THE CATFISH DISPUTE

1. Was it fair for the Vietnamese catfish importers to step in and capture market
share while the market has been expanded due to the significant efforts and
investments of the domestic industry? How should quality (if quality differences
exist) considerations be reconciled?
The idea of free trade assumes that no matter whose efforts and in which ways
were employed to expand markets – there must be no barriers to market entry and
trade. If the domestic industry is competitive, it will retain profits in the long run and
the investment costs will be paid off. Otherwise, if tariffs are necessary to keep
supply limited and to protect the profit margins of the industry, it means that the
industry expansion was not feasible in the first place and further protection of it will
distort the market and resource allocation.
However, if, as a result of thorough research and investigation, it is found out that
the income and spillover effects generated by the protected industry overweigh the
benefits that consumers get under free trade – tariffs and barriers may be applied.
In this case, however, the international role of the country and its foreign policy
priorities, and integration in global economy must be taken into consideration.
If, on the other hand, the imported and home goods have real quality differences,
these can be explained to consumers. Rules and regulations must be set up by
relevant agencies in order to scrutinize advertising campaigns and avoid unfair
discrimination against imported goods.
2. The label regulation would probably make consumers pay a higher price than
they would have paid otherwise. Is this right?
Most of the neoclassical school economists agree that barriers to free trade are
always hurting consumer interests over the long run. There are cases, however,
when introduction of at least temporary tariffs and other trade barriers can be
justified in terms of unfair practices of a foreign nation, national security, or infant
industry considerations. The administration or Congress should consider
comprehensive research on the cross industry and general public effects of such
measures if introduced. Such concepts as net loss in welfare for the society,
feasibility of transfer effects from consumers to producers, validity of infant industry,
and other possible justifications should be thoroughly considered.
3. Can any industry in the United States influence lawmakers to take decisions in
their favor?
As the experience with steel and catfish shows, United States politics can be
significantly influenced by domestic industry interests, which is especially true
under the conditions of a weakening economy. After being organized, industry
representatives can find ways to effectively promote their interests through
Congress and administration playing on public sentiment and using future election
leverage as well as past election promises. Industry organizations may also refer to
national security matters to promote their interests. This issue may be even more
sensitive in the post-9/11 environment.
It is important to recognize the fact that some of the American foreign policy goals
cannot be achieved with protectionism on the surge. It is true that the U.S. is the
most attractive market for foreign producers; however, foreign producers and their
governments are very reluctant to put up with American double standard policies
and will retaliate. It may also hurt American prestige, which nowadays is very
important to retain when the U.S. needs international support in its antiterrorism
campaign.
rging laws and rules pertaining to financing. The lack of credit bureaus, while
impinging on efficiency and profitability, should not hinder market entry.
Loan products should be monthly-payment consumer loans secured by either the
vehicle or other property. The lease option should allow for additional profitability.
Since state imposed rate caps limit the profitability of the financing, lease terms
can be set so that GMAC realizes consistent residual gains upon return and resale
of these vehicles. Used vehicles returning to the market after lease will likely be
viewed as aspirational purchases by those Chinese currently driving mini cars (the
old GM/Sloan plan for graduating customers from brand to brand should work in
China starting with the GM/Wuling mini car buyers). The channels through which
GMAC offers loan products should not be limited to franchised auto dealers but be
inclusive of partner institutions’ branch offices.
A big point should be GMAC’s indifference in terms of using the vehicle as
collateral for auto loans. GMAC’s market entry under current rules allows it entry
through the side door into China’s mortgage market which is potentially far more
profitable than the auto market will ever be. It is noteworthy that GMAC is the only
foreign financial institution among those applying (i.e., VW, Ford, and Peugeot) that
has volume mortgage lending experience.
1. ¿Era justo que los importadores vietnamitas de siluro entraran en el mercado y
se hicieran con una parte del mismo, mientras que el mercado se ha ampliado
gracias a los importantes esfuerzos e inversiones de la industria nacional? ¿Cómo
deben conciliarse las consideraciones de calidad (si existen diferencias de
calidad)?
La idea del libre comercio parte de la base de que, independientemente de los
esfuerzos de quién y de qué manera se hayan empleado para ampliar los
mercados, no debe haber barreras a la entrada en el mercado y al comercio. Si la
industria nacional es competitiva, conservará beneficios a largo plazo y se
amortizarán los costes de inversión. De lo contrario, si los aranceles son
necesarios para mantener limitada la oferta y proteger los márgenes de beneficio
de la industria, significa que la expansión de la industria no era factible en primer
lugar y una mayor protección de la misma distorsionará el mercado y la asignación
de recursos.
Sin embargo, si, como resultado de una investigación exhaustiva, se descubre que
los ingresos y los efectos indirectos generados por la industria protegida superan
los beneficios que los consumidores obtienen con el libre comercio, pueden
aplicarse aranceles y barreras. En este caso, sin embargo, hay que tener en
cuenta el papel internacional del país y sus prioridades en política exterior, así
como su integración en la economía mundial.
Si, por el contrario, los productos importados y nacionales presentan diferencias
reales de calidad, éstas pueden explicarse a los consumidores. Los organismos
competentes deben establecer normas y reglamentos para controlar las campañas
publicitarias y evitar la discriminación injusta de los productos importados.
2. La regulación de las etiquetas probablemente haría que los consumidores
pagaran un precio más alto del que habrían pagado de otro modo. ¿Es esto
cierto?
La mayoría de los economistas de la escuela neoclásica están de acuerdo en que
las barreras al libre comercio siempre perjudican los intereses de los
consumidores a largo plazo. Sin embargo, hay casos en los que la introducción de
aranceles y otras barreras comerciales, al menos temporales, puede justificarse
por prácticas desleales de una nación extranjera, seguridad nacional o
consideraciones relativas a una industria incipiente. La administración o el
Congreso deberían considerar la posibilidad de llevar a cabo una investigación
exhaustiva sobre los efectos cruzados de tales medidas sobre la industria y el
público en general, en caso de que se introduzcan. Deberían estudiarse a fondo
conceptos como la pérdida neta de bienestar para la sociedad, la viabilidad de los
efectos de transferencia de los consumidores a los productores, la validez de la
industria naciente y otras posibles justificaciones.
3. ¿Puede alguna industria de Estados Unidos influir en los legisladores para que
tomen decisiones a su favor?
Como demuestra la experiencia con el acero y el siluro, la política de Estados
Unidos puede verse muy influida por los intereses de la industria nacional, lo que
es especialmente cierto en condiciones de debilitamiento de la economía. Una vez
organizados, los representantes de la industria pueden encontrar formas de
promover eficazmente sus intereses a través del Congreso y la administración,
aprovechando el sentimiento de la opinión pública y utilizando la influencia de las
futuras elecciones, así como las promesas electorales del pasado. Las
organizaciones industriales también pueden referirse a cuestiones de seguridad
nacional para promover sus intereses. Esta cuestión puede ser aún más delicada
en el entorno posterior al 11-S.
Es importante reconocer el hecho de que algunos de los objetivos de la política
exterior estadounidense no pueden alcanzarse con el proteccionismo a flor de piel.
Es cierto que Estados Unidos es el mercado más atractivo para los productores
extranjeros; sin embargo, los productores extranjeros y sus gobiernos son muy
reacios a soportar las políticas estadounidenses de doble rasero y tomarán
represalias. También puede dañar el prestigio estadounidense, que hoy en día es
muy importante conservar cuando Estados Unidos necesita apoyo internacional en
su campaña antiterrorista.
uevas leyes y normas relativas a la financiación. La falta de agencias de crédito,
aunque afecta a la eficacia y la rentabilidad, no debería obstaculizar la entrada en
el mercado.
Los productos crediticios deben ser préstamos al consumo de pago mensual
garantizados por el vehículo u otra propiedad. La opción de arrendamiento
financiero debería permitir una rentabilidad adicional. Dado que los tipos máximos
impuestos por el Estado limitan la rentabilidad de la financiación, los plazos de
arrendamiento pueden fijarse de modo que GMAC obtenga ganancias residuales
constantes tras la devolución y reventa de estos vehículos. Es probable que los
chinos que actualmente conducen minicoches consideren que los vehículos de
segunda mano que vuelven al mercado tras el arrendamiento constituyen una
compra ambiciosa (el antiguo plan de GM/Sloan para graduar a los clientes de una
marca a otra debería funcionar en China empezando por los compradores de
minicoches de GM/Wuling). Los canales a través de los cuales GMAC ofrece
productos de préstamo no deberían limitarse a los concesionarios de automóviles
en franquicia, sino incluir las sucursales de las instituciones asociadas.
Un punto importante debería ser la indiferencia de GMAC a la hora de utilizar el
vehículo como garantía para préstamos de automóviles. La entrada de GMAC en
el mercado con las normas actuales le permite entrar por la puerta lateral en el
mercado hipotecario chino, que es potencialmente mucho más rentable de lo que
nunca será el mercado automovilístico. Cabe señalar que GMAC es la única
institución financiera extranjera entre las que se han presentado (es decir, VW,
Ford y Peugeot) que tiene experiencia en préstamos hipotecarios de volumen.