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Financial and Managerial Accounting,
15th Edition Carl S. Warren

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Financial and Managerial
Accounting 15e
Carl S. Warren
Professor Emeritus of Accounting
University of Georgia, Athens
Jefferson P. Jones
Associate Professor of Accounting
Auburn University
William B. Tayler
Brigham Young University
Australia • Brazil • Canada • Mexico • Singapore • United Kingdom • United States
Copyright 2020 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part. Due to electronic rights, some third party content may be suppressed from the eBook and/or eChapter(s).
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Financial and Managerial Accounting, 15e © 2020, 2018 Cengage Learning, Inc. ALL RIGHTS RESERVED.
Carl S. Warren
Unless otherwise noted, all content is © Cengage.
Jefferson P. Jones
WCN: 02-300
William B. Tayler
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or distributed in any form or by any means, except as permitted by U.S.
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Printed in the United States of America

Print Number: 10 Print Year: 2022
Preface
Roadmap for Success

Warren/Jones/Tayler Financial and Managerial Accounting, 15e, provides a sound pedagogy for
giving students a solid foundation in business and accounting. Warren/Jones/Tayler covers the fun-
damentals AND motivates students to learn by showing how accounting is important to businesses.
Warren/Jones/Tayler is successful because it reaches students with a combination of new and
tried-and-tested pedagogy.
This revision includes a range of new and existing features that help Warren/Jones/Tayler pro-
vide students with the context to see how accounting is valuable to business. These include:
▪▪ New! Certified Management Accountant (CMA®) Examination Questions
▪▪ New! Make a Decision section
▪▪ New! Pathways Challenge
Warren/Jones/Tayler also includes a thorough grounding in the fundamentals that any busi-
ness student will need to be successful. These key features include:
▪▪ Stepwise approach to accounting cycle
▪▪ Presentation style designed around the way students learn
▪▪ At the start of each chapter, a schema, or roadmap, shows students what they are going
to learn and how it is connected to the larger picture. In the early chapters, the schema
illustrates how the steps in the accounting cycle are interrelated. In later financial chapters,
the schema shows how each chapter’s topics are connected to the financial statements.
4 7
Chapter
Chapter
The Accounting Cycle Internal Control and Cash

Chapter 1
Transactions
Statement of Statement of caSh flowS

StockholderS’ equity For the Year Ended December 31, 20Y5
For the Year Ended December 31, 20Y5
Cash flows from (used for)
Common Retained operating activities $XXX
Accounting SyStem Cash flows from (used for)
Stock Earnings Total
Accounting Equation Balances, Jan. 1, 20Y5 $XXX $ XXX $ XXX investing activities XXX
Assets = Liabilities + Equity Issued common stock XXX XXX Cash flows from (used for)
Net income XXX XXX financing activities XXX
Dividends (XXX) (XXX) Net increase (decrease) in cash $XXX
Chapter 2 Balances, Dec. 31, 20Y5 $XXX $ XXX $ XXX Cash balance, January 1, 20Y5 XXX
Account
Cash balance, December 31, 20Y5 $XXX
Debits Credits
RuleS of Debit AnD cReDit Balance Sheet
Balance Sheet Accounts income Statement December 31, 20Y5
For the Year Ended December 31, 20Y5
Assets
Sales $ XXX Current assets:
ASSET S = L IABILIT IE S + STOCKHOLDE RS' E QUIT Y
Cost of goods sold (XXX) Cash $XXX
Asset Accounts Liability Accounts Common Stock + Retained Earnings
Debit for Credit for Debit for Credit for
Gross profit $ XXX Accounts receivable XXX
increases decreases decreases increases Operating expenses: Inventory XXX
decreases increases decreases increases
(+) (–) (–) (+) (–) (+) (–) (+) Wages expense $XXX Total current assets $XXX
Balance Balance Advertising expense XXX Property, plant, and equipment XXX
Balance Balance
Utilities expense XXX Total assets $XXX
Depreciation expense XXX Liabilities
Income Statement … XXX Current liabilities $XXX
Accounts Total operating expenses (XXX) Long-term liabilities XXX
Dividends Revenue Accounts Operating income $ XXX Total liabilities $XXX
Other revenue and expense XXX Stockholders’ Equity
increases decreases decreases increases Net income $ XXX Common stock $XXX
(+) (–) (–) (+) Retained earnings XXX
Balance Balance Total stockholders’ equity XXX
Total liabilities and stockholders’ equity $XXX
Expense Accounts
Debit for Credit for
increases decreases
(+) (–)
Balance
Unadjusted Trial Balance

158 350
To t al Deb it Bala n c es = To t a l Cr ed it Bala n c es
98169_ch04_ptg01_158-231.indd 158 25/09/17 5:27 PM 98169_ch07_ptg01_350-395.indd 350 25/09/17 5:28 PM
iii
iv Preface
▪▪ The schema for the managerial chapters illustrates

how the chapter content lays the foundation
15
with managerial concepts and principles. Then it
Introduction to
Chapter
moves students through developing the informa-
Managerial Accounting
tion and ultimately into evaluating and analyzing
information in order to make decisions.
Principles
Chapter 15 Introduction to Managerial Accounting
Developing Information
COST SYSTEMS COST ALLOCATIONS
Chapter 16 Job Order Costing Chapter 19 Support Departments

Chapter 17 Process Costing Chapter 19 Joint Costs
Chapter 18 Activity-Based Costing
Decision Making
PLANNING AND EVALUATING TOOLS STRATEGIC TOOLS
Chapter 20 Cost-Volume-Profit Analysis Chapter 26 Capital Investment Analysis

Chapter 21 Variable Costing Chapter 27 Lean Manufacturing
Chapter 22 Budgeting Systems Chapter 27 Activity Analysis
Chapter 23 Standard Costing and Variances Chapter 28 The Balanced Scorecard
Chapter 24 Decentralized Operations Chapter 28 Corporate Social Responsibility
Chapter 25 Differential Analysis
748
02663_ch15_ptg01_748-791.indd 748 17/08/18 2:30 PM
Chapter 6 Inventories 301
Finally, controls for safeguarding inventory should include security measures to prevent damage
and customer or employee theft. Some examples of security measures include the following:
Best Buy ▪▪ Storing inventory in areas that are restricted to only authorized employees
▪▪ Locking high-priced inventory in cabinets
A ssume that in September you purchased a Sony HDTV from

Best Buy (BBY). At the same time, you purchased a Denon
surround sound system for $599.99. You liked your surround sound
Businesses such as Best Buy make similar assumptions when
identical merchandise is purchased at different costs. For example,
Best Buy may have purchased thousands of Denon surround sound
▪▪ Using two-way mirrors, cameras, security tags, and guards
so well that in November you purchased an identical Denon sys- systems over the past year at different costs. At the end of a period, Best Buy uses scanners to screen customers as they leave the store for merchandise that has not been pur- Link to
tem on sale for $549.99 for your bedroom TV. Over the holidays, you
moved to a new apartment and in the process of unpacking discov-
some of the Denon systems will still be in inventory, and some will
have been sold. But which costs relate to the sold systems, and
chased. In addition, Best Buy stations greeters at the store’s entrance to keep customers from bringing in bags
that can be used to shoplift merchandise.
Best Buy
ered that one of the Denon surround sound systems was missing. which costs relate to the Denon systems still in inventory? Best
Luckily, your renters or homeowners insurance policy will cover the Buy’s assumption about inventory costs can involve large dollar
theft; but the insurance company needs to know the cost of the amounts and, thus, can have a significant impact on the financial Reporting Inventory
system that was stolen. statements. For example, Best Buy reported $5,051 million of inven- A physical inventory or count of inventory should be taken near year-end to make sure that
The Denon systems were identical. However, to respond to tory and net income of $897 million for a recent year. the quantity of inventory reported in the financial statements is accurate. After the quantity
▪▪ Link to the “opening company” of each chapter

the insurance company, you will need to identify which system was This chapter discusses such issues as how to determine the of inventory on hand is determined, the cost of the inventory is assigned for reporting in the
stolen. Was it the first system, which cost $599.99, or was it the sec- cost of merchandise in inventory and the cost of goods sold. How- financial statements. Most companies assign costs to inventory using one of three inventory
ond system, which cost $549.99? Whichever assumption you make ever, this chapter begins by discussing the importance of control cost flow assumptions. If a physical count is not possible or inventory records are not available,
over inventory.
calls out examples of how the concepts introduced
© Photo credit here
may determine the amount that you receive from the insurance the inventory cost may be estimated as described in the appendix at the end of this chapter.
company.
in the chapter are connected to the openingLinkcom-

Best Buy conducts ongoing physical counts of inventory throughout the year as a basis for monitoring and to
pany. This shows how accounting is usedBest
predicting loss adjustments for theft.
in Buy
the
real world by real companies.
Inventory Cost Flow Assumptions Objective 2
Describe three
An accounting issue arises when identical units of merchandise are acquired at different unit costs inventory cost flow
during a period. In such cases, when an item is sold, it is necessary to determine its cost using a assumptions and how
they impact the income
cost flow assumption and related inventory costing method. Three common cost flow assumptions
statement and balance
and related inventory costing methods are shown in Exhibit 1. sheet.
©richard Levine/aLamy Stock Photo
Exhibit 1 Cost Flow Assumptions
1. Cost flow is in the order 2. Cost flow is in the reverse 3. Cost flow is an average of
in which the costs were order in which the costs the costs.
incurred. were incurred.
Link to Best Buy Pages 301, 303, 314, 315, 316 First-in, First-out Last-in, First-out Weighted Average Cost
(FIFO) (LIFO)
Why It Matters Page 308 Purchased Purchased Sold Purchased
Goods Goods Goods Goods
Analysis for Decision Making Pages 320–321
FIFO LIFO WEI

AVEGRHTED Sold
COSAGE Goods
T
299
Sold
Goods
98169_ch06_rev05_298-349.indd 299 18/08/17 2:25 pm
98169_ch06_rev05_298-349.indd 301 18/08/17 2:29 pm
from a literary, artistic, or to exceed legal life
musical composition
Trademark Exclusive use of a name, None Impairment loss if fair
term, or symbol value less than carrying
value (impaired)
Goodwill Excess of purchase price of None Impairment loss if fair
a business over the fair value less than carrying Preface v
value of its net assets value (impaired)
(assets ] liabilities)
▪▪ New! Pathways Challenge encourages students’ interest in accounting and emphasizes

the critical thinking aspect of accounting. A suggested answer to the Pathways Challenge
is provided at the end of the chapter.
Pathways Challenge
This is Accounting!
Economic Activity
Verizon Communications Inc. (VZ) is the largest wireless service provider in the United States
with over 114 million retail subscribers. To deliver its products and services, Verizon must have access to
spectrum—the radio frequencies that carry sound, data, and video to wireless devices. However, spectrum
is a limited resource that the Federal Communications Commission (FCC) licenses to businesses for a period
of 10 years, subject to renewal. In a recent year, Verizon acquired almost $10 billion in wireless licenses.
Critical Thinking/Judgment Chapter 9 Long-Term Assets: Fixed and Intangible 445

How should Verizon account for its acquisition of wireless licenses?
What is the useful life of a wireless license?
As shown in Exhibit 1, classifying a cost involves
Should Verizon expense (amortize) the cost of its wireless licenses?
the following steps:
▪ Step 1. Is the purchased item long-lived? Suggested answer at end of chapter.
Chapter 9 Long-Term Assets: Fixed and Intangible 493
If yes, the item is recorded as an asset on the balance sheet, either as a fixed asset
Pathways
or an investment. Proceed to Step 2. Challenge
If no, the item is classified and recorded as an expense.
This is Accounting!
▪ Step 2. Is the asset used in normal operations?
Information/Consequences
If yes, the asset is classified and recorded as a fixed asset.
Because a wireless license does not exist physically, Verizon’s (VZ) wireless licenses are intangible assets.
If no, the asset is classified and recorded
All of as ana wireless
the costs of acquiring investment.
license should be recorded as an asset. In a recent year, Verizon report-
ed almost $87 billion of wireless licenses, representing 35% of its total assets.
Items that are classified and recorded as fixed assets include land, buildings, or equip-
Even though the FCC license is granted for a 10-year period, Verizon considers this license to have an indef-
ment. Such assets normally last more than a year
inite useful and
life. This aretheused
is because insubject
license is theto normal operations
renewal at a low of the FCC has
cost and, historically,
renewed Verizon’s licenses.
the business. However, standby equipment for use during peak periods or when other equip-
Verizon does not expense (amortize) the cost of its wireless licenses. Instead, the licenses are reviewed for
ment breaks down is still classified as a fixed asset, even though it is not used very often. In
any impaired value.
contrast, fixed assets that have been abandoned or are no longer used in operations are not
Suggested Answer
classified as fixed assets.
98169_ch09_ptg01_442-493.indd 467 25/09/17 5:38 PM
In a recent financial statement, McDonald’s reported total property, plant, and equipment of over $34 billion, Link to
▪▪ Located
which
inconsists
eachofchapter,
land, buildings,
Why and equipment.
It M McDonald’s
atters shows students how accounting is important
to businesses with which they are familiar. A Concept Clip icon indicates which Why
It Matters features have an accompanying concept clip video in CNOWv2.
CONCEPT CLIP
Why It Matters
CONCEPT CLIP
Fixed Assets the proportion of fixed assets to total assets. Retail has the high-
est percent of fixed assets to total assets, while social media and
F
ixed assets often represent a significant portion of a company’s software are on the lower end of the scale. High-tech service com-
total assets. The table that follows shows the fixed assets as panies often use fewer fixed assets to deliver their services than
a percent of total assets for some select companies across a will companies that use stores, equipment, planes, cell towers,
variety of industries. As can be seen, the type of industry will impact or theme parks.
Percent of Fixed Assets

Company Industry to Total Assets
McDonald’s Corporation (MCD) Food Retail 69%
Target Corporation (TGT) Merchandise Retail 63%
Delta Air Lines, Inc. (DAL) Transportation 48%
Verizon Communications Inc. (VZ) Communications 35%
The Walt Disney Company (DIS) Entertainment 30%
Facebook, Inc. (FB) Social Media 13%
98169_ch09_ptg01_442-493.indd 493 25/09/17 5:39 PM
Microsoft Corporation (MSFT) Software 9%
Fixed assets have important properties that require management ▪ Fixed assets need to be maintained during use. Managers need to
attention: develop maintenance programs to keep the investment in fixed as-
▪ Fixed assets require a long-term commitment. Mistakes in acquir- sets productive.
ing fixed assets can be very costly and difficult to reverse; thus, ▪ Fixed assets often require significant funds to purchase. Managers
managers must take special care in acquiring fixed assets. must acquire funding internally or by other sources to finance the
▪ Fixed assets wear out over time and need to be replaced. Managers purchase of fixed assets.
must monitor fixed assets and know when to replace fixed assets
due to wear and tear or obsolescence.
vi Preface
238 238 Chapter
Chapter
5 Accounting
5 Accounting
for Retail
forBusinesses
Retail Businesses
▪▪ To aid comprehension and to demonstrate the impact of transactions, journal entries
UnderUnder
includethethe
perpetual
the
netperpetual
inventory
effect inventory
of system,
the system,
cash purchases
transactioncashon
purchases
theof accounting
merchandise
of merchandise
are recorded
are recorded
equation. as follows:
as follows:
20Y8 20Y8
A 5 A L 51 L E 1 E Jan. 3Jan. Inventory
3 Inventory 2,510 2,510
12 12 Cash Cash 2,510 2,510
Purchased
Purchased
inventory
inventory
from Bowen
from Bowen
Co. Co.
Purchases
Purchases
of inventory
of inventory
on account
on account
are recorded
are recorded
as follows:
as follows:
A 5 A L 51 LE 1 E Jan. 4Jan. Inventory

4 Inventory 9,250 9,250
1 11 1 Accounts
Accounts
Payable—Thomas
Payable—Thomas
Corporation
Corporation 9,250 9,250
Purchased
Purchased
inventory
inventory
on account.
on account.
The terms
The terms
of purchases
of purchases
on account
on account
are normally
are normally
indicated
indicated invoice
on theon the invoice
or billor
that
billthe
that
seller
the seller
▪sends
▪ The link
sends
the between
buyer.
the buyer. Anthe
An example journal
example
of an of entry
invoice
an and
invoice
sent the
tosent to accounting
NetSolutions
NetSolutions equation
by Alpha
by Alpha is also
Technologies included
Technologies
is shown in in
is shown in
the
Exhibit accompanying
Exhibit
3. 3. CengageNOWv2 course in the accounting cycle chapters, reminding
students of the link—but not requiring them to actively make the link.
Exhibit
Exhibit
3 3
AlphaAlpha
Technologies
Technologies InvoiceInvoice
Invoice
Invoice 1000 Matrix
1000 Matrix
Blvd. Blvd. 106-8 106-8
San Jose,
SanCA
Jose,
95116-1000
CA 95116-1000
Made inMade
U.S.A.in U.S.A.
Sold ToSold To CUSToMER

CUSToMER oRdERoRdER
NetSolutions
NetSolutions oRdERoRdER
No. No. dATE dATE
5101 Washington
5101 Washington
Ave. Ave. 412 412 Jan. 3, 20Y8
Jan. 3, 20Y8
Cincinnati,
Cincinnati,
OH 45227-5101
OH 45227-5101
dATE ShIppEd
dATE ShIppEd how ShIppEd
how ShIppEd
ANd RoUTE
ANd RoUTE TERMSTERMS INvoICE INvoICE
dATE dATE
Jan. 5, 20Y8
Jan. 5, 20Y8 US Express
US Express
Trucking
Trucking
Co. Co. 2/10, n/30
2/10, n/30 Jan. 5, 20Y8
Jan. 5, 20Y8
FRoM FRoM F.o.B. F.o.B.

San Jose
San Jose Cincinnati
Cincinnati
▪▪ To aid learning and problem solving, throughout each chapter Check Up Corners provide
QUANTITy
QUANTITy dESCRIpTIoN
dESCRIpTIoN UNIT pRICE
UNIT pRICE AMoUNT AMoUNT
students
20
with step-by-step
20
guidance
HC9 Printer/Fax/Copiers
on how to solve
HC9 Printer/Fax/Copiers
problems. Problem-solving
150.00 150.00 3,000.00
3,000.00
tips help
462students avoid
Chapter common
9 Long-Term errors.
Assets: Fixed and Intangible
Check Up Corner 9-2 Selling Fixed Assets

The terms The terms for when for when
payments payments
for merchandise
for merchandise are toarebe tomadebe made
are called the credit
are called the credit
terms.terms.
If If
payment
Onpayment
the is
firstrequired
dayis
of required
on delivery,
the year, onCompany
Firefall delivery,
the purchased
terms
the terms
are cash
areor
equipment cash
at anet
costor
cash.
of net Otherwise,
cash.
$340,000. TheOtherwise,
the buyer
equipment the buyer
is allowed
is allowed
an an
was expected to have a useful life of four years, a residual value of $20,000, and is depreciated at a straight-
amount amount
line of oftime,
rate of Firefall
25%. known
time,sold
known
as
thethe credit
as theatcredit
equipment period, period,
in of
the beginning which
theinfourth
which
to year
pay.to The
pay.
when credit
the The credit
period
balance in the period
usually usually
beginsbegins
with with
the datetheofdate
accumulated thedepreciation
of
sale
theassale
shownas shown
account on$240,000.
was theoninvoice.
the invoice.
Journalize the entry to record the sale if the equipment
Ifwaspayment
sold for:
If payment is dueiswithin
due within
a stateda stated
number number
of days of after
days theafterinvoice
the invoice
date, such
date, as
such30 as
days,
30 days,
the the
termsa. terms
$95,000
are net are30net
days.
30 These
days. Theseterms terms
may be maywritten as n/30.
be written as 2n/30.
If payment
2
If payment
is dueisbyduethebyendtheofend
theof the
monthb. month
$105,000
in which in which
the sale thewassalemade,
was made,
the termsthe terms
are written as n/eom.
are written as n/eom.
2 Solution:
The word
2
The
netword
as used
nethere
as used
does
here
notdoes
havenot
thehave
usualthe
meaning
usual meaning
of a number
of a number
after deductions
after deductions
have been
have
subtracted,
been subtracted,
as in net as in net income.
income.
a. Equipment sold for $95,000:
WhyWhy
It It
Matters
Matters Cash terms, terms,
then the
then
Accumulated Depreciation—Equipment
eratingerating
company
the company
95,000
240,000
cycle. For
cycle.
example,
is ableistoable
For example, Apple
use to
Apple
suppliers
(AAPL)
use suppliers
(AAPL)
to finance
to finance
is ableistoable
the op-the op-
collect
to collect
on on
Loss on Sale of Equipment 5,000
sales within
sales within
an average
an average
of approximately
of approximately
30 days.
30 However,
days. However,
Apple Apple
Apple’s
Apple’s
CreditCredit
Terms Terms Equipment
uses anuses
average
an average
340,000
of approximately
of approximately 100 days100todays
paytoitspaysuppliers.
its suppliers.
WW
orkingorking
capitalcapital
efficiency
efficiency
is influenced
is influenced
by theby relationship
the relationship Thus, Apple
Thus, AppleSelling
collects Price
collects
faster – Book Value
faster
than =
itthan
pays,it allowing
pays,Accumulated
allowing
Apple Apple
to use tothe
use the
$95,000 – $100,000 Depreciation at
between
between
the suppliers’
the suppliers’
and customers’
and customers’
credit credit
terms. terms. suppliers’
If the If the suppliers’
moneymoney
as an interest-free
as an interest-free
loan forloan
the for
70-day
the 70-day
(100 days(100–days –
b. Equipment sold for $105,000: the End of Year 3
suppliers’
suppliers’
credit terms
credit are
termslonger
are longer
than the
thancustomers’
the customers’
credit credit30 days)
30difference.
days) difference.
Source: Apple®
Source: Apple® Cash 105,000
Accumulated Depreciation—Equipment 240,000
Equipment 340,000
Gain on Sale of Equipment 5,000 Selling Price – Book Value =
$105,000 – $100,000
Check Up Corner
98169_ch05_rev03_232-297.indd
98169_ch05_rev03_232-297.indd
238 238 16/08/17 16/08/17
5:10 pm 5:10 pm
Note to Financial Statements:
Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 5,465.0
Buildings and improvements. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25,207.1
Equipment and other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,771.3
Total cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $34,443.4 Preface vii
Source: Adapted from McDonald’s Corporation’s 2016 annual report.
▪▪ Analysis for Decision Making highlights how companies use accounting information to
The
make cost and related accumulated
decisions depletion
and evaluate of mineral
their rights are
business. normally
This shown asstudents
provides part of the with context of why
“Fixed assets” section of the balance sheet. The mineral rights may be shown net of depletion on
accounting
the face is sheet.
of the balance important to companies.
In such cases, a supporting note discloses the accumulated depletion.
Analysis for Decision Making
Fixed Asset Turnover Ratio Objective 7

Describe and illustrate
The fixed asset turnover ratio measures the number of sales dollars earned per dollar of the fixed asset
fixed assets. The higher the ratio, the more efficiently a company is using its fixed assets in turnover ratio to
generating sales. The ratio is computed as follows: assess the efficiency
of a company’s use of
Sales its fixed assets.
Fixed Asset Turnover Ratio =
Average Book Value of Fixed Assets
To illustrate, the following data (in millions) were taken from a recent financial statement
of McDonald’s Corporation (MCD):
Sales $24,621.9
Fixed assets (net):
Beginning of year 21,257.6
End of year 23,117.6
McDonald’s fixed asset turnover ratio for the year is computed as follows (rounded to one
decimal place):
Sales
Fixed Asset Turnover Ratio =
Average Book Value of Fixed Assets
$24,621.9
=
($21,257.6 + $23,117.6) ÷ 2
$24,621.9
= = 1.1
$22,187.6
Is 1.1 efficient? To answer this question, McDonald’s fixed asset turnover ratio can be com-
pared to other quick-service restaurant companies, as shown in Exhibit 14. Yum! Brands (YUM)
operates KFC, Pizza Hut, and Taco Bell quick-service restaurants. The other restaurants are likely
familiar by name.
▪▪ Make a Decision in the end-of-chapter material gives students a chance to analyze real-world
business decisions.
98169_ch09_ptg01_442-493.indd 469 25/09/17 5:20 PM
Make a Decision
Fixed Asset Turnover Ratio
MAD 9-1 Analyze and compare Amazon.com to Netflix Obj. 7

Amazon.com, Inc. (AMZN) is the world’s leading Internet retailer of merchandise and
REAL WORLD
media. Amazon also designs and sells electronic products, such as e-readers. Netflix, Inc.
(NFLX) is one of the world’s leading Internet television networks. Both companies compete
in the digital media and streaming space. However, Netflix is more narrowly focused in the
digital streaming business than is Amazon.
Sales and average book value of fixed assets information (in millions) are provided for
Amazon and Netflix for a recent year as follows:
Amazon.com Netflix
Sales $135,987 $8,830
Average book value of fixed assets 25,476 212
a. Compute the fixed asset turnover ratio for each company. Round to one decimal place.
b. Which company is more efficient in generating sales from fixed assets?
c. Interpret your results.
MAD 9-2 Analyze and compare Alaska Air, Delta Air Lines, and Southwest Airlines Obj. 7
Alaska Air Group (ALK), Delta Air Lines (DAL), and Southwest Airlines (LUV) reported
the following financial information (in millions) in a recent year:
REAL WORLD
Alaska Air Group Delta Air Lines Southwest Airlines

Sales $5,931 $39,639 $20,425
Average book value of fixed assets 5,234 23,707 16,323
a. Determine the fixed asset turnover ratio for each airline. Round to one decimal place.
b. Based on the fixed asset turnover ratio, which airline appears to be the most ef-
ficient in the use of its fixed assets?
c. The most important fixed asset to an airline is the aircraft. Given this, what factors
might influence the efficient use of fixed assets for an airline?
MAD 9-3 Analyze Verizon Obj. 7

Verizon Communications Inc. (VZ) is a major telecommunications company in the
United States. Two recent balance sheets for Verizon disclosed the following information
REAL WORLD
regarding
Copyright 2020 Cengage Learning. All Rights Reserved. fixed
May notassets:
be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part. Due to electronic rights, some third party content may be suppressed from the eBook and/or eChapter(s).
viii Preface
▪▪ At the end of each chapter, Let’s Review is a new chapter summary and self-assessment
feature that is designed to help busy students prepare for an exam. It includes a summary
of each learning objective’s key points, key terms, multiple-choice questions, exercises, and
a sample problem that students may use to practice.
▪▪ Sample multiple-choice questions allow students to practice with the type of assessments
they are likely to see on an exam.
▪▪ Short exercises and a longer problem allow students to apply their knowledge.
▪▪ Answers provided at the end of the Let’s Review section let students check their knowl-
edge immediately.
▪ Take It Further in the end-of-chapter activities allows instructors to assign other special
activities related to ethics, communication, and teamwork.
▪ NEW! Certified Management Accountant (CMA®) Examination Questions help students
prepare for the CMA exam so they can earn CMA certification.
CengageNOWv2
CengageNOWv2 is a powerful course management and online homework resource that pro-
vides control and customization to optimize the student learning experience. Included are
many proven resources, such as algorithmic activities, a test bank, course management tools,
reporting and assessment options, and much more.
NEW! Excel Online

Cengage and Microsoft have partnered in CNOWv2 to provide students with a uniform, authen-
tic Excel experience. It provides instant feedback, built-in video tips, and easily accessible
spreadsheet work. These features allow you to spend more time teaching college accounting
applications, and less time troubleshooting Excel.
These new algorithmic activities offer pre-populated data directly in Microsoft Excel Online.
Each student receives his or her own version of the problem to perform the necessary data cal-
culations in Excel Online. Their work is constantly saved in Cengage cloud storage as a part of
homework assignments in CNOWv2. It’s easily retrievable so students can review their answers
without cumbersome file management and numerous downloads/uploads.
Motivation: Set Expectations and Prepare Students

for the Course
CengageNOWv2 helps motivate students and get them ready to learn by reshaping their misconcep-
tions about the introductory accounting course and providing a powerful tool to engage students.
CengageNOWv2 Start-Up Center

Students are often surprised by the amount of time they need to spend outside of class work-
ing through homework assignments in order to succeed. The CengageNOWv2 Start-Up Center
will help students identify what they need to do and where they need to focus in order to
be successful with a variety of new resources.
▪▪ What Is Accounting? Module ensures students understand course expectations and how to
be successful in the introductory accounting course. This module consists of two assign-
able videos: Introduction to Accounting and Success Strategies. The Student Advice Videos
offer advice from real students about what it takes to do well in the course.
▪▪ Math Review Module, designed to help students get up to speed with necessary math
skills, includes math review assignments and Show Me How math review videos to ensure
that students have an understanding of basic math skills.
▪▪ How to Use CengageNOWv2 Module focuses on learning accounting, not on a particular
software system. Quickly familiarize your students with CengageNOWv2 and direct them
to all of its built-in student resources.
Preface ix
Motivation: Prepare Them for Class

With all the outside obligations accounting students have, finding time to read the textbook
before class can be a struggle. Point students to the key concepts they need to know before
they attend class.
▪▪ Video: Tell Me More. Short Tell Me More lecture activities explain the core concepts of the
chapter through an engaging auditory and visual presentation. Available either on a stand-
alone basis or as an assignment, they are ideal for all class formats—flipped model, online,
hybrid, or face-to-face.
Provide Help Right When Students Need It

The best way to learn accounting is through practice, but students often get stuck when
attempting homework assignments on their own.
▪▪ Video: Show Me How. Created for the most frequently assigned end-of-chapter items,
Show Me How problem demonstration videos provide a step-by-step model of a similar
problem. Embedded tips help students avoid common mistakes and pitfalls.
SHOW ME HOW
x Preface
Help Students Go Beyond Memorization to True

Understanding
Students often struggle to understand how concepts relate to one another. For most students, an
introductory accounting course is their first exposure to both business transactions and the account-
ing system. While these concepts are already difficult to master individually, their combination
and interdependency in the introductory accounting course often pose a challenge for students.
▪▪ Mastery Problems. Mastery Problems enable you to assign problems and activities de-
signed to test students’ comprehension and mastery of difficult concepts.
MindTap eReader
The MindTap eReader for Warren/Jones/Tayler’s Financial and Managerial Accounting is
the most robust digital reading experience available. Hallmark features include:
▪▪ Fully optimized for the iPad.
▪▪ Note taking, highlighting, and more.
▪▪ Embedded digital media.
▪▪ The MindTap eReader also features ReadSpeaker®, an online text-to-speech application that
vocalizes, or “speech-enables,” online educational content. This feature is ideally suited
for both instructors and learners who would like to listen to content instead of (or in
addition to) reading it.
Cengage Unlimited
Cengage Unlimited is a first of-its-kind digital subscription designed specifically to lower costs.
Students get total access to everything Cengage has to offer on demand—in one place. That’s
20,000 eBooks, 2,300 digital learning products, and dozens of study tools across 70 disciplines and
over 675 courses. Currently available in select markets. Details at www.cengage.com/unlimited.
New to This Edition

In all chapters, the following improvements have been made: ▪▪ New items have been added to the Take It Further
▪▪ Chapter schemas have been revised throughout. section of the chapter.
▪▪ Link to, Analysis for Decision Making, and Make a Deci- ▪▪ New Certified Management Accountant (CMA®) Exam-
sion page references added at the beginning of the ination Questions help students prepare for the CMA
chapter, as appropriate, allow students to easily locate exam so they can earn CMA certification.
the ties to the opening company throughout the chapter.
▪▪ New learning objective for Analysis for Decision M
aking. Chapter 1
▪▪ Stock ticker symbol has been inserted for all real- ▪▪ Enhancing characteristics added to discussion of
world (publicly listed) companies. This helps students GAAP.
to use financial websites to locate real company data. ▪▪ Discussion of fiscal year added to time period discussion
▪▪ Years are now identified as 20Y1, 20Y2, …., 20Y9. of GAAP (moved from Chapter 6). This is consistent with
▪▪ New Pathways Challenge feature added, consistent with use of fiscal years throughout Chapters 1–4 and with the
the work of the Pathways Commission. This feature fact that many publicly traded companies use fiscal years
emphasizes the critical thinking aspect of accounting. not ending in December 31.
A Suggested Answer to the Pathways Challenge is pro- ▪▪ The statement of stockholders’ equity replaces the
vided at the end of the chapter. retained earnings statement. This is consistent with
▪▪ New Make a Decision section at the end of the the financial reporting of publicly held companies
Analysis for Decision Making directs students and that report a statement of stockholders’ equity rather
instructors to the real-world company end-of-chapter than a retained earnings statement.
materials related to Analysis for Decision Making. ▪▪ Exhibit 8 revised to show the interrelationships of
Also, the continuing company analysis is identified the statement of stockholders’ equity with the income
and referenced in this Make a Decision section. statement and balance sheet.
▪▪ New exercise based on Analysis for Decision Making has
been added to the Let’s Review section of the chapter.
Preface xi
Chapter 2 the financial reporting of publicly held companies

that report a statement of stockholders’ equity rather
▪▪ Revised the discussion of correcting entries and inserted
than a retained earnings statement.
new exhibit to better enhance student understanding.
Chapter 3 Chapter 6
▪▪ New Check Up Corner on weighted average inventory
▪▪ Exhibit 1 (Accruals) has been revised to make it con-
method has been added.
sistent with Exhibit 2 (Deferrals).
▪▪ New exhibit on weighted average flow of costs has
▪▪ The chapter has been changed so that accruals are
been added.
discussed and illustrated first, followed by deferrals.
▪▪ Weighted average illustration has been added to
Accruals are the simplest adjustment (no entry has
Check Up Corner 6-3.
been made). Thus, the chapter discussion now goes
▪▪ Added an illustration of the lower of cost or net real-
from simple to complex, which facilitates student
izable for inventory applied by different classes of
understanding of this complex topic.
inventory (Exhibit 10).
Chapter 4
Chapter 7
▪▪ New learning objectives for Appendices 1 and 2.
▪▪ Presentation of bank reconciliation has been refor-
▪▪ The statement of stockholders’ equity replaces the
matted.
retained earnings statement. This is consistent with
the financial reporting of publicly held companies
Chapter 9
that report a statement of stockholders’ equity rather
than a retained earnings statement. ▪▪ New Check Up Corner on selling fixed assets was
▪▪ Exhibit 1 revised to show the interrelationships of added.
the statement of stockholders’ equity with the income ▪▪ Lease discussion was modified to reflect the latest
statement and balance sheet. accounting standard.
▪▪ Simplified and updated the closing process so that two
Chapter 10
rather than four closing entries are required. Doing so
eliminates the temporary (clearing) account Income ▪▪ Simplified Exhibit 1 by removing cash/sales discounts.
Summary, which students have difficulty understanding.
▪▪ Exhibit 8 (Accounting Cycle) revised and made more Chapter 11
readable. ▪▪ Present value formulas have been added to Appendix
1, “Present Value Concepts and Pricing Bonds Pay-
Chapter 5 able.”
▪▪ Chapter has been retitled as “Accounting for Retail
Businesses.” Using Retail in the title rather than Mer- Chapter 12
chandising is more current terminology that students ▪▪ Added brief discussion of different classes of common
can identify with. stock (Classes A, B, and C).
▪▪ Schema revised to only focus on the financial state-
ments and the key accounts that will be discussed Chapter 15
within the chapter. ▪▪ “Managerial Accounting in the Organization” section
▪▪ New learning objective and separate discussion for significantly revised to discuss horizonal and vertical
the adjusting process of a retail business. business units; McAfee, Inc., is used as an illustration.
▪▪ New learning objective and Appendix “Gross Method ▪▪ New Why It Matters features the IMA and CMA.
of Recording Sales Discounts.” This gives instructors ▪▪ New Why It Matters features vertical and horizontal
flexibility as to whether to cover the net or gross functions for service companies.
methods of accounting for sales discounts. ▪▪ Discussion of sustainability and accounting moved to
▪▪ Chart of Accounts for NetSolutions as a Retail Busi- new Chapter 28.
ness (Exhibit 2) has been moved earlier in the chapter
so that students can focus on the new accounts spe- Chapter 16
cific to retail businesses.
▪▪ Discussion of sustainability and accounting moved to
▪▪ Customer refunds, allowances, and returns discussion
new Chapter 28.
has been simplified to progress from simple to com-
▪▪ Added one new Analysis for Decision Making item.
plex, as summarized in Exhibit 7.
▪▪ Closing process for a retail business has been revised
to use a two-entry closing process. Chapter 17
▪▪ The statement of stockholders’ equity replaces the ▪▪ Why It Matters feature (Sustainable Papermaking)
retained earnings statement. This is consistent with moved to Chapter 28.
xii Preface
▪▪ Lean manufacturing discussion with related home- Chapter 24

work items moved to Chapter 27.
▪▪ Balanced scorecard discussion moved to Chapter 28.
Chapter 18 Chapter 25
▪▪ Added Learning Objective 7: Describe and illustrate
▪▪ Total cost and variable cost concepts for product pric-
the use of activity-based costing information in deci-
ing were moved to an end-of-chapter appendix.
sion making.
▪▪ Added one new Make a Decision item.
Chapter 19—NEW Chapter Chapter 26
▪▪ Learning Objectives:
▪▪ Analysis for Decision Making on capital investment
•• Describe support departments and support depart- for sustainability has been moved to Chapter 28.
ment costs. ▪▪ Added new Analysis for Decision Making entitled
•• Describe the allocation of support department costs “Uncertainty: Sensitivity and Expected Value Analyses.”
using a single plantwide rate, multiple department ▪▪ Added six new Make a Decision items.
rates, and activity-based costing.
•• Allocate support department costs to production Chapter 27
departments using the direct method, sequential
▪▪ Added Objective 4: Describe and illustrate the use of
method, and reciprocal services method.
lean principles and activity analysis in a service or
•• Describe joint products and joint costs.
administrative setting.
•• Allocate joint costs using the physical units,
weighted average, market value at split-off, and
Chapter 28—NEW Chapter
net realizable value methods.
•• Describe and illustrate the use of support depart- ▪▪ Learning Objectives:
ment and joint cost allocations to evaluate the •• Describe the concept of a performance measure-
performance of production managers. ment system.
•• Describe and illustrate the basic elements of a bal-
Chapter 20 anced scorecard.
▪▪ Added one new Analysis for Decision Making item. •• Describe and illustrate the balance scorecard,
including the use and impact of strategy maps,
Chapter 21 measure maps, strategic learning, scorecard cas-
cading, and cognitive biases.
▪▪ Contribution margin analysis deleted from chapter.
•• Describe corporate social responsibility (CSR),
▪▪ Revenue variance portion added as an appendix to
including methods of measuring and encouraging
Chapter 23.
social responsibility using the balanced scorecard.
•• Use capital investment analysis to evaluate CSR
Chapter 22 projects.
Appendix D Investments
Chapter 23 ▪▪ The investments appendix has been updated to be con-
▪▪ Added new appendix on revenue variances. sistent with Financial Instruments, Subtopic 825-10,
▪▪ Nonfinancial performance measures (previously FASB Accounting Standards Update, Financial Account-
Learning Objective 6) moved to Chapter 28. ing Standards Board, Norwalk, CT, January 2016.
▪▪ Added four new revenue variance exercises.
Acknowledgements
The many enhancements to this edition of Financial and Managerial Accounting are the direct result of reviews,
surveys, and focus groups with instructors at institutions across the country. We would like to take this opportunity
to thank those who have helped us better understand the challenge of the financial accounting course and provided
valuable feedback on our content and digital assets.
John Alpers, Tennessee Wesleyan Dave Fitzgerald, Jackson College Dr. April Poe, University of the
Anne Marie Anderson, Raritan Valley Kenneth Flug, St. Thomas Aquinas Incarnate Word
Community College College Francisco Rangel, Riverside City
Rick Andrews, Sinclair Community John Giles, North Carolina State College
College University Jeffery Reinking, University of
Maureen Baker, Long Beach City Marcye Hampton, University of Central Florida – Orlando
College Central Florida Jenny Resnick, Santa Monica College
Surasakdi Bhamornsiri, University of Christopher Harper, Grand Valley Benjamin Reyes, Long Beach City
North Carolina at Charlotte State University College
Alan Blankley, University of North Thomas Heikkinen, Jackson College Vernon Richardson, University of
Carolina at Charlotte Melanie Hicks, Liberty University Arkansas
Cindy Bolt, The Citadel Susanne Holloway, Salisbury University Patrick Rogan, Cosumnes River
Julie Bonner, Central Washington Jose Hortensi, Miami Dade College College
University Md Safayat Hossain, Florida Lauran B. Schmid, The University of
Charles Boster, Salisbury University International University Texas Rio Grande Valley
Salma Boumediene, Montana State Su-Jane Hsieh, San Francisco State Jennifer Schneider, University of
University – Billings University North Georgia
Jerold K. Braun, Daytona State College Aileen Huang, Santa Monica College Mary Sheil, Kennesaw State University
Louise Burney, University of Mississippi Julie Ying Huang, University of Meghna Singhvi, Loyola Marymount
Shauna Butler, St. Thomas Aquinas Louisville University
College Ann Kelley, Providence College Margie Snow, Norco College
James N. Cannon, Iowa State University Daniel Kim, Midlands Technical College Mona Stephens, Southern New
Kirk Canzano, Long Beach City College Angela Kirkendall, South Puget Hampshire University
Jack Cathey, University of North Sound Community College Linda Stoller, Bentley University
Carolina at Charlotte Satoshi Kojima, East Los Angeles Michael Stoots, UCLA extension
Donna Chadwick, Sinclair College Nirmalee Summers, University of
Community College Charles Leflar, University of Arkansas Wisconsin – La Crosse
Ming Lu Chun, Santa Monica College Tara Maciel, San Diego Mesa College Dominique Svarc, Harper College
Anne Clem, Iowa State University Annette Maddox, Georgia Highlands Patricia Tupaj, Quinsigamond
Dixon Cooper, Ouachita Baptist College Community College
University LuAnn Bean Mangold, Florida Bill Urquhart, Florida Atlantic
Bryan Corsnitz, Long Beach City Institute of Technology University
College Eric Martin, University of Tennessee Rodney Vogt, Kansas State University
Pat Creech, Northeastern Oklahoma Robert A. Martin, Kennesaw State Rick Warne, University of Cincinnati
A&M University Randi Watts, Baker College
Stephan Davenport, University of Michelle McFeaters, Grove City College Cammy Wayne, Harper College
Tennessee – Chattanooga Dawn McKinley, Harper College Vivian Winston, Indiana University
David Deboskey, San Diego State Allison McLeod, University of North Jan Workman, East Carolina University
Daniel De La Rosa, Fullerton College Texas Glen Young, Texas A&M University –
Heather Demshock, Lycoming College Rodney Michael College Station
Scott Dotson, Tennessee Wesleyan Shawn Miller, Lone Star College Mellissa Youngman, National Technical
University Jill Mitchell, Northern Virginia Institute for the Deaf, RIT
Hong Duong, Salisbury University Community College – Alexandria Mustafa Younis, Tulane University
Desiree Elias, Florida International DeeAnne Lynn Peterson-Meyer, Fang Zhao, Florida International
University University of Wisconsin – Eau University
James Emig, Villanova University Claire Terri Ziegler, Ohio State University
Valerie Evans, Kansas State University
xiii
xiv Acknowledgements
Special thanks to our Financial Accounting Advisory Board Members:
Reb Beatty, Anne Arundel Steven Hegemann, University of Don Minyard, University of Alabama
Community College Nebraska – Lincoln Micki Nickla, Ivy Tech Community
Amy Bourne, Oregon State University Todd Jensen, Sierra College College – Gary
Rachel Brassine, East Carolina Sergey Komissarov, University of John Robertson, Arkansas State
University Wisconsin – La Crosse University
Gregory Brookins, Santa Monica Anthony Kurek, Eastern Michigan Philip Slater, Forsyth Technical
College University Community College
Marci Butterfield, University of Utah Joseph Larkin, Saint Joseph’s University Bob Urell, Irvine Valley College
Lawrence Chui, University of St. Gary Laycock, Ivy Tech Community Alycia Marie Winegardner, University
Thomas College – Terre Haute of Tennessee – Knoxville
Jerrilyn Eisenhauer, Tulsa Kristy McAuliffe, San Jacinto College
Community College – Southeast Melanie McCoskey, University of Akron
Shari Fowler, Indiana University – East Allison McLeod, University of North
Micah Frankel, California State Texas
University – East Bay
About the Authors
Carl S. Warren
Dr. Carl S. Warren is Professor Emeritus of Accounting at the University of Georgia, Athens.
©TERRY R. SPRAY INHISIMAGE STUDIOS

Dr. Warren has taught classes at the University of Georgia, University of Iowa, Michigan
State University, and University of Chicago. He has focused his teaching efforts on prin-
ciples of accounting and auditing. Dr. Warren received his Ph.D. from Michigan State
University and his BBA and MA from the University of Iowa. During his career, Dr. Warren
published numerous articles in professional journals, including The Accounting Review,
Journal of Accounting Research, Journal of Accountancy, The CPA Journal, and Auditing:
A Journal of Practice and Theory. Dr. Warren has served on numerous committees of the
American Accounting Association, the American Institute of Certified Public Accountants,
and the Institute of Internal Auditors. He has consulted with numerous companies and
public accounting firms. His outside interests include handball, golfing, skiing, backpack-
ing, motorcycling, and fly-fishing. He also enjoys interacting with his five grandchildren,
Bella and Mila (twins), Jeremy, and Brooke and Robbie (twins).
Jefferson P. Jones
Dr. Jefferson P. Jones is an Associate Professor of Accounting in the School of Accountancy
at Auburn University where he teaches financial accounting and applied financial research
courses. He received his Bachelor’s in Accounting and Master of Accountancy degrees
© THOMAS BOUTWELL, T2PHOTOGRAPHY

from Auburn University and his Ph.D. from Florida State University. Dr. Jones has received
numerous teaching awards, including the Auburn University Beta Alpha Psi Outstanding
Teaching Award (ten times); the Auburn University Outstanding Master of Accountancy Pro-
fessor Teaching Award (five times); the Auburn University Outstanding Distance Master of
Accountancy Teaching Award (three times); and the Auburn University College of Business
McCartney Teaching Award. In addition, he has made numerous presentations around the
country on research and pedagogical issues. Dr. Jones has public accounting experience
as an auditor with Deloitte and Touche, holds a CPA certificate in the state of Alabama
(inactive), and is a member of the American Accounting Association, the American Institute
of Certified Public Accountants (AICPA), and the Alabama Society of CPAs (ASCPA). His
research interests focus on financial accounting, specifically investigating the quality of
reported accounting information, and accounting education. He has published articles in
numerous journals, including Advances in Accounting, Review of Quantitative Finance and
Accounting, Issues in Accounting Education, International Journal of Forecasting, and The
CPA Journal. When not at work, Dr. Jones enjoys playing golf and watching college football.
William B. Tayler
Dr. William B. Tayler is the Robert J. Smith Professor of Accountancy in the Marriott
School of Business at Brigham Young University (BYU). Dr. Tayler is an internationally
renowned, award-winning accounting researcher and instructor. He has presented his
research as an invited speaker at universities and conferences across the globe. Dr. Tayler
earned his Ph.D. and master’s degree at Cornell University. He teaches in BYU’s Executive
MBA Program and in BYU’s School of Accountancy, one of the top ranked accounting
programs in the world. Dr. Tayler has also taught at Cornell University and Emory Uni-
versity and has received multiple teaching awards. Dr. Tayler is a Certified Management
© EMORY UNIVERSITY
Accountant and consultant specializing in cost accounting, performance measurement,

the assignment of decision rights, and incentive compensation. His work has been pub-
lished in top journals, including Accounting Horizons, Accounting, Organizations and
Society, The Accounting Review, Contemporary Accounting Research, IMA Educational
Case Journal, Journal of Accounting Research, Journal of Behavioral Finance, Journal
of Finance, Review of Financial Studies, and Strategic Finance. Dr. Tayler serves on
the editorial boards of The Accounting Review, Management Accounting Research, and
Accounting, Organizations and Society. He is also director of the Institute of Manage-
ment Accountants Research Foundation.
xv
Brief Contents
1 Introduction to Accounting and Business. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

2 Analyzing Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
3 The Adjusting Process. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
4 The Accounting Cycle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
5 Accounting for Retail Businesses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
6 Inventories. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
7 Internal Control and Cash. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350
8 Receivables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396
9 Long-Term Assets: Fixed and Intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442
10 Liabilities: Current, Installment Notes, and Contingencies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 494
11 Liabilities: Bonds Payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 542
12 Corporations: Organization, Stock Transactions, and Dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 580
13 Statement of Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 626
14 Financial Statement Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 686
15 Introduction to Managerial Accounting. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 748
16 Job Order Costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 792
17 Process Cost Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 840
18 Activity-Based Costing. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 896
19 Support Department and Joint Cost Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 950
20 Cost-Volume-Profit Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 994
21 Variable Costing for M anagement Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1048
22 Budgeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1098
23 Evaluating Variances from Standard Costs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1156
24 Evaluating Decentralized Operations. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1206
25 Differential Analysis and Product Pricing. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1256
26 Capital Investment Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1310
27 Lean Manufacturing and Activity Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1358
28 The Balanced Scorecard and Corporate Social Responsibility. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1400
Appendix A Interest Tables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A-2

Appendix B Revenue Recognition. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . B-1
Appendix C International Financial Reporting Standards (IFRS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . C-1
Appendix D Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . D-1
Appendix E Nike Inc., Form 10-K for the Fiscal Year Ended May 31, 2017 Selected Excerpts. . . . E-1
Appendix F Special Journals and Subsidiary Ledgers (online). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F-1
Glossary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . G-1
Index. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I-1
xvi
Contents
1 Introduction to Accounting
and Business 2
Analysis for Decision Making 80
Horizontal Analysis 80
Make a Decision 104

Nature of Business and Accounting 4 Take It Further 106
Types of Businesses 4 Pathways Challenge 75, 107
Role of Accounting in Business 5
Role of Ethics in Accounting and Business 6
3
Opportunities for Accountants 7
Generally Accepted Accounting

Principles (GAAP) 9 The Adjusting Process 108
Characteristics of Financial Information 9
Assumptions 10 Nature of the Adjusting Process 111
Principles 12 Accrual and Cash Basis of Accounting 111
The Accounting Equation 12 Revenue and Expense Recognition 112
The Adjusting Process 112
Business Transactions and the Accounting Equation 13 Types of Accounts Requiring Adjustment 113
Summary 17
Classifications of Stockholders’ Equity 18 Adjusting Entries for Accruals 114
Accrued Revenues 114
Financial Statements 19 Accrued Expenses 115
Income Statement 21
Statement of Stockholders’ Equity 21 Adjusting Entries for Deferrals 118
Balance Sheet 22 Unearned Revenues 118
Statement of Cash Flows 23 Prepaid Expenses 119
Interrelationships Among Financial Statements 24 Adjusting Entries for Depreciation 122
Analysis for Decision Making 26 Summary of Adjusting Process 124
Ratio of Liabilities to Stockholders’ Equity 26
Adjusted Trial Balance 128
Make a Decision 52
Analysis for Decision Making 129
Take It Further 53 Vertical Analysis 129
Pathways Challenge 11, 55 Make a Decision 153
2
Take It Further 155
Pathways Challenge 128, 157
Analyzing Transactions 56
Using Accounts to Record Transactions 59
Chart of Accounts 60
Double-Entry Accounting System 62

4 The Accounting Cycle 158
Balance Sheet Accounts 62 Flow of Accounting Information 161
Income Statement Accounts 62
Statement of Stockholders’ Equity Accounts (Dividends) 63 Financial Statements 163
Normal Balances 63 Income Statement 163
Journalizing 64 Statement of Stockholders’ Equity 163
Balance Sheet 165
Posting Journal Entries to Accounts 68
Closing Entries 168
Trial Balance 77 Journalizing and Posting Closing Entries 169
Errors Affecting the Trial Balance 78 Post-Closing Trial Balance 174
Errors Not Affecting the Trial Balance 79
Accounting Cycle 175
xvii
xviii Contents
Illustration of the Accounting Cycle 178 Financial Statements and Closing Entries for a Retail
Step 1. Analyzing and Recording Transactions Business 254
in the Journal 178 Multiple-Step Income Statement 254
Step 2. Posting Transactions to the Ledger 179 Single-Step Income Statement 256
Step 3. Preparing an Unadjusted Trial Balance 179 Statement of Stockholders’ Equity 256
Step 4. Assembling and Analyzing Adjustment Data 179 Balance Sheet 257
Step 5. Preparing an Optional End-of-Period Spreadsheet 181 The Closing Process 258
Step 6. Journalizing and Posting Adjusting Entries 182
Step 7. Preparing an Adjusted Trial Balance 182 Analysis for Decision Making 259
Step 8. Preparing the Financial Statements 182 Asset Turnover Ratio 259
Step 9. Journalizing and Posting Closing Entries 185 Appendix 1 Gross Method of
Step 10. Preparing a Post-Closing Trial Balance 185
Recording Sales Discounts 260
Analysis for Decision Making 188 Transactions 260
Working Capital and Current Ratio 188 Adjusting Entry 261
Subsequent Period 262
Appendix 1 End-of-Period Spreadsheet 190 Comparison with the Net Method 262
Step 1. Enter the Title 190
Step 2. Enter the Unadjusted Appendix 2 The Periodic Inventory System 263
Trial Balance 190 Chart of Accounts Under the Periodic Inventory System 263
Step 3. Enter the Adjustments 191 Recording Merchandise Transactions Under the
Step 4. Enter the Adjusted Trial Balance 192 Periodic Inventory System 264
Step 5. Extend the Accounts to the Income Statement and Adjusting Process Under the Periodic Inventory System 265
Balance Sheet Columns 193 Financial Statements Under the Periodic Inventory System 266
Step 6. Total the Income Statement and Balance Sheet Closing Entries Under the Periodic Inventory System 266
Columns, Compute the Net Income or Net Loss, and
Complete the Spreadsheet 194 Comprehensive Problem 2 291
Preparing the Financial Statements Make a Decision 293
from the Spreadsheet 195
Take It Further 294
Appendix 2 Reversing Entries 195
Pathways Challenge 242, 297
Comprehensive Problem 1 226
Make a Decision 227
Take It Further 229
Pathways Challenge 175, 231 6 Inventories 298
5
Control of Inventory 300
Accounting for Retail Safeguarding Inventory 300
Businesses 232 Reporting Inventory 301
Inventory Cost Flow Assumptions 301

Nature of Retail Businesses 234 Inventory Costing Methods Under
Operating Cycle 234 a Perpetual Inventory System 303
Financial Statements 235 First-In, First-Out Method 303
Last-In, First-Out Method 305
Merchandise Transactions 236
Weighted Average Cost Method 307
Chart of Accounts for Retail Business 236
Subsidiary Ledgers 237 Inventory Costing Methods Under
Purchases Transactions 237 a Periodic Inventory System 309
Sales Transactions 242 First-In, First-Out Method 309
Freight 246 Last-In, First-Out Method 309
Summary: Recording Inventory Transactions 249 Weighted Average Cost Method 311
Dual Nature of Merchandise Transactions 249
Sales Taxes and Trade Discounts 249 Comparing Inventory Costing Methods 313
The Adjusting Process 251 Reporting Inventory in the
Adjusting Entry for Inventory Shrinkage 251 Financial Statements 314
Adjusting Entries for Customer Refunds, Valuation at Lower of Cost or Market 314
Allowances, and Returns 252 Inventory on the Balance Sheet 316
Adjusted Trial Balance 253 Effect of Inventory Errors on the
Financial Statements 317
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l’armée alliée, mal soutenus par l’amiral Tamandaré, qui n’a pas
d’ordres à recevoir du général en chef Mitre, ont été le plus souvent
prévenus par le général Lopez dans leurs préparatifs d’attaque, et
malgré la grande supériorité de leurs forces et leur puissante
artillerie ils n’ont pu chaque fois rendre la lutte indécise qu’après
avoir assisté à la déroute de leurs troupes les plus avancées. Même,
lorsque les alliés occupaient déjà la rive gauche du Parana, un faible
corps de Paraguayens, franchissant inopinément le fleuve, vint
engager la lutte contre une armée entière, et ne se retira qu’après
avoir maintenu pendant trois jours sa position sur le champ de
bataille de San-Cosme. Enfin à Tuyuti, dans ce conflit qui fut
probablement le plus sanglant de toute l’histoire de l’Amérique du
Sud, les alliés se sont de nouveau laissé surprendre, et bien qu’ils
disent être sortis vainqueurs de cette journée, ils n’en ont pas moins
dû rebrousser chemin pour se réfugier sous les canons de leur flotte
dans les terres noyées où le typhus les décime[2]. Près de deux
mois après le terrible choc de Tuyuti, les Brésiliens, renforcés par 6
ou 7,000 hommes que leur amenait le baron de Porto-Alegre, ont à
leur tour pris l’offensive; mais cette fois encore ils ont été rejetés
dans leur campement marécageux après avoir perdu leurs
meilleures troupes et quelques-uns de leurs chefs les plus vaillans.
Ils sont de nouveau condamnés à attendre des renforts, des vivres
et des munitions de guerre, heureux encore si les arrivages espérés
suffisent à compenser les pertes de chaque jour!
Pour atteindre l’Assomption et remporter ainsi la victoire
«décrétée» le 1er mars 1865, les alliés ou plutôt les Brésiliens, car
les Orientaux sont réduits à quelques centaines et les Argentins à
quelques milliers d’hommes, ont donc beaucoup à faire. S’ils veulent
suivre jusqu’à la capitale du Paraguay le chemin qu’ils ont choisi, il
faut d’abord qu’ils se dégagent de leurs marais et de la ligne de
circonvallation qui commence à les entourer; ils ont ensuite à
prendre d’assaut le camp retranché dans lequel s’est établie l’armée
de Lopez, puis à s’emparer successivement des forts de Curupayti
et de ceux d’Humayta, la citadelle la plus formidable de l’Amérique
du Sud; s’ils réussissent à forcer ainsi la porte du Paraguay, il leur
restera la tâche difficile de traverser sans encombre un pays semé
d’obstacles et systématiquement ravagé par ses propres habitans, et
c’est après avoir heureusement accompli cette marche aventureuse
qu’ils pourront enfin investir l’Assomption, qui est aussi une place
forte et facile à défendre. On le voit, l’entreprise n’est pas des plus
aisées, et si les généraux brésiliens, effrayés à bon droit d’avoir
choisi une pareille route, veulent modifier leur plan d’invasion, ils
devront, si cela est possible, commencer par évacuer leurs positions
actuelles, en accordant ainsi au président Lopez le prestige d’une
première campagne victorieuse. Dans tous les cas, les énormes
sacrifices que devra s’imposer le Brésil seront hors de proportion
avec ceux qui ont été faits jusqu’ici, et ne pourraient être compensés
par le produit du pillage du Paraguay tout entier.
Ce qui pouvait d’abord donner quelques doutes sur l’issue
probable de la campagne, c’est qu’on ignorait, au milieu du conflit
des assertions contradictoires, si les Paraguayens étaient
simplement de timides Guaranis, tremblant devant leur supremo
comme devant un dieu, ou bien s’ils étaient hommes à aimer
fortement leur patrie et leur indépendance nationale. Aujourd’hui le
doute n’est plus permis. Si les populations du Paraguay étaient
vraiment des troupeaux asservis, ce serait un phénomène nouveau
dans les annales de l’humanité que des esclaves puissent combattre
avec une pareille vaillance. Les faits que l’on cite d’eux, et qui pour
la plupart sont racontés par leurs ennemis eux-mêmes, sont presque
merveilleux d’audace, et, s’ils n’ont pas été accomplis suivant les
règles de la tactique ordinaire, ils n’en prouvent que mieux combien
est énergique et plein d’élan ce soldat paraguayen que l’on
dépeignait comme une machine. A Tuyuti, les artilleurs montent en
croupe derrière les cavaliers, s’élancent avec eux au milieu des
batteries ennemies et bondissent sur les pièces pour en sabrer les
défenseurs, s’atteler aux affûts et traîner ces trophées en dehors des
lignes brésiliennes. De pareils faits ne sont-ils inspirés que par de
simples ordres de Lopez ou bien témoignent-ils d’une véritable
initiative guerrière? Du moins on ne saurait dire qu’ils sont accomplis
par des mercenaires, car la république n’est pas assez riche pour
donner une solde à ses défenseurs.
D’ailleurs, si le président du Paraguay n’avait pas compté sur
l’énergie des habitans, ce n’est pas sans folie qu’il eût osé braver le
Brésil. En admettant avec la statistique officielle que la population
totale du pays s’élève à près d’un million et demi d’habitans, quelle
force de cohésion n’a-t-il pas fallu à cette petite nation pour qu’elle
ait pu résister si heureusement aux armées impériales du Brésil et à
leurs alliés de Buenos-Ayres et de Montevideo! Non-seulement une
grande partie des hommes valides ont dû prendre les armes, mais,
le Paraguay étant complétement bloqué et n’ayant aucune
communication possible avec l’extérieur, ce sont aussi des habitans
du pays qui ont dû construire les batteries flottantes et les bateaux à
vapeur, réparer les vaisseaux endommagés, fondre les canons,
fabriquer les armes, les munitions de guerre et les uniformes; enfin,
quelque sobres que l’on suppose les descendans des anciens
Guaranis, il leur faut cependant manger, et par conséquent ceux qui
ne sont pas enrôlés ou bien employés directement aux travaux
militaires doivent s’occuper de la culture et du transport des produits.
Tandis que le Brésil disposait naguère par ses emprunts des
capitaux de l’Europe et de toutes les ressources que lui donne le
commerce, le Paraguay doit trouver chez lui tous ses moyens de
défense. Si la population de ce petit pays n’était vraiment que de 4 à
500,000 âmes, ainsi que le pensent M. Martin de Moussy et d’autres
voyageurs, on ne saurait alors trop admirer le patriotisme qui a pu
réaliser de pareils prodiges. Ce n’est point en obéissant servilement
à un despote qu’un peuple pourrait défendre son indépendance
nationale contre un empire vingt fois plus populeux et disposant en
outre des forces de deux alliés: pour triompher dans un pareil
danger, il faut que chacun compte sur soi-même, sur son courage,
son indomptable ténacité, son esprit de sacrifice. Lorsque le corps
brésilien du baron de Porto-Alegre fit mine d’envahir le territoire
paraguayen par le bourg d’Itapua au sud-est de la république, les
habitans de tout le territoire compris entre le Parana et le Rio-
Tebicuari ont mis eux-mêmes le feu à leurs demeures et se sont
éloignés en masse avec leurs bestiaux, afin que l’ennemi eût à
traverser un désert, s’il tentait de marcher par ce chemin sur
l’Assomption. De même en 1854, lorsque l’amiral brésilien Ferreira
de Oliveira vint menacer l’indépendance du pays, que les canons
d’Humayta, alors simple fortin, ne défendaient que faiblement, les
habitans s’empressèrent de dévaster leurs campagnes de la rive
gauche du fleuve, entre Tres-Bocas et la capitale.
Un peuple, si petit qu’il soit, est bien fort pour la résistance,
surtout quand il est, comme celui du Paraguay, environné de
solitudes et protégé par une ceinture de rivières et de marais.
Quoique la guerre ait souvent des hasards imprévus, il est donc
probable que la nationalité guaranie saura se maintenir intacte dans
ce grand péril, et que les alliés devront conclure la paix avant d’avoir
mis le siège devant l’Assomption, ou peut-être même après avoir été
refoulés jusque sur le territoire brésilien du Rio-Grande. Ce qui doit
surtout encourager les soldats de Lopez dans une lutte désespérée,
ce sont les clauses, naguère secrètes, du traité d’alliance qui ont été
révélées par l’un des signataires et communiquées officiellement aux
chambres anglaises. Les Paraguayens savent qu’en vertu de ces
clauses ils sont destinés à perdre les deux tiers de leur territoire, à
recevoir des mains du général Mitre et du plénipotentiaire brésilien
un gouvernement tout fait, à subir enfin les ignominies et les
horreurs du pillage. Qui leur dit qu’eux-mêmes ne seront pas
compris dans les articles du butin, comme l’ont été un grand nombre
de leurs frères faits prisonniers à l’Uruguayana, et forcés de servir
soit comme esclaves dans les plantations, soit comme soldats dans
l’armée du Brésil?
L’épuisement des alliés est évident. La Bande-Orientale n’envoie
plus de soldats, les provinces intérieures de la république argentine
se refusent à prendre la moindre part à la guerre, la ville de Buenos-
Ayres, qui a perdu des milliers de ses enfans, demande la paix à
grands cris et s’indigne qu’on laisse ses campagnes exposées aux
incursions des Indiens tandis que la garde civile va guerroyer contre
un peuple frère[3], enfin le Brésil lui-même en vient à douter du
succès final en voyant que les hommes et l’argent commencent à lui
manquer. Le recrutement de prétendus volontaires, qu’on amène
parfois au camp en jaquettes de force, ne suffit plus à remplir les
cadres d’une armée qui devrait être d’au moins 50,000 hommes, les
mulâtres libres qu’on veut enrôler résistent en beaucoup d’endroits
avec succès, et l’on parle déjà d’une ressource désespérée,
l’armement des esclaves. Le crédit financier de l’empire est
singulièrement ébranlé par toutes les crises politiques et
commerciales qu’il a subies. En 1864, avant que la guerre n’eût
éclaté, le gouvernement brésilien devait soit aux prêteurs étrangers,
soit à ses nationaux, plus de 625 millions de francs, et, dès que la
lutte eut commencé, cette dette, déjà si lourde pour un état
faiblement peuplé, s’est augmentée avec une rapidité effrayante.
Les capitalistes anglais, dont il fallut implorer l’aide au
commencement de l’année 1865, n’ont voulu prêter que la somme
de 91 millions de francs pour une reconnaissance de 125 millions. Si
le cabinet de Saint-Christophe se hasardait maintenant à un nouvel
appel aux capitaux de l’Europe, on lui poserait des conditions bien
autrement dures, car depuis l’entrée des Brésiliens dans Montevideo
c’est par centaines de millions qu’il faut évaluer le déficit causé par
l’achat des navires cuirassés et des canons, l’entretien d’une grande
armée, les subventions de guerre accordées aux alliés faméliques
de la Plata et les malversations des fournisseurs et des
intermédiaires de toute sorte. Déjà la banque du Brésil, dont le
papier se dépréciait de jour en jour par suite de trop fortes émissions
et de la grande quantité de mauvaises valeurs qui emplissaient son
portefeuille, s’est vu interdire par les chambres le droit de fabriquer
de nouveaux billets. Les bons du trésor, émis pour faire face aux
énormes frais de la guerre, vont se déprécier à leur tour, et le Brésil
aura fait vers la banqueroute une nouvelle et périlleuse étape. Son
crédit est tombé si bas que même les actions des voies ferrées, pour
lesquelles le gouvernement a garanti un intérêt annuel de 7 pour
100, se négocient de beaucoup au-dessous du pair. Rio-de-Janeiro
devrait pourtant se laisser éclairer par l’exemple de son alliée
Buenos-Ayres, qui a dû subir l’humiliation de ne pas trouver une livre
sterling sur la place de Londres, et dont le papier est au cours de
2,600 pour 100 relativement à l’or.
La guerre n’est pas seulement désastreuse pour les finances du
brésil, elle met aussi en danger la stabilité de l’empire en
augmentant la divergence d’intérêts qui existe entre le nord et le sud
du pays. Ce sont les grands propriétaires des provinces
méridionales qui ont amené cette lutte: poussés par la rivalité
traditionnelle qui les anime contre leurs voisins d’origine espagnole
et par l’amour des aventures et des combats qui distingua toujours
leur race, désireux de conquérir un territoire fertile où ils pourraient
obtenir en abondance des vivres qui leur font défaut et qu’ils font
venir en partie des États-Unis et de l’Europe, irrités surtout de
l’étrange prétention qu’avaient les républiques limitrophes de vouloir
donner asile aux esclaves fugitifs, servis d’ailleurs par les ambitions
du gouvernement de Rio-de-Janeiro, les fazendeiros du Rio-Grande
n’ont pas eu de peine à inventer des griefs contre la Bande-
Orientale, et les déplorables dissensions de cette république leur ont
donné l’occasion d’intervenir. Tant que les classes gouvernantes du
nord de l’empire ont cru que la guerre serait un simple jeu, et qu’en
un petit nombre de semaines leurs soldats vainqueurs seraient
entrés triomphalement à Montevideo et à l’Assomption, elles ont
épousé avec plaisir la cause de leurs compatriotes du sud; mais
leurs premières illusions ont fini par s’évanouir, et maintenant elles
voient avec effroi ce que leur a coûté cette complicité. Aussi n’est-il
pas étonnant qu’à Bahia, à Pernambuco, dans toutes les provinces
du nord, négocians et planteurs, dont le courant d’affaires est en
entier dirigé vers l’Europe et les États-Unis, se demandent avec
impatience quand donc finira cette interminable guerre, qui les ruine
sans leur apporter le moindre profit en échange. Il y a dans cette
situation les élémens de graves dissensions entre les diverses
parties de l’empire; des comités de salut public et de résistance à la
guerre se forment dans les villes du nord, et les mouvemens
insurrectionnels, jadis si difficilement comprimés à Pernambuco,
menacent de se renouveler. Qu’on n’en doute pas, un jour ou l’autre
il faudra que le Brésil paie la redoutable rançon de l’esclavage.
Les péripéties de la lutte ont eu pour conséquence d’unir le
Paraguay aux républiques voisines en lui donnant des intérêts
pressans communs avec les leurs. Lorsque l’avant-garde du général
Lopez occupa la ville et la province de Corrientes, c’est le drapeau
provincial qui fut hissé sur tous les édifices; des bataillons correntins
s’organisèrent, et nombre de chefs argentins et orientaux, tels que
les colonels Lopez et Laguna, entrèrent dans l’armée paraguayenne,
qu’ils considéraient comme une armée de libérateurs. Il est probable
aussi que les récentes insurrections des provinces de Cordova et de
Catamarca se rattachent à la cause commune défendue surtout par
le Paraguay. D’un autre côté, ce dernier pays s’est aussi rapproché
d’une contrée dont le sépare une zone de marais et de déserts jadis
infranchissables. Pour la première fois depuis une génération, des
envoyés de la Bolivie ont parcouru les plaines en partie noyées qui
s’étendent entre le pied des Andes et le cours du fleuve Paraguay, et
sont heureusement arrivés à l’Assomption, où ils ont été fêtés avec
de grandes démonstrations de joie. D’après un bruit qui a pris une
certaine consistance en Amérique, ils auraient même rapporté en
Bolivie l’adhésion du président Lopez à la ligue américaine. Quoi
qu’il en soit, ils ont du moins ouvert une nouvelle voie à travers les
solitudes de l’Amérique, ils ont mis en rapport deux peuples naguère
isolés l’un de l’autre et levé le blocus absolu que la flotte et l’armée
brésilienne maintenaient autour du Paraguay. C’est maintenant par
les Andes et la Mer du Sud que le gouvernement de l’Assomption
communique avec le reste du monde.
Un autre fait des plus importans dans l’histoire de l’Amérique du
Sud, c’est que les républiques andines, débarrassées de leurs
difficultés immédiates avec l’Espagne, tournent maintenant leur
attention vers le Paraguay et prennent contre l’empire brésilien une
ferme attitude. Au milieu de ses plus graves embarras politiques, le
Chili, croyant avoir à se plaindre des gouvernemens alliés, rappelait
avec éclat son ambassadeur accrédité à Montevideo. Depuis cette
époque, l’autorité morale que les insuccès des amiraux Pareja et
Nuñez ont donnée aux républiques occidentales de l’Amérique du
Sud a naturellement rendu le Brésil très désireux de ne pas rompre
avec ces états; mais ceux-ci, devenus forts par leur entente, n’en
précisent pas moins leur politique en faveur du Paraguay. Ils ont
d’abord offert leur médiation; mais, lorsqu’ils ont connu les clauses
secrètes du traité du 1er mai, ils ont remplacé leurs offres amicales
par une protestation solennelle, faite en leur propre nom et au nom
de tous les états libres du Nouveau-Monde. Dans une longue
dépêche en date du 9 juillet, ils déclarent ne pouvoir assister
silencieusement à la violation du droit et à la rupture de l’équilibre
américain, ils reconnaissent la solidarité de leurs intérêts avec ceux
du Paraguay, et voient dans chaque atteinte portée à l’indépendance
de cette république un coup dirigé contre eux-mêmes, une
diminution de leur force morale, une humiliation pour les principes
qu’ils représentent. Ils assimilent l’intervention du Brésil dans les
affaires de ses voisins à celle des Français au Mexique et à la
conduite de l’Espagne envers ses anciennes colonies. Enfin, après
avoir affirmé qu’ils n’auront point la honte de laisser le Brésil changer
le Paraguay en une Pologne américaine, ils annoncent que les
nations du Pacifique ont pris à tâche «de rendre leur ligue
permanente, précisément afin de garantir et d’assurer à jamais
l’indépendance et la souveraineté de tous les peuples d’Amérique.»
Ce fier langage produit sur les bords de la Plata une émotion
d’autant plus grande qu’il traduit en termes dignes et mesurés les
sentimens d’irritation qui règnent dans le peuple. Les journaux
avancés ne parlent maintenant de rien moins que de déclarer
immédiatement la guerre au Brésil et de la continuer sans trêve ni
repos tant que l’esclavage ne sera pas aboli, et l’empire transformé
en république fédérale.
La protestation des républiques andines est un événement qui a
sa gravité, car il rattache d’une manière définitive le Paraguay aux
autres états hispano-américains, et contribuera pour une forte part à
faire cesser ce funeste isolement national dont le gouvernement de
l’Assomption ne veut plus depuis longtemps, mais qui lui était en
grande partie imposé par les conditions géographiques du pays et
par les incessantes guerres civiles des populations de la Plata.
D’ailleurs le Paraguay lui-même travaille, plus énergiquement encore
que ne l’a fait aucune autre république du sud, à la fusion des
intérêts et de la politique entre les peuples latins, puisqu’il défend en
ce moment non-seulement sa cause, mais aussi celle de tous les
riverains du Paraguay et de ses affluens. En déclarant la guerre au
Brésil, le président Lopez a parfaitement compris que les destinées
de son pays sont indissolublement liées à celles des autres contrées
de la Plata, et de cette manière il a indiqué aux républiques andines
la politique de solidarité qu’elles avaient à suivre. Redoutant avec
raison le voisinage d’une puissance envahissante comme le Brésil, il
a senti que, s’il laissait les impériaux s’établir paisiblement à l’entrée
des fleuves, c’en était fait, pour tous les états de l’intérieur, de leur
ancienne autonomie. Par ce temps d’annexions violentes, il eût été
vraiment naïf de permettre aux ennemis traditionnels des Guaranis
et des Espagnols de s’établir à la fois en aval et en amont de
l’Assomption, et de rétrécir ainsi le cercle fatal dans lequel la petite
république devait être étouffée. A l’isolement volontaire d’autrefois
eût succédé d’abord l’isolement forcé, puis la conquête.
Ainsi tout annonce que, si le Paraguay échappe à
«l’anéantissement» décrété par les généraux brésiliens, il vivra pour
se rapprocher définitivement des autres républiques non-seulement
par les liens du commerce, mais aussi par une alliance intime de
politique et de principes, et servira peut-être même à former le
noyau d’une nouvelle confédération comprenant Entre-Rios,
Corrientes et la Bande-Orientale. Un pareil événement serait l’un
des plus considérables de tous ceux qui se sont accomplis dans le
continent colombien, car il constaterait enfin la participation d’une
nation presque purement indienne de race aux grands événemens
de l’histoire contemporaine, et nul ne pourrait désormais prétendre
que les seuls Caucasiens ont le privilége de travailler aux progrès de
la justice et de la liberté. Ce sont les fils des Guaranis qui, dans cette
lutte suscitée par les propriétaires d’esclaves, ont pris en main la
cause de la république envahie, ce sont eux qui ont maintenu contre
les ambitions de l’empire voisin le principe de la libre ouverture des
rivières; ils ont fait de leur pays, tout petit qu’il est, le puissant
boulevard des états hispano-américains contre la monarchie
esclavagiste du Brésil, et de cette façon ils n’ont pas été moins utiles
à la cause commune des peuples colombiens que ne l’ont été le
Chili, le Pérou et la république dominicaine en résistant aux
agressions et aux ordres humilians de l’Espagne. Tout fait présager
que les agrandissemens du Brésil trouveront désormais leur limite
au pied des murs d’Humayta, et si ces prévisions se réalisent, c’est
à l’héroïque résistance du Paraguay que les Américains d’origine
espagnole devront en grande partie d’avoir retrouvé leur équilibre
politique. Assurés contre toute intervention efficace des puissances
européennes, ils le seront aussi contre les ambitions de l’empire qui
les avoisine.
III.
Nombre d’hommes politiques semblent craindre pour les états
espagnols de l’Amérique du Sud un adversaire encore plus puissant
que le Brésil ou l’Espagne, et se figurent que les événemens des
cinq dernières années auront pour résultat de livrer irrémissiblement
tous les pays du continent à la grande république anglo-saxonne du
nord. Quant au sort du Mexique, il ne fait pour eux l’objet d’aucun
doute. Ils assurent qu’aussitôt après la retraite des troupes
françaises les belles contrées de l’Anahuac deviendront la proie de
leurs envahissans voisins, comme le furent naguère le Texas, la
Californie et le territoire connu sous le nom de Nouveau-Mexique.
Ces craintes auraient peut-être eu quelque fondement avant la
récente guerre d’émancipation, mais actuellement elles sont
chimériques, car la politique américaine a dû se transformer
complétement. Il ne faut point oublier que l’annexion du Texas et la
conquête d’une moitié du territoire mexicain se firent jadis à
l’instigation du parti des planteurs, qui dirigeait alors la politique des
États-Unis, et qui depuis s’est suicidé en provoquant la terrible lutte
des états libres contre les états à esclaves. Les populations du nord,
qu’on entraîna contre leur gré dans la déplorable guerre de 1846
contre le Mexique ne demandent qu’à rester en paix avec les états
voisins et à s’occuper sans interruption de développer leur
commerce et leur industrie.
Loin de pouvoir s’assimiler facilement les nations étrangères, les
Américains, qui sous ce rapport ressemblent à leurs ancêtres
d’Angleterre, sont au contraire un des peuples qui savent le moins
s’associer avec les races différentes de la leur. Audacieux et
persévérans, ils marchent en droite ligne vers leur but sans trop se
soucier d’autrui, et ne s’attardent pas à comprendre les idées et la
manière de penser des étrangers avec lesquels ils se trouvent en
contact. Depuis plus de deux siècles, ils habitent le même territoire
que les Indiens, mais au lieu de chercher en eux des alliés et de les
amener graduellement à leur niveau intellectuel et moral par des
entreprises communes et le croisement des races, ils n’ont guère su
que repousser ces pauvres aborigènes dans les déserts de l’ouest.
Le nombre des peaux-rouges a graduellement diminué des deux
cinquièmes. Le massacre des guerriers, les maladies qu’avaient
apportées les blancs, l’oisiveté forcée des tribus de chasseurs
auxquelles on achetait leurs forêts, enfin le sombre ennui qui
s’empare de ces hommes autrefois libres et fiers, ont réduit la
population aborigène de plus de 200,000 sur un demi-million qui
peuplaient les Alleghanys et les plaines du Mississipi lors de l’arrivée
des visages pâles. A peine 30,000 Indiens vivant dans les diverses
parties de l’Union sont-ils maintenant comptés parmi les citoyens et
peuvent-ils espérer que leur postérité se fondra dans la masse du
peuple américain. Dans l’ouest, les métis sont très peu nombreux.
On sait que les trappeurs français et canadiens, qui sont pourtant un
bien faible élément de population comparés aux Américains de race
anglo-saxonne, ont beaucoup plus contribué que ceux-ci au
croisement des races et à la création de familles autochthones
tenant à la fois du peau-rouge et du blanc.
D’ailleurs, pour se rendre compte de la puissance d’assimilation
qu’aurait le peuple américain, s’il devait tout à coup associer à ses
destinées une république hispano-indienne comme le Mexique ou le
Venezuela, il suffit de voir combien faible a été son influence dans le
territoire du Nouveau-Mexique, obtenu par conquête en 1847. Parmi
les pays annexés, ce territoire était le seul dont la population
mexicaine fût relativement considérable. Environ 70,000 habitans,
cultivateurs pour la plupart, habitaient les rives du Rio-Bravo et du
Rio-Pecos. Grâce à la tranquillité dont il a joui depuis dix-huit
années, ce petit groupe de population s’est accru, et compte
maintenant plus de 100,000 âmes; mais, en dépit des institutions
américaines qu’il a reçues, il n’a changé que bien peu de chose à
ses mœurs d’autrefois. Assez nombreux pour se donner une
constitution d’état comme le Colorado, le Kansas et les autres
territoires voisins, ces hommes d’origine espagnole restent sans trop
se plaindre dans une position politique subordonnée. De leur côté,
les Américains du nord, qui se portent en foule vers la Californie, le
Colorado, le Texas, se dirigent rarement vers le Nouveau-Mexique,
qui possède cependant d’immenses richesses minières et de belles
vallées irrigables. On dirait qu’il existe une sorte de répulsion entre
les deux peuples. La même opposition se retrouve d’ailleurs en
Louisiane entre les Anglo-Saxons et les créoles français. En dépit de
l’immense mouvement des affaires qui affluent de toutes parts à la
Nouvelle-Orléans, cette porte méridionale de la république, et qui a
pour conséquence de mélanger incessamment les relations, les
intérêts et les familles, les Américains n’ont pu, en l’espace de
soixante années, assimiler complétement à leur race les 60,000
créoles blancs de cette ancienne colonie française.
Combien plus grandes seraient les difficultés d’une fusion entre
les diverses populations de la république, si les États-Unis devaient
un jour s’annexer le Mexique ou toute autre contrée hispano-
américaine! Il est possible que par suite d’une très forte émigration
de mineurs californiens dans les états si riches en veines
métalliques de la Sonora, du Chihuahua, du Sinaloa, la majorité des
habitans devienne anglo-saxonne, et que ces contrées, aujourd’hui
presque désertes, aient alors un intérêt direct à se rattacher à la
république voisine; mais il en sera toujours autrement dans les
contrées centrales du Mexique, où de 6 à 7 millions d’hommes,
d’origine indienne ou espagnole, forment un ensemble compacte.
Quelque nombreux que soient les colons, ils ne pourront jamais,
dans l’état d’infériorité où les mettront l’ignorance de la langue, les
préjugés nationaux et les difficultés de l’acclimatation, exercer une
influence prépondérante sur la nation qui les accueille. Au contraire
ce sont eux qui, devenus citoyens du pays, finiront par se plier à leur
nouvelle position pour se faire Mexicains. Dans toutes les
républiques du sud, les seuls étrangers qui s’empressent de se faire
naturaliser sont les Américains du nord. Pleins de bon sens pratique,
ils prennent immédiatement les intérêts de leur nouvelle patrie, et
par cela même renoncent politiquement au pays de leur naissance.
Une conquête de vive force tentée par les États-Unis n’est point
à craindre non plus, car si les Anglo-Américains peuvent être
considérés comme invincibles dans une guerre défensive, leur
organisation sociale, leurs mœurs et leurs traditions leur défendent
heureusement toute guerre d’attaque. Ils craignent à bon droit les
armées permanentes et savent parfaitement que, pour contenir une
nation ennemie de plusieurs millions d’hommes, ils seraient obligés
de se donner à eux-mêmes un pouvoir central plus despotique. Ils
perdraient leurs libertés en proportion de la tyrannie qu’ils
exerceraient ailleurs. Pourquoi s’exposeraient-ils à tous ces dangers
et au risque d’être entraînés par les partis dans une série de
dissensions intestines et d’aventures politiques, alors que par une
simple neutralité et des traités de commerce ils peuvent profiter sans
peine de toutes les richesses des républiques voisines? Quant à
l’union volontaire des états mexicains ou de tout autre pays de
l’Amérique espagnole avec les États-Unis, elle offrirait à certains
points de vue de grands avantages; mais jusqu’à présent aucun
indice n’autorise à croire que cette union devienne possible. Les
Hispano-Américains diffèrent de leurs voisins du nord par l’origine, le
langage, les mœurs, l’esprit national: ils représentent un génie
distinct, et conservent encore à l’égard des Yankees un reste de la
méfiance causée par ces anciennes expéditions de flibustiers
qu’avaient organisées les esclavagistes.
On ne saurait, en parlant des futurs agrandissemens de l’Union
américaine, établir de comparaison entre le Mexique et les colonies
anglaises du Saint-Laurent, notamment le Haut-Canada. Dans ce
dernier pays, les populations sont d’origine anglo-saxonne ou
irlandaise comme celles des états situés de l’autre côté des lacs,
elles ne se rattachent guère à la métropole que par des fictions
constitutionnelles, enfin elles gravitent de plus en plus vers les États-
Unis par l’attraction des intérêts commerciaux et industriels; au point
de vue géographique, on peut même considérer la région comprise
entre le lac Huron, le lac Érie et le lac Ontario comme une enclave
des États-Unis, car cette partie du Canada, presque entourée d’eau
et de glace pendant les mois d’hiver, n’a de débouchés que par le
territoire de l’Union. Aucune de ces raisons, qui rendent probable
l’entrée future du Canada dans la grande fédération anglo-
américaine, n’existe pour les républiques du sud. Celles-ci forment
en toutes choses, si ce n’est pour leur idéal de gouvernement
populaire, un contraste absolu avec les états de l’Amérique du Nord.
La différence des deux races au point de vue ethnologique est
beaucoup plus grande en réalité qu’elle ne le paraît au premier
abord. Non-seulement les ancêtres européens des Américains du
nord et des Colombiens du sud étaient de souches distinctes, mais
encore les contrastes se sont accrus par le croisement des colons
espagnols avec les Indiens et les nègres. Tant que les fiers Anglo-
Saxons refuseront de s’allier avec ces races méprisées, tant que le
peau-rouge ne sera qu’un triste fugitif dans les prairies de l’ouest,
tant que le noir ne sera qu’un affranchi auquel on contestera même
ses titres à la liberté civile, le Mexicain, descendant des Aztèques, et
le Cubanais, petit-fils du Mandingue ou du Malgache, éprouveront
une répugnance instinctive bien naturelle à faire partie de la même
confédération que les blancs orgueilleux de l’Union américaine.
Avant que les populations des États-Unis songent à l’annexion des
républiques ou des colonies espagnoles, il faut qu’ils s’assimilent les
4 ou 5 millions d’hommes de couleur qui se trouvent déjà sur leur
territoire. Il existe encore dans l’Union un parti très considérable pour
lequel l’incapacité politique et morale du nègre est une sorte de
dogme, et qui professe que cet être inférieur est destiné à
disparaître bientôt devant le Caucasien. On comprend que les métis
et les mulâtres des républiques du sud tiennent peu à se laisser
conquérir ou absorber par un grand peuple chez lequel de pareils
principes sont le programme de tout un parti.
D’ailleurs l’appui que les États-Unis ont donné aux républiques
espagnoles menacées dans leur existence n’a point été tellement
efficace que celles-ci soient tenues à une gratitude bien profonde.
Dans les commencemens de la guerre de l’Uruguay, le cabinet de
Washington semble avoir fait, il est vrai, quelques représentations
amicales aux gouvernemens de Rio de Janeiro et de Buenos-Ayres
pour les détourner d’une politique contraire à ses intérêts dans les
régions de la Plata, il a même refusé de donner l’exéquatur au
consul nommé par le général Florès, parce qu’il ne voit pas dans ce
président à la solde du Brésil un élu du suffrage populaire; mais en
d’autres circonstances MM. Johnson et Seward ont tenu à dessein
un langage tellement ambigu qu’on ne peut savoir, à vrai dire, quel
en est le véritable sens, et que les Brésiliens comme les
Paraguayens y ont vu l’approbation de leur politique. A Santiago et à
Lima, la diplomatie des États-Unis a été plus nette et plus
américaine en apparence; mais tandis que le général Kilpatrick
prenait une attitude presque hostile à l’Espagne, M. Seward de son
côté rassurait cette puissance, et déclarait, dit-on, que la doctrine de
Monroe est dirigée seulement contre deux puissances de l’Europe,
la France et l’Angleterre. Lors du bombardement de Valparaiso, le
commodore Rodgers donna en langage vulgaire, mais expressif, la
raison qui l’empêchait de s’opposer par la force à l’acte barbare
commis par l’amiral Nuñez. «Je ne voulais pas, dit-il en faisant
allusion aux nombreuses marchandises d’Europe entassées dans
les entrepôts de la douane, je ne voulais pas tirer les marrons du feu
pour le compte de l’Angleterre et de la France.» Il se figurait
naïvement que les plus graves intérêts engagés dans la guerre de
l’Espagne et du Chili étaient ceux des marchands, et ne comprenait
pas qu’il importait avant tout de maintenir dans son intégrité
l’honneur d’un état jouissant des mêmes institutions que l’Union
américaine. Il voyait dans cette affaire une simple question de doit et
avoir pour les expéditeurs anglais, tandis qu’il s’agissait en réalité de
la cause commune des républiques du Nouveau-Monde.
Il est vrai que le gouvernement américain a vu d’un œil beaucoup
plus jaloux l’intervention de la France dans les affaires intérieures du
Mexique; mais il ne faut pas oublier qu’il a lui-même des intérêts de
premier ordre à maintenir dans son voisinage une république ayant,
en théorie du moins, les mêmes institutions que les États-Unis. Il ne
peut en effet sans la plus grande appréhension voir s’établir à ses
côtés un empire fortement centralisé, qui servirait de point d’appui
aux puissances européennes dans toutes les questions
internationales relatives à l’Amérique, et qui tiendrait constamment
l’Union sur le qui-vive. Comprenant parfaitement que la consolidation
du trône de Maximilien aurait pour conséquence nécessaire de
mettre les États-Unis au régime des armées permanentes et des
budgets en déficit, le gouvernement de Washington a fait tous ses
efforts pour prévenir ce danger sans effusion de sang, et les
événemens actuels prouvent qu’il a réussi dans cette question vitale
pour son avenir. Ce n’est point l’indépendance du peuple mexicain,
en général fort méprisé par les Américains du nord, mais ce sont
bien plutôt les intérêts immédiats de l’Union qui ont donné une telle
énergie à l’intervention diplomatique du cabinet de Washington en
faveur de son allié Juarès.
Du reste M. Seward, qui pendant son ministère a prononcé tant
de discours et rédigé de si nombreuses dépêches, s’est chargé lui-
même d’exposer nettement sa politique à l’égard des autres états du
Nouveau-Monde. Dans un discours adressé au représentant de
Saint-Domingue, ce diplomate compare sa patrie, la grande
république du nord, à un palais immense. Au-dessus de l’édifice
s’arrondissent les coupoles et se dressent les tours: le regard suit
avec admiration les lignes harmonieuses du monument superbe,
mais il s’arrête à peine sur les modestes bâtimens qui servent de
contre-forts au massif central et en assurent la durée. Les
constructions latérales sont les petites républiques espagnoles
voisines du groupe puissant des états anglo-saxons; elles sont
comme autant de bastions avancés qui défendent l’entrée de la
citadelle. Rien de plus juste à un certain point de vue: sans nul
doute, les institutions républicaines de l’Amérique du Nord auront
d’autant moins de dangers à courir qu’un plus grand nombre d’états
jouissant d’institutions semblables entoureront la grande fédération
centrale; mais en s’arrêtant à cette manière purement anglo-
américaine d’envisager les choses, les politiques yankees ne verront
jamais que les intérêts particuliers de leur pays dans les affaires des
autres états du continent, et par suite ils prendront fort peu de souci
des événemens qui se passent dans les républiques éloignées, sans
relations nombreuses avec l’Amérique du Nord. En effet, le cabinet
de Washington, si chatouilleux quand il s’agissait du Mexique, a pris
une attitude à peu près indifférente à l’égard du Paraguay et du Chili.
Cette politique de non-intervention absolue, que d’ailleurs il ne
s’agit pas de juger ici, laisse donc les nations hispano-américaines
dégagées des liens de la reconnaissance envers les États-Unis et
par conséquent tout à fait maîtresses de leurs destinées. Elles n’ont
qu’à suivre leur voie et à chercher leur idéal, sans trop s’inquiéter de
savoir si elles contribuent par leurs progrès à la consolidation de la
grande république du nord. C’est en elles-mêmes qu’elles trouveront
les élémens nécessaires pour le développement de leur puissance
et de leur prospérité. Déjà plusieurs d’entre elles, même isolées, font
une assez respectable figure dans le monde, et, toute proportion
gardée, elles n’ont guère progressé moins rapidement que les États-
Unis. Depuis 1810, époque à laquelle les colonies commencèrent à
secouer le joug de l’Espagne, la population totale s’est beaucoup
plus que doublée, puisque l’accroissement probable a porté le
nombre des habitans de 11 à 26 millions, et cependant les
immigrans d’Europe ont été relativement bien peu nombreux. Le
commerce extérieur de l’Amérique du Sud, nul pour ainsi dire au
lendemain de la guerre de l’indépendance, est actuellement de près
d’un milliard, et dans certaines républiques il dépasse même par tête
de citoyen le commerce extérieur des États-Unis et celui de la
France. De nouvelles cités ont été fondées, de grandes routes ont
été ouvertes, les locomotives font leur apparition dans les pampas,
les forêts vierges et les vallées des Andes. A l’exception de la
Bolivie, de l’Équateur et des petits états de l’Amérique centrale, il
n’est pas un seul pays espagnol qui n’ait déjà son commencement
de réseau ferré.
Quant aux progrès intellectuels et moraux de ces jeunes états, ils
ne sont pas moins incontestables que les progrès matériels. Bien
qu’on affecte souvent de parler avec une sorte de commisération
des jeunes républiques hispano-américaines et de voir en elles des
sociétés condamnées à retomber dans la barbarie, il n’en est pas
moins vrai que l’instruction se répand de jour en jour dans les
populations de cette partie du Nouveau-Monde. Les journaux,
jouissant de la plus entière liberté dans presque tous ces pays, sont
au nombre de plusieurs milliers; les bibliothèques, les écoles se
multiplient, et déjà quelques-uns des états américains comptent
parmi leurs citoyens une plus forte proportion de personnes sachant
lire et écrire qu’il n’en existe dans les contrées de l’Europe
occidentale, l’Espagne, la France et l’Angleterre: au Paraguay
notamment, il est à peine un descendant des anciens Guaranis qui
ne sache signer son nom. Les populations d’origine colombienne se
distinguent par une intelligence ouverte, et peuvent s’assimiler toute
nouvelle idée avec une singulière prestesse. Quelles que soient les
causes de cette facilité qui nous étonne,—le mélange de races, les
avantages du climat et l’abondance des produits, la fréquence des
voyages, ou bien encore les habitudes de liberté et la contemplation
des grands horizons de la nature,—il est certain qu’on ne rencontre
guère dans l’Amérique espagnole de ces exemples de crasse
ignorance si nombreux dans les foules européennes: le voyageur
reste confondu quand il voit combien le vaquero des solitudes
américaines est supérieur en intelligence et en dignité au rustre de
nos campagnes.
Ce n’est point que l’état social de ces peuples en formation du
Nouveau-Monde ne laisse encore beaucoup à désirer. Au contraire,
il est bien des causes qui doivent forcément retarder la marche de
ces jeunes républiques. La superstition et les vaines pratiques
religieuses ne cèdent que lentement à l’influence de l’éducation
populaire; les femmes, abandonnées à leur ignorance et à leurs
futilités, ne sont guère respectées dans leur dignité d’êtres moraux,
et par suite les mœurs sont en général très relâchées; si l’esclavage
des noirs est aboli depuis longtemps, il existe encore dans plusieurs
républiques une sorte de servage qui retient fatalement les Indiens
en dehors de toute civilisation. Enfin les guerres civiles éclatent
souvent entre les diverses républiques sœurs ou même entre deux
partis d’un seul état, des ambitions rivales se disputent le pouvoir, et
des milliers de jeunes gens avides de dépenser leur force, comme
l’étaient autrefois les citoyens remuans des républiques grecques,
sont toujours prêts à se jeter joyeusement dans la mêlée. Ces
petites révolutions locales, ces dissensions d’un jour, que viennent
envenimer parfois les agressions du dehors, sont les faits qui
choquent le plus nos sociétés européennes, accoutumées aux
guerres stratégiques et aux massacres en grand; mais cet état de
choses ne peut manquer de disparaître graduellement, comme il a
déjà disparu au Chili, par suite des progrès de toute sorte et de la
solidarité des intérêts commerciaux et politiques. D’ailleurs la
création d’une grande ligue américaine, si heureusement inaugurée
par les états andins, contribuera certainement pour une forte part à
prévenir les insurrections et les luttes en introduisant la pratique de
l’arbitrage dans tous les différends. Déjà les républiques de la Bolivie
et du Chili, qui toutes les deux prétendaient à la possession du
gisement de guano de Mejillones, et qui se préparaient à une guerre
à outrance, ont accepté la médiation du Pérou, et se sont pleinement
réconciliées. Ce premier succès du conseil des amphictyons
américains est d’un heureux augure pour les destinées des
républiques espagnoles. Leur protestation solennelle contre
l’envahissement du Paraguay par les troupes brésiliennes n’est pas
un événement de moindre importance.
Les progrès futurs des états sud-américains révéleront à la fois la
ressemblance et le contraste qui existe au point de vue historique,
de même qu’au point de vue géographique, entre la partie du
continent habitée par les Anglo-Saxons et les contrées du Nouveau-
Monde peuplées d’Hispano-Indiens. Dans les pays du nord, le climat
est plus dur, le sol est moins fertile, le labeur est plus rude, et
l’homme est plus énergique, plus tenace, plus vigoureusement
trempé. Dans les régions du sud, le climat, qu’il soit chaud ou
tempéré, est toujours plus égal qu’aux États-Unis, la terre y est en
moyenne beaucoup plus riche, la végétation plus abondante, la vie
plus facile; mais le «fils du pays» est en même temps plus
passionné, plus capricieux, plus changeant que le Yankee, il résiste
beaucoup moins à l’influence du milieu qui l’entoure. Toutefois, s’il
n’a pas la vigueur de l’Anglo-Saxon du nord, il a quelque chose de
moins raide, de plus humain, de plus sympathique. Dans les deux
parties du continent, si bien équilibrées par l’harmonie de leur relief
et de leurs contours, les institutions politiques sont analogues en
apparence, mais elles diffèrent par les traits essentiels, puisque les
Hispano-Américains, blancs, rouges et noirs, jouissent tous
également, sans distinction de races, des mêmes droits civils,
politiques et sociaux. Les républiques du sud ont donc à remplir,
dans l’histoire future des nations, un rôle non moins beau que celui
de leur grande rivale du nord. C’est à elles qu’il incombe d’approprier
à la culture et à tous les besoins de l’homme un territoire deux fois
plus vaste que l’Europe; ce sont elles qui, par l’heureuse situation de
leur continent entre la lourde masse de l’Afrique et les archipels de
l’Océanie, ont pour mission spéciale de faciliter la complète fusion
des races, déjà commencée sur leur propre sol; ce sont elles enfin
qui se sont donné pour idéal politique de former une ligue
permanente et de plus en plus intime entre toutes les populations
d’un continent. Tandis que dans la vieille Europe on érige en loi
providentielle de l’avenir l’absorption des petits états par les grands
royaumes, les républiques du Nouveau-Monde posent un autre
principe, plus conforme à la justice, celui de la fédération entre
peuples libres.
Élisée Reclus.

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Chapter 6 Inventories 301

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Critical Thinking/Judgment Chapter 9 Long-Term Assets: Fixed and Intangible 445

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A 5 A L 51 LE 1 E Jan. 4Jan. Inventory

Sold ToSold To CUSToMER

FRoM FRoM F.o.B. F.o.B.

Check Up Corner 9-2 Selling Fixed Assets

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MAD 9-1 Analyze and compare Amazon.com to Netflix Obj. 7

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Chapter 2 the financial reporting of publicly held companies

▪▪ Lean manufacturing discussion with related home- Chapter 24

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1 Introduction to Accounting and Business. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

Appendix A Interest Tables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A-2

Make a Decision 104

Generally Accepted Accounting

Double-Entry Accounting System 62

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