Professional Documents
Culture Documents
واقع الاستثمار الأجنبي المباشر في ظل الإصلاحات في الجزائر وأثره علي التنمية الاقتصادية
واقع الاستثمار الأجنبي المباشر في ظل الإصلاحات في الجزائر وأثره علي التنمية الاقتصادية
واﻗﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻹﺻﻼﺣﺎت ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ وأﺛﺮﻩ ﻋﻠﻲ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ
ﺳﻨﻮﺳﻲ ﺑﻦ ﻋﻮﻣﺮ
ﻋﻀﻮ ﻣﺨﺒﺮ اﻟﺒﺤﺚ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ واﻟﺠﻤﺎﻋﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ
ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﻌﺴﻜﺮ
senou_ben@yahoo.fr
ﻟﻘﺪ اﻋﺘﱪ ﺑﻌﺾ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﲔ و اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﲔ ﻫﺬﻩ اﳌﺮﺣﻠﺔ ﲟﺮﺣﻠﺔ ﲡﺮﻳﺒﻴﺔ و -1اﻻزدواﺟﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت:ﺣﻴﺚ ﻳﺘﺸﻜﻞ
رﺗﺒﻮا اﳌﺨﻄﻂ اﻟﺜﻼﺛﻲ ﺿﻤﻦ ﺑﺮاﻣﺞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ،أﻣﺎ اﻟﺒﻌﺾ اﻵﺧﺮ ﻛﻞ ﻗﻄﺎع ﻣﻦ ﻗﻄﺎع ﺣﺪﻳﺚ ﻛﺎن ﻳﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻪ اﳌﻌﻤﺮﻳﻦ ،وﻗﻄﺎع ﺗﻘﻠﻴﺪي
ﻓﺎﻋﺘﱪوﻩ ﺧﻄﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻻ ﺗﺮﺗﻘﻲ إﱃ ﺗﺴﻤﻴﺔ ﳐﻄﻂ،ﻷن اﻟﻔﱰة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻣﺘﺨﻠﻒ ﳝﺘﻠﻜﻪ اﳉﺰاﺋﺮﻳﲔ.
ﻛﺎﻧﺖ ﻗﺼﲑة و اﻷﻣﻮال اﳌﻌﺒﺄة ﻛﺎﻧﺖ ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ -2ﺳﻴﻄﺮة اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺰراﻋﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻮﻃﻨﻲ:ﺣﻴﺚ
ﰲ اﻟﺒﻠﺪان اﻻﺷﱰاﻛﻴﺔ اﻷﺧﺮى. ﻛﺎن ﳓﻮ %80ﻣﻦ اﻟﻘﻮة اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﺘﻤﺮﻛﺰة ﰲ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻔﻼﺣﻲ.
-3اﻟﺘﺨﺼﺺ اﻻﻗﺘﺼﺎدي:ﺣﻴﺚ ﻃﻐﻰ إﻧﺘﺎج اﻟﺒﱰول و اﳋﻤﻮر ﻋﻠﻰ
-اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺮﺑﺎﻋﻲ اﻷول :1973-1970ﺧﺼﺼﺖ ﻟﻪ اﻟﺪوﻟﺔ 30
ﺑﺎﻗﻲ اﳌﻨﺘﺠﺎت ﻓﻬﻤﺎ ﻳﺸﻜﻼن ﻟﻮﺣﺪﳘﺎ %80ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺻﺎدرات
ﻣﻠﻴﺎر دج و ﻋﺮف اﻧﻄﻼق ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺼﻨﻴﻊ .
اﳉﺰاﺋﺮ.
و ﳝﺜﻞ ﻫﺬا اﳌﺨﻄﻂ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ ،ﺣﻴﺚ ﰲ ﻫﺬﻩ اﻟﻔﱰة ﲤﻴﺰ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﺑﺎﻟﻌﺠﺰ اﻟﺘﺎم،وﻫﺬا ﻧﺘﻴﺠﺔ رﺣﻴﻞ اﻹﻃﺎرات
ﻗﺎم ﺑﺘﻘﻮﻳﺔ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻘﻀﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﺮأس ﻣﺎل اﻷﺟﻨﱯ ،ﻛﻤﺎ اﻷوروﺑﻴﺔ ﻋﺎﻣﺔ واﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ،وﲢﻮﻳﻞ رؤوس اﻷﻣﻮال إﱃ
ﺷﻬﺪت ﻫﺬﻩ اﻟﻔﱰة: اﳋﺎرج،ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﻟﺘﺒﻌﻴﺔ اﻟﺘﺎﻣﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﻔﺮﻧﺴﻲ،وﻳﺒﲔ اﳉﺪول
اﻟﺘﺎﱄ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ و ﻣﺴﺘﻮى اﻻﳒﺎز.
-ﺗﺄﻣﻴﻤﺎت ﳐﺘﻠﻔﺔ ﲟﺎ ﻓﻴﻬﺎ اﶈﺮوﻗﺎت ﺳﻨﺔ .1971
اﻟﺠﺪول رﻗﻢ):(1اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ و ﻧﺴﺒﺔ اﻻﻧﺠﺎز ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة -1963
،و ﺗﻜﺜﻴﻒ اﻟﻨﺴﻴﺞ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﻋﺘﻤﺎد ﻣﺒﺪأ اﻟﻼﻣﺮﻛﺰﻳﺔ %45 1002 2198 1964
%55 غم 1365 1965
ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﺘﻮازن اﳉﻬﻮي .
%42 960 2254 1966
و ﺳﺠﻞ اﳌﺨﻄﻂ ﻗﻔﺰة اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻛﺒﲑة وذﻟﻚ ﺑﻔﻀﻞ اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ اﳌﻜﺘﺴﺒﺔ اﻟﻤﺼﺪر :رﺳﺎﻟﺔ ﻳﺤﻴﺎوي ﺳﻤﻴﺮ،اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ وﺗﺄﺛﻴﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﺪﻓﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ
اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ إﻟﻰ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ،ص.164
ﰲ اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ واﻟﻈﺮوف اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻮاﺗﻴﺔ ﺑﻔﻀﻞ ﲢﺴﻦ أﺳﻌﺎر اﻟﺒﱰول ﰲ
اﻟﺴﻮق اﻟﺪوﻟﻴﺔ. أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ ﻓﺎﳌﺘﺒﻘﻲ ﻣﻨﻪ ﻛﺎن ﰲ ﻗﻄﺎع اﶈﺮوﻗﺎت.
-اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺨﻤﺎﺳﻲ اﻷول :1984-1980ﺧﺼﺼﺖ ﻟﻪ اﻟﺪوﻟﺔ ب-اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ ﻣﺎ ﺑﻴﻦ :1988-1967ﺗﻌﺘﱪ ﺳﻨﺔ 1967ﺑﺪاﻳﺔ
250ﻣﻠﻴﺎر دج وﺣﺪد اﳌﺨﻄﻂ اﳉﺪﻳﺪ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ : ﺟﺪﻳﺪة ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﳉﺰاﺋﺮي ﺑﻌﺪ اﻻﺳﺘﻘﻼل ﻷ ﺎ ﺳﻨﺔ
اﻟﺒﺪء ﰲ اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ،و ﻟﻘﺪ وﺿﻌﺖ اﻟﺪوﻟﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ اﻷﺳﺲ اﻟﻀﺮورﻳﺔ
اﻟﺘﺤﻜﻢ ﰲ اﻟﺘﻮازن و ﺗﻘﻠﻴﺺ اﻟﺪﻳﻮن ،دﻋﻢ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ،و ﺗﺪارك
ﻟﺘﺨﻄﻴﻂ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و إﻧﺸﺎء دوﻟﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﺟﺮاءات
ﺗﺄﺧﺮ ﺑﻌﺾ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻣﺜﻞ ﻗﻄﺎع اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻨﺒﺎﰐ و اﳊﻴﻮاﱐ و ﻗﻄﺎع
اﻟﱵ ﻗﺎﻣﺖ ﺎ .
اﻟﺼﻴﺪ اﻟﺒﺤﺮي.
ﻣﺴﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮﻣﻲ وﻧﻘﻠﻪ ﻣﻦ ﻧﻈﺎم ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ إﱃ ﻧﻈﺎم اﻟﺪوﻟﺔ ﻹﻧﻔﺎﻗﺎ ﺎ ﰲ ﺷﻜﻞ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺧﻼل ﻓﱰة ﻫﺬا اﳌﺨﻄﻂ ﻣﺒﻠﻎ
ﻳﺄﺧﺬ ﺑﺄﺳﺒﺎب اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺴﻮﻗﻲ ﻹﻗﺎﻣﺔ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ 459.21ﻣﻠﻴﺎر دج و ﻛﺎن ﺣﺠﻢ اﻻﳒﺎز اﻟﻔﻌﻠﻲ 344.8ﻣﻠﻴﺎردج.
ﺟﺪﻳﺪة ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﺧﻠﻖ اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺬاﰐ.
-اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺨﻤﺎﺳﻲ اﻟﺜﺎﻧﻲ :1989-1985ﺧﺼﺼﺖ ﻟﻪ
ﻓﻜﺎن ﻻ ﺑﺪ ﻣﻦ ﺗﻐﻴﲑ اﻟﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺬي ﻛﺎن ﻳﺴﲑ ﳓﻮ اﻟﺘﻀﺨﻢ اﻟﺪوﻟﺔ 550ﻣﻠﻴﺎر دج وﳝﻜﻦ ﺗﻠﺨﻴﺺ أوﻟﻮﻳﺎت اﳌﺨﻄﻂ اﳋﻤﺎﺳﻲ
و اﻟﺘﻮﺳﻊ ﰲ اﻻﺧﺘﻼﻻت اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﻫﻮ ﻣﺎ أﺛﺒﺘﺘﻪ اﻟﺮﺳﺎﻟﺔ اﻟﺜﺎﱐ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ:
اﻟﱵ ﺳﻠﻤﺘﻬﺎ اﳊﻜﻮﻣﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ إﱃ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﱄ ﺳﻨﺔ ، 1994
-ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ .
ﻫﺬا اﻟﺘﻐﻴﲑ ﺻﺤﺒﻪ إﺻﻼﺣﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﺳﻴﺎﺳﻴﺔ ﻛﺎن ﳍﺎ أﺛﺮ ﻛﺒﲑ
ﻋﻠﻰ ﺗﺪﻓﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة إﱃ اﳉﺰاﺋﺮ. -ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻔﻼﺣﻲ.
و ﻣﻦ أﺑﺮز اﻷﺳﺒﺎب اﻟﱵ دﻓﻌﺖ اﳉﺰاﺋﺮ ﳓﻮ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق :
-ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﳋﺎرج.
-ﻓﺸﻞ اﻟﻨﻈﺎم اﻻﺷﱰاﻛﻲ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ -.
ارﺗﻔﺎع اﳌﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﳋﺎرﺟﻴﺔ و ﺗﺰاﻳﺪ أﻋﺒﺎءﻫﺎ. و ﻟﻜﻦ ﻛﺎﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﻋﺮاﻗﻴﻞ و ﺻﻌﻮﺑﺎت وﻗﻔﺖ أﻣﺎم ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻫﺬا اﳌﺨﻄﻂ
-اﻟﻌﺠﺰ اﳌﺰﻣﻦ ﰲ اﳌﻮازﻧﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ -.ارﺗﻔﺎع ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﻀﺨﻢ. ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺟﻴﺪة و ﺳﻠﻴﻤﺔ ،ﻧﺬﻛﺮ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ:
-ﺗﺪﻫﻮر أﺳﻌﺎر ﺻﺮف اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ -.اﳔﻔﺎض اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ -ﺿﻌﻒ و ﺳﻮء اﻟﺘﺴﻴﲑ.
ﰲ اﳌﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻌﺎﻣﺔ ) اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم ( .
-اﳔﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﺄﺛﺮﻫﺎ ﺑﺎﳔﻔﺎض اﻟﺪوﻻر و اﻟﻔﺮﻧﻚ
-اﻟﻌﺠﺰ اﳌﺴﺘﻤﺮ ﰲ اﳌﻴﺰان اﻟﺘﺠﺎري و ﺿﻌﻒ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻟﻔﺮﻧﺴﻲ.
اﻟﺼﺮف -.اﺧﺘﻼل ﰲ اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮﰲ.
-اﳔﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺼﺎدرات ﺑﺴﺒﺐ اﳔﻔﺎض أﺳﻌﺎر اﻟﺒﱰول .
-ﺿﻌﻒ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻀﺮﻳﱯ.
-اﻷزﻣﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﺧﺼﻮﺻﺎ أﺣﺪاث 05أﻛﺘﻮﺑﺮ.1988
أدت ﻫﺬﻩ اﳌﺸﺎﻛﻞ إﱃ اﳔﻔﺎض ﰲ اﳌﺴﺘﻮى اﳌﻌﻴﺸﻲ و زﻳﺎدة اﻟﻔﻘﺮ
ﻛﻤﺎ ﺷﻬﺪت ﻫﺬﻩ اﻟﻔﱰة اﳔﻔﺎض ﰲ اﳒﺎز اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺴﻄﺮة ﺑﺴﺒﺐ
وﻋﻠﻴﻪ ﻛﺎن ﻻﺑﺪ ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺈﺻﻼﺣﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ
اﻟﻌﺮاﻗﻴﻞ اﻟﱵ ذﻛﺮﻧﺎﻫﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ،و ﺣﱴ ﰲ ﻫﺬﻩ اﻟﻔﱰة ﻛﺎﻧﺖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات
-2اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و أﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﺪﻓﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻏﺎﺋﺒﺔ ﻣﺎ ﻋﺪا ﰲ ﻗﻄﺎع اﶈﺮوﻗﺎت و اﻟﺴﺒﺐ ﻫﻮ اﻟﻘﻮاﻧﲔ
اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ إﻟﻰ اﻟﺠﺰاﺋﺮ و اﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ.
إن واﻗﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺪوﱄ اﻟﻴﻮم وﻣﺎ ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺑﻪ ﻣﻦ دﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺔ ﰲ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت ج-اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻻﻧﺘﻘﺎﻟﻴﺔ:
واﻷﻋﻤﺎل وﻣﻦ ﺗﻐﻴﲑ وﺗﺸﺎﺑﻚ ﰲ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ ،ﻓﺮض ﻋﻠﻰ اﳉﺰاﺋﺮ
إن ﺗﻌﺜﺮ اﳉﺰاﺋﺮ ﰲ ﺗﺴﺪﻳﺪ دﻳﻮ ﺎ و أﻋﺒﺎﺋﻬﺎ ﺟﻌﻠﻬﺎ ﺗﺘﺠﻪ ﳓﻮ ﻧﺎدي
أن ﺗﺮﺳﻢ ﻟﻨﻔﺴﻬﺎ ﻣﺴﺎرا ﻳﻘﻮدﻫﺎ ﳓﻮ اﻹﻧﺪﻣﺎج ﰲ اﶈﻴﻂ اﻻﻗﺘﺼﺎدي
ﺑﺎرﻳﺲ ﻹﻋﺎدة ﺟﺪوﻟﺔ دﻳﻮ ﺎ و اﺷﱰط اﻟﺪاﺋﻨﻮن ﺿﺮورة اﻟﺘﻮﺻﻞ إﱃ
اﳉﺪﻳﺪ ،وﻗﺪ ﺷﻜﻞ ﺟﺰء ﻛﺒﲑ ﻣﻦ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﳌﺴﺘﻬﺪﻓﺔ وﺳﻴﻠﺔ ﻟﺘﻬﻴﺌﺔ
اﺗﻔﺎق ﻣﻊ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﱄ ﻛﺸﺮط ﻣﺴﺒﻖ ﻷي ﺗﻔﺎوض و ﰎ اﻟﺘﻮﻗﻴﻊ
اﳌﻨﺎخ ﻗﺼﺪ اﺳﺘﻘﻄﺎب رؤوس اﻷﻣﻮال اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻻﺳﺘﻌﺎدة
ﻋﻠﻰ ﻋﺪة ﺑﺮاﻣﺞ ﲣﺺ اﻹﺻﻼح اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺪف اﻟﻘﻀﺎء ﻋﻠﻰ
دﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ،ﳍﺬا ﺑﺎﺷﺮت اﳉﺰاﺋﺮ ﻣﺴﲑة اﻹﺻﻼﺣﺎت ﺑﺪاﻳﺔ
وﻛﺎﻧﺖ ﻫﺬﻩ اﻟﱪاﻣﺞ اﻻﺧﺘﻼﻻت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ و اﳋﺎرﺟﻴﺔ
ﻣﻦ ﺳﻨﻮات اﻟﺜﻤﺎﻧﻴﻨﺎت ،وﰲ ﻫﺬا اﻹﻃﺎر ﺗﺴﻌﻰ ﻛﻐﲑﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﺪول
ﺪف إﱃ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ آﻟﻴﺎت اﻟﺴﻮق و اﳊﺪ ﻣﻦ ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺪوﻟﺔ ﰲ
اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ إﱃ إزاﻟﺔ ﻛﻞ اﻟﻌﺮاﻗﻴﻞ اﻟﱵ ﺗﻌﻴﻖ ﻫﺬا اﳌﻮرد اﳍﺎم ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ،ﻣﻦ
اﳊﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ،وﻳﻘﺼﺪ ﺑﻨﻈﺎم اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق اﳊﺪﻳﺚ ،ذﻟﻚ اﻟﻨﻈﺎم
اﻟﺬي ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻠﺴﻔﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻠﻴﱪاﻟﻴﺔ اﳍﺎدﻓﺔ إﱃ ﺗﺼﺤﻴﺢ
اﳋﻮﺻﺼﺔ ﻛﺎن ﰲ أﻓﺮﻳﻞ 1996ﻣﺪﻋﻤﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻌﺎﳌﻲ و ﺧﻼل ﻗﻴﺎﻣﻬﺎ ﺑﺈﺻﻼﺣﺎت ﺟﺬرﻳﺔ ﲟﺎ ﻳﺘﻼﺋﻢ وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ اﻷﺟﻨﱯ
ﺧﺼﺺ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ اﶈﻠﻴﺔ ﰲ ﳎﺎل اﳋﺪﻣﺎت و اﺳﺘﻔﺎدت و ﻣﺎ ﻳﻔﺮﺿﻪ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﱄ .
ﺣﻮاﱄ 200ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﱪﻧﺎﻣﺞ.
-1إﺻﻼح اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ:
ﻋﻘﺎرات ﺑﻴﻊ
ﺻﺎﺣﺒﺖ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ اﳍﻴﻜﻠﻲ اﻟﺬي ﻓﺮﺿﻪ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﱄ
20 30 18 13 2 ﻟﻠﺨﻮاص 1995/03/1اﱃ.1998/04/01
109 116 113 58 20 ا ﻤﻮع ب-إﻗﺮار ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺧﻮﺻﺼﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ:
اﻟﻤﺼﺪر :ﻣﺠﻠﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد و اﻷﻋﻤﺎل ) .2008،خ :ﺑﻤﻌﻨﻰ ﺧﻮﺻﺼﺔ( ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻔﺸﻞ ﺳﻴﺎﺳﺔ اﺳﺘﻘﻼﻟﻴﺔ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﰲ ﲢﻘﻴﻖ اﻷﻫﺪاف
ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﳉﺪول أن ﻋﻤﻠﻴﺔ اﳋﻮﺻﺼﺔ ﺗﺮﺗﻔﻊ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ إﱃ اﳌﺮﺟﻮة ﻣﻨﻬﺎ واﻧﻌﺪام ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ اﻷﺟﻬﺰة اﳌﻜﻠﻔﺔ ﲟﺮاﻗﺒﺔ اﻟﺘﺴﻴﲑ ،وإدارة
أﺧﺮى وﻳﺮﺟﻊ ﻫﺬا اﻻرﺗﻔﺎع اﳌﺴﺘﻤﺮ إﱃ رﻏﺒﺔ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﰲ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ ﻫﺬﻩ اﳌﺆﺳﺴﺎت ،اﺗﻀﺢ أن ﺧﻮﺻﺼﺔ اﳌﺆﺳﺴﺎت
اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ اﻟﱵ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﻌﺎﱐ ﻣﻦ اﻹﻓﻼس و اﻟﱵ إﺟﺮاء ﺣﺘﻤﻲ ﻻﺑﺪ ﻣﻨﻪ ،و ﺗﻨﺪرج اﳋﻮﺻﺼﺔ ﺿﻤﻦ اﻹﺻﻼﺣﺎت
ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺸﻜﻞ ﻋﺐء ﻋﻠﻰ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺪوﻟﺔ. اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﱵ ﺑﺎﺷﺮ ﺎ اﳉﺰاﺋﺮ ﰲ إﻃﺎر اﻟﺘﺤﻮل إﱃ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق و
اﻻﻧﺪﻣﺎج ﰲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﳌﻲ،و ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﺎﻧﻮن اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻜﻤﻴﻠﻲ ﻟﺴﻨﺔ
-2ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺘﺤﺮﻳﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي: 1994ﰎ ﺑﻴﻊ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ و اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻨﻬﺎ ﻟﺼﺎﱀ ﻣﺴﲑﻳﻦ
إﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﱵ ﺑﺎﺷﺮ ﺎ اﻟﺪوﻟﺔ واﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎت ﺧﻮاص و ﻣﺴﺎﳘﺔ اﳋﻮاص ﰲ رأس ﻣﺎل اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ و ﻫﺬا ﰲ
اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ،وﻣﻦ أﺟﻞ ﻣﻮاﻛﺒﺔ اﻟﺘﻄﻮرات اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻗﺎﻣﺖ اﳉﺰاﺋﺮ ﺑﻌﺪة ﺣﺪود ، %49ﰒ وﺳﻌﺖ ﻫﺬﻩ اﳌﺴﺎﳘﺔ و أﺻﺒﺤﺖ ﻏﲑ ﳏﺪودة و
ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﺎﻧﻮن اﳋﻮﺻﺼﺔ ﻟﺴﻨﺔ 1995ﺑﻴﻨﻤﺎ أول ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ
-اﻟﻔﺼﻞ ﺑﲔ اﻟﺪاﺋﺮة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وداﺋﺮة ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺪوﻟﺔ :ﻓﺎﳋﺰﻳﻨﺔ ﱂ ﺗﻌﺪ ﺣﺮة إﺟﺮاءات ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ ﲢﺮﻳﺮ اﻟﺘﺠﺎرة اﳋﺎرﺟﻴﺔ و اﻷﺳﻌﺎر ،و ﺳﻨﺤﺎول
ﰲ اﻟﻠﺠﻮء إﱃ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﻘﺮض وﲤﻮﻳﻞ ﻋﺠﺰﻫﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻠﺠﻮء إﱃ اﻟﺒﻨﻚ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﺗﻘﺪﱘ ﻋﺮض ﻣﻮﺟﺰ ﻷﻫﻢ ﻫﺬﻩ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت:
اﳌﺮﻛﺰي ،اﻷﻣﺮ اﻟﺬي أدى إﱃ ﺗﺪاﺧﻞ ﺑﲔ ﺻﻼﺣﻴﺎت اﳋﺰﻳﻨﺔ
أ -ﲢﺮﻳﺮ اﻟﺘﺠﺎرة اﳋﺎرﺟﻴﺔ:
وﺻﻼﺣﻴﺎت اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ،وﺧﻠﻖ أﻳﻀﺎ ﺗﺪاﺧﻞ ﺑﲔ أﻫﺪاﻓﻬﻤﺎ اﻟﱵ ﻻ
ﺗﻜﻮن دوﻣﺎ ﻣﺘﺠﺎﻧﺴﺔ. اﻹﺟﺮاءات اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺘﺤﺮﻳﺮ اﻟﺘﺠﺎرة اﳋﺎرﺟﻴﺔ ﲤﺜﻠﺖ ﰲ ﲣﻔﻴﺾ اﻟﺮﺳﻮم
اﳉﻤﺮﻛﻴﺔ و إﻟﻐﺎء اﳊﻮاﺟﺰ اﳉﺒﺎﺋﻴﺔ ،ﺧﺼﻮﺻﺎ ﺑﻌﺪﻣﺎ أﺑﺪت اﳉﺰاﺋﺮ ﻧﻴﺘﻬﺎ
-اﻟﻔﺼﻞ ﺑﻴﻦ داﺋﺮة ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺪوﻟﺔ وداﺋﺮة اﻟﻘﺮض :ﻟﻘﺪ أﺑﻌﺪ ﻫﺬا
ﰲ اﻻﻧﻀﻤﺎم إﱃ اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة،و ﻫﺬا ﻳﻬﺪف إﱃ ﺟﻌﻞ
اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳋﺰﻳﻨﺔ ﻋﻦ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮض ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد ﻟﻴﺒﻘﻰ دورﻫﺎ ﻳﻘﺘﺼﺮ ﻋﻠﻰ
اﻻﻗﺘﺼﺎد اﳉﺰاﺋﺮي أﻛﺜﺮ اﻧﻔﺘﺎﺣﺎ ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ.
ﲤﻮﻳﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻹﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ اﳌﺨﻄﻄﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺪوﻟﺔ وأﺻﺒﺢ
اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺒﻨﻜﻲ ﻫﻮ اﳌﺴﺆول ﻋﻦ ﻣﻨﺢ اﻟﻘﺮوض ﰲ إﻃﺎر ﻣﻬﺎﻣﻪ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ. ب -ﲢﺮﻳﺮ اﻷﺳﻌﺎر واﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻦ اﻟﺪﻋﻢ:
-إﻧﺸﺎء ﺳﻠﻄﺔ ﻧﻘﺪﻳﺔ وﺣﻴﺪة وﻣﺴﺘﻘﻠﺔ :ﺣﻴﺚ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﻐﺮض ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳋﺎﺻﺔ و اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ،ﻧﺺ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ
ﺳﺎﺑﻘﺎ ﻣﺸﺘﺘﺔ ﰲ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻋﺪﻳﺪة وﺑﺼﺪور ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ واﻟﻘﺮض أﻟﻐﻲ اﻟﺪوﱄ ﻋﻠﻰ ﺿﺮورة إﻟﻐﺎء اﻟﺪﻋﻢ ﻋﻦ اﻷﺳﻌﺎر ذات اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻟﻮاﺳﻊ
اﻟﺘﻌﺪد ﰲ ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ،وﻛﺎن ذﻟﻚ ﺑﺈﻧﺸﺎء ﺳﻠﻄﺔ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﲣﻔﻴﻒ اﻟﻌﺐء اﻟﺬي ﺗﺘﺤﻤﻠﻪ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ و ﺟﻌﻞ
وﺣﻴﺪة وﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ اﳉﻬﺎت اﻷﺧﺮى. اﻷﺳﻌﺎر اﶈﻠﻴﺔ داﻟﺔ ﰲ اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺪوﻟﻴﺔ.وﻋﺮﻓﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲢﺮﻳﺮ اﻷﺳﻌﺎر
ﺗﻘﺪﻣﺎ ﻣﻠﻤﻮﺳﺎ ﺣﻴﺚ ﻗﻔﺰت ﺑﺬﻟﻚ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺴﻠﻊ اﶈﺮرة إﱃ % 84ﻣﻦ
و ﻛﺎﻧﺖ اﳋﻄﻮة اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻌﺼﺮﻧﻪ اﻟﻨﻈﺎم اﳌﺼﺮﰲ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ ﻫﻲ
إﲨﺎﱄ اﻟﺴﻠﻊ اﳌﺪرﺟﺔ ﰲ ﻣﺆﺷﺮ أﺳﻌﺎر اﳌﺴﺘﻬﻠﻚ ﻣﻊ ﺎﻳﺔ ،1996
ﺧﻮﺻﺼﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ و ﻫﻮ ﻣﺎ دﻋﺎ إﻟﻴﻪ ﻛﻞ ﻣﻦ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ
وأدى رﻓﻊ اﻟﺪﻋﻢ ﻋﻦ أﻏﻠﺒﻴﺔ اﳌﻮاد اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ إﱃ ﺗﺮاﺟﻊ اﻟﻨﻔﻘﺎت
اﻟﺪوﱄ واﻟﺒﻨﻚ اﻟﻌﺎﳌﻲ ﰲ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺸﱰك ﺳﻨﺔ ،2003و اﺳﺘﺠﺎﺑﺔ إﱃ
اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ،وﻣﻦ ﰒ ﺗﺮاﺟﻊ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻜﻠﻲ ﰲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻴﺼﻞ إﱃ 1,4
ﻫﺬﻩ اﻟﺪﻋﻮة اﲣﺬت اﻟﺪوﻟﺔ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات و أﳘﻬﺎ إﺛﺮاء اﻟﺴﺎﺣﺔ
%ﺳﻨﺔ 1995وﺣﺴﺐ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﱄ ﻟﺴﻨﺔ 2001
اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺑﺎﻟﱰﺧﻴﺺ ﳌﺆﺳﺴﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﳏﻠﻴﺔ و أﺟﻨﺒﻴﺔ ،و دﺧﻮل
ﻓﻘﺪ ارﺗﻔﻌﺖ أﺳﻌﺎر اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻣﻦ 1,3 %ﻋﺎم 2000إﱃ3,7 %
ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ.
ﻋﺎم .2001
ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﻫﺬﻩ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﱵ ﻣﻦ ﺷﺄ ﺎ أن ﺗﻨﻬﺾ ﺑﺎﻻﻗﺘﺼﺎد
-3إﻋﺎدة ﺗﻨﺸﻴﻂ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺒﻨﻜﻲ اﳉﺰاﺋﺮي:
اﻟﻮﻃﲏ و ﺗﻮﻓﺮ اﳌﻨﺎخ اﳌﻨﺎﺳﺐ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺳﻌﺖ اﳉﺰاﺋﺮاﱄ
إﺻﻼﺣﺎت أﺧﺮى وﻫﻲ. ﳛﺘﺎج اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي إﱃ أﺟﻬﺰة و أدوات ﺗﻮاﻛﺐ و ﺗﻘﺪم اﳋﺪﻣﺎت
و اﳌﺴﺎﻋﺪات ﻹﳒﺎح ﻣﺴﲑﺗﻪ و ﻳﻌﺪ اﻟﻨﻈﺎم اﳌﺼﺮﰲ اﻟﻌﻤﻮد اﻟﻔﻘﺮي
-4إﺻﻼح اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ:
ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد ﳍﺬا ﺳﻌﺖ اﳉﺰاﺋﺮ إﱃ ﲢﺪﻳﺚ اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺼﺮﰲ وﰎ ذﻟﻚ
وﺣﺴﺐ ا ﻠﺲ اﻻﺳﺘﺸﺎري ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ The Foreign ﲟﻮﺟﺐ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ و اﻟﻘﺮض 10-90اﻟﺼﺎدر ﰲ 14أﻓﺮﻳﻞ
Investment Advisory Councilﻓﺈن أﻫﻢ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﱵ ،1990وﻟﻘﺪ ﻗﺎم ﻫﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻋﻠﻰ اﳌﺒﺎدئ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ
ﺗﺴﺎﻋﺪ ﰲ ﺟﺬب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻫﻮ ﺗﺒﲏ اﳌﻌﺎﻳﲑ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ
-اﻟﻔﺼﻞ ﺑﲔ اﻟﺪاﺋﺮة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ واﻟﺪاﺋﺮة اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ :وﻫﺬا ﻳﻌﲏ أن اﻟﻘﺮارات
اﻟﺪوﻟﻴﺔ ،ﻓﻮﺟﻮد ﻧﻈﺎم ﳏﺎﺳﱯ ﻣﻮﺣﺪ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻼﺋﻤﺔ وﺷﻔﺎﻓﺔ
اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﱂ ﺗﻌﺪ ﺗﺎﺑﻌﺔا ﻟﻠﻘﺮارات اﳌﺘﺨﺬة ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻛﻤﻲ ﻣﻦ ﻃﺮف ﻫﻴﺌﺔ
وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﲔ ﳐﺘﻠﻒ اﻟﺪول ﳑﺎ ﻳﻌﻄﻲ ﻓﺮﺻﺔ أﻛﱪ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ
اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ ﺑﻞ أﺻﺒﺤﺖ ﺗﺘﺨﺬ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻷﻫﺪاف اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﱵ ﲢﺪدﻫﺎ
ﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﳐﺘﻠﻒ اﻟﺒﺪاﺋﻞ اﳌﺘﻮﻓﺮة ﺑﻐﻴﺔ اﲣﺎذ ﻗﺮارا ﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ.و ﰲ ﻫﺬا
اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ.
اﻹﻃﺎر ﺗﺒﻨﺖ اﳉﺰاﺋﺮ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳉﺪﻳﺪ اﻟﺬي ﺑﺪأت ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ
ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺳﻨﺔ.2009
اﻟﺒﲑوﻗﺮاﻃﻴﺔ و ﺗﺴﻬﻴﻞ اﻹﺟﺮاءات اﻹدارﻳﺔ أﻣﺎم اﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ - 5ﺗﻮﻓﻴﺮ و ﺗﺪﻋﻴﻢ اﻟﻤﺮاﻓﻖ اﻟﻌﺎﻣﺔ:
اﶈﻠﻴﲔ و اﻷﺟﺎﻧﺐ .
ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﻠﻮم ﻟﻠﺠﻤﻴﻊ أن اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻄﻮر ﻷي ﳎﺘﻤﻊ
و ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﻌﺮف أﻛﺜﺮ ﻋﻠﻰ أوﺿﺎع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﰲ
أو ﻣﻨﻄﻘﺔ ﻛﺎﻧﺖ ﻓﺎﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﺿﺮورﻳﺔ ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ أي ﳎﺎل ﻣﻦ ﳎﺎﻻت
اﳉﺰاﺋﺮ ﺳﻮف ﻧﺘﻄﺮق إﱃ دراﺳﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻟﻪ.
اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ،اﻹﻧﺘﺎج واﻟﺘﺠﺎرة و اﻟﱵ ﻻ ﳝﻜﻦ ﳍﺎ أن ﺗﻨﺠﺢ ﻣﻦ دون
اﳉﺪول رﻗﻢ):(3ﺗﻄﻮر اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮ اﳌﺼﺮح ﺎ ﰲ
اﻟﻄﺮﻗﺎت ،اﳌﻮاﺻﻼت واﻻﺗﺼﺎﻻت.
اﳉﺰاﺋﺮ ﺧﻼل اﻟﻔﱰة ) .(2000-1993اﻟﻮﺣﺪة:ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر
و ﰲ ﻫﺬا اﻟﺼﺪد ﻋﻤﻠﺖ اﳉﺰاﺋﺮ ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻴﻖ ﻣﺸﺮوع اﻟﻄﺮﻳﻖ اﻟﺴﻴﺎر ﺷﺮق
2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 اﻟﺴﻨﺔ
ﻏﺮب اﻟﺬي ﻳﺼﻞ ﺑﲔ ﲨﻴﻊ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﺸﻤﺎﻟﻴﺔ و اﻟﺬي ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻪ
438 673.5 347 245.5 277 218.5 261 117 IDE
ﺗﻘﻠﻴﺺ وﻗﺖ اﻻﻧﺘﻘﺎل ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﺎ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻨﻈﻮﻣﺔ
ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼل أرﻗﺎم اﳉﺪول أﻋﻼﻩ أن ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﻻﺗﺼﺎﻻت اﻟﺴﻠﻜﻴﺔ واﻟﻼﺳﻠﻜﻴﺔ.
اﳌﺒﺎﺷﺮة اﳌﺴﺮح ﺎ ﺗﺰاﻳﺪت ﻣﻦ ﺳﻨﺔ 1993إﱃ 1994ب 144 -6أﺟﻬﺰة ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات و ﺗﻨﻈﻴﻤﻬﺎ:
ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر و ﻫﺬا راﺟﻊ ﻟﯩﺴﻴﺎﺳﺔ اﻻﻧﻔﺘﺎح اﳌﻨﺘﻬﺠﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺪوﻟﺔ و اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر : -
ﻫﺬا ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻘﺪ واﻟﻘﺮض ،ﲝﻴﺚ أزال اﺣﺘﻜﺎر اﻟﻘﻄﺎع ﰎ إﻧﺸﺎؤﻩ ﲟﻮﺟﺐ اﻷﻣﺮ رﻗﻢ 03-01اﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات و
اﻟﻌﻤﻮﻣﻲ ﻟﻠﻨﺸﺎط اﳌﺼﺮﰲ و اﳌﺎﱄ ،وﲰﺢ ﺑﻔﺘﺢ ﻓﺮوع و ﻣﻜﺎﺗﺐ ﲤﺜﻴﻞ ﻳﻘﻮم ﺑﺎﳌﻬﺎم اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ:
ﻟﻠﺒﻨﻮك و اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﻗﺎﻧﻮن -93 .1اﻗﱰاح اﻻﺳﱰاﲡﻴﺎت و اﻷوﻟﻮﻳﺎت ﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر.
12اﻟﺬي أﻋﻄﻰ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻷﺟﻨﱯ ﺣﺮﻳﺔ اﻣﺘﻼك اﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات .2ﻳﻔﺼﻞ ﰲ اﳌﺰاﻳﺎ اﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر.
ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﺣﺮﻳﺔ ﲢﻮﻳﻞ اﻷرﺑﺎح ﻣﻊ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻠﺠﻮء إﱃ اﻟﺘﺤﻜﻴﻢ .3ﻳﻘﱰح ﻋﻠﻰ اﳊﻜﻮﻣﺔ ﻛﻞ اﻟﻘﺮارات و اﻹﺟﺮاءات اﻟﻀﺮورﻳﺔ
اﻟﺪوﱄ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻨﺰاع ﻣﻊ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ،و ﻟﻜﻦ ﻧﻼﺣﻆ ﺗﺮاﺟﻊ ﻟﺘﻄﺒﻴﻖ إﺟﺮاءات دﻋﻢ و ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر.
ﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺼﺮح ﺎ ﺳﻨﺔ 1995إﱃ 218.5ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر .4ﳛﺚ و ﻳﺸﺠﻊ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺆﺳﺴﺎت و أدوات ﻣﺎﻟﻴﺔ
ﻟﻴﻌﺎود اﻻرﺗﻔﺎع ﺳﻨﺔ 1996ﻟﻴﺼﻞ إﱃ 277ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر و ﻫﺬا ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات.
ﺑﺴﺒﺐ اﻧﺘﻬﺎج اﻟﺪوﻟﺔ ﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻻﻧﻔﺘﺎح اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﲝﻴﺚ ﺷﻬﺪت ﻫﺬﻩ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر: -
اﻟﺴﻨﺔ ﻓﺘﺢ ا ﺎل أﻣﺎم اﳋﻮاص و ﻟﻜﻦ ﻫﺬا اﻻرﺗﻔﺎع ﱂ ﻳﺪم ﻃﻮﻳﻼ إذ ﰎ إﻧﺸﺎؤﻫﺎ ﲟﻮﺟﺐ اﻷﻣﺮ رﻗﻢ 03-01و ﻫﻲ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ ذات
اﳔﻔﺾ ﰲ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﻮاﻟﻴﺔ ب 31.5ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر و ﻳﻌﻮد ﻫﺬا اﻟﺘﺬﺑﺬب ﻃﺎﺑﻊ إداري ،أﺳﻨﺪت إﻟﻴﻬﺎ اﳌﻬﺎم اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ:
ﰲ ﺗﺪﻓﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ إﱃ: .1اﺳﺘﻘﺒﺎل اﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﳌﻘﻴﻤﲔ و ﻏﲑ اﳌﻘﻴﻤﲔ و إﻋﻼﻣﻬﻢ و
ﻣﺴﺎﻋﺪ ﻢ.
-ﺗﺄﺛﲑ ﻋﺪم اﻻﺳﺘﻘﺮار اﻷﻣﲏ و اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ ،و اﻟﺬي ﻳﺮﺳﻢ ﺗﺼﻮرا ﺳﻠﺒﻴﺎ
.2وﺿﻊ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﲢﺖ ﺗﺼﺮف
ﻟﺪى اﻷﺟﺎﻧﺐ ﻋﻦ اﻟﻮﺿﻊ اﻟﺴﺎﺋﺪ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ.
اﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ و ﻣﻨﺢ اﳌﺰاﻳﺎ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﻢ.
-ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻟﺴﻠﻄﺎت اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺴﻮﻳﻖ اﻟﻔﺮص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﰲ .3إﺟﺮاء اﻟﺘﻘﻮﱘ اﳌﻄﻠﻮب ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ ﻗﺼﺪ ﺻﻴﺎﻏﺔ ﻗﺮار ﻣﻨﺢ
اﳉﺰاﺋﺮ. اﳌﺰاﻳﺎ و رﻓﻀﻬﺎ.
-ﲣﻮف اﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺟﺎﻧﺐ ﻣﻦ اﻗﺘﺤﺎم ﳎﺎل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ و اﻟﺸﺒﺎك اﻟﻮﺣﻴﺪ اﻟﻼﻣﺮﻛﺰﻳﺔ: -
ﻫﺬا ﺑﺴﺒﺐ ارﺗﻔﺎع ﳐﺎﻃﺮ اﺳﺘﺜﻤﺎر رؤوس اﻷﻣﻮال ﻓﻴﻬﺎ. ﰎ إﻧﺸﺎؤﻩ ﲟﻮﺟﺐ اﳌﺎدة رﻗﻢ 23ﻣﻦ اﻷﻣﺮ 03-01
ﺿﻤﻦ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى
و ﺷﻬﺪت اﻟﻔﱰة اﳌﻤﺘﺪة ﻣﻦ 1997إﱃ 2000ارﺗﻔﺎع ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻟﻘﻴﻤﺔ
اﳍﻴﻜﻞ اﻟﻼﻣﺮﻛﺰي ﳍﺎ ،ﺟﺎء ﻣﻦ أﺟﻞ رﻓﻊ اﻟﻌﻮاﺋﻖ
اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺴﺮح ﺎ و ﻫﺬا راﺟﻊ إﱃ اﻟﺘﺤﺴﻦ اﳌﻠﺤﻮظ ﰲ اﻟﻮﺿﻊ
اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ وﺷﻬﺪت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺗﺮاﺟﻌﺎ ﻣﻌﺘﱪا ﰲ اﻟﻌﺎﱂ و اﻷﻣﲏ ،و ﻟﻜﻦ ﻫﺬﻩ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﱂ ﺗﺸﻤﻞ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ
ﻟﻜﻦ ﺣﺠﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة اﻟﻮاردة إﱃ اﳉﺰاﺋﺮ ﱂ ﺗﺘﻘﻠﺺ ﻓﻤﻌﻈﻤﻬﺎ ﻛﺎن ﰲ ﻗﻄﺎع اﶈﺮوﻗﺎت ،ﻓﻔﻲ ﺳﻨﺔ 1999ﳒﺪ أن
ﺑﻞ ﻋﺮﻓﺖ ارﺗﻔﺎﻋﺎ ﻗﺪر ب 110ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر و ﻳﺮﺟﻊ ﻫﺬا اﻻرﺗﻔﺎع إﱃ %94.33ﻣﻦ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻹﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﻧﺼﺒﺖ ﰲ ﻗﻄﺎع
أﺳﺒﺎب إدارﻳﺔ أﻛﺜﺮ ﻣﻨﻬﺎ أﺳﺒﺎب اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ،و ﻣﻦ اﺟﻞ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﶈﺮوﻗﺎت،و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﺈن اﻹﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ ﱂ ﻳﻌﺮف
ﺗﺪاﻋﻴﺎت اﻷزﻣﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ اﲣﺬت اﳊﻜﻮﻣﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ إﺟﺮاءات ﲢﻔﻈﻴﺔ اﻧﻄﻼﻗﺘﻪ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﻧﻈﺮا ﻟﻌﺪم ﻣﻼﺋﻤﺔ اﳌﻨﺎخ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻓﻴﻬﺎ.
ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﺎﻧﻮن اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻜﻤﻴﻠﻲ ﻟﺴﻨﺔ 2009ﻣﻦ اﺟﻞ ﲪﺎﻳﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد
اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ) :(4ﺗﻄﻮر اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة اﻟﻤﺼﺮح ﺑﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ
اﻟﻮﻃﲏ ﻣﻦ ﻧﺰﻳﻒ ﲢﻮﻳﻞ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﺼﻌﺒﺔ إﱃ اﳋﺎرج. اﻟﻮﺣﺪة:ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة )(2009-2001
2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001
وﻣﻦ ﺟﻬﺘﻪ ﻳﺆﻛﺪ اﳋﺒﲑ اﻻﻗﺘﺼﺎدي رﺑﻴﻊ ﺻﺎﺑﺮي ﻣﺪﻳﺮ اﳌﻜﺘﺐ اﻷﳌﺎﱐ 2,54 2.33 1.66 1.081 1.06 0,88 0,63 0,500 1,196
اﻟﺴﻨﺔ
IDE
اﻻزدواج اﻟﻀﺮﻳﱯ و ﺗﻔﺎدي اﻟﺘﻬﺮب و اﻟﻐﺶ اﻟﻀﺮﻳﱯ ،وﻗﻌﺖ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﳉﺪول أن اﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻫﻲ
ﰲ 1999/10/17و ﺻﻮدق ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ .2004/04/07ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ اﻷﺟﻨﱯ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ ﲝﻴﺚ ﻗﺪرت ب 908ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر
ﻟﻠﺼﲔ ﺗﱰﻛﺰ ﻣﻌﻈﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎرا ﺎ ﰲ ﻣﻴﺪان اﻟﺒﻨﺎء و اﻟﺘﻌﻤﲑ و ﻫﺬا ﺑﺴﺒﺐ ﺧﻼل ﻫﺬﻩ اﻟﺴﻨﻮات ﺣﻴﺚ أن اﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﲔ اﳋﻮاص اﻫﺘﻤﻮا
اﻟﱪاﻣﺞ اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ و اﳍﻴﻜﻠﻴﺔ اﻟﻜﺒﲑة اﻟﱵ ﺳﻄﺮ ﺎ اﻟﺪوﻟﺔ ﰲ إﻃﺎر ﻣﺸﺮوع ﺑﺎﻷﺳﺎس ﺑﻘﻄﺎع اﶈﺮوﻗﺎت وﻫﻨﺎك ﺗﻨﻮع ﺑﺎﲡﺎﻩ ﺑﻌﺾ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻷﺧﺮى
اﳌﻠﻴﻮن ﺳﻜﻦ. ﻛﻘﻄﺎع اﻟﻜﻴﻤﻴﺎء و اﻟﺼﻴﺪﻟﺔ و ﻳﺪﺧﻞ ﻫﺬا ﰲ إﻃﺎر اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﳌﱪﻣﺔ ﺑﲔ
اﳉﺰاﺋﺮ و اﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺣﻮل ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﰲ
-3أﺛﺎر اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺠﺰاﺋﺮ
1990/06/22و اﳌﺼﺎدق ﻋﻠﻴﻪ ﰲ 1990/10/17ﳌﺪة 20ﺳﻨﺔ
إن اﳍﺪف ﻣﻦ اﺳﺘﻘﻄﺎب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ ﺑﺘﻘﺪﱘ اﻟﺘﺤﻔﻴﺰات و
وﺗﻌﺪ ﻣﺼﺮ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﺜﺎﱐ ﺑﻌﺪ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ و ﻗﺪ ﻋﺮﻓﺖ
اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت و اﻟﺘﻨﺎزﻻت ﻫﻮ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﺴﻄﺮة ﻣﺴﺒﻘﺎ
اﻛﱪ ﺣﺠﻢ ﻻﺳﺘﺜﻤﺎرا ﺎ ﺳﻨﺔ 2001ﺑﺴﺒﺐ اﺳﺘﻔﺎدة ﻣﺆﺳﺴﺔ
ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ و ﻫﻮ ﻣﺎ ﺳﻨﺘﻨﺎوﻟﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻵﺛﺎر ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات
أوراﺳﻜﻮم ﺗﻴﻠﻴﻜﻮم ﺑﺎﻟﺮﺧﺼﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﻬﺎﺗﻒ اﻟﻨﻘﺎل .
اﶈﻠﻴﺔ و اﻵﺛﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ و اﻟﺘﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ و اﻵﺛﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻤﻮ
اﻻﻗﺘﺼﺎدي. ﻛﻤﺎ وﻗﻌﺖ اﳉﺰاﺋﺮ ﻋﻠﻰ اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﺗﻌﺎون ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺘﻮى اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ و
اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻣﻊ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﺜﻼﺛﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﳉﻨﻮﺑﻴﺔ ﻟﻼﲢﺎد اﻷوروﰊ
ا-أﺛﺎر اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ
) أﺳﺒﺎﻧﻴﺎ ،ﻓﺮﻧﺴﺎ و اﻳﻄﺎﻟﻴﺎ ( ،ﻫﺬﻩ اﻟﺪول اﻟﱵ ﺗﺘﻤﻮﻗﻊ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺧﻠﻒ
ﻣﻦ ﺑﲔ اﻵﺛﺎر اﻹﳚﺎﺑﻴﺔ اﻟﱵ ﲣﻠﻔﻬﺎ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى
ﻣﺼﺮ ﰲ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة و ﻫﻲ ﺗﺴﺘﺜﻤﺮ
اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮﻣﻲ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﱵ ﺗﺮﺑﻂ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺑﺄﻧﺸﻄﺔ
ﺑﺎﻷﺳﺎس ﰲ اﶈﺮوﻗﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻐﺬاﺋﻴﺔ و اﻟﺴﲑاﻣﻴﻚ و اﻟﻜﻴﻤﻴﺎء
اﻟﺸﺮﻛﺎت اﶈﻠﻴﺔ ،ﻓﻬﻲ ﺗﺆدي إﱃ ﺧﻠﻖ ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ وذﻟﻚ ﺑﺪﻓﻊ اﳌﺆﺳﺴﺎت
اﻟﺼﻴﺪﻻﻧﻴﺔ )ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺪواء ،ﻣﻮاد اﻟﺘﺠﻤﻴﻞ ،و اﻟﻜﻴﻤﻴﺎء و اﻟﻨﻈﺎﻓﺔ
اﶈﻠﻴﺔ إﱃ زﻳﺎدة ﻛﻔﺎء ﺎ و ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﻨﻬﺎ و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ زﻳﺎدة إﻧﺘﺎﺟﻬﺎ ،ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ
اﻟﺼﺤﻴﺔ ( و اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﱰﻛﻴﺒﻴﺔ ...
إﱃ زﻳﺎدة ﻋﺪد اﳌﺆﺳﺴﺎت اﶈﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﳌﻨﺎوﻟﺔ )(soutraitance
،ﳍﺬا ﺗﺴﻌﻰ اﳉﺰاﺋﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﻘﻄﺎ ﺎ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة اﻟﺠﺪول رﻗﻢ) :(6اﻟﺪول اﻟﻌﺸﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮة ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺧﻼل
اﻟﻔﺘﺮة)(2009-2002اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن دج
إﱃ زﻳﺎدة ﻛﻔﺎءة اﳌﺆﺳﺴﺎت اﶈﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﺣﺘﻜﺎك ﺎ و اﻛﺘﺴﺎب
ﻣﻬﺎرات اﻟﺘﺴﻴﲑ اﳊﺪﻳﺜﺔ ،و اﳉﺪول اﻟﺘﺎﱄ ﻳﻮﺿﺢ ﻟﻨﺎ ﺣﺠﻢ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺸﺎرﻳﻊ ﻋﺪد اﳌﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺒﻠﺪ
اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﶈﻠﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔا ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ : 49449 141 ﻓﺮﻧﺴﺎ
10873 60 ﺳﻮرﻳﺎ
اﻟﺠﺪول رﻗﻢ): (7اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻟﻤﻌﻠﻨﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮة )(2009-2002 9713 46 اﳉﺰاﺋﺮ )ﻏﲑ ﻣﻘﻴﻤﲔ(
28.89٪ 28.02٪ 26.41٪ 27.98٪ 28.1٪ ﻣﻌﺪل %100 6728763 %100 67808 ا ﻤﻮع
اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ٪ اﻟﻤﺼﺪر:اﻟﺪﻳﻮان اﻟﻮﻃﻨﻲ ﻟﻺﺣﺼﺎﺋﻴﺎت ﺳﻨﺔ 2010
2004 2003 2002 2001 2000 اﻟﺴﻨﺔ
17.7٪ 23.7٪ _ 27.3٪ 29.77٪ ﻣﻌﺪل ﻣﻦ ﺧﻼل اﳉﺪول أﻋﻼﻩ ﻧﻼﺣﻆ أن ﺣﺠﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﶈﻠﻴﺔ أﻛﱪ ﻣﻦ
اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ٪ ﺣﺠﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ و ﻫﺬا دﻟﻴﻞ ﻋﻠﻰ أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ
- - - 2006 2005 اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺘﺪﻓﻘﺔ إﱃ اﳉﺰاﺋﺮ ﺧﻼل اﻟﻔﱰة اﳌﻤﺘﺪة ﻣﻦ 2002إﱃ 2009
- - - 12.3٪ 15.3٪ ﻣﻌﺪل اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ أن ﲣﻠﻖ ﺟﻮ ﻣﻦ اﳌﻨﺎﻓﺴﺔ ﲰﺤﺖ ﺑﻈﻬﻮر ﻋﺪد ﻛﺒﲑ ﻣﻦ
اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ٪
اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﶈﻠﻴﺔ ﲝﻴﺚ ﺗﺸﻜﻞ ﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﻧﺴﺒﺔ %99.22ﻣﻦ
اﻟﻤﺼﺪرNS0:
إﲨﺎﱄ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﻌﻠﻦ ﻋﻨﻬﺎ و ﻫﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﻛﺒﲑة ﺟﺪا ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ
ﻣﻦ ﺧﻼل اﳉﺪول ﻧﻼﺣﻆ أن ﻣﻌﺪل اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻛﺎن ﰲ ﺗﺰاﻳﺪ ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ و ﲢﻤﻴﻪ ﻣﻦ ﺗﺪاﻋﻴﺎت اﻧﺴﺤﺎب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ
ﺳﻨﺔ 1990إﱃ ﻏﺎﻳﺔ ﺳﻨﺔ 2000و ﻓﻴﻬﺎ ﺑﻠﻐﺖ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ أﻋﻠﻰ ﻣﻌﺪل ﻣﻦ اﻟﺴﻮق اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ .
ﳍﺎ و ﻫﻮ ، ٪29.77و ﻟﻜﻦ ﻫﺬا اﳌﻌﺪل أﺧﺬ ﰲ اﻟﺘﻨﺎﻗﺺ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ
وﻟﻜﻦ رﻏﻢ أن ﻋﺪد اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺿﺌﻴﻠﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات
(٪27.3)2001اﻻ أﻧﻪ ﺑﻠﻎ ﰲ ﺳﻨﺔ 2006ﻣﻌﺪل ، ٪12.3وﻟﻌﻞ
اﶈﻠﻴﺔ ﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﻮﺿﻊ اﺣﺘﻜﺎري أو ﺷﺒﻪ اﺣﺘﻜﺎري ﰲ اﻟﺴﻮق اﻟﻮﻃﲏ
ﻫﺬا اﻻﳔﻔﺎض ﰲ ﻣﻌﺪل اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻳﺮﺟﻊ إﱃ اﺳﺘﻘﺮار
،وذﻟﻚ راﺟﻊ إﻣﺎ ﻻﻧﻔﺮاد ﺗﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﺈﻧﺘﺎج أﺻﻨﺎف أو ﺳﻠﻊ ﻣﺘﻤﻴﺰة
اﻷوﺿﺎع اﻷﻣﻨﻴﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ اﻧﺘﻬﺎج اﳉﺰاﺋﺮ اﻹﺻﻼﺣﺎت ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﶈﻠﻴﺔ إﻧﺘﺎﺟﻬﺎاواﺳﺘﺤﻮاذﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﳛﺔ ﻛﺒﲑة ﻣﻦ
اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﱵ ﻛﺎن ﳍﺎ أﺛﺮ ﺑﻠﻴﻎ ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻟﺸﻐﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺘﺢ ﳎﺎل ﻃﻠﺐ اﻟﺴﻮق ﻟﺘﻠﻚ اﻟﺴﻠﻊ اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺴﻤﺢ ﳍﺎ ﺑﺎﻟﺘﺤﻜﻢ ﰲ اﻷﺳﻌﺎر.
اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر أﻣﺎم اﳋﻮاص و ﺧﺎﺻﺔ اﻷﺟﺎﻧﺐ ،و ﻫﺬا ﻣﺎ ﻧﻠﺘﻤﺴﻪ ﰲ
و ﻟﺬﻟﻚ ﺗﺘﺰاﻳﺪ اﳌﺨﺎوف ﻣﻦ اﻵﺛﺎر اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ
2004 2003 2001 1999 اﻟﺴﻨﺔ
62 45 43 60 اﳌﺸﺎرﻳﻊ ﻋﺪد
اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻌﺮض اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﶈﻠﻴﺔ إﱃ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﰲ
اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺗﺼﺮﻳﻒ ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ ،اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺴﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺪوﻟﺔ وﺿﻊ ﺳﻴﺎﺳﺔ
- 5285 4609 5957 ﻋﺪد ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﳊﻤﺎﻳﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ،ﻣﻦ ﺧﻼل وﺿﻊ إﻃﺎر ﺗﺸﺮﻳﻌﻲ
وﺗﻨﻈﻴﻤﻲ ﻳﻜﻔﻞ اﺳﺘﻤﺮار ﻧﺸﺎط ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت.
اﳉﺪول اﻟﺘﺎﱄ:
ب-اﻵﺛﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ
اﻟﺠﺪول رﻗﻢ):(9ﻋﺪد اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ و ﻋﺪد ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﻌﻤﻞ
ﺑﻬﺬﻩ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ. إن ﻣﻦ أﻫﻢ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ ﻋﻠﻰ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻫﻮ
اﻟﻤﺼﺪرANDI: ﻣﻌﺎﳉﺔ أو اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺣﺪة أﻫﻢ ﻣﺸﻜﻞ ﻟﺪﻳﻬﺎ أﻻ و ﻫﻮ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ،و ﲟﺎ
ﻳﻮﺿﺢ اﳉﺪول أﻋﻼﻩ أﻧﻪ ﻛﻠﻤﺎ زادت اﳌﺸﺎرﻳﻊ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻛﻠﻤﺎ ازداد ﻋﺪد أن اﳉﺰاﺋﺮ ﺗﻌﺎﱐ ﻣﻦ ﻣﻌﺪﻻت ﺑﻄﺎﻟﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺟﺪا ﺑﻠﻐﺖ ذرو ﺎ ﰲ ﺎﻳﺔ
ﻣﻨﺎﺻﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﺣﻴﺚ ﻳﻌﻤﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ ﻋﻠﻰ زﻳﺎدة ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺜﻤﺎﻧﻴﻨﺎت إﱃ ﻏﺎﻳﺔ ﺎﻳﺔ اﻟﺘﺴﻌﻴﻨﺎت ،و ﻫﺬا ﻣﺎ ﻳﺒﻴﻨﻪ اﳉﺪول اﻟﺘﺎﱄ:
اﻟﺘﻮﻇﻴﻒ و ﻛﻔﺎءﺗﻪ إﻣﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة وﺧﻼل اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ):(8ﺗﻄﻮر ﻣﻌﺪل اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة )- 1990
ﻫﺬﻩ اﻟﻔﱰة ﺑﺎﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﺗﻮﻓﺮت ﻋﺪة ﻣﻨﺎﺻﺐ ﺷﻐﻞ ﺧﺎﺻﺔ ﰲ ﻗﻄﺎع (2006
ﻣﺴﻄﺮا ﳍﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻣﻨﺬ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺸﺮﻳﺔ اﳊﺎﻟﻴﺔ ﻓﻜﺎن و ﻟﻜﻦ و ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻻﳔﻔﺎض اﶈﺴﻮس ﻟﻠﺒﻄﺎﻟﺔ ﰲ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﲑة
ﻟﺰاﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﳊﻜﻮﻣﺔ اﻟﺘﺪﺧﻞ وإﻗﺮار ﻋﺪد ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات ﳊﻤﺎﻳﺔ اﻗﺘﺼﺎد إﻻ أ ﺎ ﻣﺎزاﻟﺖ ﺗﺸﻜﻞ ﻫﺎﺟﺴﺎ ﳐﻴﻔﺎ ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ إﱃ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﺮوض اﻟﻌﻤﻞ
اﻟﺒﻼد. اﻟﱵ ﰎ ﺧﻠﻘﻬﺎ )ﺗﻮﻇﻴﻒ ﻣﺆﻗﺖ ﰲ أﻏﻠﺐ اﻷﺣﻮال(.
-2ﻣﺴﺎﳘﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﰲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ اﳋﺎم : ج-أﺛﺎر اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي
ﺗﺴﻌﻰ اﳉﺰاﺋﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﻘﻄﺎ ﺎ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ إﱃ زﻳﺎدة -1دور اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺗﺮﻗﻴﺔ اﻟﺼﺎدرات اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ:
اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ وﻫﺬا ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻫﺬﻩ ﺗﺮﻣﻲ اﻟﺘﺪاﺑﲑ اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﶈﻔﺰة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺼﺪﻳﺮ ،اﻟﻮاردة ﰲ ﻗﻮاﻧﲔ اﻹﺳﺘﺜﻤﺎر
اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﰲ رﻓﻊ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ اﳋﺎم ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ اﻟﻮاردات ﺑﺎﳌﻨﺘﻮﺟﺎت وﻛﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﻀﺮﻳﱯ ،إﱃ ﺟﻠﺐ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﺼﻌﺒﺔ ،وﺗﻨﻮﻳﻊ اﻟﺼﺎدرات،
اﳌﻨﺘﺠﺔ ﳏﻠﻴﺎ و زﻳﺎدة اﳋﺪﻣﺎت اﳌﻘﺪﻣﺔ ،و ﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻮﺿﺤﻪ اﳉﺪول اﻟﺘﺎﱄ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ إﺣﺪاث اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﰲ اﻷﺳﻮاق
184.42 150.98 95.17 127.8 77.76 IDE ﺟﺪول رﻗﻢ):(10ﺻﺎدرات اﻟﻤﺤﺮوﻗﺎت و ﺧﺎرج اﻟﻤﺤﺮوﻗﺎت ﻟﻠﻔﺘﺮة -2005
ﺧﺎﺻـ ــﺔ ﻓﻴﻤـ ــﺎ ﻳﺘﻌﻠ ـ ــﻖ ﺑﺎﻟﺘﻌ ـ ــﺪﻳﻼت اﻟﻜﺜ ـ ــﲑة واﻟﺴـ ـ ـﺮﻳﻌﺔ ﻓﻴﻤ ـ ــﺎ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺑﻨﻚ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ﻟﺴﻨﺔ 2009اﻟﻮﺣﺪة )ﻣﻠﻴﻮن د ج(
اﻟﻮﺻ ــﻮل إﱃ اﻷﻫـ ــﺪاف اﳌﺴـ ــﻄﺮة ،ﺑـ ــﻞ اﻟﻌﻤ ــﻞ أﻳﻀـ ــﺎ ﻋﻠ ــﻰ زﻳـ ــﺎدة ﻣﺮوﻧـ ــﺔ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﳌﺮﺟﻮة ﻣﻨﻪ ﰲ ﳐﺘﻠﻒ ﺟﻮاﻧﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ
اﻹدارة اﻻﻗﺘﺼـ ــﺎدﻳﺔ وزﻳـ ــﺎدة ﺷـ ــﻔﺎﻓﻴﺔ اﻟﻘ ـ ـﺮار اﻻﻗﺘﺼ ـ ــﺎدي ،واﻟﻌﻤ ـ ــﻞ ﻋﻠ ـ ــﻰ
اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ
اﻋﺘﺒـ ــﺎر ﺣ ـ ـﻮاﻓﺰ اﻻﺳ ـ ــﺘﺜﻤﺎر ﻣ ـ ــﻨﻬﺞ ﻣﺮﺣﻠـ ــﻲ ﲣ ـ ــﺮج ﻣﻨ ـ ــﻪ إﱃ ﻧﻈـ ــﺎم ﻋ ـ ــﺎم
ﻳﺸـ ــﺠﻊ ﻛﺎﻓـ ــﺔ أﻧ ـ ـﻮاع اﻟﻨﺸ ـ ــﺎط اﻻﻗﺘﺼـ ــﺎدي ﺑ ـ ــﻨﻈﻢ ﻣﺘﺴ ـ ــﻘﺔ ﻣ ـ ــﻊ اﻟ ـ ــﺪﻋﻢ ﺑﻌﺪ دراﺳﺘﻨﺎ ﳍﺬا اﻟﺒﺤﺚ،اﺗﻀﺢ ﻟﻨﺎ أن ﺗﻮاﺟﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ
واﻟﺘﺸﺠﻴﻊ ،وﺗﺬﻛﺮ ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ: اﳌﺒﺎﺷﺮ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ ﻛﺎن ﻣﻨﺬ اﻻﺳﺘﻘﻼل ،إﻻ أﻧﻪ ﻛﺎن ﻣﻘﺘﺼﺮا ﻋﻠﻰ ﻗﻄﺎع
اﶈﺮوﻗﺎت ﰲ إﻃﺎر اﻟﺸﺮاﻛﺔ ،ﻏﲑ أﻧﻪ وﺑﺴﺒﺐ اﻟﻈﺮوف اﻟﱵ ﻋﺎﺷﺘﻬﺎ
إﻋ ـ ــﺎدة اﻟﻨﻈـ ـ ــﺮ ﰲ ﲨﻴ ـ ــﻊ اﻟﻨﻀ ـ ــﻢ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴـ ـ ــﺔ واﻟﻀ ـ ـ ـﺮﻳﺒﻴﺔ ،ﲟـ ـ ــﺎ -
اﳉﺰاﺋﺮ ﻇﻬﺮت ﺿﺮورة اﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻦ اﳌﺒﺎدئ اﻻﺷﱰاﻛﻴﺔ و اﻟﻠﺠﻮء إﱃ
ﻳ ـ ـ ـ ـ ــﺆدي إﱃ اﻹﻋﻔـ ـ ـ ـ ـ ــﺎء اﳌﺮﺣﻠ ـ ـ ـ ـ ـ ــﻲ اﻟﺘـ ـ ـ ـ ـ ــﺪرﳚﻲ ﻟﻸﻧﺸـ ـ ـ ـ ـ ـ ــﻄﺔ
اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴﻮق و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﺘﺢ ا ﺎل أﻣﺎم اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ ﰲ ﳐﺘﻠﻒ
اﻻﻗﺘﺼـ ــﺎدﻳﺔ ﻣـ ــﻦ اﻟﻀ ـ ـﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳـ ــﻮم وﻏﲑﻫـ ــﺎ ﻣـ ــﻦ اﻹﺗـ ــﺎوات
اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت .و ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﺗﺒﻘﻰ اﳉﺰاﺋﺮ ﻣﻦ اﻟﺪول ذات
اﻟﱵ ﺗﻔﺮض ﻋﻠﻰ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ.
اﻻﺳﺘﻘﻄﺎب اﻟﻀﻌﻴﻒ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﺎن ﻫﺬا
اﳌﺴـ ــﺎواة ﺑ ـ ــﲔ اﻻﺳـ ــﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴـ ــﺔ واﶈﻠﻴـ ــﺔ ،ﻣ ـ ــﻦ ﺣﻴـ ــﺚ -
اﻷﺧﲑ ﻟﻴﺲ ﻟﻪ ﺗﺄﺛﲑ ﻛﺒﲑ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ و ﻫﺬا ﻣﺎ ﻻﺣﻈﻨﺎﻩ ﻣﻦ
اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت وﻛﺬا اﻻﺳﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﺑﺎﳌﺸﺮوع.
ﺧﻼل اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ اﳋﺎم ،ﺣﻴﺚ ﻣﺜﻠﺖ ﻧﺴﺒﺔ lDEﰲ PlB
وﺿـ ـ ـ ـ ــﻊ ﺧﻄ ـ ـ ـ ــﻂ وﺑـ ـ ـ ـ ـﺮاﻣﺞ وﺧـ ـ ـ ـ ـﺮاﺋﻂ اﺳـ ـ ـ ـ ــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ وﻗﻮاﻋـ ـ ـ ـ ــﺪ -
% 1.82ﺳﻨﺔ ، 2009ﻟﺬﻟﻚ و ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ
ﻣﻌﻠﻮﻣ ـ ـ ـ ــﺎت وإﺗﺎﺣﺘﻬ ـ ـ ـ ــﺎ ﻟﻠﻤﺴـ ـ ـ ــﺘﺜﻤﺮ اﻷﺟﻨ ـ ـ ـ ــﱯ ﻟﺘﻜـ ـ ـ ــﻮن أداة
و ﻣﻨﺤﻪ ﺿﻤﺎﻧﺎت أﻛﱪ ﺗﻘﻮم اﳉﺰاﺋﺮ ﲟﻔﺎوﺿﺎت اﻻﻧﻀﻤﺎم إﱃ ﻣﻨﻈﻤﺔ
ﻟﻠﺪوﻟ ـ ــﺔ ﺗﻮﺿـ ـ ــﺢ ﻣ ـ ــﻦ ﺧﻼﳍـ ـ ــﺎ أﻫ ـ ــﺪاﻓﻬﺎ ﻣـ ـ ــﻦ اﻻﺳـ ـ ــﺘﺜﻤﺎرات
اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ.
اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ.
اﻻﻫﺘﻤ ـ ـ ــﺎم ﺑ ـ ـ ـ ــﺎﻟﺒﲏ اﻷﺳﺎﺳ ـ ـ ـ ــﻴﺔ واﻋﺘﺒﺎرﻫ ـ ـ ـ ــﺎ ﻣـ ـ ـ ـ ــﻦ اﻟﺘﺰاﻣ ـ ـ ـ ــﺎت - وﻟﻌ ــﻞ اﻟﺴ ــﺒﺐ ﻳﻌ ــﻮد إﱃ ﺗﻀ ــﺎﻓﺮ اﻟﻌﺪﻳ ــﺪ ﻣ ــﻦ اﻟﻌﻮاﻣ ــﻞ اﻟ ــﱵ ﺣ ــﺪت ﻣ ــﻦ
اﻟﺪوﻟـ ـ ــﺔ اﳌﻀ ـ ــﻴﻔﺔ وﺗﻘ ـ ــﺪﳝﻬﺎ ﺑﺄﺳ ـ ــﻌﺎر ﻣﻌﻘﻮﻟ ـ ـ ــﺔ وﻏﲑﻫـ ـ ــﺎ ﻣ ـ ـ ــﻦ ذﻟﻚ ﻧﻠﺨﺼﻬﺎ ﰲ اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ:
اﻟﺘﺴـ ـ ـ ـ ـ ــﻬﻴﻼت اﻟ ـ ـ ـ ـ ــﱵ ﺷـ ـ ـ ـ ـ ــﺄ ﺎ اﻟﻌﻤـ ـ ـ ـ ـ ــﻞ ﻋﻠـ ـ ـ ـ ـ ــﻰ اﺳـ ـ ـ ـ ـ ــﺘﻘﺮار
ﻋﺪم اﻻﺳﺘﻘﺮار اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ واﻻﻗﺘﺼﺎدي. -
اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ.
ﻏﻴـ ـ ـ ــﺎب رؤﻳـ ـ ـ ــﺔ ﻣﻮﺣـ ـ ـ ــﺪة ﻋﻠـ ـ ـ ــﻰ ﻣﺴـ ـ ـ ــﺘﻮى ﺻـ ـ ـ ــﻨﺎع اﻟﻘـ ـ ـ ـ ـﺮار -
وﺿﻊ ﺳﻴﺎﺳﺎت ﺗﺴﺘﻬﺪف اﻟﺮﺑﻂ ﺑﲔ ﻣﻨﺢ اﳊﻮاﻓﺰ اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ -
ﲞﺼ ـ ـ ــﻮص اﻻﺳـ ـ ــﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴ ـ ـ ــﺔ ،وﻛـ ـ ــﺬا ﻏﻴ ـ ـ ــﺎب ﺳـ ـ ــﻠﻢ
وأداء اﳌﺸﺮوع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ،وﻫﺬﻩ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت ﺗﺸﱰط أن ﻳﺘﻢ
اﻷوﻟﻮﻳ ـ ــﺎت ،إﺿ ـ ــﺎﻓﺔ إﱃ أن اﻟﻘـ ـ ـﺮارات اﻻﻗﺘﺼ ـ ــﺎدﻳﺔ ﻣﺎزاﻟ ـ ــﺖ
ﻣﻨﺢ اﳊﻮاﻓﺰ اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ،ﻋﻠﻰ ﻣﺮاﺣﻞ ﺗﺘﺰاﻣﻦ ﻣﻊ اﻟﺒﺪء ﰲ
ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺗﺄﺛﺮا ﻣﺒﺎﺷﺮا ﲟﻮاﻗﻒ ﺳﻴﺎﺳﺔ.
ﺗﻨﻔﻴﺬ اﳌﺸﺮوع وﺣﱴ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺗﺸﻐﻴﻠﻪ.
ﻏﻴ ـ ـ ـ ــﺎب ﺑﻨ ـ ـ ــﻚ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣـ ـ ـ ــﺎت ﺧـ ـ ـ ــﺎص ﺑـ ـ ـ ــﺎﳉﺰاﺋﺮ وﲟﻨﺎﺧﻬـ ـ ـ ــﺎ -
اﻟﻤﺮاﺟﻊ: -
اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري.
-1ﳛﻴﺎوي ﲰﲑ ،اﻟﻌﻮﳌﺔ و ﺗﺄﺛﲑﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﺪﻓﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ -
اﳌﺒﺎﺷﺮ اﱃ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ – ﺣﺎﻟﺔ اﳉﺰاﺋﺮ -رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ،ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم
ﻋـ ـ ــﺪم وﺿـ ـ ــﻮح اﻟﺴﻴﺎﺳـ ـ ــﺔ اﻻﻗﺘﺼـ ـ ــﺎدﻳﺔ وﻏﻴـ ـ ــﺎب اﻟﺘﺨﻄـ ـ ــﻴﻂ -
اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ ،ﺟﺎﻣﻌﺔ اﳉﺰاﺋﺮ ).(2005-2004 واﻻﻋﺘﻤـ ـ ـ ــﺎد ﻋﻠـ ـ ـ ــﻰ اﻟﻌﺸـ ـ ـ ـ ـﻮاﺋﻴﺔ ﰲ اﻟﻜﺜـ ـ ـ ــﲑ ﻣ ـ ـ ـ ــﻦ اﻷﻣ ـ ـ ـ ــﻮر،
-6ﻣﺪاﺧﻠﺔ درﻳﺲ رﺷﻴﺪ ،أﺛﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﻳﺮ - -2ﺑﺪاوي ﻣﺼﻄﻔﻰ ،اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة و ﲢﺮﻳﺮ اﳋﺪﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ -
ﻗﻄﺎع اﶈﺮوﻗﺎت ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ. اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ،رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ،ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ ﺟﺎﻣﻌﺔ
اﻟﻤﺠﻼت و اﻟﺠﺮاﺋﺪ: - ﺳﻌﺪ دﺣﻠﺐ ،اﻟﺒﻠﻴﺪة.2004 ،
-1ﺑﻌﺪاش ﻋﺒﺪ اﻟﻜﺮﱘ،ﲢﻠﻴﻞ اﻵﺛﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ - -3ﻣﻨﺼﻮري اﻟﺰﻳﻦ ،آﻟﻴﺎت ﺗﺸﺠﻴﻊ و ﺗﺮﻗﻴﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻛﺄداة ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ -
اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻟﺒﻠﺪان اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻟﻪ،ﳎﻠﺔ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أﻃﺮوﺣﺔ دﻛﺘﻮراﻩ ،ﺟﺎﻣﻌﺔ اﳉﺰاﺋﺮ
و اﻻﻧﺪﻣﺎج ﰲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﳌﻲ،اﻟﻌﺪد ، 2007 2اﳌﺪرﺳﺔ اﻟﻌﻠﻴﺎ اﻟﻜﺘﺐ: -
ﻟﻠﺘﺠﺎرة ،اﳉﺰاﺋﺮ. .-1د.ﻋﺒﺪ اﳊﻔﻴﻆ ﺻﻔﻮت أﲪﺪ ،دور اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ ﰲ ﺗﻄﻮﻳﺮ -
-2ﻓﻀﻴﻞ راﺑﺢ ،اﻷزﻣﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ،اﻷﺳﺒﺎب اﻻﻧﻌﻜﺎﺳﺎت و - أﺣﻜﺎم اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺪوﱄ اﳋﺎص ،2005 ،دار اﳌﻄﺒﻮﻋﺎت
اﳊﻠﻮل ،ﳎﻠﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد و اﻹﺣﺼﺎء اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻲ ،اﻟﻌﺪد ،12،2009 اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ،اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ
اﳌﺪرﺳﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻺﺣﺼﺎء و اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻲ ،اﳉﺰاﺋﺮ. -2د.درﻳﺪ ﻛﺎﻣﻞ آل ﺷﻴﺐ ،اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر و اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري،دار -
-3اﳉﺮﻳﺪة اﻟﺮﲰﻴﺔ ،اﻟﻌﺪد 52اﻟﺼﺎدر ﻳﻮم ، 63/08/02اﻟﻘﺎﻧﻮن - اﻟﺒﺎرودي ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ،ﻋﻤﺎن 2009،
رﻗﻢ . 277-63 -3د .ﻣﺪﱐ ﺑﻦ ﺷﻬﺮة ،اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ -
-4اﳉﺮﻳﺪة اﻟﺮﲰﻴﺔ ،اﻟﻌﺪد 80اﻟﺼﺎدر ﰲ ، 1966/09/17اﻷﻣﺮ - )اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ( ،اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ ،دار اﳉﺎﻣﺪ ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ،
رﻗﻢ .284-66 ﻋﻤﺎن.2009،
-5اﳉﺮﻳﺪة اﻟﺮﲰﻴﺔ ،اﻟﻌﺪد ،35اﻟﺼﺎدر ﰲ.1982/08/31 - -4د .ﻣﺼﻄﻔﻰ ﳏﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﷲ ،اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﺳﻴﺎﺳﺎت -
اﻟﻤﻮاﻗﻊ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ: - اﳋﻮﺻﺼﺔ ﰲ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ،دار اﻟﻨﺸﺮ ﺑﲑوت ،اﻟﻄﺒﻌﺔ .1999
www.dazairess.com/algerietames/14244 -5د.ﻋﻠﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﻔﺘﺎح أﺑﻮ ﺷﺮار ،اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺪوﱄ ،دار اﳌﺴﲑة ﻟﻠﻨﺸﺮ -
www.google.com و اﻟﺘﻮزﻳﻊ و اﻟﻄﺒﺎﻋﺔ ،ﻋﻤﺎن ،اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ ،2007اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ
http://www.aflawa.com/showthread.php?t=19168 .2010
4-www.andi.com -6د.ﺳﻠﻴﻢ ﺳﻌﺪاوي ،اﳉﺰاﺋﺮ و ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ،دار اﳋﻠﺪوﻧﻴﺔ، -
5- www.ons.com اﳉﺰاﺋﺮ ،اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ .2008
-7د .ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻼم أﺑﻮ ﻗﺤﻒ ،اﻷﺷﻜﺎل و اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ -
ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ،ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺷﺒﺎب اﳉﺎﻣﻌﺔ ،اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ،
..2003
-8د.ﻋﺒﺪ اﳌﻄﻠﺐ ﻋﺒﺪ اﳊﻤﻴﺪ ،اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﶈﻠﻲ و اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﶈﻠﻴﺔ ،اﻟﺪار -
اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻋﲔ اﻟﺸﻤﺲ ،اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ.2001،
اﻟﻤﻠﺘﻘﻴﺎت و اﻟﻤﺆﺗﻤﺮات: -
-اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﻟﻲ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﺣﻮل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﺒﻲ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ و -
ﻣﻬﺎرات اﻷداء اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ 22،و23
أﻛﺘﻮﺑﺮ ، 2007ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﻮﻣﺮداس:
-1ﻣﺪاﺧﻠﺔ اﳉﻮزي ﲨﻴﻠﺔ ،اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﰲ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ -
ﰲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﳌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ.
-2ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﺑﻦ ﻋﺒﺪ اﻟﻔﺘﺎح دﲪﺎن ،ﲢﺪﻳﺎت اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﰲ -
اﺳﺘﻘﻄﺎب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﲢﻘﻴﻖ ﻓﻮاﺋﺪﻩ.
-3ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﺳﻌﺪي ﻓﻴﺼﻞ،ﺑﻦ ﻋﻤﺮ ﺧﺎﻟﺪ،أﺛﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ -
اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻋﻠﻰ اﳌﺘﻐﲑات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﰲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ.
-4ﻣﺪاﺧﻠﺔ د.ﻋﺒﺪ اﷲ ﺑﻠﻮﻧﺎس ،ﺑﻮﻫﺪة ﳏﻤﺪ،أﺛﺎر و ﳏﺪدات -
اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﰲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﳉﺰاﺋﺮ.
-5ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﺑﻦ ﲰﻴﻨﺔ ﻋﺰﻳﺰة ،دور اﻻﺻﻼﺣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﰲ -
اﺳﺘﻘﻄﺎب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﺟﻨﱯ اﳌﺒﺎﺷﺮ.