凱基投顧 沈漢軒 (Michael)

即時資訊— Nvidia Keynote 重點摘要：機器人供應鏈相關 IPC 廠商

2024/06/03

訊息內容

Nvidia 6/2 舉行 Keynote Speech，會中闡述機器人產品發展，同時提及數間機

器人供應鏈之工業電腦廠商。2024 年台北國際電腦展(Computex)將於 6 月 4 日
至 6 月 7 日於台北南港展覽館舉行，預期將有諸多 AI 應用(推論 AI)產品於展
場展示。

評論及分析

1. 6/2 Nvidia Keynote 簡報上提及的 IPC 廠包含研華(2395 TT, NT$374,持

有)、艾訊(3088 TT, NT$105.5,未評等)、宸曜(6922 TT, NT$172.5,未評等)以
及凌華(6166 TT, NT$84.7,未評等)。我們近期拜訪上述廠商時曾詢問它們各
自對於 Edge AI 展望的看法。普遍來說，Edge AI 產品佔上述廠商的營收都還
是偏低的。而它們大致都認同邊緣運算是一個持續發展的趨勢，但產品的轉換
需要時間，不至於在二至三年內就看到爆發性的進展。

2. 研華部分，目前 Edge AI 佔研華總營收大約 4%，約一年 24 億新台幣。研華

認為 Edge AI 未來在工業、醫療、零售、餐廳都會有廣泛的應用。但 Edge AI
當前的成長不會比 Cloud 快，且相關產品的汰換過程至少需 2~3 年。艾訊部分
Edge AI 佔總營收 Single digit，一年大約是新台幣五億元。目前艾訊與 Edge
AI 相關的產品大多在 POC 階段，有大規模貢獻大約需 3-5 年後。可能需待消費
性普及後接下來才會是工用。GenAI 目前大部分都還在 Server 端，艾訊認為商
用 PC, Smartphone 會逐漸有相關應用，但因為工業要的不是模凌兩可的答案，
容錯率要非常低，目前 GenAI 尚不能符合以上需求。醫療部分則因為法律問題，
AI 只能作為輔助，最後還是要人為做判斷。

3. 宸曜部分則認為邊緣運算一直是趨勢，且落地的概率是越來越高的。在算力
無法無限加大的瓶頸下，未來 GenAI 的市場會分眾化，在不同的環境下去嘗試
使算力最佳化。宸曜樂觀看待 GenAI 結合機器人的產品，在零售、老齡人看護、
金融等領域的應用。不過目前機器人佔宸曜營收比重非常低，在 2024 年不會有
太多貢獻。
4. 凌華部分。2023 年凌華 Edge AI 產品佔營收是 17%。凌華很早就與法博智能，
也是昨天 Keynote 也有被提及的一間機器人製造商合作，推出企業級自主式移
動機器人，主要用於工廠自動化，3Q22 便已量產出貨。另外凌華也有與日本開
源自動駕駛解決方案供應商 TIER IV 合作，發展自動駕駛的解決方案。但這些
產品始終對凌華的營收貢獻有限。不過憑藉著與法博智能長期的合作關係，這
次新一代人型機器人確實給凌華帶來想像空間。

5. 統整以上 IPC 廠論述可以發現，它們普遍認為 Edge AI 是一個趨勢，但是在

普及上並不是爆發性而是漸進式的。單純就工廠應用而言，除研華、艾訊、宸
曜、凌華以外，包括廣積、安勤、樺漢也都有一定比例工廠自動化產品。我們
認為 Edge AI 在工廠領域會比較屬於百家爭鳴的競爭態勢。儘管 Jenson Huang
昨日針對人型機器人的應用是以自駕車以及工廠為主，但我們認為，人型機器
人在工廠普及後，勢必會拓展到如零售、智慧城市等不同領域。屆時在不同環
境下，考驗 IPC 廠的是如何選擇適當的 CPU, GPU, sensor，並且在特定場域下
還能發揮最大的算力，就得視各間廠商在不同產業、不同領域深耕的情況了。
總結來說，我們認可 Edge AI 與人型機器人會是未來幾年推動 IPC 成長的動能
之一，但它尚需時間發酵。以近一兩年來說，對於營收的貢獻還是相對有限的。

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