Market Master: Trading with Python Van

Der Post
Visit to download the full and correct content document:
https://ebookmass.com/product/market-master-trading-with-python-van-der-post/
More products digital (pdf, epub, mobi) instant
download maybe you interests ...

Power Trader: Options Trading with Python Van Der Post

https://ebookmass.com/product/power-trader-options-trading-with-
python-van-der-post/

Python Fundamentals for Finance: A survey of

Algorithmic Options trading with Python Van Der Post

https://ebookmass.com/product/python-fundamentals-for-finance-a-
survey-of-algorithmic-options-trading-with-python-van-der-post/

Algorithmic Essentials: Trading with Python: Your

Comprehenive Guide for 2024 Van Der Post

https://ebookmass.com/product/algorithmic-essentials-trading-
with-python-your-comprehenive-guide-for-2024-van-der-post/

Financial Architect: Algorithmic Trading with Python: A

comprehensive Guide for 2024 Van Der Post

https://ebookmass.com/product/financial-architect-algorithmic-
trading-with-python-a-comprehensive-guide-for-2024-van-der-post/
Health Analytics with Python: A Comprehensive Guide for
2024 Van Der Post

https://ebookmass.com/product/health-analytics-with-python-a-
comprehensive-guide-for-2024-van-der-post/

The Python Advantage: Python for excel in 2024 Hayden

Van Der Post

https://ebookmass.com/product/the-python-advantage-python-for-
excel-in-2024-hayden-van-der-post/

Data Universe: Organizational Insights with Python:

Embracing Data Driven Decision Making Van Der Post

https://ebookmass.com/product/data-universe-organizational-
insights-with-python-embracing-data-driven-decision-making-van-
der-post/

CALCULUS FOR DATA SCIENCE Hayden Van Der Post Vincent

Bisette

https://ebookmass.com/product/calculus-for-data-science-hayden-
van-der-post-vincent-bisette/

Financial Analyst: A Comprehensive Applied Guide to

Quantitative Finance in 2024: A Holistic Guide to:
Python for Finance, Algorithmic Options Trading, Black
Scholes, Stochastic Calculus & More Van Der Post
https://ebookmass.com/product/financial-analyst-a-comprehensive-
applied-guide-to-quantitative-finance-in-2024-a-holistic-guide-
to-python-for-finance-algorithmic-options-trading-black-scholes-
MARKET MASTER

Hayden Van Der Post

Reactive Publishing
 CONTENTS

Title Page
Chapter 1: A Presentation on Trading Mechanics
Chapter 2: Python Programming Fundamentals for Finance
Chapter 3: Python-based Market Data Analysis
Chapter 4: Enforcing Black Scholes in Python
Chapter 5: Advanced Concepts in Trading and Python
Chapter 6: Practical Case Studies and Applications
Additional Resources
How to install python
Python Libraries for Finance
Key Python Programming Concepts
How to write a Python Program
Financial Analysis with Python
Variance Analysis
Trend Analysis
Horizontal and Vertical Analysis
Ratio Analysis
Cash Flow Analysis
Scenario and Sensitivity Analysis
Capital Budgeting
Break-even Analysis
Creating a Data Visualization Product in Finance
Data Visualization Guide
Algorithmic Trading Summary Guide
Financial Mathematics
Black-Scholes Model
The Greeks Formulas
Stochastic Calculus For Finance
Brownian Motion (Wiener Process)
Itô's Lemma
Stochastic Differential Equations (SDEs)
Geometric Brownian Motion (GBM)
Martingales
 CHAPTER 1: A
PRESENTATION ON
TRADING MECHANICS
In the extensive array of financial markets, options trading
is an art form that offers a wide range of opportunities for
both experienced traders and beginners. At its essence,
options trading involves buying or selling the right to
purchase or sell an asset at a predetermined price within a
specific timeframe. This intricate financial instrument comes
in two main forms: call options and put options. A call option
grants the owner the ability to buy an asset at a set price
before the option expires, while a put option gives the
owner the right to sell the asset at the strike price. The
allure of options lies in their flexibility, as they can be used
for conservative or speculative purposes based on one's
appetite for risk. Investors can use options to safeguard
their portfolio against market declines, while traders can
leverage them to take advantage of market predictions.
Options also serve as a powerful tool for generating income
through strategies like writing covered calls or creating
complex spreads that benefit from an asset's volatility or
time decay.

The pricing of options involves various factors, such as the

current price of the underlying asset, the strike price, the
time until expiration, volatility, and the risk-free interest
rate. The interaction of these elements determines the
option's premium, which is the price paid to acquire the
option. To navigate the options market successfully, traders
must familiarize themselves with its distinctive terminology
and metrics. Terms like "in the money," "out of the money,"
and "at the money" express the relationship between the
asset's price and the strike price. Meanwhile, "open interest"
and "volume" indicate the level of trading activity and
liquidity in the market. Additionally, the risk and return
profile of options is asymmetrical. Buyers can only lose the
premium paid, but their profit potential can be substantial,
especially for call options if the underlying asset's price rises
significantly.

However, sellers of options face greater risk, as they receive

the premium upfront but can suffer substantial losses if the
market goes against them. Understanding the multitude of
factors influencing options trading is akin to mastering a
complex strategic game. It requires a combination of
theoretical knowledge, practical skills, and an analytical
mindset. As we delve deeper into the mechanics of options
trading, we will examine these components closely,
providing a solid foundation for the strategies and analyses
to come. In the following sections, we will delve into the
complexities of call and put options, shed light on the vital
significance of options pricing, and introduce the renowned
Black Scholes Model—a mathematical guide that helps
traders navigate through market uncertainties. Our journey
will be based on empirical evidence, rooted in the powerful
libraries of Python, and enriched with examples that bring
the concepts to life. At each step, readers will not only gain
knowledge but also acquire practical tools to apply these
theories in real-world trading.

Understanding Call and Put Options: The Foundations of

Options Trading
As we embark on the exploration of call and put options, we
find ourselves at the core of options trading. These two
fundamental instruments serve as the building blocks upon
which options strategies are constructed. A call option can
be compared to holding a key to a treasure chest, with a
predetermined time to decide whether to unlock it. If the
treasure (the underlying asset) increases in value, the
holder of the key (the call option) stands to profit by
exercising the right to buy at a previously agreed price,
selling it at the higher current price, and enjoying the
resulting gain. However, if the expected appreciation fails to
materialize before the option expires, the key becomes
worthless, and the holder's loss is limited to the amount
paid for the option, known as the premium. ```python
# Calculating Call Option Profit
return max(stock_price - strike_price, 0) - premium

# Example values
stock_price = 110 # Current stock price
strike_price = 100 # Strike price of the call option
premium = 5 # Premium paid for the call option

# Calculate profit
profit = call_option_profit(stock_price, strike_price,
premium)
print(f"The profit from the call option is: ${profit}")
```

Contrastingly, a put option is similar to an insurance policy.

It grants the policyholder the freedom to sell the underlying
asset at the strike price, protecting against a decline in the
asset's value.
If the market price drops below the strike price, the put
option gains value, enabling the holder to sell the asset at a
price higher than the prevailing market rate. However, if the
asset maintains or increases its value, the put option, akin
to an unnecessary insurance policy, expires—resulting in a
loss equal to the premium paid for this protection. ```python
# Calculating Put Option Profit
return max(strike_price - stock_price, 0) - premium

# Example values
stock_price = 90 # Current stock price
strike_price = 100 # Strike price of the put option
premium = 5 # Premium paid for the put option

# Calculate profit
profit = put_option_profit(stock_price, strike_price,
premium)
print(f"The profit from the put option is: ${profit}")
```

The intrinsic value of a call option is determined by the

extent to which the stock price exceeds the strike price.
Conversely, the intrinsic value of a put option is determined
by how much the strike price surpasses the stock price. In
both cases, if the option is "in the money," it holds intrinsic
value. If not, its value is purely extrinsic, representing the
probability that it may become profitable before it expires.
The premium itself is not a random number but is carefully
calculated using models that consider the asset's current
price, the option's strike price, the time remaining until
expiration, the asset's expected volatility, and the prevailing
risk-free interest rate.
These calculations can be easily implemented in Python,
offering a hands-on approach to comprehend the dynamics
of option pricing. As we progress, we will break down these
pricing models and learn how the Greeks—dynamic
measures of an option's sensitivity to various market factors
—can guide our trading choices. Through these concepts,
traders can develop strategies that range from simple to
extremely intricate, always keeping risk management and
profit-seeking in mind. Delving deeper into options trading,
we will explore the strategic applications of these
instruments and the ways in which they can be used to
achieve various investment objectives. With Python as our
analytical ally, we will unravel the enigmas of options and
illuminate the path to becoming skilled traders in this
captivating domain.

Revealing the Significance of Options Pricing

Options pricing is not simply a numerical exercise; it is the

foundation upon which the realm of options trading is built.
It imparts the wisdom necessary to navigate the
unpredictable waters of market fluctuations, safeguarding
traders from uncertain circumstances.

In the world of options, the price acts as a guide, directing

traders towards knowledgeable decisions. It embodies a
multitude of factors, each revealing insights about the
future of the underlying asset. The price of an option
reflects the collective sentiment and expectations of the
market, distilled into a single value through sophisticated
mathematical models. ```python
# Black-Scholes Model for Option Pricing
import math
from scipy.stats import norm
 # S: current stock price
# K: strike price of the option
# T: time to expiration in years
# r: risk-free interest rate
# sigma: volatility of the stock

d1 = (math.log(S / K) + (r + 0.5 * sigma**2) * T) / (sigma

* math.

sqrt(T))
d2 = d1 - sigma * math.sqrt(T)

call_price = S * norm.cdf(d1) - K * math.exp(-r * T) *

norm.cdf(d2)
return call_price

# Example values
current_stock_price = 100
strike_price = 100
time_to_expiration = 1 # 1 year
risk_free_rate = 0.05 # 5%
volatility = 0.2 # 20%

# Calculate call option price

call_option_price = black_scholes_call(current_stock_price,
strike_price, time_to_expiration, risk_free_rate, volatility)
print(f"The call option price is: ${call_option_price:.

2f}")
```
Understanding this price enables traders to determine the
fair value of an option. It equips them with the knowledge to
identify overvalued or undervalued options, which could
indicate potential opportunities or risks. Grasping the
intricacies of options pricing is akin to mastering the art of
valuation itself, a critical skill in all areas of finance.
Furthermore, options pricing is a dynamic process,
susceptible to the changing landscape of market conditions.
The remaining time until expiration, the volatility of the
underlying asset, and prevailing interest rates are among
the factors that breathe life into the price of an option.
These variables are in a constant state of flux, causing the
price to fluctuate like the tide responding to the lunar cycle.
The pricing models, akin to the writings of ancient sages,
are complex and require deep comprehension to be applied
correctly.

They are not without fault, but they provide a foundation

from which traders can make informed assumptions about
the value of an option. Python serves as a powerful tool in
this endeavor, simplifying the intricate algorithms into
executable code that can swiftly adapt to market changes.
The significance of options pricing extends beyond
individual traders. It is a vital component of market
efficiency, contributing to the establishment of liquidity and
the smooth operation of the options market. It facilitates the
creation of hedging strategies, where options are used to
manage risk, and informs speculative ventures where
traders seek to capitalize on volatility. Let us, therefore,
continue on this journey with the understanding that
comprehending options pricing is not merely about learning
a formula; it is about unlocking a crucial skill that will act as
a guide in the vast realm of options trading. Demystifying
the Black Scholes Model: The Essence of Options Pricing
At the core of contemporary financial theory lies the Black
Scholes Model, a refined framework that has transformed
the approach to valuing options.

Created by economists Fischer Black, Myron Scholes, and

Robert Merton in the early 1970s, this model offers a
theoretical estimation of the price of European-style options.
The Black Scholes Model is based on the assumption of a
liquid market where the option and its underlying asset can
be continuously traded. It assumes that the prices of the
underlying asset follow a geometric Brownian motion,
characterized by constant volatility and a normal
distribution of returns. This stochastic process forms the
basis of the model's probabilistic approach to pricing.

```python
import numpy as np
from scipy.stats import norm

# S: current stock price

# K: strike price of the option
# T: time to expiration in years
# r: risk-free interest rate
# sigma: volatility of the underlying asset

# Calculate d1 and d2 parameters

d1 = (np.log(S / K) + (r + 0.

5 * sigma**2) * T) / (sigma * np.sqrt(T))

d2 = d1 - sigma * np.sqrt(T)

# Calculate the price of the European call option

call_price = (S * norm.cdf(d1)) - (K * np.exp(-r * T) *
norm.cdf(d2))
return call_price

# Example values for a European call option

current_stock_price = 50
strike_price = 55
time_to_expiration = 0.5 # 6 months
risk_free_rate = 0.

01 # 1%
volatility = 0.25 # 25%

# Calculate the European call option price

european_call_price =
black_scholes_european_call(current_stock_price,
strike_price, time_to_expiration, risk_free_rate, volatility)
print(f"The European call option price is:
${european_call_price:.2f}")
```

The Black Scholes equation utilizes a risk-neutral valuation

method, which implies that the expected return of the
underlying asset is not a direct factor in the pricing formula.
Instead, the risk-free rate becomes the crucial variable,
suggesting that the expected return on the asset should
align with the risk-free rate when adjusted for risk through
hedging. Within the essence of the Black Scholes Model, we
discover the 'Greeks,' which are sensitivities related to
derivatives of the model. These consist of Delta, Gamma,
Theta, Vega, and Rho. Each Greek elucidates how different
financial variables impact the option's price, providing
traders with profound insights into risk management.

The Black Scholes formula is elegantly straightforward, yet

its implications are profound. It has facilitated the
development of the options market by establishing a
common language for market participants. The model has
become a cornerstone of financial education, an
indispensable tool in the trader's arsenal, and a benchmark
for new pricing models that relax some of its restrictive
assumptions. The significance of the Black Scholes Model
cannot be overstated. It serves as the catalyst that
transforms the raw data of the market into valuable
knowledge. As we embark on this journey of exploration, let
us embrace the Black Scholes Model as more than a mere
equation—it is a testament to human ingenuity and a
guiding light in the intricate realm of financial markets.

Harnessing the Potential of the Greeks: Navigating the

Waters of Options Trading

In the voyage of options trading, comprehending the Greeks

is comparable to a captain mastering the winds and
currents.

These mathematical indicators are named after the Greek

letters Delta, Gamma, Theta, Vega, and Rho, and each plays
a pivotal role in navigating the volatile waters of the
markets. They offer traders profound insights into how
various factors influence the prices of options and,
consequently, their trading strategies. Delta (\(\Delta\)) acts
as the helm of the options ship, indicating the expected
movement in the price of an option for every one-point
change in the underlying asset's price. A Delta approaching
1 indicates a strong correlation between the option's price
and the stock's movements, while a Delta close to 0
suggests little sensitivity to the stock's fluctuations. In
addition to guiding traders in hedging, Delta is also useful in
assessing the likelihood of an option ending up in-the-
money.

To calculate Delta for a European Call Option using the

Black-Scholes Model, we can use the following formula:
d1 = (log(S / K) + (r + sigma**2 / 2) * T) / (sigma * sqrt(T))
delta = norm.cdf(d1)
return delta

Applying the calculate_delta function with the parameters

from the previous example will give us the Delta of the
European call option, which is: {call_option_delta:.

2f}

Gamma (\(\Gamma\)) provides insight into the curvature of

an option's price trajectory by charting the rate of change in
Delta. A high Gamma indicates that Delta is highly sensitive
to changes in the underlying asset's price, implying that the
option's price may change rapidly. This information is
valuable for traders who need to adjust their positions to
maintain a delta-neutral portfolio.

Vega (\(\nu\)) measures the impact of volatility on an

option's price. Even a slight change in volatility can lead to
significant fluctuations in the option's price. Vega helps
traders understand the risk and potential reward associated
with volatile market conditions by indicating the option's
sensitivity to shifts in the underlying asset's volatility.
Theta (\(\Theta\)) represents the rate at which an option's
value erodes as the expiration date approaches.

Theta reminds traders that options are wasting assets, and

their value decreases over time. It is crucial for traders to
stay vigilant as Theta erosion can diminish potential profits.

Rho (\(\rho\)) measures the sensitivity of an option's price to

changes in the risk-free interest rate. While usually less
influential than the other Greeks, Rho becomes more
significant during periods of fluctuating interest rates,
especially for long-term options.

These Greeks, both individually and collectively, serve as a

sophisticated navigational system for traders. They offer a
dynamic framework to manage positions, hedge risks, and
exploit market inefficiencies. Incorporating these measures
into trading decisions provides a quantitative edge,
empowering those who can skillfully interpret and act on the
information the Greeks provide.

As we explore the role of the Greeks in trading, we will

uncover their interactions with one another and the market
as a whole. This will shed light on complex risk profiles and
enable the development of robust trading strategies.

Understanding the Greeks is not simply a matter of

mastering equations and calculations; it is about cultivating
an intuition for the ebb and flow of options trading. It
involves learning to communicate fluently and confidently in
the language of the markets. Let us continue our journey
armed with the knowledge of the Greeks, prepared to
embrace the challenges and opportunities presented by the
options market.
Building a solid foundation: Fundamental Trading Strategies
Using Options

When entering the world of options trading, it is crucial to

have a collection of strategies, each with its own
advantages and situational benefits. Foundational trading
strategies using options are the fundamental building blocks
upon which more intricate tactics are built. These strategies
act as the bedrock for safeguarding one's investment
portfolio and speculating on future market movements. In
this section, we will delve into a selection of essential
options strategies, clarifying their mechanics and
appropriate usage. The Long Call, a straightforward and
optimistic strategy, involves buying a call option with the
expectation that the underlying asset will appreciate
significantly before the option expires. This strategy
provides limitless potential for profit with limited risk—the
most one can lose is the premium paid for the option.
```python
# Calculation of Payoff for Long Call Option
return max(0, S - K) - premium

# Example: Calculating the payoff for a Long Call with a

strike price of $50 and a premium of $5
stock_prices = np.arange(30, 70, 1)
payoffs = np.

array([long_call_payoff(S, 50, 5) for S in stock_prices])

plt.plot(stock_prices, payoffs)
plt.title('Payoff of Long Call Option')
plt.xlabel('Stock Price at Expiration')
plt.ylabel('Profit / Loss')
plt.grid(True)
plt.show()
```

The Long Put is the mirror image of the Long Call and is
suitable for those anticipating a decline in the price of the
underlying asset.

By buying a put option, one gains the right to sell the asset
at a predetermined strike price, potentially profiting from a
market downturn. The maximum loss is limited to the
premium paid, while the potential profit can be substantial
but restricted to the strike price minus the premium and the
underlying asset's value falling to zero. Covered Calls
provide a method to generate income from an existing stock
position. By selling call options against already owned stock,
one can collect the option premiums. If the stock price
remains below the strike price, the options expire worthless,
enabling the seller to retain the premium as profit. If the
stock price exceeds the strike price, the stock may be called
away, but this strategy is often utilized when a significant
rise in the underlying stock's price is not expected.
```python
# Calculation of Payoff for Covered Call
return S - stock_purchase_price + premium
return K - stock_purchase_price + premium

# Example: Calculating the payoff for a Covered Call

stock_purchase_price = 45
call_strike_price = 50
call_premium = 3

stock_prices = np.
arange(30, 70, 1)
payoffs = np.array([covered_call_payoff(S, call_strike_price,
call_premium, stock_purchase_price) for S in stock_prices])

plt.plot(stock_prices, payoffs)
plt.title('Payoff of Covered Call Option')
plt.xlabel('Stock Price at Expiration')
plt.ylabel('Profit / Loss')
plt.grid(True)
plt.

show()
```

Protective Puts are used to protect a stock position against a

decline in value. By owning the underlying stock and
simultaneously purchasing a put option, one can set a
bottom limit on potential losses without capping the
potential gains. This strategy functions as an insurance
policy, ensuring that even in the worst-case scenario, losses
cannot exceed a certain level. These foundational strategies
are merely the tip of the iceberg in options trading. Each
strategy serves as a tool, effective when used wisely and in
the appropriate market context. By understanding the
mechanics of these strategies and their intended purposes,
traders can approach the options market with increased
confidence. Furthermore, these strategies act as the
cornerstones for more sophisticated tactics that traders will
encounter as they progress in their journey.

As we advance, we will delve deeper into these strategies,

utilizing the Greeks to enhance decision-making and
exploring how each can be adjusted to align with one's risk
tolerance and market outlook.

Comprehending Risk and Reward in Options Trading

The appeal of options trading lies in its adaptability and the

imbalance of risk and reward it can provide. However, the
very characteristics that make options attractive also
require a comprehensive understanding of risk. To master
the art of options trading, one must become skilled at
balancing the potential for profit against the likelihood of
loss. The notion of risk in options trading is multifaceted,
varying from the basic risk of losing the premium on an
option to more intricate risks connected to specific trading
strategies. To unravel these risks and potentially capitalize
on them, traders utilize various measurements, commonly
known as the Greeks. While the Greeks aid in managing the
risks, there are inherent uncertainties that every options
trader must confront.

```python
# Calculation of Risk-Reward Ratio
return abs(max_loss / max_gain)

# Example: Calculation of Risk-Reward Ratio for a Long Call

Option
call_premium = 5
max_loss = -call_premium # Maximum loss is the premium
paid
max_gain = np.inf # Maximum gain is theoretically
unlimited for a Long Call
Another random document with
no related content on Scribd:
12. LEMPI JA MINÄ.

Yksinäinen ihminen tuli luokseni ja kysyi:

»Tiedätkö minkälainen on lempi?»

Vastasin: »Näin vain ohimennen».

Hän pyyteli: »Selitä minulle mitä näit, miltä lempi näytti?

Vaappuiko se kuin kuoleva soturi hämärtyvällä tappotanterella?»

»Oh ei», minä virkoin, »näin juhlivan kuninkaanpojan, joka nelisti

kultaloimisella orhillansa valtateitä ja siroitteli lahjoja jokaiselle, ken
vastaanotti, — oman aarteistonsa liikapaljoudesta. Minä seisoin
tienohessa silloin, ja ne, jotka enemmän tiesivät, sanoivat:

»Se on lempi.»
13. ONNI JA MINÄ.

Vanha ystävä, minä pelkään.

Pieni rakas, mikä sinun on?

Olen niin nuori ja elämän pitkä tie on vasta edessäni.

Pelkäätkö, että suru tulee siellä sinua vastaan ja laskee raskaan

taakkansa heikoille harteillesi?

Ei, sitä en pelkäisi, mutta minä pelkään, että suuri onni odottaa
minua elämäntien varrella, ja sitä suurta onnea minä pelkään, — sillä
minä en ole sitä ansainnut. Tiedän, että tulen työntämään sen pois.
Ja minun sydämeeni koskee, kun ajattelen, että minun täytyy olla
kova ja käyttää tylyjä sanoja minun onnelleni. Minun täytyy seisoa,
kun onnenlinnan ovet minulle avataan, kuin pieni kerjäläistyttö, joka
katselee paljaita jalkojansa, pudistaa päätänsä ja menee pois. Sillä
ainainen huuto sisässäni: »Minä en ole tätä ansainnut», estäisi
minua tuntemasta onnea, — vaikka olisin ottanutkin vastaan
onnenlinnan. Turhaan kukkisivat kukat ja laulaisivat kultahäkeissä
linnut. Minä näkisin vain oman kehnouteni ja kuulisin vain oman
rintani tuomion äänen. — Ja murhe minun myötäni olisi astunut
onnenlinnaan.
 Ystävä, kuinka voisin olla niin julkea, että veisin sen sinne. Mutta
pelkään, etten jaksa olla kovakaan ja käydä sen ohi, kun sieltä
kuuluu huokaus: »Miksi hän hylkäsi»?

Ystävä, sitä ohitsekäymisen hetkeä minä pelkään, kun minun

täytyy olla tyly minun onnelleni, eikä se onneni tiedä, että olen tyly —
rakkaudesta.

Vanha ystävä, pyydä kanssani jumalia, että he eivät lähettäisi

tielleni ystävää, joka olisi sitä täydellisesti, sillä se olisi suurempi onni
kuin voin kestää, suurempi lahja kuin olen ansainnut, — ettei minun
täytyisi itse työntää sitä pois.
14. MESTARI JA MINÄ.

Keskipäivän vaiheilla on tuntematon opettaja tullut kaupunkiin. Kaikki

kansa on mennyt toreille kuullaksensa mitä hänellä on puhuttavaa.

Ihmiset, jotka asuvat katuni varrella, ovat kolkuttaneet ovelleni ja

sanoneet: »Tule sinäkin katsomaan häntä, joka on hiljan tullut».
Mutta minä olen vastannut: »Mitäpä minä siellä», pannut oveni
säppiin ja antanut heidän mennä menojaan.

***

Katuja kulkeissani olen eksynyt sattumalta suureen

kansanjoukkoon, joka oli kokoontunut kuuntelemaan häntä. Hänen
äänensä oli syvä ja lempeä ja kantoi yli kaikkien päiden, aina sinne
torin laidoille saakka, missä minä seisoin. Kuulin tahtomattanikin
hänen sanansa — ja ääni sisässäni kuiskasi: »Noiden sanojen
sanojaa sinä olet ikäsi etsinyt, siinä hän on». Mutta toinen ääni
minussa virkkoi: »Kuinka olisin minä sitä odottanut, jota nämä
juoksevat kuuntelemaan». Ja minä katsoin kansaa katujen vierillä,
käännyin selin ja menin pois.

***
 Läpi ovi-telkien ja verhottujen ikkunoiden tuli minun korviini kadulta
huuto. Kuulin, että he olivat kivittäneet hänet torilla ja jättäneet sinne
yksin. Silloin minä ilosta huusin, työnsin oveni auki ja juoksin sinne,
minne he olivat unohtaneet hänet. Suutelin hänen haavojaan ja
virkoin: »Suo anteeksi, Mestari, ylpeyteni, joka esti minua
tuntemasta sinua heti».
15. MINÄ JA MINÄ.

Minä kiersin yksin kuin mielipuoli öisiä katuja synkän minäni kanssa.
Silloin tällöin katsoi joku ohimenevä kummastuneena hurjaa
kulkuani, mutta mitä minä siitä.

Aamusta iltaan ja illasta aamuun mietin minä sen oman minäni

kurjuutta, se vei kaikki voimani, en jaksanut ryhtyä muuhun, siitä tuli
minun ainoa työni. Toisinaan tylsistyin välinpitämättömään
alakuloisuuteen, toisinaan nousi minussa hurja raivo ja syöksyin sen
ajamana ulos. Vihasin itseäni, kirosin itseäni, olisin tahtonut lyödä
sitä ja kiduttaa jokaista jäsentäni kuin fakiiri, — mutta sillä en olisi
siitä päässyt. Viimein luulin löytäneeni sen päästön — itsemurhassa.
Ilostuin siitä ja kulutin oudossa ilossani pitkät päivät. Mutta kun ensi
riemu oli ohi, aloin ajatella — ja tunsin epäilyksen terävästi pistävän
povessani: »Eikö se olisi vain ruumiini kuolema»? Ja minä tunsin,
ettei se ollut se, jota kirosin ja jonka olisin tahtonut jalkaini alle tallata
niin ettei se ikinä nousisi. Ei, yhtä elinvoimaiseksi se jäisi, jonka olisin
tappaa tahtonut, vaikka ruumis makaisi valkeana maassa. Ja minä
lähdin jälleen kiertämään kuin mielipuoli pitkin pimeitä katuja ja
huusin hiljaiseen yöhön: »Eikö ihminen voi millään itsestänsä
päästä»? Ja kun huutoni oli laannut, jalkani juoksemisesta uupunut
ja minä kuuntelin hiljaa oman sydämeni väsynyttä lyöntiä, tuli vähin
erin jostain, en tiedä mistä, minun tietoisuuteeni uusi ajatus:
Unohtamalla itsensä». Ja minä palasin sinä iltana kotiini kuin
ihminen, joka on saanut suuren lahjan.

***

Unohtamalla itsensä! Unohtamalla itsensä! Siitä on tullut nyt

minun ainoa ajatukseni niistä ainoat sanat, jotka ovat sanomisen
arvoisia. Se on sotahuutoni, jokapäiväinen päiväkäskyni, — mutta
päivät tulevat ja menevät ja yhä on se täyttämättä.

Etsin epätoivoisesti jotakin, johon voisin elinvoimani antaa —

päästäkseni siitä. — Mutta en löydä. Tahtoisin huutaa
kanssaihmisilleni: »Voi, antakaa minun elää teidän tähtenne, — ettei
minun tarvitse elää itseni tähden, teidän nimeenne — unohtaakseni
oman nimeni», — mutta yksikään heistä — ei tarvitse minun
elämääni.

Ja minun täytyy jäädä kahden itseni kanssa ja toistaa

epätoivoissani sitä yhtä ja samaa kysymystä: »Eikö ihminen voi
millään itsestänsä päästä»? Ja vastata siihen alati:» Kyllä,
unohtamalla itsensä». — Mutta sitä ei voi. Siinä totuus, tiedän sen,
mutta se ei voi minua vähääkään auttaa. Yhtäkaikki täytyy minun
alati kysyä samaa, vastata samaa — ja sanoa lopuksi se sama
totuus. Ja minä alan uskoa ikuiseen piinaan.
YSTÄVÄNI JA MINÄ.
Omistettu monille
16. HE JA MINÄ.

Joku tahtoi tulla tyrannikseni, — vaan minä vältin hänet.

Toinen kertoi olevansa vankini, — minä tahdoin hänet vapauttaa.

Eräs pyysi päästä orjakseni, — tulin alakuloiseksi ja vastasin,

etten ole sellaista vailla.

Ja päivä päivältä istun minä yksin ja tähystän autiolle tielle, — eikä

yksikään tule ja kysy minulta ystävyyttäni.
17. HÄN EI TIETÄNYT.

Minä pyysin, että hän toisen kerran kulkiessaan kiertäisi minun

syrjäisen kyläni kautta. Seisoisin silloin uudinten suojassa ja
huiskuttaisin raitaista huiviani hänelle, kun hän kulkisi ikkunani ohi
kylätiellä.

Hän kysyi: »Aukaisisitko ikkunasi ja antaisit minun suudella

ujostuvaa poskeasi — vastalahjaksi?»

Minun silmäkulmani rypistyivät, vastasin: »En.»

Hän ei huomannut alakuloisuutta otsallani ja kasvoillani ja virkkoi:

»Matka on pitkä — tullakseni — turhaan.»

Minä vastasin: »Älä tulekaan, kenties rasittuisit», ja ajattelin: Hän

ei tiedä vielä, että rakastava on kuin erämaan profeetta, joka jätti
kaiken mitä hänellä oli sillä hetkellä, kun tunnusti ikävöivänsä vain
sen Yhden luo, jätti kaiken, eikä pyytänyt mitään.

Toinen katsoi minua silmiin ja ihmetteli nopeaa päätöstäni, mutta

minä toistin vain ennen sanomani, kielsin häntä tulemasta minun
syrjäisen kyläni kautta.
18. LEMPI JA VAPAUS.

Se side on sitovin, — joka ei sido.

Sillä hetkellä, kun annoit minulle vapauteni — tulin minä sidotuksi

sinuun.

Kun sanoit: »Tee niinkuin tahdot» — oli minun ainoa tahtoni tehdä
niinkuin sinä tahdot.

Kun sanoit: »Mene vapauteesi, en tahdo olla vanginvartija» —

vastasin:
»Miksi enään etsisin sitä muualta, kun sinun luotasi sen löysin.»

Sillä, — kun vankilan portit avataan, lakkaa se olemasta vankila.

Kun lintu on häkissä, tahtoo se vapauteen ja hakkaa siipensä sen

ristikkoja vastaan, ja kun häkin ovi avataan, lentää se kylläkin pois,
— mutta palaa takaisin ja laulaa onnellisena häkkinsä orrella.

Kun olin pikku tyttö, oli minulla sellainen lintu, — ja nyt on se

sinulla, ystäväni. Ja jos tahdot sen linnun pitää, niin älä koskaan
sulje häkin ovea.
19. LUULETKO?

Sinä olet kysynyt minulta monasti, miksi näet silmistäni vain sen,
minkä jokainen vastaantulijakin näkee. Syy ei ole minun — vaan
sinun. Sinä luulottelet minusta kaikenlaista, joka tuskin on totta
lainkaan, sitten ihailet sinä sitä luulemaasi. Pyydät nähdä minua ja
kuitenkin aivan toisaalle katsot.

Luuletko sinä, että huomenaurinko voisi paistaa huoneeseesi, jos

rakennat talosi ikkunat länteen?
20. KUN ENSI KERRAN TULIT.

Kun sinä tulit minun kaupunkiini, näkyi syksy jo Boulevardin puissa ja

vaimot lakaisivat punaisia ja keltaisia lehtiä katujen vieremillä, ja
syksyn kuu katsoi kirkkaana yli kattojen.

Sinä tulit yksinäisenä ja outona, eikä ainoakaan koko kaupungissa

sinua tuntenut, — ennenkuin suuri Sattuma toi minut sinua vastaan.
Sinä katsoit silmiini ja näit niissä — tuttusi. Kun vastasin
katseeseesi, oli kuin olisin jotain ihmeellistä nähnyt, mutta jos ken
tahansa olisi kysynyt, en olisi tietänyt vastata, — mitä. Hämmennyin
vain ja menin kotiini ja istuin yksin puoleen yöhön ja olin kuin olisin
jotain ihmeellistä nähnyt.

Sinä päivänä näkyi syksy jo Boulevardin puissa, ja syksyn kuu

katsoi kirkkaana yli kattojen.
21. MINUN SYDÄMEENI ON TULLUT
JOULU.

Kristus — rakkaus syntyi maailmaan kerran. Jouluksi kutsutaan sitä

päivää. Itämaan viisaat lukivat silloin tähdistä, kun se oli tullut.

Minun sydämeeni on tullut se tänään. Lue, ystäväni, se silmistäni

ja viettäkäämme pyhä juhlahetki.

Joulu on ensikerran tullut minun sydämeeni. Lue, ystäväni, se

silmistäni ja ota vastaan Kristuslapseni. Katso, se ojentaa
käsivartensa ja hymyilee — sinulle, tämä sydämeni uusi asukas.

Kristus on rakkaus, ja jouluna hän syntyi.

Ystävä, tänä päivänä on joulu tullut minun sydämeeni. Tule

pöytääni, sytyttäkäämme kynttilät ja juhlikaamme minun sydämeni
joulua.
22. KUN RAKKAUTENI HERÄSI.

Silloin, kun en vielä tuntenut rakkautta enkä sinua, tunsin minä

olevani kuninkaantytär, jonka sielu oli suuri ja rikas kuin isänsä
valtakunta, ja minä kannoin korkealla päätäni.

Mutta kun sinä tulit ja rakkauteni heräsi ja tahtoi antaa sinulle

ruhtinaallisia lahjoja, — silloin huomasin, että minun sieluni oli vain
pieni kerjäläistyttö, joka ei voinut niistä ainoatakaan täyttää. Painoin
pääni alas ja ojensin sinulle käteni hyvästiksi.

Älä käsitä väärin, ystävä, lähtöäni. Älä luule, että rakkauteni kuoli,
vaikka ojensin sinulle käteni hyvästiksi, — sillä rakkauteni käskystä
sen ojensin.

Ystävä, älä pyydä minua jäämään, vaan salli minun mennä, sillä
minun sieluni on repaleinen kerjäläistyttö ja häpeää köyhyyttänsä
rakkauteni edessä. Salli minun mennä ja vaatettaa se ja koota sille
rikkauksia, jotta se voisi täyttää rakkauteni vaatimukset ja antaa
ruhtinaallisia lahjoja.

Salli minun mennä, — sillä rakkauteni käskystä minä menen. Salli

minun jättää sinut, — sillä sinulle elääkseni — minä Sinut jätän.
23. YHTÄ SIINÄ YHDESSÄ.

Me kuljimme rinnakkain, sinä ja minä, pitkinä pimeinä talvisiltoina,

kun maa oli valkea ja taivas musta ja tähdet tuikkivat sen
pimennosta niinkuin enkelien silmät. Katsoimme niitä yhdessä ja
puhuimme siitä ikuisesta Yhdestä, josta me olemme osia, jossa
olemme, elämme ja liikumme. Emme sanaakaan puhuneet sinusta ja
minusta, niin kuin ei meitä olisikaan, — sillä mehän olemme yhtä
siinä ikuisessa Yhdessä, jota ainoata molemmat pyrimme
ymmärtämään.
24. LEMPEMME PUU.

Meidän lempemme on kuin elämä — ja elämä on kuin puu, joka

työntää aina uusia oksia uusiin suuntiin. Silloin, kun me yhdessä
pienen vesan istutimme, emme tunteneet muuta kuin onnen, — sillä
siinä oli vasta yksi oksa. Älä luule, että se puu kuoli, vaikka tuska on
tullut, — se on vain uusi oksa meidän lempemme puussa.

Älä pelkää, vaikka tulisi välinpitämättömyys ja viha, — sillä ne ovat

puhjenneet samasta puusta. Ja jos katsot, kukkii siinä myös se
ensimäinen onnenoksa.

Ja mitä enemmän syntyy uusia oksia, sen kauniimpi ja suurempi

vain on meidän lempemme puu, — sillä meidän lempemme on kuin
elämä.
25. HULLUT HETKET.

Hän tahtoi antaa minulle nuoren lempensä — ja vakuutti sen

kestävän ikuisesti.

Pudistin päätäni ja hymähdin: Lempi on olematon, — olevainen

vain lauluissa, joita hulluina hetkinä luodaan. Saippuakupla, jolla
lapset leikkivät. Ja elämä on päästänyt minut jo lapsuudesta ja
säästänyt hulluudesta.

Hän sanoi: Etkö tiedä, että lapsen huulilla on elämän totuus,

hulluissa hetkissä sen ikuisuus.

Vastasin: Nehän ovat vain pettävää silmänräpäystä. Sano, missä

on niiden ijätikestävyys?

Hän virkkoi: Siinä, että ne ikuisesti — uudistuvat. Tarttui käteeni ja

katsoi minua nauraen silmiin: Tule, ystäväni, ja tulkaamme lapsiksi ja
hulluiksi, että tietäisimme uskoa lemmen olevaisuuteen, emmekä
työntäisi sitä valheena pois. Sillä lapsen huulilla on elämän totuus.
Hulluissa hetkissä sen ikuisuus.
26. EHKÄ NIIN ON PARAS.

Kerroin ystävälleni:

»Näin hiljan unta. Me kävelimme kuutamoisen joen vartta aukealla

niityllä ja katselimme suuria sinisiä kukkia, tummia kuin metsä
kaukana vainioiden takana. Sinä olit vaiti ja pitelit kättäni omassasi.
Kävin hiljaa vierelläsi, pelkäsin hengityksenikin särkevän niiden
kauneutta. Emme poimineet yhtään kukkaa.

Sellainen se oli.»

Tartuin ystäväni käteen ja innostuin: »Tule, mennään katsomaan,

onko siellä todella suuria sinisiä kukkia.» Hän katsoi lempeästi
minuun ja virkkoi: »Takaisin palatessamme kertoisimme, ettei niitä
ollutkaan siellä. Katso, tämähän ei ole unta. — Ja meidän suuri
uskomme kauneuden olemassaoloon olisi taaskin hiukan
pienentynyt — ja elämä tullut vähän harmaammaksi. Ei, älä mene.
Istu viereeni paina pääsi povelleni ja kuvitellaan aurinko korkealle,
paljon kultaperhoja niityille ja suuria sinisiä kukkia puhkeamaan joka
askeleelta, jonka otamme, sinä ja minä.»
27. JA MINÄ ITKIN HILJAA.

Tänä päivänä me kuljimme rinnan, hän ja minä, syksyistä tietä pitkin.

Ja minun mieleeni tuli se päivä jona Natsarealainen Mestari ratsasti
Jerusalemiin. — Ja minä aloin hiljaa itkeä, niin kuin sinä päivänä
Hän.

Me kuljimme rinnan, onnellisina kuin kaksi jumalaa. Taivas oli

kirkas, aurinko korkealla ja maailma kaunis ja olemassaolo ihanaa,
— sillä meidän rakkautemme oli hiljan herännyt. Syksyn viimeiset
linnut lauloivat sen kunniaksi, niin kuin joukot Hoosiannaa Davidin
pojalle ja puut heittelivät punakeltaisia lehtiä jalkojemme tallattaviksi,
niin kuin kansa kukkia Hänen tielleen. — Ja minä aloin hiljaa itkeä,
niin kuin sinä päivänä Hän.

Ystäväni kysyi kyynelteni syytä, mutta en tohtinut sanoa: Kerran

vielä huudamme tälle rakkaudellemme, jota me tänään juhlimme:
ristiin naulitse se! ristiin naulitse! Niin kuin kansa Jerusalemissa
Davidin pojalle. Sillä kaikki kaunis ihmiselämässä särkyy. Kaikki
suuri maailmassa ristiin naulitaan. Me ihmiset olemme vielä lapsia,
jotka rikkovat kauneimmat korunsa.