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总第 !%& 期 ’()*+,-(./.0 12)/)’+ 3 +’()(,2’4 46789: )(5!%&

银行业市场准入监管及其绩效的实证分析
符贵兴 !，付胜华 "
（>K 江苏省阜宁县人民政府，江苏 阜宁 !!##"" ； !K 西安交通大学 经济与金融学院，陕西 西安 &>""A> ）

摘 要：比较 各 国 银 行 业 的 市 场 准 入 监 管 可 以 发 现 ， 监 管 的 严 格 程 度 大 相 径 庭 ， 但 从 根 本 上 是 保 护 竞 争
与限制竞争的原则差异。通 过 对 各 国 银 行 业 市 场 准 入 监 管 及 其 绩 效 的 实 证 分 析 ， 发 现 严 格 的 准 入 监 管 与 银 行 发
展、产业效率负相关，但与 银 行 危 机 正 相 关 。 文 章 回 顾 中 国 银 行 业 的 市 场 准 入 监 管 后 ， 认 为 放 松 准 入 监 管 将 有
助于我国银行业发展，并就提高放松准入监管绩效的路径进行了探讨。
关 键 词：银行监管；市场准入；监管绩效
!!!! 中图分类号： 1$%"K! 文献标识码： / 文章编号： >""@J"$?! （!""# ） "$J""&$J"@

西方产业组织理论 的 研 究 文 献 并 没 有 进 入 壁 垒 的 统
一定义，但是，在很多产业 组 织 理 论 的 教 科 书 中 都 基 本
上 沿 用 贝 恩 （ ;・4・<98= ， >?@A ） 的 定 义 。 贝 恩 把 进 入 壁
垒 定 义 为 “ 在 位 企 业 （ 8=BCDE6=F ） 相 对 于 潜 在 进 入 者
（6=F79=F ）的优势，这些优势反映在在位企业可以持续地
把价格提高到完全竞争水平以上 （即 -G,’ ），而并没有
引起新厂商进入的程度增加”。
进入壁垒可以区分 为 经 济 性 壁 垒 与 行 政 性 壁 垒 。 本
文讨论的主要是指银行产业 的 行 政 性 进 入 壁 垒 ， 即 市场
准入监管。在最新修订的 《中国人民银行金融监管指南》
中，市场准入包括三个方面 的 内 容 ： 机 构 准 入 、 业务 准
入和高级管理人员准入。 H>"I
机构准入，是指依据法定标
准，批准金融机构的法人或 其 分 支 机 构 的 设 立 。 业 务 准
入，是指按照审慎性标准， 批 准 金 融 机 构 的 业 务 范 围 和
开办新的业务品种。高级管 理 人 员 的 准 入 ， 是 指 对 金融
机构高级管理人员的任职资格的核准和认可。
是指银行的设立需要某个 机构 依 照法 律 规定 许可 或 者 审
批通过，这也是目前世界各国通用的机构准入监管方式。
对分支机构的准入则各国 差 别比 较大 ， 有的 国家 非 常 宽
松，对设立分支机构不加限制，如比利时、丹麦、荷兰、
新西兰等国。在澳大利亚 、瑞 典 、德 国 、英 国等 国 也只
要求银行向监管机构上报备 案 。但 更 多的 国家 对 银行设
立分支机构有严格的审批程序，如日本、中国等。
对于业务准入监 管 ，各 国在 法 律上 还没 有 一个 统一
的界定。如澳大利亚、比利时、意大利、荷兰、瑞士、
英国等国对银行业务没有明 确的 法 律限 制 。有 的国 家 虽
然在法律上对银行业务有 种种 规 定， 但 实际 操作 中 对银
行业务的限制并不严格。德 国 在银 行 法中 对银 行 业务作
了具体规定，但只是规定 了 银行 不 能从 事的 业 务， 如 综
合性银行不能从事专业银 行的 业 务； 没有 足 够的 支付 能
力不得开展存贷款业务等， 实 际上 对银 行 的业 务范 围没
有严格限制，基本上实行 全 能银 行。 而 美国 、日 本 和 中

一、市场准入监管及其国际比较 国等国家，不仅在法律上 对银 行业 务 有具 体规 定 ，而 且
在实践中对银行业务范围的限制也非常严格。
银行机构的市场准 入 方 式 经 历 了 从 自 由 主 义 、 特 许
对高级管理人员的准入监管主要是强调诚信记录、
主义到准则主义和核准主义 的 演 变 。 在 商 业 银 行 发 展 初
工作能力与工作经验，在各国均比较普遍。如 >?$& 年英
期，银行规模很小且不具有 支 付 清 算 功 能 ， 没 有 银 行 成
国 《银行法》规定银行的 高 级管 理 人员 必须 正 直、 富 于
立的法律规定，银行是依事 实 存 在 的 ， 这 就 是 自 由 主义
竞争、具有健全的判断力 、勤 奋 履行 其职 责 、保 护存 款
方式。特许主义是指根据国 王 颁 发 的 特 许 状 或 者 国 会的
人和潜在存款人的利益，并没有因为不诚实、不胜任、
特别法令成立的银行。>A?# 年英格兰银行的设立就是英
玩忽职守而导致机构损失或倒闭的历史。
国国会特许成立的。准则主 义 是 指 设 立 银 行 不 需 要 报 请
比较各国银行业的 市 场准 入 监管 可以 发 现， 监管 的
有关部门的批准，只要符合法律规定就可以申请注册。
严格程度大相径庭。形成这 种 差异 的原 因 有很 多， 有制
如 >$%& 年的美国密歇根 州 议 会 通 过 的 《自 由 银 行 条 例》
度的、法律的、观念的差 异 ，但 从根 本 上是 保护 竞 争 与
规定，只要符合该条例规定 的 条 件 ， 并 将 其 持 有 的政 府
限制竞争的原则差异。欧 洲国 家是 普 遍鼓 励竞 争 ，美 国
债券放在州银行监理官处即 可 领 取 营 业 执 照 。 核 准 主 义

———————————————
收稿日期： !""#J"%J!%
作者简介：符贵兴，江苏省阜宁县副县长，产业经济学博士，主要研究方向为产业组织与政府规制；付胜华，西安交通大 学 博 士 生 ， 主
要研究方向为金融学。
・&$・
 银行业市场准入监管及其绩效的实证分析

与日本近来也转向鼓励竞争 。 对 于 银 行 体 系 的 安 全 ， 西 分加总，得分越高表示准入监管越严格。
方国家在机构准入监管上注 重 资 本 充 足 性 ， 其 次 强 调银 表" 各国对银行申请设立要求的调查资料
准入监管内容 样本数 有规定的国家数 无规定的国家数
行的内部管理能力、开业后 的 经 营 计 划 及 银 行 高 级 管理
!+ 由 法 律 规 定 进 入 条 件 !"- !"" -
人员的管理能力及经验。
)+ 必 须 提 交 拟 定 好 的 组 织 机 构 图 !"# !") &

二、市场准入监管及其绩效的实证分析 *+ 详 细 描 述 前 * 年 的 经 营 计 划 !"# !") &

’+ 提 交 主 要 发 起 人 的 资 料 !"# !"! -
（一）市场准入监管 &+ 规 定 董 事 会 成 员 的 任 职 资 格 !"# !"- !

世界银行组织在对银 行 监 管 政 策 与 效 果 的 调 查 报告 -+ 规 定 高 层 管 理 者 的 任 职 资 格 !"- .# .
#+ 说 明 银 行 资 本 的 资 金 来 源 !"- .# .
中，调查了 !"# 个国家 的 银 行 准 入 监 管 数 据 并 对 此 进行
,+ 阐 述 新 设 银 行 和 现 有 银 行 的 不 同 特 色 !"& ,’ )!
了实证分析。$!!%
资 料 来 源 ： 根 据 世 行 报 告 "8$ %$&’(C*+,- C-D /’0$12+3+,- ,E
在对业务准入监管方 面 ， 调 查 从 银 行 持 有 非 金 融企
5C-63 C1,’-D *8$ 9,1(D! : ;$= >C*CF73$ 整理。
业的股权、非金融企业持有银行股权、银行投资房地产、
在银行起始资本监管的调查中，设计了 * 个问题
银行从事保险业务、银行从事证券业务等 & 个侧面着手，
（表 * ），回答 “是”的取值 ! ，否则取值 " 。
并将业务准入监管的严格程 度 分 为 无 任 何 限 制 、 需 要许
表# 起始资本监管的调查资料
可、限制和严禁四类。对银 行 持 有 非 金 融 企 业 股 权 的 监 监管内容 样 本 总 数 回 答 “是 ” 的 样 本 数 回 答 “否 ” 的 样 本 数

管严格程度也分成 ’ 类，分别表示银行可以持有 !""( 的 起始资本及后续资本是否包

!") ’& &#
括但不限于现金与国债资产
股权、银行可以持有 !""( 的股权但根据银行资本规定最 起始资本可否是借贷资本 !"! *’ -#
大对外投资额、持有股权必须低于 !""( 、严禁持有。对 监管当局是否要对银行起始
!"& ,- !.
资本来源进行调查
非金融机构持有银行的股权则分别表示为可以持有 !""(
资 料 来 源 ： 根 据 世 行 报 告 G8$ H$&’(C*+,- C-D /’0$12+3+,- ,E
的银行股权、可以持有 !""( 的银行股权但必须获得权威
5C-63 C1,’-D *8$ 9,1(D! : ;$= >C*CFC3$ 整理。
部门的批准、限制持股比例、严禁持有等。
银行设立申请被拒 绝的 比例 可 以综 合 地反 映银 行业
在对业务准入监管 进 行 综 合 分 析 时 ， 按 照 准 入 监 管
准入监管的严格程度，在调查 中 发现 各 国普 遍对 外 资 银
的严格程度依次将无任何限 制 、 需 要 许 可 、 限 制 和 严 禁
行 申 请的 拒 绝比 例 （平 均 为 !-+#( ） 要 明 显 低 于 对 内 资
定义为值 ! 、 ) 、 *、 ’ ，并对它们进行平均，最后得到的
设立申请的拒绝比例 （平均为 *&+#( ）。其原因可能是大
业务准入监管指数表示一国 在 业 务 准 入 监 管 的 综 合严 格
多数发展中国家对银行准入监 管严 格 ，但 同 时又 希望 得
程度，如德国 （!+* ）几乎允许银行从事所有业务；而得
到外资银行的管理与创新经验以及遵循国际准则的压力，
分很高的中国 （*+& ）和印度尼西亚 （*+& ）则对业务准入
故对外资申请设立条件宽松。
监管十分严格。（见表 ! ）
通过对以上数据进行 统 计分 析， 可 以得 出 关于 银 行
表! 各国对银行的业务准入监管指数 （其中美国正处于放松
监管的过程中） 市场准入监管的实证结果。
国家 印尼 中国 智利 巴西 法国 德国 印度 意大利 英国 美国 表$ 银行市场准入监管的实证结果
指数 *+& *+& )+, )+& !+& !+* )+& )+& !+* *+"
! ! ! ! ! !
! ! ! ! ! ! ! !
资料来源：世界银行报 告 ! "#$ %$&’()*+,- )-. /’0$12+3+,- ,4 ! ! ! ! ! !
!"#$ 107 1.87 2.00 0.88 1.00 4.00
5)-63 71,’-. *8$ 9,1(.! : ;<= >7*7?73$@ ABBB 。
!" !"#$ 107 2.73 2.00 1.00 1.00 4.00
在银行机构准入监管 方 面 ， 报 告 同 时 还 设 计 竞 争规 !" !"#$% 107 2.90 3.00 1.07 1.00 4.00
!" !"#$%&’()*+ 107 2.45 3.00 0.80 1.00 4.00
制变量。监管当局对银行产 业 的 竞 争 是 持 鼓 励 或 者限 制 !" !"#$%&’()*+ 107 2.04 2.00 0.91 1.00 4.00
!" !"#$%&’(#$)*+,- 76 0.24 0.00 0.43 0.00 1.00
态度可以从以下 * 个竞争规制变量得到反映： !" !"#$%&’() 76 0.13 0.00 0.34 0.00 1.00
!" !"#$%&’() 105 7.33 8.00 1.09 2.00 8.00
!+ 外资银行拥有国内银行股权的限制：如果有限制 !" !"#$%&’( 104 1.56 2.00 0.83 0.00 3.00

则取值 ! ，否则取值 " 。 #$

!"#$%&#’()* 106 66.93 100.00 40.58 2.00 100.00
%&
)+ 外资银行直接进入国内银行业的限制：如果有限 !" !"#$%&’()*%! 67 35.7 0 NA 0 100
#$ !"#$%&’()*%! 74 16.7 0 NA 0 100
制则取值 ! ，否则取值 " 。 %& !"#$%&’()*%! 74 33 6 NA 0 100

*+ 对申请设立银行的要求：对于获得银行开业许可 资 料 来 源 ： 根 据 世 行 报 告 G8$ %$&’(C*+,- C-D /’0$12+3+,- ,E

所必须达到的条件，调查从 表 ) 中 的 , 个 方 面 着 手 。 对 5C-63 C1,’-D *8$ 9,1(D! : ;$= >C*CFC3$ 整理。
表 ) 中所列内容有规定的取值 ! ，否则取值 " 。将 , 项得 （二）市场准入监管绩效的实证分析

・#.・
 当代财经 677N 年第 ; 期 总第 O=- 期

市场准入监管主要涉及 两 个 问 题 ， 其 一 是 对 合 格 银 银行总成本除以总资产）、不良贷款指数 （I,,, 年数据，

行的识别与筛选，在一定程度上 避 免 由 于 信 息 不 对 称造 指不良资产总额除以总资产）、银行危机 （一国是否在上
成对银行体系安全的冲击；其二 是 避 免 银 行 产 业 的 过度 个 世 纪 ;7 年 代 后 期 与 ,7 年 代 发 生 较 大 的 银 行 危 机 ，
竞争。由于银行体系巨大的外部 性 ， 过 度 竞 争 对 产 业安 .0(#4F?3/42$"54"/， I,,,）作为监管绩效指标，综合考虑
全的危害会威胁到整个经济社会 的 稳 健 发 展 。 虽 然 依 靠 各监管要素的多元回归分析结果如表 J 。
设置进入壁垒避免过度竞争是非 经 济 手 段 ， 但 在 银 行 产 表 J 的结果部分支持 本 文观 点 ，业 务限 制 将阻 碍 银
业不具备一个有效的退出机制与 无 法 解 决 信 息 不 对 称 问 行发展，增加银行危机发生的 概率 ， 结果 也 显示 对国内
题的前提下显然是必要的。但过 于 严 格 的 准 入 监 管 对产 外 银行 准 入限 制 将提 高银 行 的总 成本 指 数。 尽 管 A"B42"
业竞争的损害也是巨大的。首先 ， 严 格 的 准 入 监 管 降低 HI,,,E 、 >"’4#$4&?3&29 和 A"B42" H6777E 的研究发现对银
了产业的竞争程度，银行缺乏足够的动力去改善经营， 行竞争的限制不利于银行绩 效 ，但 银行 绩 效和 实 际的 银
往往依靠政策租金获得生存，市 场 机 制 失 效 。 逆 向 选择 行集中度之间并没有联系， 设立 要求 指 数与 银 行效 率之
的结果使整个产业缺乏效率。其 次 ， 严 格 限 制 外 资 银行 间的影响是很小的。
的进入及对非银行业务的严格限 制 将 极 大 地 阻 碍 产 业 创 三、中国银行业放松准入监管的意义
新，同时监管手段与监管能力也 不 能 得 到 充 分 发 展 。 反
研究表明，中国属 于 银行 产 业市 场准 入 监管 比较 严
对的观点还认为政府的准入监管 可 以 使 他 们 讨 好 部 分 选
格的国家之一。 KI6L 如在机构准入方面，我国 《商业银行
民，收受贿赂。而且实证研究的 结 果 表 明 ， 出 于 争取 选
法》不仅规定了设立商业银行 的条 件 ，而 且 明确 提出 了
民的监管政策要多于出于纠正市场失灵的政策。针对银行
中国人民银行对设立商业银 行的 审 批应 考 虑经 济发 展的
市场结构的经验研究很多，大部分研究发现银行产业的竞
需要和银行业的竞争状况。
《 中国人 民银 行 关于 进一 步 规
争 与 其 静 态 、 动 态 的 效 率 改 善 具 有 正 相 关 关 系 （ !"#$"#
范股份制商业银行分支机构准入管理的通知》规定：
和 %&’()#"* ， +,,- ； ./0"11"21 和 3/42$"54"/ ， 6777 ）。
“人民银行审核股份制商业银行机构发展规划和筹建计划
80*0#092" 和 :9#0)02 （+,,; ）的研究表明，在美国， 当 某
时，要进行市场环境调查，其机构的发展应与经济发展、
个州通过放松对银行开设分支机构的限制增加竞争时，
市场需求相适应。要依据拟 设机 构 所在 地经 济 、金融 发
该 州 的 经 济 增 长 率 就 会 提 高 。 而 且 ， :)0<<"# （ +,,= ） 通
展水平及同业经营情况和竞争 状 况， 判断 拟 设机 构 的 发
过对美国跨部门数据的分析发现 银 行 集 中 度 低 的 地 区家
展空间”； “对于多家银行申请在同 一 城市 筹 建分 行 的 ，
庭 收 入 增 长 更 快 。 在 对 转 轨 国 家 的 研 究 中 ， >"’4#$4&?
要结合对当地经济发展、金 融 市场 的分 析 ，在 对 各 家银
3&29@ A"B42" 和 C42 D+,,,E 发现外资银行的进入及其进
行综合分析的基础上，提出 设立 分行 的 意见 ， 避免 出 现
入威胁有助于改善银行绩效。在 对 转 轨 国 家 和 转 型 产业
过度竞争”。
的研究中，."9F#"//4 和 G0’5"#0 H6777E 发现更高集中度
前文分析的结果表 明严 格 的市 场准 入 监管 于 银行 发
的银行产业尽管有助于高度依赖外部资金产业的发展，
展的影响主要是负面的，因 此对 于监 管 严格 的中 国 银 行
但对整个经济的发展是有负面影响的。
业，放松市场准入监管就势在 必行 ， 尤其 在追 求 效率 的
表! 银行市场准入监管与银行发展的多元回归分析结果
’() ,-) ./) 012 67 018 < =>$ 混业变迁过程中。
!"#$ %&$
*+&$ *+&$ *+&$ 345$ 01$ 9:;$ ($ ?@$
0$1$A$ 0.232 -0.028 0.071 -0.029 -0.002 -0.169 -0.119 68 0.623
（一）降低市场集中度，加强竞争，促进金融创新，
B$+$&$ (0.000) (0.428) (0.025) (0.322) (0.926) (0.154) (0.002) 提升产业效率
!!"!#! 0.041 -0.002 -0.009 -0.001 0.003 0.006 0.006 66 0.310
$%&’! (0.000) (0.660) (0.045) (0.713) (0.156) (0.760) (0.075) 银行产业的市场集中 度是 否 有必 要降 低 在学 术 界 也
!!!!!"! 0.029 0.003 -0.004 0.000 0.004 0.022 0.000 66 0.298
#!$!%! (0.000) (0.289) (0.282) (0.889) (0.036) (0.209) (0.984) 存 在 一定 的争 议 。例 如， 于 春良 等 运用 哈佛 学 派的 :.M
!!"!#! 0.029 -0.034 -0.028 -0.005 0.011 0.160 -0.021 63 0.318
$!%!&! (0.366) (0.096) (0.085) (0.713) (0.235) (0.030) (0.209)
范式对中国银行业的市场结构 进行 了 统计 分析 ， 认为 中
!!"!#! -0.566 -0.264 0.391 -0.270 -0.183 2.312 0.631 52 NA
国银行业存在高度集中和国 有银 行垄 断 低效 率 问题 ， 因
$!%!&! (0.323) (0.471) (0.431) (0.388) (0.495) (0.195) (0.073)
而放松行业准入监管是解决问题的条件 （于春良、鞠源，
资 料 来 源 ： 世 界 银 行 报 告 ! "#$% &’()*+,-.$ +$/ 0)1’23-4-.$!
I,,, ）。易纲与赵先信对国际银行业的行业集中趋势提出
56+, 7.2%4 8’4,9 :;;<=
了批评，认为银行规模与银行 的 效率 并不 正 相关 ，因 而
将调查的统计数据进行 回 归 分 析 ， 并 设 计 了 银 行 发
主张尽快放松行业准入制度（易纲、赵先信， 677I ）。林
展 指数 !、边 际净 利 息 指 数 （ I,,- 年 的 数 据 ， 指 净 利 息
毅夫和李永军则从银行机构 的规 模与 非 金融 性 企业 的规
收入 除以总 资产）、 单 位 总 成 本 指 数 （ I,,- 年 数 据 ， 指
模非对称性角度对中国银行业 的行 业 结构 与 中小 企业融

・;7・

资冲突问题进行了讨论，认为中 国 银 行 业 过 于 集 中 的 一
个突出表现是中小型银行发展不 足 ， 金 融 资 产 过 度 集中
于大银行，不利于中小企业融资 ， 也 建 议 放 松 银 行 业准
入监管（林毅夫、李永军，!""# ）。相反的观点来自刘伟
与 黄 桂 田 （刘 伟 、 黄 桂 田 ， !""!）， 他 们 认 为 $%& 分 析
范式不适用于银行业，同时他们 对 比 了 众 多 发 达 国 家 银
行业市场集中度的资料并且认为 银 行 规 模 与 绩 效 之 间存
在正相关关系。
仔细回顾产业组织学关于市场结构与产业绩效的论
述，我们会发现，哈佛学派强调 高 市 场 集 中 度 将 会 带 来
垄断利润，从而应当成为政府规 制 中 必 须 禁 止 的 。 而芝
加哥学派却认为是由于一些优势 企 业 的 高 效 率 带 来 内 部
交易费用的降低，从而决定企业 边 界 的 内 部 交 易 费 用 与
外部交易费用相等的点不断右移，企业规模不断扩大，
最终导致市场集中度的提高和垄 断 的 形 成 。 高 市 场 集中
度意味着高效率从而不应加以干 预 ， 然 而 无 论 垄 断 形 成
的路径如何，垄断企业为维持垄 断 地 位 和 垄 断 利 润 所 产
生的垄断惰性却是不争的事实。 否 则 ， 可 竞 争 市 场 理论
就没有必要认为降低市场自由进 出 的 费 用 可 以 有 效防 止
垄断惰性的产生。但我国商业银 行 的 高 市 场 集 中 度 的 形
成不是竞争的结果，企业边界的确定是行政命令的结果，
国有商业银行的边界远远大于科 斯 所 谓 的 由 交 易 费 用确
定的合理边界。在 以 资 产 收 益 率 （’() ） 为 因 变 量 的 回
归分析中，发现我国银行业的市场集中度 （%’）与 ’()
负相关，若引进 %’ 和市场份额 （*$ ） 同 时 作 为 解 释 变
量，发现两者还是与利润率负相 关 且 不 显 著 。 分 析 同时
显示我国商业银行的资产规模和 ’() 负相关且相对显著
（赵旭等， !+", ）。因此放松 准 入 监 管 、 加 强 产 业 内 部的
竞争是提高管理水平、降低内部交易费用的唯一路径。
鼓励经营规范并且融资效率高的 外 资 银 行 、 城 市 信 用 社
等的进入将同时促进整个行业经 营 水 平 的 提 高 ， 促 进金
融创新，提升产业效率。
（二）规范地下金融的 发 展 ， 缓 解 中 小 企 业 融 资困
难 张军研究员研究温州的民间金融发展长达 #+ 余年，发现
从某种角度看，地下金 融 是 我 国 金 融 改 革 严 重 滞 后
于国民经济发展，尤其是非国有经济发展的派生效应，
其兼具创新性和毁灭性。一方面 ， 以 突 破 金 融 监 管 、满
足私营企业融资、换汇为特征的 地 下 金 融 反 映 了 市 场 的
潜在需求。庞大的资金供给同时 面 临 众 多 急 需 发 展 资 金
但通过正常信贷渠道又无法获得 资 金 的 中 小 企 业 的 资金
短缺 （由人民银行温州苍南县支 行 统 计 的 一 组 数 据 能反
映出这一点，苍南县下属的金乡 镇 金 融 机 构 贷 款 不 到资
金 市 场 总 量 的 , - . ， 炎 亭 镇 贷 款 余 额 为 ."" 万 元 ， 而 市
・2#・
银行业市场准入监管及其绩效的实证分析
场 需 要 , 亿余 元） /,.0 。 正是 在 这个 背 景 下 ， 地 下 金 融 以
融资速度快、利率弹性大、渠 道广 、 回收 快等 特 点使 其
在民间融资需求上占有很大 的市 场 。另 一方 面 ，部 分地
下金融活动带有明显的 “高利 贷 ”性 质， 并 且和 社 会 黑
势力结合密切，不可控制的 金 融风 险和 暗 含的 金 融欺 诈
等缺陷使其无法走出“灰色地带”。但我们不能无视中小
私营企业的巨大资金需求与 民间 资 金的 巨大 供 给， 不 能
忽视现有金融体制对经济发展的严重束缚作用。因此，
放松准入监管，将部分经营 比较 规 范的 地下 钱 庄改 制 为
当地中小银行，鼓励更多的私 有 资本 进入 这 个行 业， 在
给予他们更大的利率浮动的 同 时进 行严 格 的监 管， 既能
缓解中小企业融资困难，也 是维 护金 融 体系 健康 稳 定 的
重要举措。
（三）建立最初的信用记录
国有商业银行不愿给 中 小企 业贷 款 的原 因很 多 ， 其
中信用记录的缺乏是造成许 多 中小 企 业或 者个 体 工商业
者贷款难的主要原因之一。 但是 信 用记 录的 建 立是 需 要
一个过程的，在一个根本没有 贷 款机 会的 前 提下 ，中 小
企业的信用记录就无法建立 ， 信用 约束 对 经济 发展 的阻
碍将长期存在。
中小银行可以克服 中小 企业 面 临的 信用 约 束。 山西
的票号，作为中国最初的现代 商 业银 行， 它 的坏 帐 率 几
乎为零。今天浙江台州的泰隆城市信用社，截至 !""! 年
1 月底存款余额达到 ,23, 亿，贷款余额 ,,3, 亿，不良资
产率只有 !3..4 。 /#50 为什么中小银行给那些没 有信 用 记
录的中小企业和个体工商业主 贷款 可 以控 制 坏帐 呢？因
为立足于当地市场的中小银 行具 有 比较 好 的信 息传 输 体
制。首先，中小银行对当地市 场 比较 了 解， 更容 易 获得
企业的经营状况、经营历史 信 息， 更 容易 获得 企 业经营
者本人的诚信历史，在贷款 之前 比 较容 易准 确 把握 信 用
风险。其次，当贷款中小企业 违 约时 ，违 约 信息 更容 易
在违约者的交际圈内、业务 圈 内传 播与 扩 散， 从而 加大
中小企业的违约成本。中国 社会 科学 院 农村 发展 研 究 所
温州地下钱庄的势力范围一 般是 在两 公 里之 内 ，这 样 对
前来贷款的人的情况很熟悉，能够控制好风险。
当中小企业或者个 体工 商业 主 向当 地中 小 银行 贷 款
并按照合同归还贷款时，他们的最初信用记录就诞生了。
随着交易的不断发生，他们 的信 用 记录 不断 累 积， 信用
等级不断提高，他们在发展过 程 中面 临的 信 用约 束逐 渐
消失。中小企业原始信用记 录 的建 立不 仅 对其 自身 的 发
展有利，而且也有利于提高 整个 银行 系 统的 安全 性 ，增
强经济活动的有效性。
 当代财经 566= 年第 < 期 总第 5;& 期

!!!!四、简单结论 7>8 于良春，鞠 源 9 垄断与竞争：中国银行业的改革与发展

放松准入监管有助于银 行 业 效 率 的 提 升 ， 也 最 终 有
利于银行业的长期稳定，但放松 准 入 监 管 必 须 以 银 行 业
的安全为前提，循序渐进，同时 必 须 对 制 度 与 产 业 环境
作相应调整。应逐步调整国有银 行 的 产 权 结 构 、 完善 法
人治理与内控制度建设，减少并 建 立 解 决 不 良 贷 款 的 合
理机制，建立高效合理的银行业 退 出 机 制 。 同 时 应 强化
对银行业信息披露的监管，加强外部监管与市场约束，
提高对银行高层管理者的诚信要求。
7:8 9 经济研究， $%%% ， （< ） 9
7?8 赵 旭，蒋振声，周军民 9 中国银行业市场结构与绩效的
实证研究 7:8 9 金融研究， 5665 ， （; ） 9
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注 释：
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! 银 行 发 展 指 数 表 示 银 行 给 私 人 部 门 的 信 贷 占 !"# 的 比 例
7$68 中国人民银行金融监管指南 7Y8 9 北京：中国金融出版
（分 析 中 采 用 $%%&’$%%% 年 的 平 均 值 ）。 由 于 这 个 指 标 对 经 济 发 展
社， 566$ ， （> ） 9
有着积极的影响，所以被认为是最重要的银行业绩效指标
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758 林 毅 夫 ， 李 永 军 9 中 小 金 融 机 构 发 展 与 中 小 企 业 融 资
营报， 5665’6&’6=9
7:8 9 经济研究， 566$ ， （$ ） 9
7=$8 银 行 进 与 退 之 三 ： 一 场 关 于 民 间 银 行 的 江 湖 与 庙 堂 之
7;8 刘 伟 ， 黄 桂 田9 中 国 银 行 业 改 革 的 侧 重 点 ： 产 权 结 构
争，EDDHI ] ] O+,/,3)9A+,/93.@93, ， 5665’$5’5%9
还是市场结构 7:8 9 经济研究， 566$ ， （< ） 9
7=8 易 纲 ， 赵 先 信9 中 国 的 银 行 竞 争 ： 机 构 扩 张 、 工 具 创
责任编校：史言信
新与产权改革 7:8 9 经济研究， 566$ ， （< ） 9

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