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Level 4 ASE20102 P69235 Management Accounting Jun-2021
Level 4 ASE20102 P69235 Management Accounting Jun-2021
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*P69235A0128*
P69235A
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1 Hartnell manufactures air filters and is preparing the budgets for the three months
July to September 2021.
The following information is available.
July August September October
Sales (units) 21 000 24 900 27 300 31 200
• The selling price for the air filters will be $13.75 per unit.
• One completed air filter contains 0.32 kg of material, costing $9.60 per kg.
• 10% of air filters produced are found to be defective and are scrapped as they
have no value and cannot be reused.
• Inventory at 1 July 2021 will be:
Inventory decision
Finished air 10 500 units Closing inventory in any month should represent
filters 50% of the next month’s expected sales
Material 6 900 kg This is to be reduced to 6 000 kg by the end of
September 2021 at a constant rate
(a) Prepare the following budgets for each of the three months, July to
September 2021, for Hartnell.
(i) Revenue (sales) budget
(2)
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2
*P69235A0228*
(ii) Production budget
(5)
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*P69235A0328* Turn over
(iii) Material purchases budget (in both kg and $)
(5)
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4
*P69235A0428*
• One completed air filter takes 12 minutes of labour to produce.
• Hartnell employs 32 production line workers who each work 175 hours per month
at a basic rate of $10.20 per hour.
• Overtime is paid at time-and-a-half (basic rate plus 50%).
(b) Prepare the labour budget for the air filters.
(6)
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5
*P69235A0528* Turn over
(c) Explain to Hartnell, using the labour budget produced in (b), how the profitability
of the business could be improved.
(4)
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6
*P69235A0628*
(e) Explain two benefits to a business from using flexed budgets.
(4)
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7
*P69235A0728* Turn over
2 Troughton manufactures cooking pots.
Information relating to the production of cooking pots in May 2021 is available.
• 81 960 cooking pots were produced.
• 2 375 labour hours were worked.
• 14 production line workers were employed, who were each contracted to work
175 hours per month.
• 30 cooking pots were budgeted to be produced per labour hour.
(a) Calculate the:
(i) standard hours for actual production
(1)
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8
*P69235A0828*
(iv) production activity ratio.
(2)
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9
*P69235A0928* Turn over
Troughton also manufactures toasters, kettles and microwaves.
The sales department has produced estimates of the monthly demand for each
product and forecasts of revenue, costs and profitability.
$ $ $
Additional information
• Material and labour are variable costs.
• Material costs $5 per kg.
• The fixed overheads have been apportioned on the basis of units sold.
• Due to shortages in world markets, only 90 000 kg of materials will be available to
Troughton per month.
(b) Explain why material is a limiting factor to Troughton’s estimated production
schedule.
(2)
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10
*P69235A01028*
(c) Calculate the product-mix that would maximise total profit assuming that
Troughton does not exceed the monthly sales forecast for any product.
(8)
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*P69235A01128* Turn over
(d) Evaluate the method that you used in (c) to determine the best product-mix for
Troughton.
(6)
Benefits
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Limitations
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Conclusion
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*P69235A01228*
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13
*P69235A01328* Turn over
3 Pertwee manufactures chairs using a traditional overhead absorption costing system.
The following information relating to chairs during May 2021 was available.
• Production of chairs was budgeted to be 84 000 units.
• Each chair should use 1.25 kg of material at $6.80 per kg.
• Each chair should take 0.20 labour hours at $9.75 per hour.
• Fixed overheads were expected to be $352 800
• Overheads are absorbed based on labour hours.
The actual results for May 2021 are available.
• 91 500 chairs were produced.
• The total material cost was $754 990
• The total labour cost was $193 275
• Fixed overheads were $371 240
(a) Explain what is meant by a normal standard.
(2)
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Material
Labour
Fixed costs
Total
Workings
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*P69235A01428*
(c) Calculate the following variances for May 2021.
(i) Total material
(2)
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15
*P69235A01528* Turn over
Pertwee is considering whether to use activity-based costing rather than a traditional
overhead absorption costing system based on labour hours.
(d) (i) Explain two advantages of using activity-based costing.
(4)
1 ............................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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16
*P69235A01628*
4 Baker is considering whether to launch a new product, a cricket bat. Information
about the cricket bats is available.
• Baker requires a profit margin of 25%.
• If the price is set at $40 per cricket bat, demand will be 20 000 units per month.
• If the price is set at $30 per cricket bat, demand will be 30 000 units per month.
• Each cricket bat requires 1.40kg of material at a price of $7.50 per kg.
• Each cricket bat requires 45 minutes of labour at a rate of $9.80 per hour.
• Fixed overheads will be $165 000 per month.
(a) Calculate the:
(i) target cost per cricket bat at both prices
(2)
Workings
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Materials cost
per cricket bat ($)
Labour cost
per cricket bat ($)
Fixed overhead cost
per cricket bat ($)
Total cost
per cricket bat ($)
Workings
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17
*P69235A01728* Turn over
(b) Explain which price Baker should set, giving one reason for your answer.
(2)
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y = 2 100 + 630x
(c) State what each of x and y represents in this equation.
(2)
x ............................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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18
*P69235A01828*
(e) Explain two limitations of using linear regression to forecast the expected
maintenance costs incurred by each machine.
(4)
1 ............................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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19
*P69235A01928* Turn over
The financial statements for Baker for the years ended 31 December 2019 and
31 December 2020 contained the following information.
Tax 350 90
20
*P69235A02028*
The following information had also been provided by the finance director.
Additional information
• During most of 2020, there had been a recession, which had reduced market
demand for the products sold by Baker by 15% and selling prices by 10%.
• 95% of Baker’s operating costs are fixed.
21
*P69235A02128* Turn over
Baker’s management team is very disappointed by the results in 2020. The production
manager stated ‘The business is here to make a profit and these results represent a
very poor performance!’
(f ) Evaluate, with the aid of performance ratios and percentages, whether the
business has performed well or poorly in 2020.
(10)
Performed well
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Performed poorly
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22
*P69235A02228*
Conclusion
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23
*P69235A02328* Turn over
5 Davison manufactures children’s board games and children’s puzzles.
Sales of children’s board games for the four-year period 2017–2020 were:
The price index for all children’s toys for the same period was:
(a) Convert the sales for each year into 2017 prices. Round your answers to the
nearest $000
(4)
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(b) Explain whether your calculations in (a) indicate that the sales of children’s board
games have improved or worsened from 2017 to 2020.
(3)
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Davison wants to carry out some market research to determine the demand for a new
range of board games for adults. Several people have suggested that the method it
should use to sample its target market is stratified sampling.
(c) Explain one reason why stratified sampling might be a suitable sampling method
for Davison to use.
(3)
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Davison also manufactures a range of children’s puzzles.
The business last made a profit in 2018 and the financial statements for 2019 and
2020 have shown increasing losses. The finance director stated ‘The business has a
higher cost base than most of our competitors, mainly because our labour costs are
too high. If something is not done to cut costs, then the business might not survive.’
The company employs 420 full-time production line workers, most of whom live near
to the factory.
The manufacture of the children’s puzzles involves five processes. An overseas
company has offered to supply items that have already passed through three of those
processes. The cost of the items will be less than if Davison produced the same items.
The work required to complete these puzzles will cut the number of labour hours
required by 65%. Davison has not worked with this overseas company before.
(d) State the three elements of the ‘triple-bottom line’ as mentioned in the
Brundtland Report on sustainability.
(3)
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(e) Evaluate whether the decision to buy part-finished children’s puzzles promotes
sustainability, using each of the three elements stated in (d) in your answer.
(8)
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Conclusion
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(f ) Explain what is meant by corporate social responsibility (CSR). You should give
one example of how Davison may demonstrate CSR in your answer.
(3)
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