‫مجلت البحوث االقتصاديت والماليت‬

ISSN: 2352– 9822 / E-ISSN: 2588-1574

2022-‫ ديسمبر‬/02 :‫ العذد‬09:‫المجلذ‬
OEB Univ. Publish. Co.
332 - 307 ‫ص‬

‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطمبات االفصاح عن المعمومات المالية‬

‫ بحث‬:‫) وتأثيره عمى كمفة الدين‬IFRS –S1( ‫المتعمقة باالستدامة وفق معيار‬
‫تطبيقي في عينة من الشركات المدرجة في سوق العراق لألوراق المالية‬

The Suitability of the Iraqi Environment for the Application

(IFRS-S1) and its impact on the Cost of Debt: Applied research
in a sample of companies listed in the Iraqi Stock Exchange
*1
‫ عمي خمف كاطع الجبوري‬.‫ د‬.‫م‬
Ali.khalaf83@stu.edu.iq ،)‫ الناصرية (العراؽ‬،‫ الجامعة التقنية الجنكبية – المعيد التقني‬1
2022/12/31 :‫ تاريخ النشر‬2022/12/05 :‫ تاريخ قبكؿ النشر‬2022/08/15 :‫تاريخ االستالـ‬
IFRS ( ‫ ييدؼ البحث لمناقشة تطبيؽ متطمبات االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة‬:‫الممخص‬
‫) كمدل تػأثيرىا في كمفة الديف نتيجة الق اررات التي يتخذىا أصحاب المصالح كاستجابة البيئة العراقية‬S1
‫ عف طريؽ دراسة كتحميؿ التقارير المالية التي تصدرىا الشركات المدرجة في سكؽ‬، ‫لتطبيقيا كدراسة استباقية‬
SPSS-( ‫العراؽ لألكراؽ المالية كاستطالع أراء عينة مف المستفيديف منيا كاستخراج النتائج بكاسطة برنامج‬
‫) إال أنيا ال تفصح عف المعمكمات‬IFRS S1( ‫ إذ كجد أف تقارير الشركات العراقية تفي بمتطمبات معيار‬،) 25
‫ كيكصي‬،‫المالية المتعمقة باالستدامة بشكؿ متكامؿ الذم ينعكس عمى الق اررات التي يتخذىا أصحاب المصالح‬
‫البحث بضركرة تضميف تقارير الشركات كافة البيانات التي تساىـ في زيادة شفافية كمكثكقية المعمكمات الكاردة‬
.‫فييا كالتنبؤ بالمخاطر المستقبمية بما في ذلؾ المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة‬
.‫ الشفافية‬،‫ االستدامة‬،‫ االفصاح المالي‬:‫الكممات المفتاحية‬
.M41 ،M4 : JEL ‫تصنيف‬
Abstract: The research aims to discuss the application of the requirements of the financial
information disclosure related to sustainability (IFRS S1) and the extent of their impact on the
cost of debt as a result of decisions taken by stakeholders and the response of the Iraqi
environment to their application, by studying and analyzing the financial reports issued by
companies listed in the Iraq Stock Exchange. It was found that the reports of Iraqi companies
meet the requirements of the (IFRS S1) standard, but they do not disclose the financial
information related to sustainability in an integrated manner, which affects the decisions taken
by stakeholders, The research recommends that companies' reports include all data that
contribute to increasing the transparency and reliability of the information contained therein,
and predicting future risks, including financial information related to sustainability.
Keywords: Financial Disclosure, Sustainability, Transparency.
Jel Classification Codes: M4, M41.
*
‫ عمي خمؼ كاطع الجبكرم‬:‫المؤلف المرسل‬

307 02 ‫ العدد‬/ 09 ‫اجمللد‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬
‫المقدمة‪:‬‬ ‫‪.1‬‬
‫إف اإلفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة في تقارير الشركات ميـ في عممية‬
‫صنع القرار كنتيجة لمطمب المتزايد عمى المعمكمات لضماف االكتماؿ كالشفافية كالحد مف حاالت‬
‫عدـ اليقيف لمراجعة كتقييـ الق اررات المتخذة بيدؼ تحسيف أداء الشركة كايجاد قيمة لجميع أصحاب‬
‫المصالح‪ ،‬كما أف القضايا البيئية كاالجتماعية كالحككمة تمعب دك انر حاسمان في صنع القرار‬
‫االستثمارم المستقبمي نتيجة تأثر نشاط الشركة بالظركؼ المحيطة ببيئة العمؿ كمدل الرضا الذم‬
‫تحققو في تمبية حاجات المستثمريف لممعمكمات المالية كغير المالية المتعمقة بالنشاط االقتصادم‬
‫كبالنتيجة الحصكؿ عمى التمكيؿ الالزـ الستم اررية الشركة كتحقيؽ األرباح‪.‬‬
‫كما أف عممية صنع القرار االدارم يتطمب مف االدارة بناء استراتيجية طكيمة االجؿ تتضمف‬
‫تحديد ىيكؿ رأس الماؿ االفضؿ لتحقيؽ االىداؼ المستقبمية كالذم يتطمب تضميف التقارير السنكية‬
‫معمكمات مالية أكثر اتساقان كتكامالن كقابمية لممقارنة يمكف التحقؽ منيا كالتي يمكف أف تؤثر عمى‬
‫تكجيات أصحاب رؤكس االمكاؿ سكاء كانكا مساىميف أك مقرضيف التخاذ القرار االستثمارم في‬
‫الشركة‪ ،‬إذ يسعى المستثمريف كالمقرضيف كالدائنيف اآلخريف إلى الحصكؿ عمى معمكمات حكؿ‬
‫المخاطر المستقبمية كالفرص المتاحة المتعمقة باالستدامة التي تكاجو الشركة كمدل تأثرىا بالعكامؿ‬
‫البيئية كاالجتماعية الخارجية‪.‬‬
‫إف تنامي الكعي العاـ باالستدامة يزيد مف الحاجة إلى تحديد عالقة الشركة بمساىمييا‬
‫كأصحاب المصالح‪ ،‬كالتي بدكرىا قد تنعكس عمى القيمة السكقية كاستراتيجية استدامة الشركة في‬
‫اتخاذ ق اررات تتماشى مع أىداؼ التنمية المستدامة عف طريؽ التخصيص الفعاؿ لمكاردىا البشرية‬
‫كالمادية المتاحة‪ ،‬لذلؾ جاءت الحاجة إلى إصدار معيار دكلي ينظـ االفصاح عف المعمكمات‬
‫المالية المتعمقة باالستدامة لسد الفراغ الحاصؿ نتيجة عدـ تطرؽ معايير االبالغ المالي الدكلية‬
‫لمحاسبة االستدامة بصكر أكثر تكامالن مع حاجات أصحاب المصالح‪.‬‬
‫يسعى البحث إلى تناكؿ متطمبات المعيار (‪ )IFRS S1‬كمدل مالئمة البيئة العراقية كتقارير‬
‫الشركات المدرجة في سكؽ االكراؽ المالية لتطبيقو بما يتناسب مع مفيكـ االستدامة البيئية‬
‫كاالجتماعية كتحسيف العالقة مع المستفيديف مف التقارير المالية كغير المالية عف طريؽ تناكؿ‬
‫أبعاد االستدامة الرئيسة ( الرؤية كاالىداؼ‪ ،‬الحككمة‪ ،‬االستراتيجية‪ ،‬الفرص كالمخاطر المستقبمية)‬
‫كالتي يمكف أف تككف ذات تأُثير في تعزيز اتخاذ الق اررات االستثمارية الرشيدة كبما ينعكس عمى‬
‫كمفة رأس الماؿ كتككيف نظاـ متكامؿ لمقياس المالي عف الجكانب االقتصادية كاالجتماعية كالبيئية‬
‫لتحقيؽ أىداؼ التنمية المستدامة كيدؼ استراتيجي مستقبمي يعزز مساءلة أدارة الشركة عف‬
‫االخفاقات المستقبمية كحاالت عدـ اليقيف التي يمكف أف تحدث نتيجة عدـ االفصاح الكافي في‬
‫تقاريرىا السنكية‪.‬‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪308‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬
‫‪ .2‬منهجية البحث‬
‫إف منيجية البحث ىي طريؽ الباحث لتبني الحمكؿ المفترضة لمشاكؿ البحث التي شخصيا‬
‫الباحث كالتي تشتمؿ عمى اآلتي‪:‬‬
‫مشكمة البحث‪ :‬يسعى أصحاب المصالح لمحصكؿ عمى معمكمات متكاممة حكؿ البيئة‬ ‫‪.1.2‬‬
‫التي تمارس فييا الشركة نشاطيا االقتصادم كالتي يتطمب أف تككف المعمكمات مالئمة التخاذ‬
‫الق اررات التي تحقؽ أىداؼ متخذييا كعميو فأف البحث يطرح االسئمة اآلتية‪:‬‬
‫ىؿ أف البيئة العراقية مالئمة لتطبيؽ المعيار االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة‬ ‫أ‪.‬‬
‫باالستدامة (‪)IFRS S1‬‬
‫أف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة يساىـ في ترشيد ق اررات‬
‫ب‪ .‬ىؿ ّ‬
‫أصحاب المصالح؟‬
‫أف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة يساىـ في تعزيز مكثكقية‬ ‫ج‪ .‬ىؿ ّ‬
‫المعمكمات الكاردة في التقارير المالية لمشركات؟‬
‫أف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة يؤثر عمى كمفة الديف؟‬
‫د‪ .‬ىؿ ّ‬
‫أف االفصاح عف نشاطات الشركة في تقاريرىا السنكية يعد الركيزة‬ ‫‪ .2.2‬أهمية البحث‪ّ :‬‬
‫فأف عممية االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة‬
‫االساس في أتخاذ الق اررات كبالنتيجة ّ‬
‫باالستدامة ىي جزء مف عممية االبالغ المتكامؿ كالتي تشتمؿ عمى جميع المعمكمات ذات الصمة‬
‫كالناتجة عف اآلتي‪:‬‬
‫ق‪ .‬التكجو العالمي نحك معايير االستدامة المالية كأىميتو في عممية االفصاح عف أنشطة‬
‫الشركات‪.‬‬
‫ك‪ .‬دكر االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة في أتخاذ الق اررات الرشيدة‪.‬‬
‫ز‪ .‬تعزيز شفافية االبالغ المالي لمشركات عف طريؽ االفصاح عف المعمكمات المالية‬
‫المتعمقة باالستدامة‪.‬‬
‫ح‪ .‬تأثر كمفة رأس الماؿ بالمخاطر المستقبمية كالتي يمكف التنبؤ بيا عف طريؽ االفصاح عف‬
‫المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة‪.‬‬
‫هدف البحث‪ :‬ييدؼ البحث لمناقشة مدل مالئمة البيئة العراقية لتطبيؽ متطمبات‬ ‫‪.3.2‬‬
‫المعيار (‪ )IFRS S1‬في االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة في تقارير‬
‫الشركات العراقية لتعزيز شفافية كمكثكقية المعمكمات الكاردة فييا التخاذ الق اررات االستثمارية‬
‫كالتي ستنعكس عمى كمفة الديف كالتمكيؿ طكيؿ االجؿ‪.‬‬

‫‪309‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬
‫فرضية البحث‪ :‬أف فرضيات البحث ىي حمكؿ مقترحة لممشاكؿ التي يناقشيا كعميو‬ ‫‪.4.2‬‬
‫فأف البحث يقدـ الفرضيات اآلتية‪:‬‬
‫الفرضية االكلى‪ :‬إمكانية تطبيؽ متطمبات معيار االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة‬
‫باالستدامة كفؽ معيار (‪ )IFRS S1‬في تقارير الشركات العاممة في البيئة العراقية‪.‬‬
‫الفرضية الثانية‪ :‬تكجد عالقة ارتباط بيف جكدة االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة‬
‫كفؽ المعيار (‪ )IFRS S1‬ككمفة الديف‪.‬‬
‫الفرضية الثالثة‪ :‬إف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كفؽ المعيار ( ‪IFRS‬‬
‫‪ )S1‬يؤثر في كفاءة ق اررات أصحاب المصالح‪.‬‬
‫الفرضية الرابعة‪ :‬إف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كفؽ المعيار ( ‪IFRS‬‬
‫‪ )S1‬يساىـ في تقييـ أداء الشركة‪.‬‬
‫الفرضية الخامسة‪ :‬أف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كفؽ المعيار ( ‪IFRS‬‬
‫‪ )S1‬يساىـ في تعزيز مكثكقية المعمكمات كالتنبؤ بالمخاطر المستقبمية‪.‬‬
‫‪.5.2‬الحدود المكانية والزمانية لمبحث‪ :‬تشتمؿ عينة البحث عمى الشركات المدرجة في سكؽ‬
‫االكراؽ المالية لسنة (‪ )0201‬كالتي تـ نشر بياناتيا كالمصادقة عمييا كأعمى (‪ )5‬شركات‬
‫تداكالن في سكؽ العراؽ لألكراؽ المالية ضمف القطاع المصرفي كتحميؿ مدل مطابقتيا مع‬
‫متطمبات المعيار (‪ )IFRSS1‬في االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة ضمف‬
‫تقاريرىا السنكية‪.‬‬
‫‪ .3‬الجانب النظري‬
‫مفهوم وأهداف محاسبة االستدامة‬ ‫‪.1.3‬‬
‫أصبحت التنمية المستدامة محكر تركيز مستمر لتطكير السياسات المحاسبية‪ ،‬لتطكير نماذج‬
‫اإلبالغ عف االنشطة المالية لمشركات كتقديـ معمكمات أكثر تكامالن كمكثكقية في اتخاذ الق اررات‬
‫لممستفيديف ضمف سعي المنظمات الدكلية لمتكافؽ مع مبادرة األمـ المتحدة التي تتبنى تفعيؿ إطار‬
‫عالمي متكامؿ لمحاسبة االستدامة ضمف المبادئ التكجييية لنظاـ المحاسبة البيئية‬
‫كاالقتصادية(‪ )SEEA‬الذم يركز عمى الجكانب العممية لتنفيذ إرشادات نظاـ محاسبة االستدامة في‬
‫تقديـ بيانات عالية الجكدة تساعد في تخصيص المكارد المتاحة كتحسيف سالسؿ التكريد كالحد مف‬
‫التأثيرات البيئية كاالجتماعية عمى اإلنتاج كاالستيالؾ(‪ ،)Wood et al,2014:139‬عمى أف ال‬
‫يؤثر ذلؾ عمى قدرة االجياؿ المستقبمية في تمبية احتياجاتيا الخاصة كالذم أشارت إليو المجنة‬
‫العالمية لمبيئة كالتنمية في تقريرىا لسنة (‪ ،)Estoque,2020:2( )0215‬كعميو فأف المحاسبة‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪310‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬
‫تتكامؿ مع أىداؼ التنمية المستدامة كجزء مف البيئة االقتصادية في تقديـ المعمكمات كالمساعدة‬
‫عمى اتخاذ الق اررات(‪.)Zhou et al,2016:644‬‬
‫إف االستدامة في تقارير الشركات أدت إلى إحداث تغيير في عممية اإلدارة التقميدية كعدـ تركيزىا‬
‫عمى الجانب االقتصادم فقط بؿ شممت أيضان الجكانب االجتماعية كالبيئية‪ ،‬إذ تحكلت االستدامة‬
‫إلى استراتيجية عمؿ لإلدارة كأصحاب المصالح لتمبية الطمب المتزايد عمى المعمكمات بطريقة‬
‫متكازنة كقابمة لممقارنة بعد أف كاف تركيز اإلدارة عمى تحقؽ االرباح كاستم اررية عمميا ىك اليدؼ‬
‫االساس الذم تسعى لتحقيقو(‪ ،)Laskar & Maji,2016:626‬إذ يمكف لإلدارة كعف طريؽ دمج‬
‫االبعاد االقتصادية كالبيئية كاالجتماعية مع تحديات التنمية المستدامة بناءان عمى المعمكمات التي‬
‫تنتجيا تقاريرىا المالية في صنع الق اررات كاتخاذىا بما يتالءـ مع تحقيؽ أىداؼ محاسبة‬
‫االستدامة(‪ ،(Schneider,2015:526‬كالمتعمقة بإعداد التقارير بما يعكس التأثير االقتصادم‬
‫كاالجتماعي كالبيئي عمى الشركة كالمساىمة بشكؿ فعاؿ في النمك االقتصادم عمى المدل المتكسط‬
‫كطكيؿ االجؿ كالذم يتضمف الكشؼ عف المعمكمات المالية كغير المالية كتنسيؽ ممارسات‬
‫اإلبالغ عف االستدامة ضمف مبادرة البكرصات المستدامة (‪ )SSE‬كفقان ألىداؼ األمـ المتحدة‬
‫لمتنمية المستدامة (‪ )SDGs‬كالتي تأخذ بنظر االعتبار المصالح المشتركة بيف صانعي السياسات‬
‫كأصحاب المصالح كالمستفيديف االخريف (‪.)Peršić et al,2017:285‬‬
‫بالنتيجة فأف محاسبة االستدامة تعني كصؼ أساليب اإلدارة كمساعدتيا في أنتاج معمكمات‬
‫عالية الجكدة لدعـ استراتيجية الشركة فيما يتعمؽ بتنميتيا المستدامة كالتعامؿ مع األنشطة‬
‫كاألساليب كاألنظمة لتسجيؿ كتحميؿ كاعداد التقارير كالتي تشتمؿ عمى االتي‪Schaltegger & :‬‬
‫)‪)Burritt,2010:377‬‬
‫التأثيرات المالية الناجمة عف العكامؿ البيئية كاالجتماعية‪.‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫ب‪ .‬التأثيرات البيئية كاالجتماعية عمى نمكذج االعماؿ كالبيئة االقتصادية‪.‬‬
‫ج‪ .‬التفاعالت بيف إبعاد االستدامة (البيئة‪ ،‬المجتمع‪ ،‬االقتصاد)‪.‬‬
‫أف المحاسبة بصكرة عامة تعامؿ مع العديد مف المستفيديف كتزكدىـ باحتياجاتيـ مف‬
‫المعمكمات حسب طبيعة االستفادة منيا في أتخاذ القرار(‪ ،)Aras & Crowther,2012:5‬كعميو‬
‫فأف مفيكـ محاسبة االستدامة يرتبط ارتباطان كثيقان بإدارة كاعداد تقارير تقكـ عمى المكاءمة بيف‬
‫انشطة األعماؿ كتكفير معمكمات صنع القرار لإلدارة كمف ناحية أخرل كأداة لمتكاصؿ مع أصحاب‬
‫المصالح الخارجييف كالحفاظ عمى القدرة التنافسية عف طريؽ اإلبالغ عف اآلثار البيئية كاالجتماعية‬
‫المحيطة ببيئة العمؿ (‪ ،)Hyršlová et al,2015:2‬بالنتيجة فأف أسباب اىتماـ المنظمات الدكلية‬
‫في تطكير معايير االفصاح المالي عف المعمكمات المتعمقة باالستدامة تعكد إلى‬
‫االتي‪)Reizinger,2018:187(:‬‬

‫‪311‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬
‫ىدؼ اإلدارة في تحسيف جكدة المعمكمات ككسيمة لمتكاصؿ مع أصحاب المصالح‬ ‫‪-‬‬
‫الخارجييف‪.‬‬
‫االمتثاؿ لمتطمبات االفصاح المالي كتعزيز قابمية المقارنة التخاذ الق اررات‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫تعزيز مبدأ االلتزاـ الطكعي في االفصاح عف انشطة االعماؿ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫المسؤكلية االخالقية إلدارة الشركات في االعتراؼ بالظكاىر التي تسببيا ممارسة النشاط‬ ‫‪-‬‬
‫االقتصادم كتأُثيراتيا عمى البيئة‪.‬‬
‫قياس كمقارنة تكاليؼ اإلنتاج كعائدات النشاط االجتماعي كالبيئي كتحسيف سمعة كقيمة‬ ‫‪-‬‬
‫الشركة‪.‬‬
‫أف التنمية المستدامة كمحاسبة االستدامة ىما مصطمحاف قابالف لمتبادؿ كمفيكـ عصرم ييدؼ‬
‫إلى االبالغ عف نتائج الشركات بما يتضمف الجكانب البيئة كاالجتماعية كعدـ االعتماد عمى‬
‫االفصاح التقميدم الذم تعتمده المحاسبة المالية كالقائـ عمى أف االنشطة االقتصادية ىي التي‬
‫تعكس قيمة الشركة في االسكاؽ(‪ ،)Aras & Crowther,2012:9‬لذلؾ فأف النقاش المستمر‬
‫كالمطالب بتحسيف معايير االبالغ المالي الدكلية قد أدل إلى إصدار معايير خاصة باإلفصاح عف‬
‫المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كمنيا المعيار (‪ )IFRS S1‬كالذم ييدؼ إلى االفصاح عف‬
‫المخاطر كالفرص المتاحة المتعمقة باالستدامة التي ال يمكف تكقعيا بشكؿ معقكؿ كيمكف أف تؤثر‬
‫عمى تقييمات المستفيديف كأصحاب المصالح فيما يتعمؽ بسمعة كقيمة الشركة( ‪IFRS‬‬
‫‪ ،)S1,2022:23‬كما أف التغييرات المناخية كاالجتماعية الناتجة عف الككارث الطبيعية تفرض‬
‫الحاجة إلى تطكير تقنيات كممارسات االفصاح المحاسبي لتكاكب مف األحداث التي يمكف أف تؤثر‬
‫عمى قيمة كسمعة الشركة عمى المدل القصير كالمتكسط كطكيؿ االجؿ كنتيجة حتمية لتعدد‬
‫الجيات المستفيدة كأصحاب المصالح الميتميف بالتقارير التي تقدميا الشركات كانبعاثات الغازات‬
‫المصاحبة كنضكب المكارد الطبيعية(‪.)Ball & Birchall,2014:176‬‬
‫‪ .2.3‬االفصاح عن المعمومات المالية المتعمقة باالستدامة‬
‫إف اليدؼ العاـ مف أعداد التقارير المالية ىك تزكيد أصحاب المصالح بمعمكمات ذات جكدة‬
‫عالية تفي بمتطمبات االفصاح المالي كتقدـ كصفان كامالن كدقيقان عف االنشطة التي مارستيا الشركة‬
‫في الفترة الماضية كالتي يمكف عف طريقيا استشراؽ مستقبميا االقتصادم لمعرفة مدل قدرة االدارة‬
‫عمى تحقيؽ أىدافيا ككذلؾ ما ىي االلتزامات المستقبمية التي يمكف أف تتحمميا نتيجة ممارسة ذلؾ‬
‫النشاط‪ ،‬كمف ضمف االمكر التي ينظر ألييا أصحاب المصالح كبأىمية بالغة ىي المعمكمات‬
‫المالية المتعمقة باالستدامة كامكانية تأثيرىا عمى الق اررات االستثمارية المتخذة عمى المدل المتكسط‬
‫كطكيؿ االجؿ كالتي جاءت ضمف متطمبات تطبيؽ المعيار الدكلي لإلبالغ عف المعمكمات المالية‬
‫المتعمقة باالستدامة (‪ )IFRS S1‬لتزكيد مستخدمي تمؾ المعمكمات بأساس كافي لتقييـ آثار‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪312‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬
‫المخاطر كالفرص المتاحة المتعمقة باالستدامة كانعكاسيا عمى قيمة الشركة كالتدفقات النقدية‬
‫المستقبمية عمى المدل القصير كالمتكسط كالطكيؿ كامكانية حصكليا عمى التمكيؿ كخفض كمفة‬
‫رأس الماؿ‪ .‬إذ يمكف أف تتضمف معمكمات اآلتي‪)IFRS S1,2021:22( :‬‬
‫كيفية إدارة المخاطر كالفرص المتعمقة باالستدامة كاستراتيجيات معالجتيا‪.‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫ب‪ .‬الق اررات التي تتخذىا الشركة كالتي يمكف أف تؤدم إلى تدفقات نقدية مستقبمية لـ تستكؼ‬
‫بعد شركط االعتراؼ كفؽ المعايير الدكلية لإلبالغ عنيا‪.‬‬
‫ج‪ .‬التأثيرات البيئة كاالجتماعية كالمناخية المتعمقة بنشاط الشركة كالعالقة مع أصحاب‬
‫المصالح‪.‬‬
‫د‪ .‬االصكؿ المتعمقة برأس الماؿ الفكرم كالبحث كالتطكير في الشركة‪.‬‬
‫إف التكجو العالمي نحك االستدامة زاد مف مطالب أصحاب المصالح كبشكؿ متزايد لإلفصاح‬
‫عف معمكمات عالية الجكدة حكؿ أداء االستدامة الذم يتسـ بالشفافية كالمكثكقية كالقابمية لممقارنة‬
‫كعالقة الشركة مع البيئة المحيطة باألعماؿ كالتي يمكف أف تؤثر عمى القيمة السكقية لمشركة‬
‫مستقبالن ككذلؾ كيفية أدارة العالقة مع المستفيديف مف تقاريرىا السنكية بما يتماشى مع أىداؼ‬
‫التنمية المستدامة كالتخصيص الفعاؿ لممكارد المتاحة سكاء كانت بشرية أك مادية كاستراتيجية‬
‫أدارتيا لتحقيؽ االىداؼ كالرؤية المستقبمية لمشركة(‪ ،)Zyznarska,2020:2‬كما أف اليدؼ‬
‫االساس ىك ربط إدارة الجكدة كاإلدارة البيئية كاالجتماعية لمنع الفشؿ المستقبمي كالذم يمكف أف‬
‫يؤثر عمى كفاءة االداء كبالنتيجة في القيمة السكقية لمشركة(‪ ،)Von et al ,2022:1‬كما أف‬
‫اىتماـ أصحاب المصالح باالستدامة كالقضايا االجتماعية كالبيئية تٌّعد مف القضايا األخالقية التي‬
‫تقيد االدارات باتباع نيج أخالقي لمتعامؿ مع المستفيديف مف تقاريرىا المالية عف طريؽ تعزيز‬
‫الشفافية كاإلفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة لتمبية احتياجات المعمكمات المتزايدة‬
‫التخاذ الق اررات(‪.)Amosh & Khatib,2021:51‬‬
‫إف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة يتطمب مف االدارة التطرؽ إلى أربع‬
‫عناصر رئيسة في تقاريرىا السنكية كالتي يكضحيا الشكؿ (‪ )1-0‬ككاآلتي‪:‬‬

‫‪313‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬

‫إف الشكؿ (‪ )1-0‬يبيف أبعاد االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كالتي‬
‫يجب عمى االدارة االفصاح عنيا لمكاجية المخاطر المستقبمية كالفرص المتاحة الناتجة عف‬
‫العكامؿ البيئية كاالجتماعية المحيطة ببيئة األعماؿ كالتي يمكف أف تؤثر عمى الق اررات المتخذة مف‬
‫االدارة كأصحاب المصالح بناءان عؿ ل المعمكمات الكاردة في التقارير السنكية التي تصدرىا‬
‫الشركات كالتي اشتممت عمى أربعة أبعاد رئيسة ىي‪Arjaliès & (،)Sadaf,2018:590( :‬‬
‫‪)Mundy,2013:296‬‬
‫‪)Truant et al,2017:638(،‬‬
‫الحككمة كيقصد بيا الضكابط كاإلجراءات التي تستخدميا االدارة لرصد كادارة المخاطر‬ ‫أ‪.‬‬
‫كالفرص المتعمقة باالستدامة‪ ،‬كما أف اليدؼ مف اإلفصاحات المالية المتعمقة باالستدامة بشأف‬
‫الحككمة ىك تمكيف مستخدمي التقارير المالية لألغراض العامة مف فيـ عمميات الحككمة‬
‫كالضكابط كاإلجراءات المستخدمة لرصد كادارة المخاطر كالفرص المتعمقة باالستدامة‪.‬‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪314‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬
‫ب‪ .‬استراتيجية مكاجية المخاطر كالفرص المتعمقة باالستدامة التي يمكف أف تؤثر عمى‬
‫نمكذج كاستراتيجية عمؿ الشركة ككسيمة لتحديد أكجو عدـ اليقيف عمى المدل القصير كالمتكسط‬
‫كالطكيؿ االجؿ‪ ،‬كالتي تشتمؿ عمى االستراتيجية كالفرص كتطكير األفكار حكؿ المسؤكلية‬
‫االجتماعية لمشركات بناءان عمى المدخالت مف مختمؼ االنشطة التي تمارسيا الشركة يما يضمف‬
‫مساعدة االدارة كأصحاب المصالح‪.‬‬
‫ج‪ .‬تقييـ كادارة المخاطر المتعمقة باالستدامة كالذم يتضمف االفصاح عف المعمكمات التي‬
‫تمكف مستخدمي التقارير المالية مف فيـ المخاطر كالفرص التي يمكف تكقعيا بشكؿ معقكؿ‬
‫لمتأثير عمى نمكذج أعماؿ الشركة كاستراتيجيتيا كتدفقاتيا النقدية كامكانية الحصكؿ عمى التمكيؿ‬
‫كخفض تكمفة رأس الماؿ عمى المدل القصير أك المتكسط أك الطكيؿ االجؿ كالتي قد تنشأ مف‬
‫اعتماد الشركة عمى المكارد الطبيعية أك العالقات مع أصحاب المصالح كالتي يمكف أف تنعكس‬
‫سمبان أك إيجابان عمى الرؤية المستقبمية التي تسعى الشركة لتحقيقيا‪ ،‬كتأثير تمؾ المخاطر عمى‬
‫سالسؿ التكريد بما في ذلؾ المخاطر األخالقية كالتقمبات عمى الطمب كالتنبؤات غير الدقيقة‬
‫كعدـ تماثؿ المعمكمات كالتي يمكف أف تككف داخمية تسببيا أنشطة الشركات عمى سالسؿ التكريد‬
‫الخاصة بيا أك خارجية تحدث نتيجة التفاعؿ مع البيئة الخارجية التي تعمؿ بيا الشركة‪.‬‬
‫قياس كتقييـ أداء الشركة لممخاطر كالفرص المتعمقة باالستدامة عمى المدل القصير‬ ‫د‪.‬‬
‫كالمتكسط كطكيؿ االجؿ كالتي يتـ تقييميا عف طريؽ احتمالية حدكثيا كاألثر الذم قد يككف ليا‬
‫عمى أداء سمسمة التكريد كتحميميا كترتيبيا حسب أىميتيا النسبية كعادة ما يتضمف معالجة‬
‫المخاطر خيارات متعددة أماـ االدارة لمكاجيتيا تشتمؿ عمى اآلتي‪Giannakis & (:‬‬
‫‪)Papadopoulos,2016:456‬‬
‫أ‪ .‬تجنب النشاط الذم قد يؤدم إلى التعرض لممخاطر‪.‬‬
‫ب‪ .‬الرقابة عمى تقميؿ احتمالية كقكع المخاطر‪.‬‬
‫ج‪ .‬التحكيؿ الجزئي لممخاطر مع الجيات المشتركة ذات العالقة‪.‬‬
‫د‪ .‬قبكؿ المخاطر في الحاالت التي تككف فييا التكمفة الفعمية لالستراتيجيات األخرل أعمى مف‬
‫التكمفة اإلجمالية لمضرر المحتمؿ‪.‬‬
‫أف االفصاح ال يعني زيادة المعمكمات الكاردة في التقارير بقدر ما يعني إحاطة أصحاب‬
‫المصالح عف أنشطة الشركة لمكاجية المخاطر كالفرص المتعمقة باالستدامة كبما يتالءـ مع‬
‫احتياجاتيـ التخاذ القرار كبالنتيجة فأف المعمكمات المفصح عنيا يجب أف تشتمؿ عمى‬
‫اآلتي(‪:)Dalcin,2015:46‬‬
‫دقة كمكثكقية المعمكمات كأنيا تعكس حقيقة االنشطة التي تمارسيا الشركة‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫قدرة المعمكمات عمى تمبية احتياجات المستفيديف منيا‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪315‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬
‫القابمية لممقارنة كعدـ كجكد تعارض بينيا‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫قدرتيا عمى التأثير في القرار المتخذ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫القابمية لمتطبيؽ كاالستفادة منيا في أتخاذ الق اررات‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫أن المعمومات المالية وحدها ال تكفي لفهم أنشطة الشركة بشكل كامل وتأثيرها عمى أتخاذ‬
‫القرار؛ بل هنالك احتياجات يجب تمبيتها تتضمن اإلفصاح عن المعمومات المتعمقة باالستدامة‬
‫وتضمين الجوانب البيئية واالجتماعية عن طريق توسيع أنظمة التقارير المالية وغير المالية‬
‫التي تقدمها الشركات والتي يمكن أن تدعم ثقة أصحاب المصالح بالشركة واستمراريتها‬
‫المستقبمية (‪ ،)MIO ET AL,2020:2214‬وهنالك عدد من العوامل المؤثرة الداخمية‬
‫والخارجية التي يمكن أن تكون مؤثرة في جودة االفصاح في عن المعمومات يجب عمى االدارة‬
‫التوفيق بينها ألنشاء حمقة تواصل لتعزيز قدرتها في الحفاظ عمى سمعة وقيمة الشركة في‬
‫االسواق‪ ،‬وكذلك الحصول عمى التمويل الالزم الستمرارية عممها وتطوير استراتيجية االستجابة‬
‫لالحتياجات المتجددة ألصحاب المصالح(‪ ،)RIVERA,2017:159‬أن العوامل التي تؤثر عمى‬
‫جودة االفصاح عن المعمومات المالية المتعمقة باالستدامة يبينها الشكل (‪ )2-2‬وكاآلتي‪:‬‬

‫إف العناصر السابقة ىي جزء مف البيئة االجتماعية كاالقتصادية التي تفرض عمى اإلدارة نكع‬
‫معيف مف اإلفصاحات لتعزيز شفافية المعمكمات كتمبية احتياجات المستفيديف مف تقاريرىا المالية‬
‫كغير المالية‪ ،‬كعميو فأف عمميات اإلفصاح ىي نقؿ لممعمكمات مف جية جمعيا إلى جيات أخرل‬
‫داخمية كخارجية لدييا القدرة عمى الكصكؿ إلى ىذه المعمكمات كىـ عمى استعداد لتمقييا لقياس‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪316‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬
‫كتحميؿ االداء البيئي كاالجتماعي كاالقتصادم لمشركة لغرض اتخاذ الق اررات بما يخدـ المصالح‬
‫العميا كيحقؽ أىدافيا كيعزز مصداقية الشركة لدل المستفيديف(‪.)Abeysekera,2021:2‬‬
‫‪ .3.3‬تأُثير االفصاح المالي عمى هيكل رأس المال‬
‫إف ىيكؿ رأس الماؿ ىك آلية لتنظيـ مصالح االدارة كأصحاب المصالح الداخمييف كالخارجييف‬
‫لممساىمة في صنع القرار اإلدارم الذم يحقؽ أفضؿ النتائج لمشركة كبما يحقؽ استراتيجيتيا‬
‫كأىدافيا المستقبمية (‪ ،)Tran et al,2021:329‬كما قرار ىيكؿ رأس الماؿ يٌّعد أحد أكثر‬
‫الق اررات المالية صعكبة كالذم يجب عمى اإلدارة أتخاذه في تحديد أفضؿ سيناريك لحؽ الممكية‬
‫كالديكف طكيمة االجؿ لتقميؿ كمفة رأس الماؿ (‪ ،)Ould,2020:0‬ككنتيجة لمتغيرات الديناميكية‬
‫الحاصمة في االسكاؽ االقتصادية كاألزمات التي تعصؼ بالتجارة الدكلية كانعكاساتيا عمى سالسؿ‬
‫التكريد الذم يستدعي سناريكىات متعددة عمى االدارة التحضير ليا لمكاجية المخاطر كالفرص‬
‫المتاحة كبما ال يؤثر عمى استراتيجية الشركة المستقبمية (‪ ،)Bernard et al,2021:4‬فعندما‬
‫تكاجو االدارة ارتفاع تكاليؼ الديف كرأس الماؿ فأنيا تمجأ إلى ابتكار أساليب غير تقميدية يمكف أف‬
‫تساىـ في تخفيض المخاطر المستقبمية كأف ىذا التغيير قد يككف عمى حساب حقكؽ الممكية أك‬
‫التدفقات النقدية كبما يييئ ليا ادكات المحافظة عمى استم اررية عمؿ الشركة كتحقيؽ أىدافيا‬
‫المستقبمية بما يتالءـ مع تطمعات أصحاب المصالح عمى كفؽ نظرية الككالة كالتي تدعـ تصرفات‬
‫اإلدارة في اتخاذ الق اررات كبحسب نكع التمكيؿ الذم يمكف الحصكؿ عميو بأقؿ التكاليؼ( ‪Harvey‬‬
‫‪ ،)et al,2004:2‬فييكؿ رأس الماؿ يشير إلى قدرة االدارة عمى تكفير التمكيؿ الالزـ لديمكمة‬
‫نشاط الشركة سكاء مف أصكليا المتاحة أك مزيج مف حقكؽ الممكية كالديكف طكيمة االجؿ أك‬
‫األكراؽ المالية كالذم تحكمو عدد مف العكامؿ المؤثرة منيا تككيف مجمس االدارة كاجراءات الحككمة‬
‫كثقة المستثمريف في إفصاحات الشركة عف نتائج أعماليا(‪.)Saad, 2010:107‬‬
‫إف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة ىي استكماالن لإلبالغ المالي عف نشاط‬
‫الشركة التقميدم لتزكيد المستثمريف بتفسيرات حكؿ االكضاع المالية لمشركة كالحاجة إلى السيكلة‬
‫النقدية كالتمكيؿ(‪ ،)Wang et al,2021:5812‬باإلضافة إلى المخاطر التي يمكف أف تؤثر عمى‬
‫ىيكؿ رأس الماؿ نتيجة االداء البيئي كاالجتماعي لمشركة كعالقتو بتحقيؽ الميزة التنافسية لمشركة‬
‫كتمبية متطمبات الحفاظ عمى البيئة كالحد مف المخاطر المصاحبة الناتجة عف التغير المناخي اك‬
‫الككارث الطبيعية كغير الطبيعية المحيطة بيا(‪ ،)Chang,2013:639‬أستدعى إصدار معايير‬
‫خاصة باإلفصاح عف االستدامة كنتيجة لعدـ التماثؿ في المعمكمات المفصح عنيا نتيجة‬
‫االختالؼ في تطبيؽ المتطمبات الدكلية كالكطنية لإلفصاح عف المعمكمات المتعمقة‬
‫باالستدامة(‪ ،)Gao & Zhu,2015:138‬بما في ذلؾ المتطمبات القانكنية إللزامية تطبيؽ معايير‬
‫االبالغ المالي الدكلية(‪ )IFRS‬الصادرة كامكانية تطبيقيا في قطاعات دكف أخرل كمثاؿ ذلؾ‬

‫‪317‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬
‫التشريعات العراقية كالتي ألزمت القطاع المصرفي بإلزامية تطبيؽ معايير االبالغ المالي الدكلية‬
‫(‪ )IFRS‬في أعداد تقاريرىا المالية كغير المالية السنكية كتقديميا إلى ىيئة االكراؽ المالية‬
‫لممصادقة عمييا كنشرىا مف دكف التطرؽ إلى القطاعات االخرل المدرجة ضمف سكؽ العراؽ‬
‫لألكراؽ المالية‪ ،‬لذلؾ تجد أف الشركات العراقية تختمؼ مف حيث نسبة االستثمار االجنبي كمتغير‬
‫مباشر في التنمية المستدامة كالحصكؿ عمى التمكيؿ الالزـ لديمكمة عمميا كامكانية خفض كمفة‬
‫الحصكؿ عمى رأس الماؿ‪ ،‬فنجد أف لمقطاع المصرفي الحصة االكبر مف تداكؿ المستثمريف‬
‫االجانب عمى أسيـ شركاتو كبنسبة (‪ 1)%65‬مف أجمالي االستثمارات كالتي تعكس ضعؼ‬
‫التكاصؿ مع بقية القطاعات أك عدـ ثقة المستثمر االجنبي باإلفصاح عف نتائج االعماؿ‪.‬‬
‫إف اى تماـ أصحاب المصالح كالمنظمات الدكلية كجيات التمكيؿ االخرل بما في ذلؾ الصناديؽ‬
‫االئتمانية كالمصارؼ باإلفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة تعكد إلى أربعة أسباب‬
‫رئيسة تشتمؿ عمى اآلتي‪)Chang et al,2021:4(:‬‬
‫أف اإلفصاحات عف االنشطة البيئة المتعمقة باالستدامة يمكف أف تشجع الحككمات عمى‬ ‫أ‪.‬‬
‫إصدار قكانيف االعفاءات الضريبية كجزء مف عممية التشجيع عمى االنشطة الصديقة لمبيئة‬
‫كالتقميؿ مف انبعاثات الغازات كاثار التغير المناخي‪.‬‬
‫ب‪ .‬أف النفقات المتعمقة بالبيئة قد تؤدم إلى تقميؿ التدفقات النقدية باعتبارىا خدمات‬
‫اجتماعية ليس ليا مردكد مباشر عمى زيادة الربح التشغيمي لمشركة‪.‬‬
‫ج‪ .‬أف زيادة االلتزامات البيئة المترتبة عمى ممارسة النشاط تزيد مف مخاطر االعماؿ التي‬
‫ال يمكف التنبؤ بيا كالذم سيزيد المخاطر التشغيمية المستقبمية لمشركات كضعؼ األداء المالي‪.‬‬
‫د‪ .‬اىتماـ كتكجو جيات التمكيؿ كالصناديؽ االئتمانية إلى تمكيؿ أعماؿ الشركات الخضراء‬
‫استجابة لممبادرات الدكلية كالكطنية التي تدعـ التقميؿ مف انبعاثات الغازات كدعـ التنمية‬
‫المستدامة‪.‬‬
‫إف ىيكؿ رأس الماؿ عبارة عف صندكؽ يتككف مف حؽ الممكية كالديف طكيؿ االجؿ يتأثر‬
‫بالمخاطر المصاحبة ألنشطة االعماؿ كالتي تعكسيا االدارة في تقاريرىا المالية كغير المالية عف‬
‫طريؽ معمكمات مكثكقة كشرح ألصحاب المصالح يتكقع أف تكثر عمى أتخاذ الق اررات االستثمارية‬
‫كالذم يتطمب مف الشركة االستجابة إلى المطالبات بزيادة االفصاح عف‬ ‫أك تقديـ القركض‬
‫المعمكمات عندما يككف لدل الشركة مستكل أعمى مف مخاطر الديكف في ىيكؿ رأس الماؿ ككيفية‬
‫إدارة المخاطر لتمبية متطمبات الدائنيف عمى المدل الطكيؿ مقارنة بالشركات ذات المخاطر االقؿ‬
‫كالتي ستنعكس عمى كمفة رأس الماؿ(‪ ،)Larasati & Asrori,2020:62‬كما إف االفصاح عف‬

‫‪ 1‬تقرير سوق العراق لألوراق الماليت لسنت ‪ 2021‬ص‪.)49247828922867÷32228428432446( 109‬‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪318‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬
‫المعمكمات يعكس أداء الشركة الذم سيؤثر عمى قيمة الشركة كبالنتيجة تحقيؽ اليدؼ الرئيس‬
‫لإلدارة بتحسيف سعر السيـ في االسكاؽ‪.‬‬
‫‪ .4‬الجانب التطبيقي‬
‫يٌّعد العراؽ مف الدكؿ التي تطبؽ معايير اإلبالغ المالي الدكلية (‪ )IFRS‬بشكؿ جزئي عمى‬
‫القطاع المصرفي كالذم ألزـ بتطبيقو منذ سنة (‪ )0216‬إذ تقدـ المصارؼ تقاريرىا السنكية عمى‬
‫كفؽ متطمبات المعايير الدكلية في االفصاح كاالبالغ عف نتائج أعماليا كليذا فأف مجتمع البحث‬
‫يتمثؿ بالمصارؼ العراقية المدرجة في سكؽ العراؽ لألكراؽ المالية كالتي يبمغ عددىا (‪)20‬‬
‫مصرؼ كنتيجة إليقاؼ التداكؿ بسبب العقكبات االنضباطية المصاحبة لعدـ االفصاح المالي أك‬
‫االلتزاـ بمتطمبات ىيئة االكراؽ المالية فقد بمغ عدد المصارؼ التي تجاكزت مدة التداكؿ عمييا أكثر‬
‫مف نصؼ مدة التداكؿ القياسية كالبالغة (‪ )006‬يكـ فيي (‪ )12‬مصرؼ إذ ستقتصر عينة البحث‬
‫عمى أعمى (‪ )5‬مصارؼ تداكالن كىي كاآلتي‪:‬‬

‫كلغرض معرفة مدل استجابة تقارير الشركات العراقية (عينة البحث) لمتطمبات االفصاح عف‬
‫المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كفؽ المعيار الدكلي (‪ )IFRS S1‬تـ تحميؿ كمراجعة‬
‫التقارير السنكية لسنة (‪ )0201‬كفؽ قائمة مراجعة تـ أعدادىا مف الباحث كالتي شممت (‪ )20‬فقرة‬
‫مقسمة عمى (أربعة أبعاد) تمثؿ ( الرؤيا كاالىداؼ‪ ،‬كالحككمة‪ ،‬كاالستراتيجية‪ ،‬كاتخاذ القرار)‬
‫اعتمادان عمى متطمبات االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كفؽ معيار االبالغ‬
‫المالي (‪ )IFRS S1‬كالتي يكضحيا الجدكؿ (‪ ،)0-2‬إذ يتـ تحميؿ التقارير عمى أساس مدل‬
‫استجابة أدارة الشركة لممتطمبات االفصاح ككاآلتي‪:‬‬

‫‪319‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬

‫أف الجدكؿ (‪ )0-2‬يبيف مدل مطابقة افصاح الشركات العراقية ( عينة البحث) لمتطمبات معيار‬
‫االبالغ المالي (‪ )IFRS S1‬في االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كالتي تـ‬
‫اعتماد التقارير السنكية المنشكرة لسنة (‪ )0201‬كباقع (‪ )2‬خيارات تشمؿ (إفصاح كمي =‪،0‬‬
‫أإفصاح جزئي =‪ ،1‬ال يكجد إفصاح =‪ ،)2‬أذ يتضح أف المصارؼ العراقية لدييا التزاـ تاـ‬
‫بالمحكر الثاني الذم يشتمؿ عمى إجراءات كسياسات الحككمة بسنبة (‪ )%122‬باستثناء المصرؼ‬
‫االىمي العراقي كالذم لـ يمتزـ ببنكد االفصاح التاـ في تقاريره السنكية عف إجراءات كسياسات‬
‫الحككمة التي يتبعيا عمى الرغـ مف تكافرىا ضمف النظاـ الداخمي لممصرؼ‪ ،‬أما المحكر الثالث‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪320‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬
‫الخاص باستراتيجية الكياف االقتصادم في مكاجية المخاطر كالفرص المتاحة المتعمقة باالستدامة‬
‫كالذم مف الممكف أف تحقؽ المصارؼ العراقية فيو التزاـ تاـ أذا قامت باإلفصاح عف المعمكمات‬
‫المالية المتعمقة باالستدامة بشكؿ كمي كنكعي معان كعدـ االقتصار عمى جزء منيا فقط كىك ما تـ‬
‫تأشيره في تقاريرىا المنشكرة لسنة (‪ )0201‬كالذم حققت فيو المصارؼ العراقية نسبة إفصاح‬
‫تراكحت بيف (‪ ،)%68-%52‬بينما حقؽ المحكر األكؿ كالمتعمؽ بأىداؼ كرؤية الكياف االقتصادم‬
‫نسبة تطابؽ بيف (‪ )%56 - %44‬إذ تـ مالحظة ضعؼ في فقرات متعددة كىي (المساىمات في‬
‫المبادرات المجتمعية لمتنمية المستدامة) كالتي يجب تفعيميا بصكرة حقيقة كتخصيص جزء مف‬
‫أصكؿ الشركة لمبحث كالتطكير في مجاؿ التنمية المستدامة‪ ،‬بينما كاف المحكر الرابع كىك االكثر‬
‫بعدان عف التطبيؽ في البيئة العراقية كالتي تعكسيا تقارير عينة البحث كالي يخص كيفية أتخاذ‬
‫الق اررات المتعمقة بالمخاطر كالفرص المتاحة المتعمقة باالستدامة بسنبة (‪ )%52 - %44‬كالذم‬
‫اعتمدت فيو المصارؼ عمى بياف المخاطر الحالية كعدـ االفصاح عف تأثراتيا المستقبمية عمى‬
‫أصكؿ الشركة أك التدفقات النقدية أك حتى مخاطرىا المستقبمية عمى كمؼ التمكيؿ كما ىي أثارىا‬
‫المالية عمى المدل القصير كالمتكسط كطكيؿ االجؿ‪ ،‬كبصكرة أجمالية فأف نسبة تطابؽ االفصاح‬
‫عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كفؽ معيار االبالغ الممي (‪ )IFRS S1‬مع البيئة‬
‫العراقية تتراكح بيف (‪ )% 69 - %52‬كما ساعد عمى ذلؾ ىك متطمبات الييئات التشريعية العراقية‬
‫بتطبيؽ معايير االبالغ المالي الدكلية (‪ )IFRS‬في اإلبالغ المالي عف نتائج االعماؿ لمقطاع‬
‫المصرفي بصكرة إجبارية كبالنتيجة تحقؽ فرضية البحث االكلى كالتي تنص عمى "إمكانية تطبيق‬
‫متطمبات معيار االفصاح عن المعمومات المالية المتعمقة باالستدامة وفق معيار (‪)IFRS S1‬‬
‫في تقارير الشركات العاممة في البيئة العراقية"‪.‬‬
‫كلغرض قياس جكدة اإلفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة في القكائـ الممية‬
‫لعينة البحث كمكثكقيتيا التخاذ القرار كاعتماد أصحاب المصالح عمى ما تقدمو االدارة مف‬
‫معمكمات تـ تصميـ نمكذج رياضي يأخذ بنظر االعتبار المخاطر المستقبمية لاللتزامات المحتممة‬
‫الناتجة عف ممارسة النشاط االقتصادم كتأثيرىا عمى كفاية رأس الماؿ كالتدفقات النقدية أعتمادان‬
‫عمى دراسات سابقة تطرقت لمفيكـ المكثكقية في المعمكمات الكاردة في التقارير المالية كجكدة‬
‫((‪،)Kythreotis,2014‬‬ ‫دراسة‬ ‫كمنيا‬ ‫المستقبمية‬ ‫المحتممة‬ ‫االلتزامات‬ ‫عف‬ ‫االفصاح‬
‫(‪ ،))McNichols,2002( ،)White,2007‬أذ ستعتمد المعادلة عمى ثالث أجزاء رئيسة لقياس‬
‫جكدة االفصاح المستداـ تتضمف جكدة االفصاح عف النشاط التشغيمي كالتي تتعمؽ بحجـ ايرادات‬
‫المتحققة كمقارنتيا مع العاـ الماضي باإلضافة الى التدفؽ النقدم الحالي كالسابؽ مع تكزيعات‬
‫االرباح لمسنة الحالية كالسابقة(‪ )B1- B6‬مقسكمان عمى االصكؿ اإلجمالية لمشركة‪ ،‬كالجزء الثاني‬
‫يخص المخاطر كحاالت عدـ اليقيف الناتجة عف تعرض الشركة لمتقاضي أك الككارث الطبيعية‬

‫‪321‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬
‫كغير الطبيعة التي يمكف أف تتعرض ليا الشركة نتيجة ممارسة النشاط االقتصادم ضمف بيئة‬
‫االعماؿ كالذم يشمؿ االلتزامات المحتممة لمعاـ الحالي كالتغير لمعاـ السابؽ كحجـ الديكف طكيمة‬
‫االجؿ كفكائدىا الحالية كتغيرىا مع العاـ السابؽ(‪ )B7-B12‬مقسكمان عمى االصكؿ اإلجمالية‬
‫لمشركة‪ ،‬أما الجزء الثالث مف معادلة قياس جكدة االفصاح المستداـ فيشمؿ أبعاد االفصاح عف‬
‫المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة االربعة (الرؤيا كاالىداؼ‪ ،‬كالحككمة‪ ،‬كاالستراتيجية‪ ،‬كاتخاذ‬
‫القرار) كىي متغيرات كصفية تعتمد عمى إفصاح االدارة عف تطبيؽ متطمبات معيار االبالغ المالي‬
‫(‪ )IFRS S1‬كبحسب اآلتي‪:‬‬

‫𝟓‬
‫(‬ ‫)‬

‫(‬ ‫)‬
‫(‬ ‫𝟓‬ ‫)‬
‫كالتي تعني ‪:‬‬
‫جودة االفصاح عه المعلوماث الماليت المتعلقت باالستذامت‪.‬‬ ‫‪QTY.D.S‬‬
‫أجمالي الموجوداث‪.‬‬ ‫‪T.ASSEST‬‬
‫صافي االيراداث للسنت الحاليت‪.‬‬ ‫‪N. REVit‬‬
‫التغير بيه ايراداث السنت الحاليت والسنت السابقت‪.‬‬ ‫‪∆N.REV‬‬
‫التذفقاث النقذيت الحاليت‪.‬‬ ‫‪CFOit‬‬
‫التغير بيه التذفقاث النقذيت للسنت الحاليت والسنت السابقت‪.‬‬ ‫‪∆CFO‬‬
‫أرباح للسنت الحاليت‪.‬‬ ‫‪DIVit‬‬
‫التغير بيه ارباح للسنت الحاليت والسنت السابقت‪.‬‬ ‫‪∆DIV‬‬
‫االلتزاماث المحتملت للسنت الحاليت‪.‬‬ ‫‪LIABit‬‬
‫التغير بيه االلتزاماث المحتملت للسنت الحاليت والسنت السابقت‪.‬‬ ‫‪∆LIAB‬‬
‫الذيون طويلت االجل للسنت الحاليت‪.‬‬ ‫‪L.T.DEBTit‬‬
‫التغير بيه الذيون طويلت االجل للسنت الحاليت والسنت السابقت‪.‬‬ ‫‪∆L.T.DEBT‬‬
‫كلفت الذيه‪.‬‬ ‫‪DIPit‬‬
‫التغير بيه كلفت الذيه للسنت الحاليت والسنت السابقت‪.‬‬ ‫‪∆DIP‬‬
‫متوسط االستجابت لمتطلباث الرؤيا واالهذاف‪.‬‬ ‫‪O.V‬‬
‫متوسط االستجابت لمتطلباث الحوكمت‪.‬‬ ‫‪GOV‬‬
‫متوسط االستجابت لمتطلباث االستراتيجيت‪.‬‬ ‫‪STR‬‬
‫متوسط االستجابت لمتطلباث أتخار القرار‪.‬‬ ‫‪DIC‬‬
‫كلغرض تطبيؽ المعادلة أعاله تـ فحص كتحميؿ القكائـ المالية لمشركات عينة البحث‬
‫كالستخراج قيـ المتغيرات كالتي يكضحيا الجدكؿ (‪ )2-2‬ككاآلتي‪:‬‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪322‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬

‫إف الجدكؿ (‪ )2-2‬يستعرض البيانات االكلية لتطبيؽ نمكذج قياس جكدة االفصاح عف‬
‫المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كالتي سيتـ تحكيميا إلى المكغاريتـ العشرم لسيكلة التعامؿ‬
‫مع االرقاـ الكبيرة في نمكذج القياس المقترح كتطبيقاتو في برنامج (‪ )SPSS-25‬ككما يكضحيا‬
‫الجدكؿ (‪ )4-2‬اآلتي‪:‬‬

‫‪323‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬

‫إف الجدكؿ (‪ )4-2‬يكضح جكدة االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة في‬
‫تقارير المصارؼ عينة البحث كالتي تبيف أف مصرؼ بغداد قد حقؽ أعمى درجة (‪ )52.087‬كىك‬
‫ما يتكافؽ مع نتائج اجدكؿ (‪ )2-2‬في تحميؿ مدل تكافؽ االفصاح في التقارير السنكية لعينة‬
‫البحث مع متطمبات المعيار (‪ )IFRS S1‬أما بقية المصارؼ تراكحت جكدة االفصاح فييا بيف‬
‫(‪ )45.288 – 42.245‬كالسبب في ذلؾ يعكد إلى ضعؼ في بعض بنكد االفصاح عف متطمبات‬
‫اتخاذ القرار باإلضافة إلى ارتفاع المخاطر المصاحبة لمممارسة االعماؿ كالتي تعكسيا قيمة‬
‫االلتزامات المحتممة‪.‬‬
‫كلمتأكد مف جكدة النمكذج الرياضي المقترح ككجكد عالقات ارتباط بيف متغيرات النمكذج سكاء‬
‫ما يتعمؽ بالمتغيرات القياسية الناتجة عف استخراج قيـ المتغيرات مف كاقع التقارير المالية‬
‫لممصارؼ العراقية عينة البحث لسنة (‪ )0201‬كالتي يستعرضيا يعرض الجدكؿ (‪ 5 -2‬أ ) ككذلؾ‬
‫عالقات االرتباط بيف المتغيرات الكصفية الناتجة عف تحميؿ القكائـ المالية لممصارؼ عينة البحث‬
‫كالخاصة بمدل تكافؽ متطمبات تطبيؽ المعيار (‪ )IFRS S1‬مع البيئة العراقية كاستجابة الشركات‬
‫لإلفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة في قكائميا كالتي تـ االشارة ألييا في الجدكؿ‬
‫(‪ )0-2‬كالتي يبينيا الجدكؿ (‪ 5 -2‬ب) ككاآلتي‪:‬‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪324‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬

‫أف الجدكليف السابقيف يكضحاف مدل االرتباط بيف متغيرات النمكذج المقترح لقياس جكدة‬
‫االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة سكاء كاف باالرتباط المتبادؿ الكامؿ أك الجزئي‬
‫بيف القيـ كالتي كصمت في الجدكؿ (‪ 5-2‬ب) بدرجة (*‪ ).955‬كبقيمة احتمالية أقؿ مف (‪.).225‬‬
‫كلغرض معرفة تأثير جكدة االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة عمى كمفة الديف‬
‫فأف الجدكؿ (‪ )6-2‬يبيف االتي‪:‬‬

‫‪325‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬
‫إف الجدكؿ (‪ )6-2‬يبيف عالقة االرتباط بيف جكدة االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة‬
‫باالستدامة كفؽ متطمبات المعيار (‪ )IFRS S1‬كالتي تـ استخراجيا بكاسطة الجدكؿ (‪ )4-2‬ككمفة‬
‫الديف المكضحة في الجدكؿ (‪ )2-2‬كبدرجة (‪ ).522‬بقيمة احتمالية (‪ ).220‬كبناءان عميو يتـ قبكؿ‬
‫فرضية البحث الثانية كالتي تنص عمى أف" توجد عالقة ارتباط بين جودة االفصاح عن المعمومات‬
‫المالية المتعمقة باالستدامة وفق المعيار (‪ )IFRS S1‬وكمفة الدين"‪.‬‬
‫كلغرض معرفة مدل تأثير متطمبات االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كفؽ‬
‫معيار (‪ )IFRS S1‬عمى ق اررات أصحاب المصالح كدكرىا في تقييـ أداء الشركة كالتنبؤ بالمخاطر‬
‫المستقبمية تـ تصميـ استمارة استقصاء آلراء عينة مف المستفيديف مف التقارير المالية لمشركات‬
‫العاممة في البيئة العراقية كالمدرجة في سكؽ العراؽ ألكراؽ المالية كالمكضحة في الممحؽ (‪ ،)1‬إذ‬
‫كانت نتائج تحميؿ االجابات كاآلتي‪:‬‬

‫كلغرض التأكد مف مكثكقية إجابات المستطمعة آرائيـ فأف الجدكؿ (‪ )8-2‬يكضح اختبار‬
‫(‪ )Cronbach's Alpha‬ككاآلتي‪:‬‬

‫إف الجدكؿ (‪ )8-2‬يبيف درجة المكثكقية في إجابات العينة كالتي تراكحت بيف (‪– .682‬‬
‫‪ ).809‬كىي درجة تجاكزت الحد األدنى لمكثكقية االجابات كالتي تتراكح بيف (‪ )1 – 2.6‬لالعتماد‬
‫عمييا في تحميؿ النتائج التفصيمية كالمبينة في الممحؽ (‪ )1‬بينما يبيف الجدكؿ (‪ )9-2‬عالقات‬
‫االرتباط بيف متغيرات البحث ككاآلتي‪:‬‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪326‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‪...‬‬

‫إف الجدكؿ (‪ )9-2‬يبيف ممخص عالقات االرتباط بيف متغيرات البحث كالتي اشتممت عمى‬
‫المتغير المستقؿ (‪ )X‬كالذم تعكس إجاباتو جودة االفصاح عن المعمومات المالية المتعمقة‬
‫باالستدامة وفق معيار (‪ )IFRS S1‬مع المتغير التابع االكؿ (‪ )Y1‬الذم يمثؿ كفاءة الق اررات‬
‫المتخذة من أصحاب المصالح كبدرجة ارتباط (*‪ ).363‬كبقيمة احتمالية (‪ ).205‬كبالنتيجة قبول‬
‫فرضية البحث الثالثة والتي تنص عمى" أن االفصاح عن المعمومات المالية المتعمقة باالستدامة‬
‫وفق المعيار (‪ )IFRS S1‬يؤثر في كفاءة ق اررات أصحاب المصالح"‪ ،‬أما المتغير التابع الثاني‬
‫(‪ )Y2‬كالذم يمثؿ تقييم االداء المالي لمشركة فأف درجة ارتباطو مع المتغير المستقؿ (‪ )X‬فيي‬
‫(**‪ ).826‬بقيمة احتمالية (‪ ).222‬كىك ارتباط قكم جداُ لمعالقة بيف جكدة اإلفصاح عف‬
‫المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كتقييـ االداء المالي لمشركة كبالنتيجة قبول فرضية البحث‬
‫الرابعة والتي تنص عمى "أن االفصاح عن المعمومات المالية المتعمقة باالستدامة وفق المعيار‬
‫(‪ )IFRS S1‬يساهم في تقييم أداء الشركة"‪ ،‬أما المتغير التابع الثالث (‪ )Y3‬كالذم يمثؿ موثوقية‬
‫المعمومات الواردة في التقارير المالية لمتنبؤ بالمخاطر المستقبمية فأف درجة ارتباطو مع المتغير‬
‫المستقؿ (‪ )X‬كانت (**‪ ).428‬كبقيمة احتمالية (‪ ).227‬كالتي تمثؿ ارتباط جيد يبنى عمييا قبول‬
‫فرضية البحث الخامسة والتي تنص عمى "االفصاح عن المعمومات المالية المتعمقة باالستدامة‬
‫وفق المعيار (‪ )IFRS S1‬يساهم في تعزيز موثوقية المعمومات والتنبؤ بالمخاطر المستقبمية"‪.‬‬
‫أف ما تقدـ مف تفصيؿ كشرح لمجدكؿ (‪ )9-2‬أنما يعكس مدل مقبكلية تطبيؽ متطمبات المعيار‬
‫(‪ )IFRS S1‬في البيئة العراقية أعتمادان عمى تحميؿ تقارير عينة البحث كاجابات المستفيديف منيا‬
‫في تعزيز جكدة االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة‪.‬‬

‫‪327‬‬ ‫اجمللد ‪ / 09‬العدد ‪02‬‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬
‫‪ .5‬االستنتاجات والتوصيات‬
‫مف المناقشة السابقة لمجانب النظرم كالتطبيقي لمكضكع البحث الذم يتناكؿ إمكانية تعزيز جكدة‬
‫المعمكمات الكاردة في التقارير المالية لعينة مف الشركات العراقية ضمف القطاع المصرفي كالمدرجة‬
‫في سكؽ االكراؽ المالية عف طريؽ االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة كفؽ معيار‬
‫االبالغ المالي الدكلي (‪ )IFRS S1‬إذ يمكف أدراج عدد مف االستنتاجات ككاآلتي‪:‬‬
‫إف تحميؿ التقارير المالية لعينة البحث بيف أف ىنالؾ تكافؽ جزئي مع متطمبات المعيار‬ ‫‪-‬‬
‫(‪ )IFRS S1‬كالذم يكاد يصؿ إلى االفصاح التاـ في بعض محاكره كالحككمة كالتي‬
‫نصت التعميمات الصادرة مف سكؽ العراؽ لألكراؽ المالية عمى تطبيقيا كىذا ينطبؽ‬
‫عمى رؤية كأىداؼ المصرؼ التي تفصح عنيا االدارة ضمف تقاريرىا السنكية‪.‬‬
‫إف االلتزاـ بمعايير االبالغ المالي الدكلية (‪ )IFRS‬مف المصارؼ العراقية كبشكؿ‬ ‫‪-‬‬
‫إجبارم أبتداءان مف سنة (‪ )0216‬قد عزز تكافؽ التقارير المالية لعينة البحث مع إمكانية‬
‫تطبيؽ متطمبات المعيار (‪ )IFRS S1‬لإلفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة‬
‫باالستدامة‪.‬‬
‫إف تطبيؽ متطمبات اإلفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة يساىـ في‬ ‫‪-‬‬
‫تعزيز كفاءة الق اررات التي يتخذىا أصحاب المصالح المستفيديف مف المعمكمات الكاردة‬
‫في التقارير المالية التي تصدرىا الشركات‪.‬‬
‫إف جكدة االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة تساىـ في تقييـ األداء‬ ‫‪-‬‬
‫المالي لمشركات بناءان عمى المعمكمات التي تفصح عنيا في تقاريرىا كالذم ينعكس عمى‬
‫ىيكؿ رأس الماؿ ككمفة الديف المستقبمية‪.‬‬
‫إف التنبؤ بالمخاطر المستقبمية يمثؿ اكلكية ألصحاب المصالح سكاء المالكيف أك‬ ‫‪-‬‬
‫المستثمريف كالذم يمكف قراءة مستقبؿ الشركة عف طريؽ جكدة االفصاح عف المعمكمات‬
‫المالية المتعمقة باالستدامة في تعزيز مكثكقية المعمكمات الكاردة في التقارير المالية‪.‬‬
‫وبناءاً عمى ما سبق فأن البحث يوصي باالتي‪:‬‬
‫أف تطبيؽ متطمبات االفصاح كفؽ المعيار (‪ )IFRS S1‬في البيئة العراقية يتطمب‬ ‫‪-‬‬
‫إصدار تعميمات كاضحة كصريحة بتضميف المعمكمات المتعمقة باألنشطة االجتماعية‬
‫كالبيئية في تقاريرىا المالية‪.‬‬
‫أف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة ىك انعكاس لمسؤكلية االدارة في‬ ‫‪-‬‬
‫أعداد التقارير المالية كبالنتيجة تأُثيرىا عمى ىيكؿ رأس الماؿ ككمفة الديف عف طريؽ‬
‫تعزيز العالقة مع أصحاب المصالح ‪.‬‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪328‬‬

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ...‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‬
‫أف االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة يعزز التنمية المستدامة التي‬ -
.‫تيدؼ إلييا االدارة كبالنتيجة االستخداـ االمثؿ لممكارد المتاحة لمشركة‬
‫بسبب طبيعة عمؿ المصارؼ كالمخاطر التي يمكف أف يتعرض ليا القطاع المصرفي‬ -
‫فأف تطبيؽ متطمبات االفصاح عف المعمكمات المالية المتعمقة باالستدامة يساىـ في‬
.‫ترشيد الق اررات التي يتخذىا أصحاب المصالح كبما يؤدم إلى تعزيز القيمة السكقية‬
‫تعزيز المساىمات االجتماعية كالبيئية لمشركات العراقية ضمف بيئة االعماؿ بما يؤدم‬ -
.‫إلى تحسيف سمعة الشركة كثقة المجتمع‬
:‫ المراجع‬.6
Abeysekera, I., Li, F., & Lu, Y. (2021). Financial disclosure quality and
sustainability disclosure quality. A case in China. Plos one, 16(5),
pp.1-20..
Amosh, H., & Khatib, S. F. (2021). Ownership structure and
environmental, social and governance performance disclosure: the
moderating role of the board independence. Journal of Business and
Socio-Economic Development,pp.49-66.
Aras, G., & Crowther, D. (2012). Accounting, sustainability and equity.
In Business strategy and sustainability, Emerald Group Publishing
Limited, Vol. 3, pp. 1-21.
Arjaliès, D. L., & Mundy, J. (2013). The use of management control
systems to manage CSR strategy: A levers of control
perspective. Management Accounting Research, 24(4), 284-300.
Ball, A., Grubnic, S., & Birchall, J. (2014). Sustainability accounting and
accountability in the public sector. In Sustainability accounting and
accountability (pp. 176-196). Routledge.
Bernard, D., Kaya, D., & Wertz, J. (2021). Entry and capital structure
mimicking in concentrated markets: the role of incumbents’
financial disclosures. Journal of Accounting and Economics, 71(2-
3), 101379.pp.1-56.
Chang, K. (2013). The effects of ownership and capital structure on
environmental information disclosure: empirical evidence from
Chinese listed electric firms. WSEAS Transactions on
Systems, 12(12),pp.637-649.
Chang, X., Fu, K., Li, T., Tam, L., & Wong, G. (2021). Corporate
environmental liabilities and capital structure. Available at SSRN
3200991,pp.1-44.
Dalcin, E. C. (2015). Data quality concepts and techniques applied to
taxonomic databases, Doctoral dissertation, University of
Southampton,pp.1-266.

329 02 ‫ العدد‬/ 09 ‫اجمللد‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬
Estoque, R. C. (2020). A review of the sustainability concept and the state
of SDG monitoring using remote sensing. Remote
Sensing, 12(11),1770,pp.1-22.
Gao, W., & Zhu, F. (2015). Information asymmetry and capital structure
around the world. Pacific-Basin Finance Journal, 32, 131-159.
Giannakis, M., & Papadopoulos, T. (2016). Supply chain sustainability: A
risk management approach. International Journal of Production
Economics, 171, 455-470.
Harvey, C. R., Lins, K. V., & Roper, A. H. (2004). The effect of capital
structure when expected agency costs are extreme. Journal of
financial economics, 74(1),pp.3-30.
Hassan, E., Yusof, Z. M., & Ahmad, K. (2019). Factors Affecting
Information Quality in the Malaysian Public Sector. International
Journal of Advanced Science Engineering Information Technology,
9(1), 32-38.
Hyršlová, J., Becková, H., & Kubáňková, M. (2015). Sustainability
accounting: brief history and perspectives. In The 9th International
Days of Statistics and Economics: Conference Proceedings.
Melandrium.
Kythreotis, A. (2014), Measurement of financial reporting quality based on
IFRS conceptual framework’s fundamental qualitative
characteristics. European Journal of Accounting, Finance &
Business, 2(3), pp.4-29.
Larasati, D., & Asrori, A. (2020). The Effect of Corporate Governance
Mechanisms, Capital Structure and Firm Size on Risk Management
Disclosure. Accounting Analysis Journal, 9(1), 60-66.
Laskar, N., & Maji, S. G. (2016). Corporate sustainability reporting
practices in India: myth or reality?. Social Responsibility Journal,
pp.625-641.
McNichols, M. F. (2002). Discussion of the quality of accruals and
earnings: The role of accrual estimation errors. The accounting
review, 77(s-1), pp.61-69.
Mio, C., Marchini, P. L., & Medioli, A. (2020). Forward‐looking
information in integrated reports: Insights from ―best in
class‖. Corporate Social Responsibility and Environmental
Management, 27(5), 2212-2224.
Ould, Daoud Ellili, N. (2020). Environmental, social, and governance
disclosure, ownership structure and cost of capital: Evidence from
the UAE. Sustainability, 12(18), 7706,pp.1-23.
Peršić, M., Janković, S., & Krivačić, D. (2017). Sustainability accounting:
upgrading corporate social responsibility. In The dynamics of
corporate social responsibility (pp. 285-303). Springer, Cham.

2022-‫ ديسمرب‬/‫جامعة أم البواقي‬ 330

‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬ ...‫مدى مالئمة البيئة العراقية لتطبيق متطلبات االفصاح عن‬
Reizinger- Ducsai, A. (2018). Accounting for sustainability and social
responsibility. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we
Wrocławiu, (515), 185-196.
Rivera-Arrubla, Y. A., Zorio-Grima, A., & García-Benau, M. A. (2017).
Integrated reports: disclosure level and explanatory factors. Social
Responsibility Journal, pp. 155-176.
Saad, N. M. (2010). Corporate governance compliance and the effects to
capital structure in Malaysia. International journal of economics
and finance, 2(1),pp.105-114.
Sadaf, R., Olah, J., Popp, J., & Mate, D. (2018). An investigation of the
influence of the worldwide governance and competitiveness on
accounting fraud cases: A cross-country
perspective. Sustainability, 10(3), pp.588-599.
Schaltegger, S., & Burritt, R. L. (2010). Sustainability accounting for
companies: Catchphrase or decision support for business
leaders?. Journal of World Business, 45(4),pp.375-384.
Schneider, A. (2015). Reflexivity in sustainability accounting and
management: Transcending the economic focus of corporate
sustainability. Journal of Business Ethics, 127(3),pp.525-536.
TRAN, Q. T., NGUYEN, N. K. D., & LE, X. T. (2021). Influence of
ownership structure on voluntary accounting information
disclosure: evidence from top 100 Vietnamese companies. The
Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(1), pp.327-
333.
Truant, E., Corazza, L., & Scagnelli, S. D. (2017). Sustainability and risk
disclosure: An exploratory study on sustainability
reports. Sustainability, 9(4), pp.636-656.
Von Ahsen, A., Petruschke, L., & Frick, N. (2022). Sustainability Failure
Mode and Effects Analysis–A systematic literature review. Journal
of Cleaner Production, 132413.
Wang, Q., Wu, D., & Yan, L. (2021). Effect of positive tone in MD&A
disclosure on capital structure adjustment speed: evidence from
China. Accounting & Finance, 61(4),pp.5809-5845.
Wood, R., Stadler, K., Bulavskaya, T., Lutter, S., Giljum, S., De Koning, A.,
... & Tukker, A. (2014). Global sustainability accounting—
Developing EXIOBASE for multi-regional footprint
analysis. Sustainability, 7(1),pp.138-163.
Zhou, Z., Ou, J., & Li, S. (2016). Ecological accounting: a research review
and conceptual framework. Journal of Environmental
Protection, 7(05),pp.643-659.
Zyznarska, Dworczak B. (2020). Sustainability Accounting—Cognitive and
Conceptual Approach. Sustainability, 12(23), 9936,pp.1-24.

331 02 ‫ العدد‬/ 09 ‫اجمللد‬

‫علي خلف كاطع اجلبوري‬ ‫جملة البحوث االقتصادية واملالية‬

‫جامعة أم البواقي‪ /‬ديسمرب‪2022-‬‬ ‫‪332‬‬