‫​ ​رواق ‪ -‬اﻟﻤﻨﺼﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻢ اﻟﻤﻔﺘﻮح ​‬

‫اﻟﻘﺮاءة اﻟﻤﻬﻨﻴﺔ ﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬

‫ﻋﻨﻮان اﻟﻤﺎدة‪ :‬اﻟﻘﺮاءة اﻟﻤﻬﻨﯿﺔ ﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬
‫اﺳﻢ اﻟﻤﺤﺎﺿﺮ‪ :‬ﻓﻮاز ﺑﻦ ﻋﺒﺪاﷲ اﻟﺸﺎرخ‬
‫اﺳﻢ اﻟﺠﻬﺔ اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻤﺎدة‪ :‬اﻟﻬﯿﺌﺔ اﻟﺴﻌﻮدﯾﺔ ﻟﻠﻤﻘﯿّﻤﯿﻦ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪﯾﻦ‬
‫راﺑﻂ اﻟﻤﺎدة ﻓﻲ رواق‪https://www.rwaq.org/courses/professional-reading-of-valuation :‬‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺿﺮة اﻟﺮاﺑﻌﺔ‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺗﻜﻠﻤﻨﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﯿﺪﯾﻮﻫﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻋﻦ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ وﻋﻦ ﺗﻔﺎﺻﯿﻞ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ وﻛﻞ ﻣﺎ ﯾﺮد ﻓﻲ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ﻣﻦ ﻧﻘﺎط ﺿﺮورﯾﱠﺔ‬ ‫ﻣﺮﺣﺒﺎ ﺑﻜﻢ ‪ّ ...‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺴﺘﺨﺪم ﻫﺬا اﻟﺘﱠﻘﺮﯾﺮ ﱠ‬
‫ﯾﻄِﻠﻊ ﻋﻠﻰ‬ ‫ِ‬ ‫ورﺋﯿﺴﯿﱠﺔ ﯾﺠﺐ أن ﯾﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪ ،‬اﻵن ﺳﻨﺘﻜﻠﻢ ﻋﻦ ﺗﻘﺮﯾﺮ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪ ،‬ﻗﺪ ﯾﻜﻮن ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ أو‬
‫ﺗﻌﻠﻤﻨﺎ ﻛﻞ ﻫﺬه اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ أن ﯾﻄﻮن ﻣﻮﺟﻮد ﻓﯿﻬﺎ اﻟﺘﱠﻘﺮﯾﺮ أو اﻟﻨﻘﺎط‬ ‫ﯾﻄِﻠﻊ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺮﯾﺮ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪ ،‬ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ّ‬
‫ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ وﻗﺪ ﱠ‬
‫اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻣﻮﺟﻮدة ﻓﻲ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪ ...‬ﻃﯿﺐ ‪...‬‬

‫ﻣﺎذا ﻋﻦ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ؟‬

‫ﯾﻘﺪم ﺗﻘﺮﯾﺮ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻨﱡﻘﺎط اﻟﻌﺸﺮﯾﻦ اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﺗﻜﻠﻤﻨﺎ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ اﻷﺻﻞ‬ ‫ﯾﺠﺐ أن ﱢ‬ ‫●‬
‫اﻟﺬي ﻫﻮ ﻣﺤﻞ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ واﻟﻤﺪﺧﻼت واﻻﻓﺘﺮاﺿﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﻫﺬا اﻟﺘﱠﻘﺮﯾﺮ ‪.‬‬
‫ﱠ‬
‫ﺮاﺟﻊ وﻣﺎ ﻫﻲ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺪاﻋﻤﺔ ﻟﻬﺬه‬ ‫اﻟﻤ ِ‬ ‫ﯾﺘﻀﻤﻦ ﺗﻘﺮﯾﺮ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ﺟﻤﯿﻊ اﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت اﻟﺘﻲ ﱠ‬
‫ﺗﻮﺻﻞ إﻟﯿﻬﺎ ُ‬ ‫ﱠ‬ ‫ﻛﺬﻟﻚ ﯾﺠﺐ أن‬ ‫●‬
‫ﺮاﺟﻊ ‪.‬‬
‫اﻟﻤ ِ‬
‫ﺗﻮﺻﻞ إﻟﯿﻬﺎ ُ‬‫اﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت اﻟﺘﻲ ﱠ‬
‫ﻛﺬﻟﻚ اﻟﻨﱡﻘﻄﺔ اﻷﺧﯿﺮة ﯾﺠﺐ أن ﯾﺤﺘﻮي ﺗﻘﺮﯾﺮ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ﻋﻠﻰ ﺗﺎرﯾﺦ ﻫﺬا اﻟﺘﱠﻘﺮﯾﺮ أﻗﺼﺪ ﻓﯿﻪ ﺗﻘﺮﯾﺮ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ وﻫﻮ ﺿﺮورة‬ ‫●‬
‫ﯾﺨﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ً‬
‫ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻋﻦ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ اﻟﺬي ورد ﻓﻲ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ ‪.‬‬

‫ﻧﻘﺎط ﻣﻬﻤﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ‪:‬‬

‫اﻟﻤﻬﻤﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ أن ﻧﻨﻈﺮ إﻟﯿﻬﺎ وﻧﻬﺘﻢ ﺑﻬﺎ ﻓﻲ ﺗﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪:‬‬
‫ﱠ‬ ‫ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﻟﻨﻘﺎط‬
‫ﱠ‬ ‫ﱠ‬
‫ﻣﻬﻤﺔ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ أو اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫ﱢ‬ ‫ﱠ‬ ‫ﱢ‬ ‫ﱠ‬ ‫ﱠ‬
‫ﯾﺠﺐ أن ﯾﻜﻮن ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﯾﺘﺼﻒ ﺑﺎﻟﺸﻤﻮﻟﯿﱠﺔ واﻟﺪﻗﺔ واﻻﺗﺴﺎق ‪ ،‬ﻻ ﯾﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺗﻨﺎﻗﺾ أو ﻧﻘﺺ ﺑﯿﻦ ﱢ‬
‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﺤﺘﺎﺟﻬﺎ ﻟﻌﻤﻞ ﻫﺬا اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎ ﯾﺠﺐ أن ﯾﻜﻮن ﻫﻨﺎﻟﻚ ِدﻗﱠﺔ وأن ﯾﻜﻮن ﻫﻨﺎﻟﻚ ﺷﻤﻮﻟﯿﱠﺔ وأن ﯾﻜﻮن ﻫﻨﺎﻟﻚ اﺗﺴﺎق ﻓﻲ‬
‫ﱢ‬ ‫وﺑﯿﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﱠ‬
‫ﻫﺬه اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت ‪.‬‬

‫ﻣﻬﻤﺔ ﻓﻲ أي ﺗﻘﺮﯾﺮ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﯾﺠﺐ أن ﻧﻨﺘﺒﻪ إﻟﯿﻬﺎ وﯾﺠﺐ أن ﱠ‬

‫ﯾﺘﺤﻠﻰ ﻓﯿﻬﺎ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪:‬‬ ‫ﻣﻬﻤﺔ ‪ ...‬ﻫﺬه ﻧﻘﺎط ﱠ‬
‫ﻧﻘﺎط ﱠ‬

‫واﻟﺪﻗﱠﺔ ‪ :‬ﯾﺠﺐ أن ﯾﻜﻮن ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ﺷﺎﻣﻞ ﻟﺠﻤﯿﻊ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﺠﺐ أن ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻟﻬﺬا اﻷﺻﻞ أو ﻟﻼﻟﺘﺰام‬
‫اﻟﺸﻤﻮﻟﯿﱠﺔ ﱢ‬ ‫●‬
‫ﱢ‬ ‫ﱡ‬
‫اﻟﻤﺮاد ﺗﻘﯿﯿﻤﻪ ‪ ،‬ﻛﺬﻟﻚ ﯾﺠﺐ اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ دﻗﺔ ﻫﺬه اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت واﻟﻤﺪﺧﻼت اﻟﺘﻲ ﻋﻠﻰ أﺳﺎﺳﻬﺎ وﻋﻠﻰ ﺿﻮﺋﻬﺎ ﺗﻢ ﻫﺬا اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪.‬‬

‫‪http://www.rwaq.org‬‬ ‫رواق‪ :‬اﻟﻤﻨﺼﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻢ اﻟﻤﻔﺘﻮح‬

‫‪support@rwaq.org‬‬ ‫ﺗﻮﻳﺘﺮ ​ﻓﻴﺲ ﺑﻮك‬
 ‫​ ​رواق ‪ -‬اﻟﻤﻨﺼﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻢ اﻟﻤﻔﺘﻮح ​‬
‫اﻻﺗﱢﺴﺎق ‪ :‬ﻛﺬﻟﻚ اﻻﺗﱢﺴﺎق وﻧﻘﺼﺪ ﺑﻪ ﻫﻨﺎ ﻣﻮاﻓﻘﺔ وﻣﻼءﻣﺔ ﻫﺬه اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت وﻫﺬه اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ُﺟ ِﻤﻌﺖ ﻣﻊ اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ وﻣﻊ‬ ‫●‬
‫ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪ ،‬ﻓﻬﻞ ﻫﻨﺎك اﺗﱢﺴﺎق ﺑﯿﻦ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﺟﻤﻌﻬﺎ اﻟﻤﻘﯿﱢﻢ أو اﻟﺘﻲ ﻗُﱢﺪﻣﺖ ﻣﻊ اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ وأﺳﺎس اﻟﻘﯿﻤﺔ ‪ ،‬ﯾﺠﺐ أن‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ ﻓﻲ ﻫﺬا اﻟﻤﺠﺎل ‪.‬‬ ‫ﯾﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺗﱢ ً‬
‫ﺴﺎﻗﺎ‬
‫وﻣﻌﻘﻮﻻ وأن ﯾﺒﺘﻌﺪ ﻋﻦ اﻟﻤﺒﺎﻟﻐﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ أو ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻷﺻﻮل أو ﺣﺘﻰ ﺑﺨﺲ ﻫﺬه‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻨﻄﻘﯿﺎ‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻖ ‪ :‬ﻛﺬﻟﻚ ﯾﺠﺐ أن ﯾﻜﻮن اﻟﺘﱠﻘﺮﯾﺮ‬ ‫●‬
‫اﻷﺳﻌﺎر وﻋﺪم إﻋﻄﺎﺋﻬﺎ ﺣﻘﻬﺎ ‪.‬‬
‫اﻟﺪاﻋﻤﺔ ‪ ،‬ﻛﻞ ﻗﺮار أو ﻛﻞ اﺳﺘﻨﺘﺎج وﺻﻞ إﻟﯿﻪ اﻟﻤﻘﯿﱢﻢ ﯾﺠﺐ أن ﯾُﺪﻋﻢ ﱠ‬
‫ﺑﺄدﻟﺔ أو‬ ‫ﱠ‬
‫واﻷدﻟﺔ ﱠ‬ ‫اﻟﺪاﻋﻤﺔ ‪ :‬ﻛﺬﻟﻚ اﻟﻮﺿﻮح‬ ‫ﱠ‬
‫واﻷدﻟﺔ ﱠ‬ ‫اﻟﻮﺿﻮح‬ ‫●‬
‫ﱠ‬
‫ﻔﺴﺮ ﻟﻤﺎذا ﱠﺗﻢ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﻫﺬه اﻟﻘﯿﻤﺔ وﻫﺬا ﻣﻦ وﺿﻮح اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ‪.‬‬ ‫ُ‬ ‫ﱢ‬ ‫ُ‬
‫ﺑﺸﻮاﻫﺪ و ﺑﺄﻣﺄو ﺑﺄﻣﻮر ﺗﻮﺿﺢ وﺗ ﱢ‬
‫ً‬ ‫ﱠ‬ ‫ﱠ‬ ‫ً‬
‫اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﯿﱠﺔ ‪ :‬اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﯿﱠﺔ ﻣﻬﻤﺔ ﺟﺪا ﻓﻲ ﻋﻤﻞ اﻟﻤﻘﯿﱢﻢ وﻓﻲ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﻓﻼ ﯾﺠﺐ أن ﯾﻜﻮن اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻣﺒﺎﻟﻐﺎ ﺑﻪ ﻓﻲ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻷﺻﻞ وﻻ‬ ‫●‬
‫ﺑﺎﺧﺴﺎ ﻟﻘﯿﻤﺔ ﻫﺬا اﻷﺻﻞ ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ﯾﻜﻮن‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﺘﻤﺪا ﯾﺠﺐ‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﯾﺮا‬ ‫اﻻﻣﺘﺜﺎل ﻟﻠﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﱠﺔ ﻟﻠﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪ :‬اﻟﻨﻘﻄﺔ اﻷﺧﯿﺮة اﻻﻣﺘﺜﺎل ﻟﻠﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﱠﺔ ﻟﻠﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪ ،‬ﺣﺘﻰ ﯾﻜﻮن ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ‬ ‫●‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻬﺬه اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﱠﺔ ‪ ،‬ﻫﻨﺎ ﻧﻘﻄﺔ ﯾﺠﺪر ذﻛﺮﻫﺎ‬ ‫ﻋﺪ ً‬ ‫أن ﯾﻤﺘَﺜِﻞ اﻟﻤﻘﯿﱢﻢ ﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺘﱠﻘﺮﯾﺮ اﻟﺪوﻟﯿﱠﺔ ‪ ،‬وﯾﺠﺐ أن ﯾﻨﺺ أن ﻫﺬا اﻟﺘﱠﻘﺮﯾﺮ ٌأ ﱠ‬
‫أﺣﯿﺎﻧﺎ ﻋﺪم ﺗﻘﯿﱡﺪﻧﺎ ﺑﺎﻟﻤﻌﯿﺎر اﻟﺪوﻟﻲ أو ﺑﺒﻌﺾ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ‬‫ً‬ ‫أن ﻣﻦ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﱠﺔ ﻟﻠﺘﱠﻘﯿﯿﻢ اﻟﺨﺮوج ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﱠﺔ ‪...‬‬
‫اﻣﺘﺜﺎﻻ ﻟﻠﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﱠﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ﻣﺘﻰ ﻣﺎ ﻛﺎن ﻫﺬا اﻟﺨﺮوج أو ﻋﺪم اﻻﻟﺘﺰام ﻫﻮ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﺰاﻣﻚ ﺑﺄﻧﻈﻤﺔ‬ ‫ً‬ ‫اﻟﺪوﻟﯿﱠﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ﯾُﻌﺘﺒَﺮ‬
‫اﻣﺘﺜﺎﻻ ﻟﺮوح وﻣﻔﻬﻮم اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﱠﺔ ﻟﻠﺘﱠﻘﯿﯿﻢ ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫وﻗﻮاﻧﯿﻦ ﻫﺬا اﻟﺒﻠﺪ ﻓﻬﻨﺎ ﯾﻜﻮن ﺧﺮوﺟﻚ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ ﻫﻮ‬

‫اﻟﻈﻞ ﻋﻠﯿﻜﻢ واﺳﺘﻔﺪﺗﱡﻢ ﺑﻬﺬا اﻟﻄﺮح ﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺘﱠﻘﯿﯿﻢ وﻛﯿﻔﯿﺔ ﻗﺮاءة ﻫﺬه اﻟ ﱠﺘﻘﺎرﯾﺮ‬‫أﺷﻜﺮﻛﻢ وأﺗﻤﻨﻰ أن أﻛﻮن ﻗﺪ أﻓﺪﺗﱡﻜﻢ ﺑﻬﺬا اﻟﻔﯿﺪﯾﻮ وأن أﻛﻮن ﺧﻔﯿﻒ ﱢ‬
‫ﺷﻜﺮا ﻟﻜﻢ ﻣﺮ ًة أﺧﺮى واﻟﺴﻼم ﻋﻠﯿﻜﻢ ورﺣﻤﺔ اﷲ وﺑﺮﻛﺎﺗﻪ ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫اﻟﻤﺨﺘﺼﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﻘﯿﱢﻤﯿﻦ اﻟﺬﯾﻦ ﱠ‬
‫ﯾﻄﻠﻌﻮن ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﺘﱠﻘﺮﯾﺮ ‪...‬‬ ‫ﱢ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻬﻨﻲ ﻟﻐﯿﺮ‬

‫‪http://www.rwaq.org‬‬ ‫رواق‪ :‬اﻟﻤﻨﺼﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻢ اﻟﻤﻔﺘﻮح‬

‫‪support@rwaq.org‬‬ ‫ﺗﻮﻳﺘﺮ ​ﻓﻴﺲ ﺑﻮك‬