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Full download Accounting for Corporate Combinations and Associations Australian 8th Edition Arthur Test Bank all chapter 2024 pdf
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Accounting for Corporate Combinations and Associations, 8th edition
1. (T/F): Accounting Standard AASB 107 Statement of Cash Flows mandates the
provision of cash flow information from operating, financing and investing
activities.
Answer: T
Difficulty: 1
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.1 Explain the main functions of the statement of cash
flows.
Topic: 7.1 Introduction
Answer: C
Difficulty: 1
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.1 Explain the main functions of the statement of cash
flows.
Topic: 7.1.2 History of cash flow reporting in Australia
3. (T/F): AASB 107 requires the use of the direct method of calculating cash flows
from operating activities.
Answer: T
Difficulty: 1
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.1 Explain the main functions of the statement of cash
flows.
Topic: 7.1.2 History of cash flow reporting in Australia
Answer: B
Difficulty: 2
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.2 Describe the definitions of cash and cash
equivalents in accordance with AASB 107.
Topic: 7.2.1 Definition of cash and cash flows
6. (T/F): The purpose of holding a cash equivalent is irrelevant for the classification
in the statement of cash flows.
Answer: F
Difficulty: 2
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.2. Describe the definitions of cash and cash
equivalents in accordance with AASB 107.
Topic: 7.2.1 Definition of cash and cash flows
2
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8. A company holds $100 000 in a term deposit account as an interest-generating
investment. For purposes of the statement of cash flows, the term deposit will be
classified as:
a) a cash equivalent.
b) an investment.
c) either a cash equivalent or an investment.
d) none of the above.
Answer: B
Difficulty: 1
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.2 Describe the definitions of cash and cash
equivalents in accordance with AASB 107.
Topic: 7.2.2 Classification and disclosure of cash flows
Answer: C
Difficulty: 2
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.4 Classify cash flows into operating, investing and
financing activities as appropriate.
Topic: 7.2.2 Classification and disclosure of cash flows
10. Which of the following items must be separately disclosed in a statement of cash
flows?
a) Interest paid and received
b) Dividends paid and received
c) Both A and B
d) No separate disclosure required
Answer: C
Difficulty: 1
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.4 Classify cash flows into operating, investing and
financing activities as appropriate.
Topic: 7.2.2 Classification and disclosure of cash flows
3
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11. Insurance proceeds from the destruction of a factory by fire would be classified
as:
a) operating cash flow.
b) financing cash flow.
c) investing cash flow.
d) none of the above.
Answer: A
Difficulty: 2
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.4 Classify cash flows into operating, investing and
financing activities as appropriate.
Topic: 7.2.2 Classification and disclosure of cash flows
.
12. (T/F): Cash flow from operating activities is the default classification in a
statement of cash flows.
Answer: T
Difficulty: 1
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.4 Classify cash flows into operating, investing and
financing activities as appropriate.
Topic: 7.2.2 Classification and disclosure of cash flows
13. Why is cash flow from operating activities seen as a performance measure?
Answer:
Cash flows from operating activities as a performance measure:
- Cash flows from operating activities is one of the required groupings of cash
flows in a statement of cash flows under accounting standard AASB 107
Statement of Cash Flows.
- Receipts from customers is an important cash flow from operating activities and
should more than cover the cash flow costs of operating, such as payments to
suppliers and employee costs.
- Cash return on assets is a ratio that is calculated using cash flow from operating
activities information.
Difficulty: 2
AACSB: Reflective Thinking
Learning Objective: LO 7.3 Describe the general format of the statement of cash
flows, including the classification of cash flows and the minimum level of the
disclosures on the face of the statement of cash flows.
Topic: 7.2.2 Classification and disclosure of cash flows
14. Discuss the basis of classifying cash flows arising from interest paid.
4
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Answer:
Interest paid:
- AASB107 provides guidance as to the classification of interest paid as an
operating cash flow.
- However, there is a view that interest paid is a financing cash flow.
- Where interest costs relate to the provision of working capital, they are seen as
operating; however, in relation to the acquisition of a qualifying asset, they may
be regarded as an investing cash flow.
Difficulty: 2
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.4 Classify cash flows into operating, investing and financing
activities as appropriate.
Topic: 7.2.2 Classification and disclosure of cash flows
Answer: D
Difficulty: 2
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.3 Describe the general format of the statement of cash
flows, including the classification of cash flows and the minimum level of the
disclosures on the face of the statement of cash flows.
Topic: 7.2.3 Note disclosures
16. A company calculates its cash flows from operating activities as profit +/-
accruals. This is:
a) the direct method.
b) the indirect method.
c) neither the direct or the indirect method.
d) none of the above.
Answer: B
Difficulty: 1
AACSB: Application of Knowledge
Learning Objective: LO 7.3 Describe the general format of the statement of cash
flows, including the classification of cash flows and the minimum level of the
disclosures on the face of the statement of cash flows.
Topic: 7.3 Preparation of a statement of cash flows
Answer: D
Difficulty: 1
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.5 Describe the alternative techniques that can be used to
prepare a statement of cash flows.
Topic: 7.3 Preparation of a statement of cash flows
18. The carrying amount of property, plant and equipment is $1000 at the start of the
year and $1400 at the end of the year. During the year, the following occurred:
Sale of equipment—carrying amount $40
Acquisition of equipment—financed by share issue $200
Depreciation expense for year—$120
Investing cash flow is:
a) ($400).
b) ($200).
c) ($160).
d) ($360).
Answer: D
Difficulty: 2
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.4 Classify cash flows into operating, investing and financing
activities as appropriate.
Topic: 7.3.1 Example 1—Consolidated statement of cash flows: basic techniques
19. A Ltd acquires 100% of shares of B Ltd for $195 000, financed by an issue of 100
000 x $1.50 shares and $45 000 cash. B Ltd has cash balances of $35 000 at the
date of acquisition. Which amount will A Ltd record for cash flow from investing in
its consolidated statement of cash flows?
a) ($195 000)
b) ($450 000)
c) ($10 000)
d) ($35 000)
Answer: C
Difficulty: 2
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.6 Describe how the preparation of a consolidated statement
of cash flows differs from the preparation of a statement of cash flows for a single
company.
Topic: 7.3.1 Example 1—Consolidated statement of cash flows: basic techniques
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20. A company records a net profit of $220 for the year. Other information for the
year:
Depreciation expense $40
Increase in accounts receivable $60
Decrease in accounts payable $30
Cash flow from operating activities is:
a) $260.
b) $330.
c) $270.
d) $170.
Answer: D
Difficulty: 2
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.4 Classify cash flows into operating, investing and financing
activities as appropriate.
Topic: 7.3.2 Solution to example 1
21. A company has total sales revenue of $600 000 for a period. The balance of
accounts receivable was $200 000 at the start of the year and $220 000 at the
end of the year. Cash sales amounted to $50 000. Receipts from customers is:
a) $600 000.
b) $530 000.
c) $550 000.
d) $580 000.
Answer: D
Difficulty: 2
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.4 Classify cash flows into operating, investing and financing
activities as appropriate.
Topic: 7.3.3 Derivation of cash flow amounts
22. (T/F): Cash flows resulting from foreign currency transactions are translated at
the exchange rates applicable at the balance sheet date.
Answer: F
Difficulty: 3
Learning Objective: LO 7.6 Describe how the preparation of a consolidated statement
of cash flows differs from the preparation of a statement of cash flows for a single
company.
Topic: 7.3.3 Derivation of cash flow amounts
7
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23. (T/F): A reconciliation of profit or loss and cash flows is required using either the
direct or indirect method of disclosing cash flows from operations.
Answer: T
Difficulty: 1
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.3 Describe the general format of the statement of cash
flows, including the classification of cash flows and the minimum level of the
disclosures on the face of the statement of cash flows.
Topic: 7.3.4 Reconciliation note
24. (T/F): Assets owned by a subsidiary acquired during the year are treated as
negative financing cash flows in a consolidated statement of cash flows.
Answer: F
Difficulty: 2
AACSB: Analytical Thinking
Learning Objective: LO 7.7 Prepare an appropriately classified consolidated
statement of cash flows where a subsidiary has been acquired by the group during
the period.
Topic: 7.4 The consolidation issue
25. (T/F): The final step in the reconstruction of ledger accounts involves the entries
in the ledger that relate to non-cash transactions for the period.
Answer: F
Difficulty: 3
Learning Objective: LO 7.7 Prepare an appropriately classified consolidated
statement of cash flows where a subsidiary has been acquired by the group during
the period.
Topic: 7.4 The consolidation issue
Answer:
Treatment of subsidiaries acquired and disposed of:
- Important items to be disclosed in a consolidated statement of cash flows include
cash flows relating to gaining or losing control of a subsidiary.
- A double-counting issue arises when a subsidiary is acquired for cash, in relation
to whether the statement of cash flows should show the cash flow from acquiring
the subsidiary or acquiring its assets.
- AASB107 requires the disclosure of the cash flow as acquisition of the subsidiary.
Difficulty: 2
AACSB: Application of Knowledge
8
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Learning Objective: LO 7.8 Prepare the required note disclosures for a consolidated
statement of cash flows.
Topic: 7.4.1 Example 2—Consolidated statement of cash flows: subsidiary acquired
27. In preparing a consolidated statement of cash flows, what items can be shown on
a net cash flow basis?
Answer:
Net cash flow basis items:
- AASB 107 generally requires items to be disclosed on a gross cash flow basis;
there are two criteria:
o On behalf of customers
o Quick turnover, short maturity
However, in acquiring a subsidiary, a net cash flow basis is required so that the
closing cash balance in the statement of cash flows will reconcile with the cash
position in the consolidated statement of financial position.
Difficulty: 2
AACSB: Written and Oral Communication
Learning Objective: LO 7.7 Prepare an appropriately classified consolidated
statement of cash flows where a subsidiary has been acquired by the group during
the period.
Topic: 7.4.2 Solution to example 2
9
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vi sentite tutti gl’idiotismi moderni di Sicilia: «Multu corrucciatu in visu
(Procida esortava a) non lassari quista cussi fatta imprisa, cussi
grandi... Lu papa lu conuxia, e ricippilu graziosamenti» [162].
Fu raccolta dalle labbra popolari una canzone, o frammento di
poesia, dove, tra altro, si ode:
§ 18º
Del toscano.
Chi si ostinasse nella priorità del siciliano, dovrebbe dire che questo
avesse un peccato d’origine, e che, nato nella Corte, colla Corte
perisse, mentre il toscano si perfezionò col popolo. Ma non fa
mestieri d’altri argomenti per farci credere che, all’organarsi
dell’italiano, nè a Napoli nè in Sicilia si parlasse un dialetto che sia
divenuto lingua comune; mentre ciò si prova del toscano, ove, dando
alla parlata la terminazione e l’ortografia latina, si aveva una
fortunata conformità col vocalismo popolare. Dopo i poeti citati
potremmo addurre esempj di Noffo notaro d’Oltrarno, di Gallo
pisano, di Buonagiunta Urbicani da Lucca, di Meo de’ Macconi da
Siena, di Guittone d’Arezzo, di Chiaro Davanzati di Bondie Dietajuti,
di Brunetto Latini, col quale tocchiamo a Dante.
Che se diffidiamo delle prove tratte da poesie, non ce ne mancano
altre. Già n’è occorsa qualche iscrizione. Nel camposanto di Pisa
leggesi questa:
La riferisce il Repetti [167]: mal però asserisce che questa lingua non
fu «mai, almeno nelle cose pubbliche, usata innanzi la metà del
secolo decimoterzo». Oltre i già detti, abbiamo scritture originali,
quali d’ufficio, quali pagensi, che provano come fosse comune colà il
parlare che fu adottato dagli scrittori; tanto da accontentare il
Muratori che si querelava più volte di non aver potuto ritrovare nulla
dell’italiano, che pure dovette adoperarsi per secoli nelle prediche e
nei conti mercantili. In un bel documento senese, pubblicato
nell’appendice nº 20 dell’Archivio storico del Vieusseux, portante le
spese e le entrate di madonna Moscada dal 1234 al 43, il vulgar
nostro vedesi bell’e formato:
«Queste sono dispese de la casa a minuto da chinc’indrieto.
»Anno Domini mccxxxiiii del mese di dicembre... Si à dato madona
Moscada e Matusala lo mulino di Paternostro ad afito alo priore di
san Vilio per vii mogia meno vi staja di grano di chieduno ano, ed
ene ricolta chiuso da san Cristofano del deto afito. E ano
impromesso di recare a loro dispese overo grano overo farina, per
ciaschedun mese, tredici staja e mezo di grano o di farina, qual noi
piacese; a pena del dopio. La pena data, lo contrato tenere fermo. E
Matusala impromise di fare, se la casa si discipasse, di farla a le sue
dispese per la sua parte; e se bisciogno v’avesse macine, per la sua
parte, di recavile ale sue dispese fino al mulino e di murare lo
petorale alle mie dispese... E se lo steccato si disfacese per aqua o
per altro fare del mulino, lo deto priore lo dee rifare de legname
comunale a le sue dispese...
»Anno Domini mccxxxvii da genajo indrieto, ala signoria de l’escita
di Giacopino e per tutte le signorie que [168] sono iscrite di che in
chesta carta, si è compito sere Lambertino; e da genaio indrieto,
com’è scrito di sopra, si è chiamato pagato da Matusala per la
quarta parte dele piscioni di val di Montone: et o riscrivo lo
compimento qued eli che per queste razoni di soto ecc.».
E di questo tenore seguita per quarantacinque carte in-4º piccolo. Ivi
pure furono stampate le Ricordanze di Guido di Filippo di Ghidone
dell’Antella, quaderno domestico e d’affari, chominciate a scrivere in
kalen di marzo anno mccxxxxviii; e sentite s’egli è italiano compito.
«Ne l’anno mcclxxviii andai a dimorare con la compagnia de li
Schali e chon loro stetti dodici anni, tra in Firenze e fuori di Firenze.
Per la detta compagnia tenni ragione in mano in Proenza. Per loro
stetti nel reame di Francia, in Proenza, in Pisa, in Corte, Napoli et in
Acri, et fui loro compagno».
Nell’arcivescovado di Firenze si conserva una donazione ai frati
Umiliati, che mostra si stendeano già in italiano i protocolli.
«Anno mccl etc., in palatio de Gàligariis... ad sonum campane ad
consiglium vocati fuerunt consules judicum mercatorum...
propositum fuit — se si debbano concedere a’ frati di San Donato a
Torre, stante l’utilità che apportano alla città per l’esercizio dell’arte
della lana, terre e case poste nel popolo di San Paolo e di Santa
Lucia, e si concedono» [169].
Corrispondenze del 1290 e 91 della ditta Consiglio de’ Cerchi e
Compagni in Firenze e Giacchetto Rinucci e Compagni in Inghilterra,
convincono come frequente e regolare si tenesse il carteggio in
italiano [170]:
«Diciesette dì di febbrajo avemmo due lettere che ne mandaste;...
Recollene il primo corriere di Langnino: e del mese di marzo
n’avemo avuto anche cinque piccole lettere che m’avete mandate
per altre genti; e sedici dì di marzo avemo anche una lettera che la ci
recò il corriere di pagamento di Langnino ecc...
»Noi avemo pagata per voi, per vostre lettere, a Cambino Bonizzi e
a Paganello Bencivenni e alla moglie di Diotajuti Montieri quella
quantitade della moneta che ne mandaste dicendo. In altre lettere
v’avemo iscritto il parere nostro di quello che volemo che per
ugnanno si faccia per noi in Inghilterra e in Iscozia sopra la coglietta,
e ancora in lane di magioni. Nostro intendimento si è di volere che si
faccia 200 sacca di lana coglietta tra in Inghilterra e in Iscozia, in
quelle luogora che più utilitade credete che si ne possa fare.
»... Sopra ’l fatto delle saje di Luja non fae mestiere più di scrivere,
ch’assai vi n’avemo scritto per altre lettere; ed è nostro intendimento
che, quando avrete questa lettera, quelle che rimandare ci dovete
per ugnanno ci avrete rimandate in Fiandra».
In alcuni capitoli del 18 giugno 1297 della Compagnia d’Or San
Michele sta:
«Anche ordiniamo che, conciossiacosachè, per cagione del mercato
del grano e per altre cose che si fanno nella detta piazza sotto la
loggia, la tavola di messer santo Michele si impolveri e si guasti, li
capitani siano tenuti di farla stare coperta acciò kessi (che si)
conservi nella sua bellezza et non si guasti. Salvo kel sabbato dipo’
nona, disfacto il mercato, la debbiano fare discoprire et stare
discoperta per tutto il dì de la domenica, et così si faccia per le feste
solenne che mercato non si faccia. Che non si mostri, overo si
scuopri la figura di detta nostra donna senza torchi accesi».
Nell’archivio di Siena è lettera, che nel 1253 scrivea Tuto Enrico
Accattapane a Ruggero di Bagnole, capitano di quel popolo per
Corrado re de’ Romani e di Sicilia:
«A voi, mesere Rugiero da Bagnole, per la grazia di Dio e di domino
re Currado capitano del comune di Siena, Tuto Arrigo Acatapane vi
sie va raccomandando. Contio vi sia, che io sono in Peroscia, e
giosevi giovedì due die entrante ottobre, con una grande quantitae di
cavaieri della valle di Spuleto e delle contrade di la giuso; e quandio
gionsi in Peroscia sì vi trovai Aldobrandino Gonzolino, unde sappiate
che io me ne volea venire coi detti cavaieri per chello che io voleva
esere in Siena colloro innanzi voi per vedervi, e perchè voi
intendeste i pati che sono da me e dalloro anzi ch’ellino vi
scrivessero, i quali pali apaiono per carta a mano di notaio; unde io
facio contio che i pati son cotali ch’eglino vi deano servire a vostra
volontà di die di notte con buoni cavalli domi».
La città di Siena possiede una serie di statuti, dettati in lingua
volgare nei secoli xiii e xiv; il più antico dei quali (Statuto di
Montagutolo, nº 50 nel R. Archivio) va dal 1280 al 1297. Il principio è
tale: «Questo ene il breve e li statuti e li ordinamenti del Comune e
delli uoni (uomini) da Montagutolo dell’Ardinghesca, facto et ordinato
et composto per li massari del decto Comune sotto gli anni del
nostro Signore Mille cclxxx del mese di Iennaio Indictione viiii. Ad
honore e buono stato del Comune di Siena e de’ Conti da Civitella et
ad honore et riverentia Didio e de la beata Vergine Maria e di tucti
Santi e le Sante di Dio et ad mantenimento e buono stato del
Comune e delli uomini del decto Castello e de la sua corte e
distrecto e di tutti coloro che avessero ragione col decto Castello e
nel suo distrecto».
Di data legale abbiamo al 1265 la pace concordata in Tunisi fra
l’ambasciatore pisano e quel re:
Terminus pacis.
«Et fermosi questa pace per anni xx. La quale pace sempre sta
ferma in de lo soprascripto termine a di xiii de lo mese di sciavel
anni lxii, et dc secondo lo corso de li Saracini, e sub annis Domini m
cc lxv, indictione vii, tertio idus augusti secondo lo corso de li
Pisani...
Lo testimoniamento et lo datale di questa pace.
»Et testimoniove dominus Parente per culoro che lui mandono in sua
buona volontade et in sua buona memoria et in sua buona sanitade,
che questa pace a lui piace, et cusì la ricevette et fermove. Et
inteseno li testimoni da lo scheca grande et alto et cognosciuto
secretario et faccia di domino Elmira Califfo Momini, et faccitore di
tutti li suoi fatti, lo quale Dio mantegna et in questo mondo et in de
l’altro. Et rimagna sopra li Saracini la sua benedicione. Baubidelle
filio de lo Scheca, a cui Dio faccia misericordia. Buali Aren filio de lo
Scheca alto, cui Dio faccia misericordia».
Tale mistura d’italiano e di latino rivela un notajo, o piuttosto un
traduttore rozzo, che conserva alcune formole notarili quali usavansi
negli istrumenti, e vi mescola il parlare che aveva consueto, vergato
a guida della pronunzia. E appunto a tal modo venne formandosi
l’italiano. Dapprincipio nel latino s’insinuarono alcune voci e frasi,
insolite allo scrivere eletto, ma quali usavansi dal vulgo. Via via
ch’erano adoperate, acquistavano una specie d’autenticità; e alle giù
ammesse unendone altre ancora insolite, il numero ne aumentava,
sin al punto che le italiane furono il maggior numero, e il minore le
latine [171].
La mistura appare cresciuta nel testamento della contessa Beatrice
di Capraja del 1278 [172], il quale da Sebastiano Ciampi fu stampato
con tutte le scorrezioni grammaticali e grafiche, ponendolo a
confronto colla traduzione dei Trattati morali di Albertano Giudice,
fatta l’anno stesso da Soffredo del Grazia, notaro pistoiese, e
ch’esso Ciampi stampò colla medesima improba pazienza. Questi
trattati terminano così:
«Or finisce lo libro del consolamento e del consiglio, lo quale
Albertano giudice di Brescia de la contrada di sancta Agata
compuose’ ne li anni d. mccxlvi del mese de aprile, ed imagoregato
in su questo vulgare ’ne li anni d. mcclxxv del mese di sectembre.
§ 20º
Illazioni. Sistema della trasformazione.