬كلاير = ‪200‬‬ ‫كدج‬

‫كيم ج ( ‪)% 2‬‬ ‫بن بر (‪ )% 6‬ف‬ ‫كم اجى كع م كأل ع‬ ‫اـ ا مي دة ف‬ ‫جياجقع‬
‫ألجا م‬ ‫هج (‪ )100‬ف‬ ‫أل ع‬ ‫مؤش‬ ‫كج ي ت كماـدة ألم يتير خالا ك نر‪ .‬ج‬ ‫ف‬
‫كث ن كلع م نف ي‪.‬‬ ‫ت نج‬

‫‪62‬‬
 ‫‪ /‬كلاير ف نه ير ك نر جفط كنظ ير ات فؤ كطجة كش ير ؟‬ ‫كمطلجأ‪ :‬ـا أ ع كدج‬

‫كاج ا‬ ‫كج طي يمت‬ ‫ا ض أ كط في ف‬ ‫باطبيق كمع دكر ك بطر جع ط يق ـ‬

‫كى كنايءر كا كير‪:‬‬
‫[س( ‪ ÷ )1+‬س( ) ] = [م( ) ÷ م(ج)]‬
‫س( ‪102 ÷ 106 = 200 ÷ )1+‬‬
‫س( ‪102 ÷21200 = )1+‬‬

‫ف نه ير كع م ‪2009‬م = ‪ 207,8‬لاير‬ ‫ك ع كفج ـ كماجقع كلدج‬

‫بن بر (‪ )% 3.9‬ـ م يط أ كاب ي ف معدا‬ ‫قيمر كدج‬ ‫جها م يع دا مي دة ف‬

‫ـا أ ها كمعدا تم يل ‪-:‬‬ ‫دـ كب كغر ن باي (‪ .)% 4‬جيمت‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫[س( ‪ ÷ )1+‬س( ) ]‬
‫( ‪1.039 = ) 200 ÷ 207,8‬‬
‫( ‪ )1.039 × 100‬ــ ‪3.9 = 100‬‬

‫نخف ض ف‬ ‫كفج ـ (‪ )spot rate‬كماجقع قد يؤدـ كى‬ ‫ك ع‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫جم‬

‫اكك يعامد‬ ‫كمؤتد‬ ‫كمث ا‪ .‬جم‬ ‫ءنبير جكيس كمي دة فيه تم ج دت ف‬ ‫قيمر كعملر كنطدير‬
‫آلا ‪-:‬‬ ‫كمث ا كث ن‬ ‫على كمعطي ت ك قمير كما ـر جتم ف‬

‫مثال (‪)2‬‬

‫ألم يت ف بد ير ك نر ‪2009‬م ت آلا ‪-:‬‬ ‫ك ع كفج ـ كللاير كيمن مط با كدج‬ ‫ت‬

‫( ‪200 = ) USD/YR‬‬ ‫‪ /‬كلاير كيمن‬ ‫كدج‬

‫كج ي ت كماـدة ألم يتير بن بر (‪)%5‬‬ ‫ف‬ ‫يمد د كم اجى كع م كأل ع‬ ‫جياجقع‬
‫مؤش أل ع هج (‪ )100‬ف بد ير ك نر نف ه ‪.‬‬ ‫كيم بن بر (‪ .)%3‬ج‬ ‫جف‬

‫مط با كلاير كيمن ف نه ير ك نر جفط كنظ ير ات فؤ‬ ‫ف كدج‬ ‫كمطلجأ‪ :‬ـا أ ع‬

‫كطجة كش ير‪.‬‬

‫‪63‬‬
 ‫كفج ـ كماجقع ف‬ ‫كاج ا كى قيمر ك ع‬ ‫كمث ا (‪ )1‬يمت‬ ‫ب اب ا نفس كخطج ت ف‬
‫نه ير كع م ‪2009‬م‪-:‬‬
‫[س( ‪ ÷ )1+‬س( ) ] = [م( ) ÷ م(ج)]‬
‫[س( ‪] 105 ÷ 103 [ = ] 200 ÷ )1+‬‬
‫‪ 105‬س ( ‪20600 = )1+‬‬
‫س ( ‪105 ÷ 20600 = )1+‬‬

‫ف نه ير ع م ‪2009‬م = ‪ 196,2‬لاير يمن‬ ‫ك ع كفج ـ كماجقع كلدج‬ ‫جعليي ف‬

‫(‪ )depreciation‬بن بر (‪)%1.9‬‬ ‫ألم يت‬ ‫جها م يع دا نخف ض قيمر كدج‬

‫(‪ )196,2 ÷ 200‬جهج م يط أ كاب ي ف معدا كاضخم كب كغ ( ‪. )%2‬‬
‫( ‪1,9 = 100- ) 100 × 1,019‬‬
‫ااـطق كا جير (‪ )adjustment‬على م اجى أل ع ‪ .‬كت عند‬ ‫كمؤتد‬ ‫تاكك م‬
‫ج ق ك لع‬ ‫(‪ )prices rigidity‬ف‬ ‫ءمجد ج عدم م جنر أل ع‬ ‫كـ ب‬ ‫ألخا ف‬
‫ي هم‬ ‫ف يمت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫أل ج ق كم كير‪ ،‬في‬ ‫كمطبطر ف‬ ‫ج كخدم ت مط نر بالك أل ع‬
‫ع ك لع ج كخدم ت‪.‬‬ ‫تث م‬ ‫ف اـطيق كاج م‬
‫هاه‬ ‫كب ـثي ج كمؤكفي نظ ير ات فؤ كطجة كش ير‪ .‬جقد ابي‬ ‫كعديد م‬ ‫كطد خاب‬
‫كنظ ير اطبق جااـطق بشتا فضا على كمدى كطجيا تث مني على كمدى كط ي ‪ .‬ا‬
‫س جءجد ف جق مناظمر جمات ة جج عر كبعض كعمالت كنطدير‬ ‫هاه كنظ ير اطجم على‬
‫ا بات فؤ كطجة كش ير‪.‬‬ ‫قي‬
‫ي لح كلعمالت كنطدير ك عبر‪ ،‬كا كه جم جايثي‬ ‫نمجاج ات فؤ كطجة كش ير‬ ‫ج‬
‫هاه كنظ ير اج ءي كعديد‬ ‫كاـ ت ت كدجكير ك ؤجس ألمج ا‪ ،‬تث م مي ه ‪ .‬تم‬ ‫تبي ف‬
‫كاطبيق جمنه ‪-:‬‬ ‫كمش تا ف‬ ‫م‬
‫ع‬ ‫كمعامدة‪-:‬‬ ‫دـ بـ أ أل ع‬ ‫قا‬ ‫(‪ )1‬خاالف مؤش ت قي س كاضخم‬
‫كلن اج‬ ‫د ت ج كج د ت‪ ،‬كمخفض كضمن‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمناج‪،‬‬ ‫ع‬ ‫كم اهلك‪،‬‬
‫كمـل ج إلءم ك …‬

‫‪64‬‬
 ‫(‪ )prices adjustment‬بشتا دقيق قي‬ ‫عجبر اـديد مدى فا ة ا جير أل ع‬ ‫(‪)2‬‬
‫ر ب نر أل س‪.‬‬ ‫(‪ )prices‬كخ‬ ‫ب أل ع‬
‫كاء ـ جميم‬ ‫كميم‬ ‫اادخا ف‬ ‫(‪ )3‬جءجد عج ما خ ى ض فر كى أل ع‬
‫كطلأ على‬ ‫ر كم جنر (‪ )elasticity‬مط نر ب كدخا جبي ع‬ ‫كمدفجع ت‪ ،‬جبخ‬
‫د ت‪.‬‬ ‫كج د ت ج ك‬
‫كمدفجع ت (‪ )Balance of payment‬ج نم‬ ‫(‪ )4‬عدم شمجا كنظ ير كءميع فط ت ميم‬
‫كمع مالت كء ير (‪.)balance of current transactions‬‬ ‫ا بميم‬ ‫اخاص ـ‬
‫دـ ف مخالف كبلد ‪.‬‬ ‫س اجقع ت معد ت كاضخم قا‬ ‫(‪ )5‬قي م كنظ ير على‬
‫ميم‬ ‫ءا مط جمر كعءم ف‬ ‫ا خ ى كدى كـتجم ت م‬ ‫(‪ )6‬ج خي ا جءجد ج‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمدفجع ت‪ ،‬ض فر كى اغيي‬

‫مير كفعلير كا اعامد تمؤش ت أل ع‬ ‫ف‬ ‫معد ت ك‬ ‫قد ي اخدم بعض كبلد‬
‫كفعل قيمر عملر نطدير كبلد م ف ـدجد ممنير‬ ‫م‬ ‫ف‬ ‫ف‪ .‬جيمثا مؤش معدا ك‬ ‫ك‬
‫كض ج ـ مع فر‬ ‫ألخ ى كمخالفر ف ني م‬ ‫معينر‪ .‬جمثلم يطجم كبلد باء اي كدجكير مع كبلد‬
‫م ا ت نت عملر كبلد كمعن م افعر كطيمر ج منخفضر كطيمر جاكك ـ أ مف هيم نظ ير ات فؤ‬
‫كطجة كش ير‪.‬‬

‫‪Parity of Interest Rates‬‬ ‫(ثانيا) نظرية تكافؤ معدالت الفائدة‬

‫االم كمؤءا ( ‪carrying‬‬ ‫ع‬ ‫س‬ ‫اطجم نظ ير ات فؤ معد ت كف دة على‬

‫‪ )over-rate‬ج ع كا ليم كمؤءا (‪ )backwardation rate‬كعملر نطدير ءنبير معينر يءأ‬
‫كم اثم‬ ‫كبلدي ‪ .‬جبمجءأ هاه كنظ ير ف‬ ‫خاالف ف معدا كف دة بي‬ ‫ج‬ ‫يعتس كاب ي‬
‫يمتني كـ جا م خالا اجظيف مج كي ف بلد ءنب على معدا ع د على م اكك كمعدا‬

‫‪65‬‬
 ‫اف ع ا م‬ ‫معدا كف دة ( ف ) تث‬ ‫جقي كجطنير ( كمـلير)‪ ،‬ا ت‬ ‫كاـ يـ لي ف‬
‫ك ع‬ ‫يعجض ع ط يق كف ق بي‬ ‫خاالف معد ت كف دة يءأ‬ ‫جقي كمـلير‪ ،‬جاكك أل‬
‫كفج ـ ج ك ع ألءا (‪.)forward rate‬‬

‫جقي‬ ‫يجظف مج كي (م) ف‬ ‫انءم كعملي ت ب أل لجأ آلا ‪ :‬كم اثم يمت‬ ‫جيمت‬
‫ج كاجظيف‬ ‫اثم‬ ‫نه ير‬ ‫بيا كمث ا‪ ،‬ج كـ جا ف‬ ‫نر ج ـدة‪ ،‬على‬ ‫كخ ص كمدة‬
‫يتج مع د ا‪ ،‬بمجءأ هاه كنظ ير‪ ،‬كى‬ ‫(‪ )Investment‬م (‪ +1‬د )‪ .‬جها كمبلغ يءأ‬
‫كبد ير كى عمالت نطدير ءنبير ب ك ع‬ ‫خالا اـجا مج كي ف‬ ‫يـ لي م‬ ‫كمبلغ كاـ‬
‫ك جق ألءنبير بمعدا ( ف) جم خالا كبيع‬ ‫كفج ـ‪ ،‬جم خالا اجظيف هاه كعمالت ف‬
‫اـ ا بج طاي على مبلغ ءديد ب كعملر كنطدير‬ ‫آلءا كمءمجا كم اطبل بي لجأ يمت‬
‫كمـلير‪.‬‬

‫كاعبي ع اكك بم يل ‪-:‬‬ ‫جب كمع د ت ك ي ضير يمت‬

‫م ( ‪ +1‬د ) = ( م ÷ س ف ) ( ‪ + 1‬ف ) × س ت ‪)1( 0000000‬‬

‫‪-:‬‬ ‫ـيث‬
‫س ف = ك ع كفج ـ‬
‫س ت = ك ع ألءا‬
‫ألءنب‬ ‫م‬ ‫ف = معدا كف دة‬
‫كمـل‬ ‫م‬ ‫د = معدا كف دة‬
‫( س ت ÷ س ف ) = ( ‪ + 1‬د ) ÷ ( ‪ + 1‬ف )‪)2( ....................‬‬

‫كط في ‪-:‬‬ ‫جيمت تا بر كمع دكر (‪ )2‬م ة خ ى ع ط يق ط ح (‪ )1‬م‬

‫( س ت ÷ س ف ) ــ ‪ + 1 ( = 1‬أ د ) ÷ ( ‪ + 1‬أ ف ) ــ ‪)3(......................1‬‬

‫ج يمت تا بر كمع دكر ك بطر ب كشتا آلا ‪-:‬‬

‫( س ت ــ س ف ) ÷ س ف = ( د ــ ف ) ÷ ( ‪ + 1‬ف )‬

‫‪66‬‬
 ‫كمطد ( ف ) ضعيف ف ني يمت تا بر كمع دكر بط يطر خ ى تم يل ‪-:‬‬ ‫ج ا عاب‬
‫( س ت ــ س ف ) ÷ س ف = د ــ ف‬

‫يتج اط يب ا م جي ا كى‬ ‫االم كمؤءا ( ج كا ليم كمؤءا) يءأ‬ ‫ع‬ ‫جعليي ف‬

‫االم كمؤءا ( ج كا ليم كمؤءا)‬ ‫ع‬ ‫كنطدياي ‪ .‬ج‬ ‫كعملاي‬ ‫كف ق ف معدا كف دة بي‬
‫اتج كهم نفس كفا ة ‪.‬‬ ‫يءأ‬ ‫كـ ب‬ ‫جاب ي معدا كف دة كميخجا ف‬

‫مثال (‪)3‬‬
‫ع جمعد ت كف دة ت نت تم يل ‪-:‬‬ ‫نفا ض‬
‫ألم يت ‪ /‬كلاير كيمن (‪200 = )USD/YR‬‬ ‫ك ع كفج ـ كلدج‬ ‫‪-‬‬
‫(‪% 6 = ) USD‬‬ ‫معدا كف دة ك نجـ ب كدج‬ ‫‪-‬‬
‫(‪% 13 = )YER‬‬ ‫معدا كف دة ك نجـ ب كلاير كيمن‬ ‫‪-‬‬

‫ألم يت مط با كلاير جفط‬ ‫كمطلجأ‪ :‬ـا أ معدا كا ليم كمؤءا كلدج‬

‫كنظ ير ات فؤ معد ت كف دة‪.‬‬

‫نر‬ ‫معدا كا ليم كمؤءا خالا‬ ‫ـ كر اطبيق نظ ير ات فؤ معد ت كف دة ف‬ ‫ف‬

‫م يت مط با كلاير كيمن يـ أ تم يل ‪-:‬‬ ‫كلدج‬

‫( س ت ــ ‪ %13 = 200 ÷ ) 200‬ــ ‪%6‬‬

‫( س ت ــ ‪%7 = 200 ÷ ) 200‬‬
‫س ت ــ ‪14 = 200‬‬
‫س ت = ‪ 214‬لاير‬

‫ـج ك (‪ ) %7‬جهج اط يب ا م يع دا كاب ي‬ ‫يتج معدا كا ليم كمؤءا كلدج‬ ‫يءأ‬

‫ف معدا كف داي خالا نر ج ـدة‪ .‬جيـ أ تم يل ‪-:‬‬

‫‪ 1,07 ( = 200 ÷ 214‬ــ ‪%7 = 100 × ) 1‬‬

‫‪67‬‬
‫كح‬ ‫يتج ك‬ ‫آلءا خالا نر يءأ‬ ‫ك ع‬ ‫ج ا ت نت أل ج ق ف ـ كر اج م ف‬
‫كعملر كنطدير كجطنير ( كمـلير ) جيـا أ تم يل ‪-:‬‬

‫س ت ــ ‪ ( = 200‬ــ ‪200 × ) %7‬‬

‫س ت = ‪ 1 ( 200‬ــ ‪) %7‬‬
‫س ت = ‪ 186‬لاير‬

‫آلءلر‬ ‫أل ع‬ ‫ف ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كيي آنف ا‪ ،‬ا كم ات هن كك ق بر على‬ ‫جتم شي‬
‫كاج م ف‬ ‫كعمالت كنطدير‪ .‬ج‬ ‫خاالف ف معد ت كف دة بي‬ ‫ج‬ ‫اعتس كاب ي‬ ‫يءأ‬
‫ف (‪ )arbitrage‬بمعدا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف ـ ا بفضا كمج منر ج كا ءيح ف‬ ‫جق ك‬
‫كف دة كمغطى (‪.)covered‬‬

‫عملير بط‬ ‫هاه كنظ ير ا عد ف‬ ‫اطييم نظ ير ات فؤ معد ت كف دة ف‬ ‫ط‬ ‫جف‬

‫هاه كنظ ير‪ ،‬مط نر‬ ‫ف ألءنبير‪ .‬جيتف ‪ ،‬كغ ض خاب‬ ‫أل ج ق كنطدير كجطنير بي ج ق ك‬
‫ك عجبر‬ ‫ني م‬ ‫فا ت مخالفر‪ .‬مي‬ ‫كا ليم كمؤءا ف‬ ‫ع‬ ‫االم كمؤءا ج‬ ‫ع‬
‫ت‪ ،‬كا‬ ‫كد‬ ‫كـ جا على كمعطي ت كمط بطر ام م ا كى نفس كفا ة كممنير‪ .‬جمع اكك ف‬
‫ناط د ت كمجءهر كيه ‪.‬‬ ‫ء يت‪ ،‬اـ جا ثب ت هاه كنظ ير‪ ،‬على ك مم م جءجد بعض‬

‫كا ليم‬ ‫االم كمؤءا ج ع‬ ‫ع‬ ‫اف ا كف جق (‪ )deviations‬بي‬ ‫ـ كر‬ ‫جف‬

‫مج من ت ج ا ءيـ ت (‪ )arbitrages‬معدا كف دة‬ ‫معدا كف دة ف‬ ‫ف‬ ‫كمؤءا ج كاب ي‬
‫ف‪.‬‬ ‫جق ك‬ ‫كمغطى يطجد أل ع نـج كاج م ف‬

‫(ثالثا) نظرية اثر فيشر الدولي )‪International Fisher Effect (IFE‬‬

‫م ف‬ ‫معدا كف دة‬ ‫دـ ي فنج فيش ( ‪ ) Irving Fisher‬كى‬ ‫قا‬ ‫اج ا‬

‫كمطلجأ م قبا كم اثم ‪ ،‬مض ف ا كيي معدا كاضخم‬ ‫تا بلد ي جـ معدا كف دة كـطيط‬
‫ااءي نـج كم ج ة‬ ‫يءأ‬ ‫معد ت كف دة كـطيطير ف مخالف كبلد‬ ‫دـ كماجقع‪.‬‬ ‫قا‬
‫اخالف ابع ا كمعد ت كاضخم كماجقعر‪.‬‬ ‫مير يءأ‬ ‫ف ـي معد ت كف دة‬

‫‪68‬‬
 ‫مثال (‪)4‬‬

‫ج ق ؤجس ألمج ا‪ ،‬جت نت معد ت كف دة على‬ ‫هن كك ـ ير كدخجا ف‬ ‫ب فا ض‬

‫‪ .‬جها‬ ‫كيم ج(‪ )%15‬ف م‬ ‫ألج ق كم كير كمط نر خالا نر ج ـدة ه (‪ )%13‬ف‬
‫يعتس اب ي معدا كاضخم‬ ‫معدا كف دة كب كغ ‪ )%13- %15( % 2‬يءأ‬ ‫كف ق ف‬
‫كبلد كاـ يتج فيي معدا كف دة تث‬ ‫‪.‬‬ ‫كيم جم‬ ‫دـ كماجقع بن بر (‪ )%2‬بي‬ ‫قا‬
‫خاالف معدا‬ ‫كف ق بي‬ ‫اف ع ا‪ ،‬ج يتج‬ ‫دـ تث‬ ‫اف ع ا يج ءي ا ءيا معدا اضخم قا‬
‫دـ كماجقعر بن بر ( ‪ ) % 2‬ف‬ ‫قا‬ ‫كف دة بن بر ( ‪ ) % 2‬من ءم مع معد ت كاضخم‬
‫ك بطي‬ ‫كماغي ي‬ ‫على بيا كمث ا‪ .‬جهاه كعالقر م بي‬ ‫كيم جبن بر ( ‪ ) % 4‬ف م‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ءا كانبؤ بي ع‬ ‫بـ أ نظ ير ث (فيش ) ت نت قد ط كت كم اجى كدجك م‬

‫يخالف بن بر معينر‬ ‫ف كفج ـ ( كـ ض ) يءأ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كدجك‬ ‫ث فيش‬ ‫يبي‬

‫يعتس كاب ي ف‬ ‫مع دكر كى كاب ي ف معدا كف دة‪ ،‬جكت ب اء ه مع تس‪ .‬جبعب ة خ ى‪ ،‬يءأ‬
‫نخف ض ج كمي دة كماجقعر كعملر نطدير ءنبير مط با كعملر كنطدير‬ ‫معدا كف دة بي بلدي ‪ ،‬معدا‬
‫معدا كف دة على كدج‬ ‫معدا كف دة على كلاير بن بر ( ‪ ) %13‬ج ا ت‬ ‫كمـلير‪ .‬ف ا ت‬
‫قيمر كلاير يءأ‬ ‫اكك يعن ‪ ،‬جـ أ نظ ير ث فيش كدجك ‪،‬‬ ‫ألم يت هج ( ‪ ) % 4.5‬ف‬
‫ألم يت ‪.‬‬ ‫انخفض بن بر (‪ ) %8,5‬ع قيمر كدج‬

‫ا كم يت هن كك قيجد‬ ‫كدجك ( ‪ ) IFE‬ه‬ ‫كف ضير كا ا اند كيه نظ ير ث فيش‬

‫يطجد (ف‬ ‫اف ع ا ف بلد م يءأ‬ ‫معدا ف دة تث‬ ‫على ـ ير ـ تر ؤجس ألمج ا ف‬
‫ـ كر اجقع عدم نخف ض هاه كطيمر) كى مي دة ادفط ت ؤجس ألمج ا اء ه ها كبلد‪ .‬جها‬
‫يا بع ـاى ياـطق كاع دا (‪ )equalization‬بي معد ت‬ ‫كادفق ك ؤجس ألمج ا ياعي‬
‫كف دة ‪.‬‬

‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم نظ ير ث فيش كدجك معد ت كف دة ف اجضيح كاغي ت ف‬

‫اب ط بي‬ ‫كت عالقر هاه كنظ ير بنظ ير ات فؤ كطجة كش ير ضيطر جاكك ب بأ ضعف‬
‫دـ‪ .‬جف ـ كر م ا اـطق ثب ت نظ ير ث فيش‬ ‫قا‬ ‫معد ت كف دة جمعد ت كاضخم‬

‫‪69‬‬
 ‫ع‬ ‫كخ ج جاكك أل‬ ‫يجظف مج كي ف‬ ‫كدجك (‪ )IFE‬ـين ا كيس م م لـر كم اثم‬
‫ءا اعجيض كف جق ف معد ت كف دة‪.‬‬ ‫اء ـ ا جياه (‪ )adjustment‬م‬ ‫ف يءأ‬ ‫ك‬

‫ت‪ .‬جقد ام كاـطق م‬ ‫كد‬ ‫بـت نظ ير ث فيش (‪ )IFF‬منطلط كلعديد م‬ ‫كطد‬

‫ماعددة‪ .‬ج ظه ت هاه كنظ ير‬ ‫كنظ ير بشتا ءيد كى ـد م خالا فا ت معينر جف بلد‬
‫ع‬ ‫كاغي ت ف‬ ‫ف ج‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كعمالت كنطدير كطجير ا افيد م عالجة مخ ط ة‬
‫كاب ي ف معدا كف دة‪.‬‬ ‫اف ع ا م‬ ‫ف كمناظ ة (‪ )waited‬ت نت تث‬ ‫ك‬

‫كدجك (‪ )IFE‬جهج ا دخا ادفق تبي ك ؤجس‬ ‫هن كك ناط د مجءي كى نظ ير ث فيش‬
‫اكك يؤدـ كى فع قيمر كعملر كنطدير كاكك كبلد أل‬ ‫ألمج ا ف بلد م بمعدا ف دة م افع ف‬
‫ك جق كمـلير‪ .‬جعلى ك مم‬ ‫يام اجظيفه ف‬ ‫اـجا كى عملر كبلد قبا‬ ‫ها ه ألمج ا يءأ‬
‫كفج ير‬ ‫معدا كف دة على أل ع‬ ‫ف‬ ‫كاب ي‬ ‫هم ا ث‬ ‫يمت‬ ‫ناط د ف ني‬ ‫ها‬ ‫م‬
‫ف نمجاج كانبؤ بي ع‬ ‫كـ ب‬ ‫( كـ ض ة) ج كم اطبلير كلعمالت كنطدير‪ .‬جقد خا اكك ف‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬

‫(رابعاً) نظرية كفاءة السوق ‪Theory of Market Efficiency‬‬

‫ءميع كبي ن ت كما ـر‪ .‬جاطجم‬ ‫اع ف ك جق كتفؤة بينه ك جق كا اعتس فيه أل ع‬
‫ك جق قد‬ ‫(‪ )participants‬ف‬ ‫ج كمش تي‬ ‫ءميع كع ملي‬ ‫هاه ك جق على فا ض‬
‫كعءم‬ ‫حع‬ ‫دير كـ كير ج كما ـر مثا إلف‬ ‫قا‬ ‫ـ لج على كبي ن ت‪ ،‬كا اشما كبي ن ت‬
‫دـ جمي ه ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كمدفجع ت‪ ،‬جعءم كمج من ت جمعدا كاضخم‬ ‫ميم‬ ‫ج كف ض ف‬
‫كبي ن ت كءديدة‬ ‫ااضم‬ ‫جااميم ك جق كتفؤة ببعض كخج ص ج كمميم ت كمالممر كه جه‬
‫اتج ات كيف كمع مالت ( ‪) transactions‬‬ ‫ف كفج ـ ج آلءا‪ ،‬ج‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫مب ش ة‬
‫اطجد هاه‬ ‫مـاملر جمي تيدة ( ‪ .) uncertain‬جيمت‬ ‫اتج اغي ت أل ع‬ ‫منخفضر‪ ،‬ج‬
‫كمض أ‬ ‫ء ن كانبؤ‪ ،‬جعدم امت‬ ‫كخج ص كى بعض كنا ج كا اامثا ف عدم كامت م‬
‫آلءا‪ ،‬بج في‬ ‫يمثا ك ع‬ ‫ب ح على كمدى كطجيا‪ .‬جيمت‬ ‫(‪ )speculator‬م اـطيق‬

‫‪70‬‬
‫هن كك‬ ‫كفج ـ كم اطبل ‪ .‬جها يعن باعبي آخ‬ ‫نـ ف (‪ ،)oblique‬ك ع‬ ‫مؤش بدج‬
‫اف ا ج نخف ض ك ع آلءا ج ك ع كم اطبل ‪.‬‬ ‫ف ص‬

‫كمنظ ي (‪ )theoreticians‬ـجا م كر اـديد م ا ت نت‬ ‫جهن كك ءدا ج ع بي‬

‫خاب ت‬ ‫أل ج ق اعد تفؤة‪ ،‬جكت‬ ‫ف تفؤة ن بي ا‪ .‬فم ء نأ ي ى كمنظ ج‬ ‫جق ك‬
‫ء يت على تف نة ك جق كم ااج ا بشتا ع م كى كنا ج نف ه ‪ .‬جم ء نأ‬ ‫(‪ )tests‬كا‬
‫كعج ما‬ ‫ك جق بي هن كك كعديد م‬ ‫آخ ي ى كع ملج ج كمش تج (‪ )participants‬ف‬
‫آل ن‬ ‫خاالف ت ف‬ ‫هاه‬ ‫ا عد على تف نة ك جق‪.‬‬ ‫ج كماغي ت اعد مي تفؤة جم ثم‬
‫خاالف ألفق كفت ـ كلمنظ ي عم ياج ا كيي كع ملي ف‬ ‫ج كنا ج قد اتج ن ءمر ع‬
‫أل ج ق م نا ج جمعلجم ت‪.‬‬

‫ثالثا ً‪ :‬طرق التنبؤ بأسعار الصرف ‪Methods of Forecasting‬‬

‫عبر كاـطيق كى ـد تبي ‪ ،‬مي‬ ‫كعملي ت‬ ‫فم‬ ‫ك‬ ‫اعد عملير كانبؤ ت بي ع‬
‫كانبؤ ت اتج‬ ‫هاه كانبؤ ت اعاب ض ج ير ـينم اضع كش تر ي ر م كير دجكير‪ .‬كاكك ف‬
‫كـ ت آلاير‪-:‬‬ ‫مفيدة ف‬

‫( ‪prices‬‬ ‫ف‪-:‬ـ أ اجقع ت أل ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ي ر اغطير‬ ‫عد د‬ ‫(‪)1‬‬

‫خ ى‪.‬‬ ‫‪ ) anticipations‬افضا ط يطر دج‬

‫(‪-:)placement‬ادخا كش ت ت‬ ‫اثم‬ ‫ت كامجيا ( قا ض) ج‬ ‫اخ ا ق‬ ‫(‪)2‬‬

‫اد س بعن ير تبي ة ـ كر كاغي ت ف‬ ‫مخالف أل ج ق جياعي‬ ‫كتبي ة ف‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬

‫اثم‬ ‫(‪-:)investment decisions‬ياضم ق‬ ‫اثم‬ ‫ت‬ ‫اخ ا ق‬ ‫(‪)3‬‬

‫الك‬ ‫كخ ج ـا أ كادفط ت كنطدير كم اطبلير (‪ ،)future cash flows‬ج‬ ‫ف‬
‫كادفط ت اعامد على اطج كعملر كنطدير كلبلد كمضيف‪.‬‬

‫(‪ )4‬اطييم نا ج (‪ )performances‬عم ا كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫‪71‬‬
 ‫(أوالً) التنبؤات باألسعار قصيرة األجل‬

‫كانبؤ‬ ‫اخد مه ف‬ ‫ت فير كغ ض‬ ‫أل ع‬ ‫كنظ ي ت كاف ي ير كلاغي ت ف‬ ‫كم ات‬

‫باطج ت أل ع ‪ .‬جكاكك بد م ان جا بعض كط ق كم اخدمر ف ها كمء ا ج كا م كب ا‬
‫كمؤش ت كماطدمر ( ‪advanced‬‬ ‫م اتج اء يبير جمي مات ملر‪ .‬جاامثا هاه كط ق ف‬
‫كم اطبل ‪ ،‬ج ألشت ا كبي نير ج‬ ‫كل ع‬ ‫ف آلءا بج فه ماته‬ ‫‪ ،)index‬جمعد ت ك‬
‫كخ ط كبي نير (‪. )chart , curve‬‬

‫‪-1‬طريقة المؤشرات المتقدمة ‪advanced index method‬‬

‫ءا كاته (‪ )prediction‬ب أل ع ‪ .‬جف‬ ‫كمؤش ت كماطدمر م‬ ‫اخدم كعديد م‬

‫كج قع يا تم هام م كاته بشتا خ ص عا اخفيض كطيم (‪.)devaluation of values‬‬

‫كعالقر آلاير‪-:‬‬ ‫جهن كك مؤش م كب م ي اخدم جيامثا ف‬

‫ـاي ط ت‬
‫كج د ت‬

‫ـاي ط ت (‪ ،)Reserves‬ـاي ط ت كاهأ ج كعمالت كنطدير ك عبر جـطجق‬ ‫جااضم‬

‫ر‪.‬‬ ‫ك ـأ كخ‬

‫كمغطى بج طر‬ ‫كج د ت ( ج )‬ ‫)‬ ‫ـا أ عدد شه (‬ ‫ج ان د كاكك يمت‬

‫ـاي ط ت ( ح ) جفط كلمع دكر آلاير‪:‬‬
‫ـاي طي ت (ح) ÷ كج د ت ( ج) ] × ‪ 12‬شه‬ ‫عدد ألشه ( ) = [‬

‫عدد ألشه ( ) = ( ح ‪ /‬ج ) × ‪12‬شه‬

‫مثال (‪)5‬‬

‫ا ت نت‪ ،‬على بيا كمث ا‪ ،‬كج د ت ك نجير كليم خالا ع م ‪2008‬م بمبلغ (‪)100‬‬
‫عدد شه كج د ت كمغطى بج طر‬ ‫ـاي ط ت بمبلغ (‪ )40‬ملي لاير‪ ،‬ف‬ ‫لاير جت نت‬ ‫ملي‬
‫ـاي ط ت يتج تم يل ‪-:‬‬

‫‪72‬‬
 ‫عدد ألشه ( ) = ( ح ‪ /‬ج ) × ‪12‬شه‬
‫عدد ألشه ( ) = ( ‪ 12 × ) 100 ÷ 40‬شه = ‪ 4,8‬شه‬

‫ـاي ط ت قا م ثالثر شه كاغطير كج د ت ف ني يمت‬ ‫مبلغ‬ ‫فف ـ كر ا ت‬

‫ـينم‬ ‫ي اخدم ها كمعي‬ ‫اتج عملر كبلد كمعن ق بلر كالنات س (‪ .)vulnerable‬جياعي‬
‫كبلد ف فا ة‬ ‫كبلد ف فا ة مب د ت ماابابر ج ع مر (‪ ،)flexible‬ج بعب ة خ ى يم‬ ‫يم‬
‫ف ماابابر ‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اتج فيه‬

‫اطجد كبلد‬ ‫جهن كك مؤش خ يمتني ا ءمر ـ كر كضغط على كعملر كنطدير كا يمت‬
‫كعالقر بي‬ ‫دـ‪ .‬ج يمثا ها كمؤش‬ ‫قا‬ ‫كى ع دة اطييم عملاي كنطدير بهدف اءنأ كاضخم‬
‫كعملر كنطدير كبلد م خالا كفا ة نف ه ‪ .‬ف ا اء جمت‬ ‫ـاي ط ت ج كمع جض كنطدـ م‬ ‫مي دة‬
‫اكك يعن جءجد ضغط تبي‬ ‫س نجـ ن بر ( ‪ ) % 10‬ف‬ ‫هاه كعالقر كمـ جبر على‬
‫كج قع‪ ،‬ط كم يمت اـجيا م كبير‬ ‫ب اء ه ع دة اطييم (‪ )reevaluation‬كعملر كنطدير كلبلد‪ .‬جف‬
‫اكك يشءع ك لط ت كم كير على مي دة‬ ‫كعمالت كنطدير ألءنبير كى كعملر كنطدير كمـلير‪ ،‬ف‬
‫دـ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كعملر كنطدير كمـلير جم ثم يؤدـ كى اف ا معد ت كاضخم‬ ‫مخمج‬

‫‪ -2‬استخدام السعر اآلجل كمؤشر للسعر المستقبلي‬

‫كفج ـ‬ ‫ك ع‬ ‫ف‪،‬‬ ‫جق ك‬ ‫ي ى بعض كمؤكفي ‪ ،‬ج ان د كى ف ضير تف نة‬

‫آلءا‪ .‬ف ا‬ ‫كى ك ع‬ ‫يتج مع د‬ ‫كماجقع كعملر نطدير معينر ياعي‬ ‫( كـ ض ) كم اطبل‬
‫ألجا م امجم‬ ‫ألم يت مط با كلاير كيمن (‪ ،)YR /USD‬ف‬ ‫آلءا كلدج‬ ‫ك ع‬ ‫ت‬
‫كفج ـ كماجقع كألجا م ت نج‬ ‫ك ع‬ ‫اكك يعن‬ ‫كمدة ار شه ‪ ،‬يع دا ‪ 200‬لاير‪ ،‬ف‬
‫يتج م جي ا كى ‪ 200‬لاير‪ .‬ـ باعبي آخ ‪ ،‬جتم ي ى هؤ ن كمؤكفج ‪ ،‬ياعي‬ ‫كث ن ياعي‬
‫نـ ف معدا مي دة كطيمر‬ ‫االم كمؤءا ( ج كا ليم كمؤءا) ماته دج‬ ‫ع‬ ‫يتج‬
‫(‪ )surplus value‬ج نخف ض كطيمر كلعملر كنطدير ألءنبير ( ‪ ) decrease in value‬ع‬
‫كعملر كنطدير كمـلير‪.‬‬

‫‪ -3‬األشكال البيانية (‪ )graphic methods‬أو مخططات التنبؤ بسعر الصرف‬

‫‪73‬‬
 ‫أل ج ق كم كير (‪ .)Stock exchange‬ج‬ ‫اخدمت هاه كط ق‪ ،‬منا مم بعيد‪ ،‬ف‬
‫كلـظر كا‬ ‫اء ه ت ج كانبؤ ف‬ ‫هدف كمخطط ت (‪ )charts‬يامثا ف اـديد ـدجد اغيي‬
‫ااطج ابع ا كالاء ه ت ج‬ ‫أل ع‬ ‫س‬ ‫اء ه‪ .‬جاطجم كف ضير ك ي ير على‬ ‫ياغي فيه‬
‫اء ه‬ ‫كمخطط ت كبي نير كل ع ا عد ف اشخيص بعض ألشت ا كفنير كد كر على اغيي‬
‫ف ب كطيم كم ضير كنفس هاه أل ع ‪ .‬جط يطر‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كط ق كبي نير ا بط‬ ‫(‪.) trend‬‬
‫ف ب كطيم ك بطر كلماغي ت ألخ ى‪.‬‬ ‫ك‬ ‫كمؤش ت كماطدمر ا بط ع‬

‫(ثانياً) التنبؤ بأسعار الصرف متوسط وطويل األجل‬

‫ف ماج ط جطجيا ألءا‪ .‬جا اند هاه كط ق كى‬ ‫ك‬ ‫اجءد ط ق عدة كلانبؤ بي ع‬
‫(‪socio-‬‬ ‫جك ي‬ ‫ءام ع‬ ‫(‪ )economic approach‬ج كمفهجم‬ ‫دـ‬ ‫قا‬ ‫كمفهجم‬
‫‪.)political approach‬‬

‫‪ -1‬المفهوم االقتصادي ‪economic approach‬‬

‫يطجم ها كمفهجم على م ـا عدة ه ‪-:‬‬

‫كبلد ي اج د تث مم ي د خالا مدة‬ ‫كمدفجع ت‪ ،‬ف ا ت‬ ‫ر اطج ميم‬ ‫(‪ )1‬د‬

‫طجيلر ف ني يمد د ـام ا نخف ض قيمر عملاي كنطدير‪.‬‬

‫كعءم ف‬ ‫ـاي ط ت كاهأ ج ـاي ط ت كعمالت ك عبر كلبلد‪.‬‬ ‫(‪ )2‬فـص اطج‬
‫ف‬ ‫نخف ض كتبي‬ ‫كمدفجع ت ي بأ نخف ض ـاي ط ت كبلد‪ .‬ج‬ ‫ميم‬
‫ـام ا نخف ض قيمر كعملر كنطدير كاكك كبلد ‪.‬‬ ‫ـاي ط ت يميد م‬

‫معدا كاضخم‬ ‫دـ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كمعد ت كف دة جمعد ت كاضخم‬ ‫(‪ )3‬فـص مط‬
‫نخف ض كعملر‬ ‫كمن ف ر يميد مخ ط‬ ‫اف ع ا م معدا كبلد‬ ‫دـ ألتث‬ ‫قا‬
‫كنطدير‪.‬‬

‫‪74‬‬
‫اخد م ج كعم كر (‪ )employment‬جف ض‬ ‫ر م اجى كنش ط (‪ )activity‬ج‬ ‫(‪ )4‬د‬
‫ج عءم كمج منر‪.‬‬

‫م كبير قا دي ت كـ كير ماد خلر ف ني ياعي اب ا مؤش ت عديدة ف بلد عدة‪.‬‬ ‫جبم‬

‫‪ -2‬المفهوم االجتماعي والسياسي ‪socio-political approach‬‬

‫لجك كـتجمر اء ه نخف ض قيمر‬ ‫دـ جاكك أل‬ ‫قا‬ ‫يعد ها كاـليا متمالا كلاـليا‬
‫ناخ ب ت‪ ،‬ج لجتير ألـم أ كمع ضر‪،‬‬ ‫كعملر كنطدير يعامد على عج ما عدة منه ق أ‬
‫ندجق كنطد كدجك جمي ه …‬ ‫جاج ي ت‬

‫نخف ض‬ ‫اطجم به كـتجمر كمج ءهر مخ ط‬ ‫إلء ن ت كا يمت‬ ‫هن كك كعديد م‬

‫اخفيض قيمر كعملر‬ ‫قيمر عملاه كنطدير كاءنأ كلءجن‪ ،‬على ألقا بعض كجقت‪ ،‬كى اخ ا ق‬
‫ف‪ ،‬جمي دة معد ت كف دة‪،‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫مر على‬ ‫ق بر‬ ‫كنطدير‪ .‬جاامثا هاه إلء ن ت ف‬
‫نتم ش (‪ .)deflation‬جتا ي ر م هاه ك ي ت اؤدـ كى عج قأ يمت‬ ‫ج اب ا ي ر‬
‫د كبلد ‪.‬‬ ‫اتج خطي ة ب كن بر قا‬

‫‪ -3‬الطرائق اإلحصائية ‪Statistics Methods‬‬

‫ير بي ماغي ت عدة كلانبؤ ب أل ع ‪ .‬فعلى بيا كمث ا‪،‬‬ ‫ا اخدم بعض كعالق ت إلـ‬
‫كمم ) ) جف ( ‪ ) 2+ ،1+‬ـ بمعنى آخ أل ع‬ ‫ف‬ ‫أل ع‬ ‫عدت بعض كعالق ت بي‬
‫ك نر ج ك نج ت كالـطر‪ .‬جا عد ب مءي ت كـ ب ت إلكتا جنير ف‬ ‫ك نر كـ كير ج ف‬ ‫ف‬
‫كعالق ت كماط بطر ام م ا‪.‬‬ ‫خاي‬

‫نظ ي ت عديدة ـ جكت عط ن اف ي‬ ‫كطجا‬ ‫جف خا م كـديث ع ها كمبـث يمت‬

‫نظ ير ات فؤ كطجة كش ير جتاكك نظ ير ث فيش ( ‪Fisher‬‬ ‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمـدد ت‬
‫نظ ير ات فؤ كطجة كش ير‬ ‫ف كفج ـ‪ .‬ـيث‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ابطا باغي ت‬ ‫‪ )effect‬كدجك‬

‫‪75‬‬
‫يتج م جي ا كى اب ي معدا‬ ‫كفج ـ كم اطبل ياعي‬ ‫ك ع‬ ‫اغيي‬ ‫س‬ ‫اطجم على‬
‫يتج م جي ا‬ ‫ها كاغي ياعي‬ ‫كدجك فافا ض‬ ‫دـ‪ .‬م نظ ير ث فيش‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫كى اب ي معدا كف دة‪ .‬جابي نظ ير ات فؤ معد ت كف دة كعالقر بي اب ي معدا كف دة بي‬
‫كمـدداي ‪ .‬جهاه‬ ‫كنطدياي‬ ‫كعملاي‬ ‫االم كمؤءا ( ج كا ليم كمؤءا) بي‬ ‫بلدي جمعدا‬
‫آلءلر‪ .‬جاطجم نظ ير تف نة أل ج ق على فا ض‬ ‫كنظ ير ألخي ة اجضح بشتا ف عا أل ع‬
‫ا ت نت أل ج ق تفؤة‪ .‬ج‬ ‫نـ ف ك ع كفج ـ كم اطبل‬ ‫ك ع آلءا يمثا مؤش دج‬
‫اتف كلانبؤ م بط ا‬ ‫كج قع م ابطر بعضه ب كبعض‪ ،‬جكتنه‬ ‫ءميع كنظ ي ت كاف ي ير اتج ف‬
‫ر‬ ‫ألءا ق ي جبخ‬ ‫أل ع‬ ‫اطدي‬ ‫اخدمت ف‬ ‫ف‪ .‬جهن كك ط ق خ ى‬ ‫ك‬ ‫بي ع‬
‫ير‪.‬‬ ‫ألشت ا كبي نير ج كط ق إلـ‬

‫‪76‬‬
 ‫المبحث الثاني‬
‫أسواق صرف العمالت النقدية‬
‫‪Devises Exchange Markets‬‬
‫ف‪ .‬ا يامثا ملأ‬ ‫عدت نش ط ت دجكير عديدة على ف ح كمء ا م م عملي ت ك‬ ‫كطد‬
‫ك لب‬ ‫اثم‬ ‫(‪ )investment‬ج‬ ‫اثم‬ ‫عملير كاء ة كدجكير‪ ،‬ج‬ ‫هاه كنش ط ت ف‬
‫كخ ج‪ ،‬جاجظيف ألمج ا‬ ‫ألءنبير‪ ،‬ج إلق ض ج قا ض ف‬ ‫كبلد‬ ‫(‪ )disinvestment‬ف‬
‫ف ـ كر كاج م بي‬ ‫جق ك‬ ‫كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬جاـطق‬ ‫(‪ )place money‬ف‬
‫ع ض كعمالت كنطدير ألءنبير ج كطلأ عليه ع ط يق اـديد ج ـا أ ع معي كلعملر‬
‫أل ج ق آلنير ج كفج ير (‪)spot markets‬‬ ‫كنطدير كمـلير‪ .‬جيام ا ليم كعمالت كنطدير ف‬
‫تث م‬ ‫أل ج ق آلءلر بعد مض‬ ‫عر عما‪ ،‬ف ـي يام ا ليم كعمالت ف‬ ‫خالا (‪)48‬‬
‫عر عما‪.‬‬ ‫(‪)48‬‬

‫ي اع ض ها كمبـث كمج ضيع آ اير‪-:‬‬

‫ج ا‪-:‬مف هيم كعمالت كنطدير ألءنبير ‪.‬‬
‫ف‪.‬‬ ‫جق ك‬ ‫ث ني ا‪ -:‬انظيم‬
‫ف كفج ـ ( كـ ض )‪.‬‬ ‫جق ك‬ ‫ث كث ا‪-:‬‬
‫ف آلءا‪.‬‬ ‫بع ا‪ -:‬ج ق ك‬

‫أوالً‪ :‬مفاهيم العمالت النقدية األجنبية ‪Concepts of Foreign Currencies‬‬

‫كاع ما كاء ـ ج نش ن‬ ‫عالق ت ماش بتر جماد خلر ف‬ ‫د كع كم‬ ‫قا‬ ‫ا جد‬
‫اثم ير جمي ه ‪ .‬جامثا كعمالت كنطدير ألءنبير ـدى هاه كعالق ت‪ .‬جنايءر‬ ‫كمش جع ت‬
‫كع كم كمخالفر‪ ،‬اب م مشتلر اب دا كعمالت كنطدير ألءنبير‪ ،‬جااباأ‬ ‫كلاع ما كج ع بي بلد‬
‫كطج م كم كير ف نه ير كفا ة‬ ‫د‬ ‫اف ا ج نخف ض‪ ،‬مم ينعتس على‬ ‫ع ه م ـيث‬
‫كم كير ابع كلعملر كنطدير كمعامدة‪.‬‬

‫‪77‬‬
‫كعملر كنطدير امثا ج يلر اد جا مع فر بط نج ‪ ،‬جش عر كاد جا‪ ،‬جاعاب جـدة قي س‬
‫كع كم كا‬ ‫كعمالت كنطدير ألءنبير ف‬ ‫اطجم ب اخد مه ‪ .‬جهن كك كعديد م‬ ‫كدجكر كا‬ ‫ف‬
‫اخالف م بلد آلخ جـ أ كدجكر كم د ة كه ‪ ،‬جكاكك ياعي على ألف د ج كش ت ت‬
‫كعمالت كنطدير ألءنبير‬ ‫ااع ما الط ي ا ب كعملر كنطدير كمـلير جم يط بله م قيمر مت ف ر م‬
‫كمءامع ت ج كدجا اعاب مخمجن ا كلطيمر يام كاعبي بج طاه ع‬ ‫كعملر كنطدير ف‬ ‫ب عاب‬
‫كطط ع ت كمخالفر كلمءامع كج ـد ج مع قط ا كع كم‬ ‫دير بي‬ ‫قا‬ ‫كمع مالت‬ ‫كتم كه ا م‬
‫كخ ء ‪.‬‬

‫عد د جع ض كبي ن ت ف‬ ‫كطد ج فت كعم لر كنطدير بينه د ة كطي س كم اخدمر ف‬

‫دير كا بعر كى بلد م ‪ ،‬م كعمالت كنطدير ألءنبير فيمت‬ ‫قا‬ ‫كطج م كم كير كلجـد ت‬
‫اا ءم كطج م كم كير كمنشج ة ب كعملر كنطدير‬ ‫ج فه بينه كعمالت كمع جفر ع كمي ج كا‬
‫كمـلير كاكك كبلد‪ .‬جيط د ب ع اب دا كعمالت كنطدير بيني كمعدا كاـ يام بي اب دا كعملاي‬
‫كاب دا كفج ـ ف‬ ‫إلقف ا فيط د بي ع‬ ‫ع‬ ‫كنطدياي كبلدي معيني ف جقت مـدد‪ ،‬م‬
‫ا يخ نه ير كفا ة كم كير‪ ،‬ا يؤخا ها ك ع تي س ـا أ قيمر كعمالت كنطدير ألءنبير‪.‬‬

‫دخجا هاه‬ ‫ش ت ت دجا كع كم‪ ،‬ج بد م‬ ‫ك نج ت ألخي ة مد د كاع ما بي‬ ‫جف‬

‫ه كعملر كنطدير ألءنبير مثلم ت نت ا د ج ا اج د بض عر ءنبير‪،‬‬ ‫كش ت ت بمع مالت‬
‫كـ كاي ب كعملر كنطدير ألءنبير‪ ،‬ج نه اط ض ج اطا ض عمالت نطدير‬ ‫كدفع ف‬ ‫جيتج‬
‫كش ت ت ب كبض عر ج كخدمر م خالا ج يلر‬ ‫ءنبير‪ ،‬ج بشتا آخ اا ءم نايءر كاء ة بي‬
‫ق م نطدير ااءي كلبيع ج كش ن‪ ،‬ا اطجم كش تر با ءيا عملي اه ب كعملر كنطدير‬ ‫نطدير ج‬
‫اخد مه جض ج ة‬ ‫كمـلير‪ .‬جم ثم يالـظ ض ج ة جءجد ع اب دا كلعمالت كنطدير كا ام‬
‫جءجد نظ م مـ ب يان جا مع كءر الك كعملي ت ج اجـيد كطج م كم كير كلش ت ت كا بعر كه ‪،‬‬
‫ءالت كش تر‬ ‫جنايءر كاكك بد م ا ءيا كعملي ت كمدجنر ب كعملر كنطدير ألءنبير ف‬
‫د ف ا يخ كمع ملر‪ .‬ج ا‬ ‫ف ك‬ ‫ك‬ ‫كا ءيا كى ع‬ ‫بعمالاه كنطدير كمـلير‪ ،‬جي اند ف‬
‫كاب دا كالك كعمالت ف ا يخ‬ ‫ع‬ ‫كاب دا كلعمالت كنطدير با يخ ك د د ع‬ ‫ع‬ ‫اغي ت‬
‫اب دا كعمالت كنطدير‪.‬‬ ‫ثب ت كمع ملر ف ني اظه ف جق نايءر أل ع‬

‫‪78‬‬
 ‫‪Organization of Exchange Markets‬‬ ‫ثانياً‪ :‬تنظيم أسواق الصرف‬
‫(أوال) أهمية األسواق ‪importance of the market‬‬

‫ف ن‬ ‫ء ه بنك كا جي ت كدجكير ف‬ ‫ر كا‬ ‫كد‬ ‫ت جمنه‬ ‫كد‬ ‫اشي‬

‫جق‬ ‫هن كك اطج ـ ا ف‬ ‫(‪ )international settlement bank‬ع م ‪1998‬م‪ ،‬كى‬
‫كل جق ف‬ ‫كـءم كماج ط كيجم‬ ‫ر كى‬ ‫ف كعمالت كنطدير‪ .‬ـيث اشي هاه كد‬
‫ر ء يت ع م‬ ‫ف آلءا) مد د بشتا تبي ع آخ د‬ ‫ف كفج ـ ج ك‬ ‫(ك‬ ‫نتلا‬
‫م يت ‪.‬‬ ‫‪1995‬م‪ ،‬فطد اء جم ها كـءم مبلغ ( ‪ ) 1600‬ملي دج‬

‫(ثانيا) التسعيرة ‪Quotation‬‬

‫اع ض كا عي ت على كش ش ت كمع جفر مثا جيا م‪ ،‬جاام كمب د ت (‪)exchanges‬‬

‫ا كـديثر مثا كالفميج ج كالتس ج كف تس‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫ة آلخ ي ع ط يق ج‬ ‫مع ك م‬
‫أل ج ق‬ ‫عر ف طر ف‬ ‫كا عي ة ب‬ ‫ج نا نيت ج كـ ب ت إلكتا جنير جمي ه ‪ .‬جع دة م ااغي‬
‫كم كير ثن ن كاع ما‪.‬‬

‫(ثالثا) األطراف المشاركة الرئيسية‬

‫ك عر بج طر كالفج ج كالتس‪ .‬جيمت‬ ‫ا على مد‬ ‫ف بشتا ماج‬ ‫جق ك‬ ‫اعما‬

‫أل ج ق‪-:‬‬ ‫ف‬ ‫ي‬ ‫ألط ف كمش تر بشتا‬ ‫كامييم بي ثالثر نج ا م‬

‫‪ -1‬البنوك التجارية والمؤسسات المالية المشابهة ‪Commercial Banks‬‬

‫( ‪ ) cambists‬ف‬ ‫في‬ ‫ك جق ع ط يق ج طر ك‬ ‫اادخا كبنجك كاء ير ف‬

‫اش ك بشتا ف عا ف‬ ‫كبنجك كجـيدة كا‬ ‫ت ك جق‪ .‬جب اثن ن كبنجك كتبي ة جه‬
‫( ‪by matual‬‬ ‫جق ا ب كا ض‬ ‫د خا كبنك‬ ‫اطع ف‬ ‫ك جق‪ .‬جامثا هاه ك جق كا‬
‫كبنك‬ ‫ف كـ أ مب‬ ‫فج ( ‪ ) cambists‬ب نء م مع مالت ك‬ ‫‪ .)agreement‬يطجم ك‬
‫ف كـ أ كبنك‪ .‬جيءأ‬ ‫فج ب نء م مع مالت ك‬ ‫(‪ .)Bank Clients‬تم يطجم هؤ ن ك‬
‫يـا م هؤ ن ـدجد كمخ ط (‪ )Risks limits‬كمف جضر م قبا كبنك‪ ،‬تاكك ياعي‬
‫يـ لج على أل ب ح كا اـا أ يجمي ا‪.‬‬

‫‪79‬‬
 ‫‪ -2‬سماسرة الصرف ‪Exchange Brokers‬‬

‫كج ط ن (‪ )jobbers‬كاي ع دة م ياماعج ب كتف نة ج كف علير‪.‬‬ ‫فف‬ ‫ة ك‬ ‫يامثا م‬

‫كبنجك‪ .‬جيتج‬ ‫كعديد م‬ ‫كش ن ج كبيع كلعمالت كنطدير ألءنبير ف‬ ‫يطجم هؤ ن با تي م ج م‬
‫بيع جش ن كعمالت‬ ‫ع‬ ‫كبي ن ت (‪ )information‬ع‬ ‫ا مع كبنجك جيطدمج‬ ‫هؤ ن على ا‬
‫ت كمشا ير ج كب عر كهاه كعمالت كنطدير‪ .‬تم‬ ‫م كمؤ‬ ‫كتشف ع‬ ‫كنطدير ألءنبير دج‬
‫ك جق‪.‬‬ ‫ياخا هؤ ن ـ جضع خ ص ب كعمالت كنطدير ألءنبير ف‬

‫‪ -3‬البنك المركزي ‪Central Bank‬‬

‫ف كفج ـ ( كـ ض )‪ ،‬كيس بهدف‬ ‫جق ك‬ ‫ادخا كبنجك كم تمير ف‬ ‫يمت‬

‫كمض بـر (‪ )speculation‬ج كـ جا على بح (‪ ،)profit‬ج نم بهدف كايثي على قيمر‬
‫ف آلءا‪.‬‬ ‫جق ك‬ ‫عملاه كنطدير‪ .‬ج اادخا كبنجك كم تمير ف‬

‫‪Spot Markets‬‬ ‫ثالثاً‪ :‬أسواق الصرف الفوري‬

‫( أوال ) العمالت النقدية الرئيسية ذات التسعير الفوري‬

‫ف‪ ،‬ـ أ دكيا منظمر كمط ييس‬ ‫جق ك‬ ‫كعمالت‪ ،‬ف‬ ‫ي مم كى تا عملر نطدير م‬
‫كدجكيــــر ‪ )International Standardization Organization ( ISO‬بثالثر ـ ف‪ ،‬ـيث‬
‫يشي كـ في ألجكيي كى م بلد كعملر ج كـ ف كث كث يشي كى كجـدة كنطدير‪-:‬‬

‫ألم يت ‪.‬‬ ‫‪ )United States Dollar( USD‬ب كن بر كلدج‬

‫‪ EUR‬ب كن بر كليج ج ألج جب ‪.‬‬
‫‪ )Great Britain Pound( GBP‬ب كن بر كى كب جند ( كلي ة) إل ا كين ‪.‬‬
‫كي ب ن ‪.‬‬ ‫(‪ )Japanning Yen‬ب كن بر كلي‬ ‫‪JPY‬‬

‫ت كم كير‪ .‬جماج ط‬ ‫ملأ أل ج ق ج كمؤ‬ ‫ف‬ ‫كعمالت كنطدير مط با كدج‬ ‫جا ع‬

‫‪.‬‬ ‫دج‬ ‫(‪ )3‬كى (‪ )5‬مليج‬ ‫دير يمثا م‬ ‫قا‬ ‫مبلغ كمع مالت كاء ير ج ك فط ت‬

‫‪80‬‬
 ‫ج كي‬ ‫كدج‬ ‫أل ج ق ه‬ ‫كاع ما به يجمي بشتا تبي ف‬ ‫يات‬ ‫ج كعمالت كنطدير كا‬
‫كي ب ن ج كيج ج ألج جب ‪.‬‬

‫كعمالت كنطدير ألخ ى مثا كلي ة إل ا كينير ( كب جند إل ا كين ) ج كف نك‬ ‫م‬
‫ت‬ ‫أل ج ق ج كمؤ‬ ‫أل ا ك فيام ا عي ه تاكك ف‬ ‫كتندـ ج كدج‬ ‫ـ ج كدج‬ ‫ك جي‬
‫اتج م ام ة على جءي كاط يأ‪ .‬ج م بطير كعمالت‬ ‫كا عي ت يمت‬ ‫كم كير كدجكير جكت‬
‫كاء ة كدجكير فا ع بشتا مـدجد ف بعض ألم ت‬ ‫اخد م ت قليلر ف‬ ‫كه‬ ‫كنطدير كا‬
‫ج ق كند ج ج ق نيجيج ك ج ج ق ب يس جمي ه ‪ .‬جهن كك بعض‬ ‫كم كير كدجكير مثا‬
‫ر‬ ‫جبمب كغ تبي ة جخ‬ ‫ف ب ام‬ ‫جق ك‬ ‫كعمالت كنطدير يء ـ كاع ما به ف‬
‫كعمالت كنطدير كدجا ج جب كش قير‪.‬‬

‫( ثانيا ً ) أسعار الصرف الفوري ‪Spot Prices‬‬

‫هن ك ا عي ة ماغي ة‬ ‫كع كم‪ ،‬ا‬ ‫اام كا عي ت ابع ا كلنظ م كمابع ف تا بلد م بلد‬
‫ف ج مي مب ش ة (‪ )indirect exchange , variable exchange‬جا عي ة ث بار‬ ‫كل‬
‫ف ج مب ش ة (‪.)direct exchange , fixed exchange‬‬ ‫كل‬

‫‪ -1‬التسعيرة المتغيرة للصرف‬

‫كع كم‪ ،‬ب اثن ن كمملتر كماـدة ج ا كير‬ ‫ف ف ءميع بلد‬ ‫اام كا عي ة كماغي ة كل‬
‫منططر كيج ج (‪ ،)Euro area‬ـ بمعنى آخ ي مى ج يـدد عدد كجـد ت‬ ‫جنيجمكند جبلد‬
‫ك ع كتا عملر نطدير هم‬ ‫م‬ ‫كنطدير كمـلير كمط با كلجـدة كنطدير ألءنبير‪ .‬جيـدد نجع‬
‫ع كمشا ـ ج ع كب ع‪.‬‬

‫كمبج ‪،‬‬ ‫كاـ يشا ـ فيي كبنك كعملر كنطدير ألءنبير م‬ ‫كمشا ـ ك ع‬ ‫جيمثا ع‬
‫جيمثا ع كب ع ك ع كاـ يبيع فيي كبنك كعملر كنطدير ألءنبير كى كمبج ‪ .‬جيمثا كف ق بي‬
‫ع كب ع ج ع كمشا ـ ق ط (‪ )spread‬ج ه مش م ك بح كلبنك‪ .‬جيام ءميع كا عي ت على‬
‫س مف هيم ع كطلأ ج ع كبيع ( ‪.) selling price or ask price‬‬

‫‪81‬‬
 ‫مثال(‪)6‬‬

‫ت نت تم يل ‪:‬‬ ‫أل دن‬ ‫كى كدين‬ ‫م يت‬ ‫ا عي ة كدج‬ ‫على فا ض‬

‫= ‪0,7200 :0,7175‬‬ ‫أل دن‬ ‫‪ /‬كدين‬ ‫ألم يت‬ ‫كدج‬

‫كمشا ـ ) جيبيعي بملغ‬ ‫( ع‬ ‫ب ع (‪ )0,7175‬دين‬ ‫كبنك يشا ـ كدج‬ ‫يعن اكك‬

‫(‪ ) 0,7200‬دين ( ع كب ع )‪ ،‬ج كف ق ( ‪ ) 0,0025‬يمثا بـ كلبنك‪.‬‬

‫مير ( ‪official quotation‬‬ ‫اجءد ف بعض كدجا ( نظ كملـق قم ‪ ) 3-2‬ا عي ة‬

‫عر مـددة امنـه كبنجك‬ ‫) ج ا عي ة ث بار (‪ )fixing quotation‬جه امثا ا عي ة ف‬
‫ام ت ب عط ن‬ ‫كبنجك‬ ‫اخلى ع هاه كا عي ة‪ ،‬كت‬ ‫بعض كدجا مثا ف ن‬ ‫كمب نه ‪ ،‬مي‬
‫ك عر كج ـدة ج كن ف ظه ا‬ ‫اد ك (‪ )Indicative fixing‬ش ن ‪ /‬بيع ف‬ ‫مب نه اثبيت‬
‫ر ب كا عي ة‪.‬‬ ‫كبي ن ت كخ‬ ‫م تا يجم‪ .‬جع دة م يعد ءدجا يجم ع‬

‫كعملر كنطدير ألءنبير بي بعر‬ ‫كا عي ت كلجـدة كنطدير كج ـدة م‬ ‫جيعب بشتا ع م ع‬
‫كعملر‬ ‫كعش ة آ ف‪ ،‬م‬ ‫كنططر ا جـ (‪ ،)10000/1‬ـ ج ـد م‬ ‫ق م بعد كف مة‪ .‬ج‬
‫ق م بعد‬ ‫ع ت كعملر كنطدير بي بعر‬ ‫كا عي ة ا‬ ‫كنطدير‪ .‬جها م يمثا ك قم ألخي م‬
‫كشتا ج ك مم كج ـد (‪ ) figure‬ممثالا ب ك قم كث ن بعد كف مة‪.‬‬ ‫كف مة‪ .‬جيتج‬

‫كا عي ة‬ ‫على بيا كمث ا‪ ،‬ف‬ ‫بي لجبي ‪ ،‬فب كن بر كلدج‬ ‫كى أل ع‬ ‫يش‬ ‫جيمت‬
‫كيه تاكك‪:‬‬ ‫يش‬ ‫بق إلش ة كيي (‪ )0,7185 :0,7175‬ج يمت‬ ‫اد ج تم‬ ‫يمت‬
‫اظه‬ ‫كمشا ـ يات ب كت ما (‪ ،)0,7175‬جبعد كمع كءر‪،‬‬ ‫ع‬ ‫(‪ ،)0,8500 :0,7175‬ج‬
‫ع كمشا ـ‪.‬‬ ‫أل ق م كا اخالف ع‬

‫‪ -2‬التسعيرة الثابتة ‪fixed quotation‬‬

‫‪82‬‬
 ‫كعملر كنطدير كمـلير كا‬ ‫يام بمجءأ كا عي ة كث بار اـديد عدد كجـد ت كنطدير م‬
‫كمملتر كماـدة ج ا كي جنيجمكند‬ ‫كا عي ث بت ف‬ ‫اط با كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬جيتج‬
‫منططر كيج ج‪.‬‬ ‫جف بلد‬

‫مثال (‪)7‬‬

‫كمملتر أل دنير‬ ‫ف‬ ‫ألم يت‬ ‫مط با كدج‬ ‫أل دن‬ ‫ا عي ة كدين‬ ‫نفا ض‬
‫كه شمير ت نت على كنـج آلا ‪-:‬‬
‫( ‪) 1,47050 :1,46950‬‬ ‫أل دن‬ ‫ألم يت ‪ /‬كدين‬ ‫كدج‬

‫ب كا عي ة كث بار مط با كعمالت كنطدير ألءنبير ‪.‬‬ ‫ألم يت‬ ‫جي ع كدج‬

‫( ‪:) JOD/USD‬‬ ‫أل دن‬ ‫كى كدين‬ ‫ألم يت‬ ‫ا عي ة كدج‬ ‫تاكك ف‬
‫ب ع (‪ )1,46950‬دج‬ ‫أل دن‬ ‫كبنك يشا ـ كدين‬ ‫(‪ )1,47050 :1,46950‬اعن‬
‫م يت ‪.‬‬ ‫جيبيعي ب ع (‪ )1,47050‬دج‬ ‫م يت‬

‫ألم يت‬ ‫أل دن ‪ /‬كدج‬ ‫كلدين‬ ‫كمت فئ‬ ‫جكغ ض كـ جا على كا عي‬
‫كب ع ( ‪ )1,47050/1‬بج في ع كلمشا ـ‬ ‫خا مطلجأ ع‬ ‫(‪ )USD/JOD‬ف ني يمت‬
‫جمطلجأ ع كمشا ـ (‪ )1,46950/1‬بج في ع كلب ع‪ ،‬جباكك ي بح ك ع تم يل ‪-:‬‬
‫= ‪0,6805 :0,6800‬‬ ‫أل دن‬ ‫ألم يت ‪ /‬كدين‬ ‫كدج‬

‫‪cross prices‬‬ ‫‪ -3‬األسعار المتقاطعة‬

‫ءنبياي بعملر نطدير‬ ‫كماط طعر م خالا مط نر كا عي ة كعملاي نطدياي‬ ‫اـ أ أل ع‬

‫ألم يت ‪.‬‬ ‫ءنبير ث كثر ماخاة تي س جبشتا ع م كدج‬

‫مثال (‪)8‬‬

‫‪83‬‬
 ‫كا عي ت آلاير‪-:‬‬ ‫اجف ت كدين‬
‫دن = ‪ 280‬لاير يمن‬ ‫‪ 1‬دين‬
‫دن = ‪ 70‬كي ة ج ير‬ ‫‪ 1‬دين‬

‫كمطلجأ‪ :‬ـا أ ع كلي ة ك ج ير مط با كلاير كيمن‬

‫‪ 1‬كي ة ج ير = ‪ 280‬لاير يمن ÷ ‪ 70‬كي ة ج ير = ‪ 4‬لاير يمن‬

‫كماط طعر بي‬ ‫كدج ي ت ج كنش ت كم كير انش تا يجم أل ع‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫جم‬
‫كع كم‪.‬‬ ‫كعمالت كنطدير كمهمر ف بلد‬

‫‪-4‬تسوية العرض والطلب للعمالت في السوق الفورية (اآلنية) ‪Adjustment of Offer‬‬

‫‪& Demand‬‬

‫ر (‪ )compensation‬هاه‬ ‫كش ن ج كبيع كمب نه ‪ ،‬جمط‬ ‫اطجم كبنجك باءميع ج م‬

‫كلءجن كى ـد‬ ‫في‬ ‫يد مشا ـ ج ب ع‪ .‬جيمت كل‬ ‫ف‬ ‫ألج م يظه كتا عملر نطدير‬
‫آلايي ‪ -:‬م مشا ي ت مب ش ة كلعمالت كنطدير مط با عملر نطدير معينر (مث ا اكك‬ ‫كخي ي‬
‫ج‬ ‫ف ماضمنر عملاي نطدياي‬ ‫ك‬ ‫)‪ ،‬ج م مج من ت ج ا ءيـ ت ع‬ ‫كيج ج ج كدج‬
‫يام م خالكه‬ ‫ف (‪ )arbitrage‬بينه كعملير كا‬ ‫ك‬ ‫تث ‪ .‬جيمت اع يف مج منر ع‬
‫كمـددة‪ .‬جف‬ ‫أل ع‬ ‫نـ ف مجءجد بي‬ ‫كاع ض كى خط‬ ‫كـ جا على ك بح دج‬
‫ف كءغ فير‪ ،‬ج مج من ت ع‬ ‫ك‬ ‫ء ن مج من ت ع‬ ‫ف كفج ير يمت‬ ‫جق ك‬
‫ف كثالثير‪.‬‬ ‫ك‬

‫‪ -1‬الموازنة الجغرافية ‪geographic arbitrage‬‬

‫مخالف أل ج ق ف‬ ‫كـ جا على ا عي ة ماط بر ف‬ ‫ا عد كمج منر كءغ فير ف‬

‫نفس كلـظر ب كن بر كنفس كعمالت كنطدير‪.‬‬

‫تمرين (‪)1‬‬

‫‪84‬‬
‫ألم يت مط با كلاير‬ ‫با يخ ‪2009/1/2‬م اجف ت كبي ن ت كا كير ع ا عي ة كدج‬
‫كيمن ج كبنك كاء ـ كيمن ‪.‬‬ ‫كبنك كدجك‬ ‫كيمن ف تا م‬
‫البنك التجاري‬ ‫البنك الدولي‬ ‫السعر‬
‫‪199,8500‬‬ ‫‪199,5500‬‬ ‫ع كمشا ـ ( كش ن )‬
‫‪199,9500‬‬ ‫‪199,7500‬‬ ‫ع كب ع ( كبيع )‬

‫كديه مبلغ ( ‪ )10‬ماليي لاير يمن جا مأ‬ ‫فر ت‬ ‫ش تر كت يم كل‬ ‫ف ا علمت‬

‫ألم يت ‪.‬‬ ‫يفه اكك كيجم كى كدج‬ ‫با‬

‫كمطلجأ‪:‬‬
‫كيمن ‪.‬‬ ‫كبنك كدجك‬ ‫ت ألم يتير م‬ ‫ـا أ مبلغ ش ن كدج‬ ‫‪.1‬‬
‫ت ألم يتير كى كبنك كاء ـ كيمن ‪.‬‬ ‫ـا أ مبلغ بيع كدج‬ ‫‪.2‬‬
‫ك ي ت كيمنير‪.‬‬ ‫كمتا أ م‬ ‫ف‬ ‫ـا أ‬ ‫‪.3‬‬

‫كبنك كدجك ‪:‬‬ ‫ت م يتير (‪ )USD‬مط با ك ي ت كيمنير (‪ )YER‬م‬ ‫ش ن دج‬ ‫‪-‬‬

‫م يت (‪)USD‬‬ ‫‪ 10000000‬لاير ÷ ‪ 50063 = 199,7500‬دج‬

‫ت ألم يتير (‪ )USD‬مط با ي ت يمنير (‪ )YER‬كى كبنك كاء ـ‪:‬‬ ‫بيع هاه كدج‬ ‫‪-‬‬
‫× ‪199,8500‬لاير = ‪ 10.005.090‬لاير يمن‬ ‫‪ 50.063‬دج‬

‫ك ي ت كيمنير يـا أ تم يل ‪-:‬‬ ‫كمتا أ (‪ )gain‬م‬ ‫ف‬ ‫‪-‬‬

‫‪ 10.005.090‬لاير ــ ‪ 10.000.000‬لاير = ‪ 5.090‬لاير يمن‬

‫كبنك‬ ‫ع‬ ‫اكك ينءم عني مي دة‬ ‫كاع ما بهاه كط يطر ف‬ ‫في ف‬ ‫ك‬ ‫ف ا ق م كعديد م‬
‫كبنك كاء ـ ء ن كع ض كمام يد‪ .‬جيمت‬ ‫كيمن ء ن كطلأ كمام يد‪ ،‬ج نخف ض ع‬ ‫كدجك‬
‫ك ع بشتا مب ش ج يع‪ .‬جبهدف انفيا مج منر ءغ فير ف ني يتف‬ ‫يؤدـ اكك كى اج م‬
‫ع كب ع كبنك آخ ‪.‬‬ ‫ع كمشا ـ كبنك معي على م‬ ‫يتج‬

‫‪ -2‬الموازنة الثالثية ‪triangularly arbitrage‬‬

‫‪85‬‬
 ‫أل ع‬ ‫كمج منر كا ا اعما عندم يتج هن كك ف ق بي‬ ‫يط د ب كمج منر كثالثير ه‬
‫كمج منر‬ ‫تم هج كـ ا ف‬ ‫اادخا ثالث عمالت نطدير جكيس عملا‬ ‫كماط طعر‪ .‬جهن ياعي‬
‫كعملير كماغي ت آلاير‪-:‬‬ ‫كءغ فير‪ .‬جا اخدم بشتا ع م ف‬
‫ألم يت ‪،‬‬ ‫‪ -‬قيمر كعملر كنطدير ( ‪ ) YER‬مط با كلدج‬
‫ألم يت ‪،‬‬ ‫‪ -‬قيمر كعملر كنطدير ( ‪ ) EYP‬مط با كلدج‬
‫(‪. ) EYP ،YER‬‬ ‫كنطدياي‬ ‫كعملاي‬ ‫ف كماط طع بي‬ ‫‪ -‬معدا ك‬

‫تمرين (‪)2‬‬

‫ج كبنك‬ ‫كيمن‬ ‫كبنك كدجك‬ ‫ف بعض كعمالت كنطدير ف تا م‬ ‫ع‬ ‫فيم يل‬
‫كاء ـ كيمن‬
‫سعر البائع‬ ‫سعر المشتري‬ ‫البيـــــــــــــان‬
‫البنك الدولي‬
‫‪5,3340‬‬ ‫‪5,3330‬‬ ‫ـ (‪)USD/EYP‬‬ ‫ألم يت ‪ :‬كءنيي كم‬ ‫كدج‬
‫‪199,7500 199,5500‬‬ ‫(‪)USD/YER‬‬ ‫ألم يت ‪ :‬كلاير كيمن‬ ‫كدج‬
‫البنك التجاري‬
‫‪37,1535‬‬ ‫‪37,1500‬‬ ‫(‪)EYP/YER‬‬ ‫ـ‪ :‬كلاير كيمن‬ ‫كءنيي كم‬

‫فر كا امالك (‪ )10‬ماليي لاير يمن م‬ ‫كمطلجأ‪ :‬ها اامت ش تر ك‬

‫ف معينر ؟‬ ‫ء ن مج منر ع‬
‫‪ -‬ع كش ن كماط طع (لاير‪ /‬ءنيي ) كلبنك كدجك ‪-:‬‬
‫‪37,4100 = 5,3340 ÷ 199,5500‬‬
‫‪ -‬ع كبيع كماط طع ( لاير ‪ /‬ءنيي ) كلبنك كدجك ‪:‬‬
‫‪37,4555 = 5,3330 ÷ 199,7500‬‬

‫‪86‬‬
‫كبيع كماط طع كلبنك‬ ‫ع‬ ‫هج على م‬ ‫كش ن كماط طع كلبنك كدجك‬ ‫ع‬ ‫جبم‬
‫ف آلاير‪-:‬‬ ‫ء ن عملي ت مج منر ك‬ ‫كاء ـ ف ني يمت‬

‫ير مط با ك ي ت كيمنير‬ ‫كبنك كاء ـ ءنيه ت م‬ ‫ش نم‬ ‫‪-‬‬

‫ـ‬ ‫‪ 269179 = 37,1500 ÷ 10000000‬ءنيي م‬

‫ألم يت ‪:‬‬ ‫ير مط با كدج‬ ‫بيع كى كبنك كدجك ءنيه ت م‬ ‫‪-‬‬

‫ـ = ‪ 50465‬دج‬ ‫‪ 5,3340 ÷ 269179‬ءنيي م‬

‫م يت (‪ )USD‬مط با كلاير (‪:)YER‬‬ ‫بيع كى كبنك كاء ـ دج‬ ‫‪-‬‬

‫‪ 199,5500 × 50465‬لاير = ‪ 10070290‬لاير يمن‬
‫ف‪:‬‬ ‫ف متا أ ك‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 70290 = 10000000- 10070290‬لاير يمن‬

‫اـطيق كاج م يـ ا م خالا آلا ‪-:‬‬ ‫ج‬

‫كبيع‬ ‫اف ا ع‬ ‫كبنك كاء ـ يؤدـ كى‬ ‫ـم‬ ‫(‪ )1‬مي دة كطلأ على كءنيي كم‬
‫ـ‪.‬‬ ‫كلءنيي كم‬

‫كى كبنك كدجك يؤدـ كى نخف ض ع‬ ‫ـ مط با كلاير كيمن‬ ‫(‪ )2‬بيع كءنيي كم‬
‫مج منر‬ ‫كبنك كدجك ‪ .‬جعليي ف‬ ‫ـ‪ /‬كلاير كيمن ) ف‬ ‫كش ن ( كءنيي كم‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف كثالثير اؤدـ كى اج فق (‪ )Harmonization‬بي‬ ‫ك‬
‫كماط طعر‪.‬‬ ‫كلعمالت كنطدير ج أل ع‬

‫رابعا‪ :‬أسواق الصرف اآلجل ‪Forward Market‬‬

‫كعملي ت‬ ‫معي ‪ ،‬ا‬ ‫ف آلءا بينه أل ج ق كا كم يـدد كه مت‬ ‫جق ك‬ ‫اع ف‬

‫عر عما‪ .‬جا عد‬ ‫كنطدير اء ـ ع ط يق كالتس ج كالفج ‪ .‬ا لم كعمالت بيتث م (‪)48‬‬
‫جا) ـ بير بي‬ ‫كمطاني ت (‬ ‫ك جق كم اطبل‬ ‫ع‬ ‫اثبيت‬ ‫ب ج ة مب ش ة هاه ك جق ف‬
‫كمشا ي ج كب عي ‪ .‬جاامثا ف دة هاه كعملير‪ ،‬عند ام م كعطد‪ ،‬ف اثبيت ك ع كاـ انفا بي كمع ملر‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫( كعملير)‪ ،‬ألم كاـ يؤدـ كى اءنأ مخ ط ة ع‬

‫‪87‬‬
 ‫( أوال ) العمالت الرئيسية المسعرة باآلجل ‪Principles Currencies‬‬

‫ألم يت ‪ .‬جاشما هاه‬ ‫كعمالت كنطدير ك ي ير كم ع ة ب آلءا مط با كدج‬ ‫ام ا عي‬

‫كي ب ن ‪ ،‬ج كدج‬ ‫ـ‪ ،‬ج كلي ة إل ا كينير‪ ،‬ج كي‬ ‫كعمالت م يل ‪ -:‬كيج ج‪ ،‬ج كف نك ك جي‬
‫كعمالت كنطدير ا ع ألءا كشه ‪،‬‬ ‫أل ا ك جمي ه ‪ .‬جبشتا ع م ف‬ ‫ألم يت ‪ ،‬ج كدج‬
‫كممنجـر كلمب ‪.‬‬ ‫ام‬ ‫ثالثر شه ‪ ،‬ار شه ج نر ج ـدة‪ .‬جهاه كفا ت ااج فق مع فا ة‬
‫كبنجك كلفا ت كمخالفر ‪.‬‬ ‫اـ ا كش ت ت على كا عي ت م‬ ‫كت يمت‬

‫(ثانيا) أسعار الصرف اآلجل ‪Forward‬‬

‫كى مفهجم تا م‬ ‫م ‪ .‬جا اند هاه أل ع‬ ‫ف آلءا كلا عي ك‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اخضع‬
‫االم كمؤءا (‪ )carrying over- rate‬ج ع كا ليم كمؤءا ( ‪Backwardation‬‬ ‫ع‬
‫ايءيا‬ ‫فيعن‬ ‫كح كب ع م كمفهجم كث ن‬ ‫االم ك‬ ‫كمفهجم ألجا ايءيا‬ ‫‪ .)rate‬جيعن‬
‫االم‬ ‫آلءا بد م مي دة ع‬ ‫ءا كـ جا على ك ع‬ ‫كح كمشا ـ‪ .‬جم‬ ‫كا ليم ك‬
‫كمؤءا ج اخفيض ع كا ليم كمؤءا‪.‬‬

‫ك ع آلءا يتج‬ ‫اكك يعن‬ ‫االم كمؤءا ف‬ ‫ك ع آلءا ي ع ب ع‬ ‫فا ت‬

‫اكك‬ ‫كا ليم كمؤءا ف‬ ‫آلءا ي ع ب ع‬ ‫ك ع‬ ‫كفج ـ‪ .‬ج ا ت‬ ‫ك ع‬ ‫اف ع م‬ ‫تث‬
‫آلءا يع دا‬ ‫ك ع‬ ‫كفج ـ‪ .‬م ا ت‬ ‫ك ع‬ ‫قا بتثي م‬ ‫آلءا يتج‬ ‫ك ع‬ ‫يعن‬
‫كطجا نهم ف ـ كر ات فؤ‪.‬‬ ‫ك ع كفج ـ ف ني يمت‬

‫جهن كك بعض ك ـف‪ ،‬مثا ججا ا يت ءج ن ا (‪ ،)Wall Street Journal‬انش مب ش ة‬

‫كا ليم كمؤءا‬ ‫االم كمؤءا ج ع‬ ‫ع‬ ‫يعب ع‬ ‫آلءا ب كن بر كلدج ‪ .‬جيمت‬ ‫ك ع‬
‫معدا‬ ‫آلءا كمدة ( ) شه ف‬ ‫اخدم ك ع‬ ‫كفج ـ‪ .‬ف ا‬ ‫بن بر ج معدا مي دة مط نر ب ك ع‬
‫االم مؤءا ج ا ليم مؤءا نجـ يـ أ جفط كلمع دكر آلاير‪-:‬‬

‫[ (السعر اآلجل– السعر الفوري) ÷ (السعر الفوري) [× (‪ ÷ 12‬ن) × ‪100‬‬

‫‪88‬‬
‫االم مؤءا نجـ‪ .‬م ا ت نت كـ كر‬ ‫اكك يعن معدا‬ ‫كبر ف‬ ‫ف ا ت نت كنايءر‬
‫اكك يعن ا ليم مؤءا نجـ‪.‬‬ ‫مع ت ر ف‬

‫مثال (‪)9‬‬

‫ألم يت تم‬ ‫أل دن مط با كدج‬ ‫ف كلدين‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫با يخ ‪2008/12/1‬م ت نت‬
‫يل ‪:‬‬
‫ك ع كفج ـ‪1,4290 :1,4280 :‬‬
‫ك ع كمدة شه ج ـد‪1,4490 :1,4385 :‬‬

‫مط با كدج‬ ‫أل دن‬ ‫االم كمؤءا كلدين‬ ‫كمطلجأ‪ :‬ـا أ معدا‬
‫ألم يت ‪.‬‬

‫ألم يت يـ أ تم يل ‪-:‬‬ ‫مط با كدج‬ ‫أل دن‬ ‫االم كمؤءا كلدين‬ ‫معدا‬
‫[ ( ‪ 1,4490‬ــ ‪0,176 = ) 1 ÷ 12 ( × ] ) 1,4280 ÷ ) 1,4280‬‬
‫ـ بن بر ‪%17,6‬‬

‫أل دن ‪.‬‬ ‫ألم يت مط با كدين‬ ‫جتاكك يمت ـا أ معدا كا ليم كمؤءا ب كن بر كلدج‬

‫‪Forward Prices Formation‬‬ ‫( ثالثا ) تكوين األسعار اآلجلة‬

‫خميناي كى كعمالت كنطدير ألءنبير‪،‬‬ ‫يطجم باـجيا كنطدير ف‬ ‫على كبنك‬ ‫ياعي‬
‫على ا ليم كعمالت كنطدير ألءنبير آءال‬ ‫قا ض كت يتج ق د‬ ‫ج كلءجن كى إلق ض ج‬
‫أل ع‬ ‫كى كم اج د ج ش ن كعمالت كنطدير ألءنبير آءال كى كم د ‪ ،‬جها م يف‬
‫آلءلر اتج ـ بم يل ‪:‬‬

‫كفج ير كلعمالت كنطدير كتبي ة‪،‬‬ ‫(‪ )1‬أل ع‬

‫ه يام ق ض ج قا ض كعمالت‬ ‫(‪ )2‬معد ت كف دة كأل ج ق كم كير كا على‬

‫كنطدير ألءنبير‪.‬‬

‫‪89‬‬
‫يـططه‬ ‫ج مت أ كف دة كا‬ ‫خ‬ ‫كـ ب‬ ‫آلءا م خالا ألخا ف‬ ‫جيثبت ك ع‬
‫ك جق‬ ‫كفج ير ياعي ‪ ،‬ف‬ ‫آلءلر ج أل ع‬ ‫أل ع‬ ‫كعالق ت بي‬ ‫كبنك خالا عملي اي‪.‬‬
‫كبلدي ‪ .‬فضال ع اكك ا‬ ‫اتج مـددة ع ط يق كعالقر بي معد ت كف دة ف‬ ‫كـ ة‪،‬‬
‫اف ع‬ ‫كعملر كنطدير كلبلد كا يتج فيه معدا كف دة ألتث‬ ‫خات ألمج بشتا عاي دـ ف‬
‫ك جق آلءا ج كعملر كنطدير كلبلد كا يتج فيه معدا كف دة‬ ‫كا ليم كمؤءا ف‬ ‫اب ا ب ع‬
‫االم كمؤءا ج‬ ‫ك جق آلءا‪ .‬جيعتس معدا‬ ‫االم كمؤءا ف‬ ‫ألقا نخف ض يب ا ب ع‬
‫كعمالت كنطدير كلبلدي كلفا ة كمط بطر كألءا‪ .‬جبغير‬ ‫كا ليم كمؤءا كف ق ف معدا كف دة بي‬
‫فج عمجم كى كمب د ت (‪)swaps‬‬ ‫ف يلءي ك‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫مخ ط ة‬ ‫عدم كدخجا ف‬
‫ج بس (‪ )swaps cambists‬كاي يطجمج ب قا ض عملر نطدير‬ ‫ف‬ ‫كنطدير كم م ة ب‬
‫نط ط‬ ‫معينر كفا ة ق ي ة معينر ج ق ض عملر نطدير خ ى بمبلغ مت فئ جكلفا ة نف ه ‪ .‬تم‬
‫االم كمؤءا ج كا ليم كمؤءا ا مى بنط ط ج بس (‪.)swaps points‬‬

‫‪ -1‬احتساب سعر الشراء اآلجل (المشتري) وسعر البيع اآلجل (البائع) للبنك‬

‫تمرين (‪)3‬‬

‫ألم يت ‪-:‬‬ ‫أل دن مط با كدج‬ ‫ف كدين‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اجف ت كبي ن ت آلاير ع‬

‫‪:‬‬ ‫ك ع كفج ـ كلدج‬

‫السعر المشتري( سعر الشراء ) الدينار األردني‪ /‬الدوالر األمريكي‪0,7150 :‬‬ ‫‪‬‬
‫السعر البائع( سعر البائع ) الدينار األردني‪ /‬الدوالر األمريكي‪0,7200 :‬‬ ‫‪‬‬

‫ف ا ت نت معد ت كف دة على كنـج آلا ‪-:‬‬

‫سوق الدوالر‬ ‫السوق النقدية‪ /‬دينار‬
‫نوع المعدل‬
‫األمريكي (‪)%‬‬ ‫أردني (‪)%‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪3,5‬‬ ‫معدا ف دة كمطا ض (‪ 3‬شه )‬
‫‪5,5‬‬ ‫‪3,75‬‬ ‫معدا ف دة كمط ض (‪ 3‬شه )‬

‫‪90‬‬
‫ادفع بعد ثالثر شه (‪)1.000.000‬‬ ‫اي د يمنير يءأ‬ ‫ش تر‬ ‫ف ا علمت‬
‫دنير جاكك م خالا ش ن كش تر كيمنير كم اج دة كمبلغ‬ ‫كى ش تر اءهيم‬ ‫م يت‬ ‫دج‬
‫كدجك ‪.‬‬ ‫م يت كمدة ثالثر شه م بنك كيم‬ ‫(‪ )1.000.000‬دج‬

‫كمطلجأ‪ :‬ـا أ ع كش ن آلءا ج ع كبيع آلءا كلبنك‪.‬‬

‫( أ ) احتساب سعر البيع آلءا (سعر البائع) للدوالر‬

‫‪،‬ف‬ ‫كدخجا بمخ ط ة مي دة مي مال مر كلدج‬ ‫ي مأ ف‬ ‫كبنك‬ ‫جعلى ك مم م‬

‫اتج تم يل ‪-:‬‬ ‫كعملي ت يمت نظ ي‬

‫كفج ـ جاكك باخ يص ءمن م نطدياي‬ ‫ت بك ع‬ ‫(‪ )1‬يشا ـ كبنك مب ش ة كدج‬

‫ألم يت ‪.‬‬ ‫جق كدج‬ ‫أل دن (نطدير كدين ) جيجظفه كمدة ثالثر شه ف‬ ‫ب كدين‬

‫م يت (‪-:)USD‬‬ ‫أل دن كش ن (‪ )1000000‬دج‬ ‫كمبلغ ب كدين‬

‫دن‬ ‫‪ 720000 = 0,7200 × 1000000‬دين‬

‫أل دن ف ني ي ءا متا أ معدا ف دة‬ ‫مثلم شا ى كبنك م نطدياي (خميناي) كلدين‬

‫ألم يت ‪ .‬جيمت‬ ‫أل دن هج قا م معدا كف دة على كدج‬ ‫أل معدا كف دة على كدين‬
‫ك جق بن بر (‪)%3,75‬‬ ‫بمعدا ف دة مط ض م‬ ‫كبنك قا ض مب كغ ب كدين‬ ‫عاب‬
‫ألم يت بن بر‬ ‫جق كدج‬ ‫ت كا جظفه بمعدا ف دة مطا ض ف‬ ‫كغ ض ش ن كدج‬
‫(‪.)%5‬‬

‫ف متا أ كف دة كلثالثر شه (‪)%‬‬ ‫(‪)2‬‬

‫[( ‪ 5‬ــ ‪ 0,31 = 12 ÷ ] 3 × ) 3,75‬ـ بن بر ‪% 0,0031‬‬

‫(‪ )3‬معدا كا ليم كمؤءا‬

‫دن‬ ‫= ‪ 0,00223‬دين‬ ‫× ‪0.0031‬‬ ‫دن‬ ‫‪ 0,7200‬دين‬

‫ع كبيع آلءا ( ع كب ع) كلدج‬ ‫(‪)4‬‬

‫دن‬ ‫دن = ‪ 0,7177‬دين‬ ‫دن ــ ‪ 0,00223‬دين‬ ‫‪ 0,7200‬دين‬

‫‪91‬‬
 ‫م يت (‪)USD‬‬ ‫ءا (‪ )1000000‬دج‬ ‫يدفع كم اج د م‬ ‫(‪)5‬‬
‫دن‬ ‫= ‪ 717770‬دين‬ ‫دن‬ ‫م يت × ‪ 0,7177‬دين‬ ‫‪ 1000000‬دج‬

‫(ب) احتساب سعر الشراء اآلجل (سعر المشتري) للدوالر‬

‫م يت‬ ‫(‪ )1000000‬دج‬ ‫ي الم بعد ثالثر شه‬ ‫كمج د ( كم د ) أل دن يءأ‬

‫كى كبنك‪.‬‬ ‫ت بعد ثالثر شه‬ ‫(‪ )USD‬م مبجني كيمن ‪ .‬جيبيع ها كم د هاه كدج‬
‫كمج د‬ ‫كاـ ياط بق مع ديج‬ ‫أل دن‬ ‫كمبلغ ب كدين‬ ‫يمالك كبنك بعد ثالثر شه‬ ‫جيءأ‬
‫‪.‬‬ ‫كبنك ي ابدا نطدير ( خمينر) كدين بنطدير كدج‬ ‫( كم د )‪ .‬جكها ف‬

‫كعملي ت تم يل ‪-:‬‬ ‫جاتج‬

‫أل دن ‪-:‬‬ ‫ألم يت (‪ )USD‬مط با كدين‬ ‫(‪ )1‬بيع فج ـ كلدج‬

‫دن‬ ‫‪ 715000 = 0,7150 × 1000000‬دين‬

‫معدا كف دة على كدج‬ ‫هج قا م‬ ‫أل دن‬ ‫معدا كف دة على كدين‬ ‫جبم‬
‫‪.‬‬ ‫ة انعتس على ك ع آلءا كلدج‬ ‫كبنك ي ءا خ‬ ‫ألم يت ‪ ،‬ف‬

‫ة معدا كف دة (‪:)%‬‬ ‫(‪ )2‬خ‬

‫[ ( ‪ 5,5‬ــ ‪ 0,5 = 12 ÷ ] 3 × ) 3,5‬ـ بن بر ‪% 0,005‬‬

‫(‪ )3‬معدا كا ليم كمؤءا كمدة ثالثر شه ‪-:‬‬

‫( ‪0.0035 = 100 ÷ ) 0.5 × 0,7150‬‬

‫(‪ )4‬ع كمشا ـ ( ع كش ن) كمدة ثالثر شه ‪:‬‬

‫‪ 0.7150‬ــ ‪0,7115 = 0.0035‬‬

‫ف ثالثر شه كمبلغ آلا ‪-:‬‬ ‫(‪ )5‬ي الم كمج د ( كم د ) مط با كمليج دج‬
‫دن ‪.‬‬ ‫‪ 711500 = 0.7115 × 1000000‬دين‬

‫‪92‬‬
 ‫مط با كدج‬ ‫أل دن‬ ‫ب كن بر كلدين‬ ‫ف كمدة ثالثر شه‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جعليي ف‬
‫ألم يت اتج تم يل ‪-:‬‬
‫‪0.7177 :0.71150‬‬

‫فير‪.‬‬ ‫جف ت ج كعمج ت كم‬ ‫كم‬ ‫عاب‬ ‫ألخا بنظ‬ ‫كطد امت كـ ب ت ك بطر دج‬
‫جاطج ت‬ ‫ع ه ف ضجن همير طلب ت كمب‬ ‫كبنك يعدا‬ ‫جف اي‪ ،‬ف‬ ‫جبغير اغطير م‬
‫جمعد ت كف دة على كعمالت كمخالفر ججضعي ج م تمه‬ ‫ك جق كم كير جاجقع ت أل ع‬
‫كنطدـ‪.‬‬

‫يتج‬ ‫االم كمؤءا ( ج كا ليم كمؤءا) كمشا ـ على كدج‬ ‫جبشتا ع م في معدا‬
‫يـ أ تم يل ‪-:‬‬

‫‪ -‬ع كمشا ـ‬
‫دن )] × (‪.) ÷12‬‬ ‫) ــ معدا كمط ض (دين‬ ‫[معدا كمطا ض (دج‬

‫يـ أ تم يل ‪-:‬‬ ‫‪ -‬معدا كايءيا ( ج كا ليم كمؤءا) كلب ع على كدج‬

‫دن )]× (‪.) ÷12‬‬ ‫)ــ معدا مطا ض (دين‬ ‫ع كب ع[ معدا مط ض(دج‬

‫كمءهم ج كب ع ي الم مط با بيعي‬ ‫كا ليم كمؤءا ف‬ ‫كعملر كنطدير ف‬ ‫عندم اتج‬
‫االم كمؤءا ف ني ينافع‬ ‫قد دفع نطد ا‪ .‬جب كعتس ا ت نت كعملر كنطدير ف‬ ‫ب آلءا قا مم ت‬
‫كايءيا‪.‬‬ ‫م‬

‫‪ -2‬تحقيق التوازن في سوق الصرف اآلجل‬

‫ع‬ ‫ف آلءا ع ط يق عد د كمـتمي كمج منر‬ ‫جق ك‬ ‫ياـطق كاج م ف‬

‫ف (‪ )arbitrators‬كاي يطجمج ب آلا ‪-:‬‬ ‫ك‬
‫اثم ج كاجظيف د خا كبلد‪.‬‬ ‫(‪ )1‬انفيا ب مج‬
‫ف ألءا ‪.‬‬ ‫ف بج طر عطد ك‬ ‫(‪ )2‬اغطير مخ ط ة ك‬

‫‪93‬‬
‫"معدا كف دة‬ ‫ف م طلح مج منر‬ ‫ك‬ ‫جيطلق على هاه كمج منر ج كم ءـر ف‬
‫اـ ا ا‬ ‫كمغطى" (‪ .)rate of covered interest‬جمج منر معدا كف دة كمغطى يمت‬
‫االم‬ ‫اف ع ج قا نخف ض م معدا‬ ‫تث‬ ‫معدا كف دة بي عملاي‬ ‫كاب ي ف‬ ‫ت‬
‫ف (‪)arbitrage of exchange‬‬ ‫ك‬ ‫كمؤءا ( ج كا ليم كمؤءا)‪ .‬جاطجد هاه كمج منر ف‬
‫كعمالت كنطدير جمعد اهم‬ ‫كى كاع دا ( كات فؤ) بي ف جق معدا كف دة كعملاي نطدياي م‬
‫كـ جا على ك بح دج‬ ‫هاه كمج منر ا عد ف‬ ‫كال االم كمؤءا ج كا ليم كمؤءا‪ .‬تم‬
‫مخ ط ة ‪.‬‬

‫تمرين (‪)4‬‬

‫ألم يت‬ ‫ف كلاير ك عجدـ مط با كدج‬ ‫ع‬ ‫كبي ن ت كماجف ة ع‬ ‫فيم يل‬
‫كف دة عليهم ‪-:‬‬ ‫ج ع‬
‫ألم يت ‪ /‬كلاير ك عجدـ = ‪3,7410‬‬ ‫ك ع كفج ـ كلدج‬
‫ألم يت ‪ /‬كلاير ك عجدـ = ‪3,7505‬‬ ‫ك ع كمدة ار شه كدج‬
‫ألم يت (‪%3,5 = )USD‬‬ ‫معدا ف دة ار شه كلدج‬
‫معدا ف دة ار شه كللاير ك عجدـ = ‪% 4,5‬‬

‫فر كا بـجماه (‪)1000000‬‬ ‫افعلي ش تر ك‬ ‫كمطلجأ‪ :‬م كاـ يمت‬

‫م يت (‪)USD‬؟‬ ‫دج‬

‫اابع كخطج ت كا كير‪-:‬‬ ‫فر‬ ‫ياعي على ش تر ك‬

‫الخطوة األولى‪:‬‬

‫االم كمؤءا ج كا ليم كمؤءا‪.‬‬ ‫يءأ كايتد م جءجد ف ق ف معدا كف دة جمعدا‬

‫ألم يت ‪-:‬‬ ‫االم كمؤءا ك نجـ كللاير ك عجدـ مط با كدج‬ ‫(‪ )1‬ـا أ معدا‬
‫[ (‪%0.50 = 100 × 2 × ] 3,7410 ÷ ) 3,7410 – 3,7505‬‬

‫ــ ‪% 1 = % 3,5‬‬ ‫(‪ )2‬كف ق ف معدا كف دة = ‪% 4,5‬‬

‫‪94‬‬
‫االم كمؤءا‬ ‫اف ع م معدا‬ ‫معدا كف دة هج تث‬ ‫كف ق ف‬ ‫جعليي ياضح‬
‫م م لـر خبي ( ج معد) كمج منر كلءجن كى قا ض مج ا يتج فيه‬ ‫ك نجـ‪ .‬كاكك ف‬
‫اثم ه‬ ‫كج ي ت كماـدة جاجظيفه ج‬ ‫قا ض م‬ ‫معدا كف دة منخفض ‪ ،‬ـ بمعنى آخ‬
‫كمملتر كع بير ك عجدير‪.‬‬ ‫ف‬

‫االم كمؤءا ج كا ليم كمؤءا‬ ‫اف ع م معدا‬ ‫كف ق ف معدا كف دة تث‬ ‫ا ت‬

‫كمعدا تث نخف ض ج اثم‬ ‫قا ض عندم يتج‬ ‫فر‬ ‫م م لـر ش تر ك‬ ‫ك نجـ ف‬
‫اف ع ‪.‬‬ ‫كمء ا كاـ يتج فيي معدا كف دة تث‬ ‫هاه ألمج ا ف‬

‫الخطوة الثانية‪:‬‬

‫(‪ )USD‬كمدة (‬ ‫كج ي ت كماـدة ألم يتير قد ه ( ‪ ) 1000000‬دج‬ ‫(‪ )1‬قا ض مبلغ م‬
‫‪ ) 6‬شه ‪-:‬‬

‫× ‪ 3,7410‬لاير عجدـ = ‪ 3741000‬لاير عجدـ‬ ‫‪1000000‬دج‬

‫ك عجدير بن بر ( ‪ ) % 4,5‬كمدة ( ‪ ) 6‬شه ‪-:‬‬ ‫اثم ف‬ ‫(‪)2‬‬

‫‪ 3741000‬لاير عجدـ× [‪ 3825172,5 = ]) 0,5 ×0,045 (+1‬لاير عجدـ‬

‫ت ألم يتير كماـططر ف‬ ‫(‪ )3‬بيع هاه ك ي ت ك عجدير كمدة (‪ )6‬شه ب آلءا مط با كدج‬
‫ك عجدير‪:‬‬ ‫اثم ف‬ ‫ـ كر‬
‫م يت‬ ‫‪ 3825172,5‬لاير عجدـ ÷ ‪ 1019910 = 3,7505‬دج‬

‫الخطوة الثالثة‪:‬‬

‫‪-:‬‬ ‫(‪ )1‬ا ديد كط ض ب كدج‬

‫م يت (‪)USD‬‬ ‫×[‪ 1017500= ])0,5×,035( +1‬دج‬ ‫‪1000000‬دج‬

‫(‪ )2‬متا أ هاه كعملي ت‪-:‬‬

‫م يت‬ ‫م يت = ‪ 2410‬دج‬ ‫م يت ــ ‪ 1017500‬دج‬ ‫‪ 1019910‬دج‬

‫ك جق‬ ‫ف ف‬ ‫مج من ت ك‬ ‫جها كمتا أ كم ياـطق مب ش ة‪ ،‬تم هج كـ ا ف‬

‫بعد مض نه ير ( ‪ ) 6‬شه ‪.‬‬ ‫كفج ير‪،‬‬

‫‪95‬‬
 ‫تمرين (‪)5‬‬

‫أل دن‬ ‫ألم يت مط با كدين‬ ‫ف كدج‬ ‫ع‬ ‫كبي ن ت كماجف ة ع‬ ‫فيم يل‬
‫جمعد ت كف دة عليهم ‪-:‬‬
‫أل دن ) = ‪0.7750‬‬ ‫ألم يت ‪ /‬كدين‬ ‫ك ع كفج ـ ( كدج‬
‫أل دن ) = ‪0.7700‬‬ ‫ألم يت ‪ /‬كدين‬ ‫ك ع كمدة ار شه ( كدج‬
‫ألم يت (‪% 4 = )USD‬‬ ‫معدا ف دة ك ار شه كلدج‬
‫أل دن = ‪% 3‬‬ ‫معدا ف دة ك ار شه كلدين‬

‫فر ف ـ كر قا ض مبلغ‬ ‫افعلي ش تر ك‬ ‫كمطلجأ‪ :‬م كاـ يمت‬

‫م يت (‪ )USD‬؟‬ ‫قد ه (‪ )1000000‬دج‬

‫فر كخطج ت كماعددة كا كير‪-:‬‬ ‫اابع ش تر ك‬ ‫يمت‬

‫الخطوة األولى‪:‬‬

‫االم كمؤءا ج معدا كا ليم‬ ‫يءأ كايتد م جءجد ف ق ف معدا كف دة جمعدا‬

‫كمؤءا‪.‬‬

‫أل دن ‪-:‬‬ ‫ألم يت ب كن بر كلدين‬ ‫(‪ )1‬ـا أ معدا كا ليم كمؤءا ك نجـ كلدج‬
‫[ ( ‪% 1.3 = 100 × 2 × ] 0.7750 ÷ ) 0.7700 – 0.7750‬‬

‫(‪ )2‬كف ق ف معدا كف دة هج ( ‪ %4 ( ) % 1‬ــ ‪) %3‬‬

‫كف ق ف معدا كف دة كب كغ (‪ )%1‬هج قا م معدا كا ليم كمؤءا ك نجـ‬ ‫يالـظ‬

‫ج معد كمج منر ( ‪ ) arbitrator‬يطا ض ألمج ا ـيث يتج‬ ‫خبي‬ ‫(‪ .)% 1.3‬كاكك ف‬
‫كج ي ت كماـدة ج اثم ه‬ ‫قا ض ألمج ا م‬ ‫اف ع ‪ ،‬ـ باعبي آخ‬ ‫معدا كف دة تث‬
‫أل د ‪.‬‬ ‫ف‬

‫‪96‬‬
 ‫الخطوة الثانية‪:‬‬

‫كمدة (‪ )6‬شه ‪-:‬‬ ‫كج ي ت كماـدة ألم يتير قد ه ( ‪ ) 1000000‬دج‬ ‫(‪ )1‬قا ض مبلغ م‬
‫م يت (‪.)USD‬‬ ‫× [‪ 1020000 = ])0,5×0,04( +1‬دج‬ ‫‪1000000‬دج‬

‫أل د كمدة ( ‪ ) 6‬شه بمعدا ( ‪-:) % 3‬‬ ‫كمبلغ ف‬ ‫اثم‬ ‫(‪)2‬‬

‫دن‬ ‫(‪ 786625 = ] ½ × ) % 3+1( [ × )0.7750 × 1000000‬دين‬

‫ت ألم يتير‬ ‫أل دنير مط با كدج‬ ‫كدن ني‬ ‫(‪ )3‬بيع ب آلءا كمدة ار شه كها كمبلغ م‬
‫أل د‬ ‫اثم ف‬ ‫كماـططر ف ـ كر‬
‫م يت (‪)USD‬‬ ‫‪ 1021591 = 0.7700 ÷ 786625‬دج‬

‫الخطوة الثالثة‪:‬‬

‫‪USD‬‬ ‫ت ألم يتير (‪ )USD‬م قبا كبنك (‪ )1021591‬دج‬ ‫(‪ )1‬ا ديد كدج‬

‫‪USD‬‬ ‫(‪ )1020000‬دج‬ ‫ت ألم يتير (‪)USD‬‬ ‫(‪ )2‬ا ديد كط ض ب كدج‬

‫كمتا أ م هاه كعملي ت‪:‬‬ ‫ف‬ ‫(‪)3‬‬

‫م يت (‪)USD‬‬ ‫م يت (‪ )USD‬ــ ‪ 1020000‬دج‬ ‫‪ 1021591‬دج‬

‫م يت‬ ‫= ‪ 1591‬دج‬

‫ك جق‬ ‫فف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جها كمتا أ كم ياـطق مب ش ة تم هج كـ ا ف مج من ت‬

‫كفج ير‪ ،‬ج نم ياـطق ف نه ير ار شه ‪.‬‬

‫(رابعا ً) فائدة العمليات اآلجلة‬

‫ف‪ ،‬ج كاـجط ضد‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫مج من ت‬ ‫كعملي ت آلءلر ه‬ ‫هن كك ثالثر نج ا م‬
‫ف آلءا ف اـجيا كطجة كش ير‪،‬‬ ‫ف‪ ،‬ج كمض بر‪ .‬جا عد جق ك‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫مخ ط ة‬
‫اج دت‪ ،‬على بيا كمث ا‪ ،‬ـد كش ت ت كيمنير شبي مج ا (‪ )Semiconductor‬م‬ ‫فا‬
‫اـجا عملاه‬ ‫كي ب ن ف ني ياعي عليه‬ ‫ـدى كش ت ت كي ب نير‪ ،‬ج عدت ق مر كـ أ ب كي‬

‫‪97‬‬
‫نه اـجا كطجة كش ير كى كش تر‬ ‫كي ب ن كلطي م ب كا ديد فضال ع‬ ‫كى كي‬ ‫كلاير كيمن‬
‫ك جق آلءا يجف نجع م ام ن كى‬ ‫كم د ة‪ .‬جف ـ كر ايءيا كدفع كى ا يخ م اطبل ف‬
‫ف‪ ،‬ـيث ي عى‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كش تر‪ .‬تاكك ا اخدم كمع مالت ألءا كلاـجط ضد مخ ط ة‬
‫ف‪ .‬جامثا هاه كجظيفر ـدى‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كاء ة كدجكير كى اءنأ مخ ط ة‬ ‫كمش تج ف‬
‫ف آلءا ‪.‬‬ ‫كجظ ف كمهمر كا يؤديه ب كت ما جق ك‬

‫‪-1‬تغطية مخاطرة أسعار الصرف‬

‫اي د‪ ،‬ب ج ة ع مر‪ ،‬فا ت كلدفع ج كا جير‪ .‬جخالا هاه‬ ‫ااضم عملي ت كا دي ج‬
‫كمب كغ كمـجكر كى‬ ‫اـدد‪ ،‬بي لجأ ج ضح‪ ،‬مطد‬ ‫ف يمت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اطلب ت‬ ‫كفا ت ف‬
‫كم د يءأ‬ ‫فف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ءا كاغطير ضد مخ ط ة‬ ‫كعملر كنطدير كمـلير‪ .‬جم‬
‫يبيع ألءا‪ ،‬كى بنتي‪ ،‬كمبلغ كمط با كى كمديني كي‪ .‬تاكك يثبت كم د ‪ ،‬بشتا دقيق‪ ،‬مبلغ‬
‫ع‬ ‫ءا كاغطير ضد مخ ط ة‬ ‫اـط ق‪ .‬جم‬ ‫مجعد‬ ‫كعملر كنطدير كاـ ي المي ف‬
‫يشا ـ ألءا‪ ،‬م بنتي‪ ،‬كعمالت كنطدير كمط بلر كى مبلغ ديني‬ ‫كم اج د يءأ‬ ‫فف‬ ‫ك‬
‫يدفعي ب كعملر كنطدير كمـلير‪.‬‬ ‫(‪ .)debt‬تاكك يثبت كم اج د ب دقر كمبلغ كاـ ياعي عليي‬

‫‪ -2‬المضاربة في األسواق اآلجلة للعمالت النقدية األجنبية‬

‫( ‪ ) 1‬توقع ارتفاع األسعار‬
‫مثال (‪)10‬‬
‫ت نت با يخ‬ ‫ألم يت‬ ‫مط با كدج‬ ‫أل دن‬ ‫ف كدين‬ ‫ع‬ ‫على ف ض‬
‫‪2009/1/2‬م تم يل ‪-:‬‬
‫أل دن ) = ‪0.7300‬‬ ‫ألم يت ‪ :‬كدين‬ ‫ك ع كفج ـ ( كدج‬
‫أل دن ) = ‪0.7217‬‬ ‫ألم يت ‪ :‬كدين‬ ‫ك ع كمدة ار شه ( كدج‬

‫‪98‬‬
‫كى ‪0.7500‬‬ ‫أل دن‬ ‫مط با كدين‬ ‫ف كدج‬ ‫اف ا ع‬ ‫جياجقع ـد كمض بي‬
‫ع‬ ‫اف ا‬ ‫ـ كر اجقعي‬ ‫كط دمر‪ .‬كمطلجأ‪ :‬م كاـ يفعلي كمض أ ف‬ ‫ك ار شه‬ ‫ف‬
‫؟‬ ‫كدج‬

‫ت‬ ‫ياخا ها كمض أ جضع طجيا (‪ )Long Position‬م خالا ش ن كدج‬

‫ت‬ ‫ألءا بمبلغ (‪ ) 0.7217‬دين ‪ .‬ف ا اـططت اجقع ت كمض أ ف ني يبيع ث نير كدج‬
‫دن‬ ‫كج ـد مبلغ (‪ ) 0.0283‬دين‬ ‫ج ي بح ب كدج‬ ‫ار شه‬ ‫كمشا ة ب آلءا ف‬
‫ك جق كفج ير‬ ‫ت م‬ ‫(‪ .)0.7217 – 0.7500‬كطد امت ها كمض أ م ش ن كدج‬
‫كتبي ة‪ ،‬كى‬ ‫كعملير ت نت مـفجفر ب كمخ ط‬ ‫ار شه كت يبيعه م ة ث نير‪ ،‬جكت‬ ‫جيناظ‬
‫ها كمض أ قد يءمد ءمن تبي م نطدياي نايءر كهاه كعملير‪.‬‬ ‫ء نأ اكك ف‬

‫(‪ )2‬توقع انخفاض األسعار‬

‫مثال (‪)11‬‬

‫مط با‬ ‫كمث ا ك بق اجقع نخف ض ف قيمر كدج‬ ‫كمض أ كماتج ف‬ ‫نفا ض‬
‫كمض أ‬ ‫ار شه ‪ .‬فطد ياخا ها‬ ‫قيماي ابلغ ( ‪ ) 0.7100‬ف‬ ‫أل دن جيعاطد‬ ‫كدين‬
‫ت ب آلءا ب ع (‬ ‫ت جاكك م خالا بيعي دج‬ ‫كدج‬ ‫جضع ق ي (‪ )Short Position‬م‬
‫ت كمشا ة‬ ‫‪ ) 0.7217‬دين ‪ .‬ف ا اـططت اجقع ت ها كمض أ ف ني يشا ـ ث نير كدج‬
‫كج ـد (‪– 0.7217‬‬ ‫كلدج‬ ‫بـي بمبلغ ( ‪ ) 0.0117‬دين‬ ‫ار شه ج يتج‬ ‫ب آلءا ف‬
‫ات كيف كمع ملر ج ك فطر (‪ )transaction‬كم اؤخا بنظ‬ ‫إلش ة‬ ‫‪ .)0.7100‬جاءد‬
‫ألمثلر ك بطر‪.‬‬ ‫ف‬ ‫عاب‬

‫(‪ )3‬المضاربة في فروق األسعار (‪)spreads‬‬

‫كف ق بي معد ت كف دة كبلدي ياغي ‪ ،‬ف ني يمتني‪ ،‬ف آ ج ـد‬ ‫ا عاطد كمض أ ب‬
‫اـط ق مخالفر جايءيا كعطجد كى‬ ‫جق آلءا عمالت نطدير ءنبير بمج عيد‬ ‫كش ن ج كبيع ف‬
‫كمعد ت آلءلر ااغي تاكك‪ ،‬ج ا‬ ‫ا يخ ـق بعيد نجع م ‪ .‬ج ا اغي ت معد ت كف دة ف‬
‫اـططت اجقع ت كمض أ ف ني يـ ا م خالكه على ك بح‪.‬‬

‫‪99‬‬
‫دير ت كج د ت‬ ‫قا‬ ‫كعج ما‬ ‫ف اايث ب كعديد م‬ ‫جق ك‬ ‫جخال ر كطجا‬
‫اثم ت ك لبير‪ ،‬ج كعج ما كم كير ت كط جض كممنجـر‬ ‫اثم ت‪ ،‬ج‬ ‫د ت‪ ،‬ج‬ ‫جك‬
‫اف ا ج نخف ض‬ ‫ج كط جض كم المر‪ ،‬ج كعج ما ك يتجكجءير ( كنف ير)‪ ،‬مثا اجقع ت‬
‫اط‬ ‫ءام ع ج كفط جعدم‬ ‫ءام عير ج ك ي ير مثا كبؤس‬ ‫كعمالت كنطدير‪ ،‬ج كعج ما‬
‫ج كـتجم ‪.‬‬ ‫ك ي‬

‫‪100‬‬
 ‫أسئلة وتمارين الفصل‬
‫ف؟‬ ‫م ه ف دة جق ع ك‬ ‫‪.1‬‬
‫م ه ف دة ك جق آلءا ؟‬ ‫‪.2‬‬
‫م كاـ يفعلي ع ض كعملر كنطدير ؟‬ ‫‪.3‬‬
‫م كاـ يفعلي كطلأ على كعملر كنطدير ؟‬ ‫‪.4‬‬
‫ألم يت مط با كدين‬ ‫االم كمؤءا كلدج‬ ‫ـ أ معدا كا ليم كمؤءا ج معدا‬ ‫‪.5‬‬
‫أل دن ‪ ،‬ا اجف ت كديك كا عي ة آلاير‪-:‬‬
‫ع ثالثر شه (‪0.7707 = )USD/JOD‬‬ ‫‪ -‬ك ع كفج ـ (‪0.77500 = )USD/JOD‬‬
‫ع ثالثر شه (‪0.7787 =)USD/JOD‬‬ ‫أ‪ -‬ك ع كفج ـ (‪0.7820 = )USD/JOD‬‬

‫كم ني ‪ ،‬جمع بط ن‬ ‫اف ع م معدا كاضخم ف‬ ‫ب يط ني تث‬ ‫كاضخم ف‬ ‫ا ت‬ ‫‪.6‬‬

‫ألشي ن على ـ كه فم هج كايثي ‪-:‬‬
‫على طلأ كلي ة إل ا كينير ؟‬ ‫‪-‬‬
‫على ع ض كلي ة إل ا كينير ؟‬ ‫‪-‬‬
‫على قيمر كاج م كلي ة إل ا كينير ب كن بر كى كيج ج ؟‬ ‫‪-‬‬

‫افعت معد ت كف دة ألم يتير مط نر بمعد ت كف دة ألكم نير‪ ،‬فتيف‬ ‫(‪ )7‬ا‬ ‫‪.7‬‬
‫ينعتس على م يل ‪-:‬‬
‫كطلأ ألم يت على كيج ج ؟‬ ‫‪-‬‬
‫ع ض كيج ج ؟‬ ‫‪-‬‬
‫ألم يت ؟‬ ‫قيمر كاج م كليج ج ألج جب ب كن بر كى كدج‬ ‫‪-‬‬

‫قيجده على كج د ت‪ ،‬مع بط ن ءميع كظ جف على ـ كه ‪ ،‬فتيف‬ ‫ا خففت كي ب‬ ‫‪.8‬‬

‫ينعتس اكك على‪-:‬‬
‫كي ب ن ؟‬ ‫كطلأ م قبا ألم يتيي على كي‬ ‫‪-‬‬
‫كي ب ن ؟‬ ‫ع ض كي‬ ‫‪-‬‬
‫؟‬ ‫كي ب ن ب كن بر كلدج‬ ‫قيمر كي‬ ‫‪-‬‬

‫‪101‬‬
 ‫اجف ت كديك كبي ن ت آلاير‪-:‬‬ ‫‪.9‬‬
‫كي ب ن ‪ :‬كيج ج (‪0.00724 = )JPY/EUR‬‬ ‫ك ع كفج ـ كلي‬ ‫‪-‬‬
‫كي ب ن ‪ :‬كيج ج (‪0.00730 = )JPY/EUR‬‬ ‫ك ع كمدة ( ‪ ) 6‬شه كي‬ ‫‪-‬‬
‫كي ب ن (‪% 0.5 = )JPY‬‬ ‫معدا ف دة مطا ض ( ‪ ) 6‬شه كلي‬ ‫‪-‬‬
‫معدا ف دة مطا ض ( ‪ ) 6‬شه كليج ج (‪% 3 = )EUR‬‬ ‫‪-‬‬
‫كي ب ن (‪% ⅝ = )JPY‬‬ ‫معدا ف دة مط ض ( ‪ ) 6‬شه كلي‬ ‫‪-‬‬
‫معدا ف دة مط ض ( ‪ ) 6‬شه كليج ج (‪% 3 ⅛ = )EUR‬‬ ‫‪-‬‬

‫ف بـجماي مبلغ ( ‪ ) 10‬مليج يج ج (‪ )EUR‬ج م‬ ‫يفعلي‬ ‫كمطلجأ‪ :‬م كاـ يءأ‬

‫كي ب ن (‪ )JPY‬؟‬ ‫يع دكي ب كي‬

‫اجف ت كديك كبي ن ت آلاير‪-:‬‬ ‫‪.10‬‬

‫ـ ( ‪% 1.25 = )CHF‬‬ ‫معدا ف دة مطا ض كلف نك ك جي‬ ‫‪-‬‬
‫معدا ف دة مطا ض كليج ج ( ‪% 3 = ) EUR‬‬ ‫‪-‬‬
‫ـ (‪% 1 ⅜ = )CHF‬‬ ‫معدا ف دة مط ض كلف نك ك جي‬ ‫‪-‬‬
‫معدا ف دة مط ض كليج ج (‪% 3 ⅛ = )EUR‬‬ ‫‪-‬‬
‫ك ع كفج ـ (‪0.6289= )CHF/EUR( )spot‬‬ ‫‪-‬‬
‫ك ع كمدة نر ج ـدة (‪0.6349 = )CHF/EUR‬‬ ‫‪-‬‬

‫ف بـجماي مبلغ ( ‪ ) 10‬مليج يج ج ج م‬ ‫يفعلي‬ ‫كمطلجأ‪ :‬م ا يءأ‬

‫ير ؟‬ ‫يع دكي ب كف نت ت ك جي‬

‫معدا‬ ‫‪ :‬كيج ج) يبلغ (‪ )0.89000‬ج‬ ‫كفج ـ ( كـ ض ) ( كدج‬ ‫ك ع‬ ‫ا ت‬ ‫‪.11‬‬

‫ج جب يبلغ ن بر (‪ )% 2.5‬جمعدا كاضخم كماجقع ف‬ ‫دـ ف‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫يتج عليي ك ع‬ ‫كج ي ت كماـدة ألم يتير يبلغ ن بر ( ‪ .) % 4.5‬فم ا يءأ‬
‫كفج ـ بعد ع م ج ـد ف ـ كر ثب ت نظ ير اـت فؤ كطجة كـش ير ؟‬

‫جضح مفهجم نظ ير ات فؤ معد ت كف دة‪.‬‬ ‫‪.12‬‬

‫‪102‬‬
 ‫نظ ير ات فؤ معد ت كف دة ؟‬ ‫خاب‬ ‫اخد مه‬ ‫كط يطر كا يمت‬ ‫م ه‬ ‫‪.13‬‬

‫ش ح نظ ير ات فؤ كطجة كش ير‪ ،‬ج بي ف داه ‪.‬‬ ‫‪.14‬‬

‫أل دن ‪ /‬كيج ج ألج جب ) علم ا‬ ‫ف آلءا كمدة ثالثر شه ( كدين‬ ‫ك‬ ‫ـ أ ع‬ ‫‪.15‬‬
‫أل دن‬ ‫معدا كف دة كلدين‬ ‫كفج ـ ( كدين ‪ :‬كيج ج) يبلغ (‪ ،)0.8264‬ج‬ ‫ك ع‬
‫معدا كف دة كليج ج كمدة ثالثر شه يبلغ‬ ‫كمدة ثالثر شه يبلغ ن ـــبر (‪ )% 4‬ج‬
‫بن بر (‪.)% 3‬‬

‫ألم يت ) علم‬ ‫أل دن ‪ /‬كدج‬ ‫ف ألءا كمدة ثالثر شه ( كدين‬ ‫ك‬ ‫ـ أ ع‬ ‫‪.16‬‬
‫معدا كف دة كلدين‬ ‫مط با كدين ) يبلغ (‪ ،)1.4585‬ج‬ ‫كفج ـ ( كدج‬ ‫ك ع‬
‫كمدة ثالثر شه يبلغ ن بر‬ ‫معدا كف دة كلدج‬ ‫كمدة ثالثر شه يبلغ ن بر (‪ )% 4‬ج‬
‫(‪.) % 3‬‬

‫م ه ف دة نظ ير ث فيش كدجك (‪)International Fisher effect‬؟‬ ‫‪.17‬‬

‫ف؟‬ ‫ك‬ ‫كنظ ي ت كاف ي ير كمخالفر أل ع‬ ‫كعالق ت بي‬ ‫م ه‬ ‫‪.18‬‬

‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫جضح مفهجم ألشت ا كبي نير كمخالفر كلانبؤ بي ع‬ ‫‪.19‬‬

‫اجف ت كديك كمعلجم ت آلاير‪-:‬‬ ‫‪.20‬‬

‫معدا كف دة على ند ت كخمينر أل دنير كمدة نر ج ـدة يبلغ ن بر (‪ )%4‬جمعدا‬ ‫‪-‬‬
‫أل دن يبلغ ن بر (‪.)% 3‬‬ ‫دـ كماجقع كلدين‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫نر ج ـدة يبلغ ن بر (‪)%5‬‬ ‫ند ت كخمينر ألم يتير كمدة‬ ‫معدا كف دة على‬ ‫‪-‬‬
‫دـ ألم يت يبلغ ن بر (‪.)%4‬‬ ‫قا‬ ‫ج كمعدا كماجقع كلاضخم‬
‫آلءا‬ ‫ألم يت يبلغ (‪ )0.7400‬ج ك ع‬ ‫أل دن ‪ /‬كدج‬ ‫كفج ـ كلدين‬ ‫ك ع‬ ‫‪-‬‬
‫كمدة نر ج ـدة يبلغ (‪)0.7316‬‬

‫دير كاف ي ير كمخالفر أل ع‬ ‫قا‬ ‫كمطلجأ‪ :‬جضح م خالا هاه كمعطي ت‪ ،‬كنظ ي ت‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬

‫‪103‬‬
 ‫مخاطر أسعار الصرف‬
‫المبحث األول‬
‫تقييم مخاطر أسعار الصرف‬
‫أوالً‪ :‬مخاطرة أسعار الصرف في الشركة‪.‬‬
‫ثانياً‪ :‬تقييم وضع سعر صرف الصفقة (المعاملة)‪.‬‬
‫ثالث ااً‪ :‬تقياايم وضااع سااعر صاارف الاادمج فااي الشااركات متعااددة‬
‫الجنسيات‪.‬‬
‫رابعاً‪ :‬تقييم وضع سعر الصرف االقتصادي‪.‬‬
‫المبحث الثاني‬
‫المعالجات المحاسبية المستخدمة‬
‫في تغطية مخاطر سعر الصرف‬
‫أوال ً‪ :‬محاسااابة تغطياااة مخااااطر أساااعار الصااارف وأساااواق‬
‫الصرف األجنبي‪.‬‬
‫ثانياا ً‪ :‬المشاااكل المحاساابية للعقااود اآلجلااة المسااتخدمة فااي‬
‫تغطية المعامالت بالعملة األجنبية‪.‬‬

‫‪104‬‬
 ‫مخاطر أسعار الصرف‬
‫‪The Risk of Exchange‬‬

‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ة كم ابطر باطلب ت‬ ‫ف بينه مخ ط ة كخ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اع ف مخ ط ة‬
‫ااع ض كيه كش ت ت ء ن اغيي ت ات فؤ‬ ‫كمـاملر كا‬ ‫هاه كمخ ط ة كخ‬ ‫جاعن‬
‫ير‪ ،‬ج كعمالت كنطدير ألءنبير‪.‬‬ ‫كعملر كنطدير كمـلير‪ ،‬عمجم كعملر أل‬ ‫ف بي‬ ‫ك‬
‫ف‪ ،‬جاعد اغيي ت‬ ‫(‪ )losses‬ك‬ ‫كاغي ت ااياى ع دة م مت أ (‪ )gains‬ج م خ‬
‫تبي ة‬ ‫ا بأ خ‬ ‫كمهمر كلغ ير ج كا يمت‬ ‫ألمج‬ ‫كعمالت كنطدير ألءنبير م‬ ‫كعديد م‬
‫ف تبي ة ت‬ ‫هن كك خ‬ ‫كلش ت ت‪ ،‬جم ثم يؤث اكك ف قد اه على كمن ف ر‪ ..‬ا‬
‫ـينم ت نج ي ددج مع مالاهم ب كعمالت كنطدير كمـلير‬ ‫ياـمله كم د ج ف بعض كبلد‬
‫ف‪ ،‬ج بج طر كش ت ت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫د اهم كم ات مغط ة ضد مخ ط ة‬ ‫يم ج‬
‫ماعددة كءن ي ت كا اطع ف جعه ف هاه كبلد ‪.‬‬

‫كش ت ت جقي س‬ ‫كممت اطييم جضع مخ ط‬ ‫مم اطدم يمت ط ح ا ؤا مف ده ها م‬

‫؟ اام إلء بر ع ها كا ؤا م خالا‬ ‫ف كن ءمر ع اغيي هاه أل ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫مخ ط‬
‫كلاي ياضمنهم ها كف ا‪:‬‬ ‫آلايي‬ ‫كمبـثي‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫المبحث األول‪ :‬اطييم مخ ط‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫المبحث الثاني‪ :‬كمع كء ت كمـ بير كم اخدمر ف اغطير مخ ط‬

‫‪105‬‬
 ‫المبحث األول‬
‫تقييم مخاطر أسعار الصرف‬
‫‪Evaluation of exchange risk‬‬

‫اطجم‬ ‫ف فيه ‪،‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ياعي على كش تر‪ ،‬كا اهدف كى د ة تفؤة كمخ ط‬
‫كخط جم ثم اطجم بعملير اطييم ـ ت كخط ج شت كي جمدى ايثي ه على‬ ‫د‬ ‫باشخيص م‬
‫بطي اه ‪.‬‬ ‫ا ايءياه كم كير جاـديد ألدج ت ج أل كيأ كالممر كاكك بـ أ‬ ‫كش تر جعلى‬

‫ي ير ه ‪-:‬‬ ‫يان جا ها كمبـث بعر مج ضيع‬

‫كش تر ‪.‬‬ ‫فف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ج ا‪ :‬مخ ط ة‬

‫ف ك فطر ( كمع ملر) ‪.‬‬ ‫ث ني ا‪ :‬اطييم جضع ع‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫ف كدمج ف‬ ‫ث كث ا‪ :‬اطييم جضع ع‬

‫دـ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫ف‬ ‫بع ا‪ :‬اطييم جضع ع ك‬

‫أوالً‪ :‬مخاطرة أسعار الصرف في الشركة ‪Exchange Risk‬‬

‫ف اابنى ع دة جضع نظ م كلمعلجم ت جاـديد‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫إلد ة كتفؤة كمخ ط ة‬

‫ف ج ا ايءي ت كاغطير ج ك ق بر على كط ق ج إلء ن ت‪ .‬جيمت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ي ر‬
‫ف ه ‪-:‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جض ا‬ ‫كاف قر بي ثالثر نج ا م‬

‫ف كمع ملر ( ك فطر)‪.‬‬ ‫( ج ا) جضع ع‬

‫ف كدمج‪.‬‬ ‫(ث ني ا) جضع ع‬

‫دـ‪.‬‬ ‫ف قا‬ ‫(ث كث ا) جضع ع‬

‫(أوالً) وضع سعر صرف المعاملة (الصفقة) ‪Transaction Exchange Position‬‬

‫‪106‬‬
‫جكه جخ جمه (‪ )Assets & Liabilities‬كماد جكر‬ ‫انظم‬ ‫اج ءي كش تر‪ ،‬كا‬
‫ف كمع ملر‪ .‬جانءم هاه كمخ ط ة ع‬ ‫ع‬ ‫ب كعمالت كنطدير ألءنبير‪ ،‬مخ ط ة‬
‫كمع مالت آلاير‪-:‬‬

‫(‪ )1‬كمع مالت كاء ير مع كخ ج عندم اثبت ب كفج اي (قج م كش ن) ب كعمالت كنطدير‬
‫د ت)‪.‬‬ ‫ألءنبير (ج د ت ج‬

‫فير ج كم كير كمثبار ب كعمالت كنطدير ألءنبير (ق جض ب كعمالت‬ ‫(‪ )2‬كمع مالت كم‬
‫كنطدير ألءنبير‪ ،‬ق ض جم هم ت ب كعمالت كنطدير ألءنبير)‪.‬‬

‫ف بشتا ج ضح قبا عد د كف اج ة (ق مر كـ أ)‪ .‬جانشي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جاظه مخ ط ة‬

‫م خالا م ييا ‪-:‬‬

‫ج كجتالن‪.‬‬ ‫لي‬ ‫(‪ )1‬نش نم اج (‪ )catalogs‬كمبيع ت ع ط يق كم‬

‫م كير ( ألءهمة ج كمعد ت) ‪.‬‬ ‫(‪ )2‬اجقيع كعطد بهدف بيع ك لع ك‬

‫اهالتير‪.‬‬ ‫(‪ )3‬ط ح مناء ت ك لع‬

‫يعد كط مر ( كف اج ة) ب كعملر كنطدير ألءنبير… كخ‪.‬‬ ‫(‪ )4‬كطلأ م مءهم معي‬

‫‪Consolidation Exchange Position‬‬ ‫(ثانياً) وضع سعر صرف الدمج‬

‫اثم ت كمب ش ة ( كف جا ‪ )branches‬ج مي‬ ‫ف كدمج‬ ‫ع‬ ‫يشما جضع‬

‫أل جا‬ ‫ف‬ ‫كخ ج‪ .‬فف ـ كر دمج كميم ني ت ف‬ ‫كمب ش ة ( كم همر ‪ )participation‬ف‬
‫ت ( ج كيج ج) ااغي بـ أ قي س قيمر كعملر كنطدير كاكك‬ ‫(‪ ) net assets‬كمعب عنه ب كدج‬
‫كاتلفر‬ ‫كم اخدم عند كدمج يخالف ع‬ ‫ك ع‬ ‫اثم ت‪ .‬ف ا ت‬ ‫كبلد كاـ اـططت فيي‬
‫كا يخير ف ني يناج عني م ي مى (بف ق كدمج)‪ .‬جف ها كدمج اخالف كاطبيط ت كمـ بير كتا‬
‫ت‪.‬‬ ‫بلد ج ـي ن ا ـاى د خا كبلد كج ـد على م اجى كش ت ت ج كمؤ‬

‫(ثالثاً) وضع سعر الصرف االقتصادي ‪Economic Exchange Position‬‬

‫‪107‬‬
 ‫ف‬ ‫ف على‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫دـ على ايثي اغيي ت‬ ‫قا‬ ‫ف‬ ‫ك‬ ‫يعامد جضع ع‬
‫كطيمر كـ كير (‪ )net present value‬كلادفط ت كنطدير (‪ )cash-flows‬كماجقعر‪ .‬جا ابط هاه‬
‫جـءم كمبيع ت‪ .‬جه‬ ‫على كات كيف ج أل ع‬ ‫كـ كر ب كنظ ة كم اطبلير جبيث اغيي ت أل ع‬
‫كمدى كبعيد‪.‬‬ ‫عبر كطي س ج كاطييم‪ ،‬جكه نعت ت تبي ة على كش تر‪ ،‬ف‬

‫ف كمع ملر ( ك فطر)‪Transaction Exchange Position‬‬ ‫ث ني ا‪ :‬اطييم جضع ع‬

‫ف‬ ‫كش تر (‪ )treasurer‬ب ـا أ جضع ع‬ ‫يطجم بشتا ع م من ن ك ندجق ف‬

‫م قبا مءلر ألنب ن ع م‬ ‫ء يت ف ف ن‬ ‫ت كا‬ ‫كمع ملر ‪،‬جها م ش ت كيي ـدى كد‬
‫كءه ت‬ ‫ر‬ ‫‪ 1993‬م ( ‪ ،)Les Echos ,16 September 1993‬ـيث ظه ت هاه كد‬
‫كءدجا آلا ‪:‬‬ ‫كش ت ت كف ن ير ه تم ف‬ ‫فف‬ ‫كم ؤجكر ع اطييم جضع ع ك‬
‫ءدجا ( ‪) 4‬‬
‫ف‬ ‫عد د جضع ع ك‬ ‫كءه ت كم ؤجكر ع‬
‫النسبة‬ ‫جهة إعداد وضع سعر الصرف‬
‫‪%32,4‬‬ ‫كمدي كم ك‬
‫‪% 66.88‬‬ ‫ك ندجق‬ ‫مي‬
‫‪% 9.1‬‬ ‫ق م كـ ب ت‬
‫‪% 3.9‬‬ ‫خ ى‬
‫‪% 3.9‬‬ ‫ء بر‬ ‫بدج‬

‫ف كمع ملر كلش ت ت مط نر ب كعملر كنطدير أل س‪.‬‬ ‫جيـا أ ع دة جضع (م تم) ع‬

‫كعملر كنطدير امثا كعملر كنطدير كمـلير كلش تر‪ .‬جب كن بر كلش ت ت ماعددة‬ ‫جبشتا ع م ف‬
‫م كا ن د م اتج ش تر ق بضر ااج ءد ف‬ ‫كءن ي ت ف هاه كعملر كنطدير امثا عملر كش تر‬
‫ف كمع ملر على م ـلاي هم ‪-:‬‬ ‫كخ ج‪ .‬جيام اطييم جضع ع‬
‫ف كمدخالت (‪ )inputs‬ج مخ ء ت (‪ )outputs‬كنطدير ف تا‬ ‫ر كمبلغ ك‬ ‫(‪ )1‬د‬
‫عملر نطدير ءنبير ‪.‬‬

‫(‪ )2‬اـديد كخط إلءم ك ( ‪ ) global risk‬كتا عملر نطدير ءنبير ‪.‬‬

‫‪108‬‬
‫اشما كمديجنير ج كد نير‬ ‫ـ ب ت كميم نير ( ‪ ) balance sheet accounts‬كا‬
‫ب كعمالت كنطدير ألءنبير يء ـ اـليله كى كعمالت كنطدير ألءنبير جا نف ـ أ مج عيد‬
‫اتج ا اه ب كن بر كى ءميع كعمالت‬ ‫يمت‬ ‫كن ءمر‬ ‫كمخ ط‬ ‫كج قع‬ ‫اـط ق‪ .‬جف‬
‫اخالف بـ أ هاه كعمالت كنطدير ‪.‬‬ ‫كنطدير ألءنبير ج ط ق كاغطير يمت‬

‫وضع سعر الصرف للشركة المصدرة فقط‬ ‫‪-1‬‬

‫ف كلش تر كم د ة فطط على ـ ب ت مب نه ج كـ ب ت ا ت‬ ‫ك‬ ‫يعامد جضع ع‬
‫ك لر ‪.‬‬

‫مثال(‪)1‬‬
‫( كعمالن) ج كـ ب ت ا ت ك لر ااتج مم ييا ‪-:‬‬ ‫ـ ب ت كمب‬ ‫نفا ض‬
‫ع‬ ‫مخ ط ة‬ ‫كءنيي‬ ‫كيج ج‬ ‫كدج‬
‫كي ب ن‬ ‫كي‬ ‫كـ ب ت‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫إل ا كين‬ ‫ألج جب‬ ‫ألم يت‬
‫‪+‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪250.00‬‬ ‫‪500.00‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫كمب‬
‫‪400.000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫كميم نير يعب عنه‬ ‫أل جا ( ‪ ) assets‬ف‬ ‫كمب كغ كمد ءر ف هاه كـ ب ت ضم‬
‫امثا كطيمر كمط بلر كلامم كمدينر ج كـ ب ت كمدينر‬ ‫(‪ ،)USD‬جه‬ ‫ألم يت‬ ‫ب كدج‬
‫ف يبلغ‬ ‫ك‬ ‫جضع ع‬ ‫(‪ )Receivable Accounts‬ب كعمالت كنطدير ألءنبير‪ ،‬جعليي ف‬
‫ب كيج ج‬ ‫‪ .) 50.000 + 100.000 + 250.000 ( 400.000‬جيط د باكك جضع د‬
‫" كجضع كطجيا" (‪)Long-position‬‬ ‫ج كءنيه ت ج كي ‪ ،‬جهج م يطلق عليي ا مير‬
‫(‪ ) 400.000+‬جب ش ة مجءبر‪ .‬جيعن م طلح كجضع كطجيا هج كجضع كاـ اتج فيي‬
‫كام م اي اء ه نفس كعملر كنطدير ‪.‬‬ ‫جا كماع ما ف عملر نطدير معينر تب م‬

‫‪ -2‬وضع سعر الصرف للشركة المستوردة فقط‬

‫ف كلش تر كم اج دة فطط على ـ ب ت مءهميه ج كـ ب ت‬ ‫ك‬ ‫يعامد جضع ع‬

‫ا ت ك لر‪.‬‬

‫‪109‬‬
 ‫مثال(‪)2‬‬

‫ـ ب ت كمءهمي ج كـ ب ت ا ت ك لر ااتج مم ييا ‪-:‬‬ ‫نفا ض‬

‫ع‬ ‫مخ ط ة‬ ‫كءنيي‬ ‫كيج ج‬ ‫كدج‬
‫كي ب ن‬ ‫كي‬ ‫كـ ب ت‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫إل ا كين‬ ‫ألج جب‬ ‫ألم يت‬
‫‪155.000 -‬‬ ‫‪5.000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪150.00‬‬ ‫‪250.00‬‬ ‫كمءهمج‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫كميم نير يعب‬ ‫كخ جم (‪ )liabilities‬ف‬ ‫كمب كغ كمد ءر ف هاه كـ ب ت ضم‬

‫ألم يت (‪ )USD‬جه امثا قيمر كط جض (‪ )loans‬ب كعمالت كنطدير ألءنبير‪.‬‬ ‫عنه ب كدج‬
‫ف يتج م جي كى (‪ .) 155.000-‬جه باكك امثا جضع مدي‬ ‫جضع ع ك‬ ‫جعليي ف‬
‫كيه‬ ‫ب كيج ج جب كي ‪ ،‬جها م يطلق عليي ا مير " كجضع كط ي " (‪ )Short Position‬جيش‬
‫كبر‪ .‬جيعن م طلح كجضع كط ي هج كجضع كاـ اميد فيي كام م ت كماع ما ف‬ ‫بش ة‬
‫جكي م نفس كعملر كنطدير‪.‬‬ ‫عملر نطدير معينر ع‬

‫‪ -3‬وضع سعر الصرف للشركة المصدرة والمستوردة‬

‫كجقت‬ ‫ـ كر كش تر كم د ة ج كم اج دة ف‬ ‫ف‪ ،‬ف‬ ‫ك‬ ‫يام ـا أ جضع ع‬
‫س كاعبي ع ادفط ت كد نير ج كمديجنير ف عمالت نطدير مخالفر فضال ع‬ ‫نف ي‪ ،‬على‬
‫اـط قه ‪ .‬يام ع دة اءميع جا نيف كمب كغ كد نر ( كط جض) ج كمب كغ كمدينر‬ ‫مج عيد‬
‫اـط ق اه اتج ماط بر بشتا‬ ‫مج عيد‬ ‫كعمالت كنطدير ألءنبير نف ه تم‬ ‫( كمدينج ) ف‬
‫ب كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬ف ا ام‬ ‫ج كد ني‬ ‫كمديني‬ ‫تبي ‪ ،‬ثم يء ـ ـا أ كف ق بي‬
‫ف مـ ب‬ ‫م خالا بنجد كميم نير ف ني يام كـ جا على جضع ع‬ ‫ـا أ ـ‬
‫فعل (‪ .)ex-post‬ج ا ام اضمينه معطي ت ماجقعر ف ني يام كـ جا على جضع اطدي ـ (‪ex-‬‬
‫ف تث‬ ‫ع‬ ‫ي ر‬ ‫كن ـير كعملير ف ابن‬ ‫كا ا عد م‬ ‫‪ ،)ante‬جهاه كمعطي ت ه‬
‫ف علير‪.‬‬
‫كميم نير‪-:‬‬ ‫ألمج آلاير خ ج ط‬ ‫عاب‬ ‫تاكك يءأ ألخا بنظ‬

‫‪110‬‬
 ‫(‪ ) 1‬كطلب ت كم المر ب كعمالت كنطدير ألءنبير جكم اعد فيه ق مر ـ أ (ف اج ة) ‪.‬‬

‫(‪ )2‬كطلب ت كم ضير ب كعمالت كنطدير ألءنبير جكم اعد فيه ق مر ـ أ (ف اج ة) ‪.‬‬

‫كش تر مغط ة ف‬ ‫االمه جا ليمه ـينم اتج‬ ‫(‪ )3‬كعمالت كنطدير ألءنبير كممت‬
‫جق ا ت ءا معي ‪.‬‬

‫مثال(‪)3‬‬

‫ف‬ ‫ك‬
‫فيم يل ءدجا يبي جض ا ع‬
‫كمءمجا‬ ‫كي‬ ‫كءنيي‬ ‫كدج‬ ‫كيج ج‬
‫كمءمجا‬ ‫كبي‬
‫كظ ه‬ ‫(‪)JAP( )GBP‬‬ ‫(‪)USD‬‬ ‫(‪)EUR‬‬
‫‪250.00‬‬ ‫‪150.00 100.00 500.00 750.00‬‬ ‫كعمالن‬
‫ج كـ ب ت ا ت‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫ك لر‬

‫كعمالت كنطدير‬
‫كال االم‬
‫(‬ ‫(‪50.000‬‬ ‫( كمبيع ت آلءلر‬
‫‪50.000‬‬ ‫)‬ ‫)‬
‫)‬
‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫كطلب ت كم المر‬
‫‪75.000‬‬ ‫‪75000‬‬
‫‪+‬‬ ‫‪150.00 12500‬‬ ‫أل جا كظ ه ة‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪275.00‬‬
‫‪0‬‬
‫(‬ ‫(‬ ‫(‬ ‫(‬
‫‪200.00 385.00‬‬ ‫كمءهمج‬
‫ج كـ ب ت ا ت‬
‫‪185.00 25.000 35.000 125.00‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫ك لر‬
‫‪)0‬‬ ‫)‬ ‫)‬ ‫‪)0‬‬
‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫كعمالت كنطدير‬
‫كلا ديد (مشا ي ت‬
‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫آءلر ب كعمالت‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫كنطدير)‬

‫‪111‬‬
 ‫(‬ ‫(‬ ‫(‬ ‫كطلب ت كم ضير‬
‫‪90.000 40.00 50.000‬‬
‫)‬ ‫‪)0‬‬ ‫)‬
‫(‬ ‫(‬ ‫(‬ ‫(‬ ‫كخ جم كظ ه ة‬
‫‪175.00 65.000 85.000 25.000‬‬
‫‪)0‬‬ ‫)‬ ‫)‬ ‫)‬
‫‪+‬‬ ‫(‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫ف جضع‬
‫ع ك ف‬
‫‪100.00 65.000 65.000 100.00‬‬
‫‪0‬‬ ‫)‬ ‫‪0‬‬

‫ءميع كادفط ت كنطدير (‪)Cash flows‬‬ ‫فا ض‬ ‫اب يط كمجضجا يمت‬ ‫ط‬ ‫جف‬
‫كفا ة نف ه ‪ ،‬جعليي يمت مالـظر م ييا ‪-:‬‬ ‫المت ج ء ى ا جياه ف‬

‫كمع ملر كاء ير ( ك فطر ‪ )transaction‬ـينم ياغي‬ ‫(‪ )1‬اظه مت أ ج خ‬

‫كـ جا على كعملر كنطدير ألءنبير جا يخ ا فير‬ ‫ف بي ا يخ ضم‬ ‫ع ك‬
‫كعطد (‪.)contract‬‬

‫كعمالت كنطدير ألءنبير جخالا تا فا ة‬ ‫ف كتا عملر م‬ ‫ك‬ ‫(‪ )2‬يـا أ جضع ع‬
‫كطجا‬ ‫ف ني يمت‬ ‫ف‬ ‫يد ـدى كعمالت كنطدير ألءنبير‬ ‫كفا اي ‪ .‬ف ا ت‬ ‫م‬
‫ف ‪.‬‬ ‫ف ا بح‬ ‫ك‬ ‫مخ ط ة ع‬ ‫ف "مغلق" جباكك ف‬ ‫ك‬ ‫جضع ع‬
‫كعمالت كنطدير‬ ‫ألمج ا ( كنطدير ) م‬ ‫اكك يعن‬ ‫يد مجءب ف‬ ‫ك‬ ‫جا ت‬
‫ف طجيا‪ .‬جيعتس‬ ‫ك‬ ‫كام م ت فيه ‪ ،‬جيتج جضع ع‬ ‫ألءنبير يميد ع‬
‫اف ا هاه‬ ‫كعمالت كنطدير ـ كر اجقع‬ ‫ف كطجيا ف عملر م‬ ‫ك‬ ‫جضع ع‬
‫اكك يء د‪ ،‬م ء نأ كش تر‪ ،‬ـ كر اجقع‬ ‫كب ف‬ ‫يد‬ ‫ك‬ ‫كعملر‪ ،‬م ا ت‬
‫نخف ض هاه كعملر‪.‬‬

‫ف‬ ‫ف كط ي مج من ج مخفض كجضع ع ك‬ ‫يتج جضع ع ك‬ ‫(‪ )3‬يمت‬

‫كطجيا ب كمبلغ نف ي ج كعملر كنطدير نف ه ‪ .‬فف مث كن ك بق‪ ،‬خفض جضع ع‬

‫‪112‬‬
‫ف ق ي (‪– 125.000‬‬ ‫ف كطجيا على كيج ج ع ط يق جضع ع‬ ‫ك‬
‫‪.) 100.000 = 25.000‬‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )4‬ا هم بعض كمع مالت كم كير ف مي دة ج اخفيض ج كغ ن جض ا‬
‫كلش تر‪.‬‬

‫كمبيع ت ج كمشا ي ت كم اطبلير كى كخ ج‪،‬‬ ‫تاكك ااياى مخ ط ة كمع ملر ( ك فطر) م‬

‫كمبيع ت ج كمشا ي ت كا‬ ‫ك عأ اتميمه (قي ه )‪ .‬كاكك يءأ اـديد عدد شه‬ ‫جكت م‬
‫يعامد اكك على‬ ‫اتج ماضمنر د خا جضع مخ ط ة كمع ملر ( ك فطر)‪ .‬جياعي‬ ‫ياعي‬
‫كمج د‬ ‫ع‬ ‫اف ا كن ءم ع‬ ‫مبيع اه‬ ‫ع‬ ‫كش تر ج مت ني اه ف اضمي‬ ‫ع‬ ‫م جنر‬
‫ع‬ ‫عني ب كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬جيام م قبر جض ا‬ ‫ألجكير على بيا كمث ا‪ ،‬معب‬
‫ف كمع ملر ج ـا به م خالا مع يي اعد م قبا من ن ك ندجق كدى كش ت ت‪ .‬جم‬
‫ألم يت كديه م قبر يجمير‬ ‫كش ت ت كدجكير كبا جكير كا ا اج د كنفط ب كدج‬ ‫كمؤتد‬
‫ألم يت ينعتس بشتا‬ ‫كدج‬ ‫ـ اغيي ب يط ف‬ ‫ف فيه جاكك‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫على جض ا‬
‫تبي على نا ج عم كه ‪.‬‬

‫‪Consolidation Exchange Position‬‬ ‫ف كدمج‬ ‫ث كث ا‪ :‬اطييم جضع ع‬

‫ف كدمج على عج ما عدة منه همير كف جا ألءنبير كلش ت ت‬ ‫يعامد جضع ع‬

‫كف جا ألءنبير‪ ،‬ج كط ق كمـ بير كم اخدمر ف دمج كـ ب ت‪.‬‬ ‫ماعددة كءن ي ت‪ ،‬جمت‬
‫بنجد كميم نير كعمجمير (‪ .)Balance Sheet‬جهن كك‬ ‫ف كدمج ف‬ ‫جيد ج جضع ع‬
‫ط ق مـ بير ماعددة ا اخدم ف اـجيا كميم ني ت‪ .‬جيمت اطبيق هاه كط ق على نفس‬
‫ف كدمج ب ج ة ج ضـر‪.‬‬ ‫كايثي ت على م اجى جضع ع‬ ‫كبي ن ت ك بطر إلظه‬

‫تمرين ( ‪) 1‬‬
‫ج كا بع إلـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت خالا‬ ‫ظه ت ميم نير ـد كف جا ف م‬
‫ـ) على كنـج آلا ‪-:‬‬ ‫ع م ‪2008‬م ب كجـد ت كنطدير كمـلير ( كءنيي كم‬

‫‪113‬‬
 ‫‪ -1‬الميزانية بالجنيه المصري‬
‫كميم نير كعمجمير تم ه ف ‪2008/12/31‬م‬
‫( كمب كغ ب كماليي )‬
‫كخ جم‬ ‫كمبلغ‬ ‫أل جا‬ ‫كمبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪40.000‬‬ ‫جا ث بار‬ ‫‪50.000‬‬
‫ق جض طجيلر جماج طر ألءا‬ ‫‪20.000‬‬ ‫مخمج‬ ‫‪15.000‬‬
‫ق جض ق ي ة ألءا‬ ‫‪15.000‬‬ ‫مدينج‬ ‫‪7.500‬‬
‫كنطدير‬ ‫‪2.500‬‬
‫كمءمجا‬ ‫‪75.000‬‬ ‫كمءمجا‬ ‫‪75.000‬‬
‫م يت (‪)USD‬‬ ‫ير = ‪ 1‬دج‬ ‫تا (‪ ) 4‬ءنيه ت م‬ ‫● على فا ض‬

‫‪ -2‬الميزانية بالدوالر األمريكي‬

‫كميم نير كعمجمير‬
‫الخصوم‬ ‫المبلغ‬ ‫األصول‬ ‫المبلغ‬
‫سما‬ ‫‪10.000‬‬ ‫جا ث بار‬ ‫‪12.500‬‬
‫ق جض طجيلر جماج طر‬ ‫‪5.000‬‬ ‫مخمج‬ ‫‪3.750‬‬
‫ألءا‬ ‫‪3.750‬‬ ‫مدينج‬ ‫‪1.875‬‬
‫ق جض ق ي ة ألءا‬ ‫نطدير‬ ‫‪625‬‬
‫كمءمجا‬ ‫‪18.750‬‬ ‫كمءمجا‬ ‫‪18.750‬‬

‫تا (‪ )5‬ءنيه ت‬ ‫ـ نخفضت بن بر (‪ ،)%25‬ـ‬ ‫قيمر كءنيي كم‬ ‫ف ا علمت‬

‫م يت ‪.‬‬ ‫ير = ‪ 1‬دج‬ ‫م‬

‫إلقف ا‬ ‫المطلوب‪ :‬ء ن اـجيا كبنجد كمـ بير جفط كتا م ط يطر ع‬
‫كبنجد كنطدير جمي كنطدير‪.‬‬ ‫جط يطر كاف قر بي‬

‫‪114‬‬
‫كاغي ت‬ ‫ءا كاب ط ني كم اـ ا ير عملي ت خالا كفا ة كم كير تم‬ ‫نفا ض م‬
‫ف ـ لت خالا كفا ة نف ه ‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف‬

‫(أوالً) طريقة سعر نهاية الفترة (طريقة سعر اإلقفال) ‪Closing Rate Method‬‬

‫طريقة تحويل بنود الميزانية ‪conversion of balance sheet items‬‬ ‫‪-1‬‬

‫نه ير كفا ة‬ ‫ع‬ ‫س‬ ‫يام بمجءأ هاه كط يطر اـجيا ءميع بنجد كميم نير على‬
‫ب اثن ن ـطجق كملتير (‪ )stockholders equity‬كا ابطى م ءلر ب كاتلفر كا يخير‪ .‬جهن يام‬
‫م يت ج ـد‬ ‫تا دج‬ ‫‪ ،‬ـيث‬ ‫ـ كمط بلر كلدج‬ ‫س قيمر كءنيي كم‬ ‫كاـجيا على‬
‫ير‪.‬‬ ‫يع دا (‪ )5‬ءنيه ت م‬
‫الميزانية العمومية‬
‫( كمب كغ ب كماليي )‬
‫الدوالر‬ ‫معدل‬ ‫الجنيه‬ ‫الدوالر‬ ‫معدل‬ ‫الجنيه‬
‫الخصوم‬ ‫األمريكي‬ ‫التحويل‬ ‫المصري‬ ‫األصول‬ ‫المصري التحويل األمريكي‬
‫(‪× )3‬‬ ‫(‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪× )1‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)4‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫حقوق‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪0.25‬‬ ‫‪ 10.000‬أصول ثابتة ‪40.000‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪50.000‬‬
‫الملكية‬
‫(رأس المال‬
‫‪+‬‬
‫االحتياطيات‬
‫)‬
‫قروض‬ ‫‪4.000‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫مخزون‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪15.000‬‬
‫طويلة‬
‫األجل‬

‫‪115‬‬
 ‫قروض‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫مدينون‬ ‫‪1.500‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪7500‬‬
‫قصيرة‬
‫األجل‬
‫نقدية‬ ‫‪500‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪2.500‬‬
‫المجموع‬ ‫‪17.000‬‬ ‫‪75.000‬‬ ‫‪ 15.000‬المجموع‬ ‫‪75.000‬‬

‫ة كدمج بمطد ‪.)15000 –17000( 2000‬‬ ‫هن كك خ‬ ‫كميم نير‬ ‫يالـظ ف‬

‫‪conversion of income‬‬ ‫‪ -2‬طريقاااة تحويااال بناااود حسااااب النتيجاااة (كشاااف الااادخل)‬

‫‪statement items‬‬
‫يام اـجيا بنجد ـ أ كنايءر م ب اخد م ماج ط ع كفا ة كم كير كتا عملر نطدير ءنبير‬
‫بد ير جنه ير كفا ة‪ ،‬ج م‬ ‫ع‬ ‫كا اا ءم ع ط يق ألخا ب كـ ب‬ ‫ب اثن ن اغيي ت كمخمج‬
‫ف كم اخدمر ف ا يخ كعملي ت‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ب اخد م ع‬
‫ا ءمر ـ ب ت‬ ‫ف) كن ءمر ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف جق كاـجيا (مت أ جخ‬
‫أل ب ح كما تمر ف ـ أ‬ ‫ا ءا ف‬ ‫ألم يت ياعي‬ ‫كش تر ألءنبير كى عملر كدج‬
‫خ ص يدعى "ف جق كاـجيا" (‪ )differences of conversion‬ـاى يام بيع ج ا فير‬
‫اثم ت ألءنبير‪.‬‬

‫م يت ‪ .‬تم‬ ‫ج جب تم هج كـ ا ف‬ ‫جا اخدم ع دة هاه كط يطر كلدمج‪ ،‬بشتا ج ع‪ ،‬ف‬

‫أل جا ( ‪net‬‬ ‫ف‬ ‫هاه كط يطر اؤدـ كى نخف ض ـطجق كملتير جم ثم نخف ض‬
‫ير‪.‬‬ ‫ب كعملر كنطدير أل‬ ‫كعملر كنطدير ألءنبير قي‬ ‫هن كك نخف ض أل ع‬ ‫‪ )assets‬ا ت‬
‫م ا‬ ‫ميم نير كش تر‬ ‫اثم ت ألج ق كم كير ألءنبير كم ءلر ف‬ ‫جانخفض قيمر‬
‫م جب كعتس‪.‬‬ ‫ا ب كعملر كنطدير كلش تر‬ ‫نخفضت قيمر كعملر كنطدير ألءنبير قي‬

‫(ثانيا ً) طريقة التفرقة بين البنود النقدية والبنود غير النقدية ‪monetary / non monetary‬‬
‫‪method‬‬

‫‪ -1‬طريقة تحويل بنود الميزانية ‪conversion of balance sheet items‬‬

‫‪116‬‬
 ‫يام اـجيا كبنجد كنطدير ( ك يجكر كنطدير‪ ،‬كامم كمدينر‪ ،‬كامم كد نر‪ ،‬ج كط جض) بي ع‬
‫كا يخ ( أل جا‬ ‫إلقف ا)‪ .‬م كبنجد ألخ ى فيام اـجيله ب ك ع‬ ‫نه ير كفا ة كم كير ( ع‬
‫كط مر كا اجضح‬ ‫كملمج ر‪ ،‬كمخمج ‪ ،‬جـطجق كملتير) جفيم ييا‬ ‫كث بار كملمج ر جمي‬
‫ـا أ‪.‬‬ ‫يا‬ ‫اف‬
‫الميزانية العمومية‬
‫( كمب كغ ب كماليي )‬
‫الجنيه معدل الدوالر‬ ‫معدل الدوالر‬ ‫الجنيه‬
‫المطلوبات‬ ‫المصري التحويل األمريكي الموجودات المصر التحويل األمريك‬
‫ي‬ ‫(‪)4‬‬ ‫ي‬ ‫(‪)2(×)1( )2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪4(×)3‬‬ ‫(‪)3‬‬
‫)‬
‫‪ 12500 0.25 50000‬موجودات ‪ 10000 0.25 40000‬حقوق الملكية‬
‫(رأس المال ‪+‬‬ ‫ثابتة‬
‫االحتياطيات)‬
‫‪ 4000 0.20 20000‬قروض طويلة‬ ‫مخزون‬ ‫‪3750 0.25 15000‬‬
‫األجل‬
‫‪ 3000 0.20 15000‬قروض قصيرة‬ ‫مدينون‬ ‫‪1500 0.20 7500‬‬
‫األجل‬
‫نقدية‬ ‫‪500‬‬ ‫‪0.20 2500‬‬
‫المجموع‬ ‫‪17000‬‬ ‫‪ 18250‬المجموع ‪75000‬‬ ‫‪75000‬‬
‫هن كك متا أ كدمج بمطد ‪.)17000 –18250(1250‬‬ ‫كميم نير‬ ‫يالـظ ف‬
‫‪conversion of income‬‬ ‫طريقاة تحويال بناود حسااب النتيجاة (كشاف الادخل)‬ ‫‪-2‬‬
‫‪statement items‬‬
‫يام اـجيا بنجد ـ أ كنايءر ب اخد م ماج ط ك ع كلفا ة كم كير كتا عملر نطدير‬
‫كنطدير كا‬ ‫ءنبير ب اثن ن إلهالك ( ندث ) ج كات كيف كم ابطر ب أل جا ج كخ جم مي‬
‫كنطدير‬ ‫أل جا ألءنبير مي‬ ‫اا ءم بات كيفه كا يخير‪ .‬يامثا ب م مم ي هاه كط يطر ف‬
‫كطج م كمندمءر كمءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬جيالـظ‬ ‫ابطى م ءلر بطيماه أل لير ف‬
‫ها كمفهجم ي ابط بمع كءر كاتلفر كا يخير كأل جا كمـلير كمءمجعر‬ ‫ملأ كبلد‬ ‫ف‬
‫كماـططر ادخا ف ـ أ كنايءر كا‬ ‫ف مي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كش ت ت‪ .‬كت مت أ ج خ‬
‫م يت كالاينير‪ ،‬جه اؤدـ كى‬ ‫ا بح بدج شك تث اطلب ا‪ .‬جا اخدم ع دة هاه كط يطر ف بلد‬

‫‪117‬‬
‫يد كنطدـ ( أل جا كنطدير – كخ جم كنطدير)‪ .‬جاطجم هاه كط يطر‬ ‫ف على ك‬ ‫ف جق ع‬
‫أل جا كـطيطير ( كملمج ر) ا ع ب كعملر كنطدير كمـلير ـينم ينخفض معدا ج‬ ‫س‬ ‫على‬
‫ف كعملر كنطدير ألءنبير‪.‬‬ ‫ع‬
‫طريقاة التفرقاة باين البناود طويلاة األجال والبناود قصايرة األجال ( ‪current / non‬‬ ‫‪-3‬‬
‫‪)current method‬‬
‫كا يخير ‪.‬‬ ‫اا ءم كبنجد ق ي ة ألءا بي ع نه ير ك نر ج كبنجد ألخ ى اـافظ ب أل ع‬
‫كميم نير كعمجمير (ب كماليي )‬
‫الدوالر‬ ‫الجنيه معدل‬ ‫الجنيه معدل الدوالر‬
‫الخصوم‬ ‫األمريكي‬ ‫المصر التحويل‬ ‫األصول‬ ‫المصري التحويل األمريكي‬
‫(‪(×)3‬‬ ‫(‪)4‬‬ ‫ي‬ ‫(‪(×)1( )2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫‪)2‬‬
‫‪ 1000‬ـطجق كملتير‬ ‫جا ث بار ‪0.25 4000‬‬ ‫‪1250 0.25 5000‬‬
‫( س كم ا ‪+‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫ـاي طي ت)‬
‫‪ 5000 0.25 2000‬ق جض طجيلر‬ ‫مخمج‬ ‫‪3000 0.20 1500‬‬
‫ألءا‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪ 3000 0.20 1500‬ق جض ق ي ة‬ ‫مدينج‬ ‫‪1500 0.20 7500‬‬
‫ألءا‬ ‫‪0‬‬
‫نطدير‬ ‫‪500 0.20 2500‬‬
‫كمءمجا‬ ‫‪1800‬‬ ‫‪7500‬‬ ‫كمءمجا‬ ‫‪1750‬‬ ‫‪7500‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫ة مطد ه ( ‪ .)17500 – 18000( ) 500‬جم‬ ‫هن كك خ‬ ‫كميم نير‬ ‫يالـظ ف‬

‫س كم ا كع ما (‪)working capital‬‬ ‫ص هاه كط يطر نه اؤدـ كى اغي‬ ‫ب م خ‬
‫كلش تر عندم ااغي قيمر كعملر كنطدير ألءنبير‪.‬‬

‫(ثالثاً) طريقة الفروع العاملة في بلدان ذات معدل تضخم مرتفع‬

‫اف ا معدا‬ ‫اشتج م‬ ‫بلد‬ ‫اخالف ط يطر اـجيا كطج م كم كير كلف جا‪ ،‬كع ملر ف‬
‫كعملر كنطدير كماد جكر يتج‬ ‫دـ فيه ‪ ،‬ع ط يطر ع نه ير كفا ة جاكك أل‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫هاه كط يطر اخالف ع ط يطر ع نه ير كفا ة‬ ‫د كجطن ‪ .‬ا‬ ‫قا‬ ‫دج ه ضعيف ف‬
‫كنط ط آلاير‪-:‬‬ ‫ف‬

‫‪118‬‬
‫اثم ت كط بلر كلا جيق)‬ ‫اثم ت كم كير كماد جكر (‬ ‫يام اـجيا أل جا كث بار ج‬
‫كا يخير كمـددة‪.‬‬ ‫س أل ع‬ ‫جـطجق كملتير على‬

‫اثم ت كم كير كط بلر‬ ‫ت‬ ‫ت إلهالك ( ندث ) جمخ‬ ‫يام اـجيا اخ ي‬

‫س أل ع‬ ‫أل جا كث بار ف ـ أ كنايءر (تشف كدخا) على‬ ‫كلا جيق ج ب ح بيع‬
‫كا يخير كمـددة ‪.‬‬

‫جف ت خ ى " ف‬ ‫يام ا ءيا ف جق كاـجا ف بند خ ص ي مى " ي د ت خ ى جم‬

‫ـ أ كنايءر ج ف تشف كدخا‪.‬‬

‫‪Economic Exchange Position‬‬ ‫دـ‬ ‫قا‬ ‫ف‬ ‫بع ا‪ :‬اطييم جضع ع ك‬

‫كمهمر كلش تر‪ ،‬كتني ي عأ قي ي‪.‬‬ ‫كمع يي‬ ‫دـ م‬ ‫قا‬ ‫ف‬ ‫ك‬ ‫يعد جضع ع‬
‫كادفط ت كنطدير كم اطبلير ( ‪futures‬‬ ‫كدقيطر ألني يعامد على اطدي‬ ‫كمط ييس مي‬ ‫كاكك يعد م‬
‫ع‬ ‫مخا ة بط يطر عفجير (‪ .)Arbitrary‬جيشي جضع‬ ‫كمم‬ ‫‪ )cash-flow‬كفا ة م‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كادفط ت كنطدير باغيي ت‬ ‫اايث‬ ‫دـ كى ـ مدى يمت‬ ‫قا‬ ‫ف‬ ‫ك‬
‫ر ـ كر اف ا قيمر كعملر كنطدير كمـلير جم ثم ـ كر نخف ضه ‪.‬‬ ‫جيمت اب ع ا د‬

‫دير جياطلأ تاكك اـديد‬ ‫ر قا‬ ‫دـ ء ن د‬ ‫قا‬ ‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ياطلأ جضع‬
‫كعملر كنطدير ألءنبير‬ ‫ع‬ ‫كاغي ت كمهمر ف‬ ‫عام ده خ ج ط‬ ‫ا ايءير معينر يمت‬
‫ا على‬ ‫كاغي ت كم اطبلير كلعملر كنطدير ألءنبير اؤث كيس ـ‬ ‫كلبلد كاـ يطيم فيي كف ا‪.‬‬
‫م‪ ،‬ج نم تاكك كه‬ ‫كمـجكر ب كعمالت كنطدير ألءنبير كلش تر‬ ‫كادفط ت كنطدير كلف ا ألءنب‬
‫ايثي على قيمر مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت جعلى قد ة كف ا على كمن ف ر‪ .‬تاكك‬
‫د كتل (‪.)Macro-Economy‬‬ ‫قا‬ ‫دـ على ماغي ت‬ ‫قا‬ ‫ف‬ ‫ك‬ ‫يعامد جضع ع‬
‫ير‬ ‫اتج فيه كادفط ت كنطدير كم اطبلير تث ـ‬ ‫كاكك بد م اشخيص الك كماغي ت كا‬
‫(‪. )Sensibility‬‬

‫‪-1‬ارتفاع قيمة العملة النقدية المحلية ‪Appreciation of Local Currency‬‬

‫‪119‬‬
‫اف ا قيمر كعملر كنطدير كمـلير على كادفط ت كنطدير‬ ‫ر مدى ايثي‬ ‫د‬ ‫ياعي ب ام‬
‫كد خلر ج كخ ءر (‪ .)Cash- inflows, Cash-outflows‬ف ا مد دت قيمر كعملر كنطدير‬
‫قا قد ة على كمن ف ر‪.‬‬ ‫اتج‬ ‫د ت جاكك ألنه‬ ‫انخفض ك‬ ‫كمـاما‬ ‫كمـلير ف ني م‬
‫تا ش ن يعامد على د ءر كمن ف ر كلمناء ت كم نعر‪ .‬جا ت كش ن‪ ،‬ب كن بر‬ ‫كمؤتد‬ ‫جم‬
‫انخفض ف‬ ‫كلمبيع ت كمـلير ب كعمالت كنطدير كمـلير (‪ )local currencies‬ف ني يمت‬
‫كماـططر ف‬ ‫اثم‬ ‫انخفض فج د‬ ‫ك جق كمـلير‪ .‬تاكك يمت‬ ‫ـ كر جءجد كمن ف ر ف‬
‫كخ ج ج كمـجكر ب كعملر كنطدير كمـلير‪.‬‬

‫كمناء ت كم اج دة ج كم ع ة ب كعمالت كنطدير ألءنبير انخفض ـينم‬ ‫جب كعتس ف‬

‫اـجا كى كعملر كنطدير كمـلير‪ .‬جانخفض تاكك كفج د كم اـطر على ألمج ا كمطا ضر‬
‫اف ا قيمر كعملر كنطدير كمـلير كى نخف ض كادفط ت‬ ‫ب كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬جيؤدـ‬
‫مع فر م ا ت نت‬ ‫كمشتلر اتم ف‬ ‫كنطدير كد خلر ج كخ ءر على ـد ج ن‪ .‬جباكك ف‬
‫جف ت كاشغيا‪ .‬تاكك ا ق مت ش تر م‬ ‫ي د ت كاشغيا قد اظه مايث ة تث م م‬
‫اف ا قيمر كعملر‬ ‫ك جق كمـلير‪ ،‬ف‬ ‫جامجا نف ه م‬ ‫با نيع مناء ت كلا دي ـ‬
‫كمـاما‬ ‫ي د اه م‬ ‫كادفط ت كنطدير‪ ،‬أل‬ ‫ف‬ ‫لب على‬ ‫كنطدير كمـلير يت ج كي ايثي‬
‫جف اه ‪.‬‬ ‫اايث تث م م‬

‫‪ -2‬انخفاض قيمة العملة النقدية المحلية ‪Depreciation of Local Currency‬‬

‫كادفط ت كنطدير على جءي كدقر بعتس كـ كر ك بطر ا نخفضت قيمر كعملر‬ ‫اظه‬
‫كمناء ت كم نعر مـلي‬ ‫كنطدير كمـلير‪ .‬جياطلأ ف هاه كـ كر مي دة كمبيع ت كمـلير أل‬
‫ب كعمالت‬ ‫أل ع‬ ‫د ت أل‬ ‫جضع ك‬ ‫ياـ‬ ‫ا بح تث ان ف ير‪ .‬تاكك ي المم ألم‬
‫ا اج د‬ ‫كش تر كا‬ ‫كنطدير ألءنبير انخفض مع بط ن كعج ما ألخ ى على ـ كه ‪ .‬تم‬
‫كنه ير كمناء اه ‪.‬‬ ‫كا اـما على أل ع‬ ‫ءمن ا تبي ا م مناء اه اج ءي مي دة هاه أل ع‬
‫كخ ج‪.‬‬ ‫م‬ ‫جف ت كم كير ا قا ضت كش تر مج‬ ‫جامد د كم‬

‫‪120‬‬
‫جف ت كاشغيا‪.‬‬ ‫اف ا ي د ت جم‬ ‫نخف ض قيمر كعملر كنطدير كمـلير يؤدـ كى‬
‫جف ت تث مني على إلي د ت‪.‬‬ ‫كايثي على كم‬ ‫جهن تاكك‪ ،‬بد م اـديد م ا ت‬
‫دـ كمءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫قا‬ ‫ف‬ ‫ك‬ ‫قي س جضع ع‬ ‫جبشتا ع م ف‬
‫كطي م‬ ‫ألمج ا‪ .‬جعليي ياعي‬ ‫عأ كاـطيق جاكك ب بأ جءجد اط طع كادفط ت مخالفر م‬ ‫يتج‬
‫اكك كيس ممتن ب ج ة د مير ف ظا ظ جف كمن ف ر‪.‬‬ ‫ج كات كيف‪ ،‬مي‬ ‫بضبط أل ع‬
‫جاـ جا اطييم ايثي‬ ‫جم كب ا م اعما كش ت ت ماعددة كءن ي ت على ء ن اطدي ت أل ع‬
‫على أل ب ح‪.‬‬ ‫أل ع‬ ‫كاغي ت ف‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ااع ض كى‬ ‫اع ض ها كمبـث‬ ‫يالـظ م خالا‬

‫ف كمع ملر كاء ير ( ك فطر)‬ ‫جضع ع‬ ‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫نج ا مخالفر م مخ ط ة‬
‫جضع ع‬ ‫يخص ءميع كش ت ت كا كديه ـ ب ت مدينر جد نر ب كعملر كنطدير ألءنبير‪ .‬ج‬
‫ف كدمج يخص كش ت ت كا كديه ف جا ب كخ ج جط يطر كدمج كم اخدمر كه ايثي‬
‫كعملر كنطدير كمـلير ج كعملر كنطدير‬ ‫ك ع بي‬ ‫ـ اغيي ف‬ ‫تبي على ألجض ا‪ .‬ج‬
‫ير يتج كي نعت ت على كميم نير كمندمءر كمءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫أل‬
‫كعش ي جب كاـديد ف ع م ‪1997‬م ج‪1998‬م‬ ‫ف كاغي ت كتبي ة كا ـ لت ف نه ير كط‬
‫كه ايثي ت مهمر على كميم ني ت كمندمءر‬ ‫آل يجير ت‬ ‫ج ي ج كبلد‬ ‫كلعمالت كنطدير ف‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمعنير‪ .‬م جضع‬ ‫كبلد‬ ‫كديه ف جا ف‬ ‫كلش ت ت ماعددة كءن ي ت كا‬
‫دير كلش تر جعلى‬ ‫قا‬ ‫دـ ف ني ياطلأ ء ن اجقع ت طجيلر ألءا على كبي ر‬ ‫قا‬
‫اام‬ ‫اجضع بدقر ف ني ياعي‬ ‫يمت‬ ‫اجقع ت ك ع‬ ‫كادفط ت كنطدير كم اطبلير‪ .‬جبم‬
‫على نا ج كش ت ت‬ ‫كأل ع‬ ‫ك لب‬ ‫نعت س كاغيي‬ ‫كاـجط ألفضا م‬ ‫بشتا يضم‬
‫ا كا ا اخدمه كلـم ير م الك كمؤث ت‪.‬‬ ‫ج كج‬

‫‪121‬‬
 ‫المبحث الثاني‬
‫المعالجات المحاسبية المستخدمة‬
‫في تغطية مخاطر أسعار الصرف‬
‫نايءر‬ ‫ف ألءنب‬ ‫جق ك‬ ‫ف‬ ‫اط‬ ‫اايث نا ج كش ت ت كدجكير بـ كر عدم‬
‫ف كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬ألم كاـ ياعي على كش ت ت‬ ‫ع‬ ‫كلاطلب ت ج كاغي ت ف‬
‫ه‬ ‫كا جي ت كمـ بير بهدف اـديد ـءم مت به ج خ‬ ‫اطجم ب ء ن كعديد م‬ ‫كدجكير‬
‫اي د ج كا دي‬ ‫عملي اه كدجكير كمانجعر مثا‬ ‫كمـططر ج كن اءر م‬ ‫كمـططر ج مي‬
‫اثم ت كخ ءير جمي ه ‪.‬‬ ‫ج إلق ض ج قا ض ج كمض بر ج‬

‫كيه بشتا ع م فا ت كلدفع ج كا جير‪ .‬جخالا هاه كفا ت‬ ‫كعملي ت كمش‬ ‫جااضم‬
‫كمب كغ كمـجكر كى كعملر‬ ‫اـدد بي لجأ ج ضح مطد‬ ‫ف يمت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اطلب ت‬ ‫ف‬
‫كمج د ( كمءهم ) يءأ‬ ‫فف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ءا كاغطير ضد مخ ط‬ ‫كنطدير كمـلير‪ .‬جم‬
‫يبيع ألءا ( كى بنتي ) كمبلغ كمط با كى كمديني كي‪ ،‬تاكك يثبت كمج د ( كمءهم ) بشتا‬
‫ءا كاغطير ضد مخ ط‬ ‫اـط ق‪ .‬جم‬ ‫مجعد‬ ‫دقيق مبلغ كعملر كنطدير كاـ ي المي ف‬
‫يشا ـ ألءا ( م بنتي ) كعمالت كنطدير كمط بلر كى‬ ‫كم اج د يءأ‬ ‫فف‬ ‫ك‬ ‫ع‬
‫يدفعي ب كعملر كنطدير‬ ‫مبلغ ديني‪ ،‬تاكك يثبت كم اج د بشتا دقيق كمبلغ كاـ ياعي عليي‬
‫كمـلير‪.‬‬

‫جيان جا ها كمبـث كمج ضيع آلاير‪-:‬‬

‫ف ألءنب‬ ‫ف ج جق ك‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ج ُ‪ :‬مـ بر اغطير مخ ط‬

‫ث ني ا‪ :‬كمش تا كمـ بير كلعطجد آلءلر كم اخدمر ف اغطير كمع مالت ب كعملر ألءنبير‬

‫أوال‪ :‬محاسبة تغطية مخاطر أسعار الصرف وأسواق الصرف األجنبي‬

‫‪Foreign Exchange Markets and Hedging Accounting‬‬

‫(أوالً) طبيعة محاسبة التغطية‬

‫‪122‬‬
 ‫كماجقعر ف‬ ‫كخ‬ ‫اطجم ع دة كش ت ت كدجكير ب اخ ا ء ن ت ـم ير نف ه م‬
‫ط يق‬ ‫ف كعمالت كنطدير كع كمير ع‬ ‫ع‬ ‫كم اطبا نايءر كلاطلب ت ج كاغي ت ف‬
‫ف مؤءلر ف اجقيت يام م مع ب م عطجد كمع مالت‬ ‫ع‬ ‫اب ط بعطجد‬ ‫كدخجا ج‬
‫ف خالا كفا ة كممنير كا اطع ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ب كعملر ألءنبير ـاى ااءنأ الك كاطلب ت ف‬
‫كفا ة م بي ا يخ نشية كمع ملر جا يخ كا جير كنطدير كه ‪ ،‬جاع ف الك كعملير باعبي‬
‫مـ بر كاغطير ج كاـجيا(‪ .)Hedging Accounting‬جاهدف هاه كعملير كى اغطير كعديد‬
‫ير مع كءر مـ بير‬ ‫ااطلأ ب فر‬ ‫اطجم به كش ت ت كدجكير‪ ،‬ج كا‬ ‫كعملي ت كا‬ ‫م‬
‫جف ت جعمج ت جفج د ادفع كى‬ ‫كم اطبا ف مط با م‬ ‫كماجقعر ف‬ ‫ج ـدة كاغطير كخ‬
‫قد‬ ‫ا ابط بالك كمع مالت ج كا‬ ‫ر كم كير كا‬ ‫ة كعمالت كنطدير ألءنبير ج كمؤ‬ ‫م‬
‫ااضم م يل ‪-:‬‬

‫(‪ )1‬عملي ت كاغطير ضد مدفجع ت ج مطبجض ت م اطبلير بعمالت نطدير ءنبير ‪.‬‬

‫(‪ )2‬عملي ت كاغطير ع عطجد جمط ج ت بعمالت ءنبير‪.‬‬

‫(‪ )3‬عملي ت كاغطير ع مشا ي ت م اطبلير بعمالت نطدير ءنبير ‪.‬‬

‫اثم ت ألءنبير ج ن ت نت ف جع ج ش ت ت‬ ‫ف‬ ‫(‪ )4‬عملي ت كاغطير ع‬

‫ا بعر ءنبير‪.‬‬

‫ر ألج ق كم كير) ج‬ ‫(‪ )5‬عملي ت كاغطير ضد كمض ب ت على ألج ق كم كير (بج‬
‫على كعمالت كنطدير ألءنبير ( جق كعمالت)‪.‬‬

‫ف جق كعملر ج ن كمـططر (عند‬ ‫بح ج خ‬ ‫كغ كأ على هاه كعملي ت‬ ‫يا اأ ف‬

‫كمـططر (عند ناه ن ك نر قبا كا جير كم كير كلعملير)‪ ،‬مم قد‬ ‫كا جير كم كير كلعملير) ج مي‬
‫كش ت ت كدجكير ج‬ ‫يعتس ـءم كمخ ط ج كاعطيد ت كم ابطر ب كجظ ف كم كير ج ك ق بير ف‬
‫ماعددة كءن ي ت ‪.‬‬

‫(ثانيا ً) أسواق الصرف األجنبي ‪Foreign Exchange Markets‬‬

‫‪123‬‬
‫كعملر كنطدير كدجكاي مخالفاي ـيث‬ ‫ف ع معدا كاب دا بي‬ ‫ك‬ ‫يعب مفهجم ع‬
‫كعملر كنطدير كدجكر معينر ف مط با كـ جا‬ ‫كى تمير كنطد كا يءأ كاضـير به م‬ ‫يشي‬
‫على جـدة ج ـدة م عملر دجكر خ ى‪.‬‬

‫كمع مالت كء ير كا يام ا ليمه خالا يجمي م‬ ‫فف‬ ‫ك‬ ‫اخدم ع‬ ‫جا م‬
‫ف ( ‪Spot Exchange‬‬ ‫كء ـ ج كفج ـ كل‬ ‫اكك ك ع يع ف ب ك ع‬ ‫ي م كعما ف‬
‫جف اام‬ ‫كمع مالت آلءلر كا‬ ‫فف‬ ‫اخدم ع ك‬ ‫‪ )Rate‬كـظر ب م كمع ملر‪ ،‬م ا‬
‫اكك‬ ‫كم اطبا ج كا ع دة م اتج م بي (‪ )30‬يجم كى (‪ )180‬يجم ف‬ ‫ف ا يخ ـق ف‬
‫ك ع يع ف ب ك ع آلءا (‪.)Forward Rate‬‬

‫ف ألءنب بشتا ع م كى جقي هم‬ ‫جق ك‬ ‫على م اطدم يمت اط يم‬ ‫جاي ي‬
‫أل ج ق كء ير ج أل ج ق آلءلر‪.‬‬

‫‪ -1‬األسواق الجارية ‪Spot Markets‬‬

‫ع دة م اطجم كبنجك كاء ير باطديم كضم ن ت كالممر كلمج دي ( كم د ي ) ألء نأ‬

‫كمـليي كانفيا مع مالت فج ير ب كعملر ألءنبير‪،‬‬ ‫كاي ي ابطج بعطجد ء ير مع كم اج دي‬
‫ع‬ ‫ف جكهم‬ ‫ف ع ط يق ع ض ع ي كل‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جاطجم الك كبنجك باـديد‬
‫ك ع ي مطد ه مش ك بح كاـ يـططي كبنك ‪.‬‬ ‫ع كبيع‪ ،‬جيعتس كف ق بي‬ ‫كش ن‪ ،‬جث نيهم‬

‫‪ -2‬األسواق اآلجلة ‪Forward Markets‬‬

‫س اف ق بي ط في كانفيا عملي ت ما ءمر بعملر نطدير‬ ‫اطجم أل ج ق آلءلر على‬

‫ف ألءنبير ـ كر م‬ ‫جق ك‬ ‫ءنبير يام انفياه ف ا يخ م اطبل معي ‪ .‬ج ا ت نت ا جد‬
‫ع‬ ‫ا يخ كاع قد جبي‬ ‫ف كفج ـ ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كف ق بي‬ ‫مطد‬ ‫ف‬ ‫كن ب‬ ‫اط‬
‫ناش (‬ ‫يتج قليالا يع ف ف الك كـ كر بمعدا‬ ‫ف آلءا ف ا يخ كانفيا كم اطبل‬ ‫ك‬
‫كفج ـ فيتج بمث بر عالجة‬ ‫ك ع‬ ‫ف كمؤءا تب م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫‪ ،) Spread Rate‬ج ا ت‬
‫آلءا ف‬ ‫ك ع‬ ‫كفج ـ تب م‬ ‫ك ع‬ ‫ا ت‬ ‫ف (‪ ،)Exchange Premium‬ف ـي‬

‫‪124‬‬
‫كى الك كعالجة ج كخ م‬ ‫ف ( ‪ ،)Exchange Discount‬جع دة م يش‬ ‫كف ق يمثا خ م ك‬
‫ف كء ـ‪.‬‬ ‫ع ك‬ ‫ب كنط ط فا ج على م‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ف كفج ـ ( آلن ) مع ع‬ ‫ك‬ ‫يا جى ع‬ ‫كن ـير كنظ ير‬ ‫يمت م‬
‫يا جى ك ع ي جاكك نطالق م نظ ير ف جق‬ ‫يمت‬ ‫كن ـير كعملير‬ ‫آلءا‪ ،‬كتني م‬
‫آلءا بـيث يتج‬ ‫ك ع‬ ‫ف كفج ـ ع‬ ‫ك‬ ‫يخالف ع‬ ‫كفج د‪ .‬جكاكك بد‬ ‫ع‬
‫كف ق ي مى‬ ‫ك ع كفج ـ ف‬ ‫ك ع آلءا على م‬ ‫آلخ ‪ .‬ف ا ت‬ ‫ـدهم تب ج قا م‬
‫كف ق ي مى "‬ ‫آلءا ف‬ ‫ك ع‬ ‫كفج ـ على م‬ ‫ك ع‬ ‫" عالجة " (‪ ،)Premium‬ج ا ت‬
‫آلءا ( ‪Forward‬‬ ‫خ م " (‪ .)Discount‬جها كف ق ف تلا كـ كاي ي مى ه مش ك ع‬
‫‪ )Margin‬ج ع كابديا ج كمط يضر (‪.)Swap Rate‬‬

‫مثال ( ‪) 4‬‬
‫ألم يت تم ف‬ ‫أل دن مط با كدج‬ ‫ف كدين‬ ‫ع‬ ‫اجف ت كبي ن ت كا كير ع‬
‫آلاياي ‪:‬‬ ‫كـ كاي‬

‫الحالة األولى‪:‬‬
‫ألم يت ‪1,4750 :‬‬ ‫أل دن ‪ /‬كدج‬ ‫ك ع كفج ـ‪ :‬كدين‬
‫ألم يت ‪1,5950 :‬‬ ‫أل دن ‪ /‬كدج‬ ‫ك ع آلءا‪ :‬كدين‬

‫الحالة الثانية‪:‬‬
‫ألم يت ‪1,5700 :‬‬ ‫أل دن ‪ /‬كدج‬ ‫ك ع كفج ـ‪ :‬كدين‬
‫ألم يت ‪1,4600 :‬‬ ‫أل دن ‪ /‬كدج‬ ‫ك ع آلءا‪ :‬كدين‬

‫المطلوب‪ :‬ـا أ كعالجة ج كخ م ف تلا كـ كاي ‪.‬‬

‫كف ق يعاب‬ ‫ك ع كفج ـ جباكك ف‬ ‫ك ع آلءا يميد ع‬ ‫كـ كر ألجك‬ ‫يالـظ ف‬

‫ك ع‬ ‫كفج ـ يميد ع‬ ‫ك ع‬ ‫كـ كر كث نير ف‬ ‫بمث بر (عالجة) جهج ( ‪ ،) 0,1200‬م ف‬
‫آلءا جباكك يعاب كف ق بمث بر ( خ م ) جهج ( ‪.) 0,1100‬‬

‫‪125‬‬
‫تاكك يمت كاعبي ع كعالجة ج كخ م ف شتا ن بر م جير م خالا كمع دكر كا كير‪-:‬‬
‫نسبة العالوة أو الخصم = [( سعر الصرف األجل – سعر الصرف الجاري) ÷ سعر الصرف‬
‫الجاري] ×‬
‫(‪÷12‬عدد األشهر) × ‪100‬‬

‫مثال (‪)5‬‬
‫أل دن‬ ‫ألم يت مط با كدين‬ ‫ف كدج‬ ‫ع‬ ‫اجف ت كبي ن ت كا كير ع‬
‫ألم يت ‪0,7125 :‬‬ ‫أل دن ‪ /‬كدج‬ ‫ك ع كء ـ ( كفج ـ )‪ :‬كدين‬
‫ألم يت ‪0,7175 :‬‬ ‫أل دن ‪ /‬كدج‬ ‫ك ع آلءا ار شه ‪ :‬كدين‬

‫المطلوب‪ :‬ـا أ ن بر كعالجة ج كخ م‪.‬‬

‫كاج ا كى كنايءر كا كير‪:‬‬ ‫باطبيق كمع دكر ك بطر يمت‬
‫ن بر كعالجة ج كخ م = [ ( ‪ 0,7175‬ــ ‪100 × ) 6 ÷ 12 ( × ]) 0,7125 ÷ )0,7125‬‬
‫ن بر كعالجة ج كخ م = ‪%1,4‬‬

‫بـت عملير مط يضر كعملر ألءنبير (‪ ) Foreign Currency Swap‬اشتا ـد‬ ‫جقد‬
‫ف ألءنبير‪ ،‬جاشي الك كعملير كى قي م كش ت ت‬ ‫ك‬ ‫ير كماعلطر بي ع‬ ‫أل‬ ‫كمظ ه‬
‫ماعددة كءن ي ت ب ب م مع ملاي مام مناي ف نفس كجقت ألجكى فج ير ج كث نير آءلر‪ .‬ف ا م‬
‫ـدى ش ت اه كا بعر‬ ‫بح م‬ ‫ـ لت‪ ،‬على بيا كمث ا‪ ،‬ـد الك كش ت ت على اجميع ت‬
‫جه ف نفس كجقت كي ت بـ ءر‬ ‫ف دجكر إلم ت كع بير كماـدة مطد ه (مليج ) دج‬
‫ي ‪،‬‬ ‫م م اخ ا ج ـد م ق‬ ‫كش تر اتج‬ ‫كط دمر ف‬ ‫ت خالا كثالثر شه‬ ‫كى الك كدج‬
‫ت ج يد عه بيـد كبنجك كاء ير كلـ جا على ع د خالا‬ ‫يام اـ يا الك كدج‬ ‫فم‬
‫فطر مط يضر(‪ )Swap Transaction‬ع ط يق ـد‬ ‫يام كدخجا ف‬ ‫كثالثر‪ ،‬ج م‬ ‫ألشه‬
‫ت كى عملر نطدير خ ى جكيت‬ ‫ت كم كير‪ ،‬ـيث اطجم بمجءبه باـجيا الك كدج‬ ‫كمؤ‬
‫خالا ثالثر شه جف نفس كجقت‬ ‫عم كه كاء ير ف كبن‬ ‫( كيج ج) كاشغيله ج اثم ه ف‬
‫اطجم ب ب م عطد ءا ينفا بعد ثالثر شه مع ـد كبنجك كاء ير كا ااع ما معه ‪ ،‬يام بمجءبي‬
‫كط في ‪.‬‬ ‫ف آءا مافق عليي بي‬ ‫تب ع‬ ‫ابد ا ( كيج ج) بدج‬

‫‪126‬‬
‫‪Forward and Futures Exchange‬‬ ‫‪ -3‬عقود الصرف اآلجلة والمستقبلية‬
‫‪Contracts‬‬

‫ف آلءلر (‪ )Forward Exchange Contract‬ف اغطير كاطلب ت‬ ‫ا اخدم عطجد ك‬

‫ف ألءنبير خالا كفا ة م ا يخ ب م كمع مالت جا يخ كا جير‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كم ام ة ف‬
‫كام م ت كماجقعر ب إلض فر كى اغطير عملي ت كمض بر‬ ‫كم كير كه ‪ ،‬تم ا اخدم ف اغطير‬
‫ج ق ألج ق كم كير ج كمع مالت كنطدير ألءنبير‪.‬‬ ‫ف‬

‫اف ق ت كش ن ج بيع تمير معينر م عملر‬ ‫ف آلءلر بينه عب ة ع‬ ‫جاع ف عطجد ك‬

‫ف مافق عليي يدعى ب ك ع آلءا ( ‪Forward‬‬ ‫نطدير ءنبير ف ا يخ مـدد م اطبال ب ع‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫كعملر كنطدير ألءنبير ج ع‬ ‫اف قي ت يام اـديد نجا جمطد‬ ‫‪ )Rate‬جبمجءأ الك‬
‫آلءا كمافق عليي جا يخ انفيا كمع ملر‪.‬‬

‫ف‬ ‫آلءا بمث بر عالجة‬ ‫كء ـ جقت ب م كعطد ج ك ع‬ ‫ك ع‬ ‫جيمثا كف ق بي‬

‫ف كء ـ‪،‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف آلءا تب م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫)‪ ) Exchange Premium‬ا م ت‬
‫كء ـ‪ ،‬جيناج عنهم‬ ‫ك ع‬ ‫آلءا قا م‬ ‫ك ع‬ ‫ف ا م ت‬ ‫كف ق خ م‬ ‫جقد يتج‬
‫كيي ب كمت أ ج‬ ‫بعد ض بهم ف تمير كعملر كنطدير ألءنبير كم المر ج كمدفجعر م يش‬
‫ف آلءلر‪ .‬بعب ة خ ى‬ ‫كمـططر (‪ )Realized Gains and Losses‬م عطجد ك‬ ‫كخ‬
‫ف آلءا بمث بر عطد ق نجن بي ط في كش ن جبيع تمير معينر م عملر نطدير‬ ‫يعاب عطد ك‬
‫ا يخ مـدد‬ ‫ر ب كا ليم ج كجف ن ب كام م ت ف‬ ‫كا ايب ت كخ‬ ‫ءنبير جفط كمءمجعر م‬
‫م اطبال جب ع اع قدـ مؤءا‪.‬‬

‫ف آلءا كش ت ت كدجكير ج ماعددة كءن ي ت على اغطير مخ ط‬ ‫جي عد عطد ك‬

‫ف كعمالت كنطدير ألءنبير عند جقت ك د د ج كاـ يا كنطدـ‪ ،‬ـ‬ ‫ع‬ ‫اطلب ت ف‬
‫ف كء ير جقت ك د د ج كاـ يا كنطدـ م خالا‬ ‫ك‬ ‫اخفيض د ءر عدم كايتد أل ع‬
‫ف آلءا قا ج تث‬ ‫ع ك‬ ‫ف آلءا كماع قد عليي‪ .‬ف ا م ت‬ ‫كنظ فطط كى ع ك‬
‫عملير‬ ‫ف كء ـ جقت كا جير كم كير ج ناه ن مدة كعطد ف‬ ‫ك‬ ‫ب ع‬ ‫كماجقع قي‬ ‫م‬

‫‪127‬‬
‫م ع مي دة ـءم كات كيف ف بعض كفا ت ج نخف ضه ف فا ت‬ ‫كاغطير جف اعب‬
‫ممنير خ ى‪.‬‬

‫كش ت ت‬ ‫جع دة م اتج عملير ج عطد كاغطير ) ‪ ) Hedging Contract‬مطلجبر م‬

‫كـ ت آلاير‪:‬‬ ‫كدجكير ج ماعددة كءن ي ت ف‬

‫اف ا قيمر كعملر كنطدير كا‬ ‫( ) ـ كر جءجد كام م ت م اطبلير جمؤش ت ادا على‬
‫جف اام به عملير ك د د‪.‬‬

‫(أ) ـ كر جءجد ـطجق م اطبلير جد ا على نخف ض قيمر كعملر كنطدير ألءنبير كا‬
‫جف اام به عملير كاـ يا‪.‬‬

‫ف‬ ‫ف عند اـديد ات كيف عطد ك‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ب فر ع مر هن ك بعر نج ا مخالفر م‬

‫آلءا ه ‪-:‬‬
‫ف آلءا( ‪.) Spot Rate‬‬ ‫ف كء ـ ف ا يخ ب م عطد ك‬ ‫(‪ )1‬ع ك‬
‫ف كاع قدـ آلءا )‪.) Forward Rate‬‬ ‫(‪ )2‬ع ك‬
‫كا يخ كماجقع كانفيا كعطد( ‪.) Spot Rate Expected‬‬ ‫ف كء ـ ف‬ ‫(‪ )3‬ع ك‬
‫ف كء ـ ف ا يخ انفيا كعطد (‪.) Actual Spot Rate‬‬ ‫(‪ )4‬ع ك‬

‫ر ف اـديد مدى ءدجى‬ ‫ف همير خ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اشتا مع فر هاه ألنج ا أل بعر م‬
‫ب م كعطد) ب إلض فر كى مء ا اطييم كط‬ ‫ف آءا ( ج م يع ف ب اخ ا ق‬ ‫ب م عطد‬
‫ر كءدجى م عملير عطد‬ ‫ب م كعطد ( ج اطييم كعطد بعد انفياه)‪ .‬جعند د‬ ‫كاـ اخا بش‬
‫كات كيف ه ‪-:‬‬ ‫ف آءا ع دة م يام كنظ كى ثالثر نج ا م‬

‫ف ءا ج ن ت نت ف شتا‬ ‫(‪ )1‬ألعب ن كم كير كم ابطر بعملير كـ جا على عطد‬

‫جف ت ج عمج ت‪.‬‬ ‫م‬

‫ف كء ـ ف ا يخ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كف ق بي‬ ‫ف كن اءر م‬ ‫(‪ )2‬عالجة ج خ م ك‬

‫ف آلءا‪.‬‬ ‫ب م كعطد ج ع ك‬

‫‪128‬‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ف آلءا ج ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كف ق بي‬ ‫ر كبديلر كمامثلر ف‬ ‫(‪ )3‬اتلفر كف‬
‫كم اطبل جقت كانفيا كفعل ‪ ،‬جعنده يمت اطييم م قد يـدث ا كم يت هن كك عطد‬
‫ف آءا‪.‬‬

‫ف آلءلر (‪ ) Forward‬ف‬ ‫ف كم اطبلير (‪ )Futures‬مع عطجد ك‬ ‫ااش بي عطجد ك‬

‫نه يام كاع ما به ف مط با كمع مالت كمب ش ة ب كعمالت كنطدير‬ ‫ص‬ ‫كخ‬ ‫تثي م‬
‫أل ج ق‬ ‫ألءنبير كا اام كما ء ة فيه جفط ألـد ك طجف كاء ير )‪ )Trading Floors‬ف‬
‫ط يق بعض‬ ‫كدجكيـر كألمج ا (‪ )International Monetary Markets( )IMM‬ع‬
‫الك أل ج ق ه‬ ‫ف‬ ‫كعمالت كنطدير كاء ير اد ج‬ ‫تث‬ ‫ي ‪ ،‬جم‬ ‫ة كماخ‬ ‫ك م‬
‫كي ب ن ‪.‬‬ ‫كتندـ‪ ،‬كيج ج ألج جب ‪ ،‬كي‬ ‫ألم يت ‪ ،‬كءنيي إل ا كين ‪ ،‬كدج‬ ‫كدج‬

‫ف آلءلر‬ ‫عطجد ك‬ ‫تا م‬ ‫خاالف ت كءجه ير فيم بي‬ ‫جهن كك كعديد م‬

‫كءدجا كا ك ‪-:‬‬ ‫ءم كه تم ف‬ ‫ج كم اطبلير‪ ،‬يمت‬
‫ءدجا ( ‪)6‬‬
‫ف آلءلر ج كم اطبلير‬ ‫خاالف ت بي عطجد ك‬
‫عقود الصرف المستقبلية‬ ‫عقود الصرف اآلجلة‬ ‫البيـان‬ ‫م‬
‫معيــ‬ ‫ر‬ ‫ياـدد جفط كالـاي ء ت كخ‬ ‫ـءم كعطجد‬ ‫‪1‬‬
‫كماطلب ت معيــ‬ ‫يافق عليي ـ أ‬ ‫ا يخ كا ليم‬ ‫‪2‬‬
‫ر بتا عطد‪.‬‬ ‫كخ‬
‫كءن ي ت‪،‬‬ ‫كش ت ت ماعددة‬ ‫كءن ي ت‬ ‫ماعددة‬ ‫كش ت ت‬ ‫‪3‬‬
‫كبنجك‬ ‫كمؤها‪،‬‬ ‫ج كءمهج‬ ‫ة‬ ‫ج كبنجك كاء ير ج ك م‬ ‫ط ف كعطد‬
‫ة‪.‬‬ ‫كاء ير ج ك م‬
‫ااطلأ جد ع بنتير تضم ن ت ااطلأ ـء م ماج طر م‬ ‫كضم ن ت‬ ‫‪4‬‬
‫كلعطجد‬ ‫كض منر‬ ‫كجد ع‬ ‫جف ت‬ ‫نه اـا ج بعض كم‬ ‫كبنتير‬
‫كم اطبلير‪.‬‬ ‫كبنتير‬
‫ت كم تمير مع اخد م‬ ‫كبج‬ ‫ا كمناش ة‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫ت فر ج‬ ‫‪5‬‬

‫‪129‬‬
 ‫عقود الصرف المستقبلية‬ ‫عقود الصرف اآلجلة‬ ‫البيـان‬ ‫م‬
‫ت‬ ‫ا‬ ‫ا هيالت اتنجكجءي‬ ‫دجكي‬ ‫مجقع ك جق‬
‫كع كمير‪.‬‬
‫اـ د‬ ‫ط ف ااـد ع ط يق تا م‬ ‫كفج د كمافق عليه بي‬ ‫إلء ن ت‬ ‫‪6‬‬
‫جكءنر ك لع كاء ير‬ ‫كدجك‬ ‫كعطد‬ ‫كمناظمر‬
‫كلعطجد كم اطبلير‪.‬‬
‫كام م ت ع‬ ‫يام كجف ن بيملأ‬ ‫كام م ت ع‬ ‫يام كجف ن بمعظم‬ ‫ك يجكر‬ ‫‪7‬‬
‫ر ج كطليا ءد منه‬ ‫كلعملر ط يق كمط‬ ‫كفعل‬ ‫ك دد‬ ‫ط يق‬
‫ع ط يق ك د د كفعل ‪.‬‬ ‫ر‪.‬‬ ‫جبعضه يام ع ط يق كمط‬
‫كب ع يام ء ن مف جض ت بي ط ف‬ ‫بي‬ ‫ب اف ق‬ ‫ااـد‬ ‫ات كيف كعطد‬ ‫‪8‬‬
‫جف ت جعمجكر‬ ‫كعطد كاـديد م‬ ‫ج كمشا ـ‬
‫ة‪.‬‬ ‫ك م‬

‫ث ني ‪ :‬كمش تا كمـ بير كلعطجد آلءلر كم اخدمر ف اغطير كمع مالت ب كعملر ألءنبير‬
‫‪Accounting Problems of Forward Contracts for Heading Foreign‬‬
‫‪Currency Transaction.‬‬

‫كا قد‬ ‫ف آلءا امثا اغطير ج ـم ير ضد كخ‬ ‫عطجد ك‬ ‫ش ن فيم اطدم كى‬
‫عطجد‬ ‫ف كعمالت كنطدير ألءنبير‪ ،‬تم‬ ‫ع‬ ‫اـ ا م اطبال نايءر كلاغي ت ف‬
‫ـدهم كش تر ماعددة كءن ي ت ج آلخ‬ ‫ف آلءا اعد عطجد ق نجنير انفياير بي ط في‬ ‫ك‬
‫كبنك كاء ـ كلطي م ب ء ن كا جير ف ا يخ مـدد م اطبال جكيس ف ا يخ ب م كعطد‪ .‬كاكك‬
‫كم ض ‪ ،‬ب بأ طبيعر هاه كعطجد كى عدم ء ن قيجد مـ بير ف‬ ‫اءي كع ف كمـ ب ف‬
‫ك ءالت ف اكك كا يخ‬ ‫ا يخ ب م كعطد ج نم يتافى فطط با ءيا قيد مـ ب ااتي ـ ف‬
‫فطد اطج ت كمع كءر كمـ بير‬ ‫كجقت كـ ك‬ ‫يؤث على كطج م كم كير‪ .‬م ف‬ ‫بـيث‬
‫بـت كا جي ت اام جفط كلطج عد ج كط ق ج إلء ن ت كمـ بير كماع ف عليه ‪.‬‬ ‫ج‬

‫(أوال) المعالجات المحاسبية للعقود اآلجلة في ظل محاسبة التغطية‬

‫‪130‬‬
‫ف آلءلر‬ ‫اطجم كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف ظا مـ بر كاغطير با ءيا عطجد ك‬
‫س نه امثا كام م ت م اطبلير على‬ ‫ا يخ ب م كعطد على‬ ‫ك ءالت ف‬ ‫مـ بي ف‬
‫كمطبجض ت‬ ‫ف تا م‬ ‫ع‬ ‫اغطير مخ ط اغي ت‬ ‫كش تر‪ ،‬ـيث ي اخدم كعطد ف‬
‫ب م كمع مالت ب كعملر‬ ‫ج كمدفجع ت كم اطبلير ب كعملر كنطدير ألءنبير جكيس مء د كـم ير م‬
‫كنطدير ألءنبير‪.‬‬

‫ف آلءلر عند اجقيع عطجد‬ ‫كى ب م عطجد ك‬ ‫كم اج د ج كم د‬ ‫جيلء ع دة تا م‬

‫مع مالت ش ن ج بيع ك لع ج كخدم ت مع ءه ت ءنبير (خ ءير) ف اجقيت يام م مع ج قعر‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كاطلب ت ف‬ ‫كش ن ج كبيع ب كعملر كنطدير ألءنبير بهدف كـم ير م مخ ط‬
‫خالا كفا ة كممنير كمـ ج ة م بي نشجن كمع ملر ب كعملر كنطدير ألءنبير جا يخ ا جي اه‬
‫كنطدير‪.‬‬

‫تمرين (‪)2‬‬

‫ءالت ـدى كش ت ت كيمنير ( كم اج دة)‪.‬‬ ‫فيم يل بعض كبي ن ت كم اخ ءر م‬

‫‪ -1‬با يخ ‪2008 / 12 / 1‬م ق مت كش تر كيمنير ب كاع قد مع ـدى كش ت ت ألم يتير‬

‫م يت ‪.‬‬ ‫اي د مناء ت قيماه ( ‪ ) 1000000‬دج‬

‫يام ك د د كنطدـ با يخ ‪/ 3 / 31‬‬ ‫‪ -2‬افطت كش تر كيمنير مع كش تر ألم يتير على‬

‫‪2009‬م‪.‬‬

‫ف مؤءا مع ـد كش ت ت كاء ير كش ن (‬ ‫‪ -3‬ق مت كش تر كيمنير ب ب م عطد‬

‫ف مؤءا مطد ه‬ ‫م يت با يخ ‪2009 / 3 / 31‬م ب ع‬ ‫‪ ) 1000000‬دج‬
‫ألم يت‬ ‫ف كدج‬ ‫ع‬ ‫(‪ ) 202‬لاير يمن جاكك كاءنأ مخ ط كاطلب ت ف‬
‫مط با كلاير كيمن ‪.‬‬

‫ألم يت مط با كلاير كيمن تم يل ‪-:‬‬ ‫ف كدج‬ ‫ع‬ ‫‪ -4‬ـددت‬

‫سعر صرف الدوالر األمريكي‬ ‫التاريخ‬

‫‪131‬‬
 ‫‪200‬‬ ‫‪2008 / 12 / 1‬م‬
‫‪201‬‬ ‫‪2008 / 12 / 31‬م‬
‫‪203‬‬ ‫‪2009 / 3 / 31‬م‬

‫ءالت كش تر‬ ‫ف آلءا ف‬ ‫ر ب كمع ملر جعطد ك‬ ‫المطلوب‪ :‬ا ءيا قيجد كيجمير كخ‬
‫كيمنير‪.‬‬

‫‪ -1‬تمهيد للحل‬

‫ف آلءا كش تر كيمنير على مع فر آلا ‪-:‬‬ ‫(‪ )1‬ي عد عطد ك‬

‫( ) كطد ة على د د قيمر كعطد كلش تر ألم يتير ( كم د ة ) ج كب كغر (‪)202000000‬‬

‫كم اطبا‪.‬‬ ‫فف‬ ‫ع ك‬ ‫لاير ( ‪ ) 202 × 1000000‬مهم اغي‬

‫ف آلءا كا ااـمله كش تر جقد ه (‪ )2000000‬لاير [( ‪202‬‬ ‫(أ) اتلفر عطد ك‬

‫ف آلءا ج ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫– ‪ ] 1000000 × ) 200‬مط با ف ق ك ع بي‬
‫ف آلءا‪.‬‬ ‫ف كفج ـ ف ا يخ ب م عطد ك‬ ‫ك‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ف مؤءا ف ـ كر مي دة ع‬ ‫ف آلءلر م عالجة‬ ‫(‪ )2‬يا اأ على عطجد ك‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ـ كر نخف ض ع‬ ‫ف مؤءا ف‬ ‫كفج ـ ج خ م‬ ‫ك ع‬ ‫كمؤءا ع‬
‫ف كمؤءا‬ ‫كفج ـ جقت كاع قد جيءأ ا جير عالجة ج خ م ك‬ ‫ك ع‬ ‫كمؤءا ع‬
‫كءدجا آلا ‪-:‬‬ ‫على مد فا ة كعطد تم ف‬
‫جدول ( ‪) 7‬‬
‫تسوية عالوة أو خصم الصرف اآلجل‬
‫العـقـــــــــــــــــــــد‬
‫البنك التجاري‬ ‫المستورد‬
‫(بائع العملة النقدية)‬ ‫(مشتري العملة النقدية)‬
‫خصم الصرف المؤجل‬ ‫عالوة الصرف‬ ‫خصم الصرف المؤجل‬ ‫عالوة الصرف‬
‫المؤجل‬ ‫المؤجل‬
‫خسارة ( مدينة )‬ ‫مكاسب ( دائنة )‬ ‫مكاسب ( دائنة )‬ ‫خسارة ( مدينة )‬

‫‪132‬‬
 ‫ءالت كش تر كيمنير‬ ‫‪ -2‬قيجد كيجمير ف‬
‫رقم‬
‫القيد‬ ‫البيـــــــــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ﺤ ‪ /‬المشتريات‬ ‫‪200.000.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬الدائنين‬
‫‪1‬‬ ‫شراء بضاعة بمبلغ (‪ )1000000‬دوالر أمريكي بتاريخ‬ ‫‪200.000.000‬‬
‫‪2008/12/1‬م وبسعر صرف (‪ )200‬لاير والسداد في‬
‫‪2009/3/31‬م‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬عقود صرف اآلجلة‬
‫ﺤ‪ /‬عالوة سعر الصرف المؤجل‬ ‫‪200.000.000‬‬
‫‪2‬‬ ‫إلى ﺤ‪ /‬دائنون عقود الصرف المؤجلة‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫إبرام عقد صرف لشراء مبلغ ( ‪) 1000000‬‬
‫دوالر بتاريخ ‪2008/12/1‬م وبسعر صرف‬ ‫‪202.000.000‬‬
‫مؤجل (‪ )202‬لاير‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬الدائنين‬
‫‪3‬‬ ‫تسوية حساب الدائنين بالدوالر األمريكي بتاريخ‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫‪2008/12/31‬م بقيمة الخسائر الناتجة عن‬
‫تغير سعر الصرف بالزيادة [(‪× )200 –201‬‬
‫‪ 1000000‬دوالر ]‬
‫من ﺤ‪/‬عقود الصرف المؤجلة‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إلى ﺤ‪/‬مكاسب عقود الصرف المؤجلة‬
‫‪4‬‬ ‫تسوية حساب عقود الصرف المؤجلة بتاريخ‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫‪2008/12/31‬م بقيمة المكاسب الناتجة عن‬
‫التغير بأسعار الصرف بالزيادة [(‪× )200-201‬‬
‫‪ 1000000‬دوالر ]‬
‫ماان ﺤ‪ /‬مصااروفات اسااتنفاذ عااالوة سااعر الصاارف‬ ‫‪500.000‬‬
‫‪5‬‬ ‫المؤجل‬
‫إلى ﺤ‪ /‬عالوة سعر الصرف المؤجل‬ ‫‪500.000‬‬
‫تخصيص الجزء المستنفذ من عالوة سعر‬
‫الصرف المؤجل بعام ‪2008‬م ( ‪× 2000000‬‬
‫‪)4/1‬‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬مكاسب عقود الصرف المؤجلة‬
‫‪6‬‬ ‫ﺤ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إلى مذكورين‬ ‫‪500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬
‫ﺤ‪/‬مصاااروفات اساااتنفاذ عاااالوة ساااعر الصااارف‬
‫المؤجل‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إقفال الحسابات االسمية في قائمة الدخل في‬ ‫‪500.000‬‬
‫‪2008/12/31‬م‬
‫من ﺤ ‪ /‬دائني عقد الصرف المؤجل‬ ‫‪202.000.000‬‬

‫‪133‬‬
 ‫‪7‬‬ ‫إلى ﺤ ‪ /‬النقدية‬ ‫‪202.000.000‬‬
‫سداد المستحق للبنك التجاري باللاير اليمني في‬
‫‪2009/3/31‬م وفقا لسعر الصرف المؤجل‬
‫(‪ )202‬لاير يمني‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬النقدية‬ ‫‪203.000.000‬‬
‫إلى مذكورين‬
‫‪8‬‬ ‫ﺤ‪ /‬عقود الصرف المؤجلة‬
‫ﺤ‪ /‬مكاسب عقود الصرف المؤجلة‬ ‫‪201.000.000‬‬
‫استالم مبلغ (‪ ) 1000000‬دوالر من البنك‬
‫التجاري مقابل عقد الصرف المؤجل وتقيمها‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫وفقا لسعر الصرف الجاري (‪ )203‬لاير في‬
‫تاريخ االستالم ‪2009/3/31‬م‪.‬‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬الدائنين‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬ ‫‪201.000.000‬‬
‫‪9‬‬ ‫إلى ﺤ‪ /‬النقدية‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫سداد مبلغ (‪ )1000000‬دوالر للدائنين بتاريخ‬
‫‪2009/3/31‬م وتقييمها بسعر الصرف الجاري‬ ‫‪203.000.000‬‬
‫(‪ )203‬لاير‬
‫مااان ﺤ‪ /‬مصاااروفات اساااتنفاذ عاااالوة ساااعر الصااارف‬ ‫‪1.500.000‬‬
‫المؤجل ‪.‬‬
‫‪10‬‬ ‫إلى ﺤ‪ /‬عالوة سعر الصرف المؤجل‬ ‫‪1.500.000‬‬
‫تخصيص الجزء المستنفذ من عالوة سعر‬
‫الصرف المؤجل المرتبط بعام ‪2009‬م‬
‫(‪)4/3 × 2000000‬‬

‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬مكاسب عقود الصرف المؤجل‬
‫‪11‬‬ ‫ﺤ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫إلى مذكورين‬ ‫‪1.500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬
‫ﺤ‪ /‬مصااروفات اسااتنفاذ عااالوة سااعر الصاارف‬
‫المؤجل‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫إقفال الحسابات االسمية في قائمة الدخل في‬ ‫‪1.500.000‬‬
‫‪2009/12/31‬م‬

‫تمرين ( ‪)3‬‬

‫با يخ ‪2008/10/1‬م اع قدت ـدى كش ت ت كيمنير مع ـد كش ت ت ألم يتير على‬

‫ش ن آ ت جمعد ت م يتير جفط كم يل ‪-:‬‬

‫‪134‬‬
 ‫م يت ‪.‬‬ ‫‪ .1‬ابلغ قيمر كعطد (‪ )1000000‬دج‬

‫‪ .2‬ي دد مبلغ كعطد بعد ار شه م ا يخ كاع قد‪.‬‬

‫ـ ف ءا مع ـــد‬ ‫‪ .3‬جبا يخ ‪2008/10/1‬م ب مت كش تر كيمــنير عطد‬

‫ي اـق كانفيا با يخ‬ ‫على‬ ‫م يت‬ ‫كمؤ ـ ت كمــ كير كش ن (مليج ) دج‬
‫ف مؤءا قد ه (‪ )200‬لاير يمن ‪.‬‬ ‫‪2009/4/1‬م مط با ع‬

‫ألم يت مط با كلاير كيمن على كنـج آلا ‪-:‬‬ ‫ف كدج‬ ‫ع‬ ‫‪ .4‬ام اـديد‬
‫ع ك ف‬ ‫كا يخ‬
‫‪199‬لاير‬ ‫‪2008/10/1‬م‬
‫‪ 197‬لاير‬ ‫‪2008/12/31‬م‬
‫‪194‬لاير‬ ‫‪2009/4/1‬م‬

‫ءالت كش تر كيمنير‪.‬‬ ‫المطلوب‪-:‬ا ءيا قيجد كيجمير كالممر إلثب ت م اطدم ف‬

‫‪135‬‬
 ‫قيود اليومية في سجالت الشركة اليمنية‬
‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ﺤ ‪ /‬اآلالت والمعدات‬ ‫‪199.000.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬الموردين‬
‫شراء معدات بمبلغ مليون دوالر أمريكي في‬ ‫‪199.000.000‬‬
‫‪2008/10/1‬م بسعر صرف ( ‪ ) 199‬لاير والسداد‬
‫بعد ستة أشهر‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬عقود صرف مؤجلة‬
‫ﺤ‪ /‬عالوة سعر الصرف المؤجلة‬ ‫‪199.000.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬دائنو عقود صرف مؤجلة‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إبرام عقد صرف اجل لشراء مبلغ مليون دوالر‬
‫‪200.000.000‬‬
‫أمريكي بتاريخ ‪2008/10/1‬م بسعر صرف مؤجل‬
‫يبلغ (‪ ) 200‬لاير‪.‬‬
‫عالوة سعر الصرف المؤجل( ‪ ×)199 –200‬مليون‬
‫دوالر أمريكي‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬الموردين‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬
‫تسوية حساب الموردين بالدوالر بالقيمة الناجمة عن‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫تغيير سعر الصرف بالنقص في ‪2008/12/31‬م (‪–199‬‬
‫‪×)197‬مليون دوالر أمريكي‬
‫من ﺤ‪ /‬خسائر عقود صرف مؤجلة‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬عقود صرف مؤجلة‬
‫تسوية حساب عقود صرف مؤجلة بالقيمة الخسائر‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫الناجمة عن التغير بالنقص في أسعار الصرف‬
‫(‪ × )197-199‬مليون دوالر‬
‫بتاريخ ‪2008/12/31‬م‬
‫ماان ﺤ‪ /‬مصااروفات اسااتنفاذ عااالوة سااعر الصاارف‬ ‫‪500.000‬‬
‫المؤجل‬
‫إلى ﺤ‪ /‬عالوة سعر الصرف المؤجل‬ ‫‪500.000‬‬
‫تخصااايص عاااام ‪2008‬م بنصااايبه مااان مصاااروفات‬
‫اسااااااااتنفاذ عااااااااالوة سااااااااعر الصاااااااارف المؤجاااااااال‬
‫(‪ 6/3 ×1000000‬شهر)‬
‫‪ .1‬الجاازء المسااتنفذ فااي عااام (‪= )6/3 × 1000000‬‬
‫‪ 500000‬لاير‬
‫‪ .2‬الجزء المساتنفذ فاي عاام ‪2009‬م (‪)6/3×1000000‬‬
‫=‪ 500000‬لاير‪.‬‬

‫‪136‬‬
 ‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬
‫ﺤ ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫إلى مذكورين‬ ‫‪500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬خسائر عقود صرف مؤجلة‬
‫ﺤ‪ /‬مصاااااروفات اساااااتنفاذ عاااااالوة ساااااعر‬
‫الصرف المؤجل‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫إقفال الحسابات االسمية في قائمة الدخل في نهاية‬
‫‪500.000‬‬
‫السنة المالية للشركة بتاريخ ‪2008 / 12 / 31‬م‬

‫من ﺤ‪ /‬دائني عقود صرف مؤجلة‬ ‫‪200.000.000‬‬

‫إلى ﺤ‪ /‬النقدية‬
‫سااداد المبلااغ المسااتحق للمؤسسااة الماليااة باااللاير‬ ‫‪200.000.000‬‬
‫اليمناااي بتااااريخ ‪2008/4/1‬م وفقاااا لشاااروط عقاااد‬
‫الصاااااارف المؤجاااااال (‪ )200‬لاير مقاباااااال الاااااادوالر‬
‫األمريكي‪.‬‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪/‬النقدية – عملة أجنبية‬
‫ﺤ‪ /‬خسائر عقود صرف مؤجلة‬ ‫‪194.000.000‬‬
‫إلى حـ‪/‬عقود صرف مؤجلة‬ ‫‪3.000.000‬‬
‫استالم مبلغ مليون دوالر أمريكي من المؤسسة المالية‬
‫‪197.000.000‬‬
‫تقييمها بسعر الصرف الجاري في تاريخ االستالم‬
‫(‪ )194‬لاير بتاريخ ‪2009/4/1‬م‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬الموردين‬ ‫‪197.000.000‬‬
‫إلى مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬النقدية – عملة أجنبية‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬ ‫‪194.000.000‬‬
‫سداد مبلغ مليون دوالر للشركة األمريكية‬
‫‪3.000.000‬‬
‫وتقييمها وفقا لسعر الصرف الجاري (‪ )194‬لاير‬
‫في ‪2009/4/1‬م‬

‫مااان ﺤ‪ /‬مصاااروفات اساااتنفاذ عاااالوة ساااعر صااارف‬ ‫‪500.000‬‬

‫مؤجل‬
‫إلى ﺤ‪ /‬عالوة سعر الصرف المؤجل‬ ‫‪500.000‬‬
‫تحميل عام ‪2009‬م بنصيبه من مصروفات اساتنفاذ‬
‫عالوة سعر الصرف المؤجل (‪.)6/3 ×1000000‬‬

‫‪137‬‬
 ‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬
‫ﺤ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪3.000.000‬‬
‫إلى مذكورين‬ ‫‪500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬خسائر عقود وصرف مؤجلة‬
‫ﺤ‪ /‬مصروفات استنفاذ عالوة صرف مؤجل‬
‫إقفال الحسابات االسمية في قائمة الدخل في نهاية‬ ‫‪3.000.000‬‬
‫السنة المالية للشركة بتاريخ ‪. 2009 / 12 / 31‬‬
‫‪500.000‬‬

‫تمرين (‪)4‬‬

‫با يخ‪2008/12/1‬م اع قدت ـدى كش ت ت ك ج ير مع ش تر يمنير على م يل ‪-:‬‬

‫ا دي مناء ت ج ير كى كيم قيماه ( ‪ ) 5000000‬لاير يمن ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫يام ك د د بعد خم ر شه م ا يخ كاع قد‪.‬‬ ‫‪.2‬‬

‫ك ي ت‬ ‫ف ءا كبيع قيمر كعطد م‬ ‫كا يخ نف ي ب مت كش تر ك ج ير عطد‬ ‫جف‬

‫ف مؤءا قد ه (‪ )0,23‬كي ة ج ير كللاير كيمن ‪.‬‬ ‫مط با ع‬

‫كلاير كيمن ج كلي ة ك ج ير خالا كفا ة كممنير كلعطد‬ ‫ف بي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جت نت ـ تر‬
‫تم يل ‪-:‬‬
‫ف كللاير كيمن‬ ‫ع ك‬ ‫كا يخ‬
‫ة ج ير‬ ‫‪ 0,25‬كي‬ ‫‪2008/ 12/ 1‬م‬
‫ة ج ير‬ ‫‪ 0,21‬كي‬ ‫‪2008/ 12/ 31‬م‬
‫ة ج ير‬ ‫‪ 0,22‬كي‬ ‫‪2009/ 5/ 1‬م‬

‫المطلوب‪ :‬ء ن قيجد كيجمير كالممر ف دف ا كش تر ك ج ير‪.‬‬

‫‪138‬‬
 ‫قيود اليومية الالزمة في سجالت الشركة السورية‬
‫البيــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ﺤ‪ /‬العمالء‬ ‫‪1.250.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬المبيعات الخارجية‬
‫بيع الشركة السورية منتجات بمبلغ (‪)5000000‬‬ ‫‪1.250.000‬‬
‫مليون لاير يمني إلى الشركة اليمنية بسعر صرف‬
‫( ‪ ) 0,25‬ليرة بتاريخ ‪2008/12/1‬م والسداد بعد‬
‫خمسة أشهر ‪.‬‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬مديني عقود صرف مؤجلة‬
‫ﺤ‪ /‬خصم سعر الصرف المؤجل‬ ‫‪1.150.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬عقود صرف مؤجلة‬ ‫‪100.000‬‬
‫إبرام عقد صرف اجل لبيع ( ‪ ) 5‬مليون لاير يمني‬
‫‪1.250.000‬‬
‫بتاريخ ‪2008/12/1‬م بسعر صرف مؤجل ( ‪0,23‬‬
‫) ليرة سورية ‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬ ‫‪200.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬العمالء‬
‫تسوية المدينين باللاير اليمني بقيمة الخسائر‬ ‫‪200.000‬‬
‫الناتجة عن التغير بالنقص في أسعار الصرف (‬
‫‪ 5000000 × ) 0,21 – 0,25‬مليون لاير بتاريخ‬
‫‪2008 / 12 / 31‬م ‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬عقود صرف مؤجلة‬ ‫‪200.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬مكاسب عقود صرف مؤجلة‬
‫تسوية عقد الصرف المؤجل بقيمة المكاسب‬ ‫‪200.000‬‬
‫الناتجة عن التغير بالنقص في أسعار الصرف (‬
‫‪ 5000000 × ) 0,21 – 0,25‬مليون لاير بتاريخ‬
‫‪2008 / 12 / 31‬م ‪.‬‬
‫ماان ﺤ‪ /‬مصااروفات اسااتنفاذ خصاام سااعر الصاارف‬ ‫‪20000‬‬
‫المؤجل‬ ‫‪20000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬خصم سعر الصرف المؤجل‬
‫تخصيص الجزء المستنفذ من خصم ساعر الصارف‬
‫المؤجاال لعـــااـام ‪2008‬م (‪ )5/1×100000‬بتاااريخ‬
‫‪2008/12/31‬م ويتم استنفاذ خصام ساعر الصارف‬
‫المؤجاال علااى ماادار ماادة العقااد البالغااة (‪ )5‬أشااهر‬
‫على النحو التالية‪:‬‬
‫(أ) شهر واحد من عام ‪2008‬م = ‪×100000‬‬
‫‪20000 = 5/1‬‬
‫(ب) أربعة أشهر من عام ‪2009‬م = ‪×100000‬‬
‫‪80000 = 5/4‬‬

‫‪139‬‬
 ‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬مكاسب عقود صرف مؤجلة‬
‫ﺤ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪200.000‬‬
‫إلى مذكورين‬ ‫‪20000‬‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬
‫ﺤ‪ /‬مصروفات استنفاذ خصام ساعر الصارف‬
‫المؤجل‬ ‫‪200.000‬‬
‫إقفال الحسابات االسمية في قائمة الدخل في نهاية‬ ‫‪20000‬‬
‫السنة المالية المنتهية في ‪2008 / 12 / 31‬م ‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬النقدية بالعملة األجنبية‬ ‫‪1.100.000‬‬
‫إلى مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬العمالء‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬ ‫‪1.050.000‬‬
‫تحصيل مبلغ خمسة ماليين لاير يمني من العمالء‬
‫‪50.000‬‬
‫وتقييمها بسعر الصرف الجاري في تاريخ االستالم‬
‫( ‪ ) 0,22‬ليرة سورية بتاريخ ‪2009/5/1‬م ‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬النقدية‬ ‫‪1.150.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬مديني عقود صرف مؤجلة‬
‫تحصيل المستحق على مديني عقود الصرف‬ ‫‪1.150.000‬‬
‫المؤجلة بالليرة السورية وبسعر صرف مؤجل‬
‫(‪ )0,230‬في ‪2009/5/1‬م ‪.‬‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬عقد صرف مؤجل‬
‫ﺤ‪ /‬خسائر عقود صرف مؤجلة‬ ‫‪1.050.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬النقدية – عملة أجنبية‬ ‫‪50.000‬‬
‫تسليم مبلغ خمسة ماليين لاير يمني مقابل عقد‬
‫الصرف المؤجل وتقييمها وفقا لسعر الصرف‬ ‫‪1.100.000‬‬
‫الجاري في ذلك التاريخ (‪ )0,220‬بتاريخ‬
‫‪2009/5/1‬م‬
‫ماان ﺤ‪ /‬مصااروفات اسااتنفاذ خصاام سااعر الصاارف‬ ‫‪80000‬‬
‫المؤجل‬ ‫‪80000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬خصم سعر الصرف المؤجل‬
‫تخصيص الجزء المستنفذ من خصم سعر الصرف‬
‫المؤجل لعام ‪2009‬م (‪ )5/4 × 100000‬بتاريخ‬
‫‪2009/5/1‬م‬

‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬
‫ﺤ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪50.000‬‬
‫‪80000‬‬

‫‪140‬‬
 ‫إلى مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬خسائر عقود صرف مؤجلة‬
‫ﺤ‪ /‬مصااروفات اسااتنفاذ خصاام سااعر الصاارف‬
‫المؤجل‬ ‫‪50.000‬‬
‫إقفال الحسابات االسمية في قائمة الدخل في‬ ‫‪80000‬‬
‫‪2009/12/31‬م‬

‫(ثانيا) المعالجات المحاسبية المستخدمة في عقود تغطية صافي االستثمارات األجنبية‬

‫نايءر كلاغي ت ف‬ ‫ااع ض ع دة كش ت ت ماعددة كءن ي ت كى مخ ط ـ جا خ‬

‫كا ا اثم فيه مج كه بشتا ف جا‬ ‫ف كعمالت كنطدير ألءنبير ف بعض كبلد‬ ‫ع‬
‫اثم اه كخ ءير ع‬ ‫كاـ يدفع هاه كش ت ت كى ـم ير‬ ‫خ ءير ج ش ت ت ا بعر‪ ،‬ألم‬
‫كاغطير هن مـ جكر‬ ‫اثم ت‪ .‬جاعن‬ ‫ف‬ ‫ف آءلر كاغطير‬ ‫ط يق ب م عطجد‬
‫ف كعملر كنطدير‬ ‫ع‬ ‫كماجقعر نايءر كاغي‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت مط بلر كخ‬
‫كمضيفر‪.‬‬ ‫كبلد‬ ‫كش ت ت كا بعر كه ف‬ ‫كف جا ج ف‬ ‫ألءنبير كم اثم ة ف‬

‫كط ق ج أل كيأ كم اخدمر م قبا كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف‬ ‫هن كك كعديد م‬

‫كن ـير كعملير‬ ‫م‬ ‫اعم‬ ‫ف‪ ،‬يامثا ب م هاه كط ق‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كـم ير م مخ ط اطلب ت‬
‫ف ءا‪ ،‬ـيث يا اأ على ها كعطد نشجن كام م ت ب كعملر كنطدير ألءنبير‬ ‫ب م عطد‬ ‫ف‬
‫ت كم كير‪ .‬جي عد ها أل لجأ على مط بلر‬ ‫ـد كمؤ‬ ‫نايءر كـ جا على ق جض م‬
‫اثم اه‬ ‫ف‬ ‫كعملر كنطدير ألءنبير ثن ن اطييم‬ ‫ع‬ ‫نخف ض‬ ‫كن ءمر ع‬ ‫كخ‬
‫كام م ت كم كير كا نشيت بنفس كعملر كنطدير ألءنبير‪.‬‬ ‫كخ ءير ب كمت أ كماـططر م‬
‫كبنجد كا ا ابط‬ ‫كامييم بي نجعي م‬ ‫اثم ت ألءنبير ياعي‬ ‫ف‬ ‫ءا ـم ير‬ ‫جم‬
‫ف آلءلر‪-:‬‬ ‫بعطجد ك‬

‫ف كعمالت‬ ‫ع‬ ‫كاغي ت ف‬ ‫ف جق كعملر كن ءمر ع‬ ‫‪ .1‬مت أ ج خ‬

‫اثم ت ألءنبير‪.‬‬ ‫ف‬ ‫كنطدير ألءنبير كعملي ت ـم ير‬

‫‪141‬‬
‫ألعب ن كم كير كا ااـمله كش ت ت ماعددة كءن ي ت مط با كـ جا على ق جض‬ ‫‪.2‬‬
‫يف ج كعمج ت‬ ‫كم‬ ‫ب كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬جاامثا ع دة هاه ألعب ن ف‬
‫كبنتير ج كفج د جمي ه ‪.‬‬

‫ج نعت اه كعملير على كطج م‬ ‫ااـدد طبيعر كمع كءر كمـ بير كلمت أ ج كخ‬
‫د ع كءنر كطج عد‬ ‫كدجك ( ‪ ) 21‬ك‬ ‫كم كير كلش تر ماعددة كءن ي ت ف ضجن كمعي‬
‫كمـ بير كدجكيـــر ( ‪ )IASC‬كاـ نص ف ها إلط على م يل ‪-:‬‬
‫((‬
‫كام م ت ب كعملر ألءنبير بغ ض‬ ‫ف كن ش ر ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اظه ف جق‬
‫جـدة ءنبير ضم بنجد ـطجق كملتير ف‬ ‫اثم ت كمنش ة ف‬ ‫ف‬ ‫ـم ير‬
‫اثم ت ألءنبير‪ ،‬جعند اكك‬ ‫ف‬ ‫كطج م كم كير كلمنش ة ـاى يام كاخلص م‬
‫جف ت ف ق مــــر كدخا))‪.‬‬ ‫يام مع كءاه تدخا ج م‬

‫تمرين (‪)5‬‬

‫ءالت ـدى كش ت ت ك ج ير كا امالك ف ع خ ءي‬ ‫اخ ءت كبي ن ت كا كير م‬

‫كيم خالا ع م ‪2009‬م‬ ‫ف‬

‫دج‬ ‫مبلغ (‪ )3‬مليج‬ ‫كيم‬ ‫ف‬ ‫اثم ت كلف ا ألءنب‬ ‫ف‬ ‫بلغت قيمر‬ ‫‪.1‬‬
‫م يت ‪ ،‬جقد اجقعت كش تر ك ج ير ـ جا نخف ض جشيك ف قيمر كعملر كنطدير‬
‫كيمنير ( كلاير) مط با كعمالت كنطدير ألخ ى‪.‬‬

‫الك‬ ‫ف‬ ‫ق مت كش تر با يخ ‪2009/7/1‬م ب ء ن عملير اغطير كـم ير‬ ‫‪.2‬‬

‫كبنك كجطن‬ ‫م‬ ‫اثم ت ع ط يق قا ض مبلغ (‪ )10‬مليج لاير يمن‬
‫ف (‪ )0,25‬كلي ة ك ج ير‪.‬‬ ‫ك ج ـ كمدة (‪ )6‬شه ب ع‬

‫ق مت كش تر باـجيا كمبلغ كمطا ض كى كي ت ج ير ج يد عي كدى كبنك كاء ـ‬ ‫‪.3‬‬

‫ك ج ـ ف ـ أ يد ا كمدة (‪ )6‬شه ‪.‬‬

‫‪142‬‬
‫كبنك كاء ـ ك ج ـ‬ ‫جف نه ير مدة كط ض ق مت كش تر ب ـأ قيمر كجديعر م‬ ‫‪.4‬‬
‫ك ج ـ ـيث بلغت‬ ‫جاـجيله كى كعملر كيمنير ج د د مبلغ كط ض كلبنك كجطن‬
‫قيمر كعملر كنطدير كيمنير (‪ )0.20‬كلي ة ك ج ير كج ـدة ‪.‬‬

‫المطلوب‬

‫ءالت كش تر ك ج ير ألم‬ ‫ثب ت كمع كء ت كمـ بير كالممر كالك كاغطير ف‬

‫ـ أ‬ ‫جف ت جفج د كط ض ب كعملر كنطدير كيمنير ج كع د كماـطق م‬ ‫م‬ ‫ب فا ض‬
‫إليد ا ب كلي ة ك ج ير‪.‬‬
‫قيود اليومية في سجالت الشركة السورية‬
‫البـيـــــــــــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ﺤ‪ /‬النقدية – بالعملة اليمنية(اللاير)‬ ‫‪10.000.000‬‬
‫إلاااى ﺤ‪ /‬القاااروض الخارجياااة – البناااك الاااوطني‬
‫السوري‬ ‫‪10.000.000‬‬
‫اقتراض مبلغ (‪ )10‬مليون لاير يمني بسعر صرف‬
‫قدره (‪ )0,25‬لليرة السورية الواحدة بتاريخ‬
‫‪2009/7/1‬م ‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬النقدية‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬النقدية – بالليرة السورية‬
‫تحويل مبلغ القرض من العملة النقدية اليمنية (اللاير)‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫إلى ليرات سورية بسعر صـرف (‪ )0,25‬بتاريخ‬
‫‪2009/7/1‬م ‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬الودائع ألجل – البنك التجاري السوري‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬النقدية‬
‫فتح حساب إيداع لمدة (‪ )6‬أشهر لدى البنك التجاري‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫السوري بتاريخ ‪2009/7/1‬م ‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬النقدية‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬الودائع ألجل – البنك التجاري السوري‬
‫تصفية حساب الودائع ألجل لدى البنك التجاري‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫السوري عند انتهاء مدة الستة أشهر بتاريــخ ‪/ 31‬‬
‫‪2009 / 12‬م ‪.‬‬

‫من ﺤ‪ /‬النقدية – عملة نقدية يمنية( اللاير)‬ ‫‪12.500.000‬‬

‫إلى مذكورين‬

‫‪143‬‬
 ‫ﺤ‪ /‬النقدية‬ ‫‪10.000.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬
‫تحويل مبلغ الوديعة بالليرات السورية الى ما يعادلها‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫من عملة نقدية يمنية (لاير) بسعر صرف (‪)0,20‬‬
‫بتاريخ ‪2009/12/31‬م‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ‪ /‬القروض الخارجية – البنك الوطني السوري‬
‫ﺤ‪ /‬الفروع الخارجية – اليمن‬ ‫‪10.000.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬النقدية – بوحدات العملة النقدية اليمنية‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫(اللاير)‬
‫‪12.500.000‬‬
‫سداد قيمة القرض المستحق للبنك الوطني السوري‬
‫وتحويل الفائض بوحدات العملة النقدية السورية‬
‫(الليرة) إلى الفرع في اليمن بتاريخ ‪2009/12/31‬م‬
‫بسعر صرف (‪ )0,20‬لاير مقابل الليرة السورية ‪.‬‬
‫من ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫إلى ﺤ‪ /‬احتياطي فروق العملة‬
‫إقفال حساب أرباح وخسائر فروق العملة في حساب‬ ‫‪2.500.000‬‬
‫االحتياطي إلظهاره في قائمة المركز المالي ضمن بنود‬
‫حقوق الملكية في ‪2009/12/31‬م‬

‫مالحظات حول الحل‬

‫االم جـد ت نطدير ب كلي ة ك ج ير‬ ‫عند ـأ قيمر كجديعر ف ‪2009/12/31‬م ام‬ ‫‪.1‬‬
‫‪2009/7/1‬م‬ ‫نفس كمب كغ كمجدعر ف‬ ‫ج ير جه‬ ‫قد ه (‪ )2.500.000‬كي ة‬
‫اظه مش تا‬ ‫عملي ت إليد ا ج ك ـأ امت ب كلي ة ك ج ير جكاكك‬ ‫نظ‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف جق‬

‫اخد م نفس مبلغ كجديعر ف ش ن عمالت نطدير‬ ‫يمت‬ ‫ف ‪2009/12/31‬م ت‬ ‫‪.2‬‬

‫ف (‪)0,20‬‬ ‫ك‬ ‫ءنبير قد ه (‪ )12.500.000‬عملر نطدير يمنير (لاير) جفط ك ع‬
‫ف اكك كا يخ‪.‬‬

‫ب ح ف جق كعملر كن ش ر ع‬ ‫كطيد ألخي‬ ‫كمع كءر كمـ بير ف‬ ‫ياضح م‬ ‫‪.3‬‬

‫كاخفيض‬ ‫اثم ت ألءنبير كن اءر ع‬ ‫ف‬ ‫ف‬ ‫عملير كاغطير اع دا كخ‬
‫اثم ت‬ ‫يـ ا ايثي يات على ـءم‬ ‫م كعملر كدجكر كمضيفر جكاكك‬ ‫ك‬

‫‪144‬‬
‫كف جا كخ ءير كلش تر ك ج ير ماعددة كءن ي ت جباكك اتج عملير‬ ‫ألءنبير ف‬
‫اثم ت ألءنبير‪.‬‬ ‫كاغطير قد ـططت م ضه ف ـم ير الك‬

‫‪145‬‬
 ‫أسئلة الفصل‬

‫ف كمخالفر كلش تر كمناءر كل لع كمـلير؟‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جض ا‬ ‫‪ -1‬م ه‬

‫ف كمخالفر كمءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت؟‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جض ا‬ ‫‪ -2‬م ه‬

‫ف كمع ملر كاء ير ( ك فطر)؟‬ ‫‪ -3‬تيف يام ـا أ جضع ع‬

‫ف كدمج؟‬ ‫كط ق كمخالفر كم اخدمر ف جضع ع‬ ‫‪ -4‬م ه‬

‫كادفط ت كنطدير كماجقعر ف ـدى كش ت ت كع م ‪2009‬م‪.‬‬ ‫‪ -5‬اجف ت كديك كبي ن ت كا كير ع‬

‫األسعار الفورية‬ ‫المخرجات‬ ‫المدخالت‬ ‫العمالت النقدية‬
‫‪0.816‬‬ ‫‪ 10‬مليون‬ ‫‪ 15‬مليون‬ ‫)‪(USD‬‬ ‫دوالر أمريكي‬
‫‪0.615‬‬ ‫‪ 5‬مليون‬ ‫‪ 20‬مليون‬ ‫فرنك سويسري )‪(CHf‬‬
‫‪1.389‬‬ ‫‪ 30‬مليون ‪ 22.5‬مليون‬ ‫)‪(GBP‬‬ ‫الجنيه‬
‫‪0.007‬‬ ‫‪ 210‬مليون ‪ 105‬مليون‬ ‫) ‪(JPY‬‬ ‫الين‬

‫ف كالك كش تر؟‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫المطلوب‪ :‬ـا أ جضع‬

‫ف‬ ‫ير كاغي ت ع‬ ‫تث ـ‬ ‫كش تر كا اناج جابيع مـلي اتج‬ ‫كطجا‬ ‫‪ -6‬ها يمت‬
‫كعملر كنطدير كمـلير؟ جضح ء باك…‬

‫كعمالت كنطدير ألءنبير كا ا ابط بشتا تبي‬ ‫‪ -7‬ا ت نت كدى ش تر معينر ادفط ت نطدير ف‬
‫ف كمع ملر؟‬ ‫بعضه مع كبعض آلخ ‪ ،‬فم هج ايثي كنا ج على جضع ع‬

‫ب كعمالت كنطدير ألءنبير‪ ،‬تيف يمت‬ ‫(‪ )USD‬قي‬ ‫ألم يت‬ ‫افعت قيمر كدج‬ ‫‪ -8‬ا‬
‫اـديد ب ح كف جا ألءنبير كش تر ماعددة كءن ي ت؟‬

‫ندجق (خمينر) إلـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت جطلأ منك اطييم‬ ‫‪ -9‬ب فا ض نك مي‬
‫دـ كلش تر‪ .‬تيف اطجم باكك؟‬ ‫ف قا‬ ‫جضع (م تم) ع ك‬

‫‪146‬‬
 ‫المحاسبة عن المعامالت‬
‫بالعمالت النقدية األجنبية‬

‫أوالً‪ :‬المعالجاااات المحاسااابية للمعاااامالت بالعملاااة النقدياااة‬

‫األجنبية‬

‫ثانياً‪ :‬تسجيل المعامالت باستخدام مدخل العملية الواحدة‬

‫ثالثاً‪ :‬تسجيل المعامالت باستخدام مدخل العمليتين أو‬

‫المعاملة المزدوجة‬

‫‪147‬‬
 ‫المحاسبة عن المعامالت‬
‫بالعمالت النقدية األجنبية‬
‫‪Accounting for Foreign Currencies‬‬
‫ف كعمالت‬ ‫جق‬ ‫كاطلب ت ف‬ ‫كعديد م‬ ‫كعش ي‬ ‫كط‬ ‫كطد شهد كعطد ألخي م‬
‫دة ـاى كجقت‬ ‫بطيت‬ ‫اط‬ ‫كنطدير‪ ،‬ـيث دت هاه كاطلب ت كى ـ جا ـ كر م عدم‬
‫ف كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬ألم كاـ نعتس بشتا مب ش على طبيعر‬ ‫ع‬ ‫ك ه ف‬
‫رف‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت جبخ‬ ‫كمش تا كمـ بير كا اج ءي كمـ بر كدجكير ف‬
‫كمع مالت كدجكير آلءلر كمخا ر بعملي ت كا دي‬ ‫كش ت ت كا ااعدد جاانجا نشطاه ف‬
‫يام‬ ‫اي د كل لع ج كخدم ت‪ ،‬ـيث يام ب م ك فط ت ج كعطجد ف ا يخ معي على‬ ‫ج‬
‫ك د د ج كاـ يا كنطدـ كطيماه ف ا يخ ـق‪ .‬جهن اب م كمشتلر كمـ بير ف مع كءر‬
‫ف كلعمالت كنطدير ألءنبير بي ا يخ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫خاالف‬ ‫ف جق كعمالت كنطدير كن اءر ع‬
‫كام م ت ج اـ يا كـطجق كما ابر عليه ‪.‬‬ ‫ـ جا ك فطر جا يخ د د‬

‫قبا كءنر كمع يي‬ ‫( ‪ ) 21‬م‬ ‫كدجك‬ ‫كمـ ب‬ ‫كمعي‬ ‫د‬ ‫جبن ن على اكك فطد‬
‫كمـ بير كدجكير كا بعر كألمم كماـدة (‪ )IASC‬بغير مع كءر هاه كمشتلر‪ ،‬ـيث يشما نط ق‬
‫كمع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير جا ءمر كطج م‬ ‫م ياعلق ب كمـ بر ع‬ ‫اطبيق ها كمعي‬
‫كطج م كم كير كلش تر ج كمنظمر‪ .‬جعليي ف‬ ‫كم كير كلعملي ت ألءنبير ج كا يام اضمينه ف‬
‫ف كاـ يءأ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫خاي‬ ‫اامثا ف‬ ‫ير كا ينطلق منه مفهجم ها كمعي‬ ‫كمهمر أل‬
‫ع‬ ‫كلاغي ت ف‬ ‫كم ك‬ ‫كطج م كم كير ب ألث‬ ‫ح ف‬ ‫عا ف ج إلف‬ ‫اخد مي جتيفير‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬

‫يان جا ها كف ا كمج ضيع آلاير‪:‬‬

‫‪148‬‬
 ‫ج ا‪ :‬كمع كء ت كمـ بير كلمع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير‬

‫ث ني ا‪ :‬ا ءيا كمع مالت ب اخد م مدخا كعملير كج ـدة‬

‫ج كمع ملر كممدجءر‬ ‫ث كث ا‪ :‬ا ءيا كمع مالت ب اخد م مدخا كعملياي‬

‫أوال‪ :‬المعالجات المحاسبية للمعامالت بالعملة النقدية األجنبية‬

‫اثم ت‬ ‫ألعم ا ج كنش ط ت ج‬ ‫اطجم ع دة كش ت ت ماعددة كءن ي ت ب كعديد م‬

‫كاـ يميد انجا جاعطيد عم كه جم ثم ينعتس هج آلخ على ءعا كنظ م‬ ‫كدجكير‪ ،‬ألم‬
‫كم ابط ب ألعم ا‬ ‫كالك كش ت ت تث اعطيد ‪ ،‬ـيث ياعي على كنظ م كمـ ب‬ ‫كمـ ب‬
‫يلب ءميع ـاي ء ت كم اخدمي كلمعلجم ت كمـ بير م مخالف نـ ن‬ ‫كدجكير كمانجعر‬
‫كع كم‪.‬‬

‫كمش تا‬ ‫تث‬ ‫كمع مالت كدجكير م‬ ‫جيعد كاع ما ب كعمالت كنطدير ألءنبير كمخالفر ف‬
‫كم كير جاكك ب أ‬ ‫ء ن ت كمـ بر كدجكير جف عملير عد د كاط ي‬ ‫كا ا هم ف اعث‬
‫ر ب كبلد ‪ .‬يام ا ءيا ت فر مع مالت كش ت ت‬ ‫كعمالت كنطدير كخ‬ ‫خاالف مط ييس جقج ني‬
‫ماعددة كءن ي ت ع ط يق كش ت ت كا بعر كه ب كعملر كنطدير كلبلد كاـ اعما فيي‪ .‬جهن اب م‬
‫ف‬ ‫ر ب كش تر ماعددة كءن ي ت ج ن ت‬ ‫كطيم كخ‬ ‫ي ير ـجا تيفير اـديد ءم ك‬ ‫مشتلر‬
‫كعمالت كنطدير‪ ،‬ألم‬ ‫اب ط ب كعديد م‬ ‫ج ف فا ة ممنير معينر جاكك ب أ‬ ‫ا يخ معي‬
‫يام اـجيا كعمالت كنطدير كمخالفر كى عملر نطدير ج ـدة ‪.‬‬ ‫كاـ ياعي‬

‫كدجك (‪ )21‬كمع مالت كا ا ءا بعملر نطدير ج ااطلأ ك د د‬ ‫كمـ ب‬ ‫ـدد كمعي‬

‫بعملر نطدير ءنبير ب كفط ت آلاير‪:‬‬

‫‪ .1‬ش ن ج بيع بض ع ج خدم ت مـددة بعملر نطدير ءنبير‪.‬‬

‫قا ض ج ق ض مج ا مـددة بعملر نطدير ءنبير‪.‬‬ ‫‪.2‬‬

‫كاع قد بعملر نطدير ءنبير‪.‬‬ ‫‪.3‬‬

‫جا ج نش ن ج د د كام م ت مـددة بعملر نطدير ءنبير‪.‬‬ ‫قان ن ج بيع‬ ‫‪.4‬‬

‫‪149‬‬
‫س عملر كطيد‬ ‫عا ف ألجا به على‬ ‫جاثبت كمع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير عند‬
‫ف ف ا يخ‬ ‫ك‬ ‫(عملر نطدير ا اخدم ف ع ض كطج م كم كير كلش تر) جاكك ب اخد م ع‬
‫ف عملر كطيد ج كعملر كنطدير ألءنبير فج ي ج ماج ط ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمع ملر‪ ،‬قد يتج‬
‫يمت‬ ‫ف تبي ة ـين ا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا ت نت كاطلب ت ف‬ ‫ج شه ـ‬ ‫بجع‬ ‫ف‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اخد م ماج ط‬

‫س كاطييم كا كير عند عد د كطج م كم كير‪:‬‬ ‫جا اخدم‬

‫إلقف ا ف اطييم كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير كا اشما كنطدير كمـافظ‬ ‫ع‬ ‫(‪ ) 1‬ا اخدم‬
‫جا ج كام م ت كش تر كم اـطر ألد ن خالا كفا ة كم كير بجـد ت نطدير‬ ‫به ج‬
‫ث بار ج مـددة‪..‬‬

‫كنطدير‬ ‫ف ف ا يخ كمع ملر ف اطييم كبنجد ا ت كطبيعر مي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )2‬ا اخدم‬
‫ا ت نت م ءلر م بط ب كاتلفر كا يخير‪ ،‬م ا ت نت م ءلر ب كطيمر كع دكر فيام‬
‫دة جقت اـديد كطيمر كع دكر‪.‬‬ ‫ف كا ت نت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اخد م‬

‫(أوال) أسعار الصرف‬

‫‪ -1‬مفهوم أسعار الصرف‬

‫ـد‬ ‫م‬ ‫ف ج معدا كاب دا (‪ )Exchange Rate‬ع اكك كمطد‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫يعب‬
‫كـ جا على جـدة نطدير ج ـدة م عملر نطدير خ ى‪،‬‬ ‫كعمالت كنطدير كاـ ي اخدم ف‬
‫ف كلعملر بيني ع مب دكر ـدى كعمالت كنطدير مط با‬ ‫ك‬ ‫بعب ة خ ى يمت اع يف ع‬
‫ف بيني معدا كاب دا‬ ‫ك‬ ‫كدجك (‪ )21‬ع‬ ‫كمـ ب‬ ‫عملر نطدير خ ى‪ ،‬جقد ع ف كمعي‬
‫ف ف ـ كر‬ ‫ف ف ـ كر كبيع ج ع آخ كل‬ ‫بي عملاي نطدياي ‪ .‬جع دة م يجءد ع كل‬
‫ف‪ ،‬ا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمشتلر ا بح تث اعطيد ف ـ كر عدم ثب ت ج اط‬ ‫كش ن كلعملر‪ .‬كت‬
‫ف ن د م اتج ث بار ج م اط ة‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬

‫‪150‬‬
‫كمت فئ كلعملر‬ ‫قيمر اـجيا (‪ )Conversion Value‬عملر نطدير معينر هج كمطد‬
‫قيمر اـجيا‬ ‫فف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف معي ‪ ،‬جـينم ياغي‬ ‫كنطدير ألخ ى ف م اجى ع‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫اغي ت معدا كاب دا ج ع‬ ‫ألخ ى‪ ،‬كاكك ف‬ ‫ـد كطيم ب كعملر ألءنبير ااغي ه‬
‫كم كير كمجـدة ج كمدمءر ( ‪Consolidated‬‬ ‫كاط ي‬ ‫كه ايثي مب ش على قيمر كاـجيا ف‬
‫ف تلم م د ألث‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫‪ ،)Financial Reports‬بجءي ع م تلم م دت اطلب ت جاغي ت‬
‫كاغي ت ف قيم كعمالت كنطدير كمخالفر كا انعتس على‬ ‫على كطج م كم كير كمجـدة‪.‬‬
‫ج معد ت كاب دا اناج م عج ما عديدة همه م يل ‪:‬‬ ‫ع‬ ‫كاغي ت ف‬

‫‪ )1‬معدل التضخم ‪Rate of Inflation‬‬

‫ف كعملر كنطدير‪ ،‬جيظه ها كايثي م خالا نعت ت‬ ‫كاضخم على ع‬ ‫يؤث‬

‫ء نت‬ ‫ـأ اكك م‬ ‫د كجطن كلبلد‪ ،‬جم ي‬ ‫قا‬ ‫دـ على جض ا‬ ‫قا‬ ‫ها كماغي‬
‫اف ا‬ ‫نطدير جم كير كلاخفيف م ـدة ايثي ه على تا كمء ت‪ .‬جينطجـ مفهجم كاضخم على‬
‫كمع جض‬ ‫ك لع ج كخدم ت يط بلي نخف ض تا م‬ ‫ع‬ ‫كم اجى كع م ج كم ام ف‬ ‫ف‬
‫على م‬ ‫دـ كمـل‬ ‫قا‬ ‫ك لع ج كطجة كش ير كلعملر كنطدير‪ .‬عندم يتج معدا كاضخم‬
‫ألءنبير ف ني يناج ع اكك مي دة كطلأ على كج د ت ج كاـ يمثا‬ ‫كبلد‬ ‫معد ت كاضخم ف‬
‫ع ه م‬ ‫اف ا‬ ‫مي دة كطلأ على كعمالت كنطدير ألءنبير ج نخف ض ع ضه جب كا ك‬
‫نخف ض‬ ‫كمـلير‪ ،‬مم يعن‬ ‫د ت ب بأ اف ا أل ع‬ ‫ن ـير جم ن ـير خ ى نخف ض ك‬
‫كاـ يؤدـ كى نخف ض ع‬ ‫كطلأ على كعملر كنطدير كمـلير جمي دة ف ع ضه ‪ .‬ألم‬
‫كبلد كاـ ي افع فيي معدا كاضخم‬ ‫ف كعملر كنطدير مط با كعمالت كنطدير ألخ ى‪ ،‬ا‬
‫د ت‪.‬‬ ‫أل ج ق كاء ير كدجكير‪ ،‬جب كا ك ينخفض ـءم ك‬ ‫ي بح مي ق د على كمن ف ر ف‬
‫أل ج ق كاء ير‪،‬‬ ‫قد اي كان ف ير امد د ف‬ ‫م كبلد كاـ ينخفض فيي معدا كاضخم ن بي ف‬
‫كءدي ب كااتي‬ ‫ع ه ‪ .‬جم‬ ‫د اي كى الك أل ج ق ب بأ نخف ض‬ ‫مم يميد م ـءم‬
‫ف ألءنب جمعد ت كاضخم ا مى بنظ ير اع دا كطجة كش ير كدجكير‬ ‫ع ك‬ ‫كعالقر بي‬
‫(‪.)Purchasing Power Parity( )PPP‬‬

‫‪151‬‬
 ‫‪ )2‬معدالت الفائدة ‪Interest Rate‬‬

‫هم أل ب أ كا اطف ج ن كاطلب ت‬ ‫اغي ت كطلأ على أل جا كم كير اعد م‬

‫ف كعمالت كنطدير كم ابطر بشتا جثيق بمعد ت فج ده ‪ .‬جاامثا‬ ‫ع‬ ‫ق ي ة ألءا ف‬
‫آلا ‪-:‬‬ ‫ف جمعد ت كفج د ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كعالقر بي‬

‫فه مط با‬ ‫ع‬ ‫اف ا‬ ‫اف ا معدا كف دة كلعملر كنطدير كمـلير كى‬ ‫● يؤدـ‬
‫كعمالت كنطدير ألخ ى كط بلر كلاـجيا ‪.‬‬

‫فه مط با‬ ‫● يؤدـ نخف ض معدا كف دة كلعملر كنطدير كمـلير كى نخف ض ع‬

‫كعمالت كنطدير ألخ ى كط بلر كلاـجيا‪.‬‬

‫ف كعملر كنطدير كمـلير يؤدـ كى مي دة قجاه كش ير‬ ‫مي دة ع‬ ‫جها يعن‬

‫ع‬ ‫ف كعملر كنطدير يؤدـ كى نخف ض قجاه كش ير‪ ،‬ج كعالقر بي‬ ‫نخف ض ع‬ ‫ج‬
‫مط نر بطجة‬ ‫ط دير جيعب عنه بشتا ن ب‬ ‫ف كعملر كنطدير جقجاه كش ير اتج‬
‫جضعف كعمالت كنطدير ألخ ى‪.‬‬

‫ف‬ ‫اف ا ع‬ ‫يؤدـ كى‬ ‫اف ا معدا كف دة ف دجكر م‬ ‫على اكك في‬ ‫جاي ي‬
‫ع كعملر‬ ‫ـ كر كاعديا كم ام ف‬ ‫عملاه كنطدير ب بأ مي دة كطلأ عليه ‪ .‬ألم كاـ يف‬
‫اكك يميد م‬ ‫ملأ دجا كع كم‪ .‬ج شك‬ ‫كنطدير كم فق كـ كر اعديا معد ت كف دة ف‬
‫كبلد‬ ‫كطجا ب‬ ‫كطلأ على كعملر كنطدير مم يا اأ عليي مي دة قيماه ‪ ،‬جب فر ع مر يمت‬
‫س كم ا تث م مي ه م‬ ‫ا ت معد ت كف دة كم افعر اتج ق د ة على ءاأ مميد م‬
‫ا ت كمعد ت كف دة كمنخفضر‪.‬‬ ‫كبلد‬

‫‪ )3‬ميزان المدفوعات ‪Balance of Payments‬‬

‫كع ض ج كطلأ‬ ‫كمدفجع ت جاؤث ف‬ ‫كا ادخا ف ميم‬ ‫كعن‬ ‫هن كك مءمجعر م‬
‫ف‬ ‫فه ‪ .‬اامثا م كبير هاه كعن‬ ‫ع‬ ‫على كعمالت كنطدير ألءنبير جم ثم اؤث ف‬
‫د ت ج كج د ت ك لعير ج كخدمير ج كمطبجض ت ج كمدفجع ت كء ير ج كاـجيالت‬ ‫ك‬

‫‪152‬‬
‫ؤجس ألمج ا بط د‬ ‫اثم ت كخ ءير ج كط جض كدجكير جاـجيالت‬ ‫م كير ج‬ ‫ك‬
‫ع مءمجا كمدفجع ت ف ني‬ ‫كمض بر‪ .‬ف ا م م د مءمجا كمطبجض ت م هاه كعن‬
‫كعملر كنطدير ألءنبير‪.‬‬ ‫كبلد م‬ ‫كمدفجع ت يؤدـ كى مي دة ـاي ط‬ ‫ياـطق ف ض ف ميم‬
‫ميم‬ ‫ف ني ياـطق عءم ف‬ ‫هاه كعن‬ ‫كمطبجض ت م‬ ‫م ا م دت كمدفجع ت ع‬
‫كخ ء كلبلد‪.‬‬ ‫ـاي ط‬ ‫كمدفجع ت ي دد ع ط يق‬

‫دـ مال م يطجم بي كبلد يؤدـ كى مي دة كطلأ‬ ‫ـ نش ط يء ب جظ ف قا‬ ‫جكاكك ف‬

‫أل ج ق كغ ض‬ ‫على عملاي كنطدير كجطنير مط با كعمالت كنطدير ألءنبير كا يام بيعه ف‬
‫د ت مءمعر اميد ع ج د اي‬ ‫كـ جا على كعملر كنطدير كجطنير‪ .‬ف كبلد كاـ يـطق‬
‫مدفجع اي‪ ،‬جها كف ض جف يميد م‬ ‫كمءمعر جف يـطق ف ض (‪ )Surplus‬ف ميم‬
‫مدفجع اي‬ ‫كبلد كاـ يع ن م عءم (‪ )Deficit‬ف ميم‬ ‫قيمر عملاي كنطدير‪ ،‬جب كطبع ف‬
‫جف يع ن م هبجط قيمر عملاي كنطدير‪.‬‬

‫‪ )4‬السياسة االقتصادية ‪Policy Economic‬‬

‫ف كعملر كنطدير ألـ‬ ‫ع‬ ‫دير‪ ،‬كا اؤث بشتا تبي على‬ ‫قا‬ ‫اامثا ك ي ر‬
‫ك ي ر كنطدير (‪ )Monetary Policy‬ج ك ي ر كم كير (‪ .)Financial Policy‬يط د‬ ‫بلد‪ ،‬ف‬
‫كبلد جبعب ة خ ى‬ ‫ت كنطدير ف‬ ‫به كنطجد ج كمؤ‬ ‫كط يطر كا اد‬ ‫ب ك ي ر كنطدير ه‬
‫د‬ ‫قا‬ ‫كط يطر كا يابعه كبنك كم تمـ كلايثي على ك يجكر كنطدير كما ـر كلاد جا ف‬ ‫ه‬
‫كجطن ‪ ،‬جم خالا هاه ك ي ر ياـدد ع ض كعملر كنطدير كجطنير‪ .‬جكاكك بد م اـديد‬
‫دج ت هاه ك ي ر كا ي اخدمه كبنك كم تمـ كلايثي على ع ض كعملر كنطدير جم ثم‬
‫ألدج ت كلايثي على ع ض كعملر كنطدير‬ ‫فه ‪ ،‬جي اخدم كبنك كم تمـ كعديد م‬ ‫ع‬
‫ب م هاه ألدج ت م يل ‪-:‬‬ ‫كجطنير جم‬

‫كجد ع كدى‬ ‫(أ) نسبة االحتياطي النقدي (‪ :)Monetary Reserve Ratio‬جه ن بر م‬

‫ـاف ظ به كدى كبنك كم تمـ ت ـاي ط جبشتا نطجد‬ ‫كبنجك كاء ير كا ياعي عليه‬
‫ـاف ظ بي‪ .‬ـيث يعامد كبنك كم تمـ‬ ‫كج ءأ‬ ‫لر‪ ،‬جه امثا كـد ألدنى كالـاي ط‬

‫‪153‬‬
 ‫ن كلايثي على ع‬ ‫دير مي دة ج نط‬ ‫قا‬ ‫على اغيي هاه كن بر ـ أ كظ جف‬
‫يشتال عالقر عت ير بي تمير كنطجد كمط جـر‬ ‫ف كعملر كنطدير‪ ،‬ف كمي دة ج كنط‬
‫كلاد جا جقجاه كش ير‪.‬‬

‫(‪ )1‬زيادة نسبة االحتياطي‪ :‬يؤث ها أل لجأ على قد ة كبنجك كاء ير على إلق ض‬
‫مم يؤدـ كى نخف ض ع ض كعملر كنطدير‪ ،‬جيا اأ على ها‬ ‫ام‬ ‫جمنح‬
‫نخف ض قد ة كبنجك كاء ير على‬ ‫نخف ض مي دة ف قجاه كش ير‪ .‬ـيث‬
‫دـ ج إلنا ء‬ ‫قا‬ ‫كنش ط‬ ‫ج قا ض يؤدـ كى عدم كاج ع ف‬ ‫ام‬ ‫منح‬
‫نخف ض ف‬ ‫ج نخف ض م اجي ت أل ع ج كدخجا بم فيه ألءج كا اؤدـ كى‬
‫نخف ض كطلأ على كعمالت‬ ‫اهالك جم ثم نخف ض كج د ت‪ ،‬مم يعن‬
‫كنطدير ألءنبير جمي دة كطلأ على كعملر كنطدير كجطنير مم يؤدـ كى مي دة ع‬
‫جق اب دا كعمالت كنطدير‪ .‬جالءي ع دة كبنجك كم تمير كى مي دة‬ ‫فه ف‬
‫دـ ف بلد نه ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫ـاي ط كلـد م‬ ‫ن بر‬

‫(‪ )2‬تخفيض نسبة االحتياطي‪ :‬يؤدـ ها أل لجأ كى مي دة قد ة كبنجك كاء ير على‬

‫جب كا ك مي دة ع ض كعملر كنطدير‪ ،‬جيا اأ على هاه كمي دة نخف ض‬ ‫ام‬ ‫منح‬
‫مي دة قد ة كبنجك كاء ير على منح‬ ‫كطجة كش ير كلعملر كنطدير‪ ،‬ـيث‬ ‫ف‬
‫دـ جب كا ك مي دة كدخجا‬ ‫قا‬ ‫كنش ط‬ ‫ج إلق ض يؤدـ كى كاج ع ف‬ ‫ام‬
‫كاـ يؤدـ كى مي دة كطلأ على‬ ‫اف ا أل ع ‪ .‬ألم‬ ‫بم فيه ألءج جم ثم‬
‫كطلأ على كعمالت كنطدير ألءنبير ج نخف ض كطلأ‬ ‫كج د ت مم يعن مي دة ف‬
‫جق اب دا كعمالت‬ ‫على كعملر كنطدير كجطنير‪ ،‬مم يؤدـ كى نخف ض ع ه ف‬
‫ا اخدمه كبنجك‬ ‫قدم ألدج ت كا‬ ‫م‬ ‫كط نجن‬ ‫ـاي ط‬ ‫كنطدير‪ .‬جاعاب ن بر‬
‫كدجا كن مير جاكك كضيق‬ ‫تث ف علير ف‬ ‫كم تمير ف اـديد ك ي ر كنطدير جه‬
‫ج قه كنطدير ج كم كير ج ج ق كخ م‪.‬‬

‫‪154‬‬
‫(ب) تغيير معدل إعادة الخصم‪ :‬يامثا معدا ع دة كخ م ف معدا كف دة كاـ ياط ض ه كبنك‬
‫كـتجمير كلبنجك‬ ‫كم تمـ على ع دة خ م ألج ق كاء ير ج ك ند ت ج ألاج‬
‫كاء ير‪.‬‬

‫(‪ )1‬رفع معدل الخصم‪ :‬يؤدـ كى اف ا معدا كخ م مان ا كبنجك كاء ير ع خ م‬

‫ألج ق كاء ير كمجءجدة بـجماه كدى كبنك كم تمـ مم يؤدـ كى ضعف‬
‫كاـ يؤدـ كى نخف ض ع ض كعملر كنطدير كجطنير‬ ‫قد اه على إلق ض‪ .‬ألم‬
‫جق اب دا كعمالت‬ ‫فه ف‬ ‫مي دة كطلأ عليه جم ثم فع ع‬ ‫جب كا ك‬
‫كنطدير‪.‬‬

‫(‪ )2‬تخفيض معدل الخصم‪ :‬يؤدـ كى اخفيض معدا كخ م اشءيع كبنجك كاء ير على‬
‫ج ق اء ير كدى كبنك كم تمـ‪ ،‬جها م يؤدـ كى مي دة‬ ‫خ م م بـجماه م‬
‫كاـ ي هم ف عملير مي دة ع ض كعملر كنطدير‬ ‫ام ‪ ،‬ألم‬ ‫قد اه على منح‬
‫جق مب د ت كعمالت كنطدير‪.‬‬ ‫فه ف‬ ‫كجطنير ج نخف ض قيماه ج ع‬

‫‪ )5‬النظام المحاسبي ‪Accounting System‬‬

‫اـتم‬ ‫كمـ بير كدجكير كا‬ ‫كمع يي‬ ‫يعامد كاع ما ب كعمالت كنطدير على كعديد م‬
‫هاه‬ ‫ح ج كطي س‪ .‬ـيث‬ ‫ت جفط كمب دئ إلف‬ ‫كش ت ت ج كمؤ‬ ‫ف‬ ‫كاع ما كمـ ب‬
‫ا هم بشتا ف عا ف ثب ت جـدة كطي س كمامثلر بجـدة‬ ‫كمطبجكر قبج ع م يمت‬ ‫كمع يي‬
‫ص كنجعير‬ ‫كخ‬ ‫م د قير كبي ن ت كمـ بير م خالا اجفي‬ ‫كنطد كجطنير‪ ،‬جم ثم ف‬
‫اط‬ ‫مي دة كثطر ج كمجضجعير ف جـدة كنطد كجطنير اؤدـ كى‬ ‫كمال مر كهاه كبي ن ت‪ .‬ا‬
‫كمـ بير كدجكير‬ ‫اطبق كمع يي‬ ‫كا‬ ‫جثب ت قيماه م م كعمالت كنطدير ألخ ى‪ .‬م كبلد‬
‫ضعيفر م م‬ ‫عمالاه كنطدير اتج‬ ‫كمنظم ت كمهنير كدجكير ج إلقليمير ف‬ ‫د ة ع‬ ‫ك‬
‫ا ا كى ـ كر كادهج ج نـد ‪.‬‬ ‫كعمالت كنطدير ألخ ى جيمت‬

‫‪155‬‬
 ‫‪ )6‬االستقرار السياسي ‪Political Stability‬‬

‫كعملر‬ ‫اط‬ ‫ج عدم‬ ‫اط‬ ‫كعج ما كمهمر ج كمؤث ة ف‬ ‫م‬ ‫كع ما ك ي‬ ‫يعاب‬
‫ك ي ير‬ ‫كمخ ط‬ ‫كع كم اايث بنجعي م‬ ‫بعض كعمالت كنطدير ف‬ ‫كن طدير كمـلير‪ ،‬ـيث‬
‫ك ي‬ ‫كد خلير اامثا ف نجا كفت‬ ‫كخ ءير‪ ،‬ف كمخ ط‬ ‫كد خلير ج كمخ ط‬ ‫هم كمخ ط‬
‫كعنف‬ ‫كـتم ج ناش‬ ‫ج كاط ف ف‬ ‫لطر كط نج‬ ‫ج لطر ألـم أ ج كطج ف جضعف‬
‫كابعير‬ ‫كخ ءير فيامثا ب مه ف‬ ‫ج إل ه أ ج كاغي ت ك ي ير جمي ه ‪ ،‬م كمخ ط‬
‫افعت مؤش ت كمخ ط ك ي ير‬ ‫كخ ءير ج كمؤث ت ك لبير كلطجى ك ي ير كمـلير‪ .‬فتلم‬
‫ف كلعملر كنطدير‬ ‫ك‬ ‫كع كم تلم دى اكك كى نخف ض ع‬ ‫ـ بلد م بلد‬ ‫بنجعيه ف‬
‫ف‬ ‫يتج ع ما‬ ‫كن ـير ك ي ير يمت‬ ‫اط كبلد م‬ ‫كمـلير‪ ،‬ج كعتس م اكك تلم‬
‫اف ا قجاه كش ير مط با‬ ‫ثم ي هم اكك ف‬ ‫ف عملاي كنطدير‪ ،‬جم‬ ‫ع‬ ‫اط‬
‫كعمالت كنطدير ألخ ى ‪.‬‬

‫‪ -2‬معالجة فروق أسعار الصرف‬

‫ف بيني كف ق كن اج ع اـجيا عدد معي م جـد ت عملر نطدير‬ ‫يع ف ف ق ع ك‬

‫ف كن اءر م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف مخالفر‪ .‬جيام مع كءر ف جق‬ ‫ءنبير كى عملر كطيد بي ع‬
‫كفا ة كا ـ لت فيه ‪.‬‬ ‫جف ف‬ ‫ا جير كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير على نه ي د ج م‬
‫ءنب ‪.‬‬ ‫كش تر ف تي‬ ‫اثم‬ ‫ف‬ ‫ف كلبنجد كنطدير ءمن م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جاعاب ف جق‬
‫ف‬ ‫ف ف‬ ‫ـطجق كملتير كلش تر جاكك ـاى ا يخ كا‬ ‫جاع كج هاه كف جق ضم‬
‫اثم ‪.‬‬

‫ف كن اءر ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كدجك ( ‪ ) 12‬مع كءر بديلر اخص ف جق‬ ‫جقد ج د كمعي‬
‫كام م ت كا انش مب ش ة نايءر قان ن‬ ‫ع كعملر كنطدير ج كاـ يؤث على‬ ‫نخف ض تبي ف‬
‫كطيمر كدفا ير كأل ا بش ط‬ ‫هاه كف جق اد ج ضم‬ ‫ـديث أل ا بعملر نطدير ءنبير‪ ،‬ا‬
‫ابد كير ج كطيمر‬ ‫قيمر كاتلفر‬ ‫يا اأ على اكك مي دة كطيمر كدفا ير كمعدكر ع‬

‫‪156‬‬
‫ا ت نت كش تر‬ ‫كمع كءر‬ ‫ا د دير كأل ا يهم قا‪ .‬ج يام اب ا هاه كط يطر ف‬
‫كام م ب كعملر كنطدير ألءنبير‪.‬‬ ‫ق د ة على ا جير ج اغطير مخ ط‬

‫‪ -3‬التفرقة بين مكاسب أو خسائر تغيرات أسعار الصرف المحققة أو غير المحققة‬

‫ناش مفهجم كمع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير (‪ )Foreign Transactions‬ف مء ا‬

‫كمش تا كمـ بير كم ابطر ب ب م الك كمع مالت كعا‬ ‫كمـ بر كدجكير جاكك ب بأ كعديد م‬
‫ب مه م يل ‪-:‬‬

‫ك ءالت كمـ بير جقت ـدجثه ‪.‬‬ ‫(‪ )1‬ا ءيا كعميلر مبد ي ج ثب اه ف‬

‫دة كعمالت ألءنبير ف كاج يخ كالـطر كا يخ عد د ق مر كم تم كم ك ‪.‬‬ ‫(‪ ) 2‬ا ءيا‬

‫ف ج ن عند‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كاغي ت ف‬ ‫كن اءر م‬ ‫(‪ )3‬مع كءر كمت أ ج كخ‬
‫عد د كطج م كم كير ج عند ناه ن عملير كاـ يا ج ك د د كنطدـ كلعملير‪.‬‬

‫ج كد ني ب كعملر ألءنبير ف اج يخ‬ ‫ر بـ ب ت كمديني‬ ‫(‪ )4‬ا ءيا كا جي ت كخ‬

‫اـط ق اه ‪.‬‬

‫كمع مالت‬ ‫دير م خالا كعديد م‬ ‫قا‬ ‫ام س كش ت ت ماعددة كءن ي ت نشطاه‬
‫كا ا اخدم كعمالت ألءنبير ف قي ه مـ بي جاايث قيماه ب كاغي ت كا قد اـدث ف‬
‫كمـ بر‬ ‫كا ءيا ج كطي س‪ ،‬جكاكك ف‬ ‫ف كعمالت كنطدير ألءنبير كم اخدمر ف‬ ‫ع‬
‫على تا م قيمر كمع مالت‬ ‫كدجكير اهام بمع كءر كمش تا كن ءمر ع الك كاغي ت كا اط‬
‫كام م ت كم كير كما ابر عليه نايءر كلاغي ت ف‬ ‫كـطجق ج‬ ‫ب كعملر كنطدير ألءنبير جمطد‬
‫ا يخ نشية كمع ملر جا يخ ناه ن كفا ة كمـ بير جا يخ ك د د‬ ‫ف بي‬ ‫ك‬ ‫ع‬
‫ج كاـ يا كلطيم كم كير كلمع ملر‪.‬‬

‫كمع ملر ب كعملر كنطدير ألءنبير عملي ت كبيع ج كش ن كل لع ج كخدم ت ج‬ ‫جااضم‬

‫بيا كمث ا قي م ـدى‬ ‫إلق ض ج قا ض ج اـ يا ج د د اجميع ت أل ب ح‪ .‬على‬
‫اي د بعض كمناء ت على‬ ‫كش ت ت كيمنير ب ب م مع ملر مع ـدى كش ت ت ألم يتير‬

‫‪157‬‬
‫ـد‬ ‫ج قي م الك كش تر ب كـ جا على ق ض م‬ ‫ألم يت‬ ‫د د قيماه ب كدج‬ ‫يام‬
‫مثا الك كعملي ت ادخا ف‬ ‫ت كم كير ألكم نير ج كام م ب د ده ب كيج ج ألج جب ‪،‬‬ ‫كمؤ‬
‫ط مفهجم كمع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير‪.‬‬

‫كمش تا‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ج كش ت ت كدجكير اج ءي كعديد م‬ ‫جهتا ف‬

‫كمـ بير كماعطلر بينشطاه جمع مالاه كدجكير م خالا ف جعه كخ ءير ج كش ت ت كا بعر‬
‫ر فيم ياعلق بتا مم ييا ‪-:‬‬ ‫كه جخ‬

‫( كعمالن) ألء نأ مع‬ ‫(‪ ) 1‬كمع مالت كا اام ب كعملر كنطدير ألءنبير مع كمج دي ج كمب‬
‫ف كعملر كنطد ير خالا كفا ة كممنير كا اماد خالكه الك كمع مالت‬ ‫اطلب ت ع‬
‫ألءنبير‪ ،‬جهج م يع ف بمش تا كمع مالت كا انطجـ على كعمالت كنطدير ألءنبير‬
‫(‪.)Transactions Involving Foreign Currencies‬‬

‫كطيم‬ ‫(‪ )2‬كطج م كم كير كلف جا ج كش ت ت كا بعر كخ ءير ج كا بدج ه اف م خليط م‬

‫كم كير مي كماء ن ر كا يام كاعبي عنه بعمالت نطدير ءنبير مخالفر‪ ،‬مم ياطلأ‬
‫ض ج ة ا ءمر (‪ )Translation‬الك كطج م كى عملر دجكر ألم كا يطع د خا‬
‫كلش تر ماعددة كءن ي ت ـاى يمت دمءه مع‬ ‫ـدجده إلقليمير كم تم ك ي‬
‫بعضه كبعض ف قج م م كير مجـدة (‪ )Consolidation‬كلمءمجعر تتا‪ ،‬جهج م‬
‫يع ف بمش تا ا ءمر (‪ )Translation‬كطج م كم كير ‪.‬‬

‫ف‬ ‫ف ب كعملر كنطدير ألءنبير مت أ ج خ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جيا اأ على كاغي ت ف‬

‫مـططر ج مي‬ ‫ف (‪ ،)Exchange Gains or Losses‬جاتج الك كمت أ ج كخ‬ ‫ك‬
‫كمت أ‬ ‫كعملر كنطدير ألءنبير كمـططر (‪ )Realized‬ف‬ ‫مـططر‪ ،‬ـيث اامثا مت أ ج خ‬
‫كا ـدثت ب كفعا ج كا اناج م اب دا كعمالت كنطدير مط با عملر نطدير خ ى‪،‬‬ ‫ج كخ‬
‫م جءجد مع مالت معينر ب كعملر كنطدير ألءنبير ( ‪Foreign‬‬ ‫جاناج كمت أ ج كخ‬
‫عملر نطدير بخالف كعملر‬ ‫ر ف‬ ‫مع مالت مخ‬ ‫‪ )Currency Transaction‬اامثا ف‬
‫عد د كاط ي كم كير كلش تر‪.‬‬ ‫كم اخدمر ف‬

‫‪158‬‬
‫كمـططر (‪)Unrealized Gains or Losses‬‬ ‫مي‬ ‫م ف ـ كر كمت أ ج كخ‬
‫كعملر كنطدير‪ ،‬ـيث اناج الك كمت أ ج‬ ‫فليس هن كك جءجد ج ـدجث ألـ عملير اب دا ف‬
‫كمـططر م مء د ا ءمر كلعملر كنطدير ألءنبير ( ‪Foreign Transaction‬‬ ‫مي‬ ‫كخ‬
‫دة ـ ب ت كش تر كا بعر‬ ‫‪ )Currency‬ج كا اامثا ف اـجيا (‪ )Conversion‬كطيم ف‬
‫عد د كطج م كم كير‬ ‫ج كم ءلر ب كعمالت كنطدير ألءنبير كى كعملر كنطدير كم اخدمر ف‬
‫كمدمءر ج كمجـدة‪.‬‬

‫دج ه‬ ‫قم (‪ )21‬بعد‬ ‫كمـ بر كدجك‬ ‫بـت كش ت ت كدجكير ملاممر باطبيق معي‬ ‫كطد‬
‫كف جا‬ ‫كمؤءا ك د د على اـجيا كبض عر بي‬ ‫اي د ج كا دي‬ ‫ر ب‬ ‫على مع مالاه كخ‬
‫كخ ءير ج كش ت ت كا بعر كه ‪ ،‬بـيث يام كاع قد ف ا يخ معي جيام كشـ ج االم كبض عر ف‬
‫ف يتج‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمؤتد ف‬ ‫كفا ة كط دمر‪ ،‬جم‬ ‫ا يخ آخ ثم ك د د ف ا يخ ث كث ف‬
‫آلخ ‪ ،‬جم ثم اـ ا ف جق كعملر كنطدير ج م ي مى بمت أ ج‬ ‫مخالف ف تا ا يخ ع‬
‫كاـ ياطلأ ض ج ة مع كءاه مـ بي ‪ ،‬يجضح كءدجا قم (‪)8‬‬ ‫الك كمع مالت‪ .‬ألم‬ ‫خ‬
‫كعملر كلمع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير ‪.‬‬ ‫مت أ جخ‬
‫جدول ( ‪) 8‬‬
‫كعملر كنطدير‬ ‫مت أ ج خ‬
‫نايءر كاع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير‬
‫مدى التحقق‬ ‫المعالجة المحاسبية‬ ‫تاريخ المعاملة (الصفقة) وحدة القياس‬
‫كعملر كنطدير مي مـططر‬ ‫ع ك ف مت أ ج خ‬ ‫ا يخ كاع قد‬
‫عند عد د كطج م كم كير‬ ‫ع ك ف‬ ‫ا يخ عد د كطج م كم كير‬
‫مـططر‬ ‫ع ك ف مت ذذذذأ كعملذذذذر كنطديذذذذر بعذذذذد‬ ‫ا يخ ك د د ج كاـ يا‬
‫ناه ن ك د د ج كاـ يا‬

‫(ثانيا) العمليات األجنبية‬

‫كدجك (‪ )21‬كعملي ت ألءنبير بينه عب ة ع ش تر ا بعر ج‬ ‫كمـ ب‬ ‫ع ف كمعي‬

‫ج يب ش نش طي ف بلد آخ خالف بلد‬ ‫شطيطر ج مش جا مشا ك ج ف ا ءنب كلش تر يطع ف‬

‫‪159‬‬
‫كش تر كا اع ض قج مه كم كير‪ .‬جااـدد ط يطر كا ءمر جفط كلج يلر كا يام فيه امجيا‬
‫نشطر هاه كعملي ت ألءنبير م قبا كش تر جا نف كعملي ت ألءنبير كى نجعي ‪:‬‬

‫‪ -1‬العمليات األجنبية‬

‫ي ي م عملي ت كاشغيا كا اطجم‬ ‫امثا كعملي ت ألءنبير كعملي ت كا ام س ءمن‬

‫ف بي عملر‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اغي‬ ‫به كش تر تم كج ت نت ماد د كعملي ت كش تر‪ ،‬جعليي ف‬
‫كطيد جعملر كبلد ألءنب يتج كي ايثي مب ش على كادفق كنطدـ م عملي ت كش تر‪ .‬جب كا ك‬
‫ف يؤث على كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير كمـافظ به كدى كعملي ت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كاغي ف‬ ‫ف‬
‫كش تر ف اكك كنش ط ‪.‬‬ ‫اثم‬ ‫ف‬ ‫ألءنبير بخالف‬

‫‪ -2‬الكيانات األجنبية‬

‫اشتا نشطاه ءمن‬ ‫بيني عملير ءنبير‬ ‫ألءنب‬ ‫كدجك (‪ )21‬كتي‬ ‫ع ف كمعي‬
‫ألءنب‬ ‫ي كش تر ألم كا اع ض قج مه كم كير‪.‬جيطجم كتي‬ ‫كنش ط كاـ ام‬ ‫ي ي م‬
‫جف ت جيطجم باجكيد‬ ‫كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير جياـما كم‬ ‫باءميع كنطجد جمي ه م‬
‫كتي ن ت ألءنبير ب كعملر كنطدير كمـلير كلدجكر‬ ‫كط جض جاام كعملي ت ف‬ ‫إلي د ت جادبي‬
‫ألءنب تم قد ادخا فيه مع مالت بعملر نطدير ءنبير م بينه مع مالت‬ ‫كا يطع فيه كتي‬
‫ف بي عملر كطيد ج كعملر كنطدير كمـلير ك‬ ‫ع ك‬ ‫ـ اغي ت ف‬ ‫بعملر كطيد‪ ،‬جم ثم ف‬
‫يـافظ به‬ ‫كنطدير كا‬ ‫يتج كي ايثي تبي على مءمجعر كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير جمي‬
‫ألءنب ‪.‬‬ ‫كتي‬

‫اعد‬ ‫كعملي ت ألءنبير كا‬ ‫كامييم بي‬ ‫كمؤش ت ف‬ ‫ا اخدم مءمجعر م‬ ‫يمت‬
‫ي م عملي ت كش تر‪ .‬ـيث اعاب‬ ‫ءنب ج كعملي ت ألءنبير كا اعاب ءمن‬ ‫بمث بر تي‬
‫كعملي ت تي ن ءنبي ف ـ كر اجف كمؤش ت كا كير‪:‬‬

‫نشطر كش تر ‪.‬‬ ‫اطالكير نش ط كعملير ألءنبير ع‬ ‫‪-1‬‬

‫نخف ض ن بر كعملي ت مع كش تر‪.‬‬ ‫‪-2‬‬

‫‪160‬‬
 ‫ج م‬ ‫خالا كامجيا كا ا‬ ‫ير م‬ ‫امجيا نش ط كعملير ألءنبير ب ج ة‬ ‫‪-3‬‬
‫كط جض كمـلير‪.‬‬

‫ير ب كعملر كنطدير كمـلير‪.‬‬ ‫د د ج ا جير اتلفر ألءج ج كمج د ب ج ة‬ ‫‪-4‬‬

‫ير بعملر نطدير خ ى بخالف عملر كطيد‪.‬‬ ‫ء ن كمبيع ت ب ج ة‬ ‫‪-5‬‬

‫اطالا كادفط ت كنطدير كلش تر ع الك كماعلطر ب كعملير ألءنبير جعدم ايث ه به ‪.‬‬ ‫‪-6‬‬

‫(ثالثا) ترجمة القوائم المالية للعمليات األجنبية‬

‫‪ -1‬العمليات األجنبية‬

‫ي ي م عملي ت كش تر تم كج‬ ‫اعاب ا ءمر كطج م كم كير كلعملي ت ألءنبير ءمن‬

‫ت نت كمع مالت ألءنبير ه نف ه مع مالت كش تر ألم جاكك جفق كطج عد كا كير‪:‬‬

‫ف ف ا يخ قان ن أل ا ج ف ا يخ‬ ‫(‪ )1‬أل جا كث بار ج هالته ‪ :‬اا ءم ب ع ك‬

‫ع دة كاطييم‪.‬‬

‫ف ف ا يخ إلنف ق على كمخمج جعند اـديد كطيمر‬ ‫(‪ )2‬كمخمج ‪ :‬يا ءم ب ع ك‬

‫ف ف‬ ‫ك‬ ‫كطيمر كط بلر كلاـطق‪ ،‬يام كا ءمر هن ب ع‬ ‫ف‬ ‫ا د دير ج‬
‫ا يخ إلقف ا‪.‬‬

‫بجعير ج شه ير‬ ‫ف‬ ‫ع‬ ‫كى ماج ط ت‬ ‫كج قع كعمل‬ ‫جبشتا ع م يام كلءجن ف‬
‫كلءجن كى كماج ط ت‪.‬‬ ‫يمت‬ ‫ف جهن‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا ت نت كاطلب ت تبي ة ف‬

‫‪ -2‬الكيانات األجنبية‬

‫ءنب جفط كلطج عد كا كير‪:‬‬ ‫اام ا ءمر كطج م كم كير ألءنبير كم نفر على نه تي‬

‫اا ءم أل جا ج كام م ت ا ت كطبيعر كنطدير جمي كنطدير ب ع إلقف ا‪.‬‬ ‫‪-1‬‬

‫‪161‬‬
‫ف ف ا يخ ـدجث كمع مالت‬ ‫ك‬ ‫جف ت بي ع‬ ‫اا ءم بنجد إلي د ت ج كم‬ ‫‪-2‬‬
‫دـ‬ ‫ألءنب يام بعملر نطدير اع ن م اضخم قا‬ ‫كا ءيا كدى كتي‬ ‫ا ت‬
‫جف ت ف هاه كـ كر اا ءم ب ع إلقف ا‪.‬‬ ‫إلي د ت ج كم‬ ‫م افع ف‬

‫ف كماعلطر ضم ـطجق كملتير جاكك ـاى‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اع كج ف جق كاغي ف‬ ‫‪-3‬‬
‫اثم ‪.‬‬ ‫فف‬ ‫ا يخ كا‬

‫ف اامثا ف ا ءمر كطج م كم كير كلتي ن ت ألءنبير جفط‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫د ف جق‬ ‫م‬
‫كم ييا ‪-:‬‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫إلقف ا بينم يام ثب اه ب ع‬ ‫جف ت بي ع‬ ‫(‪ )1‬ا ءمر بنجد إلي د ت ج كم‬
‫كء ـ ف ا يخ ـدجث كمع ملر‪.‬‬

‫اخد مي ف‬ ‫بق‬ ‫ف مخ كف كم‬ ‫جا كمدة ب ع‬ ‫ف‬ ‫اثم‬ ‫ف‬ ‫(‪ )2‬ا ءمر‬
‫عد د كطج م كم كير‪.‬‬

‫ألءنب ‪ ،‬جهاه كاغي ت ف مءمله‬ ‫(‪ )3‬كاغي ت ألخ ى ف ـطجق ملتير كتي‬
‫نشطر كاشغيا كـ كير ج كم اطبلير كتا‬ ‫اؤث ب ج ة تبي ة على كادفط ت كنطدير م‬
‫اع كج بط مر كدخا ت ي د‬ ‫هاه كف جق‬ ‫ألءنب جم ثم ف‬ ‫كش تر ج كتي‬ ‫م‬
‫جف‪.‬‬ ‫جم‬

‫آلاياي ‪:‬‬ ‫ءنب ب ـدى كط يطاي‬ ‫جاع كج شه ة كمـا كن ش ر ع املك تي‬

‫ألءنب جاا ءم ب ع إلقف ا‪.‬‬ ‫ا ج ( كام م) كلتي‬ ‫كشه ة‬ ‫عاب‬ ‫‪-1‬‬

‫ا ج ( كام م) كلش تر ألم‪.‬‬ ‫كشه ة‬ ‫عاب‬ ‫‪-2‬‬

‫كطج م كم كير كلش تر ألم تم كج ت نت اءميع‬ ‫ألءنب ف‬ ‫يام دم ج كطج م كم كير كلتي‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ر بي ف جق‬ ‫يام ء ن كمط‬ ‫كلطج م كم كير كش ت ت كمءمجعر‪ ،‬دج‬
‫كماعلطر ب كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير‪.‬‬

‫‪162‬‬
‫ر بي ف ا يخ يخالف ع ا يخ‬ ‫ألءنب ب عد د كطج م كم كير كخ‬ ‫ف ـ كر قي م كتي‬
‫بغ ض كاءميع‬ ‫ألءنب ب عد د قج م م كير خ ي‬ ‫عد د كطج م كم كير كلش تر‪ .‬يطجم كتي‬
‫اخد م كطج م كم كير ا ت‬ ‫جاكك ف ا يخ كطج م كم كير كلش تر‪ ،‬ف ا اعا اكك ف ني يمت‬
‫كا يخ كمخ كف ف ـدجد ثالثر شه ‪ ،‬مع ء ن ا ءمر كا جي ت كمال مر ف ـ كر ـدجث‬
‫فف‬ ‫ف ـاى ا يخ عد د ميم نير كش تر‪ ،‬جف ـ كر كا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اغي ت تبي ة ف‬
‫جف ف نفس كفا ة‬ ‫ف تي د ج م‬ ‫ك‬ ‫ألءنب اع كج كف جق كما تمر أل ع‬ ‫كتي‬
‫ف‪.‬‬ ‫ة كا‬ ‫كا اـطق فيه بح ج خ‬

‫(رابعاً) اإلفصاح المحاسبي للعمليات األجنبية‬

‫كفط ت آلاير‪:‬‬ ‫كدجك (‪ )21‬ف‬ ‫كمـ ب‬ ‫ح طبط كلمعي‬ ‫إلف‬ ‫اامثا عن‬

‫ف كا امت مع كءاه ضم ق مر كدخا‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف جق‬ ‫‪-1‬‬

‫يد‬ ‫ف كا ام د ءه ضم ـطجق كملتير مع بي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف ف جق‬ ‫‪-2‬‬

‫جا كمدة جآخ كمدة ج كـ تر خالا كع م‪.‬‬

‫ف كمض فر على كطيمر كدفا ير كأل ا طبط كلمع كءر كمـ بير‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف جق‬ ‫‪-3‬‬
‫كبديلر ف ها كمعي ‪.‬‬

‫كلش تر يءأ‬ ‫ف ـ كر خاالف عملر كطيد ع كعملر كنطدير كلبلد كاـ فيي كم تم ك ي‬ ‫‪-4‬‬
‫بأ اخد م كعملر كنطدير ج بأ ـ اغيي ف عملر كطيد‪.‬‬ ‫إلف ح ع‬

‫ألمج كا كير ف ـ كر اغيي ا نيف كعملير ألءنبير ‪:‬‬ ‫حع‬ ‫يءأ إلف‬ ‫‪-5‬‬
‫كا نيف‪.‬‬ ‫● طبيعر كاغيي ف‬
‫● بأ كاغيي ‪.‬‬
‫كا نيف على ـطجق كملتير‪.‬‬ ‫● ث كاغيي ف‬
‫بطر ام ع ضه تم كج‬ ‫ة تا فا ة م كير‬ ‫بح ج خ‬ ‫ف‬ ‫● ألث على‬
‫كا نيف قد ـدث ف بد ير جا فا ة مع جضر‪.‬‬ ‫كاغيي ف‬

‫ءنب ‪.‬‬ ‫كط يطر كمخا ة كا ءمر شه ة كمـا كن ش ر ع املك تي‬ ‫‪-6‬‬

‫‪163‬‬
‫ف‪ ،‬ج كالـطر كا يخ كطج م كم كير‪ ،‬على كبنجد‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ث كاغي ت كتبي ة ف‬ ‫‪-7‬‬
‫ا ت كطبيعر كنطدير كعملير ءنبير ج على كطج م كم كير كعملير ءنبير‪.‬‬

‫د ة مخ ط كعملير ألءنبير‪.‬‬ ‫ي ر كش تر ف‬ ‫‪-8‬‬

‫يد كماءمع‬ ‫ك‬ ‫ح ب ج ة م اطلر ع‬ ‫إلف‬ ‫ألجا م ة ينبغ‬ ‫عند اطبيق كمعي‬ ‫‪-9‬‬
‫ف كمؤءلر ج كمد ءر ضم ـطجق كملتير‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جا كفا ة كف جق‬ ‫ف‬

‫تمرين (‪)1‬‬

‫كـديدة ( كيم ) ب عد د قج مه كم كير ف نـه ير‬ ‫اطجم ـدى ش ت ت كمج د كغا ير ف‬

‫ألجا) م تا ع م جام ك ـ ب اه ب كعملر كيمنير ( كلاير كيمن ) جقد‬ ‫شـ ـه دي مب (ت نج‬
‫ـ بعض كبنجد‬ ‫اضمنت ق مر كم تم كم ك كلش تر ف ‪ 31‬دي مب ‪ 2008‬م ب كءنيي كم‬
‫آلاير ‪-:‬‬
‫جنيه مصري‬ ‫البيــــــــــــــــــــــان‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫مدينج‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫اثم ت م كير (ب ع ك جق)‬
‫‪4.000.000‬‬ ‫نطدير ب ك ندجق ج كبنجك‬
‫‪3.000.000‬‬ ‫د نج‬
‫‪12.000.000‬‬ ‫ق جض طجيلر ألءا ( كبنك كع ب )‬
‫‪:‬‬ ‫ف ا علمت‬

‫‪ -1‬أل جا كث بار مطان ة خالا ع م ‪2005‬م ‪:‬‬

‫ـ ابلغ قيماه (ـ أ ع دة كاطييم ف ا يخ‬ ‫اشما على بعض كمف د ت ب كءنيي كم‬
‫ـ‪.‬‬ ‫ق مر كم تم كم ك ) مبلغ (‪ )1‬مليج ءنيي م‬

‫بق ع دة اطييمه ف ‪ 31‬دي مب ‪2007‬م جابلغ‬ ‫تم اشما على بعض كمف د ت كا‬
‫ـ‪.‬‬ ‫قيماه كع دكر ف اكك كا يخ مبلغ ( ‪ ) 2‬مليج ءنيي م‬

‫ف كءنيي كم ـ ـدد على كنـج كا ك ‪:‬‬ ‫‪ -2‬ع‬

‫سعر صرف الجنيه المصري‬ ‫التاريخ‬
‫‪ 37‬لاير يمن‬ ‫‪ 31‬دي مب ‪2008‬‬
‫‪ 38‬لاير يمن‬ ‫‪ 31‬دي مب ‪2007‬‬
‫‪ 35‬لاير يمن‬ ‫‪ 31‬دي مب ‪2005‬‬

‫‪164‬‬
 ‫كمطلجأ‪ :‬اطييم كبنجد كمـ بير كمد ءر ف ق مر كم تم كم ك ف ‪ 31‬دي مب ‪ 2008‬م ‪.‬‬

‫س‬ ‫كاف قر بي كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير ج كبنجد ا ت كطبيعر مي كنطدير خاالف‬ ‫ينبغ‬
‫اطييم تا منهم ‪ ،‬ـيث يام اطييم كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير بعملر كطيد ( كلاير كيمن ) جفط ك ع‬
‫إلقف ا‪ .‬م كبنجد ا ت كطبيعر مي كنطدير فيام اطييمه على كنـج كا ك ‪:‬‬

‫ف ف ا يخ اـديد كطيمر كع دكر‪.‬‬ ‫ا ت نت مد ءر بطيماه كع دكر اط س ب ع ك‬ ‫‪-1‬‬

‫ف كا يخ ( ـ ف ا يخ قان ه )‪.‬‬ ‫ا ت نت مد ءر ب كاتلفر فينه اط س ب ع ك‬ ‫‪-2‬‬

‫كا ك ‪:‬‬ ‫جاكك على كنـج كاف يل‬

‫( ) كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير (جفط ك ع إلقف ا)‪:‬‬

‫ـ × ‪185 = 37‬مليج لاير يمن ‪.‬‬ ‫‪ -‬كمدينج = ‪ 5.000.000‬ءنيي م‬
‫ـ × ‪ 148 = 37‬مليج لاير يمن ‪.‬‬ ‫‪ -‬كنطدير ب ك ندجق ج كبنجك = ‪ 4.000.000‬ءنيي م‬
‫ـ × ‪ 111 = 37‬مليج لاير يمن ‪.‬‬ ‫‪ -‬كد نج = ‪ 3.000.000‬ءنيي م‬
‫ـ × ‪ 444 = 37‬مليج لاير يمن ‪.‬‬ ‫‪ -‬كط جض طجيلر ألءا = ‪ 12.000.000‬ءنيي م‬

‫(أ) كبنجد ا ت كطبيعر مي كنطدير‪:‬‬

‫ـ × ‪ 370 = 37‬مليج لاير‪.‬‬ ‫اثم ت م كير = ‪ 10‬مليج ءنيي م‬ ‫‪-‬‬
‫ـ × ‪= 37‬‬ ‫جا ث بار مع د اطييمه ف ا يخ كم تم كم ك = ‪ 1‬مليج ءنيي م‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 37‬مليج لاير يمن ‪.‬‬
‫ـ × ‪= 38‬‬ ‫جا ث بار مع د اطييمه ف ‪ 31‬دي مب ‪2007‬م = ‪ 2‬مليج ءنيي م‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 76‬مليج لاير يمن ‪.‬‬

‫تمرين (‪)2‬‬

‫دة كا كير ف ق مر كم تم كم ك كلش تر كع كمير كألءهمة كـديثر ف ‪31‬‬ ‫ظه ت أل‬

‫دي مب ‪2008‬م ‪:‬‬

‫‪165‬‬
‫م يت ‪ ،‬ق جض طجيلر ألءا (‪)1.000.000‬‬ ‫ج كعمالن (‪ )1.600.000‬دج‬ ‫كمب‬
‫م يت ‪.‬‬ ‫دج‬

‫ف ا علمت م يل ‪:‬‬
‫ج كعمالن‪.‬‬ ‫يد كمب‬ ‫ق مت كش تر خالا شه م س ‪2009‬م باـ يا ت ما‬ ‫‪-1‬‬
‫تم ق مت خالا كشه ب ام م مبيع ت آءلر كعمال ه بلغت قيماه (‪)1.200.000‬‬
‫م يت ‪.‬‬ ‫دج‬
‫ج كعمالن خالا شه‬ ‫كمب‬ ‫م‬ ‫م يت‬ ‫ام اـ يا مبلغ (‪ )400.000‬دج‬ ‫‪-2‬‬
‫نر ‪2009‬م‪.‬‬ ‫بامب‬
‫ا اـق كط جض طجيلر ألءا خالا شه م طس نر ‪2010‬م‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
‫كا ءيا ب كش تر‪.‬‬ ‫ي اخدم كلاير كيمن تعملر نطدير ف‬ ‫‪-4‬‬
‫ألم يت على كنـج كا ك ‪:‬‬ ‫ف كدج‬ ‫ـددت ع‬ ‫‪-5‬‬
‫سعر صرف الدوالر‬ ‫التاريخ‬
‫األمريكي‬
‫‪ 200,00‬لاير يمني‬ ‫‪ 31‬ديسمبر ‪2008‬‬
‫‪ 200,25‬لاير يمني‬ ‫مارس‪2009‬‬
‫‪ 200,15‬لاير يمني‬ ‫سبتمبر ‪2009‬‬
‫‪ 200,75‬لاير يمني‬ ‫‪ 31‬ديسمبر ‪2009‬‬
‫‪ 200,50‬لاير يمني‬ ‫أغسطس ‪2010‬‬

‫المطلوب‬
‫ألم يت ف ‪31‬دي مب ‪2008‬م‪.‬‬ ‫دة كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير كم ءلر ب كدج‬ ‫(‪ )1‬اطي يم‬
‫دة‬ ‫دفا يجمير كش تر ع ع م ‪2009‬م مع اطييم‬ ‫(‪ )2‬ء ن كطيجد كالممر ف‬
‫ألم يت ف ‪ 31‬دي مب ‪2009‬م‪.‬‬ ‫كبنجك ا ت كطبيعر كنطدير كم ءلر ب كدج‬
‫كمع مالت ك بطر‪.‬‬ ‫ف كن ش ر ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )3‬ء ن كمع كء ت كمـ بير كف جق‬
‫(‪ )4‬ثب ت د د كط جض طجيلر ألءا‪.‬‬
‫دة كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير ف ‪ 31‬دي مب ‪2008‬م ‪:‬‬ ‫‪ -1‬اطييم‬
‫× ‪ 320 = 200‬مليج لاير يمن‬ ‫كعمالن‪ 1600.000 :‬دج‬
‫× ‪ 200 = 200‬مليج لاير يمن‬ ‫كط جض طجيلر ألءا‪ 1 :‬مليج دج‬

‫‪166‬‬
 ‫ء يت خالا ع م ‪2009‬م ‪:‬‬ ‫‪ -2‬كطيجد كماعلطر ب كمع مالت ج كا جي ت كا‬
‫يد كمب ج كعمالن‬ ‫(‪ )1‬اـ يا‬
‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ﺤ ‪ /‬النقدية (‪ 200,25 × 1600000‬لاير)‬ ‫‪320.400.000‬‬
‫إلى مذكورين‬ ‫‪320.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪400.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬فروق أسعار صرف العمالت األجنبية‬
‫تحصل كامل رصيد العمالء البالغ ( ‪) 1600000‬‬
‫دوالر أمريكي بسعر صـرف ( ‪ ) 200,25‬لاير‬
‫للدوالر الواحد خالل شهر مارس ‪2009‬م ‪.‬‬
‫(‪ )2‬ثب ت مبيع ت شه م س نر‪2009‬م‬
‫البيـــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ﺤ ‪ /‬الزبائن والعمالء‬ ‫‪240.300.000‬‬
‫( ‪ 200,25 × 1200000‬لاير )‬ ‫‪240.300.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬المبيعات‬
‫إثبات مبيعات بمبلغ (‪ )1200000‬دوالر بسعر‬
‫صرف (‪ )200,25‬لاير للدوالر األمريكي الواحد‬
‫يد كمب ج كعمالن ف بامب ‪2009‬م‬ ‫(‪ )3‬اـ يا ءمن م‬
‫البيــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬النقدية ( ‪) 200,15 × 400000‬‬ ‫‪80.060.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬فروق أسعار صرف عمالت أجنبية‬ ‫‪40.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬العمالء‬
‫تحصيل مبلغ (‪ )400000‬دوالر في سبتمبر ‪2009‬م‬ ‫‪80.100.000‬‬
‫بسعر صرف (‪ )200,15‬لاير للدوالر األمريكي الواحد‬

‫(‪ )4‬اطييم كبنجد ا ت كطبيعر كنطدير ف ‪ 31‬دي مب ‪2009‬م‪:‬‬

‫المبلغ‬
‫البيـــــــــــــــــــــان‬
‫لاير يمني‬
‫= ‪160.600.000‬‬ ‫الزبائن والعمالء (‪)200,75 × 800000‬‬
‫= ‪160.200.000‬‬ ‫التقييم عند إثبات المبيعات (‪)200,25 ×800000‬‬
‫‪400.000‬‬ ‫فرق سعر الصرف (دائن)‬
‫= ‪200.750.000‬‬ ‫القروض طويلة األجل (‪)200,75 × 1000000‬‬
‫‪200.000.000‬‬ ‫التقييم السابق‬
‫‪750.000‬‬ ‫فرق سعر الصرف ( مدين )‬

‫‪167‬‬
 ‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫‪ -3‬كمع كءر كمـ بير كف جق‬
‫ع دة كاطييم ف ‪ 31‬دي مب ‪2009‬م‬ ‫ف كن اءر ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ثب ت قيجد ف جق‬ ‫جيتج‬
‫تم يل ‪:‬‬
‫البيــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائــــــن‬ ‫مديــــــن‬
‫من ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪400.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬فروق أسعار الصرف‬ ‫‪400.000‬‬
‫من ﺤ ‪ /‬فروق أسعار الصرف‬ ‫‪750.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬القروض طويلة األجل‪.‬‬ ‫‪750.000‬‬

‫جف على ق مر كدخا ع ع م ‪2009‬م‪.‬‬ ‫ف كمدينر تم‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫مالحظة‪ :‬اـما ف جق‬

‫م طس نر ‪2010‬م‬ ‫‪ -4‬ثب ت د د ق جض طجيلر ألءا ف‬

‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ﺤ ‪ /‬قروض طويلة األجل‬ ‫‪200.750.000‬‬
‫إلى مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك ( ‪)200,5 × 1000000‬‬ ‫‪200.500.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬فروق أسعار الصرف‬ ‫‪250.000‬‬

‫ف كد نر ت ي د ف ق مر كدخا ع ع م ‪2010‬م‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جيام قف ا ف جق‬

‫ثانيا‪ :‬تسجيل المعامالت باستخدام مدخل العملية الواحدة ‪One- Transaction Approach‬‬

‫مع مالت اام ب كعملر كنطدير‬ ‫كعملر كنطدير كمـططر م‬ ‫ع‬ ‫اناج مت أ ج خ‬
‫ف‪،‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ألءنبير‪ ،‬جااطلأ الك كمع مالت ء ن ا جي ت م اطبلير ب بأ اغي جااباأ‬
‫م‬ ‫كالك كعملي ت نايءر اغي الك أل ع‬ ‫ـيث يا اأ على اكك جءجد مت أ ج خ‬
‫ا يخ كاع قد كى ا يخ ا جير كنا ج‪ ،‬ـيث يمثا ا يخ كا ــجير (‪)Settlement Date‬‬
‫كا يخ كاـ يام فيي د د ألمج ا ب كعملر كنطدير ألءنبير‪ ،‬جهن كك مدخال كمع كءر ف جق‬
‫كعملر كنطدير كم اـبطـر ب كمع مالت ب كعمــلر كنطديـر ألءنـبير هـم ‪ :‬مدخـا كعملير كج ـدة‬
‫ج كط يطر كممدجءر – ‪Two‬‬ ‫)‪ ،)One – Transaction Approach‬جمدخا كعملياي‬
‫‪.)Transaction) Approach‬‬

‫‪168‬‬
 ‫ت عليي كش ت ت كدجكير ف‬ ‫جيعاب مدخا كعملير كج ـدة كمدخا كاطليدـ كاـ‬
‫آث‬ ‫قم (‪ )21‬بعنج‬ ‫كدجك‬ ‫كمعي‬ ‫دج‬ ‫كعملر كنطدير ـاى‬ ‫مع كءر مت أ ج خ‬
‫كمع ملر‬ ‫ف كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬ـيث يام ف ها كمدخا عاب‬ ‫ع‬ ‫كاغي ت ف‬
‫امثا ف جق عملر نطدير كلعملير‬ ‫مي مناهير ـاى ا يخ كا جير كنه ير‪ ،‬ج ـ مت أ ج خ‬
‫جف يام مع كءاه ف ا يخ كا جير على نه ـد كاعديالت على كطيمر كم ءلر كلمناج كاـ‬
‫امت ـي ماي ج قان ي‪.‬‬

‫كى كمع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير‬ ‫س كنظ‬ ‫جيطجم مدخا كعملير كج ـدة على‬
‫ب م كمع ملر جج قعر د د كدي ج كنظ كى تا م‬ ‫ب عاب ه جـدة ج ـدة فيم ياعلق بتا م‬
‫ياءم ‪ ،‬مع ألخا ف‬ ‫كعملير جنشية كدي ج ك د د كنطدـ كاكك كدي ب عاب ه ـدث ج ـد‬
‫ـام ت كا كير كل د د جطبط كالاف ق كمب م بي‬ ‫ني بمء د ام م كعملير اظه‬ ‫عاب‬
‫كم اج د ج كم د ‪-:‬‬
‫يايث تا م‬ ‫(‪ )1‬يام ك د د ب كعملر كنطدير كمـلير كلبلد كم اج د‪ ،‬جف هاه كـ كر‬
‫كم اج د ج كم د ‪.‬‬
‫كم اج د ج كم د ‪ ،‬جف هاه‬ ‫(‪ ) 2‬يام ك د د ب كعملر كنطدير ألءنبير (دجكر ث كثر) كتا م‬
‫كم اج د ج كم د ‪.‬‬ ‫كـ كر يايث تا م‬

‫ياطلأ دخ ا ء ن ت ج‬ ‫تاكك ياميم مدخا كعملير كج ـدة ب هجكر اطبيطيي‪ ،‬تم ني‬
‫عا ف م لـر كض أ بها كمدخا‪،‬‬ ‫ا جي ت مـ بير عند نه ير ك نر كم كير‪ ،‬فضال ع‬
‫ناط د ت كعا همه ‪-:‬‬ ‫ها كمدخا يع ن م بعض‬ ‫مي‬

‫(‪ )1‬ياع ض كمدخا مع بعض كف جض ج كمب دئ كمـ بير كماع ف عليه (مب دئ‬
‫جف ت)‪ ،‬ـيث‬ ‫اطالا كفا ت كمـ بير جاـطق إلي د ج مط بلر إلي د ت ب كم‬
‫يام ا جير ف جق كعملر كنطدير ع ط يق اعديا قيم ـ ب ت كمشا ي ت ج كمبيع ت‬
‫كخ ءير ج ن ب كن بر كلعملي ت كمناهير ج كممادة‪ ،‬جقد اتج الك كـ ب ت قد‬
‫قفلت ف ق مر كدخا كل نر ج ك نج ت كا كير‪.‬‬

‫‪169‬‬
‫كعملر كنطدير‪ ،‬ـيث اهما‬ ‫كن اءر ع‬ ‫يعا ف كمدخا ب كمت أ ج كخ‬ ‫(‪)2‬‬
‫ر بالك كف جق ف نه ير ك نر كم كير كلش تر‪ ،‬على عاب‬ ‫كا جير كء دير كخ‬
‫ف يام دخ كه مب ش ة على‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كاعديالت كما ابر على كاغي ت ف‬
‫ـ ب ت كمشا ي ت ج كمبيع ت ا اه ‪.‬‬

‫(‪ ) 3‬عدم مال مر كمدخا كج قع جطبيعر كـ ب ت‪ ،‬ـيث يام ءعا ـ أ كمبيع ت مدين‬
‫(جهج بطبيعاي د ن ) ج ءعا ـ أ كمشا ي ت د ن (جهج بطبيعاي مدين )‪.‬‬

‫‪ -1‬ـا أ كمت أ ج كخ‬

‫مثال ( ‪) 1‬‬

‫ـد كمج دي ب كج ي ت‬ ‫با يخ ‪2008/9/15‬م شا ت ـدى كش ت ت كيمنير بض ع م‬

‫ألم يت ‪ 200‬لاير يمن )‪،‬‬ ‫ف كدج‬ ‫( ع‬ ‫كماـدة ألم يتير بمبلغ (‪ )500000‬دج‬
‫ف‬ ‫يام ك د د بعد ثالثر شه م ا يخ كش ن ـ با يخ ‪2008/12/15‬م ( ع ك‬ ‫على‬
‫ف ها كا يخ هج ‪ 200,5‬لاير يمن )‪.‬‬

‫كن اءر ع الك كعملير ب كلاير كيمن ‪.‬‬ ‫كمطلجأ‪ :‬ـا أ كمت أ ج كخ‬

‫مت أ‬ ‫اخد م كمع دكر آلاير كغ ض كاج ا كى ـا أ كمت أ ج كخ‬ ‫يمت‬

‫ف بي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمع ملر = كمبلغ كم اـق بجـد ت كعملر ألءنبير × ( كف ق ف‬ ‫جخ‬
‫ا يخ كعملير جا يخ كا جير)‪.‬‬

‫( ‪ ) 1‬قيمر كعملير ف ‪2008/9/15‬م ب كلاير كيمن‬

‫× ‪ 200‬لاير = ‪ 100000000‬لاير‬ ‫= ‪ 500000‬دج‬

‫( ‪ ) 2‬قيمر كعملير ف ‪2008/12/15‬م ب كلاير كيمن‬

‫× ‪ 200,5‬لاير = ‪ 100250000‬لاير‬ ‫= ‪ 500000‬دج‬

‫كاع قد‬ ‫كن اءر ع‬ ‫( ‪ ) 3‬كمت أ ج كخ‬

‫= ‪ 100250000‬ـــ ‪ 250000 = 100000000‬لاير‬

‫‪170‬‬
 ‫ف ق كعملر ب كط يطر آلاير‪:‬‬ ‫كـ جا على خ‬ ‫اخد م كمع دكر ك بطر ف‬ ‫يمت‬

‫× (‪ 200,5‬لاير – ‪ 200‬لاير)‬ ‫كاع قد = ‪ 500000‬دج‬ ‫كن اءر ع‬ ‫كخ‬

‫= ‪ 250000‬لاير‪.‬‬

‫كعملر كنطدير‬ ‫كمـططر ف‬ ‫‪ -2‬ـا أ كمت أ ج كخ‬

‫مثال (‪)2‬‬

‫اي د‬ ‫مء ا‬ ‫با يخ ‪2008/7/1‬م قا ضت ـدى كش ت ت كيمنير كع ملر ف‬

‫قيماه‬ ‫فطر اء ير كمدة (‪ )6‬شه‬ ‫ـد كبنجك ألم يتير كامجيا‬ ‫ق ضا م‬ ‫ج كا دي‬
‫ف ف اكك كا يخ (‪ )200‬لاير يمن ‪.‬‬ ‫ع ك‬ ‫م يت جت‬ ‫(‪ )500000‬دج‬

‫المطلوب‬

‫كعملر كنطدير ( كلاير كيمن ) با يخ‬ ‫كمـططر ف‬ ‫ـا أ كمت أ ج كخ‬

‫آلايي ‪-:‬‬ ‫فا ضي‬ ‫س‬ ‫‪2008/12/31‬م على‬

‫بمبلغ (‪ )201,5‬لاير‪.‬‬ ‫فت‬ ‫‪ -1‬ع ك‬

‫بمبلغ (‪ )199‬لاير‪.‬‬ ‫فت‬ ‫‪ -2‬ع ك‬

‫المكاسب أو الخسائر المحققة في العملة النقدية( اللاير اليمني )‬
‫الخسائر‬ ‫المكاسب‬
‫‪ 500000‬دج × (‪ 201,5‬لاير – ‪ 200‬لاير)‬ ‫‪ 500000‬دج × (‪ 200‬لاير – ‪ 199‬لاير)‬
‫= ‪ 750000‬لاير‬ ‫= ‪ 500000‬لاير‬

‫‪ -3‬السداد بالعملة النقدية للمستورد‬

‫تمرين (‪)3‬‬
‫ـدى كش ت ت كيمنير جش تر‬ ‫امت بي‬ ‫ك فطر كاء ير كا‬ ‫بي ن ت ع‬ ‫فيم يل‬
‫م يتير خالا ع م ‪2008‬م‪.‬‬
‫ــاي د‬ ‫(‪ )1‬با يخ ‪2008/11/1‬م اع قدت كش تر كيمنيـر مع كشــ تر ألم يتير على‬
‫بضـ ع قيـماه (‪ )50000000‬لاير‪.‬‬

‫‪171‬‬
 ‫كبض ع كماع قد عليه كى‬ ‫(‪ )2‬با يخ ‪2008/12/1‬م ق مت كش تر ألم يتير بشـ‬
‫كيم ( كـديدة)‪.‬‬ ‫مين ن كم اج د ف‬

‫ا دد كش تر كيمنير كمبلغ ب كلاير كيمن‬ ‫اف ق على‬ ‫(‪ )3‬با يخ ‪ 2008/12/21‬م ام‬
‫كدجك ‪.‬‬ ‫ع ط يق بنك كيم‬

‫كم اج د‬ ‫ءالت تا م‬ ‫المطلوب‪ :‬ء ن قيجد كيجمير كالممر إلثب ت كعملي ت ك بطر ف‬
‫آلايي ‪-:‬‬ ‫فا ضي‬ ‫س‬ ‫ج كم د جبـ أ كعملر كنطدير كتا منهم جعلى‬

‫ألم يت ت على كنـج كا ك ‪-:‬‬ ‫ف كدج‬ ‫فا ض ألجا‪ :‬ع ك‬ ‫(‪)1‬‬

‫سعر صرف الدوالر األمريكي‬ ‫التاريخ‬
‫‪ 200‬لاير‬ ‫‪2008 / 11 / 1‬م‬
‫‪ 201‬لاير‬ ‫‪2008 / 12 / 1‬م‬
‫‪ 202‬لاير‬ ‫‪2008 / 12 / 21‬م‬

‫ألم يت ف ا يخ كا ديد ج كاـ يا ت‬ ‫ف كدج‬ ‫فا ض كث ن ‪ :‬ع‬ ‫(‪)2‬‬

‫بمبلغ (‪ )200,5‬لاير‪.‬‬

‫اـط ق كمع ملر ج ثب ت‬ ‫ا ءيا قيد‬ ‫القاعدة‪ -:‬ا ام ك د د ب كعملر كنطدير كلم اج د ف‬
‫اظه مت أ ج‬ ‫قيد كمع ملر كنطدـ يام بنفس كعملر كنطدير كمـلير كلبلد كم اج د‪ ،‬جم ثم‬
‫ف كعملر كنطدير ب كن بر كلم اج د‪ ،‬م كم د ف ني يايث بالك كف جق‪.‬‬ ‫ف جق ع‬ ‫خ‬
‫سجالت الشركة األمريكيـة‬ ‫سجالت الشركة اليمنيــة‬
‫(المصدر) (بالدوالر األمريكي)‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫(المستورد) (بالريال اليمني)‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪248.756‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬المشتريات الخارجية‬ ‫‪50.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪248.756‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪50.000.000‬‬
‫بيع بضائع بمبلغ (‪ )50‬مليون‬ ‫شراء بضائع من شركة‬
‫لاير بسعر (‪ )201‬لاير للدوالر‬ ‫أمريكية والسداد بالريال‬
‫بتاريخ ‪2008/12/1‬م‬ ‫اليمني بتاريخ‬
‫‪2008/12/21‬م‬
‫من مذكورين‬ ‫ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪50.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪247.525‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪50.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪1.231‬‬ ‫سداد المستﺤق للشركة‬
‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪248.756‬‬ ‫األمريكية والبالغ (‪)50‬‬
‫تﺤصيل مبلغ (‪ ) 50‬مليون لاير يمني‬ ‫مليون لاير بتاريخ‬
‫بسعر صرف (‪ ) 202‬لاير للدوالر‬ ‫‪2008/12/21‬م‬
‫الواحد بتاريخ ‪2008/12/21‬م‬
‫‪--------------‬‬ ‫( أو ) ليس هناك تأثير ولن‬
‫تتغير القيود‬
‫من ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪249.376‬‬ ‫من ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪50.000.000‬‬
‫إلى مذكورين‬ ‫إلى ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪50.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪620‬‬ ‫سداد المستﺤق للشركة األمريكية‬

‫‪172‬‬
 ‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪248.756‬‬ ‫والبالغ (‪ )50‬مليون لاير يمني‬
‫تﺤصيل مبلغ (‪ )50‬مليون لاير‬ ‫بتاريخ ‪2008/12/21‬م‬
‫يمني بسعر (‪ ) 200,5‬لاير‬
‫للدوالر بتاريخ ‪2008/12/21‬م‬

‫‪-4‬السداد بالعملة النقدية للمصدر‬

‫تمرين (‪)4‬‬
‫ـدى كش ت ت كيمنير جش تر‬ ‫امت بي‬ ‫ك فطر كاء ير كا‬ ‫كبي ن ت ع‬ ‫فيم يل‬
‫م يتير خالا ع م ‪2008‬م‪.‬‬
‫‪ -1‬با يخ ‪2008/7/1‬م اع قدت كش تر كيمنير مع كش تر ألم يتير على اج يد آ ت‬
‫م يت ‪.‬‬ ‫جمعد ت قيماه (‪ )1‬مليج دج‬
‫‪ -2‬جف ‪2008/7/10‬م ام شـ آل ت ج كمعد ت كى كمج نئ كيمنير ( كـديدة)‪.‬‬
‫اطجم كش تر كيمنير ب ك د د بعد شه ي م ا يخ كشـ ع‬ ‫اف ق على‬ ‫‪ -3‬ام‬
‫كدجك ‪.‬‬ ‫ط يق كبنك كيمن‬

‫ألم يت على كنـج كا ك ‪- :‬‬ ‫ف كدج‬ ‫ع‬ ‫‪ -4‬ت‬

‫سعر الصرف‬ ‫التاريخ‬
‫‪ 200‬لاير يمن‬ ‫‪2008 / 7 / 1‬م‬
‫‪ 200,5‬لاير يمن‬ ‫‪2008 / 7 / 10‬م‬
‫‪ 200,75‬لاير يمن‬ ‫‪2008 / 9 / 10‬م‬

‫(‪ )200,25‬لاير يمن‬ ‫ا يخ ك د د ج كاـ يا ت‬ ‫ف ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جب فا ض‬

‫ألم يت ‪.‬‬ ‫كلدج‬
‫ءالت تا م كم اج د ج كم د بـ أ كعملر كنطدير كتا منهم ‪.‬‬ ‫المطلوب‪ :‬ثب ت قيجد كيجمير ف‬
‫ءالت كش تر كم اج دة ج كم د ة‬ ‫قيجد كيجمير ف‬
‫سجالت الشركة‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫سجالت الشركة اليمنية‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫األمريكية بالدوالر‬ ‫بالريال (المستورد)‬
‫(المصدر)‬
‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬اآلالت والمعدات‬ ‫‪200.500.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪ 200.500.000‬ﺤ ‪ /‬الموردين‬
‫بيرررررع بإرررررا ة إلرررررى‬ ‫شرررراء الت ومعررردات‬
‫الشررررررررركة اليمنيررررررررة‬ ‫من الشركة األمريكية‬
‫بمبلررررر (‪ )1‬مليرررررون‬ ‫بسرررررررررررعر ررررررررررررف‬
‫دوالر تسررررررردد بعرررررررد‬ ‫(‪ )200,5‬للرررررررررردوالر‬
‫شررر رين مرررن تررراري‬ ‫بترررررررررررررررررررررررررررررررررررراري‬

‫‪173‬‬
 ‫‪2008/7/10‬م‬ ‫‪2008/7/10‬م‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫من مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪200.500.000‬‬
‫تﺤصررريل مبلررر ( ‪) 1‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬اآلالت ومعدات‬ ‫‪250.000‬‬
‫مليررون دوالر بترراري‬ ‫‪ 200.750.000‬ﺤ ‪ /‬البنك‬
‫‪2008 / 9 / 10‬م‬ ‫سداد المسرتﺤ للشرركة‬
‫األمريكيررة بمبل ر مليررون‬
‫دوالر بسرررررررعر ررررررررف‬
‫(‪ )200,75‬لاير للرردوالر‬
‫الواحررررررررررررررد بترررررررررررررراري‬
‫‪2008/9/10‬م‬
‫( أو ) لرررررررن تت يرررررررر‬ ‫‪------------‬‬
‫القيررود ولرريا نررا‬
‫تأثير ‪.‬‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫من ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪200.500.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫إلى مذكورين‬
‫تﺤصيل مبل (‪)1‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬اآلالت والمعدات‬ ‫‪250.000‬‬
‫مليون دوالر بتاري‬ ‫‪ 200.250.000‬ﺤ ‪ /‬البنك‬
‫‪2008 / 9 / 10‬م ‪.‬‬ ‫سررررررررداد المسررررررررتﺤ‬
‫للشرررررركة األمريكيرررررة‬
‫بمبلرررررر (‪ )1‬مليررررررون‬
‫دوالر وبسررعر رررف‬
‫(‪ )200,25‬لاير‬
‫للدوالر‪.‬‬

‫مدينر جاميد م قيمر كمشا ي ت ( آل ت ) ج كمت أ د نر‬ ‫كخ‬ ‫مالحظة‪ :‬يالـظ‬

‫جاخفض م قيمر كمشا ي ت ( آل ت )‪.‬‬

‫‪ -5‬السداد بعملة نقدية لدولة ثالثة‬

‫تمرين (‪)5‬‬

‫ـدى كش ت ت كيمنير جش تر‬ ‫ر ب ك فطر كاء ير كا امت بي‬ ‫كبي ن ت كخ‬ ‫فيم يل‬
‫م يتير خالا ع م ‪2008‬م‪.‬‬

‫‪-1‬با يخ ‪2008/1/21‬م اع قدت ـدى كش ت ت ألم يتير مع كش تر كيمنير على اج يد‬

‫(ا دي ) ـد كمناء ت بمبلغ (‪ )1000000‬يج ج‪.‬‬

‫‪ -2‬جف ا يخ ‪ 2008/2/1‬م ام شـ كبض عر كى مج نئ كم اج د ف كيم (مين ن عد )‪.‬‬

‫‪174‬‬
 ‫كبض عر‪ ،‬ـ يام كا ديد با يخ‬ ‫ا يخ شـ‬ ‫م‬ ‫‪ -3‬يام ك د د ب كيج ج بعد شه ي‬
‫‪2008/4/1‬م‪.‬‬

‫م يت على كنـج آلا ‪-:‬‬ ‫ف كيج ج مط با تا لاير يمن جدج‬ ‫‪ -4‬ام اـديد ع‬
‫الدوالر األمريكي‬ ‫اللاير اليمني‬ ‫التاريخ‬
‫‪1,150‬‬ ‫‪230‬‬ ‫‪2008 / 1 / 21‬م‬
‫‪1,250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪2008 / 2 / 1‬م‬
‫‪1,300‬‬ ‫‪260‬‬ ‫‪2008 / 3 / 1‬م‬
‫‪1,350‬‬ ‫‪270‬‬ ‫‪2008 / 4 / 1‬م‬

‫المطلوب‪ -:‬إجراء قيود اليومية في سجالت كل من المستورد والمصدر ‪.‬‬

‫ءالت كش تر كم اج دة ج كم د ة‬ ‫قيجد كيجمير ف‬

‫سجالت الشركة األمريكية‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫سجالت الشركة اليمنية‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫بقيمة الدوالر (المصدر)‬ ‫بالرياالت (المستورد)‬
‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫ﺤ ‪ /‬المشرررررررررررررررررررررررتريات ‪1.250.000‬‬ ‫‪250.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬المبيعررررررررررررررررررررررررررات‬ ‫‪1.250.000‬‬ ‫الخارجية‬
‫الخارجية‬ ‫ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪250.000.000‬‬
‫تصدير منتجرات للشرركة‬ ‫اسررررتيراد منتجررررات مررررن‬
‫اليمنيررررة بمبلرررر مليررررون‬ ‫الشرررركة األمريكيرررة بمرررا‬
‫يرررررررررررررررورو بتررررررررررررررراري‬ ‫يعررررررادل مليررررررون يررررررورو‬
‫‪2008/2/1‬م‬ ‫بترررررررررررراري ‪2008/2/1‬م‬
‫تسدد بعد ش رين‪.‬‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪1.350.000‬‬ ‫من مذكورين‬
‫إلى مذكورين‬ ‫ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪250.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪100.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬المشتريات الخارجية‬ ‫‪20.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪1.250.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪270.000.000‬‬
‫تﺤصرريل المسررتﺤ لررى‬ ‫سررداد المسررتﺤ للشررركة‬
‫الشرررررركة اليمنيرررررة بمرررررا‬ ‫األمريكيرررررة بمرررررا يعرررررادل‬
‫يعرررررادل مليررررررون يررررررورو‬ ‫مليررررون يررررورو بتاريررررـ‬
‫بتاري ‪2008/4/1‬م ‪.‬‬ ‫‪2008/4/1‬م‪.‬‬

‫‪ -6‬السداد على شكل أقساط أو دفعات نقدية‬

‫تمرين (‪)6‬‬

‫بعر ق ط‬ ‫ك د د يام على‬ ‫ب عام د على نفس بي ن ت كام ي (‪ )5‬م عد فا ض‬

‫ما جير تا شه ي م ا يخ د د كط ط ألجا كاـ يبد ف ‪2008/4/1‬م‪.‬‬

‫‪175‬‬
 ‫م يت على كنـج كا ك ‪-:‬‬ ‫ف كيج ج مط با تا لاير يمن جدج‬ ‫ع‬ ‫جت نت‬
‫الدوالر األمريكي‬ ‫اللاير اليمني‬ ‫التاريخ‬
‫‪1,400‬‬ ‫‪275‬‬ ‫‪2008 / 6 / 1‬م‬
‫‪1,500‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪2008 / 8 / 1‬م‬
‫‪1,450‬‬ ‫‪265‬‬ ‫‪2008 / 10 / 1‬م‬

‫كم اج د ج كم د ‪.‬‬ ‫ءالت تا م‬ ‫المطلوب‪ -:‬ء ن قيجد كيجمير ف‬

‫ءالت كش تر كم اج دة ج كم د ة‬ ‫قيجد كيجمير ف‬

‫سجالت الشركة األمريكية ( المصدر )‬ ‫سجالت الشركة اليمنية ( المستورد )‬
‫البيــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫البيـــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬

‫من ﺤ‪/‬العمالء‬ ‫مرررررررررررن ﺤ‪ /‬المشرررررررررررتريات ‪1.250.000‬‬ ‫‪250.000.000‬‬

‫إلى ﺤ‪/‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪1.250.000‬‬ ‫الخارجية‬
‫تصررردير منتجرررات للشرررركة‬ ‫إلى ﺤ‪ /‬الموردين‬ ‫‪250.000.000‬‬
‫اليمنية بمبل مليون يرورو‬ ‫اسررررررتيراد منتجررررررات مررررررن‬
‫والسداد بعد ش رين‪.‬‬ ‫الشرررررركة اليمنيرررررة بمبلررررر‬
‫مليرررون يرررورو تسررردد بعرررد‬
‫ش رين‬
‫من ﺤ‪/‬البنك‬ ‫‪337.500‬‬ ‫من مذكورين‬
‫إلى مذكورين‬ ‫ﺤ‪ /‬الموردين‬ ‫‪62.500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬العمالء‬ ‫‪312.500‬‬ ‫ﺤ‪ /‬المشتريات الخارجية‬ ‫‪5.000.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪25.000‬‬ ‫إلى ﺤ‪ /‬البنك‬ ‫‪67.500.000‬‬
‫تﺤصرررررررريل القسررررررررا األول‬ ‫سررداد القسررا األول وقرردر‬
‫وقدر (‪ )250‬ألف يورو‪.‬‬ ‫(‪ )250‬ألف يورو‪.‬‬

‫من ﺤ‪/‬البنك‬ ‫‪350.000‬‬ ‫من مذكورين‬

‫إلى مذكورين‬ ‫ﺤ‪ /‬الموردين‬ ‫‪62.500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬العمالء‬ ‫‪312.500‬‬ ‫ﺤ‪ /‬المشتريات الخارجية‬ ‫‪6.250.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪37.500‬‬ ‫الى ﺤ‪ /‬البنك‬ ‫‪68.750.000‬‬
‫تﺤصيل القسا الثاني‬ ‫سداد القسا الثاني‬

‫من ﺤ‪/‬البنك‬ ‫‪375.000‬‬ ‫من مذكورين‬

‫إلى مذكورين‬ ‫ﺤ‪ /‬الموردين‬ ‫‪62.500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬العمالء‬ ‫‪312.500‬‬ ‫ﺤ‪ /‬المشتريات الخارجية‬ ‫‪7.500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪62.500‬‬ ‫إلى ﺤ‪ /‬البنك‬ ‫‪70.000.000‬‬
‫تﺤصيل القسا الثالث‬ ‫سداد القسا الثالث‬

‫‪176‬‬
 ‫من ﺤ‪/‬البنك‬ ‫‪362.500‬‬ ‫من مذكورين‬
‫إلى مذكورين‬ ‫ﺤ‪ /‬الموردين‬ ‫‪62.500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬العمالء‬ ‫‪312.500‬‬ ‫ﺤ‪ /‬المشتريات الخارجية‬ ‫‪3.750.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪50.000‬‬ ‫إلى ﺤ‪ /‬البنك‬ ‫‪66.250.000‬‬
‫تﺤصيل القسا الرابع‬ ‫سداد القسا الرابع‬

‫ثالثا‪ :‬تسجيل المعامالت باستخدام مدخل العمليتين أو المعاملة المزدوجة‬

‫‪Two – Transacion Approach‬‬

‫كعملر كنطدير (ف جق‬ ‫مت أ ج خ‬ ‫س‬ ‫يطجم مدخا كمع ملر كممدجءر على‬
‫فعلير مـططر (‪ )Actually Realized‬يءأ ظه ه‬ ‫كعملر) اعاب بمث بر مت أ ج خ‬
‫بشتا منف ا ج اطفا ف ـ ب ت كمشا ي ت ج كمبيع ت كخ ءير‪ ،‬ثم انطا ف قيد آخ‬
‫كخ ص‪ ،‬جم هن ي ءع بأ كا مير‬ ‫ـاي ط‬ ‫ك بح ج كى ـ أ‬ ‫ف‬ ‫م اطا كى‬
‫ج كممدجج كلمع ملر‪.‬‬ ‫ب كمدخا كثن‬

‫ج ج قعاي منف لاي هم ج قعر ق‬ ‫ي‬ ‫هن كك د م ق‬ ‫جا اند هاه كط يطر كى‬
‫ك د د ج كاـ يا جنا ج تا‬ ‫اي د ج كا دي ) ج كث ن ج قعر ق‬ ‫كشـ ن ج كبيــع (‬
‫نا ج عملي ت‬ ‫ت خ ى‪ ،‬كاكك ف‬ ‫اايث بيـ ق‬ ‫يءأ‬ ‫ج قعر م مت أ ج خ‬
‫كءمن كخ ص م ﺤ‪ /‬كما ء ة بط مر كدخا‪ ،‬جبشتا‬ ‫كمشا ي ت ج كمبيع ت كخ ءير اطفا ف‬
‫م اطا م عملير ك د د ج كاـ يا كنطدـ كما ابر عليه ج كا بدج ه ااجكد عنه مت أ ج‬
‫ف جق عملر نطدير ـطيطير‪ ،‬جم ثم ياعي قفله ب كءمن كمخ ص ف ـ أ أل ب ح‬ ‫خ‬
‫ـ ا عملير ك د د ج كاـ يا‪.‬‬ ‫ج كخ‬

‫‪ -1‬أرباح وخسائر فروق أسعار العملة النقدية الناتجة عن عمليات المشتريات الخارجية‬

‫تمرين (‪)7‬‬
‫ير‬ ‫با يخ ‪2008 / 8 / 1‬م اع قدت ـدى كش ت ت كيمنير مع ـدى كش ت ت كم‬
‫ير ك نع جفط كلش جط كا كير ‪-:‬‬ ‫اي د بض ع جمناء ت م‬ ‫على‬
‫ـ‪.‬‬ ‫‪ -1‬ابلغ قيمر كعطد مليج ءنيي م‬

‫‪177‬‬
 ‫‪ -2‬ا دد قيمر كعطد بعد شه ي م ا يخ كاع قد‪.‬‬
‫ف ف ا يخ كاع قد ( ‪ ) 37‬لاير يمن ‪.‬‬ ‫‪ -3‬يبلغ ع ك‬
‫ك نر كم كير ف ‪ ( 12 / 31‬دي مب ) م تا ع م‪.‬‬ ‫‪ -4‬اناه‬

‫المطلوب‪:‬‬
‫ءالت كم اج د ( كش تر كيمنير) على فا ض ‪-:‬‬ ‫ء ن قيجد كيجمير كالممر ف‬
‫( ‪ ) 36‬لاير يمن ‪.‬‬ ‫ف ف ا يخ ك د د ت‬ ‫(‪ )1‬ع ك‬
‫( ‪ ) 38‬لاير يمن ‪.‬‬ ‫ف ف ا يخ ك د د ت‬ ‫(‪ )2‬ع ك‬

‫القاعدة‬

‫ف ف ا يخ كاع قد ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف ف ا يخ ك د د قا م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ ) 1‬ا ت‬

‫ب ح ب كن بر كلم اج د‪ ،‬ـيث ني يطجم بدفع مبلغ قا م‬ ‫اكك يؤدـ كى اـطيق‬
‫يد كدفا ـ كلمج د ( كم د )‪ ،‬جي ـا كف ق كى ـ أ أل ب ح ج كخ‬ ‫ك‬
‫ة‪.‬‬ ‫ـيح ف ـ كر كخ‬ ‫ب عاب ه يمثا ب ـ مـططر فعال‪ ،‬ج كعتس‬

‫ف جق عملر نطدير‬ ‫بـ ج خ‬ ‫اـ ا كديي‬ ‫(‪ )2‬م ب كن بر كلمج د ( كم د ) ف ني‬

‫يد‬ ‫ـ جم ثم اتج قيمر ك‬ ‫قيمر كعطد ج ك د د ام بعملر كءنيي كم‬ ‫جاكك‬
‫كبنك‪.‬‬ ‫كدفا ـ كم اـق كي م جير ام م كى قيمر كاـجيا كج د م‬

‫قيجد كيجمير ف دف ا كم اج د ( كش تر كيمنير)‬

‫البيــــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫(‪ )1‬قيد ملية الشراء بموجب سعر رف ( ‪ ) 37‬لاير‪.‬‬
‫من ﺤ ‪ /‬المشتريات الخارجية‬ ‫‪37.000.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪37.000.000‬‬
‫إثبات شراء بإائع بمبل مليون جنيه بسعر رف (‪)37‬‬
‫لاير بتاري ‪2008/8/1‬م‬
‫(‪ )2‬قيد ملية السداد بموجب سعر الصرف ( ‪ ) 36‬لاير‬
‫من ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪37.000.000‬‬
‫إلى مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪36.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فروق العملة ( مكاسب )‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إثبات سداد قيمة البإا ة للموردين بتاري ‪2008/10/1‬م‬
‫من ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬ ‫‪1.000.000‬‬

‫‪178‬‬
 ‫إلى ﺤ ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إثبات فروق العملة النقدية في ‪2008 / 10 / 1‬م ‪.‬‬
‫(‪ )3‬قيد ملية السداد بموجب سعر رف ( ‪ ) 38‬لاير‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪37.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة (خسائر)‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪38.000.000‬‬
‫إثبات قيد سداد البإا ة في ‪2008 /10/1‬م‬
‫من ﺤ ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫إثبات فروق العملة النقدية في ‪2008 / 10 / 1‬م‬

‫‪ -2‬أرباح وخسائر فروق العملة النقدية الناتجة عن المبيعات الخارجية ( التصدير)‬

‫تمرين (‪)8‬‬

‫با يخ ‪2008 / 5 / 23‬م ق مت ـدى كش ت ت كيمنير ب كاع قد مع ـد كش ت ت‬

‫ر بها كعطد تم يل ‪-:‬‬ ‫اي د بعض كمناء ت‪ ،‬جت نت كبي ن ت كخ‬ ‫ير على‬ ‫كم‬
‫( ‪ )1‬يبلغ قيمر كعطد ( ‪ ) 5‬ماليي لاير يمن ‪.‬‬
‫كمناء ت كمطلجبر‪.‬‬ ‫( ‪ )2‬جف ‪2008 / 5 / 31‬م ام شـ‬
‫ف با يخ كشـ ( ‪ ) 36‬لاير يمن كلءنيي كج ـد‪.‬‬ ‫(‪ )3‬بلغ ع ك‬
‫ك د د بعد شه ي م ا يخ كشـ ‪.‬‬ ‫يتج‬ ‫اف ق على‬ ‫(‪ )4‬ام‬

‫المطلوب‬

‫فا ضي‬ ‫س‬ ‫ءالت كش تر كم د ة على‬ ‫ا ءيا قيجد كيجمير إلثب ت اكك ف‬
‫ـ مط با كلاير كيمن ‪-:‬‬ ‫ف كءنيي كم‬ ‫آلايي ك ع‬
‫ـ = ‪ 35‬لاير يمن ‪.‬‬ ‫(‪ )1‬كءنيي كم‬
‫ـ = ‪ 37‬لاير يمن ‪.‬‬ ‫(‪ )2‬كءنيي كم‬

‫‪179‬‬
 ‫القاعدة‬

‫بـ‬ ‫اكك يـطق‬ ‫عليي جقت كاع قد ف‬ ‫ف جقت ك د د عم ت‬ ‫ك‬ ‫افع ع‬ ‫ا‬
‫كم د يا لم مبلغ يام اـجيلي كى عملاي كنطدير كجطنير بمبلغ‬ ‫كلعملر كنطدير كلم د ‪ ،‬ـيث‬
‫كط في على ك د د‬ ‫اف ق بي‬ ‫يميد عم هج م ءا ف ـ أ كعمالن عند كاع قد ( ـ كر‬
‫ـ أ‬ ‫ف جيع كج مـ بي ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫بعملر كم اج د )‪ .‬جيام اـديد ـءم كاغي ف‬
‫ـيح ا نخفضت‬ ‫ب ح ف جق عملر نطدير ماـططر ( ج كعتس‬ ‫ب عاب ه‬ ‫أل ب ح ج كخ‬
‫ف جق كعملر‬ ‫ف عند كاـ يا عم ت نت عليي عند كاع قد ف ني اـطق خ‬ ‫ك‬ ‫ع‬
‫كنطدير) ‪.‬‬

‫البيـــــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬

‫من ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪138.889‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪138.889‬‬
‫إثبرررات مليرررات المبيعرررات التصرررديرية بتررراري ‪2008 / 5 / 31‬م‬
‫بسعر التصدير البال ( ‪ ) 36‬لاير يمني للجنيه المصري‪.‬‬
‫من ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪142.857‬‬
‫إلى مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪138.889‬‬
‫ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة ( مكاسب )‬ ‫‪3.968‬‬
‫تﺤصيل قيمة المبيعرات بسرعر ررف (‪ )35‬لاير للجنيره المصرري‬
‫الواحد‬
‫من ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة ( مكاسب )‬ ‫‪3.968‬‬
‫الى ﺤ ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪3.968‬‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪135.135‬‬
‫ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة ( خسائر )‬ ‫‪3.754‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪138.889‬‬
‫تﺤصيل قيمة المبيعرات بسرعر ررف (‪ )37‬لاير للجنيره المصرري‬
‫الواحد‬
‫من ﺤ ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪3.754‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة ( خسائر )‬ ‫‪3.754‬‬

‫‪180‬‬
 ‫‪-3‬عمليات التصدير واالستيراد في سنة مالية والسداد في السنة المالية التالية‬

‫تمرين (‪)9‬‬

‫با يخ ‪2008 / 10 / 10‬م اع قدت ـدى كش ت ت كيمنير مع ـد كش ت ت ك عجدير‬

‫اي د بض ع جفط كلش جط آلاير‪-:‬‬ ‫على‬
‫(‪ )1‬ابلغ قيمر كعطد ( ‪ ) 5‬ماليي لاير يمن ‪.‬‬
‫كبض ع كى مج نئ كيم با يخ ‪2008 / 10 / 10‬م‬ ‫(‪ )2‬يام شـ‬
‫(‪ )3‬يام ك د د بعد شه ي م ا يخ كشـ ‪.‬‬
‫ع ك ف كلاير كيمن مط با كلاير ك عجدـ تم يل ‪-:‬‬ ‫(‪ )4‬اـدد‬
‫سعر الصرف اللاير اليمني‬ ‫التاريخ‬
‫‪ 0,018‬لاير يمن‬ ‫‪2008 / 10 / 10‬م‬
‫‪ 0,020‬لاير يمن‬ ‫‪2008 / 12 / 10‬م‬
‫‪ 0,017‬لاير يمن‬ ‫‪2009 / 1 / 12‬م‬

‫المطلوب ‪ :‬إثبات قيود اليومية الالزمة في سجالت المصدر إذا علمت أن السداد قد تم بعد‬
‫مضي عام من الموعد المحدد في العقد‪.‬‬

‫القاعدة‬

‫عند‬ ‫كـ ب‬ ‫كماجقعر ف‬ ‫خا أل ب ح ج كخ‬ ‫(‪ ،)21‬ياعي‬ ‫كدجك‬ ‫ان د كلمعي‬
‫نر‬ ‫نر م كير ج ك د د ف‬ ‫قف ا كـ ب ت ف نه ير كفا ة كم كير م تا ع م ا ام كاع قد ف‬
‫اكك كا يخ جبي ع‬ ‫عملير ك د د ج كاـ يا قد امت ف‬ ‫م كير ا كير‪ ،‬جاكك ب فا ض‬
‫ـ أ أل ب ح‬ ‫ة ف‬ ‫اكك كيجم‪ .‬جيع كج كف ق ب عاب ه بـ ج خ‬ ‫ف كء ير ف‬ ‫ك‬
‫كخ ص بنفس كع م‪ ،‬جاكك إلع دة اطجيم كلـ ب ت ب كعملر كنطدير ألءنبير ججفط‬ ‫ج كخ‬
‫دة ف ا يخ نه ير كفا ة كم كير كلش تر‪.‬‬ ‫ف ك‬ ‫ك‬ ‫أل ع‬

‫‪181‬‬
 ‫ءالت كش تر كم د ة ( كلاير ك عجدـ)‬ ‫قيجد كيجمير ف‬
‫البيـــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫(‪ )1‬القيد ند التعاقد في ‪2008 / 10 / 10‬م‬
‫من ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪90.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪90.000‬‬
‫إثبات ملية البيع ( ‪) 0,018 × 5000000‬‬
‫(‪ )2‬القيد ند اإلقفال في ‪2008 / 12 / 31‬م‬
‫من ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪10.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة النقدية ( مكاسب )‬ ‫‪10.000‬‬
‫( ‪ 0,020‬ــ ‪ 10000 = 5000000 × ) 0,018‬لاير سعودي‬

‫من ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة النقدية ( مكاسب )‬ ‫‪10.000‬‬

‫إلى ﺤ ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪10.000‬‬
‫( ‪ 10000 = 5000000 × 0 ,018 – 0,020‬لاير سعودي )‬
‫(‪ )3‬القيد ند التﺤصيل في ‪2009 / 10 / 10‬م‬
‫من مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪85.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة النقدية ( خسائر )‬ ‫‪15.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫‪100.000‬‬
‫إثبات قيد التﺤصيل لمبل (‪ )5‬مليون لاير يمني ( ‪0,017 – 0,020‬‬
‫)‬
‫(‪ )4‬القيد ن اية السنة المالية في ‪2009 / 12 / 31‬م‬
‫من ﺤ ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪15.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر فروق العملة النقدية ( خسائر )‬ ‫‪15.000‬‬

‫‪-4‬عمليات االستيراد والتصدير باستخدام عملة دولة ثالثة‬

‫تمرين (‪)10‬‬
‫ير على‬ ‫با يخ ‪2008/8/1‬م اع قدت ـدى كش ت ت كيمنير مع ـد كش ت ت كم‬
‫ير جفط كم ييا ‪-:‬‬ ‫اي د ـد كمناء ت كم‬
‫م يت ‪.‬‬ ‫‪ )1‬ابلغ قيمر كعطد (‪ )100000‬دج‬
‫كتمي ت كماع قد عليه با يخ ‪20008/8/10‬م ‪.‬‬ ‫‪ )2‬يام شـ‬
‫‪ )3‬يام د د قيمر كعطد بعد شه ي م ا يخ كشـ ‪.‬‬
‫ـ على كنـج‬ ‫كلاير كيمن ج كءنيي كم‬ ‫مط با تا م‬ ‫ف كدج‬ ‫‪ ) 4‬ياـدد ع‬
‫آلا ‪-:‬‬

‫‪182‬‬
 ‫الجينه المصري‬ ‫اللاير اليمني‬ ‫تاريخ سعر الصرف للدوالر األمريكي‬
‫‪6‬‬ ‫‪201‬‬ ‫‪2008 / 8 / 10‬م‬
‫‪5‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪2008 / 10 / 10‬م‬

‫كم اج د‬ ‫ءالت تا م‬ ‫المطلوب‪ -:‬ء ن قيجد كيجمير كالممر إلثب ت كعملي ت ك بطر ف‬
‫ج كم د ‪.‬‬

‫ءالت كم اج د ج كم د‬ ‫قيجد كيجمير ف‬

‫سجالت الشركة‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫سجالت الشركة‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫المصرية ( المصدرة )‬ ‫اليمنية ( المستوردة )‬
‫من ﺤ ‪ /‬الزبائن والعمالء‬ ‫‪600.000‬‬ ‫مر ر ر ر ر ررن ﺤ ‪ /‬المشر ر ر ر ر ررتريات‬ ‫‪20.100.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬المبيعات الخارجية‬ ‫‪600.000‬‬ ‫الخارجية‬
‫إثبرررررررات قيمرررررررة المبيعرررررررات‬ ‫إلى ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪20.100.000‬‬
‫الخارجيرررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررة‬ ‫إثبرررات قيمرررة المشرررتريات‬
‫بتاري ‪2008/8/10‬م‬ ‫الخارجيررررررررررررة بترررررررررررراري‬
‫‪2008/8/10‬م‬
‫من مذكورين‬ ‫من ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪20.100.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪500.000‬‬ ‫إلى مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬أربرراح وخسررائر فررروق‬ ‫‪100.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪20.000.000‬‬
‫العملة (خسائر)‬ ‫ﺤ‪ /‬أربرررررررراح وخسررررررررائر‬ ‫‪100.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬الزبائن والعمالء‬ ‫‪600.000‬‬ ‫فروق العملة (مكاسب)‬
‫إثبرات قيرد تﺤصريل قيمرة‬ ‫إثبررررررات قيررررررد السررررررداد‬
‫المبيعررررررررات الخارجيررررررررة‬ ‫بترررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررراري‬
‫بتاري ‪2008/10/10‬م‪.‬‬ ‫‪2008/10/10‬م‬
‫مرررررررررررن ﺤ ‪ /‬األربررررررررررراح‬ ‫‪100.000‬‬ ‫مرررررررررررن ﺤ ‪ /‬أربررررررررررراح‬ ‫‪100.000‬‬
‫والخسائر العام‬ ‫وخسائر فرروق العملرة‬
‫إلررررررررررررى ﺤ ‪ /‬أربرررررررررررراح‬ ‫‪100.000‬‬ ‫النقدية‬
‫وخسائر فروق العملرة (‬ ‫إلى ﺤ ‪ /‬األرباح‬ ‫‪100.000‬‬
‫خسائر )‬ ‫والخسائر العام‬
‫قفرررررل أربررررراح وخسرررررائر‬ ‫قفررررل أربرررراح وخسررررائر‬
‫فروق العملة في حسرا‬ ‫فررررررروق العملررررررة فرررررري‬
‫األرباح والخسائر العام‪.‬‬ ‫حسرررررررررررا األربررررررررررراح‬
‫والخسائر العام ‪.‬‬

‫‪ -5‬عمليات االستيراد والتصدير والسداد على أقساط خالل سنة مالية واحدة‬

‫تمرين (‪)11‬‬
‫با يخ ‪2008/8/15‬م اع قدت ـدى كش ت ت كيمنير مع ـد كش ت ت ك عجدير على‬
‫اف ق آلاير‪-:‬‬ ‫كمملتر كع بير ك عجدير جفط كبنجد‬ ‫اي د مناء ت م‬

‫‪183‬‬
 ‫م يت ‪.‬‬ ‫‪ )1‬ابلغ قيمر كعطد مليج دج‬
‫‪ )2‬يام د د مبلغ كعطد على دفعاي ما جياي ‪ ،‬ألجكى ا دد بعد شه ي م ا يخ شـ‬
‫كمناء ت ج كث نير بعده بشه ي ‪.‬‬
‫كمناء ت با يخ ‪2008/8/25‬م‪.‬‬ ‫‪ )3‬ام شـ‬
‫‪ )4‬ام د د كدفع ت ف مجعده كمـدد‪.‬‬
‫‪ )5‬يام اـجيا كعملر كنطدير ألءنبير كلم د كى عملاي كنطدير كجطنير ف نفس كيجم‪.‬‬
‫ف كدج ألم يت مط با تا م كلاير كيمن ج كلاير ك عجدـ تم يل ‪-:‬‬ ‫‪ ) 6‬بلغ ع‬
‫اللاير السعودي‬ ‫اللاير اليمني‬ ‫التاريخ‬
‫‪3,70‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪2008 / 8 / 25‬م‬
‫‪3,75‬‬ ‫‪201‬‬ ‫‪2008 / 10 / 25‬م‬
‫‪3,60‬‬ ‫‪202‬‬ ‫‪2008 / 12 / 25‬م‬

‫كم اج د ج كم د ‪.‬‬ ‫ءالت تا م‬ ‫المطلوب‪-:‬ا ءيا كعملي ت ك بطر ف‬

‫قيمر تا ق ط اعاب م اطلر ع ألق ط‬ ‫القاعدة‪ -:‬ف ـ كر د د ك فطر عا شتا ق ط ف‬

‫اـط قي جم ثم يام‬ ‫ف كء ـ ف مج عيد‬ ‫ك‬ ‫ألخ ى‪ ،‬جعليي يام ـ أ قيمر كط ط ب ع‬
‫د د جاـ يا تا ق ط على ـده‪.‬‬ ‫ـا أ ف جق كعملر كنطدير كن اءر ع‬

‫ءالت كم اج د ج كم د‬ ‫قيجد كيجمير ف‬

‫سجالت الشركة‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫سجالت الشركة اليمنية‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫السعودية (المصدر)‬ ‫(المستورد)‬
‫من ﺤ ‪ /‬الزبائن والعمالء‬ ‫‪3.700.000‬‬ ‫من ﺤ ‪ /‬المشتريات‬ ‫‪200.000.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬المبيعات‬ ‫‪3.700.000‬‬ ‫الخارجية‬
‫الخارجية‬ ‫إلى ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪200.000.000‬‬
‫إثبرررررررات قيمرررررررة المبيعرررررررات‬ ‫إثبررررات قيمررررة المشررررتريات‬
‫الخارجيرررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررة‬ ‫الخارجيرررررررررررررة بتررررررررررررراري‬
‫بتاري ‪2008/8/25‬م‬ ‫‪2008/8/25‬م‬
‫من ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪1.875.000‬‬ ‫من مذكورين‬
‫إلى مذكورين‬ ‫ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪100.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬الزبائن والعمالء‬ ‫‪1.850.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر‬ ‫‪500.000‬‬
‫ﺤ‪ /‬أرباح وخسائر‬ ‫‪25.000‬‬ ‫فروق العملة (خسائر)‬
‫فروق العملة (مكاسب)‬ ‫إلى ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪100.500.000‬‬
‫تﺤصرريل قيمررة القسررا األول‬ ‫سرررداد القسرررا األول مرررن‬
‫مرررررررررن قيمرررررررررة المبيعرررررررررات‬ ‫المشتريات واثبات أرباح‬
‫الخارجيررررررررررة وثبررررررررررات أ‪.‬خ‬ ‫وخسرررائر فرررروق العملرررة‬
‫فرررروق العملرررة ( المكاسرررب)‬ ‫بتاري ‪2008/10/ 25‬م‬
‫بتاري ‪2008 /10/ 25‬م‬

‫‪184‬‬
 ‫من ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فروق‬ ‫‪25.000‬‬ ‫من ﺤ ‪ /‬األرباح‬ ‫‪500.000‬‬
‫العملة (مكاسب)‬ ‫والخسائر‬ ‫‪500.000‬‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪25.000‬‬ ‫إلى ﺤ ‪ /‬أرباح وخسائر‬
‫العام‬ ‫فروق العملة‬
‫قفررل األربرراح والخسرررائر‬ ‫قفررل أربرراح وخسررائر فررروق‬
‫فروق العملة في ﺤ‪ /‬أ‪.‬خ‬ ‫العملررة (خسررائر) فرري حررـ‪/‬أ‪.‬خ‬
‫ام‬ ‫ام‬
‫من مذكورين‬ ‫من مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪1.800.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪100.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فروق‬ ‫‪50.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فروق العملة‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫العملة(خسائر)‬ ‫(خسائر)‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬الزبائن‬ ‫‪1.850.000‬‬ ‫إلى ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪101.000.000‬‬
‫والعمالء‬ ‫سررررررداد القسررررررا الثرررررراني‬
‫تﺤصرررريل قيمررررة القسررررا‬ ‫بترررررررررررررررررراري ‪/ 12 / 25‬‬
‫الثرررررررررررررراني بتررررررررررررررراري‬ ‫‪2008‬م‬
‫‪2008/12/25‬‬
‫من ﺤ ‪ /‬األرباح‬ ‫‪50.000‬‬ ‫من ﺤ ‪ /‬األرباح‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫والخسائر‬ ‫والخسائر‬
‫إلررررررررى ﺤ‪/‬أ‪.‬خ فررررررررروق‬ ‫‪50.000‬‬ ‫إلرررررررررى ﺤ‪/‬أ‪.‬خ فرررررررررروق‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫العملة (خسائر)‬ ‫العملة (خسائر)‬

‫‪ -6‬عمليات االستيراد والتصدير والسداد على شكل أقساط وعلى مدى أكثر من فترة مالية‪:‬‬
‫تمرين (‪)12‬‬
‫با يخ ‪2008 / 9 / 20‬م اع قدت ـدى كش ت ت كيمنير مع ـد كش ت ت ك ج ير على‬
‫اف ق آلاير ‪-:‬‬ ‫اي د مج د ما ير جفط كبنجد‬
‫م يت ‪.‬‬ ‫(‪ )1‬ابلغ قيمر كعطد مليج دج‬
‫كبض ع با يخ ‪2008/10/1‬م ‪.‬‬ ‫(‪ )2‬يام شـ‬
‫ألجكى بعد شه ي م ا يخ كشـ‬ ‫(‪ )3‬ي دد كمبلغ كم اـق على دفعاي ما جياي‬
‫ج كث نير بعد شه ي م ا يخ كدفعر ألجكى‪.‬‬
‫ف كدج مط با تا م كلاير كيمن ج كلي ة ك ج ير تم يل ‪:‬‬ ‫(‪ ) 4‬ام اـديد ع‬
‫الليرة السورية‬ ‫اللاير اليمني‬ ‫التاريخ‬
‫‪45‬‬ ‫‪201‬‬ ‫‪2008 / 10 / 1‬م‬
‫‪47‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪2008 / 12 / 1‬م‬
‫‪48‬‬ ‫‪203‬‬ ‫‪2008 / 12 / 31‬م‬
‫‪49‬‬ ‫‪202‬‬ ‫‪2009 / 2 / 1‬م‬

‫‪185‬‬
 ‫كم اج د ج كم د ‪.‬‬ ‫ءالت تا م‬ ‫المطلوب‪ :‬ثب ت قيجد كيجمير كالممر ف‬
‫ءالت كم اج د ج كم د‬ ‫كطيجد كيجمير ف‬
‫سجالت الشركة‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫سجالت الشركة‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫السورية ( المصدر )‬ ‫اليمنية ( المستورد )‬
‫من ﺤ ‪ /‬العمالء‬ ‫م ر ر ر ر ررن ﺤ ‪ /‬المش ر ر ر ر ررتريات ‪45.000.000‬‬ ‫‪201.000.000‬‬
‫إلرررررررررى ﺤ ‪ /‬المبيعرررررررررات‬ ‫‪45.000.000‬‬ ‫الخارجية‬
‫الخارجية‬ ‫إلى ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪201.000.000‬‬
‫إثبر ر ررات قيمر ر ررة المبيعر ر ررات‬ ‫إثبر ررات قيمر ررة المشر ررتريات‬
‫الخارجير ر ر ر ر ر ر ر ررة فر ر ر ر ر ر ر ر رري‬ ‫الخارجي ر ر ر ر ر ر ر ر ررة ف ر ر ر ر ر ر ر ر رري‬
‫‪2008/10/1‬م‬ ‫‪2008/10/1‬م‬
‫من ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪23.500.000‬‬ ‫من ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪100.500.000‬‬
‫إلى مذكورين‬ ‫إلى مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬الزبائن والعمالء‬ ‫‪22.500.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪100.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فرررق العملررة‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬أربرررراح وخسررررائر‬ ‫‪500.000‬‬
‫(مكاسب)‬ ‫فرررررررررررررروق العملرررررررررررررة‬
‫إثبررررات تﺤصرررريل الدفعررررة‬ ‫(مكاسب)‬
‫األولررررررررررررررى بترررررررررررررراري‬ ‫إثبررررات سررررداد الدفعررررة‬
‫‪2008/12/1‬م‬ ‫األولررى بترراري ‪/12/1‬‬
‫‪2008‬م‬

‫مررررن ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فررررروق‬ ‫مررررن ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فرررررروق ‪1.000.000‬‬ ‫‪500.000‬‬

‫العملة ( مكاسب )‬ ‫العملة ( مكاسب )‬
‫إلر ر ر ر ر ر ررى ﺤ ‪ /‬األربر ر ر ر ر ر رراح‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫إلررررررررى ﺤ ‪ /‬األربرررررررراح‬ ‫‪500.000‬‬
‫والخسائر‬ ‫والخسائر العام‬
‫قفرررررل أربررررراح وخسرررررائر‬ ‫قفررل أربرراح وخسررائر فررروق‬
‫فررررررررررررررررررق العملرررررررررررررررررة‬ ‫العمل ر ر ر ر ر ر ر ر ررة بت ر ر ر ر ر ر ر ر رراري‬
‫‪)45-48(×500000‬‬ ‫‪2008/12/31‬م‬
‫بتاري ‪2008/12/31‬م‬
‫مرررررررررررن ﺤ ‪ /‬الزبرررررررررررائن‬ ‫مررررررن ﺤ‪ /‬أ‪.‬خ فررررررروق ‪1.500.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫والعمالء‬ ‫العملة (خسائر)‬
‫إلرررررررررررررررررى ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ‬ ‫‪1.500.000‬‬ ‫إلى ﺤ‪ /‬الموردين‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫فررررررررررررروق العملررررررررررررة‬ ‫إثبررات أربرراح وخسررائر فرررق‬
‫(مكاسب)‬ ‫العمل ر ر ر ر ر ر ر ر ررة بت ر ر ر ر ر ر ر ر رراري‬
‫‪2008/12/31‬م‬
‫إضرررررافة مكاسرررررب فررررررق‬ ‫‪-203(×500000‬‬
‫العملررررررررررررررة بترررررررررررررراري‬ ‫‪)201‬‬
‫‪2008/12/31‬م‬
‫من ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فرق‬ ‫مررررررررررن ﺤ‪ /‬األربرررررررررراح ‪1.500.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫العملة ( مكاسب )‬ ‫والخسائر العام‬
‫إلى ﺤ ‪ /‬األرباح‬ ‫‪1.500.000‬‬ ‫إلررررررررى ﺤ‪ /‬أ‪.‬خ فررررررررروق‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫والخسائر‬ ‫العملة‬
‫إقفال أرباح وخسائر فرق‬ ‫إقفررررال أربررررراح وخسرررررائر‬
‫العملة بتاري‬ ‫العملرررررررررررررررة بتررررررررررررررراري‬
‫‪2008/12/31‬م‬ ‫‪2008/12/31‬م‬
‫‪) 45 -48( ×500000‬‬ ‫‪– 203(×500000‬‬
‫‪) 201‬‬

‫‪186‬‬
 ‫من ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪24.500.000‬‬ ‫من ﺤ ‪ /‬الموردين‬ ‫‪101.500.000‬‬
‫إلى مذكورين‬ ‫إلى مذكورين‬
‫ﺤ ‪ /‬الزبائن والعمالء‬ ‫‪24.000.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬البنك‬ ‫‪101.000.000‬‬
‫ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فرق العملة‬ ‫‪500.000‬‬ ‫ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فررررررررررررررررروق‬ ‫‪500.000‬‬
‫(مكاسب)‬ ‫العملة‬
‫إثبررررات تﺤصرررريل الدفعررررة‬ ‫إثبررررات سررررداد الدفعررررة‬
‫الثانيررررررررررررررة بترررررررررررررراري‬ ‫الثانيررررررررررررررررة فرررررررررررررررري‬
‫‪2009/2/1‬م‬ ‫‪2009/2/1‬م‬
‫مرررررن ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فرررررروق‬ ‫مررررن ﺤ ‪ /‬أ‪.‬خ فرررررروق ‪500.000‬‬ ‫‪500.000‬‬
‫العملة (مكاسب)‬ ‫العملة ( مكاسب )‬
‫إلررررررررررى ﺤ‪ /‬األربرررررررررراح‬ ‫‪500.000‬‬ ‫إلرررررررررررررى ﺤ‪ /‬األربررررررررررررراح‬ ‫‪500.000‬‬
‫والخسائر‬ ‫والخسائر‬
‫إقفال أربراح وخسرائر‬ ‫إقفال أرباح وخسائر‬
‫العملررررة فرررري حسررررا‬ ‫فروق العملة في حسا‬
‫األربررررراح والخسرررررائر‬ ‫األرباح والخسائر بتاري‬
‫بترررررررررررررررررررررررررررررررررررررراري‬ ‫‪2009/12/31‬م‬
‫‪2009/12/31‬م‬

‫‪187‬‬
 ‫أسئلة الفصل‬

‫كدجك (‪ )21‬بخ جص ا ءيله ج‬ ‫كمـ ب‬ ‫كمع مالت كا ـدده كمعي‬ ‫م ه‬ ‫‪-1‬‬

‫س كاطييم كم اخدمر ف اكك؟‬ ‫ا ديده ب كعملر كنطدير ج ألءنبير؟ جم ه‬

‫ف؟‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جضح مفهجم‬ ‫‪-2‬‬

‫كعج ما انعتس على كاغي ت ف قيمر كعمالت كنطدير ؟ ات ه ج ش ح تا‬ ‫م ه‬ ‫‪-3‬‬

‫؟‬ ‫منه ب خا‬

‫ف م قبا كمعي‬ ‫كمع كءر كمـ بير كها ك‬ ‫ف‪ ،‬ج ات‬ ‫ك‬ ‫ع فف ق ع‬ ‫‪-4‬‬
‫كدجك (‪)21‬؟‬ ‫كمـ ب‬

‫اج ءي كش ت ت ج كف جا كخ ءير كا بعر كلش ت ت ماعددة‬ ‫كمش تا كا‬ ‫م ه‬ ‫‪-5‬‬

‫ف؟‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كءن ي ت ثن ن اطلب ت‬

‫كعملر كنطدير نايءر كاع مالت ب كعمالت كنطدير‬ ‫تيف يام ا نيف مت أ ج خ‬ ‫‪-6‬‬
‫ألءنبير؟‬

‫نج ا كعملي ت ألءنبير؟ ات ه ج عط اع يف كتا منه ‪ ،‬جتيف اايث ب كاطلب ت‬ ‫م ه‬ ‫‪-7‬‬

‫ف؟‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف‬

‫كعملي ت ألءنبير ج كتي ن ت ألءنبير ؟‬ ‫ات كمؤش ت كم اخدمر كلامييم بي‬ ‫‪-8‬‬
‫كطج م كم كير كتا م‬ ‫ر با ءمر كبنجد كمـ بير كج دة ف‬ ‫كطج عد كخ‬ ‫ات‬ ‫‪-9‬‬
‫كعملي ت ألءنبير ج كتي ن ت ألءنبير؟‬

‫كتي ن ت ألءنبير ؟‬ ‫فف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫تيف اع كج ف جق‬ ‫‪-10‬‬

‫ح كمـ ب كلعملي ت ألءنبير ؟‬ ‫إلف‬ ‫م ه عن‬ ‫‪-11‬‬

‫جضح مفهجم مدخا كمع ملر كج ـدة‪ ،‬جم ه مم ي ه جعيجبي ؟‬ ‫‪-12‬‬

‫جضح مفهجم مدخا كمع ملر كممدجءر‪ ،‬جتيف يام كا ءيا بمجءأ ها كمدخا؟‬ ‫‪-13‬‬

‫‪188‬‬
 ‫تحويل وترجمة‬
‫القوائم المالية إلى العمالت النقدية‬
‫المبحث األول‬
‫تحويل القوائم المالية إلى العمالت النقدية المحلية‬
‫أوال ‪ :‬أهداف تحويل القوائم المالية األجنبية‬
‫ثانيا ‪ :‬أنواع أسعار صرف العمالت النقدية‬
‫ثالثا‪ :‬تحويل أرصدة الفرع األجنبي إلى العملة النقدية المحلية‬

‫المبحث الثاني‬
‫ترجمة القوائم المالية إلى العمالت النقدية األجنبية‬
‫أوال‪ :‬الفرق بين تحويل وترجمة العملة النقدية األجنبية‬
‫ثانيا ‪ :‬طرق ترجمة العمالت النقدية‬
‫ثالثاً‪ :‬طرق معالجة أرباح وخسائر الترجمة‬
‫رابعاً‪ :‬المواءمة بين طرق ترجمة القوائم المالية‬

‫‪189‬‬
 ‫تحويل وترجمة‬
‫القوائم المالية إلى العمالت النقدية‬
‫كطج م كم كير كمعدة م قبا كف جا ج كش ت ت كا بعر‪ ،‬ألم ض اطييم‬ ‫كج قع‬ ‫ف‬
‫الب‬ ‫كدجا كا اعما به ‪،‬‬ ‫كجف ن ب كام م اه ف‬ ‫د اه م‬ ‫نا ج عملي اه ج بغير امتي‬
‫ك لط ت‬ ‫بشتا ا م ءميع ماطلب ت كءه ت كم اخدمر كلطج م كم كير كخ ءير كممثلر ع دة ف‬
‫كش تر‬ ‫كـ كيي ج كم اطبي ج كمج دي جتاكك كع ملي ف‬ ‫كـتجمير ج كمط ضي ج كم اثم ي‬
‫ام‬ ‫بق ج‬ ‫ألم ج ف جعه ‪ .‬جكاكك فطد نشيت كـ ءر كى اجـيد الك كطج م كم كير ج كا‬
‫نا ج ألعم ا‬ ‫عد ده جفط ك ي ت مـ بير مـلير مخالفر جبعمالت نطدير مخالفر ـاى يمت بي‬
‫جا جي كم تم كم ك كلش تر ماعددة كءن ي ت تتا‪ .‬جيام اكك ب دخ ا اعديالت ماعددة على الك‬
‫كلش تر‬ ‫كطج م جا ءماه كى كعملر كنطدير جكغر ألعم ا كلدجكر كا يعما فيه كم تم ك ي‬
‫بغير عد د كطج م كم كير كمجـدة (‪ )Financial Consolidated Statements‬كلمءمجعر تتا‬
‫اطبيط كلمع يي كمـ بير كدجكير‪.‬‬

‫ظ ه ة ندم ج‬ ‫كمظ ه كميكجفر كعا همه ناش‬ ‫يشهد كعديد م‬ ‫ها كع‬ ‫ج شك‬
‫كبعض بهدف اتجي‬ ‫)‪ )Combinations‬ج يط ة (‪ )Control‬كش ت ت على بعضه‬
‫كمش تا كمـ بير عند عد د‬ ‫دير كضخمر‪ ،‬جيا اأ على اكك كعديد م‬ ‫قا‬ ‫كمءمجع ت‬
‫كطج م كم كير كمجـدة‪.‬‬

‫كمج د ج كام م ت جنا ج كعملي ت‬ ‫حع‬ ‫إلف‬ ‫جا اخدم كطج م كم كير كمجـدة ف‬
‫دير‬ ‫قا‬ ‫كش ت ت كم ابطر نشطاه‬ ‫كجـدة مـ بير ج ـدة ام س ف نط ق مءمجعر م‬
‫بعضه ب كبعض آلخ بغ ض اـطيق عدة هد ف ه ‪:‬‬

‫‪190‬‬
‫ر بتا‬ ‫جف ت كخ‬ ‫دة ـ ب ت أل جا ج كام م ت ج إلي د ت ج كم‬ ‫(‪ )1‬ندم ج‬
‫كش تر كط بضر ج كش ت ت كا بعر‪،‬‬ ‫م‬

‫كعملي ت كماب دكر بينه ‪،‬‬ ‫كن اءر ع‬ ‫ابع د أل ب ح ج كخ‬ ‫(‪)2‬‬

‫دة كـ ب ت كمط بلر بينه ‪،‬‬ ‫(‪ )3‬ا جير‬

‫دة كمءمعر ف قج م م كير مجـدة ‪.‬‬ ‫أل‬ ‫ح كمـ ب ع‬ ‫(‪ )4‬إلف‬

‫كا كيي ‪:‬‬ ‫يان جا ها كف ا كمبـثي‬

‫المبحث األول‪ :‬اـجيا كطج م كم كير كلف جا كى كعمالت كنطدير كمـلير‬

‫المبحث الثاني‪ :‬ا ءمر كطج م كم كير كى كعمالت كنطدير ألءنبير‬

‫المبحث األول‬
‫تحويل القوائم المالية للفروع‬
‫إلى العمالت النقدية المحلية‬
‫كغ كأ كش ت ت ك ن عير ج كاء ير ج كخدمير‪ ،‬ـينم ااج ع نشطاه ‪ ،‬ع‬ ‫ابـث ف‬
‫كاـ اعما‬ ‫كمت‬ ‫خ ى مي‬ ‫مت‬ ‫ج ق ءديدة كا جيق مناء اه ج لعه جاطديم خدم اه ف‬
‫جق‬ ‫ج قه كمـلير كى‬ ‫فيي‪ .‬جكاكك اـ جا هاه كش ت ت كخ جج م نط ق جءجد تي نه ف‬
‫ر ف الك كا‬ ‫ألءنبير جخ‬ ‫كبلد‬ ‫ألم ع ط يق فاح ف جا كه ف‬ ‫خ ج نط ق كجط‬
‫دـ‬ ‫كض يبير ج إلء ن ت كءم تير مال مر‪ ،‬فضال ع جءجد من خ قا‬ ‫اتج فيه كطج ني‬
‫ج ءام ع مشءع كال اثم ت فيه ‪.‬‬ ‫ج ي‬

‫اف ض نظ م خ ص م ن ـير‬ ‫كم تم جف جعي كخ ءير‬ ‫ـ كر كبعد كءغ ف بي‬

‫يابع نفس كنظ م‬ ‫كمنهج كج قع‬ ‫كف جا كخ ءير‪ ،‬ج نم يطض‬ ‫ف‬ ‫كانظيم كـ ب‬
‫ءالت مـ بير‬ ‫ام ك الك كف جا‬ ‫كف جا كم اطلر كد خلير‪ .‬ا ياعي‬ ‫ف‬ ‫كمـ ب‬
‫كف جا‬ ‫خاالف كءجه ـ بي‬ ‫مات ملر ا ءا فيه ءميع كمع مالت كماعلطر بينشطاه ‪ .‬كت‬

‫‪191‬‬
‫الك كعملي ت يثباه كف ا كخ ء (‬ ‫كم اطلر كمـلير ج كف جا كم اطلر كخ ءير يامثا ف‬
‫كاـ ياطلأ اـجيا‬ ‫ألءنب ) ب كعملر كنطدير ألءنبير‪ ،‬ـ بعملر كبلد كاـ يعما فيي‪ .‬ألم‬
‫كـ ا‬ ‫دة ـ ب ت كف ا ف نه ير ك نر كم كير كى كعملر كنطدير كمـلير عندم يطاض‬
‫ف عملر‬ ‫ع‬ ‫‪ .‬جقد يناج ع اكك ف جق‬ ‫ا كطج م كم كير كلف ا كى كم تم ك ي‬
‫كـ ب ت كخا مير كلم تم‬ ‫نطدير ااطلأ ا جير مـ بير معينر يء يه كم تم قبا ا جي‬
‫‪.‬‬ ‫ك ي‬

‫كم تم ج كف ا ع ط يق فاح تا ط ف ـ أ ء ـ كلط ف‬ ‫جااـدد كعالقر بي‬

‫ءالاي ـ أ ء ـ كلف ا جي ج ف‬ ‫ف‬ ‫آلخ ف دف ا ه‪ ،‬ـيث يفاح كم تم ك ي‬
‫كم تم ج كف ا ب كعملر‬ ‫اام بي‬ ‫شتا خ ناي اخ ص كخ نر ألجكى إلثب ت كعملي ت كا‬
‫كمـلير ج كخ نر ألخ ى إلثب ت الك كعملي ت ب كعمالت كنطدير ألءنبير‪ .‬م كف ا ف ني يفاح ف‬
‫كم تم ب كعملر كنطدير‬ ‫ءالاي ـ أ ء ـ كلم تم يثبت فيي كمع مالت كا اام بيني جبي‬
‫ألءنبير‪.‬‬

‫ا ـ ب اي كخا مير جميم‬ ‫يطجم ب‬ ‫كف ا ف نه ير ك نر كم كير‬ ‫جكاكك ياطلأ م‬

‫كت يامت هج آلخ م ا جي ـ ب اي كخا مير جميم نير‬ ‫م ءعاي كى كم تم ك ي‬
‫كعملر كنطدير ألءنبير كى كعملر كنطدير‬ ‫داي م‬ ‫عمجمير مجـدة جم ثم يمتني اـجيا‬
‫كمـلير‪.‬‬

‫يان جا ها كمبـث كمج ضيع آلاير ‪:‬‬

‫أوالً‪ :‬هد ف اـجيا كطج م كم كير ألءنبير‬

‫ف كعمالت كنطدير‬ ‫ع‬ ‫ثانياً‪ :‬نج ا‬

‫كى كعملر كنطدير كمـلير‬ ‫دة كف ا ألءنب‬ ‫ثالثاً‪ :‬اـجيا‬

‫‪192‬‬
 ‫أوالً‪ :‬أهداف تحويل القوائم المالية األجنبية‬

‫كعملر‬ ‫ااطلأ عملير اـجيا كطج م كم كير ألءنبير اغيي جـدة كطي س ف هاه كطج م م‬
‫)‪ ،‬جعليي‬ ‫كنطدير ألءنبير كى كعملر كنطدير كمـلير كا ا اخدمه كش تر ألم ( كم تم ك ي‬
‫يط د ب كاـجيا هن كاعبي بج طر كعملر كنطدير كمـلير ع مب كغ ج عملي ت ام قي ه‬
‫بج طر عملر نطدير ءنبير‪.‬‬

‫جاهدف عملير اـجيا كطج م كم كير كى اـطيق م يل ‪-:‬‬

‫اطييم نشطر كش ت ت ألءنبير ج ك ق بر على عم كه ج ء ن كمط ن ت بينه ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫كش ت ت ألءنبير طبط‬ ‫عد د كطج م كم كير كمجـدة بشتا يعتس كنا ج ف‬ ‫‪.2‬‬
‫كلمع يي كمـ بير كدجكير ج كمب دئ كمـ بير كمطبجكر عمجم ف بلد كش تر ألم ‪.‬‬

‫كش ت ت ألءنبير جاطديمه كلعديد م م اخدم هاه‬ ‫اجفي معلجم ت مـ بير ع‬ ‫‪.3‬‬
‫كمعلجم ت ف بلد كش تر ألم‪.‬‬

‫ع‬ ‫اغيي‬ ‫دير كماجقعر م‬ ‫قا‬ ‫اطديم معلجم ت مال مر بشتا ع م كآلث‬ ‫‪.4‬‬
‫ف على كادفط ت كنطدير جـطجق كملتير‪.‬‬ ‫ك‬

‫ثانياً‪ :‬أنواع أسعار صرف العمالت النقدية‬

‫عملر ج خ ى جيمثا ها ك ع‬ ‫كاب دا بي‬ ‫ف كعملر كنطدير ع‬ ‫يط د ب ع‬

‫ج كتمير م عملر نطدير معينر ج كاـ يءأ دفعي كلـ جا على جـدة ج ـدة م عملر‬ ‫كمطد‬
‫أل ج ق كدجكير ـ كه ـ ا ك لع‬ ‫نطدير خ ى‪ .‬جع دة م يام ش ن جبيع كعمالت كنطدير ف‬
‫مع م ج كجقت‬ ‫ف كعمالت كنطدير كم يت ث با با ياغي ب ام‬ ‫ع‬ ‫كاء ير‪ .‬مي‬
‫جاكك أل ب أ عدة منه ‪:‬‬
‫نخف ض‪.‬‬ ‫(‪ ) 1‬عدم ادخا كبنجك كم تمير كلمـ فظر على قيمر عمالاه كنطدير جـم ياه م‬
‫لجأ بط عمالاه كنطدير بعمالت نطدير خ ى ‪.‬‬ ‫كدجا كى‬ ‫(‪ )2‬كءجن كعديد م‬
‫كمـل ج كدجك ‪.‬‬ ‫دـ ج ك ي‬ ‫قا‬ ‫كجضع‬ ‫اط‬ ‫(‪ )3‬عدم‬

‫‪193‬‬
 ‫ف‪ ،‬ا ني كيس هن كك ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ألنج ا‬ ‫كااتي بشتا مخا‬ ‫بد م‬ ‫جهن‬
‫ف كمخالفر‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف ج ـد كعملر نطدير معينر ف جقت ج ـد ج نم هن كك نج ا م‬
‫يء مه بم يل ‪-:‬‬ ‫يمت‬

‫(‪ )1‬سعر الصرف الجاري (الحاضر)‬

‫د‬ ‫ك‬ ‫ف كء ـ كا ليم كفج ـ كلعملر كنطدير‪ ،‬جيمثا ك ع‬ ‫ك‬ ‫س ع‬ ‫يام على‬
‫ف ا يخ مع‬ ‫ف كء ـ كى ع‬ ‫ك‬ ‫ف ا يخ عد د كطج م كم كير‪ .‬جياـجا ع‬
‫أل ج ق كم كير كغ ض‬ ‫ف كء ـ كـ ك د ف‬ ‫م ج كمم ‪ .‬ي اخدم بشتا ع م ع ك‬
‫ا ءمر كمع مالت ألءنبير ف ا يخ ـدجثه ‪.‬‬

‫(‪ )2‬سعر الصرف التاريخي‬

‫د ف ا يخ ـي مة أل ا‪ ،‬ج باعبي آخ‬ ‫ف كا يخ بيني ك ع ك‬ ‫ك‬ ‫يع ف ع‬

‫ف ف جقت ـ جا كعملي ت كاء ير‪.‬‬ ‫يمثا ع ك‬

‫(‪ )3‬سعر الصرف المستقبلي (األجل)‬

‫كنطدياي ف ا يخ معي‬ ‫كعملاي‬ ‫يام كاب دا بي‬ ‫اف ق على ها ك ع آل على‬ ‫يام‬
‫ني يايث بعج ما‬ ‫ها ك ع يمثا ع اع قدـ مافق عليي م بط‬ ‫كم اطبا‪ .‬جعليي ف‬ ‫ف‬
‫ف كء ـ ( كـ ض )‪ ،‬كمدة كمافق عليه ج كمـ ج ة م بي‬ ‫ع كف دة‪ ،‬ع ك‬ ‫عدة منه‬
‫جق كعملر كنطدير‪ .‬اطجم‬ ‫ا يخ كاع قد جا يخ كاب دا‪ ،‬قيمر كعطد‪ ،‬نجا كمبج ‪ ،‬اجقع ت‬
‫ع‬ ‫كن اءر ع اغيي‬ ‫كش ت ت بش ن كعمالت كنطدير ألءنبير مطدم بهدف اطليا كخ‬
‫ف كء ـ ج ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كف ق بي‬ ‫إلش ة كى‬ ‫ف كعمالت كنطدير‪ .‬جاءد‬
‫ة ف جقت ش ن كعملر كنطدير ألءنبير با يؤءا‬ ‫بـ ج خ‬ ‫يعاب‬ ‫ف كم اطبل‬ ‫ك‬
‫كم اطبا‬ ‫عا ف بي كى م بعد ام م عملير كاب دا ج كـ جا على كعملر كنطدير ف‬
‫كجف ن ب كام م ت كش تر ب كعملر كنطدير ألءنبير ‪.‬‬ ‫ج اخد مه ف‬

‫‪194‬‬
 ‫ثالثاً‪ :‬تحويل أرصدة الفرع األجنبي إلى العملة النقدية المحلية‬

‫كعملر كنطدير ألءنبير كى كعملر‬ ‫دة ـ ب ت كف ا م‬ ‫ع دة م يا اأ على اـجيا‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف كعملر كنطدير بغض كنظ عم ا ت‬ ‫ع‬ ‫كنطدير كمـلير ف جق‬
‫د بي بلد كم تم ج كبلد كاـ يعما فيي كف ا ث با ج ماغي خالا ك نر كم كير‬ ‫ك‬

‫(أوال) ‪ :‬في حالة استقرار سعر الصرف‬

‫كيي كم تم ك ي‬ ‫كعملر كنطدير كلبلد كاـ ينام‬ ‫ف بي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اط‬ ‫ف ـ كر‬
‫دة‬ ‫ف ث بت كاـجيا‬ ‫عام د على ع‬ ‫ج كعم لر كنطدير كلبلد كاـ يعما فيي كف ا ف ني يمت‬
‫كف ا ألءنب ف نه ير ك نر كم كير كى كعملر كنطدير كمـلير ب اثن ن كبنجد كا كير‪:‬‬
‫‪ ،‬ـيث يام اـجيله بـ أ‬ ‫كف ا ج كم تم ك ي‬ ‫اام بي‬ ‫‪ .1‬كاـجيالت كنطدير كا‬
‫ف‪.‬‬ ‫ف كفعل ف ا يخ ك‬ ‫ع ك‬
‫يجضع بد‬ ‫ف نه ير ك نر كم كير‪ ،‬ـيث يتافى ب‬ ‫يد ـ أ كم تم ك ي‬ ‫‪.2‬‬
‫يد كف ا ف دف ا كم تم ب كعملر كنطدير كمـلير‪.‬‬ ‫عني‬

‫كم ءعر كمعد‬ ‫كميم‬ ‫كمدي ج كد‬ ‫ياط بق ء نب‬ ‫اثن ني ف ني‬ ‫جب بأ هاي‬
‫داي كى كعملر كنطدير كمـلير ج نم اـ ا ف جق ب يطر بينهم‬ ‫كلف ا بعد اـجيا ت فر‬
‫ف كث بت كم اخدم كاـجيا‬ ‫ك‬ ‫ك بطي ج ع‬ ‫كبندي‬ ‫كم اخدم ف‬ ‫كفعل‬ ‫ك ع‬ ‫ن ءمر ع‬
‫كم ءعر‪ .‬جا جير هاه كف جق اام على كنـج آلا ‪:‬‬ ‫بطير بنجد ميم‬

‫دة كد نر ف‬ ‫دة كمدينر تب م مءمجا خ نر أل‬ ‫مءمجا خ نر أل‬ ‫(‪ )1‬ا ت‬

‫كف ق يعد م قبيا ك بح ي ـا كى ـ أ أل ب ح ج كخ‬ ‫كم ءعر ف‬ ‫ميم‬
‫كع م‪ .‬جاتج قيجد كيجمير على كنـج كا ك ‪:‬‬
‫البيـــــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ح ‪ /‬الفرع‬ ‫××‬
‫إلى ح ‪ /‬فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫××‬
‫(إثبات قيمة فروق أسعار العملة النقدية الدائنة)‬
‫من ح ‪ /‬فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫××‬
‫إلى ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ .‬ام‬ ‫××‬
‫(إقفال حسا فروق العملة النقدية )‬

‫‪195‬‬
 ‫دة كد نر ف‬ ‫دة كمدينر قا م مءمجا خ نر أل‬ ‫مءمجا خ نر أل‬ ‫(‪ ) 2‬ا ت‬
‫ة ا ـا كى ـ أ أل ب ح‬ ‫قبيا كخ‬ ‫كف ق يعد م‬ ‫كم ءعر‪ ،‬ف‬ ‫ميم‬
‫كع م جاتج قيجد تم يل ‪:‬‬ ‫ج كخ‬

‫البيــــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬

‫من ح ‪ /‬فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫××‬
‫إلى ح ‪ /‬الفرع‬ ‫××‬
‫من ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ .‬عام‬ ‫××‬
‫إلى ح ‪ /‬فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫××‬

‫ف‬ ‫ع‬ ‫هن كك مع كءر خ ى بخ جص مع كءر ف جق‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫جم‬

‫ا ـا‬ ‫كعملر كنطدير د نر ف نه‬ ‫ع‬ ‫كعملر كنطدير اطض بيني ف ـ كر م ا ت نت ف جق‬
‫كع م ج نم ا ـا كى ـ أ ج يط ي مى ـ أ (( ـاي ط‬ ‫كى ـ أ أل ب ح ج كخ‬
‫كم اطبا ف اغطير ـ ف جق عملر نطدير‬ ‫يده ف‬ ‫كعملر كنطدير))‪ .‬كت ي اخدم‬ ‫ع‬ ‫ف جق‬
‫كميم نير كعمجمير كلم تم ف ء نأ كخ جم‪ .‬جاتج قيجد‬ ‫يده ف‬ ‫يظه‬ ‫مدينر‪ ،‬على‬
‫كيجمير ف هاه كـ كر تم يل ‪:‬‬

‫البيــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬

‫من ح ‪ /‬الفرع‬ ‫××‬
‫إلى ح ‪ /‬فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫××‬
‫من ح‪ /‬فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫××‬
‫إلى ح ‪ /‬احتياطي فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫××‬

‫‪196‬‬
 ‫تمرين ( ‪) 1‬‬

‫كم ءعر كف ا (عم ) كا بع‬ ‫إلـدى كش ت ت ف ( نع ن) ميم‬ ‫ا لم كم تم ك ي‬

‫( كمب كغ ب كدين أل دن )‪:‬‬ ‫كيه جاكك ف ‪2008/12/31‬م‪.‬‬
‫البيـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫آ ت‬ ‫‪75.000‬‬
‫ثث‬ ‫‪20.000‬‬
‫بض عر‬ ‫‪70.000‬‬
‫مدينج‬ ‫‪25.000‬‬
‫نطدير‬ ‫‪20.000‬‬
‫دفع ت نطدير كى كم تم‬ ‫‪60.000‬‬
‫د نج‬
‫ك بح )‬ ‫( ف‬ ‫أل ب ح ج كخ‬
‫كم تم ك ي‬
‫كمءمجا‬ ‫‪45.000‬‬
‫‪100.000‬‬
‫‪125.000‬‬
‫‪270.000‬‬ ‫‪270.000‬‬

‫‪:‬‬ ‫ف ا علمت‬
‫د ن بمبلغ‬ ‫كم تم ك ي‬ ‫دف ا‬ ‫كف ا بلغ ف‬ ‫يد كاـجيالت كنطدير م‬ ‫‪.1‬‬
‫(‪ )19000000‬لاير‬
‫مدي بمبلغ (‪ )38000000‬لاير‪.‬‬ ‫يد ـ أ ف ا (عم ) ف دف ا كم تم ك ي‬ ‫‪.2‬‬
‫نجع م‬ ‫م اط‬ ‫ت‬ ‫أل دن‬ ‫ج كدين‬ ‫كلاير كيمن‬ ‫ف كم اخدم بي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫‪.3‬‬
‫خالا ك نر جبمعدا ( كدين = ‪ 300‬لاير)‪.‬‬
‫كمطلجأ‪:‬‬
‫(ب كلاير كيمن )‪.‬‬ ‫م ءعر ف ا عم‬ ‫(‪ )1‬عد د ميم‬
‫جا جي كـ ب ت كالممر‪.‬‬ ‫(‪ ) 2‬ء ن قيجد كا جير كالممر ف دف ا كم تم ( نع ن) ك ي‬
‫ف دف ا ف ا (عم )‪.‬‬ ‫(‪ )3‬ا جي ـ أ ء ـ كم تم ك ي‬

‫‪197‬‬
 ‫ميزان مراجعة فرع عمان (باللاير اليمني)‬ ‫‪-1‬‬
‫كم ءعر‬ ‫ميم‬
‫ف ‪2008/12/31‬م‬ ‫ف ا عم‬
‫أر دة دائنة‬ ‫أر دة مدينة‬ ‫بيــــــــــان‬
‫لاير‬ ‫دينار‬ ‫لاير‬ ‫دينار‬
‫‪22.500.000‬‬ ‫‪75.000‬‬ ‫الت‬
‫‪6.000.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫أثاث‬
‫‪21.000.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫بإا ة‬
‫‪7.500.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫مدينون‬
‫‪6.000.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫نقدية‬
‫‪19.000.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫دفعات نقدية إلى المركز‬
‫‪13.500.000‬‬ ‫‪45.000‬‬ ‫دائنون‬
‫‪30.000.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫األرباح والخسائر ( افي الربح)‬
‫‪38.000.000‬‬ ‫‪125.000‬‬ ‫المركز الرئيسي‬
‫فروق أسعار العملة النقدية‬
‫‪500.000‬‬

‫‪82.000.000‬‬ ‫‪270.000‬‬ ‫‪82.000.000‬‬ ‫‪270.000‬‬

‫قيود التسوية وإعداد الحسابات الالزمة‬ ‫‪-2‬‬

‫البيـــــــــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ح ‪ /‬فرع ( مان )‬ ‫‪500.000‬‬
‫إلى ح ‪ /‬فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫‪500.000‬‬
‫(إثبات فروق أسعار العملة النقدية)‬

‫من ح ‪ /‬فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫‪500.000‬‬

‫إلى ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ .‬ام‬ ‫‪500.000‬‬
‫(إقفال حسا فروق أسعار العملة النقدية )‬

‫من ح ‪ /‬الدفعات النقدية‬ ‫‪19.000.000‬‬

‫إلى ح ‪ /‬فرع ( مان )‬ ‫‪19.000.000‬‬
‫(إقفال حسا الدفعات النقدية)‬

‫من ح ‪ /‬فرع ( مان )‬ ‫‪30.000.000‬‬

‫إلى ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ .‬ام‬ ‫‪30.000.000‬‬
‫افي ربح الفرع )‬ ‫( ترحيل‬

‫‪198‬‬
 ‫كعملر كنطدير‬ ‫ع‬ ‫ح‪ /‬ف جق‬
‫البيــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬ ‫البيــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬
‫من ح ‪ /‬فرع ( عمان )‬ ‫‪500.000‬‬ ‫إلى ح ‪/‬أ‪.‬خ‪ .‬عام‬ ‫‪500.000‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫‪500.000‬‬

‫)‬ ‫ح ‪ /‬ف ا ( عم‬

‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫دينار‬ ‫لاير‬ ‫البيــــــــــــــــــــان‬ ‫دينار‬ ‫لاير‬
‫من ح‪ /‬الدفعات النقدية‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪19000000‬‬ ‫ر يد ( ميزان )‬ ‫‪125000‬‬ ‫‪38000000‬‬
‫إلى ح ‪ /‬فروق أسعار‬ ‫‪500000‬‬
‫ر يد ‪12/31‬‬ ‫‪165000‬‬ ‫‪49500000‬‬ ‫العملة النقدية‬
‫(ح‪ /‬المركز الرئيسي )‬ ‫إلى ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ .‬ام‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪30000000‬‬
‫( افي الربح)‬
‫‪225000‬‬ ‫‪68500000‬‬ ‫‪225000‬‬ ‫‪68500000‬‬

‫إعداد حساب المركز الرئيسي في سجالت الفرع‬ ‫‪-3‬‬

‫ح‪ /‬كم تم ك ي‬
‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬ ‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬
‫رصيد ( ميزان )‬ ‫‪125.000‬‬ ‫إلى ح‪ /‬الدفعات النقدية‬ ‫‪60.000‬‬
‫من ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ ( .‬صافي الربح )‬ ‫رصيد ‪12 / 31‬‬ ‫‪165.000‬‬
‫‪100.000‬‬
‫‪225.000‬‬ ‫‪225.000‬‬

‫(ثانيا) ‪ :‬في حالة تذبذب أسعار الصرف‬

‫ف مـدد جث بت تي س‬ ‫عام د على ع‬ ‫ي عأ ع دة على كم تم ك ي‬

‫بي‬ ‫جمي م اط‬ ‫ف ماغي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا ت‬ ‫دة ـ ب ت كف ا كخ ء‬ ‫كاـجيا‬
‫ف بغير‬ ‫ع‬ ‫ي اخدم تث م‬ ‫كم تم ك ي‬ ‫كنطدياي كلبلدي ‪ ،‬جكاكك يالـظ‬ ‫كعملاي‬
‫ع‬ ‫ف كعمالت كنطدير‪ .‬جع دة م ا اخدم‬ ‫ع‬ ‫اءنأ هاه كاغيي ت ج كاطلب ت ف‬
‫كمـ بير كمطلجأ اـجيا‬ ‫كعن‬ ‫م‬ ‫كءدجا كا ك مط با تا عن‬ ‫ف كمد ءر ف‬ ‫ك‬
‫كءدجا آلا ‪:‬‬ ‫كعمالت كنطدير ألخ ى جتم ف‬ ‫قي مه كى م يط بله م‬

‫‪199‬‬
 ‫ءدجا ( ‪) 9‬‬
‫أل س كم اخدمر ف اـجيا كبنجد كمـ بير‬
‫سعر الصرف المتخذ كأساس للتﺤويل‬ ‫العنصر المﺤاسبي‬
‫(‪ )1‬السعر السائد في تاريخ الشراء‬ ‫األصول الثابتة المشتركة‬
‫(‪ )2‬السعر السائد في تاريخ إرسال النقديةة مةن المركةل إلةى ال ةرع‬
‫لشراء تلك األصول‬
‫السعر الساند في تاريخ شراء األصول الثابتة‬ ‫إهالك‬
‫السعر الساند في أول السنة المالية‬ ‫بضاعة أول المدة‬
‫متوسط سعر الصرف خالل السنة المالية‬ ‫المشتريات والمبيعات‬
‫متوسط سعر الصرف خالل السنة المالية‬ ‫مردودات المشتريات والمبيعات‬
‫السعر السائد في تاريخ إرسال البضاعة‬ ‫البضاعة المرسلة لل رع‬
‫السعر السائد في نهاية السنة المالية‬ ‫بضاعة آخر المدة‬
‫متوسط سعر الصرف خالل السنة المالية‬ ‫المصروفات واإليرادات‬
‫السعر السائد في نهاية السنة المالية‬ ‫مخصص ديون مشكوك فيها‬
‫السعر السائد في نهاية السنة المالية‬ ‫األصول المتداولة‬
‫السعر السائد في نهاية السنة المالية‬ ‫الخصوم المتداولة‬
‫السعر السائد في تاريخ عقد القرض أو إصدار السندات‬ ‫الخصوم الثابتة ( طويلة األجل )‬
‫السعر النقدي في تاريخ التﺤويل‬ ‫التﺤويالت النقدية‬
‫يﺤل مﺤله حساب ال رع في دفاتر المركل بالعملة النقدية المﺤلية‬ ‫رصيد ح‪ /‬المركل الرئيسي‬

‫ميم‬ ‫ـد ء نب‬ ‫ف كمخالفر ظهج ف جق ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اخد م‬ ‫جيا اأ على‬
‫بق‬ ‫‪ .‬جاع كج هاه كف جق ب كط يطر نف ه كا‬ ‫كم ءعر كلف ا كاـ يعده كم تم ك ي‬
‫ف‪.‬‬ ‫يض ـه ف ـ كر ثب ت ع ك‬

‫‪200‬‬
 ‫تمرين ( ‪) 2‬‬
‫أل د‬ ‫نع ن فاح ف ع كه ف‬ ‫م تمه ف‬ ‫كاء ير ج كا‬ ‫ق ت ش تر يم ن‬
‫أل د ‪ .‬علم‬ ‫ر بعملي ت كف ا ف‬ ‫تاكك م ك ءالت مـ بير خ‬ ‫(عم )‪ ،‬جقد اط‬
‫كش تر جف جعه ا اخدم نظ م كء د ك نجـ كلبض عر‪.‬‬
‫جفيم يل عملي ت كاء ير كا امت ف ف ا (عم ) خالا كفا ة كم كير كمناهير ف‬
‫‪2008/12/31‬م‪.‬‬
‫‪-1‬با يخ ‪ 1/1‬الم كف ا نطد م كش تر مبلغ مطد ه (‪ )42000000‬لاير يمن ‪.‬‬
‫‪-2‬با يخ ‪ 1/10‬الم كف ا بض عر م كش تر اتلفاه (‪ )28000000‬لاير يمن ‪.‬‬
‫ألث ث‬ ‫دن ‪ ،‬جقد قد عم‬ ‫‪-3‬با يخ ‪ 1/5‬شا ى كف ا ث ث بمبلغ (‪ )10000‬دين‬
‫ألث ث ي اهلك‬ ‫نه ير ها كعم ‪ .‬علم ا بي‬ ‫ير قيمر مابطير ف‬ ‫(‪ )10‬نج ت دج‬
‫بط يطر كط ط كث بت‪.‬‬
‫‪-4‬بلغت قيمر مبيع ت كف ا على كـ أ خالا هاه كفا ة كم كير مبلغ مطد ه (‪ )400000‬دين ‪.‬‬
‫‪ -5‬بلغ اـ يا كديج كن اءر ع مبيع ت كف ا على كـ أ مبلغ مطد ه (‪ )200000‬دين ‪.‬‬
‫يف كمانجعر كا دفعت خالا كفا ة‬ ‫كلم‬ ‫‪-6‬دفع كف ا مبلغ مطد ه (‪ )125000‬دين‬
‫كم كير‪.‬‬
‫‪ -7‬ء ى كف ا ف ‪2008/12/31‬م كا جي ت كالممر ج كا بمجءبه قد ت اتلفر بض عر‬
‫يتج مبلــــغ إلهالك بهاه‬ ‫كمدة بمبلغ مطد ه (‪ )50000‬دين ‪ ،‬تم اط‬ ‫آخ‬
‫كفا ة بمبلغ (‪ )1000‬دين (‪10000‬دين ÷‪ 10‬نج ت)‪.‬‬
‫كى كم تم ك يس ف‬ ‫ا كف ا ف ‪2008/12/31‬م مبلغ قد ه ( ‪ ) 200000‬دين‬ ‫‪-8‬‬
‫نع ن‪.‬‬

‫ف كلفا ة كم كير ت نت تم يل ‪-:‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف ا علمت‬

‫ع ك ف كء ـ‬ ‫ماج ط ع ك ف‬ ‫ع ك ف كا يخ‬
‫ف ‪ 2008/12/31‬م‬ ‫كلفا ة كم كير‬ ‫ف ‪ 2008/1/1‬م‬
‫كدين أل دن = ‪ 300‬لاير‬ ‫كدين أل دن = ‪ 290‬لاير‬ ‫كدين أل دن = ‪ 280‬لاير‬
‫يمن‬ ‫يمن‬ ‫يمن‬

‫‪201‬‬
 ‫كمطلجأ‪:‬‬
‫ءا كف ا ب كش تر ألم ‪.‬‬ ‫ا ءيا كعملي ت كاء ير ف‬ ‫‪-1‬‬
‫‪.‬‬ ‫ا جي ـ أ كف ا جـ أ كم تم ك ي‬ ‫‪-2‬‬
‫كم ءعر كلف ا ب كلاير كيمن ‪.‬‬ ‫عد د ميم‬ ‫‪-3‬‬
‫‪ -4‬اـضي تشف كدخا كلف ا (ب كلاير كيمن ) ع كفا ة كمناهير ف ‪2008/12/31‬م‪.‬‬
‫تسجيل العمليات التجارية بالشركة األم‬ ‫‪-1‬‬
‫سجالت الفرع‬
‫سجالت شركة يماني‬ ‫رقم‬
‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫األردني ( مان)‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫( نعاء) لاير يمني‬ ‫العملية‬
‫دينار أردني‬
‫ح ‪ /‬الفرع األردني ( مان)‬ ‫‪42.000.000‬‬ ‫ح ‪ /‬الصندوق‬ ‫(‪150.000 )1‬‬
‫ح‪ /‬الصندوق‬ ‫‪42.000.000‬‬ ‫ح ‪ /‬المركز الرئيسي‬ ‫‪150.000‬‬
‫ح ‪ /‬الفرع األردني( مان)‬ ‫ح ‪ /‬بإا ة مستلمة ‪28.000.000‬‬ ‫(‪100.000 )2‬‬
‫ح‪ /‬بإا ة مرسلة‬ ‫‪28.000.000‬‬ ‫من المركز‬
‫للفرع‬ ‫ح ‪ /‬المركز الرئيسي‬ ‫‪100.000‬‬
‫ح‪/‬األثاث‬ ‫(‪10.000 )3‬‬
‫حـ‪ /‬الصندوق‬ ‫‪10.000‬‬
‫ح‪ /‬المدينين‬ ‫(‪400.000 )4‬‬
‫ح‪ /‬المبيعات‬ ‫‪400.000‬‬
‫ح‪ /‬الصندوق‬ ‫(‪200.000 )5‬‬
‫ح‪ /‬المدينين‬ ‫‪200.000‬‬
‫ح‪ /‬المصاريف‬ ‫(‪125.000 )6‬‬
‫المتنو ة‬ ‫‪125.000‬‬
‫ح‪ /‬الصندوق‬
‫ح‪ /‬إ ال األثاث‬ ‫(‪1.000 )7‬‬
‫ح‪ /‬مخصص‬ ‫‪1.000‬‬
‫إ ال األثاث‬
‫من ح ‪ /‬الصندوق‬ ‫ح‪ /‬المركز الرئيسي ‪60.000.000‬‬ ‫(‪200.000 )8‬‬
‫‪ /‬الفررررررررع األردنررررررري‬ ‫‪60.000.000‬‬ ‫ح‪ /‬الصندوق‬ ‫‪200.000‬‬
‫( مان)‬ ‫‪2008/12/31‬م‬
‫‪300 ×200000‬‬

‫إعداد حساب الفرع وحساب المركز الرئيسي‬ ‫‪-2‬‬

‫ءا كم تم ك ي‬ ‫ح‪ /‬كف ا أل دن (عم ) ف‬
‫البيـــــــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬ ‫البيــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬
‫من ح‪ /‬الصندوق ‪12/31‬‬ ‫‪60.000.000‬‬ ‫إلى ح‪ /‬الصندوق (نقدية مرسلة في‪)1/1‬‬ ‫‪42.000.000‬‬
‫رصيد مدين (لاير يمني)‬ ‫‪10.000.000‬‬ ‫إلى ح‪ /‬بضاعة مرسلة ‪1/1‬‬
‫‪28.000.000‬‬
‫‪70.000.000‬‬ ‫‪70.000.000‬‬

‫‪202‬‬
 ‫ح‪ /‬المركل الرئيسي في سجالت ال رع األردني (عمان)‬
‫البيـــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيــــــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬
‫من ح‪ /‬الصندوق (نقدية في‪12/31‬‬ ‫إلى ح‪/‬الصندوق (نقدية مرسلة في‪42.000.000 )12/31‬‬ ‫‪60.000.000‬‬
‫من ح‪ /‬بإا ة مستلمة في ‪1/1‬‬ ‫‪28.000.000‬‬ ‫ر يد دائن (لاير يمني )‬ ‫‪10.000.000‬‬
‫‪70.000.000‬‬ ‫‪70.000.000‬‬

‫‪ -3‬إ داد ميزان المراجعة للفرع (بالريال اليمني)‬

‫ميلان المراجعة لل رع األردني (عمان)‬

‫األر دة بالريال اليمني‬ ‫األر دة بالدينار األردني سعر الصرف‬ ‫البيان‬
‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫المستخدم‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫‪4.500.000‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫نقدية‬
‫‪60.000.000‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫مدينون‬
‫‪2.800.000‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫أثاث‬
‫بإا ة مستلمة من‬
‫‪28.000.000‬‬ ‫مبل فعلي‬ ‫‪100.000‬‬ ‫المركز الرئيسي‬
‫‪36.250.000‬‬ ‫‪290‬‬ ‫‪125.000‬‬ ‫مصاريف متنو ة‬
‫‪280.000‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫إ ال األثاث‬
‫‪280.000‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫مخصص إ ال األثاث‬
‫‪116.000.000‬‬ ‫‪290‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫مبيعات‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫ر يد فعلي‬ ‫‪50.000‬‬ ‫المركز الرئيسي‬
‫‪126.280.000‬‬ ‫‪131.830.000‬‬ ‫‪451.000‬‬ ‫‪451.000‬‬
‫الفروق الناتجة ن‬
‫‪5.550.000‬‬ ‫تﺤويل حسابات الفرع‬
‫إلى العملة النقدية‬
‫المﺤلية‬
‫‪131.830.000‬‬ ‫‪131.830.000‬‬
‫‪15.000.000‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫بإا ة خر المدة‬

‫‪ -4‬إعداد كشف الدخل للفرع (باللاير اليمني)‬

‫ش تر يم ن ‪ /‬ف ا أل د (عم ) ب كلاير كيمن‬

‫كفا ة كمناهير ف ‪2008/12/31‬م‬ ‫ح‪ /‬تشف كدخا ع‬

‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫البيــــــــــــــــــــــان‬
‫‪116.000.000‬‬ ‫المبيعات‬
‫(‪ )-‬تكلفة البإا ة المبا ة‪:‬‬
‫‪28.000.000‬‬ ‫بإا ة مستلمة من المركز‬
‫‪15.000.000‬‬ ‫(‪ )-‬بإا ة خر المدة‬
‫(‪)13.000.000‬‬

‫مجمل الربح‬
‫(‪ )-‬المصاريف المتنو ة‬
‫‪103.000.000‬‬ ‫‪36.250.000‬‬ ‫‪ +‬اال الكات‬
‫‪280.000‬‬

‫‪203‬‬
 ‫(‪)36.530.000‬‬ ‫افي الربح للفترة المالية‬
‫‪66.470.000‬‬

‫ءالت ش تر يم ن (ب كلاير)‬ ‫قيد إلقف ا ف‬

‫البيـــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ح ‪ /‬الفرع األردني ( مان )‬ ‫‪66.470.000‬‬
‫إلى ح ‪ /‬األرباح والخسائر العام‬ ‫‪66.470.000‬‬

‫تمرين (‪)3‬‬

‫ف ( نع ن) جف عه‬ ‫كم ءعر إلـدى كش ت ت كا م تمه ك ي‬ ‫فيم يل ميم‬

‫ف ( كط ه ة) جاكك ف ‪2008/12/31‬م‬
‫فرع القا رة ( بالجنيه )‬ ‫المركز الرئيسي ( بالريال )‬
‫البــــيــــــــــان‬
‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫‪28.500‬‬ ‫‪55.000‬‬ ‫‪1.200.000‬‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫أثاث – مجمع إ ال األثاث‬
‫‪35.000‬‬ ‫‪1.300.000‬‬ ‫بإا ة ‪1/1‬‬
‫‪7.500‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪4.000.000‬‬ ‫مشتريات – مردودات مشتريات‬
‫‪179.000‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫‪6.160.000‬‬ ‫‪75.000‬‬ ‫مردودات مبيعات – مبيعات‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪1.760.000‬‬ ‫مصاريف إدارية‬
‫‪7.500‬‬ ‫‪375.000‬‬ ‫إيرادات متنو ة‬
‫‪62.500‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪3.300.000‬‬ ‫‪3.200.000‬‬ ‫مدينون – دائنون‬
‫‪47.500‬‬ ‫‪3.675.000‬‬ ‫بنو‬
‫‪37.500‬‬ ‫‪1.500.000‬‬ ‫دفعات نقدية من الفرع‬
‫‪22.000‬‬ ‫‪875.000‬‬ ‫حسابات جارية‬
‫‪5.250.000‬‬ ‫رأس المال‬

‫‪307.000‬‬ ‫‪307.000‬‬ ‫‪17.885.000‬‬ ‫‪17.885.000‬‬

‫‪:‬‬ ‫ف ا علمت‬

‫ألث ث ام ش نه‬ ‫كم تم ج كف ا ي اهلك بمعدا ‪ %10‬نجي ‪ ،‬علم‬ ‫(‪ )1‬ألث ث ف‬

‫( كءنيي = ‪ 33‬لاير)‪.‬‬ ‫كيم جم‬ ‫ف بي‬ ‫ع ك‬ ‫عندم ت‬

‫قد بمبلغ (‪ )2400000‬لاير يمن جف‬ ‫كم تم ك ي‬ ‫(‪ )2‬مخمج آخ كمدة ف مخ م‬

‫ف ا كط ه ة بمبـلغ (‪ )10000‬ءنيي‪.‬‬

‫‪204‬‬
 ‫تم يل ‪:‬‬ ‫ـ كى كلاير كيمن خالا ع م ‪2008‬م ت‬ ‫(‪ )3‬ع اـجيا كءنيي كم‬

‫نهاية السنة المالية‬ ‫متوسط السعر خالل السنة‬ ‫بداية السنة المالية‬
‫الجنيه = ‪ 38‬لاير‬ ‫الجنيه = ‪ 36‬لاير‬ ‫الجنيه = ‪ 34‬لاير‬

‫كمطلجأ‪:‬‬
‫ـ‪.‬‬ ‫(‪ )1‬عد د كـ ب ت كخا مير ج كميم نير كعمجمير كف ا كط ه ة ب كءنيي كم‬
‫كم ءعر كف ا كط ه ة مطجم ب كلاير‪.‬‬ ‫(‪ )2‬عد د ميم‬
‫(‪ )3‬عد د كـ ب ت كخا مير ج كميم نير كعمجمير كف ا كط ه ة (ب كلاير كيمن )‪.‬‬
‫‪.‬‬ ‫(‪ )4‬عد د كـ ب ت كخا مير كلم تم ك ي‬
‫(‪ )5‬عد د كـ أ كخا م كلش تر تتا( ــ‪. /‬خ كع م ) ج كميم نير كعمجمير كمجـدة‬
‫جاكك ف ‪2008/12/31‬م‪.‬‬
‫الحل‬
‫‪-1‬الحسابات الختامية والميزانية العمومية للفرع (بالجنيه المصري)‪.‬‬
‫(‪ )1‬كـ ب ت كخا مير‬
‫(بالجنيه المصري)‬ ‫ح‪ /‬المتاجرة‬
‫البيــــــــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬
‫‪ 179.000‬من ح ‪ /‬المبيعات‬ ‫إلى ح‪ /‬بإا ة أول المدة‬ ‫‪35.000‬‬
‫من ح‪ /‬مردودات المشتريات‬ ‫‪7.500‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬المشتريات‬ ‫‪90.000‬‬
‫من ح‪ /‬بإا ة خر المدة‬ ‫‪10.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬مردودات المبيعات‬ ‫‪2.000‬‬
‫إلى ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪( .‬مجمل الربح)‬ ‫‪69.500‬‬

‫‪196.500‬‬ ‫‪196.500‬‬

‫(بالجنيه المصري)‬ ‫ح ‪ /‬األرباح وال خسائر‬

‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬
‫من ح ‪ /‬المتاجرة‬ ‫‪69.500‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬المصاريف اإلدارية‬ ‫‪30.000‬‬
‫من ح ‪ /‬إيرادات متنو ة‬ ‫‪7.500‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬إ ال األثاث‬ ‫‪5.500‬‬
‫إلى ح ‪ /‬المركز الرئيسي ( افي الربح)‬ ‫‪41.500‬‬

‫‪77.000‬‬ ‫‪77.000‬‬

‫(بالجنيه المصري)‬ ‫ح ‪ /‬المركل الرئيسي‬

‫‪205‬‬
 ‫البيــــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬
‫ر يد حسابات جارية (ميزان)‬ ‫‪22.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬الدفعات النقدية‬ ‫‪37.500‬‬
‫من ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ ( .‬افي الربح)‬ ‫‪41.500‬‬ ‫ر يد ‪12/31‬‬ ‫‪26.000‬‬
‫‪63.500‬‬ ‫‪63.500‬‬

‫(‪ )2‬الميزانية العمومية للفرع‬

‫(بالجنيه المصري)‬ ‫الميلانية العمومية في ‪2008/12/31‬‬

‫الخصوم‬ ‫األ ول‬
‫المبل‬ ‫المبل‬ ‫المبل‬
‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫كلي‬ ‫البيــــــــــــان‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬
‫المركز الرئيسي‬ ‫‪26.000‬‬ ‫أثاث‬ ‫‪55.000‬‬
‫(–) مجمع إ ال األثاث‬ ‫(‪) 34.000‬‬
‫دائنون‬ ‫‪62.500‬‬ ‫(‪)28500 + 5500‬‬
‫‪21.000‬‬
‫أ ول متداولة‪:‬‬
‫بإا ة‬
‫مدينون‬
‫بنك‬ ‫‪67.500‬‬
‫‪10.000‬‬
‫‪10.000‬‬
‫‪47.500‬‬

‫‪88.500‬‬ ‫‪88.500‬‬
‫‪ -2‬ميزان المراجعة لفرع القا رة (بالريال اليمني) (بعد التسويات)‬
‫أر دة دائنة‬ ‫أر دة مدينة‬ ‫سعر‬ ‫البـــيــــــــــــــــان‬
‫لاير‬ ‫جنيه‬ ‫لاير‬ ‫جنيه‬ ‫الصرف‬
‫‪1.122.000‬‬ ‫‪34.000‬‬ ‫‪1.815.000‬‬ ‫‪55.000‬‬ ‫‪33‬‬ ‫أثاث – مجمع إ ال األثاث‬
‫إ ال األثاث‬
‫‪181.500‬‬ ‫‪55.00‬‬ ‫‪33‬‬ ‫بإا ة ‪1/ 1‬‬
‫‪1.190.000‬‬ ‫‪35.000‬‬ ‫‪34‬‬ ‫مشتريات–مردودات المشتريات‬
‫مردودات المبيعات – المبيعات‬
‫‪270.000‬‬ ‫‪7.500‬‬ ‫‪3.240.000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪36‬‬ ‫مصاريف إدارية‬
‫إيرادات متنو ة‬
‫‪6.444.000‬‬ ‫‪179.000‬‬ ‫‪72.000‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫‪36‬‬ ‫مدينون – دائنون‬
‫بنك‬
‫‪1.080.000‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫‪36‬‬ ‫دفعات نقدية للمركز‬
‫‪270.000‬‬ ‫‪7.500‬‬ ‫‪36‬‬ ‫المركز الرئيسي‬
‫‪2.375.000‬‬ ‫‪62.500‬‬ ‫‪380.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪38‬‬ ‫بإا ة خر المدة‬
‫المتاجرة‬
‫‪1.805.000‬‬ ‫‪47.500‬‬ ‫‪38‬‬ ‫فروق أسعار العملة النقدية‬
‫‪1.500.000‬‬ ‫‪37.500‬‬ ‫فعلي‬
‫‪875.000‬‬ ‫‪22.000‬‬ ‫فعلي‬
‫‪380.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪38‬‬
‫‪380.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪38‬‬
‫‪92.500‬‬
‫‪11.736.000‬‬ ‫‪322.500‬‬ ‫‪11.736.000‬‬ ‫‪322.500‬‬

‫‪206‬‬
 ‫‪ -3‬الﺤسابات الختامية والميزانية العمومية للفرع (بالريال اليمني)‬
‫(‪ )1‬الﺤسابات الختامية‬
‫ح ‪ /‬المتاجرة‬
‫البيــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬

‫من ح ‪ /‬المبيعات‬ ‫‪6.444.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬بإا ة او المدة‬ ‫‪1.190.000‬‬

‫من ح ‪ /‬مردودات المشتريات‬ ‫‪270.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬المشتريات‬ ‫‪3.240.000‬‬
‫من ح ‪ /‬بإا ة خر المدة‬ ‫‪380.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬مردودات المبيعات‬ ‫‪72.000‬‬
‫إلى ح ‪ /‬أ‪.‬خ ( مجمل الربح )‬ ‫‪2.592.000‬‬
‫‪7.094.000‬‬ ‫‪7.094.000‬‬
‫ح ‪ /‬األرباح والخسائر‬
‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬
‫من ح ‪ /‬المتاجرة‬ ‫‪2.592.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬المصاريف اإلدارية‬ ‫‪1.080.000‬‬
‫من ح ‪ /‬إيرادات متنو ة‬ ‫‪270.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬إ ال األثاث‬ ‫‪181.500‬‬
‫إلى ح ‪ /‬المركز الرئيسي ( افي الربح)‬ ‫‪1.600.500‬‬
‫‪2.862.000‬‬ ‫‪2.862.000‬‬
‫ح ‪ /‬المركل الرئيسي‬
‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيـــــــــــــــان‬ ‫المبل‬
‫ر يد حسابات جارية ( ميزان )‬ ‫‪875.000‬‬ ‫إلى ح‪ /‬الدفعات النقدية‬ ‫‪1.500.000‬‬
‫من ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ ( .‬افي الربح )‬ ‫‪1.600.500‬‬ ‫ر يد ‪12/ 31‬‬ ‫‪975.500‬‬
‫‪2.475.500‬‬ ‫‪2.475.500‬‬
‫(‪ )2‬الميلانية العمومية لل رع (الميلانية العمومية في ‪)1998/12/31‬‬
‫الخصـــــــــــــــــــوم‬ ‫األ ــــــــــــــــــــــول‬
‫المبل‬ ‫المبل‬ ‫المبل‬
‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫كلي‬ ‫البيـــــــــــــــــــــان‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬
‫المركز الرئيسي‬ ‫‪975.500‬‬ ‫‪ 1.815.000‬أثاث‬
‫دائنون‬ ‫‪2.375.000‬‬ ‫‪ )-( 1.122.000‬مجمع إ ال األثاث‬
‫‪693.000‬‬
‫أ ول متداولة‪:‬‬
‫بإا ة‬ ‫‪380.000‬‬
‫مدينون‬ ‫‪380.000‬‬
‫بنك‬ ‫‪1.805.000‬‬ ‫‪2.565.000‬‬

‫فروق أسعار العملة النقدية‬ ‫‪92.500‬‬

‫‪3.350.500‬‬ ‫‪3.350.500‬‬

‫‪ -4‬الﺤسابات الختامية للمركز الرئيسي (بالريال اليمني)‬

‫ح ‪ /‬المتاجرة‬
‫البيــــــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬
‫من ح ‪ /‬المبيعات‬ ‫‪6.160.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬بإا ة أول المدة‬ ‫‪1.300.000‬‬
‫من ح ‪ /‬مردودات المشتريات‬ ‫‪100.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬المشتريات‬ ‫‪4.000.000‬‬
‫من ح ‪ /‬بإا ة خر المدة‬ ‫‪2.400.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬مردودات المبيعات‬ ‫‪75.000‬‬
‫إلى ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ ( .‬مجمل الربح )‬ ‫‪3.285.000‬‬

‫‪8.660.000‬‬ ‫‪8.660.000‬‬

‫‪207‬‬
 ‫ح ‪ /‬األرباح والخسائر‬
‫البيــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيــــان‬ ‫المبل‬
‫من ح ‪ /‬المتاجرة‬ ‫‪3.285.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬المصاريف اإلدارية‬ ‫‪1.760.000‬‬
‫من ح ‪ /‬إيرادات متنو ة‬ ‫‪375.000‬‬ ‫إلى ح ‪ /‬إ ال األثاث‬ ‫‪300.000‬‬
‫إلى ح‪ /‬أ‪.‬خ‪ .‬ام ( افي الربح)‬ ‫‪1.600.000‬‬
‫‪3.660.000‬‬ ‫‪3.660.000‬‬

‫ح ‪ /‬فرع القاهرة‬
‫البيان‬ ‫جنيه‬ ‫لاير‬ ‫البيان‬ ‫جنيه‬ ‫لاير‬
‫من ح ‪ /‬الدفعات النقدية‬ ‫‪37.500‬‬ ‫‪1.500.000‬‬ ‫ر يد (ميزان)‬ ‫‪22.000‬‬ ‫‪875.000‬‬
‫من ح ‪ /‬فروق أسعار‬ ‫إلى ح ‪ /‬أ‪.‬خ‪ .‬ام ‪92.500‬‬ ‫‪41.500‬‬ ‫‪1.600.500‬‬
‫العملة النقدية‬ ‫( افي الربح)‬
‫ر يد ‪12/ 31‬‬ ‫‪26.000‬‬ ‫‪883.000‬‬

‫‪63.500‬‬ ‫‪2.475.500‬‬ ‫‪63.500‬‬ ‫‪2.475.500‬‬

‫‪ -5‬الﺤسا الختامي للشركة ككل والميزانية العمومية الموحدة‬

‫(‪ )1‬الﺤسا الختامي للشركة‬

‫ح ‪ /‬األرباح والخسائر العام‬

‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬ ‫البيــــــــــــــــان‬ ‫المبل‬
‫من ح‪ /‬أ‪.‬خ ( المركز الرئيسي )‬ ‫إلى ح ‪ /‬فروق أسعار العملة النقدية ‪1.600.000‬‬ ‫‪92.500‬‬
‫من ح ‪ /‬فرع القا رة ( افي الربح)‬ ‫إلى ح ‪ /‬رأس المال ( افي الربح)‬
‫‪1.600.500‬‬ ‫‪3.108.000‬‬

‫‪3.200.500‬‬ ‫‪3.200.500‬‬

‫‪208‬‬
 ‫(‪ )2‬الميزانية العمومية الموحدة‬
‫الميلانية العمومية للشركة في ‪1998/12/31‬م‬
‫الخصــــــــــوم‬ ‫مبل‬ ‫مبل‬ ‫األ ول‬ ‫مبل‬ ‫مبل‬ ‫مبل‬
‫جزئي‬ ‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬
‫رأس المال‬ ‫‪5.250.000‬‬ ‫أثاث‬
‫(‪ )+‬افي الربح‬ ‫‪3.108.000‬‬ ‫‪ 3.000.000‬المركز‬
‫‪ 1.815.000‬الفرع‬
‫(–) مجمرررررررررع إ رررررررررال ‪8.358.000‬‬ ‫‪4.815.000‬‬
‫األثاث‬
‫دائنون‪:‬‬ ‫‪ 1.500.000‬المركز‬
‫المركز‬ ‫‪ 1.122.000‬الفرع‬ ‫(‪)2.622.000‬‬
‫الفرع‬ ‫‪3.300.000‬‬ ‫‪2.193.000‬‬
‫‪2.375.000‬‬ ‫‪5.675.000‬‬
‫أ ول متداولة‬
‫بإا ة‪:‬‬
‫المركز‬ ‫‪2.400.000‬‬
‫الفرع‬ ‫‪380.000‬‬ ‫‪2.780.000‬‬

‫مدينون‪:‬‬ ‫‪3.200.000‬‬
‫المركز‬ ‫‪380.000‬‬
‫الفرع‬ ‫‪3.580.000‬‬

‫بنو ‪:‬‬ ‫‪3.675.000‬‬

‫المركز‬ ‫‪1.805.000‬‬
‫الفرع‬ ‫‪5.480.000‬‬

‫‪11.840.000‬‬

‫‪14.033.000‬‬ ‫‪14.033.000‬‬

‫‪209‬‬
 ‫المبحث الثاني‬
‫ترجمة القوائم المالية‬
‫إلى العمالت النقدية األجنبية‬
‫ءالاه‬ ‫اطجم كش ت ت كمخالفر ب عد د‬ ‫على‬ ‫كطد ء ى كع ف ج كج قع كعمل‬
‫ام س نشطاه‬ ‫مير كمـلير كلدجكر كا‬ ‫جـ ب اه جقج مه جاط ي ه كم كير ب كلغر ك‬
‫كمعلجم ت كمـ بير‬ ‫دير د خا ـدجده إلقليمير كغ ض البير ماطلب ت ءميع م اخدم‬ ‫قا‬
‫كطج م‬ ‫‪ ،‬ـيث‬ ‫ف الك كدجكر‪ .‬كت ج قع كـ ا يخالف ـينم ياعلق ألم ب كم تم ك ي‬
‫ف جعه‬ ‫كلش ت ت ماعددة كءن ي ت م‬ ‫ا د كى كم تم ك ي‬ ‫كا‬ ‫كم كير ج كاط ي‬
‫جش ت اه كا بعر ألءنبير اتج معدة ب كلغ ت ألءنبير كماعددة ج كمخالفر‪ ،‬مم ياطلأ معي‬
‫ي ماه كغجي جا ءماه نطدي كا بح ء همة كعملير كاءميع امهيد إلعد د‬ ‫ض ج ة ع دة‬
‫كطج م كم كير كمجـدة كلش تر كدجكير تتا‪.‬‬

‫دة ـ ب ت أل جا‬ ‫عملير اجـيد جـدة كطي س كنطدـ دفا ي ع ط يق اـجيا‬

‫كطج م كم كير كمعدة ب كعملر كنطدير كدجكر م كى م‬ ‫جف ت ف‬ ‫ج كخ جم ج إلي د ت ج كم‬
‫يع دكه ‪ ،‬م عملر دجكر ءنبير خ ى اعن عملير ا ءمر (‪ )Translation‬كطج م كم كير كمعدة‬
‫اعن مـ جكر يء د‬ ‫عملير كا ءمر‬ ‫كـ ب‬ ‫ب كعملر كنطدير ألءنبير‪ ،‬مع ض ج ة ألخا ف‬
‫كطيم كء ير كأل جا ج كخ جم كمعب عنه ب كعملر كنطدير ألءنبير جاجـيده ‪ ،‬تاكك‬
‫كعمالت كنطدير ألءنبير‪ ،‬فه‬ ‫يفا ض فيه ء ن عملير اـجيا (‪ )Conversion‬فعلير بي‬
‫كعملر كنطدير كمـلير ج كم اخدمر‬ ‫كدفا ـ كجـدة كطي س كنطدـ م‬ ‫عملير ا هدف كى كاغيي‬
‫كم اخدمر ف‬ ‫عد د كطج م كم كير كلف جا ج كش ت ت كا بعر ألءنبير كى عملر كاط ي‬ ‫ف‬
‫كدجكر ألم ‪.‬‬ ‫ف‬ ‫عد د كطج م كم كير كلم تم ك ي‬

‫عجب ت جعطب ت تثي ة ااطدمه مشتلر كاطلب ت‬ ‫جاج ءي عملير ا ءمر كطج م كم كير‬
‫د كع كم‬ ‫قا‬ ‫ف كعمالت كنطدير ألءنبير كا يشهده‬ ‫ع‬ ‫ج كاغيي ت كم ام ة ف‬
‫كاـ ينعتس لب على ـءم كمش تا كمـ بير كا اج ءي عملير ا ءمر الك‬ ‫‪ .‬ألم‬ ‫كمع‬
‫كطج م كم كير‪.‬‬

‫‪210‬‬
 ‫يان جا ها كمبـث كمج ضيع آلاير ‪:‬‬

‫أوالً‪ :‬كف ق بي اـجيا جا ءمر كعملر كنطدير ألءنبير‬

‫ثانياً‪ :‬ط ق ا ءمر كعمالت كنطدير‬

‫كا ءمر‬ ‫ثالثاً‪ :‬ط ق مع كءر ب ح جخ‬

‫رابعاً‪ :‬كمج نمر بي ط ق ا ءمر كطج م كم كير‬

‫أوالً‪ :‬الفرق بين تحويل وترجمة العملة النقدية األجنبية‬

‫ع دة عد د كطج م كم كير جمشتلر‬ ‫اخد مي ف‬ ‫ف كج ءأ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اعد مشتلر خاي‬
‫ب م كمش تا كا اج ءي عملير عد د كطج م كم كير كلش ت ت ماعددة‬ ‫فم‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف جق‬
‫ف كء ـ ج كا يخ إلع دة عد د‬ ‫ك‬ ‫كن ـير كمـ بير ع‬ ‫كءن ي ت‪ .‬فطد ي اخدم م‬
‫اخد م‬ ‫ف‪ ،‬كن ءمر ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كطج م كم كي ر‪ .‬جهن اخالف كمع كءر كمـ بير كف جق‬
‫عملير ع دة قي س‬ ‫كف جق كن اءر ع‬ ‫كامييم م بي‬ ‫ف كء ـ‪ ،‬كاكك ياعي‬ ‫ك‬ ‫ع‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )Remeasurement‬كعملر كنطدير كم اخدمر جالك كف جق كا اظه ف‬
‫ج كن اءر ع عملير ا ءمر كعملر كنطدير (‪.)Translation‬‬

‫كعملر كنطدير يام كاعبي عنه ج ع دة قي ه ج ع دة‬ ‫جيطجد معنى عملير كا ءمر كى‬
‫عملير ا ءمر كعملر كنطدير ألءنبير‪ ،‬جبعتس‬ ‫ج ة عملر نطدير خ ى‪ .‬تم‬ ‫ع ضه ف‬
‫ب كعملر كنطدير‪ ،‬جاناج ع عملير‬ ‫ااضم اب دا فعل‬ ‫كمع مالت ب كعملر كنطدير ألءنبير‪،‬‬
‫ا ءمر ت فر ـ ب ت كش تر كا بعر‬ ‫ن اءر ع‬ ‫كا ءمر ب كعملر ألءنبير مت أ جخ‬
‫عملير كا ءمر هاه مطلجبر إلعد د كطج م كم كير‬ ‫ألءنبير بعملر دجكر كش تر ألم‪ ،‬ج شك‬
‫كش تر ألم جش ت اه كا بعر اامثا ف جـدة اط ي ج ـدة‪ .‬جع دة م‬ ‫كمجـدة ج كا اعاب‬
‫اخد م ت مخالفر جمجءهر نـج‬ ‫اطجم كش ت ت كدجكير ب عد د قج م م كير مجـدة كغ ض‬
‫كما ءمر ب كعمالت كنطدير كمخالفر افطد ـد‬ ‫كطج م كم كير مي‬ ‫م اخدمي مانجعي جاكك‬
‫كم افيدي ‪.‬‬ ‫ه كنجعير جاعد مي مءدير ألم ض كم اخدمي‬ ‫خ‬

‫‪211‬‬
‫كمب دكر كفعلير بي جـدة‬ ‫كاـجيا ج كا ءمر‪ ،‬ف كاـجيا يامثا ف‬ ‫كاف قر بي‬ ‫جعليي يمت‬
‫نطدير ججـدة نطدير خ ى‪ ،‬م كا ءمر فاامثا ف اـجيا كج ق فطط دج مب دكر فعلير‪ .‬جف‬
‫اخد مي‪.‬‬ ‫ف كج ءأ‬ ‫ع ك‬ ‫ـ كر كطي م بعملير كاـجيا ج كا ءمر اب م مشتلر خاي‬

‫عملير ا ءمر كعملر كنطدير اتج مء د عملير ـ بير ب يطر ف ـ كر م ا ت نت‬

‫ف كعمالت‬ ‫ع‬ ‫م اتج‬ ‫ف كعمالت كنطدير م اط ة‪ ،‬كتني ن د‬ ‫معد ت ج ع‬
‫أل ج ق كم كير كدجكير مثا‬ ‫لر ف‬ ‫دير ج كم كير كـ‬ ‫قا‬ ‫ث بار جم اط ة ب بأ كماغي ت‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كاـ يؤدـ كى نعت س ها كاغي ج كاطلأ ف‬ ‫عج ما كع ض ج كطلأ‪ .‬ألم‬
‫انجعت مد خله عند ا ءمر كطج م كم كير كلف جا‬ ‫على إلء ن ت ج كط ق كمـ بير كا‬
‫ط يطر كبنجد كماد جكر جمي‬ ‫ب م هاه كط ق ه‬ ‫ج كش ت ت كا بعر ألءنبير‪ .‬جكعا م‬
‫ف كمؤقت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كنطدير ج كط يطر كممنير ج‬ ‫كماد جكر جط يطر كبنجد كنطدير جمي‬
‫ف كء ـ‪.‬‬ ‫جط يطر ع ك‬

‫إلش ة كى بعض كم طلـ ت ا ت‬ ‫بد م‬ ‫جقبا ا ليط كضجن على هاه كط ق‬

‫كعالقر بعملير ا ءمر كعملر كنطدير ألءنبير جه ‪-:‬‬

‫(‪ )1‬العملة النقدية المحلية‬

‫كبلد كاـ اعاب ه كش تر‬ ‫اع ف كعملر كنطدير كمـلير بينه كعملر كنطدير كم اخدمر ف‬
‫مجطن كه ‪.‬‬

‫(‪ )2‬العملة النقدية األجنبية‬

‫عد د‬ ‫اامثا كعملر كنطدير ألءنبير ف ءميع كعمالت كنطدير ألخ ى كا كم ا اخدم ف‬
‫كطج م كم كير كلش تر‪.‬‬

‫‪212‬‬
 ‫(‪ )3‬عملة التقرير‬

‫اع ف عملر كاط ي بينه كعملر كنطدير كا ا اخدم ف عملير كطي س كنطدـ كلبنجد كا‬
‫ه كش تر ألم‬ ‫اطجم على‬ ‫كعملر كا‬ ‫ااضمنه كطج م كم كير كلش تر‪ ،‬باعبي آخ ه‬
‫ب عد د قج مه كم كير‪.‬‬

‫(‪ )4‬العملة الوظيفية (العملة الرسمية)‬

‫كاعبي ع‬ ‫اع ف كعملر كنطدير كجظيفير بينه كعملر كنطدير كا ا اخدمه كش تر ف‬

‫دير كا اعما كش تر‬ ‫قا‬ ‫دير‪ ،‬ـ باعبي آخ امثا هاه كعملر عملر كبي ر‬ ‫قا‬ ‫نشطاه‬
‫ر ب ـدى كش ت ت كا اعب ع‬ ‫مير ج كجظيفير امثا كعملر كخ‬ ‫فيه ‪ .‬ف كعملر كنطدير ك‬
‫كعملر كنطدير‬ ‫عملر كمءامع كاـ اـ ا فيي كادفط ت كنطدير كد خلير ج كخ ءير‪ .‬جقد اتج‬
‫كجظيفير م كعملر كنطدير ألءنبير ج عملر كاط ي ‪.‬‬

‫هن كك ش تر م‬ ‫فلج فا ض على بيا كمث ا‪ ،‬كغ ض يض ح كم طلـ ت ك بطر‪،‬‬

‫كيم ‪ ،‬جهاه كش تر كا بعر‬ ‫أل د جكديه ش تر ا بعر ف‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت اعما ف‬
‫كءدجا‬ ‫كعمالت كنطدير كم اخدمر اتج تم ف‬ ‫‪،‬ف‬ ‫اي د م م‬ ‫اطجم ببعض عملي ت‬
‫آلا ‪:‬‬
‫العملة النقدية‬ ‫عملة التقرير‬ ‫العملة النقدية‬ ‫العملة النقدية‬ ‫العمالت‬
‫الوظي ية‬ ‫األجنبية‬ ‫المﺤلية‬ ‫الشركات‬
‫الدينار األردني‬ ‫الدينار األردني‬ ‫الريال اليمني‬ ‫الدينار األردني‬ ‫الشركة األم في األردن‬
‫الجنيه المصري‬
‫الريال اليمني‬ ‫الدينار األردني‬ ‫الجنيه المصري‬ ‫الريال اليمني‬ ‫الشركة التابعة في اليمن‬
‫الجنيه المصري‬ ‫الجنيه المصري‬ ‫الريال اليمني‬ ‫الجنيه المصري‬ ‫الشركة المصدرة في مصر‬

‫كـ أ م عملر نطدير‬ ‫ع دة ع ض ج ع دة ا جي‬ ‫عملير كا ءمر ااضم‬ ‫جعليي ف‬

‫ـد‬ ‫ف كم اخدم ف ا ءمر كـ أ م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫معينر كى عملر نطدير خ ى‪ ،‬ف ا ت‬
‫ـينم ـ لت‬ ‫ج كـطيط‬ ‫كفعل‬ ‫هج ك ع‬ ‫كعمالت كنطدير كى عملر نطدير خ ى جت‬
‫ف كا يخ جيط د‬ ‫ك‬ ‫كمع ملر ج ك فطر كاء ير‪ ،‬ف ني يطلق على اكك ك ع ا مير ع‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫د كـظر ـدجث ج قعر ك فطر ج كعملير كاء ير‪ .‬م ا ت‬ ‫ك‬ ‫بي ك ع‬
‫كفعل ف ا يخ كميم نير كعمجمير ف ني ي مى بم طلح‬ ‫كم اخدم هج اكك كمعدا ج ك ع‬

‫‪213‬‬
‫كاـ اـدده‬ ‫ف كء ـ بيني ك ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫إلقف ا‪ ،‬ـيث يعن‬ ‫كء ـ ج ع‬ ‫ك ع‬
‫فف‬ ‫ك‬ ‫جق كعمالت كنطدير‪ .‬ف ـي يط د ب ع‬ ‫عج ما جظ جف كع ض ج كطلأ ف‬
‫د ف ا يخ عد د كطج م كم كير كخا مير ف نه ير‬ ‫كء ـ ك‬ ‫ا يخ إلقف ا بيني اكك ك ع‬
‫ءم كه تم ييا ‪-:‬‬ ‫ف يمت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ك نر كم كير كلش تر‪ .‬جهن كك نج ا عديدة م‬

‫(‪ )1‬سعر الصرف الرسمي أو المقيد )‪Official Exchange Rate (Fixed Rate‬‬

‫كدجكر ألءا‬ ‫كاـ يـدده كبنك كم تمـ ف‬ ‫هج ك ع‬ ‫م‬ ‫ف ك‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫يعن‬
‫كش ن ج كبيع‪.‬‬

‫(‪ )2‬سعر صرف السوق السوداء ‪Black Market Exchange Rate‬‬

‫كاـ يـدد ع ط يق كج ط ن مي‬ ‫ف ك جق ك جد ن بيني ك ع‬ ‫يع ف ع‬

‫ااجف فيه أل ج ق كـ ة كلعمالت كنطدير‪.‬‬ ‫كدجا كا‬ ‫ميي ف‬ ‫ك‬

‫(‪ )3‬سعر صرف الشراء ‪Buying Exchange Rate‬‬

‫ت كم كير ألخ ى‬ ‫كاـ ااجقعي كبنجك ج كمؤ‬ ‫ف كش ن بيني ك ع‬ ‫يع ف ع‬

‫كغي ‪.‬‬ ‫مط با ش ن كعملر كنطدير ألءنبير م‬

‫(‪ )4‬سعر صرف البيع ‪Selling Exchange Rate‬‬

‫ت كم كير ألخ ى بعملر‬ ‫كاـ ابيع بي كبنجك ج كمؤ‬ ‫ف كبيع ك ع‬ ‫يمثا ع‬

‫نطدير ءنبير كلغي ‪.‬‬

‫(‪ )5‬سعر الصرف الحر )‪Free Exchange Rate (Floating Rate‬‬

‫ف كـ هج ع مب دكر جـدة نطدير كعملر معينر مط با عملر نطدير‬ ‫ك‬ ‫يط د ب ع‬

‫جق كعمالت كنطدير ج كع ض ج كطلأ على الك كعملر كنطدير‪.‬‬ ‫ط‬ ‫خ ىف‬

‫(‪ )6‬سعر الصرف في المستقبل ‪Forward Exchange Rate‬‬

‫ف كم اطبل هج ع مب دكر عملر نطدير معينر مط با عملر نطدير خ ى‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫يعن‬
‫كم اطبا‪.‬‬ ‫ف‬

‫‪214‬‬
 ‫(‪ )7‬سعر الصرف الفوري ‪Spot Rate‬‬

‫كـ ا‬ ‫ج ف‬ ‫ف كفج ـ بيني ع ش ن ج بيع كعملر كنطدير فج‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫يعن‬
‫مير‪،‬ـيث‬ ‫ك ـف ك‬ ‫كبنجك ج ف‬ ‫كاـ يام إلعال عني ف‬ ‫( كا ليم كفج ـ)‪ ،‬جهج ك ع‬
‫كش ن ج كبيع‪.‬‬ ‫يمثا ع كاـجيالت ج ع كبنتنجت )‪(Banknote‬تم ف ـ كا‬

‫عملير كا ءمر كلطج م كم كير ب كعملر كنطدير ألءنبير ااضم‬ ‫إلش ة كى‬ ‫جاء د‬
‫ي ياي ‪-:‬‬ ‫كاع ما مع ـ كاي‬
‫ـد‬ ‫ف كا يام بمجءبه ا ءمر ـ ب ت كطج م كم كير كمانجعر م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪)1‬‬
‫كعمالت كنطدير كى عملر نطدير خ ى ( ط ق كا ءمر ) ‪.‬‬
‫كن اءر ع عملير كا ءمر ‪.‬‬ ‫(‪ )2‬كمع كءر كالـطر كلمت أ ج كخ‬

‫ثانياً‪ :‬طرق ترجمة العمالت النقدية‬

‫هن كك بعر ط ق ا اخدم ف ا ءمر كعمالت كنطدير ه ‪-:‬‬

‫‪ )1‬طريقة البنود المتداولة وغير المتداولة ‪Current-Non Current Method‬‬

‫كميم نير ( بنجد ماد جكر‬ ‫س كا نيف كماع ف عليي كعن‬ ‫اطجم هاه كط يطر على‬
‫جبنجد مي ماد جكر)‪.‬‬

‫ف‪ ،‬جا اخدم‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫● كبنجد كماد جكر‪-:‬امثا كبنجد ألتث ع ضر كمخ ط اغيي‬
‫ف كء ير ف ا ءماه ‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬

‫ااع ض كى مخ ط اغيي‬ ‫كماد جكر (طجيلر ألءا)‪-:‬امثا كبنجد كا‬ ‫● كبنجد مي‬
‫ااع ض كه كبنجد كماد جكر‪ ،‬جاا ءم ب اخد م‬ ‫ف بنفس كد ءر كا‬ ‫ك‬ ‫ع‬
‫ف كا يخير‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬

‫جيام بمجءأ هاه كط يطر اب ا إلء ن ت كمـ بير آلاير ف ا ءمر كطج م كم كير ألءنبير‪:‬‬

‫‪215‬‬
 ‫ع‬ ‫ف كء ير ج‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )1‬اا ءم أل جا ج كخ جم كماد جكر ب اخد م‬
‫إلقف ا ف ا يخ عد د كميم نير ج ا يخ إلقف ا‪.‬‬

‫أل جا ج كخ جم‬ ‫دة ف ا ءمر عن‬ ‫ف كا يخير ج ك‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )2‬ا اخدم‬
‫م هاه‬ ‫كماد جكر (طجيلر ألءا) جـطجق كملتير ف ا يخ نشجن تا عن‬ ‫مي‬
‫‪.‬‬ ‫كعن‬

‫ا ءمر عن‬ ‫ف كء ير خالا كفا ة كم كير ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )3‬ي اخدم ماج ط‬
‫كه عالقر مب ش ة‬ ‫ق مر كدخا ب اثن ن كبنجد كا‬ ‫جف ت ف‬ ‫إلي د ت ج كم‬
‫جف ت إلهالك جاتلفر كبض عر كمب عر فيام ا ءماه‬ ‫كميم نير مثا م‬ ‫بعن‬
‫ف كم اخدمر ف ا ءمر بنجد كميم نير كم ابطر به ‪.‬‬ ‫ك‬ ‫بي ع‬

‫(‪ )4‬ي اخ ج كف ق ف ا ءمر كطج م كم كير كلف جا ج كش ت ت كا بعر ألءنبير‪ .‬جيمثا‬

‫خاالف كن شئ م بي مءمجا قيم أل جا ج كخ جم جـطجق كملتير‬ ‫ها كف ق‬
‫ف كم اخدمر‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫تنايءر طبيعير خاالف‬

‫ف كء ـ‬ ‫ك‬ ‫كدخا كاـ اظه ه ق مر كدخا ب اخد م ع‬ ‫ف‬ ‫(‪ )5‬يا ءم مبلغ‬
‫ف ا يخ عد د كطج م كم كير‪.‬‬

‫كمـططر‬ ‫مي‬ ‫كا ءمر كمـططر ب إلض فر كى كخ‬ ‫عا ف بي ب ح جخ‬ ‫(‪ )6‬يام‬
‫كمـططر‬ ‫عا ف ب أل ب ح مي‬ ‫ف‪ ،‬جيام ايءيا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ج كن اءر ع اغيي‬
‫كـي اـططه اطبيط ك ي ر كـيطر ج كـا ‪.‬‬

‫قدم كط ق كم اخدمر ف ا ءمر كطج م كم كير كلف جا ج كش ت ت‬ ‫جاعد هاه كط يطر م‬

‫كمـ بر كدجكير م قبا‬ ‫مع يي‬ ‫د‬ ‫بطت‬ ‫كا بعر ألءنبير كماعددة كءن ي ت كلفا ة كا‬
‫(‪.)IASC‬‬

‫‪ )2‬طريقة البنود النقدية وغير النقدية‬

‫كميم نير كى بنجد نطدير جبنجد مي نطدير‪:‬‬ ‫س اط يم عن‬ ‫اطجم هاه كط يطر على‬

‫‪216‬‬
‫لر بطبيعاه ج‬ ‫كبنجد كنطدير ك‬ ‫(‪ )1‬كبنجد كنطدير (‪-:)Monetary Items‬اامثا ف‬
‫لر ج كا يء ـ اطييمه بجـد ت ث بار م عملر نطدير‬ ‫كط بلر كلاـجا كى نطدير‬
‫آلاير‪-:‬‬ ‫معينر‪ .‬جاشما كبنجد كنطدير كعن‬
‫‪ -‬كنطدير ب ك ندجق ( كخمينر) ج كـ ب ت كء ير ب كبنك‪.‬‬
‫اثم ت كم كير ق ي ة ألءا جطجيلر ألءا ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬ـ ب ت كمديني ج ج ق كطبض‪.‬‬
‫‪ -‬ـ ب ت كد ني ج كمج دي ‪.‬‬
‫‪ -‬ك ـأ على كمتشجف ‪.‬‬
‫دة كمدينر ج كد نر ألخ ى كا انش ف نه ير ك نر كم كير تنايءر كلا جي ت‬ ‫‪ -‬أل‬
‫ألءا كط ي بعدد ث بت‬ ‫كء دير ب عاب ه بنجد نطدير يام اـ يله ج د ده ف‬
‫جف ت كم اـطر ج إلي د ت كم اـطر‪.‬‬ ‫م جـد ت كنطد مثا كم‬

‫لر بطبيعاه ج‬ ‫(‪ )2‬كبنجد مي كنطدير )‪ :)Non Monetary Items‬امثا كبنجد مي ك‬

‫لر ـيث قد افطد ءمن‬ ‫كجقت ج كءهد كاـجيله كى نطدير‬ ‫كا ااطلأ كمميد م‬
‫كنطدير كعن‬ ‫م قيماه كـطيطير م ء ن عملير كا ءمر‪ .‬جاشما كبنجد مي‬
‫آلاير ‪-:‬‬
‫‪ -‬أل جا ج كخ جم ألخ ى بخالف كبنجد كنطدير مثا أل جا كث بار ج أل جا مي‬
‫ك لع ‪.‬‬ ‫كملمج ر ج كمخمج‬
‫م ج كم د ج إل ب ح كمءمعر ج ـاي ط ت ‪.‬‬ ‫‪ -‬ـطجق كملتير مثا س كم ا‬
‫جف ت كمدفجعر مطدم ج إلي د ت كمطبجضر مطدم بخالف كبنجد كا ااضمنه‬ ‫‪ -‬كم‬
‫ع ج قعير د د ج‬ ‫نهم يعب‬ ‫دة كمدينر ج كد نر ألخ ى‪ ،‬على عاب‬ ‫أل‬
‫اـ يا نطدـ امت ب كفعا جم ثم فال مء ا كهم كلايث ب كاغي ت كم اطبلير ف‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬

‫أل جا كم كير ج كنطدير‬ ‫كنطدير كى فت ة مف ده‬ ‫جا اند ط يطر كبنجد كنطدير جمي‬
‫ص ج ف ت ماش بهر جمام ثلر‬ ‫)‪ (Monetary or Financial Assets‬ج كخ جم كديه خ‬

‫‪217‬‬
‫ااغي بشتا مات فئ ف تا‬ ‫عملر كاط ي‬ ‫قيماه امثا مطد ث بت م جـد ت كنطد ج‬ ‫ف‬
‫يام ا ءماه عند ع‬ ‫الك كـ ب ت كنطدير يءأ‬ ‫ف جم ثم ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫م ة ياغي فيه‬
‫ف كء ـ‪.‬‬ ‫ك‬

‫ص جطبيعير أل جا‬ ‫على اكك اطجم الك كط يطر على كا تيم على خ‬ ‫اي ي‬
‫عملير كا ءمر بد م‬ ‫اخد مه ف‬ ‫يءأ‬ ‫ف كا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ج كخ جم تي س كاـديد‬
‫مطاضي ت كع ف كمـ ب ف ابجيبه كى ماد جكر جمي ماد جكر ف ق مر كم تم كم ك ‪ ،‬جف‬
‫ف كء ير ف ا ءمر كبنجد كنطدير ج كخ جم‪ ،‬ف ـي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اخد م‬ ‫ضجن الك يام‬
‫ف كا يخير ف ا ءمر أل جا ج كخ جم مي كنطدير جـطجق كملتير‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم‬

‫يام اطبيق هاه كط يطر م خالا اب ا إلء ن ت كمـ بير كا كير ‪-:‬‬

‫ا يخ قف ا ج عد د‬ ‫ف كء ير )‪ )Current Rates‬ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )1‬ا اخدم‬

‫كطج م كم كير ف ا ءمر كبنجد كنطدير‪.‬‬

‫دة ف جقت‬ ‫ف كا يخير )‪ )Historical Rates‬كا ت نت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )2‬ا اخدم‬
‫كـ جا على أل جا ج نشية كخ جم ف ا ءمر كبنجد مي كنطدير‪.‬‬

‫ف خالا ك نر كم كير ف ا ءمر كمخمج‬ ‫ك‬ ‫(‪ )3‬ي اخدم كماج ط كم ءح أل ع‬

‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كبنجد مي كنطدير كا ع دة م اا ءم ب اخد م‬ ‫كاـ يعد م‬ ‫ك لع‬
‫أل جا ألخ ى‬ ‫كاـ ياميم ع مي ه م‬ ‫ني ب بأ طبيعر كمخمج‬ ‫كا يخير‪،‬‬
‫كنطدير كا اخضع‬ ‫كبنجد مي‬ ‫ب كاد جا ج كـ تر كم ام ة ف ني ي عأ ءعلي م‬
‫كى نفس أل س‪.‬‬

‫ا ءمر بنجد‬ ‫ف (‪ )Average Exchange Rate‬ف‬ ‫ك‬ ‫(‪ )4‬ي اخدم ماج ط ع‬
‫كبنجد كا ااضمنه ك نر‬ ‫جف ت جمي ه م‬ ‫ق مر كدخا ج بنجد إلي د ت ج كم‬
‫كم كير ب اثن ن كبنجد ا ت كعالقر كمب ش ة ببنجد ق مر كم تم كم ك ‪ .‬ـيث ا اخدم‬
‫ف كم اخدمر ف ا ءمر الك كبنجد ف ق مر كم تم كم ك على‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫نفس‬
‫جف ت هالك أل جا كث بار جاتلفر كبض عر كمب عر‪.‬‬ ‫بيا كمث ا م‬

‫‪218‬‬
 ‫مي‬ ‫كا ءمر كمـططر عالجة على كخ‬ ‫عا ف بي ب ح جخ‬ ‫(‪ )5‬يء ـ‬
‫كمـططر‪ ،‬م أل ب ح مي كمـططر فيء ـ ايءيله كـي اـططه ‪.‬‬

‫ألم يت‬ ‫كط نجنيي‬ ‫كنطدير معهد كمـ بي‬ ‫اخد م ط يطر كبنجد كنطدير جمي‬ ‫جقد يد‬
‫كمـ بر كم كير (‪ )FASB‬بغ ض ا ءمر كطج م كم كير كلف جا‬ ‫(‪ )AICPA‬جمءلس مع يي‬
‫ي ي‬ ‫ج كش ت ت كا بعر عند عد د كطج م كم كير كلش ت ت ماعددة كءن ي ت تتا ك ببي‬
‫هم ‪-:‬‬
‫ان ق ج اف ق كط يطر مع مبد كاتلفر كا يخير ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫ف كء ير ف ا ءمر كخ جم كنطدير طجيلر ألءا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اخد م‬ ‫يؤدـ‬ ‫‪.2‬‬
‫ف ا يخ قف ا كطج م كم كير كى كاج ا كى كطيم كـطيطير كه ‪.‬‬

‫ءدجا (‪)10‬‬
‫أسعار الصرف المستخدمة لبنود القوام المالية في ظل طريقة البنود النقدية وغير النقدية‬
‫المتوسا‬ ‫سعر الصرف‬ ‫سعر الصرف‬
‫المرجح خالل‬ ‫التاريخي‬ ‫الجاري‬ ‫البيـــــــــــــــــان‬
‫العام‬
‫جاري‬ ‫نقدية بالصندوق (الخزينة) والبنك‬
‫االستثمارات المالية‪:‬‬
‫تاريخي‬ ‫بالتكلفة‬
‫جاري‬ ‫بالسوق‬
‫جاري‬ ‫في الشركات التابعة‬
‫جاري‬ ‫حسابات المدينين‬
‫جاري‬ ‫مخصص ديون مشكو في تﺤصيل ا‬
‫متوسا‬ ‫المخزون السلعي‬
‫تاريخي‬ ‫المخزون بالتكلفة‬
‫جاري‬ ‫المخزون بسعر السوق‬
‫جاري‬ ‫أوراق القبض‬
‫تاريخي‬ ‫األ ول الثابتة‬
‫تاريخي‬ ‫إ ال األ ول الثابتة‬

‫‪219‬‬
 ‫المتوسا‬ ‫سعر الصرف‬ ‫سعر الصرف‬
‫المرجح خالل‬ ‫التاريخي‬ ‫الجاري‬ ‫البيـــــــــــــــــان‬
‫العام‬
‫تاريخي‬ ‫األ ول غير الملموسة‬
‫تاريخي‬ ‫المصروفات المدفو ة مقدما‬
‫جاري‬ ‫اإليرادات المستﺤقة‬
‫جاري‬ ‫حسابات الدائنين والموردين‬
‫جاري‬ ‫أوراق الدفع والسندات‬
‫جاري‬ ‫السﺤب لى المكشوف (بنك)‬
‫تاريخي‬ ‫رأس المال المصدر والمدفوع‬
‫تاريخي‬ ‫االحتياطيات واألرباح المرحلة‬
‫جاري‬ ‫المصروفات المستﺤقة‬
‫تاريخي‬ ‫اإليرادات المﺤصلة مقدما‬
‫تاريخي‬ ‫مصروفات إ ال األ ول الثابتة‬
‫متوسا‬ ‫مصروفات تسويقية‬
‫متوسا‬ ‫مصروفات إدارية و مومية‬
‫متوسا‬ ‫مشتريات‬
‫متوسا‬ ‫مبيعات وإيرادات متنو ة‬

‫‪ )3‬طريقة سعر الصرف المؤقت (الطريقة الزمنية) ‪Temporal Method‬‬

‫س‬ ‫س ا ءمر كعمالت كنطدير ب كط يطر كا اـ فظ على‬ ‫اطجم هاه كط يطر على‬
‫س‬ ‫اغي‬ ‫عد د كطج م كم كير (اغيي جـدة كطي س دج‬ ‫ت نت مابعر ف‬ ‫كطي س كا‬
‫كطي س)‪ .‬جاابع إلء ن ت كمـ بير آلاير ف عملير كا ءمر‪-:‬‬
‫كء ير ف ا ءمر أل جا ج كخ جم كا اظه ف ا يخ عد د كميم نير‬ ‫(‪ ) 1‬ا اخدم أل ع‬
‫اثم ت كم كير‬ ‫مثا كنطدير‪ ،‬ـ ب ت كمديني ج كد ني ‪ ،‬ج ج ق كطبض ج ج ق كدفع ج‬
‫ق ي ة ألءا ج كجد ع ج أل هم ج ك ند ت جءميع كخ جم كء ير‪.‬‬
‫ف كء ـ ف ا يخ كميم نير أل جا ج كخ جم كا‬ ‫ك‬ ‫(‪ )2‬اا ءم ب اخد م ع‬
‫ابد كير ج كطيمر كمناظ اـطيطه م اطبال تم هج كـ ا‬ ‫س كطيمر‬ ‫ا ءا على‬
‫اثم ت ق ي ة ألءا‪.‬‬ ‫ب كن بر كلبض عر‪ ،‬كمديني ‪ ،‬ج‬
‫س ا يخ (ب كاتلفر كا يخير)‪،‬‬ ‫(‪ )3‬اا ءم أل جا ج كخ جم‪ ،‬كا يام اطجيمه على‬
‫ا يخ كعملير مثا أل جا كث بار‬ ‫د ف‬ ‫ف كاـ ت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ب اخد م‬
‫ج كخ جم طجيلر ألءا‬ ‫ك لع‬ ‫اثم ت كم كير طجيلر ألءا ج كمخمج‬ ‫ج‬
‫جف ت كم اـطر ج إلي د ت كمـ لر مطدم‬ ‫جف ت كمدفجعر مطدم ج كم‬ ‫ج كم‬
‫ج إلي د ت كم اـطر‪.‬‬

‫‪220‬‬
‫جف ت ج بنجد ق مر كدخا ب اخد م كماج ط كم ءح‬ ‫(‪ )4‬اا ءم إلي د ت ج كم‬
‫ف خالا كفا ة كم كير ب اثن ن كبنجد كم ابطر مب ش ة ببنجد كميم نير‬ ‫ك‬ ‫أل ع‬
‫اخدمت ف ا ءمر الك كبنجد جه‬ ‫ف كا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ـيث يام ا ءماه بنفس‬
‫ف كا يخير‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬

‫اـديد دخا كفا ة كم كير كا اغي فيه‬ ‫كا ءمر ضم عن‬ ‫ب ح جخ‬ ‫(‪ ) 5‬اظه‬
‫ف‪.‬‬ ‫ع ك‬

‫بـت‬ ‫كط نجنيي ‪ ،‬ثم‬ ‫جقد قا ـت هاه كط يطر م قبا كمءمع ألم يت كلمـ بي‬
‫قم (‪ )8‬عند ا ءمر كطج م كم كير كلف جا‬ ‫كمـ ب‬ ‫يض ح كمعي‬ ‫م ف‬ ‫ا اخدم بشتا‬
‫ج كش ت ت كا بعر ألءنبير‪ ،‬جاكك ألنه اـ فظ على طبيعر بنجد الك كطج م قبا جبعد كطي م‬
‫كالك‬ ‫كطي س كمـ ب‬ ‫كام م ب أل س كمـ بير كم اخدمر ف‬ ‫بعملير كا ءمر م خالا‬
‫كبنجد مـا كا ءمر ‪.‬‬

‫‪ )4‬طريقة سعر الصرف الجاري‬

‫ناط د ت كا جءهت كى ط ق كا ءمر‬ ‫ف كء ـ ب بأ‬ ‫ك‬ ‫ظه ت ط يطر ع‬

‫ك د‬ ‫ف ج ـد كلا ءمر جهج ك ع‬ ‫ف ماعددة جه اعامد ع‬ ‫ع‬ ‫كا ا اخدم‬
‫ا يخ عد د كطج م كم كير‪ .‬جعليي اام كا ءمر بمجءأ هاه كط يطر جفق إلء ن ت‬ ‫ف‬
‫كمـ بير آلاير‪:‬‬
‫ف كء ـ ب اثن ن ـطجق‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )1‬اا ءم ت فر أل جا ج كخ جم ب اخد م‬
‫دة جقت‬ ‫ت نت‬ ‫ف كا يخير كا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كملتير ـيث اا ءم ب اخد م‬
‫نشج ه ج اتجينه بم ف اكك إلض ف ت كيه ‪.‬‬
‫كش تر كا بعر كى كش تر كط بضر ب اخد م ع‬ ‫(‪ )2‬اا ءم كاـجيالت كنطدير م‬
‫د ف ا يخ ـدجث هاه كاـجيالت‪.‬‬ ‫ف ك‬ ‫ك‬
‫جف ت هالك‬ ‫اكك م‬ ‫جف ت بم ف‬ ‫إلي د ت ج كم‬ ‫(‪ )3‬اا ءم ءميع عن‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫جا كمدة ب اخد م ع‬ ‫كدخا جمخمج‬ ‫ف‬ ‫أل جا كث بار جمبلغ‬
‫كء ـ ف نه ير كفا ة كم كير‪.‬‬

‫‪221‬‬
 ‫كلفا ة كم كير جكت‬ ‫كا ءمر ف ـ أ أل ب ح ج كخ‬ ‫ب ح جخ‬ ‫ادخا‬ ‫(‪)4‬‬
‫يده ضم ـطجق كملتير ف ق مر كم تم كم ك‬ ‫يفاح كه ـ أ م اطا يظه‬
‫مك ‪.‬‬ ‫ـيث يع كج تـ أ‬

‫قد ج ى ب اخد مه مءمع‬ ‫ف كء ـ ت‬ ‫ك‬ ‫ط يطر ع‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫جم‬

‫نءلا ججيلم ف ع م ‪ 1968‬م تي س كا ءمر بنجد كطج م كم كير كلف جا‬ ‫كط نجنيي ف‬ ‫كمـ بي‬
‫تالند ع م ‪1970‬م‬ ‫ج كش ت ت كا بعر ألءنبير‪ .‬ثم بعد اكك عل مءمع كمـ بي كط نجنيي ف‬
‫ها كط ق‬ ‫نه‬ ‫كط يطر كجـيدة كمطبجكر كلا ءمر ب عاب‬ ‫ف كء ير ه‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ط يطر‬
‫ءميع ج ب طه م ـيث كاطبيق كعمل ‪ ،‬تم نه اـ فظ على طبيعر كبنجد كا اخضع كلا ءمر‬
‫ج أل س كمـ بير كم اخدمر ف ع ض بنجد كطج م كم كير‪.‬‬

‫ا ءمر‬ ‫ف كم اخدمر جفط كلط ق أل بعر ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ءدجا يجضح‬ ‫جفيم يل‬
‫كطج م كم كير‪.‬‬
‫ف كم اخدمر ف ا ءمر بعض ـ ب ت أل جا ج كخ جم‬ ‫ك‬ ‫ع‬
‫سعر الصرف‬ ‫سعر الصرف‬ ‫النقدية‬ ‫المتداولة‬ ‫الطرق‬
‫المؤقت(الزمني )‬ ‫الجاري‬ ‫وغير‬ ‫وغير‬
‫النقدية‬ ‫المتداولة‬ ‫األ ول‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫األ ررررررررررول المتداولررررررررررة‬
‫(النقديرررة والرررذمم المدينرررة‬
‫والدائنة)‬
‫جاري أو تاريخي‬ ‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫جاري‬ ‫المخزون‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫حسرررررررررررابات المررررررررررردينين‬
‫والدائنين طويلة األجل‬
‫تاريخي‬ ‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫تاريخي‬ ‫األ ول الثابتة‬

‫ثالثاً‪ :‬طرق معالجة أرباح وخسائر الترجمة‬

‫كا ءمر جاخالف فيم بينه ف هاه‬ ‫ب ح جخ‬ ‫هن كك ثالث ط ق ا اخدم ف مع كءر‬
‫كدخا كدج ـ‪ ،‬ج كث نير‬ ‫كا ءمر ضم‬ ‫كمع كءر‪ ،‬ف ألجكى اعا ف عا ف ت مال بي ب ح جخ‬
‫كا ءمر‪،‬‬ ‫اعا ف نه ي بي ب ح جخ‬ ‫أل ب ح‪ ،‬م كث كثر‬ ‫دج‬ ‫ـ‬ ‫اعا ف ب كخ‬
‫جفيم يل ع ض مجءم كهاه كط ق‪:‬‬

‫‪222‬‬
 ‫‪ )1‬االعتراف بأرباح وخسائر الترجمة‬
‫كا ءمر ج دخ كه ضم‬ ‫عا ف بي ب ح جخ‬ ‫س جءجأ‬ ‫اطجم هاه كط يطر على‬
‫ف جاكك كأل ب أ آلاير‪:‬‬ ‫ع ك‬ ‫دخا كفا ة كم كير كا اغي فيه‬
‫يمت اء هلي‪.‬‬ ‫ف م ج قع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اغي ت‬ ‫‪.1‬‬
‫ح ع تا كبنجد كمـ بير‪.‬‬ ‫مفهجم كدخا كش ما جم ياطلبي م ض ج ة إلف‬ ‫‪.2‬‬

‫‪ )2‬االعتراف بالخسائر فقط‬

‫عا ف ب أل ب ح ـيث اجضع ف ق مر كم تم‬ ‫س ايءيا‬ ‫اطجم هاه كط يطر على‬
‫فيام‬ ‫ف جق كعملر كنطدير م كخ‬ ‫ء نأ كخ جم تي ب ح مؤءلر ج ـاي ط‬ ‫ف‬ ‫كم ك‬
‫ك نج ت كا كير ا‬ ‫كلفا ة كم كير‪ .‬جف‬ ‫عا ف به جاـما على ـ أ أل ب ح ج كخ‬
‫يد فطط‬ ‫ك‬ ‫ف نه اـما ج على ـ أ ف جق كعملر كنطدير جم يميد ع‬ ‫ـدثت خ‬
‫‪.‬‬ ‫يـما على ـ أ أل ب ح ج كخ‬

‫‪ )3‬عدم االعتراف بأرباح وخسائر الترجمة‬

‫ـطجق كملتير‪،‬‬ ‫كا ءمر ـد عن‬ ‫ب ح جخ‬ ‫س عاب‬ ‫اطجم هاه كط يطر على‬
‫ـيث اجضع ف ـ أ منف ا ضم ـطجق كملتير‪ .‬ياءمع ف ها كـ أ تا كمب كغ كا‬
‫مؤءلر مي مـططر‪ .‬ياـطق ك بح ج‬ ‫ب ح جخ‬ ‫انش م ا ءمر كطج م كم كير جاعاب‬
‫كش تر كا بعر ألءنبير‪،‬‬ ‫ف‬ ‫اثم‬ ‫ة م جءهر نظ هاه كط يطر ع ط يق ا فير‬ ‫كخ‬
‫ة م يخص كفا ة كم كير كا ام‬ ‫بـ ج خ‬ ‫جيعاب‬ ‫اثم‬ ‫ـين ا ي ـا فطط م يخص ها‬
‫فيه كبيع ج كا فير‪.‬‬

‫تث كط ق مال مر جاكك كأل ب أ آلاير‪:‬‬ ‫اعاب هاه كط يطر م‬

‫كا ءمر على كادفط ت كنطدير ‪.‬‬ ‫(‪ )1‬كيس هن كك ايثي أل ب ح جخ‬
‫كدخا كش ما جكاكك يءأ‬ ‫كا ءمر ءمن مي مـطق م‬ ‫ب ح جخ‬ ‫(‪ )2‬اعاب‬
‫اظه بشتا م اطا ع ق مر كدخا‪.‬‬

‫‪223‬‬
 ‫رابعاً‪ :‬المواءمة بين طرق ترجمة القوائم المالية ‪Consistency Foreign Currency Translation‬‬

‫ا اخدم بشتا ع م ف ا ءمر كطج م كم كير كلف جا‬ ‫بع ط ق مـ بير يمت‬ ‫هن كك‬
‫كعملر كنطدير ألءنبير كى عملر دجكر كم تم ( كش تر ألم) كلش تر‬ ‫ج كش ت ت كا بعر م‬
‫فيم بي الك كط ق‪ ،‬ـيث ا اخدم‬ ‫خاي‬ ‫ماعددة كءن ي ت تتا‪ .‬ألم كاـ ياطلأ ض ج ة‬
‫ف معينر ف ا ءمر بنجد كطج م كم كير ف ظا تا ط يطر على كنـج آلا ‪-:‬‬ ‫ع‬

‫ف كء ـ‬ ‫ف ج ـد هج ع ك‬ ‫(‪ ) 1‬يام ا ءمر بعض بنجد كطج م كم كير ب اخد م ع‬

‫ف ا يخ عد د كطج م كم كير ف ظا ط ق كا ءمر أل بعر مثا ـ ب ت كنطدير ج كمديني‬
‫اثم ت كم كير ق ي ة ألءا ج كخ جم ق ي ة ألءا‪.‬‬ ‫ج كد ني ج‬

‫ف كم اخدم ف ا ءمر بعض كبنجد كمـ بير بـ أ كط يطر‬ ‫ك‬ ‫(‪ )2‬يخالف ع‬
‫ك لع ‪.‬‬ ‫كا ءمر على بيا كمث ا كمخمج‬ ‫كم اخدمر ف‬

‫قم ( ‪ )11‬يجضح ع ك ف كم اخدمر ف ظا ط ق كا ءمر أل بعر‪.‬‬ ‫كءدجا آلا‬

‫ءدجا ( ‪) 11‬‬
‫ع ك ف كم اخدمر ف ظا ط ق كا ءمر أل بعر‬
‫طريقة أسعار‬ ‫طريقة أسعار‬ ‫طريقة البنود النقدية‬ ‫طريقة البنود‬
‫الصرف الجارية‬ ‫الصرف المؤقتة‬ ‫وغير النقدية‬ ‫المتداولة‬ ‫البيان‬
‫وغير المتداولة‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫النقدية‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫حسابات المدينين‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫االستثمارات المالية‬
‫قصيرة األجل‬
‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫االستثمارات المالية‬
‫طويلة األجل‬
‫جاري‬ ‫متوسا‬ ‫متوسا‬ ‫جاري‬ ‫المخزون السلعي‬
‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫تاريخي‬ ‫تاريخي‬ ‫األ ول الثابتة‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫الخصوم قصيرة‬
‫األجل‬
‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫الخصوم طويلة‬
‫األجل‬
‫تاريخي‬ ‫تاريخي‬ ‫تاريخي‬ ‫تاريخي‬ ‫حقوق الملكية‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫جاري‬ ‫مصروفات مدفو ة مقدما‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫إيرادات مستﺤقة‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫مصروفات مستﺤقة‬
‫جاري‬ ‫جاري‬ ‫تاريخي‬ ‫جاري‬ ‫إيرادات مﺤصلة مقدما‬

‫‪224‬‬
‫جفيم يل ـ ت اطبيطير ا عد على اـديد جءي كاش بي ج خاالف ت بي ط ق كا ءمر‬
‫( كميم نير كعمجمير ) كلف جا‬ ‫أل بعر ج نعت ه على ق مر كدخا جق مر كم تم كم ك‬
‫ج كش ت ت كا بعر ألءنبير‪.‬‬

‫تمرين ( ‪) 4‬‬
‫إلـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف (عد ) كطج م كم كير كف عه‬ ‫ا لم كم تم ك ي‬
‫‪2008/12/31‬م‪ ،‬جفيم يل‬ ‫كءمهج ير كع بير ك ج ير (ف ا كالاقير) ف‬ ‫ف‬ ‫كخ ء‬
‫كمعلجم ت كمـ بير كا اضمناه الك كطج م (ب كلي ة ك ج ير)‪.‬‬

‫(أوال) كشف الدخل عن الفترة المنتهية في ‪2008/12/31‬م‬

‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫البيــــــــــــــــــــان‬
‫‪250.000‬‬ ‫المبيعات‬
‫(‪ )-‬تكلفة البإا ة المبا ة‬
‫‪10.000‬‬ ‫مخزون أول المدة‬
‫‪125.000‬‬ ‫(‪ )+‬افي المشتريات‬
‫(‪)25.000‬‬ ‫(‪ )-‬مخزون خر المدة‬
‫‪110.000‬‬

‫= مجمل الربح‬
‫‪140.000‬‬ ‫(‪ )-‬مصروفات التش يل‬
‫‪30.000‬‬ ‫مصروفات تسويقية (‪)1‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫مصروفات إدارية (‪)2‬‬
‫‪35.000‬‬ ‫مصروفات تمويلية‬

‫(‪)115.000‬‬

‫‪25.000‬‬ ‫= افي ربح التش يل‬

‫‪15.000‬‬ ‫إيرادات استثمارية مالية‬
‫افي الدخل‬ ‫=‬
‫‪40.000‬‬

‫‪225‬‬
 ‫( كمب كغ ب آل ف )‬ ‫(ثانيا ً) الميزانية العمومية في ‪2008/12/31‬م‬
‫الخصوم‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬ ‫األ ول‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬
‫حقوق الملكية‬ ‫األ ول الثابتة (‪)3‬‬
‫رأسمال المصدر المدفوع‬ ‫أراضي‬ ‫‪90.000‬‬
‫(‪)5‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫مباني‬ ‫‪30.000‬‬
‫احتياطيات (‪)6‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫سيارات ووسائل نقل‬ ‫‪20.000‬‬
‫أرباح مﺤتجزة (‪)7‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫أثاث ومعدات مكتبية‬ ‫‪15.000‬‬
‫‪155.000‬‬
‫قروض طويلة األجل (‪)8‬‬ ‫‪230.000‬‬ ‫األ ول المتداولة‬
‫نقدية‬
‫االلتزامات المتداولة‬ ‫حسابات مدينين‬ ‫‪375.000‬‬
‫حسابات الدائنين‬ ‫استثمارات مالية (‪)4‬‬ ‫‪125.000‬‬
‫أوراق دفع‬ ‫مخزون سلعي‬ ‫‪35.000‬‬
‫السﺤب لى المكشوف‬ ‫‪50.000‬‬ ‫مصروفات مدفو ة‬ ‫‪25.000‬‬
‫(بنك)‬ ‫‪25.000‬‬ ‫مقدما‬ ‫‪10.000‬‬
‫مصروفات مستﺤقة‬ ‫‪10.000‬‬ ‫إيرادات مستﺤقة‬ ‫‪575.000‬‬
‫‪5.000‬‬
‫إيرادات مقبوضة مقدما‬ ‫‪5.000‬‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪100.000‬‬

‫‪730.000‬‬ ‫‪730.000‬‬

‫ف ا علمت م يل ‪-:‬‬

‫جف ت كا جيطير ( ‪ ) 3000‬كي ة ج ير هالك مب ن مع ض كبيع ‪.‬‬ ‫ياضم بند كم‬ ‫‪.1‬‬

‫جف ت إلد ير هالك ألث ث بمبلغ ( ‪ ) 1500‬كي ة ج ير‪ ،‬ج هالك‬ ‫‪ .2‬ياضم بند كم‬
‫ك ي ت بمبلغ ( ‪ )2500‬كي ة ج ير ‪.‬‬

‫ف قيماه كدفا ير ( كاتلفر كا يخير مط جـ منه مءمع‬ ‫أل جا كث بار ب‬ ‫اظه‬ ‫‪.3‬‬
‫شيدت ف‬ ‫شا يت با يخ ‪2003/1/1‬م ج كمب ن‬ ‫إلهالك)‪ ،‬ج أل ض‬
‫‪2004/12/31‬م‪ ،‬ج ألث ث شا ى ف ا يخ ‪2005/4/20‬م ‪ ،‬جام ش ن ك ي ت ف‬
‫‪2005/1/1‬م ‪.‬‬
‫اثم ت ف ش ت ت ا بعر ام كـ جا عليه‬ ‫اثم ت كم كير (‪) %50‬‬ ‫‪ .4‬ااضم‬
‫جا شه ين ي ‪2007‬م‪.‬‬ ‫ف‬

‫جا ين ي ‪2001‬م‪.‬‬ ‫أل هم كع دير ج كمما مة ف‬ ‫د‬ ‫ام‬ ‫‪.5‬‬

‫كخمس ك نج ت ألخي ة ‪.‬‬ ‫ـاي طي ت ت نت ب كا جـ على مد‬ ‫‪.6‬‬

‫‪226‬‬
‫بح عم‬ ‫ب ح ع م ‪ 2006‬م ج كب ق م‬ ‫أل ب ح كمـاءمة (‪ ) %50‬م‬ ‫‪ .7‬ااضم‬
‫‪2007‬م‪.‬‬

‫نج ت مع ـد كبنجك با يخ‬ ‫‪ .8‬ام ب م عطد ق ض بمبلغ (‪ )230‬مليج كي ة كمدة عش‬

‫‪2007/6/30‬م بمعدا ف دة ‪ %10‬نجي ‪.‬‬

‫ف كلي ة ك ج ير مط با كلاير كيمن ت آلا ‪-:‬‬ ‫ع‬ ‫ـ تر‬ ‫‪.9‬‬

‫سعر الصرف‬ ‫التاريخ‬
‫‪ 4,49‬لاير‬ ‫‪2001/1/1‬م‬
‫‪ 4,46‬لاير‬ ‫‪2003/1/10‬م‬
‫‪ 4,41‬لاير‬ ‫‪2004/12/31‬م‬
‫‪ 4,43‬لاير‬ ‫‪2005/1/1‬م‬
‫‪ 4,39‬لاير‬ ‫‪2005/4/20‬م‬
‫‪ 4,36‬لاير‬ ‫‪2005/12/31‬م‬
‫‪ 4,35‬لاير‬ ‫‪2006/1/1‬م‬
‫‪ 4,33‬لاير‬ ‫‪2006/12/31‬م‬
‫‪ 4,34‬لاير‬ ‫‪2007 /1/1‬م‬
‫‪ 4,33‬لاير‬ ‫‪2007/6/30‬م‬
‫‪ 4,30‬لاير‬ ‫‪2007/12/31‬م‬
‫‪ 4,26‬لاير‬ ‫‪2008/12/31‬م‬
‫‪ 4,31‬لاير‬ ‫متوسط مرجح عام ‪2007‬م‬
‫‪ 4,28‬لاير‬ ‫متوسط مرجح عام ‪2008‬م‬

‫المطلوب‬

‫ا ءمر كطج م كم كير كلف ا بط ق كا ءمر أل بعر آلاير‪:‬‬

‫ط يطر كبنجد كماد جكر جمي كماد جكر ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫ط يطر كبنجد كنطدير جمي كنطدير ‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫ف كمؤقت ‪.‬‬ ‫ط يطر ع ك‬ ‫‪.3‬‬

‫‪227‬‬
 ‫ف كء ـ‪.‬‬ ‫ط يطر ع ك‬ ‫‪.4‬‬

‫(أوالً) طريقة البنود المتداولة وغير المتداولة‬

‫إلء ن ت كمـ بير ف ا ءمر كطج م كم كير كلف ا ألءنب بـ أ ط يطر‬ ‫اابع ءملر م‬
‫كبنجد كماد جكر جمي كماد جكر امهيد إلعد د كطج م كم كير كمجـدة كلش تر ماعددة كءن ي ت ‪.‬‬

‫ف كع م ‪2008‬م ( ‪ ) 4,28‬ف ا ءمر تا م‬ ‫ك‬ ‫ي اخدم كماج ط كم ءح ك ع‬ ‫‪.1‬‬

‫اثم ت كم كير ‪.‬‬ ‫جف ت كامجيلير ج إلد ير ج ي د ت‬ ‫كمبيع ت ج كمشا ي ت ج كم‬

‫جف ت هالك أل جا كث بار كا‬ ‫ف كا يخير ف ا ءمر م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم‬ ‫‪.2‬‬
‫جف ت كا جيطير ج إلد ير‪ ،‬بينم ي اخدم كماج ط كم ءح‬ ‫كم‬ ‫ااضمنه تا م‬
‫جف ت‬ ‫ف كع م ‪2008‬م (‪ )4,28‬ف ا ءمر كبنجد ألخ ى م الك كم‬ ‫ك‬ ‫ك ع‬
‫كاشغيلير‪.‬‬

‫ف كء ـ ف نه ير كفا ة كم كير كء ير ‪2008‬م (‪ )4,26‬ف‬ ‫ك‬ ‫ي اخدم ع‬ ‫‪.3‬‬

‫ع‬ ‫ك بح‪ ،‬بينم ي اخدم‬ ‫ف‬ ‫كمدة ج‬ ‫آخ‬ ‫ك لع‬ ‫كمخمج‬ ‫ا ءمر تا م‬
‫ك لع‬ ‫ف كء ـ ف نه ير ك نر ك بطر ‪2007‬م (‪ )4,30‬ف ا ءمر كمخمج‬ ‫ك‬
‫جا كمدة ‪.‬‬

‫ف كء ـ ف نه ير كفا ة كم كير ج ع إلقف ا كع م ‪2008‬م (‪ )4,26‬ف‬ ‫ي اخدم ع ك‬ ‫‪.4‬‬

‫جا ج كام م ت ‪.‬‬ ‫ا ءمر ت فر كبنجد كماد جكر ف كميم نير كعمجمير ج ن ت نت‬

‫اثم ت كم كير طجيلر ألءا‬ ‫ا ءمر‬ ‫ف كا يخير ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم‬ ‫‪.5‬‬
‫ج كط جض طجيلر ألءا جقت كـ جا عليه ج نشياه ‪.‬‬
‫كعملر كنطدير) كءميع كف جا ج كش ت ت‬ ‫ع‬ ‫ا ءا ف جا ا ءمر كطج م كم كير (ف جق‬ ‫‪.6‬‬
‫كطج م كم كير كمجـدة كلش تر ماعددة كءن ي ت‬ ‫كا بعر ألءنبير ف ـ أ مجـد ضم‬
‫د جي ـا بعد اكك كى تشف كدخا كمجـد كلش تر تتا‪.‬‬ ‫جي‬
‫جفيم يل ا ءمر ق مر كدخا جق مر كم تم كم ك جـ أ ف جق ا ءمر كطج م كم كير‬
‫كلف ا ألءنب ( كخ ء )‪.‬‬

‫‪228‬‬
 ‫‪ . 1‬ق مر كدخا كلف ا كخ ء ما ءمر م كلي ة ك ج ير كى كلاير كيمن ( كمب كغ ب آل ف)‬
‫مبل كلي‬ ‫مبل جزئي‬ ‫مبل‬ ‫البيــــــــــــــــــــــــــــــان‬
‫جزئي‬
‫‪1.070.000‬‬ ‫المبيعات ( ‪) 4,28 ×250000‬‬
‫( ‪ ) -‬تكلفة المبيعات‬
‫‪43.000‬‬ ‫مخزون أول المدة (‪)4,30 ×10000‬‬
‫‪535.000‬‬ ‫‪ +‬المشتريات (‪)4,28 × 125000‬‬
‫‪471.500‬‬ ‫= تكلفة السلع المتاحة للبيع‬
‫‪578.000‬‬ ‫( ‪ ) -‬مخزون خر المدة (‪)4,26×25000‬‬
‫‪598.500‬‬ ‫‪106.500‬‬ ‫= مجمل الربح‬
‫( ‪ ) -‬مصروفات التش يل‬
‫مصروفات تسويقية‬
‫‪128.790‬‬ ‫{ ‪+} 4,28 × )3000 -30000(27000‬‬
‫(‪)4,41×3000‬‬
‫{ ‪} 13230+115560‬‬
‫‪214.540‬‬ ‫مصروفات إدارية‬
‫‪= 4,28×46000 = ) 2500 +1500 ( – 50000‬‬
‫‪196880‬‬
‫‪6585 =4,39 ×1500 +‬‬
‫‪493.130‬‬ ‫‪11075 = 4,43 × 2500 +‬‬
‫‪149.800‬‬ ‫‪214540‬‬
‫‪105.370‬‬
‫‪64.200‬‬ ‫مصروفات تمويلية ( ‪) 4,28 × 35000‬‬
‫‪169.570‬‬ ‫افي ربح التش يل‬
‫‪170.400‬‬ ‫‪ +‬إيرادات االستثمارات المالية (‪) 4,28 ×15000‬‬
‫= افي ربح الترجمة‬
‫( ‪) 830‬‬ ‫افي الربح ( ‪) 4,26 × 40000‬‬
‫= فروق ترجمة قائمة الدخل ( خسارة )‬

‫كط مر‬ ‫ك بح كما ءم تم ج د ف‬ ‫ف‬ ‫بح كا ءمر تث م‬ ‫مالحظة‪ :‬ا ت‬

‫ك بح‬ ‫ف‬ ‫بح كا ءمــر قا م‬ ‫بـ م ا ت‬ ‫كا ءمر يتج‬ ‫كف ق ف‬ ‫أل لير ف‬
‫ة)‪.‬‬ ‫كفــ ق يتج (خ‬ ‫كما ءـم ف‬

‫‪229‬‬
 ‫كلي ة ك ج ير كى كلاير كيمن‬ ‫‪ -1‬كميم نير كعمجمير كلف ا ما ءمر م‬
‫( كمب كغ ب آل ف)‬
‫االلتزامات وحقوق الملكية‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬ ‫األ ول‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬

‫التزامات غير متداولة‬ ‫أ ول غير متداولة‬

‫رأس المال المصدر والمدفوع‬ ‫‪1.347.000‬‬ ‫أراضي(‪)4,46×90000‬‬ ‫‪401.400‬‬
‫احتياطيرررررررررررررررررررررات (‪10000 +4,2×10000‬‬ ‫‪216.600‬‬ ‫مباني (‪) 4,41×30000‬‬
‫×‪10000+4,33× 10000+4,30‬‬ ‫سيارات (‪)4,43×20000‬‬ ‫‪132.300‬‬
‫×‪)4,41×10000+44,36‬‬ ‫أثاث ( ‪) 4,39×15000‬‬
‫األرباح المﺤتجزة‬ ‫‪215.750‬‬ ‫اس ررتثمارات مالي ررة طويل ررة األج ررل‬ ‫‪88.600‬‬
‫(‪)4,33×25000+4,30×25000‬‬ ‫(‪)4,34×%50×35000‬‬
‫قروض طويلة األجل‬ ‫‪995.900‬‬ ‫‪2.775.250‬‬ ‫‪65.850‬‬
‫(‪) 4,33×230000‬‬ ‫أ ول متداولة‬
‫نقدية (‪)4,26×375000‬‬ ‫‪75.950‬‬
‫التزامات متداولة‬ ‫حسابات مدينين‬ ‫‪764.100‬‬
‫حسابات دائنين (‪) 4,26×50000‬‬ ‫(‪)4,26×125000‬‬
‫أوراق دفع (‪) 4,26 ×25000‬‬ ‫استثمارات مالية قصريرة األجرل‬
‫السﺤب لى المكشوف‬ ‫‪213.000‬‬ ‫(‬ ‫‪1.597.500‬‬
‫(‪)4,26 ×10000‬‬ ‫‪106.500‬‬ ‫‪)4,26×%50×35000‬‬ ‫‪532.500‬‬
‫مصروفات مستﺤقة (‪)4,26 ×5000‬‬ ‫‪42.600‬‬ ‫مخررررررررررررررررررررررزون سررررررررررررررررررررررلعي‬
‫إيرادات مقدمة (‪) 4,26×10000‬‬ ‫‪426.000‬‬ ‫(‪)4,26×25000‬‬ ‫‪74.550‬‬
‫‪21.300‬‬ ‫مصر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ررروفات‬
‫‪42.600‬‬ ‫مقدمة(‪)4,26×10000‬‬ ‫‪106.500‬‬
‫إي ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر رررادات مس ر ر ر ر ر ر ر ر ر ر ررتﺤقة‬ ‫‪42.600‬‬
‫(‪)4,26×5000‬‬ ‫‪21.300‬‬
‫‪2.374.950‬‬

‫فروق ترجمة الميزانية‬ ‫‪62.200‬‬

‫‪3.201.250‬‬ ‫‪3.201.250‬‬

‫‪230‬‬
 ‫ح‪ /‬ف جق ا ءمر كطج م كم كير كلف ا ألءنب‬
‫البيــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬ ‫البيــــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬
‫فروق ترجمة قائمة الدخل‬ ‫‪830‬‬
‫فروق ترجمة الميزانية‬ ‫‪62200‬‬
‫المجموع‬ ‫‪63030‬‬

‫(ثانيا) طريقة البنود النقدية وغير النقدية‬

‫كنطدير‪ ،‬امهيد إلعد د‬ ‫اء ـ ا ءمر كطج م كم كير‪ ،‬بمجءأ ط يطر كبنجد كنطدير جمي‬
‫كطج م كم كير كمجـدة جاكك ب اب ا إلء ن ت كمـ بير آلاير ‪-:‬‬

‫ف كلع م ‪2008‬م ( ‪ ) 4,28‬ف ا ءمر ءميع كبنجد‬ ‫ك‬ ‫ي اخدم كماج ط كم ءح أل ع‬ ‫‪.1‬‬
‫جف ت إلهالك ج كمخمج ك لع ف نه ير كع م‪.‬‬ ‫جف ت عد م‬ ‫إلي د ت ج كم‬

‫ف كل نر ك بطر ‪2007‬م ( ‪ ) 4,31‬ف ا ءمر‬ ‫ك‬ ‫ي اخدم كماج ط كم ءح أل ع‬ ‫‪.2‬‬

‫كع م ك بق كل نر كـ كير ‪.‬‬ ‫جا كمدة ب عاب ه يمثا مخمج آخ كمدة ف‬ ‫ك لع‬ ‫كمخمج‬

‫جف ت‬ ‫ف كا يخير كأل جا كث بار ف ا ءمر بعض بنجد كم‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم‬ ‫‪.3‬‬
‫ر بالك أل جا‪.‬‬ ‫جف ت إلهالك كخ‬ ‫كا جيطير ج إلد ير كا امثا م‬

‫إلقف ا (‪)4,26‬‬ ‫ف كء ـ ف نه ير ك نر كم كير ‪2008‬م ج ع‬ ‫ك‬ ‫‪ .4‬ي اخدم ع‬

‫اثم ت كم كير ج كط جض‬ ‫ف ا ءمر ءميع أل جا ج كام م ت كنطدير بم فيه‬
‫طجيلر جق ي ة ألءا على ـد ج ن ب عاب ه بنجد نطدير ‪.‬‬

‫اخد م‬ ‫كمدة ـد كبنجد مي نطدير كا ااطلأ ا ءماه‬ ‫ك لع آخ‬ ‫يمثا كمخمج‬ ‫‪.5‬‬
‫كاـ ياميم‬ ‫ف كا يخير كـظر كـ جا عليه ‪ .‬كت ب بأ طبيعر كمخمج‬ ‫ك‬ ‫ع‬
‫ف كع م ‪2008‬م ( ‪) 4,28‬‬ ‫ك‬ ‫بـ تر م ام ة ف ني ي اخدم كماج ط كم ءح أل ع‬
‫ف ا ءماي جاكك كم ع ة كن ـير كعملير‪.‬‬

‫أل جا جقت‬ ‫كنطدير م‬ ‫ا ءمر كبنجد مي‬ ‫ف كا يخير ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم‬ ‫‪.6‬‬
‫كـ جا عليه ج كام م ت جقت نشياه ‪.‬‬

‫‪231‬‬
‫جف ت كمدفجعر ج إلي د ت‬ ‫كم‬ ‫ف كا يخير ف ا ءمر تا م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم‬ ‫‪.7‬‬
‫كمطبجضر مطدم جقت نشج ه عند ء ن كا جي ت كء دير ف نه ير كفا ة كم كير جاكك‬
‫اـط ق‪.‬‬ ‫ب عاب ه بنجد مي نطدير جاكك اطبيط ا أل س‬
‫كط يطر ك بطر)‪ .‬ج نم ي اخ ج كمامم‬ ‫كدخا (تم ف‬ ‫ف‬ ‫يء ـ ا ءمر مبلغ‬ ‫‪.8‬‬
‫بح كعملي ت)‪ .‬جياضم ها‬ ‫ف‬ ‫كـ ب بي ء نب ق مر كدخا جيطلق عليي ا مير (‬
‫كدخا كما ءم مض ف كيي ج مط جـ مني ف جق ا ءمر ق مر كدخا‪،‬‬ ‫ف‬ ‫ألخي تا م‬
‫يد كى ق مر كدخا كمجـدة كلش تر تتا‪.‬‬ ‫ـيث ي ـا اكك ك‬
‫كميم نير كعمجمير بعد عملير كا ءمر ج يطلق على‬ ‫ي اخ ج كمامم كـ ب بي ء نب‬ ‫‪.9‬‬
‫د جي ـا كى‬ ‫ها كمامم ا مير (ـ أ ف جق ا ءمر كميم نير كعمجمير) كاـ ي‬
‫ـ أ ف جق ا ءمر كميم نير كعمجمير جق مر كدخا كلش تر تتا‪.‬‬

‫‪ )1‬ق مر كدخا كلف ا ألءنب ما ءمر م كلي ة ك ج ير كى كلاير كيمن‬

‫مبل كلي‬ ‫مبل جزئي‬ ‫مبل جزئي‬ ‫البيــــــــــــــــــــان‬
‫‪1.070.000‬‬ ‫المبيعات (‪)4,28×250000‬‬
‫تكلفة المبيعات‬
‫‪43.100‬‬ ‫مخزون أول المدة (‪)4,31 ×10000‬‬
‫‪535.000‬‬ ‫‪ +‬مشتريات (‪)4,28 ×125000‬‬
‫‪107.000‬‬ ‫(–) مخزون خر المدة (‪)4,28×25000‬‬
‫‪471.100‬‬
‫مجمل الربح‬
‫‪598.900‬‬ ‫مصروفات التش يل‬
‫مصروفات تسويقية‬
‫‪–30000 (‬‬
‫‪128.790‬‬ ‫)‬‫‪4‬‬ ‫‪,‬‬ ‫‪41‬‬ ‫×‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪(+‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪,‬‬ ‫‪28×)3000‬‬
‫مصروفات إدارية‬
‫‪214.540‬‬ ‫‪4,28×)2500+1500( –50000(‬‬
‫‪)4,43 × 2500 + 4,39×1500(+‬‬
‫مصروفات تمويلية (‪)4,28 × 35000‬‬
‫‪493.130‬‬ ‫‪149.800‬‬ ‫= افي ربح التش يل‬
‫‪105.770‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪,‬‬ ‫‪28‬‬ ‫×‬ ‫‪15000‬‬ ‫(‬ ‫رة‬‫ر‬ ‫مالي‬ ‫إيرررادات اسررتثمارات‬
‫‪64.200‬‬ ‫)‬
‫= افي ربح العمليات‬
‫‪169.970‬‬

‫‪232‬‬
 ‫( كمب كغ ب آل ف)‬ ‫كلي ة ك ج ير كى كلاير كيمن‬ ‫‪ )2‬كميم نير كعمجمير كلف ا ما ءمر م‬
‫حقوق الملكية وااللتزامات‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬ ‫األصــــــــــــــول‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬
‫التزامات غير متداولة‪:‬‬ ‫أصول غير نقدية‪:‬‬
‫رأس المال المصدر والمدفوع‬ ‫أراضي(‪,46×90000‬‬
‫‪134.700‬‬ ‫‪401.400‬‬
‫(‪)4,49 ×300000‬‬ ‫‪)4‬‬
‫‪132.300‬‬
‫احتياطياااااااااااات (‪+ 4,26×10000‬‬ ‫مباني(‪,41×300000‬‬
‫‪88.600‬‬
‫‪10000 216.600‬‬ ‫‪)4‬‬
‫‪65.850‬‬
‫×‪+4,33×10000+4,30‬‬ ‫سااايارات(‪,43×20000‬‬ ‫‪107.000‬‬
‫‪4,41×10000+4,36× 10000‬‬ ‫‪)4‬‬
‫)‬ ‫أثاث(‪)4,39×15000‬‬ ‫‪837.750‬‬
‫‪ 215.750‬أرباح محتجزة‬ ‫مخزون سلعي‬ ‫‪42.600‬‬
‫(‪×25000+4,30×25000‬‬ ‫(‪)4,28×25000‬‬
‫‪)4,33‬‬ ‫مصروفات مقدمة‬
‫(‪)4,26 ×10000‬‬
‫التزامات نقدية‪:‬‬
‫‪ 213.000‬حساااااابات دائناااااين(‪× 50000‬‬ ‫أصول نقدية‪:‬‬
‫‪) 4,26‬‬ ‫‪ 1.597.500‬نقدياااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااة‬
‫‪ 106.500‬أوراق دفع(‪)4,26 × 25000‬‬ ‫(‪)4,26×375000‬‬
‫‪ 42.600‬السحب على المكشوف‬ ‫حسابات مدينين‬
‫(‪) 4,26 × 10000‬‬ ‫(‪)4,26×125000‬‬
‫قروض طويلة األجل‬ ‫‪ 532.500‬اساااااااااتثمارات مالياااااااااة‬
‫‪)4,26×230000( 979.800‬‬ ‫قصاااااااااااااايرة األجاااااااااااااال‬
‫مصاااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااروفات‬ ‫(‪)4,26×17500‬‬
‫‪ 21.300‬مستحقة(‪)4,26×5000‬‬ ‫اساااااااااتثمارات مالياااااااااة‬ ‫‪74.550‬‬
‫إياااااارادات مقدمااااااة(‪× 10000‬‬ ‫طويلااااااااااااااة األجاااااااااااااال‬
‫‪)4,26‬‬ ‫(‪)4,26×17500‬‬ ‫‪2.300.400‬‬
‫‪42.600‬‬ ‫إيرادات مستحقة‬
‫(‪)4,26 × 5000‬‬ ‫‪74.550‬‬
‫‪47.000‬‬

‫‪1.779.350‬‬

‫فاااااااااااروق ترجماااااااااااة‬ ‫‪21.300‬‬

‫الميزانية‬

‫مجموع الخصوم‬ ‫‪1.405.800‬‬

‫‪3.185.150‬‬ ‫مجموع األصول‬ ‫‪3.185.150‬‬

‫‪233‬‬
 ‫ح‪ /‬ف جق ا ءمر كميم نير كعمجمير كلف ا‬
‫البيــــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬ ‫البيــــــــــــــــــــــان‬ ‫المبلغ‬
‫ح‪ /‬فروق ترجمة الميزانية للفرع‬ ‫‪47.000‬‬
‫األجنبي‬

‫(ثالثاً) طريقة سعر الصرف المؤقت( المؤقتة )‬

‫ف كمؤقت ( كط يطر‬ ‫ك‬ ‫يء ـ اب ا إلء ن ت كمـ بير آلاير اطبيط كط يطر ع‬
‫إلعد د كطج م كم كير كمجـدة‬ ‫ا ءمر كطج م كم كير كلف ا ألءنب‬ ‫كممنير) كم اخدمر ف‬
‫كلش تر تتا‪-:‬‬

‫تشف كدخا بط يطر‬ ‫ف ا اه كا ا اخدم ف ا ءمر عن‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم‬ ‫‪-1‬‬
‫بح كعملي ت ب كمبلغ‬ ‫ف‬ ‫كنطدير‪ ،‬جباكك يام كـ جا على‬ ‫كبنجد كنطدير جمي‬
‫نف ي جهج (‪ )169.970‬لاير‪.‬‬

‫ا ءمر بنجد أل جا كث بار جقت كـ جا‬ ‫ف كا يخير ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم‬ ‫‪-2‬‬
‫كام م ت طجيلر ألءا جقت نشؤه ‪.‬‬ ‫عليه جا ءمر‬

‫ف كء ـ نه ير كفا ة كم كير ‪2008‬م (‪ )4,26‬ف ا ءمر ءميع‬ ‫ك‬ ‫ي اخدم ع‬ ‫‪-3‬‬

‫دة كمدينر ج كد نر‬ ‫أل جا كماد جكر ج كام م ت ق ي ة ألءا ج أل‬ ‫عن‬
‫كاـ يا ءم ب اخد م كماج ط كم ءح ك ع‬ ‫ك لع‬ ‫ألخ ى ب اثن ن كمخمج‬
‫ف خالا كع م ‪2008‬م (‪.)4,28‬‬ ‫ك‬

‫اثم ت‬ ‫ف كء ـ نه ير ع م ‪2008‬م (‪ )4,26‬ف ا ءمر‬ ‫ك‬ ‫ي اخدم ع‬ ‫‪-4‬‬

‫اثم ت كم كير‬ ‫ف كا يخ ف ا ءمر‬ ‫كم كير ق ي ة ألءا جي اخدم ع ك‬
‫ألجا م ين ي ‪2007‬م (‪2007/1/1‬م) جهج‬ ‫طجيلر ألءا جقت كـ جا عليه ف‬
‫(‪.)4,34‬‬

‫كميم نير (ف جق ا ءمر كميم نير) ج كب كغ (‪ )61700‬لاير كى‬ ‫ي ـا كف ق بي ء نب‬ ‫‪-5‬‬

‫د جينطا‬ ‫ـ أ ف جق ا ءمر كميم ني ت كعمجمير كلف جا ألءنبير ج كاـ يطفا جي‬

‫‪234‬‬
‫يده كى ـطجق كملتير كلش تر ماعددة كءن ي ت تتا م خالا ـ أ ـاي ط‬
‫كع م)‪.‬‬ ‫ـاي ط‬ ‫ف جق ا ءمر (يض ف كى ج يخ م م ـ أ‬
‫( ‪ )1‬كشف الدخل للفرع مترجم من الليرة السورية إلى اللاير اليمني ‪.‬‬
‫البيـــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫مبل جزئي‬ ‫مبل جزئي‬ ‫مبل كلي‬
‫المبيعات (‪)4,28×250000‬‬ ‫‪1.070.000‬‬
‫تكلفة المبيعات‬
‫مخزون أول المدة‬ ‫‪43.100‬‬
‫‪ +‬مشتريات (‪)4,28 × 125000‬‬ ‫‪535.000‬‬
‫(–) مخزون خر المدة (‪)4,28×25000‬‬ ‫‪107.000‬‬
‫(‪)471.100‬‬
‫مجمل الربح‬ ‫‪598.900‬‬

‫مصروفات التش يل‬

‫مصروفات تسويقية‬
‫‪)4,41×3000(+4,28 × )3000 –30000(‬‬ ‫‪128.790‬‬
‫مصروفات إدارية‬
‫‪ 4,28×)2500+1500( –50000(‬‬ ‫‪214.540‬‬
‫‪) 4,43×2500+4,39×1500(+‬‬
‫مصروفات تمويلية ( ‪) 4,28×35000‬‬
‫= افي ربح التش يل‬ ‫‪149.800‬‬ ‫(‪)493.130‬‬
‫إيرادات استثمارات مالية (‪) 4,28×15000‬‬ ‫‪105.770‬‬
‫= افي ربح العمليات‬ ‫‪64.200‬‬

‫‪169.970‬‬

‫‪235‬‬
 ‫(المبالغ باآلالف)‬ ‫( ‪ ) 2‬الميزانية العمومية للفرع األجنبي (باللاير اليمني)‬
‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫األ ـــــــــــــــــــول‬ ‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫االلتزامـــــــــــــــات‬

‫أ ول طويلة األجل‬ ‫حقوق الملكية‬

‫‪401.400‬‬ ‫أراضي (‪)4,46×90000‬‬ ‫‪1.347.000‬‬ ‫رأس المال المدفوع‬
‫‪132.300‬‬ ‫مباني (‪) 4,41×30000‬‬ ‫(‪)4,49×300000‬‬
‫‪88.600‬‬ ‫سيارات(‪)4,43×20000‬‬ ‫احتياطيررات (‪216.600 × 10000+ 4,26 + 10000‬‬
‫‪65.850‬‬ ‫أثاث (‪) 4,39×15000‬‬ ‫‪+4,36× 10000+4,33×10000+4,30‬‬
‫‪75.950‬‬ ‫استثمارات مالية طويلة األجل‬ ‫‪)4,41 ×10000‬‬
‫‪764.100‬‬ ‫(‪)4,34 ×17500‬‬ ‫‪215.750‬‬ ‫أرباح مﺤتجزة‬
‫(‪) 4,33×25000+4,30×25000‬‬
‫أ ول متداولة‬ ‫‪1.779.350‬‬
‫نقدية (‪)4,26×375000‬‬ ‫خصوم طويلة األجل‬
‫‪1.597.500‬‬ ‫حسابات المدينين‬ ‫قروض طويلة األجل‬
‫‪532.500‬‬ ‫(‪)4,26 ×125000‬‬ ‫( ‪) 4,33×230000‬‬
‫استثمارات مالية قصيرة األجل‬ ‫‪995.900‬‬
‫‪74.550‬‬ ‫( ‪) 4,26 ×17500‬‬ ‫خصوم متداولة‬
‫مخزون سلعي‬ ‫حسابات الدائنين(‪)4,26×500000‬‬
‫‪107.000‬‬ ‫( ‪) 4,28 ×25000‬‬ ‫أوراق الدفع (‪)4,26×25000‬‬
‫مصروفات مقدمة‬ ‫‪213.000‬‬ ‫السﺤب لى المكشوف‬
‫‪42.600‬‬ ‫( ‪) 4,26 × 10000‬‬ ‫‪106.500‬‬ ‫(‪)4,26 ×10000‬‬
‫إيرادات مستﺤقة‬ ‫‪42.600‬‬ ‫مصروفات مستﺤقة(‪)4,26 ×5000‬‬
‫‪21.300‬‬ ‫( ‪) 4,26 × 5000‬‬ ‫إيرادات مقدمة (‪)4,26 ×10000‬‬
‫‪2.375.450‬‬ ‫‪21.300‬‬
‫فروق ترجمة الميزانية العمومية‬ ‫‪42.600‬‬
‫‪61.700‬‬ ‫‪426.000‬‬ ‫مجموع االلتزامات‬
‫مجموع األ ول‬

‫‪3.201.250‬‬ ‫‪3.201.250‬‬

‫(رابعاً) طريقة سعر الصرف الجاري‬

‫ا ءمر كطج م كم كير كلف ا ألءنب‬ ‫ف كء ـ ف‬ ‫ك‬ ‫يء ـ اطبيق ط يطر ع‬

‫( كخ ء ) ابع كإلء ن ت كمـ بير آلاير‪-:‬‬

‫ا ءمر‬ ‫نه ير كفا ة كم كير ‪2008‬م (‪ )4,26‬ف‬ ‫ف كء ـ ف‬ ‫ك‬ ‫‪ -1‬ي اخدم ع‬

‫جا كمدة كاـ يا ءم ب اخد م‬ ‫ك لع‬ ‫تشف كدخا ب اثن ن كمخمج‬ ‫ءميع عن‬
‫ف كء ـ ف نه ير كفا ة كم كير ك بطر (‪.)4,30‬‬ ‫ع ك‬
‫‪ -2‬ي اخدم ع ك ف كء ـ ف نه ير كفا ة كم كير ‪2008‬م ( ‪ ) 4,26‬ف ا ءمر‬
‫ـطجق كملتير كا ا اخدم ع‬ ‫كميم نير كعمجمير ب اثن ن عن‬ ‫ءميع عن‬
‫ك ف كا يخير ف ا ءماه ‪.‬‬

‫‪236‬‬
 ‫‪ -3‬اظه ف جق ا ءمر ف ق مر كدخا (تشف كدخا) م بـ ج خ ة ياعي ا جياه‬
‫ب ض فاه ج خ مه م ـ أ ـاي ط ف جق كا ءمر ج ـ أ ـاي ط كع م‬
‫ضم بند ـطجق كملتير ‪.‬‬
‫‪ -4‬يظه ف ق ء نب بي كميم نير كعمجمير ياعي ا جياي ب ض فاي ج خ مي م ـ أ‬
‫ـاي ط ف جق كا ءمر ج ـ أ ـاي ط كع م ضم بند ـطجق كملتير‪.‬‬
‫‪ -5‬يعد ـ أ خ ص كتا ف ا ءنب (خ ء ) على ـده يخاص بف جق ا ءمر ق مر‬
‫كدخا جف جق ا ءمر كميم نير كعمجمير ج يعد ـ أ مجـد كف جق كا ءمر ق مر‬
‫كدخا ج كميم نير كعمجمير ج تم يابع ف كط ق كثالثر ك بطر كم اخدمر ف‬
‫كا ءمر‪.‬‬

‫كلي ة ك ج ير كى كلاير كيمن ( كمب كغ ب آل ف)‬ ‫(‪ )1‬تشف كدخا كلف ا ما ءم م‬

‫البيــــــــــــــــــــــان‬ ‫مبل جزئي‬ ‫مبل جزئي‬ ‫مبل كلي‬
‫المبيعات ( ‪) 4,26 × 250000‬‬ ‫‪1.065.000‬‬
‫(–) تكلفة المبيعات‬
‫مخزون أول المدة ( ‪) 4,30 × 10000‬‬ ‫‪43.000‬‬
‫‪ +‬المشتريات ( ‪) 4,26 × 125000‬‬ ‫‪532.500‬‬
‫(–) مخزون خر المدة (‪) 4,26 × 25000‬‬ ‫‪106.500‬‬
‫(‪)469.000‬‬
‫= مجمل الربح‬ ‫‪596.000‬‬
‫(–) مصروفات التش يل‬
‫مصروفات تسويقية‬
‫‪–30000 (‬‬
‫‪)4,26×3000(+4,26×)3000‬‬ ‫‪127.800‬‬
‫مصروفات إدارية‬
‫‪+4,26×2500+1500( –50000 ‬‬
‫( ‪)4,26 ×2500 + 4,26 ×1500‬‬ ‫‪213.000‬‬
‫مصروفات تمويلية (‪) 4,26×35000‬‬ ‫(‪)489.900‬‬

‫= افي ربح التش يل‬ ‫‪149.100‬‬

‫إيرادات االستثمارات المالية (‪× 15000‬‬ ‫‪106.100‬‬
‫‪) 4,26‬‬ ‫‪63.900‬‬
‫= افي ربح الترجمة‬ ‫‪170.000‬‬
‫افي الربح ( ‪) 4,26 × 40000‬‬ ‫‪170.400‬‬
‫= فرق ترجمة قائمة الدخل (خسارة )‬ ‫(‪)400‬‬

‫‪237‬‬
 ‫(‪ ) 2‬كميم نير كعمجمير كلف ا ألءنب ( كخ ء ) ما ءمر م كلي ة كــ ج ير كى كلاير كيمن‬
‫( كمب كغ ب آل ف )‬
‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫األ ول‬ ‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫االلتزامات‬
‫أ ول ثابتة‬ ‫حقوق ملكية‬
‫أراضي ( ‪383.400 ) 4,26×90000‬‬ ‫رأس المرررررال المصررررردر ‪1.347.000‬‬
‫مباني ( ‪127.800 ) 4,26×30000‬‬ ‫والمدفوع‬
‫سيارات (‪85.200 ) 4,26×20000‬‬ ‫( ‪216.600 ) 4,49×300000‬‬
‫‪63.900‬‬ ‫أثاث (‪) 4,26×15000‬‬ ‫احتياطيات‬
‫اسررررتثمارات ماليررررة طويلررررة ‪74.550‬‬ ‫(‪×10000+4,26×10000‬‬
‫األجل (‪)4,26 ×17500‬‬ ‫‪+4,33×10000+4,30‬‬
‫‪215.750 ×10000+4,36 10000‬‬
‫أ ول متداولة‬ ‫‪) 4,41‬‬
‫نقدية (‪734.850 1.597.500 )4,26 ×375000‬‬ ‫(‪)400‬‬ ‫أرباح مﺤتجزة‬
‫حسررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررررابات ‪532.500‬‬ ‫(‪)74.950( ×25000+4,30×25000‬‬
‫مدينين(‪)4,26×125000‬‬ ‫‪1.704.000‬‬ ‫‪)4,33‬‬
‫‪74.550‬‬ ‫ررريرة‬
‫ر‬ ‫قص‬ ‫اسررررتثمارات ماليررررة‬ ‫فررررروق ترجمررررة قائمررررة‬
‫األجل (‪)4,26 × 17500‬‬ ‫الدخل‬
‫مخرررررررررررررررررزون سرررررررررررررررررلعي ‪106.500‬‬ ‫فروق ترجمة الميزانية ‪2.683.800 979.800‬‬
‫(‪)4,26×25000‬‬
‫‪42.600‬‬ ‫مصروفات مقدمة‬ ‫خصوم طويلة األجل‬
‫(‪)4,26 × 10000‬‬ ‫‪213.000‬‬ ‫قروض طويلة األجل‬
‫‪21.300‬‬ ‫إيرادات مستﺤقة‬ ‫(‪)4,46×230000‬‬
‫ــــــ‬ ‫)‬ ‫(‪4,26 × 5000‬‬ ‫‪106.500‬‬
‫‪42.600‬‬ ‫خصوم متداولة‬
‫حسابات دائنين‬
‫‪2.374.950‬‬ ‫‪21.300‬‬ ‫(‪)4,26×50000‬‬
‫أوراق‬
‫‪426.000‬‬ ‫‪42.600‬‬ ‫دفع(‪) 4,26×25000‬‬
‫السﺤب لى المكشوف‬
‫(‪)4,26 ×10000‬‬
‫مصروفات مستﺤقة‬
‫‪3.109.800‬‬ ‫‪3.109.800‬‬ ‫(‪)4,26 × 5000‬‬
‫إيرادات مقدمة‬
‫(‪)4,26 × 10000‬‬

‫تمرين ( ‪) 5‬‬
‫إلـدى كش ت ت كيمنير كلفا ة كم كير‬ ‫كدخا ج كم تم كم ك‬ ‫ق مر تا م‬ ‫فيم يل‬
‫كمناهير ف ‪2008 / 12 / 31‬م‬

‫‪238‬‬
 ‫أوالً‪ :‬قائمة الدخل‬
‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫المبالغ بالرياالت‬ ‫المبالغ بالدوالرات قبل انخفاض‬
‫قيمة اللاير (‪ 1‬دوالر ‪200‬لاير )‬
‫المبيعات‬ ‫‪20.000.000‬‬ ‫‪100.000‬‬
‫تكلفة المبيعات‬
‫اإلهالك‬ ‫‪10.000.000‬‬ ‫‪50.000‬‬
‫المصاريف األخرى‬ ‫‪900.000‬‬ ‫‪4.500‬‬
‫‪4.000.000‬‬ ‫‪20.000‬‬
‫صافي الربح قبل الضريبة‬ ‫‪5.100.000‬‬ ‫‪25.500‬‬
‫ضريبة الدخل ( ‪) %30‬‬
‫مكاسب الترجمة (خسائر)‬ ‫( ‪) 1.530.000‬‬ ‫( ‪) 7.650‬‬
‫‪---‬‬ ‫‪---‬‬
‫صافي الربح (أو الخسارة)‬ ‫‪3.570.000‬‬ ‫‪17.850‬‬

‫ثانيا ً‪ :‬قائمة المركز المالي‬

‫البيـــــــــــــــان‬ ‫المبال بالرياالت‬ ‫المبال بالدوالر قبل انخفاض‬
‫الريال ( ‪1‬دوالر = ‪200‬لاير )‬
‫األ ول ‪:‬‬
‫األ ول الثابتة‬ ‫‪9.000.000‬‬ ‫‪45.000‬‬
‫المخزون‬ ‫‪4.500.000‬‬ ‫‪22.500‬‬
‫الذمم المدينة‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫‪15.000‬‬
‫النقدية‬ ‫‪1.500.000‬‬ ‫‪7.500‬‬
‫‪18.000.000‬‬ ‫‪90.000‬‬
‫حقوق الملكية وااللتزامات‬
‫حقوق الملكية‬ ‫‪7.500.000‬‬ ‫‪37.500‬‬
‫قروض طويلة األجل‬ ‫‪6.000.000‬‬ ‫‪30.000‬‬
‫الذمم الدائنة‬ ‫‪4.500.000‬‬ ‫‪22.500‬‬
‫المجموع‬ ‫‪18.000.000‬‬ ‫‪90.000‬‬
‫ف ا اجف ت كديك كمالـظ ت آلاير‪- :‬‬
‫(‪ )1‬يام عد د ق مر كدخا بعد ا يخ نخف ض قيمر كعملر كنطدير ( كلاير كيمن )‪.‬‬
‫(‪ )2‬يتم تسجيل املخزون بسعر السوق يف هناية الفرتة ‪.‬‬
‫(‪ )3‬قدر العمر اإلتنتاي لصأوو الاابتة (( ‪ )10‬سنوات‪.‬‬
‫(‪ )4‬يتم إظهار مجيع املكاسب أو خسائر الرتمجة اليت تنعكس بشكل مباشر على الدخل املايل ‪.‬‬
‫اتج‬ ‫كطج م كما ءمر يءأ‬ ‫ف دج اغي كجقت إلض ف ف‬ ‫(‪ )5‬ا بطى ع ك‬
‫ماش بهر ف ظا ءميع ط ق كا ءمر كم اخدمر ‪.‬‬
‫(‪ )6‬يام اطييم كمخمج ب ع كتلفر ج ك جق يهم قا ‪ .‬ج ا ام اطييمي ب كاتلفر كا يخير ف‬
‫كط يطر كمؤقار ( كممنير ) اتج مم ثلر كى كط يطر كنطدير جمي كنطدير‪.‬‬

‫‪239‬‬
 ‫كمطلجأ‬

‫= ‪ 250‬لاير)‪.‬‬ ‫بمعدا (‪ 1‬دج‬ ‫نخفض مط با كدج‬ ‫قيمر كلاير كيمن‬ ‫على ف ض‬

‫‪ -1‬عد د تا م ق مر كدخا ج كم تم كم ك جفط كط يطر ك ع كء ـ‪.‬‬
‫‪ -2‬عد د تا م ق مر كدخا ج كم تم كم ك جفط كلط يطر كماد جكر جمي كماد جكر‪.‬‬
‫‪ -3‬عد د تا م ق مر كدخا ج كم تم كم ك جفط كط يطر كنطدير جمي كنطدير‪.‬‬
‫‪ -4‬عد د تا م ق مر كدخا ج كم تم كم ك جفط كط يطر كممنير‪.‬‬
‫ألم يت ‪.‬‬ ‫كا ءمر ب كلاير كيمن ج كدج‬ ‫‪ -5‬ـا أ مت أ ج خ‬

‫ألم يت بعد نخف ض قيمر كلاير (‪1‬دج =‪ 250‬لاير)‬ ‫ج ا‪ :‬ق مر كدخا كلش تر ب كدج‬
‫البيان‬ ‫طريقة‬ ‫الطريقة‬ ‫طريقة النقدية‬ ‫الطريقة‬
‫السعر‬ ‫المتداولة وغير‬ ‫وغير النقدية‬ ‫الزمنية‬
‫الجاري‬ ‫المتداولة‬
‫المبيعات‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪80.000‬‬
‫(‪)1‬‬
‫تكلفة المبيعات‬ ‫‪40.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪50.000‬‬
‫(‪)2‬‬
‫اإل ال‬ ‫‪3.600‬‬ ‫‪4.500‬‬ ‫‪4.500‬‬ ‫‪4.500‬‬
‫المصاريف األخرى‬ ‫‪16.000‬‬ ‫‪16.000‬‬ ‫‪16.000‬‬ ‫‪16.000‬‬

‫افي الر بح قبل الإريبة‬ ‫‪20.400‬‬ ‫‪19.500‬‬ ‫‪9.500‬‬ ‫‪9.500‬‬

‫ضريبة الدخل (‪) % 30‬‬ ‫(‪)6.120‬‬ ‫(‪)5.850‬‬ ‫(‪)2.850‬‬ ‫(‪)2.850‬‬
‫(‪)3‬‬
‫مكاسب الترجمة ( خسارة )‬ ‫(‪)7.500‬‬ ‫(‪)4.500‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪1.500‬‬
‫افي الربح أو الخسارة‬ ‫‪6.780‬‬ ‫‪9.150‬‬ ‫‪12.650‬‬ ‫‪8.150‬‬

‫‪240‬‬
 ‫ثانياً‪-:‬قائمة المركز المالي الموحدة‬
‫= ‪ 250‬لاير )‬ ‫ألم يت بعد ‪ :‬نخف ض قيمر كلاير ( ‪ 1‬دج‬ ‫ب كدج‬
‫البيان‬ ‫طريقة السعر‬ ‫الطريقة المتداولة‬ ‫الطريقة النقدية‬ ‫الطريقة‬
‫الجاري‬ ‫وغير المتداولة‬ ‫وغير النقدية‬ ‫الزمنية‬
‫افي )‬ ‫الموجودات الثابتة (‬ ‫‪36.000‬‬ ‫‪45.000‬‬ ‫‪45.000‬‬ ‫‪45.000‬‬
‫(‪)4‬‬
‫المخزون‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪22.500‬‬ ‫‪18.000‬‬
‫الذمم المدينة‬ ‫‪12.000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫‪12.000‬‬
‫النقدية‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪6.000‬‬
‫المجموع‬
‫( ‪)5‬‬
‫حقوق الملكية (متمم حسابي)‬ ‫‪72.000‬‬ ‫‪81.000‬‬ ‫‪85.500‬‬ ‫‪81.000‬‬
‫قروض طويلة األجل‬
‫الذمم الدائنة‬
‫المجموع‬ ‫‪30.000‬‬ ‫‪33.000‬‬ ‫‪43.500‬‬ ‫‪39.000‬‬
‫‪24.000‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫‪24.000‬‬ ‫‪30.000‬‬
‫العرض المﺤاسبي ( بالريال‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪18.000‬‬
‫(‪)6‬‬
‫)‬
‫مكاسب أو خسائر الترجمة‬ ‫‪72.000‬‬ ‫‪81.000‬‬ ‫‪85.500‬‬ ‫‪81.000‬‬
‫(بالدوالر)‬

‫‪375.000‬‬ ‫‪225.000‬‬ ‫(‪) 300.000‬‬ ‫(‪)75.000‬‬

‫( ‪) 7.500‬‬ ‫( ‪) 4.500‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪1.500‬‬

‫مالحظات حول الحل‬

‫(‪ )1‬ع كمخمج كمط جح ف ك جق ب ع نه ير كمدة‬
‫ط يطر ك ع كء ـ = ‪ 40000 = 250 ÷ 10000000‬دج‬
‫كط يطر كماد جكر جمي كماد جكر = ‪ 40000 = 250 ÷ 10000000‬دج‬
‫كط يطر كنطدير جمي كنطدير = ‪ 50000 = 200 ÷ 10000000‬دج‬
‫كط يطر كممنير = ‪ 50000 = 200 ÷ 10000000‬دج‬
‫(‪ )2‬يطد كعم إلنا ء كأل جا كث بار بـ ( ‪ ) 10‬نج ت‬
‫إلهالك ك نجـ = ‪ 10 ÷ 9000000‬نج ت = ‪ 900000‬لاير‬
‫ط يطر ك ع كء ـ = ‪ 3600 = 250 ÷ 900000‬دج‬
‫كط يطر كماد جكر جمي كماد جكر = ‪ 4500 = 200 ÷ 900000‬دج‬
‫كط يطر كنطدير جمي كنطدير = ‪ 4500 = 200 ÷ 900000‬دج‬
‫كط يطر كممنير = ‪ 4500 = 200 ÷ 900000‬دج‬

‫كا ءمر على كدخا كء ـ كلش تر ‪ ،‬جـطجق‬ ‫(‪ )3‬يءأ اـميا ءميع مت أ ج خ‬
‫كف ق بي ـطجق كملتير قبا جبعد كا ءمر ‪.‬‬ ‫كملتير بعد كا ءمر عب ة ع‬

‫‪241‬‬
 ‫ط يطر ك ع كء ـ = ‪ ) 7500 ( = 37500 – 30000‬دج‬
‫كط يطر كماد جكر جمي كماد جكر = ‪ ) 4500 ( = 37500 – 33000‬دج‬
‫كط يطر كنطدير جمي كنطدير = ‪ 6000 = 37500 – 43500‬دج‬
‫كط يطر كممنير = ‪ 1500 = 37500 – 39000‬دج‬

‫ق مر كم تم‬ ‫(‪ )4‬ي ع كمخمج ب ع كاتلفر ج ك جق يهم قا‪ ،‬ج ا ام ا عي ه ب كاتلفر ف‬

‫كم ك‬
‫ااش بي مع ط يطر كنطدير جمي كنطدير‪.‬‬ ‫ب كط يطر كممنير يءأ‬
‫ط يطر ك ع كء ـ ‪ 18000 = 250 ÷ 4500000‬دج‬
‫ط يطر كماد جكر جمي كماد جكر ‪ 18000 = 250 ÷ 4500000‬دج‬
‫ط يطر كنطدير جمي كنطدير ‪ 22500 = 200 ÷ 4500000‬دج‬
‫كط يطر كممنير ‪ 18000 = 250 ÷ 4500000‬دج‬

‫(‪ )5‬ام ـا أ ـطجق كملتير تمامم ـ ب جاكك جفط كلط ق أل بع كا كير‪-:‬‬

‫‪ 72000‬ــ ‪ 30000 = 42000‬دج‬
‫‪ 81000‬ــ ‪ 33000 = 48000‬دج‬
‫‪ 85500‬ــ ‪ 43500 = 42000‬دج‬
‫‪ 81000‬ــ ‪ 39000 = 42000‬دج‬

‫ا‬ ‫كا ءمر جفط كلط ق أل بعر كم اخدمر م خالا ـ‬ ‫( ‪ ) 6‬يام ـا أ مت أ ج خ‬

‫نخف ض ف قيمر كعملر كنطدير ( كلاير) كب كغ ــ‪ )250 –200( 50‬مط با‬ ‫ض أ مطد‬
‫جتم يل ( ـ‪× 7500‬ــ‪375000 = )50‬‬ ‫كا ءمر ب كدج‬ ‫ف مت أ ج خ‬ ‫كدج‬
‫لاير جهتا ب كن بر كلط ق ألخ ى‪..‬‬

‫‪242‬‬
 ‫أسئلة الفصل‬

‫هد ف عملير اـجيا كطج م كم كير ؟‬ ‫م ه‬ ‫‪-1‬‬

‫ف؟‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ب أ اغيي‬ ‫ات‬ ‫‪-2‬‬

‫ف كعمالت كنطدير ؟ عدده ج ش ـه ب كاف يا ؟‬ ‫ع‬ ‫نج ا‬ ‫م ه‬ ‫‪-3‬‬

‫ميم م بي مفهجم اـجيا كعملر كنطدير جا ءماه ؟‬ ‫‪-4‬‬

‫عدد ط ق ا ءمر كعمالت كنطدير ؟‬ ‫‪-5‬‬

‫إلء ن ت كمـ بير كمابعر ف ط يطر كبنجد كنطدير جمي كنطدير ؟‬ ‫م ه‬ ‫‪-6‬‬

‫كط يطر كماد جكر جمي كماد جكر ؟‬ ‫إلء ن ت كمـ بير كمابعر ف‬ ‫م ه‬ ‫‪-7‬‬

‫ف كء ـ ؟‬ ‫إلء ن ت كمـ بير كمابعر ف ط يطر ع ك‬ ‫م ه‬ ‫‪-8‬‬

‫ف كممن ؟‬ ‫إلء ن ت كمـ بير كمابعر ف ط يطر ع ك‬ ‫م ه‬ ‫‪-9‬‬

‫كمع كءر‬ ‫كا ءمر ؟ عدده ج ات‬ ‫بح ج خ‬ ‫ر بمع كءر‬ ‫كط يطر كخ‬ ‫م ه‬ ‫‪-10‬‬
‫كا ءمر ـ أ تا ط يطر ؟‬ ‫كمـ بير أل ب ح ج خ‬

‫تيف اام كمج نمر بي ط ق ا ءمر كطج م كم كير ؟‬ ‫‪-11‬‬

‫‪243‬‬
‫أسعار التحويل في المحاسبة الدولية‬
‫أوالً‪ :‬أسعار التحويل الدولية‪:‬المفهوم واألهداف‬
‫ثانيااااً‪ :‬أساااباب االهتماااام فاااي تحدياااد أساااعار التحويااال‬
‫للشركات متعددة الجنسيات‬
‫ثالثاااً‪ :‬مااداخل أسااعار التحوياال فااي الشااركات متعااددة‬
‫الجنسيات‬
‫رابعاً‪ :‬الحدود الدنيا ألسعار التحويل المفضلة‬
‫خامس ااً‪ :‬تااأثير أسااعار التحوياال علااى حركااة التاادفقات‬
‫النقدية‬

‫‪244‬‬
 ‫أسعار التحويل في المحاسبة الدولية‬
‫‪International Transfer Prices‬‬

‫همت كمـ بر كدجكير بشتا ف عا ف م عدة د ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫كطد‬

‫كاـجيا كل لع ج كخدم ت بي مءمجعر كش ت ت‬ ‫ر بي ع‬ ‫ا ايءي ت كخ‬ ‫جضع‬ ‫ف‬
‫‪ .‬تم‬ ‫كم تم ك ي‬ ‫ج بينه جبي‬ ‫كا بعر ج كف جا ألءنبير بعضه مع كبعض آلخ‬
‫كدجا دت كى اشءيع د ة الك كش ت ت على اخطيط‬ ‫خاالف ت كض يبير كط مر بي‬
‫كدجا كمضيفر ا ت كمعد ت‬ ‫ب ـه ف‬ ‫عملي اه كدجكير بشتا ي مح كه با تيم معظم‬
‫كض يبير كمنخفضر بغير اخفيض ـءم ألعب ن كض يبير على مءمجعر كش ت ت ماعددة‬
‫كمضيفر كلش ت ت ماعددة كءن ي ت كى‬ ‫كاـ دفع ـتجم ت كبلد‬ ‫كءن ي ت تتا‪ .‬ألم‬
‫كـ جا على ـ اه كع دكر ف‬ ‫فضا ك با كفع كر كا امتنه م‬ ‫كاـ ك نـج كبـث ع‬
‫بـت ب م مء ت كاه أ‬ ‫كاـجيا كدجكير كا‬ ‫ع‬ ‫ض أ كدخا م خالا اطبيط ت‬
‫ج كاءنأ كض يب ‪ ،‬كى ء نأ اكك جءجد كن جص ج كاش يع ت ج كلج ح كا ا عده على‬
‫ينعتس اكك على‬ ‫كطبيع‬ ‫م‬ ‫كـ يلر كض يبير‪ .‬جب كا ك ت‬ ‫اـطيق تب قد ممت م‬
‫ـءم كءهد كمباجا م قبا كش ت ت ماعددة كءن ي ت ج ك لط ت كض يبير ف مـ جكر اـطيق‬
‫كمت أ على ـ أ كط ف آلخ ‪.‬‬ ‫تب قد م‬

‫اب ط‬ ‫كاـجيا كدجكير جنظم ف ض كض أ كدجكير‬ ‫ع‬ ‫جي ابط مجضجا تا م‬

‫ت إلد ير كلش ت ت ماعددة‬ ‫جثيط بعضهم ب كبعض‪ ،‬ـيث يؤث تا منهم مب ش ة على كط‬
‫كدجا ألخ ى جنجعياه جمجقعه‬ ‫يم الك كم ابطر بـءم كعملي ت ألءنبير ف‬ ‫كءن ي ت‪،‬‬
‫كاـجيا بشتا تبي ب كنظم‬ ‫ع‬ ‫ت اـديد‬ ‫كمخالفر‪ .‬جاايث ق‬ ‫كبلد‬ ‫اطالكياه ف‬ ‫جد ءر‬
‫دير ب إلض فر‬ ‫قا‬ ‫ألءنبير كا اء ـ فيه كعملي ت‬ ‫كبلد‬ ‫ج كمعد ت كض يبير كمطبطر ف‬
‫كش ت ت كدجكير‪.‬‬ ‫كى كمعد ت كض يبير كبلد‬

‫‪245‬‬
 ‫يان جا ها كف ا كمج ضيع ك ي ير آلاير‪:‬‬

‫كاـجيا‪ :‬كمفهجم ج ألهد ف‬ ‫ع‬ ‫ج ا‪:‬‬

‫كاـجيا كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫ع‬ ‫هام م ف اـديد‬ ‫بأ‬ ‫ث ني ا‪:‬‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫كاـجيا ف‬ ‫ع‬ ‫ث كث ا‪ :‬مد خا‬

‫كاـجيا كمفضلر‬ ‫بع ا‪ :‬كـدجد كدني أل ع‬

‫كاـجيا على ـ تر كادفط ت كنطدير‬ ‫ع‬ ‫خ م ا‪ :‬ايثي‬

‫كاـجيا كدجكير‪ :‬كمفهجم ج ألهد ف‬ ‫ع‬ ‫ج ‪:‬‬

‫(أوال) مفهوم أسعار التحويل ‪Transfer Prices Concept‬‬

‫كاـجيا (‪ )Transfer Price‬هج كطيمر كمـا بر كل لع ج كخدم ت كمـجكر‬ ‫ع‬ ‫يعن‬

‫كامييم بي تا م‬ ‫بد م‬ ‫كجـد ت كا اءمعه ملتير ج ـدة ج ن مـلير ج دجكير‪ ،‬جهن‬ ‫بي‬
‫ألق م كد خلير ج كف جا إلقليمير كش تر مـلير ام س عملي اه‬ ‫كاـجيا كمـلير بي‬ ‫ع‬
‫كاـجيا كدجكير كل لع ج كخدم ت بي جـد ت‬ ‫دير د خا كـدجد إلقليمير كلبلد ج ع‬ ‫قا‬
‫ج‬ ‫ءنبير (ف جا جش ت ت ا بعر) كش تر ماعددة كءن ي ت ام س عملي اه على نط ق دجك‬
‫جبي الك كجـد ت ألءنبير‪.‬‬ ‫كم تم ك ي‬ ‫بي‬

‫دير( كمـ بير)‬ ‫قا‬ ‫كاـجيا كدجك بيني كمط با كاـ اـ ا عليي كجـدة‬ ‫يع ف ع‬
‫دير خ ى مط با اـجيا لع ج د ن خدم ت‪ ،‬جقد اامثا كجـدة‬ ‫د خا كش تر م جـدة قا‬
‫كانظيم كش ما ماعدد‬ ‫ش تر ا بعر ج ف ا ج ق م ج ـ ءمن آخ م‬ ‫دير ف‬ ‫قا‬
‫دير ( كمـ بير) نايءر‬ ‫قا‬ ‫كاـجيا د خا كش تر ماعددة كجـد ت‬ ‫ع‬ ‫كءن ي ت‪ .‬جانشي‬
‫ء ن كاطييم كدقيق ألد ن تا‬ ‫كعدم م تمير إل ا ايءير كع مر كلش تر مع مبر إلد ة ف‬
‫كش ت ت كا بعر كلش ت ت كدجكير بعضه‬ ‫جـدة م اطلر‪ .‬جيعد اـجيا ك لع ج كخدم ت بي‬
‫دير م اطلر ا ايــــ‬ ‫كش عر كا ااطلأ اطييم ه دف ألد ن تا جـدة قا‬ ‫ألمج‬ ‫كبعض م‬

‫‪246‬‬
 ‫كاـجيا بي الك كش ت ت كا بعر جبينه جبي‬ ‫ع‬ ‫اـديد‬ ‫(م تمي ‪ ،)Decentralized‬ج‬
‫كمش تا كا كم ات ق مر ف ـ كر كاـجيالت كد خليــر كمـليــر‬ ‫كش تر ألم اط ح كعديد م‬
‫(‪.)Domestic Intra-Company Transfers‬‬

‫(ثانياً) أهداف أسعار التحويل الدولية ‪Objectives of International Transfers pricing‬‬

‫ك ق بر ج كاـتم على ادفق ك لع ج كخدم ت بي‬ ‫كاـجيا بشتا ج ع ف‬ ‫ع‬ ‫ا اخدم‬

‫كاـجيا ب كن بر كلش ت ت ماعددة‬ ‫ع‬ ‫هد ف‬ ‫ق م جف جا منظمر ألعم ا‪ ،‬جمع اكك ف‬
‫كءن ي ت اخالف‪ ،‬ـيث ااخطى ك لع ج كخدم ت كـدجد كدجكير‪ ،‬يلخص كشتا(‪ )3‬هد ف‬
‫كاـجيا كدجكير‪.‬‬ ‫كاـجيا كمـلير ج ع‬ ‫ع‬

‫كشتا (‪)3‬‬

‫أهداف أسعار التحويل المحلية‬

‫والدولية‬

‫أهداف أسعار التحويل‬ ‫أهدف أسعار التحويل‬

‫الدولية‬ ‫المحلية‬

‫ضرائب اقل‪ ،‬معدالت ضرائب‬ ‫استقالل األقسام والفروع‪ ،‬حوافز‬

‫منخفضة‪ ،‬مركز تنافسي أفضل‪،‬‬ ‫معتبرة للمديرين‪ ،‬تقييم أداء أفضل‪،‬‬
‫عالقات حكومية حسنة‪.‬‬ ‫تحقيق انسجام أفضل لألهداف‪.‬‬

‫‪247‬‬
 ‫كاـجيا كدجكير ‪-:‬‬ ‫ع‬ ‫هد ف‬ ‫جفيم يل‬

‫‪ -1‬انسجام األهداف العامة للشركة‬

‫ت فيم‬ ‫ااج فق كم لـر كع مر كلش تر مع م ااخاه كش ت ت كا بعر م ق‬ ‫ياعي‬

‫ت كش ت ت كا بعر ألءنبير‬ ‫ق‬ ‫اتج‬ ‫كج قع قد‬ ‫كاـجيا‪ ،‬فف‬ ‫ع‬ ‫ت‬ ‫يخص ق‬
‫كاـ يؤدـ كى‬ ‫من ءمر ام م مع اجءه ت ج مب ت ج هد ف كش تر ماعددة كءن ي ت‪ ،‬ألم‬
‫ااخاه ‪ ،‬ج كمنطلطر م‬ ‫ت كا‬ ‫كط‬ ‫اع ض د ت كش ت ت كا بعر كلخط جاكك‬
‫كى مي دة كض أ كمف جضر على كش تر‬ ‫م لـر شخ ير كإلد ة‪ ،‬قد اؤدـ بشتا مب ش‬
‫كا بعر نايءر كاضخيم أل ب ح‪.‬‬

‫كاـجيا جايثي كظ جف كمـلير‪ ،‬مدى‬ ‫ع‬ ‫يجضح كءدجا (‪ ،)12‬كاـ يلخص هد ف‬

‫اعطيد عملير اـديد ع كاـجيا كمال م‪.‬‬

‫كءدجا (‪)12‬‬
‫كش تر ألم كى ـد‬ ‫كاـجيالت م‬ ‫ع‬ ‫كظ جف كمـلير كا اؤث على مي دة ج اخفيض‬
‫كش ت ت كا بعر ألءنبير‬
‫الظروف التي تؤدي إلى زيادة أسعار‬ ‫الظروف التي تؤدي إلى انخفاض م‬ ‫م‬
‫التحويالت‬ ‫أسعار التحويالت‬
‫اف ا معدا كض يبر على دخا كش تر‬ ‫‪1‬‬ ‫نخف ض معدا كض يبر على دخا‬ ‫‪1‬‬
‫كش تر‬
‫‪ 2‬نخفذذذذذذ ض كاع يفذذذذذذ ت كءم تيذذذذذذر علذذذذذذى‬ ‫اف ا كاع يف ت كءم تير على‬ ‫‪2‬‬
‫كج د ت‬ ‫كج د ت‬
‫اف ا معدا كاضخم‬ ‫‪3‬‬ ‫نخف ض معدا كاضخم‬ ‫‪3‬‬
‫قلر كمخ ط ك ي ير ج قا دير ‪ 4‬مي دة كمخ ط ك ي ير ج قا دير‬ ‫‪4‬‬
‫كـ ءذذذذر كذذذذى كـفذذذذ ظ علذذذذى س ‪ 5‬كـ ءر كى اـجيا س كم ا كمـلذ كذى‬ ‫‪5‬‬
‫خ ج كبلد‬ ‫كمذذذذذ ا كمـلذذذذذ كال ذذذذذاثم فذذذذذ‬
‫كم اطبا‬
‫جءجد ا ايءير اثم ير طجيلذر ‪ 6‬جءجد ا ايءير اثم ير ق ي ة ألءذا‬ ‫‪6‬‬
‫ف كبلد‬ ‫ألءا ف كبلد ألءنب‬
‫‪ 7‬جءجد ش يـر ا جيطير مـلير جمطنعر‬ ‫جءجد اـ ي كم تم كان ف ذ فذ‬ ‫‪7‬‬
‫أل ج ق كمـلير‬

‫‪ -2‬استقاللية اتخاذ القرارات من قبل اإلدارات المحلية‬

‫‪248‬‬
‫ت مد ه ـينم اشتا كش ت ت كا بعر كمـلير ج ألءنبير جـد ت‬ ‫ايخا ـ ير اخ ا كط‬
‫دير جمـ بير منف لر د خا نفس مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ ،‬جم كب‬ ‫ق نجنير ج قا‬
‫يام‬ ‫كح ج ألهد ف كمفضلر كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬كاكك ياعي‬ ‫م ياع ض اكك مع كم‬
‫اـجيا عند م اجي ت اام شى مع ألهد ف كع مر كلش تر جاكك م خالا اءنأ‬ ‫ع‬ ‫جضع‬
‫اطالا كش ت ت كا بعر‪.‬‬ ‫ج م كر ير عج ق ج ادخالت اؤث على دعم جاعميم‬

‫‪ -3‬المعدالت الضريبية على الدخل والرسوم السلعية‬

‫جم‬ ‫ألءنبير معد ت ض يبر منخفضر على دخا كش تر‪ ،‬ج‬ ‫اف ض ـي ن بعض كبلد‬
‫كاـجيا كمنخفضر‪ ،‬بينم يدعم‬ ‫ع‬ ‫ءم تير منخفضر على كج د ت‪ .‬ف كمجقف ألجا يدعم‬
‫كاـجيا كم افعر‪ ،‬ف ا ت نت كش تر كا بعر ألءنبير اشتا مش جا‬ ‫ع‬ ‫كمجقف كث ن‬
‫كاـجيا ألعلى‬ ‫ع‬ ‫ك جق كمـلير يا م ب كان فس‪ ،‬ف‬ ‫مشا ك مع كـتجمر ألءنبير جت‬
‫ك جق قد يطلق كـتجمر ألءنبير جيءعله افت بي لجأ بديا‪ ،‬جم ثم فينه افضا‬ ‫ع‬ ‫م‬
‫د مـلير‪.‬‬ ‫كـ جا على كعم كر ج كمج د كخ م م م‬

‫‪ -4‬ميزان المدفوعات ‪Balance of Payments‬‬

‫كمدفجع ت (‪Payments Deficit‬‬ ‫ميم‬ ‫كاـ كديي عءم ف‬ ‫يميا كبلد ألءنب‬
‫‪ )Balance of‬كى جضع قيجد على كج د ت ج ك ق بر على كادفق كنطدـ كخ ج ب كعمالت‬
‫كش ت ت‬ ‫اثم‬ ‫ا ايءير‬ ‫ألءنبير ك عبر (‪ ،)Hard Currencies‬الك كظ جف قد اعطد‬
‫ألءا افضا‬ ‫ق ي‬ ‫اثم‬ ‫ا ايءير‬ ‫ماعددة كءن ي ت بشتا ض ف ‪ .‬جبجءي ع م ف‬
‫ر ب ك لع ج كخدم ت كمب عر كى كش تر كا بعر ألءنبير‬ ‫كاـجيا كم افعر كخ‬ ‫ع‬
‫يع كألمج ا كى كش تر ألم‪ .‬جبن ن على اكك يمت كمءمجعر كش ت ت ماعددة‬ ‫ج كاـجيا ك‬
‫ا ت كمعد ت كض يبير‬ ‫كبلد‬ ‫كاـجيا ف اـطيق ق ى أل ب ح ف‬ ‫ع‬ ‫اخد م‬ ‫كءن ي ت‬
‫هاه‬ ‫ا ت كمعد ت كض يبير كم افعر‪ ،‬تم‬ ‫كبلد‬ ‫كمنخفضر جاخفيض ـءم أل ب ح ف‬
‫جم كءم تير على‬ ‫كاع يف ت ج ك‬ ‫كاـجيا اخفيف آث‬ ‫ع‬ ‫كش ت ت ا اطيع م خالا‬
‫ع اـجيا ك لع ج كمناء ت كمـجكر‪.‬‬ ‫كج د ت ع ط يق قي م كش تر كم د ة باخفيض‬

‫‪249‬‬
 ‫‪ -5‬معدل التضخم االقتصادي ‪Economic Inflation Rate‬‬

‫اكك يؤدـ كى‬ ‫م افع ن بي ف‬ ‫دـ كدى كبلد ألءنب‬ ‫قا‬ ‫معدا كاضخم‬ ‫ا ت‬
‫م اط جظ جف جبي ر عم ا‬ ‫كبلد يعيش نظ م ـتم ي‬ ‫كاـجيا ‪ ،‬ج ا ت‬ ‫ع‬ ‫اف ا‬
‫كاـجيا ـيث يام اـجيا ك لع ج كخدم ت كى‬ ‫ع‬ ‫اكك يؤدـ كى نخف ض‬ ‫مفضلر ف‬
‫كش تر كا بعر‪.‬‬

‫كاـجيا كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫ع‬ ‫هام م ف اـديد‬ ‫بأ‬ ‫ث ني ‪:‬‬

‫كش تر ألم جف جعه جش ت اه‬ ‫كاـجيا بي‬ ‫ا ايءير أل ع‬ ‫كطد دت عملير جضع‬
‫كمش تا كا كم ات‬ ‫كعديد م‬ ‫كف جا ج كش ت ت كا بعر ألءنبير كى ظهج‬ ‫كا بعر ج بي‬
‫كاـجيا‬ ‫ع‬ ‫كاـجيالت كد خلير كمـلير‪ ،‬جكاكك فطد ـظ مجضجا‬ ‫اظه ف ـ كر ا عي‬
‫د ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت جاكك أل ب أ جمج قف عديدة كعا‬ ‫كدجكير ب هام م تبي م‬
‫ب مه م يل ‪-:‬‬

‫كعملير إلنا ءير‬ ‫اهالك ج يط ف‬ ‫كمج د كخ م كا ا اخدم مدخالت ج‬ ‫عدم اج ف‬ ‫‪.1‬‬

‫اي ده ( ج اـجيله )‬ ‫معينر‪ ،‬جم ثم يمت‬ ‫بلد‬ ‫ـد كجـد ت ألهمياه ف‬ ‫ف‬
‫بج طر جـدة ءنبير م جـد ت مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت ج كا ام س‬
‫كمضيفاي ‪.‬‬ ‫كدجكاي‬ ‫كمم ي كن بير كما ـر بي‬ ‫عملي اه ف دجا خ ى كال اف دة م‬

‫ر بيـد كف جا ج كش ت ت كا بعر بتف نة‬ ‫د ة جانفيا بعض كم ـا إلنا ءير كخ‬ ‫‪.2‬‬
‫ج نا ج بعض‬ ‫بلد خ مي بلد كش تر ألم‪ .‬ا قد يام إلنا ج كتل‬ ‫ع كير ف‬
‫به كعم كر‬ ‫ااج ف‬ ‫كا‬ ‫بعض كبلد‬ ‫ف‬ ‫كمناج كنه‬ ‫كمتجن ت ك ي ير م‬
‫كمنخفضر ألء ‪ ،‬ثم اطجم بعد اكك با دي ه (اـجيله ) كى كف جا كا بعر ف بلد‬
‫بغ ض ام م عملير كا نيع عليه ‪ ،‬جباكك ااـطق‬ ‫خ ى ج كى كم تم ك ي‬
‫هد ف إلد ة ف اخفيض كات كيف ك ن عير إلءم كير جاـطيق معد ت م افعر م‬
‫أل ب ح‪.‬‬

‫‪250‬‬
‫كخدم ت كلجـد ت ألءنبير كلش ت ت ماعددة كءن ير بج طر كم تم‬ ‫اطديم كعديد م‬ ‫‪.3‬‬
‫ر ب كمءمجعر‪ .‬ا قد يطجم كم تم ك ي‬ ‫ج ـدى كجـد ت كماخ‬ ‫ك ي‬
‫بنش ط كبـجث ج كاطجي كءميع جـد ت كمءمجعر ج د ة ـملر عالنير جانشيطير‬
‫كلءميع‪ ،‬جقد يطجم ـد كف جا ب د ة نش ط كا جيق ج كبيع كف ا يطجم ب كعملير‬
‫كمط با يطجم كف ا ألخي باطديم خدم ت ك ي نر كءميع ف جا كبيع‪.‬‬ ‫إلنا ءير‪ ،‬جف‬

‫كجـد ت ألءنبير كلش ت ت كماعددة‬ ‫كادفط ت كم كير كدجكير بي‬ ‫جءجد كعديد م‬ ‫‪.4‬‬
‫كءن ير يمثا بعضه مدفجع ت مط با لع ج خدم ت ام كـ جا عليه م جـد ت‬
‫خ ى د خا كمءمجعر‪ ،‬ج كبعض آلخ يمثا ق جض ج د د ق جض ج بعضه قد‬
‫كاخفيف ألعب ن كض يبير ج‬ ‫اجميع ت كأل ب ح‪ ،‬جقد يعد بعضه خ ي‬ ‫يتج‬
‫كمخ ط كم كير‪.‬‬

‫قي م بعض كش ت ت ماعددة كءن ير ب إلنا ج ف ف ا ج ش تر ا بعر ف بلد معي ثم‬ ‫‪.5‬‬
‫خ ى‪ ،‬جيام‬ ‫اطجم بعملير كبيع ج كا جيق ع ط يق ف جا ج ش ت ت ا بعر ف بلد‬
‫بلد إلنا ج كى بلد كبيع‬ ‫ط يق ا دي (اـجيا) ك لع ج كمناء ت م‬ ‫اكك ع‬
‫ج كا جيق‪.‬‬

‫اج ءهه كش ت ت‬ ‫جبشتا ع م اج ءي كش ت ت ماعددة كءن ي ت ءميع كمش تا كا‬

‫كش ت ت كا بعر كدجكير اعاب‬ ‫كاـجيالت‪ .‬جـيث‬ ‫كمـلير عند ا ميم كنظ م كخ ص بي ع‬
‫كعج ما‬ ‫هن كك ءملر م‬ ‫دير جمـ بير منف لر ع بعضه كبعض ف‬ ‫جـد ت ق نجنير ج قا‬
‫ر ج كاـليا كعا ب مه م يل ‪-:‬‬ ‫إلض فير ا المم كد‬

‫(‪ )1‬القوانين والتشريعات‬

‫ا ت كطبيعر‬ ‫كبلد‬ ‫ج كاش يع ت ج كطيجد كـتجمير بشتا ج ع بي‬ ‫اخالف كطج ني‬
‫كمخالفر‪.‬‬

‫(‪ )2‬المعدالت الضريبية‬

‫‪251‬‬
 ‫اخالف كمعد ت كض يبير كمطبطر على دخجا كش ت ت م بلد كى آخ ‪ ،‬فضال ع‬
‫ألخ ى م بلد آلخ بشتا ءجه ـ‪.‬‬ ‫اطط ع ت كض يبير كم مجح به اخالف ه‬

‫(‪ )3‬الرسوم الجمركية‬

‫معظم‬ ‫د ت) ف‬ ‫جم ءم تير على كج د ت (ج ـي ن على ك‬ ‫اف ض اع يف ت ج‬

‫د خ ءير‬ ‫ت كـ جا على عج ما إلنا ج م م‬ ‫كبلد ‪ .‬جيؤث اكك مب ش ة على ق‬
‫مثا هاه كعج ق كاء ير اؤدـ كى‬ ‫شك فيي‬ ‫جتاكك على اـديد مجقع كم نع‪ .‬جمم‬
‫‪.‬‬ ‫اهالك كنه‬ ‫كمناء ت كم اج دة ألم ض‬ ‫كعديد م‬ ‫ع‬ ‫مي دة‬

‫(‪ )4‬القيود على حركة التدفقات النقدية‬

‫ط يطه كلنمج قيجد على ـ تر كادفط ت‬ ‫ف‬ ‫ر الك كا‬ ‫جخ‬ ‫كبلد‬ ‫يضع كعديد م‬
‫ف‬ ‫ع‬ ‫كديه‬ ‫بعض كبلد‬ ‫ر ب كعمالت كنطدير ك عبر‪ .‬ـيث‬ ‫كنطدير كخ ءير كخ‬
‫كاـ يـجا دج‬ ‫يام اـجيا كعمالت كنطدير ك عبر خ ج كبلد‪ ،‬ألم‬ ‫ماعددة ج ا مح ب‬
‫اثم ير ب بأ جءجد مثا هاه‬ ‫س كم ا كألنشطر‬ ‫اـ ت ت كعمالت كنطدير جاـد م اج ف‬
‫ف ألءنب ‪.‬‬ ‫كنظم ك ق بير على ك‬

‫(‪ )5‬تباين معدالت التضخم االقتصادي بين البلدان‬

‫نخف ض قيمر كعملر كنطدير كمـلير ب بأ معد ت كاضخم كم افعر كى‬ ‫يؤدـ كطلق م‬
‫كاجءي نـج اـجيا كعملر كنطدير كمـلير كى عملر كبلد ألم ج بعض كعمالت كنطدير ألخ ى‬
‫كاـجيا ف اـطيق ق ى‬ ‫ع‬ ‫اخد م‬ ‫كم اطبلير‪ .‬جكاكك الء كش ت ت ماعددة كءن ي ت كى‬
‫ا ت كمعد ت‬ ‫كبلد‬ ‫ا ت كمعد ت كض يبير كمنخفضر جاـجيله بعيد ع‬ ‫كبلد‬ ‫بح ف‬
‫كض يبير كم افعر‪.‬‬

‫(‪ )6‬المخاطر االقتصادية والسياسية واالجتماعية‬

‫دير‬ ‫قا‬ ‫كمخ ط‬ ‫اثم ت ألءنبير كلش ت ت ماعددة كءن ي ت كعديد م‬ ‫اج ءي‬
‫عملي ت ج نشطر‬ ‫اء ه ت كـتجمير نـج كادخا ف‬ ‫ج ك ي ير ج ءام عير نايءر ام يد‬

‫‪252‬‬
‫كاـجيا كمج ءهر الك‬ ‫ع‬ ‫اخد م‬ ‫ج ب ح الك كش ت ت‪ ،‬جم ثم الء هاه كش ت ت كى‬
‫كمخ ط ج كعما على اخفيض ث ه ك لبير كى قا د ءر ممتنر م خالا اـجيا أل ب ح‬
‫ج ؤجس ألمج ا كم اثم ة‪.‬‬

‫(‪ )7‬دعم المراكز التفاوضية‬

‫ادعيم كم تم كم ك‬ ‫كاـجيا ف‬ ‫ع‬ ‫اخد م‬ ‫الءي كش ت ت ماعددة كءن ي ت كى‬

‫تاش ف‬ ‫جنا ج ألعم ا ألـد ف جعه ج ش ت اه كا بعر ف دجا ءنبير بغ ض امتينه م‬
‫ام نير ع ط يق اـميا‬ ‫مجقف اف جض كلـ جا على ق جض مـلير ج بعض كا هيالت‬
‫كمج د ألجكير ج ك لع ن ف كم نعر‬ ‫اـجيا منخفضر كمدخالاه م‬ ‫كف ا ألءنب بي ع‬
‫ع اـجيا م افعر كمناء اي كا مر ك نع‪.‬‬ ‫جب كمط با يام منـي‬

‫(‪ )8‬السيطرة على األسواق المحلية‬

‫ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫كايثي على ي ر جق‬ ‫اءامع ـي ن بعض كعج ما ف‬

‫‪،‬‬ ‫كم تم ك ي‬ ‫اـجيا ك لع ج كخدم ت بي جـد اه ألءنبير ج بينه جبي‬ ‫ع‬ ‫ف اـديد‬
‫ع‬ ‫كطيمر كـطيطير(‪ )Overpricing‬ج‬ ‫ع‬ ‫اـجيا اميد تثي‬ ‫ع‬ ‫جقد اا بأ ف اـديد‬
‫ين ءم اكك مع هد ف عملير‬ ‫كطيمر كـطيطير (‪ )Under Pricing‬بـيث‬ ‫اـجيا اطا تثي ع‬
‫اـجيا ك لع ج كخدم ت عب كـدجد إلقليمير‪.‬‬

‫‪253‬‬
 ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫كاـجيا ف‬ ‫ع‬ ‫ث كث ‪ :‬مد خا‬
‫‪Transfer Pricing Approaches for Multinationals‬‬

‫ـينم ااع ما ألق م ج كف جا ج كش ت ت كا بعر ج كش تر ألم فيم بينه ف ني انشي‬

‫دير‪ .‬جادج هاه كمش تا‬ ‫قا‬ ‫ر عندم يام اطييم د ن هاه كجـد ت‬ ‫ع دة مش تا عديدة جخ‬
‫كاـ يـملي ق م ج ف ا‬ ‫كاـجيا بيني ك ع‬ ‫ع‬ ‫كجـد ت‪ .‬جيعن‬ ‫كاـجيا بي‬ ‫ع‬ ‫ـجا‬
‫لع ج خدم ت‪ ،‬ج كا ؤا كاـ قد يط ح هن‬ ‫كش تر كط م آخ مط با م قدمي كي م‬ ‫معي ف‬
‫كع د كلط م كب ع؟‬ ‫كاـ يـتم اـجيالت الك ك لع‪ ،‬ها ياضم ن بر م‬ ‫مف دة م هج ك ع‬
‫س كاتلفر كمءمعر عند نططر كاـجيا؟ ج ني ياـدد بيـ قم آخ ؟‬ ‫جها يـدد ك ع على‬
‫خ ءيي ج كب ق‬ ‫نا ءي كمب‬ ‫كط م كب ع يطجم باج يد ءمن م‬ ‫جامد د كمشتلر اعطيد ا ت‬
‫ك ع ألـد ألق م يمثا اتلفر كلط م‬ ‫كألق م كشطيطر‪ ،‬جاـ ا اعطيد ت خ ى عندم يتج‬
‫ألق م‬ ‫كاـجيا بي‬ ‫ك هجكر يء د ـال مطبج أل ع‬ ‫كمشا ـ‪ .‬جبشتا ع م ف ني كيس م‬
‫اثم ‪ ،‬جمع اكك يءأ‬ ‫ت‬ ‫ج كف جا‪ ،‬ا نه ع دة م اؤدـ كى كنم ا بي ماخاـ ق‬
‫جضع ع معي كلاـجيا كت يمت اطييم د ن ق م كش تر‪.‬‬

‫كاـجيالت كل لع‬ ‫جا اخدم م كبير كش ت ت ماعددة كءن ي ت مءمجعر م مد خا ا عي‬

‫ألق م ج كف جا ج كش ت ت كا بعر ألءنبير ج بينه جبي‬ ‫يام ناط كه بي‬ ‫ج كخدم ت كا‬
‫كاـجيالت‬ ‫ب م الك كمد خا كبديلر كماع ف عليه مدخا ا عي‬ ‫‪ ،‬جااضم‬ ‫كم تم ك ي‬
‫كاـجيالت‬ ‫س كاتلفر جمدخا ا عي‬ ‫كاـجيالت على‬ ‫س ك جق جمدخا ا عي‬ ‫على‬
‫كبلد ‪.‬‬ ‫كاف جضير فضال ع مد خا خ ى ب مه اف قي ت كا عي بي‬

‫(أوال) مدخل أسعار التحويل على أساس أسعار السوق‬

‫‪Market – Based Transfer Pricing‬‬
‫جق خ ءير‬ ‫س جءجد ع‬ ‫ك جق على‬ ‫كاـجيا جفط أل ع‬ ‫ع‬ ‫يطجم مدخا‬
‫ـد ألق م ج كف جا‬ ‫(‪ ) Outside Market Price‬كلمناء ت ج كخدم ت كا يام اـجيله م‬
‫كى ق م ج ف ا آخ د خا كش تر نف ه ج مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬ف ظا ها‬

‫‪254‬‬
‫كمدخا م كب م يام اعديا ع ك جق كفعل ب كاخفيض كيعتس جفج ت كاتلفر (‪)Cost Saving‬‬
‫ق م جف جا كش تر ج كمءمجعر د خلي جبم ي مح باـطيق ه مش بح مطبجا‪.‬‬ ‫كبيع بي‬ ‫م‬
‫س ك جق‬ ‫كاـجيا على‬ ‫ع‬ ‫يج ءههم اطبيق مدخا‬ ‫كن ـير كعملير هن كك مشتلا‬ ‫جم‬
‫(‪ )Market–Based Transfer Prices‬هم ‪-:‬‬

‫ـات على نا ج جبيع‬ ‫عدم اجف ك جق كان ف ير‪ ،‬جيـدث اكك عندم ا ـ ـ كر م‬ ‫‪.1‬‬
‫الك ك لع ج كخدم ت كمـجكر بي ق م كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫اش بي كمناء ت ج كخدم ت كمـجكر د خلي مع الك كمناء ت ج كخدم ت كمب عر‬ ‫‪.2‬‬
‫ك جق كان ف ير كمفاجـر (‪.)Competitive Market‬‬ ‫ف‬

‫ك جق كان ف ير على نه‬ ‫ع‬ ‫كى بعض شت ا‬ ‫جعلى ك مم م اكك ف ني قد يام كنظ‬
‫اكك كى ني يامشى مع هد ف‬ ‫كاـجيا‪ ،‬جي ءع ك بأ ف‬ ‫ع‬ ‫كمدخا ألفضا كاـديد‬
‫س ك بـير عند كم اجي ت‬ ‫ألد ن على‬ ‫م تم ك بـير‪ ،‬تم يؤدـ كى مت نير عد د اط ي‬
‫ك جق على اـديد مج عيد ء ن كاـجيالت‪ ،‬جين أ اكك‬ ‫كمخالفر كلش تر‪ ،‬تم ي عد ع‬
‫كمدخا كش ت ت ج كمنظم ت ا ت كالم تمير كع كير‪ .‬جي ى مؤيدج ها كمدخا‪ ،‬كاـ يهدف‬
‫ك جق بي‬ ‫خلق كظ جف كمن بر ف‬ ‫كى ضبط كاـجيالت‪ ،‬بيني ي هم كى ـد تبي ف‬
‫ظا ظ جف‬ ‫ألق م تم كج ت نت منف لر جم اطلر ب كفعا‪ ،‬جام س كاف جض ج كاع ما ف‬
‫ماين كاطييم ألد ن إلد ـ ج كم ك ‪.‬‬ ‫نا ج ألق م اجف‬ ‫ك جق كفعلير‪ ،‬جم ثم ف‬

‫(ثانيا) مدخل أسعار التحويل على أساس التكلفة ‪Cost – Based Transfer Pricing‬‬

‫كاتلفر تي س عند جضع‬ ‫س كاتلفر نجا معي م‬ ‫كاـجيا على‬ ‫ع‬ ‫ي اخدم مدخا‬
‫كاـجيا‪ ،‬جي اخدم ها كمدخا تث م ط يطر م كط ق كبديلر كا كير‪-:‬‬ ‫ع‬

‫س دنى اتلفـــر ‪Based Transfer Prices Lowest‬‬ ‫يام اـديد ع كاـجيا على‬ ‫‪.1‬‬
‫)‪ )Cost‬جه اع دا كات كيف إلض فير (‪ )Costs Incremental‬كلط م ج كف ا كب ع‪،‬‬
‫يام اـميله فطط على كط م‬ ‫كات كيف إلض فير امثا كات كيف كا ياعـــي‬ ‫ـيث‬

‫‪255‬‬
‫الك كات كيف اا جى مع كات كيف‬ ‫كمـشا ـ إلنا ج كمناـــء ت ( ج كخدم ت)‪ ،‬ج‬
‫كماغي ة جـده إلنا ج جا جيق ك لع ج كخدم ت‪.‬‬

‫س كات كيف ألخ ى كش عر مثا كات كيف كماغي ة‬ ‫كاـجيا على‬ ‫ع‬ ‫يام اـديد‬ ‫‪.2‬‬
‫مض ف كيه ه مش بح (‪ ,)Variable Costs Plus Mark Up‬ج كات كيف كتلير‬
‫مض ف كيه ه مش بح ( ‪Costs And Full Absorption Costs Mark Up Full‬‬
‫كاتلفر كماغي ة جات كيف إلنا ج كث بار‬ ‫‪ ،) Absorption‬جااضم كات كيف كتلير تا م‬
‫كمفضا‬ ‫كمب ش ة ج ن كإلعد د ج إلنا ج ج كا جيق كلمناء ت ( كخدم ت)‪ .‬جم‬ ‫مي‬
‫كات كيف كفعلير كلط م‬ ‫اخد م كات كيف كمعي ير (‪ ) Standard Costs‬بد م‬ ‫يام‬
‫س كاتلفر‪.‬‬ ‫كاـجيا على‬ ‫كب ع عند اـديد ع‬

‫ها كاطبيق ن بي‬ ‫كاـجيا يعاب‬ ‫ع‬ ‫مدخا كاتلفر عند اـديد‬ ‫على ك مم م‬
‫ت مخلر جظيفي‬ ‫ني قد يؤدـ كى ق‬ ‫هن كك بعض كعيجأ اتانفي كعا ب مه يامثا ف‬
‫ب بأ عدم جءجد آكير كها كمدخا ب كش تر اطجم ب عالم إلد ت م بط ع ض ج ة ج عدم‬
‫ألق م‪ ،‬جيتج اكك تث ممجض ف ـ كر ألق م كا اناج‬ ‫ض ج ة ام م كاـجيالت بي‬
‫كممت‬ ‫اـجيا م‬ ‫ع‬ ‫اخد م ها كمدخا تي س كاـديد‬ ‫مناء ت ماعددة‪ ،‬جكاكك ف‬
‫اد تي إلد ت م بط ‪ .‬جهن كك عيأ آخ كها‬ ‫ب ح كش تر تتا جها م‬ ‫لب على‬ ‫يؤث‬
‫كمدخا يامثا ف عدم جءجد ير ـج فم كألق م كل يط ة على كاتلفر‪ ،‬ف ا م ـجكت اتلفر ـد‬
‫ألق م كى ق م آخ فال يتج هن كك ـ فم ألـ منهم كل يط ة على كات كيف جياـما كط م‬
‫ألق م ك بطر‪ ،‬جم ثم اام م نكر‬ ‫ألخي ب ع اـجيا ياضم تا كضي ا جعدم كتف نة ف‬
‫ت كعملير‬ ‫كمن ف ي ‪ .‬جقد ظه ت كد‬ ‫بأ اـطيطي معدا ع د قا م‬ ‫ها كط م ع‬
‫اخضع كات كيف ألير ضغجط ان ف ير عند نططر‬ ‫ف جعدم كتف نة ينش ع دة ـينم‬ ‫إل‬
‫كاـجيا‪.‬‬

‫(ثالثا) المفاضلة بين مدخل السوق ومدخل التكلفة في تحديد أسعار التحويل‬

‫‪256‬‬
 ‫ع‬ ‫مدخا ج ط يطر‬ ‫افضا ع دة كـتجم ت ج كش ت ت كمان ف ر ف مخالف كبلد‬
‫نه قا‬ ‫كاـجيا ب عاب‬ ‫ع‬ ‫اـديد‬ ‫ك ـجق (‪ ) Market – Based Transfer Price‬ف‬
‫اعتس كطيمر كـطيطير‬ ‫كاـجيا قد‬ ‫ع‬ ‫يافق مع كج قع‪ ،‬جاكك‬ ‫اكك قد‬ ‫اـتمير‪ ،‬مي‬
‫كمن ف ر‪ ،‬بـيث‬ ‫جق ياماع ب كـ ير كت ملر ف‬ ‫ا ام اـديده ف‬ ‫كل لع ج كخدم ت كمـجكر‬
‫ك جقير م خالا ـد ث اغيي ت‬ ‫كم اثم ي ج كب عي ب كايثي على أل ع‬ ‫يادخا تا م‬
‫ك جق‪ ،‬جم ثم يعتس كج قع‬ ‫مط جدة ج مي مط جدة ف ـءم كطلأ ج كع ض على ك لع ف‬
‫أل ج ق كـ ة كل لع‬ ‫ااج ف‬ ‫كطيمر كـطيطير‪ ،‬جقد‬ ‫جقير اـتمير قد يبعده ع‬ ‫ات كيف ج ع‬
‫كاـجيا كمـ جبر جفط كمدخا كاتلفر‬ ‫ع‬ ‫ج كمناء ت‪ ،‬جم ثم يام كلءجن ف الك كـ كر كى‬
‫كد خلير ب عاب ه فضا اط يأ كلطيمر كـطيطير كلمناج‪.‬‬

‫كاـجيا كمـ جبر جفط‬ ‫جم ن ـير خ ى قد اام ك كش ت ت ماعددة كءن ي ت بي ع‬

‫كط يطر ج مدخا كاتلفر كم اا م بي م م جنر ن بير ـيث امتنه دخ ا كاغيي ت كالممر على‬
‫مت نير اعديا ه مش ك بح‪ ،‬جم ثم يمت ب هجكر اغيي‬ ‫ـ بند م بنجد كات كيف‪ ،‬فضال ع‬
‫اكك ف‬ ‫كاـجيا كااج فق مع كماطلب ت إلد ير كالك كش ت ت‪ .‬جعلى ك مم م‬ ‫ع‬
‫ا اند كى‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ياعي‬ ‫كا ـجيا ف‬ ‫ع‬ ‫إل ا ايءير كمطا ـر كاـديد‬
‫نه ااماع ب كعديد م‬ ‫كن ـير كفت ير فضال ع‬ ‫ليمر م‬ ‫ك جق جاكك ألنه اعاب‬ ‫ع‬ ‫مدخا‬
‫آلا ‪-:‬‬ ‫كمم ي كاطبيطير كعملير ج كا يامثا ب مه ف‬

‫‪-1‬البساطة والوضوح‬
‫كفهم ج كاف ي‬ ‫اخد م ج ك هجكر ف‬ ‫كاطبيق ج‬ ‫ك جق ب كب طر ف‬ ‫ع‬ ‫ياميم مدخا‬
‫ج كجضجح ج كشف فير كءميع ألط ف‪.‬‬

‫‪ -2‬الشرعية القانونية الدولية‬

‫مير كمف جضر م قبا كـتجم ت‬ ‫ك‬ ‫ك جق مع ماطلب ت كا عي‬ ‫ع‬ ‫يامشى مدخا‬
‫ر بنير كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف اـما‬ ‫اكك يميا كشتجك كخ‬ ‫كع كم‪ ،‬ـيث‬ ‫عب بلد‬
‫ألعب ن كض يبير ج كءم تير كع دكر كمف جضر م قبا كـتجم ت كمـلير‪.‬‬

‫‪-3‬انسجام األهداف‬

‫‪257‬‬
‫ات كيف كف ص كبديلر كبيع كمناء ت مـلي بد م بيعه‬ ‫كـ ب‬ ‫ك جق ف‬ ‫ع‬ ‫ايخا‬
‫كى ط ف خ ءير‪.‬‬

‫‪ -4‬المعاملة المتكافئة في تقييم األداء‬

‫ك جق كاطييم كمات فئ ألد ن ت فر كف جا ج كش ت ت كا بعر ألءنبير‬ ‫ع‬ ‫ياضم مدخا‬
‫يطبا ب هجكر قجة ك جق ( كع ض ج كطلأ)‬ ‫كمشا ـ ج كب ع‬ ‫كم ابطر‪ ،‬جباكك يمت كتا م‬
‫ك جقير كل لع ج كخدم ت كمـجكر‪.‬‬ ‫كا اعامد عليه أل ع‬

‫(رابعا) مدخل أسعار التحويل التفاوضية‬

‫ااف جض د ت ألق م ج كف جا كب عر‬ ‫كاـجيا كاف جضير‬ ‫ع‬ ‫ياطلأ مدخا‬

‫اـجيا مطبجكر م قبا ءميع ألط ف ا ت كعالقر‪ .‬جهن كك‬ ‫ع‬ ‫ج كمشا ير كالاف ق على‬
‫عام د على كمدخا كاف جض ف‬ ‫يام‬ ‫كض ج ـ عملي‬ ‫بعض كـ ت كا اءعا م‬
‫كاـجيا ه ‪-:‬‬ ‫ع‬ ‫اـديد‬

‫جق كل لع ج كخدم ت كمـجكر د خلي كعدم جءجد جق‬ ‫ع‬ ‫ـ كر عدم اج ف‬ ‫‪.1‬‬
‫جق من أ‪.‬‬ ‫ع‬ ‫خ ءير جب كا ك عدم اج ف‬

‫كط م كب ع‪ ،‬ف ا ت‬ ‫ـ كر اج ف ط قر ع طلر (‪ )Idle Capacity‬مي م اغلر ف‬ ‫‪.2‬‬

‫كط قر مي م اخدم ج مي م اغا بعد كجف ن ب كطلأ‬ ‫كدى كط م كب ع ءمن م‬
‫ألفضا ج كم لـر‬ ‫كخ ء ( ج م ش ن م خ ج كش تر)‪ ،‬ف ني يتج م‬
‫كات كيف‬ ‫يام اـجيا كمناج كى ق م شطيق آخ عند ـ ع اـجيا يميد ع مطد‬
‫د ت‬ ‫إلض فير كلط م كب ع‪ ،‬جبـيث اخضع الك كمي دة كلمف جض ت كمشا تر بي‬
‫ألق م كب عر ج كمشا ير‪.‬‬

‫اعاب مي‬ ‫كط م كب ع‪ ،‬ج كا‬ ‫كم اخدمر ف‬ ‫كط قر مي‬ ‫كط قر كع طلر ه‬ ‫جاعن‬
‫ك جق كخ ءير‪ ،‬فف ـ كر كط قر‬ ‫مطلجبر إلنا ج ك لع ج كخدم ت كلجف ن ب كطلأ كمطدم م‬
‫ءم ك‬ ‫ر بديلر كلاـجيالت كد خلير‪ ،‬تم‬ ‫كع طلر كيس كدى كط م كب ع ير ات كيف ف‬

‫‪258‬‬
‫كمناء ت ج‬ ‫ـ جـدة م‬ ‫بط ‪ ،‬جكاكك ف‬ ‫ك جق كخ ءير قد ام كجف ن بي‬ ‫كطلأ م‬
‫كط م كب ع كى ضي ا اـطيق ـ ه مش‬ ‫يضط‬ ‫كخدم ت كمـجكر د خلي ‪ ،‬ك يا اأ عليي‬
‫م همر‪.‬‬

‫ر كتا جـدة كلطط ا‬ ‫كـد ألدنى ك ع كاـجيا = كات كيف إلض فير كتا جـدة ‪ +‬ات كيف كف‬
‫كب ع‬
‫ف‬ ‫= كات كيف إلض فير كتا جـدة ‪+‬‬
‫= كات كيف إلض فير كتا جـدة‪.‬‬

‫كات كيف‬ ‫ـ ع اـجيا يميد ع‬ ‫كط م كب ع ف‬ ‫تاكك جف ـ كر كط قر كع طلر ف‬

‫جف اتج ا ت ف دة بشتا مشا ك‬ ‫كبيع كخ ء‬ ‫ع‬ ‫إلض فير كتا جـدة جينخفض ع‬
‫كط م كب ع ج كط م كمشا ـ‪ .‬جيمثا ها كمدى كم اجى كاـ م خالكي يمت‬ ‫كتا م‬
‫كب ع ج كمشا ـ على ع كاـجيا كاـ يعاب مطبج بشتا ماب دا جمشا ك‪.‬‬ ‫ياف جض تا م‬

‫مثال (‪)1‬‬

‫كمناج (أ) م ش تر كءمي ة‬ ‫اعامم ش تر كش ق ألج ط ش ن (‪ )50000‬جـدة م‬

‫كيم ‪.‬‬ ‫كبي ن ت كم اخ ءر م ش تر كءمي ة كع بير ف‬ ‫كع بير‪ ،‬جفيم يل‬
‫‪ 50000‬لاير‬ ‫● كات كيف إلض فير كتا جـدة‬
‫‪125000‬لاير‬ ‫● ع كبيع‬

‫كاـجيا ب فا ض عدم جءجد ط قر ع طلر كدى ش تر‬ ‫المطلوب‪ :‬اـديد كـد ألدنى ك ع‬
‫كءمي ة كع بير‪.‬‬
‫كـد ألدنى ك ع كاـجيا = ‪)50000 – 125000( + 50000‬‬
‫= ‪75000 + 50000‬‬
‫= ‪125000‬لاير‬

‫مثال (‪)2‬‬

‫‪259‬‬
 ‫ب اخد م نفس كمعلجم ت كا اضمنه كمث ا ك بق ج كمطلجأ اـديد كـد ألدنى ك ع‬
‫ش تر كءمي ة كع بير كديه ط قر ع طلر‪.‬‬ ‫كاـجيا ب فا ض‬

‫ف‬ ‫كـد ألدنى ك ع كاـجيا = ‪+ 50000‬‬

‫= ‪ 50000‬لاير‬

‫اخد م‬ ‫س ط يطر كاتلفر ش ع‬ ‫كاـجيا على‬ ‫ع‬ ‫اـديد‬ ‫جعلى ك مم م‬

‫س ك جق كم‬ ‫كاـجيا على‬ ‫ع‬ ‫اخد م ط يطر‬ ‫اء ه ي ي نـج‬ ‫ت ثبات‬ ‫كد‬
‫س ك جق ثبات بينه كط يطر‬ ‫ط يطر كا عي على‬ ‫نفر كات ‪ ،‬تم‬ ‫كمم ي‬ ‫ااماع بي م‬
‫اخد مه خالا ك نج ت كم ضير‪.‬‬ ‫مد د‬ ‫كا‬

‫(خامساً) مدخل اتفاقيات تسعيرا لتحويالت الدولية‬

‫اخد م بشتا مام يد بي تا م‬ ‫بـت اف قي ت ا عي كاـجيالت كم بطر ش عر‬ ‫كطد‬

‫كش تر‬ ‫كم بطر بي‬ ‫اف قير كا عي‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ج ك لط ت كض يبير‪.‬‬
‫كاـجيالت‬ ‫ا عي‬ ‫اخد م ط يطر معينر ف‬ ‫كلش تر مج فطر‬ ‫ج ك لط ت كض يبير اعط‬
‫كم بطر ا ت‬ ‫اف قي ت كا عي‬ ‫ر باطبيطه ‪ .‬جقد جضـت اط ي ـديثر‬ ‫ج إلء ن ت كخ‬
‫اف قير اـ ا كش تر ماعددة كءن ي ت على مج فطر‬ ‫كء نبي قد ـظيت بطبجا ع م‪ ،‬فف الك‬
‫كبلدي ‪ ،‬جياطلأ اكك‬ ‫ك لط ت كض يبير ف‬ ‫كاـجيا م‬ ‫كلمد خا ج كط ق كمطا ـر أل ع‬
‫كبلدي ف نفس كجقت‪،‬‬ ‫كى ك لط ت كض يبير ف‬ ‫ااطدم كش تر ماعددة كءن ي ت بطلبي‬
‫ا مع بعضهم‬ ‫كبلدي ب كان يق ج ا‬ ‫هاي‬ ‫جقت ـق اطجم ك لط ت كض يبير ف‬ ‫جف‬
‫اتم ا كعملير‪.‬‬ ‫كبعض ـاى يام‬

‫كاـجيالت‪،‬‬ ‫ع‬ ‫جاعاب اف قي ت كا عي كم بطر ج يلر فع كر كاءنأ ـ اعديالت مـاملر ف‬

‫اف قي ت مطي س فع ا‬ ‫كم اطبا‪ .‬جامثا هاه‬ ‫فضال ع اءنأ ـ عطجب ت ج ءم ن ت ا ت عالقر ف‬
‫جمبات جءدي ب هام م م قبا كعديد م كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫كاـجيا كمفضلر‬ ‫بع ‪ :‬كـدجد كدني أل ع‬

‫‪260‬‬
‫كاـجيا‬ ‫ع‬ ‫اـديد‬ ‫اجءد ط يطر ج ـدة يمت اطبيطه بشتا ع م ف‬ ‫كج قع‬ ‫ف‬
‫ر ش ملر كلماغي ت ت فر بشتا‬ ‫اء ـ د‬ ‫دير‪ ،‬كاكك ياعي‬ ‫قا‬ ‫ت‬ ‫ألم ض اخ ا كط‬
‫كاـجيالت ج ن ء م جاج فق‬ ‫ظ جف ك جق جهدف ا عي‬ ‫يامثا ب مه ف‬ ‫مام م ج كا‬
‫اطالا كا ا كلط م ف ظا كانظيم ت كم تمير ماعددة‬ ‫ألهد ف جاطييم د ن ألق م جد ءر‬
‫لجأ ع م‬ ‫ر‪ ،‬جفيم يل‬ ‫كاـجيا ك ـيح على كغ ض مـا كد‬ ‫كءن ي ت‪.‬جيعامد ع‬
‫يعاب بمث بر خطجة جكى مفيدة كمعظم كمج قف كا م خالكه يام اـديد كـد ألدنى ك ع‬
‫كاـجيا‪.‬‬
‫لحد األدناى لساعر التحويال = التكااليف اإلضاافية لكال وحادة ‪ +‬تكااليف الفرصاة لكال وحادة‬
‫للقسم البائع‬

‫ر كلجـدة كج ـدة فه عب ة‬ ‫بط ‪ ،‬م ات كيف كف‬ ‫جقد ام اع يف كات كيف إلض فير‬
‫ع ه مش كم همر كتا جـدة يام كاضـير بي ع ط يق كط م كب ع ب بأ كاـجيا كد خل‬
‫ك جق كخ ءير‪.‬‬ ‫ك لع ج كخدم ت بد م بيعه ف‬ ‫كجـدة ج ـدة م‬

‫ر كلجـدة كج ـدة اـا أ جفط‬ ‫ات كيف كف‬ ‫كط م كب ع يعما بط قاي كت ملر ف‬ ‫فا ت‬
‫كلمع دكر آلاير‪-:‬‬
‫تكاليف الفرصة للوحدة الواحدة = سعر السوق( البيع) – التكاليف المتغيرة للوحدة‬
‫الواحدة‬

‫ر فال يء ـ‬ ‫كنظ م كمـ ب ‪ ،‬م ات كيف كف‬ ‫جيام ع دة ا ءيا كات كيف إلض فير ف‬
‫ـ نظ م مـ ب ‪.‬‬ ‫ا ءيله ف‬

‫تمرين (‪)1‬‬

‫ير ماعددة كءن ي ت‪ ،‬كش تر ( )‬ ‫املتهم ـدى كش ت ت كم‬ ‫( ‪ ،‬أ) ا بعا‬ ‫ش تا‬
‫ر ب كش تاي ‪-:‬‬ ‫كبي ن ت كخ‬ ‫‪ .‬جفيم يل‬ ‫كيم ‪ ،‬ج كش تر (أ) ف م‬ ‫كا بعر اعما ف‬
‫اطجم كش تر ( ) كا بعر كيمنير ب نا ج (‪ )200000‬قميص كبيعه كلش ت ت كا بعر‬ ‫‪.1‬‬
‫‪.‬‬ ‫ألخ ى ف م‬

‫‪261‬‬
‫بمبلغ (‪ )28‬ءنيي‬ ‫ب ع دة بيع كطم‬ ‫م‬ ‫اطجم كش ت ت ألخ ى كا بعر ف‬ ‫‪.2‬‬
‫ير‪.‬‬ ‫ك جق كمـلير كم‬ ‫ـ كتا قميص ف‬ ‫م‬
‫اضمنت كاتلفر كخ ر ب كش تر كيمنير كا بعر ( ) كتا قميص م يل ‪-:‬‬ ‫‪.3‬‬
‫التكلفة‬ ‫البيـــــــــــان‬
‫‪ 6,5‬ءنيي‬ ‫اتلفر إلنا ج‬
‫‪ 7‬ءنيي‬ ‫كاتلفر كماغي ة ( إلنا ج ج كا جيق)‬
‫‪ 8,1‬ءنيي‬ ‫ءم ك اتلفر إلنا ج ( كا جيطير)‬

‫قدمت ـدى كش ت ت ك جد نير ع ض كش ن الك كمناء ت ب ع (‪ )23‬ءنيي كتا قميص‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫جف ت كا جيطير كاطدي ير كم ابطر ب كبيع كلش تر ك جد نير (‪ )7‬ءنيي كتا قميص‪.‬‬ ‫ابلغ كم‬ ‫‪.2‬‬

‫المطلوب‬
‫س ع ك جق‪.‬‬ ‫(‪ )1‬قي س ا عي كاـجيالت على‬
‫كمفا ضر آلاير‪-:‬‬ ‫س كاتلفر جفط كأل ع‬ ‫(‪ )2‬قي س ا عي كاـجيالت على‬
‫‪ -‬اتلفر إلنا ج مض ف كيه (‪.)%200‬‬
‫‪ -‬كاتلفر كماغي ة مض ف كيه (‪.)%150‬‬
‫‪ -‬كاتلفر كتلير كإلنا ج مض ف كيه (‪.)%100‬‬

‫س ع ك جق‬ ‫المطلوب األول‪ :‬ا عي كاـجيالت على‬

‫س ع ك جق ف ضجن كمالـظ ت آلاير‪-:‬‬ ‫يام قي س ا عي كاـجيالت على‬
‫ك جق كمـلير كيمنير ج ع‬ ‫كبيع ف‬ ‫ك جق كتا قميص م جي ك ع‬ ‫ع‬ ‫‪ .1‬يتج‬
‫ـ بلد آخ ‪.‬‬ ‫جف‬ ‫كش ت ت مي كم ابطر ف م‬ ‫كبيع ف‬
‫جف ت إلض فير كض ج ير كلبيع ألـ ظ ف آخ م‬ ‫كبيع مط با كم‬ ‫‪ .2‬يام اعديا ع‬
‫مي كش ت ت كشطيطر‪.‬‬
‫‪ .3‬يـا أ ع ك جق كمعدا جفط كم ييا ‪-:‬‬

‫‪ 23‬ـــ ‪ 16 = 7‬ءنيي كتا قميص‪.‬‬

‫س كاتلفر‬ ‫المطلوب الثاني‪ :‬ا عي كاـجيالت على‬

‫‪262‬‬
‫ان د كى اع يف كاتلفر كم اخدمر كاـديد‬ ‫س كاتلفر‬ ‫كاـجيالت على‬ ‫ع‬ ‫ااب ي‬
‫س كاتلفر تم‬ ‫على‬ ‫فا ض ت كثالثر اـا أ أل ع‬ ‫إلض فر‪ ،‬جف ضجن‬ ‫ك ع جمطد‬
‫يل ‪-:‬‬
‫فا ض ألجا‪ 19,5 = ] )% 200 × 6,5( + 6,5 [ :‬ءنيي‬
‫فا ض كث ن ‪ 17,5 = ] )%150 × 7( + 7 [ :‬ءنيي‬
‫فا ض كث كث‪ 16,2 = ] )%100 × 8,1( + 8,1 [ :‬ءنيي‬

‫جم‬ ‫دخا ألق م ج كف جا جعلى ك‬ ‫ف‬ ‫كاـجيا كمخالفر على‬ ‫ع‬ ‫جاؤث‬
‫كدخا كلش تر ألم ج كش ت ت كا بعر ج كش ت ت‬ ‫ف‬ ‫كءم تير جض أ كدخا فضال ع‬
‫كشطيطر‪.‬‬

‫تمرين (‪)2‬‬

‫ر با نيع جبيع (‪ )200000‬قميص‬ ‫كام ي (‪ )1‬كخ‬ ‫ض فر كى كبي ن ت كج دة ف‬

‫‪-:‬‬ ‫ك بق‪ ،‬نفا ض‬ ‫كام ي‬ ‫ف ظا هيتا كاتلفر كمجضح ف‬
‫ع كاـجيا يبلغ (‪ )10‬ءنيي كتا قميص‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫يبلغ ‪ %35‬نجي ‪.‬‬ ‫‪ .2‬معدا ض يبر كدخا على ب ح كش تر ف م‬
‫كيم يبلغ ‪ % 20‬نجي ‪.‬‬ ‫‪ .3‬معدا ض يبر كدخا ف‬
‫جم على ك لع كم اج دة ابلغ (‪ )% 15‬م اتلفر كبض عر كم اج دة‪.‬‬ ‫‪ .4‬ك‬

‫كاـجيا كمـدد‬ ‫ع‬ ‫ث‬ ‫المطلوب‪ :‬عد د ق مر كدخا كلش تر ألم ج كش ت ت كا بعر جبي‬
‫ج كب كغ (‪ )10‬ءنيي كتا قميص‪.‬‬
‫معدا‬ ‫ـيث‬ ‫عبئ ض يبر كدخا ك ي ير يطع ف م‬ ‫‪ ‬يالـظ ف ب دئ ألم‬
‫كيم ‪.‬‬ ‫ض يبر كدخا على ب ح كش تر يبلغ(‪ )%35‬مط نر بن بر(‪ )%20‬ف‬
‫ع كاـجيا كب كغ (‪ )10‬ءنيي كتا قميص‬ ‫‪ ‬ث‬

‫ق مر كدخا كلش تر ألم ج كش ت ت كا بعر ( كمب كغ ب كءنيه ت كم ير)‬

‫الشركة التابعة الشركة التابعة الشركة األم‬ ‫البيــــــــــــــان‬
‫المصرية‬ ‫اليمنية‬

‫‪263‬‬
 ‫(‪)1‬‬
‫‪5.600.000‬‬ ‫‪5.600.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫ي د كمبيع ت‬
‫(‪)2‬‬
‫‪1.300.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫‪1.300.000‬‬ ‫اتلفر كبض عر كمب عر‬
‫‪300.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪---‬‬ ‫اع يف ت ج جم كج د ت (‪)%15‬‬
‫(‪)3‬‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫‪2.300.000‬‬ ‫‪1.300.000‬‬ ‫اتلفر كبض عر كمب عر ج جم كج د ت‬
‫‪4.000.000‬‬ ‫‪3.300.000‬‬ ‫‪700.000‬‬ ‫مءما ك بح‬
‫‪2.020.000‬‬ ‫‪1.700.000‬‬ ‫‪320.000‬‬ ‫(‪)4‬‬
‫م جف ت ا جيطير ج د ير‬
‫‪1.980.000‬‬ ‫‪1.600.000‬‬ ‫‪380.000‬‬ ‫دخا كاشغيا‬
‫‪636.000‬‬ ‫‪560.000‬‬ ‫‪76.000‬‬ ‫ض أ دخا كش ت ت (‪،%20‬‬
‫(‪)5‬‬
‫‪1.344.000‬‬ ‫‪1.040.000‬‬ ‫‪304.000‬‬ ‫‪)%35‬‬
‫‪936.000‬‬ ‫‪860.000‬‬ ‫‪76.000‬‬ ‫ف كدخا‬
‫ءم ك كض أ ج ك جم على‬
‫(‪)6‬‬
‫كج د ت‬

‫مالحظات حول الحل‬

‫‪ )1‬إيرادات المبيعات‪:‬‬
‫كش تر كا بعر كيمنير = ‪ 10 × 200000‬ءنيي = ‪ 2000000‬ءنيي‬
‫ير = ‪28 × 200000‬ءنيي = ‪ 5600000‬ءنيي‬ ‫كش تر كا بعر كم‬
‫كش تر ألم = ‪ 28 × 200000‬ءنيي = ‪ 5600000‬ءنيي‬
‫‪ )2‬تكلفة البضاعة المباعة‪:‬‬
‫كش تر كا بعر كيمنير = ‪ 6,5 × 200000‬ءنيي = ‪ 1300000‬ءنيي‬
‫ير = ‪10 × 200000‬ءنيي = ‪ 2000000‬ءنيي‬ ‫كش تر كا بعر كم‬
‫كش تر ألم = ‪ 6,5 × 200000‬ءنيي = ‪ 1300000‬ءنيي‬

‫‪ )3‬التعريفات والرسوم الواردة‪:‬‬

‫يجءد‬ ‫كش تر كا بعر كيمنير =‬
‫ير = ‪ 300000 = %15 × 2000000‬ءنيي‪.‬‬ ‫كش تر كا بعر كم‬
‫كش تر ألم = ‪ 300000 = %15 × 2000000‬ءنيي‪.‬‬

‫‪ )4‬مصروفات إدارية وتسويقية‪:‬‬

‫كش تر كا بعر كيمنير = [(‪ 8,1‬ـــ ‪ 320000 = 200000 × )6,5‬ءنيي‬
‫ير = ‪ 1700000‬ءنيي‬ ‫كش تر كا بعر كم‬

‫‪264‬‬
 ‫كش تر ألم = ‪ 2020000 = 1700000 + 320000‬ءنيي‪.‬‬

‫‪ )5‬ضرائب دخل الشركات‪:‬‬

‫كش تر كا بعر كيمنير = ‪ 76000 = %20 × 380000‬ءنيي‪.‬‬
‫ير = ‪ 560000 = %35 × 1600000‬ءنيي‪.‬‬ ‫كش تر كا بعر كم‬
‫كش تر ألم = ‪ 636000 = 560000 + 76000‬ءنيي‪.‬‬

‫‪ )6‬إجمالي الضرائب والرسوم‪:‬‬

‫كش تر كا بعر كيمنير = ‪ 76000 = 76000 + ---‬ءنيي‪.‬‬
‫ير = ‪ 860000 = 560000 + 300000‬ءنيي‪.‬‬ ‫كش تر كا بعر كم‬
‫كش تر ألم = ‪ 936000 = 860000 + 76000‬ءنيي‪.‬‬

‫تمرين (‪)3‬‬

‫كاـجيا يبلغ (‪ )16‬ءنيي‬ ‫ع‬ ‫كام ي (‪ )1‬نفا ض‬ ‫ان د كى كبي ن ت كج دة ف‬ ‫ب‬

‫ث ها ك ع على ق مر كدخا كلش تر ألم‬ ‫هاه كـ كر يتج‬ ‫ـ كتا قميص‪ ،‬فف‬ ‫م‬
‫ج كش ت ت كا بعر تم يل ‪:‬‬

‫ع كاـجيا كب كغ (‪ )16‬ءنيي كتا قميص‬ ‫‪ ‬ث‬

‫‪265‬‬
‫( كمب كغ ب كءنيه ت)‬ ‫ق مر كدخا كلش تر ألم ج كش ت ت كا بعر‬
‫الشركة التابعة الشركة األم‬ ‫الشركة‬ ‫البيـــــــــــــــــان‬
‫المصرية‬ ‫التابعة‬
‫اليمنية‬
‫‪5.600.000‬‬ ‫‪5.600.000‬‬ ‫‪3.200.000‬‬ ‫ي د كمبيع ت‬
‫‪1.300.000‬‬ ‫‪3.200.000‬‬ ‫‪1.300.000‬‬ ‫اتلفر كبض عر كمب عر‬
‫‪480.000‬‬ ‫‪480.000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫اع يف ت ج جم كج د ت (‪)%15‬‬
‫اتلفر كبض عر كمب عر ج جم كج د ت‬
‫‪1.780.000‬‬ ‫‪3.680.000‬‬ ‫‪1.300.000‬‬ ‫مءما ك بح‬
‫‪3.820.000‬‬ ‫‪1.920.000‬‬ ‫‪1.900.000‬‬ ‫م جف ت ا جيطير ج د ير‬
‫‪2.020.000‬‬ ‫‪1.700.000‬‬ ‫‪320.000‬‬ ‫دخا كاشغيا‬
‫‪1800000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫‪1.580.000‬‬ ‫ض أ دخا كش ت ت (‪)%35 ،%20‬‬
‫‪393000‬‬ ‫‪77.000‬‬ ‫‪316.000‬‬ ‫ف كدخا‬
‫‪143.000‬‬ ‫‪1.264.000‬‬ ‫ت‬ ‫د‬ ‫كج‬ ‫على‬ ‫جم‬ ‫ك‬ ‫ج‬ ‫أ‬ ‫ءم ك كض‬
‫‪1.407.000‬‬
‫‪873.000‬‬ ‫‪557.000‬‬ ‫‪316.000‬‬

‫المالحظات وتحليل النتائج‬

‫رب ع‬ ‫كبي ن ت كخ‬ ‫ف ضجن كمط نر بي نا ج كام ي (‪ )2‬ج كام ي (‪ )3‬ياضح م‬

‫ها ك ع ينطا كدخا كخ ضع كلض يبر كى كيم ‪،‬‬ ‫كاـجيا كمفا ض ج كب كغ (‪ )16‬ءنيي‬
‫جم كءم تير ج كض أ كمجـدة ف‬ ‫ر ك‬ ‫قا م مط‬ ‫معدا ض يبر كدخا يعاب‬ ‫ـيث‬
‫كدخا بمبلغ (‪ )63000‬ءنيي ج كاـ يـا أ تم يل ‪-:‬‬ ‫ف‬ ‫مي دة‬
‫جم كءم تير = ‪ 63000 = 873000 – 936000‬ءنيي‬ ‫ك‬ ‫كاخفيض ف‬
‫كدخا = ‪ 63000 = 1344000 – 1407000‬ءنيي‪.‬‬ ‫ف‬ ‫كمي دة ف‬

‫كاـجيا يتج منخفض‬ ‫ع‬ ‫اج فق على‬ ‫ك لط ت كـتجمير كيمنير‬ ‫جعليي ف‬

‫ير‬ ‫اكك يخفض ي د اه كض يبير‪ .‬م ك لط ت كـتجمير كم‬ ‫بشتا مي ج قع ‪ ،‬ـيث‬
‫جاكك بهدف ـم ير ي د اه‬ ‫كاـجيا كم افع بشتا مي ج قع‬ ‫اعا ض على ع‬ ‫فينه‬
‫ـي افضا‬ ‫كاـجيا كم افع ف‬ ‫كض يبير‪ .‬جكاكك ااءي كش تر كب عر كى افضيا ع‬
‫كش تر كمشا ير كـ جا على ع اـجيا منخفض بيدنى م يمت ‪.‬‬

‫‪266‬‬
‫كش تر ألم ااخا مجقف اعما م خالكي على ءعا كدخا‬ ‫إلش ة كى‬ ‫بد م‬ ‫جهن‬
‫ا ابعد‬ ‫ألعب ن كض يبير ش يطر‬ ‫اـطق كمميد م‬ ‫كءمهج ير كيمنير عند كنططر كا‬ ‫ف‬
‫كطيجد ج كمـدد ت ج كاجءه ت كا اضعه ك لط ت كض يبير ج د ت كش ت ت كا بعر‪ ،‬جكاكك‬
‫كاـ يخفض كدخا كخ ضع كلض يبر كلش تر‬ ‫كاـجيا ألمثا يتج اكك ك ع‬ ‫ع‬ ‫ف‬
‫ير كى ك ف ‪.‬‬ ‫كا بعر كم‬

‫تمرين (‪)4‬‬

‫كط ه ة ف عي‬ ‫ف‬ ‫ير ماعددة كءن ي ت كا مط ه ك ي‬ ‫امالك ـدى كش ت ت كم‬

‫ر‬ ‫كبي ن ت كخ‬ ‫كيم (عد )‪ ،‬جفيم يل‬ ‫ألجا د خل ف ( إل تند ير) ج كث ن خ ء ف‬
‫بينشطر هاه كش تر جف عيه ‪-:‬‬
‫‪ .1‬يطجم ف ا كش تر ف عد ب نا ج (‪ )1000000‬جـدة جاـجيله كى ف ا إل تند ير‬
‫‪.‬‬ ‫ف م‬
‫ير بمبلغ‬ ‫أل ج ق كم‬ ‫إل تند ير عملير بيع كمناء ت ف‬ ‫ياجكى ف ا كش تر ف‬ ‫‪.2‬‬
‫(‪ )104‬ءنيي كلجـدة كج ـدة‪.‬‬
‫‪ .3‬ت نت ات كيف نا ج كجـدة ف ف ا كيم (عد ) على كنـج آلا ‪-:‬‬
‫التكلفة (بالجنيه المصري)‬ ‫البيــــــــــــــــــــــــان‬
‫‪ 18‬ءنيي‬ ‫اتلفر نا ج كجـدة كج ـدة‬
‫‪ 20‬ءنيي‬ ‫كات كيف كماغي ة ج كا جيق كلجـدة كج ـدة‬
‫‪ 24‬ءنيي‬ ‫كات كيف كتلير كإلنا ج ج كا جيق كلجـدة كج ـدة‬
‫قدمت ـدى كش ت ت كليبير ع ض كى كش تر كا بعر كيمنير كش ن ءميع كجـد ت‬ ‫‪.4‬‬
‫كمناءر ب ع (‪ )84‬ءنيي كلجـدة كج ـدة‪ ،‬جقد قد ت ات كيف كا جيق كماجقعر إلام م‬
‫هاه ك فطر بمبلغ (‪ )22‬ءنيي كلجـدة كج ـدة‪.‬‬

‫المطلوب‪:‬‬
‫ك جق‪.‬‬ ‫كاـجيا كدجكير كلمناج كمـجا كى ف ا إل تند ير جفط كمدخا ع‬ ‫‪ -1‬اـديد ع‬
‫ع‬ ‫كاـجيا كدجكير كلمناج كمـجا كى ف ا إل تند ير جفط كمدخا‬ ‫ع‬ ‫‪-2‬اـديد‬
‫س آلا ‪-:‬‬ ‫كاتلفر على‬

‫‪267‬‬
 ‫* اتلفر إلنا ج مض فر كيه (‪ )%200‬تن بر ض فير‪.‬‬
‫* كاتلفر كماغي ة كإلنا ج ج كا جيق مض فر كيه ن بر (‪ )%150‬تن بر ض فير‪.‬‬
‫* كات كيف كتلير كإلنا ج مض فر كيه (‪ )%100‬تن بر ض فير‪.‬‬

‫المطلوب األول‬
‫ك جق كيمنير كمـلير‬ ‫كبيع ف‬ ‫ع‬ ‫كمناج مع‬ ‫ك جق كلجـدة كج ـدة م‬ ‫يا جى ع‬
‫ير مي م ابطر بعالقر ابعير معه ج مع ـ‬ ‫ءميع كش ت ت كم‬ ‫كبيع ج اكك‬ ‫ج مع ع‬
‫جف ت إلض فير‬ ‫كبيع جفط كءميع كم‬ ‫ع‬ ‫كع كم‪ ،‬جيام اعديا‬ ‫بلد‬ ‫ش تر خ ى ف‬
‫ك جق كمعدا‬ ‫كا بعر كلش تر ألم‪ ،‬جعليي يـا أ ع‬ ‫كض ج ير كلبيع مع ألط ف مي‬
‫كمناج تم يل ‪-:‬‬ ‫كلجـدة كج ـدة م‬
‫ـ‬ ‫‪ 62 = 22 – 84‬ءنيي م‬

‫المطلوب الثاني‬
‫كاـجيا‪،‬‬ ‫ع‬ ‫اـديد‬ ‫كاـجيا طبط كاع يف كاتلفر كاـ ي اخدم ف‬ ‫ع‬ ‫اخالف‬
‫كاـجيا‬ ‫ع‬ ‫كاـجيا‪ ،‬جعليي اـا أ‬ ‫ع‬ ‫جاـديد كن بر كا اض ف كى كاتلفر كاـديد‬
‫كمـددة طبط كلاتلفر على كنـج آلا ‪-:‬‬
‫س اتلفر إلنا ج مض ف كيه (‪ )%200‬تن بر ض فير‪:‬‬ ‫‪ .1‬ياـدد ع كاـجيا على‬
‫[ ‪ 54 = ] )%200 × 18( + 18‬ءنيي كلجـدة كج ـدة‪.‬‬
‫كيه‬ ‫س كاتلفر كماغي ة كإلنا ج ج كا جيق مض ف‬ ‫كاـجيا على‬ ‫ع‬ ‫‪ .2‬ياـدد‬
‫(‪ )%150‬تن بر ض فير‪:‬‬
‫[ ‪ 50 = ] )%150 × 20( + 20‬ءنيي كلجـدة كج ـدة‬
‫س كاتلفر كتلير مض ف كيه (‪ )%100‬تن بر ض فير‪:‬‬ ‫‪ .3‬ياـدد ع كاـجيا على‬
‫[ ‪ 48 = ] )%100 × 24( + 24‬ءنيي كلجـدة كج ـدة‪.‬‬

‫كيم على تا‬ ‫كاـجيا كمناء ت ف ا (عد ) ف‬ ‫ع‬ ‫كاغي ف‬ ‫ث‬ ‫بد م بي‬ ‫جهن‬
‫كدخا ج ن كلش تر كا بعر كيمنير‬ ‫ف‬ ‫جم كءم تير جض أ كدخا ج‬ ‫كاع يف ت ج ك‬ ‫م‬
‫ير ج كش تر ماعددة كءن ي ت تتا‪.‬‬ ‫ج كش تر كا بعر كم‬

‫تمرين ( ‪) 5‬‬

‫‪268‬‬
‫كاـجيا‬ ‫ع‬ ‫كام ي (‪ )4‬بخ جص‬ ‫اخد م نفس كبي ن ت كج دة ف‬ ‫ب إلض فر كى‬
‫كيم‬ ‫كش تر كا بعر ف‬ ‫كمناء ت م‬ ‫طبط أل س كاتلفر عند اـجيا (‪ )1000000‬جـدة م‬
‫‪-:‬‬ ‫‪ ،‬نفا ض‬ ‫كى كش تر كا بعر ف م‬
‫كيم جن باي (‪.)%20‬‬ ‫جن باي (‪ )%40‬ب كمط نر ف‬ ‫يطع ف م‬ ‫ك ي‬ ‫كعأن كض يب‬

‫المطلوب‪:‬‬
‫كاع يف ت‬ ‫كاـجيا كمناء ت ف ا كيم (عد ) على تا م‬ ‫ع‬ ‫كاغي ف‬ ‫اـديد ث‬
‫كدخا كلش تر كا بعر كيمنير ج كش تر كا بعر‬ ‫ف‬ ‫جم كءم تير جض أ كدخا ج‬ ‫جك‬
‫آلايي ‪-:‬‬ ‫فا ضيي‬ ‫ير ج كش تر ماعددة كءن ي ت ف ضجن‬ ‫كم‬
‫االفتراض األول‪ -:‬ع كاـجيا يبلغ (‪ )32‬ءنيي كلجـدة كج ـدة‪.‬‬
‫االفتراض الثاني‪ -:‬ع كاـجيا يبلغ (‪ )56‬ءنيي كلجـدة كج ـدة‪.‬‬

‫االفتراض األول‪ -:‬اثر سعر التحويل البالغ (‪ )32‬جنيه مصري‬

‫ملخص بي ن ت ق مر كدخا‬
‫الشركة متعددة‬
‫الجنسية ككل‬ ‫فرع اإلسكندرية‬ ‫فرع عدن‬ ‫البيـــــــانــات‬
‫(القاهرة)‬
‫‪104.000.000 104.000.000‬‬ ‫‪32.000.000‬‬ ‫ي د كمبيع ت‬
‫اتلفر كبض عر كمب عر‬
‫(‪)18.000.000( )32.000.000( )18.000.000‬‬ ‫اع يف ت ج جم كج د ت (‪)%15‬‬
‫(‪)4.800.000( )4.800.000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫مءما ك بح‬
‫م جف ت كاشغيا كا جيطير‬
‫‪81.200.000‬‬ ‫‪67.200.000‬‬ ‫‪14.000.000‬‬ ‫ج إلد ير(‪1000000×)18–24‬‬
‫(‪33.200.000 )27.200.000‬‬ ‫(‪)6.000.000‬‬ ‫ف دخا كعملي ت‬
‫ض أ دخا كش ت ت‬
‫(‪%20‬ــ‪)%40‬‬
‫ف كدخا بعد كض أ‬
‫‪48.000.000‬‬ ‫‪40.000.000‬‬ ‫‪8.000.000‬‬ ‫ءم ك كض أ ج ك جم‬
‫(‪17.600.000 )16.000.000‬‬ ‫(‪)1.600.000‬‬
‫‪30.400.000‬‬ ‫‪24.000.000‬‬ ‫‪6.400.000‬‬
‫‪22.400.000‬‬ ‫‪20.800.000‬‬ ‫‪1.600.000‬‬

‫‪269‬‬
 ‫ـ‬ ‫ع كاـجيا كب كغ (‪ )56‬ءنيي م‬ ‫االفتراض الثاني‪ -:‬ث‬
‫ملخص بي ن ت ق مر كدخا‬
‫الشركة متعددة‬
‫الجنسية ككل‬ ‫فرع اإلسكندرية‬ ‫فرع عدن‬ ‫البيـــــــــــــان‬
‫(القاهرة)‬
‫‪104.000.000 104.000.000 56.000.000‬‬ ‫ي د كمبيع ت‬
‫(‪)18.000.000( )56.000.000( )18.000.000‬‬ ‫اتلفر كبض عر كمب عر‬
‫اع يف ت ج جم كج د ت‬
‫(‪)8.400.000‬‬ ‫(‪)8.400.000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫(‪)%15‬‬
‫‪77.600.000‬‬ ‫‪39.600.000‬‬ ‫‪38.000.000‬‬ ‫مءما ك بح‬
‫‪33.200.000‬‬ ‫(‪)27.200.000‬‬ ‫(‪)6.000.000‬‬ ‫م جف ت كاشغيا كا جيطير‬
‫ج إلد ير (‪–12‬‬
‫‪1000000×)9‬‬
‫‪44.400.000‬‬ ‫‪12.400.000‬‬ ‫‪32.000.000‬‬ ‫ف دخا كعملي ت‬
‫ض أ دخا كش ت ت‬
‫(‪)11.360.000‬‬ ‫(‪)4.960.000‬‬ ‫(‪)6.400.000‬‬
‫(‪%20‬ــ‪)%40‬‬
‫‪33.040.000‬‬ ‫‪7.440.000‬‬ ‫‪25.600.000‬‬ ‫ف كدخا بعد كض أ‬
‫‪19.760.000‬‬ ‫‪13.360.000‬‬ ‫‪6.400.000‬‬ ‫ءم ك كض أ ج ك جم‬

‫ع‬ ‫مي دة‬ ‫كدخا ك بطاي‬ ‫ق ما‬ ‫ملخص بي ن ت تا م‬ ‫ياضح مم ج د ف‬

‫إل تند ير م (‪ )32‬ءنيي‬ ‫كيم (عد ) كى كش تر كا بعر ف‬ ‫كش تر كا بعر ف‬ ‫كاـجيا م‬
‫كى (‪ )56‬ءنيي كلجـدة كج ـدة قد دى كى اـجيا كدخا كخ ضع كلض يبر كى كيم ‪ ،‬ـيث‬
‫كتل كالك كعملير يامثا‬ ‫ألث‬ ‫كمعد ت كمنخف ضر كلض يبر على دخا كش ت ت‪ ،‬جكاكك ف‬
‫كش تر ماعددة كءن ي ت بمبلغ‬ ‫اـملاه‬ ‫جم كا‬ ‫كض أ ج ك‬ ‫اخفيض ءم ك‬ ‫ف‬
‫ـبر ف‬ ‫(‪ )2640000‬ءنيــــي (‪ 2640000 = )197600000 – 22400000‬مع مي دة م‬
‫كدخا قد ه (‪ )2640000‬ءنيي (‪ 2640000 = )30400000 – 33040000‬ءنيي‪.‬‬ ‫ف‬

‫كاـجيا كمنخفضر‬ ‫ع‬ ‫اعا ض على‬ ‫جف هاه كـ كر ياعي على كـتجمر كيمنير‬
‫كجقت نف ي‬ ‫اؤدـ كى اخفيض إلي د ت كض يبير كلدجكر‪ ،‬جف‬ ‫ج كا‬ ‫بشتا مي ج قع‬
‫ءا ـم ير ي د اه كض يبير‪.‬‬ ‫كاـجيا كم افعر م‬ ‫ع‬ ‫ير على‬ ‫اعا ض كـتجمر كم‬
‫كجقت‬ ‫اـجيا كلمناء ت‪ ،‬جف‬ ‫ع‬ ‫جم ء نأ آخ ا عى كش تر كب عر كى اـديد على‬

‫‪270‬‬
‫كاـجيا‪ .‬م ب كن بر كلش تر ألم‬ ‫ع‬ ‫نف ي ا عى كش تر كمشا ير كلـ جا على قا‬
‫كمم ي‬ ‫ف اعما بطجة على اـجيا كدخا كى كيم بيق ى م يمت كال اف دة كط جى م‬
‫ابع د كطيجد ج كمـدد ت كمف جضر م قبا ك لط ت كض يبير‬ ‫يام‬ ‫كض يبير ش يطر‬
‫اخفض‬ ‫كا يمت‬ ‫كاـجيا كمثلى اامثا ف الك أل ع‬ ‫ع‬ ‫ج د ة كف ا‪ .‬جعليي ف‬
‫كدخا كخ ضع كلض يبر كلف ا ب إل تند ير كى ك ف ‪.‬‬

‫كاـجيا على ـ تر كادفط ت كنطدير‬ ‫ع‬ ‫خ م ا‪ :‬ايثي‬

‫هن كك كعديد م‬ ‫كاـجيا ف‬ ‫ـينم اطجم مءمجعر ش ت ت ماعددة كءن ي ت باـديد ع‬

‫هدف اعظيم قيمر كمءمجعر م‬ ‫ااـطق‪ .‬يامثا مءما هاه ألهد ف ف‬ ‫ألهد ف يمت‬
‫دي ت) كـءم جاـ ي ءجدة‬ ‫كش ت ت‪ ،‬جمي دة كـ ر ك جقير كلمناج‪ ،‬جاـطيق جفج ت ( قا‬
‫ع كاـجيا ف قي س نا ج كف جا (‪)branches performances‬‬ ‫كمناج ج الـياي‪ .‬جيؤث‬
‫جتاكك ـج فم مـد ن (‪ )managers motivations‬كف جا ألءنبير‪ .‬جيعاب بعض كمؤكفي‬
‫اثبيت ع كاـجيا يعامد على جءجد ج عدم جءجد جق ب كن بر كلمناج‪.‬‬

‫ك جق‪ .‬جف‬ ‫ع‬ ‫يامثا ف‬ ‫كاـجيا يءأ‬ ‫ع‬ ‫فف ـ كر جءجد جق من ف ر ف‬

‫كتلفر كـدير كإلنا ج‬ ‫يامثا ف‬ ‫كاـجيا يءأ‬ ‫ع‬ ‫ـ كر عدم جءجد ك جق كلمن ف ر ف‬
‫جبنس ج اجبج (‪)Robbins & Stobaugh 1973‬‬ ‫تا م‬ ‫(‪ .)marginal cost‬مي‬
‫معظم‬ ‫كاـجيا ابع ا كـءم كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬جبشتا ع م في‬ ‫ع‬ ‫فضا اثبيت‬
‫كمؤكفي ابنى ي ر ه مش بح معي ـ ج دج ت ي ر ع ير تث م جنر‪.‬‬

‫كاـجيا ااتيف مع ماطلب ت ك جق ج كاش يع ت كض يبير‬ ‫ع‬ ‫ياضح مم اطدم‬

‫كاـجيا م بي‬ ‫ع‬ ‫ك ي ير‪ .‬جكاكك ي عأ مع فر اثبيت‬ ‫ج كءم تير جماغي ت كمخ ط‬
‫مءمجع ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت ج م بي مءمجع ت كش ت ت كدجكير‪ .‬ياضم دكيا‬
‫دـ ج كانمير‬ ‫قا‬ ‫منظمر كاع ج‬ ‫كطي دة كلش ت ت ماعددة كءن ي ت كلمءمجعر كدجكير ف‬
‫‪ )Organization for Economic Corporation & Development( OCDE‬بعض‬
‫س اطبيق ع يافق‬ ‫كاـجيا‪ .‬يطجم ـد هاه كمب دئ على‬ ‫ع‬ ‫كمب دئ كمطبطر ف اثبيت‬

‫‪271‬‬
 ‫عليي بي جـداي م اطلاي (‪ )arm’s length‬مع فا ض جءجد جق‪ .‬جيطجم كمبد آلخ‬
‫كى ع كاتلفر جيمت‬ ‫س ض فر مبلغ معي‬ ‫جهج مبد كاتلفر إلض فيــر (‪ )plus cost‬على‬
‫معي ‪.‬‬ ‫ه مش بـ‬ ‫ف‬ ‫ج كعالجة‪ .‬جيامثا ها كمبلغ إلض ف‬ ‫ا مياي ب كمبلغ إلض ف‬
‫جف ت كع مر كلمءمجعر كدجكير‬ ‫كم‬ ‫ااـما كش ت ت كمخالفر ءمن م‬ ‫جي المم ألم‬
‫جف ت كبـث ج كاطجي ‪ .‬ج كى ء نأ اكك يمت‬ ‫كلش ت ت (‪ )cost overhead‬فضالا ع م‬
‫اخد م كمب دئ‬ ‫خ ى بهدف ـا أ ات كيف كاـجيا ف ـ كر عدم مت نير‬ ‫اخد م مع يي‬
‫م ااغي بشتا ج ضح باغيي‬ ‫كادفط ت كنطدير كلف ا ج كماءهر نـج كش تر‬ ‫ك بطر‪ .‬جعليي في‬
‫كمافق عليه ‪.‬‬ ‫أل ع‬

‫‪ -1‬أسعار التحويل وتحويل األموال ‪Transfer Prices & Transfer of the Funds‬‬

‫م ج ـد ف جعه ‪ .‬جألم ض‬ ‫كش تر‬ ‫دن ه مث كي كل ي ت ك ع ير بي‬ ‫نج د ف‬

‫م ابيع ت ما نا ءه كى كف ا‪ ،‬ج كض أ على أل ب ح اتج‬ ‫كش تر‬ ‫كاب يط نفا ض‬
‫ع‬ ‫م ج كف ا كخ ء ( ألءنب ) جكيس هن كك مخ ط ة‬ ‫كش تر‬ ‫ماء ن ر ف بلد تا م‬
‫ف ج مخ ط ة ي ير‪.‬‬

‫تمرين (‪)6‬‬

‫دج‬ ‫كى كف ا بمبلغ (‪ )1200‬مليج‬ ‫م ببيع ت ما نا ءه‬ ‫اطجم كش تر‬

‫م ج كف ا ( كمب كغ ب آل ف‬ ‫كش تر‬ ‫تشف كدخا كتا م‬ ‫م يت (‪ .)USD‬جفيم يل‬
‫ت)‪.‬‬ ‫كدج‬

‫الحسابات‬
‫الموحدة‬ ‫الفرع‬ ‫الشركة أالم‬ ‫البيـــــــــان‬
‫للمجموعة‬
‫‪1.700.000‬‬ ‫‪1.700.000‬‬ ‫‪1.200.000‬‬ ‫المبيعات‬
‫(–) تكلفة البضاعة المباعة‬
‫(‪800.000)-‬‬ ‫(‪1.200.000)-‬‬ ‫(‪800.000 )-‬‬

‫‪272‬‬
 ‫‪900.000‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫= مجمل الربح‬
‫(–) مصروفات تشغيلية‬
‫(‪330.000 )-‬‬ ‫(‪150.000)-‬‬ ‫(‪180.000 )-‬‬
‫‪570.000‬‬ ‫‪350.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫= الدخل التشغيلي‬
‫(–) ضريبـــة ( ‪)% 50‬‬
‫(‪285.000)-‬‬ ‫(‪175.000)-‬‬ ‫(‪110.000)-‬‬
‫‪285.000‬‬ ‫‪175.000‬‬ ‫‪110.000‬‬ ‫= صافي الدخل‬

‫تمرين (‪)7‬‬

‫م يت‬ ‫م ببيع ت ما نا ءه كى كف ا بمبلغ (‪ )1400‬مليج دج‬ ‫اطجم كش تر‬

‫خاالفــ ت‬ ‫كش تر ألم ج كف ا كاـ يبي بعض‬ ‫(‪ .)USD‬جفيم يل تشف كدخا كتا م‬
‫كءدجا ك ـ بق ( كمب كغ ب آل ف)‬ ‫ع‬
‫الحسابات‬
‫الموحدة‬ ‫الفرع‬ ‫الشركة أالم‬ ‫البيــــــــان‬
‫للمجموعة‬
‫‪1.700.000‬‬ ‫‪1.700.000‬‬ ‫‪1.400.000‬‬ ‫المبيعات‬
‫(–) تكلفة البضاعة المباعة‬
‫(‪800.000)-‬‬ ‫(‪1.400.000)-‬‬ ‫(‪800.000)-‬‬
‫‪900.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫= مجمل الربح‬
‫(–) مصروفات تشغيلية‬
‫(‪330.000 )-‬‬ ‫(‪150.000 )-‬‬ ‫(‪180.000 )-‬‬
‫‪570.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫‪420.000‬‬ ‫= الدخل التشغيلي‬
‫(–) ضريبة (‪)%50‬‬
‫(‪285.000 )-‬‬ ‫(‪75.000 )-‬‬ ‫(‪210.000 )-‬‬
‫‪285.000‬‬ ‫‪75.000‬‬ ‫‪210.000‬‬ ‫= صافي الدخل‬

‫كدخا كمجـد كمءمجعر كش ت ت كدجكير‬ ‫ف‬ ‫ك بطي‬ ‫كام يني‬ ‫يالـظ م‬

‫كاـجيا مم دى كى مي دة تبي ة ف‬ ‫افع ع‬ ‫كث ن‬ ‫كام ي‬ ‫يظه ب كمبلغ نف ي‪ ،‬كت ف‬
‫عد اكك ف اـجيا‬ ‫كاـجيا م افع ا تلم‬ ‫ع‬ ‫م‪ ،‬ـ باعبي آخ تلم ت‬ ‫دخا كش تر‬
‫م‪.‬‬ ‫مج ا تبي ة نـج كش تر‬

‫‪ -2‬أسعار التحويل والحقوق الجمركية ‪Transfer Prices & Costume Rights‬‬

‫‪273‬‬
‫كمناء ت‬ ‫ع‬ ‫افعت‬ ‫كمناء ت‪ .‬ف ا‬ ‫اف ض كـطجق كءم تير على كج د ت م‬
‫ع‬ ‫ي ر‬ ‫اف ا مبلغ كـطجق كءم تير جب كعتس‪ .‬جعليي ف‬ ‫كم اج دة فيني يؤدـ كى‬
‫يـدد فيه كمبلغ‬ ‫كا‬ ‫بعض كبلد‬ ‫كاـجيا اؤث بشتا تبي على كـطجق كءم تير‪ .‬جف‬
‫كاـجيا كغ ض مي دة‬ ‫ع‬ ‫كض ج ـ اخفيض‬ ‫إلءم ك كلج د ت ب كن بر كلش ت ت ف ني م‬
‫ـءم كمبيع ت‪.‬‬

‫‪ -3‬أسعار التحويل ونتائج الفروع ‪Branch Performances‬‬

‫هن كك مشتلر اطييم كنا ج ( ألد ن) ب كن بر كلف جا ألءنبير تم هج كـ ا ب كن بر كلف جا‬

‫كاـجيا كمخالفر ينعتس ث ه على كدخا كاشغيل‬ ‫ع‬ ‫كمـلير‪ .‬جتم ش ن آنف ا كى‬
‫كاـجيا‬ ‫ع‬ ‫ن أ ك بـير ت فر اايث باغيي‬ ‫كدخا بعد كض أ‪ .‬ـ بمعنى آخ‬ ‫ف‬ ‫ج‬
‫ك بـير كم كير‬ ‫كمجءجد ت) ف‬ ‫كدخا ÷ ءم ك‬ ‫ف‬ ‫دير (‬ ‫قا‬ ‫ك بـير‬ ‫فمثلم اايث‬
‫كاـجيا‪.‬‬ ‫ع‬ ‫ألخ ى باغي‬ ‫كدخا ÷ ـطجق كملتير) اايث ه‬ ‫ف‬ ‫(‬

‫‪ -4‬أسعار التحويل والشركات المشاركة ‪Joint Venture‬‬

‫اـدده كش تر ألم بمف ده ف ـ كر عدم يط اه على‬ ‫يمت‬ ‫كاـجيا‬ ‫ع‬

‫هد ف‬ ‫ـ كر تجنه ش تر مش تر مع كش تر كمـلير‪ .‬ـيث‬ ‫كف ا يط ة ت ملر جف‬
‫اعظيم قيمر مءمجعر‬ ‫ان أ ف‬ ‫م كا‬ ‫ااش بي مع هد ف كش تر‬ ‫ألقلير‬ ‫كم همي‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫‪ -5‬أسعار التحويل ورقابة أسعار الصرف ‪Exchanges Control‬‬

‫كاـجيا كمنخفضر نخف ض تبي ا ب كن بر كلف جا كخ ءير كمجءجدة‬ ‫ع‬ ‫يمت اطبيق‬
‫ف انعتس على اخفيض كمشا ي ت م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف بلد م ا ت نت كطيجد كا اف ضه‬
‫كاـجيا‬ ‫ع‬ ‫مف‬ ‫كخ ج‪ .‬جف ـ كر جءجد قيجد ف بلد م على ع دة أل ب ح كى كجط‬
‫اتج منخفضر‪.‬‬ ‫د ت يمت‬ ‫كل‬

‫‪274‬‬
 ‫انا ج بي‬ ‫ر اـجيالت ألمج ا م قبا ش تر ماعددة كءن ي ت اطجد كى‬ ‫د‬
‫عجب ت‬ ‫عبر‪ .‬جاامثا‬ ‫عملير ناط ا كادفط ت كم كير (‪ )financial flows‬م كب ا م اتج‬
‫ناط ا كادفط ت كم كير ف جءجد كـج ءم كءم تير كلـم ير‪ ،‬جاـديد ـ ص أل ب ح كمـجكر‪،‬‬
‫ف‪ ،‬ج كطيجد على ـ تر ؤجس ألمج ا‪ .‬جامد د هاه‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ج كماطلب ت كض يبير‪ ،‬ج ق بر‬
‫م‬ ‫ا قأ كش تر‬ ‫ك عجب ت كماغي ة (‪ )flexible‬ك ؤجس ألمج ا جااعطد تاكك عندم‬
‫ف جعه م قبر ا مر‪.‬‬

‫‪ -6‬أسعار التحويل والضريبة ‪Transfer Prices & Tax‬‬

‫كاـجيالت بتا م نظم ف ض كض أ ج كمعد ت كض يبير ف‬ ‫ت ا عي‬ ‫اايث ق‬

‫ك لع ج كخدم ت كا ام اـجيله‬ ‫كا اعما فيه كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ ،‬جـيث‬ ‫كبلد‬
‫يام ا عي ه بهدف اخفيض كمدفجع ت كض يبير كى كـد‬ ‫كـدجد كجطنير‪ ،‬يمت‬ ‫عب‬
‫ك لط ت‬ ‫ألدنى ع ط يق اـجيا كدخا كى دخا بلد فيي كمعد ت كض يبير منخفضر ف‬
‫كاـجيالت‬ ‫ت جاطبيط ت ا عي‬ ‫قد ءلأ ناب هه بشتا تبي مم‬ ‫ملأ كبلد‬ ‫كض يبير ف‬
‫كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫تمرين (‪)8‬‬

‫معد ت كض يبر اخالف‬ ‫كام ي (‪ )6‬كت ب فا ض‬ ‫بيخا كمعطي ت ك بطر ا اه ف‬

‫كبلد كمضيف كلف ا كخ ء‬ ‫م ج(‪ )% 35‬ف‬ ‫كبلديـ جه ‪ )% 50( :‬ف بلد كشـ تر‬ ‫ف‬
‫كءدجا آلا ( كمب كغ ب آل ف)‪-:‬‬ ‫( ألءنب ) ‪ ,‬فف هاه كـ كر اظه كنا ج تم ف‬

‫الحسابات‬
‫الموحدة‬ ‫الفرع‬ ‫الشركة أالم‬ ‫البيــــــــــــان‬
‫للمجموعة‬
‫‪1.700.000‬‬ ‫‪1.700.000‬‬ ‫‪1.200.000‬‬ ‫كمبيع ت‬
‫(–) اتلفر كبض عر كمب عر‬
‫(‪800.000)-‬‬ ‫(‪1.200.000)-‬‬ ‫(‪800.000 )-‬‬

‫‪275‬‬
 ‫‪900.000‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫= مءما ك بح‬
‫(–) م جف ت اشغيلير‬
‫(‪330.000 )-‬‬ ‫(‪150.000)-‬‬ ‫(‪180.000)-‬‬
‫‪570.000‬‬ ‫‪350.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫= كدخا كاشغيل‬
‫(–) ض يبر (‪)%‬‬
‫(‪232.500)-‬‬ ‫(‪122.500)-‬‬ ‫(‪110.000)-‬‬
‫(‪)% 35‬‬ ‫(‪)% 50‬‬
‫‪337.500‬‬ ‫‪227.500‬‬ ‫‪110.000‬‬ ‫كدخا‬ ‫ف‬ ‫=‬

‫تمرين (‪)9‬‬

‫م يت (‪)USD‬‬ ‫ا ت نت مبيع ت كش تر ألم كى كف ا بمبلغ (‪ )1400‬مليج دج‬

‫كبلد كمضيف كلف ا‬ ‫م ج(‪ )% 35‬ف‬ ‫جت نت معد ت كض يبر (‪ )% 50‬ف بلد كش تر‬
‫كءدجا آلا ( كمب كغ ب آل ف كدج ت)‪-:‬‬ ‫كنا ج اظه تم ف‬ ‫ألءنب ف‬
‫الحسابات‬
‫الموحدة‬ ‫الفرع‬ ‫الشركة أالم‬ ‫البيـــــــــــان‬
‫للمجموعة‬
‫‪1.700.000‬‬ ‫‪1.700.000‬‬ ‫‪1.400.000‬‬ ‫كمبيع ت‬
‫(–) اتلفر كبض عر كمب عر‬
‫(‪800.000) -( 1.400.000)-( 800.000 )-‬‬
‫‪900.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫= مءما ك بح‬
‫(–) م جف ت اشغيلير‬
‫(‪330.000)-‬‬ ‫(‪150.000)-‬‬ ‫(‪180.000 )-‬‬
‫‪570.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫‪420.000‬‬ ‫= كدخا كاشغيل‬
‫(–) ض يبر (‪)%‬‬
‫(‪262.500)-‬‬ ‫(‪52.500 )-‬‬ ‫(‪210.000 )-‬‬
‫‪307.500‬‬ ‫‪97.500‬‬ ‫‪210.000‬‬ ‫كدخا‬ ‫ف‬ ‫=‬

‫كدخا كمجـد ياغي بشتا ملـجظ‪ ،‬جعليي‬ ‫كبلدي ف‬ ‫ـينم اخالف معد ت كض يبر ف‬
‫معدا‬ ‫اـجيا منخفضر‪ ،‬ا ت‬ ‫ع‬ ‫ألفضا‪ ،‬مع بط ن ألشي ن على ـ كه ‪ ،‬اطبيق‬ ‫م‬ ‫ف‬
‫ف‬ ‫م‪ ،‬بغير مي دة‬ ‫كبلد كمضيف كلف ا قا م معدا كض يبر ف بلد كش تر‬ ‫كض يبر ف‬
‫ت كمع جضر آنف ا افا ض ـ ير خاي‬ ‫فا ض ت ج كمب‬ ‫تا‬ ‫كدخجا كمجـدة‪ .‬ج‬
‫ع ه كاـجيلير‪.‬‬ ‫م ف اثبيت‬ ‫كش تر‬

‫‪276‬‬
 ‫أسئلة الفصل‬

‫م هج مفهجم ع كاـجيا ؟‬ ‫‪.4‬‬

‫كاـجيا كدجكير‪.‬‬ ‫ع‬ ‫ات هد ف‬ ‫‪.5‬‬

‫كاـجيا كدجكير‪.‬‬ ‫ع‬ ‫ات كظ جف كا اؤث على مي دة‬ ‫‪.6‬‬

‫كاـجيا كدجكير‪.‬‬ ‫ع‬ ‫ات كظ جف كا اؤث على اخفيض‬ ‫‪.7‬‬

‫كاـجيالت كدجكير‪.‬‬ ‫ع‬ ‫هام م ف اـديد‬ ‫بأ‬ ‫عدد‬ ‫‪.8‬‬

‫كاـجيا كدجكير ؟ ش ـه ب كاف يا ؟‬ ‫ع‬ ‫م ه مد خا‬ ‫‪.9‬‬

‫كاـجيا كدجكير ؟‬ ‫ع‬ ‫‪ .10‬تيف اام كمف ضلر بي مد خا‬

‫كاـجيالت كدجكير‪.‬‬ ‫ك جق ف‬ ‫ع‬ ‫ات مم ي مدخا‬ ‫‪.11‬‬

‫كاـجيا كدجكير‪.‬‬ ‫ع‬ ‫كـ ت كا اءعا كش ت ت ادخا ف ط يطر‬ ‫‪ .12‬م ه‬

‫ات أل لجأ كاـ يام بمجءبي اـديد كـد ألدنى ك ع كاـجيا‪.‬‬ ‫‪.13‬‬

‫كاـجيا على ـ تر كادفط ت كنطدير ؟‬ ‫ع‬ ‫‪ .14‬تيف اؤث‬

‫اؤث ف نا ج عم ا كف ا ألءنب ؟‬ ‫كاـجيا‬ ‫‪ .15‬تيف يمت أل ع‬

‫كاـجيا بط يطر اخفض كجع ن كض يب كمءمجعر ش ت ت‬ ‫ع‬ ‫‪ .16‬تيف يمت اثبيت‬

‫ف ا م ف جعه ‪ ،‬يعما ف بلد اتج فيي كض يبر م افعر‪،‬‬ ‫ماعددة كءن ي ت ا ت‬
‫فيه معد ت ض يبر‬ ‫بلد‬ ‫ف جا خ ى اطع ف‬ ‫ـي‬ ‫جـطق بـ ا ع كي ا‪ ،‬ف‬
‫منخفضر؟‬

‫م ج كف ا ؟‬ ‫كش تر‬ ‫كح كا انشي عند اـديد ع كاـجيا بي‬ ‫‪ .17‬م ه نم ع ت كم‬

‫‪277‬‬
 ‫نظم الضريبة الدوليـة‬
‫أوالً‪ :‬النظم العامة للضريبة‬
‫ثانياً‪ :‬أسباب تباين حجم األعباء الضريبية الدولية‬
‫ثالثاً‪ :‬التخطيط الضريبي في البيئة الدولية‬
‫رابعاً‪ :‬الحوافز الضريبية لألعمال الدولية‬
‫خامساً‪ :‬معدالت الضريبة الدولية‬
‫سادساً‪ :‬خصم الضريبة األجنبية واالتفاقات الضريبية‬
‫سابعاً‪ :‬المشاكل الضريبية في تمويل االستثمار الدولي‬

‫‪278‬‬
 ‫نظم الضريبة الدولية‬
‫‪International Tax Systems‬‬

‫خاالف هاه كنظم‬ ‫كع كم خاالف ا تبي ا‪ .‬جينعتس ث‬ ‫اخالف كنظم كض يبير ف بلد‬
‫دير‬ ‫قا‬ ‫كم اجي ت‬ ‫على كمع مالت كدجكير ب ج ة ف علر بـيث يماد نعت ي كى كعديد م‬
‫كع كم‬ ‫اثم ـ د خا ـ بلد م بلد‬ ‫ج كاء ير ج كم كير‪ .‬جقبا كش جا ف انفيا ـ مش جا‬
‫ياميم فيه مثا إلعف ن ت‬ ‫كاع ف على ض يبر اكك كبلد ج كمم ي كض يبير كا‬ ‫بد م‬
‫كض يبير جاخفيض ت ع كض يبر ج إلهالك كمعءا جمي ه ‪.‬‬

‫ت‬ ‫ت كم كير كلش ت ت ماعددة كءن ي ت ب كض يبر مثا ق‬ ‫جم كب ا م ا ابط كط‬
‫ج ي ر كامجيا ج ع دة أل ب ح كى كش تر‬ ‫كشتا كط نجن كال اثم‬ ‫اثم ت ج خاي‬
‫اف دة م م جنر‬ ‫م جمي اكك‪ .‬جياءي كاخطيط كض يب (‪ )Tax planification‬كى‬
‫كمط ن ت‬ ‫ك بح بعد كض يبر‪ .‬مي‬ ‫ف‬ ‫هيتا كش ت ت ماعددة كءن ي ت بغير اعظيم‬
‫عبر ف ظا اعددير ألعب ن كض يبير‪.‬‬ ‫كدجكير اتج‬

‫يان جا ها كف ا كمج ضيع آلاير‪-:‬‬

‫أوالً‪ :‬كنظم كع مر كلض يبر‪.‬‬
‫ب أ اب ي ـءم ألعب ن كض يبير كدجكير‬ ‫ثانياً‪:‬‬
‫كبي ر كدجكير‬ ‫ثالثاً‪ :‬كاخطيط كض يب ف‬
‫رابعاً‪ :‬كـج فم كض يبير كألعم ا كدجكير‬
‫خامساً‪ :‬معد ت كض يبر كدجكير‬
‫سادساً‪ :‬خ م كض يبر ألءنبير ج اف ق ت كض يبير‬
‫كدجك‬ ‫اثم‬ ‫سابعاً‪ :‬كمش تا كض يبير ف امجيا‬

‫‪279‬‬
 ‫أوالً‪ :‬النظم العامة للضريبة ‪General Principles of Tax‬‬

‫كلض يبر ج كنظ م‬ ‫كنظم كع مر كلض يبر هم كنظ م إلقليم‬ ‫م‬ ‫ي ي‬ ‫يجءد نجع‬
‫كنظم كتال يتير ج كمات ملر‪.‬‬ ‫كع كم كلض يبير فضال ع‬

‫(أوالً) النظام اإلقليمي للضريبة ‪Principal of Regional Tax‬‬

‫يء ـ‪ ،‬بمجءأ نظ م قليمير كض يبر اـديد ا‪ ,‬خض ا أل ب ح كا اـططه فعال كش ت ت‬

‫دـ كلبلد‪ .‬جي اعما نظ م قليمير كض يبر بشتا ش ع ف ف ن ‪ ،‬ا‬ ‫قا‬ ‫كنش ط‬ ‫كع ملر ف‬
‫اخضع‬ ‫كخ ج ج كا يمت‬ ‫أل ب ح كماـططر ف‬ ‫ج‬ ‫كخ‬ ‫كـ ب‬ ‫يؤخا ف‬ ‫ني‬
‫ا اغا‬ ‫ا على كف جا كا‬ ‫كبلد ألءنب ‪ .‬ينطبق نظ م قليمير كض يبر ـ‬ ‫كلض يبر ف‬
‫ت‪ ،‬على بيا كمث ا‪ ،‬ش تر ف ن ير‬ ‫كخ ج م قبا كش ت ت كف ن ير‪ .‬ف ا‬ ‫مب ش ة ف‬
‫بعد اجميعه‬ ‫اخضع كلض يبر‬ ‫أل ب ح كماـططر‬ ‫كخ ج ف‬ ‫ماعددة كءن ي ت ف ع ا كه ف‬
‫إلي د ت ألخ ى‪ ،‬ج كفج د‪ ،‬جـ ص أل ب ح ج كمت ف ت اخضع‬ ‫على كم همي ‪ .‬بيد‬
‫بح‬ ‫كا ااتبده كش ت ت فال انما م‬ ‫كلض يبر ف ف ن ‪ .‬م ب كن بر كلخ‬ ‫ب ام‬
‫كش ت ت كخ ضعر كلض يبر ف ف ن ‪.‬‬

‫‪ )1‬مفهوم النظام اإلقليمي للضريبية‬

‫كدخا كخ ضع كلض يبر ف بلد م ياعي‬ ‫س‬ ‫يطجم كنظ م إلقليم كلض يبير على‬
‫يخضع‬ ‫كدخا كاـ اـططي كف جا ألءنبير يءأ‬ ‫يتج ماجكد د خا ـدجده إلقليمير‪ ،‬جم ثم ف‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ ،‬كا‬ ‫كلض يبر ف د خا كـدجد إلقليمير كلبلد كاـ اـطق فيي‪ .‬جكاكك ف‬
‫أل ب ح م عملي اه‬ ‫اطع م تمه ك ي ير د خا الك كبلد ‪ ،‬اتج ملممر ب د د كض أ ع‬
‫‪ ،‬جم ثم ا ابعد أل ب ح كا ـططاه ف جعه جش ت اه كا بعر ألءنبير م‬ ‫د خا كـدجد ـ‬
‫كخضجا كلض يبر ف الك كبلد ‪.‬‬

‫‪ )2‬مزايا وعيوب نظام اإلقليمية‬

‫ي ياي ‪:‬‬ ‫ياي‬ ‫مم ي نظ م إلقليمير بخ‬ ‫انـ‬

‫(‪ )1‬يما م كنظ م إلقليم ب كب طر‪،‬‬

‫‪280‬‬
 ‫(‪ )2‬يتج كنظ م إلقليم قا جطية ف كـ كر كا ي افع فيه معدا كض يبر كلبلد ألءنب ‪.‬‬

‫تاكك ف ميخاي ‪:‬‬ ‫م عيجأ كنظ م إلقليم فانـ‬

‫كخ ج‪،‬‬ ‫ف‬ ‫كخ‬ ‫كـ ب‬ ‫ييخا كنظ م إلقليم ف‬ ‫(‪)1‬‬
‫اطط ع ت‬ ‫ييخا كنظ م إلقليم بانميا كض أ ألءنبير كم المر كا اامثا ف‬ ‫(‪) 2‬‬
‫م دخا كمت ف ت ج كـ ص ك بـير (‪.)dividends & fee income‬‬

‫(ثانياً) النظام العالمي للضريبة ‪Principal of Tax Globalization‬‬

‫كع كم‪ .‬جبمجءأ ها كنظ م‬ ‫ك ن عير ف‬ ‫يطبق كنظ م كع كم كلض يبر ف م كبير كبلد‬
‫على‬ ‫أل ب ح ج كخ‬ ‫اطجم كش تر‪ ،‬كا ياج ءد م تمه ف بلد م ‪ ،‬باءميع مءما نا ءه م‬
‫كا ام س نشطاه فيه جاكك بهدف كاج ا كى ـا أ دخله كخ ضع‬ ‫م اجى كبلد‬
‫بط ا ف‬ ‫س دجك م مبلغ كض أ كم ددة‬ ‫كلض يبر‪ .‬جانما كض يبر كمـا بر على‬
‫ياعدى مبلغ كض يبر‬ ‫يمت‬ ‫انميا كض أ ألءنبير‬ ‫كخ ج‪ .‬جعلى ك مم م اكك ف‬
‫ا‬ ‫كن ـير كمبد ير يطبق ها كنظ م ـ‬ ‫كدخجا‪ .‬جم‬ ‫كمـلير كا اف ض على ـ دخا م‬
‫ا ت‬ ‫ك بح كض يب كلش تر ألم‪،‬‬ ‫ادخا ف‬ ‫كف جا‬ ‫ب ح جخ‬ ‫كف جا‪ .‬ج‬ ‫ف‬
‫هن كك نظ م كدمج كـ ب ت‪.‬‬

‫‪ )1‬مفهوم النظام العالمي للضريبة‬

‫ي نه على ءميع كدخجا كماجكدة‬ ‫كض يبر يء ـ‬ ‫كنظ م كع كم كلض يبر‬ ‫يعن‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت كا‬ ‫ءنبير‪ ،‬جم ثم ف‬ ‫د‬ ‫د مـلير ج م م‬ ‫جن م م‬
‫كدخجا كماجكدة م‬ ‫اطع م تمه ك ي ير د خا بلد م اتج ملممر ب د د كض أ ع‬
‫عملي اه كمـلير د خا كـدجد إلقليمير ب إلض فر كى ت فر كدخجا كماجكدة م ءميع ف جعه‬
‫كخ ءير جش ت اه كا بعر ألءنبير كمناش ة ف ءميع نـ ن كع كم‪.‬‬

‫كمع ملر كض يبير‬ ‫مدج ءير ف‬ ‫اطبيق كنظ م كع كم يؤدـ كى‬ ‫جاءد إلش ة كى‬
‫كنفس كدخا ف بلدي مخالفي ‪ .‬جكاكك يام ع دة م الء بعض ك لط ت كض يبير كاخفيف م‬

‫‪281‬‬
‫د خ ءير بم يع ف‬ ‫ع ط يق مع ملر كدخجا كماجكدة م م‬ ‫مدج ج كض يب‬ ‫آث‬
‫كلدخا م‬ ‫اف قي ت كض يبير ج كايءيا كض يب‬ ‫ب كخ م كض يب (‪ )Tax Credit‬ج‬
‫ألءنبير ـاى يام ـ جا كش تر ألم على اجميع ت أل ب ح م ف جعه ألءنبير‪.‬‬ ‫د‬ ‫كم‬
‫كنظ م إلقليم جيـظى‬ ‫كم اخدم ف ف ض كض يبر تث شيجع م‬ ‫كنظ م كع كم‬ ‫جيعاب‬
‫بطبجا ج ع كنط ق على كم اجى كع كم ‪.‬‬

‫‪ )2‬مزايا وعيوب النظام العالمي للضريبة‬

‫ر‬ ‫كخ ج‪ ،‬عملير اـفيم على مم‬ ‫ف‬ ‫ضجن كخ‬ ‫امثا ع كمير كض يبر‪ ،‬ف‬
‫خالا ك نج ت‬ ‫كخ ج ااع ض م كب ا كلخ‬ ‫كف جا كع ملر ف‬ ‫كخ ج جاكك أل‬ ‫ألعم ا ف‬
‫ف يميد م ـ كر عدم ضم‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اط‬ ‫عدم‬ ‫ألجكى م عملي اه ‪ .‬جب كمط با ف‬
‫جايتيد اـطيق أل ب ح‪.‬‬

‫(ثالثا) النظم الكالسيكية والمتكاملة‬

‫كى‬ ‫كاطليدـ (‪ )Classic System‬خض ا كدخا‬ ‫بمجءأ كنظ م كتال يت‬ ‫يام‬
‫كض أ ـينم يام كـ جا عليي ع ط يق كش تر كخ ضعر كلض يبر‪ ،‬جاطبيط كاكك فطد‬
‫ألجكى عند‬ ‫اخضع أل ب ح كمـططر ع ط يق كش تر ماعددة كءن ي ت كلض أ م اي‬
‫االمه تاجميع ت كأل ب ح‪.‬‬ ‫اـططه ج كث نير عند‬

‫مدج ج كض يب‬ ‫م كنظ م كمات ما (‪ )Integrated System‬ف ني يـ جا كغ ن‬

‫(‪ )Double Taxation‬ع ط يق ف ض معدا ض يبر على دخا كش تر كاـ يام اجميعي‬
‫فعال على ـملر أل هم بشتا يخالف ع اكك كمعدا كاـ يف ض على أل ب ح كمـاءمة كدى‬
‫يام اجميعي) ب اخد م معدا‬ ‫كش تر‪ ،‬جيام خض ا كدخا كاـ يام ـاء مه د خلي (دج‬
‫على كلض يبر‪.‬‬

‫‪282‬‬
 ‫ثانيا‪ :‬أسباب تباين حجم األعباء الضريبية الدولية‬

‫ااب ي جاخالف ـءم ألعب ن كض يبير كا ااـمله كش ت ت ماعددة كءن ي ت كا ام س‬

‫ص كبي ير كمخالفر‪ ،‬ج بم ا ءع الك‬ ‫كع كم ا ت كخ‬ ‫كعديد م بلد‬ ‫عملي اه كدجكير ف‬
‫خاالف ت كم ابطر بـءم ألعب ن كض يبير كلعديد م أل ب أ كعا ب مه م يل ‪-:‬‬

‫ام س فيه‬ ‫دجا كع كم كا‬ ‫(‪ )1‬خاالف معد ت كض يبر على دخا كش ت ت بي‬
‫اثم ت ألءنبير كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫كعملي ت كدجكير ج‬

‫إلي د ت كمـططر‬ ‫جف ت كا ي مح ب اطط عه م‬ ‫جمف هيم كم‬ ‫(‪ )2‬خاالف عن‬
‫هن كك اب ي ج ضح ف‬ ‫كدخا كخ ضع كلض يبر‪ .‬ـيث‬ ‫ف‬ ‫كلج جا كى مطد‬
‫جف ت إلهالك ك نجـ‬ ‫ي م‬ ‫كاـ اـ أ على‬ ‫فا ض‬ ‫اـديد كعم‬
‫م كير‪،‬‬ ‫ي دير ج ك‬ ‫جف ت‬ ‫كم‬ ‫كأل جا كث بار كخ ضعر كإلهالك‪ ،‬ج كامييم بي‬
‫جف ت اـما على ق مر كدخا ج يام‬ ‫تم‬ ‫جمع كءر ات كيف كبـجث ج كاطجي‬
‫بعض ط ق‬ ‫خاالف ف‬ ‫عدة فا ت ممنير‪ .‬ب إلض فر كى‬ ‫ملاه على مد‬
‫كمـ بر ع اتلفر كمخمج ‪.‬‬

‫(‪ )3‬خاالف مف هيم جط ق ـا أ دخا كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ ،‬ـيث ياجقف اف ي‬

‫ا ءابه‬ ‫اثم ت ألءنبير جج‬ ‫على نظ ة تا بلد كى‬ ‫كدخا بشتا تبي‬
‫على‬ ‫ألءنب‬ ‫اثم‬ ‫اشءيع‬ ‫ا مأ ف‬ ‫كا‬ ‫جاشءيعه ‪ .‬ا اطجم م كبير كبلد‬
‫اخد م مفهجم ضيق‬ ‫كمش جع ت كجطنير م خالا‬ ‫ؤجس ألمج ا ف‬ ‫اثم‬
‫ألء نأ ج كش ت ت ماعددة‬ ‫يا اأ عليي اخفيض ألعب ن كض يبير على كم اثم ي‬
‫كاج ع ف‬ ‫ا مأ ف‬ ‫كا‬ ‫ـيح‪ .‬م كبلد‬ ‫اكك‬ ‫كءن ي ت ج كعتس م‬
‫ر اطجم ب اخد م كمفهجم كج ع‬ ‫كظ جفه كبي ير كخ‬ ‫اثم ت ألءنبير نظ‬
‫ألء نأ ج كـد م‬ ‫كلدخا مم يؤدـ كى مي دة ألعب ن كض يبير على كم اثم ي‬
‫ادفق ؤجس ألمج ا ألءنبير كى كبلد ‪.‬‬

‫‪283‬‬
‫(‪ )4‬خاالف ن جص كطج ني ج كاش يع ت ج كلج ح كض يبير جم ي ابط به م اعليم ت‬
‫كمعد ت كض يبر‪ .‬ألم كاـ يؤدـ كى خاالف‬ ‫اف ي ير جانفياير ب إلض فر كى اب ي‬
‫ـد‬ ‫كم افع ف‬ ‫ـءم ألعب ن كض يبير كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ ،‬ف كمعدا كض يب‬
‫الك‬ ‫جف ت ف‬ ‫ظا اف ي مي دقيق كمف هيم كدخا ج إلي د ت ج كم‬ ‫ف‬ ‫كبلد‬
‫ي اغا‬ ‫يمت‬ ‫فعلى منخفض‪ ،‬جب كا ك‬ ‫كن جص قد يؤدـ كى معدا ض يب‬
‫ير كاخفيض ـءم‬ ‫الك كمف هيم أل‬ ‫كثغ ت كط نجنير كمجءجدة ف‬ ‫كمـ بج‬
‫جف ت‬ ‫ألعب ن كض يبير ع ط يق اضييق مفهجم كدخا ج كاج ع ف مفهجم كم‬
‫كدخا كخ ضع كلض يبر‪.‬‬ ‫ف‬ ‫إلي د ت كلج جا كى‬ ‫كا اخ م م‬

‫إلمت ني ت كم دير ج كبش ير‬ ‫(‪ )5‬خاالف د ة ك لط ت كض يبير جمدى اج ف تا م‬

‫ألءهمة ك ق بير عليه ‪ ،‬جاب ي ط ق ج ء ن ت كفـص‬ ‫ج ك لط ت كممنجـر كه ف‬
‫ت فر‬ ‫ا ج دج ت كاطنير كـديثر ف‬ ‫اخد م ج‬ ‫مع‬ ‫كض يب‬ ‫ج كضبط كـ ب‬
‫كا اعما فيه‬ ‫كبلد‬ ‫م ـا كعما كض يب ‪ .‬ـيث يؤدـ ها كاب ي ج خاالف ف‬
‫كش ت ت كدجكير جماعددة كءن ي ت كى خاالف ألعب ن كض يبير كا ااـمله الك‬
‫كش ت ت‪.‬‬

‫كألعم ا كدجكير كا امالته كش ت ت ماعددة‬ ‫(‪ )6‬جءجد ـم ير ض يبير ف بعض كبلد‬

‫ج عدم خضجا ءمن‬ ‫كءن ي ت‪ ،‬ج كا ينعتس ث ه على اخفيض كعأن كض يب‬
‫اطبق م يع ف ب كمالا ت‬ ‫كلض يبر‪ .‬جهن كك بعض كبلد‬ ‫كدخا ألءنب‬ ‫م‬
‫( كمالءئ) كض يبير (‪ )Tax Haven‬ج كاـ يا اأ عليه عدم خضجا ت ما كدخا‬
‫ءنبير كلض يبر ج خضجا كدخا كلض يبر فطط عند إلعال ع‬ ‫د‬ ‫كماجكد م م‬
‫االمه ب كفعا‪ ،‬جاع ف كمالءئ كض يبير بينه الك ألم ت‬ ‫اجميع ت أل ب ح بعد‬
‫د د ض أ عليه‬ ‫كا فيه يـ ا ألء نأ على كدخا ج يمالتج أل جا دج‬
‫كا اجف كـم ير كض يبير م يل ‪-:‬‬ ‫بمعد ت م افعر‪ ،‬جتيمثلر على كبلد‬

‫كيس كديه نظ م ض أ على كدخا‪.‬‬ ‫● بلد‬

‫كديه نظ م ض أ على كدخا جكت بمعد ت ض يبير منخفضر‪.‬‬ ‫● بلد‬

‫‪284‬‬
‫كمـلير ج اثن ن كدخجا‬ ‫د‬ ‫كم‬ ‫كديه نظ م ض أ على كدخا م‬ ‫● بلد‬
‫كض يبر‪.‬‬ ‫د ألءنبير م‬ ‫كم‬ ‫كماجكدة م‬

‫ـم ير كض يبر فيه اتج‬ ‫ر‪ ،‬جم ثم ف‬ ‫ماي م ت كخ‬ ‫ا مح ببعض‬ ‫● بلد‬
‫مـدجدة‪.‬‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت انش ف ع كه ف بلد‬ ‫كـم ير كض يبير ف‬ ‫جكال اف دة م‬

‫كمضيفر كى كبلد ألم‪،‬‬ ‫كـم ير كض يبير كت اضم ادفق مج ا بيشت ا مخالفر م الك كبلد‬
‫ج كهدف م اكك يامثا ف اـجيا كدخا م بلد فيي معد ت ض يبير م افعر كى بلد يجف‬
‫اخد م كف جا كخ ءير ف اكك كبلد تيدج ت ج يطر ف الك‬ ‫كـم ير كض يبير ع ط يق‬
‫كعملير‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬التخطيط الضريبي في البيئة الدولية‬

‫‪Tax Planning in the International Environment‬‬

‫ر كعلمير كمعمطر ج كش ملر كلنظم‬ ‫كبي ر كدجكير كى كد‬ ‫ف‬ ‫ي اند كاخطيط كض يب‬
‫ألءنبير كمضيفر كلف جا ج كش ت ت كا بعر ألءنبير ج ف‬ ‫كبلد‬ ‫كض يبير كمطبطر ب كفعا ف‬
‫دير كا ااماع‬ ‫قا‬ ‫اثم ير‪ ،‬بهدف اـديد ألنشطر‬ ‫ت‬ ‫ااخا فيه ق‬ ‫كا ياجقع‬ ‫كبلد‬
‫ااماع بمثا الك كمم ي ‪.‬‬ ‫اثم فيه جاءنأ ألنشطر كا‬ ‫بمم ي ض يبير امتنه م‬

‫ضجن كفهم ك ليم‬ ‫ف‬ ‫جالء ع دة كش ت ت ماعددة كءن ي ت كى كاخطيط كض يب‬

‫هن كك‬ ‫كطجا ب‬ ‫ألءنب ‪ ،‬جيمت‬ ‫اثم‬ ‫كطبيعر كظ جف كبي ير كتا بلد قبا اخ ا ق‬
‫كم ـا كا اامت م خالكه د ة الك كش ت ت كدجكير خدمر أل ج قه كخ ءير‬ ‫كعديد م‬
‫كمال م كه ف ضجن كعديد م‬ ‫اثم ير ع ط يق كاخطيط كض يب‬ ‫اه‬ ‫جا شيد ق‬
‫د ت ج كف جا ألءنبير ج كش ت ت كا بعر ج كمج قع كءغ فير‬ ‫إل ش د ت كماعلطر بينشطر ك‬
‫كلعملي ت ألءنبير‪.‬‬

‫‪285‬‬
 ‫‪ -1‬الصادرات ‪Exports‬‬

‫د ت‪،‬‬ ‫اطجم بعملير كاخطيط كض يب كل‬ ‫ياعي على د ة كش تر ماعددة كءن ي ت‬

‫كبلد ألم ج ف‬ ‫ر ب ك لع ج كخدم ت ج كاتنجكجءي ‪ ،‬جبم اـ ا عليي م مم ي ف‬ ‫ج ن كخ‬
‫اعجد عليه م‬ ‫يمت‬ ‫كيي مع اـديد كمم ي كا‬ ‫كاـ جف يام كا دي‬ ‫كبلد ألءنب‬
‫ف جعه ب كخ ج‪ .‬ج ا ت نت د ة كش تر اخطط كلـ جا على ا خيص اتنجكجءي ب كخ ج‬
‫كمنبع ج‬ ‫اضع ف ـ ب اه م ي ابط به م ض أ ج ن ت نت مدفجعر م‬ ‫عليه‬ ‫ف‬
‫اف قي ت كض يبير‪.‬‬ ‫ـ أ‬

‫‪ -2‬الفروع األجنبية والشركات التابعة الخارجية‬

‫ك نج ت ألجكى‬ ‫كماجقعر ف‬ ‫كخ‬ ‫ا افيد كش تر ماعددة كءن ي ت م‬ ‫يمت‬

‫كمضيفر جاكك م خالا اخفيض ءم ك‬ ‫ـد كبلد‬ ‫كلنش ط ـينم اطجم ب فاا ح ف ع كه ف‬
‫أل ب ح كمـططر كلمءمجعر تتا‪ ،‬جم ثم اخفيض ألعب ن كض يبير كا ااـمله كمءمجعر ف‬
‫اخضع كلض أ بعتس كـ ا‬ ‫كمنبع ع دة‬ ‫اـجيالت كف جا ألءنبير م‬ ‫ألم‪ ،‬تم‬ ‫كبلد‬
‫ب كن بر كى اجميع ت ب ح كش ت ت كا بعر‪.‬‬

‫ء نت‬ ‫كدخا كاـ اـططي كش ت ت كا بعر يظا بعيد ع‬ ‫جم ءهر خ ى ف‬

‫كاجميع ت كإل ب ح‪ ،‬مي‬ ‫ألم ـاى يام اـجيلي بعد إلعال ع‬ ‫كبلد‬ ‫كمـ بر كض يبير ف‬
‫ألد ن ألنشطر‬ ‫ب كاخطيط كض يب‬ ‫الك كش ت ت كا بعر اتم‬ ‫ير ف‬ ‫كمشتلر أل‬
‫دير ق نجنير م اطلر‪.‬‬ ‫ج كعملي ت ب كخ ج كالك كش ت ت كا بعر ب عاب ه امثا جـدة قا‬

‫‪ -3‬الموقع الجغرافي للعمليات األجنبية‬

‫كمجقع كءغ ف‬ ‫خاي‬ ‫هن كك ثالث ماغي ت مهمر اؤث على عملير كاخطيط كض يب‬
‫كـج فم كض يبير ( ‪Tax‬‬ ‫ر كعملي ت ألءنبير‪ ،‬اامثا هاه كماغي ت ف تا م‬ ‫كمال م كمم‬
‫اف قي ت كض يبير ( ‪Tax‬‬ ‫‪ )Incentives‬ج كمعد ت كض يبير (‪ )Tax Rates‬ب إلض فر كى‬
‫‪.)Treaties‬‬

‫‪286‬‬
‫عملي ف اخفيض ـءم كادفط ت كنطدير كلخ ج‬ ‫ـد كبلد‬ ‫ا هم كـج فم كض يبير ف‬
‫مم‬ ‫ـد كف جا ج كش ت ت كا بعر بالك كبلد‬ ‫اثم ت ف‬ ‫ج كا قد اتج مطلجبر كمي دة‬
‫دير كـ كير‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كنه ير كى مض عفر قيماه‬ ‫قد يؤدـ ف‬

‫اخضع كه كف جا ج كش ت ت كا بعر ألءنبير ـد‬ ‫كمعد ت كض يبير كا‬ ‫جاعاب‬

‫كش ت ت‬ ‫ف‬ ‫اثم‬ ‫ت‬ ‫م كير ج اخ ا ق‬ ‫كماغي ت كمهمر ف مء ا اخطيط كمج منر ك‬
‫كفهم ج إلد ك كت ما إلد ة الك كش ت ت كلطج ني ج كاش يع ت‬ ‫ماعددة كءن ي ت‪ ،‬جهن ياعي‬
‫كع كم كمضيفر‪.‬‬ ‫كض يبير ف مخالف بلد‬

‫مء ا اـديد ـءم كادفط ت كنطدير‬ ‫مؤث ا ف‬ ‫اف قي ت كض يبير دج‬ ‫تاكك العأ‬
‫كمنبع ج ن على اجميع ت أل ب ح ج كفج د‪ .‬كطد اءهت‬ ‫كم ابطر ب كض أ كمدفجعر م‬
‫مدج ج كض يب ( ‪Double‬‬ ‫اف قي ت ض يبير كعالج مشتلر‬ ‫كلدخجا ف‬ ‫كبلد‬ ‫كعديد م‬
‫اثم ت كدجكر ألءنبير م‬ ‫اثم ت ألءنبير بي دجكاي بـيث اعفى‬ ‫‪ )Taxation‬على‬
‫كض أ‬ ‫هاه كدجكر م‬ ‫اثم ت كش ت ت كجطنير ف‬ ‫كض أ كجطنير مط با عف ن‬
‫اف قي ت كض يبير‪ ،‬م هن ف‬ ‫إلعف ن مـدجد بن أ معينر ااضمنه الك‬ ‫ألءنبير‪ ،‬جقد يتج‬
‫اثم ت ألءنبير‬ ‫اف قي ت كض يبير يخدم ماطلب ت ج هد ف‬ ‫كاخطيط كض يب ف ضجن‬
‫ك ليم كلمج قع كءغ فير كلعملي ت ألءنبير‬ ‫خاي‬ ‫مء ت‬ ‫كلش ت ت ماعددة كءن ي ت ف‬
‫( كخ ءير)‪.‬‬

‫رابعاً‪ :‬الحوافز الضريبية لألعمال الدولية ‪Incitement to Tax‬‬

‫‪ -1‬مفهوم الحوافز الضريبية‬

‫ي ر ا نعه كبلد‬ ‫ألعم ا كدجكير بينه عب ة ع‬ ‫يط د ب كـج فم كض يبر ف‬

‫ج‬ ‫كاـفيم كألشخ ص كمعنجيي ج كطبيعيي ج كش ت ت ماعددة كءن ي ت على اب ا لجك معي‬
‫كى‬ ‫دير جمي ه ‪ .‬فطد يلء بعض كبلد‬ ‫نش ط مـدد ي عد على اـطيق هد ف ءام عير ج قا‬
‫اثم ت ألءنبير م خالا اب ا ض يبر معينر ج اـديد جعياه‬ ‫كيأ معينر كءاأ‬ ‫اب ا‬
‫ج ا ـيله كى‬ ‫جم اجى معد اه ج ع ط يق منح عف ن ت ض يبير ج ك م ح بنطا كخ‬

‫‪287‬‬
‫اـطق‬ ‫ي مح خالكه ب كا ـيا‪ ،‬جباكك يمت‬ ‫ك نج ت كط دمر جاـديد كفا ة كممنير كا‬
‫دخ ‪.‬‬ ‫جانمير‬ ‫اثم‬ ‫ك ي ر كض يبير هدفه م مي دة‬

‫مدج ءير ف ف ض كض يبر ـاى‬ ‫كع كم ا عد ف عملير اءنأ‬ ‫اجءد نظم ض يبير ف‬
‫كض يب‬ ‫ب ام‬ ‫كدجا‪ .‬جم كب ا م ي مح ف بعض كبلد‬ ‫جكج كم ات هن كك اف ق ت ثن ير بي‬
‫ط يطر‬ ‫(‪ )tax credits‬ب كن بر كال اثم ت ف مء ا كبـث ج كاطجي ‪ .‬جي اخدم بعض كبلد‬
‫كى كفا ت كالـطر (م ‪ 5‬كى ‪ 10‬نج ت)‪ ،‬جهن كك بلد‬ ‫(‪ ) carry back‬ج ا ـيا كخ‬
‫كـج فم‬ ‫خ ى اطا ح اطبيق نظ م إلهالك كمعءا كال اف دة م مم ي ه كض يبير‪ .‬جاناج ع‬
‫يء بير ج لبير كلبلد يمت ءم كه ب ا ‪-:‬‬ ‫كض يبير آث‬

‫اثم ـ م ش ني‬ ‫اثم ت ج ـدجث ج ج‬ ‫كـج فم كض يبير ادفق‬ ‫ينش ع‬ ‫(‪)1‬‬

‫اـد ث ف ص اشغيا كلعم كر‬ ‫دير كط مر ج اطجي ه ج‬ ‫قا‬ ‫الح ألجض ا‬
‫كمـلير جاشءيع كانمير ك ن عير جءاأ كمش جع ت ا ت كاتنجكجءي كم افعر‬
‫اشءيع كمش جع ت‬ ‫آخ‬ ‫ب إلض فر كى اشءيع كمش جع ت كا دي ير‪ ،‬باعبي‬
‫دير جم كير ج ي ير مفيدة‬ ‫ءام عير ج قا‬ ‫اثم ير كا اهدف كى ـد ث آث‬
‫ك لبير ج يء بير كلـج فم‬ ‫آلث‬ ‫ء ن مج منر دقيطر بي‬ ‫كلبلد‪ ،‬جم هن ياعي‬
‫كض يبير‪.‬‬

‫كـج فم كض يبير ضي ا ع م كـ يلر كم كير على م اجى كبلد جب كا ك‬ ‫ينءم ع‬ ‫(‪)2‬‬

‫كبلد ع ـطي ف‬ ‫نه امثا ان ما م‬ ‫نخف ض كمج د كم كير كجطنير ب عاب‬
‫عاب ت ءام عير‬ ‫جفط‬ ‫د‬ ‫ف ض جاـ يا كض يبر بمجءأ ق نج‬
‫ألهد ف كع مر كلدجكر ج كمءامع‪.‬‬ ‫دير ج ي ير منبثطر م‬ ‫ج قا‬

‫‪ -2‬أشكال الحوافز الضريبة لالستثمارات األجنبية‬

‫ا اخدم كـج فم كض يبير (‪ )Tax Incentive‬ب عاب ه م هم ج تث كج ا فع كير‪ ،‬ج ن‬

‫لجأ إلء م ت‬ ‫د ت (‪ ،)Support Imports‬جيعد‬ ‫اثم ت ألءنبير ج دعم ك‬ ‫ف ءاأ‬
‫ألشت ا شيجع كلـج فم كض يبير‬ ‫تث‬ ‫كض يبير ج إلعف ن ت كض يبير (‪ )Tax Holidays‬م‬

‫‪288‬‬
‫ؤجس ألمج ا ألءنبير ج اشءيع‬ ‫ألم ض ءاأ‬ ‫كمضيفر كال اثم‬ ‫امنـه كبلد‬ ‫كا‬
‫لجأ ألء م ت كض يبير بيني كفا ة كممنير كا يام خالكه عف ن كم اثم‬ ‫د ت‪ .‬جيع ف‬ ‫ك‬
‫ببعض ألنشطر ج كفع كي ت ج نء م ت‬ ‫ألءنب‬ ‫كض أ مط با قي م كم اثم‬ ‫م‬ ‫ألءنب‬
‫دير‪ ،‬جاا جح ع دة مدة إلعف ن م بي (‪ 5‬كى ‪ 10‬نج ت)‪.‬‬ ‫قا‬

‫كـج فم كض يبير كعا ب مه م يل ‪-:‬‬ ‫عالجة على م اطدم هن كك نج ا خ ى م‬

‫كبـجث ج كاطجي ‪.‬‬ ‫إلعف ن كض يب على كدخا كمتا أ م‬ ‫(‪)1‬‬
‫ع دة كض يبر (‪ )Tax Rebates‬كى كمتلفي ‪.‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫ك نج ت‪.‬‬ ‫اخفيض معدا ض أ كدخا خالا عدد معي م‬ ‫(‪)3‬‬
‫معد ت ض يبير منخفضر ج م يطلق عليي معد ت ض يبير امييمير ج افضيلير‪.‬‬ ‫(‪)4‬‬
‫د ة ع ك لط ت كض يبير‪.‬‬ ‫قج عد مـددة م بطر افضيلير كلاـ أ كض يب‬ ‫(‪) 5‬‬
‫م كير‪.‬‬ ‫عدم ف ض ض يبر على كمت أ ك‬ ‫(‪)6‬‬
‫عدم ف ض ض يبر على اجميع ت أل ب ح‪.‬‬ ‫(‪)7‬‬
‫ايءيا ض يبر كدخا كى فا ت ـطر‪.‬‬ ‫(‪)8‬‬
‫اي د كمعد ت ج آل ت ا ت كاتنجكجءي‬ ‫جم كءم تير على‬ ‫ك‬ ‫إلعف ن م‬ ‫(‪)9‬‬
‫ج كاطنير كماطدمر‪.‬‬
‫اثم ‪.‬‬ ‫(‪ )10‬منح خ م كلض يبر على‬
‫اطط ع ت كمعءلر‪.‬‬ ‫(‪)11‬‬
‫(‪ )12‬كاخفيض ت إلض فير‪.‬‬
‫كض يبر على كطيمر كمض فر ج كض يبر كمـلير ‪.‬‬ ‫(‪ )13‬إلعف ن ت م‬

‫د ت ايخا كعديد م‬ ‫كـج فم كض يبير كا اهدف كى اشءيع ك‬ ‫كطجا‬ ‫عليي يمت‬

‫د ت ك لع ج كبض ع م بعض‬ ‫ب عف ن‬ ‫إلشت ا ج أل كيأ‪ ،‬ـيث قد يطجم بعض كبلد‬
‫)‪(Value Added Tax‬‬ ‫بيا كمث ا كض يبير على كطيمر كمض فر‬ ‫كض أ‪ ،‬على‬
‫ك لع‬ ‫ا دي‬ ‫)‪ ، (VAT‬ج قد اعطى مع ملر ض يبير مميمة على كدخا كمتا أ م‬
‫بيع‬ ‫أل ج ق كخ ءير بي ع‬ ‫كاـ يدعم مت نير ع ض الك ك لع ف‬ ‫ج كخدم ت‪ .‬ألم‬

‫‪289‬‬
 ‫ع‬ ‫ياطدم بع جض‬ ‫ألخ ى‬ ‫كبلد‬ ‫كم د ي م‬ ‫ي اطيع كتثي م‬ ‫منخفضر بـيث‬
‫بيع مم ثلر جمن ف ر‪.‬‬

‫خامسا ً‪ :‬معدالت الضريبة الدولية ‪Tax Rates‬‬

‫ك ن عير‪ ،‬كت على ك مم م اكك‬ ‫كبلد‬ ‫اخالف معد ت كض يبر خاالف ا تبي ا بي‬
‫ااماع ببعض كخ ج ي ت‪.‬‬ ‫هن كك بلد‬ ‫ف‬
‫‪ -1‬معدالت الضريبة المباشرة على دخول الشركات‬
‫كع كم بمث بر ض يبر مب ش ة على‬ ‫اعاب ض يبر كدخا على كش ت ت ف م كبير بلد‬
‫اش يع ت جقج ني بي‬ ‫د‬ ‫ب‬ ‫دخجا كش ت ت جنا ج عم كه كنه ير‪ ،‬جكاكك اطجم هاه كبلد‬
‫اف ض على دخجا كش ت ت بشتا يضم‬ ‫كمعد ت كض يبير كا‬ ‫كـي ج آلخ ااضم‬
‫يطبق معد ت‬ ‫كع كم هن كك بعض كبلد‬ ‫المر كـ جا على كمج د كم كير كلبلد‪ .‬فف‬
‫اثم ت ألءنبير‪.‬‬ ‫ض يبير منخفضر جاكك بهدف ءاأ‬

‫اثم ت ف‬ ‫ـ كر انفيا بعض‬ ‫خ ى اطا ح معد ت مف ضلر ف‬ ‫جهن كك بلد‬

‫كن مير عف ن ت ض يبير كال اثم ت ألءنبير خالا‬ ‫كمن طق ج ألق كيم‪ .‬جامنح م كب ا كبلد‬
‫كءدجا (‪)13‬‬ ‫اثم ت ألءنبير فيه ‪ .‬ياضم‬ ‫ب مج اشءيع‬ ‫فا ة ممنير معينر ضم‬
‫كع كم‬ ‫كمخا ة م‬ ‫كمعد ت كض يبير على كش ت ت كع ملر ف بعض كبلد‬
‫كءدجا (‪ )13‬معد ت كض يبير على دخا كش ت ت (‪)%‬‬
‫معدل‬ ‫معدل الضريبة‬
‫الضريبة‬ ‫البلد‬ ‫(‪)%‬‬ ‫البلد‬
‫(‪)%‬‬
‫‪35‬‬ ‫ب ني‬ ‫‪45‬‬ ‫كم ني ( ب ح مي مجمعر)‬
‫‪35‬‬ ‫م يت‬ ‫‪30‬‬ ‫كم ني ( ب ح مجمعر)‬
‫‪41.6‬‬ ‫ف ن‬ ‫‪34‬‬ ‫كنم‬
‫‪36‬‬ ‫كي ب‬ ‫‪40‬‬ ‫بلءيت‬
‫‪35‬‬ ‫كمت يك‬ ‫‪38‬‬ ‫تند‬
‫‪28‬‬ ‫ك جيد‬ ‫‪31‬‬ ‫كمملتر كماـدة‬
‫‪40‬‬ ‫كدنيم ك‬ ‫‪46‬‬ ‫يط كي‬
‫‪60‬‬ ‫كيبي‬ ‫‪40‬‬ ‫م‬

‫م يكر مع فر معد ت كض يبر على كش ت ت اشتا‬ ‫جب كن بر كألعم ا كدجكير ف‬

‫معدا كف دة نف ي ف تا‬ ‫كع كم كمخالفر‪ .‬فعلى بيا كمث ا ا ت‬ ‫ض ج ة ق جى ف بلد‬

‫‪290‬‬
‫قا ض كدى مءمجعـــــر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫جت نت هن كك مت نير‬ ‫كم ني جف ن‬ ‫م‬
‫عند ـا أ‬ ‫كـ ب‬ ‫يؤخا ف‬ ‫معدا كض يبر على كش ت ت ياعي‬ ‫كبلدي ‪ ،‬ف‬ ‫ف هاي‬
‫ك بح كمجـد‪.‬‬ ‫ف‬ ‫ف اتلفر كمديجنيــــر ( قا ض)‪ ،‬كاـ يـما على‬

‫مثال (‪)1‬‬

‫اتلفر‬ ‫ف‬ ‫(‪ )% 7‬ف‬ ‫هـ‬ ‫كم ني جف ن‬ ‫تا م‬ ‫ا ت نت معد ت كف دة ف‬

‫كض يبر كفد كير كا اض ف كى‬ ‫كـ ب‬ ‫ألخا ف‬ ‫كم ني ‪ ،‬دج‬ ‫كمديجنير ( قا ض) ف‬
‫ض يبر كدجكر ‪ ,‬يـا أ تم يل ‪-:‬‬
‫‪% 3.85 = )% 45 – 1( × % 7‬‬

‫كم همر بن بر‬ ‫كـ ب‬ ‫ف اتلفر كمديجنير ( قا ض) ف ف ن ‪ ،‬كاـ ييخا ف‬ ‫ج‬

‫(‪ )% 10‬يـا أ تم يل ‪-:‬‬
‫‪% 4.09 = )% 41.6 – 1( × % 7‬‬

‫اخضع كى م ــ همر اع دا (‪)% 10‬‬ ‫كش ت ت ت فر ف ف ن‬ ‫إلش ة كى‬ ‫جاءد‬

‫كض يبر على دخجا كش ت ت منا بد ير ع م ‪1995‬م‪.‬‬ ‫م‬

‫‪ -2‬الضرائب غير المباشرة الدولية (ضريبة القيمة المضافة) ‪Added Value‬‬

‫اعد كض يبر على كطيمر كمض فر ض يبر مي مب ش ة مءمعر ف تا م ـلر م م ـا‬

‫كمج ده‬ ‫ك ي‬ ‫كم د‬ ‫ه‬ ‫كبلد‬ ‫كعديد م‬ ‫كمب ش ة ف‬ ‫كض أ مي‬ ‫إلنا ج‪ .‬جاعاب‬
‫كمب ش ة جاخالف م دجكر كى خ ى‪ ،‬فطد اف ض ض يبر‬ ‫كم كير‪ ،‬جاانجا الك كض أ مي‬
‫كى ض يبر‬ ‫كمبيع ت عند ءميع م ـا إلنا ج‪ ،‬جقد يش‬ ‫ج قم ءم ك‬ ‫على معدا كدج‬
‫كم مي ت ـيث قد يطلق عليه ض يبر إلنا ج (‪)Production Tax‬‬ ‫كطيمر كمض فر ب كعديد م‬
‫ناه ن م ا نيع كمناج‪ ،‬جقد يطلق عليه كض يبر كع مر على كمبيع ت‬ ‫ا ف ض عند‬
‫بيع كاءم ر ج كءملر كلمناء ت ج كخدم ت‬ ‫ع‬ ‫(‪ )General Sales Tax‬ا ف ضت على‬
‫كطيمر ج كث جة( ‪Net‬‬ ‫ف‬ ‫ع تا م ـلر م م ـا إلنا ج‪ ،‬جقد اف ض ض يبر على‬

‫‪291‬‬
‫كمجمعر ف نه ير ك نر كم كير‪ ،‬ج كا قد‬ ‫‪ ، )Worth‬جه ض يبر اف ض على أل ب ح مي‬
‫اـافظ به د ة كش تر ألم ض ادعيم كم تم كم كير ج كمض بر على أل هم كع دير‬
‫ج ق س كم ا‪.‬‬ ‫كماد جكر كلش تر ف‬

‫تاكك اع ف كض يبر على كطيمر كمض فر (‪ )VAT‬بينه الك كض يبر كا ااي س على‬
‫بشتا تبي على ض يبر كطيمر‬ ‫كبلد‬ ‫تثي م‬ ‫نف ق كم اهلك‪ ،‬ـيث اعامد كـتجم ت ف‬
‫كض يبر على كطيمر كمض فر ش عر‬ ‫كم كير‪ .‬جاعاب‬ ‫مج ده ج ي د اه‬ ‫كمض فر كادبي‬
‫سف ض‬ ‫اخد م ف ت فر من طق كع كم‪ .‬جيطجم مفهجم كض يبر على كطيمر كمض فر على‬
‫ج نش ط عم ا يضيف قيمر كى كمج د كخ م ج كمناء ت‬ ‫كض يبر على تا نش ط نا ء‬
‫كمش جع ت ألخ ى‪ ،‬جاخالف ض يبر كطيمر كمض فر ع ض يبر كمبيع ت جاكك‬ ‫كمطان ة م‬
‫ض يبر كمبيع ت اف ض اـديد عند نططر كبيع ب كاءم ر بد م ف ض كض يبر على تا‬
‫ابع د ف ـ أ‬ ‫لجأ كط ح ج‬ ‫نشطر إلنا ج ج كا جيق‪ .‬جع دة م ي اخدم‬ ‫نش ط م‬
‫كض يبر على كطيمر كمض فر‪.‬‬

‫كع كم‪ ،‬ج كءدجا (‪ )14‬ياضم‬ ‫بلد‬ ‫كعديد م‬ ‫جاجءد ض يبر كطيمر كمض فر ف‬
‫عاي دير (‪ )normal rates‬كلض يبر على كطيمر كمض فر كمطبطر على كمناء ت‬ ‫كمعد ت‬
‫بعض كاتاالت‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫كع كم‪ .‬جم‬ ‫اـ د ألج جب جبعض بلد‬ ‫ألتث اد ج ف‬
‫اـ د ألج جب ا عى ـ كي كى اجـيد ض يبر كطيمر كمض فر على‬ ‫دير جمنه بلد‬ ‫قا‬
‫اـ د‪.‬‬ ‫م اجى دجا‬

‫‪292‬‬
 ‫كءدجا (‪)14‬‬
‫معد ت كض يبر على كطيمر كمض فر (مط نر دجكير)‬

‫المعدل‬ ‫البلد‬ ‫المعدل‬ ‫كبلد‬ ‫المعدل (‪)%‬‬ ‫كبلد‬

‫(‪)%‬‬ ‫(‪)%‬‬
‫‪10‬‬ ‫ا كي‬ ‫‪22‬‬ ‫كاشيك‬ ‫‪16‬‬ ‫كم ني‬
‫‪17‬‬ ‫ك ي‬ ‫‪25‬‬ ‫كمء‬ ‫‪21‬‬ ‫بلءيت‬
‫‪10‬‬ ‫ندنجي‬ ‫‪18‬‬ ‫كياج ني‬ ‫‪25‬‬ ‫د نيم ك‬
‫‪10‬‬ ‫كفلبي‬ ‫‪22‬‬ ‫بجكند‬ ‫‪16‬‬ ‫ب ني‬
‫‪12.5‬‬ ‫نيجمكند‬ ‫‪22‬‬ ‫جم ني‬ ‫‪20.6‬‬ ‫ف ن‬
‫‪10‬‬ ‫تج ي (ج)‬ ‫‪20‬‬ ‫ج ي‬ ‫‪17‬‬ ‫كب اغ ا‬
‫‪5‬‬ ‫ا يج‬ ‫‪23‬‬ ‫لجف تي‬ ‫‪17.5‬‬ ‫كمملتر كماـدة‬
‫‪7‬‬ ‫ا يالند‬ ‫‪7‬‬ ‫تند‬ ‫‪18‬‬ ‫اليونان‬
‫‪10‬‬ ‫فيان م‬ ‫‪15‬‬ ‫كمت يك‬ ‫‪21‬‬ ‫ي كند‬
‫‪18.7‬‬ ‫كت مي ج‬ ‫‪21‬‬ ‫أل ءناي‬ ‫‪19‬‬ ‫يط كي‬
‫‪10‬‬ ‫من‬ ‫‪18‬‬ ‫شيل‬ ‫‪15‬‬ ‫كجت مبج غ‬
‫‪20‬‬ ‫ـا كع ج‬ ‫‪15‬‬ ‫تجكجمبي‬ ‫‪17.5‬‬ ‫هجكند‬
‫‪16‬‬ ‫تيني‬ ‫‪18‬‬ ‫تج يت‬ ‫‪25‬‬ ‫ك جيد‬
‫‪5‬‬ ‫نيءي ي‬ ‫‪10‬‬ ‫تج دج‬ ‫‪20‬‬ ‫كن جيج‬
‫‪14‬‬ ‫ءنجأ ف يطي‬ ‫‪10‬‬ ‫ءج ايم‬ ‫‪6.5‬‬ ‫جي‬
‫‪17.5‬‬ ‫م مبي‬ ‫‪5‬‬ ‫بنم‬ ‫‪15‬‬ ‫ا تي‬
‫‪10‬‬ ‫م‬ ‫‪18‬‬ ‫بي ج‬ ‫‪20‬‬ ‫يجم الفي‬
‫‪10‬‬ ‫كيم‬ ‫‪15.5‬‬ ‫فنمجيال‬ ‫‪20‬‬ ‫بلغ ي‬

‫تمرين (‪)1‬‬
‫كءملر كاي يطجمج بدج هم ف‬ ‫اطجم ـدى كش ت ت با جيق ـد مناء اه كى اء‬
‫كنه يي ‪ .‬جفيم يل‬ ‫كاءم ر ألم ض بيعي كى كم اهلتي‬ ‫عملير ا جيق كمناج كى اء‬
‫كبي ن ت كما ـر ـا أ ض يبر كطيمر كمض فر‪.‬‬
‫يبلغ معدا ض يبر كطيمر كمض فر (‪.)%8‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫كش ن عند تا نططر‬ ‫كبيع ج ع‬ ‫ع‬ ‫يام ف ض ض يبر كطيمر على كف ق بي‬ ‫(‪)2‬‬
‫يام فيه اـجيا كمناج‪.‬‬
‫كش ن ج كبيع تم ييا ‪-:‬‬ ‫ع‬ ‫ابلغ‬ ‫(‪)3‬‬
‫سعر البيع (لاير)‬ ‫سعر الشراء (لاير)‬ ‫البيـــــــــانات‬
‫‪2000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫كش تر كم نعر‬
‫‪2500‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ا ء كءملر‬

‫‪293‬‬
 ‫‪3250‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫ا ء كاءم ر‬

‫المطلوب‪ -:‬ـا أ ض يبر كطيمر كمض فر‪.‬‬

‫اـا أ ض يبر كطيمر كمض فر ابع كلءدجا آلا ‪-:‬‬

‫القيمة الخاضعة‬
‫ضريبة القيمة‬ ‫سعر‬
‫سعر البيع للضريبة على القيمة‬ ‫البيــــــــــــان‬
‫المضافة (‪)%8‬‬ ‫الشراء‬
‫المضافة‬
‫‪80‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫كش تر كم نعر‬
‫‪40‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ا ء كءملر‬
‫‪60‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪3250‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫ا ء كاءم ر‬
‫‪180‬‬ ‫‪2250‬‬ ‫إلءم ك‬

‫ض يبر كطيمر كمض فر ج كب كغ (‪ )180‬لاير كى كاج ا كى ع بيع‬ ‫يؤدـ ءم ك‬

‫بمبلغ (‪ )3250‬لاير‪ .‬جيتج مبلغ كض يبر على كطيمر كمض فر (‪)180‬‬ ‫كمناج كلم اهلك كنه‬
‫كطيمر كمض فر‪-:‬‬ ‫ءم ك‬ ‫لاير م جي كى معدا (‪ )%8‬م‬
‫– ع كش ن كمبد ( أل ل )‬ ‫ع كبيع كنه‬
‫كطيمر كخ ضعر كلض يبر‬ ‫[ ‪ 2250 = ] 1000 – 3250‬لاير ءم ك‬
‫‪ 180 = %8 × 2250‬لاير ض يبر كطيمر كمض فر‬

‫جف ت‬ ‫اؤث بشتا ع م على م‬ ‫ض يبر كطيمر كمض فر‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫جم‬
‫د‬ ‫كض يبر على كطيمر كمض فر كمـ جبر جفط كلمعدا ك‬ ‫كض يبر كلش ت ت جاكك‬
‫كنه يي‬ ‫ب كنظ م كض يب م قبا ك لط ت كض يبير اـما ف ءميع ألـج ا على كم اهلتي‬
‫ءملر‪،‬‬ ‫ن فهم (مءهمج ‪ ،‬اء‬ ‫كمج دج بمخالف‬ ‫ا د ده ‪ ،‬بينم يامت‬ ‫كاي يدفعجنه دج‬
‫ف ب كمناج ف‬ ‫ا د د ض يبر كطيمر كمض فر كا يام اءميعه م خالا كا‬ ‫اءم ر) م‬ ‫اء‬
‫ت فر م ـا ـي اي كمخالفر جم ثم د ده كل لط ت كض يبير كمخا ر‪.‬‬

‫تمرين (‪)2‬‬
‫ش ن جبيع ـد كمناء ت ك ن عير باد ن م‬ ‫ع‬ ‫كبي ن ت كما ـر ع‬ ‫فيم يل‬
‫( كمبج )‬ ‫اءهيمه م قبا كمءهم ( كمج د) ج ناه ن با جيطي كى كم اهلك كنه‬

‫‪294‬‬
 ‫البيع بدون ضريبة القيمة‬ ‫الشراء بدون ضريبة‬
‫البيـــــــــــــــان‬
‫المضافة (لاير)‬ ‫القيمة المضافة (لاير)‬
‫‪1000‬‬ ‫ـــــــ‬ ‫مءهم كمج د ألجكير‬
‫ج كخدم ت‬
‫‪2000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫كش تر كم نعر‬
‫‪3200‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫اء كءملر‬
‫‪3800‬‬ ‫‪3200‬‬ ‫اء كاءم ر‬
‫ــــــ‬ ‫‪3800‬‬ ‫كم اهلك كنه ( كمبج )‬

‫المطلوب‬
‫ت فر‬ ‫ـا أ كض يبر على كطيمر كمض فر ج كمبلغ كج ءأ د ده كى ك لط ت كض يبير‪ ،‬علم‬
‫كمع مالت كخ ر ب كبيع ج كش ن اخضع كى كض يبر على كطيمر كمض فر بمعدا (‪.)%10‬‬
‫سداد ضريبة‬ ‫الضريبة على القيمة‬ ‫سعر الشراء سعر البيع‬
‫القيمة المضافة‬ ‫‪)%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫(‬ ‫المضافة‬ ‫بدون‬ ‫بدون‬
‫ضريبة‬ ‫ضريبة‬ ‫البيـــــــــــــــان‬
‫المدخالت المخرجات إلى السلطات‬ ‫القيمة‬ ‫القيمة‬
‫الضريبية‬ ‫المضافة‬ ‫المضافة‬
‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫ــــ‬ ‫‪1000‬‬ ‫ـــــ‬ ‫مءهم كمج د ألجكير‬
‫ج كخ م ت‬
‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫كش تر كم نعر‬
‫‪120‬‬ ‫‪320‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪3200‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫اء كءملر‬
‫‪60‬‬ ‫‪380‬‬ ‫‪320‬‬ ‫‪3800‬‬ ‫‪3200‬‬ ‫اء كاءم ر‬
‫**‬ ‫*‬
‫‪380‬‬ ‫‪380‬‬ ‫ـــــــ‬ ‫‪3800‬‬ ‫كم اهلك كنه‬
‫( كمبج )‬
‫* كمبلغ كمدفجا م قبا كم اهلك كنه (‪ )380‬لاير ج كاـ يمتني ا د ده‪.‬‬
‫** ءم ك كمبلغ كم دد كى ك لط ت كض يبير (‪ )380‬لاير ج كاـ ام اءميعي م ت فر‬
‫كماع ملي ب كمناج‪.‬‬

‫سادساً‪ :‬خصم الضريبة األجنبية واالتفاقيات الضريبية‬

‫مدج ج كض يب على‬ ‫ا كم اخدمر ف اءنأ‬ ‫يعاب خ م كض يبر ألءنبير ـد كج‬

‫كام م ت‬ ‫كى مت نير اخفيض‬ ‫لجأ كخ م كض يب‬ ‫كدخا ألءنب ‪ .‬جي اند‬ ‫م د‬
‫كض يبير جفط كط عدة "جـدة نطد مط با جـدة نطد"‪ ،‬ـيث اخ م كض أ ألءنبير كمدفجعر‬
‫كدجكر كمضيفر م قيمر كض أ كا ادفعه كش تر ماعددة‬ ‫ض‬ ‫كدخا كمـطق د خا‬ ‫ع‬
‫ير ماعددة كءن ي ت‬ ‫كبلد ألم‪ .‬ف ا ت نت على بيا كمث ا هن كك ش تر م‬ ‫كءن ي ت ف‬
‫كمنبع ف‬ ‫ها كف ا ا ق م ب د د ض يبر كدخا م‬ ‫كيم ف‬ ‫جاملك ـد كف جا كخ ءير ف‬

‫‪295‬‬
‫ك لطر كض يبير‬ ‫ف‬ ‫م‬ ‫على اجميع ت أل ب ح كمدفجعر كى كش تر ألم ف‬ ‫كيم‬
‫كيم ‪.‬‬ ‫ير امنح م ح كلش تر ألم بخ م ض يبر م جير كض يبر كمنبع كمدفجعر ف‬ ‫كم‬

‫‪ -1‬خصم الضريبة األجنبية (الخارجية)‬

‫نر خ ضعر كلض يبر على مطد‬ ‫ألـ‬ ‫خ م كض يبر ألءنب‬ ‫ـدجد مطد‬ ‫اطا‬
‫كبلد ألم (قبا خ م كض يبر ألءنبير) مض جب‬ ‫كض أ كفعلير كمدفجعر ج كم اـطر ف‬
‫كدخا ألءنب‬ ‫تا م‬ ‫كخ ضع كلض يبر ج كمن جأ كى ءم ك‬ ‫كدخا ألءنب‬ ‫م د‬ ‫ف‬
‫ج كدخا كماجكد ف كبلد ألم‪ .‬جيام ـا أ خ م كض يبر ألءنبير ب اخد م كمع دكر آلاير‪:‬‬
‫خصم الضريبة األجنبية = الضرائب في البلد األم قبل خصم الضريبة األجنبية × [مصدر‬
‫الدخل األجنبي ÷ (مصدر الدخل األجنبي ‪ +‬الدخل المتولد في البلد األم) ]‬

‫جيعاب خ م كض يبر ألءنب ( كخ ء ) بمث بر د كر كض يباي مخالفاي هم ض يبر‬

‫كمنبع ج كض يبر على اجميع ت أل ب ح جه مب ش ة على كش تر ألم كمفا ض‬ ‫كدخا م‬
‫كا ق م ب ك د د كفعل كلض يبر على‬ ‫ادفع بج طر كش تر ألم ب عاب ه كم كتر كلف ا ألءنب‬
‫على كن بر فطط كمط بلر‬ ‫اـ ا على خ م م ض يبر‬ ‫كش تر ألم‬ ‫كدخا‪ ،‬جمع اكك ف‬
‫كلاجميع ت كمعلنر كا ـ لت عليه ‪ .‬جفيم يل مث ا يبي تيفير ـا أ كخ م كض يب ‪.‬‬

‫مثال (‪)2‬‬

‫ير‬ ‫ءالت ـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت كم‬ ‫كبي ن ت كم اخ ءر م‬ ‫فيم يل‬

‫كيم ‪.‬‬ ‫كا امالك ش تر ا بعر ف‬
‫ـ‪.‬‬ ‫مبلغ (‪ )30000000‬ءنيي م‬ ‫كلش تر ألم ف م‬ ‫بلغ كدخا كمط‬ ‫(‪)1‬‬
‫مبلغ‬ ‫كيم‬ ‫كش تر كا بعر ف‬ ‫م‬ ‫بلغ كدخا كخ ضع كلض يبر كمط‬ ‫(‪)2‬‬
‫ـ‪.‬‬ ‫(‪ )10000000‬ءنيي م‬
‫ـ‪.‬‬ ‫ق مت كش تر ب د د ض أ كى كـتجمر كيمنير بم يع دا (‪ )5000000‬ءنيي م‬ ‫( ‪)3‬‬
‫قبا خ م كض يبر ألءنبير مبلغ‬ ‫م‬ ‫بلغت كض أ على دخا كش تر ف‬ ‫(‪)4‬‬
‫ـ‪.‬‬ ‫(‪ )15000000‬ءنيي م‬

‫‪296‬‬
 ‫المطلوب‪ :‬ـا أ خ م كض يبر ألءنبير ( كخ ءير)‪.‬‬

‫يـا أ خ م كض يبر كخ ءير ( ألءنبير) جفط كلمع دكر كا كير‪-:‬‬

‫● خ م كض يبر ألءنبير كمط ‪:‬‬
‫كدخا‬ ‫كدخا ألءنب ÷(م د‬ ‫قبا خ م كض يبر ألءنبير × [م د‬ ‫= كض أ ف م‬
‫كبلد ألم) ]‬ ‫ألءنب ‪ +‬كدخا ف‬
‫= ‪ 3750000 = ] )30000000 +10000000( ÷10000000[ × 15000000‬ءنيي‪.‬‬
‫● كض يبر على دخا كش تر بعد خ م كض يبر ( ألءنبير) = ‪3750000 – 15000000‬‬
‫= ‪ 11250000‬ءنيي‬

‫تمرين (‪)3‬‬
‫ءالت ـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫كبي ن ت كم اخ ءر م‬ ‫فيم يل‬
‫‪.‬‬ ‫(‪ )1‬بلغ كدخا قبا خ م كض يبر ألءنبير مبلغ (‪ )6000000‬دج‬
‫(‪ )2‬ابلغ ض يبر كدخا ألءنبير كمدفجعر (‪ )%40‬م دخا كش تر ألم‪.‬‬
‫كدخا بعد خ م كض يبر‪.‬‬ ‫(‪ )3‬امثا كاجميع ت كمـجكر كلش تر ألم بن بر (‪ )%50‬م‬
‫(‪ )4‬ابلغ كض يبر كضمنير ألءنبير (‪( )%15‬ض يبر كمنبع)‬

‫كخ م كض يب ‪.‬‬ ‫كمب ش (‪ )2‬ءم ك‬ ‫المطلوب‪ :‬ـا أ م يل (‪ ) 1‬مطد كخ م كض يب‬

‫كمبلغ (دج )‬ ‫كبيـــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪6.000.000‬‬ ‫كدخا قبا خ م كض يبر ألءنبير‬
‫(‪)2.400.000‬‬ ‫(–) ض يبر كدخا ألءنبير كمدفجعر(‪)%40‬‬
‫‪3.600.000‬‬ ‫= كدخا بعد خ م كض يبر‬
‫(‪)1.800.000‬‬ ‫(–) كاجميع ت كمـجكر كى كش تر ألم (‪)%50‬‬
‫(–) كض يبر كضمنير ألءنبير (‪ )%15‬ـ (ض يبر كمنبع) ‪-‬‬
‫(‪)270.000‬‬
‫(‪)1‬‬
‫‪1.530.000‬‬ ‫= كخ م كض يب‬
‫‪270.000‬‬ ‫كخ م كمب ش مط با كض يبر كضمنير ألءنبير‬
‫(‪ )+‬كخ م كمب ش كمـا ذأ = ضذ يبر كذدخا × ( كاجميعذ ت ÷ كذدخا بعذد ‪1.200.000‬‬
‫كض يبر)‬
‫= ‪)3600000 ÷1800000( × 2400000‬‬
‫(‪)2‬‬
‫‪1.470.000‬‬ ‫= ءم ك كخ م كض يب‬

‫‪297‬‬
‫اف قي ت ض يبير مع‬ ‫ب كدخجا ف‬ ‫معظم كبلد‬ ‫دـ كع كم‬ ‫قا‬ ‫جقد ج ى كنظ م‬
‫مدج ج كض يب‬ ‫اف قي ت اامثا ف منع‬ ‫ألهد ف ك ي ير كالك‬ ‫بعضه كبعض‪ ،‬ـيث‬
‫كلدخا جاخفيف كطيجد ج كمعجق ت كا اطف بجءي ألعم ا ج ألنشطر كدجكير‪.‬‬

‫‪ -2‬االستقطاعات من الدخل ‪Deduction From Income‬‬

‫كدخا كاـ يام ف ض‬ ‫يمثا كدخا كخ ضع كلض يبر (‪ )Taxable Income‬مطد‬

‫إلي د ت كاـديد كدخا‬ ‫جف ت م‬ ‫ك م ح ب اطط ا كم‬ ‫ف‬ ‫كض يبر عليي‪ ،‬جاخالف كبلد‬
‫كخ ضع كلض يبر‪.‬‬

‫اطط ع ت على كدخجا كمجمعر م قبا كش ت ت كمـلير على‬ ‫اطبق بشتا ع م هاه‬
‫ج كيس كديهم مج قع د خا كبلد‪ .‬جيشما اكك ا ديد‬ ‫ألشخ ص كاي كيس كديهم مـا ض يب‬
‫كمطيمر‬ ‫مي‬ ‫كش ت ت‬ ‫كى‬ ‫كم ددة‬ ‫ج كمت ف ت‬ ‫ج كفج د‪،‬‬ ‫أل ب ح‪،‬‬ ‫ـ ص‬
‫اطط ا يبلغ (‪ )%25‬م‬ ‫معدا‬ ‫يالـظ‪ ،‬تط عدة ع مر‪،‬‬ ‫(‪ .)no residences‬فف ف ن‬
‫كمطيمــي (مي‬ ‫كدخا كاـ ينطبق على أل ب ح كمجمعر م قبا كش ت ت كف ن ير كى مي‬
‫اـ د‬ ‫عديدة (بلد‬ ‫بلد‬ ‫كض يبير كماع ف عليه ف‬ ‫كطج ني‬ ‫كف ن يي )‪ .‬مي‬
‫جمي ه ) اخفض ها كمعدا كى‬ ‫ألج جب ‪ ،‬ج كج ي ت كماـدة ألم يتير‪ ،‬جتند ‪ ،‬ج كي ب‬
‫(‪ )%10‬ج قا م اكك‪.‬‬

‫اف ق ت كض يبير كه دفر كى عدم مدج ءير ف ض كض يبر‪ ،‬كا م كب ا م اجقع بي‬
‫مدج ءير ف ض كض يبر فضالا ع اخفيض‬ ‫باع د ع‬ ‫كع كم‪ ،‬ا عد ف‬ ‫دجا عديدة ف‬
‫كض ج ـ كاع ف على هاه كمع هد ت بشتا خ ص‬ ‫كدخا‪ .‬جيتج م‬ ‫قاط ا م‬ ‫معدا‬
‫ر كث بار ج كم اط ة) بشتا ج ضح جدقيق‪.‬‬ ‫جاكك ألنه اـدد مفهجم ( كمؤ‬

‫سابعاً‪ :‬المشاكل الضريبية في تمويل االستثمار الدولي‬

‫م ع ط يق كبدن ف مش جا‬ ‫كدجك‬ ‫اثم‬ ‫اطجم ع دة كش ت ت ماعددة كءن ي ت ب‬

‫اثم ت ياعي‬ ‫ءا انفيا هاه‬ ‫اثم ـ ءديد ج ع ط يق ـي مة ملتير مش جا ق م‪ .‬جم‬

‫‪298‬‬
‫ت كم كير إل ا ايءير كا ااـدد بمجءبه‬ ‫ااخا ـد كط‬ ‫على إلد ت ف هاه كش ت ت‬
‫د‬ ‫اخد م كط جض ج‬ ‫ط يق‬ ‫ع‬ ‫امجيا كمش جا كدجك‬ ‫ي ير كامجيا‪ ،‬فطد يتج‬
‫س‬ ‫ك ند ت ( س كم ا كمطا ض ‪ )Debt Capital‬ج امجيا كمش جا كدجك ع ط يق‬
‫أل هم (‪ ،)Shares Capital‬جهن‬ ‫د‬ ‫كم ا كم هم بي (‪ )Common Stock‬بج طر‬
‫كمع ملر كض يبير ك س كم ا كمملجك (ـطجق كملتير‬ ‫اخالف كمع ملر كض يبير كلط جض ع‬
‫‪.)Equity‬‬

‫ط يق كط جض كمـملر ب كف دة‬ ‫اثم ير كدجكير ع‬ ‫امجيا كمش جع ت‬

‫(‪ )Financing Through Interest Bearing Debt‬اجف مم ي ض يبير كلش ت ت ماعددة‬
‫ك لط ت‬ ‫اثم ـ كدجك ‪ ،‬جنايءر كاكك ف‬ ‫كبلد كاـ يعما فيي كمش جا‬ ‫كءن ي ت ف‬
‫ة كا اعت ه مثا‬ ‫ايخا ء نأ كـا جاهام هام م تبي ب كخ‬ ‫كبلد‬ ‫كض يبير ف تثي م‬
‫ر ج كاـليا‬ ‫هاه كمش يع على كع د ج إلي د كض يب ‪ ،‬جم ثم ف نه اطجم ب كادقيق ج كد‬
‫اخد م كط جض‪.‬‬ ‫كـ كر امجيا كمش يع ع ط يق‬

‫(أوالً) ضرائب الدخل المؤجلة ‪Deferred Income Tax‬‬

‫ا ( ‪Deferred Income Tax‬‬ ‫اع ف ض يبر كدخا كمؤءلر‪ ،‬كا يطلق عليه ا مير‬
‫ب ح ام خض عه م قبا‬ ‫‪ ،)Asset‬بينه عب ة ع عج د ض يبير م اطبلير‪ ،‬ـيث نه امثا‬
‫ض أ كدخا كا ام د ده م‬ ‫كلض يبر جكت كم يام كاط ي عنه بعد ف ق مر كدخا‪ .‬كاكك ف‬
‫طلح على الك‬ ‫جف ت مدفجعر مطدم ‪ .‬جقد‬ ‫كـطيطر بمث بر م‬ ‫قبا على اكك كدخا اعاب ف‬
‫جف مدفجا‬ ‫كض أ على كدخا كمدفجعر مطدم م طلح ض أ كدخا كمؤءلر‪ ،‬جمثا ـ م‬
‫ض أ كدخا كمؤءلر )‪ )Deferred Income Tax Liability‬اعاب بمث بر كام م‬ ‫مطدم ف‬
‫كفا ت ك بطر ج كا ام كاط ي عنه‬ ‫ض يبر دخا م اطبلير ماجقع نايءر كإل ب ح كـ كير ج ع‬
‫كطج م كم كير كتني كم يام خض عه بعد كلض يبر‪.‬‬ ‫بط ف‬

‫‪299‬‬
 ‫(ثانيا ً) الفروق الدائمة ‪Permanent Differences‬‬

‫ج كدخا كخ ضع كلض يبر بمث بر ف جق‬ ‫كدخا كمـ ب‬ ‫كف جق كمجءجدة بي‬ ‫اعاب‬
‫جف ت‬ ‫كم‬ ‫د مر‪ .‬جاظه هاه كف جق نايءر كعدم قبجا انميا ج خ م نج ا معينر م‬
‫كض أ‪.‬‬ ‫إلي د ت م‬ ‫ألم ض ـا أ كض يبر ب إلض فر كى عف ن نج ا معينر م‬

‫كخ ضعر كلض يبر‬ ‫كط بلر كال اطط ا ج إلي د ت مي‬ ‫جف ت مي‬ ‫كم‬ ‫جيام اضمي‬
‫عند قي س كدخا كخ ضع كلض يبر ألم ض كاط ي كم ك ‪.‬‬ ‫كـ ب‬ ‫ج كا كم يام خاه ف‬
‫اؤث على‬ ‫يء ـ اضمينه عند ـ أ كدخا كخ ضع كلض يبر تم نه‬ ‫كف جق كد مر‬
‫كء ـ ج كم اطبل ‪.‬‬ ‫كام م كض يب‬

‫تمرين (‪)4‬‬

‫قبا‬ ‫‪ 31‬دي مب ‪2008‬م دخا مـ ب‬ ‫ق ت ـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف‬

‫كبي ن ت ظه ت كف جق كد مر ج كمؤقار على كنـج‬ ‫كض أ بمبلغ (‪ )25000000‬لاير‪ ،‬ج‬
‫آلا ‪-:‬‬
‫جف مي ق با كال اطط ا كض يب بمبلغ (‪ )350000‬لاير (ف ق د م )‪.‬‬ ‫م‬ ‫(‪)1‬‬
‫ي د مي خ ضع كلض يبر بمبلغ (‪ )2500000‬لاير (ف ق د م )‪.‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫كمطد‬ ‫جف إلهالك ألم ض كض يبر كب كغ (‪ )1500000‬لاير مي دة ع‬ ‫م‬ ‫(‪)3‬‬
‫(ف ق مؤقت)‪.‬‬ ‫ف ـ أ أل ب ح ج كخ‬ ‫كمط‬
‫معدا ض يبر دخا كش ت ت يبلغ (‪ )%30‬ف ع م ‪2008‬م‪.‬‬ ‫(‪)4‬‬
‫المطلوب ‪ :‬ـ أ ض أ كدخا كم اـطر ع ع م ‪2008‬م‪.‬‬

‫‪300‬‬
 ‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫البيـــــــــــــــــــــان‬
‫‪25.000.000‬‬ ‫الدخل قبل الضريبة من قائمة الدخل‬
‫يضاف (يطرح)‪ :‬فروق دائمة‬
‫(‪)2.500.000‬‬ ‫إيراد غير خاضع للضريبة‬
‫‪350.000‬‬ ‫مصروف غير قابل لالستقطاع الضريبي‬
‫(‪)2.150.000‬‬

‫‪22.850.000‬‬ ‫الدخل قبل الضريبة ألغراض التقرير المالي‬

‫(‪)1.500.000‬‬ ‫يطرح‪-:‬فروق مؤقتة‬

‫الليةةادة فةةي اإلهةةالك الضةةريبي عةةن اإلهةةالك المقةةرر‬
‫عنه‬
‫‪21.350.000‬‬ ‫= الدخل الخاضع للضريبة‬

‫الضريبة المستﺤقة عن الدخل الخاضع للضريبة عةن‬

‫‪6.405.000‬‬ ‫عام ‪2008‬م (‪)%30 × 21350000‬‬

‫كدخا كخ ضع كلض يبر‪،‬‬ ‫يء ـ اضمينه ف‬ ‫كف جق كد مر‬ ‫كام ي‬ ‫يالـظ م‬

‫جم ثم كيس كه ـ ث ض يب م اطبل ‪ .‬م كف جق كممنير كمؤقار ف ني اؤث على كدخا‬
‫عني ج كدخا كخ ضع كلض يبر خالا فا ت مخالفر‪.‬‬ ‫كمط‬

‫(ثالثا) الفروق الزمنية المؤقتة‬

‫يمت اجضيح ث ض أ كدخا كا ان أ كى كف جق كممنير كمؤقار بيخا كام ي آلا ‪-:‬‬

‫تمرين (‪)5‬‬
‫ـدى كش ت ت كيمنير ع ع م‬ ‫ر ب هالك كمعد ت ك ن عير ف‬ ‫كبي ن ت كخ‬ ‫فيم يل‬
‫‪2008‬م‬
‫م كير كمبد ير ( أل لير) مبلغ (‪ )27500000‬لاير‪ ،‬جابلغ‬ ‫بلغت قيمر أل جا ك‬ ‫(‪)1‬‬
‫كطيمر كمابطير ( ألنط ض) كاطدي ير مبلغ (‪ )2000000‬لاير‪.‬‬
‫فا ض كلمعد ت بـ (‪ )5‬نج ت‪.‬‬ ‫يطد كعم‬ ‫(‪)2‬‬
‫يبلغ معدا كض يبر على دخا كش تر (‪.)%25‬‬ ‫(‪)3‬‬

‫‪301‬‬
‫كم ك ‪ ،‬جط يطر كط ط كمان قص‬ ‫ا اخدم ط يطر كط ط كث بت ألم ض كاط ي‬ ‫(‪)4‬‬
‫كمض عف كألم ض كض يبير‪.‬‬

‫المطلوب‬
‫جف ت إلهالك جفط كط يطر كط ط كث بت جط يطر كط ط كمان قص‬ ‫ـا أ م‬ ‫(‪)1‬‬
‫جكمدة (‪ )5‬نج ت‪.‬‬
‫جف إلهالك بي كط يطاي ج ـا أ كام م كض يب كمؤءا‪.‬‬ ‫ـا أ كف جق ف م‬ ‫(‪)2‬‬
‫جف إلهالك‬ ‫المطلوب األول‪ :‬ـا أ م‬
‫طريقة القسط المتناقص المضاعف‬ ‫طريقة القسط الثابت‬ ‫القيمة‬
‫السنوات‬
‫مصروفات اإلهالك المتناقص‬ ‫مصروفات اإلهالك الثابت‬ ‫الدفترية‬
‫(‪=)2()%40×27.500.000‬‬ ‫(‪)2.000.000 -27.500.000‬‬ ‫‪27.500.000‬‬ ‫‪1‬‬
‫(‪)3‬‬
‫‪11.000.000‬‬ ‫×‪5.100.000 = )1(%20‬‬
‫(‪= )%40×16.500.000‬‬ ‫(‪× )2.000.000 -27.500.000‬‬ ‫‪16.500.000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪6.600.000‬‬ ‫‪5.100.000 = %20‬‬
‫(‪= )%40 × 9.900.000‬‬ ‫(‪)2.000.000-27.500.000‬‬ ‫‪9.900.000‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪3.960.000‬‬ ‫×‪5.100.000 = %20‬‬
‫(‪= )%40 × 5.940.000‬‬ ‫(‪)2.000.000-27.500.000‬‬ ‫‪5.940.000‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪2.376.000‬‬ ‫×‪5.100.000 = %20‬‬
‫(‪= )2.000.000-3.564.000‬‬ ‫(‪)2.000.000-27.500.000‬‬ ‫‪3.564.000‬‬ ‫‪5‬‬
‫(‪)4‬‬
‫‪1.564.000‬‬ ‫×‪5.100.000= %20‬‬
‫المجموع = ‪25.500.000‬‬ ‫مجموع مصروفات اإلهالك =‬
‫‪ 25.500.000‬لمدة خمس سنوات‬

‫الهوامش‬
‫(‪ )1‬معدا ق ط إلهالك ك نجـ كث بت = ‪%20 = 100 × 5/1‬‬
‫(‪ )2‬معدا ق ط إلهالك ك نجـ كمان قص كماض عف = ‪%40 = 2 × %20‬‬
‫(‪ )3‬ق ط إلهالك كمان قص = ( كطيمر كدفا ير ف بد ير ك نر × معدا إلهالك كمان قص‬
‫كمض عف)‬
‫(‪ )4‬كج جا كى نه ير كطيمر كدفا ير كا اع دا كطيمر كمابطير ( ألنط ض ج كخذ دة) ا‬
‫ام ابع د ق ط إلهالك كمان قص منه ‪.‬‬

‫‪302‬‬
 ‫كمؤءا‪.‬‬ ‫جف إلهالك ج كام م كض يب‬ ‫المطلوب الثاني‪ :‬ـا أ كف جق ف م‬
‫االلتزام الضريبي المؤجل‬ ‫الفروق في مصروف اإلهالك بين‬
‫السنوات‬
‫الرصيد‬ ‫بالزيادة (االنخفاض)(المعدل × الفرق)‬ ‫الطريقتين‬
‫‪1.475.000‬‬ ‫(‪=)%25×5.900.000‬‬ ‫(‪)5.100.000-11.000.000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪1.475.000‬‬ ‫=‪5.900.000‬‬
‫‪1.850.000‬‬ ‫(‪375.000 =)%25×1.500.000‬‬ ‫(‪= )5.100.000-6.600.000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪1.500.000‬‬
‫‪1.565.000‬‬ ‫[(‪=]%25×)1.140.000‬‬ ‫(‪=)5.100.000-3.960.000‬‬ ‫‪3‬‬
‫(‪)285.000‬‬ ‫(‪)1.140.000‬‬
‫‪884.000‬‬ ‫[(‪=]%25×)2.724.000‬‬ ‫(‪=)5.100.000-2.376.000‬‬ ‫‪4‬‬
‫(‪)681.000‬‬ ‫(‪)2.724.000‬‬
‫صفر‬ ‫[(‪=]%25×)3.536.000‬‬ ‫(‪=)5.100.000-1.564.000‬‬ ‫‪5‬‬
‫(‪)884.000‬‬ ‫(‪)3.536.000‬‬

‫ألجكى ج كث نير‪،‬‬ ‫ك ناي‬ ‫كام م ض يبر كدخا كمؤءا نش ف‬ ‫كام ي (‪)5‬‬ ‫يالـظ م‬
‫جف كظ ه ف ق مر‬ ‫كم‬ ‫على م‬ ‫جف إلهالك ألم ض كض يبر ت‬ ‫مبلغ م‬ ‫ـيث‬
‫يد كام م ض يبر كدخا‬ ‫ك نر كث كثر‪ .‬جنايءر كاكك ف‬ ‫كدخا‪ .‬جانعتس كـ كر باد ن م‬
‫نه ير ك نر‬ ‫ك نج ت كث كثر ج ك بعر ج كخ م ر‪ .‬جف‬ ‫تا نر م‬ ‫كمؤءلر قد نخفض ف‬
‫ف ‪ .‬جي ءع ك بأ ف اكك‬ ‫يد ف ـ أ كام م ض يبر كدخا كمؤءلر‬ ‫بح ك‬ ‫كخ م ر‬
‫بمبلغ (‪ )25500000‬لاير كتا‬ ‫ك نر كخ م ر ت‬ ‫جف إلهالك كلفا ة ف‬ ‫ءم ك م‬ ‫كى‬
‫ألم ض كض يبير ج م ض كاط ي كم ك ‪.‬‬ ‫م‬

‫كخ ص بض أ كدخا كمؤءا اعبي مدخا أل ا‬ ‫يطلق على كمدخا ألم يت‬
‫عا ف ب كام م ت‬ ‫ج كام م‪ )The Asset–and–Liability Approach) .‬ج كاـ ي المم‬
‫جف يام ف ضه ج‬ ‫كض يبير كمؤءلر ج أل جا كض يبير كمؤءلر كض أ كدخا كا‬
‫اع داه على كف جق كممنير كمؤقار بي قيمر كدخا كخ ضع كلض يبر جقيمر كدخا كمـ ب‬
‫ها كام ي ين ءم مع كفل فر كط مر على ق عدة أل ا ج كام م‪ .‬جقد‬ ‫قبا كض يبر‪ ،‬ج‬

‫‪303‬‬
‫مفهجم‬ ‫بح ياءي بجضجح نـج خاي‬ ‫اء ه كم ك‬ ‫ش ت دكر إلثب ت ج إل ش د على‬
‫كاطبيق كدجك ‪.‬‬ ‫أل ا ج كام م ف‬

‫يام اضمي‬ ‫قم (‪ )12‬كمعدا ف ع م ‪1996‬م ياطلأ‬ ‫كدجك‬ ‫كمـ ب‬ ‫كمعي‬

‫ق مر كم تم‬ ‫يام كاط ي عنه ف‬ ‫ض أ كدخا كمؤءلر عند ـا أ ض يبر كدخا ج‬
‫قم (‪ )12‬اا ق مع كمع يي ألم يتير‪ .‬مي‬ ‫كدجك‬ ‫إل ش د ت كا يجف ه كمعي‬ ‫كم ك ‪،‬‬
‫مب دئ كمـ بر‬ ‫قم (‪ )12‬جبي‬ ‫كمـ بر كدجك‬ ‫معي‬ ‫هن كك خاالف ج ضح بي‬
‫إليض ح قم (‪ )109‬يامثا ف ض ج ة ابجيأ ت فر أل جا كض يبير كمؤءلر‬ ‫ألم يتير ف‬
‫كميم نير‪.‬‬ ‫ج كام م ت كض يبير كمؤءلر تبنجد ء ير (مي ماد جكر) ف‬

‫(رابعاً) مفهوم األصل وااللتزام ‪Asset and Liability Approach‬‬

‫كدخا قبا كض يبر‬ ‫س كف جق كممنير كمؤقار بي‬ ‫كام م على‬ ‫يطجم مفهجم أل ا –‬
‫كم ك ج كدخا كخ ضع كلض يبر‪ ،‬جاؤدـ كف جق كممنير كمؤقار كى ف جق‬ ‫ألم ض كاط ي‬
‫كدخا كخ ضع كلض يبر‪.‬‬ ‫كم ك قبا ض أ كدخا جمطد‬ ‫كدخا ألم ض كاط ي‬ ‫بي مطد‬
‫كاط ق كى ق عداي هم ‪-:‬‬ ‫بد م‬ ‫جهن‬

‫‪ )1‬أصل ضريبة الدخل المؤجلة‬

‫كم ك ب بأ‬ ‫كدخا قبا كض يبر طبط كلاط ي‬ ‫كدخا كخ ضع كلض يبر تب م‬ ‫ا ت‬
‫كدخا‬ ‫كم اطبا قا م‬ ‫كدخا كخ ضع كلض يبر يتج ف‬ ‫طبيعر كف جق كممنير كمؤقار‪ ،‬ف‬
‫كمطد ي ف ض يبر كدخا ف‬ ‫كم ك ‪ ،‬جيام مع كءر كف ق بي‬ ‫قبا كض يبر ألم ض كاط ي‬
‫ا ض يبر دخا مؤءلر( أحد عناصر األصول )‪.‬‬ ‫كم اطبا آل ب عاب ه‬

‫تمرين (‪)6‬‬

‫ءالت ـدى كش ت ت كلع م ‪2008‬م‪-:‬‬ ‫كبي ن ت كم اخ ءر م‬ ‫فيم يل‬

‫كدخا كخ ضع كلض يبير مبلغ (‪ )25000000‬لاير‪.‬‬ ‫بلغ ءم ك‬ ‫‪.1‬‬

‫‪304‬‬
‫ع م ‪2008‬م على كمناء ت كمب عر ف ع م ‪2007‬م‪،‬‬ ‫قد ت كش تر خ جم ت ف‬ ‫‪.2‬‬
‫كطج م كم كير كع م ‪2007‬م‪.‬‬ ‫جت نت مط كب اه بمبلغ (‪ )2000000‬لاير ف‬
‫يبلغ معدا ض يبر كدخا (‪.)%20‬‬ ‫‪.3‬‬

‫المطلوب‬
‫(‪ )1‬ـا أ ض يبر كدخا كمـا بر ع ع م ‪2008‬م‪.‬‬
‫(‪ )2‬ـا أ أل ا كض يب كمؤءا‪.‬‬
‫(‪ )3‬ء ن كمع كءر كمـ بير كالممر‪.‬‬

‫* ض يبر كدخا كم اـطر = ‪.%20 × 25000000‬‬

‫= ‪ 5000000‬لاير‬

‫كانميا ( كخ جم ت) ف ع م ‪2008‬م (ع مبيع ت ع م ‪2007‬م)‬ ‫* مطد‬

‫= ‪ 2000000‬لاير‬

‫كمدفجع ت كض يبير كع م ‪2008‬م‬ ‫كاخفيض م‬ ‫* مطد‬

‫= ‪%20 × 2000000‬‬
‫كمؤءا)‬ ‫( أل ا كض يب‬ ‫= ‪ 400000‬لاير‬

‫ءالت‬ ‫ر ب د د ض أ كدخا كمخفضر كع م ‪2008‬م ف‬ ‫كمع كءر كطيدير كخ‬ ‫جاتج‬

‫كش تر ع ع م ‪2007‬م على كنـج آلا ‪-:‬‬

‫البيــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬

‫من مذكورين‬
‫ح ‪ /‬مصروفات ضريبة الدخل‬ ‫‪4.600.000‬‬
‫ح ‪ /‬األصل الضريبي المؤجل‬ ‫‪400.000‬‬
‫إلى ح ‪ /‬ضرائب الدخل المستﺤقة‬ ‫‪5.000.000‬‬

‫كض أ كم اـطر‬ ‫جف ض يبر كدخا كب كغ (‪ )4600000‬لاير كف ق بي‬ ‫جيمثا م‬

‫كء ير (‪ )5000000‬لاير ج كميمة كض يبير كمؤءلر (‪ )400000‬لاير‪.‬‬

‫‪305‬‬
 ‫‪ )2‬التزام ضريبة الدخل المؤجلة‬

‫كم ك ب بأ‬ ‫كدخا قبا كض يبر طبط كلاط ي‬ ‫كدخا كخ ضع كلض يبر قا م‬ ‫ا ت‬
‫كدخا‬ ‫كم اطبا تب م‬ ‫كدخا كخ ضع كلض يبر يتج ف‬ ‫طبيعر كف جق كممنير كمؤقار ف‬
‫ض يبر‬ ‫كمطد ي ف‬ ‫كم ك ‪ ،‬جيام مع كءر كف ق بي هاي‬ ‫قبا كض يبر ألم ض كاط ي‬
‫كخ جم) ‪.‬‬ ‫كدخا ب عاب ه كاــم م ض يب مؤءا ( ـد عن‬

‫تمرين (‪)7‬‬

‫ءالت ـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت ع ع م‬ ‫كبي ن ت كم اخ ءر م‬ ‫فيم يل‬

‫‪2008‬م‪.‬‬
‫(‪ )1‬عذذدت كشذذ تر ق مذذذر كذذدخا عذذ عذذذ م ‪2008‬م جتذذ كذذدخا قبذذذا كضذذ يبر بمبلذذذغ‬
‫(‪ )20000000‬لاير‪.‬‬
‫(‪ )2‬يبلغ معدا كض يبر (‪.)%25‬‬
‫(‪ )3‬اذذم افذ ق مذذع ك ذذلط ت كضذ يبير علذذى ياـذذدد مطذذد كذذدخا كعذ م ‪2008‬م بمبلذذغ‬
‫(‪ )4000000‬لاير‪ ،‬ج يام خضجا ها كمبلغ كلض يبر ف كم اطبا‪.‬‬

‫المطلوب‬

‫كمؤءا ج ء ن قيد كيجمير كالمم كاكك‪.‬‬ ‫كام م كض يب‬ ‫ـا أ‬

‫● ض يبر كدخا كم اـطر = ‪ 5000000 = %25 × 20000000‬لاير‬
‫كم اطبا‬ ‫● كض يبر كماجقعر ف‬
‫‪ 1000000 = %25 × 4000000‬لاير ( كام م ض يب مؤءا)‬
‫● كدخا كخ ضع كلض يبر كلش تر‬
‫‪ 16000000 = 4000000 – 20000000‬لاير‬
‫ءالت كش تر‬ ‫● قيد كيجمير ف‬
‫البيــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ح‪ /‬مصروف ضريبة الدخل‬ ‫‪5.000.000‬‬
‫إلى مذكورين‬
‫ح‪ /‬ضرائب دخل مستﺤقة‬ ‫‪4.000.000‬‬
‫ح‪ /‬التلام ضريبة دخل مؤجلة‬ ‫‪1.000.000‬‬

‫‪306‬‬
‫اـ ا ك لط ت كض يبير‬ ‫امثا ض أ كدخا كم اـطر كام م ق نجن ـيث ياجقع‬
‫اـط ق‪ ،‬م ض يبر كدخا كمؤءا ج كب كغر (‪)1000000‬‬ ‫مبلغ (‪ )4000000‬لاير ف ا يخ‬
‫جف ت‬ ‫ءميع كم‬ ‫عا ف به كضم‬ ‫كي ت كام م ق نجن ‪ ،‬كتني ياعي‬ ‫لاير فه‬
‫كطج م كم كير كخا مير‪.‬‬ ‫ي د ت كع م كم ض قد ام كاط ي عنه ف‬ ‫كم ابطر ف‬

‫‪307‬‬
 ‫أسئلة الفصل‬

‫عدد كنظم كع مر كلض يبر‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫م هج مفهجم كنظ م إلقليم كلض يبر؟ جم ه مم ي ه جعيجبي؟‬ ‫‪.2‬‬

‫م هج مفهجم كنظ م كع كم كلض يبر؟ جم ه مم ي ه جعيجبي؟‬ ‫‪.3‬‬

‫م هج مفهجم كنظم كتال يتير ج كمات ملر؟‬ ‫‪.4‬‬

‫كع كم؟‬ ‫ألتث قبج ف‬ ‫م هج كنظ م كض يب‬ ‫‪.5‬‬

‫ب أ اب ي ـءم ألعب ن كض يبير كدجكير؟‬ ‫ات‬ ‫‪.6‬‬

‫اثم ت كدجكير؟‬ ‫شت كه ف‬ ‫م هج مفهجم كـج فم كض يبير ؟ جم ه‬ ‫‪.7‬‬

‫م كمط جد ب إلء م ت كض يبير ج إلعف ن ت كض يبير؟‬ ‫‪.8‬‬

‫ض يبر كطيمر‬ ‫م هج مفهجم كض يبر على كطيمر كمض فر ؟ جم هج كف ق بي‬ ‫‪.9‬‬

‫كمض فر جض يبر كمبيع ت؟‬

‫م هج مفهجم خ م كض يبر ألءنبير ؟ جتيف يام ـا بي؟‬ ‫‪.10‬‬

‫ر بمع كءر ض يبر كدخا كمؤءلر؟‬ ‫م هج مفهجم أل ا ج كام م؟ ات كطج عد كخ‬ ‫‪.11‬‬

‫كاع مالت كدجكير؟‬ ‫مدج ج كض يب ف‬ ‫تيف يام مع كءر مشتلر‬ ‫‪.12‬‬

‫م كمط جد ب كمالا كض يب ( كمالءئ كض يبير)؟‬ ‫‪.13‬‬

‫كبي ن ت كض يبير كا ياجءأ عليك‬ ‫مبت باي يس ف ا ف بلد ءنب ‪ ،‬فم ه‬ ‫ا‬ ‫‪.14‬‬
‫اءميعه ؟‬

‫مفيدة كلش ت ت ماعددة كءن ي ت؟‬ ‫كبلد‬ ‫اف ق ت كض يبير بي‬ ‫كم ا اتج‬ ‫‪.15‬‬

‫‪308‬‬
‫نظم وقواعد توحيد القوائم‬
‫المالية في الشركات متعددة‬
‫الجنسية‬
‫أوالً‪ :‬المفاهيم المختلفة للنظم المحاسبية األساسية ‪.‬‬

‫ثانياً‪ :‬نظم وقواعد توحيد الحسابات في أمريكا وأوربا ‪.‬‬

‫ثالثاً‪ :‬القوائم المالية الموحدة ‪.‬‬

‫‪309‬‬
 ‫نظم وقواعد توحيد القوائم المالية‬
‫في الشركات متعددة الجنسيات‬
‫‪Systems & Rules of Accounts Consolidation‬‬
‫كمعلجمذ ت كد خلذر‪ ،‬كذى كشذ ت ت ماعذددة كءن ذي ت‪ ,‬ج كخ ءذر منهذ ‪.‬‬ ‫هن كك كعديذد مذ‬
‫ذف‬ ‫جع دة م اخ ص هاه كمعلجم ت كى كم اثم ي جمي هم بـهدف اجفي مؤشذ ت عذ‬
‫ذذجكه جخ ذذجمه فذذ كـظذذر عذذد د كميم نيذذر‪ ،‬ج أل بذذ ح‬ ‫كم تذذم كمذذ ك كلشذذ تر‪ ،‬جطبيعذذر‬
‫كماـططر خالا كفا ة كم كير ‪.‬‬

‫خاالف كعمالت‬ ‫كمشتلر اتم ف‬ ‫جعندم ياعلق ألم ب كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف‬

‫نعت اه جايثي ه ف ـ كر دمج كـ ب ت‪ .‬ف أل جا ج كخ جم يمت‬ ‫كنطدير كا اظه‬
‫ف ج كنا ج ااف جت بشتا تبي ابع ا خاالف كط ق‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اايث بشتا ج ضح باغيي ت‬
‫كمـ بير كمابعر‪.‬‬

‫يان جا ها كف ا كمج ضيع آلاير‪-:‬‬

‫ير ‪.‬‬ ‫أوالً‪ :‬كمف هيم كمخالفر كلنظم كمـ بير أل‬

‫م يت ج ج ب ‪.‬‬ ‫ثانياً‪ :‬نظم جقج عد اجـيد كـ ب ت ف‬

‫ثالثاً‪ :‬كطج م كم كير كمجـدة ‪.‬‬

‫‪310‬‬
 ‫أوالً‪ :‬المفاهيم المختلفة للنظم المحاسبية األساسية ‪Concepts of Accounting Systems‬‬

‫كع كم‪ .‬جهن كك منشج ت‬ ‫ف‬ ‫اخالف كنظم كمـ بير بشتا تبي جبـ أ خاالف كبلد‬
‫ت ع‬ ‫نجي ا د‬ ‫د ت‪ ،‬مثا ب يس جا ه جس (‪ )price water house‬انش‬ ‫ج‬
‫كع كم‪ .‬فف مءمجع ت كش ت ت ماعددة‬ ‫كنظم كمـ بير ف‬ ‫خاالف ت كءجه ير كمهمر بي‬
‫يء ـ اجـيد كنظم كمـ بير كلف جا ألءنبير مع كنظم كمـ بير كلش تر‬ ‫كءن ي ت ياعي‬
‫عد د ميم نير مجـدة‪.‬‬ ‫كم ك جم ءهر خ ى ف‬ ‫اخ ا كط‬ ‫م بشتا ي عد م ءهر ف‬
‫شجـ (‪ )Choi‬جمجك‬ ‫تا أ تا م‬ ‫جقد ع ضت فل فر كنظم كمـ بير كطجمير ف‬
‫ها‬ ‫ج دت ف‬ ‫انا ء ت أل بعر ك ي ير كا‬ ‫ءم ا‬ ‫(‪ )Mueller‬ع م ‪1992‬م يمت‬
‫كتا أ بم يل ‪-:‬‬

‫‪ -1‬مفهوم االقتصاد الجزئي ‪Micro-Economy Concept‬‬

‫د كءم ‪ ،‬بشتا م ام ف‬ ‫قا‬ ‫اا تم كجظيفر كمـ بير‪ ،‬بمجءأ مفهجم‬ ‫ياعي‬
‫س كم ا كنطدـ (‪ )monetary capital maintenance‬كلش تر جاكك‬ ‫كـف ظ على‬
‫ياعي عليي‬ ‫د كءم‬ ‫قا‬ ‫ب اخد م كمف هيم كـطيطير ج كءجه ير‪ .‬ف كبلد كاـ يابنى مفهجم‬
‫عد د كـ ب ت بهدف اتييف كمـ بر مع ظ ه ة‬ ‫ابد كير ف‬ ‫يلامم ب اخد م كاتلفر‬
‫دـ ف اكك كبلد‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬

‫‪ -2‬مفهوم االقتصاد الكلي ‪Macro-Economy Concept‬‬

‫يخدم ب هجكر كاجءيي‬ ‫د كتل ‪،‬‬ ‫قا‬ ‫ياعي على كنظ م كمـ ب ‪ ،‬بمجءأ مفهجم‬
‫يتج ماتيف ا‬ ‫د م قبا كدجكر ج كاـ يءأ‬ ‫إلد ـ (‪ )administrative direction‬كالقا‬
‫دـ كلبلد‪.‬‬ ‫قا‬ ‫مع ـ ء ت كاخطيط‬

‫‪ -3‬المفهوم المستقل ‪Independent Concept‬‬

‫كن ططر ب إلنتليمير (‪Anglo-‬‬ ‫كبلد‬ ‫كمف هيم كمطبجكر عملي ا ف‬ ‫يعد كمفهجم كم اطا م‬
‫كمف هيم كا ااالنم مع كاطبيق كمـ ب ‪ .‬جانظم‬ ‫‪ .)Saxon‬جيؤدـ ها كمفهجم كى اطجي‬

‫‪311‬‬
 ‫كم اثم ج م‬ ‫هالا جم ثم يامت‬ ‫عد ده‬ ‫كش تر ـ ب اه كد خلير ب كط يطر كا يتج‬
‫كـتم على كجضع كم ك كلش تر خالا فا ة ممنير معينر‪.‬‬

‫‪ -4‬المفهوم المحاسبي الموحد ‪Uniform Accounting Concept‬‬

‫كمجـد اجـيد كم طلـ ت جا نيف كبنجد كمـ بير‬ ‫كمفهجم كمـ ب‬ ‫ياضم‬
‫كبلد‪ .‬جيهدف ها كاجـيد كى كم عدة ف عملير عد د‬ ‫كماء ن ر كءميع كش ت ت كع ملر ف‬
‫كش ت ت‪ .‬جقد ابنى ها كمفهجم كعديد‬ ‫كمـ بر كطجمير جاب يط عملير ء ن كمط ن ت بي‬
‫ج كع ق ج ج ي ج كيم جبعض‬ ‫ج كم ني ج أل ءناي جم‬ ‫كع كم مثا ف ن‬ ‫ف‬ ‫كبلد‬ ‫م‬
‫دجا ف يطي جمي ه ‪.‬‬

‫اهم على‬ ‫جقد تم تا م ب ت جنجبس (‪ )R. Parker, Ch. Nobes2000‬ف د‬

‫عملير نا ج‬ ‫كى‬ ‫مفهجم كجـدة كمـ بير كا اء ده مفهجم مءمجعر كش ت ت‪ ،‬فطد ش‬
‫مءمجعر كش ت ت اشتا ش تر ج ـدة جامثا تاكك جـدة‬ ‫كم كير كمندمءر افا ض‬ ‫كاط ي‬
‫كض ج ـ‬ ‫مـ ـبير (‪ .)accounting unit‬جألم ض اجضيح بعض كمف هيم كهاه كجـدة م‬
‫كمعلجم ت كماعلطر ب كجـدة‬ ‫اطدم كيه‬ ‫إلط ف كا‬ ‫يط ح كا ؤا آلا ‪ :‬م ه‬
‫كمـ بير‪ ،‬ج كى ـ م ض يام اطديم مثا هاه كمعلجم ت ؟‬

‫كمملتر كماـدة‬ ‫كج ي ت كماـدة ألم يتير جم جدة كمب دئ ف‬ ‫كمف هيم ف‬ ‫إلط‬
‫كـ كيي ج كمـاملي ‪ ،‬عالجة على اكك ف‬ ‫كطج م كم كير يام ا ميمه كلم اثم ي‬ ‫افا ض‬
‫ها كمفهجم يع ن‬ ‫كش تر ألم ج كش تر كط بضر‪ .‬مي‬ ‫كا تيم يتج على ـملر أل هم ف‬
‫كح ـملر أل هم كءم يي جتم يل ‪-:‬‬ ‫م نط ط ضعف ماعددة تءمن م اء ها م‬

‫كش ت ت‬ ‫كش تر ألم كا ا يط على عدد م‬ ‫كمءمجعر اايكف م‬ ‫‪ ) 1‬يفا ض‬

‫د خا‬ ‫مءمجعر ش ت ت م‬ ‫ا مح ب مت نير اتجي‬ ‫كف عير كا بعر كه ‪ ،‬ج نه‬
‫كمءمجعر‪ ،‬ج ا مح ألـ ش تر ب ك يط ة على ش تر خ ى د خا كمءمجعر ج‬
‫كايثي ج ك ق بر عليه ‪.‬‬

‫‪312‬‬
‫‪ )2‬اام مع ملر ءميع ألط ف كمهمر جا ت كعالقر بشتا ما جـ‪ ،‬عد ـملر أل هم (‬
‫ألقلير ) فاام مع ملاهم على نهم م اخدمي مي مهمي ‪.‬‬

‫ي اند كى ك يط ة كط نجنير‬ ‫مفهجم كش تر ألم يمت‬ ‫جاي ي ا على م اطدم ف‬

‫كاي يملتج ـق كا جيت‪.‬‬ ‫(‪ )legal control‬كا ا اند ع دة كى ـملر أل هم ك ي يي‬
‫م كى مفهجم جـدة كمءمجعر (‪ )entity convey‬كا يام‬ ‫ي اند مفهجم كش تر‬ ‫جيمت‬
‫ج كم همي ‪ ،‬فضالا‬ ‫ي‬ ‫كمؤ‬ ‫فيه مع ملر ءميع ـملر أل هم بشتا ما جـ ج ن ت نج م‬
‫ج كمب‬ ‫مع ملر ألط ف ألخ ى ا ت كعالقر ب كمءمجعر مثا إلد ة ج كع ملي‬ ‫ع‬
‫ج كمءهمي بنفس أل لجأ جبشتا ج ضح‪.‬‬

‫س مفهجم كملتير ( ‪proprietary‬‬ ‫يطجم مفهجم كش تر ألم على‬ ‫تاكك يمت‬

‫ها كمفهجم يجف مفهجم‬ ‫‪ )concept‬كاـ يؤتد على كملتير (‪ ،)proprietorship‬ا‬
‫ت ك ي ر كم كير ج كاء ير‪ ،‬ج ان د ا كى مفهجم كملتير ف‬ ‫ك يط ة ك ي ير على ق‬
‫أل جا ج كخ جم اظه ف‬ ‫ك نجير جـ ر من بر م‬ ‫أل ب ح ج كخ‬ ‫ـ ر من بر م‬
‫كطج م كم كير كمجـدة‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬نظم وقواعد توحيد الحسابات في أمريكا وأوربا‬

‫(أوالً) قواعد توحيد الحسابات في الواليات المتحدة األمريكية‬

‫(‪Accounts Standardization in )U. S. A.‬‬

‫* القواعد المحاسبية الخاصة بمكاسب وخسائر الصرف‬

‫ف كع مر ج مدي د همير جـءم كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫كطد دت ـ كر معد ت ك‬

‫ب كج ي ت كماـدة ألم يتير كى ع دة م ءعر كطج عد كمـ بير كماعلطر بمت أ جخ‬
‫كمـ بر كم كير ألم يتير‬ ‫ع م ‪1982‬م‪ .‬جع فت ق عدة مءلس مع يي‬ ‫ف ف‬ ‫ك‬
‫بينه كجـدة‬ ‫(‪ )FASB52‬كعملر كنطدير ألءنبير "جظيفي ا" (‪ )functional‬كلف ا ألءنب‬

‫‪313‬‬
‫كعملي ت‬ ‫كنطدير كا بج طاه يـطق كف ا ملأ عملي اي‪ .‬جاميم هاه كط عدة بي نجعي م‬
‫هم عملي ت كف جا جعملي ت كمت أ‪.‬‬

‫‪ -1‬عمليات الفروع الخارجية‬

‫ا اخدم بشتا ع م كف جا كخ ءير كعملر كنطدير كمـلير كلبلد بج فه عملر نطدير‬

‫كميم نير‪ ،‬فضالا ع بنجد ـ أ كنايءر‪ ،‬يءأ‬ ‫بنجد أل جا ج كخ جم ف‬ ‫جظيفير‪ .‬ج‬
‫بي‬ ‫ع كدج‬ ‫د عند قف ا كـ ب ت‪ .‬جف ـ كر اغي‬ ‫ك‬ ‫اتج مـجكر بمجءأ ع كدج‬
‫فا اي م كياي ف ني يناج عنه ف ض ج نطص كطيمر (‪ )more or less value‬كاـ ي مى‬
‫با جي ت كدمج ج كاـجيا (‪ .)translation adjustments‬جقد عاب ت هاه كاغي ت مي‬
‫أل ب ح كمنشج ة‬ ‫ادخا فـ‬ ‫كادفط ت كنطدير كماجقعر‪ .‬ب إلض فر كى نه‬ ‫معب ة ع‬
‫( كمعلنر)‪ .‬جاـهدف هاه كاغي ت كى ء ن ا جي ت على م اجى ـطجق كملتير كمجـدة‬
‫ـ كر ا فير كف ا كخ ء‬ ‫ف‬ ‫ااـطق‬ ‫نه‬ ‫( ألمج ا كممالتر كمندمءر)‪ ،‬فضالا ع‬
‫ناه ن م نش طي‪.‬‬ ‫( ألءنب ) ج‬

‫‪ -2‬عمليات الفروع التي تمثل مكتب (‪ )office‬في الخارج للشركة أالم‬

‫يء ـ ـ‬ ‫م ف ني‬ ‫ا امت كعملي ت كا اطجم به هاه كمت اأ ب كعملر كنطدير كلش تر‬
‫مت أ جخ‬ ‫اـجيا (‪ ،)conversion‬ج ا امت عملي اه ب كعملر كنطدير ألءنبير‪ ،‬ف‬
‫ف كن ءمر ع هاه كمع مالت‪ ،‬كه ايثي مب ش على كادفق كنطدـ كلش تر‪ ،‬جيءأ‬ ‫ك‬
‫( & ‪losses‬‬ ‫ك بح كمعل ‪ .‬جها م يطلق عليي ا مير مت أ جخ‬ ‫ف‬ ‫اد ج ضم‬
‫كاـ‬ ‫‪ )gains‬ك فطر ج كمع ملر (‪ .)transaction effects‬جيمثا اكك ـ كر كف ا ألءنب‬
‫كبلد ألءنب ـاى جكج ت نت ـ ب ت هاه‬ ‫م ف‬ ‫اا تم مهماي ف اجميع مناء ت كش تر‬
‫كش تر انظم ب كعمالت كنطدير كمـلير‪.‬‬

‫‪314‬‬
 ‫تمرين (‪)1‬‬

‫أل د بج طر ـد كف جا‬ ‫اطجم ـدى كش ت ت ألم يتير ببيع ثالء ت عمجدير ف‬

‫‪ ,‬جقد امت كمع مالت آلاير‪-:‬‬ ‫كخ ءير‪ ,‬جقد ـدد ع كبيع كلجـدة كج ـدة بمبلغ (‪ )350‬دج‬

‫دن ‪.‬‬ ‫ألم يت (‪ )0,720‬دين‬ ‫ع كدج‬ ‫بيع مناء ت بمجءأ طلبير جت‬ ‫‪.1‬‬

‫دن ‪.‬‬ ‫ألم يت (‪ )0 ,680‬دين‬ ‫ع كدج‬ ‫ام اـ يا مبلغ كطلبير جت‬ ‫‪.2‬‬

‫ف كلجـدة كج ـدة‪.‬‬ ‫ة ع ك‬ ‫المطلوب‪ -:‬اـديد خ‬

‫دن‬ ‫×‪252 = )0,720‬دين‬ ‫أل دن عند كبيع (‪ 350‬دج‬ ‫كطيمر كمع دكر ب كدين‬
‫دن‬ ‫أل دن عند كاـ يا (‪ 350‬دج × ‪238 =)0,680‬دين‬ ‫كطيمر كمع دكر ب كدين‬
‫دن ‪.‬‬ ‫ف كلمناج كج ـد = ‪ 14 = 238 – 252‬دين‬ ‫ة ع ك‬ ‫خ‬

‫ف كمع ملر‪ ،‬تاكك ادخا ف‬ ‫ع‬ ‫ة كن ءمر ع‬ ‫كنايءر هاه كخ‬ ‫جادخا ف‬
‫ف كماـططر نايءر كط جض ج كاجظيف ت‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫جف ض قيم‬ ‫كنايءر كخ‬
‫كعمالت كنطدير ألءنبير كلش ت ت ألءنبير ‪.‬‬ ‫(‪ )investments‬ف‬

‫كنا ج‬ ‫كطد فضت ق عدة (‪ )FASB52‬كى معلجم ت ا ت قيمر علمير جعملير جاكك أل‬
‫كمنشج ة م قبا كش ت ت ماعددة كءن ي ت اعتس بشتا فضا نايءر كاشغيا كء ير‪ .‬كت‬
‫دير‬ ‫بي ر قا‬ ‫اعما ف‬ ‫ر ب كن بر كلف جا كا‬ ‫خ‬ ‫كاف ي‬ ‫اجءد بعض ك عجب ت ف‬
‫كم افع‬ ‫كاضخم‬ ‫د اج‬ ‫قا‬ ‫اضخمير ع كير‪ .‬جقد ع فت ق عدة (‪)FASB52‬‬
‫د كاـ يبلغ فيي معدا كاضخم كما تم (‪ )%100‬ج تث‬ ‫(‪ )hyperinflation‬بيني " قا‬
‫اتج مـ جبر تم كج‬ ‫كنا ج يءأ‬ ‫على مدى ثالث نج ت ماا كير"‪ .‬ب كن بر كهاه كف جا ف‬
‫ألم يت ‪.‬‬ ‫كدج‬ ‫ت نت كعملر كنطدير ( كجظيفير) كم المر ه‬

‫‪315‬‬
 ‫(ثانياً) نظام الحسابات الموحدة والتعليمات األوروبية السابعة‬
‫‪Coordination of Uniform Accounts‬‬

‫ع م ‪1983‬م‪ ،‬كى‬ ‫ـمي‬ ‫د ة ف‬ ‫كاعليم ت ك بعر كلمءلس ألج جب ‪ ،‬ك‬ ‫اشي‬

‫ض ج ة ان يق (‪ )coordination‬كاش يع ت كجطنير بخ جص اجـيد كـ ب ت كت اتج‬
‫هاه كـ ب ت ق بلر كلمط نر‪.‬‬

‫(أوالً) نظام دمج الحسابات ‪Account Consolidation‬‬

‫كـ ت‬ ‫كم مي ا ب كن بر كلش تر ف‬ ‫كمجـد كإلد ة يتج‬ ‫‪ -1‬عد د كـ ب ت كمجـدة ج كاط ي‬

‫آلاير‪-:‬‬
‫ج كمش تي ف شـ تر خ ى‪.‬‬ ‫(‪ )1‬ماالك كش تر م كبير ـطجق ا جيت كم همي‬
‫(‪ )2‬م همر كش تر بش تر خ ى ج ـاف ظه بـق ا مير ج كغ ن م كبير عض ن كءه م‬
‫إلد ـ ج إلد ة كعلي ج ك ق بر على هاه كش تر ‪.‬‬
‫ر كش تر قجة ك يط ة على ش تر خ ى اتج فيه ب فر م هم ج ش يك‬ ‫(‪ ) 3‬مم‬
‫بمجءأ عطد مب م معه ‪.‬‬
‫ش تر خ ى انف د بم قباه بمطاضى اف ق م بق مع‬ ‫(‪ ) 4‬م همر كش تر ف‬
‫آلخ ي ‪ ،‬ج ام ا مير جاعيي م كبير عض ن كءه م إلد ـ ج إلد ة‬ ‫كم همي‬
‫ر ـق كا جيت على هاه كش تر ‪.‬‬ ‫كعلي ج ك ق بر بهدف مم‬

‫‪ -2‬الشركات الداخلة في نظام الدمج‬

‫م جءميع ش ت ت كف جا‪ .‬جقد اـدد كش ت ت‬ ‫اشما كش ت ت كمشمجكر ب كدمج كش تر‬

‫ج اـدد بـ أ شتله كط نجن مثا كش ت ت‬ ‫ـ بلد بمجءأ ق نج معي‬ ‫كمشمجكر ب كدمج ف‬
‫كم همر ج كش ت ت ا ت كم ؤجكير كمـدجدة ج ش ت ت كاج ير جمي ه ‪.‬‬

‫كدمج بعض كش ت ت ا ت نت ش ت ت م همر م كير ش ط‬ ‫ا اثنى م‬ ‫جيمت‬

‫كا جيت ج امنح ق جض كى هاه كش ت ت‪.‬‬ ‫د ة كف جا‪ ،‬ج اطبق ـطه ف‬ ‫اادخا ف‬

‫‪316‬‬
 ‫كدمج ش ت ت خ ى ا ت نت نف ه ف جع ا م‬ ‫ا اثنى م‬ ‫تاكك ف بعض كـ ت يمت‬
‫ش ت ت اـما ـق ج ق نج (‪ )law‬ـدى كدجا ألعض ن ف مءمجعر كدجا ألج جبير‪.‬‬

‫(ثانيا ً) أساليب إعداد الحسابات الموحدة ‪Consolidated Account Forms‬‬

‫كـ ب ت كمجـدة كميم نير كمجـدة‪ ،‬جـ أ أل ب ح ج كخ‬ ‫ااضم‬ ‫ياعي‬

‫انطا هاه كـ ب ت ك ج ة كـطيطير كلث جة جاعتس كجضع‬ ‫كمجـد‪ ،‬ج كملـق‪ .‬جياعي‬
‫اتج مجـدة‪ .‬جهن كك بي ن ت اتميلير اءهم م‬ ‫كم ك جنا ج عم ا كش ت ت كا يءأ‬
‫عم ا جنش ط ت كش ت ت‪-:‬‬ ‫ج ة ـطيطير ع‬ ‫ءا عط ن‬

‫بعض‬ ‫أل جا ج كخ جم كلش ت ت‪ .‬جف‬ ‫‪-1‬ايخا كميم نير كمجـدة م ة ث نير عن‬
‫يام اعجيض كطيم كمـ بير كأل هم ع ط يق ألمج ا كممالتـر (ـطجق‬ ‫ألـي‬
‫كط جض ج كـ ب ت كمدينر ( كامم كمدينر) م بي‬ ‫كميم نير‪ .‬ج‬ ‫كملتير) ف‬
‫كـ ب ت كمجـدة‪.‬‬ ‫كش ت ت الغ‬

‫جف ت كلش ت ت‬ ‫كمجـد م ة ث نير إلي د ت ج كم‬ ‫‪-2‬ييخا ـ أ أل ب ح ج كخ‬

‫جف ت كماعطلر ب كعملي ت كا‬ ‫إلي د ت ج كم‬ ‫كامييم بي‬ ‫كمندمءر‪ ،‬كتني ياعي‬
‫كن اءر ع عملي ت م بي‬ ‫كش ت ت‪ .‬م فيم ياعلق ب أل ب ح ج كخ‬ ‫امت بي‬
‫اتج‬ ‫ـا أ كطيمر كمـ بير كأل جا‪ ،‬فينه يءأ‬ ‫كش ت ت‪ ،‬كد خلر ف‬
‫م ف تا ف ا م‬ ‫س كم ا كممالك م قبا كش تر‬ ‫منف لر ن بي ا ع ـ ر‬
‫اتج مطبجكر ش يطر‬ ‫اثن ن ت يمت‬ ‫ف جا كش ت ت كمندمءر‪ .‬جهن كك بعض‬
‫اتج ج ضـر ‪.‬‬

‫شت ا كاطييم‪ ،‬ج م م تم كش ت ت كمندمءر‪،‬‬ ‫كمؤش ت ع‬ ‫كملـق كعديد م‬ ‫‪-3‬ياضم‬

‫كدمج‪ ،‬ج م م تم كش ت ت‬ ‫ج م م تم كش ت ت كم همر ف ش تر د خلر ف‬
‫اميد مداه‬ ‫كلط جض كا‬ ‫اهدف كى اـطيق ندم ج ن ب ‪ ،‬ج كمبلغ إلءم ك‬ ‫كا‬
‫كميم نير كمجـدة‬ ‫كلط جض ف‬ ‫نج ت‪ ،‬ج كمبلغ إلءم ك‬ ‫خمس‬ ‫كما تمر ع‬

‫‪317‬‬
 ‫اد ج ف‬ ‫كالكام م ت كم كير كا‬ ‫كمغط ة بضم ن ت ـطيطير‪ ،‬ج كمبلغ إلءم ك‬
‫ف‬ ‫ءا اطييم كجضع كم ك كلمءمجعر‪ ،‬جاجميع‬ ‫كميم نير كمجـدة كتنه مفيدة م‬
‫كمبيع ت) على م اجى كنش ط ت ج كمن طق كءغ فير ‪.‬‬ ‫ف‬ ‫قم ألعمــ ا (‬

‫كجضع كم ك كلش ت ت كمندمءر‬ ‫كمجـد كإلد ة ع ض ا ع‬ ‫كاط ي‬ ‫ياضم‬ ‫‪-4‬ياعي‬

‫لر بعد نه ير كفا ة كم كير‪،‬‬ ‫جاطج ه عالجة على كمؤش ت ع بعض ألـد ث كـ‬
‫جنش ط ت كبـث ج كاطجي ‪.‬‬

‫(ثالثا) نظام دمج وتحويل العمليات إلى العمالت النقدية األجنبية في فرنسا‬
‫‪Consolidation System and Transactions Transfer‬‬

‫(أوالً) الدمج ‪Consolidation‬‬

‫نجي ا ـ ب اه كمجـدة ب إلض فر كى اط ي‬ ‫اعد جانش‬ ‫ياعي على كش ت ت كاء ير‬

‫د ة مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت م د مت هاه كش ت ت ا يط بشتا منف د ج‬
‫كش ت ت ألخ ى ج نه ام س ايثي ا ب م ا على هاه‬ ‫مشا ك على ج ـدة ج تث م‬
‫اطع اـت‬ ‫ر ب كن بر كلش ت ت كا‬ ‫اثن ن ت جخ‬ ‫اـ ا بعض‬ ‫كش ت ت‪ .‬جيمت‬
‫مءمجعر‬ ‫كـ ب ت كمجـدة ج كمنشج ة‪ ،‬جعندم اتج‬ ‫يط ة ش تر معينر اضمنه ف‬
‫كش ت ت كممثلر م قبا كش تر ج كش ت ت كم يط عليه قا م ـءم معي ( كم دة ‪10‬‬
‫)‪.‬‬ ‫كدكيـا كاء ـ كف ن‬ ‫م‬

‫دمج كـ ب ت يتج ب اخد م‬ ‫اثن ير ف‬ ‫ا ت نت ك يط ة كمنفاة م قبا كش تر‬

‫دمج‬ ‫(‪ .)global integration‬ج ا ت نت ك يط ة مشا تر ف‬ ‫ط يطر كات ما إلءم ك‬
‫كـ ب ت يام ب اخد م ط يطر كات ما كن ب (‪ .)proportional integration‬م ا ت نت‬
‫ط يطر كات فؤ ( ‪equivalence‬‬ ‫ابن‬ ‫كش تر كمندمءر انفا ايثي ا ج ضـ ف ني يمت‬
‫‪.)method‬‬

‫‪318‬‬
 ‫(ثانيا ً) تحويل العمليات إلى العمالت النقدية األجنبية‬

‫كى كطج عد كمـ بير كدجكير (‪)IASC‬‬ ‫ف ن‬ ‫ا اند كمب دئ كمـ بير كمعامدة ف‬
‫ـد عض ه ‪.‬‬ ‫كمـ بير كدجكير (‪ )IASC‬ج كا اشتا ف ن‬ ‫كمنشج ة م قبا كءنر كمع يي‬
‫ملأ كـ ت يام اطييم كامم كمدينر ج كط جض كمعب عنه ب كعمالت كنطدير ألءنبير‬ ‫جف‬
‫عطد ع‬ ‫إلقف ا‪ .‬كت ‪ ،‬ا ت‬ ‫ع‬ ‫كميم نير ف نه ير كفا ة كم كير بمجءأ‬ ‫ج كمد ءر ف‬
‫ي ءا ف ـ أ‬ ‫آلءا يءأ‬ ‫كيجم ج ك ع‬ ‫ع‬ ‫كف ق بي‬ ‫ف آلءا منءم ا‪ ،‬ف‬ ‫ك‬
‫كنايءر خالا مدة كعطد كغ ض اـديد مب كغ عملر كـ أ ج كا ادفع ج اطبض ف ا يخ ا جير‬
‫آلءلر‬ ‫أل ع‬ ‫هاه كعملي ت ب كعملر كنطدير ألءنبير‪ .‬م ب كن بر كلعملي ت ق ي ة ألءا‪ ،‬ف‬
‫عام ده بغير ـا أ كعملي ت‪.‬‬ ‫ف يمت‬ ‫كمد ءر ف عطجد ك‬

‫إلقف ا ج ف ق كاـجيا ي ءا ف‬ ‫كف ق بي قيمر كا ءيا ج كطيمر كمطد ة ب ع‬

‫كخ جم ا‬ ‫ـ أ ا جير معينر ي مى "ف ق كاـجيا" (‪ )conversion difference‬ف‬
‫كمخفير اؤدـ كى اتجي‬ ‫مخفير‪ .‬ج كخ‬ ‫أل جا ا ت نت خ‬ ‫ت نت مت أ مخفير‪ ،‬جف‬
‫أل ب ح‪.‬‬ ‫ادخا ف اتجي‬ ‫ف‪ ،‬م كمت أ كمخفير فب كعتس‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫مخ ص مخ ط‬
‫كخطر كمـ بير كع مر كف ن ير كع م ‪1982‬م (‪ )PCG‬ياعي‬ ‫كطد ج دت فط ت عديدة ف‬
‫ج ة ـطيطير كلجضع كم ك كلش تر‪ ،‬جم هاه‬ ‫اعديله ك عجبر اطبيطه جاكك كغ ض عط ن‬
‫كفط ت م يل ‪-:‬‬

‫كط ض ب كعملر كنطدير ألءنبير قد خ ص قان ن أل جا كث بار ج ج ق‬ ‫(‪ )1‬ا ت‬

‫يمت اتجي‬ ‫كن ـير كمبد ير‬ ‫أل جا ف ني م‬ ‫م عن‬ ‫م كير امثا ـ عن‬
‫هاه كـ كر ياعي‬ ‫ف كها كط ض‪ " .‬ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫مخ ص كمج ءهر مخ ط ة‬
‫ء ن كا جير‪ ،‬بمجءأ كط يطر كمن بر‪ ،‬خالا فا ة ممنير ق ي ة كلغ ير م على‬
‫س فا ة كـي ة كمفيدة كل لعر"‪.‬‬ ‫س مدة كط ض ج على‬

‫‪319‬‬
 ‫ف ءم ك‬ ‫(‪ )2‬ا ت نت كعملي ت ا ت كمج عيد كماط بر ااط طع ف م تم(جضع)‬
‫ف ياـدد ف ضجن مي دة كخ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اعيي مخ ص كمج ءهر مخ ط‬ ‫ف‬
‫كمت أ‪.‬‬ ‫ع‬

‫جف ت م كير قا عب ا مم كج ت‬ ‫كط ض ب كعمالت كنطدير ألءنبير ي بأ م‬ ‫(‪ )3‬ا ت‬

‫ف ياـدد ب كف ق بي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اعيي مخ ص كمج ءهر مخ ط‬ ‫بعملر كيج ج ف‬
‫جف ت كفعلير ‪.‬‬ ‫جف ت كمـا بر ج كم‬ ‫كم‬

‫كش ت ت اء ـ اجميع‬ ‫(‪ )4‬ج خي ا‪ ،‬ا ت نت كعملي ت اخص فا ت م كير عديدة‪ ،‬ف‬
‫ح عنه ‪.‬‬ ‫إلف‬ ‫بمجءأ كط ق كا ياعي‬ ‫كخ‬

‫(ثالثاً) تحويل القوائم المالية للشركات األجنبية ‪Statements Conversion‬‬

‫‪ -1‬بنود الميزانية ‪Balance - Sheet Items‬‬

‫نه ير كفا ة كم كير‬ ‫يام اـجيا أل جا ج كط جض ج ن ت نت نطدير ج مي نطدير بي ع‬

‫دـ‬ ‫قا‬ ‫( إلقف ا)‪ ،‬ب اثن ن كجـدة ( كف ا) ألءنبير كا اخضع كى ايثي معدا كاضخم‬
‫ف‬ ‫ف كن ءم ع اـجيا‬ ‫ك‬ ‫ي ند كى ـطجق كملتير ف ق ع‬ ‫كم افع‪ .‬جياعي‬
‫بط ا‪.‬‬ ‫ف مخالف ع اكك كم اخدم‬ ‫فاا ـ بمعدا‬ ‫اثم‬

‫‪-2‬بنود حساب النتيجة (كشف الدخل) ‪Income Statement Items‬‬

‫د‬ ‫اـجا بنجد تشف كدخا م ب ع نه ير كفا ة ( إلقف ا) ج م ب كمعدا ك‬ ‫يءأ‬

‫ف كن ءمر‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا ند كى ـطجق كملتير ف جق‬ ‫( كن فا) ف ا يخ كعملي ت‪ .‬جياعي‬
‫ع اـجيا بنجد ـ أ كنايءر ب ع معي مي معدا نه ير كفا ة جاـجيا بنجد كميم نير ب ع‬
‫نه ير كفا ة‪ .‬جقد ـــ عدت هاه كط عــدة كءنر أل جا كمـ بير كدجكير )‪ )IASC‬على د ج‬
‫ف م ف ـطجق كملتير ج م ف نايءـــر ( ب ح) كفا ة كم كير‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ف جق‬

‫ـ اغي آخ‬ ‫ف كا اناج ع‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ا ند كى ـطجق كملتير ف جق‬ ‫(‪ )1‬يءأ‬
‫ا ف ـطجق كملتير كلجـدة كخ ءير ( كف ا ألءنب )‪.‬‬ ‫ـ‬

‫‪320‬‬
‫ـد‬ ‫اغي ت ك ع قبا اـجيله ‪ ،‬ا ت‬ ‫(‪ ) 2‬ياعي اـجيا كطج م كم كير بشتا يعتس آث‬
‫دـ‪.‬‬ ‫كف جا كخ ءير ( ألءنبير) يخضع كى ايثي كمعدا كم افع كلاضخم قا‬

‫‪Consolidation & Inflation‬‬ ‫(رابعا) الدمج والتضخم االقتصادي‬

‫دـ على ـ ب ت كش ت ت‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫بي ن ت ع ايثي‬ ‫ا د ف بعض كبلد‬

‫دـ يع قا عملير كمط نر‬ ‫قا‬ ‫كم اجى كم افع كلاضخم‬ ‫كج قع‬ ‫ماعددة كءن ي ت‪ .‬ف‬
‫كش ت ت خالا فا ة مـددة م ءهر‪ ،‬جم ءهر خ ى بي‬ ‫بي ـ ب ت مءمجعر معينر م‬
‫ـ ب ت مءمجع ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت كمخالفر‪.‬‬

‫بيا كمث ا المم كط عدة (‪)FASB 33‬‬ ‫كج ي ت كماـدة ألم يتير على‬ ‫فف‬
‫(‪ )Financial reporting And changing prices‬كش ت ت بي اءهم بي ن ت م اخدمر‬
‫دـ‪-:‬‬ ‫قا‬ ‫ط يطاي مخالفاي كالـا أ بغير اطييم ايثي كاضخم‬

‫دـ‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫كث بت (‪ :)constant dollar method‬اطيس ث‬ ‫‪-1‬ط يطر كدج‬
‫أل جا بماج ط‬ ‫على كطج م كم كير كمعب عنه ب كاتلفر كا يخير ب ع دة اطدي‬
‫ط يطر كطجة كش ير كع مر ( ‪General‬‬ ‫اهالك‪ ،‬جه‬ ‫أل ع‬ ‫مؤش معي‬
‫‪.)purchasing power‬‬

‫ااغي بنفس‬ ‫ءميع أل ع‬ ‫ابد كير (‪ :)replacement cost‬ا اند كى‬ ‫‪-2‬ط يطر كاتلفر‬
‫ءا ع دة اطدي أل جا‪ .‬جا اخدم هاه كط يطر‬ ‫ابد كير م‬ ‫أل لجأ جا اخدم كاتلفر‬
‫ر‪.‬‬ ‫ت ـتجمير ج مهنيــر ماخ‬ ‫مؤش ت منشج ة م قبا مؤ‬

‫خاالف ت‬ ‫يم ج‬ ‫كط يطاي اعط نا ج مخالفر ن بي ا‬ ‫تالا م ه اي‬ ‫كمؤتد‬ ‫جم‬
‫كم اجى‬ ‫على ج قا م‬ ‫ر ب أل جا اخالف بم اجي ت قد اتج‬ ‫كخ‬ ‫أل ع‬ ‫ااياى م‬
‫جف ت ألخ ى‬ ‫ندث ( إلهالك) ج كم‬ ‫كع م كأل ع ‪ .‬جهن كك ا جي ت ء يت على م اجى‬
‫فير ج ب ح كل هم مخالفر ع الك كا اد ج ف‬ ‫جف ت كم كير‪ ،‬جيناج عنه ي د ت‬ ‫ج كم‬
‫كطج م كم كير كمجـدة‪.‬‬

‫‪321‬‬
 ‫ثالثا‪ :‬القوائم المالية الموحدة‬
‫(أوال) مفهوم القوائم المالية‬

‫اع ض‬ ‫الك كطج م كا‬ ‫كدجكير بينه "ه‬ ‫مـ بر كمع يي‬ ‫ع فت كطج م كم كير ف‬
‫جف ت كلش تر كط بضر ج كش ت ت‬ ‫أل جا ج كخ جم جـ ب ت كم همي ج إلي د ت ج كم‬
‫كا بعر كه تم كج ت نت ءميعه ش تر ج ـدة "‪.‬‬

‫ءميع كطج م كم كير كلش ت ت كا بعر يءأ اجـيده ف قج م‬ ‫ياضح م ها كاع يف‬
‫م كير مجـدة‪ ،‬ج ابع د قج م كش ت ت كا كيس كه عالقر ب كش تر كط بضر ‪.‬جباكك يام ع ض‬
‫ادعى‬ ‫اطع اـت يط ة ش تر ج ـدة ج كا‬ ‫كطج م كم كير كمجـدة كمءمجعر كش ت ت كا‬
‫ب كش تر كط بضر بغير اجفي هاه ألخي ة معلجم ت كم اخدم معلجم ت كطج م كم كير كمجـدة‬
‫كش ت ت) اخضع تله‬ ‫كم تم‪ ،‬جنايءر عملي ت كش تر كط بضر ج كا بعر (مءمجعر م‬ ‫ع‬
‫ك يط ة ش تر ج ـدة‪.‬‬
‫اثم ت طجيلر ألءا ف‬ ‫نج ا معينر م‬ ‫يام ـا أ م يملتي كم اثم ف‬ ‫‪.1‬‬
‫كطج م‬ ‫كم اثم ف‬ ‫اثم‬ ‫ش تر مميلر ج ش تر ا بعر‪ ،‬تم جيام اعديا ـ أ‬
‫جا‬ ‫ف‬ ‫كاغي ف ن يأ كم اثم ف‬ ‫كم كير كمجـدة‪ ،‬ـ يام كاعديا بمطد‬
‫كش تر كم اثم فيه جاعتس ق مر كدخا ن يأ كم اثم ف نا ج كعملي ت‪.‬‬
‫كش ت ت‬ ‫كمجـد ألـ ش تر م‬ ‫يام ع ض ق مر دخا مجـدة جتشف كم تم كم ك‬ ‫‪.2‬‬
‫ب كعملر كنطدير كمـلير ج ألءنبير‪.‬‬
‫هم ف‬ ‫‪ .3‬يطلق ا مير أل هم كماب دكر على عملير اام عندم امالك ش تر ( ) مثال‬
‫تا ج ـدة م‬ ‫ش تر ( )‪ ،‬جاتج‬ ‫هم ف‬ ‫ش تر (أ) جامالك ش تر (أ)‬
‫كش تر ألخ ى ‪.‬‬ ‫كش تاي ( ‪ ،‬أ) م همر ف‬

‫(ثانياً) دواعي الحاجة إلى قوائم مالية موحدة للشركات‬

‫هن كك بعض أل ب أ كا ادعج كى ض ج ة اجف قج م م كير مجـدة كلش ت ت‪-:‬‬

‫‪322‬‬
 ‫كطج م كم كير‪ ،‬جهم تا م ـملر أل هم ج كع ملي‬ ‫كم اخدمج ج كم افيدج م‬ ‫‪.1‬‬
‫كش ت ت كدجكير‬ ‫ج كمطا ضي ج كمط ضي جهؤ ن يهامج بم اطبا جشؤج‬ ‫ج كمب‬
‫كم تم كم ك كلش تر جنا ج عم كه ‪.‬‬ ‫اف دة م‬ ‫م ـيث‬

‫كـدجد كط نجنير‬ ‫يام عد د قج م م كير كلش تر تم كج ت نت ش تر ج ـدة بغض كنظ ع‬ ‫‪.2‬‬

‫كفج ق‬ ‫عاب ير كم اطلر‪ ،‬جباكك يام اجـيد كطج م كم كير بغض كنظ ع‬ ‫كلشخ ير‬
‫ألخ ى مثا كءن ير ج كشخ ير عاب ير كم اطلر كلش تر ع م كتيه ‪.‬‬

‫(ثالثا) الشروط الواجب توفرها في إعداد القوائم المالية الموحدة‬

‫كش جط كا يءأ اجف ه كغ ض عد د قج م م كير مجـدة جه ‪:‬‬ ‫هن كك ءملر م‬

‫كاجميع‬ ‫كه ـق كمش تر ف‬ ‫امالك كش تر كط بضر م كبير أل هم كا‬ ‫(‪ ) 1‬ياعي‬
‫يمالته كغي ف‬ ‫كن أ كا‬ ‫( هم ع دير) ـاى جكج ت نت ن بر كملتير قا م‬
‫أل هم كا كه ـق كا جيت‪.‬‬
‫كش تر كط بضر كه كطد ة بـتم كاش يع ج بمجءأ ـت م عطد د ة‬ ‫اتج‬ ‫(‪ ) 2‬ياعي‬
‫على ك يط ة على جضع ك ي ت كم كير ج كاشغيلير‪.‬‬
‫يط ة كش تر‬ ‫فيه‬ ‫اتج‬ ‫اجـيد كطج م كم كير كش ت ت كا بعر كا‬ ‫(‪ )3‬ي ابعد م‬
‫دير ج ي ير‪.‬‬ ‫ج جءجد مش تا قا‬ ‫كط بضر عليه مؤقار‪ ،‬ب بأ م قض‬
‫ا ءيا بح كش تر كا بعر م عملير اجـيد كطج م كم كير‬ ‫كبلد‬ ‫(‪ ) 4‬ي ابعد بعض قج ني‬
‫كلش تر كا بعر مع ـ ب ت كمءمجعر‪.‬‬
‫(‪ ) 5‬عدم اجـيد كطج م كم كير ب بأ عدم قن عر د ة كش تر كط بضر بعملير كاجـيد‬
‫ج عاب ه مظللر جمي مفيدة‪.‬‬

‫جيؤدـ ايخي عملير اجـيد كطج م كم كير كلش تر كا بعر كى عدم اجـيد الك كطج م ‪.‬‬

‫‪323‬‬
 ‫(رابعاً) طريقة معالجة توحيد القوائم المالية للشركات‬

‫إلء ن ت يءأ اخ اه كغ ض اجـيد كطج م كم كير كلش ت ت‬ ‫هن كك مءمجعر م‬

‫همه ه ‪:‬‬ ‫كط بضر ج كا بعر جم‬

‫اءميع ـ ب ت كش تر كط بضر ج كش ت ت كا بعر كه ف قج م م كير مجـدة جاكك‬ ‫‪.1‬‬

‫بنجد أل جا‪ ،‬ج كخ جم ج إلي د ت‬ ‫باءميع كبنجد كمـ بير كماش بهر م‬
‫جف ت‪.‬‬ ‫ج كم‬

‫ـاف كبنجد مي كماش بهر مثا‪:‬‬ ‫‪.2‬‬

‫دة ج كمع مالت كماد خلر بي ش ت ت كمءمجعر بم ف اكك عملي ت كبيع‬ ‫أل‬ ‫‪‬‬
‫كى مءمجعر‬ ‫يف ج أل ب ح كمجمعر‪ ،‬جي ءع بأ اكك كى ني ينظ‬ ‫ج كم‬
‫اؤدـ عملير كاجـيد كى‬ ‫كش ت ت عند كاجـيد تينه ش تر ج ـدة‪،‬بـيث‬
‫اضخيم كطج م كم كير كمجـدة ‪.‬‬
‫كش ت ت كا بعر‪ ،‬جتاكك ف‬ ‫اثم ت كش تر كط بضر ف تا م‬ ‫ـاف اتلفر‬ ‫‪‬‬
‫م قبا ش ن‬ ‫ـاي طي ت ج ب ح جخ‬ ‫س م ا كش تر كا بعر جن يبه ف‬
‫كش تر كا بعر‪.‬‬ ‫ف‬ ‫كش تر كط بضر كال اثم‬
‫ش تت‬ ‫مع مالت ماد خلر بي‬ ‫كماـططر كن اءر ع‬ ‫ـاف أل ب ح مي‬ ‫‪‬‬
‫كمءمجعر‪.‬‬

‫اابع كش تر كط بضر ج كش ت ت كا بعر فا ة مـ بير ج ـدة ـ اناه‬ ‫يفضا‬ ‫‪.3‬‬

‫كش ت ت كا بعر ج كط بضر ف ا يخ ج ـد‪.‬‬ ‫كفا ة كمـ بير كتا م‬

‫كفا ة كمـ بير م‬ ‫كطج م كم كير كمجـدة ف‬ ‫د ج نا ج عملي ت كش تر كا بعر ف‬ ‫‪.4‬‬

‫ا يخ ماالته م قبا كش تر كط بضر‪.‬‬

‫كطج م كم كير كمجـدة خالا كفا ة كم كير‬ ‫د ج نا ج عملير بيع كش تر كا بعر ف‬ ‫‪.5‬‬
‫با يخ بيع كش تر‪.‬‬

‫‪324‬‬
 ‫تمرين (‪:)2‬‬

‫هم ش تر مميلر‬ ‫با يخ ‪2007/12/31‬م شا ت ـدى كش ت ت كط بضر ‪ %20‬م‬

‫دن ‪ ،‬جقد اجف ت كمعلجم ت‬ ‫فيه ‪ ،‬جقد ام دفع مبلغ (‪ )400.000‬دين‬ ‫اثم‬ ‫كغ ض‬
‫إلض فير كا كير‪:‬‬

‫ميم نير كش تر كمميلر عند كش ن‬

‫ف ‪2007/12/31‬م‬
‫خصوم‬ ‫املبلغ‬ ‫أصول‬ ‫املبلغ‬
‫رأس املال‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫أصول متداولة واثبتة‬ ‫‪4.000.000‬‬
‫خصوم أخرى‬ ‫‪2.000.000‬‬

‫اجملموع‬ ‫‪4.000.000‬‬ ‫اجملموع‬ ‫‪4.000.000‬‬

‫ك نر كث نير‬ ‫ميم نير كش تر كمميلر ف‬

‫تم ه ف ‪2008/12/31‬م‬
‫خصوم‬ ‫المبلغ‬ ‫أصول‬ ‫المبلغ‬
‫رأس المال‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫‪5.600.000‬‬
‫أرباح‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫أصول ثابتة ومتداولة‬
‫خصوم أخرى‬ ‫‪2.600.000‬‬

‫‪5.600.000‬‬ ‫‪5.600.000‬‬
‫المجموع‬ ‫المجموع‬

‫كمطلجأ‪-:‬‬
‫اثم ‪.‬‬ ‫‪-1‬قي س قيمر‬
‫‪ -2‬عد د تشف كم تم كم ك كلش تر ‪.‬‬
‫ة‪.‬‬ ‫بح ج خ‬ ‫‪ -3‬ا ءيا قيد يجمير كمي دة م‬
‫كش تر كم اثم ة‪.‬‬ ‫‪ -4‬عد د تشف ـ أ ب ح جخ‬

‫كـا‪:‬‬ ‫اابع كخطج ت كا كير ف‬

‫اثم‬ ‫(أوالً) ـا أ قيمر‬

‫‪ 3.000.000 = 1.000.000 + 2.000.000‬دينار أردني‬

‫‪325‬‬
 ‫دن‬ ‫= ‪ 600.000‬دين‬ ‫‪%20 × 3.000.000‬‬

‫(ثانياً) تشف كم تم كم ك كلش تر‬

‫كبيــــــــــــــ‬ ‫ك نر (‪)2‬‬ ‫ك نر (‪)1‬‬
‫اثم ت طجيلر ألءا‬ ‫‪600.000‬‬ ‫‪400.000‬‬

‫ة‬ ‫بح ج خ‬ ‫(ثالثاً) قيد يجمير كمي دة م‬

‫كبيــــــــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫اثم ت طجيلر ألءا‬ ‫م ح‪/‬‬ ‫‪200.000‬‬
‫كى ح ‪ /‬أل ب ح‬ ‫‪200.000‬‬
‫ب ح كش تر كمميلر‬ ‫قيمر ن يأ كش تر كط بضر م‬

‫كش تر كم اثم ة تم يل ‪:‬‬ ‫(رابعا) تشف ـ أ ب ح جخ‬

‫كبيـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬ ‫كمبلغ‬
‫إلي د ت‬ ‫ف‬ ‫×××‬
‫يف‬ ‫ن قص كم‬ ‫(×××)‬
‫أل ب ح‬ ‫ف‬ ‫=‬ ‫×××‬
‫ب ح كش تر كمميلر‬ ‫‪200.000‬‬
‫= كمءمجا‬ ‫×××‬

‫‪326‬‬
 ‫تمرين (‪)3‬‬

‫هم ش تر مميلر‪ ،‬جقد دفعت مط بلـــه‬ ‫شا ت ـدى كش ت ت كط بضر (‪ )%30‬م‬

‫جت نت ميم نير كش تر كمميلر عند كش ن تم يل ‪:‬‬ ‫مبلغ (‪ )3.000.000‬دين‬

‫ميم نير كش تر كمميلر با يخ كش ن‬

‫خ جم‬ ‫كمبلغ‬ ‫جا‬ ‫كمبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪10.000.000‬‬ ‫جا ث بار جماد جكر‬ ‫‪20.000.000‬‬
‫خ جم خ ى‬ ‫‪10.000.000‬‬
‫كمءمجا‬ ‫‪20.000.000‬‬ ‫كمءمجا‬ ‫‪20.000.000‬‬

‫جقد ظه ت ميم نير كش تر كمميلر ف ك نر كا كير تم يل ‪:‬‬

‫خ جم‬ ‫كمبلغ‬ ‫جا‬ ‫كمبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫جا ث بار جماد جكر ‪10.000.000‬‬ ‫‪28.000.000‬‬
‫بح‬ ‫‪5.000.000‬‬
‫خ جم خ ى‬ ‫‪13.000.000‬‬

‫كمءمجا‬ ‫‪28.000.000‬‬ ‫كمءمجا‬ ‫‪28.000.000‬‬

‫في م عملي اه قد ه (‪ )6.000.000‬دين ‪.‬‬ ‫كش تر ـططت بـ‬ ‫ف ا علمت‬

‫كمطلجأ‪:‬‬
‫اثم ‪.‬‬ ‫‪ .1‬اـيد قيمر‬
‫‪ .2‬عد د تشف كم تم كم ك كلش تر ‪.‬‬
‫كش تر كم اثم ة‪.‬‬ ‫‪ .3‬عد د تشف ـ أ ب ح جخ‬

‫‪327‬‬
 ‫كـا‪:‬‬ ‫اابع كخطج ت كا كير ف‬

‫اثم‬ ‫(أوال) ـا أ قيمر‬

‫دن‬ ‫‪ 15.000.000 = 5.000.000 + 10.000.000‬دين‬
‫دن‬ ‫‪ 4.500.000 = %30 × 15.000.000‬دين‬

‫(ثانيا) تشف كم تم كم ك كلش تر كط بضر‬

‫كبيـــــــــــــ‬ ‫ك نر (‪)2‬‬ ‫ك نر (‪)1‬‬
‫اثم ت طجيلر ألءا‬ ‫‪4.500.000‬‬ ‫‪3.000.000‬‬

‫كش تر كمميلر‬ ‫(ثالثا) تشف ب ح جخ‬

‫كبيــــــــــــــــ‬ ‫كاتلفر كفعلير‬ ‫ـطجق كم همي‬
‫ب ح كعملي ت‬ ‫ف‬ ‫‪6.000.000‬‬ ‫‪6.000.000‬‬
‫ب ح م كش ت ت كمميلر‬ ‫‪------‬‬ ‫‪1.500.000‬‬
‫ف ك بح‬ ‫‪6.000.000‬‬ ‫‪7.500.000‬‬

‫‪328‬‬
 ‫أسئلة الفصل‬
‫كمف هيم كمخالفر كلنظم كمـ بير كطجمير ؟ عط مثلر ‪.‬‬ ‫م ه‬ ‫‪.1‬‬
‫كاعليم ت ألج جبير بخ جص كـ ب ت كمجـدة ؟‬ ‫‪ .2‬م ه مض مي‬
‫‪ .3‬م معنى كعملر كنطدير كجظيفير ؟‬
‫ف؟‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫‪ .4‬تيف اـا أ مت أ‬
‫ف؟‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫‪ .5‬تيف اـا أ خ‬
‫م ه كطج عد كا يام بمجءبه اـجيا كامم كمدينر ج كط جض ب كعمالت كنطدير ألءنبير؟‬ ‫‪.6‬‬
‫على كـ ب ت‬ ‫كبلد كمضيف كلف ا ألءنب‬ ‫دـ ف‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫م هج ايثي‬ ‫‪.7‬‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ؟‬ ‫كمجـد كمءمجعر م‬
‫ألم يت مط با‬ ‫ف ـ كر جءجد مءمجعر م يتير ماعددة كءن ي ت‪ ،‬جام اطييم كدج‬ ‫‪.8‬‬
‫ك بح كمجـد كلمءمجعر‪ ،‬ب فا ض بط ن‬ ‫يتج‬ ‫ءميع كعمالت كنطدير ألخ ى‪ ،‬فم ا‬
‫ألمج ألخ ى على ـ كه دج اغيي ؟‬
‫ف كعملر كنطدير كلبلد كمضيف كلف ا ألءـــنب على‬ ‫ع‬ ‫م هج ايثي اغيي‬ ‫‪.9‬‬
‫كـ ب ت كمجـدة ؟‬
‫‪ .10‬م ه ف دة كـ ب ت كمجـدة ؟‬
‫‪ .11‬م كمط جد ب كطج م كم كير ف مـ بر كمع يي كدجكير ؟‬
‫‪ .12‬م ه ف دة مع كءر ـطجق كم همي ؟‬
‫‪ .13‬م كمط جد ب أل هم كماب دكر ؟‬
‫‪ .14‬ش ح ق عدة ـطجق كم همي ؟‬
‫‪ .15‬م ه دج ع ج ب أ كـ ءر كى كطج م كم كير كمجـدة ؟‬
‫كطج م كم كير كمجـدة كلش ت ت ؟‬ ‫‪ .16‬ات ألط ف كم افيدة م‬
‫كش جط كج ءأ اجف ه كاـضي كطج م كم كير كمجـدة ؟‬ ‫‪ .17‬م ه‬
‫إلء ن ت كا يءأ اخ اه ف مع كءر اجـيد كطج م كم كير ؟‬ ‫‪ .18‬م ه‬

‫‪329‬‬
‫االستثمارات الدولية‬
‫المبحث األول‬
‫اإلطار المفاهيمي لالستثمارات‬
‫أوالً‪ :‬مفاهيم االستثمارات في المعايير الدولية‬
‫ثانياً‪ :‬األشكال المختلفة لالستثمارات الخارجية‬
‫ثالثاً‪ :‬التدفقات النقدية لالستثمارات الخارجية‬
‫المبحث الثاني‬
‫قياس االستثمارات الدولية‬
‫أوالً‪ :‬رأس المال وحقوق المساهمين‬
‫ثانياً‪ :‬تصنيف وقياس االستثمارات الدولية‬
‫ثالثاً‪ :‬تحويل االستثمارات الدولية‬

‫‪330‬‬
 ‫االستثمارات الدولية‬
‫‪International Investments‬‬
‫الء م كى كنمج‬ ‫مانجعر جمخالفر‪ .‬ف كش ت ت يمت‬ ‫اثم ت كدجكير شت‬ ‫ايخا‬
‫كنمج‬ ‫الءي كى‬ ‫كد خل (‪ )Internal growth‬م خالا اي يس ف جا د خا كبلد ج م‬
‫كخ ء (‪ )external growth‬م خالا كعما على قان ن كش ت ت ألءنبير ب كت ما ج ءمن‬
‫منه ‪.‬‬

‫دير‬ ‫قا‬ ‫اثم ـ ف ني ياعي بشتا ج ع اع يف أل س‬ ‫اخ ا كط‬ ‫ط‬ ‫جف‬

‫ج كم كير كلمش جا ج عد د ـ أ نايءر اطدي ـ (تشف دخا اطدي ـ) جميم نير اطدي ير فضالا‬
‫ع اـليا كادفط ت كنطدير (‪.)cash-flows‬‬

‫اثم ير ف ـ كر اجقعه كـ جا على‬ ‫اطجم كش ت ت بانفيا كمش جع ت‬ ‫جيمت‬

‫كادفط ت كنطدير‬ ‫ألفضا اضمي‬ ‫د ءر كمخ ط ة‪ .‬جم‬ ‫كـ ب‬ ‫معدا ع د مطبجا مع ألخا ف‬
‫ف جضد كمخ ط ة ك ي ير‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫(‪ )cash-flows‬ات كيف كاغطير ضد مخ ط ة‬

‫كخ ء ( ألءنب ) تث اعطيد ا م عملير اخ ا ق‬ ‫اثم‬ ‫جاعد عملير اخ ا ق‬

‫عاب ت كثط فير‬ ‫ياضم‬ ‫كخ ء‬ ‫اثم‬ ‫ق‬ ‫كمـل ‪ ،‬جاكك أل‬ ‫اثم‬
‫كخ ء يءأ تاكك‬ ‫اثم‬ ‫ق‬ ‫كمؤتد‬ ‫ج إل ا ايءير ج ءام عير جمي ه ‪ .‬جم‬
‫اـ ا على ع د‬ ‫يمت‬ ‫اثم ت كخ ءير‬ ‫ا ايءير‪ ،‬فبعض‬ ‫يد س م جءهر نظ‬
‫على كمدى كطجيا‪.‬‬

‫آلايي ‪:‬‬ ‫يان جا ها كف ا كمبـثي‬

‫كمف هيم كال اثم ت‪.‬‬ ‫المبحث األول‪ :‬إلط‬
‫اثم ت كدجكير‪.‬‬ ‫المبحث الثاني‪ :‬قي س‬

‫‪331‬‬
 ‫المبحث األول‬
‫اإلطار المفاهيمي لالستثمارات‬
‫اثم‬ ‫دير مجضجا‬ ‫ألدبي ت إلد ير ج كمـ بير ج قا‬ ‫ان جا كعديد م‬
‫اثم‬ ‫اثم ت– قم ‪)25‬‬ ‫كدجك (مـ بر‬ ‫كمـ ب‬ ‫ج كم اثم ‪ ،‬فطد ع ف كمعي‬
‫ا اطانيي كش تر بغ ض مي دة ث جاه ع ط يق كاجميع ت (مثا كف دة‬ ‫بيني عب ة ع‬
‫م كير‪ ،‬ج كمن فع خ ى مثا‬ ‫اف ا قيمر أل ا ك‬ ‫ج ب ح أل هم ج إليء ت)‪ ،‬ج بغ ض‬
‫الك كا يام كـ جا عليه ع ط يق كعالق ت كاء ير‪.‬‬

‫اثم ت طجيلر‬ ‫اثم ت كء ير ج‬ ‫قم (‪ )25‬بي‬ ‫كمـ ب‬ ‫جقد ميم كمعي‬

‫عر‬ ‫اثم ت ق بلر كلاـجيا بطبيعاه كى يجكر نطدير ب‬ ‫اثم ت كء ير امثا‬ ‫ألءا‪ .‬ف‬
‫اثم ت طجيلر ألءا فطد ـدده‬ ‫نر ج ـدة‪ .‬م‬ ‫ـاف ظ به ألتث م‬ ‫ج انجـ كش تر‬
‫اثم ت‬ ‫ينطبق عليه مفهجم‬ ‫اثم ت ألخ ى كا‬ ‫كماتج بينه امثا ءميع‬ ‫كمعي‬
‫كميم نير‪،‬‬ ‫عند كع ض ف‬ ‫اثم‬ ‫ض ج ة كامييم بي نجع‬ ‫كمعي‬ ‫كء ير‪ .‬تم اضم‬
‫اثم ت طجيلر‬ ‫أل جا كماد جكر‪ ،‬جع ض‬ ‫اثم ت كء ير ضم‬ ‫ـيث يءأ ع ض‬
‫أل جا كث بار‪.‬‬ ‫ألءا ضم‬

‫يان جا ها كمبـث كمج ضيع كا كير‪.‬‬

‫كمع يي كمـ بير كدجكير‬ ‫اثم ت ف‬ ‫ج ا‪ :‬مف هيم‬

‫ث ني ا‪ :‬ألشت ا كمخالفر كال اثم ت كخ ءير‬

‫ث كث ا‪ :‬كادفط ت كنطدير كال اثم ت كخ ءير‬

‫أوالً‪ :‬مفاهيم االستثمارات في المعايير المحاسبية الدولية‬

‫(أوالً) مفهوم االستثمار‬

‫ا اـافظ بي ش تر م كغ ض انمير ي د اه م‬ ‫بيني عب ة ع‬ ‫اثم‬ ‫يع ف‬

‫هم ج يء ت‪ ،‬ج‬ ‫فير ج عج د‬ ‫ي د مثا فج د كجد ع كم‬ ‫خالا م يجما عليه م‬

‫‪332‬‬
‫خالا‬ ‫اف ا قيمر أل ا ج كغ ض كـ جا على مم ي خ ى كلش تر كم اثم ة م‬
‫كى م ييا ‪:‬‬ ‫اثم‬ ‫كعالق ت كاء ير مثا اجفي كمج د كخ م‪ .‬جي اند مفهجم‬
‫ضم اجفي مج د ج بض عر ء همة ك نع كلش تر كم اثم ة بج طر كش تر كم اثم فيه ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫اثم ‪ ،‬م أل ا كمطانى كغ ض‬ ‫أل ا كمطانى كاـ يـطق بـ بمث بر‬ ‫عاب‬ ‫‪.2‬‬
‫اثم ‪.‬‬ ‫نا ج لعر معينر فال يعاب م قبيا‬ ‫اخد م ف‬

‫اثم ت جاكك ألهمير‬ ‫مع كءر‬ ‫مـ بير دجكير عديدة اهام ف‬ ‫د ت مع يي‬
‫د ة م قبا كءنر كطج عد‬ ‫كمـ بير ك‬ ‫هم كمع يي‬ ‫ءدجا ياضم‬ ‫كمجضجا جفيم يل‬
‫اثم ‪.‬‬ ‫كمـ بير كدجكير (‪ )IASC‬ج هام م تال منه ف مء ا‬

‫ءدجا (‪)15‬‬
‫كدجك‬ ‫اثم‬ ‫كمع يي كمـ بير كدجكير ف مء ا‬
‫مجال المعيار‬ ‫المعيار‬
‫اهتمام المعيار المحاسبي الدولي‬ ‫المحاسبي الدولي‬ ‫المحاسبي‬
‫الدولي‬
‫عذذذذ ض كمع كءذذذذر كمـ ذذذذبير نذذذذدم ج إلعمذذذذ ا‬
‫جياضذذذم مـ ذذذبر كاملذذذك جاـديذذذد اتلفذذذر كاملذذذك‬ ‫ندم ج ألعم ا‬ ‫‪22‬‬
‫ج كشه ة كن ءمر ع كاملك جـطجق ألقلير‪.‬‬
‫ا ذذذذنيف ذذذذاثم ت كذذذذى ء يذذذذر جطجيلذذذذر ألءذذذذا‬
‫جاـديذذذذد اتلفذذذذر ذذذذاثم ت ج كاغيذذذذ ت فذذذذ قيماهذذذذ‬ ‫اثم ت‬ ‫مـ بر‬ ‫‪25‬‬
‫جاـجيله ‪.‬‬
‫ع ض كطج م كم كير كمجـدة جاـديذد نط قهذ ج ءذ ن ت‬ ‫كطج م كم كير كمجـدة‬
‫اثم ت ف كمنش ة كا بعر‪.‬‬ ‫كاجـيد ج كمـ بر ع‬ ‫ج كمـ بر ع‬
‫اثم ت ف كمنش ة‬ ‫‪27‬‬
‫كا بعر‬
‫ذذاثم فذذ كمنشذذ ت كمميلذذر‪،‬‬ ‫ط يطذذر ا ذذءيا‬ ‫كمـ بر ع‬
‫ج كطج م كم كير كمجـدة ج كمنف لر كلم اثم ‪.‬‬ ‫اثم ت ف‬ ‫‪28‬‬
‫كمنش ت كمميلر‬
‫يمثذذا كمش ذ جا كمشذذا ك ا ايذذأ اع قذذدـ يطذذجم بمجءبذذي‬ ‫كاط ي كم ك ع‬
‫ط فذذذذذ ج تثذذذذذ بنشذذذذذ ط قا ذذذذذ دـ يخضذذذذذع كل ق بذذذذذر‬ ‫كـ ص ف كمش يع‬ ‫‪31‬‬
‫كمشا تر‪.‬‬ ‫كمشا تر‬
‫ع ض ألدج ت كم كير ف كميم نير كعمجمير‬
‫جمي ه م كطج م كم كير‪.‬‬ ‫ألدج ت كم كير‬
‫‪32‬‬
‫إلف ح ج كع ض‬

‫‪333‬‬
 ‫مجال المعيار‬ ‫المعيار‬
‫اهتمام المعيار المحاسبي الدولي‬ ‫المحاسبي الدولي‬ ‫المحاسبي‬
‫الدولي‬
‫اـديذذذد ذذذجا عاذذذ ف ب كمعلجمذذذ ت كخ ذذذر‬
‫بذذذذ ألدج ت كم كيذذذذر فذذذذ كطذذذذج م كم كيذذذذر كشذذذذ ت ت‬ ‫ألدج ت كم كير‬
‫ألعم ا جقي ه ج إلف ح عنه ‪.‬‬ ‫‪39‬‬
‫عا ف ج كطي س‬

‫(ثانياً) مفهوم االستثمارات الجارية ‪Current Investments‬‬

‫اثم ت كا اتج بطبيعاه ء همة كلبيع جاتج‬ ‫اثم ت كء ير بينه‬ ‫اع ف‬

‫اف ا‬ ‫اف دة م‬ ‫نر م كير مثا ش ن ج ق م كير كغ ض بيعه ج‬ ‫اميد ع‬ ‫مدة قان ه‬
‫ع ه ‪ ،‬جيمت ش نه ج بيعه ب هجكر خالا كفا ة‪.‬‬

‫اثم ت ف‬ ‫اثم ت كعط ير )‪ )Investment Property‬فيط د به‬ ‫م‬

‫عملي ت كش تر‬ ‫اخد مه ف‬ ‫يهدف قان ؤه كى‬ ‫جمي ه بـيث‬ ‫كعط ت ج أل ض‬
‫اخد مه ف‬ ‫جا يام ايءي ه كلغي كغ ض ك بح جكيس‬ ‫كم اثم ة‪ ،‬جبعب ة خ ى ه‬
‫عملي ت كش تر كم كتر‪.‬‬

‫اثم ت م خالا كنط ط أل بع آلاير‪:‬‬ ‫جقد يفهم معنى‬

‫كى بلد آخ ع ط يق ـد كبنجك‬ ‫ـد كبلد‬ ‫(‪ )1‬اـجيا عمالت نطدير ءنبير م‬
‫ح كه م قبا كبلد أل ل ‪.‬‬ ‫كم‬
‫كمطلجأ عالجة على كخدم ت‬ ‫اثم‬ ‫(‪ )2‬قان ن آل ت ج كمعد ت كالممر كلطي م ب‬
‫كخ ج‪.‬‬ ‫كالممر جمعد ت كنطا كم اج دة م‬
‫كملمج ر ج كعالم ت كاء ير كمملجتر كش تر ج كشخص ج‬ ‫(‪ )3‬قان ن كـطجق مي‬
‫كخ ج‪.‬‬ ‫ش تر ف‬
‫اثم ه ف مش جا‬ ‫ف مي دة س كم ا ج‬ ‫اثم‬ ‫اخد م أل ب ح كماـططر م‬ ‫(‪)4‬‬
‫ف بلد آخ ‪.‬‬

‫م ءهر جم ءهر خ ى فه امثا‬ ‫اثم‬ ‫اجضح كنط ط أل بعر ك كفر كات مفهجم‬
‫شت كي كمخالفر‪.‬‬ ‫اثم ‪ ،‬كا اعب ع‬ ‫نج ا‬

‫‪334‬‬
 ‫(ثالثاً) مفاهيم المفردات المستخدمة في االستثمارات الدولية‬

‫‪-1‬المستثمر ‪Investor‬‬
‫يمثا كم اثم ش تر امالك ءمن م ـملر ـطجق كا جيت ف ش تر خ ى اع ف‬
‫ب كش تر كم اثم فيه ‪.‬‬

‫‪-2‬حملة حقوق التصويت ‪Stockholders‬‬

‫كه ـق كا جيت "‪ ،‬كت‬ ‫"عدد جقيمر أل هم كا‬ ‫اامثا ـملر ـطجق كا جيت ف‬
‫على ـملر أل هم كع دير‪ ،‬ـ بمعنى‬ ‫ـق كا جيت يطا‬ ‫يالـظ ف بعض كبلد‬
‫امنح أل هم كمما مة ـق كا جيت فيم ياعلق ب د ة جاشغيا كش تر‬ ‫قج ني الك كبلد‬
‫جاجميع ب ـه ‪.‬‬

‫‪-3‬الشركة المستثمرفيها ‪Invested Firm‬‬

‫ش تر ا يط عليه ش تر خ ى يط ا كه كش تر‬ ‫يط د ب كش تر كم اثم فيه "ه‬
‫كط بضر"‪ ،‬ج ك يط ة اام م ع ط يق املك مب ش أل هم كه ـق كا جيت اميد ع ‪%50‬‬
‫ـ ع ط يق‬ ‫كمب ش‬ ‫م مءمجعر أل هم كا كه ـق كا جيت ج ع ط يق كاملك مي‬
‫ش تر ا بعر‪.‬‬

‫‪-4‬السيطرة ‪Control‬‬
‫كمب ش ة ف‬ ‫كملتير كمب ش ة ف ش تر ا بعر‪ ،‬ج كملتير مي‬ ‫يط د ب ك يط ة " ه‬
‫أل هم كا كه ـق كا جيت "‬ ‫ش تر خ ى ع ط يق ش تر ا بعر كم يميد ع ‪ %50‬م‬

‫‪-5‬الشركة القابضة ‪Holding Firm‬‬

‫كش تر كا كه ش تر ا بعر ج تث ‪ ،‬جمءمجعر‬ ‫يط د ب كش تر كط بضر ج ش تر ألم "ه‬
‫كش تر كط بضر جتا كش ت ت كا بعر كه "‪.‬‬ ‫كمع يي كدجكير ه‬ ‫كش ت ت كا ا د ف‬

‫‪-6‬الشركة الزميلة ‪Friendly Firm‬‬

‫كي ت‬ ‫يجءد كلم اثم ايثي تبي عليه جه‬ ‫كش تر كا‬ ‫يط د ب كش تر كمميلر ه‬
‫ت كماعلطر‬ ‫كط‬ ‫ف‬ ‫ش تر ا بعر ج مش جا مشا ك كلم اثم ‪ ،‬ـيث يش ك كم اثم‬

‫‪335‬‬
‫نشطاه ‪.‬جامثا كش تر كمميلر الك‬ ‫ب ك ي ت كم كير ج كاشغيلير كلش تر كاـطيق من فع م‬
‫ص آلاير‪:‬‬ ‫كش تر كم اثم فيه ج كا كم ابلغ د ءر كش تر كا بعر جااميم ب كخ‬
‫ـق كا جيت م بي مءمجعر ـطجق كش تر‬ ‫‪ .1‬منح كش تر كم اثم ة فضلير ف‬
‫كم اثم فيه ‪.‬‬
‫ر ايثي تبي على ك ي ي ت كم كير ج كاشغيلير كلش تر‬ ‫‪ .2‬قد ة كم اثم على مم‬
‫كم اثم فيه ‪.‬‬
‫كش تر كم اثم فيه ت اثم طجيا ألءا‪.‬‬ ‫ـاف ظ كم اثم بـطي ف‬ ‫‪.3‬‬

‫أل هم كمطان ة م قبا‬ ‫جقد ي د م طلح ـطجق ألقلير كا يط د به اكك كءمن م‬

‫جكه ‪.‬‬ ‫ف‬ ‫كمءمجعر ف نايءر عملي ت كش تر كا بعر ج ف‬ ‫م همي مي م هم‬

‫ثانيا‪ :‬األشكال المختلفة لالستثمارات الخارجية ‪Other Branches‬‬

‫ر نشطر مانجعر‪.‬‬ ‫كخ ج كمم‬ ‫نش ن ف جا ف‬ ‫اثم ت كخ ءير ف‬ ‫اامثا ع دة‬

‫كاف قر بينه ه ‪-:‬‬ ‫كف جا ياعي‬ ‫هن كك بعر نج ا م‬ ‫ـيث‬
‫‪ -‬كف جا كاء ير ( كا جيطير)‪.‬‬
‫‪ -‬ف جا إلنا ج ج كا نيع‪.‬‬
‫‪ -‬كف جا كم كير‪.‬‬
‫‪ -‬ف جا كخدم ت‪.‬‬

‫‪ -1‬الفروع التجارية ‪Commercial Branches‬‬

‫كخ ج‪ .‬جاشما هاه كف جا‬ ‫ف‬ ‫م كب م اشتا كف جا كاء ير كخطجة ألجكى كال اثم‬
‫كى ـد‬ ‫كم تم ك ي‬ ‫كمناء ت كم نعر م‬ ‫مهم ف ا دي‬ ‫ف جا كبيع كا العأ دج‬
‫كم عدة كفنير كلم تم ك ي ير‪ .‬جبشتا ع م ع دة م‬ ‫كبلد ‪ ،‬جم ثم اطجم هاه كف جا با مي‬
‫اي يس ف ا‬ ‫اثن ير ب كن بر كمناء اه ‪ ،‬ج‬ ‫اطجم كش ت ت بمنح ماي م اه على هي ر عطجد اجميع‬
‫كبلد ألءنب ي عد بشتا فضا ف مع فر كمناء ت كمال مر كل مب ت ج كماطلب ت‬ ‫اء ـ ف‬

‫‪336‬‬
‫كش تر انشي ف ا اء ـ ب شا ك مع كمجما كمـل (ش تر‬ ‫كمـلير‪ .‬ج كشتا كش ع هج‬
‫ا جيق مـلير) جاكك بهدف دعم جاطجير م تمه كاء ـ د خا كبلد كمضيف‪.‬‬

‫‪ -2‬الفروع اإلنتاجية ‪Production Branches‬‬

‫م‬ ‫كش ت ت ك ن عير كا اعامد بشتا مـدجد على كش تر‬ ‫اامثا ف جا إلنا ج ف‬
‫خا ا‪ ،‬ج كعالم ت كاء ير‪ ،‬مشا ي ت مناء ت ن ف م نعر‪ ،‬ج كاتنجكجءي ‪.‬‬ ‫مثا ب ن ت‬
‫ج خاالف طبيعر كنش ط‪ .‬جابد عمجم‬ ‫كف ا ابع ا خاالف كبلد‬ ‫جاخالف د ءر كا نيع ف‬
‫م باي يس معما ا تيأ ج اءميــع ( ي ت) قبا نش ن معما ا نيع بعض قطع‬ ‫كش تر‬
‫كى كنط ق كخ ء ـينم‬ ‫ط ه كمـل‬ ‫اثم ت كتبي ة م‬ ‫كغي ‪ ،‬جع دة م اناطا‬
‫اثم ت كى مخ ط ع كير‪.‬‬ ‫ااع ض هاه‬

‫اناج كل جق كمـلير ( منت‪ ،‬كب ) ج كلا دي (مع ما‬ ‫ف جا إلنا ج يمت‬

‫ك جق ج اتج‬ ‫ن يج)‪ .‬جقد ااـجا بعض كف جا كاء ير كى ف جا نا ج ـينم ااطج‬
‫قان ن كش ت ت كط مر ياطلأ بعض إلمت ني ت كم كير كغ ض‬ ‫اي د مـدجدة‪ .‬ج‬ ‫ءمت‬
‫ك جق جكال اف دة م‬ ‫ج كدخجا ف‬ ‫يعر كال اثم‬ ‫قان ن‪ ،‬كتني يشتا ج يلر‬ ‫دفع ثم‬
‫شبت ت كاجميع ( كا جيق)‪.‬‬

‫‪ -3‬الفروع المالية ‪Financial Branches‬‬

‫م ج كفـــ جا ألءنبير ( كخ ءير)‪ ،‬يطلق‬ ‫كش تر‬ ‫اشتا كف جا كم كير ـلطر ج يطر بي‬
‫كم كير ( ‪financial‬‬ ‫ت‬ ‫كمؤ‬ ‫ج‬ ‫كط بضر (‪)holdings‬‬ ‫كش ت ت‬ ‫ا مير‬ ‫عليه‬
‫ن ف ماعددة ه ‪-:‬‬ ‫كامييم بي‬ ‫‪ .)associations‬جيمت‬
‫كف جا كنفس كبلد‪ ،‬ج كنفس كمنططر‬ ‫كم هم ت كمـافظ به ف‬ ‫(‪ )1‬ش ت ت ادي‬
‫كءغ فير‪.‬‬
‫خا ا ج إلء ن ت ج كعالم ت‬ ‫امالك ب ن ت‬ ‫خا ا كا‬ ‫(‪ )2‬ش ت ت ب ن ت‬
‫اعم ا هاه كب ن ت ج كعالم ت كاء ير‪.‬‬ ‫كاء ير ج كا ا الم مب كغ مط با‬
‫ك جق‬ ‫(‪ )pivot‬عند إل د ت ف‬ ‫ي‬ ‫ت كامجيا كا اخدم مـج‬ ‫(‪ )3‬مؤ‬
‫كم كير كدجكير‪.‬‬

‫‪337‬‬
‫د ة كنطدير كدجكير‪ .‬جاطع هاه‬ ‫جا اخدم ـي ن ا هاه كش ت ت كط بضر (‪ )holdings‬ف‬
‫ف جفيه نظم‬ ‫ك‬ ‫مر على كمب د ت ج ع‬ ‫كا كيس فيه قيجد‬ ‫كبلد‬ ‫كش ت ت ف‬
‫اطالكير شبي كا مر‪،‬‬ ‫ب مه‬ ‫ض يبير ما هلر‪ .‬جااميم هاه كش ت ت بمم ي عديدة م‬
‫ج كم جنر كم كير كتبي ة فيم ياعلق باـجيالت كدخجا ج أل جا م بلد آلخ ‪ ،‬ج نخف ض‬
‫‪.‬‬ ‫كخط ك ي‬

‫‪ -4‬الفروع الخدمية ‪Services Branches‬‬

‫العأ ف جا كخدم ت دج ا مهم ا ف عطجد كم عدة كفنير جهند ر كمعلجم ت ج كمه ت‬

‫كخ ج‪.‬‬ ‫ج كاد يأ ج كايهيا‪ ،‬جاطجم هاه كف جا ب د ة كعطجد ف‬

‫ث كث ا‪ :‬كادفط ت كنطدير كال اثم ت كخ ءير ‪Cash-Flows of Foreign Investments‬‬

‫م‬ ‫كادفط ت كنطدير كلش تر‬ ‫يءأ ف ا كادفط ت كنطدير كلف ا كخ ء ( ألءنب ) ع‬
‫هاه كادفط ت اشما مف د ت عديدة‬ ‫كخ ءير‪ ،‬ا‬ ‫اثم‬ ‫جاكك بغير اطييم مش جع ت‬
‫م‪ ،‬ياعي اـديد ءملر‬ ‫كش تر‬ ‫اثم ت‪ ،‬م جءهر نظ‬ ‫ءا قي س ع د‬ ‫جمانجعر‪ .‬جم‬
‫كخ ء ‪ ،‬ج كادفط ت كنطدير قبا كض يبر‪ ،‬ج ث‬ ‫اثم‬ ‫جف ت‬ ‫كعج ما كمامثلر ف م‬ ‫م‬
‫كض يب ‪ ,‬جايثي‬ ‫اثم ‪ ،‬ج ألث‬ ‫كامجيا‪ ،‬جفا ة ـي ة‬ ‫د‬ ‫كاءميد كمـاما كألمج ا‪ ،‬جم‬
‫كن ـير‬ ‫ف‪ .‬جفيم يل ع ض ملأ هاه كعج ما م‬ ‫ك‬ ‫دـ ج ع‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫تا م‬
‫كنظ ير ج كعملير‪.‬‬

‫‪Valuation of Investment‬‬ ‫(أوالً) قياس مصروفات االستثمار للفروع الخارجية‬

‫‪Expenses‬‬

‫كب يط جيخالف ب خاالف‬ ‫كلف جا كخ ءير كيس ب ألم‬ ‫اثم‬ ‫جف ت‬ ‫اطييم م‬
‫جفط كلـ ت كا كير‪-:‬‬ ‫اثم‬ ‫جف ت‬ ‫نشطر كف جا كخ ءير ج هد فه ‪ .‬جيام اطييم م‬

‫م اءهم كمج د‬ ‫كش تر‬ ‫اغالا كمج د ألجكير ف‬ ‫هدف كف ا كخ ء ( ألءنب )‬ ‫‪ -1‬ا ت‬
‫ج اغالا كمن ءم (ب نة‬ ‫آلب‬ ‫مء ا ـف‬ ‫ألجكير‪ ،‬ج كخب ت ج كد ء ت كفنير ف‬

‫‪338‬‬
 ‫خا ا)‪ ،‬ج آل ت ج كمعد ت‪ ،‬ج كم عدة كاطنير ج كفنير كاد يأ كع ملي ‪ ،‬ج اثم‬
‫إلش ة كى‬ ‫س كم ا كع ما (‪ ،)needs of working capital‬جاءد‬ ‫ـاي ء ت‬
‫كمجءجد ت كماد جكر كاشغيلير‬ ‫س كم ا كع ما اـ أ ع ط يق كف ق بي‬ ‫ـاي ء ت‬
‫( كمخمج ج كمدينج ) ج كمطلجب ت كماد جكر كاشغيلير ( كمءهمج ج كد نج )‪.‬‬

‫كش تر م اطجم بم يل ‪-:‬‬ ‫‪ -2‬ا ت هدف كف ا كخ ء ( ألءنب ) ا نيع كمناء ت ف‬

‫اـجيا س كم ا‪ ،‬م م ءا اتجي ف ا خ ء ج م م ءا ش ن ش تر ق مر‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫خا ا (‪ )patents‬جعالم ت اء ير (‪ )brand‬ج‬ ‫اـجيا اتنجكجءي ‪ :‬ب ن ت‬ ‫‪.2‬‬
‫(‪.)Trades Marks‬‬
‫كع ملي ‪.‬‬ ‫جف ت اتجي‬ ‫جم‬ ‫اـجيا ألشخ ص كمؤهلي‬ ‫‪.3‬‬
‫اـجيا ك لع‪ :‬آلت‪ ،‬معد ت‪ ،‬ءهمة‪.‬‬ ‫‪.4‬‬

‫مش تا مانجعر م بينه على بيا كمث ا ا ق مت‬ ‫جيج ءي اطييم ءميع هاه كعن‬
‫بط ا ف‬ ‫اخدماه‬ ‫كش تر ألم باءهيم كف ا كخ ء ( ألءنب ) بآ ت جمعد ت ت نت قد‬
‫ك جق د خا كبلد كمضيف‪ ,‬م على‬ ‫ـ ب ت كف ا كخ ء افضا اطييم هاه كمعد ت ب ع‬
‫س كاطييم كاـ يام بمجءبي‪.‬‬ ‫ها ألء ن كي نا ج مخالفر بـ أ‬ ‫مف‬ ‫م اجى كش تر‬

‫فير‬ ‫كطيمر كمـ بير ك‬ ‫(‪ )market value‬على م‬ ‫‪ -3‬ا ت نت كطيمر ك جقير كال اثم‬
‫ج إلهالك كما تم)‬ ‫ندث‬ ‫(‪ )Net book value‬ج كطيمر كدفا ير ( كطيمر كا يخير –‬
‫اثم‬ ‫قيمر‬ ‫ف ني يناج ف ض قيمر (‪ )plus-value‬يخضع كى كض يبر‪ .‬جااتج‬
‫كطيمر كمـ بير كل لع‪ ،‬ض فر كى كض يبر على ف ض كطيمر‬ ‫مم‬ ‫ب كن بر كلش تر‬
‫جف ت كنطا ج كايمي ‪.‬‬ ‫جم‬

‫فير ( كطيمر كدفا ير) ف ني‬ ‫كطيمر كمـ بير ك‬ ‫قا م‬ ‫‪ -4‬ا ت نت كطيمر ك جقير كال اثم‬
‫م‬ ‫الء كش تر‬ ‫كطيمر (‪ .)less-value‬جف هاه كـ كر يمت‬ ‫يناج نطص (عءم) ف‬
‫كى اطديم كم عدة بغير انفيا كمش جا‪.‬‬

‫‪339‬‬
 ‫(ثانياً) قياس التدفقات النقدية قبل الضريبة لمشروع خارجي(أجنبي) ‪Valuation of Cash-Flows‬‬

‫( ألءنب )‬ ‫هم م اجى كف ا كخ ء‬ ‫يام اطييم كمش جا على م اجيي‬ ‫ياعي‬

‫م‪.‬‬ ‫جم اجى كش تر‬

‫‪ -1‬القياس على مستوى الفرع الخارجي (األجنبي)‬

‫كف ا ألءنب يشتا جـدة م اطلر‬ ‫يام كاطييم ب كعملر كنطدير كلبلد كمضيف ـاى كج ت‬
‫م‬ ‫م‪ .‬فعلى بيا كمث ا ألق ط ج كفج د على كط جض كم ددة كى كش تر‬ ‫كش تر‬ ‫ع‬
‫كادفط ت كنطدير كلف ا ألءنب‬ ‫( ألءنب )‪ .‬جااتج‬ ‫جف ت ب كن بر كلف ا كخ ء‬ ‫اعد م‬
‫ب ح كاشغيا ج ندث ت ( إلهالك)‪.‬‬ ‫ي ير م‬ ‫ب ج ة‬

‫‪ -2‬القياس على مستوى الشركة أالم‬

‫ألخا ف‬ ‫م ج ب كعملر كنطدير أل س‪ .‬جياعي‬ ‫يء ـ كاطييم ب كعملر كنطدير كلش تر‬
‫كمب ش ة جمي كمب ش ة كلادفط ت كنطدير ف عملير كاطييم‪.‬‬ ‫كعن‬ ‫كـ ب‬

‫‪ )1‬العناصر المباشرة‬

‫كـ ص ك بـير كم المر م كف ا ألءنب ‪،‬‬ ‫اثم‬ ‫ااضم كادفط ت كنطدير خالا فا ة‬
‫خا ا‪ ،‬ج كا خيص‪ ،‬ج كعالم ت كاء ير‬ ‫ج كفج د على كط جض‪ ,‬ج كمطبجض ت ع ب ن ت‬
‫م كى‬ ‫أل ب ح كمـاملر كا اناج ع بيع لع كش تر‬ ‫كـ ب‬ ‫ألخا ف‬ ‫جمي ه ‪ .‬تاكك ياعي‬
‫اع دة‬ ‫م‬ ‫اثم‬ ‫م ف نه ير فا ة ـي ة‬ ‫كادفط ت كنطدير كلش تر‬ ‫كف ا ألءنب ‪ .‬جااتج‬
‫كمـاملر ـاي ء ت س كم ا كع ما ج كطيمر كمابطير كال اثم ‪.‬‬

‫اثم ت ألخ ى كلش تر ألم ف ني‬ ‫مي م اطا ع‬ ‫اثم‬ ‫يمثا‬ ‫اثم‬ ‫م ا ت‬
‫نخف ض‬ ‫كمب ش جاخفيضه م كادفط ت كنطدير‪ .‬فضال ع‬ ‫ك لبير كال اثم‬ ‫ر آلث‬ ‫ياعي د‬
‫كف ا‬ ‫كـ ب ‪ .‬ج ا ت‬ ‫م ب اء ه كبلد كمضيف كلف ا ألءنب ياعي خاه ف‬ ‫د ت كش تر‬
‫يخضع كى‬ ‫ناف ا قليالا ‪ ،‬ج ب كعتس ا ت‬ ‫ها‬ ‫ت‬ ‫ألءنب ينافع م بعض كمم ي ـاى ج‬

‫‪340‬‬
‫عند ـا أ كادفط ت‬ ‫كـ ب‬ ‫خاه ءميع ا ف‬ ‫مر على اـجيالت ألمج ا‪ ،‬ف ني ياعي‬ ‫قيجد‬
‫كنطدير‪.‬‬

‫مثال(‪)1‬‬

‫كـتجمر‬ ‫كيم على ق ض م‬ ‫كـ جا ألـد ف جعه ف‬ ‫امتنت ـدى كش ت ت م‬

‫م يت كمدة خمس ـنج ت جبمعدا ف دة (‪ )%6‬بهدف نش ن‬ ‫كيمنير بمبلغ (‪ )50‬مليج دج‬
‫ك جق كم كير كيمنير يبلغ (‪ .)%13‬فتم هج‬ ‫عاي دـ ف‬ ‫معدا كف دة‬ ‫م نع كألدجير‪ .‬جت‬
‫كادفق كنطدـ ؟‬ ‫ناف ا كش تر م‬
‫م يت × (‪. [ )% 6 - % 13‬‬ ‫]‪ 50‬مليج دج‬

‫هن كك ع نر مي مب ش ة قد هـ (‪ )3,5‬مليج دج ‪ ،‬جها‬ ‫كطجا‬ ‫فف هاه كـ كر يمت‬

‫يض ف كى كادفق كنطدـ كلمش جا‪.‬‬ ‫يءأ‬ ‫كادفق كنطدـ كب كغ (‪ )3,5‬ماليي دج‬

‫‪ )2‬العناصر غير المباشرة‪:‬‬

‫كجقت نف ي‬ ‫خ ى مي مب ش ة ي عأ اتميمه ج قي ه تمي ا‪ ،‬جكت ف‬ ‫اجءد عن‬

‫كمع فر كا مر‬ ‫ف‬ ‫جعدم هم كه عند كاطييم‪ .‬جاامثا هاه كعن‬ ‫كـ ب‬ ‫يءأ خاه ف‬
‫اثم ت‬ ‫انفيا‬ ‫اتج مفيدة ف‬ ‫يمت‬ ‫كل جق كمفضلر‪ ،‬ج كع د ت ج كاط كيد ألءنبير كا‬
‫س‬ ‫ءنجأ ش ق آ ي اام على‬ ‫اثم ير ف بعض بلد‬ ‫نش ن كمش جع ت‬ ‫خ ى‪ .‬ا‬
‫مثا‬ ‫اثم ت كمب ش ة ف بلد‬ ‫كع كم قبا كطدجم على‬ ‫كايقلم مع بعض اط كيد ها كءمن م‬
‫ك ي ج كي ب ‪.‬‬

‫(ثالثاً) اثر الضرائب على نشاط الفرع الخارجي ‪Effect of Taxes‬‬

‫ر على أل ب ح كا اـططه كش ت ت‬ ‫كع كم يام ف ض ض يبر معينر خ‬ ‫ملأ بلد‬ ‫ف‬

‫كش ت ت كمشاغلر ف‬ ‫على أل ب ح كماـططر ف‬ ‫اف ض‬ ‫كض يبر‬ ‫كمـلير‪ .‬جبشتا ع م ف‬
‫كخ ج ف ني ياجقع ء ن م ييا ‪-:‬‬ ‫كبلد كمضيف‪ .‬جـينم امالك كش تر م ف ا ف‬

‫‪341‬‬
‫كبلد كمضيف‪،‬‬ ‫‪ .1‬يدفع كف ا كخ ء ( ألءنب ) كض يبر كمف جضر على كش ت ت ف‬
‫كمطبق ف اكك كبلد‪ .‬فطد اطبق معد ت‬ ‫ـيث كمعدا يخالف ـ أ كاش يع كض يب‬
‫(‪ )tax exempt‬ب كن بر كال اثم ت‬ ‫عف ن ض يب‬ ‫ض يبير مخفضر ج قد يتج‬
‫ألءنبير‪.‬‬
‫كخ ج ج كع دة‬ ‫أل ب ح كماـططر ف‬ ‫اطط ا مبلغ معي م‬ ‫‪ .2‬تاكك م كب ا م ياجقع‬
‫ـا أ ك بح كاـ يعجد كى‬ ‫ا اخدم كمع دكر آلاير ف‬ ‫م‪ .‬جيمت‬ ‫كلجط‬
‫ءميع أل ب ح مجمعر)‪-:‬‬ ‫م (ب فا ض‬ ‫كش تر‬

‫د ض (‪ – 1‬ض) (‪ – 1‬خ)‬

‫‪-:‬‬ ‫ـيث‬
‫اثم ‪.‬‬ ‫د ض = ك بح قبا ض يبر‬
‫كبلد كمضيف‪.‬‬ ‫ض = معدا كض يبر على كش ت ت ف‬
‫كدخا‪.‬‬ ‫اطط ا ( ـاء م) م‬ ‫خ = ن بر‬
‫‪-:‬‬ ‫ـ‬

‫اطط ا م‬ ‫(‪ 1‬ــ ن بر كض يبر) × (‪ 1‬ــ ن بر‬ ‫اثم‬ ‫كدخا قبا ض يبر‬
‫كدخا)‬
‫ب ـه خالا فا ة‬ ‫اثم‬ ‫كش ت ت كا بعر كيه ب ع دة‬ ‫المم كبلد‬ ‫جف بعض ألـي‬
‫أل ب ح كم المر فعال ف‬ ‫ااطيد بدقر ف‬ ‫م‬ ‫م‪ .‬عند ا ياعي على كش تر‬ ‫كبلد‬ ‫معينر ف‬
‫م‪.‬‬ ‫كـظر عجداه كى كبلد‬

‫(رابعاً) تأثير التضخم االقتصادي وتغيرات أسعار الصرف‬

‫‪Effects Exchange rates & Economic Inflation‬‬

‫كبلد كاـ يجءد فيي كف ا كخ ء‬ ‫نخف ض ف‬ ‫ف ـ كر اع ض كعملر كنطدير كى‬

‫كمج د ألجكير كم اج دة‪،‬‬ ‫ع‬ ‫كمش تا كا اؤدـ كى اف ا‬ ‫هن كك كعديد م‬ ‫( ألءنب ) ف‬

‫‪342‬‬
‫ب م هاه‬ ‫كاضخمير (‪ .)inflationary phenomena‬جم‬ ‫جمي دة ـدة نعت ت كظج ه‬
‫اا ءم ب كعملر كنطدير كمـلير‪ ،‬جم ثم‬ ‫نخف ض كادفط ت كنطدير كا‬ ‫نعت ت يامثا ف‬
‫م‬ ‫نخف ض كعملر كنطدير على دخا كش تر‬ ‫م‪ .‬تم ينعتس ث‬ ‫ب كعملر كنطدير كلش تر‬
‫كف ا كخ ء ( ألءنب )‬ ‫ج يجكاه ‪ ،‬ف ا ت‬

‫دـ ينعتس على‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫كبلد كمضيف‪ ،‬ف‬ ‫ي اج د مناء ت بغير بيعه ف‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫دـ جاغي ت‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫اط با آث‬ ‫كات كيف‪ .‬جيمت‬ ‫إلي د ت تث م‬
‫دير كالممر كلـد م هاه آلث ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫اخ ا بعض كاد بي‬ ‫ف‬

‫(خامسا ) اثر التجميد المحتمل لألموال ‪Luck up of Capital‬‬

‫كبلد كمضيف كلف ا ألءنب قبا‬ ‫باءميد ألمج ا كبعض كجقت ف‬ ‫ياخا ق‬ ‫يمت‬
‫م ‪ ،‬جباكك يتج كها إلء ن ايثي على بـير‬ ‫اعجد ج اـجا هاه ألمج ا كى كش تر‬
‫(‪ )reinvestment‬هاه‬ ‫اثم‬ ‫كمش جا‪ .‬كاكك يضط كف ا ألءنب ف هاه كـ كر كى ع دة‬
‫م‪.‬‬ ‫كبلد كمضيف كـي اـجيله كى كجط‬ ‫ألمج ا ف‬

‫كءدجا (‪)16‬‬
‫كخ ج‬ ‫ف‬ ‫ـ ب ت جكير ف اـديد كادفط ت كنطدير كال اثم‬
‫(أ) احتساب التدفقات النقدية الداخلة (‪)Cash-Inflows‬‬
‫(‪ )1‬ندث ( إلهالك)‬
‫(‪ )4‬ب ح مـجكر ب كعملر‬ ‫(‪ )3‬ك بح كمـجا ب كعملر كنطدير‬ ‫(‪ )2‬ك بح بعد‬
‫كنطدير أل س‬ ‫كمـلير‬ ‫كض أ كمـلير‬
‫(اخفيض يام كالقاط ع ت م كدخا)‬
‫(‪ )8‬اع دة مـاملر‬ ‫(‪ )7‬كطيمر كمابطير‬ ‫(‪ )6‬مدفجع ت‬ ‫(‪ )5‬ب ح ن اءر ع‬
‫ـاي ء ت س كم ا كع ما‬ ‫كال اثم‬ ‫خ ى‬ ‫ا دي آ ت (معد ت)‬

‫(ب) التدفقات النقدية اخلارجية )‪(Cash – Outflows‬‬

‫م جف ت اثم إلءم كير ( اثم كمبد ‪ +‬اثم ف ـاي ء ت س كم ا كع ما)‬
‫س كم ا كمبد ج كم جف ت ا ت كعالقر‬
‫مـاملر‬ ‫●خ‬ ‫كم جف كض يب‬
‫( نخف ض ك د ت)‬ ‫● ض يبر على أل ب ح‬
‫● ض يبر على إلي د ت كم كير‬

‫‪343‬‬
 ‫تمرين (‪)1‬‬

‫اثم ـ ف‬ ‫اعامم ـدى كش ت ت ألم يتير كل ي ت (ش) كطي م بانفيا مش جا‬

‫‪.‬‬ ‫كءمهج ير كيمنير اطد اتلفاي أل لير بمبلغ (‪ )160‬مليج دج‬

‫جقد اجف ت كمعلجم ت إلض فير آلاير‪-:‬‬

‫اثم بخمس نج ت‪.‬‬ ‫‪ .1‬اطد فا ة ـي ة‬
‫‪.‬‬ ‫بد م (‪ )160‬دج‬ ‫ابيع كش تر كمناج بمبلغ (‪ )140‬دج‬ ‫‪.2‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪ .3‬ا ا كات كيف كماغي ة كلجـدة كج ـدة كى (‪ )30‬دج‬
‫ءا ا نيع كمناج بمبلغ (‪)10‬‬ ‫م كمناء ت ن ف كم نعر م‬ ‫ابيع كش تر‬ ‫‪.4‬‬
‫كلجـدة كج ـدة‪.‬‬ ‫دج‬
‫كلجـدة كج ـدة كمناءر بغير كم همر ف‬ ‫م (‪ )14‬دج‬ ‫‪ .5‬ا الم كش تر‬
‫جف ت مي كمب ش ة‪.‬‬ ‫كم‬
‫‪ .6‬يبلغ معدا كض يبر كمف جضر (‪ )% 33.33‬جمعدا اتلفر س كم ا (‪.)%12‬‬

‫آلايي ‪-:‬‬ ‫كخي ي‬ ‫جكدى كش تر كمف ضلر بي‬

‫الخيار األول‪ :‬نش ن م نع إلنا ج جا نيع دج ت ـاي طير كل ي ت بتمير (‪)500.00‬‬

‫كيم ‪.‬‬ ‫جـدة ف‬

‫الخيار الثاني‪ :‬ا دي (‪ )200.000‬جـدة نجي م مناج معي ب ع (‪ )160‬دج‬

‫م يت كلجـدة كج ـدة‪ .‬جابلغ كات كيف كماغي ة مبلغ قد ه (‪ )90‬دج‬
‫كلجـدة كج ـدة‪.‬‬

‫المطلوب‬

‫م‪.‬‬ ‫ف بي كبلدي ج ءميع أل ب ح اعجد كى كجط‬ ‫ع ك‬ ‫ب فا ض عدم اغيي‬

‫ألجا‪.‬‬ ‫كادفق كنطدـ كلخي‬ ‫ف‬ ‫ـا أ‬ ‫‪.1‬‬

‫‪344‬‬
 ‫كث ن ‪.‬‬ ‫كادفق كنطدـ كلخي‬ ‫ف‬ ‫ـا أ‬ ‫‪.2‬‬
‫كادفق كنطدـ ك نجـ‪.‬‬ ‫‪.3‬‬
‫اثم ف تال كخي ي ‪.‬‬ ‫معدا كع د على‬ ‫‪.4‬‬
‫معدا كع د كد خل ‪.‬‬ ‫‪.5‬‬
‫كيم ‪.‬‬ ‫ف‬ ‫اجءد ش تر خ ى ب يط نير (ص) من ف ر كهاه كش تر ااطلع كال اثم‬ ‫‪.6‬‬
‫لر‬ ‫افعلي ا كم اامت م مج‬ ‫هاه كـ كر‪ ،‬م ا يءأ على هاه كش تر‬ ‫ف‬
‫د اه ؟‬

‫عد د ءدجا‬ ‫ك نجـ يمت‬ ‫كنطدـ‬ ‫كادفق‬ ‫ـا أ‬ ‫كى‬ ‫كاج ا‬ ‫يام‬ ‫كت‬
‫على كنـج آلا ‪-:‬‬

‫ءدجا ـا أ كادفق كنطدـ ك نجـ‬

‫ألم يت )‬ ‫( ) كادفق كنطدـ كماجكد م كمش جا (ب كدج‬
‫إلي د ت ‪ 140 × 500.000‬دج‬
‫‪70.000.000‬‬
‫(‪)10 + 30‬‬ ‫(‪ )-‬كات كيف كماغي ة ‪ 40 × 500.000‬دج‬
‫(‪20.000.000)-‬‬
‫‪50.000.000‬‬ ‫= بح كاشغيا ك نجـ‬
‫÷ ‪ 5‬نر)‬ ‫(‪ )-‬ندث ك نجـ (‪ 160.000.000‬دج‬
‫(‪32.000.000)-‬‬

‫‪18.000.000‬‬ ‫= ك بح قبا كض يبر‬

‫(‪ )-‬كض يبر (‪)% 33.33‬‬
‫(‪5.999.400)-‬‬
‫‪12.000.600‬‬ ‫= ك بح بعد كض يبر‬
‫‪ +‬إلهالك‬
‫(‪32.000.000)+‬‬
‫‪44.000.600‬‬ ‫= كادفق كنطدـ‬
‫م‪:‬‬ ‫‪ +‬ك بح بعد كض يبر كلمناء ت كمب عر م قبا كش تر‬
‫(‪4.666.900)+‬‬ ‫(‪ 14 × 500.000‬دج ) (‪)0.3333 – 1‬‬
‫‪48.667.500‬‬ ‫(‪ )1‬ف كادفق كنطدـ‬

‫‪345‬‬
 ‫)‬ ‫(أ) ن قص كادفق كنطدـ كماجكد م كمش جا (ب كدج‬
‫د ت بطر‬ ‫إلي د ك نجـ كمـ ا م‬
‫(‪ 160 × 200.000‬دج )‬
‫‪32.000.000‬‬ ‫(‪ )-‬ات كيف ماغي ة نجير (‪ 90 × 200.000‬دج )‬
‫(‪18.000.000 )-‬‬ ‫= بح كاشغيا قبا كض يبر‬
‫‪14.000.000‬‬ ‫(‪ )-‬كض يبر (‪)% 33.33‬‬

‫(‪4.666.200 )-‬‬
‫‪9.333.800‬‬ ‫(‪ = )2‬ك بح بعد كض يبر‬
‫(‪ )3‬كادفق كنطدـ ك نجـ = (‪)2( – )1‬‬
‫= ‪ 39.333.700‬دج‬ ‫‪48.667.500‬دج – ‪9.333.800‬دج‬
‫‪39.333.700‬‬

‫‪ ،‬ج كاـ ياـطق خالا‬ ‫اخ ج كادفق كنطدـ ك نجـ كب كغ (‪ )39.333.700‬دج‬ ‫بعد‬
‫اخد م مبلغ‬ ‫خالا‬ ‫م‬ ‫كاج ا كى ـا أ معدا كع د كد خل‬ ‫نج ت‪ ،‬يمت‬ ‫خمس‬
‫اخ ج كمع ما كاـ م خالكي‬ ‫كغ ض‬ ‫كب كغ (‪ )160.000.000‬دج‬ ‫كمبد‬ ‫اثم‬
‫يمت كاج ا كى معدا كع د كد خل جتم ف كمع دكر آلاير‪-:‬‬
‫‪39.333.700 5‬‬
‫ن‬
‫(‪ +1‬م)‬ ‫ن=‪1‬‬‫‪ = 160.000.000‬مجـ‬
‫[‪+1(/1‬م)ن] = ‪4,0677 = 160.000.000‬‬
‫‪39.333.700‬‬
‫ك قم‬ ‫كمع مــا ج ك قم (‪ ,)4,0677‬نءده م بي‬ ‫جب كبـث ف ءد جا كطيمر كـ كير ع‬
‫ف ك نر كخ م ر ج كــ قم (‪)3,993‬‬ ‫(‪ )4,100‬كاـ يطع ضم عمجد كمعدا (‪ )% 7‬ف‬
‫كاج ا كى ـا أ معدا‬ ‫ك ف نف ي‪ .‬جباكك يمت‬ ‫كاـ يطع ف عمجد كمعدا (‪ )% 8‬جف‬
‫‪)%‬‬ ‫(‪7,3‬‬ ‫كب يط‬ ‫كخط‬ ‫كاد خا‬ ‫ـ أ‬ ‫ط يق‬ ‫ع‬ ‫كد خل‬ ‫كع د‬
‫تم يل ‪-:‬‬

‫معدا كع د كد خل =‬
‫‪= ]100 × )3,993 – 4,100( ÷ )4.0677 – 4,100( × 0,01[ + % 7‬‬
‫‪% 7,3 = % 0,3 + % 7 = )100 × 0,302 × 0,01( + % 7‬‬

‫‪346‬‬
 ‫معدا كخ م كم اخدم م قبا كش تر يع دا (‪ )%10‬ف ني ياعي عليه‬ ‫ا ت‬
‫كش تر (ش) ف‬ ‫هن كك من فس ياـما مخ ط ة بد م‬ ‫اثم ـ‪ .‬ج ا ت‬ ‫ا فض كمش جا‬
‫اي‪ .‬ف كادفط ت كنطدير كممت‬ ‫هاه كـ كر اخالف د‬ ‫اثم ـ ف‬ ‫كمش جا‬ ‫ف‬ ‫كيم‬
‫خالا خمس نج ت بد م مبلغ‬ ‫كـ جا عليه ف هاه كـ كر ا بح (‪ )48.667.500‬دج‬
‫كا دي ‪ .‬جعليي في معدا كع د‬ ‫ش تر (ش) ك اامت م‬ ‫جاكك‬ ‫(‪ )39.333.700‬دج‬
‫كماجقع ي بح تم يل ‪-:‬‬ ‫كد خل‬
‫‪5‬‬
‫‪48667500‬‬
‫ن‬
‫(‪ +1‬م)‬ ‫ن=‪1‬‬ ‫‪ = 160.000.000‬مجـ‬
‫‪. 1 .‬‬ ‫‪5‬‬

‫ن‬
‫(‪ +1‬م)‬ ‫ن=‪1‬‬ ‫‪ = 160.000.000‬مجـ‬
‫اخ ج كمع ما كاـ يء ـ كبـث عني ف ءد جا‬ ‫جم خالا هاه كمع د ت يمت‬
‫كطيمر كـ كير كاـديد معدا كع د كد خل بج طر كعملي ت كـ بير ألنفر كات ‪ ,‬جهن يمت‬
‫اخ ج كمع ما (‪-:)3,288‬‬ ‫اخد م كعالقر آلاير كغ ض‬
‫‪3,288 = 48.667.500 ÷ 160.000.000‬‬
‫‪. 1 .‬‬ ‫‪5‬‬

‫ن‬
‫(‪ +1‬م)‬ ‫ن=‪1‬‬
‫‪ = 3.288‬مجـ‬

‫جب كبـث ف ءد جا كطيمر كـ كير يام اعيي مجقع ك قم ج كمع ما كم اخ ج (‪)3,288‬‬

‫ك ف‬ ‫ك قم (‪ )3,433‬كاـ يطع ف عمجد كمعدا (‪ )% 14‬ضم‬ ‫ـيث يالـظ ني يجءد م بي‬
‫ك ف كخ مس تاكك‪.‬‬ ‫كخ مس ج ك قم (‪ )3,274‬كاـ يطع ف عمجد كمعدا (‪ )%16‬ضم‬
‫كب يط بهدف اـديد معدا كع د كد خل على‬ ‫ء ن عملير ـ بير كلاد خا كخط‬ ‫جباكك يمت‬
‫جءي كدقر بن بر (‪ )%15.8‬جتم يل ‪-:‬‬

‫معدا كع د كد خل =‬
‫‪= ]100 ×)3,274 – 3,433(÷)3,288 – 3,433 0( × 0,02[ + % 14‬‬
‫‪% 15 ,8 = % 1,8 + % 14‬‬

‫‪347‬‬
 ‫يـ ا على بـير مخالفر بشتا تبي‬ ‫يمت‬ ‫اثم‬ ‫ياضح مم اطدم ب خا‬
‫م ج كف ا كخ ء ( ألءنب )‪ .‬جهاه‬ ‫كش تر‬ ‫اي فطط م جءهر نظ‬ ‫جبـ أ م اام د‬
‫قيمر كعملر كنطدير‬ ‫كض يب ‪ ،‬جاغيي‬ ‫عج ما عدة منه ألث‬ ‫ايثي‬ ‫خاالف ت انءم ع‬
‫كبلد كمضيف‪.‬‬ ‫اثم ف‬ ‫ألءنبير‪ ،‬ج كاءميد كمـاما كألمج ا‪ ،‬ججءجأ ع دة‬

‫‪348‬‬
 ‫المبحث الثاني‬
‫قياس االستثمارات الدولية‬
‫اضعه كش ت ت عمجم ‪ ،‬ف كش تر‬ ‫ألهد ف إل ا ايءير كا‬ ‫م‬ ‫اثم‬ ‫يعاب‬
‫اثم ‪ .‬كاكك ياعي على‬ ‫همه‬ ‫ا ايءير م‬ ‫ت‬ ‫ب اخ ا ق‬ ‫انهض جااطج‬ ‫يمت‬
‫بـا شديد ف ـ كر كش جا بي ج اغالكي جاكك م خالا‬ ‫اثم‬ ‫ااع ما مع‬ ‫كش تر‬
‫على جءي كدقر ي عد كش تر على‬ ‫اثم‬ ‫اطييم‬ ‫اطييمي جفق أل س كعلمير كدقيطر‪ .‬ـيث‬
‫دير كدجكير‪.‬‬ ‫قا‬ ‫ف مم جكر نشطاه جبط ه فع كر ف ظا كماغي ت ج كظ جف‬ ‫ام‬

‫يان جا ها كمبـث كمج ضيع كا كير‪-:‬‬

‫ج ا‪ :‬س كم ا جـطجق كم همي‬

‫اثم ت كدجكير‬ ‫ث ني ا‪ :‬ا نيف جقي س‬

‫اثم ت كدجكير‬ ‫ث كث ا‪ :‬اـجيا‬

‫بع ا‪ :‬كمع كء ت كمـ بير كال اثم ت كم كير‬

‫أوالً‪ :‬رأس المال وحقوق المساهمين ‪Capital and Stockholder's Equity‬‬

‫دير ج إلد ير‬ ‫قا‬ ‫ألدبي ت‬ ‫س كم ا كا ي د ات ه ف‬ ‫هن كك كعديد م مف هيم‬

‫ير معينر ديفر كي‪،‬‬ ‫ي اخدم كلاعبي ع خ‬ ‫م طلح س كم ا يمت‬ ‫ج كمـ بير‪ ،‬ـيث‬
‫س كم ا كمدفجا ج س‬ ‫ير كم دفر ك س كم ا مث ا اكك‬ ‫جكاكك بد م جءجد الك كخ‬
‫كخج ص‪.‬‬ ‫ح بي جمي ه م‬ ‫كم ا كم‬

‫كعملي ت‬ ‫اخد مي ف‬ ‫جهن يط د ب س كم ا اكك كمبلغ كاـ امجا بي كش تر‬

‫س‬ ‫ج كمدفجا ج‬ ‫ءام ع‬ ‫س كم ا‬ ‫كامجيلير كالممر كال اثم ‪ ،‬جيطلق عليي ـي ن‬
‫س كم ا م‬ ‫كا مي ت (‪ .)Social Capital‬جياتج ع دة‬ ‫كم ا كم هم بي جمي ه م‬
‫ألنج ا‬ ‫تث‬ ‫أل هم هم أل هم كع دير ج أل هم كمما مة‪ .‬ف أل هم كع دير اعاب‬ ‫نجعي م‬
‫ـبه كـ جا على أل ب ح بعد‬ ‫شيجع ‪ ،‬جه عب ة ع ـ ر ف ملتير كش تر اخجا‬
‫د ة كش تر‬ ‫شا ك ف‬ ‫كام م ت اء ه آلخ ي ‪ ،‬تم يـق كـ ما ك هم كع دـ‬ ‫ا ديد‬

‫‪349‬‬
‫ض فر كى ـق كا جيت‪ ،‬جيمنح كـق ف تا أل ب ح بعد دفع م ي اـق كى ـملي أل هم‬
‫كام م ت‬ ‫جا كمنش ة عند ا فياه بعد ا ديد م عليه م‬ ‫كمما مة‪ ،‬تم يمنح كـق ف ت فر‬
‫كبيع ج كش ن‪.‬‬ ‫ف ب أل هم ف‬ ‫كلغي جكـملر أل هم كمما مة‪ ،‬جيـق كـملر أل هم كع دير كا‬
‫أل هم كع دير ج ك ند ت‪ ،‬فه م ن ـير اشبي أل هم‬ ‫م أل هم كمما مة فاعاب ج ط بي‬
‫كع دير م ـيث تجنه اشتا ـ ر ف ملتير كش تر‪ ،‬جف ـ كر اجميع أل ب ح يـق كـ مله‬
‫ب ـ مـددة ف م كأ‬ ‫كن ـير ألخ ى اشبي ك ند ت م ـيث تجنه‬ ‫كمط كبر بـ اي‪ ،‬جم‬
‫أل ب ح كـملر أل هم كمما مة‪ .‬تم‬ ‫كش تر اضم ـد دنى ج على م‬ ‫ألـج ا جاكك‬
‫كا جيت جكهم ألجكجير بعد ـملر ك ند ت ف‬ ‫شا ك ف‬ ‫يـق كـملر أل هم كمما مة‬
‫ا ء ا ـطجقهم ف ـ كر ا فير كش تر‪.‬‬

‫س كم ا بنجعيي‬ ‫(‪ )Stockholder's Equity‬فاامثا ف‬ ‫م ـطجق كم همي‬

‫ت‬ ‫ـاي طي ت ج كف ض كم ـا ج أل ب ح كمـاءمة ج ير اخ ي‬ ‫كماتج ي آنف جتاكك‬
‫ـاي طي ت‪.‬‬ ‫فر‬ ‫خ ى ااخا‬

‫هن ك ك ط يطر كمع كءر ـطجق كم همي جه ط يطر مـ بير يـا أ بمجءبه كم اثم‬
‫اثم ت طجيلر ألءا ف ش تر مميلر ج ف ش تر ا بعر‬ ‫نج ا معينر م‬ ‫م يملتي ف‬
‫يام اجـيد ـ ب اه مع ـ ب ت كمءمجعر‪ ،‬جبمجءأ ط يطر ـطجق كم همي يام اعديا ـ أ‬
‫ف‬ ‫ن يأ كم اثم ف‬ ‫كاغي ف‬ ‫كطج م كم كير كمجـدة بمطد‬ ‫كم اثم ف‬ ‫اثم‬
‫جا كش تر كم اثم فيه جاعتس ق مر كدخا ن يأ كم اثم ف نا ج عملي ت كش تر‬
‫كف ا‬ ‫كطج م كم كير ف‬ ‫كم اثم فيه ‪ ،‬جطبط كهاه كط عدة فطد ام مع كءر ـطجق كم همي ف‬
‫(‪ )8‬م ها كتا أ‪.‬‬

‫كع دكر‬ ‫كطيمر‬ ‫مثا‬ ‫د ءه‬ ‫بد م‬ ‫ألهمير‬ ‫كمف هيم ا ت‬ ‫جهن كك بعض‬
‫ا م بي مشا ـ مطلع جمد ك‬ ‫يام به مب دكر‬ ‫كطيمر كا يمت‬ ‫(‪ )Fair Value‬جه‬
‫ج ضغجط‬ ‫ياع ض ي منهم كى ايثي‬ ‫ينجـ كش ن جب ع مطلع جمد ك ينجـ كبيع دج‬
‫كاع يف ألخ ى‬ ‫هن كك عدد م‬ ‫جق مفاجـر‪ .‬فضال ع‬ ‫ير ءهر‪ ،‬جيام تا اكك ف‬ ‫م‬

‫‪350‬‬
‫جق مفاجـر على‬ ‫كبيع ج كش ن ف‬ ‫هن كك شخ ي ينجي‬ ‫كلطيمر كع دكر يافق ءميعه على‬
‫اب دا ك لع ج كخدم ت‪ .‬م م يـ ا ب كطيمر ك جقير(‪ ،)Market Value‬جيط د بي " كمبلغ‬
‫ــجق تفؤة (‪ )efficiency market‬ت جق‬ ‫م ف‬ ‫اثم‬ ‫كـ جا عليي م بيع‬ ‫كاـ يمت‬
‫ألج ق كم كير‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬تصنيف وقياس االستثمارات الدولية‬

‫‪Classification and Measurement of International Investments‬‬

‫(أوال) تصنيف االستثمارات الدولية‬

‫اثم ت كى عدة نج ا يمت ات بعض منه ‪:‬‬ ‫ا نف‬

‫اثم ت ء ير‪ :‬اد ج ع دة اـت بند أل جا كماد جكر جاكك ألنه اطانى كمدة‬ ‫‪.1‬‬
‫ءا كما ء ة فيه ‪.‬‬ ‫ق ي ةم‬
‫ي ير كغ ض ـم ير كش تر جا هيا‬ ‫اطانى ب فر‬ ‫كا‬ ‫اثم ت اء ير‪ :‬جه‬ ‫‪.2‬‬
‫مع مالاه ‪.‬‬
‫أل جا كث بار جاكك ألنه اطانى كمدة طجيلر‬ ‫اثم ت طجيلر ألءا‪ :‬اد ج ضم‬ ‫‪.3‬‬
‫اف دة منه تث م فا ة م كير مثا كم همر ف‬ ‫ك نر كم كير كغ ض‬ ‫اميد ع‬
‫ش ت ت كايءي (‪. ) Leasing Firms‬‬

‫اثم ت ـ أ طبيعاه كى‪:‬‬ ‫يام ا نيف جقي س‬

‫كطيمر كبيعر يهم قا‪.‬‬ ‫ف‬ ‫س كاتلفر ج‬ ‫(‪ )1‬ماد جكر‪ :‬يام اطييمه على‬

‫س كاتلفر كا يخير ج ط ق اطييم خ ى‬ ‫جا طجيلر ألءا‪ :‬يام اطييمه على‬ ‫(‪)2‬‬
‫ضجن‬ ‫اثم ت ف نه ير كفا ة كم كير ف‬ ‫جـ أ طبيعاه ‪ .‬جيام ـا أ قيمر‬
‫اكك كا نيف‪.‬‬

‫‪351‬‬
 ‫(ثانيا) قياس االستثمارات الدولية‬
‫اثم ت كء ير‬ ‫اثم ت كدجكير هم‬ ‫م‬ ‫ي يي‬ ‫نجعي‬ ‫يام كامييم بي‬
‫اثم ت طجيلر ألءا‪.‬‬ ‫ج‬

‫‪-1‬قياس االستثمارات الجارية‬

‫اخد م ج نه امثا بد كلنطجد‪،‬‬ ‫اثم ت كء ير مخمجن كلث جة ء همة‬ ‫امثا‬
‫اثم ت ه ‪:‬‬ ‫جهن كك بعض آل ن كمط جـر بخ جص قي س هاه‬
‫س كاتلفر كا يخير طبط كلط عدة كمـ بير‬ ‫اثم ت كء ير على‬ ‫يام اطييم‬ ‫‪.1‬‬
‫كطيمر كبيعير يهم قا‪ .‬جي ى مؤيدج ها ك ـ بيني يام‬ ‫ف‬ ‫كمع جفر ب م كاتلفر ج‬
‫دق ‪.‬‬ ‫كم تم كم ك يتج معب اعبي‬ ‫اجفي قج م م كير تفجنة‪ ،‬ج‬
‫كطيمر ك جقير‪ ،‬جبهاه‬ ‫س قيماه كع دكر‪ ،‬جه‬ ‫اثم ت كء ير على‬ ‫‪ .2‬يام اطييم‬
‫هدف ها كنجا هج كـ جا على بح م خالا كبيع‪ ،‬جم يؤيد ها‬ ‫كـ كر ف‬
‫س ع ك جق جكيس‬ ‫ف نه ير ك نر كم كير هج‬ ‫اثم‬ ‫ـا أ قيمر‬ ‫ك ـف‬
‫كطيمر كبيعير يهم قا‪.‬‬ ‫ف‬ ‫س كاتلفر ج‬

‫‪-2‬قياس االستثمارات طويلة األجل‬

‫س آلا ‪:‬‬ ‫اثم ت طجيلر ألءا ف نه ير كفا ة كم كير على‬ ‫يام اطييم‬
‫‪ ،‬ج ا ـ ا نخف ض طجيا ن بي ف قيمر‬ ‫اثم ت ب كاتلفر‬ ‫‪ .1‬يء ـ اطييم‬
‫كـ جا‬ ‫س كطيمر كمنخفضر‪ ،‬جبها يمت‬ ‫اثم ت فيام اعديا قيماه على‬
‫ك جق‪.‬‬ ‫على كمؤش ت م‬
‫ك جق يهم قا‪ ،‬جها م يابع ف‬ ‫س كاتلفر ج ع‬ ‫اثم ت على‬ ‫‪ .2‬يام اطييم‬
‫ـ نخف ض ج اف ا مؤقت‪ ،‬يام قيد كايثي‬ ‫بعض كبلد ‪ ،‬جف ضجن ها كاطييم ف‬
‫مك ‪.‬‬ ‫ـ أ كش ت ت ب م ـ أ ـاي ط‬ ‫ف ـطجق‬

‫‪352‬‬
 ‫اثم ت طجيلر ألءا‪ ،‬ف‬ ‫‪ .3‬يء ـ اـميا ق مر كدخا بيـ نخف ض د م ف قيمر‬
‫يام اجضيـي ف مث ا‬ ‫ك بق‪ ،‬جتم‬ ‫مك ف‬ ‫ـ كر عدم جءجد ـ أ ـاي ط‬
‫كمع كء ت كمـ بير ف ها كمبـث‪.‬‬ ‫ضم‬

‫س قيماه كع دكر‪ ،‬جاكك بعد جضع‬ ‫اثم ت طجيلر ألءا على‬ ‫‪ .4‬يام ع دة اطييم‬
‫ك نج ت‪ ،‬جيام ف‬ ‫اثم ت طجيلر ألءا بعد مضى عدد معي م‬ ‫ي ر اطييم‬
‫اثم ت طجيلر ألءا‪.‬‬ ‫ضجن اكك ع دة اطييم ءميع‬

‫اثم ت طجيلر ألءا ف ـ أ ف ض ع دة كاطييم‬ ‫يام قيد ـ مي دة ف قيمر‬ ‫‪.5‬‬

‫نخف ض ف ـ أ ف ض‬ ‫ـ أ كش تر ج كم همي ‪ ،‬جيام قفا‬ ‫ضم ـطجق‬
‫ع دة كاطييم‪ .‬ف ا ت نت هن كك مي دة فيام قفله ف ـ أ ق مر كدخا‪ ،‬م ب كن بر ألـ‬
‫نخف ض فيام اـميلي مب ش ة على ق مر كدخا‪.‬‬

‫ا ث بت‪،‬‬ ‫طجيا ألءا تمع ملر ـ‬ ‫اثم‬ ‫اثم ت كعط ت بج فه‬ ‫‪ .6‬اع ما‬
‫اهالك كمع جفر‪ .‬جيام ع دة اطييمي تا ثالث نج ت جبشتا‬ ‫اهالتي بط ق‬ ‫جيام‬
‫دج ـ‪ ،‬جيام مع كءر كف ق بي قيمر أل ا كا يخير ج كطيمر كا يام قفله ف ـ أ‬
‫ع دة كاطييم على كنـج آلا ‪-:‬‬

‫كف ض ف‬ ‫ف ـ كر كعءم يطفا ف ـ أ ف ض ع دة كاطييم‪ ،‬ج ا م د كعءم ع‬

‫كف ض ف‬ ‫كعءم تث م‬ ‫كعءم يطفا ف ـ أ ف ض ع دة كاطييم جم م د عني ـ‬
‫كطيمر ك جقير كال اثم ت ف ا يخ عد د‬ ‫حع‬ ‫إلف‬ ‫كمي دة اطفا ف ق مر كدخا‪ .‬جيمت‬
‫كم تم كم ك جتاكك كطيمر كدفا ير كال اثم ت ف ق مر كم تم كم ك ‪.‬‬

‫كطيمر كدفا ير جـ يلر‬ ‫ا بي‬ ‫ف ني يام مع كءاي ب كف ق كـ‬ ‫اثم‬ ‫‪ .7‬ف ـ كر بيع‬
‫ـ كر بيع‬ ‫ق مر كدخا‪ .‬جا اخدم كمع دكر آلاير ف‬ ‫كبيع‪ ،‬جيطفا ها كف ق ف‬
‫اثم ‪:‬‬
‫يف كبيع = كف ق ( كمي دة ج نطص)‬ ‫قيمر كبيع ــ م‬

‫‪353‬‬
‫اثن ن م هاه كط عدة ج كط يطر جهج مع كءر كف ض ف ـ أ ف ض ع دة‬ ‫جهن كك‬
‫كنه ير ف ـ أ كف ض ف ق مر كدخا‪.‬‬ ‫كاطييم‪ ،‬جعند بط ن كف ض ـاى ا يخ كبيع فيطفا ف‬
‫ب كطيد دن ه‪:‬‬

‫كبيــــــــــــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬

‫م ــ ‪ /‬ف ض ع دة كاطييم‬ ‫×××‬
‫كى ـ ‪ /‬ق مر كدخا‬ ‫×××‬
‫يد كطيد كى ق مر كدخا‬ ‫ام اـجيا‬

‫ثالثاً‪ :‬تحويل االستثمارات الدولية ‪Transferring of International Investments‬‬

‫اثم ت ء ير جيام مع كءر هاه كـ كر‬ ‫اثم ت طجيلر ألءا كى‬ ‫اـجا‬ ‫يمت‬
‫ب كط ق كا كير‪:‬‬
‫س كاتلفر ج كطيمر كدفا ير كاكك أل ا يهم قا جاكك‬ ‫على‬ ‫اثم‬ ‫‪ .1‬اع كج قيمر‬
‫اثم اه كء ير كط يطر كمـ بير ( كاتلفر ج‬ ‫اطييم‬ ‫ا ت نت كش تر اابع ف‬
‫كطيمر ك جقير يهم قا)‪.‬‬
‫اطييم‬ ‫س كطيمر كدفا ير ا ت نت كش تر اابع ف‬ ‫على‬ ‫اثم‬ ‫‪ .2‬اع كج قيمر‬
‫اثم اه كء ير كطيمر كع دكر‪ ،‬جيام قفلي ف ق مر كدخا‪.‬‬
‫س كاتلفر ج كطيمر ك جقير يهم‬ ‫اثم ت كء ير طجيلر ألءا م على‬ ‫‪ .3‬اع كج‬
‫س‬ ‫ك ءالت على‬ ‫ام ا ءيله ف‬ ‫بق ج‬ ‫س كطيمر ك جقير ا‬ ‫قا ج م على‬
‫كطيمر ك جقير‪.‬‬

‫‪354‬‬
 ‫رابعاً‪ :‬المعالجات المحاسبية لالستثمارات المالية ‪Treatments Accounting‬‬

‫مثال(‪:)2‬‬

‫هم بمبلغ (‪ )1.000.000‬لاير‪ ،‬جف نه ير ك نر نخفضت قيمر‬ ‫شا ت ـدى كش ت ت‬

‫ك ءالت‬ ‫نخف ض ف‬ ‫أل هم في بـت قيماه (‪ )900.000‬لاير‪ ،‬ج كمطلجأ‪ :‬ثب ت قيد يجمير‬
‫كمـ بير‪.‬‬

‫‪ 100.000 = 900.000 – 1.000.000‬لاير قيمر نخف ض‬

‫كبيــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫م ـ ‪ /‬ق مر كدخا‬ ‫‪100.000‬‬
‫كى ـ ‪ /‬اثم – هم كش تر‬ ‫‪100.000‬‬
‫قيد نخف ض هم كش تر‬

‫مثال(‪)3‬‬
‫شا ت ـدى كش ت ت هم بمبلغ (‪ ) 1.000.000‬لاير‪ ،‬جف نه ير ك نر افعت قيمر أل هم‬
‫أل هم‪.‬‬ ‫اف ا ف‬ ‫بـيث بلغت مبلغ (‪ ) 1.100.000‬لاير‪ .‬ج كمطلجأ‪ :‬ثب ت قيد يجمير‬
‫‪ 100.000 =1.000.000 –1.100.000‬لاير قيمر اف ا أل هم‬
‫كبيــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫م ـ ‪ /‬اثم ت – هم كش تر‬ ‫‪100.000‬‬
‫كى ـ ‪ /‬ق مر كدخا‬ ‫‪100.000‬‬
‫قيد مي دة هم كش تر‬

‫مالحظة‪-:‬ي اخدم بعض كنظم كمـ بير ـ أ ي د ت ألج ق كم كير ف ـ كر اـطيق‬

‫ع‬ ‫أل هم‪ ،‬جبعض كش ت ت ي اخدم مخ ص هبجط‬ ‫ف‬ ‫اثم‬ ‫عملير‬ ‫عج د م‬
‫اثم ت‪.‬‬ ‫ألدج ت كم كير ف ـ كر اطييم‬

‫مثال (‪)4‬‬
‫هم بمبلغ (‪ )1.000.000‬لاير‪ ،‬جف نه ير كفا ة نخفضت قيمر‬ ‫شا ت ـدى كش ت ت‬
‫بـت‬ ‫أل هم في بـت قيماه (‪ )900.000‬لاير ثم ع دت ج افعت قيمر أل هم ج‬
‫دير‪.‬‬ ‫(‪ )1.100.000‬أل ب أ م كير ج قا‬

‫‪355‬‬
 ‫كمطلجأ‪:‬‬
‫اف ا ‪.‬‬ ‫‪ .2‬ثب ت قيد يجمير‬ ‫نخف ض‪.‬‬ ‫‪ .1‬ثب ت قيد يجمير‬

‫‪ -1‬ثب ت قيد يجمير نخف ض أل هم‬

‫كبيــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫م ـ ‪ /‬ق مر كدخا‬ ‫‪100.000‬‬
‫كى ـ ‪ /‬اثم – هم كش تر‬ ‫‪100.000‬‬
‫قيد نخف ض هم كش تر‬

‫‪ -2‬ثب ت قيد يجمير اف ا أل هم‬

‫كبيــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫اثم – هم كش تر‬ ‫م ـ‪/‬‬ ‫‪100.000‬‬
‫كى ـ ‪ /‬ق مر كدخا‬ ‫‪100.000‬‬

‫مثال (‪)5‬‬

‫طجيا ألءا قيماي كدفا ير (‪ )1.000.000‬لاير‪ ،‬جقد جام‬ ‫اثم‬ ‫امالك ـدى كش ت ت‬
‫بيعي بمبلغ (‪ )1.100.000‬لاير‪ ،‬ج كمطلجأ ثب ت قيد كيجمير‪.‬‬
‫كبيــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫م ـ ‪ /‬كبنك‬ ‫‪1.100.000‬‬
‫كى ماتج ي‬
‫اثم – هم‬ ‫ـ‪/‬‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫ـ ‪ /‬ق مر كدخا‬ ‫‪100.000‬‬
‫قيد بيع اثم طجيا ألءا ب بح‬

‫مثال (‪:)6‬‬

‫طجيا ألءا قيماي كدفا ير (‪ )1.000.000‬لاير‪ ،‬جقد ام‬ ‫اثم‬ ‫امالك ـدى كش ت ت‬
‫بيعي بمبلغ (‪ )900.000‬لاير‪ ،‬ج كمطلجأ ثب ت قيد كيجمير‪.‬‬
‫كبيــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫م ماتج ي‬
‫ـ ‪ /‬كبنك‬ ‫‪900.000‬‬
‫ـ ‪ /‬ق مر كدخا‬ ‫‪100.000‬‬
‫كى ـ ‪ /‬اثم طجيا ألءا‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫ة‪.‬‬ ‫قيد ثب ت بيع اثم طجيا ألءا بخ‬

‫‪356‬‬
 ‫تمرين (‪:)2‬‬

‫امالك ش تر كخليج كلمالـر جه ش تر تجياير ق بضر (ق) ‪ %80‬م ملتير شـــــ تر‬
‫ا بعـــــر (ت)‪ ،‬جف ع م ‪2008‬م ق ت كش تر كط بضر ش ن كش تر كا بعر ب كت ما‪ .‬جت نت‬
‫تا‬ ‫كش تر كط بضر ج كا بعر ا جـ (‪ ،)4/1‬ـ‬ ‫كعمالت كنطدير كا ااع ما به تا م‬
‫م يت كلش تر كا بعر‪ .‬جقد اجف ت كبي ن ت آلاير‪-:‬‬ ‫دين تجيا ج ـد يع دا (‪ )4‬دج‬

‫‪.‬‬ ‫(‪ -)1‬بلغت أل ب ح ك نجير كلش تر كا بعر مبلغ (‪ )150.000‬دج‬

‫كتجيا‬ ‫ف كدين‬ ‫ع‬ ‫ج ث بار ـينم ت‬ ‫(‪ -)2‬شا ت كش تر كا بعر (ت)‬
‫‪.‬‬ ‫يع دا (‪ )3,5‬دج‬

‫ألم يت كع م ‪2008‬م تم ييا ‪-:‬‬ ‫كتجيا مط با كدج‬ ‫ف كدين‬ ‫(‪ -)3‬ت نت ع‬

‫فاا ح)‪.‬‬ ‫ف جا كمدة ( ع‬ ‫ع‬ ‫‪ 3‬دج‬ ‫‪‬‬
‫ف خالا كع م‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ماج ط‬ ‫‪ 2,7‬دج‬ ‫‪‬‬
‫ف نه ير كع م ( ع إلقف ا)‪.‬‬ ‫ع‬ ‫‪ 2,4‬دج‬ ‫‪‬‬

‫ق مر كدخا كل نر كمناهير ف ‪2008/12/31‬م جق مر كم تم كم ك تم‬ ‫ف ا علمت‬

‫ف ‪2008/12/31‬م ت نا تم يل ( كمب كغ ب آل ف)‪:‬‬

‫‪357‬‬
 ‫ك نر كمناهير ف ‪2008 / 12 / 31‬م‬ ‫ق مر كدخا ع‬
‫( كمب كغ ب آل ف)‬
‫القابإة (ق)‬ ‫التابعة (ت)‬ ‫البيان‬
‫‪2310‬‬ ‫‪905‬‬ ‫مجمل الربح‬
‫‪27‬‬ ‫‪-----‬‬ ‫عوائد أسهم من (ت)‬
‫(‪)700‬‬ ‫(‪)350‬‬ ‫إهالك أصول ثابتة‬

‫‪1637‬‬ ‫‪555‬‬ ‫أرباح قبل الضريبة‬

‫‪802‬‬ ‫‪225‬‬ ‫ضريبة‬

‫‪835‬‬ ‫‪330‬‬ ‫أرباح بعد الضريبة‬

‫‪375‬‬ ‫‪80‬‬ ‫عوائد أسهم مقترح توزيعها‬

‫أرباح مﺤتجلة لهذا العام‬

‫‪460‬‬ ‫‪250‬‬ ‫أرباح مﺤتجلة مدورة من العام الماضي‬
‫‪1690‬‬ ‫‪850‬‬ ‫مجموع األرباح المﺤتجلة‬

‫‪2150‬‬ ‫‪1100‬‬

‫‪358‬‬
 ‫تشف كم تم كم ك تم ف ‪2008 / 12 / 31‬م ( كمب كغ ب آل ف)‬
‫التابعة (ت)‬ ‫القابضة (ق)‬
‫البيان‬
‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬ ‫جزئي‬
‫‪2000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫رأس املال‬
‫‪1100‬‬ ‫‪2150‬‬ ‫أرابح احملتجزة‬
‫‪400‬‬ ‫‪600‬‬
‫قروض طويلة األجل‬
‫‪3500‬‬ ‫‪6750‬‬ ‫أصول اثبتة‬

‫‪445‬‬ ‫‪800‬‬ ‫خصوم متداولة‬

‫‪80‬‬ ‫‪375‬‬ ‫دائنون‬
‫‪525‬‬ ‫‪1175‬‬ ‫عوائد أسهم مقرتح توزيعها‬

‫‪4025‬‬ ‫‪7925‬‬
‫إمجايل اخلصوم‬
‫‪3500‬‬ ‫‪7000‬‬
‫(‪)700‬‬ ‫(‪)1850‬‬ ‫أصول اثبتة‪:‬‬
‫إهالك‬
‫‪2800‬‬
‫‪5150‬‬
‫‪525‬‬
‫استثمارات يف شركات اتبعة‬
‫‪600‬‬ ‫‪575‬‬
‫‪565‬‬ ‫‪1025‬‬
‫أصول متداولة‪:‬‬
‫‪........‬‬ ‫‪27‬‬
‫‪623‬‬ ‫بضاعة‬
‫‪60‬‬
‫مدينون‬
‫عوائد أسهم‬
‫نقدية‬

‫‪2250‬‬ ‫إمجايل األصول‬

‫‪1225‬‬
‫‪4025‬‬ ‫‪7925‬‬

‫كش تر كا بعر ش تر ءنبير‬ ‫س‬ ‫المطلوب‪ :‬عد د قج م م كير مجـدة كلش تر كط بضر على‬
‫م اطلر‪.‬‬

‫‪359‬‬
 ‫تمهيد للحل‪:‬‬

‫ف كاـ ت (‪.)4/1‬‬ ‫(‪ ) 1‬يام اعديا س كم ا ج أل ب ح كم اهدفر ف ا يخ ك يط ة ب ع ك‬

‫(‪ )2‬اـا أ أل ب ح كم اهدفر بعد ك يط ة ج كب كغر (‪ )754,1‬على شتا مامم ـ ب ‪ ،‬ـيث ام‬
‫ألم يت ‪ ،‬ج عد د ك بح بعد ا يخ ك يط ة‪ .‬جيـا أ‬ ‫ـا أ قيمر ءميع كبنجد ب كدج‬
‫ف أل جا ف نه ير كع م ع بد ياي‪.‬‬ ‫ك بح كمابط م خالا مي دة‬

‫ف ك د ف ا يخ عد د‬ ‫ك‬ ‫س ع‬ ‫(‪ )3‬يام اعديا ءميع أل جا ج كخ جم على‬

‫كميم نير جهج (‪.)2,4 / 1‬‬
‫(‪ )4‬يام ـا أ شه ة كمـا على كنـج آلا ‪-:‬‬
‫كش تر كا بعر (‪525 = )3,5 × 150‬‬ ‫اثم ت ف‬ ‫اتلفر‬
‫س كم ا بعد كاـجيا = ‪)400( = % 80 × 500‬‬ ‫‪ %80 :‬م‬ ‫نق‬
‫أل ب ح كمابطير قبا ك يط ة = ‪)30( = % 80 ×37,5‬‬ ‫‪ % 80‬م‬
‫قيمر كشه ة = ‪ 525‬ــ ‪ 400‬ــ ‪95 = 30‬‬
‫هم كش تر كط بضر‬ ‫(‪ )5‬عج د‬
‫كش تر (ق) = ‪375‬‬ ‫هم كم همج ف‬
‫كش تر (ت) (‪6,6 = )% 20 ×33,3‬‬ ‫هم كم همج ف‬
‫كمءمجا = ‪381,6 = 6,6 + 375‬‬
‫(‪ )6‬أل ب ح كمـاءمة ( كمابطير) = ب ح كش تر (ق) ‪ +‬ب ح كش تر (ت)‬
‫= ‪2753,3 = )% 80 ×754,1( + 2150‬‬
‫(‪ )7‬ـطجق ألقلير = س كم ا (‪ + )% 20‬أل ب ح كمـاءمة { ‪} %20‬‬
‫= (‪} % 20 × )754,1 + 37,5({ + )% 20 × 500‬‬
‫= ‪258 = 158 + 100‬‬
‫(‪ )8‬كط جض = ق جض كش تر كط بضر ‪ +‬ق جض كش تر كا بعر بعد كاعديا‬
‫= ‪166,7 + 600‬‬
‫= ‪766,7‬‬

‫‪360‬‬
‫كش تر كا بعر جهج‬ ‫يد كي مط با ف‬ ‫يد كعج د كمتا بر كب كغ (‪ )27‬يمثا‬ ‫(‪)9‬‬
‫ن يأ كش تر كط بضر ‪ ،‬كاكك عند ـا أ كفج د كلش تر كا بعر م بعد اـجيا يتج‬
‫مبلغه ت آلا ‪:‬‬
‫‪6.6‬‬ ‫ـطجق ألقلير‬
‫‪27‬‬ ‫يد مط با ن يأ كط بضر‬
‫‪33.6‬‬

‫كخطج ت كا كير‪-:‬‬ ‫جيابع ف ـا ها كام ي‬

‫الخطوة األولى‪:‬‬
‫عد د كميم نير كلش تر كا بعر تم ف ‪2008 / 12 / 31‬م‬
‫( كمب كغ ب آل ف)‬
‫بعد التحويل‬ ‫سعر التحويل‬ ‫قبل التحويل‬ ‫البي ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــان‬
‫‪500‬‬ ‫‪4/1‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫رأس املال (‪)1‬‬
‫األرابح املستهدفة‪-:‬‬
‫‪37,5‬‬ ‫‪150‬‬
‫‪4/1‬‬ ‫قبل اتريخ السيطرة‬
‫‪754,1‬‬ ‫‪950‬‬
‫‪166,7‬‬ ‫‪-----‬‬ ‫‪400‬‬ ‫بعد اتريخ السيطرة (متمم حسايب) (‪)2‬‬
‫‪185,4‬‬ ‫‪2 ,4 / 1‬‬ ‫‪445‬‬ ‫القروض (‪)3‬‬
‫‪33,3‬‬ ‫‪80‬‬
‫‪2 ,4 / 1‬‬ ‫الدائنون‬
‫‪1677‬‬ ‫‪2 ,4 / 1‬‬ ‫‪4025‬‬ ‫عوائد أسهم‬
‫‪1458,3‬‬ ‫‪3500‬‬ ‫إمجايل اخلصوم‬
‫(‪)291,7‬‬ ‫(‪)700‬‬
‫‪2,4/1‬‬ ‫أصول اثبتة ابلتكلفة (‪)3‬‬
‫‪2,4/1‬‬ ‫إهالك‬
‫‪1166,6‬‬ ‫‪2800‬‬
‫‪250‬‬ ‫‪600‬‬
‫‪2 ,4 / 1‬‬ ‫بضاعة‬
‫‪235,4‬‬ ‫‪565‬‬
‫‪25‬‬ ‫‪2,4/1‬‬ ‫‪60‬‬ ‫مدينون‬
‫‪2,4 /1‬‬ ‫نقدية‬
‫‪1677‬‬ ‫‪4025‬‬ ‫إمجايل األصول‬

‫‪361‬‬
 ‫الخطوة الثانية‬
‫كميم نير كمجـدة كلش تر كط بضر تم ف ‪2008 / 12 / 31‬م‬
‫الميزانية‬ ‫الميزانية‬
‫الخصوم‬ ‫المجموع‬ ‫األ ول‬ ‫المجموع‬
‫ت‬ ‫ق‬ ‫ت‬ ‫ق‬

‫حقوق المجمو ة‬ ‫األ ول الثابتة‬

‫رأس المال‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫أصول ثابتة ملموسة‬ ‫‪1166,6‬‬ ‫‪5150‬‬ ‫‪6316,6‬‬
‫(‪)6‬‬
‫اإلرباح المﺤتجلة‬ ‫‪2753,3‬‬ ‫أصول ثابتة غير ملموسة‬ ‫‪95‬‬
‫(‪)7‬‬ ‫(‪) 4‬‬
‫حقوق األقلية‬ ‫‪258‬‬ ‫(شهرة المﺤل)‬
‫(‪)8‬‬
‫قروض‬ ‫‪766,7‬‬ ‫إجمالي األصول الثابتة‬ ‫‪6411,6‬‬

‫خصوم متداولة‬ ‫‪166,7‬‬ ‫‪600‬‬ ‫أ ول متداولة‬

‫دائنون‬ ‫‪985,4‬‬ ‫بضاعة‬ ‫‪825‬‬

‫عوائد أسهم(ق)(‪)5‬‬ ‫‪185,4‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪375‬‬ ‫مدينون‬ ‫‪250‬‬ ‫‪575‬‬ ‫‪1260,4‬‬

‫عوائد أسهم (ت)‬ ‫ـــ‬ ‫‪375‬‬ ‫نقدية‬ ‫‪235,4‬‬ ‫‪1025‬‬ ‫‪648‬‬

‫‪6,6‬‬ ‫إجمالي األصول المتداولة‬ ‫‪52‬‬ ‫‪623‬‬ ‫‪2733,4‬‬

‫المجموع‬ ‫‪6,6‬‬ ‫ــ‬ ‫‪9145‬‬ ‫المجموع‬ ‫‪9145‬‬

‫الخطوة الثالثة‬
‫قج م كدخا كلش تر كا بعر‬
‫سعر بعد‬ ‫سعر قبل‬
‫سعر التﺤويل‬ ‫البيــــــــــــــان‬
‫التﺤويل‬ ‫التﺤويل‬

‫‪335‬‬ ‫‪2,7/1‬‬ ‫‪905‬‬ ‫الربح قبل اإلهالك‬

‫(‪)129‬‬ ‫‪2,7 /1‬‬ ‫(‪)350‬‬ ‫اإلهالك‬

‫‪206‬‬ ‫‪555‬‬ ‫الربح بعد اإلهالك‬

‫‪2,7/1‬‬
‫(‪)83‬‬ ‫(‪)225‬‬

‫‪362‬‬
 ‫‪123‬‬ ‫‪330‬‬ ‫الربح قبل الضريبة‬
‫‪2,4 /1‬‬
‫(‪)33‬‬ ‫(‪)80‬‬ ‫عوائد أسهم مقترح توزيعها‬

‫‪90‬‬ ‫‪250‬‬ ‫صافي الربح‬

‫تمرين (‪)3‬‬
‫ش ن ش تر كب دير ب كت ما ج ندم ج فيم بينهم ‪ ،‬جفيم يل‬ ‫ق ت ش تر ألثي‬
‫كش تاي كل نر كم كير ‪2008‬م ( كمب كغ ب آل ف)‬ ‫كميم نير كعمجمير كتا م‬
‫الخصوم‬ ‫األثير‬ ‫البادية‬ ‫األصول‬ ‫األثير‬ ‫البادية‬
‫س كم ا‬ ‫‪25.000 10.000‬‬ ‫أل جا كث بار‬ ‫‪15.000 5.000‬‬
‫ـاي طي ت‬ ‫‪2.500‬‬ ‫‪1.500‬‬ ‫اثم ت كم كير‬ ‫‪6.000‬‬ ‫ـــــــــ‬
‫أل ب ح‬ ‫‪7.500‬‬ ‫‪2.500‬‬ ‫كمخمج‬ ‫‪14.000 7.500‬‬
‫كط جض‬ ‫‪15.000‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫كمدينج‬ ‫‪10.000 4.000‬‬
‫كنطدير‬ ‫‪5.000 3.500‬‬
‫المجموع‬ ‫‪50.000 20.000‬‬ ‫المجموع‬ ‫‪50.000 20.000‬‬

‫ف ا اجف ت كمعلجم ت آلاير‪-:‬‬

‫ت نت م همر ش تر ( ألثي ) ف ش تر ( كب دير) بن بر ‪.%75‬‬ ‫‪.1‬‬
‫ياضم مخمج ش تر ( كب دير) بـ بمبلغ (‪ )2500‬ت قد اـطق م قبا ش تر ( ألثي )‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫ااضم ق جض ش تر ( كب دير) ج قر اء ير (ف اج ة) بمبلغ (‪ )1000‬م المر م قبا‬ ‫‪.3‬‬
‫ش تر ( ألثي )‪.‬‬

‫كمطلجأ‪:‬‬

‫كماتج اي ‪.‬‬ ‫كش تاي‬ ‫‪ .1‬ء ن قيجد كا جير كالممر بي‬

‫‪ .2‬عد د كميم نير كمجـدة كلش تاي ‪.‬‬

‫امهيد كلـا‪:‬‬

‫جا ش تر ( كب دير) كمملجتر م قبا ش تر ( ألثي )‬ ‫ف‬ ‫(‪ )1‬ـا أ قيمر‬

‫‪363‬‬
 ‫ـاي طي ت ‪ +‬أل ب ح)‬ ‫أل جا = ( س كم ا ‪+‬‬ ‫ف‬ ‫●‬
‫= (‪)2500 + 1500 + 10000‬‬
‫= ‪14000‬‬

‫أل جا – كط جض= ‪14000 = 6000 – 20000‬‬ ‫ج ءم ك‬

‫● م همر ش تر ( ألثي ) ‪% 75‬‬
‫‪10500 = % 75 × 14000‬‬
‫ألقلير = ‪)% 25 × 14000( 3500‬‬ ‫● ـطجق كم همي‬
‫‪14000‬‬

‫ندم ج‪:‬‬ ‫(‪ )2‬ف ق‬

‫‪6000‬‬ ‫كش ن‬ ‫* ثم‬
‫* م همر ش تر ألثي ‪10500‬‬
‫كميم نير‬ ‫ء نأ كخ جم ف‬ ‫‪ 4500‬ي ءا ف‬
‫كمجـدة‬
‫‪-1‬قيود يومية‬
‫البيـــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من مذكورين‬
‫ح ‪ /‬رأس المال (البادية)‬ ‫‪10.000‬‬
‫ح ‪ /‬احتياطيات (البادية)‬ ‫‪1.500‬‬
‫ح ‪ /‬األرباح (البادية)‬ ‫‪2.500‬‬
‫إلى مذكورين‬
‫ح ‪ /‬أسهم المساهمة (استثمارات مالية)‬ ‫‪6.000‬‬
‫ح ‪ /‬المساهمين األقلية‬ ‫‪3.500‬‬
‫ح ‪ /‬فرق االندماج األول‬ ‫‪4.500‬‬
‫غلق الﺤسابات المدينة‬
‫‪2.500‬‬
‫من ح ‪ /‬أرباح الشركة (األثير)‬ ‫‪2.500‬‬
‫إلى ح ‪ /‬مخلون الشركة (البادية)‬
‫تسوية المخلون وإلغاء األرباح بين الشركتين‬

‫‪364‬‬
 ‫من ح ‪ /‬قروض شركة البادية‬ ‫‪1.000‬‬
‫إلى ح ‪ /‬مديني شركة البادية‬ ‫‪1.000‬‬
‫إجراء المقاصة بين الذمم والقروض‬

‫‪ -2‬كميم نير كمجـدة كش تر ألثي‬

‫ميم نير ش تر ألثي كمجـدة تم ه ف ‪2008‬م‬

‫كخ جم‬ ‫كمبلغ‬ ‫أل جا‬ ‫كمبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪25.000‬‬ ‫أل جا كث بار‬ ‫‪20.000‬‬
‫ـاي طي ت‬ ‫‪2.500‬‬ ‫كمخمج‬ ‫‪19.000‬‬
‫أل ب ح‬ ‫‪5.000‬‬ ‫كمدينج‬ ‫‪13.000‬‬
‫ف ق ندم ج ألجا‬ ‫‪4.500‬‬ ‫كنطدير‬ ‫‪8.500‬‬
‫كط جض‬ ‫‪20.000‬‬
‫ـطجق كم همي ألقلير‬ ‫‪3.500‬‬
‫كمءمجا‬ ‫‪60.500‬‬ ‫كمءمجا‬ ‫‪60.500‬‬

‫‪365‬‬
 ‫أسئلة الفصل‬

‫كم اثم ؟‬ ‫م ا يعن‬ ‫‪-1‬‬

‫م ا يط د ب كش تر كم اثم ة ؟‬ ‫‪-2‬‬

‫م ا يعن مفهجم يط ة كش تر ؟‬ ‫‪-3‬‬

‫م ا يط د ب كش تر كط بضر ؟‬ ‫‪-4‬‬

‫م هج اع يف كش تر كمميلر ؟‬ ‫‪-5‬‬

‫؟‬ ‫اثم‬ ‫م هج مفهجم‬ ‫‪-6‬‬

‫اثم ت كم كير ؟‬ ‫م هج مفهجم‬ ‫‪-7‬‬

‫ه ؟‬ ‫نج عه جخ‬ ‫م كمط جد ب أل هم ؟ جم ه‬ ‫‪-8‬‬

‫م كمط جد بـق كم همي ؟‬ ‫‪-9‬‬

‫كطيمر ك جقير ؟‬ ‫م ه‬ ‫‪-10‬‬

‫اثم ت ؟ عدده ج ش ح تا ج ـد منه ‪.‬‬ ‫نج ا‬ ‫م ه‬ ‫‪-11‬‬

‫؟‬ ‫اثم‬ ‫م كمط جد باطييم‬ ‫‪-12‬‬

‫اثم ت ؟‬ ‫س اطييم‬ ‫اثم ت طجيلر ألءا ؟ جم ه‬ ‫ماى يام اطييم‬ ‫‪-13‬‬

‫اثم ت ء ير ؟‬ ‫اثم ت طجيلر ألءا كى‬ ‫تيف يام اـجيا‬ ‫‪-14‬‬

‫‪366‬‬
 ‫التحليل المالي ونظام الرقابة‬
‫في الشركات متعددة الجنسيات‬
‫المبحث األول‬
‫التحليل المالي الدولي‬
‫أوال ً‪ :‬البيانات الالزمة للشركات متعددة الجنسيات‪.‬‬
‫ثانيا ً‪ :‬التحليل المالي في الشركات متعددة الجنسيات‪.‬‬
‫ثالثا ً‪ :‬المعايير المستخدمة في تقييم األداء المالي للشاركات متعاددة‬
‫الجنسيات‪.‬‬
‫المبحث الثاني‬
‫نظام الرقابة الدولي‬
‫أوال ً‪ :‬أهداف نظام الرقابة في الشركات متعددة الجنسيات‪.‬‬
‫ثانيا ً‪ :‬تطبيق وظائف الرقابة في الشركات متعددة الجنسيا‬

‫‪367‬‬
 ‫التحليل المالي ونظـام الرقابة‬
‫في الشركات متعددة الجنسيات‬
‫‪Control System & Evaluation of the Performances‬‬

‫بي ت ماغي ة جا اخدم عمالت نطدير ءنبير‬ ‫كف جا كخ ءير ( ألءنبير) ف‬ ‫ااطج‬
‫نظم ك ق بر جاطييم ألد ن‬ ‫دـ مخالفر‪ .‬جعليي ف‬ ‫مانجعر جاخضع كى معد ت اضخم قا‬
‫ااتيف مع هاه ألجض ا ج كماغي ت‪ .‬هن كك‬ ‫هاه كف جا يءأ‬ ‫اطبق ف‬ ‫كا‬ ‫كم ك‬
‫كج ي ت كماـدة ألم يتير جب يط ني‬ ‫رف‬ ‫كع كم جخ‬ ‫عديدة ف‬ ‫ت ء يت ف بلد‬ ‫د‬
‫مء ا ك ق بر جاطييم‬ ‫ف ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت ف‬ ‫اخالص لجتي ت جا‬ ‫بهدف‬
‫ألد ن كم ك ‪.‬‬

‫آلايي ‪-:‬‬ ‫ياضم ها كف ا كمبـثي‬

‫كدجك‬ ‫المبحث األول‪ :‬كاـليا كم ك‬

‫ج ا‪ :‬كبي ن ت كالممر كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫ث ني ا‪ :‬كاـليا كم ك ف‬
‫ث كث ا‪ :‬كمع يي كم اخدمر ف اطييم ألد ن كم ك كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫المبحث الثاني‪ :‬نظ م ك ق بر كدجك‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫ج ا‪ :‬هد ف نظ م ك ق بر ف‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫ث ني ا‪ :‬اطبيق جظ ف ك ق بر ف‬

‫‪368‬‬
 ‫المبحث األول‬
‫التحليل المالي الدولي‬
‫‪International Financial Analyze‬‬

‫كش ت ت ماعددة‬ ‫بج في ـد دج ت اطييم ألد ن ف‬ ‫كدجك‬ ‫ي اخدم كاـليا كم ك‬

‫كبي ن ت كم كير‬ ‫مد ت ا كم يؤث ف‬ ‫يتج‬ ‫كمـلا كم ك‬ ‫كءن ي ت‪ .‬جياطلأ اكك م‬
‫عام د‬ ‫دير جم كير ج ءام عير ج ي ير جمي ه ‪ .‬جكاكك بد م‬ ‫كلش ت ت م ماغي ت قا‬
‫كدجك ‪ ،‬يامثا ب مه ف جءجد نظ م مـ ب دجك ييخا‬ ‫كاـليا كم ك‬ ‫دج ت مجضجعير ف‬
‫ءميع كماغي ت كبي ير كا انعتس على كبي ن ت كمـ بير‪ ،‬فضال ع جءجد‬ ‫عاب‬ ‫بنظ‬
‫بعض كمؤش ت كمعي ير كم اخدمر ف عملي ت اطييم ألد ن كم ك ألم ض كمط نر على‬
‫كم اجى كدجك ‪.‬‬

‫يان جا ها كمبـث كمج ضيع آلاير‪:‬‬

‫ج ا‪ :‬كبي ن ت كالممر كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫ث ني ا‪ :‬كاـليا كم ك ف‬

‫ث كث ا‪ :‬كمع يي كم اخدمر ف اطييم ألد ن كم ك كلش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫أوال‪ :‬البيانات الالزمة للشركات متعددة الجنسيات‬

‫‪Information Required from Multinational Companies‬‬

‫ا ب ناظ م بي ن اـه كم كير كى كش تر‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫ياعي على كف جا كا بعر كلش ت ت‬
‫ا فيه‬ ‫ا‬ ‫م باـديد كمدة كا‬ ‫كم ك ‪ .‬جاطجم كش تر‬ ‫نظ م كاط ي‬ ‫م‪ ،‬جيامثا اكك ف‬
‫ط يق كـ أ‬ ‫ا كبي ن ت ع‬ ‫مـاجى هاه كبي ن ت‪ .‬جيام‬ ‫كف جا بي ن اه فضال ع‬
‫إلكتا جن (‪ )computers‬ب إلض فر كى ع ضه بي لجأ مش بي كى ع ض ـ ب ت كش تر‬
‫م‪ .‬جهاه كبي ن ت اخدم م ض عدة منه عد د كميم ني ت جـ ب ت كنايءر ك بع نجير‪،‬‬
‫ت إلد ير‪.‬‬ ‫ح كلم همي ‪ ،‬ج اخ ا كط‬ ‫ج إلف‬

‫‪369‬‬
 ‫م‬ ‫جم كب م ام ك كف جا كخ ءير ( ألءنبير) كلش ت ت ماعددة كءن ي ت نجعي‬
‫م ج كث ن يطبق ـ أ مـ بر كبلد‬ ‫كمـ بر‪ ،‬ألجا يطبق ـ أ كطج عد كمـ بير كلش تر‬
‫ر كماعلطر‬ ‫كبي ن ت كم كير كع مر ج كبي ن ت كخ‬ ‫كاف قر بي‬ ‫كاـ اعما فيي هاه كف جا‪ .‬جيمت‬
‫دـ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫ف جمعد ت كاضخم‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫بمخ ط ة‬

‫‪ -1‬البيانات العامة المتعلقة بالقوائم المالية‬

‫اجءد بي ن ت ا ت عالقر م بطر ب كطج م كم كير كاطدي ير ( ‪forecasting financial‬‬

‫‪ ) statement‬كدى ءميع كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬جكت هن كك بي ن ت خ ى امجد ب فر‬
‫طلأ قم كمبيع ت يشتا ن بر م افعر‪ ،‬جم ثم‬ ‫ات‬ ‫كءدجا ‪ .)17‬يالـظ‬ ‫دج يـر ( نظ‬
‫ييا جضع كنطدير ( كخمينر ) كاـ م كب م يطلأ يجمي كت اتج كدى مءمجعر كش ت ت‬
‫م كبير كش ت ت‬ ‫ماعددة كءن ي ت د ة نطدير م تمير‪ .‬جانش شه ي ـ ب ت كنايءر ف‬
‫ماعددة كءن ي ت‪.‬‬
‫ءدجا ( ‪) 17‬‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت)‬ ‫كبي ن ت كم كير كع مر ( ‪ %‬م‬ ‫ات‬
‫بدج‬ ‫كات‬ ‫ت‬
‫ء بر‬ ‫نجير‬ ‫بع نجير ن ف نجير‬ ‫يجمير شه ير‬ ‫كبي ن ت‬
‫‪--‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫‪%9‬‬ ‫‪% 18‬‬ ‫‪% 70‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪ 1‬ـ أ كنايءر‬
‫‪--‬‬ ‫‪%9‬‬ ‫‪% 33‬‬ ‫‪% 21‬‬ ‫‪% 36‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪ 2‬كميم نير‬
‫‪% 13‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫‪% 12‬‬ ‫‪% 24‬‬ ‫‪% 48‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪ 3‬مخمج مج د جكير‬
‫‪% 19‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫‪%6‬‬ ‫‪% 24‬‬ ‫‪% 48‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪ 4‬مخمج نا ج ا م‬
‫‪% 22‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫‪%9‬‬ ‫‪% 12‬‬ ‫‪% 51 % 3‬‬ ‫‪ 5‬ج ق قبض‬
‫‪% 25‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫‪%6‬‬ ‫‪% 15‬‬ ‫‪% 48 % 3‬‬ ‫‪ 6‬ج ق دفع‬
‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫‪% 79 % 18‬‬ ‫‪ 7‬مبيع ت‬
‫‪%7‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫‪% 12‬‬ ‫‪% 15‬‬ ‫‪% 63‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪ 8‬م جف ت م كير (فج د)‬
‫‪% 28‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫‪% 12‬‬ ‫‪% 27‬‬ ‫‪% 30‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪ 9‬ق جض طجيلر ألءا‬
‫‪%4‬‬ ‫‪%6‬‬ ‫‪%6‬‬ ‫‪% 18‬‬ ‫‪ 10‬ق جض ق ي ة ألءا ‪% 60 % 6‬‬
‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪% 12‬‬ ‫‪% 76 % 12‬‬ ‫‪ 11‬جضع كنطدير‬

‫‪ -2‬البيانات األخرى‪:‬‬

‫ف جبمعدا‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كبي ن ت كماعلطر بمخ ط ة‬ ‫اامثا م كبير كبي ن ت ألخ ى ف‬
‫ر ب كبلد ‪ .‬فف‬ ‫ف ت ا ت عالقر ب د ة كمجءجد ت كخ‬ ‫دـ كلبلد ج با‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫ع‬ ‫كش ت ت ألم يتير ماعددة كءن ي ت يام كـ جا على كبي ن ت كماعلطر بمخ ط ة‬

‫‪370‬‬
 ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬ف ـي اشي‬ ‫ف ع ط يق كف جا بن ـــبر (‪ )% 80‬م‬ ‫ك‬
‫خ ى‪ ،‬كى ضعف كبي ن ت كمناظمر كا اطجم بامجيده كف جا‬ ‫ت‪ ،‬ء يت ف بلد‬ ‫د‬
‫ااعدى كن بر (‪42‬‬ ‫على بيا كمث ا‬ ‫ف‪ .‬فف ف ن‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ألءنبير بخ جص مخ ط ة‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫‪)%‬م‬

‫يعمى كى جءجد إلمت ني ت كتبي ة كا ااماع بـه‬ ‫ف يمت‬ ‫كا‬ ‫خاالف ف‬ ‫جها‬
‫ر ف‬ ‫ف جخ‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كش ت ت ألم يتير ماعددة كءن ي ت كلاـجط ضد مخ ط ة‬
‫يء ـ كانبؤ بمخ ط ة‬ ‫م كبير كش ت ت كف ن ير ماعددة كءن ي ت‬ ‫أل ج ق آلءلر‪ .‬جف‬
‫هاه كانبؤ ت بي (‪ ) %15‬كى‬ ‫ف ع ط يق كف جا ألءنبير‪ .‬جع دة م انـ‬ ‫ك‬ ‫ع‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ب كن بر كلبنجد كمـ بير كمخالفر (مجءجد ت ث بار‬ ‫(‪ ) % 24‬م‬
‫جماد جكر ج كط جض بنجعيه طجيلر جق ي ة ألءا)‪.‬‬

‫ثانيا ً‪ :‬التحليل المالي في الشركات متعددة الجنسيات ‪International Financial Analysis‬‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت على مءمجعر م‬ ‫يعامد مفهجم كاـليا كم ك كلعملي ت ف‬

‫كعج ما ه ‪-:‬‬

‫‪ -1‬اـليا عملي ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت بج طر كطج م كم كير كماضمنر عملي ت‬

‫اءميع ك فط ت كا اء ـ ف دجا كع كم كمخالفر بعمالت نطدير مخالفر‪.‬‬

‫امثا ش ت ت‬ ‫كش ت ت كمجءجدة ف دجا كع كم كمخالفر ج كا‬ ‫‪ -2‬ء ن كمط ن ت بي‬

‫ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫اهم كم كير‬ ‫اخ ا ق‬ ‫كم كير كاي ي اندج ف‬ ‫كاط ي‬ ‫‪ -3‬كف ا كءغ ف كم اخدم‬
‫دير كى كاط ي كم كير كج دة م مخالف دجا كع كم‪.‬‬ ‫ج قا‬

‫كء نأ‬ ‫كعج ما عاله همير ألبع د كدجكير كلاـليا كم ك م ء نأ‪ ،‬جم‬ ‫ياضح م‬
‫ك بأ ف‬ ‫ااعدى كـدجد كءغ فير كلبلد‪ .‬جكها‬ ‫همير كمعلجم ت كم كير كا‬ ‫آلخ‬
‫ن ت كم كير اتج مطيدة ب كم طلـ ت كم كير كا يام ا ءماه ‪ ،‬فعلى بيا كمث ا يام‬ ‫إلـ‬

‫‪371‬‬
‫ح ع بعض كمعلجمــ ت (‪ )Information‬م قبا كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬جقد ام‬ ‫إلف‬
‫اخد م ط ق مـ بير اا ءم كى كغ ت جعمالت نطدير‬ ‫كاج ا كى هاه كمعلجم ت م خالا‬
‫كدجكير ب عد د هيتلر جا ءمر‬ ‫اهام عملير كاـليا كم ك‬ ‫كطبيع‬ ‫ع كمير مخالفر‪ .‬كاكك فم‬
‫كطج م كم كير كج ف كعملي ت كا اـدث ف بي ر الك كش ت ت‪.‬‬

‫(أوال ً) جدوى بيانات الكشوف المالية‬

‫‪The Usefulness of Financial Statement Information‬‬

‫اطدم كى‬ ‫كتشجف كم كير قبا‬ ‫يع د اعديا كبي ن ت كظ ه ة ف‬ ‫ياعي ف ب دئ ألم‬
‫كم كير م كب ا م ا اند كى‬ ‫كاط ي‬ ‫كم كيي ‪ .‬ا‬ ‫م اخدميه بهدف خدمر ـاي ء ت كمـللي‬
‫ح اخالف بي دجا كع كم‪ ،‬ب إلض فر كى خاالف هاه كاط ي م ش تر كى خ ى‬ ‫مع يي ف‬
‫كمـلا كم ك كلعملي ت كدجكير يـا ج كى‬ ‫خاالف ت ف عملي ت كش ت ت‪ .‬جكاكك ف‬ ‫ب بأ‬
‫كمـل ج كع د ت كا اؤث ف‬ ‫كمضيفر ج كط نج‬ ‫معلجم ت كمع فر بي ر كعملي ت كمـلير كلبلد‬
‫كن أ كم كير كمط نر كلش ت ت ماعددة كءن ي ت فيني يمت‬ ‫كم كير‪ .‬جعند كـديث ع‬ ‫كاط ي‬
‫ألمج آلاير ‪-:‬‬ ‫كا تيم على همير د ك كاب ي ف تا م‬
‫(‪ )1‬كمب دئ كمـ بير كم اخدمر ف تا بلد‪.‬‬
‫كض يبير ف تا بلد‪.‬‬ ‫(‪ )2‬كطج عد ج كطج ني‬
‫كاط ي كم كير‪.‬‬ ‫كمب دئ كمـ بير كم اخدمر ج كطج عد كض يبير ف‬ ‫(‪ )3‬كعالقر بي‬
‫ا كامجيا ج كاشغيا ج كاد بي إلد ير كتا بلد‪.‬‬ ‫(‪ )4‬ج‬
‫(‪ )5‬كبي ر كثط فير ج كمهنير ج ك ي ير كتا بلد‪.‬‬

‫(ثانياً) اختالف الطرائق المحاسبية ‪Difference in Accounting Method‬‬

‫كع كم‪ ،‬اعد‬ ‫ب أ خاالف كط ق كمـ بير‪ ،‬كم اخدمر ف تا بلد م بلد‬ ‫مع فر‬
‫خاالف ت‬ ‫هاه‬ ‫كمهمر ب كن بر كبي ر ألعم ا كدجكير‪ .‬جياعي تاكك مع فر ها‬ ‫ألمج‬ ‫م‬
‫هن كك‬ ‫اطبيطه ‪ ،‬ج‬ ‫يام خاي‬ ‫آل ن ـجا ك ي ت كمـ بير كا‬ ‫ف‬ ‫اعتس كاب ي‬

‫‪372‬‬
‫ك ف ت كهيتلير مثا كبي ر كط نجنير ج ءام عير ج كم كير ف تا دجكر م دجا‬ ‫خاالف ف‬
‫كع كم‪.‬‬

‫‪ -1‬تباين النظم االجتماعية ‪Different Social Systems‬‬

‫كع كم معلجم ت‬ ‫ف‬ ‫ءام عير كمخالف كبلد‬ ‫اجف عملير فهم ج ايع أ طبيعر ألنظمر‬
‫اخد م كط ق كمـ بير‪ .‬فعلى بيا كمث ا‪ ،‬اخالف ط ق مع كءر‬ ‫ب أ كاب ي ف‬ ‫ـجا‬
‫ءام عير كمدفجعر كلع ملي ‪ ،‬خاالف ا تبي ا فيم‬ ‫كمن فع‬ ‫مم ي كع ملي ( كاط عد)‪ ،‬كا اعد م‬
‫كمملتر كماـدة يام كى ءه ت عم كير‬ ‫ف‬ ‫دفع مم ي كع ملي‬ ‫كبلد ‪ .‬ا يالـظ‬ ‫بي‬
‫ر خ ج كش ت ت‪ ،‬جم ثم يـ ا ادفق نطدـ خ ء عند ا ءيا هاه كمم ي ‪ .‬م‬ ‫ماخ‬
‫ـاف ظ به م‬ ‫كمم ي كمدفجعر كلعم ا اعد ـد فط ت اجميع أل ب ح كا يام‬ ‫ف‬ ‫ف ف ن‬
‫هاه كمم ي‬ ‫اثم ه جاجكيد أل ب ح م ءديد‪ ،‬جم ثم ف‬ ‫قبا كش ت ت كف ن ير إلع دة‬
‫امثا ادفط ت نطدير خ ءر‪ ،‬كتنه امثا ادفط ت نطدير د خلر نايءر‬ ‫ب كن بر كلش ت ت كف ن ير‬
‫اثم ه ‪.‬‬ ‫إلع دة‬

‫‪ -2‬اختالف النظم المالية ‪Different Financial Systems‬‬

‫كمءمجعر ألج جبير ـجا اجـيد نظماه كم كير‪،‬‬ ‫كمـ ج ت كء دة كبلد‬ ‫على ك مم م‬
‫خاالف ت م م كت ق مر بي هاه كبلد ‪ .‬فعلى بيا كمث ا ـينم يام‬ ‫هن كك بعض‬
‫مع كءر كخ م كخ ص بططع ألج ق كاء ير (‪ ،)discount of notes‬ف ني يع كج بشتا‬
‫بعض كدجا ا ءا كج قر كاء ير ضم‬ ‫مخالف ف دجا كمءمجعر ألج جبير‪ .‬ا يالـظ‬
‫ايف ن قيماه ‪.‬‬ ‫ـ ب ت كمديني ‪ ،‬كـي‬

‫دجا خ ى ا ءا كج قر كاء ير ضم ـ أ ألج ق كاء ير‪ .‬ج كبعض‬ ‫بينم يالـظ‬

‫يام ـا أ كخ م كخ ص‬ ‫يد نطدير كبنك بعد‬ ‫آلخ م كدجا يضيف كج قر كاء ير كى‬
‫كط ق ج كمع كء ت كمـ بير‬ ‫خاالف ف‬ ‫ب كبنك (‪ .)discount of bank‬جم ثم في ها‬
‫كنايءر كنه ير كى خاالف ك يجكر كنطدير‬ ‫كتشجف كم كير‪ ،‬ألم كاـ يؤدـ ف‬ ‫يؤدـ كى اب ي‬
‫اه م قبا كب ـث ءجـ جآخ ي‬ ‫كدجا ام د‬ ‫خاال ف ك يجكر كنطدير كلش ت ت ف‬ ‫كلش ت ت‪.‬‬

‫‪373‬‬
‫كن أ كم كير كلش ت ت ألم يتير ج كي ب نير ج كتج ير‬ ‫(‪ ) Choi & others, 1983‬ا ق‬
‫كءدجا آلا ‪-:‬‬ ‫كءنجبير‪ .‬جقد ام كاج ا كى كن أ ف‬
‫كءدجا (‪)18‬‬
‫خاالف ت ف ك يجكر‬
‫تج ي‬ ‫كي ب‬ ‫كج ي ت كماـدة ألم يتير‬
‫(‪ )902‬ش تر‬ ‫(‪ )354‬ش تر‬ ‫(‪ )976‬ش تر‬ ‫ـــــــــيا‬ ‫كاف‬
‫‪1.13‬‬ ‫‪1.15‬‬ ‫‪1.94‬‬ ‫ن بر كاد جا‬
‫‪0.78‬‬ ‫‪0.84‬‬ ‫‪0.47‬‬ ‫ءم ك كط جض‬
‫‪1.8‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫عدد م ت كط جض‬

‫يالـظ م كءدجا عاله خاالف يجكر كش ت ت كي ب نير ج كتج ير ع كش ت ت ألم يتير‪.‬‬

‫جاعمى ه اه كنايءر كى خاالف ف تا م كاطبيط ت كمـ بير ج كهي تا كامجيلير‪.‬‬

‫‪-3‬اختالف النظم الضريبية ‪Different Tax Systems‬‬

‫كع كم‪ ،‬ف‬ ‫اطبطه كدجا كمخالفر ف‬ ‫خاالف طبيعر نظمر كض أ‪ ،‬كا‬ ‫يؤث‬
‫كاط ي‬ ‫خاالف ت كظ ه ة ف‬ ‫اعليا جءجد بعض‬ ‫ك ي ت ج كط ق كمـ بير‪ .‬كاكك ف‬
‫ألنظمر كض يبير كمطبطر‪.‬‬ ‫خاالف ت ف‬ ‫كم كير قد يعجد كى‬

‫‪ -4‬تأثيرات أخرى ‪Other Influences‬‬

‫ب ح كش ت ت م دجكر كى خ ى‪ .‬جهن كك‬ ‫ـ أ‬ ‫اخالف كط ق كم اخدمر ف‬
‫كماطلب ت كط نجنير‪ ،‬ج كمط ييس‬ ‫كعج ما كا اؤث ف ـ أ ك بح كمـ ب جه‬ ‫كعديد م‬
‫كاـتم ف بعض‬ ‫كض أ ج كهيتا كم ك كلش ت ت‪ .‬جيمت‬ ‫ير‪ ،‬جقج ني‬ ‫كمـ بير كاخ‬
‫ـا أ‬ ‫كبعض آلخ ‪ ،‬مم يؤدـ كى كاب ي ف‬ ‫كاـتم ف‬ ‫يمت‬ ‫هاه كماغي ت‪ ،‬ف ـي‬
‫ر اعنى ب كاـ كيا كم كير‬ ‫أل ب ح‪ .‬فعلى بيا كمث ا ا اخدم ش تر (‪ ،)DAFSA‬جه مؤ‬
‫كط يطر كا كير ـا أ أل ب ح ‪-:‬‬
‫سم=‪ 1‬ـ(دمـدش)÷[دم]‬

‫‪-:‬‬ ‫ـيث‬
‫س م = لجك كمط ييس (‪.)indicator of measurement behavior‬‬

‫‪374‬‬
 ‫د م = أل ب ح كمعدكر (‪.)adjusted earnings‬‬
‫د ش = أل ب ح كمنشج ة ج كمعلنر (‪.)disclosed earnings‬‬

‫‪-:‬‬ ‫ـ‬
‫( أل ب ح كمعدكر ـ أل ب ح كمنشج ة )‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬ ‫لجك كمط ييس = ‪ 1‬ـــ‬
‫أل ب ح كمعدكر‬

‫جيتج مطي س ك بح ماش م (‪ )pessimistic‬ـينم يتج (س م > ‪ ، ) 0,95‬جيمت‬

‫(‪ ≤ 1‬س م ≤ ‪ )0.95‬جيتج ماف ا‬ ‫كمطي س مـ يد (‪ )neutral‬ـينم يتج‬ ‫يتج‬
‫(‪ )optimistic‬ـينم يتج (س م > ‪. ) 1.05‬‬

‫مثال (‪)1‬‬

‫بلغت‬ ‫ك نجير كا‬ ‫ب ـه‬ ‫كيم‬ ‫ير كع ملر ف‬ ‫علنت ـدى كش ت ت كم‬
‫ـ خالا ع م ‪2008‬م‪ ،‬جقد قدمت كطج م كم كير كى ك لط ت‬ ‫(‪ )5.000.00‬ءنيي م‬
‫كن فاة‬ ‫ير كا ق مت ب ع دة عد د كطج م كم كير جاعديله بم يافق مع كطج ني‬ ‫كض يبير كم‬
‫‪.‬‬ ‫ف م‬

‫المطلوب ‪ :‬ـا أ لجك كمطي س ب فا ض آلا ‪ )1( :‬أل ب ح كمعدكر (‪)6.000.000‬‬

‫ءنيي (‪ )2‬أل ب ح كمعدكر (‪ )4.000.000‬ءنيي‪.‬‬
‫فا ض ألجا‬ ‫‪-1‬‬
‫س م = ‪1‬ـــ (‪ 6000000‬ـــ ‪0,8 = 0,2 – 1 = 5000000 ÷ ) 5000000‬‬
‫س م = ‪ 0,8‬جهج قا م (‪ ) 0,95‬ـ (ماش م)‪.‬‬
‫فا ض كث ن‬ ‫‪-2‬‬
‫س م = ‪4000/)1000( – 1 = 4000000 ÷)5000000 – 4000000( –1‬‬
‫س م = ‪1‬ــ ( ‪1,25 = 0,25 +1 = ) 0,25 -‬‬
‫س م = ‪ 1,25‬جهج تب م ‪ ( 1.05‬ماف ا )‬

‫‪375‬‬
 ‫(ثالثاً) اإلفصاح عن التقارير المالية الدولية‬
‫‪Disclosure in the International Financial Reporting‬‬

‫كدجك اجف معلجم ت ع ءج نأ كبي ر كاشغيلير‬ ‫ااطلأ عملير ء ن كاـليا كم ك‬

‫ج د ه جتاكك كط ق‬ ‫هيتله كم ك‬ ‫ف‬ ‫اؤث‬ ‫كمـلير كلش ت ت ماعددة كءن ي ت كا‬
‫اف ح‬ ‫كش ت ت يمت‬ ‫ر‪ .‬كاكك ف‬ ‫كبلد مجضع كد‬ ‫كمـ بير كم اخدمر بشتا خ ص ف‬
‫كدجك م فهم د ن ألعم ا‪.‬‬ ‫كمـلا كم ك‬ ‫كمعلجم ت كت يامت‬ ‫ف قج مه كم كير ع‬

‫ر كا ق م به تا م ء ـ جميك ج جب ت ( ‪Gray, Meek & Roberts,‬‬ ‫كطد تشفت كد‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت كم ءلر دجكي ا‬ ‫لجك كاط ي كم كير بي‬ ‫‪ )1995‬ع جءجد خاالف ف‬
‫انا ج نف ي م قبا كب ـث تجك ( ‪) Cooke, 1989‬‬ ‫قد ام كاج ا كى‬ ‫ج كم ءلر مـلي ا‪ .‬جت‬
‫س كم ا‬ ‫جق‬ ‫كش ت ت ك جيدير كم ءلر ف‬ ‫حف‬ ‫إلف‬ ‫م خالا ع ضي مالـظ ت ع‬
‫ح ضف‬ ‫أل ج ق كم كير كدجكير اطدم ف‬ ‫كش ت ت كا ا ءا ف‬ ‫كمـلير ج كع كمير ‪ .‬جكجـظ‬
‫ح كش ت ت كا اـه ‪ .‬جيعجد ك بأ ف اكك كى‬ ‫ف‬ ‫ين ءم مع كم ـر كا اعما فيه جيميد م‬
‫ـ ءر هاه كش ت ت إلظه م ييا ‪-:‬‬
‫اخد م كمالـظ ت كاجضيـير كلط ئ ألءنب بخ جص كمب دئ كمـ بير كمـلير‬ ‫‪-1‬‬
‫كم طلـ ت كفنير كم اخدمر‪.‬‬ ‫كم اخدمر جقد يمجد بط مجس كمع ن‬
‫‪ -2‬ع دة عد د كتشجف كم كير ب كعملر كنطدير كم اخدمر م قبا كط ئ ألءنب ‪.‬‬
‫‪ -3‬كا ءمر كمب ش ة كلاط ي ك نجير كى كغ ت خ ى‪.‬‬
‫اخد م مب دئ مـ بير بديلر‪.‬‬ ‫‪ -4‬ع دة هيتلر كتشجف كم كير م خالا‬

‫(رابعا ً) المالحظات والملخصات للقارئ األجنبي (الخارجي)‬

‫‪Notes & Glossaries for the Foreign Leader‬‬

‫اط ي ه كم كير‪ ،‬كا ا ف عملي اه بشتا‬ ‫ا ى كش ت ت ماعددة كءن ي ت كتبي ة‬

‫ء ن‬ ‫كبي ر كاشغيلير كهاه كش ت ت‪ .‬كاكك بد م‬ ‫ي ف‬ ‫ج ع‪ ،‬اطدم كى م اخدمي ماخ‬
‫اجضيـ ت كلمط ييس كم اخدمر‪ .‬فمثالا ش تر فجكفج (‪ )Volvo‬ا فق مع اط ي ه كم كير دكيا‬

‫‪376‬‬
 ‫إلنتليمير ج كف ن ير مع مثلر اجضيـير كلمشتالت كمعطدة ف‬ ‫نجـ منف ا كلط ئ ب كلغاي‬
‫كمـ بر ك جيدير‪ .‬جهن كك ش ت ت خ ى اطدم مالـظ ت ض فير م فطر مع كطج م كم كير‬
‫كمضيفر جبلغ ت ءنبير مخالفر‪ .‬يام ف هاه كمالـظ ت اجضيح بعض‬ ‫ب كلغر كمـلير كلبلد‬
‫كطج عد كض يبير ج كا جي ت كمـ بير ج كنظم كم كير ج ءام عير جمي ه ‪.‬‬

‫(خامساً) النسب المالية الدولية ‪International Financial Ratios‬‬

‫س كاـليا بط يطر كن أ كم كير ج‬ ‫كطج م كم كير بشتا ع م على‬ ‫اطجم عملير اف ي‬

‫ا اخدم الك كن أ‪ .‬جم كب م يتج هن كك دكيا ج‬ ‫ير كا‬ ‫عام د على أل كيأ إلـ‬
‫كن أ كم كير كم اخدمر ف‬ ‫كبلد ‪ .‬جفيم يل عدد م‬ ‫كعديد م‬ ‫م ءع كلن أ كم كير ف‬
‫اط ي كتشجف كم كير كدجكير‪-:‬‬
‫‪operating profit‬‬ ‫‪ -1‬معدا بح كاشغيا ‪ :‬ن بر ( ‪ ) %‬دج‬
‫اثن ير ‪profit (loss) ) % ( :‬‬ ‫ة ) قبا كمف د ت‬ ‫‪ -2‬معدا ك بح ( ج كخ‬
‫‪before extraordinary item‬‬
‫)‪profit (loss‬‬ ‫ة ) قبا كفج د ج كض أ‪ ) % ( :‬دج‬ ‫‪ -3‬ن بر ك بح ( ج كخ‬
‫‪before appropriations & taxes‬‬
‫‪return on capital employed‬‬ ‫‪ -4‬معدا كع د على س كم ا كم اخدم ‪) % ( :‬‬
‫‪return on equity‬‬ ‫‪ -5‬معدا كع د على ـطجق كملتير ‪) % ( :‬‬
‫‪ -6‬ن بر ـطجق كملتير كى كمجءجد ت ‪equity to assets ratio )%( :‬‬
‫‪gearing‬‬ ‫(‪)%‬‬ ‫‪ -7‬ن بر كمديجنير إلءم كير ‪:‬‬
‫‪capital expenditure‬‬ ‫م كير‪ ) % ( :‬دج‬ ‫جف ت ك‬ ‫‪ -8‬ن بر كم‬

‫‪377‬‬
 ‫ءدجا (‪)19‬‬
‫كن أ كم كير كدجكير‬
‫العالقة النسبية‬ ‫النسبة املالية‬
‫الربح ( اخلسارة ) قبل املفردات االستثنائية – الفوائد املدينة‬ ‫معدل العائد على رأس املال املستخدم‬
‫جمموع امليزانية – املطلوابت دون الفوائد ( متوسط السنة )‬ ‫(‪)%‬‬
‫حقوق امللكية ‪ +‬حقوق االقلية ‪+‬االحتياطيات غري خاضعة للضريبة‬ ‫معدل حقوق امللكية إىل املوجودات ( ‪)%‬‬
‫جمموع امليزانية – إيرادات مستلمة مقدما‬
‫الربح ( اخلسارة ) قبل املفردات االستثنائية – الضرائب‬ ‫معدل العائد على حقوق امللكية ( ‪) %‬‬
‫حقوق امللكية – القرض الرأمسايل ‪ +‬حقوق األقلية – االحتياطيات غري خاضعة للضريبة ( متوسط السنة )‬

‫الفوائد ـ صايف أعباء الفوائد‬ ‫معدل املديونية اإلمجالية (‪)%‬‬

‫( حقوق امللكية ـ قرض رأمسايل ‪ +‬حقوق األقلية ‪ +‬االحتياطيات غري خاضعة للضريبة )‬

‫كن أ كم كير كماتج ة آنف ا نـه اـاجـ على بي ن ت م كير قد ا اخدم ف‬ ‫يالـظ م‬
‫خ ى‪ .‬جكاكك ب مت اء ه ت عديدة ادعج كى‬ ‫ا اخدم ف بلد‬ ‫كع كم جقد‬ ‫م‬ ‫بعض كبلد‬
‫كدجك ‪،‬‬ ‫اخد مه ب كاـليا كم ك‬ ‫كن أ كم كير كمعي ير كغ ض‬ ‫اطديم مءمجعر خ ى م‬
‫كمعلجم ت كض ج ير كا اطدمه الك كن أ ب إلض فر كى‬ ‫جيعجد ك بأ ف اكك كى اجفي‬
‫كج ي ت كماـدة‬ ‫ي مر ج اخد م تا ن بر م هاه كن أ‪ .‬فمثالا ف‬ ‫خاالف ت ف‬ ‫اءنأ‬
‫جب ت مج يس‬ ‫قبا ش ت ت‬ ‫كطج م كم كير ك نجير كمنشج ة م‬ ‫ألم يتير‪ ،‬جءد ف‬
‫خالا ق مر اتلفر كمبيع ت على‬ ‫يـا أ م‬ ‫كمخمج‬ ‫دج‬ ‫(‪) Robert Morris‬‬
‫(‪ )Dunreview‬ت نت قد ـا بت م‬ ‫كن بر نف ه كمنشج ة ف‬ ‫كمخمج ‪ ،‬بينم جءد‬
‫كمبيع ت على كمخمج ‪.‬‬ ‫ف‬ ‫خالا ق مر‬

‫تمرين (‪)1‬‬

‫ك نر كم كير‬ ‫اخص ـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت ع‬ ‫كمعلجم ت كا‬ ‫فيم يل‬

‫ت)‬ ‫كمناهير ف ‪2008/12/31‬م‪ ( .‬كمب كغ ب كدج‬

‫‪378‬‬
 ‫ع ك نر كمناهير ف ‪2008/12/31‬م‬ ‫ب ح ج كخ‬ ‫‪ -1‬ـ أ‬
‫املبالغ‬ ‫البيـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــان‬
‫‪2.500.000‬‬ ‫املبيعات‬
‫(‪)1.500.000‬‬ ‫( ـ ) تكلفة املبيعات‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫= جممل الربح‬
‫(‪)450.000‬‬ ‫( ـ ) املصاريف التشغيلية‬
‫‪550.000‬‬ ‫= الربح قبل املفردات االستانائية‬
‫(‪)30.000‬‬ ‫‪ +‬وايف املكاسب و اخلسائر الرأمسالية ( ‪ 100000‬مكاسب رأمسالية ـ ‪130000‬‬
‫خسائر رأمسالية )‬
‫‪520.000‬‬ ‫= الربح قبل الضرائب والفوائد‬
‫(‪)120.000‬‬ ‫( ـ ) الفوائد‬
‫‪400.000‬‬ ‫= الربح قبل الضرائب‬
‫(‪)132.000‬‬ ‫( ـ ) الضرائب‬
‫‪268.000‬‬ ‫= وايف الربح بعد الضرائب‬

‫‪379‬‬
 ‫‪ -2‬كميم نير تم ه ف ‪2008/12/31‬م‬
‫املطلوابت وحقوق امللكية‬ ‫األوو‬ ‫يزئ‬ ‫كل‬
‫حقوق امللكية‬ ‫‪5.000.000‬‬ ‫‪ 3.000.000‬األوو الاابتة‬
‫احتياطيات غري خاضعة للضريبة‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫(‪ ( )400.000‬ـ ) جممع اإلهالك‬
‫حقوق األقلية‬ ‫‪200.000‬‬ ‫وايف األوو الاابتة‬ ‫‪2.600.000‬‬
‫إيرادات مستلمة مقدما‬ ‫‪190.000‬‬ ‫مصاريف مدفوعة مقدما‬ ‫‪640.000‬‬
‫قروض طويلة األيل (‪)%8‬‬ ‫املخزون‬ ‫‪3.300.000‬‬
‫‪1.500.000‬‬
‫املطلوابت املتداولة‬ ‫الذمم املدينة‬ ‫‪1.200.000‬‬
‫‪750.000‬‬
‫النقدية‬ ‫‪900.000‬‬
‫‪8.640.000‬‬ ‫‪8.640.000‬‬

‫المطلوب‪ :‬ـا أ تال مم ييا ‪:‬‬

‫(‪ )1‬معدا ك بح كاشغيل‬

‫اثن ير‬ ‫(‪ )2‬ن بر ك بح قبا كمف د ت‬

‫(‪ )3‬ن بر ك بح قبا كفج د ج كض أ‬

‫(‪ )4‬معدا كع د على س كم ا كم اخدم‬

‫(‪ )5‬معدا ـطجق كملتير كى كمجءجد ت‬

‫(‪ )6‬معدا كع د على ـطجق كملتير‬

‫(‪ )7‬معدا كمديجنير إلءم كير‬

‫ـا أ كمؤش ت كم كير‬ ‫اخد م كءدجا كا ك ف‬ ‫يمت‬

‫مقدار املؤشر‬ ‫طريقة االحتساب‬ ‫املؤشرات‬ ‫ت‬
‫× ‪% 40 =100‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫× ‪100‬‬ ‫جممل الربح‬ ‫معدل الربح التشغيلي ( ‪) %‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪2.500.000‬‬ ‫املبيعات‬
‫×‪%22= 100‬‬ ‫‪550.000‬‬ ‫×‬ ‫الربح قبل املفردات االستثنائية‬ ‫نسـ ـ ــبة الـ ـ ـ ـربح قب ـ ـ ــل املف ـ ـ ــردات‬ ‫‪2‬‬
‫‪2.500.000‬‬ ‫‪100‬‬ ‫االستثنائية (‪)%‬‬
‫املبيعات‬
‫×‪%21=100‬‬ ‫‪520.000‬‬ ‫×‬ ‫الربح قبل الفوائد والضرائب‬ ‫نس ـ ـ ــبة الـ ـ ـ ـربح قب ـ ـ ــل الفوائ ـ ـ ــد‬ ‫‪3‬‬
‫‪2.500.000‬‬ ‫‪100‬‬

‫‪380‬‬
 ‫مقدار املؤشر‬ ‫طريقة االحتساب‬ ‫املؤشرات‬ ‫ت‬
‫املبيعات‬ ‫والضرائب ( ‪)%‬‬
‫‪120.000 – 550.000‬‬ ‫مع ــدل العائ ــد عل ــى رأس امل ــال‬ ‫‪4‬‬
‫‪2.440.000 –8.640.000‬‬ ‫الربح قبل املفردات االستثنائية –‬ ‫املستخدم (‪)%‬‬
‫×‪%7 = 100‬‬ ‫= ‪430.000‬‬ ‫الفوائد‬
‫‪6.200.000‬‬ ‫جمموع امليزانية – املطلوابت دون‬
‫الفوائد‬
‫(‪)1.000.000+200.000+5.000.000‬‬ ‫معـ ـ ـ ــدل حق ـ ـ ـ ــوق امللكي ـ ـ ـ ــة إىل‬ ‫‪5‬‬
‫÷(‪)190.000 - 8.640.000‬‬ ‫حقوق امللكية ‪ +‬حقوق االقلية‬ ‫جمموع املوجودات ( ‪)%‬‬
‫=‪%73.4 =100× 6.200.000‬‬ ‫‪+‬االحتياطيات‬
‫‪8.450.000‬‬ ‫جمموع امليزانية – إيرادات مستلمة‬
‫مقدما‬
‫(‪÷ )132.000 –550.000‬‬ ‫معـ ـ ــدل العائـ ـ ــد علـ ـ ــى حقـ ـ ــوق‬ ‫‪6‬‬
‫(‪– 200.000 +1.500.000 –5.000.000‬‬ ‫الربح قبل املفردات االستثنائية –‬ ‫امللكية ( ‪) %‬‬
‫‪)1.000.000‬‬ ‫الضرائب‬
‫=‪%15.5=100× 418.000‬‬ ‫حقوق امللكية – القرض الرأمسايل‬
‫‪2.700.000‬‬ ‫‪ +‬حقوق األقلية – االحتياطيات‬
‫‪1.500.000 – 5.000.000 ( ÷120.000‬‬ ‫الفوائد ـ صايف أعباء الفوائد‬ ‫معدل املديونية اإلمجالية (‪)%‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪%25.5 = )1.000.000 + 200.000 +‬‬ ‫حقوق امللكية ـ قرض رأمسايل ‪+‬‬
‫حقوق األقلية ‪ +‬االحتياطيات‬

‫(سادساً) تسويات تحليل األرباح ‪Analysts' Earnings Adjustments‬‬

‫عم ا‬ ‫ـا أ أل ب ح ف‬ ‫اخد م مع يي قي ير ف‬ ‫هن كك ـ ءر كى د ك ج ع‬

‫يء د كنم اج كا‬ ‫ج كمـلا كم ك‬ ‫اثم‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬جيـ جا تا م مـلا‬
‫م خالكه ي اطيع ـا أ بـير ك هم كج ـد ‪ ،)Earning Per Share( EPS‬جاكك أل‬
‫كا جي ت قد‬ ‫هن كك كعديد م‬ ‫كماغي ت ج كماطلب ت‪ .‬كاكك ف‬ ‫هاه ك بـير اايث ب كعديد م‬
‫فير‪.‬‬ ‫اخات كاـديد أل ب ح ك‬

‫‪381‬‬
 ‫‪ -1‬البنود غير العادية ‪Extraordinary Items‬‬

‫يف ج إلي د ت كماـططر خ ج عملي ت كاء ة كدجكير‬ ‫كع دير ب كم‬ ‫اثمثا كبنجد مي‬
‫بطر جدخلت تاكك ضم‬ ‫عاي دير‪ ،‬ب إلض فر كى ات كيف كنش ط ت كا ـ لت ف فا ت م كير‬
‫ابع د هاه كمف د ت عند ـا أ أل ب ح كمعدكر ( ‪adjusted‬‬ ‫كطج م كم كير‪ ،‬ج كاكك يام‬
‫‪.)earnings‬‬

‫‪ -2‬التخفيض الضريبي ‪Fiscal Depreciation‬‬

‫فير‪،‬‬ ‫ك م ـ ت كض يبير كا اط ح م ـ أ أل ب ح ك‬ ‫يط د ب كاخفيض كض يب‬

‫جهاه ك م ـ ت ينعتس ث ه كب كغ على ـا أ أل ب ح‪ .‬فعلى بيا كمث ا يـمثا ـاي ط‬
‫ك جيد مب كغ م اج دة مض فر‪ ،‬ـ بمعنى‬ ‫كم ني اخفيض ض يب بينم يـمثا ف‬ ‫كمعجن ت ف‬
‫اثم ه م ة خ ى‪.‬‬ ‫ـاي ط كت يام ع دة‬ ‫آخ يام ـءم ها‬

‫كمء ا كدجك ‪.‬‬ ‫رف‬ ‫كدجك ياطلأ جءجد مـ بر خ‬ ‫كاـليا كم ك‬ ‫ياضح مم اطدم‬
‫ايثي ت كبي ر كاشغيلير كمـلير على نا ج‬ ‫عاب‬ ‫ايخا بنظ‬ ‫جياعي على هاه كمـ بر‬
‫يتجنج مؤهلي كألخا‬ ‫كم كيي‬ ‫عم ا كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬تاكك ياعي على كمـللي‬
‫نعت ت فع كي ت ش ت ت كبلد كمضيف على اطييم نا ج ألعم ا كما تمر ج‬ ‫كـ ب‬ ‫ف‬
‫هيتا كش تر نف ه ‪.‬‬

‫كط ق كمـ بير مع‬ ‫خاالف ت ف‬ ‫عاب‬ ‫اؤخا بنظ‬ ‫تاكك‬ ‫كطبيع‬ ‫جم‬
‫كبلد‬ ‫ءام ع مع كنظ م كم ك ف‬ ‫م ع ة كاجءي كـديث ف عملير اد خا ج اف عا كنظ م‬
‫كاـ اعما فيي كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫‪382‬‬
 ‫ثالثاً‪ :‬المعايير المستخدمة في تقييم األداء المالي للشركات متعددة الجنسيات‬
‫‪Standards of Performances Evaluations‬‬

‫ا عد عملير جضع ج عد د مع يي ف علر كاطييم كنايءر ف ا ميم نظ م كل ق بر ( ‪control‬‬

‫س كمط ييس كتمير ج كنجعير ( كج فير)‪ .‬جنظ‬ ‫‪ .)system‬جيام جضع هاه كمع يي على‬
‫ألم ياطلأ هن كا تيم عليه بشتا‬ ‫كن ـير كمجضجعير في‬ ‫كتمير م‬ ‫ألهمير كمع يي‬
‫ج ـد مثا ك بح‬ ‫نه‬ ‫(‪ )grandeur‬ج عن‬ ‫م كى مطد‬ ‫خ ص‪ .‬جا اند هاه كمع يي‬
‫ج كادفق كنطدـ‪ ،‬ج م كى مط دي عديدة ااضح عند ا م خالا كعالقر ج كن بر بي بندي م‬
‫كبنجد كمـ بير‪.‬‬

‫(أوالً) معايير تقييم األداء المالي ‪Evaluation Standards‬‬

‫كع كم‪ .‬ج كءدجا كا ك يضم‬ ‫ا اخدم مع يي ماعددة كاطييم ألد ن كم ك ف م كبير بلد‬
‫نفت ف‬ ‫كمعامدة على جفق ا ل ا همياه ب كن بر كلش ت ت ماعددة كءن ي ت جتم‬ ‫كمع يي‬
‫ت كميد نير‪.‬‬ ‫كد‬
‫كءدجا ( ‪) 20‬‬
‫مع يي ألد ن كم ك م نف ـ أ ا ايأ ألهمير‬
‫(ن بر م جير م كش ت ت ماعددة كءن ي ت)‬
‫ا ايأ ألهمير‬ ‫ت‬
‫مي م نف‬ ‫‪ 3‬فيتث‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫كمع يي‬

‫‪--‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪ -‬نايءر ( ب ح ) كاشغيا‬ ‫‪1‬‬

‫‪9‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪ -‬كادفق كنطدـ‬ ‫‪2‬‬
‫‪31‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪-‬معدا ف ك بح‬ ‫‪3‬‬
‫‪--‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪-‬مبيع ت‬ ‫‪4‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪67‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪-‬ـ ر ك جق‬ ‫‪5‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪-‬ن بر ألد ن كفعل كى كماجقع ( كمخطط)‬ ‫‪6‬‬

‫‪40‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪-‬معدا كع د على ـطجق كملتير‬ ‫‪7‬‬

‫‪40‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪-‬معدا كع د على اثم ت‬ ‫‪8‬‬

‫جاجءد مع يي خ ى قا همير اامثا م كب فيم ييا ‪-:‬‬

‫‪383‬‬
 ‫(‪ )1‬كمط نر مع ب ح ج نا ج كف جا ألءنبير ألخ ى‪.‬‬
‫كدخا كاـ يع دا ك بح‬ ‫كدخا كمابط قبا جبعد كض أ‪ .‬جيمثا كدخا كمابط‬ ‫(‪)2‬‬
‫ف بعد دفــع اتلفر س كم ا (‪.)Cost of Capital‬‬ ‫ك‬

‫مثال(‪)2‬‬

‫ـدى كش ت ت كيمنير مبلغ (‪ ) 3000‬كف لاير يمن جمعدا اتلفر‬ ‫ك بح ف‬ ‫ف‬ ‫بلغ‬
‫س كم ا ( ‪ ) %13‬جمبلغ ؤجس ألمج ا كم اثم ة ( ‪ ) 10000‬كف لاير يمن ‪ ،‬فتم يبلغ‬
‫كدخا كمابط ؟‬

‫كدخا كمابط = ] ‪[ ) %13 × 10000 ( – 3000‬‬

‫= ‪ 1700‬كف لاير يمن‬

‫جف ت‬ ‫م‬ ‫جف ت كم كير ج كم همر ف‬ ‫ك بح قبا كض أ ج كم‬ ‫ف‬ ‫(‪)3‬‬

‫مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫نع مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫(‪ )4‬كمشا ي ت م م‬

‫تاكك ا اخدم مط ييس خ ى كاطييم ألد ن كم ك ‪-:‬‬

‫اطدي (‪ )estimation‬قيمر ك هم‬ ‫عاب‬ ‫كلم هم كاـ ييخا بنظ‬ ‫(‪ )1‬كع د كتل‬
‫خالا ك نر جا ديد ـ ص ك بـير (‪-:)dividends‬‬
‫كج ـد‬ ‫ع ك هم آخ كمدة – ع ك هم جا كمدة ‪ +‬ـ ر ك هم‬
‫كع د كتل كلم هم = ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬

‫ع ك هم جا كمدة‬ ‫(‪)%‬‬

‫على جضع ك جق كم كير ج يمت‬ ‫جيتج ها كمطي س مفيد كلم هم كتني يعامد تثي‬
‫اخد مي بمف ده كلـتم على د ن إلد يي ‪.‬‬

‫‪384‬‬
 ‫مثال (‪)3‬‬

‫مير‬ ‫د ت ش تر يم مجب يا (‪ )1000000‬هم ع دـ بطيمر‬ ‫با يخ ‪2008/1/1‬م‬

‫ب ح هاه كش تر (‪)50000000‬‬ ‫(‪ )500‬لاير كل هم كج ـد‪ ،‬جف نه ير ع م ‪2008‬م بلغت‬
‫هم‬ ‫د‬ ‫م كه ع ط يق‬ ‫لاير‪ .‬جبعد ناه ن عم ا ك نر كم كير ق ت كش تر مي دة‬
‫ءديدة ب ع ( ‪ ) 600‬لاير كل هم كج ـد‪ ،‬فتم هج كع د كتل كلم هم؟‬

‫بح ك هم كج ـد = ‪ 1000000 ÷ 50000000‬هم = ‪ 50‬لاير‬

‫كع د كتل كلم هم ( ‪.% 30 = 100 × ]500 ÷ ) 50 + 500 – 600 ( [ = ) %‬‬

‫)‪)Economic value Added EVA‬‬ ‫دير كمض فر‬ ‫قا‬ ‫(‪ )2‬كطيمر‬

‫هم كمع يي‬ ‫دير كمض فر ج كطيمر كمابطير ( ‪ )residual value‬م‬ ‫قا‬ ‫اعد كطيمر‬
‫م قبا ش تر‬ ‫ك نج ت كطليلر كم ضير‪ .‬جقد ام يض ح ها كمعي‬ ‫ـالت همير تبي ة ف‬ ‫كا‬
‫كطيمر‬ ‫كى اطدي‬ ‫ايج ت (‪ .)Stern Stewart Co.‬جيهدف ها كمعي‬ ‫اش ت اي‬
‫كنش ط‪ .‬جي اخدم‬ ‫س كم ا كم اثم ف‬ ‫كمد ن باتلفر‬ ‫كماتجنر كلم همي ج كى شع‬
‫ض فاه ( ج كعتس نط اه ) د ة كش تر كى‬ ‫كطيمر كمض فر ف مع فر كطيمر كا‬ ‫مؤش‬
‫ش تاه ب إلض فر كى م يطلبي ـملر ؤجس ألمج ا‪.‬‬

‫ا اخدم‬ ‫مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت يمت‬ ‫اثم ت ف‬ ‫جعند خاي‬

‫كطيمر كـ كير ‪ ) Net Present Value( NPV‬ج معدا كع د كد خل ‪IRR‬‬ ‫ف‬ ‫معي‬
‫كمش جع ت كا اخلق‬ ‫ج ـد ج تث م‬ ‫اثم‬ ‫(‪ )Internal Return Rate‬كغ ض انفيا‬
‫اثم ت‬ ‫تث اعطيد ا عندم ياعلق ألم باطييم‬ ‫كمشتلر اتج‬ ‫كطيمر كمض فر‪ .‬مي‬
‫اخد م كمؤش ت كم كير كمامثلر ب إلي د ت ( ج‬ ‫هاه كـ كر يام كلءجن كى‬ ‫كط مر‪ .‬فف‬
‫ك بح‪ ،‬جمعدا كع د على كمجءجد ت …‬ ‫ف‬ ‫كمبيع ت)‪ ،‬ج‬

‫‪385‬‬
‫ابع د اتلفر ألمج ا‬ ‫س‬ ‫دير كمض فر ( ‪ ) EVA‬على‬ ‫قا‬ ‫جاطجم ط يطر كطيمر‬
‫ك بح بعد كض يبر‪.‬‬ ‫ف‬ ‫كمش جا ( مثا كط جض جـطجق كملتير ) م‬ ‫كم اخدمر ف‬

‫القيمة االقتصادية المضافة (‪= )EVA‬‬

‫صافي الربح بعد الضريبة – ( معدل التكلفة الموزون لرأسمال الشركة × رؤوس األموال‬
‫المستخدمة )‬
‫د‬ ‫جااطلأ عملير ـا أ معدا كاتلفر كمجمج (‪ )weighting cost average‬كم‬
‫كمؤتد‬ ‫كمجءجد ت كم كير (‪ .)FAMP‬جم‬ ‫كامجيا طجيلر ألءا كلءجن كى نمجاج ا عي‬
‫كهيتا كم ك ‪.‬‬ ‫تا م ة يـ ا فيه اغيي ف‬ ‫يـا أ ف‬ ‫معدا كاتلفر كمجمج ياعي‬
‫إلد ت‬ ‫دير كمض فر (‪ )EVA‬ف دفع كم اـط ت كى كم ؤجكي ف‬ ‫قا‬ ‫جا اخدم كطيمر‬
‫كعلي (‪.)payments for supervisors‬‬

‫تمرين (‪)2‬‬

‫كميم نير كخا مير إلـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت كل نر كم كير‬ ‫ظه هيتا كامجيا ف‬
‫‪2008‬م ( كمب كغ ب آل ف )‬
‫تكل ة العنصر‬ ‫المبلغ‬ ‫مصدر التمويل‬
‫‪%5‬‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫الديون‬
‫‪% 10‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫األسهم الممتازة‬
‫‪%7‬‬ ‫‪4.000.000‬‬ ‫األسهم العادية‬
‫‪% 12‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫األرباح المﺤتجلة‬

‫‪10.000.000‬‬ ‫المجموع‬

‫ف ا علمت م يل ‪-:‬‬
‫ب ح كش تر كلع م ‪2008‬م مبلغ قد ه ( ‪ ) 2000000‬لاير جما‬ ‫ف‬ ‫‪ -1‬بلغت‬
‫ـاءم ألم ض كامجيا كا ا ‪.‬‬ ‫ن في على كم همي ج كب ق‬
‫مير كأل هم كع دير ( ‪ ) 500‬لاير كل هم كج ـد‪.‬‬ ‫‪ -2‬بلغت كطيمر‬

‫‪386‬‬
‫هم ع دير‬ ‫د‬ ‫م كه ف نه ير كع م ع ط يق‬ ‫‪ -3‬ق ت كش تر مي دة‬
‫مير ( ‪ ) 600‬لاير كل هم كج ـد‪.‬‬ ‫بعدد ( ‪ ) 1000‬هم بطيمر‬

‫المطلوب ‪ :‬ـا أ م ييا ‪-:‬‬

‫بح ك هم كج ـد‪.‬‬ ‫‪-1‬‬
‫دير كمض فر‪.‬‬ ‫قا‬ ‫‪ -2‬كطيمر‬
‫‪ -3‬كع د كتل كلم هم‪.‬‬
‫اـا أ كفط ت كج دة ب كمطلجأ تم يل ‪:‬‬
‫(‪ )1‬بح ك هم كج ـد‬
‫عدد أل هم = ‪ 8000 = 500 ÷ 4000000‬هم‬
‫بح ك هم كج ـد = ‪ 8000 ÷ 1000000‬هم = ‪ 125‬لاير‬
‫ك بح بعد كض يبر – ( معدا كاتلفر كمجمج‬ ‫ف‬ ‫دير كمض فر =‬ ‫قا‬ ‫(‪ )2‬كطيمر‬
‫م ا كش تر × س كم ا كم اخدم )‬ ‫ك‬

‫د امجيا كش تر‬ ‫● معدا كاتلفر كمجمج كم‬

‫التكل ة المرجﺤة‬ ‫تكل ة العنصر‬ ‫النسبة المئوية‬ ‫المبلغ‬ ‫المصدر‬
‫(‪)4×3()5‬‬ ‫( ‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪% 1,5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪% 30‬‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫الديون‬
‫‪%2‬‬ ‫‪% 10‬‬ ‫‪% 20‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫االسهم الممتازة‬
‫‪% 2,8‬‬ ‫‪%7‬‬ ‫‪% 40‬‬ ‫‪4.000.000‬‬ ‫االسهم العادية‬
‫‪% 1,2‬‬ ‫‪% 12‬‬ ‫‪% 10‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫االرباح المﺤتجلة‬

‫‪% 7,5‬‬ ‫‪% 100‬‬ ‫‪10.000.000‬‬ ‫المجموع‬

‫د امجيا كش تر (‪) % 7,5‬‬ ‫جعليي يتج معدا كاتلفر كمجمج كم‬

‫كش تر ج كا ااتج‬ ‫ألمج ا كد مير ( كث بار ) ف‬ ‫س كم ا كم اخدم ياتج م‬ ‫●‬
‫طجيلر ألءا ( أل هم كع دير ‪ +‬أل ب ح‬ ‫آلاير‪ :‬ـطجق كملتير ‪ +‬كديج‬ ‫كعن‬ ‫م‬
‫كمـاءمة ‪ +‬أل هم كمما مة ‪ +‬كديج )‬
‫(‪ 10.000.000 = )3.000.000 + 2.000.000 + 1.000.000 + 4.000.000‬لاير‬

‫‪387‬‬
 ‫دير كمض فر = ‪) % 7,5 × 10000000 ( – 2000000‬‬ ‫قا‬ ‫● كطيمر‬
‫‪750000‬‬ ‫= ‪- 2000000‬‬
‫= ‪ 1250000‬لاير‪.‬‬

‫(‪ )3‬كع د كتل كلم هم =‬

‫ع ك هم آخ كمدة – ع ك هم جا كمدة ‪ +‬بح ك هم كج ـد× ‪)%( 100‬‬
‫ع ك هم جا كمدة‬
‫‪125 + 500 – 600‬‬ ‫=‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ × ‪100‬‬
‫‪500‬‬
‫‪100 × 125 + 100‬‬ ‫=‬
‫‪500‬‬
‫‪225‬‬
‫= ـــــــــــــ × ‪% 45 = 100‬‬
‫‪500‬‬

‫تمرين (‪)3‬‬

‫ق ت ـدى كش ت ت ماعددة كءن ي ت جضع خطر م كير كل نر كط دمر جفط كم ييا ‪:‬‬
‫أل جا‪.‬‬ ‫ق ت كش تر كطي م باشغيا م قيماي ( ‪ ) 240000‬كف لاير م‬ ‫‪-1‬‬
‫أل جا كى ق جض بف دة ‪ %8‬نجي ‪.‬‬ ‫يام اـجيا ن بر ‪ %50‬م‬ ‫‪-2‬‬
‫يف كاشغيلير‬ ‫يف كمب ش ة بمبلغ ( ‪ ) 144000‬كف لاير‪ ،‬ج كم‬ ‫قد ت كم‬ ‫‪-3‬‬
‫ألخ ى بمبلغ ( ‪ ) 24000‬كف لاير‪.‬‬
‫يف كاشغيا كمب ش ة‪.‬‬ ‫اطجم كش تر ببيع مناء اه بمي دة قد ه ‪ %50‬ع م‬ ‫‪-4‬‬
‫ادفع كش تر ض أ على أل ب ح بن بر ‪.%50‬‬ ‫‪-5‬‬

‫كمطلجأ‪:‬‬
‫(‪ )1‬ـا أ كمبيع ت كلع م كط دم‬
‫ف‬ ‫(‪ )2‬ن بر ه مش ك بح ك‬

‫‪388‬‬
 ‫(‪ )3‬معدا كع د على أل جا‬
‫أل جا‬ ‫(‪ )4‬معدا دج‬
‫(‪ )5‬معدا كع د على ـطجق كملتير‬
‫‪ -1‬ـا أ قيمر كمبيع ت‬
‫يف كاشغيا كمب ش ة ‪ +‬ن بر مي دة ‪%50‬‬ ‫مبيع ت ك نر كط دمر = م‬
‫ن بر كمي دة = ‪% 50 × 144000‬‬
‫= ‪ 72000‬كف لاير‬
‫كمبيع ت = ‪ 216000 = 72000 + 144000‬كف لاير‪.‬‬

‫ف )‬ ‫ك بح (ه مش ك بح ك‬ ‫ف‬ ‫ـا أ‬
‫( كمب كغ ب آل ف )‬
‫كلي‬ ‫جلئي‬ ‫المبيعات‬
‫‪216.000‬‬ ‫المبيعات‬
‫( ‪) 144.000‬‬ ‫( ‪ ) -‬المصاريف المباشرة‬
‫‪72.000‬‬ ‫= مجمل الربح‬
‫( ‪ ) -‬المصاريف التشغيلية والمالية ‪-:‬‬
‫‪24.000‬‬ ‫مصاريف التشغيل‬
‫( ‪) 33.600‬‬ ‫‪9.600‬‬ ‫فوائد ( ‪) % 8 × 120000‬‬
‫‪38.400‬‬ ‫= الربح التشغيلي‬
‫( ‪) 19.200‬‬ ‫( ‪ ) -‬ضريبة ‪% 50‬‬
‫‪19.200‬‬ ‫صافي الربح بعد الضريبة‬

‫‪ -2‬ن بر ه مش ك بح ك ف = ف ك بح بعد كض يبر × ‪100‬‬

‫كمبيع ت‬
‫= ‪% 9 = 100 × 19200‬‬
‫‪216000‬‬
‫ف ك بح بعد كض أ ‪ +‬كفج د‬ ‫‪-3‬معدا كع د على أل جا =‬
‫مءمجا أل جا‬
‫= ‪% 12 =100 × 9600 + 19200‬‬
‫‪240000‬‬

‫‪389‬‬
 ‫كمبيع ت‬ ‫أل جا =‬ ‫‪ -4‬معدا دج‬
‫أل جا‬
‫= ‪ 0,9 = 216000‬م ة‬
‫‪240000‬‬

‫‪ -5‬معدا كع د على ـطجق كملتير‬

‫‪19200‬‬ ‫ف ك بح بعد كض يبر‬
‫ـــــــــــــــــــ × ‪%16 = 100‬‬ ‫=‬ ‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪120000‬‬ ‫ـطجق كملتير‬

‫‪390‬‬
 ‫المبحث الثاني‬
‫نظام الرقابة الدولي‬
‫‪International Control System‬‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت خاالف تبي ‪ .‬تاكك اخالف‬ ‫اخالف هد ف نظم ك ق بر ف‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫دـ ج كاع ض كى مخ ط ة‬ ‫قا‬ ‫كبي ن ت كماعلطر ب كطج م كم كير ج كاضخم‬
‫كاطييم ج عجب اه ‪ .‬جقد ياضح‬ ‫خاالف مع يي‬ ‫بـ أ كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ ،‬فضالا ع‬
‫ف بغير اطييم‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫همير خاي‬ ‫اكك ءلي م خالا كمث ا كمط جح ف ها كمبـث ع‬
‫كنا ج ف ضجن مط نر م هج فعل بم هج مخطط (ماجقع)‪.‬‬

‫اطالكير ج قا‬ ‫بـت تث‬ ‫جتلم اطج ت ج ا عت كف جا كخ ءير ( ألءنبير) تلم‬

‫يؤدـ ها كنظ م ج كمنهج كى‬ ‫خضجع ا كى د ة ك ق بر ج ك يط ة كم تمير‪ .‬جيمت‬
‫كفع ا على م اجى مءمجعر كش ت ت ماعددة‬ ‫اط ن ب كاع ج‬ ‫ءا‬ ‫ع قيا ج عجب ت م‬
‫ااتيف مع كظ جف كءديدة‬ ‫كءن ي ت‪ .‬جكاكك ياعي على نظم ك ق بر كد خلير ج كخ ءير‬
‫ف علير مءمجعر كش ت ت على كم اجى كدجك ‪ .‬جاـاا‬ ‫كغ ض ايمي‬ ‫ج كاطج ب ام‬
‫ك ق بر كخ ءير (‪ )external control‬كلش ت ت ماعددة كءن ي ت همير ءجه ير جامثا‬
‫أل ج ق كم كير كع كمير‪ .‬جهاه ك ق بر اتشف كلف جا بينه‬ ‫ج يلر ف علر كدعم مت نير كعما ف‬
‫كنجعير ( كءجدة)‪ .‬ب إلض فر كى‬ ‫اـ ي‬ ‫ت نت م قبر بشتا ف عا‪ ،‬ألم كاـ يؤدـ كى ضم‬
‫هاه ك ق بر افيد د ة كش تر ب كاع ف على طبيعر نظم ك ق بر جم اجى تف ناه بغير‬
‫كمش تا ج ك عجب ت كمـاملر‪.‬‬ ‫كتشف ع‬

‫يان جا ها كمبـث كمج ضيع ك ي ير آلاير ‪:‬‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫ج ا‪ :‬هد ف نظ م ك ق بر ف‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫ث ني ا‪ :‬اطبيق جظ ف ك ق بر ف‬

‫‪391‬‬
 ‫أوالً ‪ :‬أهداف نظام الرقابة في الشركات متعددة الجنسيات‬
‫‪Objectives of Control System‬‬

‫س اعظيم أل ب ح جاـطيق نا ج فضا ابع ا‬ ‫اطجم إل ا ايءير كع مر كلش ت ت على‬

‫إلد يج‬ ‫كمبد كءن ي ت كماعددة دج مع كءر كعملي ت بي لجأ منف ا ج نف دـ‪ .‬جينظ‬
‫كى‬ ‫كنظ‬ ‫كمج د ااج ءد ف ءميع نـ ن كع كم بد م‬ ‫كأل ج ق بت مله على نه دجكير ج‬
‫يتج‬ ‫آلخـ ‪ .‬جكاكك ياطلأ ألم‬ ‫ر ف بلد معي دج‬ ‫أل ج ق ج كمج د على نه خ‬
‫هن كك نظ م كل ق بر على كم اجى كدجك ‪.‬‬

‫يـدد ألهد ف كمنشجدة جم ثم مط نر‬ ‫على كم اجى كدجك‬ ‫يجءد نظ م ق بر م ك‬

‫ب م هاه ألهد ف ك ي ير م ييا ‪:‬‬ ‫كنا ج بهاه ألهد ف بغير كاج ا كى قي س كنا ج‪ .‬جم‬

‫‪ -1‬ادقيق بـير كفــ ا ألءنب ( ‪ % 40‬كلش ت ت ماعددة كءن ي ت )‪.‬‬

‫اخد م نظ م اجقع إلفالس ( ‪ % 30‬كلش ت ت ماعددة كءن ي ت)‪،‬‬ ‫‪-2‬‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫‪ -3‬عد د كاجقع ت كما بطر على م اجى كمءمجعر م‬

‫‪-:‬‬ ‫ءم كه بم ييا‬ ‫جهن كك هد ف خ ى متملر يمت‬

‫د ة مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫‪ -1‬كم همر كف علر كلف جا ألءنبير ف‬

‫‪ -2‬اطييم نا ج إلد يي ‪.‬‬

‫‪ -3‬جضع نظ م ي عد ف عملير كاخطيط كإلخف ق ت‪.‬‬

‫‪392‬‬
 ‫ءدجا ( ‪) 21‬‬
‫هد ف نظ م ك ق بر‬
‫ء ب ت كش ت ت ماعددة كءن ي ت)‬ ‫(ن بر م جير م‬
‫هدف غير‬ ‫هدف هدف‬ ‫هدف‬ ‫هدف‬ ‫هدف‬
‫مصنف‬ ‫‪ 5‬فأكثر‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫األهداف‬ ‫ت‬

‫ادقيق بـير كف جا كخ ءيذر‬ ‫‪1‬‬

‫ـــــــــــ‬ ‫‪% 6 % 21 % 15 % 24 % 33‬‬
‫( ألءنبير)‬
‫عذذد د اجقع ذ ت ما بطذذر علذذى‬ ‫‪2‬‬
‫‪% 22‬‬ ‫‪% 12 % 15 % 33‬‬ ‫م ذذذذاجى مءمجعذذذذر كشذذذذ ت ت ‪% 6 % 12‬‬
‫ماعددة كءن ي ت‬
‫م ذ همر ف علذذر كلف ذ جا كخ ءيذذر‬ ‫‪3‬‬
‫‪%37‬‬ ‫‪% 30‬‬ ‫‪%9‬‬ ‫‪%6‬‬ ‫( ألءنبيذذذذذر) فذذذذذ د ة مءمجعذذذذذر ‪% 6 %12‬‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬
‫اطييم نا ج إلد يي‬ ‫‪4‬‬
‫‪%22 % 318 % 12‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫‪% 9 %24‬‬

‫جضذذع نظ ذ م ي ذ عد ف ذ عمليذذر‬ ‫‪5‬‬

‫ـــــــــ‬ ‫ــــــــ‬ ‫‪% 6 % 18 % 42‬‬ ‫‪%6‬‬ ‫اجقع إلخف ق ت‬
‫‪% 31‬‬ ‫‪% 24‬‬ ‫‪% 9 % 12 % 21‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫كاخ يص ألمثا كلمج د‬ ‫‪6‬‬

‫ثانيا ً‪ :‬تطبيق وظائف الرقابة في الشركات متعددة الجنسيات‬

‫‪Practice of Control Functions‬‬

‫(أوالً) التخطيط في الشركات متعددة الجنسيات‪:‬‬

‫اعما ع دة ق م ك ق بر إلد ير ب كاع ج مع ق م كاخطيط‪ .‬جف م كبير كـ ت يالـظ‬

‫كف جا ألءنبير كديه فق كاخطيط نف ي كاـ كدى مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬
‫ج كشتا كا ك يجضح نظ م ك ق بر كدى مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬

‫‪393‬‬
 ‫كشتا (‪)4‬‬
‫اخطيط ج ق بر كف جا ألءنبير د خا مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬

‫إلد ة كم كير كلمءمجعر‬

‫ماعددة كءن ي ت‬

‫خطر كمدة ثالث نج ت‬

‫ك نر ‪2+‬‬ ‫ك نر ‪1+‬‬ ‫)‬ ‫ك نر (‬

‫( ‪1+ 1 +‬‬

‫مج من ت ك نر( )‬

‫كف ا ألءنب (ج)‬ ‫كف ا ألءنب (أ)‬ ‫كف ا ألءنب ( )‬

‫اط ي‬
‫(شه ير‪ ،‬بع نجير‪ ،‬نجير)‬

‫ق بر‬

‫‪394‬‬
‫كم كير على م اجى إلد ة كع مر كمءمجعر كش ت ت ماعددة‬ ‫ااـدد إل ا ايءير‬
‫ا ع دة كى مخالف كف جا كخ ءير‬ ‫كءن ي ت‪ .‬جاطجم إلد ة كع مر باـديد ألهد ف كا ا‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت خطط‬ ‫كعديد م‬ ‫( ألءنبير) كا بعر كه كلعما بمجءبه ‪ .‬يجءد ف‬
‫كمج منر‬ ‫نجي ‪ .‬ف ك نر ألجكى كتا خطر اامثا ف‬ ‫ماغي ة‪ ،‬جهاه كخطط يءأ م ءعاه‬
‫كمج منر ـد على م مجح بي ( ‪ ) maximum authorization‬ب كن بر‬ ‫ك نجير‪ ،‬جيثبت ف‬
‫نـ ف ت‬ ‫ا هاه كف جا اط ي مناظمر يام بج طاه ضبط جاـديد‬ ‫كلف جا ألءنبير‪ .‬جا‬
‫كمجءبر ج ك كبر ب كمط نر مع كـد ألعلى كم مجح بي‪ .‬جع دة م اتج عملي ت كاخطيط‬
‫د ة مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫م تمير ـ أ كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬مي‬
‫ي‬ ‫اطجم بم قبر ك ي ت كمخالفر كهاه كف جا‪ .‬تم ا عد عملي ت ك ق بر ف ايمي ـ‬
‫نش ط ت كف جا خالا كفا ة كم كير‪.‬‬

‫(ثانياً) نظم الرقابة وأسعار الصرف ‪Control System & Exchange Rates‬‬
‫مع يي د ن كف جا ألءنبير كمعامدة م‬ ‫ت كمعدة ف كمملتر كماـدة كى‬ ‫اشي ـدى كد‬
‫قبا كش ت ت ماعددة كءن ي ت كب يط نير اامثا ـ أ ا ايأ همياه فيم ييا ‪-:‬‬
‫‪ -1‬ن بر أل ب ح كماـططر كى ك بح كماجقع‪.‬‬
‫‪ -2‬ن بر كمبيع ت كماـططر كى كمبيع ت كماجقعر‪.‬‬
‫‪ -3‬معدا كع د على كمجءجد ت‪.‬‬
‫اثم ت‪.‬‬ ‫‪ -4‬معدا كع د على‬
‫ك بح‪.‬‬ ‫ف‬ ‫‪ -5‬كمبلغ كمطلق ك‬
‫‪ -6‬كادفق كنطدـ كاشغيل ‪.‬‬

‫ف قد‬ ‫م ف نه الءي كى ع‬ ‫(‪ ) 1‬ا عدت كف جا مج من اه ب كعملر كنطدير كلش تر‬

‫يتج اطديـ ـ (‪ % 62‬م هاه كش ت ت)‪ .‬جم كب ا م يتج ها ك ع ماج ط ع‬
‫اطدي ـ م قبا مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت كل نر ج كلفا ة ب كن بر كلمش جع ت‬
‫نع)‪ .‬جيـا أ بعض كش ت ت ماعددة كءن ي ت ها ك ع‬ ‫( ألعم ا كتبي ة ج كم‬
‫ف نطدـ‬ ‫كم ضير‪ ،‬ج ع‬ ‫عش شه‬ ‫ثنا‬ ‫كأل ع‬ ‫ب اخد م كمعدا كمجمج‬

‫‪395‬‬
‫ع آءا (‪% 3‬‬ ‫يتج‬ ‫كن د‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت)‪ ،‬جم‬ ‫(فج ـ) (‪ % 34‬م‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت)‪.‬‬ ‫م‬
‫ع‬ ‫مخ ط‬ ‫اف‬ ‫(‪ )2‬ج ا عدت كف جا ألءنبير مج من اه ب كعملر كنطدير كمـلير ـ‬
‫م كاـ يعد كطج م ب كعملر كنطدير كمـلير‪.‬‬ ‫ف مط كش تر‬ ‫عاب‬ ‫ف اؤخا بنظ‬ ‫ك‬

‫على نظ م ك ق بر‪ .‬جقد ء ـ‬ ‫بشتا تبي‬ ‫ف معي‬ ‫ع‬ ‫خاي‬ ‫جينعتس ث‬

‫ع م ‪1994‬م م قبا ( ا ايءي ت جنا ج) على مءمجع ت ش ت ت ماعددة‬ ‫نف ف ن‬ ‫اط‬
‫ج فعا ممدجج (‪)double reporting‬‬ ‫كه ايثي‬ ‫ن بر (‪ )% 38.6‬ت‬ ‫كءن ـي ت ظه‬
‫(عملر نطدير مـلير جعملر نطدير كلدمج)‪.‬‬

‫يدمج اغيي ت‬ ‫ف‪ ،‬ف كبعض منه‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اجءد ط ق عدة كل ق بر انظم كعديد م‬
‫ف كى‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫ي ند م ؤجكير مخ ط ة‬ ‫عملير ك ق بر‪ ،‬ج كبعض آلخ‬ ‫ف‬ ‫أل ع‬
‫هن كك ط ق خ ى اـما كف جا ألءنبير هاه كمخ ط ة‪ .‬جفيم‬ ‫كف جا ألءنبير‪ ،‬ف ـي‬
‫كهاه كط ق‪.‬‬ ‫يل ش ح مخا‬

‫‪ -1‬نظام الرقابة خارج أسعار الصرف‬

‫كنطدـ ( كفج ـ ج كـ ض ) جا اخدم ك ق بر ك ع‬ ‫س ك ع‬ ‫اعد كمج منر على‬

‫ث بار ج م‬ ‫أل ع‬ ‫اتج‬ ‫س م‬ ‫نف ي‪ .‬جاطجم كف ضي ت كضمنير كهاه كط يطر على‬
‫كانبؤ به ‪.‬‬ ‫يتج م مي كممت‬

‫‪-2‬نظام الرقابة الذي ال يحمل الفروع الخارجية (األجنبية) من مسؤولية مخاطرة أسعار الصرف ‪.‬‬

‫هم ‪-:‬‬ ‫اجءد ط يطا‬

‫س ك ع نف ي‬ ‫ف مخطط ج ق بر منفاة على‬ ‫(‪ )1‬مج منر معدة ب ع‬

‫ف‪ ،‬جيطلق على ها ك ع كماجقع ا مير ع آءا‬ ‫اجضع اجقع ت ك ع ك‬ ‫ياعي‬

‫د خلـ (‪ .)internal term rate‬ف ا امت كاجقع ت م قبا د ة مءمجعر كش ت ت ماعددة‬

‫‪396‬‬
 ‫لر ف‬ ‫نـ ف ت كـ‬ ‫ع‬ ‫مي م ؤجكي‬ ‫كف جا يتجنج‬ ‫ف‬ ‫إلد يي‬ ‫كءن ي ت ف‬
‫اغيي ت قيمر كعملر كنطدير ألءنبير‪ .‬جااماع هاه كط يطر بمم ي ب مه ‪:‬‬
‫م لـر مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫عاب‬ ‫‪ -‬ألخا بنظ‬
‫يءجم‬ ‫كف جا ألءنبير ير م ؤجكير م ن كنا ج كنه ير جكاكك‬ ‫ياـما إلد ـ ف‬ ‫‪-‬‬
‫مط ض اي كعدم ماالتي ك يط ة كت ملر‪.‬‬

‫س ك ع نف ي‬ ‫ف نه ير كفا ة ج ق بر منفاة على‬ ‫(‪ )2‬مج منر مـ جبر ب ع‬

‫لر ب كاغيي ت‬ ‫نـ ف ت كـ‬ ‫كف جا ألءنبير مي م ؤجكي ع‬ ‫إلد يج ف‬ ‫يتج‬

‫ف قيمر كعملر كنطدير ألءنبير‪.‬‬

‫‪ -3‬نظام الرقابة الذي يحمل اإلداريين في الفروع الخارجية ( األجنبية )مسؤولية‬

‫مخاطرة أسعار الصرف‬

‫هم ‪-:‬‬ ‫اجءد ط يطا‬

‫ف نه ير كفا ة‬ ‫ف بد ير كفا ة ج ق بر منفاة ب ع‬ ‫(‪ )1‬مج منر معدة ب ع‬

‫كف جا كخ ءير ( ألءنبير) كى اخ ا‬ ‫يع أ على هاه كط يطر نـه اؤدـ ب إلد ـ ف‬
‫ت مي ما بطر على م اجى مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ ،‬مث ا اكك م ياعلق‬ ‫ق‬
‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫باغطير مخ ط ة‬

‫س ع نه ير كفا ة‬ ‫(‪ )2‬مج منر معدة ب ع مخطط ج ق بر منفاة على‬

‫ألخط ن كا اـ ا ف‬ ‫كف ا ألءنب م ج ع‬ ‫إلد ـ ف‬ ‫ف هاه كـ كر يتج‬

‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫اجقع ت‬

‫تمرين (‪)4‬‬

‫ـ‪ ،‬جياجقع‬ ‫اثم ـ بمبلغ (‪ )8.000.000‬ءنيي م‬ ‫ينفا ـد كف جا ألءنبير مش جا‬

‫يتج ـ أ كنايءر ( تشف كدخا ) كاطدي ـ ك نجـ تم يل ‪-:‬‬

‫‪397‬‬
‫جف ت كاشغيا (‪ )6.000.000‬ءنيي‪ ،‬بح كاشغيا‬ ‫مبيع ت (‪ )10.000.000‬ءنيـي‪ ،‬م‬
‫كـ ب ‪ .‬جعلى‬ ‫(‪ ) 4.000.000‬ءنيي‪ .‬جألم ض كاب يط يفضا عدم خا معدا كض يبر ف‬
‫م يت )‪ ،‬جف نه ير‬ ‫ـ = ‪ 1‬دج‬ ‫ف ف بد ير كفا ة ( ‪ 4‬ءنيي م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫فا ض‬
‫م يت )‪.‬‬ ‫ـ = ‪ 1‬دج‬ ‫كفا ة ع ك ــ ف (‪ 6‬ءنيي م‬

‫المطلوب‪ :‬عد د مج من ت جفط كلـ ت آلاير‪:‬‬

‫ف بد ير كفا ة‪.‬‬ ‫ف بد ير كفا ة ج ك ق بر منفاة ب ع‬ ‫مج منر معدة ب ع‬ ‫‪.1‬‬
‫ف اطدي ـ‪ ،‬ج ق بر منفاة ب ك ع نف ي‪.‬‬ ‫‪ .2‬مج منر معدة ب ع‬
‫ف نه ير كفا ة‪.‬‬ ‫ف أل س ج ق بر منفاة ب ع‬ ‫‪ .3‬مج منر معدة ب ع‬
‫ف نه ير كفا ة‪.‬‬ ‫ف مخطط ج ق بر منفاة ب ع‬ ‫مج منر معدة ب ع‬ ‫‪.4‬‬
‫ف نه ير كفا ة ج ق بر منفاة ب ك ع نف ي‪.‬‬ ‫‪ .5‬مج منر مطد ة ب ع‬

‫الحالة األولى‪:‬‬

‫ف بد ير كفا ة‪.‬‬ ‫ف بد ير كفا ة ج ك ق بر منفاة ب ع‬ ‫مج منر معدة ب ع‬

‫ق بر‬ ‫مج منر ( ب كدج )‬
‫‪ 4‬ءنيي م ـ = ‪ 1‬دج‬ ‫‪ 4‬ءنيي م ـ = ‪ 1‬دج‬ ‫كبيــــــــــــ‬
‫م يت‬ ‫م يت‬
‫‪2.500.000‬‬ ‫‪2.500.000‬‬ ‫مبيع ت‬
‫( ‪1.500.000 ) -‬‬ ‫( ‪1.500.000 ) -‬‬ ‫م جف ت اشغيا‬
‫‪----‬‬ ‫‪----‬‬ ‫خ ـ م كمجءــجد ت‬
‫( اثم ت)‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫بح كاشغيا‬

‫كمخطط‬ ‫كمج منر كم ا ءا ـ نـ ف بي‬ ‫عاله‬ ‫كءدجا‬ ‫يالـظ م‬

‫جاكك‬ ‫ف‬ ‫كمجءجد ت كمع جضر اتج‬ ‫فم‬ ‫ك‬ ‫ة ع‬ ‫خ‬ ‫( كماجقع) ج كفعل ‪ .‬ج‬
‫ع بد ير جنه ير كفا ة‪.‬‬ ‫ب بأ ام ثا‬

‫الحالة الثانية‬
‫ف اطدي ـ‪ ،‬ج ق بر منفاة ب ك ع نف ي‪.‬‬ ‫مج منر معدة ب ع‬

‫‪398‬‬
‫م يت ‪ ،‬فف هاه‬ ‫ـ = ‪ 1‬دج‬ ‫ف كاطدي ـ هج ‪ 5‬ءنيي م‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫نفا ض‬
‫بد ير كفا ة ب كدج‬ ‫اثم ت) ج كمعبــ عنه ف‬ ‫كمجءجد ت كمع جضر (‬ ‫كـ كر ف‬
‫ف‬ ‫ك‬ ‫م يت (‪ .)4 ÷ 8.000.000‬ف ا بلغ ع‬ ‫ألم يتــ ابلغ (‪ )2.000.000‬دج‬
‫م يت (‪ )5÷8000000‬جها‬ ‫كمجءجد ت ابلغ (‪ )1.600.000‬دج‬ ‫ـف‬ ‫(‪ )5‬ءنيي م‬
‫كـ جا على‬ ‫م يت ‪ .‬جبن ن ا على اكك يمت‬ ‫ة مطـــد ه (‪ )400.000‬دج‬ ‫م يع دا خ‬
‫كءدجا آلا ‪-:‬‬
‫ق بر‬ ‫مج منر ( ب كدج )‬
‫‪ 5‬ءنيي م ـ = ‪1‬‬ ‫‪ 5‬ءنيي م ـ = ‪ 1‬دج‬ ‫كبيـــــــــــ‬
‫م يت‬ ‫دج‬ ‫م يت‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫مبيع ت‬
‫(‪1.200.000)-‬‬ ‫(‪1.200.000)-‬‬ ‫جف ت اشغيا‬ ‫م‬
‫(‪400.000)-‬‬ ‫(‪400.000)-‬‬ ‫اثم ت)‬ ‫م كمجءجد ت (‬ ‫خ‬
‫‪400.000‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫بح كاشغيا‬

‫كمج منر كم ا ءا ـ نـ ف بي كفعل ج كمخطط ( كماجقع)‪.‬‬ ‫يالـظ م كءدجا عاله‬

‫الحالة الثالثة‬
‫موازنة معدة بسعر صرف األساس ورقابة منفذة بسعر صرف نهاية الفترة‪.‬‬
‫خ ة ع ك ف م كمجءجد ت كمع جضر اـا أ تم يل ‪-:‬‬
‫‪8000000‬‬
‫‪ 2000000‬ـــ ـــــــــــــــــــــــــ = ‪666667‬‬
‫‪6‬‬
‫ق بر‬ ‫مج منر ( ب كدج )‬
‫‪ 6‬ءنيي م ـ = ‪ 1‬دج‬ ‫‪ 4‬ءنيي م ـ = ‪ 1‬دج‬ ‫كبيـــــ‬
‫م يت‬ ‫م يت‬
‫‪1.666.667‬‬ ‫‪2.500.000‬‬ ‫مبيع ت‬
‫(‪1.000.000 )-‬‬ ‫(‪1.500.000 )-‬‬ ‫م جف ت اشغيا‬
‫(‪666.667 )-‬‬ ‫ـــ‬ ‫م كمجءجد ت‬ ‫خ‬
‫( اثم ت)‬
‫ف‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫بح كاشغيا‬

‫م يت‬ ‫كأ بمبلغ ( ‪ )1.000.000‬دج‬ ‫هن كك نـ ف‬ ‫كءدجا عاله‬ ‫يالـظ م‬

‫‪.‬‬

‫‪399‬‬
 ‫الحالة الرابعة‬

‫موازنة معدة بسعر صرف مخطط ورقابة منفذة بسعر صرف نهاية الفترة‪.‬‬
‫ق بر‬ ‫مج منر ( ب كدج )‬
‫‪ 6‬ءنيي م ـ = ‪1‬‬ ‫‪ 5‬ءنيي م ـ = ‪1‬‬ ‫كبيــــــــــــــــ‬
‫م يت‬ ‫دج‬ ‫م يت‬ ‫دج‬

‫‪1666667‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫مبيع ت‬

‫(‪1000000 )-‬‬ ‫(‪1200000 )-‬‬ ‫جف ت اشغيا‬ ‫م‬
‫(‪666667 )-‬‬ ‫(‪400000 )-‬‬ ‫اثم ت)‬ ‫م كمجءجد ت(‬ ‫خ‬
‫صفر‬ ‫‪400000‬‬ ‫بح كاشغيا‬

‫‪.‬‬ ‫كأ بمبلغ ( ‪ ) 400000‬دج‬ ‫هن ك نـ ف‬ ‫كءدجا عاله‬ ‫يظه م‬

‫الحالة الخامسة‬

‫ف نه ير كفا ة ج ق بر منفاة بها ك ع نف ي‪.‬‬ ‫مج منر مطد ة ب ع‬

‫ق بر‬ ‫مج منر ( ب كدج )‬
‫‪ 6‬ءنيي م ـ = ‪1‬‬ ‫‪ 6‬ءنيي م ـ = ‪1‬‬ ‫كبيــــــــــــ‬
‫م يت‬ ‫دج‬ ‫م يت‬ ‫دج‬

‫‪1.666.667‬‬ ‫‪1.666.667‬‬ ‫مبيع ت‬

‫(‪1.000.000 )-‬‬ ‫(‪1.000.000 )-‬‬ ‫جف ت اشغيا‬ ‫م‬
‫(‪666.667 )-‬‬ ‫(‪666.667 )-‬‬ ‫اثم ت)‬ ‫م كمجءجد ت(‬ ‫خ‬
‫صفر‬ ‫صفر‬ ‫بح كاشغيا‬

‫ج كمخطط‬ ‫كفعل‬ ‫ـ نـ ف بي‬ ‫كمج منر كم اظه‬ ‫كءدجا عاله‬ ‫يالـظ م‬

‫( كماجقع)‪.‬‬

‫كف ا كع ش‬ ‫لر جام ي‬

‫كبي ن ت كمطلجبر م مءمجعر كش ت ت ماعددة كءن ي ت ؟‬ ‫‪ -1‬م ه‬

‫‪400‬‬
 ‫‪ -2‬ات كمع يي كم اخدمر ف اطييم نا ج ألعم ا‪.‬‬

‫دير‪ ،‬جتيف يام ـا به ؟‬ ‫قا‬ ‫‪ -3‬ع ف كطيمر كمض فر‬

‫يتج‬ ‫دن ‪ ،‬جياجقع‬ ‫بمبلغ ( ‪ ) 200‬مليج دين‬ ‫اثم‬ ‫‪ -4‬ينفا ـد كف جا ألءنبير‬

‫تشف كدخا كاطدي ـ ك نجـ تم يل ‪-:‬‬

‫‪ 250‬مليج دين مبيع ت‬

‫جف ت اشغيا‬ ‫مليج دين م‬ ‫‪15‬‬

‫بح اشغيا‬ ‫مليج دين‬ ‫‪10‬‬

‫ف تم يل ‪-:‬‬ ‫ع ك‬ ‫يتج‬ ‫جياجقع‬

‫)‬ ‫ف جا كمدة‪ 1( :‬دين ‪ 2 :‬دج‬ ‫ع ك‬

‫)‬ ‫ف نه ير كمدة‪ 1( :‬دين ‪ 3 :‬دج‬ ‫ع ك‬

‫ف‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫كمطلجأ‪ :‬عد د مج منر ابي فيه ـ ت مخ ط ة‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪.‬‬ ‫كا يعامد عليه كاـليا كم ك ف‬ ‫‪ -5‬ات كعن‬

‫كش ت ت كع كمير؟‬ ‫‪ -6‬كم ا اخالف ن أ ك يجكر كنطدير بي‬

‫كاط ي ج كطج م كم كير‪.‬‬ ‫‪ -7‬ات كن أ كم كير كدجكير كم اخدمر ف‬

‫‪ -8‬فيم يل تشف كدخا ج كميم نير إلـدى كش ت ت‪:‬‬

‫( ج ) تشف كدخا ( كمب كغ ب آل ف)‬
‫المبل‬ ‫البيــــــــــــــــــــــــــــان‬
‫‪103500‬‬ ‫المبيعات‬
‫‪45000‬‬ ‫( ‪ ) -‬تكل ة المبيعات‬
‫‪58500‬‬ ‫= مجمل الربح‬
‫‪27000‬‬ ‫المصاريف التشغيلية‬
‫‪31500‬‬ ‫= الربح قبل الضرائب وال وائد‬
‫‪7200‬‬ ‫ال وائد‬

‫‪401‬‬
 ‫‪24300‬‬ ‫= الربح قبل الضرائب‬
‫‪8100‬‬ ‫الضرائب‬
‫‪16200‬‬ ‫= صافي الربح بعد الضرائب‬
‫(ثانيا) الميزانية‬
‫املطلوابت وحقوق امللكية‬ ‫كلي‬ ‫األصول‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬
‫حقوق امللكية‬ ‫‪383400‬‬ ‫األصول الثابتة‬ ‫‪180000‬‬
‫(‪ )-‬جممع اإلهالك‬ ‫(‪)24000‬‬
‫قروض طويلة األجل (‪)%8‬‬ ‫املخزون‬ ‫‪156000‬‬
‫املطلوابت املتداولة‬ ‫‪90000‬‬ ‫املدينون‬ ‫‪198000‬‬
‫‪45000‬‬ ‫‪72000‬‬
‫مصاريف مدفوعة مقدما‬ ‫‪38400‬‬
‫اجملموع‬ ‫النقدية‬ ‫‪54000‬‬
‫اجملموع‬
‫‪518400‬‬ ‫‪518400‬‬

‫المطلوب‪ :‬ـا أ كن أ كم كير آلاير‪-:‬‬

‫‪ .1‬ن بر كاد جا‬
‫كى ـطجق كملتير‬ ‫‪ .2‬ن بر كديج‬
‫كمخمج‬ ‫‪ .3‬معدا دج‬
‫أل جا كث بار‬ ‫‪ .4‬معدا دج‬
‫ف‬ ‫‪ .5‬معدا ه مش ك بح ك‬
‫‪ .6‬معدا كع د على أل جا كث بار‬
‫‪ .7‬معدا كع د على ـطجق كملتير‬
‫اثم ( مءمجا أل جا )‬ ‫‪ .8‬معدا كع د على‬
‫ع ف ك ق بر جـدد خطج اه ‪.‬‬ ‫‪.9‬‬
‫هد ف نظ م ك ق بر؟‬ ‫‪ .10‬م ه‬

‫‪402‬‬
 ‫المحاسبة الدولية‬
‫عن التضخم االقتصادي‬
‫المبحث األول‬
‫اإلطار النظري للمحاسبة عن التضخم االقتصادي‬
‫أوالً‪ :‬مفاهيم التضخم االقتصادي وطرق قياسه‬
‫ثانيا‪ :‬المشاكل المحاسبية للتضخم االقتصادي في القوائم المالية‬
‫المبحث الثاني‬
‫األساليب المحاسبية المستخدمة في معالجة التضخم االقتصادي‬
‫أوالً‪ :‬األساااااليب المحاساااابية المسااااتخدمة فااااي معالجااااة التضااااخم‬
‫االقتصادي المنتظم‬
‫ثانياً‪ :‬المعالجات المحاسبية في االقتصاديات ذات التضخم المرتفع‬

‫‪403‬‬
 ‫المحاسبة الدولية‬
‫عن التضخم االقتصادي‬
‫‪Accounting for Economic Inflation‬‬

‫دير‬ ‫قا‬ ‫ااخاه كءه ت‪ ،‬ا ت كعالقر ب كشؤج‬ ‫ت كا‬ ‫يعامد نء ح ج فشا كط‬
‫ـر جدقر كمعلجم ت كمطدمر كيه م قنج ت‬ ‫ج إلد ير ج ك ي ير ج ءام عير‪ ،‬على مدى‬
‫كمعلجم ت خدمر‬ ‫اجفي‬ ‫كطنج ت كمهمر ف‬ ‫ع كم كيجم م‬ ‫ماعددة‪ ،‬ـيث اعد كمـ بر ف‬
‫كمعلجم ت كماخاـ‬ ‫كألط ف كم افيدة منه ‪ .‬جبغير ءعا كمـ بر د ة ف علر ف عملير اجفي‬
‫ر‬ ‫دير كا ام س جظيفاه فيه ‪ ،‬جخ‬ ‫قا‬ ‫ااتيف معطي اه مع كبي ر‬ ‫ت‪ ،‬بد‬ ‫كط‬
‫اـطيق ها كهدف يءعا كمـ بر‬ ‫دـ‪ ،‬ـيث‬ ‫قا‬ ‫ـي يـ ا ظ ف معي مثا كاضخم‬
‫دير كلمخ ء ت كمـ بير ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كـطيطر‬ ‫نظ م ا مات مالا كلمعلجم ت كدقيطر كا اعب ع‬

‫كاـ اضطلع بي كمـ بر‪ ،‬فطد‬ ‫كمعلجم ا‬ ‫همير هاه كمشتلر ج كدج‬ ‫ج نطالق م‬
‫ف ها كء نأ‬ ‫هامت كمنظمر كدجكير (كءر كطج عد كمـ بير كدجكير ‪ ) IASC‬هام م تبي‬
‫كمعي‬ ‫د ت كلءنر كماتج ة ثالثر مع يي مـ بير ه‬ ‫إليء د بعض كـلجا كمن بر‪ .‬كاكك‬
‫"‪ ،‬جقد كغ ها كمعي‬ ‫أل ع‬ ‫" كمع كءر كمـ بير كلاغيي ف‬ ‫بعنج‬ ‫كدجك (‪ )6‬كاـ ت‬
‫أل ع "‪ ،‬ثم‬ ‫كاغيي ف‬ ‫" كمعلجم ت كمبينر آلث‬ ‫(‪ )15‬بعنج‬ ‫كدجك‬ ‫جـا مـلي كمعي‬
‫" كبي ن ت كم كير ف ظا اضخم‬ ‫كدجك (‪ )29‬بعنج‬ ‫كمعي‬ ‫دج‬ ‫كمعي ي‬ ‫عطأ هاي‬
‫كاـ ياضمني ها‬ ‫اع ض كنظ ـ ج كعمل‬ ‫كطجا‬ ‫أل ع "‪ .‬م هن يمت‬ ‫تبي ف‬
‫ير كمفعجا‪.‬‬ ‫كمع يي كمـ بير كدجكير ك‬ ‫كف ا ينطلق م‬

‫‪404‬‬
 ‫د يشتج م‬ ‫س مبد كاتلفر كا يخير‪ ،‬ف ظا قا‬ ‫ايدير كجظيفر كمـ بير على‬
‫ها كاضليا‬ ‫كطج م كم كير‪ ..‬ج‬ ‫كج دة ف‬ ‫اضخم‪ ،‬اج ءي مشتلر اضليا ـطيطر كعن‬
‫كاضخمير‪ .‬جيامثا‬ ‫ب اخد م ـدى كط ق كمـ بير كش عر ف مع كءر آلث‬ ‫م كاي‬ ‫يمت‬
‫اخد م ا ف تا م ط يطر كطجة كش ير كع مر ( كاتلفر كا يخير كمعدكر)‬ ‫ب م هاه كط ق‬
‫كط يطاي ي عد كجظيفر كمـ بير‬ ‫اخد م ـدى ه اي‬ ‫ابد كير‪ ..‬ـيث‬ ‫جط يطر كاتلفر‬
‫اطديم كبي ن ت‬ ‫دج ه كاطليدـ كمع جف ف‬ ‫ف علير جم د قير م‬ ‫تث‬ ‫على اخ ا دج‬
‫كم افيدي ‪.‬‬ ‫ج كمعلجم ت كلم اخدمي‬

‫آلايي ‪-:‬‬ ‫يان جا ها كف ا كمبـثي‬

‫دـ‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫كنظ ـ كلمـ بر ع‬ ‫كمبـث ألجا‪ :‬إلط‬

‫دـ‬ ‫قا‬ ‫كمبـث كث ن ‪ :‬أل كيأ كمـ بير كم اخدمر ف مع كءر كاضخم‬

‫‪405‬‬
 ‫المبحث األول‬
‫اإلطار النظري للمحاسبة عن التضخم االقتصادي‬
‫‪Basis Theory for Inflationary Accounting‬‬
‫كمم جب اء ه‬ ‫كاضخم ياطج بم ج‬ ‫دبي ت كجق ع ج ألـد ث كا يخير كى‬ ‫اشي‬
‫كا ع عش جب كاـديد منا ع م‬ ‫ها كاطج بد منا مطلع كط‬ ‫ج ـد جمي ق با كلا ءع‪ .‬ج‬
‫دير‪،‬‬ ‫مم ت قا‬ ‫ألجكى ج كث نير‪ ،‬جم اخللهم م‬ ‫كع كماي‬ ‫‪1820‬م‪ .‬ثم عطأ اكك كـ بي‬
‫ع‬ ‫اف ا‬ ‫كمناء ت ك ن عير ب بأ‬ ‫ع‬ ‫جـاى ع م ‪1973‬م كاـ شهد اف ع ا تبي ا ف‬
‫انمج جااطج خالا كمم ‪،‬‬ ‫أل ع‬ ‫دير بجضجح‬ ‫قا‬ ‫كنفط‪ .‬جيالـظ كماابع كلشؤج‬
‫كط‬ ‫عطد كا عين ت م‬ ‫ع‬ ‫كـ دـ ج كعش ي كي ت بمثا‬ ‫كط‬ ‫كعطد ألجا م‬ ‫في ع‬
‫دت كى‬ ‫كاضخم كم يعد كيجم ـدث ع ض يمجا بمج ا أل ب أ كا‬ ‫كعش ي ‪ ،‬كاكك ف‬
‫كع كم‪ .‬ف كاضخم تم يع في‬ ‫دي ت بلد‬ ‫ظهج ه‪ ،‬ج نم يشتا ظ ه ة االمم ملأ قا‬
‫ب بأ مي دة تمير كعملر كنطدير‬ ‫كم اجى كع م كأل ع‬ ‫اف ا كم ام ف‬ ‫ديج بيني‬ ‫قا‬
‫ك لع ج كخدم ت جم ثم يـ ا نخف ض ـطيط ف قيمر كعملر‬ ‫كماد جكر ج نخف ض كما ح م‬
‫كنطدير‪.‬‬

‫س مبد كاتلفر كا يخير‬ ‫ملأ كبلد ‪ ،‬اعد بي ن اه كم كير على‬ ‫جم ام ا كش ت ت ف‬

‫دـ ج نخف ض قيم كعمالت كنطدير فيه ‪ .‬ج‬ ‫قا‬ ‫اف ا معد ت كاضخم‬ ‫م عة‬ ‫دج‬
‫دـ ج نخف ض كنطدـ يءعا كعن‬ ‫قا‬ ‫ظا كاضخم‬ ‫عام د على ها كمبد ف‬
‫كميم نير جـ أ كنايءر ب كاتلفر كا يخير اظه بطيمر منخفضر‬ ‫كمـ بير كم ءلر ف تا م‬
‫ج اعب ع قيماه كـطيطير جاكك أل اطييمه ام بعملر نطدير فطدت ءمن ا م قجاه كش ير‬
‫كميم نير ا بح مضللر ج اعب ع ـطيطاه‬ ‫دـ‪ .‬فب كن بر كى عن‬ ‫قا‬ ‫ب بأ كاضخم‬
‫كنطدير كا‬ ‫مي‬ ‫كاضليا ي يأ كعن‬ ‫دـ‪ .‬ـيث‬ ‫قا‬ ‫دير خالا فا ة كاضخم‬ ‫قا‬
‫كمجءجد ت كث بار ج كمخمج ‪ ،‬جيؤث بشتا مي مب ش على ـطجق كملتير‪ ،‬تم‬ ‫اامثا ف‬
‫كنطدير‪ ،‬كا اامثا ب كمديني ج كنطجد ج كط جض‪ ،‬افطد قجاه كش ير بم ج كمم ‪.‬‬ ‫كعن‬

‫اف ا ات كيف إلنا ج جم ثم ينعتس ث اكك على فع‬ ‫دـ كى‬ ‫قا‬ ‫جيؤدـ كاضخم‬
‫ك بح كمـ ب مضلالا ج يعتس ك بح كـطيط‬ ‫كاـ يءعا م‬ ‫بيع كمناء ت‪ .‬ألم‬ ‫ع‬

‫‪406‬‬
‫كلفا ة كم كير‪ ،‬مم يؤدـ كى اضليا كض يبر جاجميع ـ ص بـير جهمير‪ ،‬جم ثم ينعتس‬
‫اثم ت باكك‪.‬‬ ‫ث ه ك لب على ـفظ كط قر إلنا ءير كلش تر ب بأ ايث امجيا‬

‫كن ـير كنظ ير ج كعملير‪.‬‬ ‫ي يي م‬ ‫يان جا ها كمبـث مجضجعي‬

‫دـ جط ق قي ي‪.‬‬ ‫قا‬ ‫ج ا‪ :‬مف هيم كاضخم‬

‫كطج م كم كير‬ ‫دـ ف‬ ‫قا‬ ‫ث ني ا‪ :‬كمش تا كمـ بير كلاضخم‬

‫أوالً‪ :‬مفاهيم التضخم االقتصادي وطرق قياسه‬

‫عد د كمعلجم ت كم كير‬ ‫دـ (‪ )inflation‬ف‬ ‫قا‬ ‫كمش تا كا ي ببه كاضخم‬ ‫كم ات‬
‫ألخ ى فـ أ‪ ،‬ج نم‬ ‫كبلد‬ ‫ة على بلد معي دج‬ ‫جمنه كميم نير ظج ه ءديدة جمطا‬
‫اخ ا ء ن ت‬ ‫كع كم ع نت منه جم ام ا اع ن جه م ام ة ـ كي ا ف‬ ‫عدة ف‬ ‫هن كك بلد‬
‫دـ على كمعلجم ت كمـ بير‬ ‫قا‬ ‫ءا مع كءر ايثي ت كاضخم‬ ‫م‬ ‫قج ني‬ ‫د‬ ‫ج‬
‫ج كم كير‪.‬‬

‫(أوالً) مفاهيم التضخم االقتصادي وأسبابه‪Concept of Inflation‬‬

‫جكيس‬ ‫كم اجى كع م كأل ع‬ ‫اف ا ف‬ ‫دـ تم هج ش ع بيني‬ ‫قا‬ ‫يع ف كاضخم‬
‫بعض كمناء ت‪ ،‬جيؤدـ كى نخف ض كطجة كش ير كلجـدة كنطدير‪ ،‬ـ بمعنى‬ ‫ع‬ ‫اف ا‬
‫كاآتا كنطدـ (‪ ،)Monetary Erosion‬جيمت قي س كاضخم ع ط يق مؤش ع م‬ ‫آخ‬
‫يط س م خالكي معدا كاضخم (‪ )Inflation Rate‬كاـ يمت مع فر مدى ايثي ه على‬ ‫كأل ع‬
‫يؤث بشتا تبي على اف جت قيم كبنجد‬ ‫كبي ن ت كم كير‪ ،‬ف كمعدا كمنخفض كلاضخم قد‬
‫عند عد ده ‪ .‬كت ـي‬ ‫كـ ب‬ ‫يؤخا نه ي ا ف‬ ‫كمـ بير كمد ءر ف هاه كبي ن ت‪ ،‬جقد‬
‫دـ ع ‪ %7‬نجي ا‪ ،‬ف ني يفطد كبي ن ت كم كير كمعدة على‬ ‫قا‬ ‫يميد كمعدا كـ ك كلاضخم‬
‫س كاتلفر كا يخير (‪ )Historical Cost‬ءمن تبي م ف داه ‪.‬‬

‫دت‬ ‫كظ ه ة كاضخمير كم اعد كيجم ـ كر ع ضير امجا بمج ا أل ب أ كا‬

‫دـ امد د مع م ج‬ ‫قا‬ ‫معد ت كاضخم‬ ‫كجق ع ج ألـد ث ثبات‬ ‫كى ـدجثه ‪ ،‬ـيث‬

‫‪407‬‬
‫اف ا معد ت‬ ‫عدت على‬ ‫دير ج ي ير‬ ‫كطجيا كاـ ااخللي ءملر ـد ث قا‬ ‫كمم‬
‫ب م ألمثلر على اكك هج م ـ ا خالا عطد ك بعين ت م‬ ‫كاضخم بشتا تبي ‪ .‬جكعا م‬
‫كنفط ج نعت ت اكك‬ ‫ع‬ ‫ب بأ اف ا‬ ‫أل ع‬ ‫كاـ شهد اف ع ا تبي ا ف‬ ‫كعش ي‬ ‫كط‬
‫نف ي جب كاـديد ع م‬ ‫كط‬ ‫على كمناء ت ك ن عير جتاكك م ـ ا خالا عطد كا عين ت م‬
‫كاضخم ياطج ب اء ه ج ـد مي ق با‬ ‫‪ 1998‬م كاـ شهد ألممر كم كير ج آل يجير‪ .‬جكاكك ف‬
‫بشتا‬ ‫عاب‬ ‫دـ بنظ‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫يؤخا اطج‬ ‫بد‬ ‫كلا ءع ‪ .‬كتا هاه أل ب أ‬
‫إلء ن ت كط نجنير كا‬ ‫ا ايءي ت نمج جاج ع كش ت ت‪ .‬جمهم ات‬ ‫يح جج ضح ف‬
‫كمـ بر كت ا بح د ة ف علر‬ ‫دـ ف‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫بيا كـد م آث‬ ‫ااخاه كدجكر ف‬
‫كـ ب‬ ‫ااتيف ب اء ه كا ييخا ف‬ ‫ااطج ج‬ ‫بد‬ ‫ف خدمر إلد ة جنظ م ا كلمعلجم ت‪،‬‬
‫كبي ن ت كم كير كلش ت ت‬ ‫د جم ثم امجيد ألط ف كم افيدة م‬ ‫كـطيطر كاضخمير كالقا‬
‫دير ج كم كير ألنشطر كش ت ت‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كـطيطر‬ ‫ب كمعلجم ت كج ضـر ج كدقيطر ج كط يبر م‬

‫ديج ‪ ،‬جييخا‬ ‫قا‬ ‫هام به‬ ‫هم كمش تا كا‬ ‫م‬ ‫كم اجى كع م كأل ع‬ ‫يعاب كاغي ف‬
‫كطجة‬ ‫اف ا ف‬ ‫ـبي‬ ‫كاـ ي‬ ‫نخف ض كم اجى كع م كأل ع‬ ‫كاغي شتلي ‪ ،‬ألجا يامثا ف‬
‫اف ا كم اجى كع م‬ ‫دـ‪ ،‬ج كث ن يامثا ف‬ ‫قا‬ ‫كش ير كلنطجد جهج م يع ف ب نتم ش‬
‫دـ‪ ،‬جيالـظ‬ ‫قا‬ ‫ـبي نخف ض كطجة كش ير كلنطجد جهج م يع ف ب كاضخم‬ ‫كاـ ي‬ ‫كأل ع‬
‫كطجة كش ير كلنطجد عالقر عت ير‪.‬‬ ‫كعالقر بي كاغي ف‬

‫دير كا اعب ع‬ ‫قا‬ ‫دـ بيني ـد كماغي ت‬ ‫قا‬ ‫تاكك يمت اع يف كاضخم‬
‫خالا فا ة ممنير معينر‪ ،‬اضعف‬ ‫كم اجى كع م كأل ع‬ ‫عدير ا اير م ام ة ف‬ ‫ـ تر ا‬
‫خالكه قد ة كنطجد على اـطيق جظ فه بج فه مطي س كلطيم ج قجة ش ير ع مر‪ .‬جاايث ـ كر‬
‫كمؤث ت ج كطجى كد خلير ج كخ ءير اؤدـ كى ـ جا‬ ‫بمءمجعر م‬ ‫دـ‬ ‫قا‬ ‫كاضخ م‬
‫كطلأ كتل ع‬ ‫دير كا اؤدـ كى جءجد ف ض ف‬ ‫قا‬ ‫كدج ة‬ ‫خاالا ف‬ ‫ـ كر م‬
‫كع ض كـطيط ‪.‬‬

‫‪:‬‬ ‫دـ بم يل‬ ‫قا‬ ‫ص كاضخم‬ ‫اخالص خ‬ ‫جم ها كاع يف يمت‬

‫‪408‬‬
 ‫عدير‪.‬‬ ‫دـ ب فر كـ تر كا‬ ‫قا‬ ‫(‪ )1‬يا ف كاضخم‬
‫دير ج ءام عير ج ك ي ير‪.‬‬ ‫قا‬ ‫دـ ب كعج ما‬ ‫قا‬ ‫(‪ )2‬يايث كاضخم‬
‫دـ كى نخف ض كطجة كش ير كلنطجد‪.‬‬ ‫قا‬ ‫(‪ )3‬يؤدـ كاضخم‬
‫ع م جفعلي ‪.‬‬ ‫كم اجى كع م كأل ع‬ ‫اف ا ف‬ ‫(‪ )4‬يتج‬
‫اؤدـ كى‬ ‫دـ ب كدج فع كد خلير ج كدج فع كخ ءير كا‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫(‪ )5‬يايث‬
‫دـ ج كنطدـ كلبلد‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كهيتا‬ ‫ت‬ ‫خاالا اج م‬

‫(ثانياً) أنواع التضخم االقتصادي ‪Kinds of inflation‬‬

‫دـ ه ‪:‬‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫ي ير م‬ ‫هن كك ثالثر نج ا‬

‫‪ .1‬تضخم الطلب ‪Inflation of Demand‬‬

‫ك لع‬ ‫أل ج ق نايءر نخف ض كع ض م‬ ‫ف‬ ‫ي اند اضخم كطأ كى عدم كاج م‬
‫د كجطن يعما عند‬ ‫قا‬ ‫ر عندم يتج‬ ‫كطلأ كتل على ك لع ج كخدم ت‪ ،‬خ‬ ‫ج كخدم ت ع‬
‫م اجى كاجظيف كت ما‪ ،‬جهاه كـ كر اؤدـ كى اف ا كم اجى كع م كأل ع ‪.‬‬

‫‪ .2‬تضخم التكاليف ‪Inflation of costs‬‬

‫يدج ءدا تبي ـجا اف ي م بب ت اضخم كات كيف بي ش ت ت إلنا ج جنط ب ت كعم ا‪.‬‬
‫على مي دة‬ ‫نط ب ت كعم ا ا‬ ‫ت إلنا ءير‬ ‫ـ أ كش ت ت ج كمؤ‬ ‫فم ن ـير ي ى‬
‫كعم ا امثا ن بر تبي ة م اتلفر‬ ‫ءج‬ ‫نا ءير كعم ا‪ ،‬جـيث‬ ‫كعم ا بن بر تب م‬ ‫ءج‬
‫ب أ كمط كبر‬ ‫إلنا ج فا افع ث اكك أل ع ‪ ،‬جكت م ن ـير خ ى ا ى نط ب ت كعم ا‬
‫ك لع ج كخدم ت جم ثم ف ني كلـف ظ على كم اجى‬ ‫بمي دة ءج كعم ا نم ي ءع كى اف ا ع‬
‫نخف ض اط كأ كنط ب ت ب فع م اجى ألءج كنطدير‪ ،‬جهتا يدج كءدا‬ ‫كـطيط كدخا كعم ا م‬
‫ـجا ـلطر مف مر اع ف بـلطر أل ع ج ألءج ‪.‬‬

‫‪409‬‬
 ‫‪ .3‬التضخم المستورد ‪Imported Inflation‬‬

‫كمف هيم كـديثر " ن بي " مط نر ب ألنج ا ألخ ى‬ ‫يعد مفهجم كاضخم كم اج د م‬
‫كدجا كن مير اعامد عام د " على كج د ت‬ ‫ك كفر كات ‪ ،‬جيامثا كاضخم كم اج د ف‬
‫ت‬ ‫هاه كدجا ك ن عير قد ع‬ ‫كدجا ك ن عير كماطدمر‪ ،‬جـيث‬ ‫ك لعير ج كخدمير م‬
‫كاضخم‪ ،‬جيخالف ها كنجا ع‬ ‫كى كدجا كن مير ها كنجا م‬ ‫مجءر اضخمير فه ا د‬
‫منشي كاضخم كم اج د ااـتم فيي‬ ‫ألنج ا ألخ ى ( اضخم كطلأ جاضخم كات كيف )‪ ،‬ـيث‬
‫كدجا كماطدمر‪.‬‬ ‫دير ك دة ف‬ ‫عج ما خ ءير مثا كظ جف قا‬

‫(ثالثا ً) مشكلة التضخم والعوامل المؤثرة على أعمال الشركات متعددة الجنسيات‬

‫كاعبي ع‬ ‫كطجة كش ير كجـدة كعملر كنطدير كم اخدمر ف‬ ‫مشتلر كاغي ف‬

‫جا جم‬ ‫دير كلف جا كخ ءير ج كش ت ت كا بعر ألءنبير جبم امالتي م‬ ‫قا‬ ‫ألنشطر‬
‫عنه بجـد ت كعملر‬ ‫كام م ت يام كاعبي عنه ءميع ف قج مه كم كير معب‬ ‫ااعهد بي م‬
‫ءا عد د كطج م كم كير كلمءمجعر كماعددة كءن ير تتا‬ ‫كجطنير كلدجكر كمضيفر كه جم‬
‫ر بمخالف الك كف جا‬ ‫كطج م كخ‬ ‫جمم ياطلبي ألم م ا ءمر ج ب ح كبنجد كمام ثلر ف‬
‫كدجك‬ ‫ج كش ت ت كا بعر كمملجتر كلمءمجعر اط ح جاعتس همير ء ن ت كطي س كمـ ب‬
‫يم فيم ياعلق ب عد د كطج م‬ ‫كاضخم ج نخف ض كطجة كش ير كجـدة كنطد ج‬ ‫كمع كءر آث‬
‫أل ب أ كمؤث ة على ب م ـدة مشتلر‬ ‫هن كك كعديد م‬ ‫كمجـدة كلمءمجعر تتا‪ ،‬ج شك‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت كعا همه م يل ‪-:‬‬ ‫كطجة كش ير كجـدة كعملر كنطدير ف‬ ‫كاغي ف‬
‫كمدفجع ت كتا دجكر‪ ،‬ـيث قد يا اأ‬ ‫(‪ )1‬مدى جءجد ف ض ج عءم اء ـ ف ميم‬
‫كج د ت اتجي ف ض جمي دة ـءم كطلأ على‬ ‫د تع‬ ‫على مي دة ـءم ك‬
‫فه ف مج ءهر كعمالت كنطدير ألخ ى‪.‬‬ ‫ع‬ ‫عملاه كنطدير كمـلير جادعيم‬
‫م كير كخ ءير كتا دجكر‪ ،‬جطبيعر جـءم كاء ة‬ ‫اثم ت ك‬ ‫(‪ )2‬طبيعر جـءم‬
‫كاتاالت‬ ‫طبيعر جآث‬ ‫فضال ع‬ ‫كخ ءير جعالق ت كاب دا كاء ـ كدجك‬
‫دير إلقليمير‪.‬‬ ‫قا‬

‫‪410‬‬
‫كا اع كج‬ ‫(‪ )3‬طبيعر كمد خا كمـ بير كم اخدمر ف عالج مشتالت كطي س كمـ ب‬
‫دـ على كطج م كم كير‪ ،‬جمدى خاالف اطبيق الك كمد خا م‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫آث‬
‫كمـ ب‬ ‫جم اجى ألد ن كمهن‬ ‫دجكر ألخ ى ـ أ د ءر جعيه كمـ ب‬
‫ج كظ جف كبي ير كمخالفر كم ابطر بتا دجكر‪.‬‬
‫كطجة كش ير كلعمالت كنطدير م دجكر ألخ ى‪،‬‬ ‫(‪ )4‬مدى خاالف معد ت كاغي ف‬
‫كلش تر ماعددة‬ ‫يجءد به كم تم ك ي‬ ‫دجا ألم كا‬ ‫ر بي‬ ‫جب فر خ‬
‫كدجا كمضيفر كا اعما فيه كف جا كخ ءير ج كش ت ت كا بعر‬ ‫كءن ي ت جبي‬
‫دـ بي الك كدجا‪.‬‬ ‫قا‬ ‫ألءنبير نايءر كجءجد خاالف ف معد ت كاضخم‬
‫دير‬ ‫قا‬ ‫جمعد ت كفج د م دجكر ألخ ى ـ أ طبيعر اجءه اه‬ ‫ع‬ ‫(‪ )5‬خاالف‬
‫يم نه ـد هم ك ي ت كم كير‪.‬‬ ‫ج‬
‫(‪ ) 6‬طبيعر جـءم ك لط ت كممنجـر كلبنجك كم تمير كع ملر د خا تا دجكر ف اجءيي‬
‫ج ق بر كءه م كم تمـ بءميع اج ع اي كم كير‪.‬‬

‫ـبي‬ ‫دـ جم ا‬ ‫قا‬ ‫الك أل ب أ اميد م ـدة مشتلر كاضخم‬ ‫شك فيي‬ ‫جمم‬
‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت جف جعه جش ت اه‬ ‫كطجة كش ير كجـدة كنطد ف‬ ‫م اغي ف‬
‫كا بعر ألءنبير ج نعت اه على كطج م كم كير كه ‪ ،‬جيا اأ على اكك همير م ع ة ء ن‬
‫ت كمال مر‬ ‫كف جا كخ ءير ج كش ت ت كا بعر ألءنبير‪ ،‬ج همير اخ ا كط‬ ‫كاطييم ك ليم ف‬
‫الك كف جا ج كش ت ت بء نأ‬ ‫كم س ب س كم ا كم اثم ف‬ ‫كاجميع أل ب ح جدج‬
‫كطج م كم كير كلف جا ج كش ت ت‬ ‫ض ج ة ء ن كمط ن ت كممنير ك ليمر كن اج ألعم ا ف‬
‫دـ م دجكر ألخ ى جم فا ة ممنير‬ ‫قا‬ ‫كا بعر ألءنبير نايءر خاالف معد ت كاضخم‬
‫كاـ يءأ‬ ‫ألخ ى د خا كدجكر كج ـدة‪ ،‬ب إلض فر كى ض ج ة كاـديد ك ليم كلعأن كض يب‬
‫ج كف جا كخ ءير ج كش ت ت كا بعر ألءنبير‪.‬‬ ‫ياـملي كم تم ك ي‬

‫كطجة كش ير كجـدة كنطد امثا ـد ب م كمش تا‬ ‫كاغي ت ف‬ ‫كطجا ب‬ ‫م هن يمت‬

‫نعت اه كملـجظر على نا ج كطي س ج كاطييم كمـ ب‬ ‫كدجك‬ ‫كمـ ب‬ ‫دبي ت كفت‬ ‫ف‬
‫اثم اه‬ ‫كـءم‬ ‫يم كش ت ت ماعددة كءن ي ت نظ‬ ‫كطج م كم كير ج‬ ‫ح ف‬ ‫ج إلف‬

‫‪411‬‬
‫كطج م كم كير‬ ‫دـ بد ءر ماف جار‪ ،‬جعليي ف‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫ألءنبير ف دجا مخالفر اع ن م‬
‫كمجـدة كلمءمجعر تتا افاطد كتثي م دقاه جد كاه ‪.‬‬

‫(رابعاً) مشاكل التضخم االقتصادي في الوظيفة المحاسبية‬

‫إلء ن ت ج كط ق كا ا اخدمه تا م‬ ‫دـ كى ـدجث مش تا ف‬ ‫قا‬ ‫يؤدـ كاضخم‬

‫كجظيفر كمـ بير ج كم كير على ـد ج ن‪ ،‬جم بي هاه كمش تا م ييا ‪-:‬‬

‫‪ -1‬ارتفاع أسعار الفائدة‬

‫ك لع ج كخدم ت ج نخف ض قيمر كعملر كنطدير كى اغيي‬ ‫ع‬ ‫اف ا كع م ف‬ ‫يؤدـ‬

‫اف ق ت معد ت كف دة‪ ،‬جيامثا ها كمجقف ف‬ ‫مجقف كمجدعي ج كم اثم ي ج كمط ضي م‬
‫كا الـق بهم‬ ‫كخ‬ ‫عاي دير كغ ض اعجيضهم ع‬ ‫كمعد ت‬ ‫طلأ معد ت ف دة على م‬
‫اف ا معد ت كف دة‬ ‫نايءر نخف ض كطجة كش ير كلنطجد ج كعملر كنطدير‪ ،‬جكاكك يالـظ‬
‫نخف ض قجاه كش ير‪.‬‬ ‫على ك ند ت ( كط جض ) خالا فا ة كاضخم ن اج ع‬

‫‪ -2‬صعوبة التنبؤ والتخطيط للمصروفات واإليرادات‬

‫جف ت كا‬ ‫إلي د ت كماجقعر ج كم‬ ‫ـيـر جمجضجعير ف‬ ‫كانبؤ ب ج ة‬ ‫يمت‬

‫اف ا ف م اج ه كع م‪ ،‬جم ثم ف‬ ‫ر‬ ‫جخ‬ ‫انفق م اطبالا جاكك ب بأ كاطلب ت ب أل ع‬
‫اكك ينعتس لب على كمج من ت كاخطيطير ج كميم ني ت كاطدي ير جتشجف كدخا كاطدي ـ‬
‫ت‪.‬‬ ‫كش ت ت ج كمؤ‬ ‫ألدج ت كمـ بير ك ق بير ف‬ ‫جمي ه م‬

‫‪ -3‬زيادة الطلب على رؤوس األموال‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت اجفي مج د م كير تبي ة كش ن‬ ‫ف‬ ‫اثم‬ ‫ا المم عملير‬
‫أل جا كث بار ف ني ياطلأ‬ ‫ع‬ ‫دـ يؤدـ كى اف ا‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫جا ث بار‪ ،‬جـيث‬
‫ءا قان ن هاه أل جا‪.‬‬ ‫كش ت ت اجفي ألمج ا كت فير م‬ ‫م‬

‫‪412‬‬
 ‫‪ -4‬صعوبة اتخاذ القرارات المالية‬

‫ت‪،‬‬ ‫عملير اخ ا كط‬ ‫كم كير اعامد على كطج م كم كير ف‬ ‫كجظيفر‬ ‫كمع جف‬ ‫م‬
‫اج ءي‬ ‫كمؤتد‬ ‫دير ج ه مضللي ف ني م‬ ‫قا‬ ‫اعب ع ـطيطاه‬ ‫هاه كطج م‬ ‫جط كم‬
‫عاي دير‪.‬‬ ‫ـ نش ط م نشطاه‬ ‫تف‬ ‫عجب ت ف عملير اخ ا كط‬ ‫كجظيفر كم كير‬

‫‪ -5‬عدم التوازن بين الدائنية والمديونية‬

‫كمدي يطا ض مبلغ‬ ‫كد ‪،‬‬ ‫دـ ي افيد كمدي جياض‬ ‫قا‬ ‫جق ت كاضخم‬ ‫ف‬
‫اف ا‬ ‫كطيمر كـطيطير كلدي انخفض مع‬ ‫كم ا يلامم ب د ده ـط ف جقت مـدد‪،‬‬ ‫م‬
‫اكك ينطبق على مدخ ت ألف د‪ ،‬ـيث انخفض كطيمر كـطيطير كهاه‬ ‫أل ع ‪ ،‬تم‬
‫دـ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫جق ت كاضخم‬ ‫كمدخ ت ف‬

‫‪ -6‬ارتفاع أسعار الصادرات‬

‫ضعيف مع دجا‬ ‫دـ نف ه ف مجقف ان ف‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫كا اع ن م‬ ‫اءد كبلد‬

‫ك لع‬ ‫ع‬ ‫مناء اه اام يد بمعدا م افع ع بطير‬ ‫ع‬ ‫ر ا ت نت‬ ‫خ‬ ‫كع كم كخ ء‬
‫ك لع ألءنبير‬ ‫ك لع كمـلير م افعر مط نر بي ع‬ ‫ع‬ ‫كخ ءير‪ ،‬جها كجضع يءعا‬
‫د ت‪ ،‬جيـدث نايءر كاكك عءم ف‬ ‫كمش بهر‪ ،‬ج ب كا ك ي افع ـءم كج د ت جيطا ـءم ك‬
‫كمي دة ف‬ ‫دـ ن اء ع‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫كاء ـ‪ ،‬جيمد د خط ها كجضع ا ت‬ ‫كميم‬
‫كطلأ كى طلأ ك لع ألءنبير ج‬ ‫كطلأ على ك لع ج كخدم ت‪ ،‬ـيث اا ءم هاه كمي دة ف‬
‫كج د ت‪.‬‬

‫(خامساً) مفاهيم محاسبة التضخم االقتصادي‬

‫‪ -1‬مفهوم القوة الشرائية لوحدة النقد ‪Purchasing Power of the Monetary unit‬‬

‫ك لع‬ ‫لعر معينر كى مءمجعر م‬ ‫اامثا كطجة كش ير كجـدة كنطد ف عدد كجـد ت م‬
‫كمانجعر كا يمت ش ؤه ج قان ؤه بج طر هاه كجـدة كنطدير ف كـظر ممنير معينر‪.‬‬

‫‪413‬‬
 ‫مثال (‪)1‬‬

‫ك ت بمبلغ (‪ )1000‬لاير‬ ‫ش ن (‪ 10‬تغم) م‬ ‫ب إلمت‬ ‫بد ير ع م ‪2008‬م ت‬ ‫ف‬

‫على (‪ 8‬تغم) بفعا ع ما‬ ‫كـ جا ب كمبلغ نف ي‬ ‫يمن ‪ ،‬جف نه ير كع م كم يت ب إلمت‬
‫كطجة كش ير‬ ‫ك لع ج كخدم ت‪ .‬فم ه‬ ‫ع‬ ‫دـ كاـ نعتس على ءميع‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫كللاير كيمن ف هاه كـ كر ؟‬

‫كطجة كش ير كللاير ف نه ير ع م ‪2008‬م = [ ( ‪%80 = ] 100 × ) 10 ÷ 8‬‬

‫كطجة كش ير كللاير نخفضت بن بر (‪ )%20‬ف نه ير ع م ‪2008‬م ع‬ ‫جها يعن‬

‫كطجة كش ير‬ ‫كعالقر اتج عت ير بي‬ ‫معدا كاضخم يع دا (‪ .)%20‬جعليي ف‬ ‫بد ياي ج‬
‫افع كم اجى كع م‬ ‫( كاضخم)‪ .‬فتلم‬ ‫كم اجى كع م كأل ع‬ ‫اف ا ف‬ ‫كجـدة كنطد ج‬
‫نتم ش‬ ‫ـيح ـينم يـ ا‬ ‫نخفضت كطجة كش ير كجـدة كنطد ج كعتس‬ ‫كأل ع‬
‫دـ‪.‬‬ ‫قا‬

‫‪Capital maintenance‬‬ ‫‪ -2‬مفهوم المحافظة على رأس المال‬

‫ف‬ ‫س قي س نايءر عم ا كش تر (‬ ‫س كم ا على‬ ‫يطجم مفهجم كمـ فظر على‬

‫كطيمر كـطيطير كمج ده كم كير ف‬ ‫اخ ج كف ق بي‬ ‫ة) م خالا‬ ‫كخ‬ ‫ف‬ ‫ك بح ج‬
‫كاـ ياطلأ قي س ه اي‬ ‫نه ير كفا ة‪ .‬ألم‬ ‫بد ير كفا ة ج كطيمر كـطيطير كالك كمج د ف‬
‫عد د كطج م كم كير‬ ‫كطجة كش ير‪ ،‬جكاكك ف‬ ‫اغي‬ ‫كطيماي بجـدة نطدير ث بار بـيث الغ آث‬
‫جفط كمبد كاتلفر كا يخير ف ظا ثب ت قيمر جـدة كنطد ياع ض مع مفهجم كمـ فظر على‬
‫كطجة‬ ‫كطي س بمجءأ مبد كاتلفر كا يخير يلغى ايثي اغي‬ ‫س كم ا كـطيط ‪ ،‬جاكك‬
‫س كطي س بجـدة‬ ‫س كم ا يطجم على‬ ‫كش ير كجـدة كنطد‪ ،‬بينم مفهجم كمـ فظر على‬
‫نطدير ا ت قيماي مخالفاي ‪.‬‬

‫‪414‬‬
 ‫مثال (‪)2‬‬

‫با يخ ‪2006/1/1‬م بد ت ـدى كش ت ت عم كه ب س م ا قد ه ( ‪ ) 25‬مليج لاير‪،‬‬

‫س ما‬ ‫يد‬ ‫م كه خالا كثالث نج ت كالـطر بمب كغ مخالفر‪ .‬فم هج‬ ‫جقد م دت‬
‫آلايي ‪ )1( :‬ثب ت كطجة كش ير كجـدة كنطد (‬ ‫فا ضي‬ ‫كش تر ف ‪2008/12/31‬م ف ـ كر‬
‫دـ مناظم بن بر ‪ %20‬نجي ‪.‬‬ ‫ف ) (‪ )2‬جءجد اضخم قا‬ ‫معدا كاضخم‬

‫( كمب كغ ب آل ف )‬
‫يد س كم ا‬ ‫س كم ا‬ ‫س كم ا‬ ‫س كم ا‬ ‫معدا‬ ‫كبيــــــــــ‬
‫كـطيط ف‬ ‫‪2008/1/1‬م‬ ‫‪2006/1/1‬م ‪2007/1/1‬م‬ ‫كاضخم‬
‫‪2008/12/31‬م‬
‫‪50.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫ف‬ ‫(‪ )1‬فاذذذذذذذذذذ ض‬
‫ثب ت جـدة كنطد‬
‫‪*31.250‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪%20‬‬ ‫(‪ )2‬جءذذذذذذذذذذذذذذذذجد‬
‫(‪)1,60/1×50.000‬‬ ‫نجي‬ ‫اضخم قا دـ‬

‫س كم ا كـطيط‬ ‫××‬ ‫* كطجة كش ير كلنطجد = س كم ا × ‪= 1,6 /1‬‬

‫دـ جفط كمبد كاتلفر‬ ‫قا‬ ‫ك بح كط با كلاجميع ف فا ة كاضخم‬ ‫ف‬ ‫كاكك يظه‬
‫ـ اجميع ت كإل ب ح ادفع كلم همي اؤث‬ ‫كا يخير بطيمر اميد ع قيماي كـطيطير‪ ،‬ـيث‬
‫أل جا ج كخ جم كا اظه ه كميم نير ف‬ ‫قيمر تا م‬ ‫م ا كش تر‪ .‬تم‬ ‫لب على‬
‫اكك ينعتس على كطيمر‬ ‫ألخ ى قا م قيماه كء ير‪ ،‬جم ثم ف‬ ‫ا يخ عد ده اتج ه‬
‫ف ـطجق كملتير ( كم همي )‪.‬‬ ‫أل جا ج كا امثا‬ ‫ف‬ ‫كـطيطير على‬

‫‪Historical Cost‬‬ ‫‪ -3‬مفهوم التكلفة التاريخية‬

‫دير)‬ ‫كاشغيلير ( قا‬ ‫اع ف كاتلفر كا يخير بينه عملير اطييم ءميع كعن‬
‫كطج م كم كير‪،‬‬ ‫جف ت ج إلي د ت‪ ،‬كا اظه ف‬ ‫د امجيله ‪ ،‬جءميع كم‬ ‫ج اخد م اه جم‬
‫كطجة كش ير‬ ‫لر ف‬ ‫كاغي ت كـ‬ ‫كـ ب‬ ‫ألخا ف‬ ‫باتلفاه أل لير ( كا يخير) دج‬
‫كطج م كم كير كفا ت م كير ماعددة مي‬ ‫كلنطجد‪ .‬ألم كاـ يءعا كبي ن ت كمـ بير كظ ه ة ف‬
‫كـر كلمط ن ت كممنير ج كمت نير ب كن بر كلش تر كج ـدة‪ ،‬جيعجد ك بأ ف اكك كى ـ كر‬

‫‪415‬‬
 ‫كمم ‪ .‬مم يجث ايثي‬ ‫كمخالفر عب‬ ‫دي ت كبلد‬ ‫دـ كا ااع ض كه قا‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫كطج م كم كير جم ثم يؤدـ كى اضليا كمعلجم ت كمطدمر كم اخدم‬ ‫ج ضـ على عن‬
‫هاه كطج م‪.‬‬

‫‪Current Cost‬‬ ‫‪ -4‬مفهوم التكلفة الجارية‬

‫ف‬ ‫يط د بمفهجم كاتلفر كء ير اتلفر كبديا ج كاتلفر ك جقير كـ كير كل لعر ج‬
‫اخد م بد ا كاتلفر‬ ‫كـي ة كعملير‬ ‫كطيمر كبيعير‪ .‬جياطلأ اطبيق مفهجم كاتلفر كء ير ف‬
‫ابد ا) ج ع ك جق كـ ك‬ ‫ب مه ‪ ،‬على بيا كمث ا‪ ،‬اتلفر إلـالا ( ج‬ ‫كء ير كا م‬
‫ابد كير كل لعر ا امد م اتلفر كـ جا على‬ ‫كطيمر كبيعير كط بلر كلاـطق‪ .‬ف كاتلفر‬ ‫ف‬ ‫ج‬
‫ف‬ ‫لعر ءديدة ج قديمر مش بهر م ـيث كءجدة ج كط قر إلنا ءير ج كخدمر‪ ،‬جيامثا م كي‬
‫كطيمر‬ ‫ف‬ ‫كبيع كء ـ كل لعر‪ ،‬بينم يامثا‬ ‫ع‬ ‫ف‬ ‫كطيمر كبيعير كط بلر كلاـطق ف‬
‫كـ ك كلماـ الت كنطدير كم اطبلير كا اعمى كل لعر مخ جمر بمعدا‬ ‫كاطدي‬ ‫كـ كير ف‬
‫خ م من أ‪.‬‬

‫دـ على كطج م‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫عملير قي س ايثي‬ ‫جي اند مفهجم كاتلفر كء ير‪ ،‬ف‬
‫كع م كأل ع ‪ ،‬ـ‬ ‫جكيس ك قم كطي‬ ‫كخ ص كأل ع‬ ‫اخد م ك قم كطي‬ ‫كم كير‪ ،‬كى‬
‫نج ا ك لع ج ن‬ ‫تا نجا م‬ ‫ع‬ ‫اف‬ ‫كاغيي كـ‬ ‫كـ ب‬ ‫مفهجم كاتلفر كء ير ييخا ف‬
‫س كم ا‬ ‫‪ .‬كاكك يعاب مفهجم كاتلفر كء ير ج يلر كلمـ فظر على‬ ‫ب كمي دة ج كنط‬ ‫ت‬
‫كـطيط ‪ ،‬تم ني ي عد د ة ا اخدم ف اطدي كادفط ت كنطدير كم اطبلير‪.‬‬

‫ر فيم ياعلق بمبد كمت ة‬ ‫كـنيف جخ‬ ‫إل الم‬ ‫اع كيم كدي‬ ‫كءدي ب كات هن‬ ‫جم‬
‫كمت ة‬ ‫إل الم جقدمت ـلج كه ‪ ،‬ـيث‬ ‫دـ منا بد ير ظهج‬ ‫قا‬ ‫ع كءت مشتلر كاضخم‬
‫أل جا) ج نم اف ض‬ ‫ف‬ ‫ف ث جة كم لم (‬ ‫س كاتلفر كا يخير ك‬ ‫اف ض على‬
‫اعاب‬ ‫كاتلفر كا يخير‬ ‫إل الم ق منا كبد ير ب‬ ‫على كطيم كء ير كهاه كث جة‪ ،‬جاكك‬
‫كاـ دفع‬ ‫اعب ع ج قعه كـطيط ‪ .‬ألم‬ ‫ث جة كم لم ألنه‬ ‫ف‬ ‫قيمر مطبجكر كاـديد‬

‫‪416‬‬
‫ب كاع كيم إل المير كى عدم ألخا ب كاتلفر كا يخير تي س كلاطييم جابن ط يطر كطيمر ك جقير‬
‫تبديا كه ‪.‬‬

‫مثال (‪)3‬‬

‫با يخ ‪2008/1/1‬م شا ت ـدى كش ت ت ي ت بمبلغ ( ‪ ) 15000‬كف لاير‪ ،‬جف‬

‫ك قم‬ ‫نه ير ع م ‪2008‬م بلغت كطيمر ك جقير كل ي ت مبلغ ( ‪ ) 22500‬كف كلاير‪ ،‬جاكك‬
‫افع خالا كع م نف ي كى ( ‪.) 120‬‬ ‫كأل ع‬ ‫كطي‬

‫ك نر كم كير ‪2008‬م‬ ‫تا م تشف كدخا ع‬ ‫قيمر ك ي ت ف‬ ‫كمطلجأ‪ :‬ظه‬

‫نه ير ع م ‪2008‬م جفط كلط ق كا كير‪ )1( -:‬كاتلفر كا يخير (‪ )3‬كاتلفر‬ ‫ج كميم نير ف‬
‫كا يخير كمعدكر (‪ )4‬كاتلفر كء ير‪.‬‬
‫كميم نير تم ف ‪2008/12/31‬م جفط كلط ق كثالث على‬ ‫اظه قيمر ك ي ت ف‬ ‫‪‬‬
‫كنـج كا ك ‪-:‬‬
‫كاتلفر‬ ‫كاتلفر كا يخير‬ ‫كاتلفر‬
‫كء ير‬ ‫كمعدكر‬ ‫كا يخير‬ ‫كبيـــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪15.000‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫قيمر ك ي ت ف ‪2008/1/1‬م‬
‫ــــــــ‬ ‫‪18.000‬‬ ‫ــــــــ‬ ‫نخفذ ض فذ‬ ‫اعديا قيمر ك ذي ت كبيذ‬
‫كطجة كش ير كلنطجد ( ‪) %120‬‬
‫‪22.500‬‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫قيمر ك ي ت كا اظه ف كميم نير تم‬
‫ف ‪2008/12/31‬م‪.‬‬
‫‪7.500‬‬ ‫ف‬ ‫ف‬ ‫ك بح كن اج ع اغيي قيمر ك ي ت‬

‫‪ ‬يظه ف تشف كدخا ع ك نر كم كير كمناهير ف ‪2008/12/31‬م كنا ج آلاير‪-:‬‬

‫كاتلفر‬ ‫كاتلفر‬ ‫كاتلفر‬ ‫كبيـــ‬
‫كء ير‬ ‫كا يخير‬ ‫كا يخير‬
‫كمعدكر‬
‫‪---‬‬ ‫‪---‬‬ ‫‪---‬‬ ‫أل ب ح كن اءر ع كعملي ت كاء ير (مفا ضر)‬
‫‪7.500‬‬ ‫ف‬ ‫ف‬ ‫أل ب ح كن اءر م اغيي قيمر ك ي ت‬
‫‪7.500‬‬ ‫ف‬ ‫ف‬ ‫كمعل ف نه ير كع م‬ ‫ك بح كنه‬

‫‪417‬‬
 ‫(سادساً) قياس التضخم االقتصادي‬
‫كم اجى كع م‬ ‫د كاغي ت كا اـدث ف‬ ‫دـ ع ط يق‬ ‫قا‬ ‫يام قي س كاضخم‬
‫يد كاغي ت ف‬ ‫ك لع ج كخدم ت كمخالفر‪ ،‬ج بعب ة خ ى كاج ا كى مؤش‬ ‫أل ع‬
‫ـ أ‬ ‫كأل ع ‪ .‬ـيث اعدد أل ق م كطي ير كأل ع‬ ‫ك قم كطي‬ ‫أل ع ‪ ،‬جيمثا ها كمؤش‬
‫كم اهلك ج كاءم ر ج أل ق م كطي ير أل ع‬ ‫جظيفر تا منه ‪ ،‬فهن كك أل ق م كطي ير أل ع‬
‫كن اج كطجم ‪ ،‬جءميعه يـاجـ على‬ ‫ا ت كعالقر ب ءم ك‬ ‫كءملر ج أل ق م كطي ير كأل ع‬
‫بعض ك لع ج كخدم ت كمهمر‪.‬‬

‫‪ -1‬األرقام القياسية العامة ‪General Index Numbers‬‬

‫أل ق م كطي ير كع مر كم اخدمر كا كه عالقر بمفهجم اغي ت‬ ‫هن كك عدة نج ا م‬
‫هاه ألنج ا‬ ‫كاط ق كيه امهيد أل كيأ ـا أ أل ق م كطي ير‪ ،‬يمت ـ‬ ‫أل ع ‪ ،‬ياعي‬
‫بشتا ع م ب آلا ‪:‬‬

‫كم اهلك‬ ‫أل ع‬ ‫(‪ )1‬ك قم كطي‬

‫كم اهلك بمعدا كاغي ف نفط ت كمعيشر‪ ،‬جيام ـا بي‬ ‫أل ع‬ ‫ي ابط ع دة ك قم كطي‬
‫يج ‪.‬‬ ‫خا‬ ‫ير ج إلء ن ت ج كط ق كا ي اخدمه‬ ‫ب اخد م أل كيأ إلـ‬

‫كءملر‬ ‫أل ع‬ ‫(‪ )2‬ك قم كطي‬

‫ك لع كا يام‬ ‫مءمجعر م‬ ‫ع‬ ‫كءملر بمعدا كاغي ف‬ ‫أل ع‬ ‫ي ابط ك قم كطي‬
‫كاج ا كى ـا أ ها ك قم ع ط يق أل كيأ‬ ‫جق معينر‪ ،‬جيمت‬ ‫كاع ما به ف‬
‫ير‪.‬‬ ‫إلـ‬

‫كن اج كطجم‬ ‫ا ت كعالقر ب ءم ك‬ ‫كأل ع‬ ‫(‪ )3‬ك قم كطي‬

‫ءميع ك لع‬ ‫كماج ط كم ءح أل ع‬ ‫ف‬ ‫كن اج كطجم‬ ‫إلءم ك‬ ‫يامثا ك قم كطي‬

‫كبلد‪.‬‬ ‫دة ف‬ ‫دير ك‬ ‫قا‬ ‫كطط ع ت‬ ‫ج كخدم ت كا يام اب دكه ف‬

‫‪418‬‬
 ‫‪ -2‬مفهوم الرقم القياسي لألسعار‬

‫ك لع‬ ‫مءمجعر م‬ ‫ع‬ ‫ماج ط‬ ‫بيني كعالقر بي‬ ‫كأل ع‬ ‫يع ف ك قم كطي‬
‫ك لع ج كخدم ت م ا يخ‬ ‫فا ت ماا كير جماج ط ع نفس كمءمجعر م‬ ‫ج كخدم ت ف‬
‫م خالا ل لر ج ـدة م‬ ‫ك قم كطي‬ ‫معي ي مى نر أل س )‪ .(Base year‬ياضم‬
‫ماج ط كاغي‬ ‫ألف د إلظه‬ ‫ك لع كا ا اخدمه ف ر معينر م‬ ‫أل ق م ـ ت ت ع عدد م‬
‫ع ه كف دير ف‬ ‫‪ ،‬ج كا قد انطلأ‬ ‫ك قم كطي‬ ‫ع مءمجعر ك لع كد خلر ف اتجي‬ ‫ف‬
‫اء ه معدا مخالف ع ها كماج ط‪.‬‬

‫بج طر ك قم‬ ‫معيني‬ ‫ا يخي‬ ‫كطجة كش ير كجـدة كنطد بي‬ ‫جيام قي س كاغي ف‬
‫ض ج ة اـديد مءمجعر ك لع ج كخدم ت كا‬ ‫‪ ،‬جااطلأ عملير ـا أ ك قم كطي‬ ‫كطي‬
‫كمخالفر كا اعطى كتا منه ـ أ همياه كلمءمجعر كا‬ ‫ادخا ف اتجيني جاـديد ألجم‬
‫‪.‬‬ ‫يـا أ كه ك قم كطي‬

‫ك لع ج كخدم ت‬ ‫عينر م‬ ‫س خاي‬ ‫على‬ ‫كأل ع‬ ‫جيام ـا أ ك قم كطي‬

‫تا م هاه ك لع‬ ‫ع‬ ‫ج جق معينر ج بلد معي ‪ ،‬ثم يام اـديد‬ ‫د معي‬ ‫قا‬ ‫كماجف ة ف‬
‫مخالفاي ‪ .‬جا اخدم ك مجم آلاير‬ ‫ممنياي‬ ‫فا اي‬ ‫ج كخدم ت كمتجنر كمف د ت كعينر ف‬
‫بي م‪،‬‬ ‫اخد م ‪ :‬مطي س‬ ‫أل ق م كطي ير كش عر‬ ‫كاجضح ط يطر ـا أ تا قم م‬
‫كث بت‪.‬‬ ‫مطي س ب ش‪ ،‬مطي س فيش ‪ ،‬مطي س كجم‬
‫ف ( نر أل س )‬ ‫ك نر‬ ‫س( ) = ع ك لعر ج كخدمر مـا كطي س ف‬
‫كفا ة كممنير كمط نر ( م )‬ ‫س(م) = ع ك لعر ج كخدمر مـا كطي س ف‬
‫ف ( نر أل س )‬ ‫ك نر‬ ‫ك( ) = تمير هاه ك لعر ج كخدمر مـا كطي س ف‬
‫كفا ة كممنير كمط نر ( م )‬ ‫ك(م) = تمير هاه ك لعر ج كخدمر مـا كطي س ف‬

‫كا كير‬ ‫مج = مءمجا تا كعن‬

‫كأل ع‬ ‫ق = ك قم كطي‬

‫‪419‬‬
 ‫(‪ )1‬الرقم القياسي لألسعار السبيرز ‪Laysperes Index Number‬‬

‫بي م) ع ط يق ق مر مءمجا‬ ‫بمجءأ مطي س (‬ ‫كأل ع‬ ‫يام ـا أ ك قم كطي‬

‫كء ير كهاه ك لع ف‬ ‫أل ع‬ ‫نر أل س ( ك نر ك ف ) ف‬ ‫ا ض أ تمي ت ك لع ف‬ ‫ـ‬
‫نر‬ ‫ع‬ ‫ا ض أ تمي ت نر أل س ف‬ ‫نر كمط نر ( ك نر كا كير) على مءمجا ـ‬
‫أل س كنفس مءمجعر ك لع ‪.‬‬
‫بي م) كشتا آلا ‪-:‬‬ ‫كأل ع (‬ ‫جااخا مع دكر ك قم كطي‬
‫بي م ) = ‪ ‬مج س(م) × ك( ) ‪  ÷ ‬مج س( ) × ك( ) ‪‬‬ ‫ق(‬

‫كفا ة كممنير كا كير ( كمط نر) ف‬ ‫ألف د ي اهلتج ف‬ ‫جيفا ض ها ك قم كطي‬

‫نر أل س (ك‬ ‫ك لع كا ت نت ا اهلك ف‬ ‫ظا كم اجى كءديد نفس كمءمجعر أل لير م‬
‫ك لع مع ثب ت كتمي ت كم اخدمر‪.‬‬ ‫ع‬ ‫)‪ ،‬ـ ني ي مح ب كاغي ف‬

‫مثال(‪)4‬‬

‫ـدى كدجا‪ ،‬ج كمطلجأ ـا أ ك قم‬ ‫ك لع كمناءر ف‬ ‫نج ا جتمي ت ج ع‬ ‫فيم يل‬
‫بي م)‬ ‫كأل ع (‬ ‫كطي‬
‫نر كمط نر(س‬ ‫ع‬ ‫تمي ت نر أل س‬ ‫نر‬ ‫ع‬ ‫ك لعر‬
‫م)‬ ‫(ك )‬ ‫أل س(س )‬
‫‪120‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫س‪1‬‬
‫‪180‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪200‬‬ ‫س‪2‬‬
‫‪200‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪150‬‬ ‫س‪3‬‬

‫‪420‬‬
 ‫أل ع ( بي م) تم يل ‪-:‬‬ ‫يام ـا أ ك قم كطي‬
‫(س م ) × ( ك أ )‬ ‫(سأ)×(كأ)‬ ‫الســـــــــلع‬
‫‪12.000 = 100 × 120‬‬ ‫‪10.000 = 100 × 100‬‬ ‫س‪1‬‬
‫‪9.000 = 50 × 180‬‬ ‫‪10.000 = 50 × 200‬‬ ‫س‪2‬‬
‫‪16.000 = 80 × 200‬‬ ‫‪12.000 = 80 × 150‬‬ ‫س‪3‬‬
‫‪37.000‬‬ ‫كمءمجا‬
‫‪32.000‬‬
‫بي م) = ‪ ‬مج س(م) × ك( ) ‪  ÷ ‬مج س( ) × ك( ) ‪100 × ‬‬ ‫ق(‬
‫بي م) = ‪%115 , 6 = 100 ×  32000 ÷ 37000 ‬‬ ‫ق(‬

‫(‪ )2‬الرقم القياسي لألسعار باش ‪Pasche Index Number‬‬

‫ا ض أ تمي ت‬ ‫(ب ش) ع ط يق ق مر مءمجا ـ‬ ‫أل ع‬ ‫يام ـا أ ك قم كطي‬
‫نر كمط نر ( كء ير) كمءمجا ك لع ج كخدم ت كم د‬ ‫ع‬ ‫نر كمط نر ( كء ير) ف‬
‫ع‬ ‫س‬ ‫ا ض أ نفس تمي ت نر كمط نر ف‬ ‫كه على مءمجا ـ‬ ‫ك قم كطي‬ ‫اتجي‬
‫كأل ع (ب ش) كشتا آلا ‪-:‬‬ ‫نر أل س‪ .‬جااخا مع دكر ك قم كطي‬
‫ق ( ب ش ) = ‪ ‬مج ( س م × ك م ) ‪ ÷ ‬مج ( س × ك م ) ‪%100 × ‬‬

‫كتمي ت نر كمط نر ( كطي س)‬ ‫عط ي جم‬ ‫بي م ف‬ ‫جيخالف ها كمطي س ع مطي س‬
‫ك لع ف تا‬ ‫كمءمجعر كءديدة م‬ ‫ألف د ي اهلتج‬ ‫جكي س كتمي ت نر أل س‪ ،‬تم يفا ض‬
‫كء ير كتا نر على ـدة‪.‬‬ ‫نج ت كمط نر ج كا يام ش ؤه ب أل ع‬

‫مثال(‪)5‬‬
‫ب فا ض ض فر تمي ت نر كمط نر كلمث ا ك بق تم ييا ‪-:‬‬
‫الكميـــــــــــــــــات‬ ‫الســـــــــلع‬
‫‪100‬‬ ‫س‪1‬‬
‫‪100‬‬ ‫س‪2‬‬
‫‪100‬‬ ‫س‪3‬‬

‫كأل ع (ب ش) يام تم يل ‪-:‬‬ ‫ـا أ ك قم كطي‬ ‫ف‬

‫‪421‬‬
 ‫س(أ) × ك(م)‬ ‫س(م) × ك(م)‬ ‫الســــــــــــلع‬
‫‪10.000 = 100 × 100‬‬ ‫‪12.000 = 100 × 120‬‬ ‫س‪1‬‬
‫‪20.000 = 100 × 200‬‬ ‫‪18.000 = 100 × 180‬‬ ‫س‪2‬‬
‫‪15.000 = 100 × 150‬‬ ‫‪20.000 = 100 ×200‬‬ ‫س‪3‬‬
‫‪45.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫كمءمجا‬
‫ق ( ب ش ) = ‪ ‬مج ( س م × ك م ) ‪ ÷ ‬مج ( س × ك م ) ‪%100 × ‬‬
‫ق ( ب ش ) = ‪%111,1 = 100 ×  45000 ÷ 50000 ‬‬

‫(‪ )3‬الرقم القياسي لألسعار (فيشر) ‪Fisher Index Number‬‬

‫كتا م‬ ‫كا بيع‬ ‫ـ كءا‬ ‫(فيش ) كماج ط كهند‬ ‫كأل ع‬ ‫ييخا ك قم كطي‬
‫كمث ك ‪ ،‬جااخا مع دكر ك قم‬ ‫بي م) ج(ب ش)‪ .‬جيطلق عليي ا مير ك قم كطي‬ ‫مطي س (‬
‫أل ع (فيش ) كنمجاج ك ي ض كا ك ‪-:‬‬ ‫كطي‬
‫بي م)× ق(ب ش) ‪‬‬ ‫ق ( فيش ) = كءا ك بيع ‪ ‬ق(‬

‫جباطبيق هاه كمع دكر على كمث ا ك بق يناج م يل ‪-:‬‬

‫ق ( فيش ) = كءا كا بيع ‪100 ×  111,1 × 115,6 ‬‬

‫= ‪ %113 ,3‬اط يب‬

‫(‪ )4‬الرقم القياسي ألسعار الوزن الثابت‬

‫ا ق مر كمءمجا‬ ‫ط يق ـ‬ ‫كث بت ع‬ ‫كجم‬ ‫أل ع‬ ‫يام ـا أ ك قم كطي‬

‫نر أل س‪،‬‬ ‫ك نر كـ كير ( نر كمط نر ) على كمءمجا كم ءح أل ع‬ ‫كم ءح أل ع‬
‫نر أل س‪ .‬جيام ـا أ‬ ‫بتمي ت نر ث بار خ ى اخالف ع‬ ‫يام ا ءيح أل ع‬ ‫على‬
‫كث بت جفط كلمع دكر آلاير ‪:‬‬ ‫مطي س كجم‬

‫كث بت ) = ‪ ‬مج س × ك ث ‪  ÷ ‬مج س × ك ث ‪100 × ‬‬ ‫ق ( كجم‬

‫نر أل س‪.‬‬ ‫ـيث اشي (ك ث) كى تمي ت نر ث بار مي‬

‫جيالـظ م خالا مط نر أل ق م كطي ير ك بطر آلا ‪-:‬‬

‫‪422‬‬
 ‫بي م) بب طر جعمجمياي‪ ،‬ـيث ني ييخا ف‬ ‫(‬ ‫كأل ع‬ ‫(‪ )1‬ياميم ك قم كطي‬
‫ك نج ت‬ ‫نر أل س على مد‬ ‫تمي ت لع نر أل س مض جبر بي ع‬ ‫كـ ب‬
‫نر‬ ‫تمي ت ك لع ف‬ ‫كـ ب‬ ‫كأل ع (ب ش) ف‬ ‫ييخا ك قم كطي‬ ‫تله ‪ ،‬بينم‬
‫اخد مي كاطدي ت كء ير كألهمير كن بير‬ ‫تث ف علير‬ ‫كمط نر جباكك ف ني يتج‬
‫كل لع كمخالفر‪.‬‬

‫(ب ش)‬ ‫بي م) تمي ت نر أل س بينم يثبت ك قم كطي‬ ‫(‬ ‫(‪ )2‬يثبت ك قم كطي‬
‫كتمي ت‪.‬‬ ‫ه‬ ‫ألجم‬ ‫كماغي ة‪ ،‬ـ‬ ‫أل ع ه‬ ‫تمي ت نر كمط نر جب كا ك ف‬

‫جيطلا م ـ كر‬ ‫اف ا أل ع‬ ‫ظه‬ ‫بي م) د م ف‬ ‫(‬ ‫(‪ )3‬يب كغ ك قم كطي‬

‫جيب كغ ف اطدي‬ ‫اف ا أل ع‬ ‫(ب ش) م ـ كر‬ ‫نخف ضه ‪ .‬بينم يطلا ك قم كطي‬
‫نخف ض أل ع ‪.‬‬

‫اخ ءه ‪.‬‬ ‫ف‬ ‫كتمي ت كم اخدمر تيجم‬ ‫(‪ )4‬اخالف هاه كمط ييس ف‬

‫كطيمر كـطيطير ف ظا ظ جف معينر‪.‬‬ ‫بي م) قم قي ي تب م‬ ‫(‪ )5‬يعط مطي س (‬

‫كطيمر كـطيطير‪.‬‬ ‫(‪ )6‬يعط مطي س (ب ش) قم قي ي قا م‬

‫فضا كمط ييس ـيث اطا أ قيمر ك قم‬ ‫كمدى كط ي‬ ‫(‪ )7‬ي بح مطي س (فيش ) ف‬
‫كطيمر كـطيطير كاكك ك قم‪.‬‬ ‫كمـا أ م‬ ‫كطي‬

‫بي م) خاالف ب يط ‪ ،‬ـيث يا تم‬ ‫مطي س (‬ ‫كث بت ع‬ ‫(‪ )8‬يخالف مطي س كجم‬
‫اعم ا تمي ت نر معينر‪.‬‬ ‫كتمي ت كا يام اثبياه جه‬ ‫ف‬ ‫خاالف ـ‬

‫كطج م كم كير‬ ‫دـ ف‬ ‫قا‬ ‫ث ني ا‪ :‬مش تا كاضخم‬

‫يؤخا اطج‬ ‫كطج م كخا مير فيني ياعي‬ ‫اي ي ا على كمش تا كا ي ببه كاضخم ف‬
‫يؤث على‬ ‫بشتا فعل بـيث‬ ‫كـ ب‬ ‫نخف ض كنطدـ ف‬ ‫دـ ج‬ ‫قا‬ ‫معد ت كاضخم‬
‫ف مع كءر آث‬ ‫كمـ بر ا اخدم‬ ‫ف‬ ‫ا ايءي ت نمج جاج ع كش ت ت‪ .‬جهن كك ط يطا‬

‫‪423‬‬
 ‫دـ على كطج م كخا مير‪ .‬ألجكى اامثا ف ط يطر كطجة كش ير كع مر كا‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫كفا ة كم كير بمجءأ كم اجى كع م‬ ‫جا جآخ‬ ‫س اعديا كطج م كخا مير ف‬ ‫اطجم على‬
‫ءام ع ( س كم ا كم هم بي‬ ‫س كم ا‬ ‫كأل ع ‪ ،‬جاهدف هاه كط يطر كى كـف ظ على‬
‫س اعديا‬ ‫ابد كير كا اطجم على‬ ‫م قبا كم همي )‪ .‬ج كث نير اامثا ف ط يطر كاتلفر‬
‫س‬ ‫كطج م كخا مير بمجءأ مؤش ت ع ير نجعير‪ ،‬جاهدف هاه كط يطر كى كـف ظ على‬
‫آلث‬ ‫كلـد م‬ ‫كط يطاي‬ ‫اخدمت ـدى ه اي‬ ‫دـ ( إلنا ء )‪ .‬ف ا م‬ ‫قا‬ ‫كم ا‬
‫كمـ بر اؤدـ جظيفاه بج فه د ة فع كر ف عملير اجفي‬ ‫كاضخمير على كطج م كخا مير في‬
‫كم افيدي ‪.‬‬ ‫كمعلجم ت كـطيطير كلم اخدمي‬

‫(أوالً) مشاكل التضخم االقتصادي في القوائم الختامية‬

‫كج دة ب كطج م كخا مير (ـ أ كنايءر‬ ‫كعن‬ ‫ي بأ كاضخم مش تا عديدة ف‬

‫اعب ب دق ع ـطيطاه ‪.‬‬ ‫ج كميم نير)‪ ،‬ألم كاـ يءعا هاه كطج م‬

‫كميم نير‬ ‫دـ ج ث ه على عن‬ ‫قا‬ ‫‪ -1‬كاضخم‬

‫اعامد كمـ بر كاطليدير على مبد كاتلفر كا يخير ج م ي مى ب كمـ بر كا يخير‬

‫كميم نير كعمجمير‪ .‬جاطجم مـ بر كاتلفر‬ ‫اطييم عن‬ ‫(‪ )Historical accounting‬ف‬
‫قان ن (‬ ‫كميم نير ب عام د قيمر كنطد كم اخدم ف ا يخ‬ ‫س ا ءيا عن‬ ‫كا يخير على‬
‫ج نخف ض قيمر كنطد على قي مه ‪.‬‬ ‫اف ا أل ع‬ ‫ث‬ ‫كـ ب‬ ‫ألخا ف‬ ‫كش ن ) دج‬
‫اف ا أل ع‬ ‫ا ءيا كبي ن ت كم كير ابع ا كلمـ بر كا يخير‪ ،‬خالا فا ة‬ ‫ف‬ ‫ام‬
‫دير‪ .‬ـيث‬ ‫قا‬ ‫ـطيطاه‬ ‫اعب ع‬ ‫ج نخف ض قيمر كنطد‪ ،‬يءعا كميم نير مضللر ج‬
‫كنطدير منه مثا‬ ‫مي‬ ‫ر كعن‬ ‫كميم نير جخ‬ ‫كاضليا ج كاشجيي ي يأ معظم عن‬
‫أل جا كث بار ج كمخمج ‪ ،‬تم يؤث بشتا مب ش على ـطجق كملتير‪ .‬م كبنجد كنطدير‪،‬‬
‫اخاا ج اعدا كى قيماه كـ كير على‬ ‫ت كمديني ج كنطجد ج كط جض جم ش بي اكك‪ ،‬ف نه‬
‫ك مم م ايث ه ب كطجة كش ير‪.‬‬

‫كميم نير جه ‪-:‬‬ ‫ع دة كااتي ب كمش تا كا ي ببه كاضخم ف عن‬ ‫بد م‬ ‫جهن‬

‫‪424‬‬
 ‫(‪ )1‬األصول الثابتة‬

‫أل جا كث بار كمطان ة منا فا ة طجيلر بطيمر مـ بير اباعد تثي ا ع قيماه‬ ‫اظه‬
‫كـطيطير ء ن م ج مم طجيا على قان ه ‪ ،‬عالجة على م قد ـ ا خالا هاه كفا ة م‬
‫كاضخم يلعأ‬ ‫أل ع ‪ ،‬جم ثم في‬ ‫دير ج اف ا ف‬ ‫قا‬ ‫كبي ر‬ ‫اطدم اتنجكجء جاغي ف‬
‫كاتلفر كا يخير‬ ‫دج ا تبي ا ف اضليا كطيمر كـطيطير‪ .‬جنايءر كاكك فيني يـ ا ف ق تبي بي‬
‫كميم نير‪،‬‬ ‫كأل جا كث بار جقيماه كـ كير بـيث ي بح م مي كمعطجا اثبيت كطيمر ألجكى ف‬
‫يمثا قيم ا ـطيطير‪ ،‬فعلى‬ ‫مبلغ أل جا كث بار يمثا قيم ا ا يخير ج ـدة كتني‬ ‫فضالا ع‬
‫ك مم م ام ثله م ن ـير طبيعاه كم دير كتنه اخالف م ن ـير جق ت دخجكه ف ملتير‬
‫أل جا‬ ‫ـا أ ب كاتلفر كا يخير يؤدـ كى اخفيض قيمر عن‬ ‫كش تر‪ ،‬جعليي في‬
‫كث بار‪.‬‬

‫دـ‪ ،‬ـيث‬ ‫قا‬ ‫ألخ ى ب كاضخم‬ ‫م فيم ياعلق ب هالك أل جا كث بار فينه اايث ه‬
‫س كاتلفر كا يخير‬ ‫يتج عليي ألنه اـا أ على‬ ‫ينخفض مءمجا ق طه ع م يءأ‬
‫جف ت‬ ‫كم‬ ‫إلهالك كاـ يشتا ـد عن‬ ‫نخف ض ف‬ ‫كمنخفضر كأل جا كث بار‪ .‬جها‬
‫كاشغيلير‪ ،‬يؤدـ بطبيعر كـ ا كى مي دة ك بح كاشغيل ‪ ،‬جم ثم يمد د معدا كع د على ـطجق‬
‫كملتير (‪.)Rate on stockholder's equity‬‬

‫اغط‬ ‫ر كإلهالك‬ ‫ي د ت تا فا ة م كير ج كمخ‬ ‫كمب كغ كم اططعر م‬ ‫كاكك في‬

‫عدم كطد ة‬ ‫اف ا أل ع ‪ ،‬ج‬ ‫ابد كه بمثله ب بأ‬ ‫عملير اءديد أل جا كث بار ـي ي د‬
‫ة م دير مهمر ء ن نخف ض كط قر‬ ‫ابد ا أل جا كث بار يؤدـ كى ـدجث خ‬ ‫على‬
‫إلنا ءير‪ .‬جكغ ض اجضيح ها كمجضجا نيخا كمث ا آلا ‪.‬‬

‫مثال (‪)6‬‬

‫ج ث بار بمبلغ (‪ )10000‬كف لاير ق بلر كإلهالك على مدى‬ ‫امالك ـدى كش ت ت‬
‫نخف ض كنطدـ (‪ )%10‬نجي ا‪ ،‬فم هج‬ ‫ج معدا‬ ‫اف ا أل ع‬ ‫معدا‬ ‫خمس نج ت جت‬

‫‪425‬‬
‫كط قر كاشغيلير‬ ‫س كم ا كم دـ ـ عن‬ ‫إلء ن كاـ ااخاه كش تر كاف دـ عملير اآتا‬
‫؟‬

‫يعدا هالك أل جا كث بار كط بلر كإلهالك على مدى خمس‬ ‫ف هاه كـ كر ياعي‬
‫كط مر آلاير ( كمب كغ ب آل ف)‪-:‬‬ ‫نج ت تم ف‬

‫ق ط إلهالك ك نجـ ‪ 5 ÷ 10000‬نج ت = ‪2000‬‬

‫معدا إلهالك كث بت = (‪%20 = 100 × )10000 ÷ 2000‬‬

‫معدا إلهالك كمان قص = (‪%40 = 2 × )5/1‬‬

‫معدا إلهالك كمان قص كل نر ألجكى = ‪%40‬‬

‫معدا إلهالك كمان قص كل نر كث نير = ‪ %100 ([ %24‬ــ ‪] %40 × ) %40‬‬

‫معدا إلهالك كمان قص كل نر كث كثر = ‪ %60 ([ %14,4‬ــ ‪] %40 × ) %24‬‬

‫ابطى قيمر مابطير بعد‬ ‫ألخي اي يتج ب كا جـ كت‬ ‫معدا إلهالك كمان قص كل ناي‬
‫ـا أ إلهالك جيـا أ تم يل ‪-:‬‬

‫[( ‪ %36‬ــ ‪% 10,8 = 2 ÷ %21,6 = ] 40 × ) %14,4‬‬

‫األصول‬
‫قسط اإلهالك المتناقص‬ ‫قسط اإلهالك الثابت‬ ‫السنوات الثابتة المعدلة‬
‫‪)%40×10000( 4000‬‬ ‫‪) %20×10000( 2000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪)%24×11000( 2640‬‬ ‫‪)%20×11000( 2200‬‬ ‫‪11000‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪)%14,4×12100( 1742‬‬ ‫‪)%20×12100( 2420‬‬ ‫‪12100‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪)%10,8×13310 1437‬‬ ‫‪)%20 ×13310( 2662‬‬ ‫‪13310‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪)%10,8×14641( 1581‬‬ ‫‪)%20×14641( 2928‬‬ ‫‪14641‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪11400‬‬ ‫‪12210‬‬ ‫المجموع‬

‫جيالـظ م خالا كنا ج ك قمير كج دة ف ها كمث ا م يل ‪-:‬‬

‫ج م‬ ‫اف ا أل ع‬ ‫(‪ )1‬ااخلص كمب كغ كم ا دة بفعا ق ط إلهالك كمعدكر م‬

‫قان ن دج ت إلنا ج‬ ‫اثم ه ف‬ ‫االمه يع د‬ ‫ألني ـينم يام‬ ‫نخف ض كنطدـ‪،‬‬
‫ج ا اخدم ف ا ديد ت كط جض‪.‬‬

‫‪426‬‬
 ‫(‪ )2‬يتف مءمجا ق ط إلهالك كمـا بر ب كط يطاي إلع دة اءديد أل جا كث بار كمعدكر‪.‬‬

‫(‪ )3‬اتج ن بر كمي دة ف مءمجا ألق ط بط يطر إلهالك كمان قض كى مبلغ أل جا‬
‫كث بار مي كمعدا ج كب كغر (‪ )%14‬قا اف ع ا م ن بر كمي دة ف مءمجا إلق ط‬
‫كمعدا ج كب كغر (‪ ،)%22‬جاكك‬ ‫بط يطر إلهالك كث بت كى مبلغ أل جا كث بار مي‬
‫ق ط إلهالك ـا أ ف عملر نطدير قا ايث ا ب اف ا أل ع‬ ‫أل ق م ا تبي ا م‬
‫ج ب نخف ض كنطدـ‪.‬‬
‫‪ 1,14 ( = 10000 ÷ 11400‬ــ ‪%14 = 100 × ) 1‬‬
‫‪ 1,22 ( = 10000 ÷ 12210‬ــ ‪%22 = 100 × ) 1‬‬

‫ثم‬ ‫ابد كير‪ ،‬ـيث‬ ‫اخالف كطيم كمعدكر كأل جا كث بار ع قيماه‬ ‫(‪ )4‬يمت‬
‫يخالف خاالف ا تبي ا ع‬ ‫ءم ك يمت‬ ‫قان ن ( كش ن) كمعدا بمجءأ مؤش‬
‫أل جا كث بار‪.‬‬ ‫مؤش معي ك نف معي م‬

‫(‪ )2‬المخزون‬

‫أل جا كث بار‪ ،‬ـيث ني يا ف بعدم بط ي فا ة طجيلر‬ ‫يخالف ع دة ـ ا كمخمج ع‬

‫ا مح ب ا ا كف ق بي اتلفاي‬ ‫بـجمة كش تر‪ ،‬با يما م ب كاءدد ج كـ تر كم ام ة كا‬
‫يعر ف‬ ‫دـ كمناظم‪ .‬م ا ـ لت قفم ت‬ ‫قا‬ ‫كا يخير جقيماي كـ كير ف ظا كاضخم‬
‫كطيمر ك جقير كلمخمج اباعد تثي ا ع اتلفاي كا يخير‪ .‬جف هاه كـ كر ي بح‬ ‫في‬ ‫أل ع‬
‫عام د على مبد كاتلفر كا يخير ف اطييم كمخمج جي عأ ع دة اءديده‬ ‫كممت‬ ‫م مي‬
‫يؤدـ كى‬ ‫قيمر كمخمج يمت‬ ‫اف ا أل ع ‪ .‬جعليي في عدم اعديا ءم ك‬ ‫ظا‬ ‫ف‬
‫كمخمج ‪ ،‬ف‬ ‫ة م دير مهمر‪ .‬تم‬ ‫نخف ض تمياي كم دير‪ ،‬جم ثم يشتا خط ـدجث خ‬
‫همير هاه كطيمر‬ ‫نخف ض كنطدـ يظه ب كميم نير بطيمر منخفضر‪ .‬ج‬ ‫ج‬ ‫ظا اف ا أل ع‬
‫كاطييم‪ .‬كاكك ياعي ع دة‬ ‫امد د ج اطا بـ أ معدا دج ني ج بـ أ كط يطر كم اخدمر ف‬
‫قيمر كمخمج ـينم اتج قيماي عند كء د قا م اتلفاي‬ ‫اتجي مخ ص كالنخف ض ف‬
‫كا يخير‪.‬‬

‫‪427‬‬
 ‫(‪ )3‬العناصر النقدية المدينة‬

‫ج ج ق كطبض‬ ‫أل جا كماد جكر ت كمديني‬ ‫كنطدير كمدينر عن‬ ‫اشما كعن‬
‫دـ ج نخف ض قيمر كعملر‬ ‫قا‬ ‫اايث تاكك ب كاضخم‬ ‫ج كنطجد جم ش بي اكك‪ .‬جهاه كعن‬
‫كنطجد ااع ض كى‬ ‫كنطدير‪ ،‬ف كـطجق كما ابر كلش تر بامر كغي ادفع ب كنطجد كمنخفضر‪ ،‬تم‬
‫ة م ام ة ف قجاه كش ير‪.‬‬ ‫خ‬

‫(‪ )4‬حقوق الملكية‬

‫س كم ا كم هم بي ج ـاي ط ت ج أل ب ح كمـاءمة‬ ‫ـطجق كملتير م‬ ‫ااتج عن‬

‫ألخ ى ب كاضخم‬ ‫ـطجق كملتير اايث ه‬ ‫ـاي ط ت‪.‬‬ ‫فر‬ ‫ت خ ى ااخا‬ ‫ج ير اخ ي‬
‫كميم نير ع‬ ‫دـ ج نخف ض قيمر كعملر كنطدير‪ ،‬فاباعد قيماه كا يخير كم ءلر ف‬ ‫قا‬
‫كطيمر كـطيطير كـطجق‬ ‫ع‬ ‫اعب‬ ‫قيماه كـطيطير‪ .‬جهاه كطيمر كا يخير كهاه كعن‬
‫كش تر‪.‬‬ ‫كم همي ف‬

‫(‪ )5‬العناصر النقدية الدائنة‬

‫كمطلجب ت ألخ ى ت كط جض ج كد ني ج ج ق‬ ‫كنطدير كد نر عن‬ ‫اشما كعن‬

‫كطيمر كا‬ ‫كط جض اتج قيماه كـطيطير قا بتثي م‬ ‫كدفع جم ش بي اكك‪ .‬جبشتا ع م في‬
‫نخف ض كنطدـ يعط متا أ‬ ‫دـ ج‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫كمع جف‬ ‫كميم نير‪ .‬جم‬ ‫اظه ف‬
‫يط س م خالا ـا أ متا أ كاضخم م‬ ‫(‪ )gain‬كلمطا ضي ‪ ،‬جها كمتا أ يمت‬
‫كميم نير جاكك ع ط يق كف ق بي ها كمبلغ جمبلغ كط جض كمعدكر‪.‬‬ ‫مبلغ كط جض ف‬

‫مثال (‪)7‬‬

‫نج ت‪ ،‬ام كاع قد‬ ‫ـ لت ـدى كش ت ت على ق ض بمبلغ (‪ )15000‬كف لاير كمدة عش‬
‫ي دد بيق ط ث بار ف نه ير تا نر‪ ،‬جت‬ ‫كث ن ) ‪ 2008‬م‪ ،‬على‬ ‫عليي ف بد ير ين ي ( ت نج‬
‫كأل ع (‪ )225‬ف ‪2008/1/1‬م ج(‪ )240‬ف ‪2008/12/31‬م‪.‬‬ ‫ك قم كطي‬

‫دـ ف ع م ‪2008‬م‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كمطلجأ‪ -:‬ـا أ متا أ كاضخم‬

‫‪428‬‬
 ‫(‪)240 × 15000‬‬
‫ـ ـ ـ ـ ـ ‪ 1000 = 15000 -‬ألف راي‬
‫‪225‬‬

‫ة ب بأ‬ ‫نخف ض كنطدـ كمط ضي خ‬ ‫دـ ج‬ ‫قا‬ ‫جم ء نأ آخ يـما كاضخم‬

‫دـ‪ .‬كاكك انشي خالف ت‬ ‫قا‬ ‫اف ا معد ت كاضخم‬ ‫كطجة كش ير نايءر‬ ‫فطد نهم بشتا تبي‬
‫اف ق ت كمب مر بي‬ ‫ثن ن فا ة كاضخم قد اؤدـ كى كغ ن‬ ‫ج كمطا ضي‬ ‫كمط ضي‬ ‫بي‬
‫دـ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫ج ع دة ب مه م ءديد جفط كمعد ت ف دة ااضم معد ت كاضخم‬ ‫كط في‬

‫‪ -2‬التضخم االقتصادي وأثره على عناصر قائمة الدخل (كشف الدخل)‬

‫ع‬ ‫اـمله كش تر على‬ ‫اف ا ات كيف إلنا ج كا‬ ‫دـ كى‬ ‫قا‬ ‫يؤدـ كاضخم‬
‫بيع‬ ‫ع‬ ‫كم المم ت ك لعير ج كخدمير ينعتس على‬ ‫ع‬ ‫اف ا‬ ‫كمؤتد‬ ‫مبيع اه ‪ .‬جم‬
‫ااج فق ام م ا مع‬ ‫كبيع قد‬ ‫ع‬ ‫ت كماخاة بخ جص اخفيض‬ ‫كط‬ ‫كمناء ت‪ .‬كاكك في‬
‫كم المم ت ك لعير ج كخدمير‪.‬‬ ‫ع‬ ‫اف‬ ‫اف ا كـ‬
‫جـينم ياء جم اف ا ك ج اأ عج د نا ءير كعما في اكك يؤدـ كى اشجيي بح كاشغيا‪،‬‬
‫كءجن بعض كدجا‪،‬‬ ‫س كم ا مـا كعما‪ .‬تم‬ ‫اثم ت بهدف ـالا‬ ‫ّ ا ـططت كش تر‬
‫دـ‪ ،‬كى طالق ـ ير أل ع ‪ ،‬يمثا ء ن ي اهدف م ج ي ك م ح‬ ‫قا‬ ‫خالا فا ة كاضخم‬
‫كلش ت ت باتجي ج مي دة هج مش بـير ضم نط ق كمن ف ر‪.‬‬
‫كمخمج يـا أ‬ ‫كاغي ف‬ ‫كـديث ع ـ أ كنايءر ( تشف كدخا )‪ ،‬في‬ ‫ط‬ ‫جف‬
‫كمدة ج جكه معب ا عني بجـد ت نطدير ا ت قيم مخالفر‪.‬‬ ‫ع ط يق كف ق بي مخمج آخ‬
‫ط يق اتجي‬ ‫ا ـح ءم ي ا ع‬ ‫يمت‬ ‫ـ ب ت كمخمج‬ ‫نـ ف ت كن ءمر ع‬
‫نـ ف ت‪ .‬كاكك في‬ ‫دـ كهاه‬ ‫قا‬ ‫اف ا أل ع ‪ .‬كتني ي عأ اطييم كايثي‬ ‫ت‬ ‫اخ ي‬
‫ااضم ـالا من ب ا كاعلير ك بح كمـ ب‬ ‫ج ا (‪ )LIFO‬يمت‬ ‫د‬ ‫ط يطر كج د خي ا‬
‫كمبيع ت‪.‬‬ ‫يم نه ا ابعد اتلفر كبض ع كمطان ة ـديث ا م‬ ‫دـ‬ ‫قا‬ ‫ف فا ة كاضخم‬
‫كمب كغ كما تمر كإلهالك‬ ‫ر إلهالك كث بت‪ ،‬في‬ ‫جب كن بر كإلهالك كمـ ب جخ‬
‫يفم نج‬ ‫ـ ء ن بي كمفت‬ ‫كاـ ي المم اب ا‬ ‫اتف إلع دة اءديد أل جا كث بار‪ .‬ألم‬
‫(‪ )Rives-Lange‬ج كاـ تد على ض ج ة ض فر هالك اتميل كإلهالك كمـ جأ جقد يطلق‬
‫بغير كم عدة ف اءديد أل جا كث بار‪ ،‬جم ثم كمـ فظر‬ ‫اثن‬ ‫عليي ا مير هالك ( ندث )‬

‫‪429‬‬
‫عاي دـ‬ ‫يع ما مع ملر إلهالك‬ ‫دـ كلميم نير‪ ،‬جها إلهالك كاتميل‬ ‫قا‬ ‫على كمعنى‬
‫اثن ير‪ ،‬جيء ـ ا جياي‬ ‫جف ت‬ ‫كم‬ ‫جف ت كاشغيلير‪ ،‬با يدخا ضم‬ ‫كم‬ ‫ضم‬
‫ك بح‬ ‫يخ م م‬ ‫ها إلهالك قد‬ ‫ت كا اتجنه كش تر كها كغ ض‪ .‬تم‬ ‫ب كمخ‬
‫ـا أ‬ ‫كخ ضع كلض يبر بهدف اشءيع كش ت ت على اب ا ها أل لجأ ب كاعءيا ف‬
‫ها إلهالك يام ـا بي نجي ا خالا كفا ة‬ ‫دـ‪ .‬فضالا‬ ‫قا‬ ‫إلهالك خالا فا ة كاضخم‬
‫كمعنير‪.‬‬

‫كمتا أ كماـطق م‬ ‫جف كـطيط كلفج د على كط جض يخفض م‬ ‫كم‬ ‫جب كمط با في‬
‫ا ديد هاه كط جض‪ ،‬جيـا أ ها كمتا أ ع ط يق كف ق بي م يءأ ا ديده ف ـ كر‬
‫اعديا كط ض جبي ق ط كا ديد كفعل ‪.‬‬

‫مثال (‪)8‬‬

‫كا ديد ف‬ ‫ف ـ كر خا معطي ت كمث ا ك بق ا اه ف ني يـا أ كمتا أ كماـطق م‬

‫‪2008/12/31‬م على كنـج آلا ‪-:‬‬
‫ق ط كا ديد ك نجـ = ‪ 10 ÷ 15000‬نج ت = ‪ 1500‬كف لاير‬
‫(‪)240 × 1500‬‬
‫____________ ـ ‪ 100 = 1500‬ألف راي‬
‫‪225‬‬
‫ف ب أل جا كث بار‬ ‫م كير كن ءمر ع عملي ت كا‬ ‫ك‬ ‫م ب كن بر كأل ب ح ج كخ‬
‫س كاتلفر‬ ‫ألخ ى بطيمر اخالف ع ـطيطاه ‪ ،‬ألنه اـا أ على‬ ‫ب كبيع ف نه اظه ه‬
‫س كطيمر كـطيطر ( كمعدكر)‬ ‫على‬ ‫كا يخير كأل جا كث بار‪ .‬كاكك يءأ ـا أ هاه كعن‬
‫كأل جا كا يام كاخل عنه ج بيعه ‪.‬‬

‫يعتس ك بح كـطيط ‪،‬‬ ‫كلفا ة كم كير‬ ‫ك بح كمـ ب‬ ‫كطجا‬ ‫جبشتا ع م يمت‬

‫ف كض يبر كمـا بر على ك بح كمـ ب ‪ ،‬ـينم يتج ها ألخي جهم ءم ي ا ج تلي ا‪ ،‬اشتا‬
‫س كم ا جا اططع مني‪ ،‬عالجة على ني يء ـ اجميع ـ ص بـير جهمير‬ ‫عب ا على‬
‫ينعتس ث ه ك لب على ـفظ كط قر إلنا ءير كلش تر‪.‬‬

‫‪430‬‬
‫س كاتلفر‬ ‫دـ يضلا كطج م كخا مير كمعدة على‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫مم اطدم ياضح‬
‫كاـ‬ ‫دـ ب ضط د‪ .‬ألم‬ ‫قا‬ ‫اف ا معد ت كاضخم‬ ‫ام‬ ‫ر ف ظا‬ ‫كا يخير جخ‬
‫دـ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫اخ ا بعض إلء ن ت ج كط ق كعملير كالممر كمع كءر كاضخم‬ ‫ي ادع‬
‫ج ان د ا كى م ات م مش تا ي ببه كاضخم ف ق مر كم تم كم ك ( كميم نير) جـ أ‬
‫اخد م ف ها‬ ‫كنايءر‪ ،‬ف ني بد م ع ض جاـليا أل كيأ ج كط ق كمـ بير كش عر‬
‫كن ـير كنظ ير ج كعملير‪.‬‬ ‫كمء ا م‬

‫‪431‬‬
 ‫المبحث الثاني‬
‫األساليب المحاسبية المستخدمة‬
‫في معالجة التضخم االقتصادي‬
‫‪The Techniques of Accounting for Inflation‬‬
‫دير ج ءام عير ياطلأ‬ ‫كمـ بر بج فه د ة قي س د ة د ير ج قا‬ ‫افعيا دج‬
‫كطج م‬ ‫يعت ه كاضخم على كبنجد كمـ بير كم ءلر ف‬ ‫كاع ف ج على كمش تا كا‬
‫س مبد كاتلفر‬ ‫م ام ا فيه كش ت ت اعد بي ن اه على‬ ‫كم كير‪ ،‬جاكك أل معظم كبلد‬
‫دـ فيه ج نخف ض قيم عمالاه كنطدير‬ ‫قا‬ ‫اف ا معد ت كاضخم‬ ‫كا يخير دج م ع ة‬
‫ء ن اكك‪.‬‬

‫دـ ج نخف ض‬ ‫قا‬ ‫ف اطبيق مبد كاتلفر كا يخير ف ظا كاضخم‬ ‫ام‬ ‫ج‬
‫كطج م كم كير ب كاتلفر كا يخير اظه بطيمر منخفضر‬ ‫كنطدـ يءعا كبنجد كمـ بير كم ءلر ف‬
‫ج اعب ع قيماه كـطيطير‪ ،‬ألنه اطييمه يء ـ بعملر نطدير فطدت ءمن ا م قجاه كش ير‬
‫دـ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫ب بأ كاضخم‬

‫اع ض إلء ن ت كعملير‬ ‫كض ج ـ‬ ‫كمش تا كمع جضر ف ني م‬ ‫ج نطالق م‬

‫دـ جافاح آف ق كم اطبا م م‬ ‫قا‬ ‫ااتيف مع كاضخم‬ ‫كالممر ج كا ا عد كمـ بر على‬
‫ج ة مشجهر كلبي ن ت كم كير‪ ،‬جم ثم افطده كغ ير ج ألهد ف كا‬ ‫اطج ه ب اء ه عدم عط ن‬
‫ا عى كى اـطيطه ‪.‬‬

‫يان جا ها كمبـث كمج ضيع ك ي ير آلاير ‪:‬‬

‫دـ كمناظم‬ ‫قا‬ ‫ج ا‪ :‬أل كيأ كمـ بير كم اخدمر ف مع كءر كاضخم‬

‫قا دي ت ا ت كاضخم كم افع‬ ‫ث ني ا‪ :‬كمع كء ت كمـ بير ف‬

‫أوالً‪ :‬األساليب المحاسبية المستخدمة في معالجة التضخم االقتصادي المنتظم‬
‫س‬ ‫ي ياي ‪ .‬ألجكى اطجم على‬ ‫مءمجعاي‬ ‫ط‬ ‫اند ج ط ق مـ بر كاضخم ف‬
‫كطجة كش ير كع مر كجـدة كنطد (ط يطر كطجة كش ير كع مر)‪ ،‬جين أ‬ ‫كطيم كا يخير جاغيي‬

‫‪432‬‬
 ‫كماب ي‬ ‫س كاطج‬ ‫ي نر كطجة كش ير ك س كم ا كم اثم ‪ ،‬ج كث نير اطجم على‬ ‫هدفه ف‬
‫كـف ظ على‬ ‫ابد كير)‪ ،‬جين أ هدفه ف‬ ‫ر ب ك لع ج كخدم ت (ط يطر كاتلفر‬ ‫كخ‬ ‫كأل ع‬
‫دـ ج إلنا ء ‪.‬‬ ‫قا‬ ‫س كم ا‬

‫اع كج كاضخم‬ ‫كأل كيأ كمـ بير كا‬ ‫اع ض نظ ـ جاـليا عمل‬ ‫جفيم ييا‬
‫كتشجف كخا مير ( كميم نير جـ أ‬ ‫كج دة ف‬ ‫دـ كمناظم ج كا اهام باطييم كعن‬ ‫قا‬
‫ر كمع كءر آلث‬ ‫همير خ‬ ‫اجك‬ ‫كا‬ ‫كبلد‬ ‫اخد مه ف‬ ‫كنايءر)‪ .‬جهاه كط ق يش ا‬
‫كاضخمير‪.‬‬

‫(أوالً) طريقة القوة الشرائية العامة(التكلفة التاريخية المعدلة)‬

‫‪General Purchasing Power Method‬‬

‫قيمر أل ا ااتج م خالا قيماي‬ ‫س‬ ‫اطجم ط يطر كطجة كش ير كع مر على‬

‫كاتلفر كا يخير كمعدكر‪ .‬ج ان د‬ ‫ملأ ألـي‬ ‫كا يخير كـ كير‪ ،‬جيطلق على هاه كط يطر ف‬
‫كفا ة كم كير كمعامدة يام اعديله ب اخد م‬ ‫جا جآخ‬ ‫كطج م كخا مير‪ ،‬ف‬ ‫كى هاه كط يطر في‬
‫منا ا يخ قان ن‬ ‫كم اجى كع م كأل ع‬ ‫مؤش مفا ض كالنخف ض كنطدـ كاـ يمثا اطج‬
‫كطج م كم كير كا يعب عنه‬ ‫كج دة ف‬ ‫أل جا‪ .‬جف هاه كـ كر في ءميع كعن‬ ‫عن‬
‫ج ن كلش تر نف ه ك نج ت‬ ‫بجـد ت نطدير مام ثلر‪ ،‬ا عد على ء ن كمط ن ت كدقيطر‬
‫دـ كج ـد‪ .‬فضالا ع‬ ‫قا‬ ‫كطط ا‬ ‫ماعددة‪ ،‬ج بي ش تر معينر جش ت ت خ ى ع ملر ف‬
‫ا‬ ‫كاج ع كـ‬ ‫ب ح كطجة كش ير كع مر كن ءمر ع‬ ‫ط يطر كطجة كش ير كع مر اظه‬
‫كط جض‪ ،‬تم نه‬ ‫كمطلجب ت كنطدير كا اامثا بشتا ع م ف‬ ‫خالا كفا ة كم كير ف عن‬
‫ـاف ظ ب أل جا كنطدير كا اامثا بشتا ع م‬ ‫كطجة كش ير كع مر كن ءمر ع‬ ‫اظه خ‬
‫كمب ط آلا ‪.‬‬ ‫كمديني ج كنطدير‪ .‬جيمت اجضيح هاه كط يطر بيخا كام ي‬ ‫ف‬

‫تمرين(‪:)1‬‬

‫كط مر (‪)1‬‬ ‫ت ـدى كش ت ت كيمنير با يخ ‪2008/1/1‬م بميم نير فاا ـير تم ف‬ ‫اي‬
‫آلاير ‪-:‬‬

‫‪433‬‬
 ‫كط مر (‪)1‬‬
‫كميم نير تم ه ف ‪2008/1/1‬م‬
‫( كمب كغ ب آل ف جب كعملر كنطدير كء ير)‬
‫المطلوبات‬ ‫المبلغ‬ ‫األصول‬ ‫المبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪1.400‬‬ ‫أل جا كث بار‬ ‫‪800‬‬
‫كط جض‬ ‫‪2.000‬‬ ‫كمخمج‬ ‫‪2.000‬‬
‫كنطدير‬ ‫‪600‬‬
‫‪3.400‬‬ ‫‪3.400‬‬

‫جخالا ع م ‪2008‬م م جكت كش تر نش طه كاـ دى كى ـ جا مع مالت م كير كا‬

‫كمجـد‪ .‬جبن ن ا على هاه كمع مالت ام عد د ـ أ كنايءر‬ ‫ت نت ا ءا جفط كلنظ م كمـ ب‬
‫كط ماي (‪ )2‬ج (‪ )3‬آلاياي ‪.‬‬ ‫ج كميم نير تم ف ‪2008/12/31‬م تم ء ن ف‬
‫كط مر (‪)2‬‬
‫ك نر كمناهير ف ‪2008/12/31‬م‬ ‫ــ ‪ /‬ـ أ كنايءر ع‬
‫( كمب كغ ب آل ف جب كعملر كنطدير كء ير )‬
‫الموارد‬ ‫المبلغ‬ ‫االستخدامات‬ ‫المبلغ‬
‫ــ‪ /‬مبيع ت كبض ع‬ ‫‪12.000‬‬ ‫ــ‪ /‬كمشا ي ت‬ ‫‪6.000‬‬
‫ــ‪ /‬كاغي ف كمخمج‬ ‫‪160‬‬ ‫ــ‪ /‬كم جف ت كاشغيلير ألخ ى‬ ‫‪5.600‬‬
‫ــ‪ /‬هالك (‪)%25×800‬‬ ‫‪200‬‬
‫ــ‪ /‬بح كاشغيا‬ ‫‪360‬‬
‫‪12.160‬‬ ‫‪12.160‬‬
‫كط مر (‪)3‬‬
‫كميم نير تم ه ف ‪2008/12/31‬م‬
‫( كمب كغ ب آل ف جب كعملر كنطدير كء ير )‬
‫المطلوبات‬ ‫المبلغ‬ ‫األصول‬ ‫المبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪1.400‬‬ ‫أل جا كث بار (‪ 800‬ــ ‪)200‬‬ ‫‪600‬‬
‫كط جض‬ ‫‪1.400‬‬ ‫كمخمج‬ ‫‪2.160‬‬
‫ك بح‬ ‫‪360‬‬ ‫كنطدير‬ ‫‪400‬‬
‫‪3.160‬‬ ‫‪3.160‬‬

‫كط مر (‪ )2‬م يل ‪:‬‬ ‫يالـظ م ـ أ كنايءر ج تشف كدخا تم ف‬

‫‪434‬‬
‫جف ت كاشغيلير ألخ ى ج كمبيع ت‬ ‫ر ب كمشا ي ت ج كم‬ ‫(‪ )1‬ام د ج كمع مالت كخ‬
‫عاي دير‪.‬‬ ‫ب ج اه‬

‫س ن بر (‪ )%25‬م قيمر أل جا كث بار‪.‬‬ ‫(‪ )2‬ام ـا أ إلهالك على‬

‫جا كمدة جآخ ه ف‬ ‫س كاغي فيي جكم يد ج مخمج‬ ‫(‪ )3‬ام ـا أ كمخمج على‬
‫كمدة يبلغ (‪ )2160‬كف لاير‪،‬‬ ‫آخ‬ ‫مخمج‬ ‫فا ض‬ ‫تشف كدخا جاكك‬
‫جا كمدة كب كغ (‪ )2000‬كف لاير‪.‬‬ ‫ها ألخي بط بنفس ـءم مخمج‬ ‫جب فا ض‬
‫كمدة ج جكه‬ ‫آخ‬ ‫مخمج‬ ‫كف ق بي‬ ‫ع‬ ‫كمخمج‬ ‫ف‬ ‫كاغي‬ ‫جعليي يعب‬
‫(‪2160‬ـــ‪.)2000‬‬

‫كط مر (‪ )3‬فيالـظ م يل ‪:‬‬ ‫م كميم نير تم ف‬

‫كمدة ج كنطدير ج س‬ ‫‪ .1‬ام ا ءيا أل جا كث بار ب كطيمر كدفا ير جمخمج آخ‬
‫ك بح كاشغيل ‪.‬‬ ‫كم ا كم هم بي‪ ،‬فضالا ع‬
‫‪ .2‬ظه ت كط جض بمبلغ (‪ )1400‬ب بأ فا ض ني ام ا ديد ق ض بمبلغ‬
‫(‪ )600‬ف ا يخ ‪2008/6/30‬م‪.‬‬

‫ج‬ ‫ك ع‬ ‫مؤش‬ ‫كطج م كم كير ك بطر فطد فا ض‬ ‫جبن ان على كمعطي ت كج دة ف‬

‫افع م (‪ )100‬ف ‪2008/1/1‬م كى (‪ )110‬ف ‪2008/12/31‬م ج‬ ‫كأل ع‬ ‫ك قم كطي‬
‫اخد م ها كمؤش إلء ن‬ ‫ك نر‪ .‬كاكك يمت‬ ‫مجمع ا ب ناظ م على مد‬ ‫ت‬ ‫اف ا أل ع‬
‫كنطدير ( أل جا كث بار‬ ‫مي‬ ‫كاعديا ف ‪2008/12/31‬م ( ـ ب كعملر كنطدير كث بار) كلعن‬
‫كفا ة كم كير كع م ‪2008‬م [ كط ماي‬ ‫جا جآخ‬ ‫كميم نير ف‬ ‫ج كمخمج جـطجق كملتير) ف‬
‫(‪ )4‬ج (‪ ])6‬جتاكك ب كن بر كى ادفط ت ـ أ كنايءر [ كط مر(‪.])5‬‬

‫‪435‬‬
 ‫كط مر (‪)4‬‬
‫كميم نير تم ه ف ‪2008/1/1‬م ( كمب كغ ب آل ف جب كعملر كنطدير كء ير)‬
‫المطلوبات‬ ‫المبلغ‬ ‫األصول‬ ‫المبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪1.540‬‬ ‫أل جا كث بار‬ ‫‪880‬‬
‫كط جض‬ ‫‪2.000‬‬ ‫كمخمج‬ ‫‪2.200‬‬
‫ك بح‬ ‫‪140‬‬ ‫كنطدير‬ ‫‪600‬‬
‫‪3.680‬‬ ‫‪3.680‬‬

‫كط مر (‪ )4‬كميم نير تم ف ‪2008/1/1‬م ( ب كعملر كنطدير كث بار ) كمالـظ ت‬ ‫اظه‬

‫آلاير‪:‬‬
‫مي كنطدير بمجءأ كمؤش (‪.)1.1‬‬ ‫(‪ )1‬ام اعديا كعن‬
‫كط جض ج كنطدير‪.‬‬ ‫كنطدير كا اامثا ف‬ ‫(‪ )2‬كم يام اعديا كعن‬
‫كنطدير كمعدكر جمي‬ ‫(‪ )3‬ظه متا أ كاضخم كاـ يـا أ م خالا ط ح كف ق بي‬
‫كف ق بي‬ ‫قجاه كش ير‪ ،‬م‬ ‫كمعدكر‪ ،‬ج كا اما م ب نخف ض قيماه ب بأ فطد‬
‫كط جض كمعدكر جمي كمعدكر كا امثا متا أ ب كن بر كلمطا ضي ‪.‬‬
‫(‪ )4‬ام ـا أ كمتا أ على كنـج كا ك ‪:‬‬
‫(‪ 2200‬ـ ‪ 660( – )2000‬ـ ‪ 140 = ) 600‬كف لاير‬
‫ج (‪2000‬ـ ‪ 140 = %10 × )600‬كف لاير‬
‫كط مر (‪)5‬‬
‫كنايءر ع ك نر كمناهير ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب آل ف جب كعملر كنطدير كء ير)‬ ‫ـ أ‬
‫الموارد‬ ‫المبلغ‬ ‫االستخدامات‬ ‫المبلغ‬
‫ــ‪ /‬مبيع ت‬ ‫‪12600‬‬ ‫ــ‪ /‬كمشا ي ت‬ ‫‪6300‬‬
‫ــ‪ /‬كاغي ف كمخمج‬ ‫‪---‬‬ ‫ــ‪ /‬كم جف ت كاشغيلير ألخ ى‬ ‫‪5880‬‬
‫متا أ كاضخم‬ ‫‪120‬‬ ‫ــ‪ /‬إلهالك (‪)%25×880‬‬ ‫‪220‬‬
‫ــ‪ /‬بح كاشغيا‬ ‫‪320‬‬
‫‪12720‬‬ ‫‪12720‬‬
‫كط مر (‪ ،)5‬كا ااضم ـ أ كنايءر كع م ‪2008‬م ( ب كعملر كنطدير كث بار)‬ ‫يالـظ م‬
‫آلا ‪:‬‬

‫‪436‬‬
‫اف ا‬ ‫فا ض‬ ‫جف ت كاشغيلير ألخ ى‪ ،‬كا‬ ‫ادفط ت كمبيع ت ج كمشا ي ت ج كم‬ ‫(‪) 1‬‬
‫ك نر‪ ،‬قد ام كاعبي عنه ب كعملر كنطدير ف منا ف ك نر‪.‬‬ ‫ع ه ب ناظ م على مد‬
‫كاكك عدكت هاه كادفط ت بن بر (‪ )%5‬ج بمجءأ كمؤش (‪.)1.05‬‬
‫أل جا كث بار كمعدكر بمجءأ كمؤش‬ ‫ام ـا أ إلهالك بن بر (‪ )%25‬م‬ ‫(‪)2‬‬
‫(‪ )1.10‬ـ (‪.)%25×880‬‬
‫كاـ بط ث با ا ب كـءم بمجءأ كمؤش (‪ )1.10‬جبها فيني كم‬ ‫ام اعديا كمخمج‬ ‫(‪)3‬‬
‫يظه كي مبلغ كلاغي ف ـ أ كنايءر كظ ه ف هاه كط مر‪.‬‬
‫كنطدير خالا كمدة كمـ ج ة‬ ‫كعن‬ ‫نخفض متا أ كاضخم ب بأ كاغي ف‬ ‫(‪)4‬‬
‫كنطدير انخفض ب ج ة مناظمر‪.‬‬ ‫بي ‪ 1/1‬كى ‪2008/12/31‬م على فا ض‬
‫نخف ض ـا أ تم يل ‪-:‬‬ ‫جها‬
‫{ (‪1400‬ـــ ‪2000( – )400‬ــــ ‪( = %5 × } ) 600‬ــ) ‪ 20‬كف لاير‬

‫كط مر (‪)5‬‬ ‫كاـ ءعا متا أ كاضخم ف ـ أ كنايءر كع م ‪2008‬م تم ف‬ ‫ألم‬

‫بح بح كاشغيا بمبلغ (‪ )320‬كف‬ ‫يظه بطيمر (‪ )120‬كف لاير ـ (‪140‬ـــ‪ ،)20‬جم ثم‬
‫لاير‪.‬‬

‫م كط مر (‪ )6‬كا امثا كميم نير تم ف ‪2008/12/31‬م (ب كعملر كنطدير كث بار) فينه‬

‫كنطدير كمعدكر ( أل جا كث بار ب كطيمر كدفا ير ج كمخمج ج س كم ا)‪،‬‬ ‫مي‬ ‫كعن‬ ‫اظه‬
‫بح كاشغيا بعد‬ ‫هاه كط مر ااضم‬ ‫كنطدير دج اعديا‪ .‬عالجة على‬ ‫جقد بط ّ على كعن‬
‫اعديلي تم ج د آنف ا‪.‬‬

‫القائمة (‪)6‬‬

‫الميزانية كما هي في ‪2008/12/31‬م ( المبالغ باآلالف وبالعملة النقدية الجارية)‬

‫رأس المال والمطلوبات‬ ‫المبلغ‬ ‫األصول‬ ‫المبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪1540‬‬ ‫أل جا كث بار (‪)220-880‬‬ ‫‪660‬‬
‫كط جض‬ ‫‪1400‬‬ ‫كمخمج‬ ‫‪2200‬‬
‫ك بح‬ ‫‪320‬‬ ‫كنطدير‬ ‫‪400‬‬
‫‪3260‬‬ ‫‪3260‬‬

‫‪437‬‬
‫إلش ة كى ب م مم ي ه‬ ‫اع ض جاـليا ط يطر كطجة كش ير كع مر بد م‬ ‫بعد‬
‫ب م مم ي ه آلا ‪:‬‬ ‫ج ناط د اه ‪.‬فم‬
‫هذاه كط يطذر اعذد‬ ‫(‪ )1‬اا ف ط يطر كطجة كش ير كع مر ب كب طر ج كمجضجعير‪ ،‬ـيذث‬
‫كط ق هلر كاطبيق‪.‬‬ ‫م‬
‫ذ‬ ‫(‪ )2‬ااميذذم ط يطذذر كطذذجة كش ذ ير كع مذذر ب كمجضذذجعير م ذ ن ـيذذر اعذذديا كبنذذد ج كعن‬
‫ذند‬ ‫ذ أل ذجا ا‬ ‫تذا عن ذ مذ عن‬ ‫ج ن بر معينر‪ ،‬اكك‬ ‫بمجءأ مؤش معي‬
‫ذع مجـذد جث بذت فذي قيمذر‬ ‫كى قيماي كا يخير كث بار جقيماي كـ كير م خالا مؤشذ‬
‫اتج ث بار جم اط ة د م ا‪.‬‬ ‫اكك كعن‬
‫كميم نير كعمجمير‪ ،‬بمجءأ ط يطر كطجة كشذ ير كع مذر‪،‬‬ ‫اؤخا ءميع عن‬ ‫(‪ )3‬ياعي‬
‫كميم نير‬ ‫با ت كطجة كش ير كلعملر كنطدير بغير كـ جا على بي ن ت مفيدة كلمط نر بي‬
‫فاا ـير كمعدكر ج كميم نير كخا مير كمعب عنه ب كعملر كنطدير نف ه ‪.‬‬

‫اشتا عطبر ف‬ ‫ناط د ت كمجءهر كى ط يطر كطجة كش ير كع مر‪ ،‬ج كا‬ ‫ب م‬ ‫جم‬
‫ط يق اطبيطه ‪ ،‬ه ‪:‬‬
‫ا‬ ‫ا‬
‫اعب ط يطر كطجة كش ير كع مر اعبي ـطيطي ع قيمذر ممالتذ ت كشذ تر‪ ،‬ألنهذ‬ ‫(‪)1‬‬
‫ايخا ب كـ ب كاطج كع م كخ ص أل ع ك لع ج كخدم ت‪.‬‬
‫(‪ )2‬اج ءي ط يطر كطجة كش ير كع مر عجبر عام د مؤش قي س ع م جمال م‪.‬‬
‫ييخذذا متا ذذأ كاضذذخم كمـا ذذأ بمجءذذأ ط يطذذر كطذذجة كش ذ ير كع مذذر كمي ذ دة‬ ‫(‪)3‬‬
‫عاب ‪.‬‬ ‫كمف ء ر ف كنطدير بنظ‬

‫‪Replacement Cost Method‬‬ ‫(ثانياً)‪ :‬طريقة التكلفة الجارية‬

‫اجءي ط ق مـ بر كاضخم كلج جا كى‬ ‫ط‬ ‫ا عى أل كيأ كماطدمر كلمـ بر‪ ،‬ف‬
‫س ـالا مفهجم كاتلفر‬ ‫مفهجم تث ج قعير ب كن بر كى قيمر أل جا‪ .‬جها كاجءي يطجم على‬
‫أل جا جمفهجم كطيمر ك جقير جمفهجم كطيمر كـ كير‬ ‫ابد كير ج اتلفر ع دة اتجي‬
‫نخف ض كنطدـ ج‬ ‫كإلي د ت كم اطبلير مـا ط يطر كاتلفر كا يخير كمعدكر بمجءأ مؤش‬
‫مؤش كم اجى كع م كأل ع ‪.‬‬

‫‪438‬‬
‫اخد م ضم ها كاجءي‪ ،‬جاكك‬ ‫هم كمف هيم كش عر‬ ‫ابد كير م‬ ‫جيعد مفهجم كاتلفر‬
‫دـ على اطييم مخالف‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬ ‫ابع د ف ضير جـدة آث‬ ‫عاب‬ ‫ألني ييخا بنظ‬
‫كاتلفر كء ير كج ءأ نف قه ـ كي ا‬ ‫اه‬ ‫ابد كير ألـ‬ ‫أل جا‪ .‬جيط د ب كاتلفر‬ ‫عن‬
‫بغير كـ جا على أل ا كث بت نف ي كاـ ياماع بنفس كطد ة إلنا ءير كـ كير كمـافظ به‬
‫كمبد كاـ‬ ‫كلاطييم نطالق م‬ ‫ابد كير بج فه معي‬ ‫م قبا كش تر‪ .‬جقد ااخا ط يطر كتلفر‬
‫س ني كيس هن كك بـ ا م دي ا ج بـ ا ـطيطي ا م كم ي مح ي د كبيع ب قان ن تمير‬ ‫يطجم على‬
‫كيأ ماعددة‬ ‫ابد كير بج طر‬ ‫على م الك كا بيعت‪ .‬جيام اـديد كاتلفر‬ ‫ك لع اتج‬ ‫م‬
‫عام د على خدم ت كخب ن‬ ‫ا ج‬ ‫ر بتا‬ ‫أل ق م كطي ير كخ‬ ‫اخد م ا ه‬ ‫همه‬
‫ابد كير كى خدمر كمنظم كاـ يضع ف مطدمر هام م اي‬ ‫اش يي ‪ .‬جا عى ط يطر كاتلفر‬
‫كم اطبا‪ ،‬بينم اهدف ط يطر‬ ‫كمج د كلـ جا على كط قر إلنا ءير كت فير ف‬ ‫م يكر ايمي‬
‫اثم ه‪ .‬مي‬ ‫كطجة كش ير كع مر كى خدمر كم هم كاـ اهمي م يكر كـف ظ على قجة‬
‫ـ كـظر ممنير‬ ‫كبيع يغط ف‬ ‫ع‬ ‫ّ ا ت‬ ‫ياـطق‬ ‫يمت‬ ‫ابد كير‬ ‫هدف كاتلفر‬
‫كجقت نف ي اـ فظ كش تر على نش طه ‪.‬‬ ‫كاتلفر كـ كير كاءديد أل جا كث بار ج كمخمج ‪ ،‬جف‬
‫أل ب ح ه ‪-:‬‬ ‫هاه كط يطر اميم بي ثالثر نج ا م‬
‫اهلتت ف‬ ‫ابد ا ك لع كا‬ ‫كبيع جاتلفر‬ ‫ع‬ ‫(‪ )1‬بح كاشغيا‪ :‬يمثا كف ق بي‬
‫كعملي ت إلنا ءير‪.‬‬
‫ابد ا ك لع جاتلفر قان ه ‪.‬‬ ‫(‪ )2‬بح كـي مة ‪ :‬يمثا كف ق بي اتلفر‬
‫ادخا ضم مناء ت‬ ‫ياـطق م خالا بيع ك لع كا‬ ‫‪ :‬يمت‬ ‫اثن‬ ‫(‪ )3‬ك بح‬
‫ر كلبيع‪.‬‬ ‫كنش ط كء ـ ج كمخ‬

‫تمرين (‪)2‬‬

‫(‪ )4000‬جـدة ب ع‬ ‫ـدى كش ت ت كع م ‪2007‬م م‬ ‫ف‬ ‫ك لع‬ ‫كمخمج‬ ‫ياتج‬

‫(‪ )500‬لاير كلجـدة كج ـدة‪ ،‬جت نت كميم نير تم ف ‪2007/12/31‬م ااخا شتا كط مر (‪)7‬‬
‫آلاير‪.‬‬

‫‪439‬‬
 ‫كط مر (‪)7‬‬
‫كمب كغ ب آل ف )‬ ‫ف ‪2007/12/31‬م (‬ ‫كميم نير تم ه‬
‫المطلوبات‬ ‫المبلغ‬ ‫األصول‬ ‫المبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪2000‬‬ ‫كمخمج‬ ‫‪2000‬‬
‫كمءمجا‬ ‫‪2000‬‬ ‫كمءمجا‬ ‫‪2000‬‬

‫ف ا علمت م يل ‪:‬‬
‫(‪ )1‬كم اـطق كش تر ير مبيع ت خالا ع م ‪ 2008‬م‪.‬‬
‫ادفع ف ‪2008/12/31‬م مبلغ ( ‪ ) 550‬لاير كلجـدة‬ ‫(‪ )2‬ياعي على كش تر‬
‫ابد ا مخمجنه ك لع ‪.‬‬ ‫كج ـدة كغ ض‬
‫ابد كير‪.‬‬ ‫كمطلجأ‪ -:‬عد د كميم نير جفط كمفهجم كاتلفر كء ير ج‬

‫اخ ءي ب كن بر كمـ بر كاتلفر كا يخير‪ ،‬ف‬ ‫يالـظ ني كيس هن كك ـ بح يمت‬

‫ابد كير بح ـي مة مي ماـطق‪ .‬جها م اظه ه كط مر (‪)8‬‬ ‫ـي ااضم مـ بر كاتلفر‬
‫ابد كير‪.‬‬ ‫كا ا ج كميم نير تم ه ف ‪2008/12/31‬م ب كاتلفر‬
‫كط مر (‪)8‬‬
‫كميم نير تم ه ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب آل ف )‬
‫المطلوبات‬ ‫المبلغ‬ ‫األصول‬ ‫المبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪2000‬‬ ‫كمخمج‬ ‫‪2200‬‬
‫بح ـي مة مي ماـطق‬ ‫‪200‬‬
‫‪2200‬‬ ‫‪2200‬‬

‫تمرين(‪)3‬‬

‫‪2007/12/31‬م هج نف ي‬ ‫ميم نير كش تر ف‬ ‫كظ ه ف‬ ‫كمخمج‬ ‫جعلى ف ض‬

‫(‪ )4000‬جـدة ب ع (‪ )500‬لاير كلجـدة كج ـدة‪ .‬ف ا علمت م يل ‪:‬‬
‫(‪ )1‬ف ‪2008/7/1‬م ب عت كش تر (‪ )2800‬جـدة ب ع (‪ )900‬لاير كلجـدة كج ـدة‪ ،‬ف‬
‫بمبلغ (‪ )600‬لاير كلجـدة كج ـدة‪.‬‬ ‫ع ش نه ف ها كا يخ ت‬ ‫ـي‬
‫ع ش ن كجـد ت‬ ‫(‪ )2‬جف ‪2008/12/31‬م كم اـطق كش تر ير مبيع ت خ ى‪ ،‬كت‬
‫يبلغ (‪ )700‬لاير كلجـدة كج ـدة‪.‬‬

‫‪440‬‬
 ‫المطلوب‬
‫(‪ )1‬ـا أ ك بح جفق ط يطر كاتلفر كا يخير‪.‬‬
‫ابد كير )‪.‬‬ ‫(‪ )2‬ـا أ ك بح جفق ط يطر كاتلفر كء ير (‬
‫كـا كخطج ت كا كير ‪-:‬‬ ‫يابع ف‬
‫‪ -1‬ف مـ بر كاتلفر كا يخير يـا أ ك بح تم يل ‪-:‬‬
‫(‪ 1120000 = )500×2800( – )900×2800‬لاير‪.‬‬

‫كط مر (‪ )9‬آلاير‪.‬‬ ‫جاظه كميم نير ف ‪2008/12/31‬م تم ه ف‬

‫كط مر (‪)9‬‬
‫كميم نير تم ه ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب آل ف )‬
‫المطلوبات‬ ‫المبلغ‬ ‫األصول‬ ‫المبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪2000‬‬ ‫كمخمج (‪ 1200‬جـدة × ‪500‬لاير‬ ‫‪600‬‬
‫)‬
‫ك بح‬ ‫‪1120‬‬ ‫كنطدير (‪ 2800‬جـدة ×‪ 900‬لاير)‬ ‫‪2520‬‬
‫‪3120‬‬ ‫‪3120‬‬

‫يالـظ م يل ‪:‬‬
‫(‪ )1‬اذذم ـا ذ أ كمخذذمج م ذ خذذالا ـ ذذا ض ذ أ كجـذذد ت كمابطيذذر ج كب كغذذر ‪1200‬‬
‫(‪ )2800-4000‬ف ع كش ن كا يخ ‪.‬‬
‫(‪ )2‬ـا أ مبلغ كنطدير م خالا ـ ا ض أ كجـد ت كمب عر ف ذع بيذع كجـذدة‬
‫كج ـدة‪.‬‬
‫(‪ )3‬د ج س كم ذ ا ب ذ كمبلغ أل ذذل ج ك ذ بح ب ذ كمبلغ كذذاـ ـا ذذأ بمجءذذأ ط يطذذر‬
‫كاتلفر كا يخير‪.‬‬

‫ابد كير يـا أ ك بح تم ييا ‪-:‬‬ ‫‪-2‬ف مـ بر كاتلفر‬

‫(‪ 840000 = )600×2800( – )900×2800‬لاير‬

‫بح كـي مة ينط م كى نجعي هم ‪-:‬‬ ‫ج‬

‫كجـدة كمب عر ‪-:‬‬ ‫(‪ )1‬بح كـي مة كماـطق م‬

‫‪ 280000 = ) 500 – 600( × 2800‬لاير‬

‫كمخمج ‪-:‬‬ ‫كجـد ت كب قير ف‬ ‫(‪ )2‬بح كـي مة مي كماـطق م‬

‫‪441‬‬
 ‫‪ 240000 = )500 – 700( × 1200‬لاير‬

‫كط مر (‪)10‬‬ ‫ابد كير تم ف‬ ‫‪2008/12/31‬م ب كاتلفر‬ ‫كميم نير ف‬ ‫جباكك اظه‬
‫كا كير‪ ،‬ـيث يالـظ آلا ‪:‬‬
‫بح كاشغيا‪.‬‬ ‫بح كـي مة كماـطق جمي كماـطق فضالا ع‬ ‫ام ظه‬ ‫‪-‬‬
‫بح كـي مة كماـطق ج بح كاشغيا‪.‬‬ ‫ك بح كا يخ م مءمجا تا م‬ ‫ياتج‬ ‫‪-‬‬
‫كش ن ف نه ير ع م‬ ‫س ع‬ ‫كمخمج على‬ ‫ام ـا أ كجـد ت كمابطير ف‬ ‫‪-‬‬
‫‪2008‬م‪.‬‬
‫كنطدير ج س كم ا‪.‬‬ ‫ـ اغيي على تا م‬ ‫كم يط‬ ‫‪-‬‬
‫كط مر (‪)10‬‬
‫ابد كير )‬ ‫كميم نير تم ه ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب آل ف جب كاتلفر‬
‫المطلوبات‬ ‫المبلغ‬ ‫األصول‬ ‫المبلغ‬
‫س كم ا‬ ‫‪2000‬‬ ‫كمخمج (‪ 1200‬جـدة ×‪700‬‬ ‫‪840‬‬
‫لاير)‬
‫بح كـي مة مي كماـطق‬ ‫‪240‬‬ ‫كنطدير (‪ 2800‬جـدة × ‪ 900‬لاير)‬ ‫‪2520‬‬
‫بح كـي مة كماـطق‬ ‫‪280‬‬
‫ك بح‬
‫بذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذح كاشذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذغيا‬ ‫‪840‬‬
‫كا يخ‬
‫‪3360‬‬ ‫‪3360‬‬
‫ابد كير ب كنط ط آلاير‪:‬‬ ‫ص ط يطر كاتلفر‬ ‫إلش ة كى خ‬ ‫كخا م‪ ،‬بد م‬ ‫جف‬
‫كاضخم على تذا‬ ‫دير‪ ،‬ـيث نه اظه آث‬ ‫قا‬ ‫(‪ )1‬ااميم ط يطر كاتلفر كء ير بج قعياه‬
‫ع مذر كأل ذع نظذ ا خذاالف‬ ‫ذر‬ ‫ذاخد م م ذاجي ت خ‬ ‫ش تر علذى ـذده مذ خذالا‬
‫جمتجن ت كطج م كم كير‪.‬‬ ‫عن‬

‫ة كطذجة كشذ ير كلجـذدة كنطديذر‪،‬‬ ‫اهام بمشتلر خ‬ ‫(‪ )2‬اا ف ط يطر كاتلفر كء ير بينه‬
‫با اهام بم يكر كـف ظ على د ة إلنا ج كلش تر‪.‬‬

‫‪442‬‬
‫كم تم كم ك كلشذ تر‪ ،‬جهذا كذ بح عذ دة مذ يطلذق عليذي‬ ‫ف‬ ‫(‪ )3‬يمثا بح كـي مة ـد عن‬
‫ا مير (ف ق ع دة كاطييم)‪ .‬مذ بذح كاشذغيا كمابطذ بعذد اغطيذر ك ذلع كم ذاهلتر خذالا كفاذ ة‬
‫يؤث على ث جة كش تر‪.‬‬ ‫كم كير‪ ،‬ف ني يمثا بح ق با كلاجميع دج‬

‫ذ كنطديذر‪ ،‬كتنذي مذ‬ ‫كعن‬ ‫كن ءمر ع‬ ‫ابد كير أل ب ح ج كخ‬ ‫(‪ )4‬اهما ط يطر كاتلفر‬
‫جمج نمر هاه كط يطر مع ط يطر كطجة كش ير كع مر (ط يطر‬ ‫كـ ب‬ ‫خاه ف‬ ‫كممت‬
‫كاتلفر كا يخير كمعدكر)‪.‬‬

‫تمرين (‪)4‬‬

‫ألـم ف ‪2007/12/31‬م م خالا عملير ندم ج بي مءمجعر‬ ‫ت ش تر كبـ‬ ‫اي‬

‫كطج م‬ ‫جكه ب كطيم كع دكر‪ .‬جفيم يل‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‪ .‬جقد ءلت ءميع‬ ‫م‬
‫عدت ب كاتلفر كا يخير‪.‬‬ ‫كم كير كمط نر كلع مي ‪2007‬م‪2008 ،‬م كا‬

‫أوالً‪ -:‬كميم نير كا يخير كمط نر تم ه ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب كماليي )‬

‫ميزانية ‪2008‬م‬ ‫ميزانية ‪2007‬م‬ ‫البيــــــــــــــــان‬
‫األصول‪:‬‬
‫‪200‬‬ ‫‪200‬‬ ‫ض‬
‫‪1350‬‬ ‫‪1050‬‬ ‫آ ت جمعد ت‬
‫(‪)120‬‬ ‫( ف )‬ ‫(‪ )-‬هالك ماءمع (ما تم)‬
‫‪650‬‬ ‫‪750‬‬ ‫كمخمج ك لع (‪)FIFO‬‬
‫‪1300‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫جا نطدير (نطدير جمدينج )‬
‫‪3380‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫مءمجا أل جا‬
‫ـطجق كملتير ج كمطلجب ت‪-:‬‬
‫‪700‬‬ ‫‪700‬‬ ‫س كم ا ( هم ع دير)‬
‫‪1400‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫عالجة د‬
‫‪250‬‬ ‫ف‬ ‫ب ح مـاءمة‬
‫‪580‬‬ ‫‪500‬‬ ‫مطلجب ت طجيلر ألءا‬
‫‪450‬‬ ‫‪400‬‬ ‫مطلجب ت ماد جكر‬
‫‪3380‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫مءمجا ـطجق كملتير ج كمطلجب ت‬

‫‪443‬‬
 ‫ثانياً‪ :‬تشف كدخا ع ك نر كمناهير ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب كماليي )‬
‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫البيــــــــــــــــــــان‬
‫‪4000‬‬ ‫كمبيع ت (‪ 14‬كف جـدة)‬
‫يط ح ‪ :‬اتلفر كبض عر كمب عر‬
‫‪750‬‬ ‫مخمج لع جا كمدة (‪ 3750 )FIFO‬جـدة‬
‫‪2500‬‬ ‫مشا ي ت‬
‫‪2600‬‬ ‫(‪)650‬‬ ‫مخمج لع آخ كمدة (‪ 3000 )FIFO‬جـدة‬
‫‪1400‬‬ ‫مءما ك بح‬
‫يط ح‪ :‬م جف ت كاشغيا‬
‫(‪)120‬‬ ‫إلهالك‬
‫(‪)600‬‬ ‫(‪)480‬‬ ‫م جف ت خ ى‬
‫‪800‬‬ ‫ف ك بح قبا كض يبر‬
‫‪350‬‬ ‫(‪ )-‬كض يبر‬
‫‪450‬‬ ‫ف ك بح بعد كض يبر‬
‫(‪)200‬‬ ‫اجميع ت ب ح على كم همي‬
‫‪250‬‬ ‫يد أل ب ح كمـاءمة ف نه ير ‪2008‬م‬
‫ف ا علمت م ييا ‪-:‬‬
‫‪ -1‬أل ق م كطي ير ت نت تم ييا ‪-:‬‬
‫‪‬ف ‪2007/12/31‬م = ‪150‬‬
‫‪ ‬ماج ط ع م ‪2008‬م = ‪157.5‬‬
‫‪ ‬ف ‪2008/12/31‬م = ‪165‬‬
‫ك قم كطي‬ ‫ف ‪2008/7/1‬م ـيث ت‬ ‫‪ -2‬شا ت كش تر آكر تلفاه ‪ 300‬كف دين‬
‫نجي ا بط يطر‬ ‫كأل ع ( ‪ )157.5‬جا اهلك آل ت ج كمعد ت بمعدا (‪)%10‬‬
‫كط ط كث بت‪.‬‬
‫جف ت على مدى ك نر جيام اطييم كمخمج بط يطر‬ ‫‪ -3‬اام كمبيع ت ج كمشا ي ت ج كم‬
‫(‪.)FIFO‬‬
‫‪ -4‬دفعت اجميع ت أل ب ح ف نه ير ع م ‪2008‬م‪.‬‬
‫المطلوب‪:‬‬
‫‪-1‬اعديا كميم نير كمط نر كش تر كبـ ألـم جفط ا كط يطر كاتلفر كا يخير كمعدكر‪.‬‬
‫‪2008/12/31‬م جفط ا‬ ‫ك نر كمناهير ف‬ ‫ألـم ع‬ ‫‪-2‬اعديا تشف كدخا كش تر كبـ‬
‫كط يطر كاتلفر كا يخير كمعدكر‪.‬‬

‫‪444‬‬
 ‫‪-3‬اعديا كطج م كم كير كش تر كبـ ألـم جفط ا كط يطر كاتلفر كء ير‪.‬‬
‫كـا كخطج ت كا كير‪-:‬‬ ‫يابع ف‬
‫المطلوب األول‪ :‬تعديل الميزانية المقارنة بسعر اللاير في ‪2008/12/31‬م‪.‬‬
‫(‪ )1‬اعديا كميم نير كمعدة ف ‪2007/12/31‬م‪.‬‬
‫ميم نير كش تر تم ه ف ‪2007/12/31‬م‬
‫معدكر ب ع كلاير ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب كماليي )‬
‫المبالغ‬ ‫معامل التعديل‬ ‫المبالغ‬ ‫البيـــــــــــــان‬
‫المعدلة‬ ‫التاريخية‬
‫أل جا‪:‬‬
‫‪220‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪200‬‬ ‫ض‬
‫‪1155‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪1050‬‬ ‫آ ت جمعد ت‬
‫ف‬ ‫( ف )‬ ‫(‪ )-‬مءمع إلهالك‬
‫‪825‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪750‬‬ ‫كمخمج ك لع (‪)FIFO‬‬
‫‪1100‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫جا نطدير (نطدير جمدينج )‬
‫‪3300‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫مءمجا أل جا‬
‫ـطجق كملتير ج كمطلجب ت‪-:‬‬
‫‪770‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪700‬‬ ‫س كم ا ( هم ع دير )‬
‫‪1540‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫عالجة د‬
‫ف‬ ‫‪---‬‬ ‫ف‬ ‫ب ح مـاءمة‬
‫‪550‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪500‬‬ ‫مطلجب ت طجيلر ألءا‬
‫‪440‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪400‬‬ ‫مطلجب ت ماد جكر‬
‫‪3300‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫مءمجا ـطجق كملتير ج كمطلجب ت‬

‫(‪ )2‬اعديا كميم نير كمعدة ف ‪2008/12/31‬م‬

‫ميم نير كش تر تم ه ف ‪2008/12/31‬م‬
‫معدكر ب ع كلاير ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب كماليي )‬
‫المبالغ المعدلة‬ ‫معامل التعديل‬ ‫المبالغ‬ ‫البيـــــــــــــان‬
‫التاريخية‬
‫أل جا ‪:‬‬
‫‪220‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪200‬‬ ‫ض‬
‫(‪) 1‬‬
‫‪1469.3‬‬ ‫(*)‬ ‫‪1350‬‬ ‫آ ت جمعد ت‬
‫(‪)2‬‬
‫(‪)131.2‬‬ ‫( ** )‬ ‫( ‪)120‬‬ ‫(‪ )-‬مءمع إلهالك‬
‫‪681‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫‪650‬‬ ‫كمخمج ك لع (‪)FIFO‬‬
‫(‪) 3‬‬
‫‪1300‬‬ ‫‪165/165‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫جا نطدير (نطدير جمدينج )‬
‫‪3539.1‬‬ ‫‪3380‬‬ ‫مءمجا أل جا‬
‫ـطجق كملتير ج كمطلجب ت‪-:‬‬

‫‪445‬‬
 ‫‪770‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪700‬‬ ‫س كم ا ( هم ع دير)‬
‫‪1540‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫عالجة د‬
‫(‪) 4‬‬
‫‪199.1‬‬ ‫( *** )‬ ‫‪250‬‬ ‫ب ح مـاءمة‬
‫‪580‬‬ ‫‪165/165‬‬ ‫‪580‬‬ ‫مطلجب ت طجيلر ألءا‬
‫‪450‬‬ ‫‪165/165‬‬ ‫‪450‬‬ ‫مطلجب ت ماد جكر‬
‫‪3539.1‬‬ ‫‪3380‬‬ ‫مءمجا ـطجق كملتير ج كمطلجب ت‬
‫مالحظات حول الحل‬
‫كميم نير كا يخير هج (‪ )1350‬مليج لاير ق م كى ءم ي ‪-:‬‬ ‫يد آل ت ج كمعد ت ف‬ ‫(‪)1‬‬
‫آ ت قديمر ‪ 1050‬مليج لاير‪ ،‬جآ ت ءديدة (‪ )300‬مليج لاير جقد ام اعديا هاي‬
‫كءم ي تم يل ‪-:‬‬
‫= ‪1155‬‬ ‫‪ 150/165  × 1050‬‬ ‫الجزء األول‬
‫= ‪314.3‬‬ ‫‪ 157,5 / 165  × 300‬‬ ‫الجزء الثاني‬
‫( )‬
‫‪* 1469.3‬‬ ‫‪1350‬‬ ‫المجموع‬

‫(‪ )2‬ام اعديا ك يد كا يخ كإلهالك كماءمع بنفس كط يطر تم يل ‪-:‬‬

‫= ‪115.5‬‬ ‫‪ 150/165  × 105‬‬ ‫الجزء األول‬
‫= ‪15.7‬‬ ‫‪ 157,5 /165  × 15‬‬ ‫الجزء الثاني‬
‫( )‬
‫‪** 131.2‬‬ ‫‪120‬‬ ‫المجموع‬

‫كبنجد كنطدير ( أل جا كنطدير‪ ،‬كمطلجب ت كماد جكر‪ ،‬كمطلجب ت طجيلر ألءا) ف‬ ‫(‪ )3‬اظه‬
‫‪2008/12/31‬م اعتس‬ ‫كطيم كا يخير ف‬ ‫كميم نير كمعدكر بطيماه كا يخير جاكك أل‬
‫كطيمر كش ير كجـدة كنطد ف اكك كا يخ‪.‬‬ ‫كاغي ف‬

‫يد كمعدا كأل ب ح كمـاءمة جهج (‪ )***()199.1‬تمامم ـ ب جاكك على‬ ‫(‪ )4‬يـدد ك‬
‫كنـج آلا ‪-:‬‬
‫‪ 3539.1‬ــ ( ‪)1540 +770 + 580 + 450‬‬

‫يد كمعدا كأل ب ح كمـاءمة ف تشف كدخا‬ ‫يا جى بطبيعر كـ ا مع ك‬ ‫جيءأ‬

‫كمعدا كع م ‪2008‬م‪.‬‬
‫المطلوب الثاني‪ -:‬تعديل كشف الدخل عن السنة المنتهية في ‪2008/12/31‬م‬
‫ك نر كمناهير ف ‪2008/12/31‬م‬ ‫تشف كدخا ج أل ب ح كمـاءمة ع‬

‫‪446‬‬
 ‫معدا ب ع كلاير ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب كماليي )‬
‫المبالغ‬ ‫معامل التعديل‬ ‫المبالغ‬ ‫البيـــــــــــــــــان‬
‫المعدلة‬ ‫التاريخية‬
‫(‪)1‬‬
‫‪4190,5‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫كمبيع ت‬
‫يط ح ‪ :‬تلفر كبض عر كمب عر‬
‫(‪)2‬‬
‫‪825‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪750‬‬ ‫مخمج جا كمدة‬
‫(‪)3‬‬
‫‪2619‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫مشا ي ت‬
‫(‪)4‬‬
‫(‪)681‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫(‪)650‬‬ ‫مخمج آخ كمدة‬
‫‪2763‬‬ ‫‪2600‬‬ ‫تلفر كبض عر كمب عر‬
‫‪1427,5‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫مءما ك بح‬

‫جف ت كاشغيا ‪-:‬‬ ‫يط ح م‬

‫(‪)5‬‬
‫(‪)131.2‬‬ ‫(*)‬ ‫(‪)120‬‬ ‫إلهالك‬
‫(‪)503‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫‪480‬‬ ‫م جف ت خ ى‬
‫‪793.3‬‬ ‫‪800‬‬ ‫ف ك بح قبا كض يبر‬
‫(‪)6‬‬
‫(‪)366,7‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫(‪)350‬‬ ‫ض يبر كدخا‬
‫‪426.6‬‬ ‫‪450‬‬ ‫ف ك بح بعد كض يبر‬
‫(‪)7‬‬
‫(‪)27,5‬‬ ‫( ** )‬ ‫_‬ ‫كطجة كش ير‬ ‫يط ح خ‬
‫‪399.1‬‬ ‫‪450‬‬ ‫ف ك بح‬
‫‪---‬‬ ‫‪---‬‬ ‫يد أل ب ح كمـاءمة جا كمدة‬
‫(‪)8‬‬
‫(‪)200‬‬ ‫(‪)200‬‬ ‫اجميع ت ب ح على كم همي‬
‫‪199.1‬‬ ‫‪250‬‬ ‫يد أل ب ح كمـاءمة ف ‪2008/12/31‬م‬

‫مالحظات حول الحل‬

‫ف نه ير ع م ‪2008‬م جهج (‪)165‬‬ ‫(‪ )1‬ام اعديا مبلغ كمبيع ت ب اخد م ك قم كطي‬
‫س‬ ‫كلع م جهج (‪ )157.5‬جاكك على‬ ‫من جب ا كى ماج ط ك قم كطي‬
‫ك نر‪.‬‬ ‫كمبيع ت ااـطق على مد‬

‫نه ير ع م‬ ‫ف‬ ‫جا كمدة ب اخد م ك قم كطي‬ ‫ك لع‬ ‫(‪ )2‬ام اعديا مبلغ كمخمج‬
‫ف بد ير كع م ‪2008‬م جهج ا يخ كـ جا على‬ ‫‪2008‬م من جب ا كى ك قم كطي‬
‫كش تر بد ت عم كه ف بد ير ع م ‪2007‬م‪.‬‬ ‫ها كمخمج أل‬

‫س اعديا قم كمبيع ت جاكك ب اخد م ك قم‬ ‫(‪ )3‬ام اعديا مبلغ كمشا ي ت على نفس‬
‫كلع م‪.‬‬ ‫أل ع نه ير ع م ‪2008‬م من جب ا كى ماج ط ك قم كطي‬ ‫كطي‬

‫‪447‬‬
‫كمبيع ت‬ ‫ك لع آخ كمدة على نفس أل س كاـ طبق ف‬ ‫(‪ )4‬ام اعديا مبلغ كمخمج‬
‫كط يطر كمابعر ف اطييم كمخمج ه ط يطر (‪.)FIFO‬‬ ‫ج كمشا ي ت ب عاب‬

‫(‪ )5‬ام اعديا مبلغ إلهالك على نفس أل س كمابع ف اعديا مبلغ آل ت ج كمعد ت‪.‬‬
‫ا ام اءم ر كمبلغ ب كشتا كا ك ‪-:‬‬
‫= ‪115.5‬‬ ‫‪ 150/165  × 105‬‬ ‫كءمن ألجا‬
‫= ‪15.7‬‬ ‫‪ 157,5 / 165  × 15‬‬ ‫كءمن كث ن‬
‫( )‬
‫‪** 131.2‬‬ ‫‪120‬‬ ‫كمءمجا‬
‫جف ت ألخ ى‬ ‫جف ض يبر كدخا تم هج كـ ا ب كن بر كلم‬ ‫(‪ )6‬ام اعديا مبلغ م‬
‫كع م‬ ‫ف نه ير ع م ‪2008‬م من جب ا كى ماج ط ك قم كطي‬ ‫ب اخد م ك قم كطي‬
‫‪2008‬م‪.‬‬
‫ة كطجة كش ير تم يل ‪-:‬‬ ‫(‪ )7‬ام اـديد مبلغ خ‬
‫كطجة كش ير ( كمب كغ ب كماليي )‬ ‫ـا أ خ‬
‫المبالغ‬ ‫معامل التعديل‬ ‫المبالغ‬ ‫البيـــــــــــــــان‬
‫المعدلة‬ ‫التاريخية‬
‫ف كبنجد كنطدير ف بد ير كع م‬
‫‪110‬‬ ‫‪150/165‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪] 500+400 [ - 1000‬‬
‫يض ف ‪:‬‬
‫ف كبنجد كنطدير خالا كع م‪:‬‬ ‫م د‬
‫‪4190,5‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫مبيع ت‬
‫‪4300.5‬‬ ‫‪4100‬‬ ‫مءمجا كم د‬
‫يط ح ‪:‬‬
‫اخد م ت ف كبنجد كنطدير خالا كع م‪:‬‬
‫‪2619‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫مشا ي ت‬
‫‪503‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫‪480‬‬ ‫م جف ت خ ى‬
‫‪366,7‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫‪350‬‬ ‫م جف ت كض يبر‬
‫‪314,3‬‬ ‫‪157.5/165‬‬ ‫‪300‬‬ ‫ش ن م تنر ءديدة‬
‫‪200‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪200‬‬ ‫اجميع ت ب ح‬
‫‪4003‬‬ ‫‪3830‬‬ ‫اخد م ت‬ ‫مءمجا‬
‫‪297,5‬‬ ‫‪270‬‬ ‫ف كبنجد كنطدير ف ‪2008/12/31‬م‬
‫( ** )‬ ‫‪27,5‬‬ ‫كطجة كش ير (مامم ـ ب )‬ ‫خ‬
‫يـا ج كى اعديا ألني ادفق نطدـ ـدث ف‬ ‫(‪ )9‬مبلغ اجميع ت أل ب ح على كم همي‬
‫نه ير كع م‪.‬‬

‫‪448‬‬
 ‫المطلوب الثالث‪ :‬تعديل القوائم المالية للشركة وفقا ً لطريقة التكلفة الجارية‬

‫إلش ة كى مالـظاي مهماي قبا كبدن ف ش ح كخطج ت كالممر كاعديا كطج م‬ ‫ياعي‬
‫كم كير جفق ط يطر كاتلفر كء ير‪.‬‬

‫كميم نير ن بي ا ب يطر مط نر ب كمش تا‬ ‫ر باعديا عن‬ ‫كمش تا كخ‬ ‫(‪ )1‬اعاب‬
‫أل جا ج كخ جم كنطدير مثالا‬ ‫ر باعديا تشف كدخا‪ .‬ف كبنجد مي كنطدير م‬ ‫كخ‬
‫كميم نير كمعدكر جفط ا كط يطر كاتلفر كء ير بنفس قيمه كمد ءر به ف‬ ‫اظه ف‬
‫كخ ص ( ‪ ) Specific price Index‬كتا‬ ‫كميم نير كا يخير معدكر ب ك قم كطي‬
‫بند منه جاكك بهدف كج جا كى اتلفاه كء ير‪.‬‬

‫(‪ )2‬اـدد قيمر أل ب ح كمـاءمة كمعدكر ف تشف كدخا تمامم ـ ب تم هج كـ ا‬

‫ف ط يطر كاتلفر كا يخير كمعدكر‪.‬‬

‫ا جاكك ب عام د على‬ ‫كا تيم هن على اعديا تشف كدخا ـ‬ ‫جبن ان على اكك يمت‬
‫بي ن ت ش تر كبـ ألـم نف ه ‪.‬‬

‫‪-1‬تعديل تكلفة البضاعة المباعة‬

‫اخد م كمعلجم ت ج كف ضي ت آلاير بهدف اـديد كاتلفر كء ير كلبض عر كمب عر‬ ‫يمت‬
‫تم يل ‪-:‬‬

‫جا كش تر ت نت قد‬ ‫جا كمدة (‪ )3750‬جـدة‪ ،‬جـيث‬ ‫(‪ )1‬عدد جـد ت مخمج‬
‫ك قم (‪ )750‬مليج‬ ‫عاب‬ ‫ءلت ف ‪2007/12/31‬م ب كطيمر كع دكر كاكك يمت‬
‫جا كمدة‪.‬‬ ‫لاير كطيمر كمع دكر كمخمج‬

‫جبن ان على اكك في ماج ط كا تلفر كء ير كلجـدة م اكك كمخمج اتج تم يل ‪-:‬‬
‫‪ 750‬مليج ÷ ‪ 3750‬جـدة = ‪ 200‬كف لاير‪ /‬كلجـدة كج ـدة‬

‫اف دة‬ ‫كمدة ف ‪2008/12/31‬م يمت‬ ‫(‪ )2‬بط د اـديد كاتلفر كء ير كمخمج آخ‬
‫كبض عر ـين ا جب اخد م نظ م كء د كم ام ‪.‬‬ ‫كخ ص بي ع‬ ‫ك قم كطي‬ ‫م‬

‫‪449‬‬
‫د ة كش تر قد ت اكك كمخمج ب كطيمر كء ير بمبلغ (‪)720‬‬ ‫جب فا ض‬
‫عدد‬ ‫س‬ ‫مليج لاير ـين ا يتج ماج ط كاتلفر كء ير كلجـدة مني جعلى‬
‫ماج ط كتلفر كء ير كلجـدة يـ أ‬ ‫جـد ت كمخمج بلغت (‪ )3000‬جـدة ف‬
‫تم يل ‪-:‬‬
‫‪ 720‬مليج ÷ ‪ 3000‬جـدة = ‪ 240‬كف لاير كلجـدة كج ـدة‬

‫(‪ )3‬جف اـديد اتلفر كبض عر كمب عر ي اخدم ماج ط اتلفر كجـدة جهج‪-:‬‬
‫‪ 200‬كف ‪ 240 +‬كف‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ = ‪ 220‬كف لاير‬
‫‪2‬‬

‫عدد كجـد ت كمب عر بلغ (‪ )14‬كف جـدة في‬ ‫ج ان د كى ها أل س جب عاب‬

‫اتلفر كبض عر كمب عر اتج تم يل ‪-:‬‬
‫‪ 14‬كف جـدة × ‪ 220‬كف لاير = ‪ 3080‬مليج لاير‬

‫‪ -2‬احتساب قيمة بند مصروف اإلهالك (بالتكلفة الجارية) كما يلي‪-:‬‬

‫التكلفة‬ ‫معامل التعديل‬ ‫التكلفة التاريخية‬ ‫البيـــــــــــــــان‬
‫الجارية‬
‫‪1680‬‬ ‫‪110/176‬‬ ‫‪1050‬‬ ‫آ ت ف ‪2007/12/31‬م‬
‫‪450‬‬ ‫‪120/180‬‬ ‫‪300‬‬ ‫آ ت مشا ة ف ‪2008/7/1‬م‬
‫‪2130‬‬ ‫‪1350‬‬ ‫كمءمجا‬

‫ك قم‬ ‫كءدجا عاله يامثا ب طي ف‬ ‫مع ما كاعديا ف‬ ‫كءدي ب كمالـظر هج‬ ‫جم‬
‫ك قم‬ ‫نه ير ع م ‪2008‬م‪ ،‬جيامثا كمط م ف‬ ‫آل ت ج كمعد ت ف‬ ‫كخ ص أل ع‬ ‫كطي‬
‫جف‬ ‫كخ ص أل ع ه با يخ ش ن أل ا كث بت‪ .‬بعد اكك يام اـديد قيمر م‬ ‫كطي‬
‫إلهالك ب كاتلفر كء ير على كنـج كا ك ‪-:‬‬
‫كاتلفر كء ير‬ ‫ن بر إلهالك‬ ‫كاتلفر كا يخير‬ ‫كبيـــــــــــــــــــــــ‬
‫‪168‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪1680‬‬ ‫آ ت مشا ة ف ‪2007/12/31‬م‬
‫‪22.5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪450‬‬ ‫آ ت مشا ة ف ‪2008/7/1‬م‬
‫‪190.5‬‬ ‫‪2130‬‬ ‫كمءمجا‬

‫‪450‬‬
‫جف ت‬ ‫‪ -3‬ب كن بر كلبنجد ألخ ى ف تشف كدخا ج أل ب ح كمـاءمة مثا كمبيع ت جم‬
‫تشف‬ ‫جف كض يبر جاجميع ت أل ب ح اظه بطيماه كمد ءر ف‬ ‫كاشغيا جم‬
‫الك كطيمر امثا قيماه كء ير‪.‬‬ ‫كدخا كا يخ ‪ ،‬جاكك على‬

‫اتم ا عد د تشف كدخا‬ ‫كنطدير جاكك‬ ‫ـي مة كبنجد مي‬ ‫‪ -4‬اـدد مت أ ج خ‬

‫كمعدا جفط ا كط يطر كاتلفر كء ير‪.‬‬
‫مكاسب أو ( خسائر‬
‫التكلفة‬ ‫التكلفة‬
‫الحيازة )‬ ‫البيــــــــــــــان‬
‫الجارية‬ ‫التاريخية‬
‫غير محققة‬ ‫محققة‬
‫صفر‬ ‫‪70‬‬ ‫‪720‬‬ ‫‪650‬‬ ‫مخزون في ‪2008/12/31‬م‬
‫‪480‬‬ ‫صفر‬ ‫‪3080‬‬ ‫‪2600‬‬ ‫كلفة البضاعة المباعة‬
‫صفر‬ ‫صفر‬ ‫‪2500‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫المشتريات‬
‫صفر‬ ‫‪80‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪200‬‬ ‫أراضي‬
‫صفر‬ ‫‪709.5‬‬ ‫‪1939.5‬‬ ‫‪1230‬‬ ‫آالت ومعدات ( صافي )‬
‫‪70,5‬‬ ‫صفر‬ ‫‪190.5‬‬ ‫‪120‬‬ ‫مصروف اإلهالك‬
‫صفر‬ ‫صفر‬ ‫‪480‬‬ ‫‪480‬‬ ‫مصروفات التشغيل األخرى‬
‫صفر‬ ‫صفر‬ ‫‪350‬‬ ‫‪350‬‬ ‫مصروف الضريبة‬
‫‪859.5‬‬ ‫إجمالي مكاسب الحيازة المحققة‬
‫‪550.5‬‬ ‫إجمااااااالي مكاسااااااب الحيااااااازة غياااااار‬
‫المحققة‬
‫‪1410‬‬ ‫الزيادة فاي التكلفاة الجارياة (إجماالي‬
‫مكاسب الحيازة المحققة)‬

‫كخ ص‬ ‫س فا ض ك قم كطي‬ ‫مالـظر‪ :‬ام اـديد كاتلفر كء ير كأل ض على‬

‫ف بد ير كفا ة جنه ياه جتم يل ‪-:‬‬
‫كخ ص ف نه ير ع م ‪2008‬م‬ ‫ك قم كطي‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬ ‫كاتلفر كا يخير ×‬
‫كخ ص ف ‪2007/12/31‬م‬ ‫ك قم كطي‬

‫‪154‬‬
‫× ـــــــــــــــــــ = ‪ 280‬مليج لاير‬ ‫‪ 200‬مليج‬
‫‪110‬‬

‫‪451‬‬
 ‫جفيم يل تشف كدخا كمعدا جفط ا كط يطر كاتلفر كء ير( كمب كغ ب كماليي ) ‪:‬‬
‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫البيـــــــــــــــــان‬
‫‪4000‬‬ ‫المبيعات‬
‫(‪)3080‬‬ ‫للمبيعات‬ ‫الجارية‬ ‫الكلفة‬ ‫يطرح ‪:‬‬
‫‪920‬‬ ‫مجمل الربح‬
‫يطرح ‪ :‬مصروفات التشغيل ‪:‬‬
‫‪190,5‬‬ ‫مصروف اإلهالك‬
‫( ‪) 670,5‬‬ ‫‪480‬‬ ‫مصروفات أخرى‬
‫‪249,5‬‬ ‫صافي الربح قبل الضريبة‬
‫(‪)350‬‬ ‫مصروف الضريبة‬
‫(‪)100,5‬‬ ‫صافي الخسارة على أساس الكلفاة الجارياة مان العملياات‬
‫المستمرة‬
‫‪859.5‬‬ ‫يضاف مكاسب الحيازة المحققة‬
‫‪759‬‬ ‫الربح المحقق‬
‫‪550.5‬‬ ‫يضاف مكاسب الحيازة غير المحققة‬
‫‪1309,5‬‬ ‫صافي الدخل على أساس التكلفة الجارية‬
‫صفر‬ ‫أرباح محتجزة في ‪2008/1/1‬م‬
‫(‪)200‬‬ ‫توزيعات أرباح مقترحة‬
‫‪1109,5‬‬ ‫أرباح محتجزة في ‪2008/12/31‬م‬

‫ا لح بج فه ط يطر‬ ‫مـ بر كاتلفر كا يخير‬ ‫ياضح م خالا كع ض ك بق‬

‫هاه كمـ بر‬ ‫دـ‪ ،‬ب بأ‬ ‫قا‬ ‫كميم نير خالا فا ة كاضخم‬ ‫ا اخدم ف اطييم عن‬
‫كميم نير معب ة اعبي ا ـطيطي ـينم اطبق ف ش ت ت‬ ‫كج دة ف‬ ‫كعن‬ ‫اءعا م‬ ‫يمت‬
‫مـ بر كاتلفر كا يخير اطجم باثبيت‬ ‫دـ‪ .‬جتم هج مع جف‬ ‫د يشتج م اضخم قا‬ ‫قا‬
‫دـ يـ ا اف جت قد‬ ‫قا‬ ‫كميم نير باتلفر قان ه ج ش ه ‪ .‬جف فا ة كاضخم‬ ‫عن‬
‫كميم نير‪.‬‬ ‫كطيم كا يخير (قيم ج قان ن ج كش ن) ج كطيم كـ كير كعن‬ ‫يتج تبي اًا ‪ ،‬م بي‬
‫ـطيطاه‬ ‫كميم نير ع‬ ‫قيم عن‬ ‫اعب‬ ‫جعليي يءأ ا جير ج اعديا ها كاف جت كت‬
‫كمؤتد‬ ‫كم المم ت ك لعير ج كخدمير‪ .‬جم‬ ‫ع‬ ‫اف ا‬ ‫دير‪ .‬تاكك يا بأ كاضخم ف‬ ‫قا‬
‫بيع كمناء ت‪ .‬فضالا ع‬ ‫ع‬ ‫هاه كم المم ت ينعتس ث ه على فع‬ ‫ع‬ ‫اف ا‬
‫م كير‪ ،‬اايث‬ ‫ك‬ ‫خ ى ف ـ أ كنايءر مثا ك ج اأ ج كفج د ج أل ب ح ج كخ‬ ‫عن‬

‫‪452‬‬
‫كع م كلاضخم على ـ أ كنايءر‬ ‫دـ‪ .‬جينءم ع ها كايثي‬ ‫قا‬ ‫ألخ ى ب كاضخم‬ ‫ه‬
‫كم اخ ج خالا كفا ة كم كير‪ ،‬مم ينعتس ث ه على اجميع كـ ص‬ ‫اضليا كل بح كمـ ب‬
‫ك بـير جعلى كامجيا كا ا كلش تر‪.‬‬

‫ب ج ة ش عر ف‬ ‫كمـ بر ا اخدم‬ ‫ف‬ ‫هن كك ط يطا‬ ‫كطجا‬ ‫كخا م يمت‬ ‫جف‬

‫س اعديا‬ ‫كطجة كش ير كع مر‪ .‬جهاه كط يطر اطجم على‬ ‫كاضخم اامثا كط يطر ألجكى ف‬
‫كم اجى كع م كأل ع ‪ .‬جاهدف هاه كط يطر كى كـف ظ‬ ‫كمـ بير بمجءأ مؤش‬ ‫كعن‬
‫ابد كير كا‬ ‫كاتلفر‬ ‫على س كم ا كم اثم م قبا كم همي ‪ .‬ج كط يطر كث نير اامثا ف‬
‫كمـ بير‪ .‬جاهدف هاه كط يطر كى‬ ‫ا اند كى ك ع ألخي كمع جف ف عملير اطييم كعن‬
‫كط قر كاشغيلير‪.‬‬ ‫دـ ج عن‬ ‫قا‬ ‫كـف ظ على س كم ا‬

‫فا ة‬ ‫بح م ا بد مني جض ج ة ملـر كلغ ير ف‬ ‫اطبيق ـدى هاه كط ق‬ ‫ج‬

‫نم اج‬ ‫ر‬ ‫كط يطر كمال مر اعد مشتلر ق مر خ‬ ‫دـ‪ .‬كت م كر خاي‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫كبعض آلخ مثا نمجاج اطبيق كاتلفر‬ ‫كاطبيق اخالف م ـ كر ألخ ى ج اخالف بعضه ع‬
‫ااـد بـ أ كهدف م اعديا كطج م كخا مير‪ .‬ف ا‬ ‫كط يطر كمال مر يءأ‬ ‫ابد كير‪.‬‬
‫كمفضا‬ ‫كاج ا كى قي س ـطيط كنا ج عم كه ‪ ،‬ف نه م‬ ‫هدف كش تر ين أ ف‬ ‫ت‬
‫كاضخمير‪،‬‬ ‫اعديا آلث‬ ‫ا اخدم ط يطر كطجة كش ير كع مر ألنه اخاص بشتا ج ع ف‬
‫هد ف إلد ة يامثا ف قي س كنايءر‬ ‫كاـ يطجد كش تر كى اـطيق هدف ءجه ـ م‬ ‫ألم‬
‫ط يطر كطجة كش ير كع مر ان أ كش ت ت ا ت كنش ط ت كمانجعر‬ ‫ج ك ق بر عليه ‪ .‬تم‬
‫جكه جخ جمه‬ ‫هدف كش تر ياءي نـج اطييم‬ ‫ج كماغي ة بـ أ ف ص ك جق‪ .‬م ا ت‬
‫اطلب ت‬ ‫ابد كير ألنه ا عد على اخفيض آث‬ ‫اخد م ط يطر كتلفر‬ ‫كمفضا‬ ‫ف ني م‬
‫ابد كير‬ ‫ط يطر كاتلفر‬ ‫دـ‪ .‬فضالا ع‬ ‫قا‬ ‫ـاى ف ظا مي أ ظ ه ة كاضخم‬ ‫أل ع‬
‫ر نش ط معي د خا ط خطر كم مير مات ملر‪.‬‬ ‫ان أ كش ت ت كمجءهر نـج مم‬

‫‪453‬‬
 ‫ثانياً‪ :‬المعالجات المحاسبية في االقتصاديات ذات التضخم المرتفع‬
‫‪Accounting for Hyperinflation‬‬

‫ا كمع كءر مشتلر‬ ‫كمـ بير كدجكير ع م ‪1992‬م معي ا خ‬ ‫د ت كءنر كمع يي‬
‫قم (‪ .)29‬جنظ ا ألهمير اطبيق ها‬ ‫كدجك‬ ‫كمـ ب‬ ‫كطج م كم كير جهج كمعي‬ ‫كاضخم ف‬
‫ص‬ ‫إلش ة كى بعض خ‬ ‫كا اع ن م اضخم م افع ف ني ياعي‬ ‫ب كن بر كلبلد‬ ‫كمعي‬
‫دير كا اشي كى جءجد كاضخم كم افع‪.‬‬ ‫قا‬ ‫كظ جف‬

‫‪-1‬مؤشرات التضخم االقتصادي المرتفع‬

‫دـ‬ ‫هن كك بعض كماغي ت ج كمؤش ت كا يمت خالكه كـتم على جءجد اضخم قا‬
‫جه ‪-:‬‬ ‫ـد كبلد‬ ‫م افع ف‬
‫ـاف ظ ب كث ج ت على‬ ‫دير مثا قط ا كع الت كى‬ ‫قا‬ ‫(‪ )1‬اجءي بعض كطط ع ت‬
‫جا مي نطدير ج عملر نطدير م اط ة ن بي ا‪.‬‬ ‫شتا‬
‫هام م باـديد أل ع بعملر نطدير ءنبير م اط ة‪.‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫نخف ض كطجة‬ ‫كـ ب‬ ‫بمب كغ ايخا ف‬ ‫(‪ )3‬اـديد إلق ض ج قا ض ج ام‬
‫كفا ت كط ي ة‪.‬‬ ‫كش ير كجـدة كنطد خالا فا ة كدي ـاى ف‬
‫(‪ )4‬بط معدا كف دة ج ألءج ج أل ع بمؤش ت أل ق م كطي ير كأل ع ‪.‬‬
‫دـ كمءمع كثالثر نج ت م (‪ )%100‬ج يميد عني‪.‬‬ ‫قا‬ ‫(‪ )5‬يط أ معدا كاضخم‬

‫كطج م كم كير كلش ت ت كا اعد قج مه‬ ‫على جءجأ كاعبي ع‬ ‫جقد تد ها كمعي‬
‫ج ن ت نت الك كطج م عدت‬ ‫كاضخم كم افع‬ ‫د يشتج م‬ ‫قا‬ ‫كم كير ب كعملر كنطدير‬
‫ب اخد م كاتلفر كا يخير كمعدكر ج كاتلفر كء ير جاكك ب اخد م جـدة قي س ء ير ف‬
‫ا يخ عد د كطج م كم كير‪.‬‬

‫‪ -2‬التعديل بطريقة التكلفة التاريخية المعدلة (طريقة القوة الشرائية العامة)‪:‬‬

‫عدت ب اخد م ط يطر كاتلفر كا يخير تم يل ‪-:‬‬ ‫يام اعديا كطج م كم كير كا‬

‫‪454‬‬
‫جاكك ب كن بر‬ ‫(‪ )1‬يام اعديا ق مر كم تم كم ك ( كميم نير) ب اخد م مؤش ع م كأل ع‬
‫كلبنجد كمـ بير مي كمط ر بجـد ت قي س ء ير‪.‬‬

‫يام اعديا كبنجد كنطدير مثا كمديني ج كد ني ج ج ق كطبض ج كدفع كاء ير‪.‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫جاكك جفط ا‬ ‫أل ع‬ ‫(‪ )3‬يام اعديا أل جا ج كام م ت كم ابطر ب اف قير ـجا اغي‬
‫اف قير‪.‬‬ ‫كش جط‬

‫كنطدير جاكك عاب ا م ا يخ قان ه مع مالـظر اعديا‬ ‫(‪ )4‬يام اعديا كبنجد مي‬
‫قان ن جـاى ا يخ عد د كميم نير‪.‬‬ ‫مءمع إلهالك م ا يخ‬

‫كطيمر بعض كبنجد ج اخد مه تي س كلاعديا‪.‬‬ ‫عام د على كاطدي كشخ‬ ‫(‪ )5‬يمت‬

‫كعملر‬ ‫ف بي‬ ‫ك‬ ‫ع‬ ‫معد ت‬ ‫س كاغي ف‬ ‫اخد م كاطدي على‬ ‫(‪ )6‬يمت‬
‫عد د كطج م كم كير جعملر نطدير ءنبير م اط ة ن بي ا جاكك‬ ‫كنطدير كم اخدمر ف‬
‫ف بعض كـ ت كا يجءد فيه مؤش ع م كأل ع ‪.‬‬
‫جاكك عاب ا‬ ‫(‪ )7‬يام اعديا تشف كدخا ( ج ق مر كدخا) ب اخد م مؤش ع م كأل ع‬
‫كطج م كم كير‪.‬‬ ‫جف ت ف‬ ‫م اج يخ ا ءيا بنجد إلي د ت ج كم‬

‫أل جا ج كخ جم كنطدير ج ظه ه ف تشف ج‬ ‫(‪ )8‬يام ـا أ مت أ ج خ‬

‫ق مر كدخا‪.‬‬
‫بنجد تشف كدخا كماعلطر ب كبنجد كنطدير مثا كفج د‬ ‫(‪ )9‬يام ـا أ مت أ ج خ‬
‫ف كعمالت كنطدير ألءنبير كماعلطر ب أل جا كم اثم ة‬ ‫كمدينر ج كد نر جف جق‬
‫ج كمطا ضر‪.‬‬
‫(‪ )10‬يام اعديا بنجد ق مر كادفط ت كنطدير ‪.‬‬
‫‪-3‬التعديل بطريقة التكلفة الجارية‬
‫س‬ ‫(‪ )29‬بعض كمالـظ ت على اعديا كطج م كم كير كمعدة على‬ ‫كمعي‬ ‫تم ء ن ف‬
‫كاتلفر كء ير جه ‪-:‬‬
‫يام اعديا كبنجد كمـ بير كظ ه ة باتلفاه كء ير ف ا يخ عد د كميم نير با‬ ‫(‪)1‬‬
‫اعدا كبنجد ألخ ى‪.‬‬

‫‪455‬‬
‫تشف كدخا ت فر ـاى الك كمط ر باتلفاه كء ير جاكك ألنه‬ ‫(‪ )2‬يام اعديا عن‬
‫اتج مط ر باتلفاه كء ير ف ا يخ ـدجث كعملير‪.‬‬

‫تمرين (‪)5‬‬
‫فيم يل تشف كدخا (ـ أ كنايءر) جق مر كم تم كم ك ( كميم نير) إلـدى كش ت ت‬
‫ف ‪2008/12/31‬م‪.‬‬
‫تشف كدخا ع ك نر كمناهير ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ بآ ف ك ي ت)‬
‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫البيان‬
‫‪10000‬‬ ‫كمبيع ت‬
‫(‪ )-‬اتلفر كمبيع ت‪:‬‬
‫‪6500‬‬ ‫كمشا ي ت‬
‫(‪)5500‬‬ ‫(‪)1000‬‬ ‫مخمج آخ كمدة‬
‫‪4500‬‬ ‫مءما ك بح‬
‫م جف ت م كير ج د ير‪:‬‬
‫‪500‬‬ ‫م جف ت إلد ة كع مر‬
‫‪500‬‬ ‫هالك آ ت جمعد ت‬
‫(‪)2000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫هالك ي ت‬
‫‪2500‬‬ ‫ف ك بح‬

‫كميم نير تم ه ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ بآ ف ك ي ت)‬

‫المطلوبات ورأس المال‬ ‫األصول‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬
‫س كم ا‬ ‫‪20000‬‬ ‫آ ت ج ءهمة‬ ‫‪5000‬‬
‫ف ك بح‬ ‫‪2500‬‬ ‫(‪ )-‬مءمع إلهالك‬ ‫(‪)500‬‬ ‫‪4500‬‬
‫ي ت‬ ‫‪10000‬‬
‫(‪ )-‬مءمع إلهالك‬ ‫(‪)1000‬‬ ‫‪9000‬‬
‫مخمج بض ع‬ ‫‪1000‬‬
‫نطدير‬ ‫‪8000‬‬
‫كمءمجا‬ ‫‪22500‬‬ ‫كمءمجا‬ ‫‪22500‬‬

‫ف ا اجف ت كديك كمعلجم ت آلاير‪-:‬‬

‫م كه ب كت ما ف كبنك دفعر ج ـدة‪.‬‬ ‫‪-1‬اي ت كش تر با يخ ‪2008/1/5‬م ج جدا‬
‫‪ -2‬شا ت كش تر آل ت ج ألءهمة با يخ ‪2008/1/10‬م ج ك ي ت با يخ ‪2008/1/15‬م‬
‫م ها كع م نطد ا‪.‬‬
‫كع م منه (‪ )4000‬كف لاير با يخ‬ ‫‪ -3‬شا ت كش تر كبض ع ت ملر خالا ها‬
‫‪2008/2/28‬م ج كب ق نطد ا با يخ ‪2008/8/8‬م‪.‬‬

‫‪456‬‬
‫ك نر ب ناظ م جت نت بشتا نطدـ جتاكك ب كن بر‬ ‫‪-4‬ت نت كمبيع ت مجمعر على شه‬
‫جف ت إلد ة كع مر‬ ‫كم‬
‫د ج ا (‪.)FIFO‬‬ ‫د كمخمن بط يطر كج د ج ا‬ ‫‪-5‬ام اطييم ك‬
‫كش تر بط يطر كط ط كث بت جبمعدا (‪ )%10‬نجي ا‪.‬‬ ‫‪-6‬ا اهلك أل جا كث بار ف‬
‫‪-7‬ت نت أل ق م كطي ير خالا كع م تم يل ‪-:‬‬
‫ف ‪100 = 1/1‬‬ ‫* ك قم كطي‬
‫خالا كع م = ‪125‬‬ ‫* ماج ط ك قم كطي‬
‫خالا كن ف ألجا = ‪120‬‬ ‫* ماج ط ك قم كطي‬
‫خالا كن ف كث ن = ‪130‬‬ ‫* ماج ط ك قم كطي‬
‫ف ‪150 = 12/31‬‬ ‫* ك قم كطي‬
‫كمـ ب‬ ‫كمطلجأ‪ :‬اعديا كطج م كم كير ك بطر ب اخد م مـ بر كاضخم جفط ا كلمعي‬
‫قم (‪.)29‬‬ ‫كدجك‬
‫قم (‪ ،)29‬كخطج ت آلاير‪-:‬‬ ‫كمـ ب كدجك‬ ‫يابع ف اعديا كبي ن ت كمـ بير‪ ،‬ابع ا كلمعي‬
‫‪-1‬احتساب مكاسب وخسائر القوة الشرائية للبنود النقدية‬
‫كنطدير‪ .‬ف كبنجد كنطدير ا ءا بنفس مب كغه‬ ‫كبنجد كنطدير ج كبنجد مي‬ ‫كاف قر بي‬ ‫ياعي‬
‫بد م ـا أ ث‬ ‫أل لير ألنه مط ي بجـد ت نطدير ء ير ف ا يخ عد د كطج م كم كير‪ ،‬جكت‬
‫اعدا ف‬ ‫نخف ض كطجة كش ير كجـدة كنطد على هاه كبنجد كنطدير‪ .‬م كبنجد مي كنطدير فيءأ‬
‫كط مر كا اجضح اكك‪.‬‬ ‫ق مر كم تم كم ك ( كميم نير)‪ .‬جفيم ييا‬
‫كطجة كش ير على كبنجد كنطدير ( كمب كغ ب آل ف)‬ ‫ـا أ مت أ جخ‬
‫مبلغ معدل‬ ‫معامل التعديل‬ ‫مبلغ‬ ‫البيــــــــــــــــان‬
‫تاريخي‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫س كم ا كمجدا ب كت ما ف كبنك‬
‫‪12.000‬‬ ‫‪125/150‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫كمطبجض ت خالا ك نر‬
‫‪42.000‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫كمءمجا‬
‫كمدفجع ت خالا ك نر ‪:‬‬
‫‪7.500‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪5.000‬‬ ‫ش ن آ ت ج ءهمة‬
‫‪15.000‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫ش ن ي ت‬
‫‪5.000‬‬ ‫‪120/150‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫ش ن بض ع ‪2/28‬‬
‫‪2.885‬‬ ‫‪130/150‬‬ ‫‪2.500‬‬ ‫ش ن بض ع ‪8/8‬‬
‫‪600‬‬ ‫‪125/150‬‬ ‫‪500‬‬ ‫م جف ت إلد ة كع مر‬

‫‪457‬‬
 ‫‪30.985‬‬ ‫‪22.000‬‬ ‫كمءمجا‬
‫‪11.015‬‬ ‫‪8.000‬‬ ‫يد كنطدير ف ‪12/31‬‬
‫(‪)3.015‬‬ ‫كطجة كش ير كأل (*) جا كنطدير‬ ‫خ‬
‫(مامم ـ ب )‬
‫‪8.000‬‬ ‫يد كنطدير ف ‪12/31‬‬ ‫(*)‬
‫(‪)11.015‬‬ ‫يد كنطدير كمعدا‬ ‫ن قص‪:‬‬
‫(‪)3.015‬‬ ‫ة كطجة كش ير كأل جا كنطدير‬ ‫خ‬

‫ك ندجق مبلغ‬ ‫ف‬ ‫يتج‬ ‫جبهدف كمـ فظر على كطجة كش ير كجـدة كنطد يءأ‬
‫بمبلغ (‪ )8000‬كف لاير فطط‪ ،‬ج كف ق‬ ‫كمجءجد كنطدـ ت‬ ‫(‪ )11015‬كف لاير‪ ،‬جكت‬
‫كطجة كش ير كجـدة كنطد‪.‬‬ ‫ةف‬ ‫(‪ )3015‬كف لاير يمثا خ‬

‫ةف‬ ‫جا نطدير اؤدـ كى خ‬ ‫كمديني ج ج ق كطبض ج كنطدير عن‬ ‫يعاب تا م‬

‫كـ ب ‪.‬‬ ‫اؤخا ف‬ ‫كطج م كم كير فيني يءأ‬ ‫كطجة كش ي ر‪ ،‬ف ا جءدت هاه كـ ب ت ضم‬
‫كطجة‬ ‫كخ جم كنطدير كا اؤدـ كى متا أ ف‬ ‫م كد نج ج ج ق كدفع فاعد م عن‬
‫قم (‪ )29‬كدجك على جءجأ ظه‬ ‫تاكك‪ .‬جقد نص كمعي‬ ‫كـ ب‬ ‫كش ير يءأ خاه ف‬
‫كطجة كش ير كلبنجد كنطدير ف تشف كدخا (ـ أ كنايءر) جتم يل ‪-:‬‬ ‫مت أ ج خ‬
‫‪ -2‬تعديل كشف الدخل (حساب النتيجة)‬
‫تشف كدخا كمعدا ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب آل ف)‬
‫مبلغ معدل‬ ‫معامل التعديل‬ ‫مبلغ تاريخي‬ ‫البيــــــــــــــــان‬
‫‪12000‬‬ ‫‪125/150‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫المبيعات‬
‫ناقص‪ :‬تكلفة المبيعات‬
‫‪5000‬‬ ‫‪120/150‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫مشتريات ‪2/ 28‬‬
‫‪2885‬‬ ‫‪130/150‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫مشتريات ‪8/ 8‬‬
‫‪7885‬‬ ‫‪6500‬‬ ‫إجمالي المشتريات‬
‫(‪)1154‬‬ ‫‪130/150‬‬ ‫(‪)1000‬‬ ‫( ــ ) مخزون ‪12/31‬‬
‫‪6731‬‬ ‫‪FIFO‬‬ ‫‪5500‬‬ ‫تكلفة المبيعات‬
‫‪5269‬‬ ‫‪4500‬‬ ‫مجمل الربح‬
‫المصروفات اإلدارية والمالية ‪:‬‬
‫‪600‬‬ ‫‪125/150‬‬ ‫‪500‬‬ ‫مصروفات اإلدارة العامة‬
‫‪750‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪500‬‬ ‫إهالك آالت وأجهزة‬
‫‪1500‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫إهالك سيارات‬
‫‪2850‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫مجموع المصروفات‬
‫‪2419‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫صافي الربح‬

‫‪458‬‬
 ‫(‪)3015‬‬ ‫‪---‬‬ ‫خسارة القوة الشرائية للبنود النقدية‬
‫(‪)596‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫صافي الربح أو الخسارة‬

‫‪ -3‬تعديل الميزانية (قائمة المركز المالي)‬

‫بط ا‬ ‫كنطدير‪ .‬فطد ش ن‬ ‫كبنجد كنطدير ج كبنجد مي‬ ‫ياعي عند اعديا كميم نير كاف قر بي‬
‫(‪ )29‬كدجك نص على عدم اعديا كبنجد كنطدير ـ نه اظه بمب كغه أل لير‬ ‫كمعي‬ ‫كى‬
‫ا‬ ‫كنطدير ـ‬ ‫ا مط ر بجـد ت نطدير ء ير جاامثا ف ها كام ي ف‬ ‫دج اعديا ألنه‬
‫ك ندجق ج كبنك جـ ب ت كمديني‬ ‫ج نطدير خ ى مثا كنطدير ف‬ ‫جكتنه اشما تاكك‬
‫كمشتجك فيه ج ي د ت م المر مطدم ا ج لف‬ ‫( كامم كمدينر) ج ج ق كطبض جمخ ص كديج‬
‫كع ملي ج ك هجن ت ج كضم ن ت كنطدير كط بلر كال ا د د تم اشما كبنجد كنطدير مطلجب ت نطدير‬
‫جف ت كم اـطر ج ك ند ت ج كط جض جاجميع ت‬ ‫مثا ـ ب ت كد ني ج ج ق كدفع ج كم‬
‫كنطدير اشما أل جا طجيلر ألءا ج إلهالك كما تم ( كماءمع)‬ ‫أل ب ح‪ ،‬ج كبنجد مي‬
‫جف ت كمدفجعر مطدم ا‪.‬‬ ‫اثم ت طجيلر جق ي ة ألءا ج كم‬ ‫كملمج ر ج‬ ‫ج أل جا مي‬
‫اظه‬ ‫كبنجد كا‬ ‫ـطجق كملتير جمي ه م‬ ‫ا ف‬ ‫كنطدير فاامثا‬ ‫م كمطلجب ت مي‬
‫بج فه بنجد مي نطدير‪ .‬جفيم يل ع ض كميم نير كمعدكر‪.‬‬
‫تشف كميم نير كمعدكر تم ه ف ‪ ( 2008/12/31‬كمب كغ ب آل ف)‬
‫مبلغ معدل‬ ‫مبلغ تاريخي‬
‫معامل التعديل‬ ‫البيان‬
‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬ ‫جزئي‬
‫‪7500‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫آ ت ج ءهمة‬
‫‪6750‬‬ ‫(‪)750‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪4500‬‬ ‫(–) مءمذذذذذذذذذذع هذذذذذذذذذذالك (‪)500‬‬
‫(‪)%10‬‬
‫‪15000‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫ي ت‬
‫(‪13500 )1500‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫(–) مءمذذذذذذذذذذع هذذذذذذذذذذالك (‪9000 )1000‬‬
‫(‪)%10‬‬
‫‪1154‬‬ ‫‪130/150‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫مخمج بض ع‬
‫‪8000‬‬ ‫‪---‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫نطدير‬
‫‪29404‬‬ ‫‪22500‬‬ ‫كمءمجا‬
‫‪30000‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫س كم ا‬
‫(‪)596‬‬ ‫‪---‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫ف ك بح‪ /‬كخ ة‬
‫‪29404‬‬ ‫‪22500‬‬ ‫كمءمجا‬

‫‪459‬‬
 ‫تمرين (‪)6‬‬
‫ق مر كدخا ج كميم نير كعمجمير كش تر كطدس كاء ير ج ك ن عير ف‬ ‫فيم يل‬
‫‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب آل ف)‬
‫ك نر كمناهير ف ‪2008/12/31‬م‬ ‫( ج ا) ق مر كدخا ع‬
‫كلي‬ ‫جلئي‬ ‫البيـــــــــــــــــــــــــــــــان‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫المبيعات‬
‫(– ) تكل ة المبيعات‬
‫‪650.000‬‬ ‫المشتريات‬
‫(‪)550.000‬‬ ‫( ‪) 100.000‬‬ ‫(–) مخلون آخر المدة‬
‫‪450.000‬‬ ‫= مجمل الربح‬
‫(–) مصاريف إدارية ومالية‬
‫‪50.000‬‬ ‫مصاريف اإلدارة العامة‬
‫‪50.000‬‬ ‫إهالك آالت وتجهيلات‬
‫( ‪) 200.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫إهالك سيارات‬
‫‪250.000‬‬ ‫= صافي الربح‬

‫(ث ني ا) كميم نير تم ه ف ‪2008/12/31‬م‬

‫الخصوم‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬ ‫األ ول‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬

‫حقوق الملكية‬ ‫الت وتج يزات‬ ‫‪500.000‬‬

‫رأس المال‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫(–) مجمع اإل ال‬ ‫(‪)50.000‬‬
‫افي الربح‬ ‫‪250.000‬‬ ‫‪450.000‬‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫سيارات‬
‫(–) مجمع اإل ال‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫(‪)100.000‬‬ ‫‪900.000‬‬

‫مخزون سلعي‬ ‫‪100.000‬‬

‫نقدية‬ ‫‪800.000‬‬

‫‪2.250.000‬‬ ‫‪2.250.000‬‬

‫ف ا اجف ت كديك كمعلجم ت آلاير‪-:‬‬

‫كبنك‪.‬‬ ‫ت كش تر ف ‪2008/1/2‬م جام يد ا س كم ا ب كت ما ف‬ ‫‪ .1‬اي‬

‫‪2008/1/4‬م ج ك ي ت ف‬ ‫آل ت ج كاءهيم ت ف‬ ‫كش تر نطد‬ ‫شا ت‬ ‫‪.2‬‬

‫‪2008/1/6‬م‪ ،‬جا اهلك هاه أل جا بن بر ( ‪ ) %10‬بط يطر كط ط كث بت‪.‬‬

‫‪460‬‬
 ‫كبض ع ت ملر خالا ع م ‪2008‬م‪ ،‬منه (‪ )24000‬ف‬ ‫شا ت كش تر نطد‬ ‫‪.3‬‬
‫‪2008/2/25‬م ج كب ق ف ‪2008/8/2‬م‪.‬‬

‫يف‬ ‫ك نر ب ناظ م جتاكك ب كن بر كم‬ ‫امت كمبيع ت نطد جه مجمعر على شه‬ ‫‪.4‬‬
‫إلد ة كع مر‪.‬‬

‫د ج (‪.)FIFO‬‬ ‫ك لع بط يطر كج د ج‬ ‫كمخمج‬ ‫فم‬ ‫ام اطييم كمن‬ ‫‪.5‬‬

‫‪ .6‬ت نت أل ق م كطي ير خالا كع م تم يل ‪-:‬‬

‫‪2008/1/1‬م = ‪100‬‬ ‫ف‬ ‫ك قم كطي‬ ‫‪‬‬
‫خالا كع م = ‪125‬‬ ‫ماج ط ك قم كطي‬ ‫‪‬‬
‫خالا كن ف ألجا = ‪120‬‬ ‫ماج ط ك قم كطي‬ ‫‪‬‬
‫خالا كن ف كث ن = ‪130‬‬ ‫ماج ط ك قم كطي‬ ‫‪‬‬
‫‪2008/12/31‬م = ‪150‬‬ ‫ف‬ ‫ك قم كطي‬ ‫‪‬‬

‫كمطلجأ‪ :‬اعديا ق مر كدخا ج كميم نير كلش تر ب اخد م مـ بر كم اجى كع م كأل ع‬

‫دي ت ا ت كاضخم كم افع ( كمعي ‪.)29‬‬ ‫قا‬ ‫كم اخدم ف‬ ‫كدجك‬ ‫كمـ ب‬ ‫جفط كلمعي‬

‫كـا كخطج ت كا كير‪-:‬‬ ‫يابع ف‬

‫كطجة كش ير كجـدة كنطد‬ ‫‪ -1‬ـا أ مت أ جخ‬

‫المبل المعدل‬ ‫معامل التعديل‬ ‫المبل التاريخي‬ ‫البيان‬
‫‪3.000.000‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫رأس المال في ‪ 1/1‬المودع بالكامل في‬
‫‪1.200.000‬‬ ‫‪125/150‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫البنك‬

‫‪4.200.000‬‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫المقبوضات خالل العام (المبيعات)‬

‫المدفو ات خالل العام‬

‫‪750.000‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫شراء الت وتج يزات‬

‫‪1.500.000‬‬ ‫‪100/150‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫شراء سيارات‬

‫‪500.000‬‬ ‫‪120/150‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫شراء بإائع في ‪2/25‬‬

‫‪288.460‬‬ ‫‪130/150‬‬ ‫‪250.000‬‬ ‫شراء بإائع في ‪8/2‬‬

‫‪60.000‬‬ ‫‪125/150‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫مصاريف إدارية امة‬

‫‪461‬‬
 ‫‪3.098.460‬‬ ‫‪2.200.000‬‬
‫‪1.101.540‬‬ ‫‪800.000‬‬ ‫ر يد النقدية في ‪12/31‬‬
‫(‪)301.540‬‬ ‫خسارة القوة الشرائية لأل ول النقدية‬
‫(متمم حسابي)(*)‬

‫يد كنطدير ف ‪800.000 = 12/31‬‬ ‫*‬

‫يد كنطدير كمعدا = ( ‪) 1.101.540‬‬ ‫(–)‬

‫ة كطجة كش ير كأل جا كنطدير = ( ‪) 301.540‬‬ ‫خ‬

‫ة كطجة كش ير كلبنجد كنطدير ف ق مر كدخا جاكك بن ن على م‬ ‫مت أ ج خ‬ ‫ظه‬ ‫ياعي‬

‫كدجك (‪.)29‬‬ ‫كمـ ب‬ ‫كمعي‬ ‫ءنف‬

‫‪ -2‬تعديل قائمة الدخل‬

‫ف)‬ ‫تشف كدخا كمعدا ف ‪2008/12/31‬م ( كمب كغ ب‬
‫المبلغ المعدل‬ ‫معدل التعديل‬ ‫المبلغ التاريخي‬ ‫البيـــــــــــــــــــان‬
‫‪1.200.000‬‬ ‫‪125 / 150‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫المبيعات‬
‫(–) تكلفة المبيعات ‪:‬‬
‫مشتريات ‪2 /25‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫‪400.000‬‬
‫‪120 / 150‬‬ ‫مشتريات ‪8 / 2‬‬
‫‪288.460‬‬ ‫‪250.000 +‬‬
‫إجمالي المشتريات‬
‫‪130 / 150‬‬
‫‪788.460‬‬ ‫‪650.000‬‬ ‫(–) مخزون ‪12 / 31‬‬
‫(‪)115.380‬‬ ‫‪130 / 150‬‬ ‫(‪)100.000‬‬ ‫= تكلفة المبيعات‬
‫= مجمل الربح‬
‫‪673.080‬‬ ‫( ‪) FIFO‬‬ ‫‪550.000‬‬
‫‪526.920‬‬ ‫‪450.000‬‬
‫المصاريف اإلدارية والعامة‪-:‬‬
‫مصاريف اإلدارة‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫إهالك آالت وتجهيزات‬
‫‪75.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫إهالك سيارات‬
‫‪150.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫مجموع المصاريف‬
‫‪285.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫= صافي الربح‬
‫‪125 / 150‬‬
‫‪24.1920‬‬ ‫‪250.000‬‬

‫‪462‬‬
 ‫(‪)301.540‬‬ ‫‪100 / 150‬‬ ‫ـــــــــ‬ ‫خسارة القوة الشرائية للبنود‬
‫النقدية‬
‫(‪)59.620‬‬ ‫‪100 / 150‬‬ ‫‪250.000‬‬
‫صافي الربح ‪ /‬الخسارة‬

‫‪-3‬تعديل الميزانية‬
‫تشف كميم نير كمعدكر تم ه ف ‪2008/12/31‬م‬
‫املبلغ املعدل‬ ‫معدل التعديل‬ ‫املبلغ التارخيي‬ ‫البيـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـان‬
‫كلي‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬ ‫جزئي‬
‫األصول ‪-:‬‬
‫‪750.000‬‬ ‫‪100 / 150‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫آالت وجتهيزات‬
‫(‪)75.000‬‬ ‫‪100 / 150‬‬ ‫‪450.000‬‬ ‫(‪)50.000‬‬ ‫( ‪ ) -‬جممع اإلهالك ( ‪) % 10‬‬
‫‪675.000‬‬
‫‪1.500.000‬‬ ‫‪100 / 150‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫سيارات‬
‫(‪)150.000‬‬ ‫‪100 / 150‬‬ ‫(‪)100.000‬‬ ‫( ‪ ) -‬جممع اإلهالك ( ‪) % 10‬‬
‫‪1.350.000‬‬ ‫‪900.000‬‬
‫‪115.380‬‬ ‫‪130 / 150‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫خمزونه سلعي‬
‫‪800.000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪800.000‬‬ ‫نقدية‬
‫‪2.940.380‬‬ ‫‪2.250.000‬‬ ‫جمموع األصول‬

‫حقوق امللكية ‪:‬‬

‫‪3.000.000‬‬ ‫‪100 / 150‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫رأس املال املدفوع‬
‫(‪)59.620‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪250.000‬‬ ‫صايف الربح ‪ /‬اخلسارة‬
‫جمموع حقوق امللكية‬
‫‪2.940.380‬‬ ‫‪2.250.000‬‬

‫تمرين (‪)7‬‬

‫ـدى كش ت ت خالا ع م ‪2008‬م ( كمب كغ ب آل ف‬ ‫امت ف‬ ‫كعملي ت كا‬ ‫فيم يل‬

‫ك ي ت كيمنير)‬

‫‪463‬‬
‫م ا قد ه ( ‪ ) 66000‬كف لاير‬ ‫‪ .1‬با يخ ‪2008 / 1 / 2‬م بد ت كش تر عم كه ب‬
‫كأل ع ‪.% 110‬‬ ‫ك قم كطي‬ ‫كبنك جت‬ ‫جدا ف‬
‫شا ت كش تر مب ن اتلفاه ( ‪ ) 25875‬كف لاير ج ض باتلفر ( ‪ ) 8625‬كف‬ ‫‪.2‬‬
‫ك قم‬ ‫نط ض‪ ،‬جت‬ ‫إلنا ء ( ‪ ) 25‬نر دج‬ ‫كعم‬ ‫لاير جدفعت قي مه بشيك جقد‬
‫كأل ع ‪.% 115‬‬ ‫كطي‬
‫شا ت كش تر بض عر على كـ أ بلغت قيماه ( ‪ ) 16200‬لاير جت نت اتلفر‬ ‫‪.3‬‬
‫كأل ع ‪.% 120‬‬ ‫ك قم كطي‬ ‫كجـدة كج ـدة ( ‪ ) 100‬لاير ـينم ت‬
‫ماج ط ك قم‬ ‫‪ .4‬ام بيع بض عر بمبلغ ( ‪ ) 22500‬كف لاير على كـ أ‪ ،‬ـيث ت‬
‫كأل ع ‪.% 125‬‬ ‫كطي‬
‫جف ت إلد ير ج كا جيطير جت‬ ‫كم‬ ‫‪ .5‬ام دفع مبلغ ( ‪ ) 5400‬كف لاير بشيك ع‬
‫كأل ع ‪.% 120‬‬ ‫ماج ط ك قم كطي‬
‫‪ .6‬ام اـ يا مبلغ ( ‪ ) 15600‬كف لاير بشيك م قيمر كمبيع ت ك بطر‪ ،‬ـيث ت‬
‫كأل ع ‪.% 130‬‬ ‫ك قم كطي‬
‫ك قم‬ ‫‪ .7‬ام دفع مبلغ ( ‪ ) 12000‬كف لاير بشيك ع ش ن كبض عر ب آلءا‪ ،‬جت‬
‫كأل ع ‪.% 120‬‬ ‫كطي‬
‫كاتلفر ( ‪ ) 4500‬كف لاير جت نت اتلفر كجـدة كج ـدة‬ ‫كمدة ب ع‬ ‫بلغ مخمج آخ‬ ‫‪.8‬‬
‫( ‪ ) 100‬لاير‪.‬‬
‫كأل ع ف نه ير كع م ‪2008 / 12 / 31‬م ‪.% 150‬‬ ‫بلغ ك قم كطي‬ ‫‪.9‬‬

‫المطلوب‬

‫نه ير ك نر كم كير‬ ‫ا ءيا كطيجد كيجمير ب كطيمر كا يخير ج كطيمر بي ع‬ ‫‪.1‬‬

‫‪2008/12/31‬م‪.‬‬

‫دة كـ ب ت ف ‪2008/12/31‬م ‪.‬‬ ‫‪ .2‬ا جي ق مر كا جير بي‬

‫ثب ت قيجد كا جير كالممر بي ع نه ير ك نر‪.‬‬ ‫‪.3‬‬

‫‪464‬‬
 ‫كمطلجأ ألجا‪ :‬ا ءيا قيجد كيجمير‬
‫القيمة بأسعار نهاية‬
‫معامل‬ ‫القيمة التاريخية‬ ‫رقم‬
‫قيود اليومية‬ ‫السنة‬
‫التحويل‬ ‫العملية‬
‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من ح ‪ /‬البنك‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪66.000‬‬ ‫‪1‬‬
‫إلى ح ‪ /‬رأس المال‬
‫‪90.000‬‬ ‫‪110/150‬‬ ‫‪66.000‬‬
‫من مذكورين‬ ‫‪2‬‬
‫ح ‪ /‬أراضي‬
‫ح ‪ /‬مباني‬ ‫‪11.250‬‬ ‫‪8.625‬‬
‫إلى ح ‪ /‬البنك‬ ‫‪33.750‬‬ ‫‪115/150‬‬ ‫‪25.875‬‬

‫‪45.000‬‬ ‫‪34.500‬‬
‫من ح ‪ /‬المشتريات‬ ‫‪20.250‬‬ ‫‪16.200‬‬ ‫‪3‬‬
‫إلااااااااااااى ح ‪ /‬الاااااااااااادائنون (‬
‫الموردون)‬ ‫‪20.250‬‬ ‫‪120/150‬‬ ‫‪16.200‬‬
‫من ح ‪ /‬المدينون ( العماالء‬ ‫‪27.000‬‬ ‫‪22.500‬‬ ‫‪4‬‬
‫)‬
‫إلى ح ‪ /‬المبيعات‬ ‫‪27.000‬‬ ‫‪125/150‬‬ ‫‪22.500‬‬
‫ماااااان ح ‪ /‬مصاااااااريف إداريااااااة‬ ‫‪6.750‬‬ ‫‪5.400‬‬ ‫‪5‬‬
‫وتسويقية‬
‫إلى ح ‪ /‬البنك‬ ‫‪6.750‬‬ ‫‪120/150‬‬ ‫‪5.400‬‬
‫من ح ‪ /‬البنك‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪15.600‬‬ ‫‪6‬‬
‫إلااااااااااى ح ‪ /‬الماااااااااادينون‬
‫(العمالء)‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪130/150‬‬ ‫‪15.600‬‬
‫ماااااااااااان ح ‪ /‬الاااااااااااادائنين (‬ ‫‪15.000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫‪7‬‬
‫الموردين )‬
‫إلى ح ‪ /‬البنك‬ ‫‪15.000‬‬ ‫‪120/150‬‬ ‫‪12.000‬‬
‫من مذكورين‬ ‫‪8‬‬
‫ح ‪ /‬مخزون آخر المدة‬
‫ح ‪ /‬تكلفة المبيعات‬ ‫‪5.625‬‬ ‫‪4.500‬‬
‫إلى ح ‪ /‬المشتريات‬ ‫‪14.625‬‬ ‫‪120/150‬‬ ‫‪11.700‬‬
‫‪20.250‬‬ ‫‪16.200‬‬
‫من ح ‪ /‬إهالك المباني‬ ‫‪1.350‬‬ ‫‪1.035‬‬ ‫‪9‬‬
‫إلااااى ح ‪ /‬مجمااااع إهااااالك‬
‫المباني‬ ‫‪1.350‬‬ ‫‪115/150‬‬ ‫‪1.035‬‬

‫‪465‬‬
 ‫دة كـ ب ت ف ‪2008/12/31‬م‬ ‫كمطلجأ كث ن ‪ :‬ق مر كا جير بي‬
‫صافي النقد‬ ‫الميزانية‬ ‫قائمة الدخل‬ ‫ميزان مراجعة‬ ‫ميزان مراجعة‬ ‫البيـــــــــان‬
‫بأسعار نهاية العام‬ ‫بالتكلفة‬
‫مقبوض‬ ‫مدفوع‬ ‫خصوم‬ ‫أصول‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫‪90000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫‪66000‬‬ ‫‪ -‬رأس المال‬
‫‪1050‬‬ ‫‪4200‬‬ ‫‪5250‬‬ ‫‪4200‬‬ ‫‪ -‬الدائنون‬
‫‪11250‬‬ ‫‪11250‬‬ ‫‪8625‬‬ ‫‪ -‬أراضي‬
‫‪33750‬‬ ‫‪33750‬‬ ‫‪25875‬‬ ‫‪ -‬مباني‬
‫‪ -‬مجمع إهالك‬
‫‪1350‬‬ ‫‪1350‬‬ ‫‪1035‬‬ ‫مباني‬
‫‪ -‬مخزون آخر‬
‫‪5625‬‬ ‫‪5625‬‬ ‫‪4500‬‬ ‫المدة‬
‫‪2100‬‬ ‫‪6900‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫‪6900‬‬ ‫‪ -‬المدينون‬
‫‪11550‬‬ ‫‪29700‬‬ ‫‪41250‬‬ ‫‪29700‬‬ ‫‪ -‬البنك‬
‫‪27000‬‬ ‫‪27000‬‬ ‫‪22500‬‬ ‫‪ -‬المبيعات‬
‫‪14625‬‬ ‫‪14625‬‬ ‫‪11700‬‬ ‫‪ -‬تكلفةالمبيعات‬
‫‪ -‬مصروفات‬
‫‪6750‬‬ ‫‪6750‬‬ ‫‪5400‬‬ ‫ادارية‬
‫‪1350‬‬ ‫‪1350‬‬ ‫‪1035‬‬ ‫‪ -‬إهالك مباني‬
‫‪123600‬‬ ‫‪123600‬‬ ‫‪93735‬‬ ‫‪93735‬‬ ‫مجموع ميزان‬
‫المراجعة‬

‫‪4275‬‬ ‫‪4275‬‬ ‫‪ -‬صافي الربح‬

‫‪27000‬‬ ‫‪27000‬‬ ‫مجموع قائمة‬
‫الدخل‬
‫‪ -‬صافي خسارة‬
‫القوة الشرائية‬
‫(‪)12600‬‬ ‫(‪)12600‬‬ ‫المخفضة على‬
‫صافي النقدية‬

‫‪1050‬‬ ‫‪1050‬‬ ‫‪87225‬‬ ‫‪87225‬‬ ‫مجموع‬

‫الميزانية‬

‫‪466‬‬
 ‫كمطلجأ كث كث‪ :‬قيجد كيجمير‬
‫البيـــــــــــــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫من مذكورين‬
‫ح ‪ /‬الدائنون ( الموردون )‬ ‫‪1050‬‬
‫ح ‪ /‬صافي خسائر القوة الشرائية‬ ‫‪12600‬‬
‫إلى مذكورين‬
‫ح ‪ /‬المدينون ( العمالء )‬ ‫‪2100‬‬
‫ح ‪ /‬البنك‬ ‫‪11550‬‬
‫إثبات خسائر القوة الشرائية‬

‫من مذكورين‬ ‫‪4275‬‬

‫ح ‪ /‬األرباح والخسائر‬ ‫‪8325‬‬
‫ح ‪ /‬االحتياطي العام‬ ‫‪12600‬‬
‫إلى ح ‪ /‬صافي خسارة القوة الشرائية على صافي النقدية‬
‫إقفال صافي الربح العام‬

‫كط ق كمـ بير كاطليدير ( كمـ بير كا يخير )‪،‬‬ ‫كطجا‬ ‫كخا م يمت‬ ‫جف‬
‫ثب ت بنجد كميم نير بات كيف قان ه ‪ ،‬اؤدـ كى ـ جا اف جت تبي بي قيمه‬ ‫كم اخدمر ف‬
‫م اجي ت أل ع ‪ ،‬جها‬ ‫اف ا ع م ف‬ ‫كم ءلر ا يخي ا جبي قيمه كـ كير ـينم يـ ا‬
‫ـطيطاه‬ ‫اعب قيم هاه كبنجد ع‬ ‫كت‬ ‫كع م كأل ع‬ ‫كاف جت يءأ اعديلي بمجءأ كمؤش‬
‫دير‪.‬‬ ‫قا‬

‫ق ط‬ ‫دـ‪ ،‬ج‬ ‫قا‬ ‫كمجءجد ت كث بار بطيمر منخفضر خالا فا ة كاضخم‬ ‫اظه‬
‫إلع دة‬ ‫اتف‬ ‫ألخ ى بطيمر منخفضر‬ ‫س هاه كطيمر اظه ه‬ ‫هالته كمـا بر على‬
‫ثن ن‬ ‫قيمر كمخمج‬ ‫ع ه ‪ .‬جاـ ا ع دة نـ ف ت ف‬ ‫اف ا‬ ‫اءديد كمجءجد ت نظ ا‬
‫نـ ف ت امد د ج اطا بـ أ فا ة كاخمي ج همير‬ ‫همير هاه‬ ‫دـ‪ ،‬ج‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫نـ ف ت بطد م اؤث على نا ج عم ا‬ ‫هاه‬ ‫كمؤتد‬ ‫دـ‪ .‬جم‬ ‫قا‬ ‫معدا كاضخم‬

‫‪467‬‬
 ‫كبنجد كنطدير مثا كمديني‬ ‫كه ‪ .‬جاظه‬ ‫كش تر ف نه اؤث تاكك على جضع كم تم كم ك‬
‫دـ جاكك ب بأ نخف ض كطجة كش ير كلعملر‬ ‫قا‬ ‫ج كط جض بطيمر منخفضر ثن ن كاضخم‬
‫دـ ج نخف ض قيمر كعملر‬ ‫قا‬ ‫كنطدير‪ .‬م ـطجق كملتير فاايث قيماه ب نخف ض خالا كاضخم‬
‫كميم نير‪ ،‬جم ثم في‬ ‫كنطدير‪ .‬جاباعد كطيمر كـطيطير كـطجق كملتير ع قيماه كم ءلر ا يخي ا ف‬
‫اعب ع كـطجق كفعلير كلم كتي ج كم همي ‪.‬‬ ‫هاه ألخي ة‬

‫كيأ ج ط ق مـ بير اخاص ف مع كءر آث‬ ‫جاي ي ا ع لى هاه كمشتالت هن كك‬

‫كطجة‬ ‫م جاغيي‬ ‫كمنطق‬ ‫دـ على بنجد كميم نير‪ .‬يامثا أل لجأ ألجا ف‬ ‫قا‬ ‫كاضخم‬
‫س كم ا كم اثم ( كم ك )‪.‬‬ ‫كش ير كجـدة كنطد‪ ،‬ا يهام ها أل لجأ ب كـف ظ على‬
‫ج يلر كاعديا كبنجد كم ءلر ب كتلفر كا يخير جيدعى ها‬ ‫ع م كأل ع‬ ‫جي اخدم مؤش‬
‫أل لجأ بي لجأ كتلفر كا يخير كمعدكر ج كطجة كش ير كث بار‪.‬‬

‫ر ب ك لع ج كخدم ت‪،‬‬ ‫كخ‬ ‫أل ع‬ ‫كمنطق كءجه ـ جاغي‬ ‫جيامثا أل لجأ كث ن ف‬

‫دـ ( كم دـ ) ع ط يق مؤش ت‬ ‫قا‬ ‫س كم ا‬ ‫ا يهام ها أل لجأ ب كـف ظ على‬
‫ابد كير‪ .‬م‬ ‫لجأ كتلفر‬ ‫ع ير نجعير‪ .‬جيدعى ها أل لجأ بي لجأ كطيم كـ كير ج‬
‫كمنطق كءجه ـ جقي س ك بح ابع ا كمف هيم كطجة كش ير كلنطد‪ ،‬ا‬ ‫أل لجأ كث كث فيامثا ف‬
‫كطجة كش ير‬ ‫اطج‬ ‫عاب‬ ‫ييخا بنظ‬ ‫كاـ يءأ‬ ‫يعد ها أل لجأ ديف ا كأل لجأ كث ن‬
‫كلنطد‪.‬‬

‫دـ على بنجد كميم نير‪،‬‬ ‫قا‬ ‫انعتس ء ن كاضخم‬ ‫جبعد ع ض كمش تا كا‬
‫ا شد‬ ‫مج ءهر هاه كمش تا‪ ،‬يمت‬ ‫ج كءج نأ كنظ ير ج كعملير كلط ق كم اخدمر ف‬
‫ببعض كمالـظ ت ج كاج ي ت آلاير‪-:‬‬

‫كميم نير ب كتلفر كا يخير كى قيماه‬ ‫(‪ )1‬يءأ اعديا قيمر كمجءج د ت كث بار كم ءلر ف‬
‫كمؤتد يءأ مي دة كمطلجب ت ب كمثا‬ ‫كـ كير‪ .‬جـينم يع د اطييم هاه كمجءجد ت فم‬
‫كميم نير جاكك م خالا اتجي ف ق ع دة كاطييم كاـ يمثا بمث بر‬ ‫كلـف ظ على اج م‬
‫ـاي ط كلف ق بي قيمر كمجءجد ت كمعدكر جمي كمعدكر‪.‬‬

‫‪468‬‬
‫اخد م‬ ‫ا على‬ ‫نـ ف ت كا اـ ا ف قيم كمخمج ب عام د‬ ‫(‪ )2‬يءأ اعديا‬
‫ر‬ ‫دـ جخ‬ ‫قا‬ ‫كاطييم خالا فا ة كاضخم‬ ‫كط يطر كمـ بير كمال مر ف‬
‫كمخمج م‬ ‫ع‬ ‫اعما على اط يأ‬ ‫ط يطر كمعدا كم ءح ( كمجمج ) كا‬
‫ك جق‪.‬‬ ‫ع‬

‫كميم نير مع‬ ‫اعدا ف‬ ‫م‬ ‫اع كج كبنجد كنطدير بـ كاي ‪ ،‬ألجكى ه‬ ‫(‪ )3‬ي مت‬
‫اعدا بمجءأ‬ ‫كطجة كش ير‪ ،‬ج كث نير ه‬ ‫بح ج خ‬ ‫عاب‬ ‫ألخا بنظ‬
‫ايثي‬ ‫ثم اخفف م‬ ‫كنطدير جم‬ ‫ر جاع ما مع ملر كبنجد مي‬ ‫مؤش ت خ‬
‫نـ ف ت على ـ أ كنايءر‪.‬‬

‫ف ـطجق كملتير ( ألمج ا كمملجتر) بشتا مب ش ‪ ،‬ألنه‬ ‫د ع إلع دة اطييم‬ ‫(‪)4‬‬

‫ّ ا قاضت كض ج ة‬ ‫جكه كش تر ج كام م اه كج ءبر ألد ن‪،‬‬ ‫امثا كف ق بي‬
‫اعديله كى قيماه كـ كير كغ ض قي ه ب ج ة ـطيطير‪ .‬ـيث‬ ‫ف بعض ألـي‬
‫ألخ ى‬ ‫ع دة اطييم مءمجعر كعن‬ ‫ف ـطجق كملتير ااياى م‬ ‫قيمر اعديا‬
‫كميم نير‪.‬‬ ‫ف‬

‫‪469‬‬
 ‫أسئلة الفصل‬
‫ي؟‬ ‫‪ -1‬ع ف كاضخم قا دـ‪ ،‬جم ه خ‬
‫‪ -2‬ها يعاب كاضخم قا دـ ظ ه ة امجا بمج ا أل ب أ كا دت كيه ؟‬
‫‪ -3‬م ه شت ا كاغي ف كم اجى كع م كأل ع ؟‬
‫‪ -4‬ات نج ا كاضخم قا دـ ج ش ـه ؟‬
‫‪ -5‬م ه أل ب أ كمؤث ة ف ظهج مشتلر كاغي ف كطجة كش ير كلنطجد ؟‬
‫‪ -6‬ع ف كطجة كش ير كجـدة كنطد‪ ،‬جتيف يام ـا به ؟‬
‫‪ -7‬م هج مفهجم كمـ فظر على س كم ا ؟‬
‫‪ -8‬م هج كف ق بي مفهجم كمـ فظر على س كم ا ج س كم ا ؟‬
‫‪ -9‬جضح مفهجم كاتلفر كء ير ؟‬
‫‪ -10‬تيف ع كج كدي إل الم مشتلر كاضخم قا دـ م كن ـير كمـ بير ؟‬
‫‪ -11‬ات نج ا أل ق م كطي ير كع مر‪ ،‬جتيف يام ـا به ؟‬
‫كأل ع ؟‬ ‫‪ -12‬ع ف ك قم كطي‬
‫‪ -13‬م ه نج ا أل ق م كطي ير ؟ جتيف يام ـا أ تا ج ـد منه ؟‬
‫‪ -14‬ات كمالـظ ت ـجا أل ق م كطي ير كأل ع ؟‬
‫‪ -15‬م هج مفهجم مبد كاتلفر كا يخير ؟‬
‫‪ -16‬ع ف ط يطر كطجة كش ير كع مر‪ ،‬ج ات مم ي ه جعيجبه ؟‬
‫ابد كير‪ ،‬ج ات مم ي ه جعيجبه ؟‬ ‫‪ -17‬ع ف ط يطر كاتلفر‬
‫ذابد كير‪ ،‬جماذى يذام‬ ‫‪ -18‬ـدد هذد ف تذا مذ ط يطذر كطذجة كشذ ير كع مذر جط يطذر كاتلفذر‬
‫اخد م تا منهم ؟‬
‫‪ -19‬ات كمؤش ت كا يام كـتم م خالكه على جءجد اضخم قا دـ م افع ؟‬
‫‪ -20‬تيف يام اعديا كطج م كم كير جفط كط يطر كاتلفر كا يخير كمعدكر جط يطر كاتلفر كء ير‬
‫ف قا د كاضخم كم افع؟‬

‫‪470‬‬
 ‫القياس واإلفصاح‬
‫في المحاسبة الدولية‬
‫أوالً‪ :‬اإلفصاح في الشركات متعددة الجنسيات‬

‫ثانياً‪ :‬القياس واإلفصاح والتقرير على المستوى الدولي‬

‫ثالثاً‪ :‬تأثير تطبيق اإلفصاح على الجوانب االجتماعية واالقتصادية‬

‫رابعاً‪ :‬اإلفصاح عن اندماج الشركات وشهرة المحل وعقود اإليجار‬

‫خامساً‪ :‬مضامين وقواعد اإلفصاح في المعايير المحاسبية الدولية‬

‫‪471‬‬
 ‫القياس واإلفصاح‬
‫في المحاسبة الدولية‬
‫‪The Measurement and Disclosure‬‬
‫‪in International Accounting‬‬

‫كلءنر‬ ‫كمـ بير كدجكير (‪ )IASC‬ب‬ ‫د اه كءنر كمع يي‬ ‫كا‬ ‫كمع يي‬ ‫ياضح م‬
‫د ه ثالثر‬ ‫كمعلجم ت كمـ بير جاكك م خالا‬ ‫حع‬ ‫بمبد إلف‬ ‫جكت هام م تبي‬
‫ك ي ت‬ ‫ح ع‬ ‫إلف‬ ‫ألجا قم (‪ )1‬عنج‬ ‫ح‪ .‬فطد ـما كمعي‬ ‫ر ب إلف‬ ‫مع يي خ‬
‫كبي ن ت‬ ‫ح عنه ف‬ ‫قم (‪ )5‬كمعلجم ت كا يءأ إلف‬ ‫كث ن‬ ‫كمعي‬ ‫كمـ بير‪ ،‬جاضم‬
‫ح عنه ف‬ ‫كمعلجم ت كا يءأ إلف‬ ‫كث كث قم (‪ )30‬ف ني ـما عنج‬ ‫كم كير‪ ،‬م كمعي‬
‫ءميع‬ ‫كمـ بير كدجكير (‪ )IASC‬ف‬ ‫ت كءر كمع يي‬ ‫كبي ن ت كم كير كلبنجك‪ .‬تاكك خ‬
‫كمعلجم ت كا يع كءه‬ ‫حع‬ ‫ر ب إلف‬ ‫د ة عنه قج عد خ‬ ‫كمـ بير ألخ ى ك‬ ‫كمع يي‬
‫تا معي م هاه كمع يي ‪.‬‬

‫يان جا ها كف ا كمج ضيع آلاير ‪:‬‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫حف‬ ‫أوالً‪ :‬إلف‬

‫ح ج كاط ي على كم اجى كدجك‬ ‫ثانياً‪ :‬كطي س ج إلف‬

‫دير‬ ‫ءام عير ج قا‬ ‫ح على كءج نأ‬ ‫ثالثاً‪ :‬ايثي اطبيق إلف‬

‫ندم ج كش ت ت جشه ة كمـا جعطجد إليء‬ ‫حع‬ ‫رابعاً‪ :‬إلف‬

‫كمع يي كمـ بير كدجكير‬ ‫حف‬ ‫خامساً‪ :‬مض مي جقج عد إلف‬

‫‪472‬‬
 ‫أوالً‪ :‬اإلفصاح في الشركات متعددة الجنسيات ‪The disclosure‬‬

‫مفهجم‬ ‫اع ض تا م‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت‬ ‫ح ف‬ ‫يان جا مجضجا إلف‬

‫ح جمش تلي جماطلب اي‪.‬‬ ‫إلف‬

‫(أوالً) مفهوم اإلفصاح في المحاسبة الدولية‬

‫كطج م كم كير‬ ‫كمعلجم ت كج ءأ اطديمه ف‬ ‫حع‬ ‫اخالف جءه ت كنظ ـجا مفهجم إلف‬
‫ح كمطلجأ‬ ‫ألط ف كم افيدة م عملير إلف‬ ‫كمنشج ة جاكك ب أ خاالف جءه ت نظ‬
‫مب ت ج ـاي ء ت تا ط ف م‬ ‫عجبر كاجفيق بي‬ ‫كاـ يؤدـ كى‬ ‫كـه ‪ .‬ألم‬ ‫جاع ض م‬
‫كح ك ي ير كالك‬ ‫ح كمطلجأ كاـ يلب جيـطق كم‬ ‫إلف‬ ‫هاه ألط ف ـجا كـد ألدنى م‬
‫ح‪ .‬ألجا يمثا كم اجى‬ ‫إلف‬ ‫ءمع على اـديد م اجيي م‬ ‫ملأ كب ـثي‬ ‫ألط ف‪ .‬جعليي ف‬
‫ح‬ ‫إلف‬ ‫ح (‪ )Edeal Disclosure‬ج كث ن يمثا كم اجى كماـ ح ج كممت م‬ ‫كمث ك كإلف‬
‫ح كمن أ يامثا ف معي‬ ‫إلف‬ ‫معي‬ ‫(‪ .) Attainable Disclosure‬جيؤتد معظم كب ـثي ب‬
‫ح كممت ج كما ح‪.‬‬ ‫ح كج قع ‪ ،‬ـ إلف‬ ‫إلف‬

‫اامـج بشتا ءجه ـ ـجا‬ ‫م ض كطج م كم كير كا‬ ‫ح م‬ ‫ينطلق مفهجم إلف‬
‫دير‬ ‫ت قا‬ ‫اخ ا ق‬ ‫كمعلجم ت كمـ بير كمال مر كلف ت كم اخدمر كهاه كطج م ف‬ ‫اجفي‬
‫جم كير ج د ير جم كير ج ءام عير جمي ه ا ت عالقر مب ش ة ج مي مب ش ة ب كش تر كا‬
‫كاي اع ضج كمفهجم‬ ‫ج ا كب ـثي‬ ‫مجنام (‪ )Moontiz‬م‬ ‫اعاب م د كهاه كبي ن ت‪ .‬جت‬
‫كط نجنيي‬ ‫كلمـ بي‬ ‫كمعهد ألم يت‬ ‫د ة ع‬ ‫اي ك‬ ‫د‬ ‫ح كمن أ‪ ،‬جاكك ف‬ ‫إلف‬
‫كمعلجم ت‬ ‫ح كمن أ ع‬ ‫إلف‬ ‫معي‬ ‫اي‬ ‫د‬ ‫(مجنام) ف‬ ‫(‪ .)AICPA‬جقد بي‬
‫ه ك ي ير كا اامثا ف طبيعر كمعلجم ت‬ ‫عن‬ ‫ط‬ ‫يتج م ن ف‬ ‫كمـ بير ياعي‬
‫ا اخدم هاه‬ ‫كطج م كم كير‪ ،‬ثم كط ف ج ألط ف كا‬ ‫ح عنه ف‬ ‫يءأ إلف‬ ‫كا‬
‫ح‬ ‫هاه كمعلجم ت‪ .‬جـدد (مجنام) مفهجم إلف‬ ‫ح ع‬ ‫اجقيت إلف‬ ‫كمعلجم ت‪ ،‬ج خي‬
‫اف ح ع ءميع كمعلجم ت كض ج ير كتفيلر‬ ‫كمـ بير‬ ‫كمن أ بيني ياعي على كاط ي‬
‫بءعله مي مضللر‪.‬‬

‫‪473‬‬
‫كط نجنيي (‪،)AICPA‬‬ ‫كلمـ بي‬ ‫كمعهد ألم يت‬ ‫كلءنر كمنبثطر ع‬ ‫تاكك ـددت‬
‫كادقيق جهج معي‬ ‫مع يي‬ ‫كث كث م‬ ‫بخ جص ء ن ت كادقيق عند من قش اه كلمعي‬
‫كطج م كم كير‪،‬‬ ‫معطي ت ع ض كمعلجم ت ف‬ ‫ح كمن أ بم يل ‪:‬‬ ‫كاط ي ‪ ،‬م هير إلف‬
‫ح كمن أ ف هاه كطج م‬ ‫إلف‬ ‫جفط كمب دئ كمـ بر كماع ف عليه اطض باجفي عن‬
‫يتج على‬ ‫ح هج‬ ‫إلف‬ ‫كم دير ( كءجه ير)‪ .‬جيط د هن بعن‬ ‫ءميع ألمج‬ ‫جاكك بش‬
‫لر جثيطر بشتا جمـاجى كطج م كم كير‪ ،‬جب كم طلـ ت كم اخدمر فيه ‪ ،‬جتاكك ب كمالـظ ت‬
‫يا‪ ،‬جاكك بتيفير اءعا كالك كطج م قيمر عالنير م جءهر نظ‬ ‫كم فطر به ‪ ،‬جبم فيه م اف‬
‫م اخدم هاه كطج م "‪.‬‬

‫(ثانياً) مشاكل اإلفصاح في الشركات متعددة الجنسيات‬

‫كش ت ت م بلد آلخ جـاى م ش تر‬ ‫ح كمطلجأ م‬ ‫ااب ي جاانجا طبيعر إلف‬
‫ح على كم اجى كدجك ‪ .‬كاكك ياعي‬ ‫ر ب إلف‬ ‫كخ‬ ‫ظا اعدد جانجا كمع يي‬ ‫ألخ ى ف‬
‫اـديد كمش تا كعديدة كا اج ءهه كش ت ت ماعددة كءن ي ت بخ جص اط ي طبيعر جمدى‬
‫ءم ا هاه كمش تا ب ا ‪-:‬‬ ‫ح‪ .‬جيمت‬ ‫إلف‬

‫كاـ‬ ‫كمعلجم ت كمـ بير‪ ،‬ألم‬ ‫ـاي ء ت كمانجعر كلم اخدمي م‬ ‫خاالف‬ ‫‪.1‬‬
‫ح ج ـاي ء ت كم اخدمي ‪.‬‬ ‫ي عأ كاجفيق بي ماطلب ت إلف‬

‫كمعلجم ت كمـ بير‬ ‫د ك ج ايع أ جمطد ة كم اخدمي على فهم جاف ي‬ ‫‪ .2‬اب ي‬
‫جاكك خاالف م اج هم كاعليم م بلد آلخ ‪.‬‬

‫كمعلجم ت كمـ بير اان أ مع كـءم كتبي كلش ت ت‬ ‫اطديم تمير تبي ة م‬ ‫‪.3‬‬
‫ماعددة كءن ي ت‪ ،‬ألم كاـ يؤث على قيمر كمعلجم ت كمفيدة كلم اخدمي ‪.‬‬

‫كثط ف ت كماعددة كا اؤدـ كى بي ت اشغيلير‬ ‫مخالفر ف‬ ‫‪ .4‬انب ع كمعلجم ت م بلد‬

‫ياالنم مع طبيعر كمءامع‬ ‫ح‬ ‫إلف‬ ‫بعض ألنج ا م‬ ‫مانجعر‪ ،‬ـيث‬
‫لب على كش ت ت ماعددة‬ ‫كاـ ينعتس‬ ‫جماطلب ت كـتجمر كمـلير‪ ،‬ألم‬
‫كءن ي ت‪.‬‬

‫‪474‬‬
 ‫ح م قبا بعض كم اخدمي كغ ض إل نة ج كـ ق كض‬ ‫ي اخدم ـي ن إلف‬ ‫‪.5‬‬
‫اتج هن كك ـ كر اج م بي ـاي ء ت كم اخدمي‬ ‫ب معر كش تر‪ ،‬ألم كاـ ياعي‬
‫جبي كمعلجم ت كمطدمر‪.‬‬ ‫م كمعلجم ت إلكم مير ألم ض اخ ا كط‬

‫ياعي اـديد نجا كم اخدمي كلمعلجم ت ا ت نت هن كك مءمجع ت ماعددة جتبي ة م‬ ‫‪.6‬‬

‫ح‪.‬‬ ‫كم اخدمي ‪ ،‬ألم كاـ ياطلأ تف نة ع كير ف اطبيق مبد إلف‬

‫(ثالثاً) متطلبات اإلفصاح في الشركات متعددة الجنسيات‬

‫ه كخ ص‬ ‫اطجم كش ت ت ماعددة كءن ي ت ب بالغ كءه ت ا ت كعالقر ع ق‬ ‫ياعي‬

‫اجءد مع يي‬ ‫ر ـينم‬ ‫كمخالفر جخ‬ ‫كبلد‬ ‫ح كاـ ا اخدمي كلاط ي ف‬ ‫بي لجأ إلف‬
‫ح‪ ،‬كطد ق مت‬ ‫إلف‬ ‫ش د ت كغ ض اـطيق كهدف م‬ ‫دجكير كلاط ي ا عد على اجفي‬
‫أل كيأ ج كمف هيم بهدف اج يا كمعلجم ت‬ ‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت ب اخد م مءمجعر م‬
‫ءم ا هاه أل كيأ ج إلء ن ت بم يل ‪-:‬‬ ‫كم اهدفي ‪،‬يمت‬ ‫كى كم اخدمي‬

‫‪ -1‬التقيد بمبادئ بلد األساس‬

‫كبلد أل ل‬ ‫كم كير كمعدة طبط كلمب دئ كمـ بير ف‬ ‫كع كم كاط ي‬ ‫اطبا معظم بلد‬
‫كلش تر مـا كاط ي عنه ‪ .‬جيعاب ها أل لجأ كج يلر ألتث مال مر ج ألقا اتلفر كلش ت ت‬
‫كش ت ت‬ ‫كبلد أل ل ‪ .‬جكاكك ف‬ ‫كط نجن ف‬ ‫ماعددة كءن ي ت كلجف ن بماطلب ت كاط ي‬
‫كبلد‬ ‫كم كير كغ ض م عدة كم اخدمي ف‬ ‫كاط ي‬ ‫فهم جاف ي‬ ‫اباا ءهجد تبي ة ف‬
‫ألخ ى‪.‬‬

‫‪ -2‬ترجمة التقارير المالية إلى اللغة المحلية‬

‫كم كير كى كلغر كمـلير بغير ء ن اـ ي‬ ‫يام ا ءمر ءمن ج تا ن جص كاط ي‬

‫كش ت ت ماعددة كءن ي ت يطجم بنش كاط ي‬ ‫كعديد م‬ ‫طفيف على أل لجأ ك بق‪ ،‬ـيث‬
‫د ة عنه بلغ ت عديدة ض فر كى كغر كبلد ألم‪.‬‬ ‫كم كير ك‬

‫‪475‬‬
 ‫‪ -3‬تحويل وترجمة عملة التقرير إلى العملة المحلية‬

‫ر ب كاط ي (عملر كاط ي )‬ ‫كش ت ت باـجيا جا ءمر كعملر كنطدير كخ‬ ‫يطجم كعديد م‬
‫كم كير كى كلغر كمـلير‪.‬‬ ‫كاط ي‬ ‫كى كعملر كنطدير كمـلير جاكك كى ء نأ ا ءمر ءمن م‬
‫ف ف ا يخ عد د ق مر كم تم كم ك كا ءمر ت فر كطيم‬ ‫ك‬ ‫اخد م ع‬ ‫جيام بشتا ش ع‬
‫كنطدير‪.‬‬

‫‪ -4‬توفير معلومات عن المعايير المحاسبية المستخدمة في بلد األساس‬

‫كمب دئ كمـ بير كم اخدمر ف‬ ‫يجف بعض كش ت ت ماعددة كءن ي ت معلجم ت ع‬

‫كم كير‪ .‬جها أل لجأ يط بج قع‬ ‫عد د كاط ي‬ ‫اخدمت م قبله ف‬ ‫بلد نه أل لير ج كا‬
‫كع كم جيـ جا م عدة كم اخدمي ع ط يق امجيدهم باف ي‬ ‫كمـ بير كمخالفر ف‬ ‫كمع يي‬
‫كلمع يي كمـ بير كا ا اخدم ف عملير عد د كاط ي كم كير‪.‬‬

‫‪ -5‬إعادة إعداد قوائم مالية مختارة ‪Selective Restatements‬‬

‫عملير ع دة عد د بعض كطج م كم كير كمخا ة اـا ءم ي كمش تا كا يثي ه كاب ي ف‬

‫كمـ بير على كم اجى كدجك ‪ ،‬ـيث يط جم بعض كش ت ت ماعددة كءن ي ت كع ملر ف‬ ‫كمع يي‬
‫كبلد كمضيف كه بعملير ع دة عد د ءمن م كطج م كم كير جفط كلمب دئ كمـ بير كماع ف عليه‬
‫جاطديمه كم اخدم الك كطج م كم اهدفي ف اكك كبلد‪.‬‬

‫‪ -6‬القوائم المالية الثانوية ‪Secondary Financial Statements‬‬

‫يطجم بعض كش ت ت ماعددة كءن ي ت باطديم قج م م كير ث نجير كى كم اخدمي‬

‫كع كم‪ .‬جاشما كطج م كث نجير مءمجعر ت ملر م‬ ‫كم افيدي ج كماج ءدي ف بلد آخ م بلد‬
‫كطج م كم كيــــــــــــر (ماضمنر إليض ـ ت كمتملر كلطج م كم كير) ج كمعدة طبط كلمع يي‬
‫يهم‬ ‫بد ن‬ ‫كـي ديي م‬ ‫كم ءعي‬ ‫كمـ بير كم اخدمر ف بلد آخ ‪ .‬كى ء نأ اكك يامت‬
‫الك كطج م‬ ‫كبلد آلخ ‪ .‬جعليي ف‬ ‫كم ءعر ف‬ ‫كطج م كم كير كث نجير ب اخد م مع يي‬ ‫ف‬

‫‪476‬‬
‫كمعدة ج كمجءهر كى كم اخدمي ف بلد آخ على جءي كاـديد ا عد ف اطجير جاعميم فهم‬
‫كمممع اخ اه م قبا كم اخدمي ‪.‬‬ ‫ج ايع أ ج د ك كط‬
‫ثانياً‪ :‬القياس واإلفصاح والتقرير على المستوى الدولي‬
‫‪Measurement, Disclosure and Reporting‬‬

‫(أوالً) القياس واإلفصاح المحاسبي‬

‫كنظ م‬ ‫دير ف‬ ‫قا‬ ‫م ـلر ء ن ت ابجيأ جا ءيا كمع مالت ج إلـد ث‬ ‫اعاب‬
‫ح‬ ‫بطر كعملير عد د كطج م كم كير ( إلف‬ ‫كمـ ـــــب ( كطي س ‪ )Measurement‬م ـلر‬
‫س كمع مالت‬ ‫م ـلر كا ءيا يام اخ يص كطيم كنطدير على‬ ‫‪ ،)Disclosure‬فف‬
‫كع كم‬ ‫ـ بلد م بلد‬ ‫كمـ بير ف‬ ‫كمع يي‬ ‫دير‪ .‬جف هاه كم ـلر ف‬ ‫قا‬ ‫ج ألـد ث‬
‫كمع يي كمـ بير اخالف‬ ‫ر باخ يص الك كطيم‪ ،‬جـيث‬ ‫اطج م باجفي كطج عد ج أل س كخ‬
‫عملير ا ءيا (قي س) نفس نجا جطبيعر الك كمع مالت ج ألـد ث‬ ‫بلد كى آخ ف‬ ‫م‬
‫كم كير‬ ‫كاط ي‬ ‫ثم اايث‬ ‫ابع كاكك‪ .‬جم‬ ‫كبلد‬ ‫ألخ ى م بي‬ ‫دير اخالف ه‬ ‫قا‬
‫عملير كطي س ا ابط اب ط جثيط‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫ح) مب ش ة ب كطي س كمـ ب ‪ .‬جم‬ ‫( إلف‬
‫ع‬ ‫ينف ال‬ ‫كمبد ي‬ ‫هاي‬ ‫جياد خا تا منهم مع آلخ ‪ ،‬مي‬ ‫ح كمـ ب‬ ‫ب إلف‬
‫بعضهم ف اـطيق هد فهم كج ضـر ج كمعلنر‪.‬‬

‫كنظ م كمـ ب‬ ‫ح ع‬ ‫كم كير إلف‬ ‫ح بج طر كاط ي‬ ‫م طلح إلف‬ ‫ياضم‬

‫ة كمـاملر ج‬ ‫كخ‬ ‫كنظ م كمـ ب ‪ ،‬فعلى بيا كمث ا‬ ‫ب إلض فر كى الك كخ ءر ع‬
‫يمت اطدي ه بشتا معطجا يام‬ ‫كع ضير (‪ )Contingent Loss‬كا اعاب مـاملر جكت‬
‫كنظ م كمـ ب ‪ .‬جهن ك نج ا عديدة‬ ‫يمت ا ءيله ف‬ ‫ني‬ ‫ح عنه على ك مم م‬ ‫إلف‬
‫آلا ‪-:‬‬ ‫كاط ي كم كير اامثا ف‬ ‫حف‬ ‫إلف‬ ‫جمخالفر م‬
‫كطج م كم كير‪.‬‬ ‫حف‬ ‫إلف‬ ‫‪.1‬‬
‫ح كمتما كلطج م كم كير‪.‬‬ ‫إلف‬ ‫‪.2‬‬
‫ح إلكم م ( كمطلجأ)‪.‬‬ ‫إلف‬ ‫‪.3‬‬
‫خاي ـ‪.‬‬ ‫ح‬ ‫إلف‬ ‫‪.4‬‬

‫‪477‬‬
 ‫ح كنطدـ‪.‬‬ ‫إلف‬ ‫‪.5‬‬
‫ح بمجءأ مط ييس كعما‪.‬‬ ‫إلف‬ ‫‪.6‬‬
‫ح كتم ‪.‬‬ ‫إلف‬ ‫‪.7‬‬
‫م )‪.‬‬ ‫ح كج ف (‬ ‫إلف‬ ‫‪.8‬‬

‫كم كير بشتا ملـجظ ف‬ ‫كاط ي‬ ‫حف‬ ‫جقد ام كاج ع ف تا م نط ق جمدى إلف‬
‫ا خطج ت كعجكمر‪ ،‬ج شك‬ ‫اء ه ب بأ ا‬ ‫ي ام اكك‬ ‫ك نج ت ألخي ة‪ ،‬جياجقع‬
‫كبي ت كدجكير كماب ينر ج كمانجعر كا اعما به كش ت ت ماعددة كءن ي ت اش ك ف ـامير‬
‫ح‪ ،‬ف هام م ت كبي ير كمام يدة ج نط ب ت كعم ا كطجير‬ ‫إلف‬ ‫جءجد نج ا مخالفر م‬
‫ح كاـ اطجم بي كش ت ت‬ ‫اتج ‪،‬على بيا كمث ا‪ ،‬ا ت ايثي مب ش على نط ق جمدى إلف‬
‫ماعددة كءن ي ت بغير ب م د ه ف الك كمء ت كدجكير‪.‬‬

‫(ثانياً) تأثير القياس على اإلفصاح في التقرير المالي‬

‫كطي س‬ ‫خاالف ت كع كمير ف‬ ‫كى‬ ‫اشي‬ ‫ألمثلر كا‬ ‫كاط ق كى كعديد م‬ ‫ياعي‬
‫أل لجأ كاـ يام بج طاي ا ءيا نفس كعملير ج كـدث‬ ‫ج كاط ي جاكك بهدف اطجي‬
‫دـ بشتا ماب ي نايءر كجءجد مب دئ مـ بير مخالفر عب دجا كع كم‪.‬‬ ‫قا‬

‫ر‬ ‫ش د ت جط ق جاجءيه ت خ‬ ‫كع كم‬ ‫ـ بلد م بلد‬ ‫كمـ بير ف‬ ‫اطدم كمع يي‬
‫دير ف اكك كبلد‪ .‬جباكك اطبق الك كمع يي د خا ط‬ ‫قا‬ ‫با ءيا كمع مالت ج ألـد ث‬
‫ر باـديد طبيعر كـ ب ت م‬ ‫كا ؤ ت كخ‬ ‫اءيأ على كعديد م‬ ‫عما معي يمت‬
‫ر بطي س‬ ‫ن ـير د نياه جمديجنياه جمط دي ه ج كا تيم على بعض كءج نأ كمـ بير كخ‬
‫كبنجد كمـ بير كمهمر مثا كمخمج ج ـاي طي ت‪ .‬جيمت ان جا بعض ألمثلر بهدف اجضيح‬
‫اخد م مع يي‬ ‫ظا‬ ‫كم كير ف‬ ‫كاط ي‬ ‫ح ف‬ ‫قي س كمعلجم ت على إلف‬ ‫تيفير ايثي‬
‫جاجءيه ت مـ بير مخالفر‪.‬‬

‫‪478‬‬
 ‫‪ -1‬اثر التباين في المعايير المحاسبية على قياس المخزون السلعي‬

‫مثال (‪)1‬‬

‫د ج (‪ )FIFO‬ف‬ ‫كيم ‪ ،‬جقد اخدمت ط يطر كج د ج‬ ‫ت ـدى كش ت ت ف‬ ‫اي‬

‫ا عي اتلفر كمخمج ك لع ‪ ،‬جفيم يل كمعلجم ت كخ ر باكك كمخمج ‪-:‬‬
‫إجمالي التكلفة‬ ‫تكلفة الوحدة‬ ‫عدد الوحدات‬ ‫البيـــــــــــان‬
‫‪ 5.000.000‬ريال‬ ‫‪ 50‬لاير‬ ‫يد كمخمج جا كمدة ‪100.000‬‬
‫‪ 60.000.000‬ريال‬ ‫‪ 60‬لاير‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫كمشا ي ت‬
‫‪ 65.000.000‬ريال‬ ‫‪1.100.000‬‬ ‫كمناء ت كما ـر كلبيع‬

‫‪-:‬‬ ‫ف ا علمت‬
‫يد كمخمج ف نه ير كع م (‪ )50.000‬جـدة‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫كطيمر كط بلر كلاـطق يبلغ (‪ )2.750.000‬لاير‪.‬‬ ‫ف‬ ‫‪.2‬‬
‫‪ .3‬اتلفر إلـالا ابلغ (‪ )3.250.000‬لاير‪.‬‬

‫ك جق يمت‬ ‫ع‬ ‫كءمهج ير كيمنير ا مح ب‬ ‫كمب دئ كمـ بير كمطبطر ف‬ ‫جـيث‬

‫كطيمر كبيعير كط بلر كلاـطق عندم يام اطبيق ط يطر ع ك جق ج كاتلفر يهم قا‪،‬‬ ‫ف‬ ‫يامثا ف‬
‫ف اتلفر كمخمج آخ كمدة ألم ض كاط ي كم ك يمت اـديده على كنـج آلا ‪:‬‬

‫● كاتلفر كا يخير ب اخد م (‪ 50.000 =)FIFO‬جـدة × ‪ 60‬لاير = ‪ 3.000.000‬لاير‪.‬‬

‫كطيمر كبيعير كط بلر كلاـطق (معطي ت) = ‪ 2.750.000‬لاير‪.‬‬ ‫ف‬ ‫●‬

‫= ‪ )250.000( = 3.000.000 – 2.750.000‬لاير‬ ‫● كف ق ب كنط‬

‫كمدة ف ق مر كم تم كم ك بمبلغ (‪ )2.750.000‬لاير جهج‬ ‫جعليي يظه مخمج آخ‬

‫كاتلفر كا يخير كب كغر (‪ )3.000.000‬لاير ب اخد م ط يطر (‪ ،)FIFO‬ج اعتس ق مر‬ ‫قا م‬
‫م‬ ‫اخفيض قيمر كمخمج‬ ‫قد ه (‪ )250.000‬لاير ن اج م‬ ‫جف ض ف‬ ‫كدخا م‬
‫(‪ )3.000.000‬لاير كى (‪ )2.750.000‬لاير‪.‬‬

‫‪479‬‬
 ‫مثال (‪)2‬‬

‫كمعي‬ ‫كمث ا ك بق ب اثن ن فا ض‬ ‫ب اخد م نفس كمعلجم ت كج دة ف‬

‫ك لع ف‬ ‫قيمر كمخمج‬ ‫ك جق بيني اتلفر إلـالا‪ ،‬جعليي ف‬ ‫كمطبق يع ف ع‬ ‫كمـ ب‬
‫نه ير كمدة اتج على كنـج آلا ‪-:‬‬
‫س ط يطر (‪ 50.000 = )FIFO‬جـدة × ‪ 60‬لاير‬ ‫● كاتلفر كا يخير على‬
‫= ‪ 3.000.000‬لاير‬
‫= ‪ 3.250.000‬لاير‬ ‫● اتلفر إلـالا (معطي ت)‬
‫= ‪250.000‬‬ ‫● كف ق = ‪3000000 – 3250000‬‬

‫ق مر كم تم كم ك ابلغ (‪ )3000000‬لاير‬ ‫كا اظه ف‬ ‫قيمر كمخمج‬ ‫جعليي ف‬

‫اطبيق ط يطر ع ك جق ج كاتلفر يهم قا‬ ‫قا م اتلفر إلـالا‪ ،‬جف هاه كـ كر ف‬ ‫جه‬
‫اؤث على ق مر كدخا ب كن بر كهاه كش تر‪.‬‬

‫‪ -2‬اثر التباين في المعايير المحاسبية على قياس االحتياطيات‬

‫كعديد‬ ‫كع كم جاكك أل ب أ عديدة‪ ،‬فف‬ ‫ـاي طي ت بشتا ع م ف م كبير بلد‬ ‫ا اخدم‬
‫كبنجك‬ ‫كم كير كلد ني (‪ ،)Creditors – Oriented‬جاكك‬ ‫كع كم اجءي كاط ي‬ ‫م بلد‬
‫ك ي‬ ‫كم د‬ ‫كم كير ب عاب هم يشتلج‬ ‫ك ي يي كلاط ي‬ ‫كم اخدمي‬ ‫ج كد ني يمثلج‬
‫كح‬ ‫ـم ير م‬ ‫ألمج ا كم اثم ة ف ش ت ت ألعم ا بد م ـملر أل هم‪ .‬جكضم‬ ‫ك اجفي‬
‫كاـ‬ ‫كمـ بير كها كغ ض‪ .‬ألم‬ ‫يام بطبيعر كـ ا اجءيي كمع يي‬ ‫كد ني ف الك كبلد‬
‫ي ر كـيطر ج كـا (‪،)Prudence‬‬ ‫يؤدـ كى اطبيق ي ر مـ بير ماـفظر يطلق عليه‬
‫جف ت ج كام م ت جها‬ ‫ـيث ا طجم هاه ك ي ر باخفيض قيم أل جا ج كمغ ة ف اطييم كم‬
‫كع كم كى اب ا مثا هاه ك ي ر كمـ بير‪.‬‬ ‫مح كلعديد م قج ني بلد‬ ‫م‬

‫ـاي طي ت بينه ءمن م ـطجق كملتير (‪ )Equity Reserves‬جاظه‬ ‫جااميم ءميع‬

‫ف ء نأ ـطجق كم همي ف ق مر كم تم كم ك ‪ ،‬جكلاجضيح يمت من قشر دج تا نجا م‬
‫ـاي طي ت ف اـطيق ألهد ف كماعددة كا ـددت كه ‪.‬‬ ‫نج ا‬

‫‪480‬‬
 ‫‪ )1‬احتياطيات مصروف االلتزام ‪Liability Expense Reserves‬‬

‫ـاي طي ت كم اخدمر كغ ض امهيد‬ ‫كام م بجءي ع م‬ ‫جف‬ ‫يط د ب ـاي طي ت م‬

‫بـير م افعر باـجيا ءمن م دخله‬ ‫ك نج ت كا ااـطق فيه‬ ‫كدخا‪ ،‬ـيث اطج م كش تر ف‬
‫عني ف اكك كع م‪،‬‬ ‫كام م جب كا ك يام اخفيض كدخا كمط‬ ‫جف‬ ‫كى ـاي ط م‬ ‫كفعل‬
‫ك بح‬ ‫نر ا كير عندم يتج‬ ‫عني ف‬ ‫كمط‬ ‫ـاي ط‬ ‫م‬ ‫جاطجم كش تر بنطا اكك كمطد‬
‫الك ك ــنر‪ ،‬جهاه‬ ‫عني ف‬ ‫ك بح كمط‬ ‫ا جي‬ ‫ثم يام كمغ ة ف‬ ‫منخفض جم‬ ‫كفعل‬
‫كط يطر يطلق عليه ا مير امهيد كدخا (‪ )Income Smoothing‬ج ا جير كدخـا‬
‫إلش ة كى‬ ‫(‪ )Income Leveling‬ج د ة أل ب ح )‪ .)Managed Earnings‬جاءد‬
‫اـجيا جنطا كدخا كماـطق بي‬ ‫ـاي طي ت ف‬ ‫م كبير د ت كش ت ت ا اخدم ط يطر‬
‫كاـ ينعتس على قيمر كمـاجى إلعالم كلطج م كم كير كا اعده‬ ‫كفا ت كم كير ‪ .‬ألم‬
‫دق جدقيط‬ ‫اعب اعبي‬ ‫هاه كطج م‬ ‫كش ت ت ف ظا اطبيق ط يطر امهيد كدخا‪ ،‬ـيث‬
‫ح ع اـجيا‬ ‫يام إلف‬ ‫ر عندم‬ ‫جمجضجعي ع ـطيطاه ألم ض كاـليا كم ك جخ‬
‫كجءجد‬ ‫حع‬ ‫يام إلف‬ ‫كبلد‬ ‫عدد م‬ ‫كج قع‬ ‫ـاي طي ت‪ .‬فف‬ ‫ألمج ا د خا جخ ج‬
‫ح عنه م طلح‬ ‫كم يام إلف‬ ‫ـاي طي ت كا‬ ‫كالـاي طي ت جيطلق على الك‬ ‫كفعل‬
‫ير (‪.)Hidden or Silent Reserves‬‬ ‫ـاي طي ت مخفير ج‬

‫مثال (‪)3‬‬

‫فيم يل بي ن ت كدخا إلـدى كش ت ت‬

‫‪ .1‬بلغ كدخا كفعل كع م ‪2008‬م مبلغ (‪ )56‬مليج لاير‪.‬‬
‫عني ف ع م ‪2007‬م مبلغ (‪ )50‬مليج لاير‪.‬‬ ‫‪ .2‬بلغ كدخا كمط‬
‫عني‪.‬‬ ‫كدخا كمط‬ ‫‪ .3‬ا مأ كش تر ف اـطيق نمج نجـ بن بر ‪ %8‬م‬

‫كام م ؟‬ ‫جف‬ ‫ـاي ط م‬ ‫كمطلجأ‪ -:‬ـا أ كمبلغ كمطلجأ ظه ه ف‬

‫‪481‬‬
‫عني‬ ‫كدخا كمط‬ ‫كدخا كفعل كع م ‪2008‬م يبلغ (‪ ) 56‬مليج لاير جهج على م‬ ‫بم‬
‫كش تر ا مأ باـطيق ن بر مي دة قد ه ‪ % 8‬نجي ف ‪-:‬‬ ‫ج كب كغ (‪ ) 50‬مليج ج‬
‫عني كءديد = ‪ 50‬مليج × ‪ 54 = %108‬مليج لاير‬ ‫كدخا كمط‬
‫عني‬ ‫جف كام م = كدخا كفعل – كدخا كمط‬ ‫ـاي ط م‬
‫= ‪54 – 56‬‬
‫= ‪ 2‬مليج لاير‬

‫كيجمير‬ ‫جيام ا ءيا كطيد آلا ف‬

‫كبيــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫م ـ ‪ /‬م جف ت كفا ة كـ كير ( كء ير)‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫كام م كم اطبل‬ ‫كى ـ ‪ /‬ـاي ط‬ ‫‪2.000.000‬‬

‫قيد اـجيا اكك‬ ‫ـدى ك نج ت ف‬ ‫ـاي ط ـطيطي ف‬ ‫يتج‬ ‫كش تر‬ ‫ف‬ ‫جـينم ياط‬
‫جف د ن ‪.‬‬ ‫ـاي ط يتج بءعا ـ أ ـاي ط مدين جـ أ كم‬ ‫كمبلغ م‬

‫مثال (‪)4‬‬
‫ـدى كش ت ت ‪-:‬‬ ‫كدخا ف‬ ‫فيم يل بي ن ت ع‬
‫‪ .1‬مبلغ كدخا كفعل ف ع م ‪2008‬م مبلغ (‪ )57‬مليج لاير‪.‬‬
‫عني ف ع م ‪2007‬م مبلغ (‪ )54‬مليج لاير‪.‬‬ ‫‪ .2‬بلغ كدخا كمط‬
‫كدخا‬ ‫كدخا كع م ‪2008‬م بمي دة ن بر (‪ )%8‬م‬ ‫كاط ي ع‬ ‫‪ .3‬ا مأ كش تر ف‬
‫عني‪.‬‬ ‫كمط‬

‫عني؟‬ ‫كى كدخا كمط‬ ‫ـاي ط‬ ‫كمطلجأ‪ -:‬ـا أ كمبلغ كج ءأ اـجيلي م‬

‫عني كع م ‪2008‬م = ‪ 54‬مليج × ‪% 108‬‬ ‫كدخا كمط‬
‫= ‪ 58.32‬مليج لاير‬
‫كمبلغ كج ءأ اـجيلي = ‪ 58.32‬مليج – ‪ 57‬مليج‬
‫= ‪ 1.32‬مليج لاير‬

‫‪482‬‬
‫عني جيام‬ ‫كى كدخا كمط‬ ‫ـاي ط‬ ‫جعليي ياطلأ اـجيا مبلغ مليج لاير م ـ أ‬
‫ا ءيا قيد كيجمير آلا ‪-:‬‬
‫البيــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫كام م كم اطبل‬ ‫م ـ‪ /‬ـاي ط‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫كى ـ‪ /‬م جف ت كفا ة كء ير‬ ‫‪1.000.000‬‬

‫ـاي طي ت كا ع دة م اشما تاكك ألنج ا‬ ‫كام م ـد نج ا‬ ‫جف‬ ‫جباكك يعاب م‬

‫كش عر كا كير‪.‬‬

‫(‪ )2‬االحتياطي القانوني ‪Legal Reserve‬‬

‫كع كم قج ني الامم بمجءبه كش ت ت ب ـاف ظ ب ـاي طي ت ق نجنير‪،‬‬ ‫ا د م كبير بلد‬

‫ـاي طي ت كى اجفي ـم ير ض فير كلد ني ج كمط ضي ‪ .‬جع دة م يام‬ ‫جاهدف عملير اتجي‬
‫ـطجق‬ ‫كاـ يشتا ـد عن‬ ‫كط نجن‬ ‫ـاي ط‬ ‫كدخا ألم ض‬ ‫ـاء م ن بر معينر م‬
‫اف دة منه ف‬ ‫اجميع أل ب ح با يمت‬ ‫ـاي طي ت كط نجنير ألـ ق‬ ‫كملتير‪ .‬ج اخضع‬
‫كش تر جفط كط نجنه كخ ص‪.‬‬ ‫اكك ف‬ ‫ا م اط‬ ‫اثم‬ ‫عملير كامجيا كا ا ألم ض‬

‫قم (‪)35‬‬ ‫كط نج‬ ‫كءمهج ير كيمنير‪ ،‬على بيا كمث ا‪ ،‬ـددت كم دة (‪ )101‬م‬ ‫فف‬
‫ت ج كش ت ت كع مر كاتجي‬ ‫ب ح كهي ت ج كمؤ‬ ‫ك نر ‪1991‬م اـجيا ن بر معينر م‬
‫تا نر ن بر ‪ %10‬م‬ ‫يءنأ ف‬ ‫(على مءلس إلد ة‬ ‫ب كنص كا ك‬ ‫ق نجن‬ ‫ـاي ط‬
‫س‬ ‫ا بلغت م يج مـ‬ ‫ـاي ط‬ ‫ق نجن جيطف اءنيأ‬ ‫ـاي ط‬ ‫فير كاتجي‬ ‫أل ب ح ك‬
‫ف دخا‬ ‫كع كم ـددت قج نينه ب ـاء م ن بر معينر م‬ ‫كم ا‪ ،).....‬جهتا ف بطير بلد‬
‫س كم ا‬ ‫كماءمع ن بر مـددة م‬ ‫ـاي ط‬ ‫يد‬ ‫كط نجن ـاى ي ا‬ ‫كش ت ت كالـاي ط‬
‫كم د ( كمدفجا)‪.‬‬

‫‪483‬‬
 ‫مثال (‪)5‬‬

‫أل ب ح ك نجير‬ ‫ف‬ ‫ق ت ـدى كش ت ت ـاء م مبلغ يع دا ن بر (‪ )%10‬م‬

‫كدخا كب كغ (‪)50‬‬ ‫ف‬ ‫كط نجن ‪ ،‬فم هج كمبلغ كج ءأ ـاء مه م‬ ‫ـاي ط‬ ‫جاـجيلي كى‬
‫ك ءالت ؟‬ ‫مليج لاير ؟ جتيف يام مع كءاي مـ بي ف‬

‫كط نجن = ‪ 50‬مليج × ‪ 5000000 = %10‬لاير‬ ‫ـاي ط‬

‫قيد كيجمير‪:‬‬
‫البيـــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫م ح ‪ /‬كنايءر (ح ‪. /‬خ)‬ ‫‪50.000.000‬‬
‫كى ماتج ي‬
‫ح ‪ /‬ـاي ط ق نجن‬
‫‪5.000.000‬‬
‫ح ‪ /‬ب ح مـاءمة‬ ‫‪45.000.000‬‬

‫(‪ )3‬االحتياطي العام ‪General Reserve‬‬

‫كع م‬ ‫ـاي ط‬ ‫كع كم‪ .‬جيمثا‬ ‫ملأ بلد‬ ‫كع م ب ج ة ش عر ف‬ ‫ـاي ط‬ ‫ي اخدم‬
‫يؤث‬ ‫فير كغ ض ع م يهدف كى ادعيم كم تم كم ك دج‬ ‫أل ب ح ك‬ ‫كمب كغ كمـاءمة م‬
‫اجميع أل ب ح كم اخدمر م قبا د ة كش تر‪.‬‬ ‫على ق‬

‫مثال (‪)6‬‬

‫ـاي ط‬ ‫أل ب ح كمـاءمة كى‬ ‫ق ت ـدى كش ت ت اـجيا مبلغ (‪ )5‬مليج لاير م‬

‫كع م‪ ،‬جاكك بط د ءعا ها كمبلغ مي ما ح كاجميع ب ح‪ ،‬جف هاه كـ كر ي ءا قيد ب كيجمير‬
‫على كنـج آلا ‪-:‬‬
‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫م ح ‪ /‬أل ب ح كمـاءمة‬ ‫‪5.000.000‬‬
‫كى ح ‪ /‬ـاي ط كع م‬ ‫‪5.000.000‬‬

‫‪484‬‬
 ‫(‪ )4‬احتياطي إعادة التقييم ‪Revaluation Reserve‬‬

‫كع ف كمـ ب جيء ـ اطبيطه ف بعض كبلد‬ ‫اخد م ف‬ ‫هن كك ط يطر ش عر‬
‫كاـ ياطلأ‬ ‫كاتلفر كا يخير‪ .‬ألم‬ ‫ع دة اطييم أل جا كث بار بطيمر ـ كير على م‬ ‫جه‬
‫ع دة كاطييم د ن‬ ‫كمط با يام ءعا ـ أ ـاي ط‬ ‫اعديا قيمر أل جا كث بار ب كمي دة جف‬
‫جف هالك معدا بطيمر على‪ .‬يـما ها‬ ‫بنفس كمبلغ‪ ،‬جم ثم يا اأ على ها كاعديا م‬
‫ان د‬ ‫ع دة كاطييم ج على كدخا‬ ‫جف على كفا ت كالـطر م مب ش ة على ـاي ط‬ ‫كم‬
‫كبلد‪.‬‬ ‫كض يبير كمطبطر ف‬ ‫كى كمع يي كمـ بير ج كطج ني‬

‫مثال (‪)7‬‬

‫كعم‬ ‫جكه كث بار بمبلغ (‪ )6.000.000‬لاير‪ ،‬جيطد‬ ‫ق مت ـدى كش ت ت بمي دة‬

‫ـا أ إلهالك‬ ‫فا ض كأل جا (‪ )12‬نر‪ ،‬جا اخدم كش تر ط يطر كط ط كث بت ف‬
‫ناج م‬ ‫اـميا هالك ض ف‬ ‫ب فا ض عدم جءجد قيمر مابطير ( نط ض‪ ،‬خ دة)‪ .‬جقد اط‬
‫ع دة كاطييم‪.‬‬ ‫اخد م أل جا مب ش ة على ـاي ط‬

‫جفيم يل قيد كيجمير كخ ص ب ثب ت ع دة كاطييم‬

‫كبيـــــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫م ح ‪ /‬أل جا كث بار (بعد ع دة كاطييم)‬ ‫‪6.000.000‬‬
‫كى ح ‪ /‬ـاي ط ع دة كاطييم‬ ‫‪6.000.000‬‬

‫إلهالك ك نجـ = ‪ 12 ÷ 6.000.000‬نر = ‪ 500.000‬لاير‬

‫جيام ا ءيا إلهالك ك نجـ ع ءمن ع دة كاطييم فطط ب كطيد كا ك ‪-:‬‬

‫البيـــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫م ح ‪ /‬ـاي ط ع دة كاطييم‬ ‫‪500.000‬‬
‫كى ح ‪ /‬مءمع إلهالك ( كما تم) – بعد ع دة كاطييم‬ ‫‪500.000‬‬

‫ع دة كاطييم‪.‬‬ ‫جف إلهالك ك نجـ قد ام اـميلي على ـاي ط‬ ‫م‬ ‫جباكك يالـظ‬

‫‪485‬‬
 ‫مثال (‪)8‬‬

‫قد ـما على كدخا‪ .‬فف هاه كـ كر‬ ‫إلهالك إلض ف‬ ‫كمث ا ك بق‬ ‫نفا ض ف‬
‫كمث ا ك بق‪ ،‬م كطيد كخ ص‬ ‫كطيد كخ ص با ءيا ع دة كاطييم مش بي كلطيد ألجا ف‬ ‫يتج‬
‫با ءيا إلهالك على ءمن ع دة كاطييم فطط ف ني يتج على كنـج آلا ‪-:‬‬
‫كبيــــــــــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫م ـ ‪ /‬م جف إلهالك (بعد ع دة كاطييم)‬ ‫‪500.000‬‬
‫كى ـ ‪ /‬مءمع إلهالك (بعد ع دة كاطييم)‬ ‫‪500.000‬‬

‫جف إلهالك ك نجـ قد ام اـميلي على كدخا‪.‬‬ ‫م‬ ‫جباكك يالـظ‬

‫جف إلهالك كمـما على ي د ت كفا ة كم كير قد اي س على‬ ‫م‬ ‫كمث ا (‪) 7‬‬ ‫يالـظ ف‬
‫جف‬ ‫م‬ ‫كمث ا (‪ )8‬يالـظ‬ ‫كاتلفر كا يخير كأل جا جكم يايث ع دة كاطييم ب كمي دة‪ ،‬بينم ف‬
‫ق مر كدخا‬ ‫أل جا كث بار‪ ،‬جكاكك ف‬ ‫إلهالك كمـما على كدخا ياي س على قيمر كمي دة ف‬
‫كمطلجأ بمجءأ هاه‬ ‫كطيد إلض ف‬ ‫ع دة كاطييم‪ .‬جيتج‬ ‫جف إلهالك إلض ف م‬ ‫اعتس م‬
‫ع دة كاطييم على كنـج آلا ‪-:‬‬ ‫كط يطر كاعديا ـاي ط‬
‫كبيــــــــــــــــ‬ ‫د‬ ‫مدي‬
‫م ح ‪ /‬ـاي ط ع دة كاطييم‬ ‫‪500.000‬‬
‫كى ح ‪ /‬أل ب ح كمـاءمة‬ ‫‪500.000‬‬

‫ثالثاً‪ :‬تأثير تطبيق اإلفصاح على الجوانب االجتماعية واالقتصادية‬

‫كم يطدمي م معلجم ت‬ ‫دير ايثي تبي‬ ‫ءام عير ج قا‬ ‫ح على كءج نأ‬ ‫يؤث إلف‬
‫كع كم‪ .‬جياعي‬ ‫ـ بلد م بلد‬ ‫دـ ب كن بر كلمءامع بيتملي ف‬ ‫ا ت هام م ءام ع ج قا‬
‫ث‬ ‫ءام عير على ثالثر نج ا اامثا ف‬ ‫ح كم ابطر ب كءج نأ‬ ‫إلف‬ ‫كا تيم على آث‬
‫جتشف كطيمر كمض فر‪.‬‬ ‫ح على كمج د كبش ير‪ ،‬ج ألد ن كبي‬ ‫إلف‬

‫‪486‬‬
 ‫‪Disclosure Of Human Resources‬‬ ‫(أوالً) اإلفصاح عن الموارد البشرية‬

‫كمهامي‬ ‫كمج د كبش ير على ءلأ ناب ه كط م ألتب م‬ ‫حع‬ ‫ـظيت ماطلب ت إل ف‬
‫ءام ع (‪ ،)Social Impact Reporting Area‬ـيث ااضم‬ ‫ألث‬ ‫ف مء ا كاط ي ع‬
‫ج كمج د‬ ‫كع ملي‬ ‫على معلجم ت نمطير ع‬ ‫معظم كبلد‬ ‫ك نجير كلش تر ف‬ ‫كاط ي‬
‫م اجى كاـديد ج كاف يا ياب ي بشتا ملـجظ جاكك ب بأ كظ جف‬ ‫كبش ير‪ .‬جمع اكك ف‬
‫ح مج ضيع عدة مثا مدى‬ ‫إلف‬ ‫كبلد‪ ،‬فطد ياضم‬ ‫ءام عير ج كضغجط كبي ير كم ابطر ف‬
‫جءجد ف ص مات ف ر كلاجظيف ج كاشغيا‪ ،‬جظ جف كعما جاد يأ كع ملي ‪.‬‬

‫كمج د‬ ‫ح مج ع ع‬ ‫ف‬ ‫ج ت بابن‬ ‫ـالت ألمم كماـدة طليعر كءه ت كدجكير كا‬
‫كطط ع ت‬ ‫ح ع عدد كع ملي ب كش تر جع‬ ‫كبش ير‪ ،‬ـيث ج ت ألمم كماـدة بعما ف‬
‫ح‬ ‫يام إلف‬ ‫كءغ فير كا يعملج به ( كمجقع كءغ ف جخطجط إلنا ج)‪ ،‬تاكك ج ت ب‬
‫عا ف بنط ب ت كعم ا جعالق ت كعما‪ ،‬جقد ج ت‬ ‫ي ت كش تر بخ جص‬ ‫ع‬
‫ح ع معلجم ت ااعلق‬ ‫اـ د ألج ب ب إلف‬ ‫كاعليم ت ج كاجءيه ت ك بعر ج ك بعر ف‬
‫بماج ط عدد كع ملي جاـديد عدد كع ملي ـ أ مءمجع اهم جاـديد ات كيف كع ملي ‪ ،‬ج ان د‬
‫ألج جبير جمنه على جءي كخ جص ف ن‬ ‫كى هاه كاعليم ت فطد ق مت م كبير كبلد‬
‫ءام ع ( ‪Social‬‬ ‫ح كاط ي‬ ‫ءام ع ‪ .‬ياضم ها إلف‬ ‫ح بشتا ج ع ع ألث‬ ‫ب إلف‬
‫ي ير معلجم ت م ابطر ب كع ملي اغط مج ضيع مثا هيتا ألءج ‪،‬‬ ‫‪ )Reporting‬ب فر‬
‫ج كاد يأ ج كعالق ت ك ن عير‪ .‬جيعاب عدد كع ملي‬ ‫ي ت كاعليم جظ جف ك ـر ج ألم‬
‫كج قع كاطبيط على كم اجى كجطن ‪.‬‬ ‫ح ألتث شيجع ج كمجءجد ف‬ ‫ب م نج ا إلف‬ ‫م‬

‫(ثانياً) األداء البيئي ‪Environmental Performance‬‬

‫كمنظم ت كدجكير‬ ‫قبا كعديد م‬ ‫م‬ ‫جملـجظ‬ ‫ب هام م تبي‬ ‫هام م كبي‬ ‫ـظ‬
‫كمءامع‪ ،‬ج كطج ني ج كلج ح‬ ‫كمام يد م‬ ‫ج كب ـثي جاكك أل ب أ عديدة كعا ب مه كجع‬
‫ـ لت خالا ك نج ت‬ ‫مر ب إلض فر كى كتج ث كبي ير ك ي ير كا‬ ‫كـتجمير ك‬
‫ح ج كمط كب ت كطض ير كم فجعر‬ ‫ر بمء ا إلف‬ ‫ألخي ة‪ ،‬جقد هام كم اثم ج ب فر خ‬

‫‪487‬‬
‫كام م ب كطج ني ج كلج ح‬ ‫عدم‬ ‫ج كغ م ت كمف جضر على كش ت ت‪ ،‬ـيث‬ ‫مط با ألض‬
‫عت ير على أل ب ح كـ كير ج كم اطبلير كلش ت ت‪.‬‬ ‫كبي ير قد اتج كه آث‬

‫كمط ييس كا اعامد‬ ‫حع‬ ‫ألمم كماـدة قد ج ت ب إلف‬ ‫جعلى كم اجى كدجك ف‬
‫شك‬ ‫كبي ير‪ ،‬ج‬ ‫ألض‬ ‫عليه كش تر كاشءيع جءجد بي ر نظيفر جكاخفيض مخ ط‬
‫ش د ت ألمم كماـدة قد ج ت تاكك ب ء ن عملي ت م ءعر بي ير‪.‬‬

‫اابع خطج ت عدة ف‬ ‫كش ت ت يمت‬ ‫كمنظم ت ج إلد ت كعلي ف‬ ‫ألءهمة ف‬

‫كش ت ت نـج‬ ‫ير كدى مجظف‬ ‫كبي ير جخلق كشعج ج كـ‬ ‫كام م ب كطج ني‬ ‫مء ا اطجير‬
‫ـم ير كبي ر‪ ،‬جم هاه كخطج ت م ييا ‪-:‬‬

‫عم كه ج نشطاه ‪.‬‬ ‫كر ااضم اعهد كش تر ع م ؤجكياه كبي ير ع‬ ‫‪ .1‬عما‬

‫شدت جء نت‬ ‫اجف كلع ملي‬ ‫‪ .2‬اجثيق ك ي ر كج ضـر ج كاف يلير كلش تر كا‬
‫ع تيفير منع جـم ير جا ـيح كمش تا كبي ير‪.‬‬

‫كام م ب ي ت كش تر‪.‬‬ ‫‪ .3‬ء ن عملي ت م ءعر بي ير بشتا دج ـ كضم‬

‫كم اخدمر ف اطييم د ن كمد ن كت يتج‬ ‫كمع يي‬ ‫ضم‬ ‫ألد ن كبي‬ ‫‪ .4‬جضع مع يي‬
‫ـ فم مب ش كاشءيع كمد ن كالهام م ف ها كمء ا‪.‬‬

‫ج ع دة اءديد كمج د‬ ‫كبي‬ ‫‪ .5‬قي م كش ت ت بدعم جم عدة كمنظم ت كم ابطر ب كاطهي‬

‫ا كانظيف‪.‬‬ ‫كطبيعير جاطجي اطني ت جاتنجكجءي ج‬

‫ك نج ت ألخي ة ق مت ش ت ت عديدة منه على بيا كمث ا ش ت ت ءن ا‬ ‫جف‬

‫ح بي‬ ‫مجاج م(‪ )General Motors‬ج مبلاير (‪ )Imperial‬كل ن ع ت كتيم جير بعما ف‬
‫ح كم ابط ف ها كمء ا بشتا مام يد ‪.‬‬ ‫إلف‬ ‫اخدمت هاه ألنج ا م‬ ‫خاي ـ ج ع‪،‬جقد‬

‫(ثالثاً) كشف القيمة المضافة ‪Statement of Added Value‬‬

‫ر بتا ش تر‬ ‫إلض ف ت ج إل ه م ت كخ‬ ‫يهدف عد د تشف كطيمر كمض فر كى ظه‬

‫مء ا خلق كث جة‪.‬‬ ‫اطجم بعمله ت فر كمءمجع ت كم همر ف‬ ‫ج م كير ج كا‬ ‫ف‬

‫‪488‬‬
 ‫س كطيمر كمض فر اجضح كطيمر كمض فر على كمج د ج كخدم ت كا‬ ‫كتشجف كمعدة على‬
‫ـ أ كم لـر كا اجما عليهم كطيمر كا‬ ‫ج‬ ‫ام ـي ماه ع ط يق كش تر ج كم افيدي‬
‫ام خلطه ‪ ،‬جيام اـديد كطيمر كمض فر على كنـج آلا ‪-:‬‬
‫كطيمر كمض فر = ءم ك إلي د ت – اتلفر كبض عر ج كمج د ج كخدم ت‬

‫همياه‬ ‫ملأ دجا كع كم نطالق م‬ ‫جيام عد د تشجف ج قج م كطيمر كمض فر ف‬

‫د‬ ‫دير ف خلق قي م مض فر كالقا‬ ‫قا‬ ‫دير جاكك ألنه اظه مدى م همر كجـد ت‬ ‫قا‬
‫كطج م كم كير كخا مير إلكم مير ـاى جكج كم اعب‬ ‫بـت هاه كتشجف ضم‬ ‫كجطن ‪ ،‬بـيث‬
‫ءام ع‬ ‫كاط ي‬ ‫عد د هاه كطج م يعاب بمث بر ءمن م‬ ‫ءام ع ‪ ،‬مي‬ ‫ع مغم ه‬
‫فيالـظ‬ ‫ءام عير‪ .‬م على كم اجى كدجك‬ ‫هام م ت‬ ‫طي اي كعديد م‬ ‫كاـ يـما ف‬
‫مير بخ جص عد د قج م كطيمر كمض فر‪ ،‬ألم‬ ‫كمـ بير ج كماطلب ت ك‬ ‫مي أ كمع يي‬
‫مي أ كمع يي‬ ‫ظا‬ ‫كطيمر كمض فر ف‬ ‫ح ع‬ ‫اجـيد إلف‬ ‫كاـ يؤدـ كى نطص ف‬
‫ج كم اجى إلقليم ‪.‬‬ ‫ج كماطلب ت على كم اجى كدجك‬

‫رابعاً‪ :‬اإلفصاح عن اندماج الشركات وشهرة المحل وعقود اإليجار ‪-:‬‬

‫ي ير ااعلق ب عد د كاط ي ه ‪-:‬‬ ‫يان جا ها كمجضجا ب يء م ثالث مع كء ت مـ بير‬

‫( ج ا) ندم ج كش ت ت‪.‬‬

‫(ث ني ا) شه ة كمـا‪.‬‬

‫(ث كث ا) عطجد إليء ‪.‬‬

‫‪489‬‬
 ‫(أوالً) اندماج الشركات ‪Combination of Companies‬‬

‫ندم ج كش ت ت فيم بينه ج يط ة كش ت ت بعضه على كبعض آلخ م‬ ‫يعاب‬

‫كش ت ت جمنظم ت ألعم ا كدجكير‪ ،‬فطد اندمج ش تر ج تث ف ش تر‬ ‫كط ق كش عر بي‬
‫ج تث كاتجي ش تر ءديدة‪ ،‬جقد ا يط ش تر معينر على ش تر‬ ‫تبي ة‪ ،‬ج قد اندمج ش تاي‬
‫همه كع دير كماد جكر‪ ،‬ج ع ط يق ش ن تب قد‬ ‫خ ى ع ط يق ش ن تا ج معظم‬
‫جكه كما ـر‪.‬‬ ‫ممت م‬

‫ندم ج ج ك يط ة‪ ،‬ف ندم ج يا اأ عليي ب كض ج ة‬ ‫كامييم بي مفهجمي هم‬ ‫جياعي‬

‫خاف ن ك فر كط نجنير كلش تر كمندمءر ج ن ندمءت ف ش تر خ ى ق مر‪ ،‬ج ندمءت مع‬
‫كش تر‬ ‫ثني مع ش تر ءديدة‪ .‬جف تلا كـ كاي يام كممج كت ما بي‬ ‫ش تر خ ى كيتجن‬
‫ج كش ت ت كمندمءر ج كش تر كد مءر ج ن ت نت ش تر ق مر ج متجنر ـديث كها كغ ض‪.‬‬
‫تا ش تر اـافظ‬ ‫م ك يط ة فال يا اأ عليه خاف ن ك فر كط نجنير كلش تر‪ ،‬جاكك‬
‫ب اطالكياه كم كير ج كمـ بير ج إلد ير‪ ،‬جكت اتج هن كك ش تر م يط ة ج خ ى م يط‬
‫كن ـير كمـ بير يطلق على‬ ‫عليه ‪ ،‬ج باعبي آخ ش تر م اثم ة ج خ ى م اثم فيه ‪ .‬جم‬
‫كش تر كم يط عليه ج كم اثم فيه ا مير كش تر ج كش ت ت كا بعر‪.‬‬

‫يعن دمء‬ ‫اكك‬ ‫ندم ج‪،‬‬ ‫عملير ك يط ة ج ت نت اعن ف ءجه ه‬ ‫ياضح مم اطدم‬
‫ير ه ‪-:‬‬ ‫ت مال بي ألط ف كمعنير‪ ،‬جعلى ضجن اكك يمت كامييم بي ثالثر نج ا‬

‫‪ -1‬االندماج مع اختفاء الصفة القانونية للشركة المندمجة‬

‫كش ت ت هم ‪-:‬‬ ‫كالندم ج بي‬ ‫ي ي‬ ‫ياضم ها أل لجأ نجع‬

‫(‪ )1‬اندماج شركة أو أكثر في شركة أخرى قائمة‬

‫يـمله‬ ‫ندم ج ـ جا كش تر كد مءر على أل هم كع دير كا‬ ‫خطر‬ ‫ااضم‬

‫هم ا د ه كش تر كد مءر ج‬ ‫كش تر ج كش ت ت كمندمءر مط با منـهم‬ ‫كم همج ف‬
‫جا كش تر ج‬ ‫مط با د د كطيمر نطد ‪ ،‬جبن ن على اكك اـ ا كش تر كد مءر على ضم‬

‫‪490‬‬
‫جءجد شخ ياه‬ ‫ثم يناه‬ ‫كام م ت)‪ ،‬جم‬ ‫كش ت ت كمندمءر ( أل جا مط جـ منه‬
‫كش تر كد مءر‪.‬‬ ‫كمعنجير كم اطلر جااـجا كى قط ا ج ف ا ف‬

‫(‪ )2‬االندماج بهدف تكوين شركة جديدة‬

‫كش ت ت كمندمءر ج ناط ا الك ك فر‬ ‫ندم ج مج ا ك فر كط نجنير ع‬ ‫يا اأ على‬

‫هم ع دير مط با أل هم كا‬ ‫كش تر كءديدة‬ ‫كى كش تر كءديدة‪ ،‬جف هاه كـ كر ا د‬
‫كن ـير كط نجنير ج عاب ير‪،‬‬ ‫ندمءت ج ناهى جءجده م‬ ‫كش ت ت كا‬ ‫يـمله كم همج ف‬
‫جا هاه كش ت ت كى كش تر كءديدة‪ ،‬جااـجا كى قط ع ت ج ف جا‬ ‫ف‬ ‫جعند ا يؤجا‬
‫اعما ف ظا قط ا ج ـد كلش تر‪.‬‬

‫‪-2‬االندماج عند شراء كل أو جزء من أصول شركة أخرى قائمة‬

‫هم ج‬ ‫د‬ ‫جا ش تر خ ى‪ ،‬مط با‬ ‫يطجم بعض كش ت ت بش ن تا ج ءمن‬

‫كش تر كب عر ف‬ ‫ج ـ ط يطر ا ديد خ ى‪ ،‬جقد ا ام‬ ‫د د كثم نطد ج كاعهد ب ند ان‬
‫نش طه تجـدة م اطلر ج قد يام ا فياه ‪.‬‬

‫‪-3‬االندماج عن طريق السيطرة مع بقاء الصفة القانونية للشركة المندمجة‬

‫أل هم‬ ‫يطجم بعض كش ت ت كم اثم ة ب ندم ج ع ط يق ش ن ءمن ج تا م‬

‫هم ج د د كثم نطد ج كاعهد‬ ‫د‬ ‫كع دير كش تر ج ش ت ت خ ى كم اثم فيه مط با‬
‫ندم ج شتا ك يط ة‪ .‬ج ا امتنت‬ ‫ثني ‪ ،‬جف هاه كـ كر ييخا‬ ‫ج مميج بي‬ ‫ب ند ان‬
‫أل هم كع دير كش تر خ ى‪ ،‬فعند ا ا بح‬ ‫كش تر كم اثم ة م ش ن تث م (‪ )%50‬م‬
‫ش تر ق بضر ج ش تر م ‪ ،)Parent or) Holding‬بينم ا بح كش تر كم اثم فيه ش تر‬
‫ا بعر(‪ ،)Subsidiary‬جابطى كش تر كا بعر جـدة ق نجنير م اطلر‪.‬‬

‫‪-4‬وجهات النظر الدولية في طرق المحاسبة عن عمليات االندماج‬

‫ندم ج هم ك مـ بر جفط أل لجأ كش ن جط يطر كمـ بر‬ ‫كلمـ بر ع‬ ‫هن كك ط يطا‬

‫كمف هيم ك ي ير كمميمة كلط يطاي هم ‪-:‬‬ ‫جفط أل لجأ ندم ج كـطجق‪ .‬جفيم يل‬

‫‪491‬‬
 ‫(‪ )1‬طريقة الشراء‪:‬‬
‫جا جـطجق كملتير ب كمنش ة كم اـجا عليه عند قيماه‬ ‫يام بمجءأ هاه كط يطر دمج‬
‫اـج ا على كطيمر‬ ‫ك جقير كع دكر‪ ،‬ج يام اتجي شه ة كمـا كلمدى كاـ عنده اميد اتلفر‬
‫ك جقير كع دكر أل جا كش تر كا بعر كط بلر كلاـديد‪.‬‬

‫تمرين (‪)1‬‬

‫جا‬ ‫ف‬ ‫با يخ ‪2008/1/2‬م شا ت ش تر ( كنج ) كلمج د كته ب ير مءما‬

‫كش تاي عند كش ن‬ ‫شـــــــــ تر ( كن يم) بمبلغ (‪ )45.000‬كف لاير نطد ‪ ،‬جفيم يل ميم نيا‬
‫( كمب كغ ب آل ف)‬
‫شركة النسيم‬ ‫شركة النور‬ ‫البيـــــــــــــــــــان‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪55.000‬‬ ‫النقدية‬
‫‪15.000‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫المدينون‬
‫‪16.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫المخزون‬
‫‪45.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫اآلالت‬
‫(‪)17.000‬‬ ‫(‪)70.000‬‬ ‫الت‬ ‫مجمع إ ال‬
‫‪50.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫المباني‬
‫(‪)9.000‬‬ ‫(‪)125.000‬‬ ‫مجمع إ ال مباني‬
‫‪15.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫األراضي‬
‫‪95.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫الدائنون‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫رأس المال‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫أرباح مﺤتجزة‬

‫جا ش تر كن يم جخ جمه بم يع دا قيماه كدفا ير عد أل جا‬ ‫جقد ام اطييم‬

‫كا كير‪-:‬‬
‫‪18.000‬‬ ‫كمخمج‬
‫‪44.000‬‬ ‫كمب ن‬
‫‪20.000‬‬ ‫أل ض‬

‫‪492‬‬
 ‫كمجـدة جفط كط يطر كش ن‪.‬‬ ‫كمطلجأ‪ -:‬عد د ج قر عما ق مر كم تم كم ك‬
‫الميزانية‬ ‫االستبعادات‬ ‫التابعة (‪)2‬‬ ‫القابإة (‪)1‬‬ ‫البيــــــــــــــــــــان‬
‫الموحدة‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫نقدية (‪)3‬‬
‫‪75.000‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫مدينون‬
‫‪58.000‬‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫مخزون (‪)4‬‬
‫‪------‬‬ ‫‪45.000‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪45.000‬‬ ‫استثمارات في شركة النسيم‬
‫‪178.000‬‬ ‫‪28.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫التابعة‬
‫(‪)70.000‬‬ ‫‪------‬‬ ‫(‪)70.000‬‬ ‫الت (‪)5‬‬
‫‪244.000‬‬ ‫‪44.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫(مجمع إ ال اآلالت)‬
‫(‪)125.000‬‬ ‫‪------‬‬ ‫(‪)125.000‬‬ ‫مباني (‪)6‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫(مجمع إ ال المباني)‬
‫‪5.000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫أراضي (‪)7‬‬
‫‪445.000‬‬ ‫‪140.000‬‬ ‫‪350.000‬‬ ‫ش رة المﺤل (‪)8‬‬
‫‪245.000‬‬ ‫‪95000‬‬ ‫‪150.000‬‬
‫‪150.000‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫دائنون‬
‫‪------‬‬ ‫‪45.000‬‬ ‫‪45.000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫رأس المال‪ :‬القابإة‬
‫‪50.000‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫التابعة‬
‫‪445.000‬‬ ‫‪140.000‬‬ ‫‪350.000‬‬ ‫أرباح مﺤتجزة‬

‫هوامش حول الحل‬

‫(‪ )1‬ام ا ءيا أل جا ج كخ جم كلش تر كا بعر بطيماه كء ير‪.‬‬

‫(‪ )2‬ام ا ءيا أل جا ج كخ جم كلش تر كط بضر باتلفاه كا يخير‪.‬‬

‫(‪ ) 3‬ام ـا أ كنطدير ب كن بر كلش تر كط بضر بمبلغ ‪)45.000 – 55.000( 10.000‬‬

‫(‪ )4‬ام ا ءيا كمخمج ب كن بر كلش تر كا بعر بمبلغ (‪)18.000‬‬

‫إلهالك م أل جا كث بار‬ ‫(‪ )5‬ظه ت أل جا كث بار كلش تر كط بضر ب كاتلفر ن ق‬

‫كلش تر كا بعر فظه ت بطيماه كء ير كمافق عليه ‪.‬‬

‫(‪ )6‬ام ا ءيا قيمر كمب ن ب كن بر كلش تر كا بعر بمبلغ (‪)44.000‬‬

‫‪493‬‬
 ‫(‪ )7‬ام ا ءيا قيمر أل ض ب كن بر كلش تر كا بعر بمبلغ (‪)20.000‬‬

‫(‪ )8‬ام ظه شه ة كمـا ب كن بر كلش تر كط بضر بمبلغ ‪5.000‬‬

‫أل جا) (‪)135.000 – 140.000‬‬ ‫كخ جم – ءم ك‬ ‫( ءم ك‬

‫(‪ )2‬طريقة اندماج الحقوق‬

‫جا جـطجق كملتير ب كمنش ة كم اـجا عليه عند قيماه‬ ‫يام بمجءأ هاه كط يطر دمج‬
‫كدفا ير‪ ،‬ج يام اتجي شه ة كمـا ف ظا هاه كط يطر‪.‬‬

‫ر ب كش تر ألم جـطجق كملتير به ف‬ ‫أل جا كخ‬ ‫جف تلا كط يطاي يام اضمي‬
‫اخد م ن بي ‪،‬‬ ‫كطج م كم كير كمجـدة عند قيماه كدفا ير جاعاب ط يطر ندم ج كـطجق ن د ة‬
‫عد د كطج م كم كير كمجـدة جا اخدم‬ ‫ـيث اعاب ط يطر كش ن بمث بر أل لجأ كمابع ف‬
‫ط يطر ندم ج كـطجق م مجح به ف‬ ‫كع كم على ك مم م‬ ‫ملأ بلد‬ ‫بشتا ش ع ف‬
‫ندم ء ت كمش جع ت‪.‬‬

‫تمرين (‪)2‬‬

‫با يخ ‪2008/1/2‬م افطت كش تر كع بير كل ن ع ت كغا ير مع ش تر كش ق ألج ط‬

‫هم ش تر‬ ‫على اجـيد كش تاي ـيث اطدم كش تر ألجكى (‪ )1000‬هم ع دـ مط با ءميع‬
‫كش تاي قبا كاجـيد ( كمب كغ ب آل ف)‬ ‫كبي ن ت ع‬ ‫كش ق ألج ط جفيم يل‬
‫ميم نير كش تر‬
‫ميم نير ش تر كش ق‬
‫كبيــــــــــــــ‬ ‫كع بير‬
‫ألج ط ف ‪2008/1/1‬م‬
‫ف ‪2008/1/1‬م‬
‫مج ا ء همة‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪50.000‬‬
‫جا ماد جكر‬ ‫‪75.000‬‬ ‫‪150.000‬‬
‫جا ث بار (ب كطيمر كدفا ير)‬ ‫‪250.000‬‬ ‫‪500.000‬‬
‫د نج ج ج ق دفع‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪50.000‬‬
‫س كم ا‬ ‫‪225.000‬‬ ‫‪450.000‬‬
‫س كم ا إلض ف كمدفجا‬ ‫‪75.000‬‬ ‫‪150.000‬‬
‫ب ح مـاءمة‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪50.000‬‬

‫‪494‬‬
 ‫ا يخ كاجـيد با يخ ‪2008/1/2‬م جفط‬ ‫كمجـدة ف‬ ‫المطلوب‪ :‬عد د ق مر كم تم كم ك‬
‫ندم ج‪.‬‬ ‫كط يطر‬

‫ف)‬ ‫كمجـد تم ه ف ‪2008/1/2‬م ( كمب كغ ب‬ ‫ق مر كم تم كم ك‬

‫االستبعادات‬ ‫شركة الشرق‬ ‫الشركة‬
‫القائمة املوحدة‬ ‫البيـ ـ ـ ـ ـ ــان‬
‫دائن‬ ‫مدين‬ ‫األوسط‬ ‫العربية‬

‫‪75.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫أموال جاهزة‬

‫‪225.000‬‬ ‫‪75.000‬‬ ‫‪150.000‬‬
‫أصول متداولة‬
‫‪750.000‬‬ ‫‪250.000‬‬ ‫‪500.000‬‬
‫أصول اثبتة‬
‫‪-------‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪325.000‬‬
‫‪325.000‬‬ ‫استثمارات يف شركات اتبعة (‪)1‬‬
‫‪1.050.000‬‬ ‫‪350.000‬‬ ‫‪1.025.000‬‬
‫‪75.000‬‬ ‫‪250.000‬‬ ‫‪50.000‬‬

‫دائنون‬
‫‪675.000‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪675.000‬‬
‫رأس املال ‪:‬‬
‫‪225.000‬‬ ‫‪-------‬‬
‫قابضة (‪)2‬‬

‫‪225.000‬‬ ‫اتبعة‬
‫‪225.000‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪225.000‬‬
‫رأس املال اإلضايف ‪:‬‬
‫‪75.000‬‬ ‫‪-------‬‬
‫قابضة (‪)3‬‬
‫‪75.000‬‬
‫اتبعة‬
‫‪75.000‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪75.000‬‬
‫أرابح حمتجزة ‪:‬‬
‫‪25.000‬‬
‫قابضة (‪)4‬‬
‫‪25.000‬‬
‫اتبعة‬
‫‪1.050.000‬‬ ‫‪325.000‬‬ ‫‪325.000‬‬ ‫‪350.000‬‬ ‫‪1.025.000‬‬

‫هوامش حول الحل‬

‫اثم ت ف ش ت ت ا بع‬ ‫(‪)1‬‬

‫‪495‬‬
‫س كم ا إلض ف ‪ + 150.000‬أل ب ح كمـاءمة ‪=50.000‬‬ ‫هم ع دير ‪+ 450.000‬‬
‫‪650.000‬‬

‫(‪ )2‬س كم ا‪ :‬ق بضر‬

‫‪675000 = 225000 + 450000‬‬

‫(‪ )3‬س كم ا إلض ف ‪ :‬ق بضر‬

‫‪225000 = 75000 + 150000‬‬

‫(‪ )4‬أل ب ح كمـاءمة‪ :‬ق بضر‬

‫‪75000 = 25000 + 50000‬‬

‫اإلفصاح المحاسبي عن االندماج‬ ‫‪-1‬‬

‫ندم ج جاكك نظ‬ ‫كفا ة كا ـدث فيه‬ ‫ح كمـ ب ش مال ف‬ ‫إلف‬ ‫يتج‬ ‫ياعي‬
‫ندم ج جكايثي ه كتبي على كم تم كم ك جنا ج‬ ‫كلطبيعر كمعطدة كا انطجـ عليه عملي ت‬
‫ندم ج‪.‬‬ ‫عملي ت ش تر‬

‫مثال (‪)9‬‬

‫جا كش تر كمندمءر بم‬ ‫ـ لت ـدى كش ت ت با يخ ‪2005/3/31‬م على ءميع‬

‫ك لع ‪ ،‬جام ا ديد كثم نطد جقد ه (‪ )100‬مليج لاير‪ ،‬تاكك اعهدت كش تر‬ ‫فيه كمخمج‬
‫ـدى كعالم ت‬ ‫بمدفجع ت م اطبلير ـاى شه دي مب ‪2008‬م مط با كمبيع ت كا قد اام م‬
‫ح كمـ ب جفط كط يطر كش ن؟ ا علمت‬ ‫كاء ير كا ام كـ جا عليه ‪ .‬تيف يام إلف‬
‫ف‬ ‫هن كك مبلغ مدفجا ب كمي دة قد ه (‪ )50‬مليج لاير‪ ،‬يمثا كطيمر كع دكر كء ير ك‬
‫كملمج ر‪ ،‬ج كاـ جف ي انفا على مدى خم ر عش‬ ‫أل جا طجيلر ألءا ج أل جا مي‬
‫عم‪.‬‬

‫ح‪ ،‬بمجءأ ط يطر كش ن تم يل ‪:‬‬ ‫يام إلف‬

‫‪496‬‬
‫‪ .1‬ء ن ا ءيا كات كيف كمش جطر تي جا مي ملمج ر ق بلر كال انف ا على مدى‬
‫انف ا‪.‬‬ ‫فا ة‬

‫‪ .2‬ااضم ق مر كدخا كمجـدة نا ج عملي ت كش تر كمندمءر منا ا يخ ندم ءه ‪.‬‬

‫‪ .3‬يام اعديا كبي ن ت كم كير كمط نر كاعتس ا جير أل جا مي كملمج ر‪.‬‬

‫مثال (‪)10‬‬

‫شـه ديــ مب ‪2008‬م مط بــا‬ ‫ق مت ـدى كش ت ت بعملير دمـــج ش تر خ ى ف‬

‫جفط‬ ‫ح كمـ ب‬ ‫أل هم كع دير كلش تر‪ ،‬تيف يام إلف‬ ‫هم م‬ ‫(‪)10000‬‬ ‫ــــــد‬
‫كط يطر ندم ج كـطجق ؟‬

‫ح‪ ،‬بمجءأ ط يطر ندم ج كـطجق‪ ،‬ع ط يق اعديا ءميع كبي ن ت كم كير‬ ‫يام إلف‬
‫ندم ج ـاى يمت اءميع عملي ت كش تر مع عملي ت‬ ‫ر ب كفا ت كمـ بير ك بطر قبا‬ ‫كخ‬
‫كش تر كمندمءر‪.‬‬

‫(ثانياً) شهرة المحل ‪Good Will‬‬

‫انش شه ة كمـا نايءر كعملير ش ن م نجا معي ـيث اطجم كش تر كم اـجاة بدفع‬
‫كطيمر كع دير كأل هم‬ ‫أل جا كط بلر كلاـديد ج تث م‬ ‫ف‬ ‫كطيمر كع دكر ك‬ ‫مبلغ تث م‬
‫كطجة كت بير فجق كع دير كلش تر‬ ‫كـ ب‬ ‫ألخا ف‬ ‫كع دير كلش تر كا بعر مع م ع ة ني ياعي‬
‫اـج ا‪.‬‬ ‫مـا‬

‫ا افيد به كش تر‬ ‫ماب ينر بخ جص كفا ت كممنير كا‬ ‫هن كك جءه ت نظ‬
‫انف اه ب كت ما ف‬ ‫شه ة كمـا يءأ‬ ‫كم اـجاة م اتلفر شه ة كمـا ف كبعض ي ى‬
‫انف اه خالا فا ة ممنير‬ ‫شه ة كمـا يءأ‬ ‫ج كبعض آلخ ي ى‬ ‫ـطجق كم همي فج‬
‫معينر يام اـديده ؟‬

‫كمش جع ت‬ ‫كشه ة جف ا ام ف‬ ‫شه ة تي ا ف‬ ‫جيامثا كمنطق ج ن عاب‬

‫دير جف انش ع ط يق نمج كش تر خالا عم ه ج كاـ‬ ‫قا‬ ‫كعج د‬ ‫كن ءـر ـيث‬

‫‪497‬‬
‫انف اه‬ ‫يام‬ ‫شه ة كمـا يءأ‬ ‫آل ن كا ان دـ ب‬ ‫يتج مي مـدجد‪،‬‬ ‫يفا ض‬
‫يام اـميله على فا ة‬ ‫اتلفاه يءأ‬ ‫شه ة كمـا كمشا ة ا ت عم مـدد ج‬ ‫ا اند كى‬
‫ممنير معينر اطبيط كمبد كمط بلر (‪.)Matching Principle‬‬

‫ضم‬ ‫يام اـميله فج‬ ‫شه ة كمـا ياعي‬ ‫كمـ ب ب‬ ‫كفت‬ ‫ـ آخ م‬ ‫جين دـ‬
‫كشه ة‬ ‫كمش جا تتا‪ ،‬ـ بعب ة خ ى‬ ‫ـطجق كم همي فشه ة كمـا مي منف لر ع‬
‫ضم ـطجق‬ ‫يام شطبه فج‬ ‫اتج ق بلر كلاـديد بشتا منف ا جكاكك يءأ‬ ‫يمت‬
‫انف ا شه ة‬ ‫جف كن شئ م‬ ‫كم‬ ‫كم همي ‪ ،‬جهن كك ءدا آخ ف ها كشي يامثا ف‬
‫يام ـافه م ق مر كدخا‪.‬‬ ‫كمـا يع قا كط بلير كلمط نر جكاكك يءأ‬

‫ج ا م ت نت اتلفر ندم ج كش تر قا م مءمجعر كطيم كع دكر كأل جا كط بلر كلاـديد‬

‫كبر (‪ ،)Negative Good will‬ج شك‬ ‫كى كف ق بيني شه ة‬ ‫كنظ‬ ‫ا اي ‪ ،‬ف ني يمت‬
‫كاطبيط ت كمـ بير كلشه ة ك كبر اعاب ماب ينر ف دجا كع كم‪ ،‬ف كبعض م هاه كدجا ياطلأ‬
‫اخفيضه م بعض أل جا كا ام ش ؤه ‪ ،‬بينم ف دجا خ ى ام ءعا كشه ة ك كبر د نر‬
‫ضم ـطجق كم همي ‪.‬‬

‫كاطبيط ت كمـ بير ع شه ة كمـا اخالف م بلد آلخ ف‬ ‫كءدي ب كات‬ ‫جم‬
‫كاـ دفع كمنظم ت كمـ بير كمهنير إلقليمير ج كدجكير كى اخ ا بعض‬ ‫دجا كع كم‪ .‬ألم‬
‫كاجءيه ت بخ جص شه ة كمـا‪.‬‬

‫كمـ بير كدجكير (‪ )IASB‬كا بع كى كءنر كمع يي‬ ‫ف ع م ‪2005‬م ق م مءلس كمع يي‬
‫كاعديالت كفنير على كطج عد كمـ بير شاملت‬ ‫كمـ بير كدجكير (‪ )IASC‬ب ء ن كعديد م‬
‫(‪ )5‬قج عد مـ بير‪ ،‬جقد ميت هاه كم ءعر آنا ك‬ ‫د‬ ‫هاه كاعديالت (‪ )600‬اعديا ج‬
‫ب م هاه كطج عد م‬ ‫يف كث بت " ‪ ." Stable Platform 2005‬جم‬ ‫با مير كمن ر ج ك‬
‫قان ن كم ــ همر معينر بن ــبر (‪)%80‬‬ ‫على بيا كمث ا‬ ‫يخص اءميع كش ت ت‪ ،‬ف ا ت‬
‫قان ن بن بر قا م‬ ‫شـــه ة كمـا اطانى ب كت مــا (‪ )%100‬م اطبال‪ ،‬م ا ت‬ ‫ف‬
‫عاب ‪.‬‬ ‫اؤخا بنظ‬ ‫شه ة كمـا‬ ‫(‪ )%20‬ف‬

‫‪498‬‬
 ‫مثال (‪)11‬‬

‫ق مت كش تر ( ) ب قان ن (‪ )%80‬م ملتير كش تير (أ) بمبلغ (‪ )820‬مليج لاير‪ ،‬جقد‬

‫جا كش تر (أ) بمبلغ (‪ )700‬مليج لاير‪ ،‬م كطيمر كع دكر‬ ‫ف‬ ‫بلغت كطيمر كع دكر ك‬
‫جا كش تر ( ) فت نت بمبلغ (‪ )1000‬مليج لاير‪.‬‬ ‫ف‬ ‫ك‬

‫المطلوب‪ )1(:‬ـا أ شه ة كمـا كلش تر ألم (‪ )2‬ـا أ شه ة كمـا كألقلير ( كف ا)‪.‬‬

‫● شه ة كمـا كلش تر ألم ‪:‬‬

‫‪ %80( – 820‬م ‪260 = )700‬‬

‫● شه ة كمـا كألقلير‪:‬‬
‫‪ 1000‬ــ ‪ 700‬ــ ‪( 260‬شه ة كمـا كلش تر ألم) = ‪40‬‬

‫ءم ك شه ة كمـا = ‪300 = 40 + 260‬‬

‫‪Accounting for Leasing‬‬ ‫(ثالثا ً) المحاسبة عن االستئجار‬

‫كع كم بعملير ا نيع أل جا كث بار ج ش ه‬ ‫م كبير بلد‬ ‫يطجم بعض كش ت ت ف‬

‫أل ا‬ ‫يء‬ ‫ألم ض ايءي ه كى ألط ف كا اـا ج كى خدم اه كط ن مبلغ نجـ ع‬
‫كم ايء ج كمؤء بمجءأ عطجد ايءي طجيلر ألءا‪.‬‬ ‫كم ايء ‪ .‬جاام هاه كعملي ت بي‬

‫بيني اف ق اع قدـ بي مؤء (‪ )Lesser‬جم ايء (‪ )Lessee‬يعط‬ ‫اء‬ ‫يع ف‬

‫ا معي مملجك كلمؤء كفا ة ممنير معينر مط با مدفجع ت نطدير‬ ‫اخد م‬ ‫كلم ايء كـق ف‬
‫اء‬ ‫اف ق‬ ‫كمافق عليه‬ ‫كعن‬ ‫(‪ ،)Rent‬جم‬ ‫دج ير مافق عليه ادعى ب إليء‬
‫ينطا كملتير كت ملر كأل ا‪.‬‬ ‫كمؤء‬

‫أل جا بد‬ ‫عدد تبي م‬ ‫اء‬ ‫كش ت ت ج كمش جع ت كى عملي ت‬ ‫جيلءي كعديد م‬
‫ماالته جاكك ب بأ كمم ي كم كير ج كاشغيلير ج كض يبير ج كمم ي ألخ ى كماعلطر‬ ‫م‬
‫ش عر ب ج ة تبي ة‬ ‫اء‬ ‫بـت عملي ت‬ ‫ا ء ‪ .‬كطد‬ ‫كا اجف ه عطجد‬ ‫ب كمخ ط‬

‫‪499‬‬
‫كنمج‪ ،‬جقد‬ ‫عر ف‬ ‫م كير‬ ‫ك‬ ‫اثم‬ ‫تث شت ا‬ ‫خالا ك نج ت ألخي ة‪ ،‬جه امثا آل‬
‫ك نج ت ألخي ة كى ظهج ـ ءر ملـر‬ ‫ف‬ ‫اء‬ ‫ج همير اف ق ت‬ ‫دى ام يد ج ناش‬
‫ظا كعجكمر ج كنش ط ت‬ ‫ر ف‬ ‫كالك ك فط ت خ‬ ‫كم ك‬ ‫كانظيم عملي ت كمـ بر ج كاط ي‬
‫ج ألعم ا كدجكير ‪.‬‬

‫ملاي‪ ،‬ـيث يافق‬ ‫بت ملي ج عدم‬ ‫اء‬ ‫ملر‬ ‫جاخالف جءه ت كنظ م بي‬
‫مم ثال‬ ‫اء‬ ‫ملر ـينم يتج‬ ‫كمـ بر كم كير ألم يتير مع مدخا ك‬ ‫مءلس مع يي‬
‫كم ابطر‬ ‫كاـ ينطا ملأ كمن فع ج كمخ ط‬ ‫اء‬ ‫كى‬ ‫كلش ن ب كاط يط ج كاـ يشي‬
‫‪-:‬‬ ‫ملاي‪ ،‬جاطجد جءهر كنظ هاه كى ثالثر نا ج اامثا ب ا‬ ‫بملتير أل ا يءأ‬

‫كملتير قد ناطلت‬ ‫معظم من فع جمخ ط‬ ‫كى‬ ‫اشي‬ ‫ص كا‬ ‫‪ .1‬يءأ اـديد كخ‬
‫كلم ايء ‪.‬‬

‫كمؤء ج كم ايء ‪.‬‬ ‫ص ب ج ة ما جير على تا م‬ ‫‪ .2‬يءأ اطبيق نفس هاه كخ‬

‫كلم ــــايء‬ ‫كملتيـــر‬ ‫ينطا ملأ من فع جمخــ ط‬ ‫كاـ‬ ‫اء‬ ‫‪ .3‬يمثا‬

‫ملاي جكت اام‬ ‫يام‬ ‫اشــــغيل (‪ ،)Operating Leasing‬جياعي‬ ‫ــا ء‬
‫ع دير‪.‬‬ ‫كمـ بر عني تمدفجع ت جماـ الت يء‬

‫كم ايء ي ءا‬ ‫كم اطبلير‪ ،‬ف‬ ‫ملر كطيمر كـ كير كمدفجع ت إليء‬ ‫جع ط يق‬
‫كمؤء جقد‬ ‫ا كام م بطيمر امثا ب فر ع مر كطيمر ك جقير كأل ا ج ع ش ي‪ ،‬تم‬
‫ابع د أل ا م‬ ‫كملتير كلم ايء يعا ف بعملير بيع ع ط يق‬ ‫نطا ملأ من فع جمخ ط‬
‫كمؤء‬ ‫قيجد كيجمير كنمطير كدى تا م‬ ‫كميم نير ج ثب ت ـ أ قبض مـلي‪ ،‬جاتج‬
‫ج كم ايء بف ض ا ء ج ملر أل جا تم يل ‪-:‬‬
‫ءالت كمؤء‬ ‫ءالت كم ايء‬
‫مذذذذذذذذ ـ ‪ /‬ـ ذذذذذذذذ ب ت قذذذذذذذذبض‬ ‫مذذذذذ ـ ‪ /‬ذذذذذجا م ذذذذذايء ة (ـ ذذذذذأ ××‬ ‫××‬
‫م ايء ة‬ ‫نجعه )‬
‫كى ـ ‪ /‬جا ا ء‬ ‫××‬ ‫كذذذذذذذى ـ‪ /‬اعهذذذذذذذد ت ( كام مذذذذذذذ ت)‬ ‫××‬
‫(ـ أ نجعه )‬ ‫اء‬

‫‪500‬‬
 ‫أل ا ف ني يـا أ هالك كأل ا‪ ،‬جيع كج تا م‬ ‫ملر‬ ‫جعندم يطجم كم ايء ب‬
‫ا‬ ‫كدج ير على نه اضم ءمن يمثا ف دة جءمن م‬ ‫كمؤء ج كم ايء مدفجع ت إليء‬
‫ي ابعد‬ ‫كمؤء‬ ‫ا تم‬ ‫يثبت ـ‬ ‫كم ايء‬ ‫ف‬ ‫اء‬ ‫ما‬ ‫كدي ‪ .‬ج ا كم ي‬
‫تم‬ ‫جف يء‬ ‫ي ءا كم ايء م‬ ‫د د مدفجع ت إليء‬ ‫ميم نياي‪ ،‬جعند‬ ‫أل ا م‬
‫يعا ف كمؤء ب ي د يء ‪.‬‬

‫‪Accounting by Lessees‬‬ ‫‪-1‬المحاسبة لدى المستأجرين‬

‫م ك (‪ )Capital Lease‬ف ا يخ‬ ‫ج كمـ بر عني ت ا ء‬ ‫اء‬ ‫يام ا نيف‬

‫أل بعر كا كير‪-:‬‬ ‫اء‬ ‫اجفى ج ـد ج تث م مع يي‬ ‫اف ق ا‬

‫ا ء ملتير أل ا كلم ايء ‪.‬‬ ‫‪ .1‬ينطا‬

‫كش ن‪.‬‬ ‫كلم ايء ف‬ ‫خاي‬ ‫ا ء ـق‬ ‫‪ .2‬يعط‬

‫كأل ا‬ ‫دـ كمط‬ ‫قا‬ ‫كعم‬ ‫م‬ ‫ا ء (‪ )%75‬ج تث‬ ‫‪ .3‬يع دا مطد‬
‫كم ايء ‪.‬‬

‫(ب اثن ن كات كيف كانفياير) (‪ )%90‬ج‬ ‫اء‬ ‫‪ .4‬اع دا كطيمر كـ كير كمدفجع ت‬
‫كطيمر كع دكر كأل ا كم ايء ‪.‬‬ ‫تث م‬

‫أل بعر ك بطر ي نفه كم ايء‬ ‫ـ م هاه كمع يي‬ ‫ي اجف‬ ‫كاـ‬ ‫اء‬ ‫م‬
‫اشغيل ‪.‬‬ ‫جيطجم ب كمـ بر عنه ت ا ء‬

‫(‪ )1‬المحاسبة عن األصل وااللتزام بصورة مختلفة‬

‫اء‬ ‫فط ت‬ ‫ب عاب ه م د كلامجيا ف ـ كر‬ ‫اء‬ ‫ي اخدم كم ايء عملير‬

‫ا ء ) بج طر أل ا كمؤء ‪،‬‬ ‫م كير‪ ،‬جيطجم كمؤء بامجيا ك فطر (اطديم س م ا‬ ‫ك‬
‫كج قع مدفجع ت ألق ط معينر‪ ،‬جعلى اكك ف ني‬ ‫كا امثا ف‬ ‫جيطدم كم ايء مدفجع ت إليء‬
‫أل ا‬ ‫كلمؤء اشتا د د كتا م‬ ‫مدفجع ت إليء‬ ‫أل ا كمؤء ‪ ،‬ف‬ ‫على مدى عم‬
‫ج كف دة‪.‬‬

‫‪501‬‬
 ‫(‪ )2‬األصل وااللتزام المسجل‬

‫يشا ـ‬ ‫م ك تم كج ت‬ ‫ك‬ ‫اء‬ ‫ف ظا ط يطر‬ ‫اء‬ ‫فطر‬ ‫يع كج كم ايء‬

‫ا ج كاـما ب كام م‪ ،‬جيطجم كم ايء با ءيا‬ ‫فطر امجيا يطجم فيه ب قان ن‬ ‫ا ف‬
‫م ك تي ا ج كام م ب كطيمر ألقا م ‪-:‬‬ ‫ك‬ ‫اء‬

‫ابع د كات كيف كانفياير)‪.‬‬ ‫فير (بعد‬ ‫ك‬ ‫اء‬ ‫‪ .1‬كطيمر كـ كير كمدفجع ت‬

‫ها كمدخا ب‬ ‫ا ء ‪ ،‬جيب‬ ‫‪ .2‬كطيمر ك جقير كع دكر كأل ا كم ايء عند بدن‬
‫يام ا ءيلي بطيمر تب م قيماي ك جقير كع دكر‪.‬‬ ‫أل ا كمؤء يءأ‬

‫(‪ )3‬مفهوم اإلهالك‬

‫كام م عملي ت مـ بير م اطلر ع بعضه كبعض‬ ‫امثا عملي ت هالك أل ا جا جير‬
‫ي اهلك أل ا كمؤء ع ط يق اطبيق ط ق‬ ‫ا ء ‪ ،‬ف كم ايء يءأ‬ ‫على مدى فا ة‬
‫إلهالك كمعا دة مثا ط يطر كط ط كث بت ج ط يطر كط ط كمان قص جمي ه ‪.‬‬

‫انف ا‬ ‫(‪ )FASB‬م ـطلح‬ ‫كمـ بــر كم كيـــر ألم يــت‬ ‫جي اخدم مءلس مع يي‬
‫عا ف‬ ‫اخد مي كم طلح إلهالك (‪ )Depreciation‬ف‬ ‫(‪ )Amortization‬تث م‬
‫كملمج ر جج ف كاخفيض كمط با كلخدم ت كم انفاة كأل ا‬ ‫بـطجق كملتير كم ايء ة مي‬
‫مي كملمجس‪.‬‬

‫(‪ )4‬فترة اإلهالك‬

‫كءج نأ كمثي ة كلخالف بي‬ ‫ملر م‬ ‫هالك أل جا كم ايء ة كم‬ ‫اعاب كمـ بر ع‬
‫بنطا ملتير أل ا كلم ايء ج منح ـق‬ ‫اء‬ ‫مح عطد‬ ‫كمـ بي ‪ ،‬فعلى بيا كمث ا ا‬
‫أل ا كم ايء يام هالتي ب ج ة ان ءم مع ط ق إلهالك‬ ‫ش ي ب ع مغ ـ ف‬ ‫خاي‬
‫ب اخد م كعم‬ ‫عند هالك أل جا كمملجتر جاكك‬ ‫كم ايء‬ ‫ي اخدمه‬ ‫كمعا دة كا‬
‫ملتير أل ا ج كم يمنح ـق‬ ‫اء‬ ‫دـ كأل ا‪ .‬جم ن ـير خ ى ا كم ينطا‬ ‫قا‬

‫‪502‬‬
‫مثا هاه‬ ‫ا ء ‪ ،‬جف‬ ‫ش ي ب ع مغ ـ‪ ،‬ف ني ي اهلك أل ا على مدى فا ة‬ ‫خاي‬
‫كـ كر يطجم كم ايء ب ع دة أل ا كى كمؤء بعد كفا ة كممنير كمافق عليه ‪.‬‬

‫(‪ )5‬طريقة الفائدة الفعالة‬

‫أل ا ج كف دة على‬ ‫ا اخدم ط يطر كف دة كفع كر ف اجميع مدفجع ت يء تا فا ة بي‬

‫يد‬ ‫ا ء ‪ ،‬ـيث اناج الك كط يطر معدا ف دة ث بت ف تا فا ة تن بر م‬ ‫فا ة‬ ‫مد‬
‫اـديد كطيمر‬ ‫اخد م معدا كـ ر كم اخدمر ف‬ ‫كام م خالكه ‪ ،‬جيءأ على كم ايء‬
‫اء‬ ‫فير عند اطبيق ط يطر كف دة كفع كر على‬ ‫ك‬ ‫اء‬ ‫كـ كير كمدفجع ت‬
‫مك ‪.‬‬ ‫ك‬

‫(‪ )6‬االستئجار التشغيلي لدى المستأجر‬

‫اخد م كم ايء‬ ‫كاشغيل يجم بعد يجم مع‬ ‫اء‬ ‫جف إليء ف ظا‬ ‫ي اـق م‬
‫اخد م أل ا‪ ،‬تم‬ ‫على كفا ت كم افيدة م‬ ‫كأل ا‪ ،‬جيطجم كم ايء باخ يص إليء‬
‫كم اطبا‪ ،‬جيطجم كم ايء‬ ‫اب ط ت ب د د مدفجع ت ف‬ ‫ير‬ ‫كمـ بر ع‬ ‫ياء ها كم ايء‬
‫اـط ق ج كايءيا كمن بر ا ت نت كفا ة كمـ بير اناه بي اج يخ‬ ‫تاكك ب ء ن عملي ت‬
‫ك د د كنطدـ كإليء ‪.‬‬

‫يط‬ ‫أل ا كمؤء‬ ‫كم اطبا ف‬ ‫جمثا ير كام م طجيا ألءا ب د د مدفجع ت يء ف‬
‫ف ق مر كدخا‪ ،‬تم يءأ‬ ‫جف إليء‬ ‫عني ف ق مر كم تم كم ك ‪ ،‬ج يام كاط ي ع م‬
‫نر‪.‬‬ ‫ك مدة مي ق بلر كإلكغ ن اميد ع‬ ‫ح ضم كمالـظ ت ع ـ ا ء اشغيل‬ ‫إلف‬

‫‪ -2‬المحاسبة لدى المؤجرين ‪Accounting By Lessors‬‬

‫ي د‬ ‫كمؤء ‪ ،‬اامثا هاه كمن فع ف‬ ‫ثالث من فع مهمر م جءهر نظ‬ ‫اء‬ ‫يطدم‬
‫نه ير مدة‬ ‫اع داي كلطيمر كمابطير كأل ا ف‬ ‫كف دة ج كمت أ كض يبير ب إلض فر كى‬
‫كمؤء ‪ ،‬كألم ض كمـ بير كى‬ ‫جءهر نظ‬ ‫اء ‪ ،‬م‬ ‫ا نيف‬ ‫ا ء ‪ .‬جيمت‬
‫مم ثا كلبيع‪.‬‬ ‫ا ء امجيا مب ش ج ا ء‬

‫‪503‬‬
 ‫(‪ )1‬طريقة التمويل المباشر لدى المؤجر‬

‫ا ء ‪ ،‬كاـ يمثا عملير امجيا أل ا مشا ى بج طر كم ايء ‪ ،‬م‬ ‫ياطلأ‬

‫كمعلجم ت‬ ‫مـا أل ا كمؤء ‪ ،‬جاتج‬ ‫اء‬ ‫ـالا ـ أ قبض مدفجع ت‬ ‫كمؤء‬
‫كامجيا كمب ش تم يل ‪-:‬‬ ‫اء‬ ‫كالممر كا ءيا‬

‫ا ء عالجة‬ ‫ا ء )‪ :‬يمثا مدفجع ت‬ ‫إلءم ك (ـ أ قبض مدفجع ت‬ ‫اء‬ ‫‪.1‬‬

‫اء ‪.‬‬ ‫على كطيمر كمابطير مي كمضمجنر كا ادفع كلمؤء ف نه ير مدة‬

‫(ـ أ كطبض)‬ ‫إلءم ك‬ ‫اثم‬ ‫كمتا أ‪ :‬يمثا كف ق بي‬ ‫‪ .2‬ي د كف دة مي‬

‫ج كطيمر ك جقير كع دكر كأل ا كمؤء ‪.‬‬

‫(ـ أ كطبض مط جـ مني ي د‬ ‫إلءم ك‬ ‫اثم‬ ‫ف ‪ :‬يمثا‬ ‫ك‬ ‫اء‬ ‫‪.3‬‬

‫كف دة مي كمتا أ كاـ ياضمني)‪.‬‬

‫(‪ )2‬االستئجار التشغيلي لدى المؤجر‬

‫كاشغيل ت ي د‬ ‫اء‬ ‫كا يـ له كمؤء ف ظا ط يطر‬ ‫ا ءا مدفجع ت إليء‬

‫جف هالك‬ ‫اام مط بلر م‬ ‫اـط قه ‪ .‬تاكك ي اهلك أل ا كمؤء ب ج ة ع دير على‬ ‫عند‬
‫إلي د كمعا ف بي ف تا فا ة م كير ث با بغض‬ ‫خالكه ‪ .‬جيتج مطد‬ ‫كفا ة ب ي د إليء‬
‫كن ـير كممنير يام على‬ ‫س آخ مناظم م‬ ‫هن كك‬ ‫ا ت‬ ‫اء‬ ‫كنظ ع ش جط‬
‫س كط ط كث بت‪.‬‬ ‫أل ا كمؤء ب ج ة فضا م‬ ‫ي تا أ كمن فع كمشاطر م‬

‫‪504‬‬
 ‫مثال (‪)12‬‬
‫كش تر كع بير كـديثر كلمط ج ت إلنش ير خالا‬ ‫فيم يل بعض كعملي ت كا امت ف‬
‫ع م ‪2008‬م‪.‬‬
‫‪ -1‬اع قدت كش تر مع كش تر كع كمير كلمعد ت كثطيلر على ايءي معد ت (ـف ) كمدة نر م كير‬
‫نجـ قد ة (‪ )1800000‬لاير‪.‬‬ ‫بمجءأ عطد ايءي اشغيل مط با مبلغ يء‬
‫‪-2‬اع قدت كش تر مع كش تر كع كمير كلمعد ت كثطيلر على ايءي آ ت جمعد ت ( فع ت)‬
‫كمدة (‪ )20‬نر بمجءأ عطد ايءي طجيا ألءا بمبلغ (‪ )20.000.000‬لاير على‬
‫يام ا ديد ق ط نجير بمبلغ (‪ )1.000.000‬لاير‪.‬‬

‫كمطلجأ‪-:‬‬
‫ءالت كم ايء ‪.‬‬ ‫ر بعطد كايءي كاشغيل ف‬ ‫(‪ )1‬ا ءيا كطيجد كخ‬
‫ءالت كم ايء ‪.‬‬ ‫ر بعطد كايءي كامجيل ف‬ ‫(‪ )2‬ا ءيا كطيجد كخ‬

‫ر بعطد كايءي كاشغيل ف ءالت كم ايء‬ ‫المطلوب األول‪ :‬قيجد كيجمير كخ‬
‫البيـــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫م ﺤ ‪ /‬ا ء كمعد ت (ـض )‬ ‫‪1.800.000‬‬
‫كى ﺤ ‪ /‬كش تر كع كمير‬ ‫‪1.800.000‬‬
‫ثب ت قيد يء كمعد ت ( كـض )‬
‫م ﺤ ‪ /‬كش تر كع كمير‬ ‫‪1.800.000‬‬
‫كى ﺤ ‪ /‬كبنك‬ ‫‪1.800.000‬‬
‫ثب ت قيد ا ديد يء كمعد ت‬
‫م ﺤ‪. /‬خ‬ ‫‪1.800.000‬‬
‫كى ﺤ ‪ /‬ا ء كمعد ت (ـف )‬ ‫‪1.800.000‬‬
‫قفا م جف ا ء كمعد ت ف ــ ‪. /‬خ‬

‫‪505‬‬
 ‫مالحظة‬

‫كاشغيل ف ق مر كم تم كم ك كلم ايء‬ ‫يظه أل ا كمؤء بمجءأ عطد كايءي‬

‫إلش ة بمالـظر ع طبيعر عطد إليء ف ها كنجا‪.‬‬ ‫كتني يمت‬

‫كمطلجأ كث ن ‪ :‬قيجد كيجمير كخ ر بعطد كايءي ك م ك ف ءالت كم ايء‬

‫البيـــــــــــــــــــــــان‬ ‫دائن‬ ‫مدين‬
‫م ﺤ ‪ /‬آ ت جمعد ت مؤء ة ( فع ت)‬ ‫‪20.000.000‬‬
‫كى ﺤ‪ /‬كام م ت ا ء ( فع ت)‬ ‫‪20.000.000‬‬
‫ثب ت قيد عطد كايءي ك م ك طجيا ألءا‬
‫م ﺤ ‪ /‬ا ء آ ت جمعد ت ( فع ت)‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫كذذذذذذى ﺤ ‪ /‬مءمذذذذذذع ذذذذذذا ء كمعذذذذذذد ت‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫( فع ت)‬
‫م ﺤ ‪ /‬مءمع ا ء كمعد ت ( فع ت)‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫كى ﺤ ‪ /‬آ ت جمعد ت مؤء ة ( فع ت)‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫كمعد ت ( فع ت)‬ ‫م ﺤ ‪ /‬كام م ت ا ء‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫ا ء كمعد ت ( فع ت)‬ ‫كى ﺤ ‪ /‬مءمع‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫م ﺤ ‪ /‬ق مر كدخا ( ‪ .‬خ)‬ ‫‪1.000.000‬‬
‫كى ﺤ ‪ /‬ا ء آ ت ج كمعد ت ( فع ت)‬ ‫‪1.000.000‬‬

‫ق مر كم تم كم ك تم ه ف ‪2008/12/31‬م‬
‫االلتزامات‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬ ‫األصول‬ ‫جزئي‬ ‫كلي‬
‫االلتزامات طويلة األجل‬ ‫األصول طويلة األجل‬
‫‪ 20.000.000‬التزامات إيجارات (رافعات)‬ ‫عقد إيجارات (آالت)‬ ‫‪20.000.000‬‬
‫(ــ) مجمع اإليجارات‬ ‫‪)1.000.000( 19.000.000‬‬ ‫(ــ) مجمع إيجارات‬ ‫‪)1.000.000( 19.000.000‬‬

‫‪506‬‬
 ‫خامساً‪ :‬مضامين وقواعد اإلفصاح في المعايير المحاسبية الدولية‬

‫ح ج كطج عد ألخ ى‬ ‫ك ي ير كإلف‬ ‫كض ج ـ كاط ق كى كمض مي‬ ‫بح م‬ ‫كطد‬

‫كمـ بير كدجكير جاكك ألهمير هاه كطج عد‬ ‫ن ت عليه كمع يي‬ ‫ح كا‬ ‫إلف‬ ‫كمهمر ع‬
‫كع كم‬ ‫م كبير بلد‬ ‫ف‬ ‫دخلت ـيم كاطبيق إلكم م‬ ‫ب كن بر ك ى كمـ بر كدجكير بعد‬
‫ت كاعليمير‬ ‫ملأ كمؤ‬ ‫كن ـير كفت ير ف‬ ‫هام م فيه م‬ ‫كمخالفر ب إلض فر كى‬
‫ج كمهنير‪-:‬‬
‫قم (‪)1‬‬ ‫كمـ ب‬ ‫ك ي ت كمـ بير ‪ :‬كمعي‬ ‫حع‬ ‫‪ .1‬إلف‬
‫قم (‪)5‬‬ ‫كمـ ب‬ ‫كبي ن ت كم كير‪ :‬كمعي‬ ‫ح عن ه ف‬ ‫‪ .2‬كمعلجم ت كا يءأ إلف‬
‫ح ان جكاه الك كمع يي ‪.‬‬ ‫إلف‬ ‫‪ .3‬قج عد خ ى مهمر ع‬

‫(أوالً) اإلفصاح عن السياسات المحاسبية‪ :‬المعيار المحاسبي رقم (‪)1‬‬

‫قم (‪ )1‬ك ي ت كمـ بير بينه " كمب دئ ج كطج عد ج ألع ف‬ ‫كدجك‬ ‫ع ف كمعي‬
‫عد د كبي ن ت كم كير"‪ .‬جب بأ جءجد بد ا ماعددة‬ ‫ج ألـت م ج إلء ن ت كا اابعه إلد ة ف‬
‫اخد مه ف مع كءر كمش تا ج اخ ا كـلجا‬ ‫كل ي ت كمـ بير كمع جضر م م إلد ت‬
‫فضا كبد ا م هاه ك ي ت كا ا عد على‬ ‫اخا‬ ‫كمن بر‪ ،‬ف ني ياعي على إلد ة‬
‫نا ج عم كه ب ج ة دقيطر جمال مر جمجضجعير جش ملر‬ ‫كم تم كم كير كلش ت ت ج ظه‬ ‫بي‬
‫ف ضجن كظ جف ج كبي ر كمـيطر‪.‬‬

‫عاب ت كثالثر كا كير‬ ‫قم (‪ )1‬إلد ت بجءجأ م ع ة‬ ‫كمـ ب‬ ‫جقد كمم كمعي‬
‫ك ي ر ألفضا‪-:‬‬ ‫ك ي ت كمـ بير خاي‬ ‫عند كمف ضلر بي‬

‫ألخا ب ي ر كاـفظ ف قي س نايءر كعملي ت‬ ‫‪ .1‬الحيطة والحذر (‪ :)Prudence‬ياعي‬

‫ب م مظ ه ها كاـفظ يامثا ف اءنأ‬ ‫م خالا عد د كطج م كم كير‪ ،‬ـيث‬
‫ير‪.‬‬ ‫ـاي طي ت‬ ‫اتجي‬

‫‪507‬‬
 ‫ألخا بمضمج جءجه‬ ‫‪ .2‬الجوهر فوق الشكل‪ :)Substance Over Form(:‬ياعي‬
‫عند ع ض جاطييم هاه‬ ‫ـ‬ ‫ألـد ث ج كعملي ت كم كير جكيس شتله كط نجن‬
‫ألـد ث ج كعملي ت‪.‬‬

‫ألهمير كن بير ف ع ض كمعلجم ت‬ ‫‪ .3‬األهمية النسبية(‪ : )Materiality‬ياعي ألخا بمعي‬

‫م دي على عملير اخ ا‬ ‫كبنجد كمـ بير كا اؤث ايثي‬ ‫كمـ بير جاكك ب إلف ح ع‬
‫كم اخدم كم افيد م كمعلجم ت كمـ بير‪.‬‬ ‫ت جاؤث تاك ك ف اغيي ق‬ ‫كط‬

‫ح عنه‬ ‫‪ -1‬كبي ن ت كمـ بير كج ءأ إلف‬

‫المضــمون‬ ‫نوع السياسة‬ ‫التسلسل‬
‫المحاسبية‬
‫اجـيد كبي ن ت كم كير‬ ‫كاجـيد‬ ‫‪1‬‬
‫ذذذذابد كير‪ ،‬كطذذذذجة‬ ‫كاتلفذذذذر كا يخيذذذذر‪ ،‬كاتلفذذذذر‬ ‫كاطييم‬ ‫‪2‬‬
‫كش ير كجـدة كنطد‪.‬‬
‫نذذجا ذذع ك ذ ف كم ذذاخدم ـ هذذا هذذج ذذع‬ ‫اـجيا جا ءمر كعمالت‬ ‫‪3‬‬
‫ك ذذذذ ف كاذذذذ يخ ج ذذذذع إلقفذذذذ ا ج ك ي ذذذذر‬ ‫ألءنبير‬
‫كمابعذذر ف ذ ا ءمذذر كبي ن ذ ت كم كيذذر مثذذا (ط يطذذر‬
‫كبنجد كماد جكر‪ ،‬ج كط يطر كممنير)‪.‬‬
‫مع كءذذر عطذذجد إليءذذ ج مع كءذذر اـديذذد بذذ ح‬ ‫مع كءر عطجد إليء‬ ‫‪4‬‬
‫كمبيع ت ب كاط يط‪.‬‬
‫مع كءر كعطجد ج كمط ج ت مع كءذذذر كعطذذذجد ج كمطذذذ ج ت طجيلذذذر ألءذذذا مثذذذا‬ ‫‪5‬‬
‫(ط يطر ن بر نء م‪ ،‬ج ط يطر كعطجد كمنءمة)‪.‬‬ ‫طجيلر ألءا‬
‫طذذذ ق ـا ذذذ أ إلهذذذالك‪( ،‬مثذذذا ط يطذذذر كط ذذذط‬ ‫ـا أ إلهالك‬ ‫‪6‬‬
‫كث بت‪ ،‬ج ط يطر كط ط كمان قص)‬
‫طذذذذ ق اطيذذذذيم كمخذذذذمج مثذذذذا (ط يطذذذذذر ‪،FIFO‬‬ ‫اطييم كمخمج‬ ‫‪7‬‬
‫‪)LIFO‬‬
‫عاذذذ ف بذذذ إلي د‪ .‬مثذذذا ط يطذذذر (ج قعذذذر كبيذذذع‪،‬‬ ‫عا ف ب إلي د‬ ‫‪8‬‬
‫ج قعر إلنا ج)‬

‫‪ -2‬قواعد أخرى لإلفصاح عن السياسات المحاسبية‬

‫ير كمامثلر ف‬ ‫كام م ب كف ضي ت كمـ بير أل‬ ‫ح ع مخ كفر ج عدم‬ ‫‪ .1‬يءأ إلف‬
‫كام م بهاه كف ضي ت ف ني كيس م‬ ‫اـط ق ج ا ق‪ ،‬كتني عند‬ ‫ير ج‬ ‫ام‬
‫ح عنه ‪.‬‬ ‫كض ج ـ إلف‬

‫‪508‬‬
‫ك ي ت كمـ بير‬ ‫ـ ج ضـ جمجءم ع‬ ‫كبي ن ت كم كير ف‬ ‫ااضم‬ ‫‪ .2‬يءأ‬
‫كم اخدمر‪.‬‬

‫هم ك ي ت كمهمر كم اخدمر ءمن متمال كلبي ن ت كم كير‪،‬‬ ‫ح ع‬ ‫إلف‬ ‫‪ .3‬يعاب‬

‫ج ـد‪.‬‬ ‫ح ع هاه ك ي ت ف مت‬ ‫جيءأ إلف‬

‫كطج م كم كير جاكك بـءر‬ ‫ير مع كءر مـ بير خ ط ر كعن‬ ‫يءجم اب ي‬ ‫‪.4‬‬
‫ح ع هاه كمخ كفر‪.‬‬ ‫إلف‬

‫ب أ ها كاغيي ‪.‬‬ ‫ك ي ت كمـ بير جع‬ ‫ـ اغيي يـدث ف‬ ‫حع‬ ‫‪ .5‬يءأ إلف‬

‫ر‬ ‫ك ي ت كمـ بير جخ‬ ‫ح ع نجعير جتمير كاغيي كاـ يـ ا ف‬ ‫‪ .6‬يءأ إلف‬
‫على نايءر عم ا كفا ة كمـ بير ج كفا ت‬ ‫تبي‬ ‫ث‬ ‫عندم يتج كها كاغيي‬
‫كالـطر‪.‬‬

‫كفا ة كم كير ك بطر كدى عد د كبي ن ت كم كير‪.‬‬ ‫أل ق م كمط نر ع‬ ‫‪ .7‬يءأ ظه‬

‫(ثانياً) المعلومات الواجب اإلفصاح عنها‪ :‬المعيار المحاسبي رقم (‪)5‬‬

‫كطج م كم كير‬ ‫ح عنه ف‬ ‫قم (‪ )5‬كمعلجم ت كا يءأ إلف‬ ‫كدجك‬ ‫يان جا كمعي‬
‫كا اشما عمجم ق مر كدخا ج كميم نير ج كمالـظ ت ألخ ى ج كملـطر بالك كطج م ج كمتملر‬
‫كمعلجم ت‪ ،‬م‬ ‫ح ع‬ ‫كـد ألدنى كمطلجأ كإلف‬ ‫ها كمعي‬ ‫ح ف‬ ‫كه ‪ ،‬جيمثا إلف‬
‫كمـ بير كا اان جا مخالف كمج ضيع كمـ بير‪.‬‬ ‫يا فيام مع كءاه ف بطير كمع يي‬ ‫كاف‬
‫كبي ن ت ج كمعلجم ت كمـ بير كى ثالثر ق م ه قج عد‬ ‫حع‬ ‫جيمت اط يم قج عد إلف‬
‫ح ف ق مر كدخا‪.‬‬ ‫كميم نير جقج عد إلف‬ ‫حف‬ ‫ح كع م جقج عد إلف‬ ‫إلف‬

‫‪ -1‬اإلفصاح العام‬
‫ح عنه‬ ‫كمعلجم ت كج ءأ إلف‬ ‫طبيعر إلف ح‬
‫(‪ )1‬يءأ إلف ح ع ت فر كمعلجم ت كمهمر كاذ ا ذ عد فذ‬
‫يض ح جفهم كبي ن ت كم كير‪.‬‬
‫(‪ )2‬بي ن ت ع كمؤ ر‪:‬‬
‫● م كمؤ ر جشتله كط نجن ‪،‬‬

‫‪509‬‬
 ‫ر‪،‬‬ ‫● مت ا ءيا كمؤ‬ ‫ح كع م‬ ‫إلف‬
‫● ا يخ كميم نير‪،‬‬
‫● كفا ة كمـ بير كا اغطيه كبي ن ت كم كير‪،‬‬
‫● نباة مخا ة ع طبيعر نش ط كش تر‪،‬‬
‫ذاعملت إلعذد د كبي نذ ت كم كيذر‬ ‫● نجا كعملر كنطدير كاذ‬
‫ا كم ات ظ ه ة‬
‫(‪ )3‬يءذذأ عط ذ ن كمعلجم ذ ت إلض ذ فير كالممذذر ع ذ قذذيم جا ذذنيف‬
‫يذام دمذج‬ ‫كمخالفذر كاجضذيح معن هذ ‪ .‬تذاكك ياعذي‬ ‫كعن‬
‫كعن ذ مذذع بعضذذه كذذبعض ج ءذ ن مط ذذر فيمذ بينه ذ دج‬
‫عط ن كمميد م كش ح كمف ا عنه ‪.‬‬
‫(‪ )4‬يءذذأ اظه ذ كبي ن ذ ت كمط نذذر ع ذ كفاذذ ة ك ذ بطر ف ذ‬
‫كبي ن ت كم كير‬

‫‪510‬‬
 ‫اإلفصاح الخاص‬
‫(‪ )1‬الميزانية (قائمة المركز المالي)‬
‫كمعلجم ت كع مر آلاير‪ :‬ك هجن ت على أل جا‪،‬‬ ‫كميم نير ع‬ ‫ح ف‬ ‫يءأ إلف‬
‫كضم ن ت كمطدمر كلمطلجب ت‪ ،‬ط ق جخطط كاط عد‪ ،‬أل جا ج كام م ت كمـاملر‪ ،‬قيمر‬
‫كبنجد‬ ‫كميم نير ع‬ ‫ح ف‬ ‫م كير‪ .‬جياجءأ إلف‬ ‫يف ك‬ ‫ر كلم‬ ‫كام م ت كمخ‬
‫آلخ جتم ييا ‪-:‬‬ ‫كمـ بير تا ف بند م اطا ع‬
‫الخصـــــــــــــــــوم‬ ‫األصول‬
‫(‪ )3‬حقوق المساهمين‬ ‫(‪ )1‬األصول طويلة األجل‬
‫● س كم ذ ا‪ :‬يءذذأ إلف ذ ح ع ذ تذذا نذذجا‬ ‫● كممالت ذ ت ج كمنش ذ ت ج كمعذذد ت‪ :‬أل ض ذ‬
‫ذهم س كمذ ا‪ :‬عذدد ج قيمذر أل ذهم‬ ‫م‬ ‫ج كمبذذذذذ ن ‪ ،‬كمنشذذذذذ ت ج كمعذذذذذد ت‪ ،‬كبنذذذذذجد‬
‫كم ح به ج ك د ة ج كماد جكر‪.‬‬ ‫ألخذذ ى مذذ أل ذذجا ج إلهذذالك كماذذ تم‬
‫● س كم ا مي كمدفجا‪.‬‬ ‫كهذذذذاه أل ذذذذجا جط يطذذذذر إلهذذذذالك‪ ،‬عطذذذذجد‬
‫●اـ تذذذ ت فذذذ ـ ذذذ ب ت س كمذذذ ا خذذذالا‬ ‫إليءذذ طجيلذذر ألءذذا ج أل ذذجا كاذذ اذذم‬
‫كفا ة‬ ‫ش ؤه ب كاط يط‪.‬‬
‫● كـطجق ج ماي م ت ج كطيجد كخ ر باجميع‬ ‫ذذاثم ت‬ ‫● ذذجا خذ ى طجيلذر ألءذذا‪:‬‬
‫ع د ت أل هم ج ا د د س كم ا‬ ‫طجيلذذر ألءذذا م ذذنفر كذذى ذذاثم ت ف ذ‬
‫● ع ذذذذذذد ت أل ذذذذذذهم كمماذذذذذذ مة كما تمذذذذذذر‬ ‫ش ذ ت ت ا بعذذر‪ ،‬جفذذ شذذ ت ت مميلذذر جف ذ‬
‫ج كمايخ ة‪.‬‬ ‫ذاثم ت خذ ى مذع إلف ذ ح عذ كطيمذذر‬
‫● هم مـءجمة كإل د ف كم اطبا‬ ‫ذاثم ت ا ت نذت اخالذف‬ ‫ك جقير كالك‬
‫● أل هم كم ا دة‪.‬‬ ‫ع كطيمر كمد ءر ف كبي ن ت كم كير‪.‬‬
‫● بي كـ تر كا اـدث خالا كفاذ ة‪ ،‬ج يذر‬ ‫● ط يطذذذذذر إلهذذذذذالك كم ذذذذذاخدمر‪ ،‬ءمذذذذذ ك‬
‫قيجد علذى اجميذع تذا مذ عذالجة إل ذد ‪،‬‬ ‫م جف إلهذالك كخ ذر بذ كفا ة ج كطيمذر‬
‫ـاي طيذذذذذذذذذذ ت‪ ،‬أل بذذذذذذذذذذ ح كمـاءذذذذذذذذذذمة‬ ‫إلءم كيذذذذر كأل ذذذذجا كم ذذذذاهلتر جمءمذذذذجا‬
‫( كما تمذذذر)‪ ،‬فذذذج ض عذذذ دة كاطيذذذيم‪ ،‬بيذذذ‬ ‫إلهالك كما تم عنه ‪.‬‬
‫كدخا‪.‬‬ ‫● كذذامم كمدينذذر طجيلذذر ألءذذا م ذذنفر ـ ذذأ‬
‫(‪ )4‬المطلوبات طويلة األجل‬ ‫نج عه ‪،‬‬
‫● كطذذذذذذ جض كمضذذذذذذمجنر ج كطذذذذذذ جض ميذذذذذذ‬ ‫● أل ذذذجا ميذذذ كملمج ذذذر مف ذذذلر ـ ذذذأ‬
‫كمضمجنر‬ ‫نج عه ‪.‬‬
‫● كط جض م جبي ش ت ت د خلير‬
‫● كط جض م ش ت ت مميلر‬
‫● يضذذذ ـ ت عذذذ معذذذد ت كف ذذذدة جشذذذ جط كذذذدفع‬
‫ج كاعهد ت ج كان م ت جتا م ياعلق ب كط جض‪.‬‬

‫‪511‬‬
 ‫(‪ )5‬المطلوبات قصيرة األجل‬ ‫(‪ )2‬األصول المتداولة‬
‫● كنطذذذد كماذذذد جا فذذذ ك ذذذندجق ج كـ ذذذ ب ت ● ق جض كبنجك ج ك ـأ على كمتشجف‪.‬‬
‫● كط ذذط كماذذد جا ( كذذاـ ي ذذاـق خذذالا ذذنر)‬ ‫ألخ ذ ى ف ذ كبنذذجك‪ ،‬جتذذاكك كنطذذد كذذاـ‬
‫م كمطلجب ت طجكير ألءا‪.‬‬ ‫يمت ذ كا ذ ف كفذذج ـ بذذي مثذذا أل ذذدة‬
‫● كامم كد نر مف لر ـ أ نج عه ‪.‬‬ ‫كمءمدة ف بنجك ءنبير‪.‬‬
‫● ألج ق كم كير ق ي ة ألءا مذع إلف ذ ح ● كمطلجبذذذذذذذذذذ ت ألخذذذذذذذذذذ ى ج كم ذذذذذذذذذذاـط ت‬
‫ذ ت مثذذا كض ذ أ ج إلي ذ د ت‬ ‫ج كمخ‬ ‫ع ذ قيماه ذ ك ذذجقير ا ت نذذت اخالذذف عذذ‬
‫ت كاط عد‪.‬‬ ‫كمؤءلر جمخ‬ ‫قيماه كمد ءر ف كبي ن ت كم كير‪.‬‬
‫● كامم كمدينر م نفر ـ أ نج عه ‪.‬‬
‫● كبضذذذذ عر مذذذذع ضذذذذ ج ة إلف ذذذذ ح عذذذذ‬
‫كط يطذذذذذر كمـ ذذذذذبير كمابعذذذذذر فذذذذذ اطيذذذذذيم‬
‫كمخمج ‪.‬‬

‫(‪ )2‬قائمة الدخل‬

‫كبنجد كمـ بير كا كير ف بند م اطا ع‬ ‫ح ف ق مر كدخا ع تا م‬ ‫ياجءأ إلف‬
‫جتم ييا ‪-:‬‬ ‫آلخ‬
‫اإليرادات‬ ‫المصروفات‬
‫‪ -‬كمبيع ت ج إلي د ت كاشغيلير ألخ ى‬ ‫جف إلهالك ( اهالك)‬ ‫‪-‬م‬
‫‪ -‬ي د ت كفج د‬ ‫جف كفج د‬ ‫‪-‬م‬
‫اثم‬ ‫‪ -‬ي دت‬ ‫جف ض يبر كدخا‬ ‫‪-‬م‬
‫‪ -‬ي د ت كبنجد مي كع دير‬ ‫يف كبنجد مي كع دير‬ ‫‪-‬م‬
‫‪ -‬عملي ت مهمر مع ش تر د خلير‬ ‫ف كدخا‬ ‫‪-‬‬

‫‪512‬‬
 ‫(ثالثاً) القواعد والعناصر األخرى الواجب اإلفصاح عنها‬
‫القواعد والعناصر‬ ‫م القوائم المالية‬
‫ذر‬ ‫(‪ )1‬يءأ إلف ح ع كدخا كن اج م كعمليذ ت كع ديذر كلمؤ‬
‫ب ج ة منف لر ع كدخا كن اج ع كبنجد مي كع دير‪.‬‬
‫(‪ )2‬قيمر ألثذ كماذ تم كلاغيذ فذ ي ذ ت مـ ذبير ا تذ اكذك‬
‫ألث م دي جب إلمت قي ي‪.‬‬
‫(‪ )3‬كءذمن كمـمذذا كم ذ يف كفاذ ة كمـ ذذبير مذ ءملذذر اتذ كيف‬
‫كبـذذث ج كاطذذجي جتذذاكك قيمذذر طف ذ ن كءذذمن كمؤءذذا مذ هذذاه‬ ‫ق مر كدخا‬ ‫‪1‬‬
‫يف ف ـ ا ايءيله ‪.‬‬ ‫كم‬
‫(‪ )4‬قيمر كجف كض يب كن شئ ع خ ة اشغيلير جاكك ف ق مر‬
‫دخا كفا ة كا نشيت فيه بم فيه كخ ة‪.‬‬
‫(‪ )5‬م جف كض يبر عذ دخذا كنشذ ط كعذ دـ ب ذج ة منف ذلر‬
‫ع م جف كض يبر ع كبنذجد ميذ كع ديذر جبنذجد ذنج ت‬
‫بطر ج ألث كما تم كلاغيي ف ي ت مـ بير‪.‬‬
‫(‪ )6‬ب كن بر كلمعلجم ت كط مير (‪.)Segmented Information‬‬
‫● مبيع ت ج ي د ت كاشغيا كخ ص بتا قط ا ج ق م على ـدة‪.‬‬
‫● نايءر عم ا تا قط ا ج ق م‪.‬‬
‫● كمجءجد ت كم اخدمر ف تا قط ا ج ق م‪.‬‬
‫(‪ )7‬م جف إليء كخ ص ب أل جا كم ايء ة‪.‬‬
‫(‪ )8‬ذذ ف ف ذ جق كاـجيذذا جتذذاكك ذذ ف فذذ جق ا ءمذذر كطذذج م‬
‫كم كير كلف جا ألءنبير كا انش ع عملي ت ع ك ف‪.‬‬
‫كمـططر م بيع اثم ت طجيلر ألءا‪.‬‬ ‫● كمت أ ج كخ‬
‫● إلف ذذ ح عذذ مت ذذأ ج خ ذذ كطذذجة كشذذ ير كلبنذذجد كنطديذذر‬
‫جب ج ة منف لر ع تشف كدخا‪.‬‬
‫(‪ )1‬عطجد إلنش ن ت‪ :‬قيمر إلنش ن ت قيد نء م ج كءمن كمـ ذا‬
‫نء م‪ ،‬ج كايمين ت كمدفجعر على ـ أ كعطجد‪.‬‬ ‫تدفع ت ع‬
‫(‪ )2‬قيم كمجءذجد ت كم ذايء ة بعطذجد يءذ امجيليذر منف ذلر علذى‬ ‫كميم نير‬ ‫‪2‬‬
‫أل جا ألخ ى (بدف ا كم ذايء ) ج يذر قيذجد م كيذر اف ضذه‬
‫اف قير عطد إليء ‪.‬‬
‫ذذاثم كعطذذد إليء ذ كامذذجيل بذذدف ا كمذذؤء جقذذيم‬ ‫(‪ )3‬ءمذ ك‬
‫أل جا كمؤء ة منف لر ع أل جا ألخ ى‪.‬‬
‫(‪ )4‬كطيمر ك جقير كال اثم ت كماد جكر ا كم ات مد ءر بطيماهذ‬
‫ك جقير‪.‬‬
‫(‪ )5‬كطيمر كع دكر كال اثم ت ف كعط ت كا اام كمـ بر عنه‬
‫ت اثم ت طجيلر ألءا ا كم ات مد ءر بطيماه كع دكر‪.‬‬
‫م ذ د ج ذذاخد م ت ألمذذج ا مذ كعمليذ ت ب ذذج ة منف ذذلر عذ‬ ‫ق مر م د‬
‫كم د ج اخد م ت ألخ ى‪.‬‬ ‫ج اخد م ت‬ ‫‪3‬‬
‫مي كع دير‬ ‫كعن‬ ‫ألمج ا‬

‫‪513‬‬
 ‫القواعد والعناصر‬ ‫القوائم المالية‬ ‫م‬
‫(‪ )1‬كام م ذ ت كط ذذر جطبيعذذر هذذاه كام م ذ ت ج كش ذ جط كا ذ‬
‫ا‬ ‫ياجقف عليه اـطق هاه كام م ت جتاكك قيمر ألث كتمذ‬
‫ت اكك ممتن ‪.‬‬
‫(‪ )2‬ألـد ث كالـطر كا يخ كميم نير‪.‬‬
‫(‪ )3‬ك ي ذذر كمـ ذذبير كمابعذذر ف ذ اخ ذذيص ي ذ د ت كعطذذد ج ـ‬ ‫كمالـظ ت‬ ‫‪4‬‬
‫اغيي يـدث فيه‬ ‫على كـ ب ت‬
‫(‪ )4‬ذذع كاـجيذذا كذذد خل فذذذ كمؤ ذذ ت كط ذذمير ج ـ اغييذذذ‬
‫يـدث ف ي ت ها كا عي ‪.‬‬
‫(‪ )5‬كط يطر كمابعر فذ عذ دة اطيذيم كممالتذ ت ج كمنشذ ت فذ ـ كذر‬
‫د ءه ذ ف ذ كميم نيذذر ب ذ كطيم كمع ذ د اطييمه ذ به ذ ‪ ،‬جع ذ ا ذ يخ‬
‫ع دة كاطييم جعم ا ام كاخمي ع ط يق مخم خ ء ‪.‬‬
‫(‪ ) 6‬كطيذذذجد كم كيذذذر ألخذذذ ى كاذذذ اف ضذذذه عطذذذجد إليءذذذ طجيلذذذر‬
‫ألءا‪ ،‬جطبيعر كام م كاـ قد ينش عنذي اتذ كيف ماجقعذر عنذد‬
‫ناه ن مدة عطد إليء ‪.‬‬
‫(‪ )7‬ط يطر ج ط ق كاطيذيم إلـ ذ ( تاذج ـ) كم ذاعملر فذ‬
‫ـا أ ات كيف كمع شذ ت كاط عديذر جتذاكك فا ضذ ت كاذ‬
‫بن ذ عليهذذ كاطيذذيم ج ـ اغييذذ يـذذدث فذذ هذذاه كطذذ ق ج ثذذ ه‬
‫كتم ‪.‬‬
‫(‪ )8‬ك ي ر كمـ بير كمابعر كلمنح كـتجمير‪.‬‬
‫(‪ )9‬كط يطذذر كمـ ذذبير كمابعذذر فذذ ا ءمذذر كطذذج م كم كيذذر كلف ذ ا‬
‫ألءنب ج ـ اغيي يـذدث فيهذ ج ثذ ه كتمذ ا تذ ب إلمتذ‬
‫اطدي ه‪.‬‬
‫(‪ )10‬ذذذم ن جج ذذذف شذذذ ت ت كمءمجعذذذر ج كط يطذذذر كمـ ذذذبير‬
‫ذاثم ت عذ كشذ ت ت كا بعذر‬ ‫كمابعر ف كمـ ذبر عذ‬
‫ج كمميلر‪.‬‬
‫● ن بر كاملك جن بر أل هم كمطان ة كا كه ـق كا جيت‪.‬‬
‫● قيمذذر كف ذ ق بذذي اتلفذذر كش ذ ن ج كطيمذذر كع دكذذر ك ذ ف أل ذذجا‬
‫كمطان ة ج كط يطر كمـ بير كمابعر ف طف ن كشه ة كن اءر‪.‬‬
‫● ذذب أ عذذدم اجـيذذد بي ن ذ ت ـ ش ذ تر ا بعذذر ف ذ كطذذج م كم كيذذر‬
‫كمجـدة كلمءمجعر‬
‫(‪ )11‬قيمر نفط ت قا ض كا امت ذملاه فذ كبي نذ ت كم كيذر‬
‫كلش ت ت كا اابع ي ر ملر نفط ت قا ض‪.‬‬
‫(‪ )12‬كمع مالت كا اام مع ألط ف ا ت كعالقر‪.‬‬
‫كمعلجم ت كا‬ ‫لأ كطج م كم كير يء ـ ع‬ ‫حف‬ ‫إلف‬ ‫كطجا بشتا ع م‬ ‫يمت‬
‫اؤث‬ ‫كم اهدفي ‪ ،‬م كمعلجم ت ألخ ى كا‬ ‫ت كم اخدمي‬ ‫على ق‬ ‫تبي‬ ‫اؤث ايثي‬
‫كمالـظ ت ج إليض ـ ت كم فطر‬ ‫ح عنه ف‬ ‫ت كم اخدمي ف ني يام إلف‬ ‫على اغيي ق‬
‫ب كطج م كم كير‪ ،‬ج ف ءد جا جملـط ت خ ى متملر‪ .‬تاكك ياطلأ ألم ف بعض ألـي‬

‫‪514‬‬
‫م ت ماعددة ب كطج م كم كير جاكك ألهمياه كن بير كتبي ة‬ ‫ح ع معلجم ت معينر ف‬ ‫يام إلف‬
‫ت‪.‬‬ ‫ب كن بر كماخاـ كط‬

‫‪515‬‬
 ‫أسئلة وتمارين الفصل‬

‫نج عي ؟‬ ‫ح جم ه‬ ‫‪ -1‬م هج مفهجم إلف‬

‫اج ءهه كش ت ت ماعددة كءن ي ت بخ جص طبيعر جمدى‬ ‫كمش تا كا‬ ‫‪ -2‬ات‬

‫ح‪.‬‬ ‫إلف‬

‫ح؟‬ ‫‪ -3‬ات أل كيأ ج إلء ن ت كالممر كالبير ماطلب ت إلف‬

‫كاط ي كم كير ؟‬ ‫حف‬ ‫‪ -4‬عدد نج ا إلف‬

‫كام م‪ ،‬جماى الء كش تر كى كاع ما معه ؟‬ ‫جف‬ ‫‪ -5‬ع ف ـاي طي ت م‬

‫ـاي طي ت كش عر‪ ،‬جم هج مفهجم تا منه ؟‬ ‫‪ -6‬ات نج ا‬

‫ءام عير ؟‬ ‫ح كم ابطر ب كءج نأ‬ ‫نج ا إلف‬ ‫‪ -7‬م ه‬

‫كام م ب كطج ني ج كـم ير كبي ير ؟‬ ‫‪ -8‬ات خطج ت اطجير‬

‫‪ -9‬ع ف كطيمر كمض فر‪ ،‬جتيف يام اـديده ؟‬

‫كش ت ت‪ ،‬جم هج مفهجم تا منه ؟‬ ‫ندم ج بي‬ ‫‪ -10‬ات نج ا‬

‫ندم ج ؟ ـدده ججضح مفهجم تا‬ ‫كط ق كمـ بير كم اخدمر ف مع كءر‬ ‫‪-11‬م ه‬
‫منه ؟‬

‫كاشغيل ؟ جتيف‬ ‫اء‬ ‫كامجيل ج‬ ‫اء‬ ‫ا ء ‪ ،‬جم هج كف ق بي‬ ‫‪-12‬ع ف‬

‫اام كمع كءر كمـ بير كتا منهم ؟‬

‫‪-13‬ع ف ك ي ر كمـ بير ؟‬

‫ك ي ر‬ ‫ـ كر خاي‬ ‫(‪ )1‬إلد ت م ع ة ثالثر عاب ت ف‬ ‫كدجك‬ ‫‪ -14‬كمم كمعي‬

‫عاب ت‪ ،‬جم ا اعن تا منه ؟‬ ‫ك ي ت كمـ بير‪ .‬ات هاه‬ ‫ألفضا م بي‬

‫ح ع‬ ‫اـتم إلف‬ ‫كطج عد كا‬ ‫كمـ بر كدجكير مءمجعر م‬ ‫‪-15‬اضمنت مع يي‬

‫كمء ت كا كير ‪:‬‬ ‫كبي ن ت كم كير‪ .‬ات مثلر على هاه كمعلجم ت ف‬ ‫كمعلجم ت ف‬

‫(‪ )1‬ك ي ت كمـ بير كا اـتم عد د كطج م كم كير‪.‬‬

‫‪516‬‬
 ‫كش تر م د ة كبي ن ت‪.‬‬ ‫(‪ )2‬كمعلجم ت كع مر ع‬

‫كميم نير‪.‬‬ ‫أل جا طجيلر ألءا ف‬ ‫(‪ )3‬كمعلجم ت كما ـر ع‬

‫(‪ )4‬كمعلجم ت كما ـر ع ـطجق كم همي ‪.‬‬

‫د كدخا‪.‬‬ ‫(‪ )5‬كمعلجم ت كما ـر ع م‬

‫(‪ )6‬كمعلجم ت كط مير‪.‬‬

‫(‪ )7‬عطجد إليء طجيلر ألءا‪.‬‬

‫(‪ )8‬عطجد إلنش ن ت‪.‬‬

‫(‪ )9‬كش تر كط بضر جاج بعه ‪.‬‬

‫(‪ )10‬ات كيف كمع ش ت كاط عدير‪.‬‬

‫‪517‬‬
 ‫المالحــــــــــــق‬
‫الملحق رقم (‪ :)1‬البلدان وعمالتها النقدية‪.‬‬

‫الملحق رقم (‪ :)2‬نظم أسعار الصرف الثابتة‬

‫الملحق رقم (‪ :)3‬نظم أسعار الصرف العائمة (المتقلبة)‬

‫‪518‬‬
 ‫) أسماء البلدان وعمالتها النقدية‬1( ‫الملحق‬
Country Currency Unit of currency ‫أجزاء العملة‬ ‫م كعملر كنطدير‬ ‫البلد‬
Afghanistan Afghani 100 Puls ‫ بول‬100 ‫افغاني‬ ‫أفغانستان‬
Albania Lek 100 Quindarks ‫ قنداركا‬100 ‫ليك‬ ‫ألبانيا‬
Algeria Dinar 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫دينار‬ ‫الجزائر‬
Angola Kwanza 100 Lweis ‫ لوى‬100 ‫كوانزا‬ ‫انجوال‬
Antigua East caribbeen Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر شرق الكاريب‬ ‫انتيجوا‬
Argentina Peso 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫بيزو‬ ‫االرجنتين‬
Armenia Rouble 100 Kopecks ‫ كوبك‬100 ‫روبل‬ ‫ارمينيا‬
Aruba (Netherlands Netherlands Antilles 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫جلدر جزر االنتيل‬ ‫اروبا (جزر االنتيل‬
‫الهولندية‬ )‫الهولندية‬
Antilles) Guilder
Australia Australian Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر استرالي‬ ‫استراليا‬
Austria * Schilling 100 Groschen ‫ جروشن‬100 ‫شلن‬ ‫النمسا‬
Azerbaijani Rouble 100 Kopecks ‫ كوبك‬100 ‫روبل‬ ‫أذربيجان‬
Azores (Portugal) Escudo 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫اسكودو‬ ) ‫جزر االزور ( البرتغال‬
Bahamas Bahamian dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر باهاماوي‬ ‫باهاما‬
Bahrain Dinar Bahrain 1000 Fils ‫ فلس‬1000 ‫دينار‬ ‫البحرين‬
Balearic Island (Spain) Peseta 100 Centimos ‫ سنتيمو‬100 ‫بيزيتا‬ ) ‫جزر البلياريك ( إسبانيا‬
Bangladesh Taka 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫تاكا‬ ‫بنغالدش‬
Barbados Barbados Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر بربادوسي‬ ‫بربادوس‬
Belarus Rouble 100 Kopecks ‫ كوبك‬100 ‫روبل‬ ‫بالروس‬

1
 ) 1 ( ‫ا بع – كملـق‬
Country Unit of ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
Currency currency
Belgium * Belgian Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك بلجيكي‬ ‫بلجيكا‬
Benin CFA Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫أ‬.‫م‬.‫فرنك أ‬ ‫بنين‬
Bermuda Bermuda Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر بورمودا‬ ‫بورمودا‬
Bolivia Peso 100 centavos ‫ سنتافو‬100 ‫بيزو‬ ‫بوليفيا‬
Bosnia-Herzegovina Dinar 100 Paras ‫ بارا‬100 ‫دينار‬ ‫بوصنة‬
Botswana Pula 100 Thebe ‫ ثيب‬100 ‫بوال‬ ‫بوتسوانا‬
Brazil Cruzeiro 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫كروزيرو‬ ‫البرازيل‬
Brunei Brunei Dollar 100 Sen ‫ سن‬100 ‫دوالر بريوني‬ ‫بريوني‬
Bulgaria Lev ( Lewa ) 100 stotinki ‫ ستوتنكي‬100 ) ‫ليف ( ليفا‬ ‫بلغاريا‬
Burkinofaso CFA Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫أ‬.‫م‬.‫فرنك أ‬ ‫بوركينوفاسو‬
Burma Kyat 100 Pyas ‫ بياس‬100 ‫كيات‬ ‫بورما‬
Burundi Burundi Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك بورندي‬ ‫بورندي‬
Cameron CFAC Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 .‫و‬.‫أ‬.‫م‬.‫فرنك ت‬ ‫الكاميرون‬
Canada Canadian Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر كندي‬ ‫كندا‬
Canary Islands(Spain) Spanish peseta 100 Centimos ‫ سنتيمو‬100 ‫بيزيتا اسبانييا‬ ) ‫جزر الكناري ( اسبانيا‬
Cape Verde Islands Portugese Escudo 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫اسكودو برتغالي‬ ‫جزر الرأس األخضر‬
Central African Republic CFAC Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 .‫و‬.‫أ‬.‫م‬.‫فرنك ت‬ ‫جمهورية إفريقيا الوسطى‬
Chad CFAC Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 .‫و‬.‫أ‬.‫م‬.‫فرنك ت‬ ‫تشاد‬
Chile New peso 100 Centesimos ‫ سنتزمو‬100 ‫بيزو شيلي‬ ‫شيلي‬
China Renminbi ( Yuan ) 10 Jiao = 100 Fen ‫فن‬100=‫ جياو‬10 ) ‫رنميمبي ( يوان‬ ‫الصين‬

2
 ) 1 ( ‫ا بع – كملـق‬
Country Currency Unit of currency ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
Colombia Peso 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫بيزو كولومبي‬ ‫كولومبيا‬
Comoro Islands CFA Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫أ‬.‫م‬.‫فرنك أ‬ ‫جزر القمر‬
Congo Brazzaville CFAC Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 .‫و‬.‫أ‬.‫م‬.‫فرنك ت‬ ‫الكنغو برازافيل‬
Costa Rica Colon 100 Centimos ‫ سنتيمو‬100 ‫كولون‬ ‫كوستاريكا‬
Croatia Dinar 100 paras ‫ بارا‬100 ‫دينار‬ ‫كرواتيا‬
Cuba Cuban Peso 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫بيزو كوبي‬ ‫كوبا‬
Curacao (Netherlands Netherlands Antilles 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫جلدر جزر االنتيل‬ ‫كوراكاو ( جزر االنتيل الهولندية‬
Antilles) Guilder )
Cyprus Cyprot Pound 1000 Mils ‫ ميلز‬1000 ‫جنيه قبرصي‬ ‫قبرص‬
Czech Czech Kurona 100 Heller ‫ هلر‬100 ‫كورونا تشيكية‬ ‫التشيك‬
Denmark Danish Krone (Crown) 100 Öre ‫ اوري‬100 ‫كرون دانماركي‬ ‫دانمارك‬
Djibouti CFA Franc 100 Centimes ‫ سنتم‬100 ‫فرنك‬ ‫جيبوتي‬
Dominican Dominican Peso 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫بيزو دومينيكاني‬ ‫الدومينيكان‬
Ecuador Sucre 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫سوكر‬ ‫اكوادور‬
Egypt Egyptian Pound 100 Piastres ‫ مليم‬1000 = ‫ قرش‬100 ‫جنيه مصري‬ ‫مصر‬
=1000 Milliemes
El Salvador Colon 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫كولون‬ ‫السلفادور‬
Equatorial Guinea Ekuele 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫اكيولي‬ ‫غينيا االستوائية‬

) 1 ( ‫ا بع – كملـق‬
Country Currency Unit of currency ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
Estonia Korona 100 Heller ‫ هلر‬100 ‫كورونا استونية‬ ‫استونيا‬
Ethiopia Birr 100 Cents ‫سنت‬ 100 ‫بر‬ ) ‫اثيوبيا ( الحبشة‬
Faeroe Islands Danish Krone 100 Öre ‫اوري‬ 100 ‫كرون دانماركي‬ ‫جزر فاروي‬
(Crown)
Fiji Islands Fiji Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر فيجي‬ ‫جزر فيجي‬
Finland * Markka 100 Penniä ‫ بنيا‬100 ‫ماركا‬ ‫فلندا‬
France * French Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك فرنسي‬ ‫فرنسا‬
Gabon CFAC Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 .‫و‬.‫أ‬.‫م‬.‫فرنك ت‬ ‫جابون‬
Gambia Dalasi 100 Bututs ‫ بوتوت‬100 ‫داالسي‬ ‫جامبيا‬
Georgia Rouble 100 Copecks ‫ كوبك‬100 ‫روبل‬ ‫جورجيا‬
Germany * Deutsche Mark 100 Pfennigs ‫ فنيج‬100 ‫مارك ألماني‬ ‫ألمانيا‬
Ghana Cedi 100 Pesewas ‫ بيزوا‬100 ‫سيدي‬ ‫غانا‬
Gibraltar Gibraltar Pound 100 Pence ‫ بنس‬100 ‫جنيه جبل طارق‬ ‫جبل طارق‬
Greece Drachma 100 leptas ‫ لبتا‬100 ‫الدراخما‬ ‫اليونان‬
Guadeloupe Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك فرنسي‬ ‫جوادلوب‬
Guatemala Quetzal 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫كتزال‬ ‫جواتيماال‬
Guiana (French ) Guiana Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك جوانا‬ ) ‫جوانا ( الفرنسية‬
Guinea Syli 100 Cauris ‫ كوري‬100 ‫سيلي‬ ‫غينيا‬
Guinea Bissau Escudo 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫اسكودو‬ ‫غينا بيساو‬

3
Guyana Guyana Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر جوياني‬ ‫جويانا‬
Haiti Gourde 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫جورد‬ ‫هاييتي‬

4
 ) 1 ( ‫ا بع – كملـق‬
Country Currency Unit of currency ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
Honduras Lempira 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫لمبيرا‬ ‫هندوراس‬
Hong Kong Hong Kong Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر هونج كونج‬ ‫هونج كونج‬
Hungary Forint 100 Fillér ‫ فلر‬100 ‫فورنت‬ ) ‫هنغاريا (المجر‬
Iceland Kronur 100 Aurar ‫اورار‬ 100 ‫كرونور‬ ‫أيسلندا‬
India Indian Rupee 100 Paise ‫ بيزي‬100 ‫روبية هندية‬ ‫الهند‬
Indonesia Indonesian Rupiah 100 Sen ‫ سن‬100 ‫روبية اندنوسية‬ ‫إندونيسيا‬
Iran Rial 100 Dinar ‫دينار‬ 100 ‫لاير‬ ‫إيران‬
Iraq Iraqi Dinar 1000 Fils ‫فلس‬ 1000 ‫دينار عراقي‬ ‫العراق‬
Ireland Irish Pound 100 Pence ‫ بنس‬100 ‫جنيه ايرلندي‬ ‫ايرلندا‬
Israel Shekel 100 New Agora ‫جديدة‬ ‫اجورا‬ 100 ‫شاقل‬ ‫اسرائيل‬
Italy * Italian Lira (PL Lire) 100 Centesimi ‫شنتيزيمي‬ 100 ‫ليرة ايطالية‬ ‫ايطالييا‬
Ivory Coast CFA Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫م‬.‫أ‬.‫فرنك أ‬ ‫ساحل العاج‬
Jamaica Jamaican Dollar 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫دوالر جامايكي‬ ‫جامايكا‬
Japan Yen 100 Sen ‫ سن‬100 ‫الين‬ ‫اليابان‬
Jordan Jordanian Dinar 1000 Fils ‫ فلس‬1000 ‫دينار اردني‬ ‫االردن‬
Kenya Kenyan Shilling 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫شلن كيني‬ ‫كينيا‬
Khmer Riel 100 Sen ‫ سن‬100 ‫ريل‬ ‫الخمير الحمر‬
Korea ( North ) Won 100 Jeon ‫جيون‬ 100 ‫وون‬ ‫كوريا الشمالية‬
Korea ( South ) Won 100 Jeon ‫ جيون‬100 ‫وون‬ ‫كوريا الجنوبية‬
Kuwait Kuwaiti Dinar 1000 Fils ‫فلس‬ 1000 ‫دينار كويتي‬ ‫الكويت‬

5
 ) 1 ( ‫ا بع – كملـق‬
Country Currency Unit of currency ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
Kyrghyzstan Rouble 100 Kopecks ‫ كوبك‬100 ‫روبل‬ ‫قيراغستان‬
Laos Kip 100 Ats ‫ ات‬100 ‫كيب‬ ‫الوس‬
Latvia Rouble 100 Kopecks ‫كوبك‬ 100 ‫روبل‬ ‫التفيا‬
Lebanon Lebanese Pound 100 Piastres ‫قرش‬ 100 ‫ليرة لبنانية‬ ‫لبنان‬
Lesotho Rand 100 Cents ‫سنت‬100 ‫راند‬ ‫ليزوتو‬
Liberia Liberian Dollar 100 Cents ‫سنت‬100 ‫دوالر ليبيري‬ ‫ليبيريا‬
Libya Libyan Dinar 100 Durhams ‫درهم‬ 100 ‫دينار ليبي‬ ‫ليبيا‬
Liechtenstein Swissair Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك سويسري‬ ‫ليشتنستاين‬
Lithuania Rouble 100 Kopecks ‫ كوبك‬100 ‫روبل‬ ‫ليتوانيا‬
Luxembourg * Luxembourg Franc 100 Centimes ‫سنتيم‬ 100 ‫فرنك لكسمبورجي‬ ‫لكسمبورج‬
Macao Pataca 100 Avos ‫آفو‬ 100 ‫باتاكا‬ ‫ماكاو‬
Macedona Dinar 100 Paras ‫ بارا‬100 ‫دينار‬ ‫مقدونيا‬
Madeira Portuguese Escudo 100 Centavos ‫سنتافو‬ 100 ‫اسكودو برتغالي‬ ) ‫ماديرا ( جزر‬
Malagasy Franc Malagasy 100 Centimes ‫سنتيم‬ 100 ‫فرنك ملجاشي‬ ‫ماالجاش‬
Malawi Kwacha 100 Tambalas ‫ تمباال‬100 ‫كواشا‬ ‫ماالوي‬
Malaysian Malaysian Dollar = 100 Cents = 100 ‫ سنت‬100 ‫دوالر ماليزي‬ ‫ماليزيا‬
‫ سن‬100 ‫رنجيت‬
Ringgit Sen
Mali Franc Malien 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك مالي‬ ‫مالي‬
Malta Maltase Pound 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫جنيه مالطي‬ ‫مالطة‬

6
 ) 1 ( ‫ا بع – كملـق‬
Country Currency Unit of currency ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
Martinique (French Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك‬ ‫مارتينيك (جزر االنتيل‬
)‫الفرنسية‬
Antilles)
Mauritania Ouguia 100 Cents = 5 ‫ خمس‬5 = ‫ سنت‬100 ‫اوقية‬ ‫موريتانيا‬
Khoms
Mauritius Mauritian 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫روبية موريسية‬ ) ‫موريس ( جزر‬
Rupee
Mexico Mexican Peso 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫بيزو مكسيكي‬ ‫المكسيك‬
Moldavia Rouble 100 Kopecks ‫ كوبك‬100 ‫روبل‬ ‫مولدافيا‬
Monaco French Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك فرنسي‬ ‫موناكو‬
Mongolia Tugrik 100 Mongo ‫ منغو‬100 ‫توجريك‬ ‫منغوليا‬
Morocco Durham 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫درهم‬ ‫المغرب‬
Mozambique Escudo 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫اسكودو موزنبيقي‬ ‫موزنبيق‬
Mozambican
Namibia Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر‬ ‫ناميبيا‬
Nepal Nepalese Rupee 100 Paisa ‫ بيزا‬100 ‫روبية نيبالية‬ ‫نيبال‬
Netherlands * Guilder (Florin) 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫جلدر‬ ‫هولندا‬
‫(فلورين)هولندي‬
Dutch
New-Zealand New-Zealand 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر زيلندي جديد‬ ‫زيلندا الجديدة‬
Dollar
Nicaragua Cordoba 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫كوردوبا‬ ‫نيكاراجوا‬
Niger CFA Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 .‫أ‬.‫م‬.‫فرنك أ‬ ‫النيجر‬
Nigeria Naira 100 Kobo ‫ كوبو‬100 ‫نيرا‬ ‫نيجيريا‬
Norway Norwegian Krone 100 Öre ‫ وري‬100 ‫كرون نرويجي‬ ‫النرويج‬
Oman Riyal Omani 1000 Baisa ‫ بيزا‬1000 ‫لاير عماني‬ ‫عمان‬
Pakistan Pakistani 100 Paisas ‫ بيزا‬100 ‫روبية باكستانية‬ ‫الباكستان‬
Rupee
Palestine Palestinian 1000 Millièmes ‫ مليم‬1000 ‫جنيه فلسطيني‬ ‫فلسطين‬
Pound
Panama Balboa 100 Centesimos ‫ سنتيزيمو‬100 ‫بلبوا‬ ‫بناما‬

7
 ) 1 ( ‫ا بع – كملـق‬
Country Unit of currency ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
Currency
Paraguay Guarani 100 Centimos ‫ سنتيمو‬100 ‫جواراني‬ ‫باراجوا‬
Peru New Sol 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫سول جديد‬ ‫بيرو‬
Philippines Philippine Peso 100 Centavos ‫ سنتافو‬100 ‫بيزو فليبيني‬ ‫الفليبين‬
Poland Zloty 100 Groszy ‫ جروزي‬100 ‫زلوتي‬ ‫بولندا‬
Polynesia Polynesian Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك بولينيزي‬ ‫بولينسيا‬
Portugal * Escudo 100 Centavos ‫سنتافو‬ 100 ‫اسكودو‬ ‫البرتغال‬
Puerto Rico U.S Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر امريكي‬ ‫بورتوريكا‬
Qatar Qatar Riyal 100 Durhams ‫ درهم‬100 ‫لاير قطري‬ ‫قطر‬
Romania Lei ( Leu ) 100 Bani ‫ باني‬100 ) ‫الي (ليو‬ ‫رومانيا‬
Russia Rouble 100 Copecks ‫كوبك‬ 100 ‫روبل‬ ‫روسيا‬
Rwanda Rwanda Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك راوندي‬ ‫رواندا‬
Saudi Arabia Riyal 100 Halalas ‫ هللة‬100 ‫لاير سعودي‬ ‫العربية السعودية‬
Senegal CFA Franc 100 Centimes ‫سنتيم‬ 100 ‫أ‬.‫م‬.‫فرنك أ‬ ‫السنغال‬
Serbia & Dinar 100 Paras ‫ بارا‬100 ‫دينار‬ ‫صربيا ومونتنجرو‬
Montenegro
Seychelles Roupia 100 paisa ‫ بيزا‬100 ‫روبيا‬ ‫سيشل‬
Sierra Leone Leone 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫ليون‬ ‫سيراليون‬
Singapore Singapore Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر سنغافوري‬ ‫سنغافورة‬
Slovakia Slovak Korona 100 Hellers ‫ هللر‬100 ‫كورونا سلوفاكية‬ ‫سلوفاكيا‬

) 1 ( ‫ا بع – كملـق‬
Country Unit of currency ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
Currency
Solomon Islands Solomon Dollar 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر سلموني‬ ) ‫سلمون ( جزر‬
Somalia Somali Shilling 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫شلن صومالي‬ ‫الصومال‬
South Africa Rand 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫راند‬ ‫جنوب افريقيا‬
South West Africa Rand 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫راند‬ ‫جنوب غرب افريقيا‬
Spain * Peseta 100 Centimos ‫سنتيمو‬ 100 ‫بيزيتا‬ ‫اسبانيا‬
Sri-Lanka Ceylonese Pound 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫روبية سيالنية‬ ‫سري النكا‬
Sudan Sudanese Pound 100 Piastres = = ‫ قرش‬100 ‫جنيه سوداني‬ ‫السودان‬
1000 Milliemes ‫ مليم‬1000
Surinam Surinamian 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫جلدر سورينامي‬ ‫سورينام‬
Guilder
Swaziland Lilangeni ( Pl. 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫ليالنجني ( امالنجني‬ ‫سوازيلند‬
Emalengeni ) )
Sweden Swedish Krona 100 Öre ‫ اوري‬100 ‫كرون سويدي‬ ‫السويد‬
(Crown)
Switzerland Swiss Franc 100 Centimes ‫ سنتيم‬100 ‫فرنك سويسري‬ ‫سويسرا‬
Syria Syrian Pound 100 Piastres ‫ قرش‬100 ‫ليرة سورية‬ ‫سوريا‬
(Lira)

8
Taiwan New Taiwan 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫دوالر تايواني‬ ‫تايوان‬
Dollar
Tajikistan Rouble 100 Kopecks ‫ كوبك‬100 ‫روبل‬ ‫طاجيكستان‬
Tanzania Tanzanian 100 Cents ‫ سنت‬100 ‫شلن تنزاني‬ ‫تنزانيا‬
Shilling

9
 ‫ا بع – كملـق ( ‪) 1‬‬
‫‪Country‬‬ ‫‪Unit of currency‬‬ ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
‫‪Currency‬‬
‫‪Thailand‬‬ ‫‪Baht‬‬ ‫‪100 Satangs‬‬ ‫‪ 100‬ساتانج‬ ‫باهت‬ ‫تايلند‬
‫)‪Timor (Portuguese‬‬ ‫‪Escudo‬‬ ‫‪100 Centavos‬‬ ‫‪ 100‬سنتافو‬ ‫اسكودو‬ ‫تيمور ( البرتغالية )‬
‫‪Togo‬‬ ‫‪CFA Franc‬‬ ‫‪100 Centimes‬‬ ‫‪ 100‬سنتيم‬ ‫فرنك أ‪.‬م‪.‬أ‪.‬‬ ‫توجو‬
‫‪Tonga‬‬ ‫‪Pa’ango‬‬ ‫‪100 Seniti‬‬ ‫‪ 100‬سنيتي‬ ‫بانجا‬ ‫تونجا‬
‫‪Trinidad & Tobago‬‬ ‫‪Tr. & To. Dollar‬‬ ‫‪100 Cents‬‬ ‫‪ 100‬سنت‬ ‫دوالر ترينيداد و توباجو‬ ‫ترينيداد و توباجو‬
‫‪Tunisia‬‬ ‫‪Tunisian Dinar‬‬ ‫‪100 Milliemes‬‬ ‫‪ 100‬مليم‬ ‫دينار تونسي‬ ‫تونس‬
‫‪Turkey‬‬ ‫)‪Turkish Pound (Lira‬‬ ‫‪100 Kurus‬‬ ‫‪ 100‬قرش‬ ‫جنيه تركي ( ليرة )‬ ‫تركيا‬
‫‪Turkmenistan‬‬ ‫‪Rouble‬‬ ‫‪100 Kopecks‬‬ ‫‪ 100‬كوبك‬ ‫روبل‬ ‫تركمانستان‬
‫‪U.A.Emirates‬‬ ‫‪Durham‬‬ ‫‪100 Fils‬‬ ‫‪ 100‬فلس‬ ‫درهم إماراتي‬ ‫اإلمارات العربية المتحدة‬
‫‪U.S. of America‬‬ ‫‪U.S.A Dollar‬‬ ‫‪100 Cents‬‬ ‫‪ 100‬سنت‬ ‫دوالر أمريكي‬ ‫الواليات المتحدة األمريكية‬
‫‪Uganda‬‬ ‫‪Uganda Shilling‬‬ ‫‪100 Cents‬‬ ‫‪ 100‬سنت‬ ‫شلن اوغندي‬ ‫أوغندا‬
‫‪United Kingdom‬‬ ‫‪Pound Sterling‬‬ ‫‪100 Pence‬‬ ‫‪ 100‬بنس‬ ‫جنيه إسترليني‬ ‫المملكة المتحدة‬
‫‪Upper Volta‬‬ ‫‪CFA Franc‬‬ ‫‪100 Centimes‬‬ ‫‪ 100‬سنتيم‬ ‫فرنك أ‪.‬م‪.‬أ‬ ‫فولتا العليا‬
‫‪Uruguay‬‬ ‫‪Uruguayan Peso‬‬ ‫‪100 Centesimos‬‬ ‫‪ 100‬سنتيزمو‬ ‫بيزو اورجوا‬ ‫أورجواي‬
‫‪Vatican‬‬ ‫)‪Italian Lira (PL Lire‬‬ ‫‪100 Centesimi‬‬ ‫‪ 100‬شنتيزيمي‬ ‫ليرة ايطالية‬ ‫الفاتيكان‬
‫‪Venezuela‬‬ ‫‪Bolivar‬‬ ‫‪100 Centimos‬‬ ‫‪ 100‬سنتيمو‬ ‫بوليفار‬ ‫فنزويال‬
‫‪Vietnam‬‬ ‫‪Dong‬‬ ‫‪10 Chav = 100 Sau‬‬ ‫‪ 10‬كاف = ‪ 100‬ساو‬ ‫دونج‬ ‫فيتنام‬
‫‪Yemen‬‬ ‫‪Rial‬‬ ‫‪40 Bugshahs‬‬ ‫‪ 40‬بوجشاه‬ ‫لاير‬ ‫اليمن‬

‫ا بع – كملـق ( ‪) 1‬‬
‫‪Country‬‬ ‫‪Unit of currency‬‬ ‫أجزاء العملة‬ ‫اسم العملة النقدية‬ ‫البلد‬
‫‪Currency‬‬
‫‪Yugoslavia‬‬ ‫‪Dinar‬‬ ‫‪100 Paras‬‬ ‫‪ 100‬بارا‬ ‫دينار‬ ‫يوغسالفيا‬
‫‪Zaire‬‬ ‫‪Zaire‬‬ ‫= ‪100 Makuta‬‬ ‫=‬ ‫‪ 100‬ماكوتا‬ ‫زائير‬ ‫زائير‬
‫‪1000 Sengi‬‬ ‫‪ 1000‬سنجي‬
‫‪Zambia‬‬ ‫‪Kwacha‬‬ ‫‪100 Ngwee‬‬ ‫‪ 100‬نجوي‬ ‫كواتشا‬ ‫زامبيا‬
‫‪Zimbabwe‬‬ ‫‪Dollar Zimbabaie‬‬ ‫‪100 Cents‬‬ ‫‪ 100‬سنت‬ ‫دوالر زمبابوي‬ ‫زمبابوي‬

‫مالـظر ‪-:‬‬
‫كطم ‪ ،‬كنيء ‪ ،‬ك نغ ا‪،‬‬ ‫إلف يط جيضم‪ :‬بني ‪ ،‬ءم‬ ‫اـ د كم ك‬ ‫‪ ( -‬ف نك ‪.‬م‪ ) .‬يعن ف نك‬
‫ـا كع ج‪ ،‬بج تينجف ج‪ ،‬ءيبجا ‪.‬‬ ‫اجءج‪ ،‬فجكا كعلي ‪،‬‬
‫ف يطي كج طى جيضم‪ -:‬كت مي ج ‪ ،‬ءمهج ير‬ ‫كم ك ف‬ ‫‪( -‬ف نك ت‪.‬م‪. .‬ج) يعن ف نك كاع ج‬
‫ف يطي كج طى‪ ،‬كتجنغج ب م فيا‪ ،‬كء بج ‪ ،‬اش د‪.‬‬
‫عامدت عملر كيج ج (‪ )EUR‬منا ‪ 1999/1/1‬م ‪.‬‬ ‫* هاه كبلد‬
‫ف نك ‪C.F.A Franc means ( Franc de la Communité Financière Africaine‬‬
‫ألف يط‬ ‫‪ ) composed from :- Benin , Comores , Niger , Senegal , Togo ,‬اـ د كم ك‬
‫‪Upper Volta , Ivory Coast, Burkinofaso, Djibouti .‬‬

‫‪10‬‬
 ‫‪C.F.A.C. Franc means ( Franc de la Cooperation Financière en Afrique‬‬
‫ف يطي كج طى ‪Centrale‬‬ ‫ف‬ ‫كم ك‬ ‫‪ ) composed from :- Cameroon,‬ف نك كاع ج‬
‫‪Central African Republic, Congo Brazzaville,Gabon & Chad .‬‬
‫كملـق ( ‪) 2‬‬
‫نظم ع ك ف كث بار‬
‫معدالت صرف معدة على أساس‬
‫سلة من العمالت النقدية‬ ‫عملة نقدية واحد‬
‫غير حقوق السحب الخاصة‬ ‫حقوق السحب الخاصة (‪)SDR‬‬ ‫عمالت نقدية أخرى‬ ‫فرنك فرنسي‬ ‫دوالر ‪E.D‬‬
‫بنغالدش‬ ‫سوريا‬ ‫بجها ( جبير هندير)‬ ‫بنين‬ ‫انغوال‬
‫بوتسوانا‬ ‫ماينمار‬ ‫بوسني هرزوغوفين‬ ‫بوركينوفاسو‬ ‫انتيغوا – بارجودا‬
‫بوزندي‬ ‫( مارك الماني )‬ ‫كاميرون‬ ‫أرجنتين‬
‫كابفير ( الرأس األخضر )‬ ‫بروني دار السالم‬ ‫كومور‬ ‫بهاماس‬
‫قبرص‬ ‫(دوالر سنغافوري)‬ ‫كونغو‬ ‫بارباد‬
‫فيجي‬ ‫استونيا (مارك الماني)‬ ‫ساحل العاج‬ ‫بليز‬
‫جزر االمون‬ ‫كريباتي (دوالر استرالي)‬ ‫جابون‬ ‫جيبوتي‬
‫ايرلندا‬ ‫ليسوتو (رند جنوب افريقيا )‬ ‫غينيا بيساو‬ ‫دومينيك‬
‫األردن‬ ‫ناميبيا (رند جنوب افريقيا)‬ ‫مالي‬ ‫غريناد‬
‫الكويت‬ ‫نيجر‬ ‫جزر مارشال‬
‫مالطا‬ ‫إفريقيا‬ ‫عراق‬
‫الوسطى‬ ‫ليبيريا‬
‫لتوانيا‬

‫ا بع – كملـق ( ‪) 2‬‬
‫معدالت صرف معدة على أساس‬
‫سلة من العمالت النقدية‬ ‫عملة نقدية واحد‬
‫غير حقوق السحب الخاصة‬ ‫حقوق السحب الخاصة‬ ‫عمالت نقدية أخرى‬ ‫فرنك فرنسي‬ ‫دوالر ‪E.D‬‬
‫( ‪) SDR‬‬
‫المغرب‬ ‫سانت مارين (ليرة ايطالية)‬ ‫سنغال‬ ‫ميكورنزي‬
‫نيبال‬ ‫سوازيالند (رند جنوب افريقيا)‬ ‫تشاد‬ ‫عمان‬
‫التشيك‬ ‫توغو‬ ‫باناما‬
‫سيشل‬ ‫سوريا‬
‫تايالند‬ ‫نايجيريا‬
‫تونغا‬ ‫سانت كيتز دينفز‬
‫فانواتو‬ ‫سانت فنسنت وكرينادين‬
‫ساموا الغربية‬ ‫سانت لوسي‬

‫ندجق كنطد كدجك ‪1998 ،‬م‪.‬‬ ‫كم د ‪ -:‬اط ي‬

‫‪11‬‬
 ‫(‪)1‬‬
‫الملحق ( ‪) 3‬‬
‫نظم أسعار الصرف العائمة (المتقلبة)‬
‫نظم ذات مرونة كبيرة‬ ‫المرونة المحددة مقابل‬
‫نظم التعويم المستقل‬ ‫نظم أخرى للتعويم الموجه‬ ‫إطار‬
‫(‪)2‬‬
‫في‬ ‫أخرى‬ ‫نقدية‬ ‫عمالت‬ ‫عملة نقدية واحدة فقط‬
‫آليات التعاون النقدي‬
‫المكسيك جنوب إفريقيا‬ ‫أفغانستان‬ ‫نورويج‬ ‫الجرائر‬ ‫ألمانيا‬ ‫السعودية‬
‫مولدافيا‬ ‫البانيا‬ ‫اوزباكستان‬ ‫بالروس‬ ‫النمسا‬ ‫البحرين‬
‫منغوليا‬ ‫أرمينيا‬ ‫باكستان‬ ‫البرازيل‬ ‫بلجيكا‬ ‫اإلمارات‬
‫موزنبيق‬ ‫استراليا‬ ‫بولندا‬ ‫كمبوج‬ ‫دانمارك‬ ‫قطر‬
‫نيوزلندا بابوزي – غينيا‬ ‫أذربيجان‬ ‫الو‬ ‫تشيلي‬ ‫إسبانيا‬
‫أوغندا بلغاريا‬ ‫الجديدة بوليفيا‬ ‫الدومينيكان‬ ‫الصين‬ ‫فلندا‬
‫بيرو‬ ‫باراجواي كندا‬ ‫روسيا‬ ‫كولومبيا‬ ‫فرنسا‬
‫أثيوبيا‬ ‫أمريكا‬ ‫سنغافورة‬ ‫كيركيز‬ ‫ايرلندا‬
‫سلوفينيا‬ ‫كوريا‬ ‫لوكسمبورغ‬
‫السودان‬ ‫كوستاريكا‬ ‫هولندا‬
‫سريالنكا‬ ‫كرواتيا‬ ‫البرتغال‬

‫‪12‬‬
 ‫تابع– الملحق ( ‪) 3‬‬
‫نظم ذات مرونة كبيرة‬ ‫المرونة المحددة مقابل‬
‫نظم التعويم المستقل‬ ‫نظم أخرى للتعويم الموجه‬ ‫إطار‬
‫(‪)2‬‬
‫في‬ ‫أخرى‬ ‫نقدية‬ ‫عمالت‬ ‫عملة نقدية واحدة فقط‬
‫آليات التعاون النقدي‬
‫رومانيا‬ ‫جامبيا‬ ‫فليبين‬ ‫سورينام‬ ‫مصر‬
‫غواتيماال رواندا‬ ‫بريطانيا‬ ‫غانا‬ ‫تونس اإلكوادور‬ ‫السلفادور‬
‫غويانا سيراليون‬ ‫ساوتومو‬ ‫غينيا‬ ‫تركمانستان‬
‫صومال‬ ‫تركيا‬ ‫إريتريا‬
‫السويد‬ ‫هاييتي‬ ‫أوكرانيا‬ ‫جورجيا‬
‫سويسرا جامايكا‬ ‫الهند‬ ‫أرغوا‬ ‫اليونان‬
‫طاجاكستان‬ ‫فنزويال‬ ‫هنداروس‬
‫تانزانيا كازاخستان ترنتة‬ ‫اليابان‬ ‫فيتنام‬ ‫هنكاريا‬
‫لبنان‬ ‫اليمن‬ ‫وتوباغو‬ ‫إيران‬ ‫إندونيسيا‬
‫زائير‬ ‫كينيا‬ ‫يوغسالفيا‬ ‫مقدونيا‬
‫زامبيا‬ ‫مدغشقر‬ ‫لتوانيا‬ ‫ماليزيا‬
‫زمبابوي‬ ‫ماالوي‬ ‫موريس‬ ‫مالديف‬
‫موريتانيا‬ ‫نيكاراجوا‬
‫(‪ )1‬كم د ‪ -:‬كاط ي ك نجـ ك ندجق كنطد كدجك ( ‪ 1998 ، ) IMF‬م ‪.‬‬
‫كث ن ع م‬ ‫(‪ ) 2‬ااع ما كدجا كا اطع ف ها كـطا بعملر كيج ج عاب م ألجا م ت نج‬
‫‪ 1999‬م‬

‫‪13‬‬
 ‫المصادر العربية واألجنبية‬
‫أوال‪ :‬المصادر العربية‬
‫‪ -1‬مي ك يد ـمد كطف ‪ " :‬مـ بر كدجكير ج كش ت ت كماعددة كءن ذير "‪ ،‬كذد‬
‫‪2004‬م‬ ‫كء معير إل تند ير ‪ ،‬م‬
‫‪-2‬اجفيذذق عبذذد كذ ـيم يج ذذف ـ ذ ‪ " :‬إلد ة كم كيذذر كدجكيذذر ج كاع مذذا ب ذ كعمالت‬
‫ذذف ن كلنش ذ ج كاجميذذع‪ ،‬كطبعذذر ألجكذذى ‪ ،‬عم ذ ‪ ،‬أل د‬ ‫ألءنبيذذر "‪ ،‬د‬
‫‪2004‬م ‪.‬‬
‫‪-3‬ـ ي كط ض ‪ ،‬ميمج ـمذد ‪ " :‬كمـ ذبر كدجكيذر " ‪ ،‬كذد كعلميذر كلنشذ‬
‫ج كاجميع ‪ ،‬عم أل د ‪2000‬م ‪.‬‬
‫‪-4‬ـتمذذذت ـمذذذد كذذذ جـ ‪ " :‬كمـ ذذذبر كدجكيذذذر ‪ -‬كنظ يذذذر ج كاطبيذذذق كلمعذذذ يي‬
‫كدجكير" ‪ ،‬د ـني كلنش ج كاجميع ‪،‬عم أل د ‪1995‬م ‪.‬‬
‫‪ -5‬ش د كبعد ن ‪ " :‬د ت مـ بير " ‪ ،‬د كفت كمع ذ ‪ ،‬ذنع ن ‪ ،‬كذيم‬
‫‪2005‬م ‪.‬‬
‫‪ -6‬ذذعجد ء يذذد مشذذتج كعذ م ـ‪ " :‬كم كيذذر كدجكيذذر نظ يذذر جاطبيذذق"‪ ،‬د مهذ‬
‫كلنش ج كاجميع‪ ،‬عم ‪ ،‬أل د ‪2008‬م ‪.‬‬
‫‪ -7‬عجد ء يد مشتج كع م ـ ‪ " :‬إلد ة كم كير ف كش ت ت ماعذددة كءن ذير "‬
‫‪ ،‬د كمن هج كلنش ج كاجميع‪ ،‬عم ‪ ،‬أل د ‪2007‬م ‪.‬‬
‫‪ -8‬ذذعجد ء يذذد مشذذتج كعذ م ـ ‪ :‬مـ ذذبر كاضذذخم بذذي كنظ يذذر ج كاطبيذذق‪ ،‬د‬
‫كلنش ج كاجميع‪ ،‬عم ‪ ،‬أل د ‪2006‬م ‪.‬‬ ‫مه‬
‫‪ -9‬عجد ء يد مشتج كع م ـ ‪ ،‬ك ي ح عبد ك ا م ذطفى‪ " :‬إلد ة كم كيذر‪:‬‬
‫طذ نظ يذذر جـذ ت عمليذذر " ‪ ،‬كطبعذذر كث كثذذر ‪ ،‬د ج ذذا كلنشذ ‪ ،‬عمذ ‪،‬‬
‫أل د ‪2007‬م ‪.‬‬
‫‪-10‬ط ذ ق عبذذد كع ذ ا ـم ذ د ‪ " :‬مج ذذجعر مع ذ يي كمـ ذذبر " كءذذمن كخ ذ مس ‪،‬‬
‫‪ 2006‬م ‪.‬‬ ‫كد كء معير ‪ ،‬إل تند ير ‪ ،‬م‬
‫‪-11‬ف د يذذك اشذذجـ ‪ ،‬تذ جا آ ف ذذت ‪ " :‬كمـ ذذبر كدجكيذذر " ‪ ،‬ا ءمذذر مـمذذد‬
‫ع م كدي م يد ‪ ،‬د كم يخ كلنش ‪ 1424 ،‬هـ ‪2005 /‬م ‪.‬‬
‫‪-12‬تمذذذ ا كذذذدي م ذذذطفى كذذذده جـ ‪ " :‬كمـ ذذذبر كم كيذذذر كماطدمذذذر " ‪ ،‬كذذذد‬
‫‪2004‬م‪.‬‬ ‫كء معير ‪ ،‬م‬
‫‪-13‬تمذذ ا كذذدي م ذذطفى كذذده جـ ‪ " :‬مذذدخا مع ذذ فذذ كمـ ذذبر كم كيذذر‬
‫‪2006‬م ‪.‬‬ ‫كماطدمر " ‪ ،‬كمتاأ كء مع كـديث ‪ ،‬إل تند ير ‪ ،‬م‬

‫‪14‬‬
 ‫ د‬، "‫ " نظ يذر كمـ ذبر ج قا ذ د كمعلجمذ ت‬: ‫مـمد مط عطير جآخ ج‬-14
. ‫م‬1996 ‫ أل د‬، ‫ عم‬، ‫ـني كلنش ج كاجميع‬
‫ " كمـ بر كدجكير مذع كاطبيذق‬: ‫ ـلس كم عبد هللا‬، ‫يج ف مـمجد ء بجا‬-15
،‫ مؤ ذذر كذذج ق كلنشذذ ج كاجميذذع‬، " ‫كعملذذ كمعذذ يي كمـ ذذبر كدجكيذذر‬
. ‫م‬2002 ‫ أل د‬، ‫ عم‬،‫كطبعر ألجكى‬

‫ المصادر األجنبية‬:ً ‫ثانيا‬

References
1- Aerts (W.) :" Global Financial Accounting and Reporting", 1 ere
edition. Londres (Royaume – Uni) , Thomson Learning , 2006.
2- Belkaoui (A.H.): "International & Multinational Accounting", The
Dryden Press (UK ), 1994 ,
3- Belkaoui (A.R.):"International & Multinational Accounting
",CENGAGE Lrng Business Press; 1 Edition, 1994.
4- Belkaoui (A.R.) :" International Accounting and Economic
Development: The Interaction of Accounting, Economic, and Social
Indicators " , Quorum Books, 2002.
5- Blake John et Amat Oriol :" European Accounting" , Pitman (UK ),
1993 .
6- Cheol Eun and Bruce (G.) Resnick : " International Financial
Management (McGraw-Hill/Irwin Series in Finance, Insurance, and
Real Est) , McGraw-Hill/Irwin; 4 edition, 2005.
7- Choi Frederick (D.S.) et Mueller Gerhard (G.) : " International
Accounting" , Prentice Hall ( USA ) ,2eme edition 1992
8- Christopher Nobes and Robert (B.) Parker :" Comparative
International Accounting" , Prentice Hall, 9 Edition, 2006.
9- David Alexander and Christopher Nobes:" International Introduction
to Financial Accounting ," Pearson Education, 2001.
10- David Alexander and Simon Archer : " International
Accounting/Financial Reporting Standards Guide (2008) (Miller
International Accounting Standards Guide), CCH, Inc., 2008
Edition, 2007.

15
11- David Alexander and Christopher Nobes:" Financial Accounting: An
International Introduction ", Financial Times Management, 3
Edition, 2007.
12- Evans Thomas ( G. ), Taylor Martin (E.) , and Holzmann Oscar :"
International Accounting and Reporting ", south – Western
publishing (USA ) , 2eme editon , 1994 .
13- Frederick (D.S.) Choi :" International Accounting and Finance
Handbook: 2001 Supplement (International Accounting and Finance
Handbook Supplement) , John Wiley & Sons Inc; 2nd Edition ,2000.
14- Frederick (D.) Choi and Gary (K.) Meek: "International Accounting",
Prentice Hall, 6th edition, 2007.
15- Frederick (D.S.) Choi: " International Finance and Accounting " ,
Wiley, 3 Edition, 2003.
16 - Geert Bekaert , Robert (J.) Hodrick :" International Financial
Management ", Prentice Hall; 1 edition, 2008.
17 - Greg (N.) Gregoriou and Mohamed Gaber : " International
Accounting", Standards, Regulations, Financial Reporting ",
Butterworth-Heinemann; 1 Edition, 2006.
18 - Haller (A.), Raffournier (B.): "International Accounting", Edition
London International Thomson Publishing, 1998.
19 - Haller (A.), Raffournier (B.): "International Accounting", 2 Edition
(U.K.) Thomson Learning, 2003.
20- Haller (A.), Raffournier (B.) : "Comptabilite internatinale", Vuibert,
Paris 1997.
21- Kristen Esterline: "International Accounting, An Introduction", GI
Engineering Company, LLC, 2006 .
22- Lee (H.) Radebaugh Sidney (J.) Gray, and Ervin (L.) Black : "
International Accounting and Multinational Enterprises", Wiley, 6
Edition (January 4, 2006)
23- Mueller Grehard ( G.),Gernon Helen et Meek Gary (K.) :
"Accounting – An Internatinol perspective" , Irwin ( USA ) , 4eme
edition, 1994.

16
24- Mazars (S.A.) ( sous La direction de ) :" Comptabilite dans les
Principaux Etats de la CEE", Delmas , 1993 .
25- Nobes Christopher et parker Robert ( sous la coordination de ) :"
Comparative Internatinoal Accounting", Prentice Hall ( UK ) , 4eme
edition , 1995 .
26- Nobes (C.): "International classification of financial reporting",
Routledge (Royaume Uni), 1992 .
27- Peter Walton, Axel Haller, and Bernard Raffournier :"International
Accounting" , CENGAGE Learng Business Press, 2 edition, 2003.
28- Paul Rodgers: " International Accounting Standards: from UK
standards to IAS, an accelerated route to understanding the key
principles of international accounting rules ", CIMA Publishing,
2007.
29- Radedaugh Lee (H.) et Gray Sidney (J.) :" International Accounting
and and Multinational enterprises ", John Wily & Sons ( USA ) ,
3eme edition , 1995.
30- Stolowy ( H. ) : " La comptabilite internationale , Essai de definition
sur la base d'ouvrages et de syllabus ", Association Francaise de
Comptabilite , Paris 1996 .
31- Stolowy (H.) , Tenehaus (M.) : " L'enseignement de la comptabilite
internationale en Europe ",Groupe HEC , Paris , 1997.
32- Shahrokh M. Saudagaran : "International Accounting, A User
Perspective ", South-Western College Pub; 2 edition, 2003.
33- Shirine Rathore :" International Accounting " , Prentice-Hall of India
Pvt. Ltd, 2006.
34- Timothy Sale (J.): "Advances in International Accounting, Volume
14, (Advances in International Accounting) (Advances in
International Accounting) , JAI Press; 1 Edition, 2001.
35- Timothy Sale (J.) :" Advances in International Accounting, Volume
16 (Advances in International Accounting) (Advances in
International Accounting), JAI Press, 1 edition, 2003.
36- Timothy Sale (J.) :" Advances in International Accounting", Volume
16 (Advances in International Accounting) , JAI Press, 1 Edition,
2003.

17
37- Timothy Doupnik and Hector Perera: "International Accounting ",
McGraw-Hill/Irwin, 1 edition, 2005.
38- Timothy Sale (J.) :" Advances in International Accounting", JAI
Press, 2007.

** ‫كى‬ ‫** ام كتا أ بـمده اع‬

‫قم إليد ا بد كتاأ كجطنير ب نع ن‬
) ‫م‬2008/642(

18
 ‫طج‬ ‫كتا أ ف‬
‫‪.‬د‪ /‬عجد كع م ـ‬

‫كمؤكف ت كع بير‬ ‫كطد خاي ت مج ضيع ها كتا أ بعد م ءعر مامعنر كعدد تبي م‬
‫نر كم ضير جاكك كلجقجف على‬ ‫ج ألءنبير كا ان جكت مء ا كمـ بر كدجكير خالا كثالثي‬
‫اء ه ت جمنهءي ت هاه كمؤكف ت بخ جص كمـ بر كدجكير‪ .‬ج اضح م خالا هاه كم ءعر‬
‫هن كك من هج ماعددة اابع ف ايكيف تاأ كمـ بر كدجكير ج ط ح مج ضيعه على شتا‬
‫يامثا ف‬ ‫فضا هاه كمن هج كلط كأ جكلمـ أ كدجك‬ ‫تاأ علمير‪ .‬جقد جءد كمؤكف‬
‫ج كج قع ( كب تم ايت ) كاـ يهدف كى ض ج ة طالا كط كأ ج كط ئ على‬ ‫كمنهج كعمل‬
‫كمع مالت كدجكير ج يء د كـلجا‬ ‫اع كج مش تا ب مة ف‬ ‫كمـ بير كدجكير كا‬ ‫كمع يي‬
‫ب م كمش تا كمـ بير كمخا ة كا اـا ج كى مع كء ت مـ بير‬ ‫م‬ ‫كمن بر كه ‪ .‬جت‬
‫ف كعمالت كنطدير جمخ ط ه ‪ ،‬جا ءمر جاـجيا‬ ‫ع‬ ‫مش تا‬ ‫ر ه‬ ‫ج ضـر جخ‬
‫كاـجيا‪ ،‬جنظم كض يبر كدجكير‪،‬‬ ‫كعمالت كنطدير‪ ،‬جتيفير اجـيد كطج م كم كير‪ ،‬ج ع‬
‫كمش تا‬ ‫دـ جمي ه م‬ ‫قا‬ ‫كدجك ‪ ،‬ج كاضخم‬ ‫اثم ت كدجكير‪ ،‬ج كاـليا كم ك‬ ‫ج‬
‫كاـ دفع كمؤكف كى اضمي ها كتا أ م كبير كمش تا‬ ‫ألخ ى كا اضمنه كتا أ‪ .‬ألم‬
‫كمـ بير كدجكير معمم ي ه ب ألمثلر ك قمير كمب ش ة ج كـ ت‬ ‫اط ـه كمع يي‬ ‫كا‬
‫كط كأ ج كمـ أ‬ ‫جام ين مـلج ‪ ،‬جاكك كت يامت‬ ‫كعملير‪ ،‬بـيث بلغ عدده (‪ )111‬مث‬
‫ايع أ كمشتلر كمـ بير جـله ف آ ج ـد‪ ،‬ب إلض فر كى جءجد (‪ )179‬ؤ‬ ‫ج كط ئ م‬
‫ضم مءمجعر أل لر كمط جـر كإلء بر عنه ف نه ي ت كف جا‪.‬‬

‫‪19‬‬
‫ي افيد جيفيد كط ـ كت يم مم ط ح ف ها كتا أ كماج ضع‪ ،‬مامني كلءميع‬ ‫آملي‬
‫كات م ب بد ن ير مالـظر بن نة ـجا اطجي ها كتا أ نـج ألفضا‬ ‫كاجفيق ج كنء ح ج ءي‬
‫ هل بـ ني جاع كى‪....‬‬ ‫جم كتم ا‬
‫كمؤكف‪2008 :‬م ‪2009 /‬م‬
‫‪Saoudalamry@yahoo.com‬‬

‫‪20‬‬
 21

View publication stats