‫شرکت سبدگردان سورین‬

‫تحلیل بنیادی شرکت سیمرغ‬

‫سیمرغ‬

‫تیر ‪1403‬‬
 ‫درباره شرکت سبدگردان سورین‬

‫شرکت سبدگردان سورین از خرداد ماه ‪ ۱۴۰۰‬فعالیت خود را آغاز کرده است‪ .‬اینن شنرکت‬

‫ارز‬ ‫در حنناح حا ننر منندیریت سنناده‌ سننرمایاگ ارر سننناما خورسننیران خننا خننال‬

‫ارز‬ ‫دارایاهار ‪ 300‬میلیارد ناموت ه ساده‌ اختصاسا خازارگردان سنورین خنا خنال‬

‫دارایاهار ‪ 60‬میلیارد ناموت را خرعنده دارد‪.‬‬

‫در اداما اطالعات ساده‌ خورسیران ه نحوه سرمایاگ ارر در این ساده‌ آمده است‪.‬‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫معرفی صندوق سهامی بورسیران‬

‫صندوق سهامی بورسیران فعالیت خود را از تیرماه ‪ ۱۳۸۸‬آغاز به کار کرد و یکی از قدیمیترین‬

‫و با سابقهترین صندوقهای سهامی بازار سرمایه میباشد که مدیریت این صندوق همواره در‬
‫با صندوق بورسیران سرمایه خود را به صورت‬
‫تالش بوده است تا بازدهی این صندوق را باالتر از شاخص کل و تورم موجود در کشوور ایجواد‬
‫تصاعدی نسبت به تورم رشد دهید‬
‫نماید‪.‬‬
‫جهت سرمایهگذاری به آدرس زیر مراجعه فرمایید‬
‫مدیریت این صندوق در حالحاضر بر عهده شورکت سوگددردان سوورین مویباشود و خوالص‬

‫‪https://bif.irbrokersite.ir/Customer/Login‬‬ ‫ارزش داراییهای صندوق هم اکنون از ‪ 300‬میلیارد تومان نیز فراتر رفته است‪.‬‬

‫‪021۸۸۷۱۴۷۰۴- 6‬‬ ‫از ‪47،000‬‬ ‫در افقی بلندمدت‪ ،‬جادوی سود مرکب در صندوق بورسیران‪ ،‬با تحقق بازدهی بوی‬

‫درصدی از ابتدای تأسیس تاکنون‪ ،‬شگفتی آفریده است‪.‬‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫معرفی شرکت‬
‫ظرفیت اسمی‬
‫شرکت سیمرغ در سال ‪ 1353‬تحت عنوان سهامی خاص تاسیس شد‪ .‬این شرکت در سال‬

‫‪ 62،755‬تن‬ ‫تخم مرغ‬ ‫‪ 1354‬در اصفهان با بنیاندذاری اولین تخمدذار فعالیت خود را آغاز کرد‪ .‬در سال ‪ 1397‬این‬

‫‪ 20،000‬هزار قطعه‬ ‫جوجه یکروزه دوشتی‬ ‫شرکت با نماد سیمرغ در بورس اوراق بهادار تهران در دروه زراعت و خدمات وابسته پذیرفته‬

‫شد‪.‬‬
‫‪ 8،000‬هزار قطعه‬ ‫جوجه یکروزه تخمگذار‬
‫شرکت سیمرغ در صنعت طیور فعالیت میکند و طبق اساسنامه شرکت مجاز به انجام هردونه‬

‫فعالیتهای کشاورزی از قگیل زراعت‪ ،‬باغداری‪ ،‬دامپروری‪ ،‬مرغداری‪ ،‬جوجهکشی‪ ،‬تولید مرغ مادر‬
‫مشخصات شرکت‬
‫و تگدیل‪ ،‬جور کردن‪ ،‬بوجاری و بستهبندی محصوالت کشاورزی‪ ،‬تگدیل محصوالت فرعی دام و‬
‫‪ 27‬درصد‬ ‫آخرین سود تقسیمی‬ ‫‪ 33،710‬ریال‬ ‫قیمت فعلی‬ ‫کشاورزی‪ ،‬واردات و صادرات تولیدات کشاورزی میباشد‪.‬‬

‫‪ 1.3‬میلیارد سهم‬ ‫تعداد سهام‬ ‫‪( 4.37‬ه‪.‬م‪.‬ت)‬ ‫ارزش بازار‬ ‫شرکت سیمرغ باتوجه به دارابودن نماینددی مرغ مادر بوونز از کشور هلند (شرکت هندریکس)‪،‬‬

‫‪ 31.29‬درصد‬ ‫درصد شناور‬ ‫‪09/30‬‬ ‫سال مالی‬ ‫جوجههای یکروزه مادر تخمدذار موردنیاز را بهصورت مستقیم از شرکت مذکور وارد میکند که‬

‫پس از طی مراحل پرورش و تولید‪ ،‬محصول حاصله (جوجه یکروزه تخمدذار) را در مزارع خود‬

‫پرورش و نیمچه مرغ تخمدذار (پولت تخمدذار) موردنیاز مزارع مرغ تخمدذار خود را تامین و‬

‫مازاد پولتهای پرورشیافته را به فروش میرساند‪.‬‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫ترکیب سهامداران‬

‫درصد مالکیت‬ ‫تعداد سهام‬ ‫نام شرکت‬

‫‪40.3%‬‬ ‫‪523,554,312‬‬ ‫شرکت خدمات پشتیگانی مهر‪( 78‬سهامی خاص)‬

‫‪17.5%‬‬ ‫‪227,404,263‬‬ ‫موسسه صندوق بازنشستگی‬

‫‪6.0%‬‬ ‫‪77,505,040‬‬ ‫بانک تجارت‬

‫‪1.8%‬‬ ‫‪22,788,425‬‬ ‫شرکت صنعتی مقواسازی شرق (سهامی خاص)‬

‫‪3.2%‬‬ ‫‪42,041,968‬‬ ‫اشخاص حقیقی‬

‫‪31.3%‬‬ ‫‪406,705,992‬‬ ‫سایر سهامداران‬

‫‪100%‬‬ ‫‪1,300,000,000‬‬ ‫تعداد کل سهام شرکت‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫مقدار تولید و فروش محصول اصلی شرکت‬

‫روند مقدار تولید تخم مرغ (تن)‬ ‫روند مقدار فروش تخم مرغ (تن)‬

‫‪8,000‬‬ ‫‪8,000‬‬
‫‪7,000‬‬ ‫‪7,000‬‬
‫‪6,000‬‬ ‫‪6,000‬‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪5,000‬‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪4,000‬‬
‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬
‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬
‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫‪1402‬‬ ‫‪1403‬‬ ‫‪1402‬‬ ‫‪1403‬‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫میانگین مبلغ و نرخ فروش‬

‫روند مگلغ فروش کل محصوالت (میلیون ریال)‬ ‫روند نرخ فروش تخم مرغ (ریال‪/‬تن)‬

‫‪4,000,000‬‬ ‫‪600,000,000‬‬
‫‪3,500,000‬‬
‫‪550,000,000‬‬
‫‪3,000,000‬‬
‫‪500,000,000‬‬
‫‪2,500,000‬‬
‫‪2,000,000‬‬ ‫‪450,000,000‬‬
‫‪1,500,000‬‬
‫‪400,000,000‬‬
‫‪1,000,000‬‬
‫‪350,000,000‬‬
‫‪500,000‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪300,000,000‬‬

‫‪1402‬‬ ‫‪1403‬‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫بینی صورت سود و زیان‬ ‫مفروضات پی‬

‫طبق مصوبه هیئت وزیران به تاریخ ‪ 1403/02/12‬به استناد‬ ‫✓‬ ‫مقدار‬ ‫واحد سنج‬ ‫شرح‬
‫بند الف تگصره ‪ 4‬ماده واحده قانون بودجه سال ‪ 1403‬کل‬
‫‪30%‬‬ ‫درصد‬ ‫نرخ تورم‬
‫کشور و انتشار فهرست کاالهای اساسی مشمول ارز‬

‫ترجیحی واردات کاالهای اساسی با نرخ ‪ ۲۸,۵۰۰‬تومان با‬ ‫‪285,000‬‬ ‫ریال‬ ‫نرخ دالر ترجیحی سال مالی ‪1403‬‬

‫هدف حمایت از مصرفکننددان و دسترسی اقشار جامعه‬

‫‪285,000‬‬ ‫ریال‬ ‫نرخ دالر ترجیحی سال مالی ‪1404‬‬
‫به کاالهای ضروری با قیمت ارزانتر انجام میپذیرد‪ .‬از اول‬

‫فروردین ماه تا ‪ ۸‬تیرماه ‪۱۷ ،۱۴۰۳‬میلیارد و ‪۴۱۷‬میلیون دالر‬

‫‪71,000‬‬ ‫تن‬ ‫میزان تولید و فروش تخممرغ سال مالی ‪1403‬‬

‫ارز برای واردات کاالهای اساسی تامین شده است‪.‬‬ ‫‪71,000‬‬ ‫تن‬ ‫میزان تولید و فروش تخممرغ سال مالی ‪1404‬‬

‫ماه اول سال به دلیل افزای‬ ‫الزم به ذکر است در ش‬ ‫✓‬

‫‪611,522,871‬‬ ‫تن‪/‬ریال‬ ‫نرخ فروش تخممرغ ‪ 6‬ماهه دوم سال مالی ‪1403‬‬
‫ماه دوم نیز‬ ‫مصرف داریم و در ش‬ ‫دما و درما کاه‬
‫‪658,706,691‬‬ ‫تن‪/‬ریال‬ ‫نرخ فروش تخممرغ سال مالی ‪1404‬‬
‫مییابد‪.‬‬ ‫تقاضا افزای‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫صورت سود و زیان‬
‫سال مالی منتهی به‬ ‫کارشناسی سال مالی‬ ‫سه ماهه منتهی به‬ ‫‪ 12‬ماهه منتهی به‬
‫شرح‬
‫‪1404/09‬‬ ‫‪1403/09‬‬ ‫‪1402/12‬‬ ‫‪1402/09‬‬

‫‪56,720,935‬‬ ‫‪47,457,382‬‬ ‫‪9,950,160‬‬ ‫‪36,515,583‬‬ ‫ارزش منصفانه تولیدات کشاورزی‬

‫خالص فروش تولیدات کشاورزی و دارایی‬

‫‪56,722,915‬‬ ‫‪47,459,039‬‬ ‫‪10,614,871‬‬ ‫‪36,516,858‬‬ ‫های زیستی غیر مولد‬
‫محاسگات ‪P/E‬‬
‫)‪(55,645,151‬‬ ‫)‪(46,557,293‬‬ ‫)‪(10,302,852‬‬ ‫)‪(35,823,019‬‬ ‫بهای تمام شده انتسابی‬
‫‪ 33،71‬ریال‬ ‫قیمت فعلی‬
‫‪57,798,699‬‬ ‫‪48,359,128‬‬ ‫‪10,262,179‬‬ ‫‪37,209,422‬‬ ‫فروش‬
‫آخرین سود تقسیمی ‪ 27‬درصد‬
‫)‪(42,706,666‬‬ ‫)‪(37,613,632‬‬ ‫)‪(7,581,049‬‬ ‫)‪(29,311,889‬‬ ‫هزینه های تولید‬

‫‪12,039,767‬‬ ‫‪8,414,400‬‬ ‫‪2,164,959‬‬ ‫‪6,425,277‬‬ ‫سود (زیان) عملیاتی‬ ‫‪4.56‬‬ ‫‪ P/E‬سال مالی ‪1403‬‬

‫سود (زیان) عملیات در حال تداوم قگل از‬

‫‪13,519,568‬‬ ‫‪9,644,580‬‬ ‫‪2,472,004‬‬ ‫‪7,129,405‬‬ ‫‪3.06‬‬ ‫‪ P/E‬سال مالی ‪1404‬‬
‫مالیات‬

‫‪13,466,949‬‬ ‫‪9,607,805‬‬ ‫‪2,472,004‬‬ ‫‪7,101,324‬‬ ‫سود (زیان) خالص پس از کسر مالیات‬

‫‪1,300,000‬‬ ‫‪1,300,000‬‬ ‫‪1,300,000‬‬ ‫‪1,300,000‬‬ ‫سرمایه‬

‫‪10,359‬‬ ‫‪7,391‬‬ ‫‪1,902‬‬ ‫‪5,463‬‬ ‫سود هر سهم پس از کسر مالیات‬

‫‪21%‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫‪21%‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫حاشیه سود عملیاتی‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫بررسی امالک‬

‫سرمایه (از مگلغ ‪ 1,300,000‬میلیون ریال به مگلغ ‪30,000,000‬‬ ‫با توجه به دزارش توجیهی هیئت مدیره شرکت سیمرغ در خصوص ارزیابی زمینهای شرکت و تصمیم به افزای‬

‫میلیون ریال) از محل سود انگاشته و مازاد تجدید ارزیابی داراییهای مذکور و بر اساس دزارشات کارشناسان رسمی داددستری مورخ ‪ 12‬دی ماه ‪ 1402‬خالصه تجدید ارزیابی‬

‫اراضی شرکت سیمرغ (سهامی عام) به شرح جدول ذیل است ‪:‬‬

‫ارزش دفتری مندرج در جدول ‪ ،‬بر اساس صورتهای مالی حسابرسی شدە سال مالی منتهی به ‪ 1402/09/30‬ارائه دردیده است‪.‬‬

‫مگالغ به میلیون ریال‬

‫تفاوت ارزش کارشناسی و دفتری‬ ‫ارزش کارشناسی‬ ‫ارزش دفتری‬ ‫شعگه‬

‫‪4,867,633‬‬ ‫‪5,018,000‬‬ ‫‪150,367‬‬ ‫سیمرغ (شعگه مرکزی)‬

‫‪395,367‬‬ ‫‪560,000‬‬ ‫‪164,633‬‬ ‫سیمرغ (زیاران)‬
‫‪1,886,703‬‬ ‫‪1,890,507‬‬ ‫‪3,804‬‬ ‫سیمرغ (شعگه خراسان)‬
‫‪4,701,207‬‬ ‫‪4,715,750‬‬ ‫‪14,543‬‬ ‫سیمرغ (اصفهان)‬
‫‪361,216‬‬ ‫‪390,138‬‬ ‫‪28,922‬‬ ‫سیمرغ (شعگه یزد)‬
‫‪1,095,356‬‬ ‫‪1,095,817‬‬ ‫‪461‬‬ ‫سیمرغ (کرمان)‬
‫‪2,749,970‬‬ ‫‪2,750,000‬‬ ‫‪30‬‬ ‫سیمرغ (بویین زهرا)‬

‫‪16,057,452‬‬ ‫‪16,420,212‬‬ ‫‪362,760‬‬ ‫جمع کل‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫نرخ فروش محصول اصلی‬ ‫تحلیل حساسیت سود سال مالی ‪ 1403‬براساس نرخ ارز واردات کاالهای اساسی و افزای‬

‫‪325,000‬‬ ‫‪315,000‬‬ ‫‪305,000‬‬ ‫‪295,000‬‬ ‫‪285,000‬‬ ‫تجزیه و تحلیل حساسیت‬

‫‪4,407‬‬ ‫‪4,882‬‬ ‫‪5,356‬‬ ‫‪5,830‬‬ ‫‪6,304‬‬ ‫‪10%‬‬
‫‪5,494‬‬ ‫‪5,968‬‬ ‫‪6,442‬‬ ‫‪6,916‬‬ ‫‪7,391‬‬ ‫‪17%‬‬
‫‪6,580‬‬ ‫‪7,055‬‬ ‫‪7,529‬‬ ‫‪8,003‬‬ ‫‪8,477‬‬ ‫‪24%‬‬
‫‪7,667‬‬ ‫‪8,141‬‬ ‫‪8,615‬‬ ‫‪9,089‬‬ ‫‪9,564‬‬ ‫‪31%‬‬
‫‪8,753‬‬ ‫‪9,228‬‬ ‫‪9,702‬‬ ‫‪10,176‬‬ ‫‪10,650‬‬ ‫‪38%‬‬

‫نرخ فروش محصول اصلی‬ ‫تحلیل حساسیت سود سال مالی ‪ 1404‬براساس نرخ ارز واردات کاالهای اساسی و افزای‬

‫‪525,000‬‬ ‫‪465,000‬‬ ‫‪405,000‬‬ ‫‪345,000‬‬ ‫‪285,000‬‬

‫)‪(3,725‬‬ ‫)‪(684‬‬ ‫‪2,358‬‬ ‫‪5,400‬‬ ‫‪8,442‬‬ ‫‪10%‬‬

‫)‪(1,808‬‬ ‫‪1,234‬‬ ‫‪4,276‬‬ ‫‪7,317‬‬ ‫‪10,359‬‬ ‫‪16%‬‬
‫‪109‬‬ ‫‪3,151‬‬ ‫‪6,193‬‬ ‫‪9,235‬‬ ‫‪12,277‬‬ ‫‪21%‬‬
‫‪2,027‬‬ ‫‪5,069‬‬ ‫‪8,110‬‬ ‫‪11,152‬‬ ‫‪14,194‬‬ ‫‪27%‬‬
‫‪3,944‬‬ ‫‪6,986‬‬ ‫‪10,028‬‬ ‫‪13,070‬‬ ‫‪16,111‬‬ ‫‪33%‬‬
‫‪5,862‬‬ ‫‪8,903‬‬ ‫‪11,945‬‬ ‫‪14,987‬‬ ‫‪18,029‬‬ ‫‪38%‬‬
‫‪https://t.me/sorincapital‬‬
 ‫ینا نگنندارر‬ ‫حا ر خا هیچ هجا توسیار خرید‪ ،‬فره‬ ‫خیانیا سلب مسئولیت‪ :‬گزار‬

‫سنام شرکت نماخاشد ه مسئولیت استفاده از این اطالعات خا سرمایاگ اران ماخاشد ه‬

‫شرکت سبدگردان سورین در این خصوص هیچگوننا مسنئولیتا را خنر عننده ن واهند‬

‫گرفت‪.‬‬

‫‪https://t.me/sorincapital‬‬

‫‪@Sorinhelp‬‬

‫تهران‪ ،‬خیابان ولیـعصر‪ ،‬پایینتر از پـارک سـاعـی‪ ،‬بـرج نگیـن سـاعـی‪ ،‬طبـقه ‪ ،۳‬واحـد ‪ ،۳۰۸‬کد پستی ‪۱۴۳۳۸۹۳۸۵۱‬‬