‫وزارة التعلٌم العالً والبحث العلمً‬

‫جامعة القادسٌة‬
‫كلٌة اإلدارة واالقتصاد‬
‫قسم المحاسبة – الدراسات العلٌا‬

‫القياس واالفصاح احملاسبي عن راس املال الفكري واثرهما يف‬

‫قيمت الوحدة االقتصاديت‬

‫(دراضح فً انمصرف انعقاري ومعمم االضمىد‪/‬انطماوج)‬

‫رسالة ماجستٌر مقدمة إلى‬
‫مجلس كلٌة اإلدارة واالقتصاد فً جامعة القادسٌة وهً جزء من‬
‫متطلبات‬
‫نٌل شهادة الماجستٌر فً علوم المحاسبة‬

‫من الطالب‬
‫جعفر فالح ناصر الغانمً‬
‫إشراف‬
‫االستاذ الدكتور‬
‫سعود جاٌد مشكور العامري‬

‫‪ 7192‬م‬ ‫‪9341‬هـــ‬
 ‫ب ِْس ِم ه ِ‬
‫اَّلل هالر ْ َْح ِن هالر ِح ِي‬
‫اَّلل َ َْعلَ ُ ُْك‬
‫اْعلُوا فَ َس َ ََيى ه ُ‬ ‫َوقُ ِل ْ َ‬
‫ُّون‬‫ون َو َس ُ َُتد َ‬ ‫وُل َوالْ ُم ْؤ ِمنُ َ‬ ‫َو َر ُس ُ ُ‬
‫ا ََل عَا ِل ِم الْ َغ ْي ِب َوال هشهَا َد ِة‬
‫ُ‬ ‫ُ‬ ‫ْ‬ ‫ُ‬ ‫َ‬ ‫ِ‬
‫ون‬‫ف ُينَ ِب ّئُُك ِب َما ك ْن ُ ُْت تَ ْع َمل َ‬
‫صدق هللا العيل العظي‬

‫اآلية (‪ )105‬سورة التوبة‬

 ‫االهداء‬

‫اىل من عانى سنٍناً ألجم حهك انهحظاث املثمسة ‪ .....‬اىل معمهً االول‬

‫واندي انعصٌص‬ ‫لدوحً باحلٍاة‪.‬‬

‫اىل من محهخين وهناً عهى وهن ‪ ....‬اىل من محهخين بني ذزاعٍها‬

‫حنانا ًوعطفاً فكانج اجلنت حتج لدمٍها حماً ‪.‬‬

‫واندحً احلبٍبت‬

‫اىل زوافد انىفاء ‪ ......‬اىل من اشد هبم اشزي وسندي يف احلٍاة ‪.‬‬

‫اخىانً واخىاحً‬

‫االعصاء‬

‫اىل كم من ضحى من اجم انعساق ‪.‬‬

‫اىل كم من متنى يل انخىفٍك واننجاح‪.‬‬

‫اهدي نه هرا جهدانعهمً املخىاضع‪.......‬‬

 ‫شكر وأمتنان‬

‫الحمد هلل رب العالمٌن والصالة والسالم على أشرف خلق هللا (محمد) رسوله االمٌن وعلى‬
‫آله واصحابه الغر المٌامٌن ومن تبعهم بؤحسان الى ٌوم الدٌن ‪.‬‬

‫وبعد ‪ :‬قال رسول هللا محمد صلى هللا علٌه واله ‪ ( :‬من ال ٌشكر الناس ال ٌشكر هللا )‬

‫انطالقا ً من هذه الكلمة الطٌبة من قول النبً الذي ال ٌنطق عن الهوى ان هو اال وح ًٌ‬
‫علً ان اتقدم بوافر الشكر والتقدٌر‬
‫َ‬ ‫ٌوحى ‪ ،‬ال ٌسعنً وانا اختم رسالتً هذه بفضل هللا ومن ُه‬
‫الى استاذي الفاضل االستاذ الدكتور سعود جاٌد مشكور العامري بل ان اللسان عاجز عن‬
‫شكره بعد هللا لما تحمل ُه من عناء االشراف على هذه الرسالة ‪ ،‬والى جانبه السٌد عمٌد كلٌة‬
‫االدارة واالقتصاد االستاذ الدكتور مجٌد عبد الحسٌن هاتف لما بذله من جهد ومتابعة متواصلة‬
‫وتقدٌم االرشاد والنصٌحة حتى آلت الرسالة الى ما هً علٌه االن‪.‬‬

‫كذلك أتقدم بالشكر الجزٌل الى عمادة كلٌة االدارة واالقتصاد واستاتذة ورئٌس قسم المحاسبة‬
‫وجمٌع موظفً مكتبة الكلٌة فً جامعة القادسٌة ‪.‬‬

‫وهنا ٌقف المرء الختٌار وانتقاء عبارات الشكر والتقدٌر لكل من قدم المساعدة واخص‬
‫بالذكر اخً الكبٌر وصدٌقً عبد الجبار علوان جبر فجزاه هللا خٌراً فً الدنٌا واالخرة‬
‫لمساعدته لً وتقدٌمه العون فً انجاز هذا البحث ‪ ،‬كذلك اتقدم بوافر الشكر الجزٌل الى‬
‫زمالئً وزمٌالتً من طلبة الدراسات العلٌا لمساعدتهم لً إلكمال هذه الرسالة ‪.‬‬

‫واخٌراً اتقدم بالشكر الجزٌل الى من تعاون معً فً انجاز هذه البحث من الموظفٌن‬
‫العاملٌن المصرف العقاري فرع المثنى والشركة العامة لإلسمنت الجنوبٌة معمل اسمنت‬
‫السماوة واخص بالذكر السٌدة زٌنب عبد الكرٌم شاكر مدٌرة حسابات المعمل ‪،‬وختاما ً اسال هللا‬
‫العفو والمغفرة لً ولوالدي ولمن ذكرتهم والتمس العذر ممن فاتنً ان اذكره فً هذه االسطر‬
‫القلٌلة ‪.‬‬
‫اللهم اجعل هذا العمل خالصا ً لوجهك الكرٌم وأنفعً به ٌارب العالمٌن ‪.‬‬
‫الباحث‬
 ‫ملخص‬

‫هدف البحث إلى قٌاس رأس المال الفكري فً الوحدات االقتصادٌة من خالل استخدام‬
‫بعض النماذج الحسابٌة‪ ،‬المتمثلة فً أنموذج معامل القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة‬
‫المخصومة المعدل‪ ،‬وأنموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة‪ .‬فضال عن اإلفصاح المحاسبً عن‬
‫قٌمة رأس المال الفكري فً قائمة المركز المالً للوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬باإلضافة الى بٌان‬
‫مقدار اثر ذلك االفصاح على زٌادة قٌمة الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬

‫استعان الباحث من اجل تحقٌق هدف هذا البحث ببعض القوائم المالٌة (المٌزانٌة‬
‫العمومٌة وحساب االرباح والخسائر وقوائم الرواتب واالجور) الخاصة بالشركات العامة (‬
‫المصرف العقاري ) والشركة العامة لإلسمنت الجنوبٌة (معمل اسمنت السماوة ) فً محافظة‬
‫للقٌاس واإلفصاح عن رأس المال الفكري فً‬ ‫المثنى للسنوات المالٌة (‪)2012-2010‬‬
‫قوائمهما المالٌة‪.‬‬

‫توصل البحث الى نتٌجة مفادها ان هنالك إمكانٌة لدى الوحدات االقتصادٌة للقٌام‬
‫بعملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري من خالل نماذج القٌاس المذكورة‪ ،‬باإلضافة إلى‬
‫ان هنالك إمكانٌة لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً كشف المٌزانٌة العمومٌة‬
‫للوحدة االقتصادٌة ‪ .‬كذلك اظهر البحث ان هنالك اثراً واضحا ً لإلفصاح المحاسبً عن رأس‬
‫المال الفكري على زٌادة قٌمة للمصرف العقاري‪ -‬شركة عامة ‪ ،‬و قٌمة الشركة العامة لإلسمنت‬
‫الجنوبٌة – معمل اسمنت السماوة‪.‬‬

‫أوصى البحث بضرورة زٌادة اهتمام ادارة الوحدات االقتصادٌة والمنظمات المهنٌة‬
‫الدولٌة والمحلٌة برأس المال الفكري من حٌث القٌاس واالفصاح ‪ ،‬اذ ان هذا العنصر ٌشكل‬
‫أهمٌة بالغة للوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬كما اكد على ضرورة اعتماد الطرائق والنماذج المحاسبٌة‬
‫كـ(أنموذج معامل القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل وأنموذج معامل القٌمة‬
‫المضافة الفكرٌة ) فً القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري‪.‬‬
 ‫قائمة المحتوٌات‬

‫الصفحة‬ ‫الموضوع‬
‫‪----‬‬ ‫اآلٌة القرآنٌة‬
‫‪----‬‬ ‫االهداء‬
‫‪----‬‬ ‫الشكر واالمتنان‬
‫أ‬ ‫الملخص‬
‫ب‬ ‫قائمة المحتوٌات‬
‫خ‪-‬ج‬ ‫قائمح انجذاول واالشكال وانرمىز‬
‫‪2 -1‬‬ ‫المقدمة‬
‫‪20-3‬‬ ‫الفصل االول ‪ :‬منهجٌة البحث ودراسات سابقة‬
‫‪9-3‬‬ ‫المبحث االول ‪ :‬منهجٌة البحث‬
‫‪20-10‬‬ ‫المبحث الثانً ‪ :‬دراسات سابقة‬
‫‪75-21‬‬ ‫الفصل الثانً ‪ :‬رأس المال الفكري – أطار مفاهٌمً‬
‫‪36-21‬‬ ‫المبحث االول ‪ :‬االطار النظري لرأس المال الفكري‬
‫‪59-37‬‬ ‫المبحث الثانً ‪ :‬رأس المال الفكري (القٌاس واالفصاح المحاسبً )‬
‫‪75-60‬‬
‫المبحث الثالث ‪ :‬رأس المال الفكري و قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬
‫الفصل الثالث‪ :‬تطبٌق القٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري واثرهما فً الوحدات‬
‫‪137-76‬‬
‫االقتصادٌة عٌنة البحث‬
‫‪112-76‬‬ ‫المبحث االول ‪:‬القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف العقاري‬
‫ومعمل اسمنت السماوة‬
‫المبحث الثانً ‪ :‬االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف العقاري ‪129-113‬‬

‫ومعمل اسمنت السماوة‬

‫المبحث الثالث ‪ :‬اثر القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً قٌمة ‪137-130‬‬
‫المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة‬
‫‪140-138‬‬ ‫الفصل الرابع ‪ :‬االستنتاجات والتوصٌات‬
‫‪139-138‬‬ ‫المبحث االول ‪ :‬االستنتاجات‬
‫‪141-140‬‬ ‫المبحث الثانً ‪ :‬التوصٌات‬
‫‪156-142‬‬ ‫المصادر‬
 ‫قائمة الجداول‬

‫الصفحة‬ ‫الموضوع‬ ‫ت‬

‫‪28‬‬ ‫مكونات رأس المال الفكري حسب (‪)IFAC‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪34‬‬ ‫الفرق بٌن رأس المال الفكري وراس المال المادي‬ ‫‪2‬‬
‫‪52‬‬ ‫المقارنة بٌن انموذج القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة قبل وبعد التعدٌل‬ ‫‪3‬‬
‫‪58‬‬ ‫دلٌل الحسابات المتضمنة قٌمة رأس المال الفكري فً الوحدات االقتصادٌة‬ ‫‪4‬‬
‫‪81‬‬ ‫خصائص عٌنة البحث وفقا ً ألعمار الموظفٌن‬ ‫‪5‬‬
‫‪81‬‬ ‫خصائص عٌنة البحث وفقا ً للمإهل العلمً‬ ‫‪6‬‬
‫‪81‬‬ ‫خصائص عٌنة البحث وفقا ً للتخصص الوظٌفً‬ ‫‪7‬‬
‫‪83‬‬ ‫احتساب نسبة االحالة للتقاعد وخدمة الموظف للمصرف العقاري لسنة (‪)2010‬‬ ‫‪8‬‬
‫احتساب مخصصات الشهادة المتراكمة لكل موظف حتى سن التقاعد للمصرف العقاري لسنة‬
‫‪84‬‬ ‫‪9‬‬
‫(‪)2010‬‬
‫احتساب مخصصات الخدمة الوظٌفٌة والشهادة المتراكمة لكل موظف حتى سن التقاعد‬
‫‪85‬‬ ‫‪10‬‬
‫للمصرف العقاري لسنة(‪)2010‬‬
‫احتساب نسبة االستقطاعات الشهرٌة والسنوٌة لكل موظف حتى سن التقاعد للمصرف‬
‫‪86‬‬ ‫‪11‬‬
‫العقاري لسنة(‪)2010‬‬
‫احتساب مقدار االستقطاع من قٌمة الموظف من تارٌخ التعٌٌن وحتى التقاعد للمصرف‬
‫‪87‬‬ ‫‪12‬‬
‫العقاري لسنة (‪)2010‬‬
‫احتساب النسبة المعدلة للخصومات من كل موظف من تارٌخ التعٌٌن وحتى التقاعد للمصرف‬
‫‪88‬‬ ‫‪13‬‬
‫العقاري لسنة (‪)2010‬‬
‫احتساب قٌمة كل موظف (راس المال البشري) وفق االنموذج المعدل للمصرف العقاري‬
‫‪89‬‬ ‫‪14‬‬
‫لسنة (‪)2010‬‬
‫استخراج نسبة االحالة للتقاعد )‪ P(t+1‬مع سنوات الخدمة لكل موظف للمصرف العقاري‬
‫‪91‬‬ ‫‪15‬‬
‫لسنة (‪)2011‬‬
‫‪92‬‬ ‫احتساب قٌمة كل موظف و(راس المال البشري) للمصرف العقاري لسنة (‪)2011‬‬ ‫‪16‬‬
‫‪94‬‬ ‫احتساب نسبة االحالة للتقاعد وسنوات الخدمة للمصرف العقاري لسنة (‪)2012‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪95‬‬ ‫احتساب قٌمة كل موظف و(راس المال البشري) للمصرف العقاري لسنة (‪)2012‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪97‬‬ ‫احتساب نسبة االحالة للتقاعد وخدمة الموظف لمعمل اسمنت السماوة لسنة (‪)2010‬‬ ‫‪19‬‬
‫احتساب مخصصات الشهادة المتراكمة لكل موظف حتى سن التقاعد لمعمل اسمنت السماوة‬
‫‪98‬‬ ‫‪20‬‬
‫لسنة (‪)2010‬‬
‫احتساب مخصصات الخدمة الوظٌفٌة والشهادة المتراكمة لكل موظف حتى سن التقاعد لمعمل‬
‫‪99‬‬ ‫‪21‬‬
‫اسمنت السماوة لسنة(‪)2010‬‬
‫‪100‬‬ ‫اجمالً المخصصات الفكرٌة لكل موظف بمعمل اسمنت السماوة لسنة (‪)2010‬‬ ‫‪22‬‬
‫احتساب نسبة االستقطاعات الشهرٌة والسنوٌة لكل موظف وحتى سن التقاعد لمعمل اسمنت‬
‫‪101‬‬ ‫‪23‬‬
‫السماوة لسنة(‪)2010‬‬
‫احتساب مقدار االستقطاع من قٌمة الموظف من تارٌخ التعٌٌن وحتى التقاعد لمعمل اسمنت‬
‫‪102‬‬ ‫‪24‬‬
‫السماوة لسنة (‪)2010‬‬
‫احتساب النسبة المعدلة للخصومات من كل موظف من تارٌخ التعٌٌن وحتى التقاعد لمعمل‬
‫‪103‬‬ ‫‪25‬‬
‫اسمنت السماوة لسنة (‪)2010‬‬
 ‫احتساب قٌمة كل موظف (راس المال البشري) وفق االنموذج المعدل لمعمل اسمنت السماوة‬
‫‪104‬‬ ‫‪26‬‬
‫لسنة (‪)2010‬‬
‫استخراج نسبة االحالة للتقاعد )‪ P(t+1‬مع سنوات الخدمة لكل موظف لمعمل اسمنت‬
‫‪106‬‬ ‫‪27‬‬
‫السماوة لسنة (‪)2011‬‬
‫‪107‬‬ ‫احتساب قٌمة كل موظف و(راس المال البشري) لمعمل اسمنت السماوة لسنة (‪)2011‬‬ ‫‪28‬‬
‫‪109‬‬ ‫احتساب نسبة االحالة للتقاعد وسنوات الخدمة لمعمل اسمنت السماوة لسنة (‪)2012‬‬ ‫‪29‬‬
‫‪110‬‬ ‫احتساب قٌمة كل موظف و(راس المال البشري) لمعمل اسمنت السماوة لسنة (‪)2012‬‬ ‫‪30‬‬
‫‪111‬‬ ‫قٌمة رأس المال الفكري ومكوناته فً عٌنة الدراسة‬ ‫‪31‬‬
‫‪112‬‬ ‫قثىل انفرضٍاخ انخاصح تانمثذث االول نهفصم انثانث‬ ‫‪32‬‬
‫‪117‬‬ ‫اإلضافات واالستبعادات من رأس المال البشري للمصرف العقاري لسنة (‪)2011‬‬ ‫‪33‬‬
‫‪117‬‬ ‫احتساب االضافات واالستبعادات لراس المال الهٌكلً للمصرف العقاري لسنة (‪)2011‬‬ ‫‪34‬‬
‫‪117‬‬ ‫اإلضافات واالستبعادات من رأس المال البشري للمصرف العقاري لسنة (‪)2012‬‬ ‫‪35‬‬
‫‪118‬‬ ‫احتساب االضافات واالستبعادات لراس المال الهٌكلً للمصرف العقاري لسنة (‪)2012‬‬ ‫‪36‬‬
‫مخصصات الشهادة والخدمة التً ٌتم استبعادها من حساب االرباح والخسائر‬
‫‪119‬‬ ‫‪37‬‬
‫للمصرف العقاري للسنوات (‪)2012-2011-2010‬‬
‫حساب االرباح والخسائر للشركة العامة –المصرف العقاري كما فً ‪-2011-2010/12/31‬‬
‫‪120‬‬ ‫‪38‬‬
‫‪ 2012‬بعد االفصاح عن رأس المال الفكري‬
‫المٌزانٌة العمومٌة للمصرف العقاري – الشركة عامة ‪ -‬فرع المثنى – كما فً ‪12/31‬‬
‫‪121‬‬ ‫‪39‬‬
‫(‪ )2012-2011-2010‬بعد االفصاح عن رأس المال الفكري فً حساب المٌزانٌة‬
‫‪125‬‬ ‫اإلضافات واالستبعادات من رأس المال البشري لسنة (‪ )2011‬لمعمل اسمنت السماوة‬ ‫‪40‬‬
‫‪125‬‬ ‫اإلضافات واالستبعادات من رأس المال البشري لسنة (‪ )2012‬لمعمل اسمنت السماوة‬ ‫‪41‬‬
‫مقدار المخصصات الفكرٌة التً تستبعد من قائمة االرباح والخسائر فً معمل اسمنت السماوة‬
‫‪126‬‬ ‫‪42‬‬
‫فً سنة (‪)2012-2011-2010‬‬
‫كشف االرباح والخسائر للشركة العامة لإلسمنت الجنوبٌة –معمل اسمنت السماوة–كما فً‬
‫‪127‬‬ ‫‪43‬‬
‫‪ 2012-2011-2010/12/31‬بعد االفصاح عن رأس المال الفكري فً حساب المٌزانٌة‬
‫المٌزانٌة العمومٌة للشركة عامة لإلسمنت الجنوبٌة ‪ -‬معمل اسمنت السماوة كما فً‬
‫‪128‬‬ ‫‪44‬‬
‫(‪ )2012-2011-2010‬بعد االفصاح عن رأس المال الفكري‬
‫‪129‬‬ ‫الفرضٌات المقبولة والمرفوضة الخاصة فً المبحث الثانً نهفصم انثانث‬ ‫‪45‬‬
‫‪131‬‬ ‫ادرطاب انقٍمح انمذاضثٍح نهمصرف انعقاري قثم تعذ االفصاح عه رأش انمال انفكري‬ ‫‪46‬‬
‫‪131‬‬ ‫مقذار انسٌادج فً انقٍمح انمذاضثٍح نهمصرف انعقاري خالل انطىىاخ (‪)0200-0200-0202‬‬ ‫‪47‬‬
‫‪132‬‬ ‫معامم انرذذٌذ وانرذذٌذ انمصذخ‬ ‫‪48‬‬
‫‪133‬‬ ‫اختبار (‪)F‬‬ ‫‪49‬‬
‫‪133‬‬ ‫اختبار (‪)T‬‬ ‫‪50‬‬
‫‪134‬‬ ‫ادرطاب انقٍمح انمذاضثٍح نمعمم اضمىد انطماوج تعذ االفصاح عه رأش انمال انفكري‬ ‫‪51‬‬
‫مقدار الزٌادة فً القٌمة المحاسبٌة لمعمل اسمنت السماوة خالل السنوات (‪-2011-2010‬‬
‫‪135‬‬ ‫‪52‬‬
‫‪)2012‬‬
‫‪136‬‬ ‫معامم انرذذٌذ وانرذذٌذ انمصذخ‬ ‫‪53‬‬
‫‪136‬‬ ‫اختبار (‪(F‬‬ ‫‪54‬‬
‫‪136‬‬ ‫اختبار (‪(T‬‬ ‫‪55‬‬
 ‫‪137‬‬ ‫‪ 56‬انفرضٍاخ انمقثىنح وانمرفىضح انخاصح تانمثذث انثانث نهفصم انثانث‬

‫قائمة االشكال‬

‫الصفحة‬ ‫عنوان الشكل‬ ‫ت‬

‫‪9‬‬ ‫مخطط البحث‬ ‫‪1‬‬
‫مكونات رأس المال الفكري حسب االنموذج‬
‫‪27‬‬ ‫‪2‬‬
‫)‪)Davenport & Prusak,1997‬‬
‫‪29‬‬ ‫مكونات رأس المال الفكري وفق )‪)Bontis , 1998‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪33‬‬ ‫مكونات رأس المال الفكري حسب االنموذج (‪) Khalique , 2013‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪51‬‬ ‫المصارٌف التً تدخل ضمن القٌاس والتً ال تدخل به وفق االنموذج قبل وبعد التعدٌل‬ ‫‪5‬‬
‫‪73‬‬ ‫مكونات قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬ ‫‪6‬‬
‫‪79‬‬ ‫الهٌكل التنظٌمً للمصرف العقاري‬ ‫‪7‬‬
‫‪80‬‬ ‫الهٌكل التنظٌمً لمعمل اسمنت السماوة‬ ‫‪8‬‬
‫قائمة الرموز‬

‫مصطهخ تانهغح االوكهٍسٌح‬ ‫مصطهخ تانغح انعرتٍح‬ ‫انرمس‬

‫‪Not Assets Value‬‬ ‫قٌمة صافً االصول‬ ‫‪NAV‬‬
‫‪Intellectual Capital‬‬ ‫رأس المال الفكري‬ ‫‪IC‬‬
‫‪International Federation of Accountants‬‬ ‫االتحاد الدولً للمحاسبٌن‬ ‫‪IFAC‬‬
‫‪Intellectual Value Added‬‬ ‫القٌمة المضافة الفكرٌة‬ ‫‪VAIC‬‬
‫‪American Accounting Association‬‬ ‫الجمعٌة االمرٌكٌة للمحاسبٌن‬ ‫‪AAA‬‬
‫‪Economic Value Added‬‬ ‫القٌمة االقتصادٌة المضافة‬ ‫‪EVA‬‬
‫‪Market Value Added‬‬ ‫القٌمة السوقٌة المضافة‬ ‫‪MVA‬‬
‫‪Organization for Economic Cooperation‬‬ ‫مىضمح انرعاون وانرىمٍح‬
‫‪OECD‬‬
‫‪and Development‬‬ ‫االقرصادٌح‬
‫‪International Accounting Standards Board‬‬ ‫مجهص معاٌٍر انمذاضثح انذونٍح‬ ‫‪IASB‬‬
 ‫المقدمة‬

‫ٌشهد العالم المعاصر فً السنوات األخٌرة تقدما ً متسارعا ً فً النواحً التكنولوجٌة‪،‬‬

‫وٌعود ذلك إلى الدور الكبٌر الذي مارسه العنصر البشري فً هذا التقدم باعتباره احد عوامل‬
‫اإلنتاج المساهمة فً العملٌة اإلنتاجٌة‪ ،‬األمر الذي انعكس إٌجابا على تطور الوحدات‬
‫نواح متعددة‪ ،‬مما دفع هذه الوحدات االقتصادٌة إلى االعتماد على المإهل‬
‫ٍ‬ ‫االقتصادٌة فً‬
‫والكفاءة والخبرة المعرفٌة التً ٌتمثل فٌها رأس المال الفكري ‪.‬‬

‫وتعد الموارد البشرٌة من العناصر اإلنتاجٌة الرئٌسة التً تسهم فً العملٌة اإلنتاجٌة فً‬
‫الوحدات االقتصادٌة‪ ،‬لذلك ٌتعٌن على هذه الوحدات ان تهتم بهذا العامل ألنه ٌعتبر المحرك‬
‫األساسً ألنشطتها التشغٌلٌة واالستثمارٌة بغٌة تحقٌق أهدافها المتعددة‪ .‬اذ ان الوحدة االقتصادٌة‬
‫تسعى إلى تحقٌق جملة أهداف ابرزها تحقٌق العوائد والنمو المتواصل وتعظٌم قٌمة مركزها‬
‫المالً وخلق مٌزة تنافسٌة فً السوق‪ ،‬ولن تتحقق تلك األهداف ما لم تستخدم عوامل إنتاج‬
‫فاعلة فً العملٌة اإلنتاجٌة من ابرزها رأس المال الفكري‪.‬‬

‫وعلى الرغم من الدور الفاعل لرأس المال الفكري ضمن عوامل اإلنتاج الفاعلة فً‬
‫الوحدات االقتصادٌة‪ ،‬غٌر ان عملٌة القٌاس واإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً‬
‫القوائم المالٌة من قبل اغلب الوحدات االقتصادٌة العراقٌة لم تحقق بالشكل دقٌق وموضوعً ‪.‬‬
‫وعلٌه فان هذه البحث ٌقدم عرضا ً مفصالً لالطار المفاهٌمً لرأس المال الفكري ‪ ،‬باإلضافة‬
‫إلى اختٌار النماذج الحسابٌة المناسبة لعملٌة القٌاس وأسالٌب اإلفصاح المحاسبً عنه فً القوائم‬
‫المالٌة ‪.‬‬

‫ٌتكون هذه البحث اربعة فصول ‪ ،‬تضمن الفصل االول مبحثٌن االول وضح مشكلة‬
‫و هدف واهمٌة البحث باإلضافة الى فرضٌات ومنهج واسلوب البحث ‪ ،‬اما المبحث الثانً فانه‬
‫ٌقدم عرضا ً عن مجموعة من الدراسات السابقة التً تم التطرق الٌها من قبل الباحثٌن العرب‬
‫واالجانب حول عملٌة قٌاس رأس المال الفكري فً الوحدات االقتصادٌة ‪.‬‬

‫اما الفصل الثانً من البحث فقد قدم المبحث االول فٌه اطاراً مفاهٌمٌا ً لرأس المال‬
‫الفكري ‪ ،‬والثانً فقد وضح طرائق القٌاس واالفصاح المحاسبٌة حول رأس المال الفكري فً‬
‫القوائم المالٌة للوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬اما المبحث الثالث فقدم اطاراً نظرٌا ً حول قٌمة الوحدة‬
‫االقتصادٌة ومعاٌٌر قٌاسها والعوامل المإثرة بها ‪ ،‬واثر االفصاح المحاسبً عن رأس المال‬
‫الفكري على زٌادة قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬
‫وفً فصل الثالث تناول البحث جانبا ً تطبٌقٌا ً عن ع ٌَنة من الوحدات االقتصادٌة لدراسة‬
‫اثر االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على زٌادة قٌمة الوحدات االقتصادٌة ومركزها‬
‫المالً ‪.‬‬

‫اما الفصل الرابع واالخٌر فقد توصل البحث الى مجموعة من االستنتاجات العملٌة التً‬
‫اثبتت بها فرضٌة البحث ‪ ،‬وقدم مجموعة من التوصٌات والحلول المقترحة للباحثٌن لحل‬
‫المشاكل المستقبلٌة المتعلقة بالقٌاس واالفصاح عن قٌمة رأس المال الفكري فً القوائم المالٌة‬
‫للوحدات االقتصادٌة‪.‬‬
 ‫الفصل االول‬
‫منهجٌة البحث ودراسات سابقة‬
‫تمهٌد‬
‫ٌعد رأس المال الفكري من البنود المهمة الموجود فً الوحدات االقتصادٌة اال ان عملٌة‬
‫القٌاس واالفصاح عن ُه فً القوائم المالٌة لم تتحقق فً اغلب الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬وٌرجع ذلك‬
‫الى عدم تحدٌد الطرائق المحاسبٌة للقٌاس واالفصاح عنه فً القوائم المالٌة للوحدات وعدم‬
‫وجود المعاٌٌر المحاسبٌة التً تدعم ذلك ‪ ،‬لذلك ٌستعرض هذا الفصل هذه المشكلة وطرائق‬
‫حلها باإلضافة الى اقتراح أنموذج للقٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري واستعراضا لبعض‬
‫الدراسات السابقة التً تناولت هذه المشكلة والتً تمكن الباحث من االطالع علٌها‪ .‬وٌتكون هذه‬
‫الفصل من المبحثٌن اآلتٌٌن ‪-:‬‬

‫المبحث االول ‪ -:‬منهجٌة البحث‬

‫المبحث الثانً ‪ -:‬دراسات سابقة‬

 ‫المبحث االول‬
‫منهجٌة البحث‬
‫اوال‪ :‬مشكلة البحث‬
‫تسعى العدٌد من الوحدات االقتصادٌة الى تحقٌق االرباح وزٌادة قٌمتها السوقٌة‪ ،‬والسٌما‬
‫تلك الوحدات التً تمتلك العدٌد من الكفاءات والخبرات البشرٌة والمتمثلة برأس المال الفكري‬
‫‪ ،‬وان تحقٌق هذه الغاٌة ٌؤتً عن طرٌق استغالل الطاقة الفكرٌة والعقلٌة لألفراد العاملٌن لدى‬
‫تلك الوحدات ‪ ،‬اذ ان لدى هإالء العاملٌن تؤثٌرا مهما فً جعل األصول غٌر المادٌة ُتزٌد من‬
‫قٌمة الوحدة وتعزز مركزها المالً ‪ .‬ومن اجل تحقٌق ذلك فال بد من وجود طرٌقة مناسبة‬
‫للقٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري فً القوائم المالٌة لدى الوحدات االقتصادٌة‪.‬‬

‫لذلك فان مشكلة البحث تتمثل باألسئلة االتٌة‪-:‬‬

‫‪ .1‬هل توجد امكانٌة لقٌاس رأس المال الفكري فً الوحدات االقتصادٌة‪.‬‬

‫‪ .2‬هل ٌوجد اسلوب لإلفصاح عن رأس المال الفكري فً القوائم المالٌة المعدة من قبل‬
‫الوحدات االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ .3‬هل ان هنالك اثراً للقٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري فً قٌمة الوحدات‬
‫االقتصادٌة ‪.‬‬

‫ثانٌا‪ :‬اهداف البحث‬

‫تهدف البحث الى تحقٌق االهداف االتٌة ‪-:‬‬

‫‪ -1‬تقدٌم اطار نظري حول رأس المال الفكري من حٌث المفهوم االهمٌة والخصائص‬
‫والمكونات‪.‬‬
‫‪ -2‬عرض طرائق القٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري فً القوائم المالٌة للوحدات‬
‫االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ -3‬تحدٌد الطرٌقة االمثل للقٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري فً القوائم المالٌة‬
‫للوحدات االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ -4‬بٌان دور القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً زٌادة ارباح الوحدات‬
‫االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ -5‬دراسة إثر القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على زٌادة قٌمة الوحدة‬
‫االقتصادٌة ‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬فرضٌات البحث‬

‫‪-9‬الفرضٌة الرئٌسة االول (فرضٌة القٌاس)‬

‫(توجد هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري باستخدام بعض النماذج‬
‫الحسابٌة)‪ .‬وتقسم هذه الفرضٌة على الفرضٌات الفرعٌة االتٌة ‪:‬‬

‫‪ .1‬توجد هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال البشري فً الوحدات االقتصادٌة‬
‫باستخدام أنموذج معامل القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل ‪.‬‬
‫‪ .2‬توجد هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال الهٌكلً فً الوحدات االقتصادٌة‬
‫باستخدام أنموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة‪.‬‬

‫‪-7‬الفرضٌة الرئٌسة الثانٌة (فرضٌة زٌادة االرباح)‬

‫(ٌإدي القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري الى زٌادة ارباح الوحدات‬
‫االقتصادٌة الظاهرة فً قائمة االرباح والخسائر)‪.‬‬

‫‪ -4‬الفرضٌة الرئٌسة الثالثة (فرضٌة االفصاح)‬

‫( توجد هنالك امكانٌة لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً القوائم المالٌة‬
‫للوحدات االقتصادٌة )‪.‬‬

‫‪-3‬الفرضٌة الرئٌسة الرابعة (فرضٌة زٌادة قٌمة الوحدة االقتصادٌة)‬

‫( ٌوجد اثر للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على زٌادة قٌمة الوحدة‬
‫االقتصادٌة ) وتقسم هذه الفرضٌة على الفرضٌات الفرعٌة االتٌة‪-:‬‬

‫‪ٌ .1‬إدي القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري الى زٌادة القٌمة المحاسبٌة‬
‫(صافً االصول) للوحدات االقتصادٌة ‪.‬‬
‫‪ .2‬ال ٌوجد اثر ذو داللة احصائٌة للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على‬
‫زٌادة قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬
‫‪ٌ .3‬وجد اثر ذو داللة احصائٌة للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على زٌادة‬
‫قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬

‫رابعا‪ :‬أهمٌة البحث‬

‫تتمثل أهمٌة البحث بصورة عامة فً محاولة نظرٌة وعملٌة لتسلٌط الضوء على رأس‬
‫المال الفكري وأهمٌته المتزاٌدة فً الوحدات االقتصادٌة وكٌف ٌمكن لتلك الوحدات الحفاظ علٌه‬
‫وتطوٌره ومعالجته فً ضوء األسس والنظرٌات واإلجراءات والقواعد المحاسبٌة السائدة‪.‬‬

‫اذ ان معظم الوحدات االقتصادٌة العراقٌة تمتلك العدٌد من الخبراء والموظفٌن والذٌن‬
‫لهم اث ٌر بار ٌز فً عمل تلك الوحدات والسٌما الموظفٌن الكفوئٌن لدٌها فان هذه البحث لها اهمٌة‬
‫لتلك الوحدات من خالل النقاط االتٌة ‪-:‬‬

‫‪ -1‬تقدٌم اطار مقترح للوحدات االقتصادٌة العراقٌة للقٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري‬
‫فً قوائمها المالٌة‪.‬‬
‫‪ٌ -2‬قدم هذا البحث للوحدات االقتصادٌة العراقٌة وكوادرها المحاسبٌة االجراءات التوعوٌة‬
‫لالهتمام برأس المال الفكري لدٌها لما له من تؤثٌر فً زٌادة قٌمة الوحدة ونجاحها وتعزٌز‬
‫ارباحها ‪.‬‬
‫‪ -3‬المساعدة فً تقدٌم الدعم الكافً لالهتمام بالخبرات الموجودة لدى االفراد العاملٌن فً‬
‫الوحدات االقتصادٌة وتحقٌق الرضا الوظٌفً لهم من خالل بٌان دورهم فً نجاح الوحدة‬
‫االقتصادٌة‪.‬‬

‫‪ -4‬المساعدة فً تقدٌم المعلومات الدقٌقة للمستخدمٌن الخارجٌٌن واصحاب المصلحة حول‬

‫المركز المالً للوحدات االقتصادٌة ‪.‬‬

‫خامسا‪ :‬منهج وأسلوب البحث‬

‫من اجل تحقٌق اهداف البحث واٌجاد الحلول المناسبة للمشكلة وتحدٌد االثر بٌن االفصاح‬
‫عن رأس المال الفكري وزٌادة قٌمة الوحدة االقتصادٌة فان الباحث استعمل االسلوب‬
‫االستنباطً واالستقرائً فً كتابة الجانب النظري من البحث واالسلوب التجرٌبً فً تطبٌق‬
‫عملٌة القٌاس واالفصاح فً عٌنة البحث ‪،‬كما استعان الباحث بنماذج القٌاس غٌر المباشرة‬
‫لقٌاس رأس المال الفكري من خالل قٌاس مكوناته على حده وهً كما ٌؤتً ‪-:‬‬
 ‫‪ -1‬أنموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة لقٌاس رأس المال الهٌكلً فً عٌنة البحث‬
‫باالعتماد على )‪(Pulic,2004‬من خالل المعادلة االتٌة‪-:‬‬

‫راس المال الهٌكلً(‪ = )SC‬القٌمة المضافة الوحدة االقتصادٌة(‪ – )VA‬الرواتب واالجور(‪)HC‬‬

‫‪ -2‬انموذج معدل معامل القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة لقٌاس رأس المال البشري فً‬
‫المصرف العقاري باستخدام أنموذج )‪ )lev Schwartz,1971‬كما ٌؤتً ‪-:‬‬

‫) (‬ ‫( (∑‬ ‫( )‬ ‫))‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ ان ‪-:‬‬

‫)‪ : E (V‬قٌمة رأس المال البشري‪.‬‬

‫)‪ :P (t+1‬نسبة ترك الموظف للشركة ( التقاعد او الوفاة او االستغناء )‪.‬‬

‫‪ :‬المصارٌف الفكرٌة (الرأسمالٌة)المدفوعة لكل موظف خالل مدة حٌاته الوظٌفٌة‬

‫(مخصصات الشهادة والخدمة)‪.‬‬

‫(‪:‬معدل الخصم المستقطع من راتب الموظف طٌلة حٌاته الوظٌفٌة (الضرٌبة والتقاعد)‪.‬‬ ‫)‬

‫‪ :‬خدمة الموظف بالسنوات من تارٌخ التعٌٌن لغاٌة تارٌخ التقاعد‪.‬‬

‫‪ -4‬واستخدم الباحث القٌمة المحاسبٌة للوحدة االقتصادٌة فً احتساب قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬
‫من خالل استخدام المعادلة االتٌة‪:‬‬

‫‪VA(NAV) =TA-TL‬‬
‫قٌمة الوحدة (صافً االصول) = اجمالً اصول –اجمالً المطلوبات‬

‫‪ -4‬البرنامج االحصائً (‪ )SPSS‬لبٌان اثر االفصاح عن رأس المال الفكري على زٌادة قٌمة‬
‫المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة ‪.‬‬
 ‫سادسا‪ :‬مجتمع وعٌنة البحث‬
‫ٌتكون مجتمع البحث من الوحدات االقتصادٌة العراقٌة العامة والمختلطة الهادفة للربح‬
‫والمطبقة للنظام المحاسبً الموحد ‪ ،‬اذ توجد امكانٌة لتطبٌق هذا البحث على تلك الوحدات‬
‫االقتصادٌة ‪ ،‬بسبب اعتماد طرٌقة القٌاس على البٌانات الفعلٌة المتمثلة بقوائم الرواتب واالجور‬
‫وحسابات (االرباح والخسائر والمٌزانٌة العمومٌة) فً تلك الوحدات ‪.‬‬

‫كما تمثلت عٌنة البحث بالموظفٌن العاملٌن بـ( الشركة العامة – المصرف العقاري –‬
‫والشركة العامة لإلسمنت الجنوبٌة – معمل اسمنت السماوة ) وتم اجراء عملٌة القٌاس‬
‫واالفصاح باالعتماد على الحسابات الختامٌة وقائمة الرواتب واالجور لعٌنة البحث لثالث‬
‫سنوات متتالٌة (‪ . )2212-2212‬وترجع اسباب اختٌار عٌنة البحث الى االتً ‪-:‬‬

‫‪ -1‬توفرت لدى الباحث رإٌة متكاملة عن هذه العٌنة بجمٌع انظمتها االدارٌة والمحاسبٌة‪.‬‬
‫‪ -2‬سهولة اجراء عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري ومكوناته فٌها وتؤثٌره الواضح‬
‫على ارباح وقٌمة تلك العٌنة ‪.‬‬
‫‪ -3‬عدم قدرة الباحث الحصول على بٌانات عن وحدة اقتصادٌة اخرى ‪ ،‬وذلك لصعوبة وسرٌة‬
‫المعلومات المطلوبة‪.‬‬

‫سابعا ‪ :‬وسائل جمع المعلومات‬

‫استعان الباحث لتغطٌة الجانب النظري والعملً باالتً ‪-:‬‬

‫‪-9‬الجانب النظري ‪ -:‬المراجع العلمٌة والكتب والمإتمرات والنشرات الدورٌة والبحوث‬

‫والرسائل واالطارٌح المنشورة وغٌر المنشورة العربٌة واالجنبٌة باإلضافة الى المقاالت‬
‫االجنبٌة المنشورة فً المواقع االلكترونٌة ( االنترنت)‪.‬‬

‫‪-7‬الجانب العملً ‪ -:‬الحسابات الختامٌة المتمثلة بـ( االرباح والخسائر والمٌزانٌة العمومٌة )‬
‫الخاصة بالشركة العامة – المصرف العقاري والشركة العامة ألسمنت الجنوبٌة –معمل اسمنت‬
‫السماوة ) فً سنة (‪ )2212-2212‬لعٌنة البحث‪.‬‬

‫كما ان الباحث وضع البٌانات الخاصة بعٌنة البحث بملحق مرفق بقرص مدمج ٌتضمن‬
‫حسابات( االرباح والخسائر والمٌزانٌة العمومٌة ) بصورة مجتمعة وقائمة الرواتب واالجور‪.‬‬
 ‫ثامنا‪ :‬حدود البحث‬

‫‪-1‬الحدود المكانٌة ‪ :‬تتمثل الحدود المكانٌة بالشركة العامة – المصرف العقاري ‪ ،‬وشركة‬
‫العامة لإلسمنت الجنوبٌة – معمل اسمنت السماوة‪.‬‬

‫‪-2‬الحدود الزمانٌة ‪ :‬تتمثل الحدود الزمانٌة بالقوائم المالٌة الختامٌة للسنوات المالٌة الثالث‬
‫(‪ )22122212‬للمصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة‪.‬‬

‫‪-3‬الحدود البحثٌة ‪ :‬التزم البحث الحالٌة بمتغٌرات ‪ ،‬القٌاس واالفصاح عن ورأس المال‬
‫الفكري ومكوناته (البشري والهٌكلً ) وقٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬

‫تاسعا ‪ :‬مخطط البحث‬

‫أنموذج معامل القٌمة‬ ‫أنموذج معامل القٌمة‬

‫المضافة الفكرٌة‬
‫رأس المال‬
‫الحالٌة لإلٌرادات‬
‫الفكري‬ ‫المستقبلٌة المخصومة‬
‫المعدل‬

‫قٌاس رأس المال‬ ‫قٌاس رأس المال‬

‫تؤثٌر االفصاح عن رأس المال الفكري على‬
‫الهٌكلً‬ ‫حساب االرباح والخسائر‬ ‫البشري‬

‫حساب االرباح‬
‫والخسائر‬

‫االفصاح عن رأس المال‬

‫الفكري فً حساب‬
‫المٌزانٌة العمومٌة‬
‫تؤثٌر االفصاح عن رأس‬
‫المال الفكري على زٌادة‬
‫قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬
‫قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

‫شكل (‪)9‬‬

‫مخطط البحث‬
 ‫المبحث الثانً‬
‫دراسات سابقة‬

‫تم تناول رأس المال الفكري من قبل العدٌد من الباحثٌن (المحاسبٌن واالدارٌٌن) فً‬
‫دراساتهم ‪ ،‬وذلك نتٌجة لألهمٌة الكبٌرة التً ٌتمتع بها رأس المال الفكري ودوره الكبٌر فً‬
‫تطوٌر الوحدات االقتصادٌة وضمان بقائها ‪ ،‬فقد تم دراسة رأس المال الفكري ومكوناته‬
‫وطرائق قٌاسه وادارته ‪ ،‬وتوصلت تلك الدراسات الى ان رأس المال الفكري ٌعد من البنود‬
‫المهمة و المإثرة فً عمل الوحدة االقتصادٌة فً اغلب االصعدة ‪ ،‬لذلك ٌستعرض هذا المبحث‬
‫تلك الدراسات واهدافها ونتائجها وتوصٌاتها وكذلك بٌان موقف الدراسة الحالٌة من تلك‬
‫الدراسات السابقة‪.‬‬
 ‫اوال‪-‬دراسات عراقٌة‬
‫‪- 1‬دراسة ( محمود ‪)2007،‬‬

‫"إجراءات القٌاس واإلفصاح الدولٌةة عةن الملكٌةة الفكرٌةة ومةدا إمكانٌةة تطبٌقهةا‬
‫فً العراق ‪ :‬دراسة تحلٌلٌة "‬

‫وهً اطروحة دكتوراء اجرٌت فً جامعة بغداد ‪ ،‬اذ هدفت هذه الدراسة الى تسلٌط الضإء‬
‫على الملكٌة الفكرٌة وازالة الغموض عنها من خالل تقدٌم االطار النظري لمعظم المعالم‬
‫الخاصة بها‪ ،‬واٌجاد طرٌقة القٌاس المناسبة عن الموجودات الفكرٌة فً القوائم المالٌة ‪ ،‬وكذلك‬
‫دراسة واقع الشركات العراقٌة من حٌث االجراءات التنظٌمٌة واالدارٌة والمحاسبٌة تجاه الملكٌة‬
‫الفكرٌة فً العراق ‪ ،‬فضال عن استطالع االطار القانونً والمإسسً الذي ٌنظم شإإن الملكٌة‬
‫الفكرٌة فً العراق ‪ .‬كما هدفت الدراسة الى محاولة صٌاغة انموذج قٌاس مناسب للملكٌة‬
‫الفكرٌة ومعالجة االنتقادات الموجهة الى المحاسبة التقلٌدٌة ‪.‬‬

‫لتحقٌق اهداف الدراسة ودراسة االطار القانونً والمإسسً الذي ٌنظم شإون الملكٌة‬
‫الفكرٌة فً العراق ‪ ،‬فقد تم دراسة واقع (‪ )4‬من الشركات العراقٌة من حٌث الجوانب التنظٌمٌة‬
‫والمحاسبٌة واالدارٌة تجاه الموجودات الفكرٌة ‪ ،‬وعرض وتحلٌل اراء عٌنة من اكادٌمًٌ‬
‫ومهنًٌ المحاسبة فً العراق بخصوص دور واهمٌة الموجودات الفكرٌة والحاجة الى القٌاس‬
‫واالفصاح عنها ‪.‬‬

‫اهم ما توصلت الٌه الدراسة ٌتمثل فً ان االطار القانونً للملكٌة الفكرٌة فً العراق‬
‫ٌعانً من مشكلة قدم القوانٌن واالنظمة والتعلٌمات التً تنظم الملكٌة الفكرٌة فً العراق بالشكل‬
‫الذي ٌواكب التطورات الحاصلة فً العالم ‪.‬‬

‫اهم ما اوصت به الدراسة ٌتمثل فً ضرورة استحداث وتعدٌل التشرٌعات المتعلقة بحماٌة‬
‫الملكٌة الفكرٌة فً العراق بالشكل الذي ٌالئم التطور الحاصل فً مٌدان الملكٌة الفكرٌة وكذلك‬
‫االنسجام مع القوانٌن والتشرٌعات الخاصة بالملكٌة الفكرٌة فً بلدان العالم ‪.‬‬
 ‫‪ -3‬دراسة (الشكرجً ‪(2010,‬‬

‫" قٌاس رأس المال الفكري وأثره فً ربحٌة المصارف ‪ :‬دراسة تطبٌقة"‬
‫تم اجراء هذا البحث فً جامعة تكرٌت ‪ ،‬اذ هدفت هذه الدراسة إلى قٌاس رأس‬
‫المال الفكري من خالل استخدام عدد من األدوات المالٌة التً تتالءم مع ما هو متوفر من‬
‫بٌانات ومعلومات تعلن عنها المصارف من خالل الحسابات الختامٌة (كشف الدخل والمٌزانٌة‬
‫العمومٌة) واثر رأس المال الفكري على ربحٌة المصارف‪.‬‬

‫تناول الدراسة رأس المال الفكري ومكوناته وطرائق قٌاسه فً الحسابات الختامٌة‬
‫وصعوبات التً تواجه علمٌة قٌاسه ‪ ،‬كما استخدمت مإشرات معدل العائد على االصول‬
‫ونفقات التدرٌب والنفقات التسوٌقٌة ومإشر االعالنات والنفقات األدارٌة والتً طبقت على عٌنة‬
‫مكونة من ‪ 15‬مصرفا ً لـ‪ 9‬دول عربٌة وبعد اختبار الفرضٌات باستخدام برنامج االحصائً‬
‫(‪ )Spss‬تحققت اهداف الدراسة‪.‬‬

‫اهم ما توصلت الٌه الدراسة ٌتمثل بان عملٌة قٌاس رأس المال الفكري تستند الى‬
‫مجموعة من المإشرات التً توفرها القوائم المالٌة بالمصارف ‪ ،‬كما بٌنت الدراسة وجود عالقة‬
‫ارتباط واثر معنوٌة بٌن رأس المال الفكري وربحٌة المصارف‪.‬‬

‫اهم ما اوصت به الدراسة ٌتمثل فً أن ُتولًِ المصارف اهتمامها برأس المال الفكري من‬
‫خالل إظهاره ضمن القوائم المالٌة وإظهار ما ٌقابله من موجودات معرفٌة وفكرٌة تحقق‬
‫التوازن بٌن اطراف المٌزانٌة العمومٌة ‪ ،‬كما اوصت ببناء قاعدة فكرٌة متمٌزة لالفراد الكفوئٌن‬
‫والعمل على استقطابهم النه ٌعد امرا مهما للمصارف‪.‬‬

‫‪-3‬دراسة (عالوي ‪)2012،‬‬

‫" اثر تطبٌق القٌاس واالفصاح عن تكلفة الموارد البشرٌة على القوائم المالٌة ‪:‬‬
‫دراسة تطبٌقٌة فً الشركة العامة لتجارة المواد االنشائٌة"‬

‫اجرٌت هذه الدراسة فً جامعة المثنى ‪ ،‬اذ هدفت هذه الدراسة الى بٌان اثر تطبٌق‬
‫القٌاس واالفصاح عن تكلفة الموارد البشرٌة فً القوائم المالٌة من خالل تطبٌق محاسبة الموارد‬
‫البشرٌة والتً عالجت الموارد البشرٌة على انها اصول ٌستوجب االفصاح عنها فً الحسابات‬
‫الختامٌة ‪.‬‬
‫ومن اجل تحقٌق اهداف الدراسة فقد استخدمت الدراسة طرٌقة الكلفة التارٌخٌة فً رسملة‬
‫التكالٌف البشرٌة التً تنفق من قبل الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬اذ طبقت الدراسة على الحسابات‬
‫والتقارٌر المالٌة للشركة العامة للمواد االنشائٌة العراقٌة خالل السنة المالٌة المنتهٌة (‪)2007‬‬
‫وبعد اختبار الفرضٌات تحققت اهداف الدراسة‪.‬‬

‫واهم ما توصلت الٌه هو ان محاسبة الموارد البشرٌة تعتبر اداة لتحدٌد وقٌاس البٌانات المالٌة‬
‫المتعلقة بالموارد البشرٌة من اجل المساعدة فً اتخاذ القرارات الداخلٌة والخارجٌة ‪ ،‬كما ان‬
‫االفصاح عن تكلفة الموارد البشرٌة ٌساعد فً توفٌر بٌانات دقٌقة حول االرباح المتحقق من قبل‬
‫الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬

‫واهم ما اوصت به هو ضرورة اتخاذ االجراءات والسٌاسات الرسمٌة من اجل تطبٌق‬

‫محاسبة الموارد البشرٌة فً الوحدات االقتصادٌة وجعلها جزء من االنظمة المحاسبٌة العامة ‪،‬‬
‫باإلضافة الى ضرورة تؤسٌس ادارة خاصة فً الوحدة االقتصادٌة تؤخذ باالهتمام بعملٌة القٌاس‬
‫واالفصاح الخاصة بالموارد البشرٌة‬

‫‪ -4‬دراسة (الخفاجً‪)2015 ،‬‬

‫" القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري وعالقته بؤداء المنظمة ‪ :‬دراسة تطبٌقٌة‬
‫فً عٌنة من المصارف العراقٌة"‬

‫اجري هذه البحث فً جامعة القادسٌة ‪ ،‬اذ هدفت الى تسلٌط االهتمام على رأس المال‬
‫الفكري باعتباره احد المرتكزات المهمة التً لها دوراً فً ازدهار الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬كما‬
‫هدفت الى ابراز دور القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري فً اداء الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬

‫ومن اجل تحقٌق تلك االهداف فقد تم تطبٌق هذه الدراسة على عٌنة مكونه من (‪ )10‬مصارف‬
‫عاملة فً سوق العراق لألوراق المالٌة وذلك باستخدام التقارٌر المالٌة للسنوات من (‪-2006‬‬
‫‪ )2011‬وبعد اختبار الفرضٌات باستخدام البرنامج االحصائً (‪ )Spss‬جاءت النتائج مإكدة‬
‫على اهمٌة رأس المال الفكري‪.‬‬

‫واهم ما توصلت الٌه الدراسة هو ان رأس المال الفكري ٌساهم بصورة كبٌرة فً تحسٌن اداء‬
‫المصارف العراقٌة ‪ ،‬كما ٌساعد على تحقٌق مٌزة تنافسٌة لها من خالل االهتمام بعملٌة قٌاسه‪.‬‬
‫وكما اوصت الدراسة بضرورة تقدٌم االدلة الكافٌة للمصارف العراقٌة وذلك من اجل ابراز‬
‫اهمٌة رأس المال الفكري كؤحد الموجودات غٌر الملموسة والتً تعمل على اضافة قٌمة للوحدة‬
‫وتحقٌق مٌزة تنافسٌة‪.‬‬

‫ثانٌا ‪ :‬دراسات عربٌة‬

‫‪ -1‬دراسة ( سالم ‪) 2008 ،‬‬

‫" مدا اهمٌة القٌاس واالفصاح المحاسبً عن تكلفةة المةوارد البشةرٌة واثةره علةى‬
‫اتخاذ القرارات المالٌة ‪ :‬دراسة تطبٌقٌة على الشركات المساهمة فً قطاع غزة "‬

‫اجرٌت هذذه الدراسذة فذً فلسذطٌن ‪ ،‬اذ هذدفت الذى دراسذة وتحلٌذل االهمٌذة التذً ٌحظذى بهذا‬
‫القٌاس واالفصاح المحاسذبً عذن تكلفذة المذوارد البشذرٌة ومذدى التذؤثٌر التذً تحدثذه علذى اتخذاذ‬
‫القرارات المالٌة فً كبرى الشركات الفلسطٌنٌة ‪.‬‬

‫ومن اجل تحقٌق اهداف الدراسة استخدمت المنهج الوصفً فً تغطٌة الجانب النظذري مذن‬
‫البٌانات ‪ ،‬وكما استخدمت المنهج التحلٌل للحصول علذى البٌانذات االولٌذة مذن خذالل البحذث فذً‬
‫الجانب المٌذدانً بتوزٌذع اسذتمارة االسذتبٌان علذى (‪ )100‬شذركة عاملذة فذً مختلذف القطاعذات‬
‫االعمذذال الخدمٌذذة والصذذناعٌة والتجا رٌذذة والتكنولوجٌذذة واالنشذذائٌة ‪ ،‬وبعذذد تحلٌذذل نتذذائج اختبذذار‬
‫العٌنة حققت اهداف الدراسة ‪.‬‬

‫واهم ما توصلت الٌه هو ان القٌاس واالفصاح عن تكلفة الموارد البشرٌة ٌوفر المزٌذد مذن‬
‫الموضوعٌة والمصداقٌة والثقذة فذً محتذوى البٌانذات والتقذارٌر المالٌذة ‪ ،‬كمذا ان ذلذك االفصذاح‬
‫ٌ زٌذد مذن كفذذاءة االدارة فذً الرقابذذة علٌهذا وفذذً اسذتغاللها بصذذورة مثالٌذة الذذذي ٌحقذق االنتاجٌذذة‬
‫القصوى‪.‬‬

‫كما اوصت الدراسة بضرورة التفرقة بٌن المصروفات الجارٌة التً تحمل على نفس الفترة‬
‫والمصذذارٌف التذذً ترسذذذمل فذذً حسذذذاب المٌزانٌذذة العمومٌذذذة ‪ ،‬باإلضذذافة الذذذى ضذذرورة اتخذذذاذ‬
‫اال جذذذراءات والسٌاسذذذات الكفٌلذذذة فذذذً اعذذذداد السذذذجالت والتقذذذارٌر الخاصذذذة مذذذن قبذذذل الوحذذذدات‬
‫االقتصادٌة‪.‬‬
 ‫‪-2‬دراسة (حسن‪)2010 ،‬‬

‫" المحاسبة عن رأس المال الفكري واثرها فً قٌمة المنشاة ‪ ،‬دراسة تطبٌقٌة فً‬
‫سوق الخرطوم لألوراق المالٌة "‬

‫اجرٌت هذه الدراسة فً السودان ‪ ،‬اذ هدفت هذه الدراسة الى التعرف على طبٌعة رأس‬
‫المال الفكري ومكوناته وطرائق قٌاسه واختبار مدى تؤثٌره على قٌمة المنشآت المدرجة فً‬
‫سوق الخرطوم لألوراق المالٌة ‪ ،‬كما هدفت الى معرفة الدور المتنامً لرأس المال الفكري‬
‫بوصفه عنصراً للتمٌز والمنافسة ‪ ،‬باإلضافة الى معرفة نماذج القٌاس والتقٌٌم له ‪.‬‬

‫اعتمدت الدراسة على عٌنة من الشركات المدرجة فً سوق الخرطوم لألوراق المالٌة‬
‫خالل سنوات (‪ )2010- 2009‬باالستعانة على المنهج التارٌخً والوصفً التحلٌلً لدراسة‬
‫الحالة ‪.‬‬

‫اهم ما توصلت الٌه الدراسة ٌتمثل فً ان االصول الفكرٌة تشكل الجزء االكبر واالهم فً‬
‫رأس مال المنشآت ‪ ،‬كما توجد عالقة طردٌة واضحة بٌن زٌادة قٌمة رأس المال الفكري‬
‫والقٌمة السوقٌة للمنشآت ‪ ،‬وتوصلت اٌضا ً الى ضرورة االفصاح عن رأس المال الفكري فً‬
‫صلب القوائم المالٌة لترشٌد القرارات االستثمارٌة من قبل المستخدمٌن ‪.‬‬

‫اهم ما اوصت به الدراسة ٌتمثل فً ضرورة تطوٌر القوائم المالٌة لتشمل فً صلبها‬
‫المعلومات الفكرٌة ‪ ،‬وكذلك تطوٌر اطار مفاهٌمً جدٌد للمحاسبة تندرج تحته السٌاسات‬
‫الخاصة باألصول الفكرٌة ‪ ،‬كما اوصت بضرورة االعتناء برأس المال الفكري بسبب تؤثٌره‬
‫على المنشآت المالٌة فً الخرطوم‪.‬‬

‫‪ -3‬دراسة (البشتاوي نبً طه ‪)2014 ،‬‬

‫" اثر رأس المال الفكري فً تحسٌن ربحٌة شركات الصناعات الدوائٌة االردنٌة "‬

‫اجرٌت هذه الدراسة فً االردن ‪ ،‬اذ هدفت هذه الدراسذة الذى التعذرف علذى االثذر الذذي‬
‫ٌلعبه رأس المال الفكري فً تحسٌن ربحٌة الصذناعات الدوائٌذة االردنٌذة ‪ ،‬اذ حاولذت الدراسذة‬
‫تحدٌد ذلك من خالل مكونات رأس المال الفكري وتؤثٌرها على ارباح الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬
‫شمل مجتمع هذه الدراسة شركات صناعة االدوٌة االردنٌة ‪ ،‬اما عٌنة الدراسة فقد اختٌرت‬
‫باستخدام طرٌقة العٌنة الطبقٌة ‪ ،‬اذ تم اختٌار (‪ )38‬شركة وزعت علٌها استمارة االستبٌان وتذم‬
‫تحلٌل االستمارة باستخدام برنامج (‪ )Spss‬واختبار الفرضٌة (‪. )T-test‬‬

‫اهذذم مذذا توصذذلت الٌذذه الدراسذذة مذذن خذذالل االختبذذار االحصذذائً ان لذذرأس المذذال الفكذذري‬
‫ومكوناتذذه الثالثذذة (البشذذري والهٌكلذذً والزبذذائنً ) اثذذراً كبٌذذراً ودوراً فعذذاالً فذذً تحسذذٌن ربحٌذذة‬
‫الشركات الصناعٌة الدوائٌة ‪.‬‬

‫اهذذم مذذا اوصذذت بذذه الدراسذذة ٌتمثذذل فذذً ضذذرورة اسذذتثمار االمذذوال فذذً رأس المذذال الفكذذري‬
‫للحصذذول علذذى المذذوارد المعرفٌذذة ووضذذع الخطذذط المناسذذبة للمحافظذذة علٌذذه مذذن خذذالل بذذرامج‬
‫التحفٌز المادي والمعنوي وتوفٌر االجواء المناسبة الستقطاب الخبرات والمهارات والكفاءات‪.‬‬

‫‪-4‬دراسة (لوٌزة ‪)2016،‬‬

‫" دور رأس المال الفكري فً تحقٌق المٌزة التنافسٌة للمإسسات االقتصادٌة فً‬
‫ظل اقتصاد المعرفة "‬

‫اجرٌت هذه الدراسة فً الجزائر ‪ ،‬اذ هدفت هذه الدراسة الى تحدٌد دور رأس المال الفكري‬
‫بابعاده الثالثة ( البشري والهٌكلً والزبائنً) فً تحقٌق المٌزة التنافسٌة بابعادها المتمثلة بـ(‬
‫الجودة والكفاءة واالبداع واالستجابة) فً شركة اسمنت عٌن التوتة بالجزائر‪.‬‬

‫من خالل الدراسة التحلٌلٌة التً اجرتها باستخدام استمارة االستبٌان ‪ ،‬توصلت الى وجود‬
‫عالقة ذات داللة احصائٌة بٌن رأس المال الفكري والمٌزة التنافسٌة فً شركة أسمنت عٌن‬
‫التوتة ‪ ،‬اذ اوضحت الدراسة توفر ابعاد كالً من رأس المال البشري والهٌكلً بدرجة كبٌرة فً‬
‫الشركة تفوق نسبة رأس المال الزبائنً ‪ ،‬اذ ٌسهم كل منهم بتحقٌق مٌزة تنافسبة اكبر من رأس‬
‫المال الزبائنً‪.‬‬

‫اهم ما اوصت به الدراسة ٌتمثل فً ضرورة االهتمام برأس المال الفكري وادارته ‪ ،‬النه‬
‫ٌعد مصدراً مهما من مصادر تحقٌق التمٌز ‪ ،‬كما اوصت بضرورة التعامل مع رأس المال‬
‫الفكري على انه مورد استراتٌجً تحوز علٌه الشركة ‪ ،‬والمحافظة علٌه باستمرار النه عنصر‬
‫فاعل فً نجاحها والسٌما فً ظل التطور التكنلوجً الهائل الذي حصل فً بٌئة منظمات‬
‫االعمال‪.‬‬
 ‫ثالثا ‪-‬دراسات أجنبٌة‬
‫‪ -1‬دراسة ( ‪) Muhammad & Ismail , 2009‬‬

‫‪"Intellectual Capital Efficiency and firm’s performance : Study‬‬

‫" ‪on Malaysian Financial Sectors‬‬

‫"كفاءة رأس المال الفكري وأداء الشركة ‪ :‬دراسة عن القطاعات المالٌة المالٌزٌة "‬

‫اجرٌت هذه الدراسة فً مالٌزٌا ‪ ،‬هدفت الدراسة الى معرفة الدور الذي تلعبه كفاءة رأس‬
‫المال الفكري فً اداء الوحدات االقتصادٌة العاملة فً القطاع المالً فً مالٌزٌا ‪ ،‬اذ تحاول‬
‫الدراسة معرفة مدى اعتماد هذه الوحدات على الكفاءة والخبرة المعرفٌة لموظفٌها فً تطوٌر‬
‫ادائها‪.‬‬

‫استخدم فً هذه الدراسة أنموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة (‪ )VAIC‬على عٌنة‬
‫متكونة من (‪ )18‬شركة فً القطاع المالً فً مالٌزا لسنة (‪ ، )2007‬وبعد اختبار فرضٌات‬
‫تحققت اهداف الدراسة ‪.‬‬

‫واهم ما توصلت الٌه هو ان رأس المال الفكري له تاثٌراً اكبر فً المإسسات المصرفٌة‬
‫مقارتنا مع قطاع التؤمٌن وشركات الوساطة االمنٌة ‪ ،‬كما ان لرأس المال الفكري عالقة كبٌرة‬
‫واٌجابٌة مع أداء الوحدات االقتصادٌة المقاس من خالل معامل الربحٌة ومعدل العائد على‬
‫االصول ‪.‬‬

‫واهم ما اوصت به الدراسة هو ضرورة قٌام الشركات باالهتمام برأس المال الفكري‬
‫وطرائق قٌاسه فً العدٌد من الوحدات وفً قطاعات مختلفة وذلك من اجل معرفة مدى تاثٌر‬
‫كفاءة رأس المال الفكري فً تحسٌن اداء الوحدات االقتصادٌة ‪.‬‬

‫‪-2‬دراسة (‪)Deep & Pal Narwal, 2014‬‬

‫‪"Intellectual Capital and its Association with Financial‬‬
‫"‪Performance: A Study of Indian Textile Sector‬‬

‫" رأس المال الفكري وعالقت ُه فً االداء المالً‪ ،‬دراسة فً قطاع النسٌج الهندي "‬

‫اجرٌت هذه الدراسة فً الهند ‪ ،‬اذ هدفت هذه الدراسة الى معرفة العالقة بٌن رأس المال‬
‫الفكري مع مقاٌٌس األداء المالٌة فً قطاع صناعة المنسوجات الهندي لمدة ‪ 10‬اعوام بدءا من‬
‫عام ‪ 2002‬إلى عام ‪.2012‬‬
‫استخدمت الدراسة حساب األرباح والخسائر والمٌزانٌة العمومٌة للشركات التً تم‬
‫اختٌارها للسنوات ذات الصلة ‪ ،‬اذ تم تطبٌق طرٌقة معامل القٌمة المضافة الفكرٌة (‪)VAIC‬‬
‫لقٌاس رأس المال الفكري للشركة ولتحلٌل عالقة االرتباط القائمة بٌن المتغٌرات ‪ ،‬وقد لوحظ‬
‫أن رأس المال الفكري فً قطاع الغزل والنسٌج لدٌه عالقة إٌجابٌة مع ربحٌة الشركات والذي‬
‫ٌنعكس على االداء المالً لها ‪.‬‬

‫اهم ما توصلت الٌه الدراسة ٌتمثل فً أن المستثمرٌن الهنود ٌعتبرون اإلفصاح المالً‬
‫العنصر الوحٌد للشركات الذي له تؤثٌر بقرار االستثمار الخاص بهم ‪ ،‬وقدمت هذه الدراسة‬
‫معرفة مفٌدة للباحثٌن والمدٌرٌن بشؤن الملكٌة الفكرٌة والكشف عن عالقتها باألداء المالً‬
‫وتحقٌق مٌزة تنافسٌة‪.‬‬

‫اهم ما اوصت به الدراسة ٌتمثل بان الهند ٌعتبر من البلدان النامٌة والذي ٌحتوي على‬
‫العدٌد من القدرات االبداعٌة لدى االفراد العاملٌن فٌه والذٌن لهم تؤثٌر واضح على اداء‬
‫الشركات لذا على الحكومة االهتمام بهم فضال عن حث الشركات على االهتمام باإلفصاح عن‬
‫رأس المال الفكري فً القوائم المالٌة الختامٌة لغرض تقدٌم افضل المعلومات للمستثمرٌن‬
‫ومعرفة دورهم فً تعزٌز قٌمة الشركات الهندٌة ‪.‬‬

‫‪-3‬دراسة (‪)Taliyang & Mansor,2014‬‬

‫"‪"Intellectual Capital Disclosure and Market Capitalization‬‬

‫"االفصاح عن رأس المال الفكري والرسملة السوقٌة "‬

‫اجرٌت هذه الدراسة فً مالٌزٌا ‪ ،‬اذ هدفت هذه الدراسة الى تحدٌد مستوى االفصاح عن‬
‫رأس المال الفكري فً الشركات المدرجة فً السوق المالٌزٌة ومدى تؤثٌر هذا االفصاح على‬
‫القٌمة السوقٌة لتلك الشركات ‪.‬‬
‫تم اجراء هذه الدراسة على (‪ )185‬شركة مدرجة فً بورصة مالٌزٌا والتً تتكون من‬
‫خمس صناعات هً تكنولوجٌا المعلومات والمنتجات االستهالكٌة والمنتجات الصناعٌة‬
‫والتجارة والخدمات المالٌة‪ .‬ومن خالل اإلحصاء الوصفً تم اجراء تحلٌل لبٌانات تلك‬
‫الشركات‪.‬‬
‫اهم ما توصلت الٌه ٌتمثل بان حوالً (‪ )91%‬من الشركات المختارة تملك رأس المال‬
‫الفكري وان االفصاح عنه فً تقارٌرها السنوٌة له تؤثٌر كبٌر على المعلومات المتعلقة بالقٌمة‬
‫السوقٌة ‪.‬‬
‫اهم ما اوصت به الدراسة ٌتمثل بان رأس المال الفكري بصورة عامة والموارد البشرٌة‬
‫خاصة ٌعد امرا حٌوٌا للنمو فً المستقبل فانه ٌتعٌن على الوحدات االقتصادٌة الكشف عن‬
‫المزٌد من المعلومات وتقدٌم االفصاح االضافً حول تلك البنود ‪ ،‬واوصت باستخدام المبدأ‬
‫التوجٌهً العملً لتعزٌز االفصاح عن قٌمة رأس المال الفكري فً الوحدات االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪-3‬دراسة (‪)Kamath , 2015‬‬
‫‪"Impact of Intellectual capital on Financial Performance and‬‬
‫"‪Market Valuation of Firms in India‬‬

‫"تؤثٌر رأس المال الفكري على االداء المالً والقٌمة السوقٌة للشركات الهندٌة"‬

‫هدفت هذه الدراسة الى اجراء دراسة تجرٌبٌة ألثر رأس المال الفكري على األداء المالً‬
‫والقٌمة السوقٌة للشركات فً الهند‪.‬‬
‫اذ اختٌرت عٌنة الدراسة من (‪ )32‬شركة من مختلف القطاعات الصناعٌة والتحوٌلٌة‬
‫والخدمٌة فً بورصة مومباي وتم اجراء تحلٌل للفترة المالٌة من (‪ )2213- 2228‬باستخدام‬
‫معامل االنحدار الخطً المتعدد ومعامل القٌمة الحالٌة للملكٌة الفكرٌة لدراسة تؤثٌر رأس المال‬
‫الفكري على االداء المالً والحصة السوقٌة للشركة ‪.‬‬
‫اهم ما توصلت الٌه الدراسة ٌتمثل بان هنالك تؤثٌراً واضحا ً لرأس المال الفكري على القٌمة‬
‫السوقٌة لتلك الشركات وكفاءة ادائها المالً بمكوناته الثالث الربحٌة واالنتاجٌة والنمو ‪.‬‬
‫اهم ما اوصت به ٌتمثل فً ضرورة وجود افصاح الزامً للشركات عن رأس المال الفكري‬
‫فً البٌانات والحسابات الختامٌة ألجل اظهار الصورة الحقٌقٌة لقٌمة الشركة للمالكٌن‬
‫والمساهمٌن والمستخدمٌن الخارجٌٌن كافة ‪.‬‬
‫موقع الدراسة الحالٌة من الدراسات السابقة‬
‫تمثل هذه الدراسة بطبٌعتها امتداداً للدراسات السابقة المذكورة اعاله اذ تتشابه هذه الدراسة مع‬
‫سابقاتها بالعدٌد من النقاط ومنها ‪:‬‬
‫‪ .1‬قدمت الدراسة الحالٌة والدراسات السابقة االطر النظرٌة لرأس المال الفكري ومكوناته‬
‫وعالقاتها ببعض ‪ ،‬باإلضافة الى عالقة االثر لرأس المال الفكري على مجموعة من‬
‫المتغٌرات كـ(االداء المالً والمٌزة التنافسٌة )فً الشركات ‪.‬‬
‫‪ .2‬تناولت الدراسة الحالٌة والدراسات السابقة طرائق القٌاس لرأس المال الفكري ومكوناته‬
‫(البشري والهٌكلً ) ‪.‬‬
‫‪ .3‬توصلت الدراسة الحالٌة والدراسات السابقة الى ان رأس المال الفكري ومكوناته ٌعد‬
‫من االمور المهمة للوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬كما ان تلك الوحدات لم تقدم االفصاح الكافً‬
‫عنه‪.‬‬

‫بالرغم من نقاط التشابه المذكورة اعاله اال ان هذه الدراسة اختلفت عن الدراسات السابقة فً‬
‫نقاط مهمة هً ‪-:‬‬

‫‪ .1‬قدمت هذه الدراسة عرضا ً مفصالً عن طرائق قٌاس رأس المال الفكري ومكوناته‬
‫وتحدٌد الطرٌقة االمثل للقٌاس عنه فً الوحدات االقتصادٌة ‪.‬‬
‫‪ .2‬استعانت هذه الدراسة بطرائق القٌاس التً تعتمد على المعادالت الرٌاضٌة لقٌاس رأس‬
‫المال الفكري ‪ ،‬وكما بٌنت الدراسة اثرهُ على قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬
‫‪ .3‬استعرضت هذه الدراسة النظرٌات التً دعمت عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس‬
‫المال الفكري والتً اٌدت االفصاح عنه فً القوائم المالٌة للوحدات االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ .4‬قدمت هذه الدراسة أنموذجا ً مقترحا ً للوحدات االقتصادٌة العراقٌة للقٌاس واالفصاح عن‬
‫الموجودات الفكرٌة ‪ ،‬اذ قدمت مجموعة من حسابات المقترحة لرأس المال الفكري‬
‫ومكوناته والتً تتشابه مع الحسابات التً توجد لدى الوحدات االقتصادٌة العراقٌة ‪.‬‬
‫‪ .5‬استخدمت هذه الدراسة األسلوب التجرٌبً من خالل البٌانات الفعلٌة لبٌان القٌاس‬
‫المحاسبً عن رأس المال الفكري ‪ ،‬وابتعدت عن الجوانب الوصفٌة والجوانب‬
‫االستقرائٌة‪.‬‬
‫‪ .6‬طبقت هذه الدراسة انموذج قٌاس رٌاضٌا ً موضوعٌا ً لرأس المال الفكري ٌصلح‬
‫للتطبٌق فً اغلب الوحدات االقتصادٌة التً تعد قائمة رواتب واجور تفصٌلٌة‬
‫بالموظفٌن العاملٌن لدٌها‪ ،‬كما ٌبٌن هذا االنموذج قٌمة رأس المال الفكري على كافة‬
‫السنوات السابقة والالحقة والتغٌرات التً تجرى علٌه بالزٌادة واالنخفاض‪.‬‬
‫‪ .7‬بٌنت هذه الدراسة اثر االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على قٌمة الوحدة‬
‫االقتصادٌة ‪ ،‬اذ تساعد هذه الدراسة على معرفة اثر االفصاح عن رأس المال الفكري‬
‫على القٌمة المحاسبٌة والسوقٌة للوحدات االقتصادٌة ‪.‬‬
 ‫الفصل الثانً‬
‫رأس المال الفكري – أطار مفاهٌمً‬

‫ٌعد رأس المال الفكري احد العناصر المهمة لدى الوحدات االقتصادٌة منذ تؤسٌسها‪ ،‬ولكن‬
‫هذه الوحدات ال تدرك أهمٌته‪ ،‬ففً اآلونة االخٌرة وبعد التطور الحاصل فً االعمال وتطور‬
‫التكنولوجٌا ظهرت اهمٌة رأس المال الفكري باعتباره احد البنود المهمة التً تعتمد علٌها‬
‫الوحدة االقتصادٌة فً تعزٌز قٌمتها السوقٌة ‪ .‬اذ ان للمعرفة والخبرة المتوفرة لدى العاملٌن فً‬
‫الوحدات االقتصادٌة اثراً هاما ً فً خلق وزٌادة وتعظٌم قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬بوصفه اصالً‬
‫كباقً االصول االخرى وبذلك ٌعزز من قٌمة االصول االجمالٌة للوحدات ومن تعظٌم ثرواتها ‪.‬‬

‫لذى فان هذه الفصل ٌستعرض اطارا مفاهٌما عن رأس المال الفكري وطرق القٌاس‬
‫واالفصاح الخاصة به اذ ٌتكون هذا الفصل من ثالثة مباحث هً‪:‬‬

‫المبحث االول ‪ :‬االطار النظري لرأس المال الفكري‬

‫المبحث الثانً ‪ :‬رأس المال الفكري (القٌاس واالفصاح المحاسبً)‬

‫المبحث الثالث ‪ :‬رأس المال الفكري و قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

 ‫المبحث االول‬
‫االطار النظري لرأس المال الفكري‬

‫ٌعتبر رأس المال الفكري المفتاح االساس لنجاح الوحدة وتفوقها ‪ ،‬فالسبب فً خسارة‬
‫تراجع قٌمة اغلب الوحدات االقتصادٌة متمثل فً عدم استثمار رأس المال الفكري فٌها بصورة‬
‫صحٌحة‪ .‬على خالف الوحدات االقتصادٌة االخرى والسٌما فً البلدان المتقدمة اذ ٌعتبر رأس‬
‫المال الفكري اداة فاعلة لدفع عجلة التنمٌة وتولٌد الثروة وتحقٌق النمو االقتصادي ‪ ،‬ونتٌجة‬
‫لذلك فان رأس المال الفكري ٌعد من اهم البنود التً ترتكز علٌها الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬لما له‬
‫من تؤثٌر كبٌر فً بناء استراتٌجٌة النجاح والنمو المستقبلً‪.‬‬

‫ومن خالل تلك االهمٌة ٌستعرض هذا المبحث المواضٌع االتٌة‪-:‬‬

‫اوال‪ :‬رأس المال الفكري ) المفهوم ‪ ،‬التعرٌف ‪ ،‬االهمٌة ‪ ،‬الخصائص(‪.‬‬

‫ثانٌا ‪ :‬رأس المال الفكري ‪ ،‬المكونات ‪ ،‬التمٌٌز بٌن رأس المال الفكري و رأس المال المادي‬
‫‪ ،‬واستثمارات رأس المال الفكري‪.‬‬
 ‫اوال‪ :‬رأس المال الفكري ( المفهوم ‪ ،‬التعرٌف ‪ ،‬االهمٌة ‪ ،‬الخصائص)‬
‫‪ -9‬مفهوم رأس المال الفكري (‪)Intellectual Capital‬‬
‫ٌتمثل رأس المال الفكري بالمعرفة النافعة للوحدات االقتصادٌة فهو مصطلح غٌر‬
‫محدد المفهوم بصورة دقٌقة ‪ ،‬اذ توجد آراء عدٌدة حوله فهو فً الغالب ٌشمل العملٌات‬
‫التكنولوجٌة الحدٌثة لدى الوحدة االقتصادٌة باإلضافة الى براءة االختراع وخبرات الموظفٌن‬
‫‪،‬اي القدرة والمهارة والخبرة والمعرفة التً تمتلكها الوحد)‪.(Sebastian & Chris, 2007:4‬‬

‫اذ ٌعد مصطلحا ً ردٌفا ً للموجودات غٌر الملموسة الذي ٌتشابه الى حد كبٌر مع تلك‬
‫الموجودات ‪ ،‬فرأس المال الفكري ٌعد بذلك موردا هاما اعتمدت علٌه الوحدات االقتصادٌة‬
‫مإخرا فً تطوٌر ادائها وزٌادة قٌمتها السوقٌة (‪.)Svanadze,2015:2‬‬

‫‪-7‬تعرٌف رأس المال الفكري‬

‫لقد تطور رأس المال الفكري الى اعطائه تعرٌفات قدمت من قبل مجموعة من المنظمات‬
‫ابرزها ٌتمثل باالتً‪:‬‬

‫عرفت منظمة التعاون والتنمٌة االقتصادٌة (‪ )OECD‬بانه " القٌمة االقتصادٌة لفئتٌن من‬
‫االصول غٌر الملموسة وهً رأس المال التنظٌمً (الهٌكلً ) ورأس المال البشري"‬
‫(ٌوسف‪.)402225،‬‬

‫كما عرف مجلس معاٌٌر المحاسبة الدولٌة (‪ )IASB,1998‬وفق المعٌار الدولً (‪ )38‬بانه‬
‫رأس المال الفكري ٌمثل " اصول غٌر النقدٌة ولٌس لها جوهر مادي – تستخدم فً االنتاج او‬
‫تورٌد السلع والخدمات او االٌجار او غٌر ذلك او ألغراض ادارٌة ‪ ،‬وٌمكن تمٌزها والسٌطرة‬
‫علٌها بمعرفة الوحدة االقتصادٌة نتٌجة ألحداث ماضٌة " ( متولً واحمد ‪.)1202212 ،‬‬

‫اما االتحاد الدولً للمحاسبٌن (‪ )IFAC,1998‬فقد عرف رأس المال الفكري بانه " مصطلح‬
‫ٌترادف مع االصول غٌر الملموسة او الفكرٌة والمعرفٌة ‪ ،‬وٌنظر الٌه كمخزون كلً لرأس‬
‫المال او الحقوق المبنٌة على المعرفة التً تملكها الوحدة ‪ ،‬وٌمثل اٌضا ً الناتج النهائً لعملٌة‬
‫تحوٌل المعرفة ذاتها الى ملكٌة او اصول فكرٌة للوحدة االقتصادٌة" ( عبد الحمٌد ‪.)702212،‬‬
 ‫اما الباحثٌن فقد تم تقدٌم مجموعة من التعرٌفات ابرزها ٌتمثل باالتً ‪:‬‬

‫عرف(‪ ) Roos 1997‬رأس المال الفكري بانه " جمٌع العملٌات واالصول التً ال تظهر‬
‫فً المٌزانٌة العمومٌة فضال عن االصول غٌر الملموسة القابلة للتحدٌد والتً ٌمكن تمٌٌزها‬
‫وقٌاسها مثل ( شهرة المحل وبراءة االختراع والعالمة التجارٌة) فهو ٌتمثل بالموظفٌن العاملٌن‬
‫بالوحدات االقتصادٌة ومهاراتهم وخبراتهم والتً ترغب الوحدة باالستفادة منها مستقبال فً‬
‫تحقٌق االرباح والنمو ")ٌوسف ‪.)702211،‬‬

‫كما عرف (‪ ) Webster 1999‬بانه " االصول التً ال وجود مادي ملموس لها والتً‬
‫تحتفظ بها الوحدة بقصد المساهمة بتحقٌق االرباح المستقبلٌة ")‪.)Hunter et al,2005:3‬‬

‫واشار (‪ )Brennen, 1999‬الى ان رأس المال الفكري ٌتمثل " تلك االصول المعرفٌة التً‬
‫لها القدرة على تولٌد التدفقات المستقبلٌة بصورة جٌدة ‪ ،‬اي انه ٌتمثل بالفرق بٌن القٌمة السوقٌة‬
‫للوحدة والتكلفة االستبدالٌة ألصولها" (‪.)James & Whiting,2009 :3‬‬

‫ٌتمثل التعرٌف االكثر وضوحا حول رأس المال الفكري بالتعرٌف الذي قدمه الباحث‬
‫(‪ )Stewart 2002‬اذ ٌمثل رأس المال الفكري "كافة العناصر الشكلٌة والفكرٌة (مثل المعرفة‬
‫والمعلومات‪ ،‬األصول الفكرٌة‪ ،‬والخبرة) التً ٌمكن وضعها إلنشاء األصول وتعزٌز قٌمة‬
‫الوحدة االقتصادٌة " (‪.)Bhatti & Zaheer,2014:2‬‬

‫ٌتمثل رأس المال الفكري بالنسبة لـ(‪ )Cabrita & Vaz,2006‬بانه كافة االستثمارات‬
‫النقدٌة فً االصول غٌر الملموسة التً قدمتها الوحدة االقتصادٌة من اجل تحقٌق االرباح‬
‫المستقبلٌة (‪.)Toorchi et al ,2015,2‬‬

‫عرف )‪ (Jussupova , 2007‬رأس المال الفكري بانه مجموع الموارد المالٌة غٌر المادٌة‬
‫التً تكون مٌزة تنافسٌة للوحدة االقتصادٌة (‪.)Muhammad ,2014 :2‬‬

‫كما ان الباحث ٌتوافق مع تعرٌف منظمة التعاون والتنمٌة االقتصادٌة اذ ٌمثل رأس المال‬
‫الفكري كافة المعارف والخبرات التً تمتلكها الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬والمتمثلة بالموظفٌن‬
‫العاملٌن (رأس المال البشري) ‪ ،‬باإلضافة الى تكنولوجٌا المعلومات والخطط االستراتٌجٌة ونظم‬
‫المعلومات الحاسوبٌة (رأس المال الهٌكلً ) ‪ ،‬التً ٌمكن االستفادة منها فً تطوٌر عمل الوحدة‬
‫وتحقٌق االرباح وتعزٌز قٌمتها السوقٌة‪.‬‬
 ‫‪-4‬اهمٌة رأس المال الفكري‬

‫ٌعتبر رأس المال الفكري احد البنود التً ظهرت مإخرا والتً لها اهمٌة للوحدات‬
‫االقتصادٌة على الصعٌد الداخلً والخارجً اذ ان هنالك العدٌد من وجهات النظر حول تلك‬
‫) )‪Noradiva & Zakiah , 2010:2 ) Cuganesan,2006:10‬االهمٌة لعل ابرزها هً‪( :‬‬
‫)‪(Freyedon & et al ,2012:4‬‬
‫‪ٌ -1‬عمل رأس المال الفكري فً تعزٌز االبتكار وتطوٌر الوحدات ‪ ،‬اذ ٌساعد فً وضع‬
‫استراتٌجٌة جٌدة تخدم الوحدة فً تعزٌز مركزها المالً‪.‬‬
‫‪ٌ -2‬عتبر رأس المال الفكري احد االمور الحٌوٌة التً استخدمتها الوحدات االقتصادٌة مإخرا‬
‫فً تعزٌز ثروتها وتطوٌر ادائها فضال عن المحافظة على قٌمتها فً السوق‪.‬‬
‫‪ٌ -3‬عتبر رأس المال الفكري احد المصادر المهمة التً تستغلها الوحدة فً تحقٌق التفوق‬
‫التنافسً ‪ ،‬واستغالل الفرص المتاحة لتعزٌز الربحٌة‪.‬‬

‫اذ ٌمثل رأس المال الفكري المعرفة لدى الموظفٌن والقدرات العقلٌة واالبداع مصدرا‬
‫لدعم الموقف التنافسً فً الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬وخٌر دلٌل على ذلك هو ان العنصر غٌر‬
‫الملموس ٌحرك العناصر الملموسة فً الوحدات االقتصادٌة فبدون عمل رأس المال الفكري‬
‫تكون الوحدة االقتصادٌة فً حالة سبات وسكون وال تستطٌع مزاولة نشاطاتها ‪ ،‬فهو ٌمثل رأس‬
‫المال الحقٌقً الذي تملكه الوحدة االقتصادٌة والذي له دور فً تحقٌق الموارد المستقبلٌة‬
‫(زدوري ‪.)502211،‬‬

‫‪-3‬خصائص رأس المال الفكري‬

‫نظرا العتماد رأس المال الفكري على الخبرة والمعرفة فان له مجموعة من الخصائص والتً‬
‫تتمثل بالتنظٌمٌة والمهنٌة والسلوكٌة والشخصٌة وهً كما ٌؤتً ‪ ( :‬معمر وعمر‪)702211،‬‬

‫‪-1‬المكاسب التنظٌمٌة ‪ :‬وتعنً ان رأس المال الفكري ٌنتشر فً جمٌع المستوٌات االستراتٌجٌة‬
‫بنسب متفاوتة ‪ ،‬وتناسبه مع الهٌكل التنظٌمً بشكل مرن فضال عن مٌالنه الى المركزٌة‬
‫باإلدارة بشكل واضح‪.‬‬
‫‪-7‬المكاسب المهنٌة ‪ :‬ان رأس المال الفكري ٌمتاز بالمهنٌة العالٌة باإلضافة الى الخبرة‬
‫والمهارة المعرفٌة فهو ٌنصب بالتعلٌم والتدرٌب والتجربة المتراكمة لدى العاملٌن اي انه ال‬
‫ٌقتصر على الشهادة االكادٌمٌة فقط بل ٌعتمد بالدرجة االساس على الخبرة العملٌة ‪.‬‬

‫‪-4‬المكاسب السلوكٌة والشخصٌة ‪ٌ :‬مٌل رأس المال الفكري الى المخاطرة بدرجة كبٌرة ‪ ،‬فهو‬
‫ٌمٌل للموضوعات التً تتسم بعدم التؤكد ‪،‬و ٌقدم االفكار والمقترحات الجٌدة ‪ ،‬ولدٌه القدرة على‬
‫اتخاذ القرارات وحل المشاكل دون تردد ‪ ،‬بسبب مستوى الذكاء العالً الموجود لدى العاملٌن‬
‫والخبراء الذٌن ٌمثلون رأس المال الفكري ‪.‬‬

‫ثانٌا‪ :‬رأس المال الفكري ‪ ،‬المكونات ‪ ،‬التمٌٌز بٌن رأس المال الفكري و رأس‬
‫المال المادي ‪ ،‬واستثمارات رأس المال الفكري‪.‬‬

‫‪ -9‬مكونات رأس المال الفكري‬

‫نتٌجة ألهمٌة رأس المال الفكري فً خلق قٌمة للوحدات االقتصادٌة فان هذا االمر ٌستدعً‬
‫دراسة تفصٌلٌة لمكونات هذا العنصر ‪ .‬اذ ٌتكون رأس المال الفكري حسب اراء الباحثٌن من‬
‫عدة مكونات والتً ٌمكن تصنٌفها حسب النماذج االتٌة‪-:‬‬

‫أ‪ -‬أنموذج )‪)Davenport & Prusak,1997‬‬

‫ٌتكون رأس المال الفكري تبعا الى هذا األنموذج من االتً‪( -:‬الربٌعً ‪)4102214،‬‬

‫‪ -1‬الموجودات الفكرٌة ‪ :‬وتتمثل بالموجودات المعرفٌة التً تمتلكها الوحدة االقتصادٌة متمثلة‬
‫بالتصامٌم والبرامج التكنولوجٌة والعلمٌات الثقافٌة‪.‬‬
‫‪ -2‬الموجودات البشرٌة‪ :‬وتتمثل بالموجودات البشرٌة والخبرات الموجودة داخل عقول‬
‫الموظفٌن العاملٌن لدى الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ -3‬الملكٌة الفكرٌة‪ :‬وتتمثل بالموجودات الفكرٌة التً تحصل علٌها الوحدة االقتصادٌة جراء‬
‫عملٌات واحداث اقتصادٌة قام بها االفراد العاملون فً وقت سابق او نتٌجة عملٌات قانونٌة‬
‫كاالندماج ‪ ،‬كذلك تتمثل الملكٌة الفكرٌة ببراءة االختراع وشهرة المحل والعالمة التجارٌة ‪.‬‬
‫كما باإلمكان تقدٌم شكل ٌوضح مكونات رأس المال الفكري وفق انموذج ( ‪Davenport‬‬
‫‪ )& Prusak,1997‬وكما ٌؤتً ‪:‬‬

‫الموجودات‬
‫البشرٌة‬
‫الملكٌة‬ ‫الموجودات‬
‫الفكرٌة‬ ‫الفكرٌة‬
‫رأس‬
‫المال‬
‫الفكري‬

‫شكل (‪)2‬‬

‫ٌوضح مكونات رأس المال الفكري‬

‫المصدر (اعداد الباحث)‬

 ‫ب ‪ -‬تصنٌف (‪)IFAC,1998‬‬

‫صنف االتحاد الدولً للمحاسبٌن رأس المال الفكري الى ثالثة مكونات رئٌسة تتفرع الى‬
‫اصناف فرعٌة والتً تتمثل بالجدول االتً ‪) Starovic & Danka 2004:7):‬‬

‫جدول (‪)1‬‬

‫مكونات رأس المال الفكري حسب (‪)IFAC‬‬

‫راس انمال انهيكهي‬

‫راس المال‬ ‫راس انمال‬
‫اصول انبنية‬ ‫الزبائنً‬ ‫انبشري‬
‫انمهكية انفكرية‬
‫انتحتية‬
‫‪-1‬فلسفة االدارة‬ ‫‪-1‬براءة االختراع‬ ‫‪-1‬العالمة التجارٌة‬ ‫‪-1‬المعرفة‬
‫‪-2‬ثقافة الشركة‬ ‫‪-2‬حقوق التؤلٌف‬ ‫‪-2‬العمالء‬ ‫‪-2‬التعلٌم‬
‫‪-3‬حقوق التصمٌم‬ ‫والنشر‬ ‫‪-3‬قنوات التوزٌع‬ ‫‪-3‬التؤهٌل والوالء‬
‫‪-4‬نظم المعلومات‬ ‫‪-3‬عملٌات االدارة‬ ‫‪-4‬الشركات‬ ‫المهنً‬
‫‪-5‬عالمات الخدمة‬ ‫‪-4‬االسرار التجارٌة‬ ‫المتعاونة‬ ‫‪-4‬التقنٌات المهنٌة‬
‫‪-5‬انظمة الشبكات‬ ‫‪-5‬التراخٌص‬ ‫‪-5‬التقنٌات النفسٌة‬
‫‪-6‬التعاون والكفاءة ‪-6‬االوامر المتراكمة‬
‫‪-7‬العقود المربحة‬ ‫‪-7‬الهمة ورٌادة‬
‫‪-8‬اتفاقٌات االمتٌاز‬ ‫العمل‬
‫‪-8‬االستباقٌة‬
‫‪-9‬وقدرات رد‬
‫الفعل‬
‫‪-1‬القابلٌة للتغٌٌر‬

‫جـ ‪ -‬أنموذج )‪) Bontis 1998‬‬

‫صنف رأس المال الفكري بحسب هذا النموذج على ثالثة اصناف هً (راس المال‬
‫البشري وراس المال الهٌكلً وراس المال الزبائنً) ‪ ،‬وبحسب هذا التصنٌف فان هذه‬
‫المكونات االساسٌة لرأس المال الفكري والتً ٌمكن ان تملكها الوحدة االقتصادٌة والتً‬
‫ٌمكن تمثٌلها باالتً‪-:‬‬
‫‪-9‬راس المال البشري ‪ٌ :‬تكون من التعلٌم والخبرة المتراكمة لدى الموظفٌن العاملٌن فً‬
‫الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬

‫‪-7‬راس المال الهٌكلً ‪ٌ :‬تكون من الممارسات المنتظمة والبحث والتطوٌر والسمعة‬

‫الطٌبة باإلضافة الى التكنولوجٌا المعرفٌة المتوفرة لدى الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬

‫‪-4‬راس المال الزبائنً ‪ٌ :‬تكون من العالقات مع الزبائن والعمالء الذٌن تتعامل معهم‬
‫الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬فزٌادة هذه العالقات ٌنعكس على استمرارٌة عمل الوحدة ونجاحها‪.‬‬

‫كما باإلمكان تقدٌم شكل ٌوضح مكونات رأس المال الفكري بحسب انموذج )‪Bontis‬‬
‫‪ )2222‬وكما ٌؤتً ‪:‬‬

‫رأس المال‬
‫الفكري‬

‫رأس المال‬ ‫رأس المال‬ ‫رأس المال‬

‫الزبائنً‬ ‫الهٌكلً‬ ‫البشري‬

‫شكل (‪)3‬‬

‫مكونات رأس المال الفكري‬

‫المصدر (اعداد الباحث)‬

‫من خالل ما تقدم فان الباحث ٌرى بان مكونات رأس المال الفكري تقتصر على مكونٌن‬
‫اساسٌن هما (راس المال البشري وراس المال الهٌكلً ) اللذان تتولد منهم المعرفة ‪ ،‬التً‬
‫تستطٌع منها الوحدة االقتصادٌة تحقٌق النمو والتقدم ‪ ،‬كما ان هذٌن المكونٌن باإلمكان قٌاسهما‬
‫محاسبٌا وتوضٌح اثرهما على قٌمة الوحدة االقتصادٌة ومركزها المالً ‪.‬‬
‫د‪ -‬أنموذج (‪ ) Khalique , 2013‬اذ ٌتكون رأس المال الفكري من رأس المال البشري‬
‫والهٌكلً والزبائنً والتكنولوجً واالجتماعً والروحً وهً كما ٌؤتً ‪:‬‬

‫‪ -9‬رأس المال البشري (‪(Human capital‬‬

‫ٌمثل رأس المال البشري رصٌد المعرفة الفردٌة للمنظمة ممثلة بموظفٌها‪ ،‬فهو ٌعتبر‬
‫مصدر التجدٌد واالبتكار االستراتٌجً ‪ ،‬اذ له دور فً خلق قٌمة للوحدات االقتصادٌة‪ ،‬ووفقا‬
‫الى الخبٌر االقتصادي (‪ )Schultz,1981‬فان رأس المال البشري ٌلعب دورا حاسما فً تهٌئة‬
‫عوامل النجاح المنظمً على المدى البعٌد ‪ ،‬فرفاهٌة الفقراء لٌست بالطاقة او الزراعة انما فً‬
‫تحسٌن نوعٌة السكان وتحقٌق التقدم المعرفً ‪ ،‬وٌمكن تحقٌق هذا من خالل االستثمار المناسب‬
‫فً االنسان ‪ .‬فعلى الرغم من اعتبار رأس المال البشري بعدا آخر‪ ،‬اال انه معترف به من قبل‬
‫العدٌد من ال ّكتاب كؤحد البنود غٌر الملموسة األكثر أهمٌة للوحدة‪ ،‬اذ ٌمثل قوى دافعة ومعززة‬
‫للمكونات االخرى لرأس المال الفكري (الهٌكلً والزبائنً)(‪.)Stuart & Abetti,1990:151‬‬

‫لكن رأس المال البشري ٌواجه معوقات عدٌدة لإلفصاح عنه فً الوحدات االقتصادٌة‬
‫وتتمثل تلك الصعوبات بإٌجاد الطرٌقة المناسبة للقٌاس قبل االفصاح عنه بالقوائم الختامٌة‬
‫للوحدات االقتصادٌة‪ ،‬اال ان الوسٌلة المقترحة من قبل الباحثٌن لمعالجة المعوقات المتعلقة فً‬
‫تحدٌد قٌمة رأس المال البشري تؤتً من خالل تحدٌد المعرفة والتجارب السابقة لألفراد‬
‫والخبراء العاملٌن فمن خاللها ٌمكن اعطاء قٌمة تتسم بالموضوعٌة لرأس المال البشري(‬
‫‪.)Rauch & Utsch:681-698‬‬

‫‪-7‬راس المال الهٌكلً (‪)Structural capital‬‬

‫ٌعتبر رأس المال الهٌكلً حجر االساس للمنظمات‪ )Khalique,2013:75-83( ،‬فهو‬

‫ٌتضمن كافة البنود الفكرٌة غٌر اإلنسان اذ ٌتضمن قواعد البٌانات والعملٌات والمخططات‬
‫التنظٌمٌة واالستراتٌجٌات واألدلة العملٌة إجراءات وسٌاسات الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬و ٌعرف‬
‫رأس المال الهٌكلً برأس المال التنظٌمً المملوك للوحدة ألنه ٌعبر عن امتالك الوحدة للمعرفة‬
‫الناتجة من العملٌات واالجراءات والمصادر غٌر البشرٌة (‪ .)Bontis,2000:5-8‬كذلك ٌرى‬
‫بعضهم ومنهم بان رأس المال الهٌكلً ٌمثل كافة المعارف التً تبقى بحوزة الوحدة بعد مغادرة‬
‫الموظفٌن مثل ( براءة االختراع فً المنتجات الجدٌدة والجهود التعلٌمٌة)( ‪Roos,‬‬
‫‪ ،) 1997:101‬كذلك ٌرى (‪ )Stewart,2002:8‬بان رأس المال الهٌكلً مصطلح ٌعبر عن‬
‫قاعدة البٌانات التكنولوجٌة لدى الوحدة فضال عن التصامٌم والعالمات التجارٌة التً بحوزة‬
‫الوحدة‪.‬‬
‫كذلك ٌساعد رأس المال الهٌكلً الوحدة االقتصادٌة فً خلق ‪ ،‬ثقافة داعمة و قوٌة‬
‫تمكن الموظفٌن من العمل بؤمان واكتساب الخبرة وتحقٌق االداء االفضل للوحدة ‪ ،‬وفً الواقع‬
‫ٌعتقد بان رأس المال الهٌكلً ٌعد جزءاً من رأس المال البشري الن رأس المال البشري‬
‫والهٌكلً ٌعتبران عامال حاسما فً تشكٌل بنٌة الوحدة (‪.)Esmaeil & Mehran:2014,5‬‬
‫من خالل ذلك ٌتضح ان هنالك بعض الفروق بٌن بعض الجوانب التً ٌتكون منها رأس‬
‫المال الهٌكلً ‪ ،‬اذ ٌتمثل هذا الفرق الجوهري فً استقاللٌة الثقافة البشرٌة عن الهٌكل التنظٌمً‬
‫لدى الوحدة ‪ ،‬لكن وجود هذٌن النوعٌن ٌساعد الى حد كبٌر على تفاعل الوحدات االقتصادٌة‬
‫فٌما بٌنها ‪ ،‬فضال عن ان اجتماعهما معا ٌكون نوعا ً اخر من انواع المعرفة المنظمٌة المتمثلة‬
‫برأس المال الزبائنً‪.‬‬
‫‪-4‬راس المال الزبائنً (‪)Customer capital‬‬

‫ٌعرف رأس المال الزبائنً بانه كافة قنوات االتصال التً تربط الوحدة االقتصادٌة‬
‫بعمالئها والتً من الممكن االستفادة منها فً توزٌع المنتجات وزٌادة المبٌعات‪.‬‬
‫)‪ ، (Stewart,2002:14‬كذلك ٌعرف برأس المال العالقاتً اذ انه ٌمثل احد الوسائل التً‬
‫تستخدمها الوحدة فً جذب العمالء والحفاظ علٌهم من خالل معلومات السوق اي بعبارة اخرى‬
‫فهو ٌتمثل باألصول غٌر الملموسة والتً تحصل علٌها الوحدة االقتصادٌة جراء العوامل‬
‫والعالقات الخارجٌة عند ممارسة نشاطها االعتٌادي ‪ ،‬وترجع تسمٌة هذا النوع من البنود‬
‫الفكرٌة بـ(راس المال العالقاتً ) نتٌجة تطور عالقة الوحدات االقتصادٌة مع البٌئة الخارجٌة‬
‫فهو متولد من جمٌع المعارف المخبؤة فً جمٌع عالقات الوحدة مع الزبائن والمنافسٌن‬
‫والحكومة والنقابات‪.) Roos & Dragonetti,2007: 413).‬‬

‫من خالل ذلك ٌتضح بان رأس المال الزبائنً ٌعد احد االنواع المهمة من رأس المال‬
‫الفكري ‪ ،‬فالعالقات الجٌدة للوحدة مع الزبائن تنعكس على زٌادة اٌراداتها فضال عن زٌادة‬
‫قٌمتها السوقٌة‪ٌ ،‬تحدد بمقدار العالقات بٌن الوحدة االقتصادٌة والمتعاملٌن الخارجٌٌن معها ‪،‬‬
‫فهو متحد مع المكونات االخرى لرأس المال الفكري ( البشري والهٌكلً ) اذ تزداد فعالٌته‬
‫بزٌاتهما وتقل بانخفاضهما‪.‬‬
 ‫‪-3‬راس المال االجتماعً (‪)Social capital‬‬

‫ٌعد رأس المال االجتماعً احد مكونات رأس المال الفكري والذي له دو ٌر كبٌ ٌر فً اداء‬
‫الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬فهو ٌعتبر احد مصادر تحقٌق التنمٌة المستدامة والمٌزة التنافسٌة‬
‫(‪ . )Ireland & Sirmon 2003:936‬وتفتقر معظم الوحدات االقتصادٌة فً العالم الى‬
‫الموارد الكافٌة للمنافسة فً االسواق المالٌة العالمٌة ‪ ،‬لذا فان رأس المال االجتماعً ٌعتبر احد‬
‫الوسائل التً تستخدمها الوحدة لتطوٌر عالقاتها مع الكٌانات والوحدات االخرى من خالل‬
‫العالقات الرسمٌة او غٌر الرسمٌة (‪ .)Hitt & Yucel 2002:353‬وباإلمكان مشاهدة رأس‬
‫المال االجتماعً فً الوحدات االقتصادٌة الفردٌة او العائلٌة اذ ٌكون هنالك نشاط مستمر‬
‫وعالقات اجتماعٌة لدى تلك الشركات مع الشركات العائلٌة االخرى ‪ ،‬والذي ٌنعكس بدوره فً‬
‫خلق قٌمة لدى تلك الوحدات (‪. )Acquaah, 2012:33‬‬

‫كذلك بإمكان رأس المال االجتماعً جذب المعارف للوحدة االقتصادٌة واستٌعاب‬
‫الموارد وتدفق المعلومات المهمة من والى داخل الوحدة وٌتحقق ذلك من خالل التواصل بٌن‬
‫الوحدات من جهة والعالم الخارجً من جهة اخرى (‪.(Koka & Prescott, 2002: 795‬‬

‫‪-5‬راس المال التكنولوجً (‪)Technology capital‬‬

‫ٌعد رأس المال التكنلوجً من اهم انواع رأس المال الفكري ألنه ٌعد من العناصر الحاسمة‬
‫فً تحقٌق النجاح المنظمً ‪ ،‬فهو ٌتمثل بالموارد التكنولوجٌة والتقنٌات واالبتكارات المملوكة من‬
‫قبل الوحدة االقتصادٌة والتً تسهم فً تنشٌط وتطوٌر عمل الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬
‫( ‪(Shaari & Khalique , 2011:31‬‬

‫كذلك ٌعزى السبب الرئٌس وراء نجاح الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬هو ان الوحدات التً تمتلك‬
‫رأس مال تكنولوجً ٌساعدها فً جذب المعارف وتطوٌر تقنٌات االنتاج وتحقٌق المكاسب‬
‫المستقبلٌة ‪ ،‬وبذلك فان رأس المال التكنلوجً ٌعتبر القاعدة االساسٌة فً نجاح عمل الوحدات لما‬
‫له من تؤثٌر اٌجابً على اداء الوحدات من جهة وتعزٌز قٌمتها السوقٌة من جهة اخرى ‪.‬‬
‫( ‪)Ramezan , 2011:88‬‬
 ‫‪-9‬راس المال الروحً (‪)Spiritual capital‬‬

‫ٌعرف رأس المال الروحً بانه كافة المعارف المستمدة من الدٌن والتً لها تؤثٌر على اداء‬
‫االنسان مثل الروح والنفوذ والسلطة ‪ ،‬وٌعتبر احد مكونات رأس المال الفكري بسبب الدور‬
‫الذي ٌلعبه فً التؤثٌر على عمل موظفً الوحدة ونشاطاتهم)‪.) Liu, 2008:15‬‬

‫كذلك ٌعرف بانه "المعرفة غٌر المادٌة والمستمدة من االٌمان والمشاعر واالحاسٌس‬
‫البشرٌة والتً تعتبر جزءاً من عقول االنسان العامل فً الوحدة ‪ ،‬والتً توثر بدورها على‬
‫عملٌة التوجٌه العلمً والثقافً للموظفٌن العاملٌن فهً فً العادة ما تكون مرتبطة بالقٌم‬
‫االخالقٌة والمبادئ االنسانٌة والشرائع االلهٌة")‪. (Fry, 2003:693‬‬

‫من خالل ما تقدم فانه باإلمكان تقدٌم شكل ٌوضح مكونات رأس المال الفكري بحسب انموذج‬
‫(‪ ) Khalique , 2013‬وكما ٌؤتً ‪:‬‬

‫راس المال‬
‫البشري‬

‫راس المال‬ ‫راس المال‬

‫الروحً‬ ‫الهٌكلً‬
‫راس‬
‫المال‬
‫الفكري‬
‫راس المال‬ ‫راس المال‬
‫التكنولوجً‬ ‫الزبائنً‬
‫راس المال‬
‫االجتماعً‬

‫شكل (‪)3‬‬

‫مكونات رأس المال الفكري‬

‫المصدر (اعداد الباحث)‬

 ‫‪ -7‬التمٌٌز بٌن رأس المال الفكري وراس المال المادي‬
‫ٌختلف رأس المال الفكري عن رأس المال المادي بسبب اختالف طبٌعة كل منهما ‪ ،‬فرأس‬
‫المال المادي ٌتمثل بالبنود الملموسة التً تظهر فً حساب لمٌزانٌة العمومٌة اما رأس المال‬
‫الفكري فان هناك اختالفا ً بٌن الباحثٌن حول امكانٌة اظهاره فً القوائم المالٌة للوحدات‬
‫االقتصادٌة اذ ان االمر مقتصر على جزء من احد فروع رأس المال الفكري‪ ،‬المتمثل بـ(‬
‫شهرة المحل وبراءة االختراع والعالمة التجارٌة ) اما البنود االخرى فهً غٌر ظاهرة‪ ،‬لذلك‬
‫تتمثل الفروق بٌن رأس المال الفكري ورأس المال المادي بالجدول االتً‪(:‬معمر‬
‫وعمر‪)502211،‬‬
‫جدول (‪)2‬‬
‫الفرق بٌن رأس المال الفكري وراس المال المادي‬

‫راس المال الفكري‬ ‫راس المال المادي‬ ‫البٌان‬

‫غٌر ملموس وغٌر مادي‬ ‫مادي ملموس‬ ‫المٌزة االساسٌة‬

‫ٌوجد فً عقول الموظفٌن‬
‫ٌوجد ضمن البٌئة الداخلٌة‬
‫العاملٌن بالوحدة والخطط‬ ‫موقع التواجد‬
‫للوحدة االقتصادٌة‬
‫والبرامج واالستراتٌجٌة‬
‫ٌتمثل باألفراد الكفإٌن‬
‫ٌتمثل بالموجودات الثابتة‬
‫والخبراء الذٌن ٌعملون تحت‬ ‫التمثٌل النموذجً‬
‫والمتداولة‬
‫تصرف الوحدة االقتصادٌة‬
‫متزاٌدة مع زٌادة االبداعات‬
‫متناقصة باالندثار‬ ‫طبٌعة القٌمة‬
‫واالبتكارات‬
‫تتولد الثروة من خالل‬
‫تتولد الثروة من خالل‬
‫التركٌز واالنتباه والخٌال‬ ‫نمط خلق الثروة‬
‫االستخدام المادي المستمر‬
‫الواسع‬
‫العمل المعرفً‬ ‫العمل العضلً‬ ‫طبٌعة االستخدام‬
‫ٌظهر عند حدوث أزمات‬ ‫ٌتوقف عند حدوث مشاكل‬ ‫الواقع التشغٌلً‬
‫‪-4‬االستثمار فً رأس المال الفكري‬
‫اتسمت االتجاهات الحدٌثة للوحدات االقتصادٌة فً االنفاق واالستثمار فً مجال البحث‬
‫والتطوٌر وتشكٌل رأس مال فكري فً الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬والهدف منه زٌادة قدرتها على خلق‬
‫االبداعات المستندة الى المعرفة و تحقٌق اهدافها‪.‬‬
‫وبذلك ٌعد االستثمار برأس المال الفكري من اولوٌات الوحدات االقتصادٌة فً اآلونة‬
‫االخٌرة فهو متمثل ( بكافة المدخالت التً تقوم بها الوحدات االقتصادٌة فً مٌدان تدعٌم‬
‫المواهب البشرٌة وترقٌة وتطوٌر التقنٌات والمهارات التً تعزز المنافع التنافسٌة وتسمح‬
‫بتكوٌن قٌمة سوقٌة افضل للوحدة االقتصادٌة مقارنة مع الوحدات االخرى) وهذا ٌعنً ان‬
‫االستثمار فً تدرٌب الموظفٌن العاملٌن وترقٌة مهاراتهم هو طرٌقة جدٌدة لخلق سوق عمل‬
‫داخلً ترتكز علٌه الوحدة فً بناء رأس مالها الفكري (ٌحضٌة ‪.)902224،‬‬
‫كذلك ٌشٌر مفهوم االستثمار فً رأس المال الفكري الى توظٌف االموال من قبل الوحدة‬
‫االقتصادٌة فً اصولها المتداولة بغٌة الحصول على الموارد الفكرٌة التً تتمثل فً الحصول‬
‫على الموارد البشرٌة العالٌة التخصص فً مجال المعرفة ‪ ،‬اي انفاق الوحدة االقتصادٌة‬
‫لألموال فً سبٌل الحصول على الموظفٌن االكفاء واصحاب الخبرات العالٌة ‪ ،‬وبهذا فان اهمٌة‬
‫االستثمار تتمحور باالتً‪( :‬حسن ‪)159:2228،‬‬

‫‪ٌ .1‬عزز االستثمار فً الموارد الفكرٌة مستوى اداء الوحدة والسٌما تلك الوحدات التً تتمتع‬
‫بمركز تنافسً قوي على عكس التً ال تتمتع بذلك‪.‬‬
‫‪ .2‬تعد زٌادة االستثمارات فً رأس المال الفكري مإشرا لقٌاس ربحٌة الوحدة وٌسهم بشكل‬
‫فعال فً تحقٌق العوائد المالٌة للوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ٌ .3‬سهم االستثمار برأس المال الفكري فً تشجٌع االبداع واالبتكار فً الوحدات االقتصادٌة‬
‫‪ ،‬اذ توجد عالقة طردٌة بٌن زٌادة االستثمار وزٌادة االبداع لدى العاملٌن فً الوحدات‬
‫االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪-3‬االشكال المتاحة إلظهار االستثمار فً رأس المال الفكري‬
‫ٌعتقد بان المداخل والطرائق المحاسبٌة التقلٌدٌة التً تقٌس الموجودات الملموسة غٌر‬
‫مالئمة لتقٌٌم االستثمارات برأس المال الفكري ‪ ،‬وبذلك فالبد من وجود مدخل مناسب ٌراعً‬
‫عملٌة دمج مكونات رأس المال الفكري وكٌفٌة اظهار االستثمارات المتعلقة بها فً التقارٌر‬
‫المالٌة‪ .‬ومن خالل ذلك فقد ظهرت العدٌد من اآلراء حول كٌفٌة التعامل مع االستثمارات‬
‫الفكرٌة ولعل ابرزها ركزت على تحقٌق المنافع المستقبلٌة واهم تلك اآلراء هً ‪(:‬راتول‬
‫ومصنوعة‪)1102211،‬‬
‫أ‪-‬اعتبار استثمارات رأس المال الفكري (اصل)‪ :‬طبقا للمبادئ المحاسبٌة المقبولة عموما‬
‫فان القوائم المالٌة تفتقر الى اظهار االستثمارات الفكرٌة كنفقات التدرٌب والتعلٌم فً القوائم‬
‫المالٌة كؤصل ‪ ،‬فهً تعتبرها مصروفات تشغٌلٌة تظهر فً قائمة الدخل وبهذه المعالجة ال‬
‫توفر القوائم المالٌة المعلومات الدقٌقة للمستخدمٌن الخارجٌٌن ‪.‬‬
‫كذلك ظهرت اراء متعددة من قبل العدٌد من الباحثٌن العتبار االستثمارات الفكرٌة‬
‫مصارٌف رأسمالٌة ‪ ،‬الن هذه المعالجة تعد اكثر شمولٌة للوحدات االقتصادٌة التً تشكل‬
‫المعرفة جزءاً كبٌرا من منتجاتها وثرواتها ‪ ،‬فهً بذلك اٌدت اصحاب النظرٌة القائلة‬
‫بضرورة معاملة االفراد اصوال واالهتمام بقٌمتهم مع اهمٌة اظهار المعلومات الكلفوٌة‬
‫لمحاسبة الموارد البشرٌة فً التقارٌر المالٌة‪.‬‬
‫ب‪-‬اعتبار استثمارات رأس المال الفكري (كالمطلوب)‪ :‬ان فهم المطلوبات هو شًء اساس‬
‫ٌستند الٌه وضع العاملٌن فً البٌانات المالٌة الختامٌة‪ ،‬اذ ان من االمور الجوهرٌة هو‬
‫االدراك بعدم امتالك البشر ‪ ،‬وان الوحدات االقتصادٌة تكسب الموارد البشرٌة وتحتفظ بها‬
‫وٌتحقق ذلك االكتساب من خالل تحمل الوحدات لمسإولٌاتها ‪ ،‬اي ان عدم امتالك الوحدة‬
‫ألي مسإولٌة او التزام تجاه مواردها البشرٌة ٌعنً عدم امتالكها للموارد البشرٌة (الساعدي‬
‫‪ .)29402211،‬وفً هذا الصدد تم تحدٌد اآلراء االتٌة لبٌان تشابه استثمارات رأس المال‬
‫الفكري مع المطلوبات ‪:‬‬
‫‪ .1‬هناك تشابه بٌن الودائع القابلة للسحب لدى المصارف ‪ ،‬وراس المال الفكري ‪ ،‬الن كلٌهما‬
‫ملكٌة الشخص الذي ٌودعها ‪ ،‬فاألفراد ٌتعاقدون لتخوٌل شخص ما ٌحق له استخدام‬
‫رأسمالهم الفكري لفترة من الزمن‪.‬‬

‫‪ .2‬هنالك تشابه بٌن التزامات رأس المال الفكري وبٌن االلتزامات التً ٌحققها عقد االٌجار‪ ،‬اذ‬
‫ٌحاول حاملو عقد االٌجار معرفة القٌمة الحالٌة لمدفوعات االٌجار المستقبلٌة والتً ٌجري‬
‫التوصل الٌها باستخدام معدل الفائدة المفروض وعدد الدفعات الواجب تسدٌدها ومبلغ‬
‫الدفعات وجدولها الزمنً ‪ ،‬وتتشابه هذه الطرٌقة مع طرٌقة تقٌٌم رأس المال الفكري الذي‬
‫ٌقرضه العاملون للوحدة االقتصادٌة‪ .‬من خالل ما تقدم فان الباحث ٌرى بان االستثمارات‬
‫برأس المال الفكري تعد من االدوات التً تستخدمها الوحدات االقتصادٌة فً خلق بٌئة‬
‫مناسبة للنجاح والتطور ‪ ،‬اما المعالجة المحاسبٌة لتلك االستثمارات فانه ٌستوجب اعتبارها‬
‫مصارٌف رأسمالٌة وأضافتها على قٌمة الموجودات الفكرٌة بجانب الموجودات ‪ ،‬والى قٌمة‬
‫رأس المال فً جانب المطلوبات ‪ ،‬كما من الضروري عدم اظهارها كمصارٌف تشغٌلٌة‬
‫تقلل من قٌمة االرباح المتحققة للوحدات االقتصادٌة‪ .‬كذلك ان عملٌة القٌاس واالفصاح‬
‫المحاسبٌة عن رأس المال الفكري (التً سٌتم التطرق الها بالمبحث الالحق) بإمكانها ان‬
‫تحقق العدٌد من االهداف الجوهرٌة التً تساعد الوحدة االقتصادٌة من االستفادة من رأس‬
‫المال الفكري فً المستقبل‪.‬‬
 ‫المبحث الثانً‬
‫رأس المال الفكري (القٌاس واالفصاح المحاسبً)‬

‫ٌعد القٌاس المحاسبً من االجراءات المحاسبٌة االساسٌة التً ٌعتمد علٌها المحاسب فً‬
‫تطبٌق القواعد والمبادئ المتعلقة بقٌاس البنود المحاسبٌة والسٌما الموجودات الفكرٌة والتً تعد‬
‫من احد العناصر الهامة للوحدات االقتصادٌة ‪،‬اذ ان قٌاس تلك الموجودات ٌواجه صعوبات‬
‫تتعلق بإٌجاد الطرائق المناسبة والموضوعٌة للقٌاس المحاسبً فضال عن عدم توفر المعاٌٌر‬
‫المناسبة التً تساعد فً توحٌد االجراءات الكفٌلة بعملٌة القٌاس ‪.‬‬

‫كذلك ان عملٌة القٌاس لموجود معٌن ٌتبعها عملٌة االفصاح عن ذلك الموجود فً القوائم‬
‫المالٌة ‪ ،‬فقٌاس رأس المال الفكري ٌتطلب وجود عملٌة افصاح عن قٌمت ُه فً الحسابات الختامٌة‬
‫ألي وحدة اقتصادٌة ‪ ،‬لذا ومن خالل ما تقدم فان هذا المبحث ٌستعرض الطرائق المحاسبٌة‬
‫المتعلقة بالقٌاس واالفصاح المحاسبً عن الموجودات الفكرٌة والمتمثلة براس المال الفكري ‪،‬‬
‫والصعوبات التً تواجهها والحلول المقترحة لمعالجة تلك الصعوبات ‪ ،‬وتحدٌد الطرٌقة االمثل‬
‫للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‪ ،‬وٌتناول هذا المبحث المواضٌع االتٌة ‪-:‬‬

‫اوال‪ :‬قٌاس رأس المال الفكري ‪.‬‬

‫ثانٌا‪ :‬االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‪.‬‬

 ‫اوال‪ :‬قٌاس رأس المال الفكري‬

‫‪ -9‬تعرٌف قٌاس‬

‫ٌتمثل القٌاس بؤنه تحدٌد وتخصٌص أرقام كً تمثل خواص أو سمات ألنظمة مادٌة عدا‬
‫األرقام نفسها استنادا إلى القوانٌن التً تحكم هذه الخواص‪ ،‬و نالحظ أن القٌاس ٌتضمن عملٌة‬
‫ربط بٌن النظام الشكلً والنظام العددي مع مظاهر األشٌاء و األحداث عبر قواعد معٌنة ‪( .‬عبد‬
‫اللطٌف ‪ ، )1602214،‬كذلك ان هذه القواعد تجعل عملٌات الربط ممكنة ‪ ،‬فالقٌاس ٌصبح ممكنا‬
‫الن العالقات بٌن خصائص النظام العددي ٌعبر عنها على شكل انموذج رٌاضً وحتى‬
‫العالقات بٌن األشٌاء واألحداث مع خصائص كل منها (سوٌد‪.)1902212،‬‬
‫‪ -7‬تعرٌف القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري‬
‫ٌمكن تعرٌف القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري بانها (عملٌة احتساب قٌمة رأس‬
‫المال الفكري فً الوحدات االقتصادٌة وفقا الى قواعد واحكام معٌنة ‪ ،‬وتتمثل هذه القواعد‬
‫بنماذج القٌاس العملٌة التً ٌعتمد علٌها ألجراء عملٌه القٌاس المحاسبٌة) (عثمان وزقاي‪2211،‬‬
‫‪.)12،‬‬
‫كما ٌعرف انه مجموعة من الطرائق المعتمدة من قبل الوحدة االقتصادٌة لقٌاس االصول‬
‫المعرفٌة التً تملكها خالل فترة زمنٌة والتً تستطٌع توظٌفها لخدمة االدارة والمستخدمٌن‬
‫الخارجٌٌن (ٌوسف ‪)1202225،‬‬
‫كما باإلمكان تعرٌف قٌاس رأس المال الفكري بانه مجموعة من القواعد واالجراءات التً‬
‫تتبعها الوحدة االقتصادٌة من اجل بٌان مقدار قٌمة الموجودات الفكرٌذة التذً تمتلكهذا خذالل فتذرة‬
‫زمنٌة معٌنة والتً لها االثر فً تطوٌر ادائها وتعزٌز قٌمتها االقتصادٌة‪.‬‬

‫‪ -7‬اهمٌة القٌاس عن رأس المال الفكري‬

‫نظرا لألهمٌة الكبٌرة التً ٌتمتع بها رأس المال الفكري لدى الوحدات االقتصادٌة وتؤثٌره‬
‫على جمٌع نشاطات الوحدة وادائها وقٌمتها ‪ ،‬فان االمر ٌستدعً اٌجاد طرٌقة معٌنة لقٌاسه‬
‫وإظهاره فً القوائم المالٌة لتلك الوحدات ‪ ،‬وتتجلى اهمٌة قٌاس رأس المال الفكري فٌما ٌؤتً‪:‬‬
‫(الغبان ‪)Smith & Parr,2005:4( )802229،‬‬

‫‪ .1‬ان عملٌة القٌاس عن رأس المال الفكري تجعل من القوائم المالٌة للوحدات االقتصادٌة تعبر‬
‫بصورة واضحة عن الثروة الفكرٌة التً بحوزة الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ .2‬تساعد عملٌة القٌاس عن رأس المال الفكري على تامٌن وجود عالقة بٌن االدارة وتطبٌقاتها‬
‫لقٌادة الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ .3‬مساعدة ادارة الوحدة االقتصادٌة فً تحدٌد قٌمة الوحدة فً نهاٌة السنة المالٌة بصورة‬
‫واضحة ومفهومة للمستخدمٌن الخارجٌٌن‪.‬‬
‫‪ٌ .4‬ساعد قٌاس رأس المال الفكري على حماٌة الوحدة االقتصادٌة من خطر االفالس ‪ ،‬اذ انه‬
‫ٌساعد فً تقدٌم المقترحات االزمة للحٌلولة دون وقوع االفالس والمساعدة فً اٌجاد الطرق‬
‫الكفٌلة بمعالجته فً حالة وقوعه لما ٌمتلكه من خبرات وكفاءات فً االدارة والتخطٌط‪.‬‬

‫وبالرغم من اهمٌة قٌاسه اال ان عملٌة القٌاس عن رأس المال الفكري تواجه العدٌد من‬
‫الصعوبات لعل ابرزها ‪( :‬الربٌعً ‪ )5602214 ،‬و (وهٌبة ‪)702211،‬‬

‫‪ .1‬مشكلة التحدٌد ‪ :‬تتمثل مشكلة التحدٌد بصعوبة تحدٌد الموجودات الفكرٌة التً بحوزة الوحدة‬
‫واي منها ال تدخل ضمن الموجودات الفكرٌة‪.‬‬
‫‪ .2‬مشكلة تقدٌر العائد ‪ :‬هذه المشكلة تتعلق بالطرٌقة التً ٌتم بموجبها تحدٌد العوائد المتحققة من‬
‫الموجودات الفكرٌة ‪ ،‬وبسبب عدم التؤكد والتغٌر المستمر فً هذه الموجودات فان من‬
‫الصعوبة اٌجاد طرٌقة مناسبة لتحدٌد دقٌق للعوائد والكلف‪.‬‬
‫‪ .3‬مشكلة تقدٌر العمر االنتاجً‪ :‬تعد مشكلة تقدٌر العمر االنتاجً من اهم المشاكل التً تواجه‬
‫عملٌة القٌاس ‪ ،‬بسبب طبٌعة الموجودات الفكرٌة فهً تتمٌز بعدم االستقرار والثبات لتقدٌر‬
‫عمرها االنتاجً كبقٌة االصول المادٌة االخرى ‪.‬‬
‫‪ .4‬صعوبة تقدٌر القٌمة ‪ :‬تتمثل صعوبة تقدٌر القٌمة بان هنالك بعض الظروف التً تمر على‬
‫الوحدة توثر على قٌمة رأس المال الفكري والتً تإدي الى انخفاض او زٌادة ادائه والذي‬
‫ٌإثر بصورة مباشرة على تحدٌد القٌمة‪.‬‬
‫‪ .5‬صعوبة تصنٌف مكونات رأس المال الفكري ‪ :‬نتٌجة للتداخل بٌن تلك المكونات فان هنالك‬
‫صعوبة فً تمٌٌز اي من الموجودات المعرفٌة تدخل ضمن رأس المال الفكري‪.‬‬

‫‪ -3‬مداخل قٌاس رأس المال الفكري‬

‫هنالك مجموعة من المداخل المقترحة من قبل (‪ (Ortiz,2006:6‬لقٌاس رأس المال الفكري ‪،‬‬
‫وتتمثل تلك المداخل باالتً‪:‬‬
 ‫‪ 9-4‬مدخل القٌمة السوقٌة –الى القٌمة الدفترٌة‬

‫تم اقتراح مدخل القٌمة السوقٌة الى القٌمة الدفترٌة من قبل (‪ )Stewart,1997‬والذي ٌستند فً‬
‫حساب رأس المال الفكري الى الفرق بٌن القٌمة السوقٌة والقٌمة الدفترٌة السهم الوحدة‬
‫االقتصادٌة‪ ،‬وٌفترض هذا االنموذج ان القٌمة السوقٌة تعكس القٌمة الحقٌقٌة لها ‪ ،‬اما القٌمة‬
‫الدفترٌة فهً قٌمة تارٌخٌة ٌمكن الحصول علٌها من واقع السجالت المحاسبٌة والتً تعكس قٌمة‬
‫الموجودات الملموسة ‪ ،‬على عكس القٌمة السوقٌة التً تعكس الموجودات الملموسة وغٌر‬
‫الملموسة ‪ ،‬فالفرق بٌن القٌمتٌن ٌمثل قٌمة الموجودات الفكرٌة التً تمتلكها الوحدة االقتصادٌة ‪،‬‬
‫وٌمكن الحصول على القٌمة السوقٌة من خالل ضرب عدد االسهم للوحدة فً سعر السهم السائد‬
‫فً السوق ومن خالل تطبٌق المعادلة االتٌة ٌتم استخراج قٌمة رأس المال الفكري او الموجودات‬
‫الفكرٌة‪( :‬بن صالحوسحنون ‪)602211،‬‬

‫راس المال الفكري = القٌمة السوقٌة لالسهم – القٌمة الدفترٌة لالسهم‬

‫اذ ان ‪:‬‬

‫القٌمة السوقٌة لالسهم = قٌمة السهم فً السوق‬

‫القٌمة الدفترٌة لالسهم = قٌمة السهم فً السجالت‬

‫على الرغم من سهولة تطبٌق هذا االنموذج من قبل العدٌد من الوحدات االقتصادٌة اال انه‬
‫ٌواجه العدٌد من صعوبات التطبٌق وهً‪( :‬الربٌعً ‪)5802214،‬‬

‫‪ .1‬قد ال تتعامل بعض الوحدات االقتصادٌة مع االسواق المالٌة وبذلك ٌصعب اٌجاد القٌمة‬
‫السوقٌة لها ‪.‬‬
‫‪ .2‬ان استخدام اسعار االسهم الحتساب القٌمة السوقٌة لتحدٌد رأس المال الفكري غٌر عملً ‪،‬‬
‫بسبب تذبذب اسعار االسهم صعودا وهبوطا‪.‬‬

‫‪ 7-4‬مدخل معدل العائد على االصول‬

‫ٌستخدم بموجب مدخل معدل العائد على االصول متوسط أرباح قبل الضرٌبة لوحدة‬
‫اقتصادٌة ما لمدة (‪ )5-3‬سنوات والذي ٌقسم على متوسط األصول الملموسة لنفس الفترة ‪، ،‬‬
‫وبعدها ٌقارن الناتج المستخرج مع المعدل القطاعً للوحدة وٌتم بعدها حساب الفرق بٌن‬
‫المعدلٌن ‪ ،‬فاذا كان الفرق صفراً او سالبا فان هذا ٌعنً عدم امتالك الوحدة لرأس مال فكري ‪،‬‬
‫اما اذا كان الفرق بٌن العائد على االصول الملموسة والمعدل القطاعً موجبا ً فان هذا ٌعنً‬
‫امتالك الوحدة لرأس مال فكري خالل الفترة التً تم بها االحتساب ‪،‬وٌمكن الحصول على قٌمة‬
‫رأس المال الفكري من خالل ضرب الفرق بٌن المعدلٌن فً كلفة رأس المال فً الوحدة‬
‫االقتصادٌة (‪.)Jolanta,2008:4‬‬

‫‪- 3-4‬مدخل بطاقة االداء المتوازن (‪)Balance Scorecard‬‬

‫ٌتمثل مدخل بطاقة االداء المتوازن بانه نظام إدارة ٌحقق التوازن بٌن العملٌات الداخلٌة‬
‫والخارجٌة من منظور مالً ‪ ،‬وتم اقتراح هذا االنموذج من قبل ( ‪Kaplan and Norton‬‬
‫‪ ، )1996:5‬اذ اشار الى ان التدابٌر المالٌة التقلٌدٌة تعبر عن احداث ماضٌة ‪ ،‬وبهذا تعتبر غٌر‬
‫كافٌة لتحقٌق نجاح الوحدات االقتصادٌة والسٌما الصناعٌة منها ‪ ،‬وفً ظل التطور الحاصل فً‬
‫الوحدات االقتصادٌة وظهور تكنولوجٌا المعلومات وتوجهها نحو االستثمار فً االجل الطوٌل‬
‫والعمل على تحقٌق النجاح ‪ ،‬ظهرت بطاقة االداء المتوازن بوصفها أداة تستخدمها الوحدة فً‬
‫توجٌه عملها نحو االستثمار وخلق القٌمة للوحدة فً المستقبل ‪ ،‬فهً تعتبر احدى الوسائل‬
‫المستخدمة لتحقٌق التوازن بٌن عالقات الزبائن بالعملٌات التجارٌة والمالٌة داخل وخارج الوحدة‬
‫‪ ،‬فضال عن اهتمامها بتنمٌة وتطوٌر مهارات االفراد العاملٌن داخل الوحدة من اجل رسم‬
‫استراتٌجٌة النجاح المستقبلً لها‪.‬‬

‫‪ 3-4‬مدخل الرسملة السوقٌة‬

‫ٌتم قٌاس رأس المال الفكري بموجب مدخل الرسملة السوقٌة من خالل استخراج الفرق‬
‫بٌن لقٌمة السوقٌة ألسهم الوحدة االقتصادٌة وبٌن حقوق المساهمٌن فٌها‪ ،‬ووفقا الى(‬
‫‪ )Stewart,1997‬فان قٌمة رأس المال الفكري تستند الى القٌمة السوقٌة لالسهم مقسومة على‬
‫التكلفة االستبدالٌة ألصول الوحدة ‪،‬بٌنما اشار(‪ )Field-Stand,1998‬الى ان قٌمة رأس‬
‫المال الفكري تستخرج من خالل قسمة القٌمة السوقٌة لالسهم على كافة االصول غٌر الملموسة‬
‫كـ(الملكٌة الفكرٌة والمٌزة التنافسٌة المستدامة) (لوٌزة‪.) 1302211،‬‬

‫‪ 5-4‬مدخل الطرٌقة غٌر المباشرة فً القٌاس‬

‫تستند هذه الطرٌقة فً قٌاس رأس المال الفكري الى تحدٌد مكونات رأس المال الفكري بدقة‬
‫‪ ،‬ومن ثم القٌام بقٌاس كل مكون على حدة وٌتم التركٌز على مكونٌن اساسٌن لرأس المال‬
‫الفكري هما (راس المال البشري وراس المال الهٌكلً) ‪ ،‬وبمجموع قٌمة كل مكون على حدة‬
‫ٌتكون رأس المال الفكري ‪ ،‬وتوضح الطرائق االتٌة للقٌاس عملٌة قٌاس مكونات رأس المال‬
‫الفكري‪:‬‬

‫‪ 9-5-4‬طرٌقة القٌمة المضافة الفكرٌة (‪)VAIC‬‬

‫تم اقتراح طرٌقة القٌمة المضافة الفكرٌة من قبل )‪ )Pulic , 1993‬والتً تقوم بؤجراء عملٌة‬
‫قٌاس كفاءة رأس المال الفكري او كفاءة االصول غٌر الملموسة وتحدٌد مدى تؤثٌرها على قٌمة‬
‫الوحدة االقتصادٌة‪ .‬اي ان قٌمة الوحدة االقتصادٌة تؤتً من خالل قٌمة رأس المال الهٌكلً‬
‫والبشري وكفاءتهما ‪ ،‬والهدف االساس من اتباع هذه الطرٌقة هو معرفة االثر الذي ٌلعبه رأس‬
‫المال الفكري فً نجاح الوحدات االقتصادٌة‪ ،‬وتستند هذه الطرٌقة الى مجموعة من المعادالت‬
‫الرٌاضٌة فً احتساب قٌمة كل مكون على حدة كما ٌؤتً‪)Hiras & Indri,2012:9( :‬‬

‫القٌمة المضافة الفكرٌة (‪ = )VAIC‬رأس المال البشري ‪ +‬رأس المال الهٌكلً‬

‫ٌمثل رأس المال البشري بمبلغ الرواتب واالجور للموظفٌن العاملٌن بالوحدة االقتصادٌة وفق‬
‫هذا االنموذج‪ ،‬بٌنما ٌحتسب رأس المال الهٌكلً وفق المعادالت االتٌة ‪:‬‬

‫راس المال الهٌكلً = القٌمة المضافة للوحدة االقتصادٌة – رواتب واجور العاملٌن‬

‫القٌمة المضافة للوحدة االقتصادٌة = اجمالً االٌرادات – تكالٌف الشراء ( مواد وخدمات )‬

‫او ‪ :‬القٌمة المضافة للوحدة االقتصادٌة = المصارٌف التشغٌلٌة ‪ +‬رواتب واجور العاملٌن ‪+‬‬
‫االطفاء االصول ‪ +‬االندثار االصول‬

‫اما قٌاس الكفاءة لراس المال الفكري وفق هذا االنموذج فانه ٌتم باستخدام المعادالت االتٌة ‪:‬‬

‫نسبة كفاءة رأس المال البشري = رأس المال البشري ÷ القٌمة المضافة للوحدة االقتصادٌة‬

‫نسبة كفاءة رأس المال الهٌكلً = رأس المال الهٌكلً ÷ القٌمة المضافة للوحدة االقتصادٌة‬

‫كما ٌتضمن انموذج القٌمة المضافة الفكرٌة مكون اخر لرأس المال الفكري وهو رأس المال‬
‫الزبائنً ‪ ،‬اال انه ٌعتبر متداخل مع رأس المال البشري والهٌكلً اذ ال توجد طرٌقة مباشرة ٌمكن‬
‫االعتماد علٌها فً فصله عنهما لذلك اقتصر االنموذج على المكونٌن المذكورٌن‪ .‬كما انه سٌتم‬
‫االعتماد على أنموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة فً قٌاس رأس المال الهٌكلً ‪ ،‬الن هذه‬
‫الطرٌقة تبٌن قٌمة االرباح المتحققة للوحدة من االصول غٌر البشرٌة )رأس المال الهٌكلً)‪ ،‬لذلك‬
‫سٌتم تطبٌق هذا االنموذج بالفصل الثالث فً الجانب التطبٌقً ‪.‬‬

‫‪ -2-5-3‬طرٌقة محاسبة الموارد البشرٌة‬

‫عرفت الجمعٌة المحاسبٌة االمرٌكٌة (‪ )AAA‬محاسبة الموارد البشرٌة بانها " عملٌذة تحدٌذد‬
‫وقٌاس الموارد البشرٌة وتوصٌل هذذه المعلومذات الذى االطذراف المعنٌذة ‪ ،‬او هذً عملٌذة قٌذاس‬
‫وتقدٌر قٌمة افكاراالنسان ومدخالته التنظٌمٌة مثل التوظٌف والتذدرٌب والخبذرة( & ‪Andrade‬‬
‫‪)Ana,2011:1‬‬
‫كذلك عرفها (‪ ) Flamholtz,1971‬بانها " عملٌة قٌاس كلفة وقٌمة االنسان داخل الوحدة‬
‫االقتصذذادٌة ‪ ،‬اي عملٌذذة قٌذذاس المذذدخالت التنظٌمٌذذة داخذذل الوحذذدة والتذذً ٌمكذذن االسذذتفادة منهذذا‬
‫خالل فترة حٌاتها" ( حمادة ‪.)5:2002،‬‬
‫كذلك اشار (‪ )Newma ,1999‬الى ان محاسبة الموارد البشرٌة تعرف بانها عملٌة قٌذاس‬
‫قدرة جمٌع العاملٌن فً الوحدة االقتصادٌة‪ ،‬والتً تعبر عن امتالك الوحدة للقدرات الفكرٌة التذً‬
‫تساعدها فً تحقٌق النجاح المستقبلً (الصقر ‪.)16:2013،‬‬
‫تمثل محاسبة الموارد البشرٌة الى (‪ )Jasrona ,2004‬بانها " عملٌة القٌاس واالفصاح عن‬
‫كلفذذة وقٌمذذة االنسذذذان داخذذل الوحذذذدة االقتصذذادٌة ‪ ،‬وهذذذا التعرٌذذذف ٌشذذٌر الذذذى اعتبذذار االنسذذذان‬
‫موجودات غٌر ملموسة لها تؤثٌر كبٌر على قٌمة الوحدة االقتصادٌة(‪.( Ogbodo, 2016: 5‬‬
‫‪ ‬اهداف محاسبة الموارد البشرٌة‬
‫ان محاولذذة ال قٌذذاس و االفصذذاح عذذذن المذذوارد البشذذرٌة ال تعذذذد ضذذمن االجذذراءات التقلٌدٌذذذة‬
‫للمحاسبة ‪ ،‬ففً اآلونة االخٌرة ازداد االهتمام بهذا النوع لما له من تؤثٌر مهم على عمذل الوحذدات‬
‫االقتصادٌة وتطورها ‪ ،‬ومن خالل ذلك ٌمكن توضٌح اهداف محاسبة المذوارد البشذرٌة مذن خذالل‬
‫االتً‪) Geddam,2014:3) :‬‬
‫‪ .1‬مساعدة اإلدارة فً اتخاذ القرارات المناسبة بشؤن االستثمار فً الموارد البشرٌة ولتوفٌر‬
‫المعلومات لجمٌع المستخدمٌن ‪ ،‬وتقدٌم المعلومات لهم حول دور الموارد البشرٌة فً زٌادة‬
‫الدخل وتطور الوحدات االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ .2‬تقٌٌم كفاءة الموارد البشرٌة ودورها فً تطوٌر انتاجٌة وربحٌة الوحدات االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ .3‬توفٌر المعلومات المقارنة بشؤن التكالٌف والفوائد المرتبطة باالستثمار فً الموارد البشرٌة‪.‬‬
‫‪ ‬تقٌٌم الموارد البشرٌة‬
‫ٌعد تقٌٌم الموارد البشرٌة من أقدم المحاوالت لمعالجة قٌمة األصول البشرٌة فً مهنة‬
‫المحاسبة فً شكل تطبٌق المنطق االقتصادي للقضاٌا والتقٌٌم‪ ،‬بما فً ذلك تلك المتعلقة بالموارد‬
‫البشرٌة اذ بدأت اولى المحاوالت لالهتمام بتقٌٌم الموارد البشرٌة من (‪ ،)1925 ،Scoth‬اذ تم‬
‫االعتراف بالموارد البشرٌة كؤصول غٌر ملموسة وعلى اثر ذلك االعتراف نشؤ جدل حول‬
‫الكٌفٌة التً ٌتم بها التقٌٌم او القٌاس ومن ثم االفصاح عن الموارد البشرٌة فً القوائم المالٌة ‪،‬‬
‫كما تعتبر اول الوحدات االقتصادٌة التً قامت بقٌاس الموارد البشرٌة هً شركة "باري" بوالٌة‬
‫اوهاٌو االمرٌكٌة فً سنة (‪( )1966‬سالم ‪.)50:2008،‬‬

‫وبعدها ظهرت اهتمامات من قبل هٌروٌري اتانً (‪ )Hiroyuri Itanni‬سنة (‪)1980‬‬

‫الذي درس اثر الموجودات غٌر المحتسبة على الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬وجاءت محاولة‬
‫(‪ )Sveiby‬والذي وضع منشوراً بالغة السوٌدٌة تناول به رأس المال البشري كبع ٍد لرأس المال‬
‫الفكري للفترة من (‪ ،)1997-1959‬وفً سنة (‪ )1999‬قامت معاهد االتحاد االوربً بؤنشاء‬
‫او مشروع لرأس المال الفكري ‪ ،‬وفً سنة (‪ )2000‬أصدرت حكومة الدنمارك اول دلٌل خاص‬
‫بمحاسبة رأس المال الفكري ‪ ،‬وفً سنة (‪ )2002‬تم انشاء اول منظمة تاٌوانٌة خاصة برأس‬
‫المال الفكري تحت اسم " مركز بحوث رأس المال الفكري التاٌوانً" ‪ ،‬وفً سنة (‪)2004‬‬
‫اشار مورٌتزٌن والرسون (‪ )Mourittasen & Larsen‬الى قدرة رأس المال الفكري على‬
‫ادارة االشٌاء كالموظفٌن والعمالء والتكنولوجٌا واالدارة المعرفٌة(عرٌقات‪.)8:2009،‬‬

‫‪ ‬طرائق قٌاس االصول البشرٌة‬

‫‪-9-7-5-4‬طرٌقة الكلفة التارٌخٌة‬

‫تسمى هذه الطرٌقة بطرٌقة تكلفة الشراء والتً تم تطوٌرها من قبل ( ‪Brummet,‬‬
‫‪ ، ) Flamholtz, Pyle ,1971‬اذ تقٌس هذه الطرٌقة استثمارات الوحدة االقتصادٌة فً‬
‫الموظفٌن باستخدام المعلمات الخمس التوظٌف و االكتساب والتدرٌب الرسمً والتعرٌف‬
‫والتدرٌب غٌر الرسمً ‪ ،‬هذه الطرٌقة تقترح بدال من تحمٌل تكلفة الموارد البشرٌة على قائمة‬
‫الدخل فإنه ٌنبغً رسملتها فً المٌزانٌة العمومٌة ‪ ،‬اي انها تعامل المبالغ المصروفة لالستثمار‬
‫فً الموارد البشرٌة كؤصول مثلها مثل االصول المادٌة االخرى (‪.)Dasari et al, 2013:3‬‬

‫كذلك تإكد هذه الطرٌقة على اهمٌة استهالك قٌمة الموارد البشرٌة خالل المدة االنتاجٌة لها‬
‫‪ ،‬اي ٌجب ان تكون هنالك عملٌة اطفاء لتلك االصول البشرٌة لمرة واحدة خالل السنة ‪ ،‬فترك‬
‫الموظف للوحدة االقتصادٌة او عند عملٌة االستغناء والتقاعد ٌعد تخفٌضا ً لقٌمة تلك الموارد او‬
‫االصول ‪ .‬وبالرغم من سهولة هذه الطرٌقة اال انها تواجه مجموعة من االنتقادات وهً‪(:‬بلقاوي‬
‫‪)43402229،‬‬

‫‪ .1‬لٌس من الضروري ان تقابل القٌمة االقتصادٌة للموجود البشري مع الكلفة التارٌخٌة‪.‬‬

‫‪ .2‬ان تعاظم او اطفاء فً قٌمة الموجود البشري قد ٌكون ذاتٌا ً ولٌس له عالقة بزٌادة انتاجٌة‬
‫الموارد البشرٌة‪.‬‬
‫‪ .3‬ان طرٌقة الكلفة التارٌخٌة ال تكون صالحة للمقارنة عند عملٌة قٌاس الموجود البشري‪ ،‬الن‬
‫الكلف المرتبطة بالموجود البشري و تتمثل بالتدرٌب والتوظٌف واالختٌار ربما تختلف من‬
‫موظف الى اخر‪.‬‬

‫‪ -7-7-5-4‬طرٌقة الكلفة االستبدالٌة‬

‫تم تطوٌر طرٌقة الكلفة االستبدالٌة من قبل (‪ )Likert and Eric 1985‬وتقٌس هذه‬
‫الطرٌقة تكلفة استبدال الموظف العامل لدى الوحدة والتً تشمل ( التوظٌف واالختٌار و‬
‫التعوٌض وتكلفة التدرٌب والدخل المتحصل خالل فترة التدرٌب)‪ ،‬ان البٌانات المستمدة من هذه‬
‫الطرٌقة تكون مفٌدة فً تحدٌد قٌمة الموظف المستبدل او المستبعد‪ ،‬وهذه الطرٌقة مشابهة الى‬
‫ح ٍّد ما طرٌقة التكلفة التارٌخٌة اال انها تختلف عنها من حٌث تكلفة الحصول على الموظفٌن‬
‫الجدد وتطوٌر مهاراتهم (‪.) Afolabi , 2014:4‬‬

‫‪ -4-7-5-4‬طرٌقة الكلفة الفرصٌة‬

‫تم اقتراح طرٌقة الكلفة الفرصٌة من قبل (‪ )Hekimian and Jones, 1967‬والتً‬
‫توضح ان قٌمة الموظف تحدد وفقا لالستخدام البدٌل له‪ ،‬اما فً حالة عدم وجود بدٌل للموظف‬
‫فال تضع قٌمة له ‪ ،‬وهذه الطرٌقة تستبعد الموظفٌن غٌر االكفاء والذٌن ٌتقاعدون بسهولة ‪،‬‬
‫وتحفز هذه الطرٌقة على تقدٌم العطاءات التنافسٌة للموظفٌن فً الوحدة االقتصادٌة ‪ .‬هذا ٌعنً‬
‫أن تكلفة الفرصة البدٌلة تكون متوافقة مع ندرة وكفاءة الموظفٌن ( ‪Vinay & Gyanesh‬‬
‫‪.)2016:3‬‬

‫وهذه الطرٌقة تتمٌز عن سابقاتها باالتً‪( :‬بلقاوي ‪.)435:2229،‬‬

‫‪ .1‬تساعد فً التخصٌص االمثل لألفراد العاملٌن‪.‬‬

‫‪ .2‬تطوٌر االصول البشرٌة فً الوحدة االقتصادٌة وبناء قاعدة للتخطٌط والمتابعة علٌها‪.‬‬
 ‫وبالرغم من تلك االٌجابٌات فان هذه الطرٌقة تواجه سلبٌات ابرزها‪:‬‬

‫‪ .1‬ان عملٌة ادخال العاملٌن النادرٌن ضمن الموجودات وترك االخرٌن ‪ٌ ،‬فسر من بعضهم‬
‫بانه تمٌٌز بٌنهم ‪ ،‬واالمر الذي ٌإثر على عطائهم داخل الوحدة‪.‬‬
‫‪ٌ .2‬إدي تطبٌق هذه الطرٌقة الى معاقبة االقسام االقل عطاء للوحدة والتً ال تملك موظفٌن‬
‫نادرٌن وكفإٌن‪.‬‬

‫‪ -3-7-9-4‬طرٌقة المقاٌٌس السلوكٌة‬

‫تقوم طرٌقة المقاٌٌس السلوكٌة بقٌاس رأس المال البشري استنادا الى السلوك االنسانً‬
‫الذي ٌتغٌر بمرور الزمن ‪ ،‬فالسلوك االنسانً عبارة عن سلسلة متعاقبة من االفعال وردود‬
‫االفعال التً تصدر من الفرد بهدف تحقٌق واشباع رغباته المتطورة والمتغٌرة‪ ،‬وبهذا فان قٌاس‬
‫التغٌرات التً تطراً على سلوك االنسان وتحدٌد مدى تؤثٌرها على اداء الوحدة االقتصادٌة تعد‬
‫من االمور الهامة التً تستعٌن بها الوحدة لقٌاس رأس المال البشري وتحقٌق اهدافها وكسب‬
‫رضا الموظفٌن العاملٌن لدٌها ( الفضل واخرون ‪.)11902222،‬‬

‫وهنالك العدٌد من المعادالت لقٌاس العوامل السلوكٌة التً تإثر فً تحدٌد االنتاجٌة البشرٌة‬
‫لدى الوحدات االقتصادٌة ومعرفة دورها فً تحقٌق االهداف ومنها‪:‬‬

‫القدرة على العمل= المعرفة ‪ X‬المهارة‬

‫الرغبة فً العمل =االتجاه ‪ X‬المواقف‬

‫مستوا االداء = القدرة على العمل ‪ X‬الرغبة‬

‫وعن طرٌق المعادالت السابقة ٌمكن قٌاس الكفاءة االنتاجٌة البشرٌة من خالل االتً‪:‬‬

‫الكفاءة االنتاجٌة = القدرة االنتاجٌة ‪ X‬الرغبة‬

‫كما ٌمكن تحدٌد العالقة التً تربط بٌن الفرد العمل آن واحد من خالل المعادلة االتٌة‪:‬‬

‫العمل = المعرفة ‪ X‬المهارة ‪ X‬الواجبات‬

‫‪ -5-7-9-4‬طرٌقة القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة‬

‫تستند طرٌقة القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة الى مفهوم القٌمة االقتصادٌة ‪،‬‬
‫التً تعنً القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المتوقعة ‪ ،‬اذ ٌتماشى هذا المدخل مع النظرٌات‬
‫االقتصادٌة التً ترى بان معٌار قٌمة شًء معٌن ٌتحدد بمدى قدرته على تولٌد االٌرادات‬
‫المستقبلٌة‪ ،‬اي مدى قدرة الموارد البشرٌة على تولٌد المنفعة المستقبلٌة المتوقعة منها ضمن‬
‫رأس المال البشري ‪.‬‬

‫ان اصل الدعوة الى تطبٌق هذا المدخل جاءت من قبل الباحثٌن( ‪Lev and‬‬
‫‪ )Schwartz,1971‬عندما قدم انموذجا ً ٌؤخذ بالمفهوم االقتصادي لقٌاس رأس المال البشري‬
‫فً الكشوفات المالٌة بالوحدات االقتصادٌة والذي ٌستند الى نظرٌة تولٌد الدخل من قبل‬
‫(‪ )Fisher‬اذ تم اعتبار رأس المال البشري مصدرا من مصادر توفٌر الدخل المستقبلً‬
‫& ‪Lev‬‬ ‫المخصوم بمعدل معٌن ‪ ،‬وكما هو موضح فً المعادلة االتٌة‪:‬‬
‫)‪)Schwartz,1971:103-112‬‬

‫) (‬ ‫( ∑‬ ‫∑)‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ ان‪-:‬‬
‫)‪ : E (V‬قٌمة رأس المال البشري‪.‬‬
‫)‪ :P (t+1‬نسبة ترك الموظف للشركة سواء من خالل التقاعد او الوفاة او االستغناء‪.‬‬
‫‪ :‬االٌرادات المتحققة لكل موظف خالل السنة (الرواتب والحصة من االرباح)‪.‬‬
‫)‪ :‬معدل الخصم المستقطع من راتب الموظف كـ (الضمان االجتماعً والضرٌبة‬ ‫)‬
‫والتقاعد)‪.‬‬
‫‪ :t‬سن التقاعد‪.‬‬
‫‪ :y‬عمر الموظف فً سنة القٌاس‪.‬‬
‫ٌمكن توضٌح المعادلة بالطرٌقة االتٌة ‪:‬‬
‫قيمة الموجودات البشرية= مجموع نسبة ترك الموظفين لموحدة × المصروفات المدفوعة لكل‬
‫الموظف ‪( /‬معدل خصم الموظفين) × مدة بقاء الموظف في الوحدة‬

‫بموجب هذا االنموذج ٌتم جمع الرواتب واالجور الخاصة بكل موظفٌن والمتوقع‬
‫الحصول علٌها حتى فترة التقاعد‪ ،‬وٌتمثل معدل االستقطاع بـ(الضمان االجتماعً والضرٌبة‬
‫وا لتقاعد)‪ ،‬اما احتمالٌة الترك او االستغناء فؤنها تمثل نسبة مئوٌة تستخرج من قسمة عمر‬
‫الموظف على السن التقاعدي ‪ .‬ومن خالل تلك المعلومات ٌرى مإٌدو هذا المدخل بانه ٌجب‬
‫دراسة الوحدة االقتصادٌة المعرفٌة بصورة مستفٌضة وخاصة ألقسام الموارد البشرٌة والتً‬
‫ٌمكن وصفها رأس مال بشري الى مجموعات متماثلة حسب المإهالت والخبرات والتً تتخذ‬
‫اساسا ً للتقٌٌم او القٌاس‪.‬‬

‫‪ ‬مزاٌا استخدام مدخل القٌمة الحالٌة‬

‫تتمثل مزاٌا استخدام هذا االنموذج باالتً ‪(. -:‬الغبان ‪)2302229، ،‬‬

‫‪ -1‬اعتماده على االساس االحصائً فً عملٌة القٌاس ‪ ،‬والتً تعطً قٌما ً موضوعٌة ودقٌقة‬
‫الى حد ما افضل من الطرائق التقلٌدٌة االخرى‪.‬‬
‫‪ -2‬المساعدة فً اٌجاد درجة الكثافة البشرٌة العاملة فً الوحدة االقتصادٌة من خالل االتً‪:‬‬

‫درجة الكثافة البشرٌة= رأس المال البشري ÷ رأس المال المادي‬

‫وتمثل المعادلة السابقة نسبة رأس المال البشري مع رأس المال المادي ‪ ،‬اي معرفة ما‬
‫ٌمثله رأس المال البشري من مجموع رأس المال المادي فً الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬

‫امكانٌة عكس اثر التغٌرات الحاصلة على تكوٌنات هٌكل اعمار الموارد البشرٌة العاملة‬
‫ضمن رأس المال البشري وبالتالً المساعدة فً اجراء عملٌة المقارنة بٌن معدالت النمو‬
‫الخاصة مع الوحدات المعرفٌة االخرى‪ .‬على الرغم من قدرة انموذج معامل القٌمة الحالٌة‬
‫لإلٌرادات المستقبلٌة على اجراء عملٌة القٌاس المحاسبً لراس المال البشري اال ان الباحث‬
‫ٌرى النقاط السلبٌة االتٌة ‪-:‬‬

‫‪ -1‬عدم تمٌٌز الطرٌقة معامل القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة بٌن المصارٌف االٌرادٌة‬
‫والرأسمالٌة ( الفكرٌة ) والتً تدخل بصورة مباشرة بعملٌة القٌاس ‪.‬‬
‫‪ -2‬عدم احتساب الخدمة الوظٌفٌة المتراكمة من تارٌخ التعٌٌن وحتى تارٌخ التقاعد ‪ ،‬اذ ان هذه‬
‫الخدمة او الخبرة قابلتها فائدة ومنفعة للوحدة االقتصادٌة فً سنوات سابقة لكن هذه المنفعة‬
‫اعتبرت مصروفا ً ولم تظهر كقٌمة فكرٌة للموظفٌن العاملٌن‪.‬‬
‫‪ -3‬احتساب نسبة االحالة للتقاعد بصورة اجمالٌة ولٌس بصورة منفردة ‪ ،‬اذ ان احتسابها بهذه‬
‫الطرٌقة ال ٌحقق السٌطرة على كل موظف ‪ ،‬وان عملٌة التعاقد مع كل موظف تتم على‬
‫اساس فرض االستمرارٌة اي ان احتساب تلك النسبة ٌظهر تحدٌداً القٌمة الفعلٌة المتحققة‬
‫لكل موظف من عمله داخل الوحدة ‪ ،‬اما احتساب هذه النسبة بصورة اجمالٌة فانه ال ٌبٌن‬
‫مساهمة كل موظف براس المال البشري‪.‬‬

‫من اجل معالجة تلك السلبٌات فقد قام الباحث بتعدٌل االنموذج المذكور اعاله من اجل‬
‫القٌام بعملٌة القٌاس بصورة اكثر دقة وموضوعٌة لذلك فان االنموذج ٌ َُعدل الى االتً ‪-:‬‬

‫) (‬ ‫( (∑‬ ‫( )‬ ‫))‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ ان ‪-:‬‬
‫)‪ : E (V‬قٌمة رأس المال البشري‪.‬‬
‫)‪ :p(t+1‬نسبة ترك الموظف للشركة سواء من خالل التقاعد او الوفاة او االستغناء (العمر‪/‬السن‬
‫التقاعدي)‪.‬‬
‫‪ :‬المصارٌف الفكرٌة (الرأسمالٌة) المدفوعة لكل موظف خالل مدة حٌاته الوظٌفٌة‬
‫(مخصصات الشهادة والخدمة وغٌرها)‪.‬‬
‫( ‪ :‬معدل الخصم المستقطع من راتب الموظف طوال حٌاته الوظٌفٌة (الضرٌبة والتقاعد‬ ‫)‬
‫وغٌرها)‪.‬‬
‫‪ :‬خدمة الموظف بالسنوات من تارٌخ التعٌٌن لغاٌة تارٌخ التقاعد‪.‬‬
‫ٌمكن توضٌح المعادلة بالصٌغة االتٌة ‪-:‬‬
‫قيمة الموجودات البشرية= نسبة ترك كل موظف في الوحدة × المصروفات الفكرية المدفوعة‬
‫لكل الموظف ‪( /‬معدل خصم الموظف) × مدة البقاء في الوحدة‬

‫ٌالحظ من االنموذج المعدل اعاله بانه قد عالج السلبٌات المذكورة وتمٌز عن االنموذج‬
‫السابقة بالنقاط االتٌة ‪-:‬‬

‫‪ -1‬اقتصر على االٌرادات الفكرٌة المتحققة لكل موظف من ( مخصصات الشهادة والخدمة‬
‫وغٌرها من مخصصات غٌر الراتب االسمً والزوجٌة واالطفال ) ‪.‬‬
‫‪ -2‬تمت عملٌة احتساب نسبة االحالة للتقاعد بصورة منفردة لكل موظف ‪.‬‬
‫‪ -3‬احتساب القٌمة الفكرٌة غٌر الظاهرة بالسنوات السابقة والتً حققت منفعة للوحدة‬
‫االقتصادٌة طبقا لمبدأ المقابلة‪ .‬ومن خالل تلك الممٌزات تصبح تلك الطرٌقة االدق واالكثر‬
‫موضوعٌة من وجهة نظر الباحث فً احتساب رأس المال البشري لذلك سٌتم االعتماد‬
‫علٌها فً عملٌة القٌاس بالفصل الثالث بالجانب التطبٌقً ‪.‬‬

‫من الجدٌر بالذكر ان الوحدات االقتصادٌة الكبٌرة التً ٌعمل فٌها عدد كبٌر من‬
‫الموظفٌن الكفإٌن فٌتم تصنٌف رأس المال البشري الى مجموعات متماثلة بحسب الشهادة والعمل‬
‫االداري وٌتم قٌاس كل مجموعة على حده وفق هذا االنموذج المعدل ‪ ،‬وذلك من خالل انشاء‬
‫وحدة ادارٌة ومحاسبٌة تطبق انظمة محاسبٌة الكترونٌة تعمل على القٌام بعملٌة القٌاس من اجل‬
‫السٌطرة وتحقٌق النتائج الموضوعٌة ‪.‬‬

‫كذلك بالشكل (‪ٌ )5‬مكن توضٌح المصارٌف التً تدخل ضمن عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس‬
‫المال البشري اذ ٌشٌر الشكل الى المصارٌف الرأسمالٌة كـ(مخصصات الشهادة والخدمة ) التً‬
‫تستخدم بالقٌاس فً عٌنة البحث اما المصارٌف االخرى فهً إٌرادٌة وال تدخل بعملٌة القٌاس‬
‫المحاسبً ‪.‬‬

‫راس المال البشري‬

‫المصارٌف الراسمالٌة‬ ‫المصارٌف االٌرادٌة‬

‫تعتبر مصارٌف فكرٌة‬ ‫ال تعتبر فكرٌة وال تدخل‬

‫وتدخل فً عملٌة القٌاس‬ ‫ضمن عملٌة القٌاس مثل‬
‫مثل مصارٌف الشهادة‬ ‫الرواتب االسمٌة‬
‫والخدمة‬ ‫ومخصصات الزوجٌة‬

‫شكل (‪)5‬‬

‫مصارٌف االٌرادٌة والرأسمالٌة فً رأس المال البشري‬

‫المصدر (اعداد الباحث)‬

‫ٌبٌن الشكل (‪ )5‬اعاله المصروفات الفكرٌة (الرأسمالٌة) والتً تدخل فً عملٌة قٌاس رأس‬
‫المال البشري والمصارٌف االٌرادٌة التً ال تدخل فً قٌاسه ‪ ،‬وتمثل مخصصات الشهادة‬
‫والخدمة والمخصصات المعرفٌة االخرى التً تدفع للموظف اثناء مزاولة عمله فً الوحدة‬
‫االقتصادٌة معٌاراً للتمٌٌز بٌن الموظف الكفوء من غٌر الكفوء ‪ ،‬اذ ٌستبعد الموظفٌن غٌر‬
‫الكفوٌن من عملٌة القٌاس الخاصة برأس المال البشري‪.‬‬

‫جدول (‪)3‬‬
‫المقارنة بٌن انموذج معامل القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة قبل التعدٌل وبعده‬

‫أنمورج معامم انقيمة انحانية نإليرادات‬ ‫أنمورج معامم انقيمة انحانية نإليرادات‬
‫انمستقبهية انمخصومة بعذ انتعذيم‬ ‫انمستقبهية انمخصومة قبم انتعذيم‬

‫‪ -1‬التمٌٌز بٌن المصروفات االٌرادٌة‬ ‫‪-1‬عدم التمٌٌز بٌن المصروفات االٌرادٌة‬

‫والرأسمالٌة المدفوعة للموظفٌن العاملٌن‪.‬‬
‫‪-2‬احتساب نسبة االحالة الى التقاعد بصورة‬
‫منفردة لكافة الموظفٌن العاملٌن بالوحدة‬
‫االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪-3‬احتساب رأس المال البشري بصورة‬
‫منفردة فً الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬
‫‪-4‬قدرة االنموذج المعدل على تحقٌق عملٌة‬
‫السٌطرة على الموظفٌن العاملٌن بالوحدة‬
‫االقتصادٌة ‪ ،‬العتماده على القٌم بصورة‬
‫منفردة لكل منهم ‪.‬‬
‫‪-5‬اقتصار االنموذج المعدل على المصارٌف‬
‫الرأسمالٌة تحدٌداً فً عملٌة احتساب رأس‬
‫المال البشري كـ(مصارٌف الشهادة والخدمة)‪.‬‬
‫المصدر (اعداد الباحث)‬
‫والرأسمالٌة المدفوعة للموظفٌن العاملٌن‪.‬‬
‫‪-2‬احتساب نسبة االحالة الى التقاعد‬
‫بصورة اجمالٌة لكافة الموظفٌن العاملٌن‬
‫بالوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪-3‬احتساب رأس المال البشري بصورة‬
‫اجمالٌة فً الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬
‫‪-4‬عدم قدرة االنموذج على تحقٌق عملٌة‬
‫السٌطرة على الموظفٌن العاملٌن‬
‫بالوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬نتٌجة اعتماده‬
‫على القٌم االجمالٌة‬
‫‪ -5‬اعتماد االنموذج قبل التعدٌل على‬
‫كافة المصارٌف التً تدفع ألي موظف‬
‫فً عملٌة احتساب رأس المال البشري‪.‬‬

‫ٌبٌن الجدول (‪ )4‬الفرق بٌن أنموذج معامل القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة‬
‫بعد التعدٌل وقبل التعدٌل ‪ ،‬اذ بٌن الباحث فً االنموذج المعدل الكٌفٌة التً ٌمكن من خاللها‬
‫السٌطرة على رأس المال البشري فً حالة حدوث اي تغٌٌر به ‪.‬‬

‫‪ -9-7-5-4‬طرٌقة تقوٌم المكافآت المستقلة‬

‫تم اقتراح طرٌقة تقوٌم المكافآت المستقلة من قبل ( ‪ ،( Flamholtz ,1971‬اذ اعتمد‬
‫على النظرٌة االقتصادٌة فً قٌاس قٌمة الموارد البشرٌة ‪ ،‬قٌمة المورد البشري ال تكمن فً‬
‫كلفتها انما بمقدار المنافع المتولدة منها ‪ ،‬اي ان قٌمة كل فرد تقاس على اساس القٌمة الحالٌة‬
‫المتوقعة منه ‪ ،‬وٌتطلب هذا االنموذج تتبع حركات االفراد ومناصبهم داخل الوحدة ‪ ،‬واعتبار‬
‫عملٌة قٌاس الموارد البشرٌة عملٌة مستقلة كباقً العملٌات المحاسبٌة االخرى‪ .‬وتتمثل عملٌة‬
‫القٌاس بالمعادلة االتٌة‪:‬‬

‫) (‬
‫(‬ ‫)‬ ‫∑( ∑‬ ‫)‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ ان ‪-:‬‬

‫)‪ =E(RV‬القٌمة االقتصادٌة المتوقعة لرأس المال البشري‪.‬‬

‫‪ =Ri‬قٌمة العوائد المتوقع الحصول علٌها من قبل الوحدة االقتصادٌة فً كل حالة للخدمات‬
‫المحتمل تحصٌلها من العنصر البشري‪.‬‬

‫)‪ =P(Ri‬احتمالٌة تحقٌق الوحدة االقتصادٌة العائد (‪ )R‬واحتمال عمل العنصر البشري ألداء‬
‫خدماته الحالٌة (‪ )P‬فً الوظائف المتوقعة له‪.‬‬

‫‪=t‬الوقت او المرة‪.‬‬

‫‪ = n‬مدة خدمة الفرد بالوحدة‪.‬‬

‫‪=R‬معدل الخصم‪.‬‬

‫ويمكن توضيح المعادلة بصورة االتية ‪-:‬‬

‫القيمة االقتصادية المتوقعة لممورد البشري= مجموع { مجموع الفرق بين العوائد المتوقعة‬
‫واحتمالية تحقيق العوائد لمعنصر البشري ‪ +1( /‬الخصم) × مدة البقاء في الشركة{‬

‫ٌتمتع تطبٌق هذا االنموذج بمٌزة كبٌرة ‪ ،‬ألنه ٌقدم نتائج تستجٌب لظروف الثبات‬
‫والترقٌة المتوقعة للموظفٌن ‪ ،‬وهً مإشر للوقت الذي تستفٌد منه الوحدة االقتصادٌة من‬
‫العنصر البشري‪ ،‬اال انه غٌر مشجع للتطبٌق بسبب وجود االجتهادات الشخصٌة فً تقدٌر‬
‫احتماالت العوائد التً ٌحصل علٌها العنصر البشري ‪ ،‬كذلك انه ال ٌتعامل بوضوح مع‬
‫التكلفة الدورٌة للمحافظة على الفرد العامل داخل الوحدة لٌنتج الخدمات المقابلة للمكافآت‬
‫المقدمة له (سالم ‪.)11502228،‬‬
 ‫‪-3‬تكالٌف القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري‬

‫تترتب على عملٌة قٌاس رأس المال الفكري العدٌد من التكالٌف التً تتحملها الوحدات‬
‫االقتصادٌة والتً فً الغالب تتمثل فً توظٌف افراد جدد ٌتمتعون بالكفاءة والمهنٌة‬
‫واالختصاص للقٌام بعملٌة القٌاس ‪ ،‬وٌمكن توضٌح ابرز التكالٌف التً تتحملها الوحدة باالتً ‪:‬‬

‫‪ -1‬تكلفة قٌاس رأس المال البشري ‪ :‬وتتوقف هذه التكالٌف على االطراف القائمٌن بعملٌة‬
‫القٌاس ‪ ،‬فهً تتمثل باألفراد العاملٌن ألجراء قٌاس االفراد داخل الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬
‫‪ -2‬تكلفة قٌاس رأس المال الهٌكلً ‪ :‬وتتوقف هذه التكالٌف على التقنٌات والدراسات المستخدمة‬
‫من قبل الوحدة االقتصادٌة لمعرفة قٌمة رأس المال الهٌكلً بصورة دقٌقة ‪.‬‬
‫‪ -3‬تكالٌف قٌاس رأس المال الزبائنً ‪ :‬تتمثل بتكالٌف الحصول على المعلومات المرتبطة‬
‫باألطراف ذات المصلحة بالوحدة االقتصادٌة وتحدٌد دورهم فً تطوٌرها‪(.‬وهٌبة‬
‫‪)14:2011،‬‬

‫كذلك توجد تكالٌف اخرى تترتب على عملٌة القٌاس والتً تتعلق بتكالٌف دقة القٌاس اذ‬
‫تتمثل هذه التكالٌف باالتً ‪:‬‬

‫‪ -1‬تكالٌف التؤكد من قٌاس مكونات رأس المال الفكري القابلة للتداول كتكالٌف المدققٌن‬
‫للقٌاس ‪.‬‬
‫‪ -2‬تكالٌف القائمٌن بعملٌات تصحٌح الخطؤ بالتقدٌرات مثل تكالٌف اعادة عملٌة القٌاس‬
‫وتصحٌح االخطاء الواردة بها ‪.‬‬
‫‪ -3‬تكالٌف استخدام االسالٌب العملٌة والتقنٌات الحدٌثة التً تساعد فً الوصول الى التقدٌر‬
‫الموضوعً مثل تكالٌف تصمٌم البرامج االلكترونٌة ( بن صالح و سحنون ‪.) 1302211،‬‬

‫مما تقدم ٌتضح بان الطرائق السابقة باإلمكان االستعانة بها لقٌاس رأس المال‬
‫الفكري بحسب طبٌعة وحجم عمل الوحدة االقتصادٌة ‪ .‬كذلك ان الباحث سوف ٌعتمد على‬
‫اختار القٌاس غٌر المباشر لقٌاس رأس المال الفكري من خالل مكوناته ‪ ،‬اذ سٌتم تطبٌق‬
‫انموذج معدل معامل القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة لقٌاس رأس المال‬
‫البشري و معامل القٌمة المضافة الفكرٌة لقٌاس رأس المال الهٌكلً فً الفصل الثالث‪.‬‬
 ‫ثانٌا ‪-‬االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‬

‫ٌتمثل االفصاح عن رأس المال الفكري بقٌام الوحدة االقتصادٌة باإلفصاح عن‬
‫الموجودات الفكرٌة التً بحوزتها لألطراف الخارجٌة من اجل بٌان المركز المالً الحقٌقً‬
‫لهم وتعزٌز مصداقٌة وموضوعٌة المعلومات المالٌة ‪.‬‬

‫‪ -9‬تعرٌف االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‬

‫ٌعرف االفصاح عن رأس المال الفكري بانه عملٌة عرض المعلومات المتعلقة بالملكٌة‬
‫الفكرٌة للمستخدمٌن الداخلٌٌن والخارجٌٌن والذٌن ال ٌستطٌعون الحصول على تلك المعلومات‬
‫من التقارٌر السنوٌة االعتٌادٌة ‪ ،‬من اجل تلبٌة احتٌاجاتهم من المعلومات ومساعدتهم فً اتخاذ‬
‫القرارات الصحٌحة (‪.)Abeyesekera and Guthrie , 2002:151‬‬

‫كذلك ٌعرف االفصاح عن رأس المال الفكري بانه الكشف عن النهج المتبع من قبل‬
‫الوحدة االقتصادٌة لقٌاس الموجودات الفكرٌة وبٌان تؤثٌرها على االنشطة القائمة‪Mitchell, .‬‬
‫)‪(Stevan & 2005:14‬‬

‫اي ان اإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري ٌتحدد بحسب حاجة المستخدمٌن الٌه‪،‬‬
‫اذا انه ٌساعدهم فً تؤكٌد توقعاتهم المستقبلٌة حول استمرارٌة عمل الوحدة االقتصادٌة فضال‬
‫عن تحسٌن قراراتهم االستثمارٌة فٌه ( ‪.( Bukh , 2003: 49‬‬

‫من خالل ما تقدم فان لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري جملة من الفوائد التً‬
‫جعلت الوحدات االقتصادٌة تقوم به والتً تتمثل باالتً‪)Marr,2003:32 (:‬‬

‫‪ .1‬مساعدة الوحدة االقتصادٌة فً صٌاغة وتقٌٌم االستراتٌجٌة الصحٌحة‪.‬‬

‫‪ .2‬المساعدة فً تنوٌع قرارات التوسع ‪.‬‬
‫‪ .3‬استخدامه أساسا ً للتعوٌضات وتطوٌر العالقات الخارجٌة لخدمة اصحاب المصلحة‪.‬‬

‫وباإلضافة الى الفوائد اعاله هنالك فوائد فرعٌة اخرى هً ‪( Taliyang , 2008:12):‬‬

‫‪ .1‬تعزٌز الشفافٌة فً االفصاح عن رأس المال الفكري بصورة اكثر من عدمه‪.‬‬

‫‪ٌ .2‬ساعد فً الهام وتعزٌز الثقة بٌن القوى العاملة واصحاب المصالح الرئٌسٌٌن‪.‬‬
‫‪ٌ .3‬ساعد فً دعم رإٌة طوٌلة االمد للوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ -7‬نظرٌات االفصاح عن رأس المال الفكري‬
‫ان لإلفصاح عن رأس المال الفكري ثالث نظرٌات ٌتم االعتماد علٌها فً اجراء عملٌة‬
‫االفصاح وهً (نظرٌة اصحاب المصلحة ونظرٌة االشارة ونظرٌة الشرعٌة) والتً ٌتمثل‬
‫معناها باالتً‪:‬‬
‫أ‪ -‬نظرٌة اصحاب المصلحة‬
‫وفقا ً الى النظرٌة فان ادارة الوحدة االقتصادٌة تتوقع بان ٌتم تقدٌم المعلومات المتعلقة‬
‫بالملكٌة الفكرٌة الى المساهمٌن ‪،‬كذلك اشارت هذه النظرٌة وفقا )‪ )Guthrie , 2001:5‬الى ان‬
‫جمٌع اصحاب المصلحة لدٌهم الحق فً توفٌر كافة المعلومات حول االنشطة التنظٌمٌة الرئٌسة‬
‫والتً ترتبط بهم ‪ ،‬حتى تلك المعلومات التً ال تستخدم من قبلهم ال تعتبر ضرورٌة لبقاء الوحدة‬
‫االقتصادٌة ‪ .‬اي ان هذه النظرٌة توكد على توفٌر المعلومات حول رأس المال الفكري لجمٌع‬
‫االطراف ذات العالقة المباشرة بإدارة الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫كما ان الباحث ٌتفق بان النظرٌة السابقة تلبً متطلبات مستخدمً المعلومات المحاسبٌة ‪،‬اذ‬
‫انها توفر معلومات حول رأس المال الفكري من اجل اتخاذ القرارات المختلفة ‪ ،‬وبذلك سٌتم‬
‫االستناد الٌها من قبل الباحث بعملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً الفصل الثالث‬
‫بالجانب العملً‪.‬‬
‫ب ‪ -‬نظرٌة االشارة‬
‫تعنً نظرٌة االشارة بانها ( وصف للسلوك بٌن االطراف المتعاملة "منظمات وافراد" اي‬
‫انها توضح العالقة بٌن االطراف التً تمتلك المعلومات والتً تستطٌع االشارة الى االطراف التً‬
‫ال تمتلك المعلومات حول التغٌرات التً تحدث بالوحدة االقتصادٌة)‪ ،‬تستند هذه النظرٌة الى‬
‫فرضٌتٌن اساسٌتٌن االولى ترى بان ادارة الوحدة هم افضل علم من الجمهور والمساهمٌن حول‬
‫المناصب االدارٌة فً الوحدة وانشطتها والثانٌة تتعلق بمٌزة المعلومة اذ ٌختار مدراء الوحدة‬
‫االقتصادٌة االفصاح عن المعلومات المهمة لإلشارة الى الجمهور حول موقف الوحدة المالً ‪،‬‬
‫كذلك تقترح هذه النظرٌة قٌام الوحدات االقتصادٌة االكثر ربحٌة باإلفصاح عن رأس المال الفكري‬
‫للجمهور والمساهمٌن لإلشارة الى االداء الجٌد ‪ ،‬كذلك ترى هذه النظرٌة بان الوحدة التً تمتاز‬
‫بؤداء افضل تشجع على القٌام بهذا االفصاح (‪.) Sajedeh, 2012:4‬‬

‫جـ ‪ -‬نظرٌة الشرعٌة‬

‫تعد نظرٌة الشرعٌة واحدة من اهم النظرٌات التً تشرح اإلفصاح عن المسإولٌات البٌئٌة‬
‫واالجتماعٌة والبشرٌة لما لها من مٌزة فً توفٌر االستراتٌجٌات المناسبة التً تعتمد علٌها‬
‫الوحدات االقتصادٌة ووفقا لـ( ‪ ) Pfeffer & Dowling ,1975‬فان نظرٌة الشرعٌة تعنً (‬
‫بانها النظرٌة التً توفر االنسجام بٌن الوحدة االقتصادٌة والمجتمع المرتبط بها والتً هً جزء‬
‫منه) ‪ ،‬كذلك ترتبط هذه النظرٌة ارتباطا وثٌقا بنظرٌة اصحاب المصلحة فتإكد هذه النظرٌة‬
‫على عمل الوحدات االقتصادٌة ضمن حدود ومعاٌٌر المجتمعات‪ ،‬اذ تساعد هذه النظرٌة على‬
‫الكشف الطوعً عن رأس المال الفكري وذلك لتلبٌة متطلبات المجتمع من المعلومات ‪Guthrie,‬‬
‫)‪.)2001:6‬‬
‫‪-4‬طرائق االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‬
‫توجد العدٌد من الطرائق او االسالٌب المتبعة لإلفصاح عن رأس المال الفكري ‪ ،‬ولكن تحدٌد‬
‫الطرٌقة االمثل للقٌام بعملٌة االفصاح الزالت غٌر محدد بالفعل‪ .‬ان اهم الطرائق المقترحة هً‪:‬‬
‫أ‪-‬طرٌقة القوائم االضافٌة‬
‫استناداً الى هذه الطرٌقة ٌتم اعداد قوائم مالٌة اضافٌة الى جانب القوائم االعتٌادٌة ‪ ،‬والتً‬
‫تتضمن معلومات كافٌة ووافٌة عن المصارٌف المدفوعة من قبل الوحدة االقتصادٌة لتطوٌر‬
‫رأس المال الفكري‪ ،‬كذلك باإلمكان ان تتضمن قٌمة رأس المال الفكري والذي ٌحقق منافع‬
‫مستقبلٌة للوحدة فضال عن مساعدة المستخدمٌن الخارجٌٌن فً اتخاذ القرارات (وهٌبة‬
‫‪.)12:2011،‬‬
‫ب‪-‬طرٌقة االفصاح فً صلب القوائم المالٌة‬
‫تتمثل هذه الطرٌقة باإلفصاح عن قٌمة رأس المال الفكري فً صلب الحسابات الختامٌة‬
‫للوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬فهً تتضمن افصاحا ً عن المصارٌف النقدٌة المبذولة من قبل اي وحدة‬
‫اقتصادٌة لالستثمار فً رأس المال الفكري فضال عن القٌمة الفعلٌة لرأس المال الفكري (بن‬
‫صالح وسنحون ‪.)12 :2011،‬‬
‫ومما تجدر االشارة الٌه ان طرٌقة االفصاح فً صلب القوائم المالٌة افضل من الطرٌقة‬
‫السابقة اذ توفر معلومات دقٌقة لراس المال الفكري لكافة االطراف الخارجٌة ‪ ،‬فهً تساعد على‬
‫جعل الحسابات الختامٌة معبرة بصورة حقٌقٌة عن المركز المالً فً نهاٌة السنة على خالف‬
‫طرٌقة االفصاح فً قوائم مالٌة اضافٌة ‪ ،‬اذ بموجب هذه الطرٌقة سوف ٌتم تحمٌل قٌمة رأس‬
‫المال الفكري على حساب (النفقات األٌرادٌة المإجلة ) بجانب الموجودات فً قائمة المٌزانٌة‬
‫العمومٌة للوحدات االقتصادٌة التً تطبق النظام المحاسبً الموحد ‪،‬اما رأس المال فً جانب‬
‫المطلوبات فٌتم فتح حساب خاص به تحت مسمى (راس المال الفكري) ‪ ،‬اما فً الوحدات‬
‫االقتصادٌة االخرى التً تطبق انظمة محاسبٌة اخرى فٌتم معالجة رأس المال الفكري تحت‬
‫حساب الموجودات المعنوٌة بجانب الموجودات ‪ ،‬وفً جانب المطلوبات ٌحمل قٌمة رأس المال‬
‫الفكري على حساب رأس المال الفكري (مشكور ‪. )59: 2013،‬‬

‫مما تقدم فانه باإلمكان تقدٌم مجموعة من الحسابات المقترحة التً تتوافق مع قٌمة رأس‬
‫المال الفكري فً الوحدات االقتصادٌة العراقٌة التً تتعامل بالنظام المحاسبً الموحد‬
‫والمصرفً ‪ ،‬واالتً باإلمكان توضٌحها بالجدول االتً ‪:‬‬
‫جدول (‪)4‬‬
‫دلٌل الحسابات المتضمنة قٌمة رأس المال الفكري فً الوحدات االقتصادٌة العراقٌة‬

‫رقم الدلٌل‬
‫اسماء الحسابات‬
‫تحلٌلً‬ ‫جزئً‬ ‫فرعً‬ ‫مساعد‬ ‫عام‬ ‫اجمالً‬

‫الموجودات‬ ‫‪1‬‬
‫الموجودات الثابتة‬ ‫‪11‬‬
‫نفقات اٌرادٌة مإجلة‬ ‫‪118‬‬
‫الموجودات ثابتة معنوٌة‬ ‫‪1185‬‬
‫الموجودات الفكرٌة‬ ‫‪11851‬‬
‫الموجودات البشرٌة‬ ‫‪118511‬‬
‫الموجودات الهٌكلٌة‬ ‫‪118512‬‬
‫النفقات الفكرٌة‬ ‫‪1189‬‬
‫مشروعات تحت التنفٌذ‬ ‫‪12‬‬
‫نفقات اٌرادٌة مإجلة‬ ‫‪128‬‬
‫موجودات ثابتة معنوٌة‬ ‫‪1285‬‬
‫الموجودات الفكرٌة‬ ‫‪12851‬‬
‫الموجودات البشرٌة‬ ‫‪128511‬‬
‫الموجودات الهٌكلٌة‬ ‫‪128512‬‬
‫المطلوبات‬ ‫‪2‬‬
‫راس المال‬ ‫‪21‬‬
‫رأس المال الفكري (النظام‬
‫‪217‬‬
‫المحاسبً المصرفً )‬
‫راس المال الفكري (النظام‬
‫‪214‬‬
‫المحاسبً الموحد)‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )5‬اعاله ادراج قٌمة رأس المال الفكري ضمن دلٌل الحسابات للوحدات‬
‫االقتصادٌة التً تطبق النظام المحاسبً الموحد نظراً للمرونة التً ٌتمتع بها النظام بإضافة‬
‫الحسابات حسب الحاجة ‪ ،‬اذ وضع هذا الحساب تحت البنود التً تتشابه معه من حٌث القدرة‬
‫على تولٌد االٌرادات المستقبلٌة‪.‬‬

‫‪-3‬مزاٌا االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‬

‫ٌترتب على عملٌة االفصاح عن رأس المال الفكري العدٌد من االثار االٌجابٌة والتً تختلف‬
‫بحسب وجهة نظر المستخدمٌن والمتعاملٌن والمستفٌدٌن من رأس المال الفكري وٌمكن توضٌحها‬
‫باالتً ‪( :‬سالم ‪)8502228،‬‬

‫‪ -1‬االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري ٌساعد فً توحٌد مكونات الموجودات غٌر‬
‫الملموسة االخرى ( شهرة المحل والعالمة التجارٌة وبراءة االختراع ) ودمجها مع‬
‫المكونات االخرى لرأس المال الفكري‪.‬‬
‫‪ -2‬المساعدة فً توفٌر البٌانات االزمة لتخطٌط مكونات رأس المال الفكري وفقا للقٌم السائدة‬
‫والسٌما المكونات القابلة للتداول‪.‬‬
‫‪ -3‬المساعدة فً توفٌر المعلومات الالزمة للرقابة على مكونات رأس المال الفكري‬
‫ألغراض دعم المركز التنافسً للوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ -4‬المساعدة فً توفٌر المعلومات الالزمة لتخطٌط ورقابة االصول غٌر الملموسة ألغراض‬
‫التقارٌر االجتماعٌة والبٌئٌة‪.‬‬
‫‪ -5‬زٌادة درجة الشفافٌة فً القوائم المالٌة ‪ ،‬مما ٌزٌد االعتماد علٌها من قبل المستخدمٌن‬
‫الحالٌٌن والمرتقبٌن ومتخذي القرارات الداخلٌٌن والخارجٌٌن‪.‬‬

‫مما تقدم فانه تم اعتبار القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً القوائم‬
‫والتقارٌر المالٌة ٌعزز من مصداقٌة معلومات القوائم المالٌة وٌظهر الوضع المالً الحقٌقً‬
‫للوحدة ‪ ،‬وٌساعد على تقوٌة عالقة الموظفٌن باإلدارة ‪ ،‬باإلضافة الى انه تم افتراض ان عملٌة‬
‫االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري تإدي الى زٌادة صافً اصول الوحدة االقتصادٌة‬
‫الذي ٌنعكس بدوره على زٌادة قٌمتها والذي سٌتم اختبارهُ فً الجانب العملً من البحث‪.‬‬
 ‫المبحث الثالث‬
‫رأس المال الفكري و قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

‫تعد قٌمة الوحدة االقتصادٌة من اهم المإشرات التً ٌستند الٌها فً معرفة الوحدات‬
‫االقتصادٌة التً تستطٌع االستمرار فً مزاولة اعمالها عن بقٌة الوحدات التً ال تستطٌع ذلك‪،‬‬
‫اذ ان عملٌة استخراج تلك القٌمة تعتمد بصورة مباشرة على طبٌعة اعمال الوحدة ونشاطاتها ‪،‬‬
‫اذ عاد ًة ما تستخرج من خالل قٌمة السهم فً اسواق المال او صافً الموجودات ‪ ،‬وبما ان قٌمة‬
‫الوحدة تتؤثر بقٌمة صافً الموجودات فان زٌادة الموجودات وحقوق الملكٌة ٌقابله زٌادة طردٌة‬
‫بقٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬

‫وبذلك ٌتضح بان االفصاح عن رأس المال الفكري واعتباره ضمن الموجودات التابعة‬
‫للوحدة االقتصادٌة ٌإدي الى زٌادة قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬لذلك ٌستعرض هذا المبحث مفهوم‬
‫قٌمة الوحدة االقتصادٌة واثر االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري علٌها اذا ٌستعرض‬
‫المواضٌع االتٌة ‪-:‬‬

‫اوال‪ :‬قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬المفهوم ‪ ،‬التعرٌف ‪ ،‬االهمٌة ‪ ،‬والمعاٌٌر‪.‬‬

‫ثانٌا ‪:‬دور مخرجات النظام المحاسبً فً تحدٌد قٌمة الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬

‫ثالثا ‪:‬العوامل المإثرة فً تحدٌد قٌمة الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬

‫رابعا ‪ :‬العالقة واالثر بٌن رأس المال الفكري و قٌمة الوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
 ‫اوال ‪ :‬قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬المفهوم ‪ ،‬التعرٌف ‪ ،‬االهمٌة ‪ ،‬المعاٌٌر‬
‫‪ -9‬مفهوم القٌمة‬
‫غالبا ً ما تخضع الصفقات التجارٌة الى عملٌة تحدٌد السعر ‪ ،‬اي تحدٌد السعر المتبادل بٌن‬
‫البائع والمشتري ألي عملٌة تجارٌة ‪ ،‬وان تحدٌد قٌمة شًء ما ٌعنً تحدٌد ثمنه ‪ ،‬ومن ثم ٌمكن‬
‫اعطاء تعرٌف محدد للقٌمة بصورة عامة بانها تحدٌد قٌمة االشٌاء او ثمنها استنادا الى قواعد‬
‫معٌنة ‪.‬‬

‫معان عدٌدة فهً تتمثل بقوة السلطة للسٌطرة على‬

‫ٍ‬ ‫اي ان مفهوم القٌمة (‪ )Value‬لها‬
‫السلع االخرى المتبادلة ‪ ،‬فالقٌمة ترتبط باألشكال التً ٌتم فٌها تبادل سلعة معٌنة من قبل‬
‫االخرٌن ‪ ،‬اي ان القٌمة تتمثل بقدرة الشًْ على تحقٌق المنفعة والتً تؤتً عن طرٌق اشباع‬
‫الحاجة (العامري والشرٌفً‪.)702229،‬‬

‫‪ -7‬تعرٌف القٌمة‬

‫تعرف القٌمة بانها السعر الذي ٌرغب المستثمر دفعه مقابل الحصول على موجود او سهم‬
‫معٌن فً وحدة اقتصادٌة ما ‪ٌ ،‬عنً ان القٌمة التً ٌهتم بها المحاسبون تتمثل بقٌمة الوحدة‬
‫االقتصادٌة اي القٌمة السوقٌة ألسهمها ‪ .‬ووفقا لذلك فان المحاسبٌن ال ٌمتلكون رإٌة واضحة‬
‫لوضع تعرٌف عام للقٌمة فقد تم تقدٌم المفاهٌم االتٌة التً توضح التعرٌف المحاسبً لها ‪:‬‬

‫‪ -9-7‬قٌمة السوق (‪:)Market value‬تتمثل بالمبلغ الذي ٌدفع مقابل الحصول على السلع‬
‫والخدمات من السوق فً وقت معٌن ( الجبوري ‪ ,‬ونضال‪.) 402229 ،‬‬

‫‪ -7-7‬قٌمة االستمرار(‪ :)Continuity value‬تتمثل بقٌمة اصل منفرد او صافً اصول وحدة‬
‫اقتصادٌة ما مستمرة فً نشاطها على اساس ان لها فوائد ومنافع مستقبلٌة ‪.‬‬

‫‪ -4-7‬القٌمة الجارٌة ( ‪ : )Current value‬تتمثل بالتكلفة التً احتسبت على اساس اسعار‬
‫الزمن الجاري وظروفه ‪ ،‬وتحتسب باستخدام االسعار القٌاسٌة او احالل اسعار حالٌة بدل‬
‫االسعار التارٌخٌة (سلمان ورزكان‪.)1802215،‬‬

‫‪ -3-7‬القٌمة االستبدالٌة (‪ٌ :)Exchange value‬قصد بقٌنة التبادل او سعر التبادل السائد فً‬
‫اي عملٌة تبادل اي ان قٌمة التبادل تتمثل بالكلفة او القٌمة الجدٌدة او اي مقٌاس اخر تستند الٌه‬
‫عملٌة التبادل الحاصلة بٌن طرفٌن راغبٌن ومطلعٌن‪.‬‬
‫‪ -5-7‬قٌمة البٌعٌة (‪ٌ : )Sales value‬قصد بقٌمة التصفٌة هً تلك القٌمة التً ٌحصل علٌها‬
‫من عملٌة بٌع اصول الوحدة مطروحا منها كافة المصارٌف االزمة إلتمام عملٌة البٌع وسداد‬
‫االلتزامات (سمٌرة ‪.)17902212،‬‬

‫‪-4‬تعرٌف قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

‫تعرف قٌمة الوحدة االقتصادٌة بانها مقدار التدفقات النقدٌة التً ٌتوقع الحصول علٌها‬
‫المساهمون من عملٌة استثماراهم باسهم وحدة اقتصادٌة معٌنة ‪ ،‬اي ان قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬
‫تتحدد بالقٌمة السوقٌة لالسهم فً السوق المالٌة ‪ ،‬وبمعنى اخر ٌمكن القول ان قٌمة الوحدة‬
‫باإلمكان تحدٌدها بمقدار القٌمة السوقٌة لالسهم مضروبا بعدد االسهم المكتتب بها‪.‬‬
‫)‪(Doron, 2010:120‬‬

‫كذلك ٌمكن تعرٌف قٌمة الوحدة االقتصادٌة عن طرٌق االختالف او الفرق بٌن السعر الذي‬
‫ٌحدده البائع والمشتري السهم وحدة اقتصادٌة معٌنة ‪ ،‬والذي ال ٌتحدد فقط بؤسعار االسهم بل‬
‫بمقدار التوافق بٌنهم لتحدٌد هذه القٌمة‪ .‬وبذلك فان قٌمة الوحدة االقتصادٌة تتحدد بالقٌمة السوقٌة‬
‫ألسهمها فً اسواق المال والذي ٌعتبر احد االهداف االساسٌة ألي وحدة اقتصادٌة ‪ ،‬فتعظٌم‬
‫قٌمة هذه االسهم تزداد القٌمة تباعا (‪.)Pablo,2007:5‬‬

‫‪-3‬اهمٌة تحدٌد قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

‫ٌعد تحدٌد قٌمة الوحدة االقتصادٌة من المواضٌع المهمة فً الوقت الحاضر ‪ ،‬لما لها من‬
‫تؤثٌر كبٌر على العدٌد من الجهات التً ترتبط بصورة مباشرة او غٌرة مباشرة بعمل الوحدة ‪،‬‬
‫فتتجلى هذه االهمٌة من خالل تقدٌم المعلومات المفٌدة للجهات االتٌة ‪:‬‬

‫‪ -9‬ادارة الوحدة االقتصادٌة‬

‫ان عملٌة تحدٌد قٌمة الوحدة االقتصادٌة لها اثر كبٌر فً القرارات المتخذة من قبل ادارة‬
‫الوحدة ‪ ،‬فان تحدٌد تلك القٌمة له دورٌ مه ٌم فً ترشٌد لإلدارة من اجل اتخاذ القرارات الحاضرة‬
‫والمستقبلٌة ‪ ،‬اذ ان تعظٌم قٌمة الوحدة تمثل القاعدة السلٌمة التً ترتكز علٌها الوحدة فً‬
‫المنافسة مع مثٌالتها ‪ ،‬وبانخفاض تلك القٌمة تصبح الشركة عرضة للخطر‪ ،‬الن ذلك االنخفاض‬
‫ٌإثر على عملٌة جذب المستثمرٌن لها فضال عن تؤثٌره على ربحٌة الوحدة وحجم تداول‬
‫اسهمها فً االسواق المالٌة ( خضٌر ‪. )802212،‬‬
 ‫‪ -7‬المستثمرون‬

‫ٌعرف االستثمار بانه التخلً عن االموال التً ٌمتلكها فرد معٌن فً لحظة معٌنة من‬
‫الزمن وربطها بؤصول باقل او اكثر من اجل الحصول على عوائد مستقبلٌة(العامري والشرٌفً‬
‫‪. )23-2202229،‬‬

‫ان تؤثٌر قٌمة الوحدة االقتصادٌة البد ان ٌترتب معه التمٌٌز بٌن مفهومً التوظٌف‬
‫واالستثمار ‪ ،‬فالتوظٌف مشابه نوعا ما لالستثمار لكنه ٌختلف من حٌث ان مجهز االموال ٌتمتع‬
‫بحالة مستقرة بعدم مشاركته فً ادارة المإسسة المالٌة التً أودع فٌها بٌنما ٌشارك المستثمر فً‬
‫ادارة الوحدة التً استثمر بها امواله (بركهام ومٌشٌل‪.)74102229،‬‬

‫ٌتمثل تؤثٌر قٌمة الوحدة االقتصادٌة على المستثمر فً اهتمام المستثمرٌن بربحٌة الشركة‬
‫ومركز تموٌلها ومقدار ارباحها المحتجزة وزٌادة مركزها المالً ومقسوم االرباح الموزع‬
‫للمالكٌن والمستثمرٌن ‪ ،‬ومن ثم فان تعظٌم القٌمة ٌإدي الى زٌادة العوائد الى المستثمرٌن‬
‫والعكس ٌإدي الى انخفاضها ‪ ،‬لذلك فان المستثمرٌن ٌولون اهتماما ً كبٌرا لقٌمة الوحدة‬
‫االقتصادٌة نتٌجة ارتباطها بالعوائد المستقبلٌة الخاصة بهم (برهوم ‪.)4402216،‬‬

‫‪-4‬المقرضون والدائنون‬

‫ٌهتم المقرضون بالقٌمة االجمالٌة للوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬ألنها تشكل العنصر الضامن‬
‫الستعادة اموالهم فضال عن الفوائد المتفق علٌها ‪ ،‬باإلضافة الى ذلك فانهم ٌتوقعون من الوحدة‬
‫ان تبنً معهم عالقات تراعً حاجاتهم النفسٌة وتساعدهم بالشعور باالطمئنان على استعادة‬
‫اموالهم بتارٌخ استحقاقها (العامري والشرٌفً‪.)23-2202229،‬‬

‫كذلك ان ما تملكه الوحدات االقتصادٌة من موجودات مادٌة ٌشكل جزءا كبٌرا من قٌمتها ‪،‬‬
‫وبارتفاع قٌمة تلك الموجودات تزداد قٌمتها تبعا لتلك الزٌادة ومن ثم تزٌد من الشعور‬
‫بالطمؤنٌنة للمقرضٌن و الدائنٌن ‪ ،‬كذلك هنالك اهتمام من قبلهم بربحٌة الوحدة باألجل الطوٌل اذ‬
‫ان زٌادة االرباح تساعد فً زٌادة قٌمة الوحدة والذي ٌنعكس اٌجابا على استرداد امولهم‪.‬‬
 ‫‪-3‬الجهات الحكومٌة‬

‫تهتم الحكومات بتؤسٌس الوحدات االقتصادٌة من اجل تحقٌق التنمٌة والتطور فً البلد‬
‫وعلٌه فان زٌادة قٌمة الوحدات االقتصادٌة فً اي بلد ما هو اال دلٌل على تطور البلد وازدهاره‪.‬‬
‫اي ٌتضح ان هنالك عالقة قوٌة بٌن المإسسات الحكومٌة والسٌما المإسسات الضرٌبٌة و قٌمة‬
‫الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬فمن خالل زٌادة قٌمة الوحدة ٌنعكس على زٌادة ارباحها ومن ثم زٌادة‬
‫حجم العوائد الحكومٌة الناتجة من فرض الضرائب علٌها (االنصاري ‪.)3802212،‬‬

‫‪ -5‬معاٌٌر تحدٌد قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

‫ٌستند تحدٌد قٌمة الوحدة الى العدٌد من المعاٌٌر التً تتنوع بحسب االطراف القائمٌن‬
‫بإجراء عملٌة التقٌٌم ‪ ،‬فغالبا ما تستخدم فً عملٌات تقٌٌم صافً اصول الوحدة او القٌمة السوقٌة‬
‫ألسهمها او وفقا الً معاٌٌر شخصٌة تستند الى الحكم الشخصً ‪ ،‬وٌمكن توضٌح تلك المعاٌٌر‬
‫باالتً‪:‬‬

‫‪ -9‬المعاٌٌر الشخصٌة‬

‫تستند المعاٌٌر الشخصٌة الى المنفعة والرغبة من جهة البائع والمشتري‪ ،‬فالبائع ٌرٌد البٌع‬
‫بؤعلى قٌمة ممكنة اما المشتري فانه ٌرٌد الشراء باقل قٌمة ممكنة ألي سلعة ‪ ،‬فالسعر المتبادل‬
‫بٌن البائع والمشتري ٌحدد قٌمة السلعة ‪ ،‬اي ان عملٌة تحدٌد قٌمة السلعة تكون عن طرٌق‬
‫التفاوض واالتفاق بٌنهما بحسب عوامل الرغبة والمنفعة ‪ ،‬لكن عملٌة تحدٌد القٌمة وفق المعٌار‬
‫الشخصً ٌتؤثر بعوامل منها ‪(:‬بركهام ‪)44302212،‬‬

‫أ‪-‬العوامل النفسٌة ‪ :‬تتمثل العوامل النفسٌة بالشهرة التً تمتلكها الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬فتعد تلك‬
‫الشهرة احد العوامل التً تإثر فً جذب المشترٌن ‪ ،‬فان المستثمر ٌوافق على دفع قٌمة اعلى‬
‫للوحدة التً تتمتع بشهرة اوسع من غٌرها ‪ ،‬وقد تؤخذ الشهرة طابعا ً اقتصادٌا ً حٌنما ٌربطها‬
‫المشتري ببقاء الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬وعالوة على ذلك هنالك عوامل اخرى تإثر على تحدٌد‬
‫قٌمة الوحدة ومنها الموقف االٌجابً لألخرٌن أتجاه الوحدة مثل المجهزٌن والمصارف والسمعة‬
‫الجٌدة للوحدة لدى اجهزة الدولة العامة (مشكور ‪.)302222،‬‬

‫ب‪-‬العوامل االقتصادٌة ‪ :‬تتمثل العوامل االقتصادٌة بالندرة فهً تعد اكثرها تؤثٌراً فً تحدٌد‬
‫قٌمة الوحدة‪ ،‬اذ ان عملٌة احتكار الوحدة للسوق وانفرادها بإنتاج وتوزٌع منتجات معٌنة دون‬
‫غٌرها تإدي الى رفع قٌمتها السوقٌة ‪ ،‬لكن هذه العملٌة تبقى مرهونة برغبة المشتري نحو‬
‫اقتناعه وامكانٌة قبوله بإعطاء قٌمة للوحدة التً ٌرغب بشراء اسهمها او شراء منتجاتها ‪ ،‬ومما‬
‫تقدم فان قٌمة الوحدة تكون متؤثرة برغبة المشتري ومقدار الفائدة والعوائد التً باإلمكان ان‬
‫ٌحصل علٌها من الوحدة خالل فترة معٌنة‪)Marvin & Natarajan, 2007:7) .‬‬

‫‪ -7‬المعاٌٌر المحاسبٌة ( التقلٌدٌة )‬

‫ٌقصد بالمعاٌٌر المحاسبٌة بانها الطرائق التً تستخدم مخرجات النظام المحاسبً فً‬
‫استخراج قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬فهذه المعاٌٌر تستند غالبا ً فً احتسابها الى مفاهٌم الثروة‬
‫والسوق المالٌة وربحٌة الوحدة والتقدٌر االقتصادي فً عملٌة االحتساب لذلك ٌمكن توضٌح تلك‬
‫القٌم باالتً ‪:‬‬

‫أ‪-‬القٌمة المحاسبٌة‬

‫تستخرج قٌمة الوحدة االقتصادٌة وفق طرٌقة قٌمة الوحدة المحاسبٌة من خالل المعطٌات‬
‫التً توفرها قائمة المركز المالً ‪ ،‬فهً تتمثل بصافً المركز المالً او حقوق الملكٌة التً‬
‫تستخرج من خالل الفرق بٌن الموجودات والمطلوبات ‪ ،‬كذلك باإلمكان استخراج تلك القٌمة من‬
‫خالل مجموع رأس المال المساهم به واالحتٌاطات والربح المرحل مطروحا منه الخسائر او‬
‫العجز المرحل (الجنابً ‪.)8502228،‬‬

‫وباإلمكان احتساب القٌمة بالنسبة للشركات المساهمة من خالل القٌمة المحاسبٌة (الدفترٌة )‬
‫للسهم وذلك عن طرٌق قسمة صافً حق الملكٌة على عدد االسهم التً ٌتكون منها رأس مال‬
‫الوحدة االقتصادٌة ( ‪.)Pablo,2007:9‬‬

‫وٌمكن تحدٌد القٌمة المحاسبٌة للوحدة االقتصادٌة من خالل حصص حملة االسهم فً الوحدة‬
‫باإلضافة الى مقدار االرباح الموزعة لهم والربح المرحل او االحتٌاطٌات مطروحا ً منه‬
‫المطلوبات المتداولة والطوٌلة االجل (‪.)Parviz et al,2012:1‬‬

‫تعد طرٌقة القٌمة المحاسبٌة هً االقرب فً استخراج قٌمة الوحدة االقتصادٌة نتٌجة‬
‫العتماد البحث على بٌانات وحدة اقتصادٌة (غٌر مساهمة ) فً القٌاس واالفصاح عن قٌمة‬
‫رأس المال الفكري وتحدٌد القٌمة المحاسبٌة لتلك الوحدة واثر قٌمة رأس المال الفكري على تلك‬
‫القٌمة ‪ ،‬باإلضافة الى ذلك فان هذه الطرٌقة تصلح للتطبٌق على جمٌع الوحدات االقتصادٌة‬
‫المساهمة وغٌر المساهمة الستخراج قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬لذلك سٌتم استخدام الطرٌقة‬
‫المذكورة فً الجانب العملً بالفصل الثالث ‪.‬‬

‫ب ‪ -‬القٌمة السوقٌة‬

‫ٌتمثل رأس المال فً الوحدات االقتصادٌة المساهمة من حصص او اسهم التً ٌقوم‬
‫بحملها المساهمون والمالكون ‪ ،‬اذ تحمل قٌمة دفترٌة مثبتة فً عقد تؤسٌس الوحدة وقٌمة سوقٌة‬
‫للسهم تمثل سعر السهم المتكون نتٌجة معامالت البٌع او الشراء فً اسواق المال ‪ ،‬فسعر السهم‬
‫السوقً ٌمثل القٌمة السوقٌة للوحدة والذي تكون قٌمته غٌر ثابتة باستمرار ‪ ،‬كذلك باإلمكان‬
‫استخراج قٌمة الوحدة االجمالٌة من خالل حاصل ضرب عدد االسهم التً تمتلكها الوحدة فً‬
‫السعر السوقً للسهم الواحد (بركهام ‪.)44902212،‬‬

‫من جانب اخر قد ال ٌكون هذا التقٌٌم ٌعُبر عن قٌمة الوحدة السوقٌة من منظور مالً‪ ،‬فقد‬
‫ٌإدي هذا التقٌٌم الى تشتت النتائج بمرور الزمن نتٌجة التطور الحاصل فً االسواق المالٌة ‪ ،‬اذ‬
‫ان نماذج تقٌٌم االسهم ال تهدف للتعبٌر عن القٌمة السوقٌة لالسهم فحسب وانما تهدف بشكل‬
‫رئٌس الى تحدٌد العناصر المبٌنة للخطر الذي ٌتحمله حاملو محفظة االسهم ‪ ،‬كذلك ان الرسملة‬
‫السوقٌة لالسهم تكون اعلى او اقل من صافً المركز المحاسبً ( المالً) الن طرٌقة التقوٌم‬
‫السوقٌة تعتمد على عوامل اهمها ‪(:‬حمٌدي واخرون ‪)502213،‬‬

‫‪ -1‬االفاق المستقبلٌة من وجهة نظر اقتصادٌة فً القطاع الذي تعمل به الوحدة‪.‬‬

‫‪ -2‬الوضع المالً للوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ -3‬نوعٌة االدارة وسٌاستها‪.‬‬
‫‪ -4‬االفاق المستقبلٌة للربح‪.‬‬
‫‪ -5‬سٌاسة توزٌع الحصص‪.‬‬

‫وبذلك تعد طرٌقة القٌمة السوقٌة المرسملة ثانوٌة بالنسبة للتقٌٌم الوحدات االقتصادٌة ‪.‬‬

‫جـ ‪ -‬رسملة االرباح‬

‫تطورت الطرائق التً ٌستند الٌها فً احتساب قٌمة الوحدة االقتصادٌة وتحدٌد كلفة حقوق‬
‫الملكٌة ‪ ،‬اذ ٌمكن معرفة قٌمة الوحدة االقتصادٌة من خالل االتً‪)Aswath,2006:5(:‬‬
 ‫‪-9‬التقٌٌم بواسطة الحصص‬

‫ٌستند التقٌٌم بواسطة الحصص الى مقدار المبالغ المالٌة التً ٌمكن الحصول علٌها من‬
‫السهم الواحد خالل فترة معٌنة ‪ ،‬والتً تتمثل بالقٌمة الحالٌة لجمٌع الحصص التً ٌمكن‬
‫استالمها خالل فترة غٌر محدودة ‪ ،‬اذ ان السهم ٌمنح حامل ُه قٌمة عادلة للتدفقات النقدٌة تعادل‬
‫قٌمة العوائد المنتظر الحصول علٌها من السهم فً المستقبل ‪ ،‬وٌعبر عن هذه العوائد بمقدار‬
‫االرباح التً ٌحصل علٌها حامل السهم فضال عن قٌمة التصفٌة والتً ٌمكن توضٌحها باالتً‪:‬‬

‫∑‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ ان ‪:‬‬

‫‪ =P‬قٌمة الوحدة االقتصادٌة من خالل االرباح‬

‫‪ = Dt‬حصة السهم من االرباح‬

‫‪ =t‬الفترة المتوقعة‬

‫‪ = i‬معدل الخصم‬

‫تمثل (‪ )Dt‬بالمعادلة اعاله متوسط احتماالت الحصص المستقبلٌة و (‪ٌ )i‬عبر عن معدل‬
‫الخصم المفترض للمستثمر ‪ ،‬فاذا حدد السوق قٌمة السهم (‪ )P‬فان (‪ )i‬تمثل كلفة حقوق الملكٌة‬
‫للوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬اما فً حالة نمو قٌمة السهم فً المستقبل فان علٌه احالل (‪ )C‬التً تعبر‬
‫عن مقدار نمو االسهم محل (‪ ، )t‬ولٌس بإمكان افتراض ان نمو قٌمة السهم تبقى ثابتة مما‬
‫ٌتطلب وجود نماذج تؤخذ بنظر االعتبار اختالف قٌمة السهم المستقبلٌة (بركهام ‪.)42302229،‬‬

‫‪-7‬التقٌٌم بواسطة االرباح‬

‫تعادل قٌمة الوحدة االقتصادٌة طرٌقة التقٌٌم بواسطة االرباح الى مقدار التدفقات النقدٌة‬
‫المستقبلٌة التً ٌتوقع الحصول علٌها على مدى عدد معٌن من السنوات ‪ ،‬اي ان هذه الطرٌقة‬
‫تستند الى الربح الصافً الذي تقرره الوحدة ‪ ،‬وان قٌمة الوحدة من خالل الربح تعبر عن القٌمة‬
‫الحالٌة لجمٌع االرباح الصافٌة التً ٌتوقع الحصول علٌها فً فترة غٌر محددة من الزمن ‪،‬‬
‫واستنادا الى ذلك فقد تم تحدٌد عالقة تتضمن عاملٌن الحتساب قٌمة الربحٌة وهما الرسملة‬
‫والربح كذلك ٌؤتً ‪) Sharmeen & Venu,2014:3( :‬‬

‫‪ X‬صافً الربح‬ ‫قٌمة الوحدة من خالل الربح =‬

‫معدل الرسملة‬

‫غٌر ان طرٌقة التقٌٌم بواسطة االرباح ٌجب ان تحدد بدقة من ناحٌة احتساب هذه القٌمة‬
‫ألغراض االستعمال الداخلً او ألغراض المستثمرٌن او المساهمٌن ‪ ،‬ففً حالة استخدامها‬
‫لالستعمال الداخلً فان الربح ٌعتمد من حساب الدخل ومعدل الرسملة ٌعتمد على معدل الفائدة‬
‫المطبق فً سوق السندات‪ ،‬اما فً حالة استخدام القٌمة ألغراض المستثمرٌن والمساهمٌن فان‬
‫الربح المعتمد ٌكون متوسط الربح الموزع خالل السنوات االخٌرة ومعدل الرسملة ٌكون اعلى‬
‫من سابقه لألخذ بالحسبان عنصر المخاطرة (مشكور ‪.) 902222 ،‬‬

‫‪ -4‬المعاٌٌر االقتصادٌة‬

‫تستند المعاٌٌر االقتصادٌة فً احتساب قٌمة الوحدة االقتصادٌة الى االسالٌب المستخدمة‬
‫فً ربحٌة االستثمارات المادٌة ‪ ،‬وتقوم هذه المعاٌٌر على اساس اضافة قٌمة الى صافً المركز‬
‫المالً او الى القٌمة الجوهرٌة ‪ ،‬وعاد ًة ما ٌستند احتساب قٌمة الوحدة وفق هذه المعاٌٌر الى‬
‫الطرائق االتٌة ‪( :‬المهتدي ‪)4802214،‬‬

‫أ‪ -‬طرٌقة الشهرة المتحققة للوحدة‬

‫تستند عملٌة احتساب قٌمة الوحدة وفق طرٌقة الشهرة الى العناصر غٌر الملموسة ‪،‬‬
‫والمهارات الفنٌة والكفاءات التً تتمتع بها الوحدة والتً ٌنجم منها زٌادة فً قٌمة الوحدة ‪ ،‬فهً‬
‫تتضمن السمعة الطٌبة التً تتمتع بها الوحدة ‪ ،‬لكن عملٌة تقٌٌم الوحدات وفق هذه الطرٌقة تفتقر‬
‫الى الموضوعٌة العتمادها على التقدٌر الشخصً الحتساب قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬فهً عاد ًة‬
‫ال تعبر عن القٌمة الحقٌقٌة للوحدة التً تعبر عنها الطرائق االخرى (مشكور ‪.)1102222،‬‬

‫ب ‪-‬القٌمة االقتصادٌة المضافة (‪)EVA‬‬

‫تستند طرٌقة القٌمة االقتصادٌة المضافة الى مقدار التغٌر فً صافً الدخل من االنشطة‬
‫التشغٌلٌة بعد الضرائب بعد استبعاد تكلفة رأس المال المستخدمة فً انتاج هذا الدخل ‪ ،‬وتدل‬
‫طرٌقة القٌمة االقتصادٌة المضافة على نوعٌة السٌاسات االدارٌة الموثوق بها والمتعلقة فً‬
‫احتساب قٌمة الوحدة االقتصادٌة ونموها ‪ ،‬لكونها تعتمد على مبدأٌن اساسٌٌن هما ‪( :‬برهوم ‪،‬‬
‫‪) 48:2216‬‬

‫‪ .1‬تعظٌم قٌمة ثروة المساهمٌن باعتباره هدفا ً اساسٌا ً لكل وحدة اقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ .2‬قٌمة كل وحدة اقتصادٌة تعتمد على حقٌقة مفادها ان االرباح المتوقعة فً المستقبل‬
‫ستكون اكبر من كلفة رأس المال ‪.‬‬

‫ان القٌمة االقتصادٌة المضافة ال تتشابه مع الطرق المحاسبٌة التقلٌدٌة فً احتساب القٌمة‬
‫‪ ،‬اذ تستند الطرق المحاسبٌة الى جزء من تكلفة رأس المال (كلفة المدٌونٌة ) فقط ‪ ،‬بٌنما‬
‫تستخدم طرٌقة القٌمة االقتصادٌة (كلفة رأس المال اضافة الى كلفة رأس المال المملوك) وقد‬
‫تكون هذه القٌمة موجبة او سالبة فهً تشٌر الى دور الربح التشغٌلً المتحقق من الوحدة فً‬
‫تغطٌة تكلفة رأس المال ( ‪.)Benedicto,2014:4‬‬

‫جـ ‪-‬القٌمة السوقٌة المضافة (‪)MVA‬‬

‫تتمثل قٌمة الوحدة وفق طرٌقة القٌمة السوقٌة المضافة بالفرق بٌن ما ٌستثمره حملة االسهم‬
‫داخل الوحدة وما ٌحصلون علٌه من بٌع اسهمهم حسب االسعار السائدة فً السوق وقت البٌع ‪،‬‬
‫فهً توضح مقدار الثروة التً تم تولٌدها من رأس المال ‪ ،‬فضال عن تقٌٌم السوق لمدى فاعلٌة‬
‫ادارة الوحدة فً استخدام الموارد النادرة والرقابة علٌها وٌمكن التوصل التً القٌمة السوقٌة‬
‫المضافة من خالل المعادلة االتٌة ‪:‬‬

‫القٌمة السوقٌة المضافة = القٌمة البٌعٌة لالسهم – القٌمة الدفترٌة لالسهم‬

‫اذ ان ‪-:‬‬
‫القٌمة البٌعٌة لالسهم ‪ -:‬مقدار التدفقات النقدٌة الناتجة من بٌع االسهم فً االسواق ‪.‬‬
‫القٌمة الدفترٌة لالسهم ‪ -:‬قٌمة االسهم المعبر عنها فً السجالت‬

‫تستخدم طرٌقة القٌمة السوقٌة المضافة الحتساب قٌمة الوحدة من خالل اضافتها الى رأس‬
‫المال المستثمر بها ‪ ،‬كذلك وتعكس هذه الطرٌقة توقعات المستثمرٌن تجاه االٌرادات التً سٌتم‬
‫الحصول علٌها مستقبال ‪ ،‬وعلى ذلك فهً تعادل القٌمة الحالٌة للقٌمة االقتصادٌة المضافة‬
‫المستقبلٌة ( المهتدي ‪.)5302214 ،‬‬
‫فهً قد حققت عائداً ٌساوي رأس المال المستثمر اما اذا كان العائد المتحقق للمستثمر‬
‫اكبر من الكلفة فؤنها تكون قد حققت قٌمة سوقٌة مضافة ‪ ،‬ومن خالل ذلك ٌتضح الترابط بٌن‬
‫القٌمة السوقٌة المضافة والقٌمة االقتصادٌة المضافة ‪ ،‬فؤي تغٌر فً القٌمة االقتصادٌة فً فترة‬
‫معٌنة من الزمن ٌإدي الى تغٌر فً القٌمة السوقٌة مستقبال ‪ ،‬لذلك ٌمكن القول ان القٌمة‬
‫االقتصادٌة المضافة تعد مقٌاسا داخلٌا ٌمكن ان تعتمد علٌه ادارة الوحدة فً تحدٌد‬
‫االستراتٌجٌات التً تإدي الى تحقٌق القٌمة من حملة االسهم ‪ ،‬اما القٌمة السوقٌة المضافة فهً‬
‫مقٌاسٌ خارج ًٌ ٌعكس القٌمة الحالٌة للوحدة ككل واالٌرادات التً من الممكن ان تتحقق مستقبال‬
‫( السعٌد وسمٌر ‪.)1702211،‬‬

‫ثانٌا‪ :‬دور مخرجات النظام المحاسبً فً تحدٌد قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

‫تتمثل مخرجات النظم المحاسبً فً الحسابات الختامٌة التً تعدها الوحدات االقتصادٌة‬
‫فً نهاٌة الفترة المالٌة ( قائمة المركز المالً وقائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدٌة وبعض‬
‫الكشوفات التحلٌلٌة االخرى) ‪ ،‬لكن التركٌز سوف ٌتم على قائمتً الدخل والمركز المالً الن‬
‫تلك القوائم تعد االكثر فائدة للمستخدمٌن الخارجٌٌن ‪ ،‬اذ تلعب مخرجاتهما دور مهما فً تحدٌد‬
‫قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬وٌتمثل هذا ال ُدور باالتً ‪( :‬الٌقة ‪) 4502227،‬‬

‫‪ -9‬قائمة الدخل ‪ :‬تعرض قائمة الدخل نتٌجة اعمال الوحدة االقتصادٌة خالل الفترة المالٌة ‪،‬‬
‫وتشكل هذه القائمة اهمٌة كبٌرة لألطراف المستفٌدة من المعلومات المحاسبٌة مثل المستثمرٌن‬
‫والمقرضٌن‪ ،‬فهً تساعدهم فً التنبإ بمقدار التدفقات النقدٌة المستقبلٌة من خالل االرباح‬
‫الحالٌة‪ ،‬كذلك تعد مقٌاسا لكفاءة االدارة فً استخدام الموارد االقتصادٌة بالشكل الذي ٌحقق‬
‫اهدافها ‪ .‬كما تتمثل فوائد قائمة الدخل باالتً‪( :‬العامري والشرٌفً ‪)3502229،‬‬

‫‪ .1‬تساعد معلومات قائمة الدخل فً تحدٌد االداء السابق للوحدة االقتصادٌة‪.‬‬

‫‪ .2‬التنبإ بالمخاطرة ومستوى عدم التؤكد فً حالة عدم تحقٌق التدفقات النقدٌة المستقبلٌة ‪.‬‬
‫‪ .3‬الحصول على نوع من الثقة بمقدار التدفقات النقدٌة المستقبلٌة ‪.‬‬
‫‪ .4‬تحدٌد مقدار السٌولة التً تتمتع بها الوحدة االقتصادٌة ‪.‬‬
‫‪ .5‬التؤثٌر على اسعار االسهم ‪ ،‬اذ ان نتٌجة االرباح المتحققة فً قائمة الدخل تإدي الى زٌادة‬
‫قٌمة السوقٌة للسهم الواحد والذي ٌإدي بدوره الى زٌادة القٌمة االجمالٌة للوحدة االقتصادٌة‪.‬‬
‫كما باإلمكان االستعانة بقائمة الدخل لتحدٌد قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬من خالل تطبٌق‬
‫طرٌقة معامل رسملة االرباح فهً ٌستند فً احتساب القٌمة الى صافً الربح المعلن من قبل‬
‫الوحدة االقتصادٌة لذا فان قائمة الدخل تعد من المخرجات المهمة التً ٌعتمد علٌها فً تحدٌد‬
‫قٌمة الوحدة االقتصادٌة ونموها ‪.‬‬

‫‪ -7‬قائمة المركز المالً ‪ :‬تمثل قائمة المركز المالً احد القوائم المهمة التً ٌهتم بها‬
‫المستخدمون الخارجٌون فهً تلخص المركز المالً للوحدة فً لحظة معٌنة من الزمن كذلك‬
‫تعد المعلومات المحاسبٌة التً تتضمنها قائمة المركز المالً فً لحظة اعدادها نقطة االنطالق‬
‫ٌتم االعتماد على ارصدها لمزاولة نشاط الوحدة االقتصادٌة فً السنوات القادمة(نورة‬
‫‪.)6802211،‬‬

‫كذلك ٌمكن وصف قائمة المركز المالً بانها تمثل قائمة االستثمار ‪ ،‬اي انها تعبر عن‬
‫عرض تحلٌلً لمصادر االموال (المقترضة والمملوكة ) ‪ ،‬كذلك ٌتمكن المستثمر من خالل‬
‫دراسة قائمة المركز المالً ان ٌحصل على ادراك كامل للمركز المالً للوحدة وكافة التغٌرات‬
‫المتعقلة به ‪ ،‬كذلك تشكل بالنسبة للمقرضٌن اهمٌة كبٌرة الن هذه القائمة توضح لهم قٌم‬
‫الموجودات وصافً حقوق الملكٌة ‪ ،‬والتً ٌعتمد علٌها من قبل المقرضٌن فً عملٌة منح‬
‫القرض من عدمها‪ .‬ومن خالل ذلك فان قائمة المركز المالً تتمثل مالمحها باالتً ‪( :‬العامري‬
‫والشرٌفً‪)3902229 ،‬‬

‫‪ .1‬تعد قائمة المركز المالً وسٌلة اتصال غٌر مباشرة لألحداث االقتصادٌة والتً حدثت منذ‬
‫بداٌة الشركة حتى تارٌخ اعداد القوائم المالٌة الختامٌة ‪.‬‬
‫‪ .2‬تعرض قائمة المركز المالً العناصر االكثر اهمٌة للمستثمرٌن والمقرضٌن ‪ ،‬والتً تتمثل‬
‫بالموجودات الثابتة وراس المال واالحتٌاطٌات واالرباح المحتجزة ‪.‬‬
‫‪ .3‬تعرض قائمة المركز المالً معلومات عن موارد الوحدة االقتصادٌة والتزاماتها للغٌر ‪،‬‬
‫وعلٌه فإنها تعد دلٌال لإلدارة فً اتخاذ القرارات االستثمارٌة ‪.‬‬

‫استناداً الى هذه االهمٌة لقائمة المركز المالً سٌتم االستعانة بها من قبل الباحث فً احتساب‬
‫قٌمة الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬من خالل استخراج صافً اصول الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬او صافً‬
‫مركزها المالً ‪.‬‬
 ‫ثالثا ‪:‬العوامل المإثرة فً تحدٌد قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

‫تتؤثر قٌمة الوحدة بالعدٌد من العوامل والتً عاد ًة ما تتؤثر بها القٌمة السوقٌة للوحدة‬
‫االقتصادٌة ‪ ،‬فتلك القٌمة ٌعبر عنها بسعر السهم والذي ٌتؤثر بعوامل العرض والطلب علٌه ‪،‬‬
‫لذلك فان قٌمة الوحدة ال تتسم بالثبات فهً متغٌرة باستمرار تبعا لتغٌر توقعات المستثمرٌن‬
‫وربحٌة الوحدة ومقدار التدفقات النقدٌة التً ٌتوقع الحصول علٌها مستقبال والمخاطرة‬
‫المصاحبة لالسهم والظروف االقتصادٌة للبلد ( شومان والموسوي ‪.)2202212 ،‬‬
‫كذلك توجد عوامل اخرى تإثر بالقٌمة السوقٌة للوحدة االقتصادٌة منها ‪ ،‬مخاطرة‬
‫الحصول على العوائد‪ ،‬وتوقٌت الحصول علٌها ‪،‬وطرٌقة التموٌل ‪ ،‬وسٌاسة مقسوم االرباح ‪ ،‬و‬
‫اسعار الفائدة والتضخم واسعار الصرف دورا فً التؤثٌر فً تغٌٌر القٌمة السوقٌة للوحدة‬
‫االقتصادٌة (خضٌر ‪.)802212،‬‬

‫مما تقدم ٌتضح بان العوامل التً تإثر على قٌمة للوحدة االقتصادٌة غالبا ً ما تتمثل‬
‫بالعوامل التً تإثر على سعر السهم السوقً ‪ ،‬وذلك الن سعر السهم ٌكون عرضة للتداول فً‬
‫سوق المال لذلك فهو ٌكون عرضه للتؤثٌر و التغٌر على خالف القٌمة المحاسبٌة للوحدة‬
‫االقتصادٌة التً ٌكون بها تؤثٌر اقل من نظرٌتها السوقٌة ‪.‬‬

‫رابعا ‪ :‬العالقة واالثر بٌن رأس المال الفكري و قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

‫‪ -9‬مساهمة رأس المال الفكري فً قٌمة للوحدة االقتصادٌة‬

‫نتٌجة تغٌر قواعد المنافسة لدى الوحدات وزٌادة قدرتها على االستجابة الى التغٌٌر السرٌع‬
‫فً البٌئة بسبب التقدم والتطور الحاصل فً تكنولوجٌا المعلومات ‪ ،‬فقد أصبحت المعارف‬
‫واالبتكارات تشكل جزءاً مهما ً من قٌمة الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬بسبب قدرة هذه المعارف على‬
‫تولٌد الطاقة وتشغٌلها داخل الوحدة للعمل الذي ٌسهم فً تحقٌق العوائد والوصول الى الغاٌة‬
‫المرجوة ‪ ،‬لذا فان المعرفة المستجدة قد طورت الوحدات االقتصادٌة فً اآلونة االخٌرة والتً‬
‫كانت متمثلة بالموجودات غٌر الملموسة او الفكرٌة ‪ ،‬اذ تسهم هذه الموجودات فً تطوٌر‬
‫استراتٌجٌة العمل المنظمً وتعمل على تحسٌن االداء وتحقٌق النمو المتواصل( ‪John,‬‬
‫‪.)2000:6‬‬
 ‫‪ -7‬اثر رأس المال الفكري فً زٌادة قٌمة الوحدات االقتصادٌة‬

‫ان احد االسباب التً دفعت لالهتمام برأس المال الفكري هو اثره على زٌادة قٌمة‬
‫الوحدات االقتصادٌة ‪ ،‬اذ ان رأس المال الفكري ٌعالج بوصفه أحد الموجودات غٌر الملموسة‬
‫( الفكرٌة ) فً المٌزانٌة العمومٌة ‪ ،‬فهو بذلك اصبح مصدرا مهما لقٌمة الوحدة االقتصادٌة من‬
‫جهتٌن رئٌستٌن ‪ ،‬االولى ٌعمل رأس المال الفكري على زٌادة وخلق القٌمة للوحدات االقتصادٌة‬
‫من خالل االبتكارات والمعارف والخبرات المتمثلة به فهً تمثل المحرك االساسً لقٌادة الوحدة‬
‫نحو تحقٌق التماٌز والتفوق التنافسً ‪ ،‬ومن جهة اخرى فان رأس المال الفكري ٌساعد على‬
‫بناء نموذج قٌاس فاعل ٌعمل على دمج المإشرات المالٌة وغٌر المالٌة لٌضمن حسن سٌر‬
‫عملٌات الوحدة من اجل تزوٌد االطراف الخارجٌة بالمعلومات الدقٌقة حول بنٌة الوحدة‬
‫واستراتٌجٌتها المعرفٌة ذات االثر البالغ فً تطوٌرها (شاهٌن ‪.)12202227 ،‬‬

‫وٌمكن توضٌح مكونات قٌمة الوحدة االقتصادٌة ( الملموسة وغٌر الملموسة ) وفق الشكل‬
‫االتً ‪:‬‬

‫قٌمة الوحدة‬

‫راس المال‬ ‫راس المال‬

‫الفكري‬ ‫المادي‬

‫راس المال‬ ‫راس المال‬ ‫الموجودات‬

‫البشري‬ ‫الهٌكلً‬ ‫الملموسة‬

‫شكل (‪)9‬‬

‫مكونات قٌمة الوحدة االقتصادٌة‬

‫المصدر(‪)Andrew,2007,4‬‬
‫مما تقدم فان الباحث ٌرى بان تؤثٌر القٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري على قٌمة‬
‫الوحدة االقتصادٌة ٌتمثل باالتً ‪:‬‬

‫‪ -9‬تؤثٌر القٌاس و االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على القٌمة المحاسبٌة‬

‫ٌتمثل هذا التؤثٌر من خالل زٌادة صافً اصول الوحدة االقتصادٌة وحقوق ملكٌتها ‪ ،‬اذ ان‬
‫قٌاس رأس المال الفكري واظهارهُ ضمن االصول غٌر الملموسة للوحدة االقتصادٌة ٌإدي الى‬
‫زٌادة اجمالً االصول ومن ثم زٌادة صافً اصولها ‪ ،‬ووفقا ً الى توازن الحسابً بٌن اطراف‬
‫المٌزانٌة ‪ ،‬فان نفس الزٌادة ستكون على جانب حقوق الملكٌة ‪ ،‬وباستخدام طرٌقة صافً‬
‫االصول الستخراج قٌمة الوحدة االقتصادٌة سٌكون اثر القٌاس واالفصاح عن رأس المال‬
‫الفكري واضحا ً بالقٌمة الرقمٌة على زٌادة القٌمة المحاسبٌة للوحدة االقتصادٌة وحقوق ملكٌتها‪.‬‬

‫‪ -7‬تؤثٌر القٌاس و االفصاح عن رأس المال الفكري على القٌمة السوقٌة‬

‫ٌتمثل هذا من خالل تؤثٌر قٌمة رأس المال الفكري واالفصاح عنها على القٌمة السوقٌة‬
‫للسهم الواحد لدى الوحدة فً اسواق المال ‪ ،‬كذلك ٌمكن مشاهدة هذا االثر من خالل قٌاس رأس‬
‫المال الفكري بالفرق بٌن القٌمة الدفترٌة والسوقٌة ألصولها ‪ ،‬اذ ٌمثل الفرق مقدار الزٌادة فً‬
‫اصولها نتٌجة الموجودات الفكرٌة التً بحوزة الوحدة ‪ ،‬فضال عن تؤثٌرها فً زٌادة قٌمة‬
‫اسهمها السوقٌة ‪ ،‬وباإلضافة الى ذلك ٌمكن معرفة ذلك االثر على القٌمة السوقٌة للوحدة من‬
‫خالل زٌادة ربحٌة السهم الواحد للوحدة ‪ ،‬اذ تم افتراض ان عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس‬
‫المال الفكري ستغٌر من تبوٌب بعض مصروفات قائمة الدخل التً كانت تعامل كمصروفات‬
‫إٌرادٌة والتً ستعامل بوصفها مصروفات رأسمالٌة وبالتالً سٌتم زٌادة االرباح نتٌجة لتقلٌل‬
‫المصارٌف ‪ ،‬كذلك ان تلك الزٌادة تنعكس على زٌادة صافً الربح ومن ثم زٌادة ربحٌة السهم‬
‫وزٌادة القٌمة السوقٌة للوحدة االقتصادٌة تباعا ً والذي سوف ٌتم اختبار ذلك االفتراض فً‬
‫الفصل الثالث من الجانب العملً‪.‬‬
 ‫ومن خالل ما تقدم تتمثل خالصة الجانب النظري بالنقاط االتٌة‪-:‬‬

‫‪ٌ .1‬تكون رأس المال الفكري من مكونٌن اساسٌٌن هما (رأس المال البشري ورأس المال‬
‫الهٌكلً) وثالثة مكونات فرعٌة هً ( رأس المال الزبائنً ورأس المال التكنولوجً ورأس‬
‫المال االجتماعً)‪.‬‬
‫‪ .2‬توجد العدٌد من طرائق القٌاس المباشرة وغٌر المباشرة حول رأس المال الفكري ‪ ،‬كطرٌقة‬
‫(القٌمة السوقٌة الى الدفترٌة وطرٌقة العائد على االصول واالرباح المعرفٌة والرسملة‬
‫السوقٌة ) ‪ ،‬اال ان تلك الطرق تفتقر الى المعاٌٌر الدولٌة والمحلٌة التً تدعمها فً التطبٌق‪.‬‬
‫‪ .3‬هنالك امكانٌة ألعداد النظم المحاسبٌة بصورة متوافقة مع عملٌة االفصاح المحاسبً لرأس‬
‫المال الفكري بالوحدات االقتصادٌة العراقٌة التً تطبق النظام المحاسبً الموحد ‪ ،‬من خالل‬
‫ادراج قٌمة رأس المال الفكري ضمن حساب ( النفقات االٌرادٌة المإجلة – الموجودات‬
‫الفكرٌة ) فً جانب الموجودات ‪ ،‬وضمن حساب (رأس المال – رأس المال الفكري) فً‬
‫جانب المطلوبات ‪.‬‬
‫‪ .4‬توجد صعوبات عدٌدة لتطبٌق نماذج القٌاس المحاسبٌة عن رأس المال الفكري (القٌمة‬
‫الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة والقٌمة المضافة الفكرٌة ) فً اغلب الوحدات‬
‫العراقٌة االقتصادٌة الخاصة ‪ ،‬وٌرجع ذلك لعدم قٌام تلك الوحدات بإعداد قائمة الرواتب‬
‫واالجور للموظفٌن العاملٌن بصورة تفصٌلٌة بالشكل الذي علٌه فً الوحدات العامة‬
‫والمختلطة‪.‬‬
 ‫الفصل الثالث‬
‫تطبٌق القٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري واثرهما فً الوحدات‬
‫االقتصادٌة عٌنة البحث‬

‫ٌتناول هذا الفصل عملٌة القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً عٌنة‬
‫البحث المختارة من قبل الباحث وهً ( المصرف العقاري – شركة عامة و معمل اسمنت‬
‫السماوة – الشركة العامة لالسمنت الجنوبٌة) ‪ ،‬كذلك ٌحدد مقدار اثر رأس المال الفكري على‬
‫قٌمة تلك العٌنة ‪ ،‬باإلضافة الى تحدٌد عملٌة اإلضافات واالستبعادات من قٌمة رأس المال‬
‫الفكري فً نهاٌة كل سنة مالٌة ‪.‬‬

‫وٌتكون هذا الفصل من المبحثٌٌن االتٌٌن ‪-:‬‬

‫المبحث االول ‪ -:‬القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف العقاري ومعمل‬
‫اسمنت السماوة ‪.‬‬

‫المبحث الثانً ‪ -:‬االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف العقاري ومعمل‬
‫اسمنت السماوة ‪.‬‬

‫المبحث الثالث ‪ -:‬اثر القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً قٌمة المصرف‬
‫العقاري ومعمل اسمنت السماوة‪.‬‬
 ‫المبحث االول‬
‫القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف العقاري ومعمل‬
‫اسمنت السماوة‬

‫ٌتطرق هذا المبحث الى عملٌة القٌاس المحاسبً الخاصة برأس المال الفكري بمكوناته‬
‫(البشري والهٌكلً ) فً (عٌنة البحث ) باالضافة الى استعراض المعلومات المتعلقة بتلك العٌنة‬
‫‪ ،‬ومن ثم تطبٌق عملٌة القٌاس من خالل استخدام انموذج معامل القٌمة الحالٌة لالٌرادات‬
‫المستقبلٌة المخصومة المعدل لقٌاس رأس المال البشري ‪ ،‬وتم تطبٌق معامل القٌمة المضافة‬
‫الفكرٌة لقٌاس رأس المال الهٌكلً ‪ ،‬وتم توضٌح عملٌة القٌاس بمجموعة من الجداول باالعتماد‬
‫على (قائمة الرواتب واالجور ) الخاصة بالموظفٌن العاملٌن ( فً المصرف العقاري ومعمل‬
‫اسمنت السماوة )‪.‬‬

‫ٌتضمن المبحث المواضٌع االتٌة ‪-:‬‬

‫اوال ‪ :‬المصرف العقاري‪.‬‬

‫ثانٌا ‪ :‬معمل األسمنت السماوة‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري فً المصرف العقاري لسنة (‪)2212‬‬

‫رابعا‪ :‬القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري فً المصرف العقاري لسنة (‪)2211‬‬

‫خامسا‪ :‬القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري فً المصرف العقاري لسنة (‪)2212‬‬

‫سادسا‪ :‬القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري فً معمل اسمنت السماوة لسنة (‪)2212‬‬

‫سابعا‪ :‬القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري فً معمل اسمنت السماوة لسنة (‪)2211‬‬

‫ثامنا ‪ :‬القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري فً معمل اسمنت السماوة لسنة (‪)2212‬‬
 ‫اوال ‪ :‬تعرٌف المصرف العقاري‬

‫تؤسس المصرف العقاري فً العراق سنة ( ‪ )1948‬بموجب القانون رقم (‪ )18‬وباشر‬

‫أعماله فً سنة (‪ )1949‬برأسمال اسمً قدرة (‪ )1‬ملٌون دٌنار عراقً ‪ ،‬وٌتمثل الهدف من‬
‫انشاء المصرف هو تخلٌص وانقاذ سكان المدن العراقٌة الذٌن اضطروا الى االستدانة لقاء رهن‬
‫بٌوتهم السكنٌة ضمانا لتسدٌد الدٌن بما ٌمكنهم من الصرف على مستلزمات حٌاتهم الٌومٌة او‬
‫استثمار هذه االموال بالعملٌات التجارٌة ‪.‬‬

‫فً اآلونة االخٌرة ونتٌجة لطبٌعة عمل المصرف العقاري ونتٌجة لإلٌرادات المتحققة من‬
‫الفوائد واالرباح اصبح هدف المصرف تحقٌق التموٌل الذاتً بصورة خاصة‪ ،‬اذ ٌقوم المصرف‬
‫سنوٌا بتحقٌق االرباح والفوائد من جراء القروض المقدمة للمواطنٌن واالستفادة منها فً تموٌل‬
‫ذاته فضال عن تحقٌق عوائد ضخمة للدولة ‪ ،‬كذلك اعتمد المصرف فً تموٌل بعض نشاطاته‬
‫على االستثمار تحث اشراف وزارة المالٌة العراقٌة ‪ ،‬وبذلك تحول تسمٌة هذا المصرف الى‬
‫شركة عامة تعتمد على التموٌل الذاتً لها فروع فً المحافضات العراقٌة‪.‬وكما ٌقوم المصرف‬
‫العقاري بمنح القروض الى المواطنٌن من اجل تشٌٌد الدور السكنٌة بفائدة قدرها (‪ ، )%2‬وٌتم‬
‫التسدٌد على شكل دفعات دورٌة شهرٌة ‪ ،‬كذلك تسمى هذه القروض بالسلف فً حالة دفعها‬
‫للموظفٌن العاملٌن بالمصرف ‪) https://reb-iraq.com(.‬‬

‫ثانٌا‪ :‬طبٌعة ومخرجات النظام المحاسبً للمصرف العقاري‬

‫وٌقوم المصرف العقاري بتطبٌق النظام المحاسبً المصرفً فً عملٌاته المحاسبٌة كافة‬
‫‪ ،‬اي من حٌث الدورة المحاسبٌة والمستندٌة واعداد القوائم ومسك السجالت ‪ ،‬كذلك ٌستعٌن‬
‫المصرف بالنظام المحاسبً الموحد عند الحاجة ‪ .‬كما ٌقوم المصرف بإعداد القوائم المالٌة‬
‫الختامٌة المتمثلة ب(المٌزانٌة العمومٌة واالرباح والخسائر) فً نهاٌة السنة المالٌة وتقدٌمها الى‬
‫االدارة العامة المركزٌة ‪ ،‬لغرض تحدٌد حصة المصرف واالدارة العامة من االرباح الناتجة‬
‫من عمل المصرف وتقٌٌم عمل ِه وتحدٌد االخطاء ومعالجتها‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬طبٌعة الهٌكل التنظٌمً للمصرف العقاري‪-‬فرع المثنى‬

‫ٌتكون المصرف العقاري من هٌكل تنظٌمً متكامل من مجموعة من الشعب االدارٌة‬

‫والمحاسبٌة التً تتوزع مهامها بحسب الكفاءة واالختصاص والخبرة الوظٌفٌة ‪ ،‬اذ ٌتكون‬
‫المصرف من (‪ )12‬شعب ادارٌة فٌها (‪ )24‬موظفا ً وهً ( االدارة العلٌا وشعبة الحسابات‬
‫وشعبة التدقٌق وشعبة التسلٌف وشعبة الجباٌة وشعبة القروض وشعبة الحاسبة وشعبة الجاري‬
‫وشعبة الذاتٌة وشعبة التوفٌر ) كما هً بالشكل االتً ‪-:‬‬
‫االدارة العلٌا‬

‫شعبة‬ ‫شعبة‬ ‫شعبة‬ ‫شعبة‬ ‫شعبة‬

‫الحسابات‬ ‫التوفٌر‬ ‫التدقٌق‬ ‫التسلٌف‬ ‫القروض‬

‫شعبة‬ ‫شعبة‬ ‫شعبة‬ ‫شعبة‬

‫الحاسبة‬ ‫الجاري‬ ‫الجباٌة‬ ‫الذاتٌة‬

‫شكل (‪ )2‬الهٌكل التنضٌمً للمصرف العقاري‬

‫رابعا ‪ :‬معمل األسمنت السماوة‬

‫تاسس معمل اسمنت السماوة فً سنة (‪ )1977‬بكلفة تقدر بـ(‪ )28‬ملٌون دٌنار من قبل‬
‫شركة (‪ )F.L.S‬الدنماركٌة ‪ ،‬وٌتكون المعمل من خط انتاجً واحد بطاقة مقدارها‬
‫(‪ )408000‬طن سنوٌا ً ضمن الموصفات العالمٌة ‪ ،‬كذلك ٌحتوي المعمل على مجموعة من‬
‫االفران التً ٌقدر انتاجها بـ(‪ )389000‬طن سنوٌا ‪ ،‬وٌتبع المعمل الى الشركة العامة‬
‫لالسمنت الجنوبٌة ‪ ،‬وٌحتوي على كادر متكامل من حٌث عدد الموظفٌن االدارٌٌن والمهندسٌن‬
‫‪ ،‬وٌتمثل هدفه المعمل بزٌادة االنتاج الوطنً وتلبٌة متطلبات االسواق من المنتوج بصورة عامة‬
‫وتحقٌق االرباح بصورة خاصة ( ‪.)http://icsc.gov.iq‬‬

‫خامسا‪ :‬طبٌعة النظام المحاسبً لمعمل اسمنت السماوة‬

‫ٌقوم معمل االسمنت فً السماوة بتطبٌق النظام المحاسبً الموحد فً اجراء عملٌاته‬
‫الحسابٌة ‪ ،‬اذ ٌحتوي المعمل على دورة محاسبٌة متكاملة من حٌث اعداد ومسك السجالت‬
‫المحاسبٌة واعداد موازٌن المراجعة الشهرٌة ‪،‬اذ ٌحتوي المعمل على كشوفات فً نهاٌة كل سنة‬
‫مالٌة تعبر عن صافً مركزه المالً وارباحه فً نهاٌة كل سنة مالٌة والتً ٌقوم بارسالها الى‬
‫الشركة العامة العداد القوائم المالٌة الموحدة لكافة المعامل التً تقع تحت سٌطرتها ‪ ،‬كذلك ٌقوم‬
‫باعداد القوائم المالٌة الفرعٌة فً نهاٌة كل سنة مالٌة لغرض بٌان نتٌجة نشاطه ومركزه المالً‬
‫فً نهاٌة كل سنة مالٌة والتً ترسل الى الرقابة المالٌة لغرض التدقٌق وتقٌٌم االداء ‪.‬‬
 ‫سادسا ‪ :‬طبٌعة الهٌكل التنظٌمً لمعمل اسمنت السماوة‬

‫ٌحتوي معمل اسمنت السماوة على جزئٌن هما اقسام انتاجٌة واقسام ادارٌة ‪ ،‬وٌتفرع‬
‫من تلك االقسام (‪ )12‬شعب ادارٌة وانتاجٌة ‪ ،‬وٌوجد فً تلك الشعب مجموعة من الموظفٌن‬
‫االكفاء بمختلف االعمار والشهادات والخبرات ‪ ،‬اذ ٌوجد فً االقسام االنتاجٌة (‪ )44‬مهندسا ً‬
‫ومبرمجا ً وحرفٌا ً لدٌهم خبرات كبٌرة فً ادارة العملٌة التصنٌعٌة والذٌن ٌمثلون مصدراً‬
‫للخبرات الفكرٌة والطاقات لدى المعمل ‪ ،‬اما االقسام االدارٌة فتحتوي على (‪ )52‬موظفا ً ادارٌا ً‬
‫ٌحلمون شهادات البكلورٌوس فً االدارة والمحاسبة والقانون والذٌن ٌمارسون المهام االدارٌة‬
‫والمحاسبٌة الخاصة بالمعمل ‪ ،‬وكما هو موضح بالشكل االتً ‪-:‬‬

‫االدارة العلٌا‬

‫االقسام االدارٌة‬ ‫االقسام االنتاجٌة‬

‫القانونٌة‬ ‫الرقابة‬ ‫الحسابا‬ ‫الجودة‬ ‫الكهرباء‬ ‫المٌكانٌك‬

‫ت‬

‫االدارة‬ ‫التجارٌة‬ ‫االنتاج‬ ‫الصٌانة‬

‫شكل (‪ )8‬الهٌكل التنظٌمً لمعمل اسمنت السماوة‬

‫سابعا‪ :‬وصف عٌنة البحث‬

‫تتكون عٌنة البحث من الموظفٌن حملة الشهادات بكالورٌوس ودبلوم تقنً وشهادة‬
‫االعدادٌة فً (المصرف العقاري) ومن حملة شهادة البكالورٌوس فً (معمل اسمنت السماوة)‬
‫وقد بلغ عددهم (‪ )22‬موظفا ً فً المصرف العقاري و(‪ )96‬موظفا ً بمعمل اسمنت السماوة‪،‬‬
‫وتم تطبٌق البحث على جمٌع موظفً المصرف العقاري و(‪ )30‬موظفا ً بمعمل االسمنت‪ ،‬الن‬
‫الموظفٌن البقٌة الـ(‪ )66‬بمعمل االسمنت ال ٌمثلون رأس المال البشري بصورة ٌمثلها‬
‫الموظفون الذٌن تم قٌاسهم ‪ ،‬كما ان قٌاسهم جمٌعا ٌتطلب دراسة مستفٌضة جداً للمعمل‬
‫ومعلومات تتصف بالسرٌة ‪ ،‬ولذلك سٌتم اعتبارهم جزءاً من المصارٌف التشغٌلٌة التً تظهر‬
‫بقائمة االرباح والخسائر فً نهاٌة السنة المالٌة ضمن حساب (الرواتب واالجور) ‪ ،‬ولكً ٌتم‬
‫التعرف على عٌنة البحث ٌتعٌن التعرف على خصائص أفرادها‪ ،‬ومن هذه الخصائص ‪-:‬‬
‫أ‪ -‬اعمار الموظفٌن‬
‫جدول (‪ )5‬خصائص عٌنة البحث وفقا العمار الموظفٌن‬
‫معمل اسمنت السماوة‬ ‫المصرف العقاري‬
‫متوسطات االعمار‬
‫النسبة‬ ‫العدد‬ ‫النسبة المئوٌة‬ ‫العدد‬
‫‪%4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪%68‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪35-25‬‬
‫‪%4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪%14‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪45-35‬‬
‫‪%92‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪%18‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪53-45‬‬
‫‪%100‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪22‬‬
‫ب‪ -‬المإهل العلمً‬
‫جدول (‪ )6‬خصائص العٌنة وفقا للمإهل العلمً‬

‫معمل اسمنت السماوة‬ ‫المصرف العقاري‬

‫الشهادة‬
‫النسبة‬ ‫العدد‬ ‫النسبة المئوٌة‬ ‫العدد‬
‫‪%3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪%0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ابتدائٌة‬
‫‪%15‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪%9‬‬ ‫‪2‬‬ ‫متوسطة‬
‫‪%27‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪9‬‬ ‫إعدادٌة‬
‫‪%20‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪%27‬‬ ‫‪6‬‬ ‫دبلوم‬
‫‪%35‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪%22‬‬ ‫‪5‬‬ ‫بكالورٌوس‬
‫‪%100‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪22‬‬ ‫المجموع‬
‫جـ ‪-‬انتخصص انعمهي‬
‫جدول (‪ )7‬خصائص العٌنة وفقا ً للتخصص العلمً‬
‫معمل اسمنت السماوة‬ ‫المصرف العقاري‬
‫التخصص‬
‫النسبة المئوٌة‬ ‫العدد‬ ‫النسبة المئوٌة‬ ‫العدد‬
‫‪%5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫‪10‬‬ ‫محاسبة‬
‫‪%71‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪%4‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اإلدارة‬
‫‪%1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪%9‬‬ ‫‪2‬‬ ‫قانون‬
‫‪%20‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪%0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫هندسة‬
‫‪%3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪%41‬‬ ‫‪9‬‬ ‫حرفٌٌن‬
‫‪%100‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪22‬‬ ‫المجموع‬
 ‫ثالثا ‪ :‬قٌاس رأس المال الفكري فً المصرف العقاري لسنة (‪)7191‬‬
‫‪-9‬قٌاس رأس المال البشري واثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪)9‬‬
‫استعان الباحث بؤنموذج معامل القٌمة الحالٌة لالٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل‬
‫الجراء عملٌة القٌاس لرأس المال البشري بعٌنة البحث ( المصرف العقاري – معمل اسمنت‬
‫السماوة)‪.‬علما ان المبالغ الضاهرة فً جداول القٌاس كانت بالدنانٌر العراقٌة‪.‬كما ان البٌانات‬
‫الحسابٌة التً سوف تضهر فً الجداول الالحقة مستخرجة من واقع السجالت والقوائم‬
‫والحسابات فً (المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة)‬

‫) (‬ ‫( (∑‬ ‫( )‬ ‫))‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ ان ‪-:‬‬

‫)‪ : E (V‬قٌمة رأس المال البشري‪.‬‬

‫)‪ :P (t+1‬نسبة ترك الموظف للشركة سواء من خالل التقاعد او الوفاة او االستغناء‪.‬‬

‫‪ :‬المصارٌف الفكرٌة (الرأسمالٌة) المدفوعة لكل موظف خالل مدة حٌاته الوظٌفٌة (الشهادة‬
‫والخدمة)‪.‬‬

‫(‪ :‬معدل الخصم المستقطع من راتب الموظف طوال حٌاته الوظٌفٌة (الضرٌبة والتقاعد‬ ‫)‬
‫وغٌرها)‪.‬‬

‫‪ :‬خدمة الموظف بالسنوات من تارٌخ التعٌٌن لغاٌة تارٌخ التقاعد‪.‬‬

‫وٌمكن توضٌح المعادلة بالصٌغة االتٌة ‪-:‬‬

‫قيمة الموجودات البشرية= نسبة ترك كل موظف في الشركة × المصروفات الفكرية المدفوعة‬
‫لكل الموظف ‪( /‬معدل خصم الموظف) × مدة البقاء في الشركة‬
 ‫جدول(‪ )8‬احتساب نسبة االحالة للتقاعد وخدمة الموظف فً المصرف العقاري لسنة (‪)7191‬‬

‫خدمة الموظف‬ ‫نسبة االحالة‬

‫خدمة الموظف‬ ‫حتى التقاعد‬ ‫للتقاعد )‪)3‬‬
‫سن التقاعد‬ ‫عمر الموظف‬
‫(بالسنوات)حتى‬ ‫بالسنوات‬ ‫)‪P(t+1‬‬ ‫الموظف‬
‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫سنة ‪2010‬‬ ‫)‪)t- y‬‬ ‫)‬ ‫(‬

‫‪22‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪53‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬

‫‪22‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪53‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪52‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪55%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪49%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪31‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪53‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪59%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪37‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪48%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪30‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪46%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪29‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪25‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪25‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪25‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪25‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )8‬عملٌة احتساب نسبة االحالة للتقاعد لكل موظف ‪ ،‬اذ تحتسب هذه‬
‫النسبة من خالل قسمة عمر كل موظف حقل (‪)1‬على السن التقاعدي حقل (‪ ، )2‬وذلك حسب‬
‫قانون التقاعد العراقً الموحد لسنة (‪ )2214‬كما جاء فً جرٌدة الوقائع العراقٌة الرسمٌة بعددها‬
‫(‪ ،)4314‬وٌاتً الغرض من احتسابها من خالل عدم وجود ضمان كافٍ للموظف للبقاء بالعمل‬
‫بالوحدة االقتصادٌة لغاٌة التقاعد ‪ ،‬فالنسبة تحدد مقدار قٌمة الموظف بالوحدة التً ٌجب اظهارها‬
‫بالحسابات الختامٌة ‪ ،‬كذلك تم احتساب (‪ )t-y‬من خالل حاصل جمع عدد السنوات التً ٌبقى بها‬
‫الموظف بالعمل داخل الوحدة االقتصادٌة من تارٌخ تعٌٌن ُه لغاٌة تقاعده اي ‪:‬‬

‫‪( = t-y‬السن التقاعدي للموظف – سن الموظف فً سنة ‪ +)2010‬خدمة الموظف لغاٌة سنة‬
‫‪.2010‬‬

‫الموظف االول = (‪ 32 =)22+53-63‬سنة ‪ .‬وهكذا للموظفٌن البقٌة‬

 ‫جدول (‪ )9‬احستاب مخصصات الشهادة المتراكمة لكل موظف حتى سن التقاعد فً المصرف العقاري لسنة (‪)7191‬‬

‫مخصصات‬ ‫مخصصات‬
‫مخصصات الشهادة‬ ‫الراتب‬ ‫نسبة‬
‫الشهادة السنوٌة‬ ‫الشهادة‬
‫السنوٌة‬ ‫االسمً‬ ‫مخصصات‬ ‫شهادة‬
‫حتى التقاعد‬ ‫الشهرٌة‬ ‫الموظف‬
‫(‪)4‬‬ ‫الشهري‬ ‫الشهادة‬ ‫الموظف‬
‫(‪)5‬‬ ‫(‪)3‬‬
‫((‪))12(x))3‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫)‪)4(X(t-y‬‬ ‫((‪))2(x)1‬‬
‫‪111456000‬‬ ‫‪3483000‬‬ ‫‪290250‬‬ ‫‪645000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪75129600‬‬ ‫‪2347800‬‬ ‫‪195650‬‬ ‫‪559000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪38511000‬‬ ‫‪1167000‬‬ ‫‪97250‬‬ ‫‪389000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪93776400‬‬ ‫‪2467800‬‬ ‫‪205650‬‬ ‫‪457000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪45320000‬‬ ‫‪1158000‬‬ ‫‪96500‬‬ ‫‪386000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪42846000‬‬ ‫‪1158000‬‬ ‫‪96500‬‬ ‫‪386000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪59984400‬‬ ‫‪1621200‬‬ ‫‪135100‬‬ ‫‪386000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪52098000‬‬ ‫‪1371000‬‬ ‫‪114250‬‬ ‫‪457000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪57582000‬‬ ‫‪1919400‬‬ ‫‪159950‬‬ ‫‪457000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪51072000‬‬ ‫‪1344000‬‬ ‫‪112000‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪36480000‬‬ ‫‪960000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪34560000‬‬ ‫‪960000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪53760000‬‬ ‫‪1344000‬‬ ‫‪112000‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪37848000‬‬ ‫‪996000‬‬ ‫‪83000‬‬ ‫‪332000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪22708800‬‬ ‫‪597600‬‬ ‫‪49800‬‬ ‫‪332000‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫متوسطة‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪37848000‬‬ ‫‪996000‬‬ ‫‪83000‬‬ ‫‪332000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪22708800‬‬ ‫‪597600‬‬ ‫‪49800‬‬ ‫‪332000‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫متوسطة‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪31590000‬‬ ‫‪810000‬‬ ‫‪67500‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪63601200‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫‪302000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪63601200‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫‪302000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪40068000‬‬ ‫‪1113000‬‬ ‫‪92750‬‬ ‫‪265000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪63601200‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫‪302000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )9‬عملٌة احتساب مخصصات الشهادة الخاصة بكل موظف فً‬
‫المصرف‪ ،‬اذ احتسبت من خالل حاصل ضرب نسبة مخصصات الشهادة حقل (‪ )1‬فً الراتب‬
‫االسمً لكل موظف حقل (‪ ،)2‬وبعدها تم احتساب تلك المخصصات سنوٌا ً من خالل ضربها‬
‫بعدد االشهر (‪ )12‬فً حقل (‪ ، )3‬وبعدها تم احتساب تلك المخصصات لكل موظف من تارٌخ‬
‫تعٌٌنه لغاٌة تارٌخ احالتة الى التقاعد من خالل حاصل ضرب حقل (‪ )4‬فً (‪ )t-y‬من جدول‬
‫(‪ )8‬وبذلك تستخرج مقدار المصروفات الفكرٌة الناتجة من الشهادة التً تدفع لكل موظف من‬
‫تارٌخ تعٌٌنه الى تارٌخ تقاعده‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )10‬احستاب مخصصات الخدمة الوظٌفٌة والشهادة المتراكمة لكل موظف حتى التقاعد‬

‫مخصصات الخدمة‬
‫مخصصات الخدمة‬ ‫نسبة‬
‫مخصصات الخدمة‬ ‫السنوٌة مع‬ ‫مخصصات‬
‫لغاٌة التقاعد مع‬ ‫مخصصات‬
‫لغاٌة تارٌخ التقاعد‬ ‫الشهادة‬ ‫الخدمة‬ ‫شهادة‬
‫مخصصات الشهادة‬ ‫الشهادة‬ ‫الموظف‬
‫)‪)t- y) X(3‬‬ ‫(‪x )2‬‬ ‫السنوٌة‬ ‫الموظف‬
‫(‪)4( +)5‬‬ ‫(‪ x1‬النسبة)‬
‫(‪)4‬‬ ‫(‪+1‬النسبة)‬ ‫(‪)2‬‬
‫(‪)Ii‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)3‬‬
‫‪111920000‬‬ ‫‪464000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪75561600‬‬ ‫‪432000‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪38923500‬‬ ‫‪412500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪94327400‬‬ ‫‪551000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪45820000‬‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪43321000‬‬ ‫‪475000‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪60459400‬‬ ‫‪475000‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪52573000‬‬ ‫‪475000‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪58057000‬‬ ‫‪475000‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪51585000‬‬ ‫‪513000‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪36993000‬‬ ‫‪513000‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪35010000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪54300000‬‬ ‫‪540000‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪38323000‬‬ ‫‪475000‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪23145800‬‬ ‫‪437000‬‬ ‫‪11500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫متوسطة‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪38323000‬‬ ‫‪475000‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪23145800‬‬ ‫‪437000‬‬ ‫‪11500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫متوسطة‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪32077500‬‬ ‫‪487500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعدادٌة‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪64166700‬‬ ‫‪565500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪64166700‬‬ ‫‪565500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪40554000‬‬ ‫‪486000‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبلوم‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪64166700‬‬ ‫‪565500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )10‬عملٌة احتساب مخصصات الخدمة ‪ ،‬اذ تحتسب من خالل‬
‫اضافة (‪ ) 12222‬دٌنار سنوٌا لكل موظف على راتبه االسمً ‪ ،‬وبعدها ٌتم ضرب الراتب‬
‫االسمً فً نسبة مخصصات الشهادة الستخراج مقدار مخصصات الخدمة مع عالوة الشهادة‬
‫الخاصة بكل موظف حقل (‪ ، )3‬كما تم احتساب مقدار مخصصات الخدمة مع عالوة الشهادة‬
‫لكل موظف من تارٌخ تعٌنه لغاٌة تارٌخ التقاعد من خالل حاصل ضرب حقل (‪ )3‬فً (‪ )t-y‬من‬
‫جدول (‪ ، )8‬ومن ثم احتساب مخصصات الخدمة مع مخصصات الشهادة االجمالٌة من جدول‬
‫(‪ )10‬لغاٌة تارٌخ التقاعد حقل (‪ )5‬لكل موظف‪ ،‬وبمجموع مخصصات الشهادة والخدمة ٌتكون‬
‫مقدار المصروفات الفكرٌة التً ٌتم االعتماد علٌها فً احتساب قٌمة رأس المال البشري‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )19‬احستاب نسبة االستقطاعات الشهرٌة والسنوٌة لكل موظف حتى سن التقاعد‬

‫معدل االستقطاعات من رواتب الموظف‬

‫الخصم السنوي‬ ‫المجموع (‪)r+I‬‬ ‫خصم التقاعد‬ ‫ضرٌبة الدخل‬ ‫الموظف‬
‫‪) r + I ) t-y‬‬
‫(‪(r+I) x( 12‬‬ ‫(‪)1(+)2‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪48‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪%13‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪48‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪%13‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%3‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪49.5‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪57‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪60‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪57‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪55.5‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪57‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪45‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪49.4‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪49.4‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪46.8‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪52‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪49.4‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪49.4‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪49.4‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪49.4‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪50.7‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪50.7‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪50.7‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪46.8‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪50.7‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )11‬عملٌة احتساب نسبة االستقطاعات لكل موظف من مقدار راتبه ‪،‬‬
‫اذ تم احتساب نسبة االستقطاع الشهرٌة حقل (‪ )3‬المتكون من ضرٌبة الدخل واستقطاع التقاعد‬
‫لكل موظف ‪ ،‬وبعدها تم احتساب مقدار االستقطاع سنوٌا ً من خالل حاصل ضرب حقل (‪ )3‬فً‬
‫(‪ )12‬شهر ‪ ،‬ومن ثم تم احتساب مقدار االستقطاعات من كل موظف حتى فترة التقاعد من خالل‬
‫حاصل ضرب حقل (‪ )4‬فً (‪ ، )t-y‬لٌتكون مقدار االستقطاعات من كل موظف حتى فترة‬
‫التقاعد ‪ ،‬اي ان االرقام فً حقل (‪ )5‬تمثل عدد مرات المخصصات الفكرٌة المستقطعة من كل‬
‫موظف من تارٌخ تعٌٌن ُه لغاٌة تارٌخ التقاعد‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )12‬احتساب مقدار االستقطاع من قٌمة الموظف من تارٌخ التعٌٌن وحتى التقاعد‬

‫المبلغ المستقطع من‬ ‫معدل الخصم من‬ ‫مجموع مخصصات‬ ‫مخصصات‬ ‫مخصصات‬
‫مخصصات كل موظف‬ ‫تارٌخ التوظٌف‬ ‫الشهادة والخدمة‬ ‫الخدمة‬ ‫الشهادة‬
‫الموظف‬
‫حتى التقاعد(‪)5‬‬ ‫حتى التقاعد‬ ‫(‪)2(+)1‬‬ ‫الشهرٌة‬ ‫الشهرٌة‬
‫(‪(3)x)4‬‬ ‫(‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪13989984‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪291458‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪290250‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪9445200‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪196775‬‬ ‫‪1125‬‬ ‫‪195650‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪4865404‬‬ ‫‪49.5‬‬ ‫‪98291‬‬ ‫‪1041‬‬ ‫‪97250‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪11790906‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪206858‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪205650‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪5852460‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪97541‬‬ ‫‪1041‬‬ ‫‪96500‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪5559837‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪97541‬‬ ‫‪1041‬‬ ‫‪96500‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪7560487‬‬ ‫‪55.5‬‬ ‫‪136225‬‬ ‫‪1125‬‬ ‫‪135100‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪6571587‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪115291‬‬ ‫‪1041‬‬ ‫‪114250‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪7248375‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪161075‬‬ ‫‪1125‬‬ ‫‪159950‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪5588375‬‬ ‫‪49.4‬‬ ‫‪113125‬‬ ‫‪1125‬‬ ‫‪112000‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪4003425‬‬ ‫‪49.4‬‬ ‫‪81041‬‬ ‫‪1041‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪3792718‬‬ ‫‪46.8‬‬ ‫‪81041‬‬ ‫‪1041‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪5882500‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪113125‬‬ ‫‪1125‬‬ ‫‪112000‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪4151625‬‬ ‫‪49.4‬‬ ‫‪84041‬‬ ‫‪1041‬‬ ‫‪83000‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪2507445‬‬ ‫‪49.4‬‬ ‫‪50758‬‬ ‫‪958‬‬ ‫‪49800‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪4151625‬‬ ‫‪49.4‬‬ ‫‪84041‬‬ ‫‪1041‬‬ ‫‪83000‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪2507445‬‬ ‫‪49.4‬‬ ‫‪50758‬‬ ‫‪958‬‬ ‫‪49800‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪3475029‬‬ ‫‪50.7‬‬ ‫‪68541‬‬ ‫‪1041‬‬ ‫‪67500‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪6951376‬‬ ‫‪50.7‬‬ ‫‪137108‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪6951376‬‬ ‫‪50.7‬‬ ‫‪137108‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪4393350‬‬ ‫‪46.8‬‬ ‫‪93875‬‬ ‫‪1125‬‬ ‫‪92750‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪6951376‬‬ ‫‪50.7‬‬ ‫‪137108‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )12‬عملٌة احتساب مقدار االستقطاع من المخصصات الفكرٌة ( الشهادة‬
‫وا لخدمة ) من كل موظف من تارٌخ تعٌنه لغاٌة تارٌخ التقاعد ‪ ،‬اذ تم احتساب مخصصات‬
‫الخدمة الشهرٌة من خالل تقسٌم مخصصات الخدمة السنوٌة على (‪ )12‬حقل (‪ )2‬وتم جمعها من‬
‫مخصصات الشهادة الشهرٌة فً حقل (‪ )1‬من جدول (‪ )9‬وبعدها تم استخراج مقدار االستقطاع‬
‫من المصروفات الفكرٌة لكل موظف من تارٌخ تعٌنه لغاٌة تارٌخ التقاعد من خالل حاصل‬
‫ضرب حقل (‪ )3‬فً مقدار االستقطاع من الجدول (‪.)11‬‬
 ‫جدول (‪ )13‬احتساب النسبة المعدلة للخصم من كل موظف من تارٌخ التعٌٌن وحتى التقاعد‬

‫مبلغ‬ ‫مخصصات الخدمة‬

‫نسبة االستقطاع‬ ‫المبلغ الصافً بعد‬
‫االستقطاع من‬ ‫والشهادة حتى التقاعد‬
‫المعدلة‬ ‫االستقطاع‬
‫المخصصات‬ ‫(‪)Ii‬‬ ‫الموظف‬
‫(‪)3(÷)1‬‬ ‫(‪)1( - )2‬‬
‫حتى التقاعد‬ ‫(‪ )1‬جدول‬
‫)‪)r+I‬‬ ‫(‪)3‬‬
‫(‪)2‬جدول(‪)12‬‬ ‫(‪)10( )2‬‬

‫‪1.142856956‬‬ ‫‪97930016‬‬ ‫‪13989984‬‬ ‫‪111920000‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬

‫‪1.142857143‬‬ ‫‪66116400‬‬ ‫‪9445200‬‬ ‫‪75561600‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪1.142856019‬‬ ‫‪34058096‬‬ ‫‪4865404‬‬ ‫‪38923500‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪1.14285688‬‬ ‫‪82536494‬‬ ‫‪11790906‬‬ ‫‪94327400‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪1.146430328‬‬ ‫‪39967540‬‬ ‫‪5852460‬‬ ‫‪45820000‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪1.147236911‬‬ ‫‪37761163‬‬ ‫‪5559837‬‬ ‫‪43321000‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪1.142923296‬‬ ‫‪52898913‬‬ ‫‪7560487‬‬ ‫‪60459400‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪1.142856199‬‬ ‫‪46001413‬‬ ‫‪6571587‬‬ ‫‪52573000‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪1.142660326‬‬ ‫‪50808625‬‬ ‫‪7248375‬‬ ‫‪58057000‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪1.121495327‬‬ ‫‪45996625‬‬ ‫‪5588375‬‬ ‫‪51585000‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪1.121354246‬‬ ‫‪32989575‬‬ ‫‪4003425‬‬ ‫‪36993000‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪1.121494177‬‬ ‫‪31217282‬‬ ‫‪3792718‬‬ ‫‪35010000‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪1.121495327‬‬ ‫‪48417500‬‬ ‫‪5882500‬‬ ‫‪54300000‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪1.121494233‬‬ ‫‪34171375‬‬ ‫‪4151625‬‬ ‫‪38323000‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪1.121494421‬‬ ‫‪20638355‬‬ ‫‪2507445‬‬ ‫‪23145800‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪1.121494233‬‬ ‫‪34171375‬‬ ‫‪4151625‬‬ ‫‪38323000‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪1.121494421‬‬ ‫‪20638355‬‬ ‫‪2507445‬‬ ‫‪23145800‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪1.121494014‬‬ ‫‪28602471‬‬ ‫‪3475029‬‬ ‫‪32077500‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪1.121495004‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪6951376‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪1.121495004‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪6951376‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪1.121495327‬‬ ‫‪36160650‬‬ ‫‪4393350‬‬ ‫‪40554000‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪1.121495004‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪6951376‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫ٌالحظ من الجدول(‪ )13‬عملٌة احتساب نسبة (‪ )t-y‬المعدلة ‪ ،‬اذ ان عملٌة تطبٌق انموذج‬
‫القٌاس الخاصة براس المال البشري ٌتطلب اظهار مبلغ قٌمة كل موظف بالصافً بعد استبعاد‬
‫االستقطاعات ‪ ،‬اذ تم استخراج المبلغ الصافً حقل (‪ )3‬من خالل حاصل طرح المخصصات‬
‫الفكرٌة حقل (‪)1‬من مقدار االستقطاع حقل (‪ )2‬وبعدها تم تقسٌم المبلغ قبل االستقطاع حقل (‪)1‬‬
‫على المبلغ الصافً حقل (‪ )3‬من اجل استخراج النسبة المعدلة حقل (‪ )4‬التً ٌتم االستعانة بها‬
‫الحتساب قٌمة رأس المال البشري فً الجدول الالحق ‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )14‬احتساب قٌمة كل موظف و(راس المال البشري) فً المصرف العقاري لسنة (‪)7191‬‬

‫(‬ ‫)‬
‫‪x‬‬ ‫مخصصاخ انخذمح‬ ‫وطثح االدانح‬
‫‪( r + I) t-y‬‬
‫(‬ ‫)‬ ‫وانشهادج درى‬ ‫نهرقاعذ‬
‫)‪p(t+1‬‬ ‫وطثح االضرقطاع‬
‫(‪)5‬‬ ‫انمثهغ انصافً تعذ‬ ‫انرقاعذ (‪)Ii‬‬ ‫()‪)p(t+1‬‬ ‫انمىظف‬
‫(‪)3‬‬
‫قٍمح رأش انمال‬ ‫االضرقطاع‬ ‫(‪)0‬‬ ‫(‪) 0‬‬
‫جذول (‪)05‬‬
‫انثشري‬ ‫(‪)4‬‬ ‫جذول (‪)00‬‬ ‫جذول(‪)02‬‬
‫‪83240513.6‬‬ ‫‪97930016‬‬ ‫‪1.142856956‬‬ ‫‪111920000‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪56198940‬‬ ‫‪66116400‬‬ ‫‪1.142857143‬‬ ‫‪75561600‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪28268219.68‬‬ ‫‪34058096‬‬ ‫‪1.142856019‬‬ ‫‪38923500‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪59426275.68‬‬ ‫‪82536494‬‬ ‫‪1.14285688‬‬ ‫‪94327400‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪28776628.8‬‬ ‫‪39967540‬‬ ‫‪1.146430328‬‬ ‫‪45820000‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪19258193.13‬‬ ‫‪37761163‬‬ ‫‪1.147236911‬‬ ‫‪43321000‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪26449456.5‬‬ ‫‪52898913‬‬ ‫‪1.142923296‬‬ ‫‪60459400‬‬ ‫‪55%‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪23000706.5‬‬ ‫‪46001413‬‬ ‫‪1.142856199‬‬ ‫‪52573000‬‬ ‫‪49%‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪43187331.25‬‬ ‫‪50808625‬‬ ‫‪1.142660326‬‬ ‫‪58057000‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪24838177.5‬‬ ‫‪45996625‬‬ ‫‪1.121495327‬‬ ‫‪51585000‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪19463849.25‬‬ ‫‪32989575‬‬ ‫‪1.121354246‬‬ ‫‪36993000‬‬ ‫‪59%‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪16857332.28‬‬ ‫‪31217282‬‬ ‫‪1.121494177‬‬ ‫‪35010000‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪27113800‬‬ ‫‪48417500‬‬ ‫‪1.121495327‬‬ ‫‪54300000‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪17427401.25‬‬ ‫‪34171375‬‬ ‫‪1.121494233‬‬ ‫‪38323000‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪9906410.4‬‬ ‫‪20638355‬‬ ‫‪1.121494421‬‬ ‫‪23145800‬‬ ‫‪48%‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪16060546.25‬‬ ‫‪34171375‬‬ ‫‪1.121494233‬‬ ‫‪38323000‬‬ ‫‪46%‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪10525561.05‬‬ ‫‪20638355‬‬ ‫‪1.121494421‬‬ ‫‪23145800‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪11440988.4‬‬ ‫‪28602471‬‬ ‫‪1.121494014‬‬ ‫‪32077500‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪22886129.6‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪1.121495004‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪22886129.6‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪1.121495004‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪19526751‬‬ ‫‪36160650‬‬ ‫‪1.121495327‬‬ ‫‪40554000‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪22886129.6‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪1.121495004‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪609625471‬‬ ‫المجموع‬
‫ٌالحظ من الجدول(‪ )14‬عملٌة احتساب قٌمة رأس المال البشري لكل موظف وبصورة‬
‫اجمالٌة ‪ ،‬اذ تم احتسابه من خالل حاصل ضرب المبلغ الصافً بعد االستقطاع حقل (‪ )4‬فً‬
‫نسبة االحالة للتقاعد حقل (‪)1‬جدول (‪ ، )8‬وبعدها تم جمع قٌمة كل موظف حقل (‪ )5‬لٌنتج قٌمة‬
‫رأس المال البشري بصورة اجمالٌة للمصرف العقاري لسنة (‪ )2212‬والتً ستتخذ هذه القٌمة‬
‫اساسا ً ٌعتمد علٌها فً عملٌة القٌاس المحاسبً رأس المال البشري فً السنوات الالحقة (‪-2211‬‬
‫‪ ، )2212‬ولكن التغٌٌر فً القٌمة ٌقتصر على تغٌٌر نسبة االحالة الى التقاعد بكل سنة نتٌجة‬
‫لتغٌٌر عمر الموظف بصورة مستمر بمرور السنوات‪ ،‬ومن خالل ذلك فان ٌحقق اثبات الفرضٌة‬
‫الفرعٌة (‪ )1‬التابعة للفرضٌة الرئٌسة االولى (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال‬
‫البشري فً الوحدات االقتصادٌة باستخدام انموذج معامل القٌمة الحالٌة لالٌرادات المستقبلٌة‬
‫المخصومة المعدل)‪.‬‬
 ‫‪-7‬قٌاس قٌمة رأس المال الهٌكلً واثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪)7‬‬

‫استعان الباحث بطرٌقة القٌمة المضافة الفكرٌة لقٌاس رأس المال الهٌكلً كما هو موضح‬
‫بالمعادالت االتٌة‪:‬‬

‫القٌمة المضافة للمصرف = اجمالً اٌرادات المصرف – تكالٌف الشراء (مستلزمات سلعٌة )‬
‫القٌمة المضافة للمصرف = ‪ 931111819 =5171211 – 939199519‬دٌنار‬
‫راس المال الهٌكلً = القٌمة المضافة للمصرف – رواتب واجور الموظفٌن العاملٌن‬
‫راس المال الهٌكلً = ‪ 329459133 = 991941857 - 931111819‬دٌنار‬
‫راس المال الفكري = رأس المال البشري ‪ +‬رأس المال الهٌكلً‬
‫رأس المال الفكري =‪ 1080976515 =329459133 +609625471‬دٌنار‬

‫ٌالحظ وجود قٌمة لرأس المال الهٌكلً فً المصرف العقاري من خالل تطبٌق انموذج‬
‫معامل القٌمة المضافة الفكري ‪ ،‬اذ اعتمد االنموذج على قائمة االرباح والخسائر للشركة ‪،‬‬
‫باالضافة الى حساب ( المسلتزمات السلعٌة ) حٌث اتضح وجود قٌمة لرأس المال الهٌكلً ناتجة‬
‫من عملٌات االدارة الجٌدة والخطط االستراتٌجٌة ونظم المعلومات لدى المصرف‪.‬‬

‫كذلك فان عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال الهٌكلً سٌتم تكرارها فً نهاٌة كل سنة‬
‫مالٌة للمصرف ‪ ،‬وٌتم اجراء التسوٌات الالزمة لمعالجة القٌمة الحقٌقة لرأس المال الهٌكلً الذي‬
‫ٌملكها المصرف ‪ ،‬وبهذا ٌتم اثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪ )2‬التابعة للفرضٌة الرئٌسة االولى التً‬
‫مفادها (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال الهٌكلً فً الوحدات االقتصادٌة‬
‫باستخدام انموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة)‪.‬‬
 ‫رابعا‪ :‬قٌاس رأس المال الفكري فً المصرف العقاري لسنة (‪)7199‬‬

‫‪-9‬قٌاس قٌمة رأس المال البشري واثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪)7‬‬

‫جدول(‪ )95‬استخراج نسبة االحالة للتقاعد )‪ P(t+1‬مع سنوات الخدمة لكل موظف فً المصرف العقاري‬
‫لسنة(‪)7199‬‬
‫وطثح االدانح نهرقاعذ‬
‫خذمح انمىظف‬
‫)‬ ‫(‬ ‫ضه انرقاعذ‬ ‫عمر انمىظف‬
‫(تانطىىاخ)‬ ‫انمىظف‬
‫)‪P(t+1‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫نطىح (‪)2011‬‬
‫(‪)3‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪86%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪54‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪86%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪54‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪85%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪53‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪36‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪86%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪54‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪61%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪38‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪36‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪31‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪48%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪30‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪26‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪26‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪26‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪26‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬

‫ٌالحظ من الجدول (‪ )15‬عملٌة احتساب نسبة االحالة للتقاعد لكل موظف لسنة (‪ ،)2011‬اذ‬
‫تم احتسابها بنفس الطرٌقة التً تم بها حساب نسبة االحالة الى التقاعد فً سنة (‪ )2010‬الى ان‬
‫الفرق ٌتمثل فً زٌادة هذه النسبة نتٌجة لزٌادة اعمار الموظفٌن ‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )99‬احتساب قٌمة كل موظف و(راس المال البشري) فً المصرف العقاري لسنة (‪)7199‬‬

‫(‬ ‫)‬
‫‪x‬‬ ‫مخصصاخ انخذمح‬ ‫وطثح االدانح‬
‫‪( r + I) t-y‬‬
‫(‬ ‫)‬ ‫وانشهادج درى‬ ‫نهرقاعذ‬
‫)‪p(t+1‬‬ ‫وطثح االضرقطاع‬
‫(‪)5‬‬ ‫انمثهغ انصافً تعذ‬ ‫انرقاعذ (‪)Ii‬‬ ‫()‪)p(t+1‬‬ ‫انمىظف‬
‫(‪)3‬‬
‫قٍمح رأش انمال‬ ‫االضرقطاع‬ ‫(‪)0‬‬ ‫(‪)0‬‬
‫جذول (‪)03‬‬
‫انثشري‬ ‫(‪)4‬‬ ‫جذول (‪)02‬‬ ‫جذول(‪)05‬‬
‫‪84219813.76‬‬ ‫‪97930016‬‬ ‫‪1.142856956‬‬ ‫‪111920000‬‬ ‫‪86%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪0‬‬
‫‪56860104‬‬ ‫‪66116400‬‬ ‫‪1.142857143‬‬ ‫‪75561600‬‬ ‫‪86%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪0‬‬
‫‪28949381.6‬‬ ‫‪34058096‬‬ ‫‪1.142856019‬‬ ‫‪38923500‬‬ ‫‪85%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪3‬‬
‫‪60251640.62‬‬ ‫‪82536494‬‬ ‫‪1.14285688‬‬ ‫‪94327400‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪4‬‬
‫‪29176304.2‬‬ ‫‪39967540‬‬ ‫‪1.146430328‬‬ ‫‪45820000‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪5‬‬
‫‪20013416.39‬‬ ‫‪37761163‬‬ ‫‪1.147236911‬‬ ‫‪43321000‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪6‬‬
‫‪30681369.54‬‬ ‫‪52898913‬‬ ‫‪1.142923296‬‬ ‫‪60459400‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪7‬‬
‫‪23460720.63‬‬ ‫‪46001413‬‬ ‫‪1.142856199‬‬ ‫‪52573000‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪8‬‬
‫‪43695417.5‬‬ ‫‪50808625‬‬ ‫‪1.142660326‬‬ ‫‪58057000‬‬ ‫‪86%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪9‬‬
‫‪25758110‬‬ ‫‪45996625‬‬ ‫‪1.121495327‬‬ ‫‪51585000‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪02‬‬
‫‪20123640.75‬‬ ‫‪32989575‬‬ ‫‪1.121354246‬‬ ‫‪36993000‬‬ ‫‪61%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪00‬‬
‫‪17481677.92‬‬ ‫‪31217282‬‬ ‫‪1.121494177‬‬ ‫‪35010000‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪00‬‬
‫‪28082150‬‬ ‫‪48417500‬‬ ‫‪1.121495327‬‬ ‫‪54300000‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪03‬‬
‫‪18110828.75‬‬ ‫‪34171375‬‬ ‫‪1.121494233‬‬ ‫‪38323000‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪04‬‬
‫‪10319177.5‬‬ ‫‪20638355‬‬ ‫‪1.121494421‬‬ ‫‪23145800‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪05‬‬
‫‪16402260‬‬ ‫‪34171375‬‬ ‫‪1.121494233‬‬ ‫‪38323000‬‬ ‫‪48%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪06‬‬
‫‪10938328.15‬‬ ‫‪20638355‬‬ ‫‪1.121494421‬‬ ‫‪23145800‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪07‬‬
‫‪12013037.82‬‬ ‫‪28602471‬‬ ‫‪1.121494014‬‬ ‫‪32077500‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪08‬‬
‫‪24030436.08‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪1.121495004‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪09‬‬
‫‪24030436.08‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪1.121495004‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪02‬‬
‫‪20249964‬‬ ‫‪36160650‬‬ ‫‪1.121495327‬‬ ‫‪40554000‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪00‬‬
‫‪24030436.08‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪1.121495004‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫انمىظف رقم ‪00‬‬
‫‪628878651‬‬ ‫انمجمىع‬
‫ٌالحظ من جدول (‪ )16‬بان عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال البشري لسنة (‪ )2211‬لم‬
‫تختلف عن سنة (‪ )2212‬فً عملٌة االحتساب اال فٌما ٌتعلق بنسبة االحالة للتقاعد ()‪ )p(t+1‬لذا‬
‫فان عملٌة االحتساب تجري لمرة واحد للنبود الباقٌة وفً كل سنة تحتسب نسبة االحالة للتقاعد ‪،‬‬
‫بسبب عدم وجود ضمان كافٍ للموظف فً البقاء بالعمل داخل الوحدة لذلك تتغٌر النسبة تبعا‬
‫للتغٌرات التً تحدث عند كل موظف ‪ ،‬والبنود االخرى تتغٌر تبعا للتغٌرات التً تحدث عند كل‬
‫موظف ‪ ،‬كذلك ٌالحظ من خالل عملٌة القٌاس عدم تغٌر قٌمة اي موظف فً سنة (‪ )2211‬من‬
‫غٌر نسبة االحالة الى التقاعد وذلك بسبب عدم وجود اي تغٌر بعملهم خالل تلك الفترة‬
‫بالمصرف‪ .‬ومن خالل ذلك فان ٌحقق اثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪ )1‬التابعة للفرضٌة الرئٌسة‬
‫االولى (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال البشري فً الوحدات االقتصادٌة‬
‫باستخدام انموذج معامل القٌمة الحالٌة لالٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل)‪.‬‬
 ‫‪-7‬قٌاس قٌمة رأس المال الهٌكلً واثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪)7‬‬

‫القٌمة المضافة للمصرف = اجمالً االٌرادات – تكالٌف الشراء( مستلزمات سلعٌة)‬

‫القٌمة المضافة للمصرف =‪ 257892897= 5289851 – 258931997‬دٌنار‬

‫راس المال الهٌكلً = القٌمة المضافة للمصرف – رواتب واجور العاملٌن‬

‫رأس المال الهٌكلً= ‪ 599159127 =911199231 - 257892897‬دٌنار‬

‫راس المال الفكري = رأس المال البشري ‪ +‬رأس المال الهٌكلً‬

‫رأس المال الفكري= ‪ 1190834723 =599159127 +628878651‬دٌنار‬

‫ٌالحظ بان عملٌة القٌاس المحاسبً رأس المال الهٌكلً باستخدام انموذج معامل القٌمة‬
‫المضافة الفكرٌة لم تتغٌر بعملٌة االحتساب لكنها تغٌرت بمقدار القٌمة اذ ازدات عن السنة‬
‫السابقة نتٌجة لزٌادة الخبرة والمعرفة االدارٌة لدى المصرف ‪ ،‬وان تلك العملٌة سوف تتكرر‬
‫بالسنوات الالحقة وتعالج عملٌة الزٌادة واالنخفاض بتلك القٌمة ‪ ،‬وبهذا ٌتم اثبات الفرضٌة‬
‫الفرعٌة (‪ )2‬التابعة للفرضٌة الرئٌسة االولى التً مفادها (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن‬
‫انموذج معامل القٌمة المضافة‬ ‫رأس المال الهٌكلً فً الوحدات االقتصادٌة باستخدام‬
‫الفكرٌة)‪.‬‬
 ‫خامسا‪ :‬احتساب رأس المال الفكري فً المصرف العقاري لسنة (‪)7197‬‬

‫‪-7‬احتساب قٌمة رأس المال البشري واثبات الفرضٌة الفرعٌة(‪)9‬‬

‫جدول (‪ )92‬احتساب نسبة االحالة للتقاعد وسنوات الخدمة فً المصرف العقاري لسنة (‪)7197‬‬

‫خدمة الموظف‬
‫خدمة الموظف‬ ‫حتى التقاعد‬ ‫نسبة االحالة‬
‫سن التقاعد‬ ‫عمر الموظف‬
‫(بالسنوات)حتى‬ ‫بالسنوات‬ ‫)‬ ‫للتقاعد (‬ ‫الموظف‬
‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫سنة ‪2012‬‬ ‫)‪)t- y‬‬ ‫)‪P(t+1‬‬

‫‪24‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪88%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪55‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬

‫‪24‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪88%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪55‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪86%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪54‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪59%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪37‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪88%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪55‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪36‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪14‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪62%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪39‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪36‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪14‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪59%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪37‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪31‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪27‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪27‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪27‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪36‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪27‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬

‫ٌالحظ من الجدول (‪ )17‬عملٌة احتساب نسبة االحالة للتقاعد لكل موظف لسنة (‪ ،)2012‬اذ‬
‫تم احتسابها بنفس الطرٌقة التً تم بها حساب نسبة االحالة الى التقاعد فً سنة (‪ )2011‬الى ان‬
‫الفرق ٌتمثل فً زٌادة هذه النسبة نتٌجة لزٌادة اعمار الموظفٌن ‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )98‬احتساب قٌمة كل موظف و(راس المال البشري) فً المصرف العقاري سنة (‪)7197‬‬

‫مخصصات‬ ‫نسبة االحالة‬

‫)‪x p(t+1‬‬ ‫‪( r + I) t-y‬‬
‫(‬ ‫)‬ ‫(‬ ‫)‬ ‫الخدمة والشهادة‬ ‫للتقاعد‬
‫(‪)5‬‬ ‫نسبة االستقطاع‬
‫المبلغ الصافً بعد‬ ‫حتى التقاعد (‪)Ii‬‬ ‫()‪)p(t+1‬‬ ‫الموظف‬
‫قٌمة رأس المال‬ ‫(‪)3‬‬
‫االستقطاع‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫البشري‬ ‫جدول (‪)13‬‬
‫(‪)4‬‬ ‫جدول (‪)10‬‬ ‫جدول(‪)17‬‬
‫‪86178414.08‬‬ ‫‪97930016‬‬ ‫‪1.142856956‬‬ ‫‪111920000‬‬ ‫‪88%‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪58182432‬‬ ‫‪66116400‬‬ ‫‪1.142857143‬‬ ‫‪75561600‬‬ ‫‪88%‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪29289962.56‬‬ ‫‪34058096‬‬ ‫‪1.142856019‬‬ ‫‪38923500‬‬ ‫‪86%‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪61902370.5‬‬ ‫‪82536494‬‬ ‫‪1.14285688‬‬ ‫‪94327400‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪29975655‬‬ ‫‪39967540‬‬ ‫‪1.146430328‬‬ ‫‪45820000‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪20391028.02‬‬ ‫‪37761163‬‬ ‫‪1.147236911‬‬ ‫‪43321000‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪31210358.67‬‬ ‫‪52898913‬‬ ‫‪1.142923296‬‬ ‫‪60459400‬‬ ‫‪59%‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪24380748.89‬‬ ‫‪46001413‬‬ ‫‪1.142856199‬‬ ‫‪52573000‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪44711590‬‬ ‫‪50808625‬‬ ‫‪1.142660326‬‬ ‫‪58057000‬‬ ‫‪88%‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪26678042.5‬‬ ‫‪45996625‬‬ ‫‪1.121495327‬‬ ‫‪51585000‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪20453536.5‬‬ ‫‪32989575‬‬ ‫‪1.121354246‬‬ ‫‪36993000‬‬ ‫‪62%‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪18106023.56‬‬ ‫‪31217282‬‬ ‫‪1.121494177‬‬ ‫‪35010000‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪28566325‬‬ ‫‪48417500‬‬ ‫‪1.121495327‬‬ ‫‪54300000‬‬ ‫‪59%‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪18452542.5‬‬ ‫‪34171375‬‬ ‫‪1.121494233‬‬ ‫‪38323000‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪10525561.05‬‬ ‫‪20638355‬‬ ‫‪1.121494421‬‬ ‫‪23145800‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪17085687.5‬‬ ‫‪34171375‬‬ ‫‪1.121494233‬‬ ‫‪38323000‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪11144711.7‬‬ ‫‪20638355‬‬ ‫‪1.121494421‬‬ ‫‪23145800‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪12299062.53‬‬ ‫‪28602471‬‬ ‫‪1.121494014‬‬ ‫‪32077500‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪24602589.32‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪1.121495004‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪24602589.32‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪1.121495004‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪20973177‬‬ ‫‪36160650‬‬ ‫‪1.121495327‬‬ ‫‪40554000‬‬ ‫‪58%‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪24602589.32‬‬ ‫‪57215324‬‬ ‫‪1.121495004‬‬ ‫‪64166700‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪644314997‬‬ ‫المجموع‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )18‬عدم تغٌر عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال البشري لسنة‬
‫(‪ )2212‬بسبب عدم وجود تغٌر بعدد الموظفٌن او مخصصاتهم خالل الفترة ذات العالقة‪ ،‬اما‬
‫عملٌة احتساب اجمالً قٌمة رأس المال البشري فانها اختلفت بسبب اختالف نسبة االحالة الى‬
‫التقاعد عن السنة السابقة ‪ ،‬ومن خالل ذلك فان ٌحقق اثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪ )1‬التابعة‬
‫للفرضٌة الرئٌسة االولى (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال البشري فً الوحدات‬
‫االقتصادٌة باستخدام انموذج معامل القٌمة الحالٌة لالٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل)‪.‬‬
 ‫‪-7‬قٌاس قٌمة رأس المال الهٌكلً واثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪)7‬‬

‫القٌمة المضافة للمصرف = اجمالً االٌرادات – تكالٌف الشراء( مستلزمات سلعٌة)‬

‫القٌمة المضافة للمصرف =‪ 9132121271=2723397 – 9153435919‬دٌنار‬

‫راس المال الهٌكلً = القٌمة المضافة للمصرف – رواتب واجور العاملٌن‬

‫رأس المال الهٌكلً=‪ 851181493 =919111495 - 9132121271‬دٌنار‬

‫راس المال الفكري = رأس المال البشري ‪ +‬رأس المال الهٌكلً‬

‫رأس المال الفكري=‪ 1495295361 =851181493 +644314997‬دٌنار‬

‫ٌالحظ مما تقدم وجود قٌمة لرأس المال الهٌكلً بالمصرف العقاري فً سنة (‪ )2212‬وهذه‬
‫القٌمة ناتجة عن االٌرادات المتحققة من العملٌة المصرفٌة ‪ ،‬كما ٌالحظ ارتفاع تلك القٌمة بصورة‬
‫اكثر مما علٌه بالسنوات (‪ ، )2211-2212‬وبهذا ٌتم اثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪ )2‬التابعة للفرضٌة‬
‫الرئٌسة االولى التً مفادها (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال الهٌكلً فً‬
‫الوحدات االقتصادٌة باستخدام انموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة)‪.‬‬

‫كذلك ٌالحظ انه باالمكان استخدام االنموذجٌن (أنموذج معدل معامل القٌمة الحالٌة‬
‫لالٌرادات المستقبلٌة المخصومة وأنموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة) فً عملٌة القٌاس‬
‫المحاسبً عن رأس المال الفكري فً عٌنة القطاع المالً (المصرف العقاري) ‪ ،‬وذلك بسبب‬
‫وجود االمكانٌة والسهولة المتاحة للتطبٌق وزٌادة المنفعة المتحققة للمصرف على تكالٌف اجراء‬
‫عملٌة القٌاس المحاسبٌة ‪ ،‬وبذلك ٌتحقق اثبات الرئٌسة االولى التً مفادها (هنالك امكانٌة‬
‫للقٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري باستخدام بعض النماذج الحسابٌة)‪.‬‬
 ‫سادسا‪ :‬قٌاس رأس المال الفكري فً معمل اسمنت السماوة لسنة (‪)7191‬‬

‫‪-9‬قٌاس رأس المال البشري واثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪)9‬‬

‫جدول(‪ )91‬احتساب نسبة االحالة للتقاعد وخدمة الموظف فً معمل االسمنت لسنة (‪)7191‬‬

‫خدمة الموظف‬
‫نسبة االحالة‬
‫خدمة الموظف‬ ‫حتى التقاعد‬ ‫سن‬
‫)‬ ‫للتقاعد (‬ ‫عمر الموظف‬
‫(بالسنوات)حتى‬ ‫بالسنوات‬ ‫التقاعد‬ ‫الموظف‬
‫)‪P(t+1‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫سنة ‪2010‬‬ ‫)‪)t- y‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫)‪)3‬‬

‫‪15‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬

‫‪14‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪68%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪43‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪40‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪50‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪52‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪48%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪30‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪53‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪40‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪67%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪42‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪50‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪52‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪43‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪50‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪49‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪18‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪50‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪14‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪76%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪48‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪15‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪74%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪16‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪15‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪44‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪53‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪49‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪82%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪52‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪18‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪76%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪48‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )19‬عملٌة احتساب نسبة االحالة للتقاعد لكل موظف ‪ ،‬اذ تحتسب هذه‬
‫النسبة من خالل قسمة عمر كل موظف حقل (‪)1‬على السن التقاعدي حقل (‪ ، )2‬وٌاتً‬
‫الغرض من احتسابها من خالل عدم وجود ضمان كافً للموظف للبقاء بالعمل بالوحدة‬
‫االقتصادٌة لغاٌة التقاعد ‪ ،‬فالنسبة تحدد مقدار قٌمة الموظف بالوحدة التً ٌجب اظهارها‬
 ‫بالقوائم المالٌة الختامٌة ‪ ،‬كذلك تم احتساب (‪ )t-y‬من خالل حاصل جمع عدد السنوات التً‬
‫ٌبقى بها الموظف بالعمل داخل الوحدة االقتصادٌة من تارٌخ تعٌن ِه لغاٌة تقاعده اي ‪:‬‬
‫‪ = t-y‬السن التقاعدي للموظف – سن الموظف فً سنة (‪ +)2010‬خدمة الموظف لغاٌة‬
‫سنة‪.2010‬‬
‫جدول (‪ )71‬احستاب مخصصات الشهادة المتراكمة لكل موظف حتى سن التقاعد‬

‫مخصصات‬ ‫مخصصات‬
‫مخصصات الشهادة‬ ‫الراتب‬ ‫نسبة‬
‫الشهادة حتى‬ ‫الشهادة‬
‫السنوٌة‬ ‫االسمً‬ ‫مخصصات‬ ‫شهادة‬
‫التقاعد‬ ‫الشهرٌة‬ ‫الموظف‬
‫((‪))12(x))3‬‬ ‫الشهري‬ ‫الشهادة‬ ‫الموظف‬
‫)‪)4(X(t-y‬‬ ‫((‪))2(x)1‬‬
‫(‪)4‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)5‬‬ ‫(‪)3‬‬
‫‪106920000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪102114000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪94980600‬‬ ‫‪2878200‬‬ ‫‪239850‬‬ ‫‪533000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪98820000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪173826000‬‬ ‫‪5994000‬‬ ‫‪499500‬‬ ‫‪1110000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪94980600‬‬ ‫‪2878200‬‬ ‫‪239850‬‬ ‫‪533000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪146664000‬‬ ‫‪5238000‬‬ ‫‪436500‬‬ ‫‪970000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪73823400‬‬ ‫‪2381400‬‬ ‫‪198450‬‬ ‫‪441000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪108702000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪111996000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪60339600‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫‪302000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪78586200‬‬ ‫‪2381400‬‬ ‫‪198450‬‬ ‫‪441000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪105408000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪61970400‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫‪302000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪97831800‬‬ ‫‪2964600‬‬ ‫‪247050‬‬ ‫‪549000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪88938000‬‬ ‫‪2964600‬‬ ‫‪247050‬‬ ‫‪549000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪131868000‬‬ ‫‪3996000‬‬ ‫‪333000‬‬ ‫‪740000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪191808000‬‬ ‫‪5994000‬‬ ‫‪499500‬‬ ‫‪1110000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪85050000‬‬ ‫‪2835000‬‬ ‫‪236250‬‬ ‫‪525000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪131868000‬‬ ‫‪3996000‬‬ ‫‪333000‬‬ ‫‪740000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪84240000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪175770000‬‬ ‫‪5670000‬‬ ‫‪472500‬‬ ‫‪1050000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪145638000‬‬ ‫‪5022000‬‬ ‫‪418500‬‬ ‫‪930000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪100440000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪111996000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪110160000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪105408000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪111996000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪106920000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪112266000‬‬ ‫‪3402000‬‬ ‫‪283500‬‬ ‫‪630000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )22‬عملٌة احتساب مخصصات الشهادة الخاصة بكل موظف فً‬
‫المعمل‪ ،‬اذ احتسبت من خالل حاصل ضرب نسبة مخصصات الشهادة حقل (‪ )1‬فً الراتب‬
‫االسمً لكل موظف حقل (‪ ،)2‬وبعدها تم احتساب تلك المخصصات سنوٌا ً من خالل ضربها‬
‫بعدد االشهر (‪ )12‬فً حقل (‪ ، )3‬وبعدها تم احتساب تلك المخصصات لكل موظف من تارٌخ‬
‫تعٌٌن ُه لغاٌة تارٌخ احالتة الى التقاعد من خالل حاصل ضرب حقل (‪ )4‬فً (‪ )t-y‬من جدول‬
‫(‪ )19‬وبذلك تستخرج مقدار المصروفات الفكرٌة الناتجة من الشهادة التً تدفع لكل موظف من‬
‫تارٌخ تعٌنه الى تارٌخ تقاعده‪.‬‬

‫جدول (‪ )79‬احستاب مخصصات الخدمة الوظٌفٌة المتراكمة لكل موظف حتى التقاعد‬

‫مخصصات الخدمة‬
‫مخصصات الخدمة‬
‫السنوٌة مع‬ ‫مخصصات‬ ‫نسبة مخصصات‬
‫السنوٌة مع الشهادة‬
‫الشهادة‬ ‫الخدمة‬ ‫الشهادة‬ ‫شهادة‬
‫لغاٌة التعاقد‬ ‫الموظف‬
‫(‪x )2‬‬ ‫السنوٌة‬ ‫(‪ +1‬النسبة)‬ ‫الموظف‬
‫)‪)t- y) X(3‬‬
‫(‪+1‬النسبة)‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)4‬‬
‫(‪)3‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪449500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪435000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪420500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪406000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪449500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪493000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪536500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪464000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪551000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪435000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪464000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪435000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪377000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪449500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪420500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪449500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪493000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪493000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪464000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪493000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪478500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكلورٌوس‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )21‬عملٌة احتساب مخصصات الخدمة ‪ ،‬اذ تحتسب من خالل اضافة‬
‫(‪ ) 12222‬دٌنار سنوٌا لكل موظف على راتبه االسمً ‪ ،‬وبعدها ٌتم ضرب الراتب االسمً فً‬
‫نسبة مخصصات الشهادة الستخراج مقدار مخصصات الخدمة مع عالوة الشهادة الخاصة بكل‬
 ‫موظف حقل (‪ ، )3‬كما تم احتساب مقدار مخصصات الخدمة مع عالوة الشهادة لكل موظف من‬
‫تارٌخ تعٌنه لغاٌة تارٌخ التقاعد من خالل حاصل ضرب حقل (‪ )3‬فً (‪ )t-y‬من جدول (‪، )19‬‬
‫والتً ٌتم اعتبارها ضمن المخصصات الفكرٌة التً تحتسب ضمن رأس المال البشري‪.‬‬

‫جدول (‪ )77‬احتساب اجمالً المخصصات الفكرٌة لغاٌة تارٌخ التقاعد لكل موظف‬

‫اجمالً‬ ‫مخصصات‬ ‫مخصصات‬ ‫المخصصات‬ ‫المخصصات‬

‫المخصصات‬
‫المخصصات‬ ‫الخدمة لغاٌة‬ ‫الشهادة لغاٌة‬ ‫الهندسٌة لغاٌة‬ ‫الهندسة‬
‫الهندسٌة‬
‫الفكرٌة‬ ‫سن التقاعد‬ ‫سن التقاعد‬ ‫تارٌخ التقاعد‬ ‫السنوٌة‬ ‫الموظف‬
‫الشهرٌة‬
‫(‪)3(+)4(+)5‬‬ ‫جدول (‪)23‬‬ ‫جدول(‪)22‬‬ ‫((‪))2(x)t-y‬‬ ‫‪12 X 1‬‬
‫(‪)1‬‬
‫(‪)Ii‬‬ ‫(‪)5‬‬ ‫(‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫‪228178500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪106920000‬‬ ‫‪120780000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪216023500‬‬ ‫‪449500‬‬ ‫‪102114000‬‬ ‫‪113460000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪287519100‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪94980600‬‬ ‫‪192060000‬‬ ‫‪5820000‬‬ ‫‪485000‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪178635000‬‬ ‫‪435000‬‬ ‫‪98820000‬‬ ‫‪79380000‬‬ ‫‪2646000‬‬ ‫‪220500‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪280386500‬‬ ‫‪420500‬‬ ‫‪173826000‬‬ ‫‪106140000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪216239100‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪94980600‬‬ ‫‪120780000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪197806000‬‬ ‫‪406000‬‬ ‫‪146664000‬‬ ‫‪50736000‬‬ ‫‪1812000‬‬ ‫‪151000‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪185872900‬‬ ‫‪449500‬‬ ‫‪73823400‬‬ ‫‪111600000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪229960500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪108702000‬‬ ‫‪120780000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪174097000‬‬ ‫‪493000‬‬ ‫‪111996000‬‬ ‫‪61608000‬‬ ‫‪1812000‬‬ ‫‪151000‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪307296100‬‬ ‫‪536500‬‬ ‫‪60339600‬‬ ‫‪246420000‬‬ ‫‪6660000‬‬ ‫‪555000‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪197864700‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪78586200‬‬ ‫‪118800000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪307472000‬‬ ‫‪464000‬‬ ‫‪105408000‬‬ ‫‪201600000‬‬ ‫‪6300000‬‬ ‫‪525000‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪274561400‬‬ ‫‪551000‬‬ ‫‪61970400‬‬ ‫‪212040000‬‬ ‫‪5580000‬‬ ‫‪465000‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪217110300‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪97831800‬‬ ‫‪118800000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪199173000‬‬ ‫‪435000‬‬ ‫‪88938000‬‬ ‫‪109800000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪251146500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪131868000‬‬ ‫‪118800000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪309392000‬‬ ‫‪464000‬‬ ‫‪191808000‬‬ ‫‪117120000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪195285000‬‬ ‫‪435000‬‬ ‫‪85050000‬‬ ‫‪109800000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪257086500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪131868000‬‬ ‫‪124740000‬‬ ‫‪3780000‬‬ ‫‪315000‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪84617000‬‬ ‫‪377000‬‬ ‫‪84240000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪176219500‬‬ ‫‪449500‬‬ ‫‪175770000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪146058500‬‬ ‫‪420500‬‬ ‫‪145638000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪100889500‬‬ ‫‪449500‬‬ ‫‪100440000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪112489000‬‬ ‫‪493000‬‬ ‫‪111996000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪110653000‬‬ ‫‪493000‬‬ ‫‪110160000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪105872000‬‬ ‫‪464000‬‬ ‫‪105408000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪112489000‬‬ ‫‪493000‬‬ ‫‪111996000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪107398500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪106920000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪112744500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪112266000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )22‬عملٌة احتساب المخصصات الهندسٌة للموظفٌن (‪ )22‬االوائل‬
‫بصورة شهرٌة وسنوٌة ‪ ،‬كذلك تم احتساب تلك المخصصات من تارٌخ التعٌٌن لغاٌة تارٌخ‬
‫التقاعد من خالل حاصلب ضرب حقل (‪ )2‬فً (‪ )t-y‬من جدول (‪ )19‬اما الموظفون البقٌة فلم‬
‫تحتسب لهم تلك المخصصات القتصار عملهم على النواحً االدارٌة ‪ ،‬باالضافة الى ذلك تم‬
 ‫احتساب مجموع المخصصات الفكرٌة من تارٌخ التعٌٌن لغاٌة تارٌخ التقاعد لكل موظف‬
‫والمتكونة من مجموع مخصصات الشهادة جدول (‪ )22‬ومخصصات الخدمة (‪ )21‬ومخصصات‬
‫الهندسٌة فً حقل (‪ )3‬من الجدول (‪ )22‬وبمجموع تلك المخصصات الفكرٌة ٌتكون (‪ )Ii‬والذي‬
‫ٌعتمد علٌه فً قٌاس رأس المال البشري فً الجداول الالحقة ‪.‬‬

‫جدول (‪ )74‬احستاب نسبة االستقطاعات الشهرٌة والسنوٌة لكل موظف حتى سن التقاعد‬

‫معدل االستقطاعات من رواتب الموظف‬

‫‪) r + I ) t-y‬‬
‫المجموع‬
‫مقدار الخصم‬ ‫تامٌن‬ ‫ضرٌبة‬ ‫الموظف‬
‫الخصم السنوي‬ ‫(‪)r+I‬‬ ‫خصم التقاعد‬
‫حتى تارٌخ‬ ‫الصحً‬ ‫الدخل‬
‫(‪(r+I) x( 12‬‬ ‫الشهري‬ ‫(‪)3‬‬
‫التقاعد‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)1(+)2(+)3‬‬

‫‪47.52‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬

‫‪44.64‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪59.4‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%4‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪57.6‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪62.64‬‬ ‫‪2.16‬‬ ‫‪%18‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%7‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪47.52‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪40.32‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪44.64‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪63.36‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪73.44‬‬ ‫‪2.16‬‬ ‫‪%18‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%7‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪71.04‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪71.28‬‬ ‫‪2.16‬‬ ‫‪%18‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%7‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪72.96‬‬ ‫‪2.28‬‬ ‫‪%19‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%8‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪72.96‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪63.36‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪43.2‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪51.48‬‬ ‫‪1.56‬‬ ‫‪%13‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪49.92‬‬ ‫‪1.56‬‬ ‫‪%13‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪43.2‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪47.52‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪37.44‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪44.64‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪41.76‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪44.64‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪48.96‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪48.96‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪46.08‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪48.96‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪63.36‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪47.52‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )23‬عملٌة احتساب نسبة االستقطاع لكل موظف من مقدار راتبه ‪ ،‬اذ تم‬
‫احتساب نسبة االستقطاع الشهرٌة حقل (‪ )4‬المتكون من ضرٌبة الدخل واستقطاع التقاعد‬
‫والتامٌن الصحً لكل موظف ‪ ،‬وبعدها تم احتساب مقدار االستقطاع سنوٌا ً من خالل حاصل‬
 ‫ضرب حقل (‪ )4‬فً (‪ )12‬شهر ‪ ،‬ومن ثم تم احتساب مقدار االستقطاعات من كل موظف حتى‬
‫فترة التقاعد من خالل حاصل ضرب حقل (‪ )5‬فً (‪ )t-y‬من جدول (‪ ، )19‬لٌتكون مقدار‬
‫االستقطاعات من كل موظف حتى فترة التقاعد ‪ ،‬اي ان االرقام فً حقل (‪ )6‬تمثل عدد مرات‬
‫المخصصات الفكرٌة المستقطعة من كل موظف من تارٌخ تعٌنه لغاٌة تارٌخ التقاعد‪.‬‬

‫جدول (‪ )73‬احتساب مقدار االستقطاع من قٌمة الموظف من تارٌخ التعٌٌن وحتى التقاعد‬

‫المبلغ المستقطع‬
‫‪) r + I ) t-y‬‬
‫من المخصصات‬ ‫مجموع‬ ‫المخصصات‬ ‫مخصصات‬
‫مقدار الخصم‬ ‫مخصصات‬
‫الفكرٌة للموظف‬ ‫المخصصات‬ ‫الهندسٌة‬ ‫الشهادة‬
‫حتى تارٌخ‬ ‫الخدمة‬
‫من تارٌخ‬ ‫الشهرٌة‬ ‫الشهرٌة‬ ‫الشهرٌة‬ ‫الموظف‬
‫التقاعد‬ ‫الشهرٌة‬
‫التعٌٌن الى‬ ‫(‪)1(+)2(+)3‬‬ ‫جدول(‪)24‬‬ ‫جدول(‪)22‬‬
‫جدول(‪)25‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫التقاعد‬ ‫(‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)5‬‬
‫)‪)4)x(5‬‬
‫‪27381404.2‬‬ ‫‪47.52‬‬ ‫‪576208‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪25922805.1‬‬ ‫‪44.64‬‬ ‫‪580708‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪43127845.2‬‬ ‫‪59.4‬‬ ‫‪726058‬‬ ‫‪485000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪239850‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪28581580.8‬‬ ‫‪57.6‬‬ ‫‪496208‬‬ ‫‪220500‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪50469549.1‬‬ ‫‪62.64‬‬ ‫‪805708‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪499500‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪25948676.2‬‬ ‫‪47.52‬‬ ‫‪546058‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪239850‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪23736706.6‬‬ ‫‪40.32‬‬ ‫‪588708‬‬ ‫‪151000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪436500‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪22304733.1‬‬ ‫‪44.64‬‬ ‫‪499658‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪198450‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪36793658.9‬‬ ‫‪63.36‬‬ ‫‪580708‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪31337435.5‬‬ ‫‪73.44‬‬ ‫‪426708‬‬ ‫‪151000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪49167352.3‬‬ ‫‪71.04‬‬ ‫‪692108‬‬ ‫‪555000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪35615622.2‬‬ ‫‪71.28‬‬ ‫‪499658‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪198450‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪58419655.7‬‬ ‫‪72.96‬‬ ‫‪800708‬‬ ‫‪525000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪43929799.7‬‬ ‫‪72.96‬‬ ‫‪602108‬‬ ‫‪465000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪34737626.9‬‬ ‫‪63.36‬‬ ‫‪548258‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪247050‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪23900745.6‬‬ ‫‪43.2‬‬ ‫‪553258‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪247050‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪32649027.8‬‬ ‫‪51.48‬‬ ‫‪634208‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪333000‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪40220943.4‬‬ ‫‪49.92‬‬ ‫‪805708‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪499500‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪23434185.6‬‬ ‫‪43.2‬‬ ‫‪542458‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪236250‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪30850364.2‬‬ ‫‪47.52‬‬ ‫‪649208‬‬ ‫‪315000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪333000‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪13668707.5‬‬ ‫‪37.44‬‬ ‫‪271208‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪27266826.2‬‬ ‫‪44.64‬‬ ‫‪473708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪472500‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪17527006.1‬‬ ‫‪41.76‬‬ ‫‪419708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪418500‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪12106725.1‬‬ ‫‪44.64‬‬ ‫‪271208‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪13498663.7‬‬ ‫‪48.96‬‬ ‫‪275708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪13278343.7‬‬ ‫‪48.96‬‬ ‫‪271208‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪12704624.6‬‬ ‫‪46.08‬‬ ‫‪275708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪13498663.7‬‬ ‫‪48.96‬‬ ‫‪275708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪17183738.9‬‬ ‫‪63.36‬‬ ‫‪271208‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪13529324.2‬‬ ‫‪47.52‬‬ ‫‪284708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪283500‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )24‬عملٌة احتساب مقدار االستقطاع من المخصصات الفكرٌة (‬
‫الشهادة والخدمة والهندسٌة ) من كل موظف من تارٌخ تعٌنه لغاٌة تارٌخ التقاعد ‪ ،‬اذ تم احتساب‬
 ‫مخصصات الخدمة الشهرٌة من خالل تقسٌم مخصصات الخدمة السنوٌة على (‪ )12‬حقل (‪)2‬‬
‫وتم جمعها من مخصصات الشهادة الشهرٌة والمخصصات الهندسٌة فً حقل (‪ )1‬و(‪ )3‬وبعدها‬
‫تم استخراج مقدار االستقطاع من المصروفات الفكرٌة لكل موظف من تارٌخ تعٌنه لغاٌة تارٌخ‬
‫التقاعد من خالل حاصل ضرب حقل (‪ )4‬فً مقدار االستقطاع من الجدول (‪.)23‬‬

‫جدول (‪ )75‬احتساب النسبة المعدلة للخصم من كل موظف من تارٌخ التعٌٌن وحتى التقاعد‬

‫نسبة االستقطاع‬ ‫المبلغ الصافً بعد‬ ‫مبلغ االستقطاع‬

‫مخصصات الخدمة والشهادة‬
‫المعدلة‬ ‫االستقطاع‬ ‫من المخصصات‬
‫والهندسة حتى التقاعد (‪)Ii‬‬ ‫الموظف‬
‫(‪)3(÷)1‬‬ ‫(‪)1( - )2‬‬ ‫حتى التقاعد‬
‫(‪ )1‬جدول(‪)24‬‬
‫)‪)r+I‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)2‬جدول(‪)26‬‬

‫‪1.13636355‬‬ ‫‪200797096‬‬ ‫‪27381404.2‬‬ ‫‪228178500‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬

‫‪1.13636355‬‬ ‫‪190100695‬‬ ‫‪25922805.1‬‬ ‫‪216023500‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪1.17647049‬‬ ‫‪244391255‬‬ ‫‪43127845.2‬‬ ‫‪287519100‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪1.19047604‬‬ ‫‪150053419‬‬ ‫‪28581580.8‬‬ ‫‪178635000‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪1.21951208‬‬ ‫‪229916951‬‬ ‫‪50469549.1‬‬ ‫‪280386500‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪1.13636354‬‬ ‫‪190290424‬‬ ‫‪25948676.2‬‬ ‫‪216239100‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪1.13636355‬‬ ‫‪174069293‬‬ ‫‪23736706.6‬‬ ‫‪197806000‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪1.13636353‬‬ ‫‪163568167‬‬ ‫‪22304733.1‬‬ ‫‪185872900‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪1.19047606‬‬ ‫‪193166841‬‬ ‫‪36793658.9‬‬ ‫‪229960500‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪1.21951198‬‬ ‫‪142759565‬‬ ‫‪31337435.5‬‬ ‫‪174097000‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪1.19047608‬‬ ‫‪258128748‬‬ ‫‪49167352.3‬‬ ‫‪307296100‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪1.21951201‬‬ ‫‪162249078‬‬ ‫‪35615622.2‬‬ ‫‪197864700‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪1.23456778‬‬ ‫‪249052344‬‬ ‫‪58419655.7‬‬ ‫‪307472000‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪1.19047607‬‬ ‫‪230631600‬‬ ‫‪43929799.7‬‬ ‫‪274561400‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪1.19047605‬‬ ‫‪182372673‬‬ ‫‪34737626.9‬‬ ‫‪217110300‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪1.13636355‬‬ ‫‪175272254‬‬ ‫‪23900745.6‬‬ ‫‪199173000‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪1.1494252‬‬ ‫‪218497472‬‬ ‫‪32649027.8‬‬ ‫‪251146500‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪1.14942521‬‬ ‫‪269171057‬‬ ‫‪40220943.4‬‬ ‫‪309392000‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪1.13636354‬‬ ‫‪171850814‬‬ ‫‪23434185.6‬‬ ‫‪195285000‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪1.13636356‬‬ ‫‪226236136‬‬ ‫‪30850364.2‬‬ ‫‪257086500‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪1.19265731‬‬ ‫‪70948292.5‬‬ ‫‪13668707.5‬‬ ‫‪84617000‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪1.18305698‬‬ ‫‪148952674‬‬ ‫‪27266826.2‬‬ ‫‪176219500‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪1.13636351‬‬ ‫‪128531494‬‬ ‫‪17527006.1‬‬ ‫‪146058500‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪88782774.9‬‬ ‫‪12106725.1‬‬ ‫‪100889500‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪13498663.7‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪97374656.3‬‬ ‫‪13278343.7‬‬ ‫‪110653000‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪93167375.4‬‬ ‫‪12704624.6‬‬ ‫‪105872000‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪13498663.7‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪1.19047591‬‬ ‫‪90214761.1‬‬ ‫‪17183738.9‬‬ ‫‪107398500‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪1.13636346‬‬ ‫‪99215175.8‬‬ ‫‪13529324.2‬‬ ‫‪112744500‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫ٌالحظ من الجدول(‪ )25‬عملٌة احتساب نسبة (‪ )t-y‬المعدلة ‪ ،‬اذ ان عملٌة تطبٌق انموذج‬
‫القٌاس الخاصة برأس المال البشري ٌتطلب اظهار مبلغ قٌمة كل موظف بالصافً بعد استبعاد‬
‫االستقطاعات ‪ ،‬اذ تم استخراج المبلغ الصافً حقل (‪ )3‬من خالل حاصل طرح المخصصات‬
‫الفكرٌة حقل (‪)1‬من مقدار االستقطاع حقل (‪ )2‬وبعدها تم تقسٌم المبلغ قبل االستقطاع حقل (‪)1‬‬
‫على المبلغ الصافً حقل (‪ )3‬من اجل استخراج النسبة المعدلة حقل (‪ )4‬التً ٌتم االستعانة بها‬
‫الحتساب قٌمة رأس المال البشري فً الجدول الالحق ‪.‬‬

‫جدول (‪ )79‬احتساب قٌمة كل موظف (راس المال البشري) فً معمل االسمنت لسنة (‪)7191‬‬

‫(‬ ‫)‬
‫‪x‬‬ ‫مخصصات الخدمة‬ ‫نسبة االحالة‬
‫‪( r + I) t-y‬‬
‫)‪p(t+1‬‬ ‫(‬ ‫)‬ ‫والشهادة حتى‬ ‫للتقاعد‬
‫نسبة االستقطاع‬
‫(‪)5‬‬ ‫المبلغ الصافً بعد‬ ‫التقاعد (‪)Ii‬‬ ‫()‪)p(t+1‬‬ ‫الموظف‬
‫(‪)3‬‬
‫قٌمة رأس المال‬ ‫االستقطاع‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪) 1‬‬
‫جدول (‪)25‬‬
‫البشري‬ ‫(‪)4‬‬ ‫جدول (‪)22‬‬ ‫جدول(‪)21‬‬
‫‪144573909‬‬ ‫‪200797096‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪228178500‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪138773507‬‬ ‫‪190100695‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪216023500‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪166186053‬‬ ‫‪244391255‬‬ ‫‪1.17647049‬‬ ‫‪287519100‬‬ ‫‪68%‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪108038462‬‬ ‫‪150053419‬‬ ‫‪1.19047604‬‬ ‫‪178635000‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪165540205‬‬ ‫‪229916951‬‬ ‫‪1.21951208‬‬ ‫‪280386500‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪106562637‬‬ ‫‪190290424‬‬ ‫‪1.13636354‬‬ ‫‪216239100‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪125329891‬‬ ‫‪174069293‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪197806000‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪106319309‬‬ ‫‪163568167‬‬ ‫‪1.13636353‬‬ ‫‪185872900‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪154533473‬‬ ‫‪193166841‬‬ ‫‪1.19047606‬‬ ‫‪229960500‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪118490439‬‬ ‫‪142759565‬‬ ‫‪1.21951198‬‬ ‫‪174097000‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪123901799‬‬ ‫‪258128748‬‬ ‫‪1.19047608‬‬ ‫‪307296100‬‬ ‫‪48%‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪90859483.7‬‬ ‫‪162249078‬‬ ‫‪1.21951201‬‬ ‫‪197864700‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪209203969‬‬ ‫‪249052344‬‬ ‫‪1.23456778‬‬ ‫‪307472000‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪117622116‬‬ ‫‪230631600‬‬ ‫‪1.19047607‬‬ ‫‪274561400‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪116718511‬‬ ‫‪182372673‬‬ ‫‪1.19047605‬‬ ‫‪217110300‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪117432410‬‬ ‫‪175272254‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪199173000‬‬ ‫‪67%‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪174797978‬‬ ‫‪218497472‬‬ ‫‪1.1494252‬‬ ‫‪251146500‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪223411977‬‬ ‫‪269171057‬‬ ‫‪1.14942521‬‬ ‫‪309392000‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪118577062‬‬ ‫‪171850814‬‬ ‫‪1.13636354‬‬ ‫‪195285000‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪180988909‬‬ ‫‪226236136‬‬ ‫‪1.13636356‬‬ ‫‪257086500‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪55339668.2‬‬ ‫‪70948292.5‬‬ ‫‪1.19265731‬‬ ‫‪84617000‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪119162139‬‬ ‫‪148952674‬‬ ‫‪1.18305698‬‬ ‫‪176219500‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪97683935.4‬‬ ‫‪128531494‬‬ ‫‪1.13636351‬‬ ‫‪146058500‬‬ ‫‪76%‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪65699253.4‬‬ ‫‪88782774.9‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪100889500‬‬ ‫‪74%‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪70283138.8‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪68162259.4‬‬ ‫‪97374656.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪110653000‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪78260595.3‬‬ ‫‪93167375.4‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪105872000‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪77212462.3‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪73976104.1‬‬ ‫‪90214761.1‬‬ ‫‪1.19047591‬‬ ‫‪107398500‬‬ ‫‪82%‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪75403533.6‬‬ ‫‪99215175.8‬‬ ‫‪1.13636346‬‬ ‫‪112744500‬‬ ‫‪76%‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫‪3513641655‬‬ ‫المجموع‬
‫ٌالحظ من الجدول(‪ )26‬عملٌة احتساب قٌمة رأس المال البشري لكل موظف وبصورة‬
‫اجمالٌة ‪ ،‬اذ تم احتسابه من خالل حاصل ضرب المبلغ الصافً بعد االستقطاع حقل (‪ )4‬فً‬
‫نسبة االحالة للتقاعد حقل (‪ )1‬جدول (‪ ، )19‬وبعدها تم جمع قٌمة كل موظف حقل (‪ )5‬لٌنتج‬
‫قٌمة رأس المال البشري بصورة اجمالٌة لمعمل االسمنت لسنة (‪ )2212‬والتً ستتخذ هذه‬
 ‫القٌمة اساسا ً ٌعتمد علٌها فً عملٌة القٌاس المحاسبً رأس المال البشري فً السنوات الالحقة‬
‫(‪ ، )2212-2211‬ولكن التغٌٌر فً القٌمة ٌقتصر على تغٌٌر نسبة االحالة الى التقاعد بكل‬
‫سنة نتٌجة لتغٌٌر عمر الموظف بصورة مستمر بمرور السنوات‪ ،‬ومن خالل ذلك فان ٌحقق‬
‫اثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪ )1‬التابعة للفرضٌة الرئٌسة االولى (هنالك امكانٌة للقٌاس‬
‫المحاسبً عن رأس المال البشري فً الوحدات االقتصادٌة باستخدام انموذج معامل القٌمة‬
‫الحالٌة لالٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل)‪.‬‬

‫‪-7‬قٌاس قٌمة رأس المال الهٌكلً ونفً الفرضٌة الفرعٌة (‪)7‬‬

‫استعان الباحث بؤنموذج القٌمة المضافة الفكرٌة لقٌاس رأس المال الهٌكلً فً عٌنة البحث كذلك‬
‫هو موضح بالمعادلة االتٌة‪:‬‬

‫القٌمة المضافة للمعمل = اجمالً اٌرادات المعمل– تكالٌف الشراء ( مستلزمات سلعٌة )‬
‫‪ )18759141( = 997939175 – 94811815‬دٌنار ‪ ،‬القٌمة المضافة للمعمل‬
‫راس المال الهٌكلً = القٌمة المضافة للمعمل – رواتب واجور الموظفٌن العاملٌن‬
‫اذن قٌمة رأس المال الهٌكلً = ‪1‬‬
‫راس المال الفكري = رأس المال البشري ‪ +‬رأس المال الهٌكلً‬
‫‪ 4594939955=1 + 4594939955‬دٌنار ‪ ،‬رأس المال الفكري فً المعمل لسنة ( ‪)7191‬‬

‫من خالل ما تقدم ٌتضح بان عملٌة قٌمة رأس المال الهٌكلً فً معمل اسمنت السماوة‬
‫كانت (‪ )2‬فً سنة (‪ )2212‬وٌرجع ذلك الى توقف المعمل وعدم تحقٌقة لالٌرادات ‪ ،‬ومن ثم‬
‫عدم تحقٌق اي قٌمة مضافة للمعمل ‪ ،‬اما قٌمة رأس المال الفكري فانها سوف تكون مقتصرة‬
‫تحدٌداً على قٌمة رأس المال البشري ‪ ،‬وبذلك فان عملٌة القٌاس المحاسبٌة لرأس المال الهٌكلً‬
‫قد تحققت باستخدام انموذج القٌمة المضافة الفكرٌة ‪ ،‬وبهذا ٌتم نفً الفرضٌة الفرعٌة (‪)2‬‬
‫التابعة للفرضٌة الرئٌسة االولى التً مفادها (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال‬
‫الهٌكلً فً الوحدات االقتصادٌة باستخدام انموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة)‪.‬‬
 ‫سابعا‪ :‬قٌاس رأس المال الفكري فً معمل اسمنت السماوة لسنة (‪)7199‬‬

‫‪-9‬قٌاس قٌمة رأس المال البشري واثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪)9‬‬

‫جدول (‪ )72‬استخراج نسبة االحالة للتقاعد )‪ P(t+1‬مع سنوات الخدمة لكل موظف فً المعمل لسنة (‪)7199‬‬

‫خذمح انمىظف‬
‫وطثح االدانح نهرقاعذ‬
‫خذمح انمىظف‬ ‫درى انرقاعذ‬
‫)‬ ‫(‬ ‫ضه انرقاعذ‬ ‫عمر انمىظف‬
‫(تانطىىاخ)‬ ‫تانطىىاخ‬ ‫انمىظف‬
‫)‪P(t+1‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫نغاٌح (‪)2011‬‬ ‫)‪)t- y‬‬
‫(‪)3‬‬

‫‪16‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬

‫‪15‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪14‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%70‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪44‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%58‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪36‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪%66‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪41‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪51‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪%85‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪53‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪31‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%58‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪36‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪54‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪%53‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%65‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪41‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪%68‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪43‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪51‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪%84‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪53‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪%70‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪44‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪51‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪%80‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪50‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪19‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪51‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪15‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪%78‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪49‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪16‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪%76‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪48‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪17‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪16‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪%71‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪54‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪%80‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪50‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%84‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪53‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪19‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%77‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪49‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )27‬عملٌة احتساب نسبة االحالة للتقاعد لكل موظف ‪ ،‬اذ تحتسب هذه‬
‫النسبة من خالل قسمة عمر كل موظف حقل (‪)1‬على السن التقاعدي حقل (‪ ، )2‬وٌاتً‬
‫الغرض من احتسابها من خالل عدم وجود ضمان كافٍ للموظف للبقاء بالعمل بالوحدة‬
‫االقتصادٌة لغاٌة التقاعد ‪ ،‬فالنسبة تحدد مقدار قٌمة الموظف بالوحدة التً ٌجب اظهارها‬
‫بالقوائم المالٌة الختامٌة ‪ ،‬كذلك تم احتساب (‪ )t-y‬من خالل حاصل جمع عدد السنوات التً‬
‫ٌبقى بها الموظف بالعمل داخل الوحدة االقتصادٌة من تارٌخ تعٌٌن ُه لغاٌة تقاعده ‪.‬‬
‫جدول (‪ )78‬احتساب قٌمة كل موظف و(راس المال البشري) فً معمل االسمنت لسنة (‪)7199‬‬

‫(‬ ‫)‬
‫‪x‬‬ ‫مخصصات الخدمة‬ ‫نسبة االحالة‬
‫‪( r + I) t-y‬‬
‫)‪p(t+1‬‬ ‫(‬ ‫)‬ ‫والشهادة حتى‬ ‫للتقاعد‬
‫نسبة االستقطاع‬
‫(‪)5‬‬ ‫المبلغ الصافً بعد‬ ‫التقاعد (‪)Ii‬‬ ‫()‪)p(t+1‬‬ ‫الموظف‬
‫(‪)3‬‬
‫قٌمة رأس المال‬ ‫االستقطاع‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪) 1‬‬
‫جدول (‪)25‬‬
‫البشري‬ ‫(‪)4‬‬ ‫جدول (‪)22‬‬ ‫جدول(‪)27‬‬
‫‪146581880‬‬ ‫‪200797096‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪228178500‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪142575521‬‬ ‫‪190100695‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪216023500‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪171073879‬‬ ‫‪244391255‬‬ ‫‪1.17647049‬‬ ‫‪287519100‬‬ ‫‪%70‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪109538996‬‬ ‫‪150053419‬‬ ‫‪1.19047604‬‬ ‫‪178635000‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪167839374‬‬ ‫‪229916951‬‬ ‫‪1.21951208‬‬ ‫‪280386500‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪110368446‬‬ ‫‪190290424‬‬ ‫‪1.13636354‬‬ ‫‪216239100‬‬ ‫‪%58‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪127070584‬‬ ‫‪174069293‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪197806000‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪107954990‬‬ ‫‪163568167‬‬ ‫‪1.13636353‬‬ ‫‪185872900‬‬ ‫‪%66‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪156465141‬‬ ‫‪193166841‬‬ ‫‪1.19047606‬‬ ‫‪229960500‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪121345630‬‬ ‫‪142759565‬‬ ‫‪1.21951198‬‬ ‫‪174097000‬‬ ‫‪%85‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪129064374‬‬ ‫‪258128748‬‬ ‫‪1.19047608‬‬ ‫‪307296100‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪94104465.2‬‬ ‫‪162249078‬‬ ‫‪1.21951201‬‬ ‫‪197864700‬‬ ‫‪%58‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪214185016‬‬ ‫‪249052344‬‬ ‫‪1.23456778‬‬ ‫‪307472000‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪122234748‬‬ ‫‪230631600‬‬ ‫‪1.19047607‬‬ ‫‪274561400‬‬ ‫‪%53‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪118542237‬‬ ‫‪182372673‬‬ ‫‪1.19047605‬‬ ‫‪217110300‬‬ ‫‪%65‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪119185133‬‬ ‫‪175272254‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪199173000‬‬ ‫‪%68‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪176982952‬‬ ‫‪218497472‬‬ ‫‪1.1494252‬‬ ‫‪251146500‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪226103688‬‬ ‫‪269171057‬‬ ‫‪1.14942521‬‬ ‫‪309392000‬‬ ‫‪%84‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪120295570‬‬ ‫‪171850814‬‬ ‫‪1.13636354‬‬ ‫‪195285000‬‬ ‫‪%70‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪183251270‬‬ ‫‪226236136‬‬ ‫‪1.13636356‬‬ ‫‪257086500‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪56758634‬‬ ‫‪70948292.5‬‬ ‫‪1.19265731‬‬ ‫‪84617000‬‬ ‫‪%80‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪120651666‬‬ ‫‪148952674‬‬ ‫‪1.18305698‬‬ ‫‪176219500‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪100254565‬‬ ‫‪128531494‬‬ ‫‪1.13636351‬‬ ‫‪146058500‬‬ ‫‪%78‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪67474908.9‬‬ ‫‪88782774.9‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪100889500‬‬ ‫‪%76‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪72262945.5‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪69136006‬‬ ‫‪97374656.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪110653000‬‬ ‫‪%71‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪80123942.8‬‬ ‫‪93167375.4‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪105872000‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪79192269‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫‪%80‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪75780399.3‬‬ ‫‪90214761.1‬‬ ‫‪1.19047591‬‬ ‫‪107398500‬‬ ‫‪%84‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪76395685.4‬‬ ‫‪99215175.8‬‬ ‫‪1.13636346‬‬ ‫‪112744500‬‬ ‫‪%77‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫‪3662794917‬‬ ‫المجموع‬
‫ٌالحظ من جدول (‪ )28‬بان عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال البشري لسنة (‪)2211‬‬
‫لم تختلف عن سنة (‪ )2212‬فً عملٌة االحتساب اال فٌما ٌتعلق بنسبة االحالة للتقاعد‬
‫()‪ )p(t+1‬لذا فان عملٌة االحتساب تجري لمرة واحد للنبود الباقٌة وفً كل سنة تحتسب نسبة‬
‫ف للموظف فً البقاء بالعمل داخل الوحدة لذلك‬
‫االحالة للتقاعد ‪ ،‬بسبب عدم وجود ضمان كا ٍ‬
‫تتغٌر النسبة تبعا للتغٌرات التً تحدث عند كل موظف ‪ ،‬باالضافة الى التغٌرات التً تحدث‬
‫فً البنود االخرى ‪ ،‬كذلك ٌالحظ من خالل عملٌة القٌاس عدم تغٌر قٌمة اي موظف فً سنة‬
‫(‪ )2211‬من غٌر نسبة االحالة التً التقاعد وذلك بسبب عدم وجود اي تغٌر بعملهم خالل تلك‬
‫الفترة بالمعمل ‪ .‬ومن خالل ذلك فان ٌحقق اثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪ )1‬التابعة للفرضٌة‬
‫الرئٌسة االولى (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال البشري فً الوحدات‬
‫االقتصادٌة باستخدام انموذج معامل القٌمة الحالٌة لالٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل)‪.‬‬

‫‪ -7‬قٌاس قٌمة رأس المال الهٌكلً ونفً الفرضٌة الفرعٌة (‪)7‬‬

‫القٌمة المضافة للمعمل= اجمالً االٌرادات – تكالٌف الشراء( مستلزمات سلعٌة)‬
‫‪ )997395114( = 972979224 – 95799981‬دٌنار ‪ ،‬القٌمة المضافة للمعمل‬
‫راس المال الهٌكلً = القٌمة المضافة للوحدة – رواتب واجور العاملٌن‬
‫اذن قٌمة رأس المال الهٌكلً = ‪1‬‬
‫راس المال الفكري = رأس المال البشري ‪ +‬رأس المال الهٌكلً‬
‫‪ 4997213192 =1 +4997213192‬دٌنار‪ ،‬رأس المال الفكري لسنة ‪7199‬‬

‫من خالل ما تقدم ٌتضح بان عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال الهٌكلً معمل اسمنت‬
‫السماوة تحققت بالرغم من عدم تحقٌق اي قٌمة مضافة بالمعمل لسنة (‪ )2211‬وٌرجع ذلك الى‬
‫توقف المعمل وعدم تحقٌقة لالٌرادات الكافٌة لتغطٌة التكالٌف ‪ ،‬اما قٌمة رأس المال الفكري‬
‫فانها سوف تكون مقتصرة تحدٌداً على قٌمة رأس المال البشري ‪ ،‬وبهذا ٌتم نفً الفرضٌة‬
‫الفرعٌة (‪ )2‬التابعة للفرضٌة الرئٌسة االولى التً مفادها (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن‬
‫انموذج معامل القٌمة المضافة‬ ‫رأس المال الهٌكلً فً الوحدات االقتصادٌة باستخدام‬
‫الفكرٌة)‪.‬‬
 ‫ثامنا‪ :‬قٌاس رأس المال الفكري فً معمل اسمنت السماوة لسنة (‪)7197‬‬

‫‪-7‬قٌاس قٌمة رأس المال البشري واثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪)7‬‬

‫جدول (‪ )71‬استخراج نسبة االحالة للتقاعد )‪ P(t+1‬مع سنوات الخدمة لكل موظف فً المعمل لسنة (‪)7197‬‬

‫خدمة الموظف‬
‫نسبة االحالة للتقاعد‬
‫خدمة الموظف‬ ‫حتى التقاعد‬
‫)‬ ‫(‬ ‫سن التقاعد‬ ‫عمر الموظف‬
‫(بالسنوات)‬ ‫بالسنوات‬ ‫الموظف‬
‫)‪P(t+1‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫لغاٌة (‪)2012‬‬ ‫)‪)t- y‬‬
‫(‪)3‬‬

‫‪17‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬

‫‪16‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪%77‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪48‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪15‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%72‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪14‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%59‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪37‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪%67‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪42‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%83‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪52‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪25‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪54‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪%51‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%59‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪37‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪%88‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪55‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪%54‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%67‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪42‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪%70‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪44‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%83‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪52‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪54‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪%71‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%83‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪52‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪14‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪51‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪%83‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪52‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪16‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪%80‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪50‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪17‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪%78‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪49‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪18‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪17‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪%87‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪55‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪51‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪54‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪%80‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪50‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )29‬عملٌة احتساب نسبة االحالة للتقاعد لكل موظف ‪ ،‬اذ تحتسب هذه‬
‫النسبة من خالل قسمة عمر كل موظف حقل (‪)1‬على السن التقاعدي حقل (‪ ، )2‬وٌاتً‬
‫الغرض من احتسابها من خالل عدم وجود ضمان كافً للموظف للبقاء بالعمل بالوحدة‬
‫االقتصادٌة لغاٌة التقاعد ‪ ،‬فالنسبة تحدد مقدار قٌمة الموظف بالوحدة التً ٌجب اظهارها‬
‫بالقوائم المالٌة الختامٌة ‪ ،‬كذلك تم احتساب (‪ )t-y‬من خالل حاصل جمع عدد السنوات التً‬
‫ٌبقى بها الموظف بالعمل داخل الوحدة االقتصادٌة من تارٌخ تعٌٌن ُه لغاٌة تقاعده ‪.‬‬
‫جدول (‪ )41‬احتساب قٌمة كل موظف و(راس المال البشري) لمعمل االسمنت لسنة (‪)7197‬‬

‫نسبة‬
‫‪x‬‬ ‫مخصصات الخدمة‬
‫(‬ ‫)‬ ‫‪( r + I) t-y‬‬ ‫االحالة‬
‫)‪p(t+1‬‬ ‫(‬ ‫)‬ ‫والشهادة حتى‬
‫نسبة االستقطاع‬ ‫للتقاعد‬
‫(‪)5‬‬ ‫المبلغ الصافً بعد‬ ‫التقاعد (‪)Ii‬‬ ‫الموظف‬
‫(‪)3‬‬ ‫()‪)p(t+1‬‬
‫قٌمة رأس المال‬ ‫االستقطاع‬ ‫(‪)2‬‬
‫جدول (‪)25‬‬ ‫(‪) 1‬‬
‫البشري‬ ‫(‪)4‬‬ ‫جدول (‪)22‬‬
‫جدول(‪)29‬‬
‫‪150597822‬‬ ‫‪200797096‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪228178500‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪146377535‬‬ ‫‪190100695‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪216023500‬‬ ‫‪%77‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪175961704‬‬ ‫‪244391255‬‬ ‫‪1.17647049‬‬ ‫‪287519100‬‬ ‫‪%72‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪112540064‬‬ ‫‪150053419‬‬ ‫‪1.19047604‬‬ ‫‪178635000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪172437713‬‬ ‫‪229916951‬‬ ‫‪1.21951208‬‬ ‫‪280386500‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪112271350‬‬ ‫‪190290424‬‬ ‫‪1.13636354‬‬ ‫‪216239100‬‬ ‫‪%59‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪130551970‬‬ ‫‪174069293‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪197806000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪109590672‬‬ ‫‪163568167‬‬ ‫‪1.13636353‬‬ ‫‪185872900‬‬ ‫‪%67‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪160328478‬‬ ‫‪193166841‬‬ ‫‪1.19047606‬‬ ‫‪229960500‬‬ ‫‪%83‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪122773226‬‬ ‫‪142759565‬‬ ‫‪1.21951198‬‬ ‫‪174097000‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪131645661‬‬ ‫‪258128748‬‬ ‫‪1.19047608‬‬ ‫‪307296100‬‬ ‫‪%51‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪95726956‬‬ ‫‪162249078‬‬ ‫‪1.21951201‬‬ ‫‪197864700‬‬ ‫‪%59‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪219166063‬‬ ‫‪249052344‬‬ ‫‪1.23456778‬‬ ‫‪307472000‬‬ ‫‪%88‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪124541064‬‬ ‫‪230631600‬‬ ‫‪1.19047607‬‬ ‫‪274561400‬‬ ‫‪%54‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪122189691‬‬ ‫‪182372673‬‬ ‫‪1.19047605‬‬ ‫‪217110300‬‬ ‫‪%67‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪122690578‬‬ ‫‪175272254‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪199173000‬‬ ‫‪%70‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪181352902‬‬ ‫‪218497472‬‬ ‫‪1.1494252‬‬ ‫‪251146500‬‬ ‫‪%83‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪231487109‬‬ ‫‪269171057‬‬ ‫‪1.14942521‬‬ ‫‪309392000‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪122014078‬‬ ‫‪171850814‬‬ ‫‪1.13636354‬‬ ‫‪195285000‬‬ ‫‪%71‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪187775993‬‬ ‫‪226236136‬‬ ‫‪1.13636356‬‬ ‫‪257086500‬‬ ‫‪%83‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪57468116.9‬‬ ‫‪70948292.5‬‬ ‫‪1.19265731‬‬ ‫‪84617000‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪123630719‬‬ ‫‪148952674‬‬ ‫‪1.18305698‬‬ ‫‪176219500‬‬ ‫‪%83‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪102825195‬‬ ‫‪128531494‬‬ ‫‪1.13636351‬‬ ‫‪146058500‬‬ ‫‪%80‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪69250564.4‬‬ ‫‪88782774.9‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪100889500‬‬ ‫‪%78‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪74242752.2‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪71083499.1‬‬ ‫‪97374656.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪110653000‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪81055616.6‬‬ ‫‪93167375.4‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪105872000‬‬ ‫‪%87‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪80182172.4‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫‪%81‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪77584694.5‬‬ ‫‪90214761.1‬‬ ‫‪1.19047591‬‬ ‫‪107398500‬‬ ‫‪%86‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪79372140.6‬‬ ‫‪99215175.8‬‬ ‫‪1.13636346‬‬ ‫‪112744500‬‬ ‫‪%80‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫‪3748716100‬‬ ‫المجموع‬
‫ٌالحظ من جدول (‪ )32‬بان عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال البشري لسنة (‪ )2212‬لم‬
‫تختلف عن سنة (‪ )2211-2212‬فً عملٌة االحتساب اال فٌما ٌتعلق بنسبة االحالة للتقاعد‬
‫()‪ )p(t+1‬لذا فان عملٌة االحتساب تجري لمرة واحد للنبود الباقٌة وفً كل سنة تحتسب نسبة‬
‫ف للموظف فً البقاء بالعمل داخل الوحدة لذلك‬
‫االحالة للتقاعد ‪ ،‬بسبب عدم وجود ضمان كا ٍ‬
 ‫تتغٌر النسبة تبعا للتغٌرات التً تحدث عند كل موظف ‪ ،‬باالضافة الى التغٌرات التً تحدث فً‬
‫البنود االخرى ‪ ،‬كذلك ٌالحظ من خالل عملٌة القٌاس عدم تغٌر قٌمة اي موظف فً سنة‬
‫(‪ )2212‬من غٌر نسبة االحالة الى التقاعد وذلك بسبب عدم وجود اي تغٌر بعملهم خالل تلك‬
‫الفترة بالمعمل ‪ ،‬ومن خالل ذلك فان ٌحقق اثبات الفرضٌة الفرعٌة (‪ )1‬التابعة للفرضٌة الرئٌسة‬
‫االولى (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال البشري فً الوحدات االقتصادٌة‬
‫باستخدام انموذج معامل القٌمة الحالٌة لالٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل)‪.‬‬

‫‪ -7‬قٌاس قٌمة رأس المال الهٌكلً ونفً الفرضٌة الفرعٌة(‪)7‬‬

‫القٌمة المضافة للمعمل= اجمالً االٌرادات – تكالٌف الشراء( مستلزمات سلعٌة)‬
‫‪ )818973543(= 871915412 – 97381224‬دٌنار ‪ ،‬القٌمة المضافة للمعمل‬
‫راس المال الهٌكلً = القٌمة المضافة للمعمل – رواتب واجور العاملٌن‬
‫اذن قٌمة رأس المال الهٌكلً = ‪1‬‬
‫رأس المال الفكري = رأس المال البشري ‪ +‬رأس المال الهٌكلً‬
‫‪ 4238299911 = 1 + 4238299911‬دٌنار‪ ،‬رأس المال الفكري لسنة ‪7197‬‬
‫من خالل ما تقدم ٌتضح بان عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال الهٌكلً فً معمل اسمنت‬
‫السماوة تحققت بالرغم من عدم تحقٌق اي قٌمة مضافة بالمعمل لسنة (‪ )2212‬وٌرجع ذلك الى‬
‫توقف المعمل وعدم تحقٌقة لالٌرادات ‪ ،‬اما قٌمة رأس المال الفكري فانها سوف تكون مقتصرة‬
‫تحدٌدا ًعلى قٌمة رأس المال البشري وبهذا ٌتم نفً الفرضٌة الفرعٌة (‪ )2‬التابعة للفرضٌة‬
‫الرئٌسة االولى التً مفادها (هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال الهٌكلً فً‬
‫الوحدات االقتصادٌة باستخدام انموذج معامل القٌمة المضافة الفكرٌة)‪.‬‬

‫جدول (‪ )49‬قٌمة رأس المال الفكري ومكوناته فً عٌنة البحث‬

‫معمل اسمنت السماوة‬ ‫المصرف العقاري‬

‫البٌان‬
‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬

‫راس المال‬
‫‪3748716100‬‬ ‫‪3662794917‬‬ ‫‪3513641655‬‬ ‫‪644314997‬‬ ‫‪628878651‬‬ ‫‪609625471‬‬
‫البشري‬

‫‪+‬راس المال‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪850980364‬‬ ‫‪561956072‬‬ ‫‪471351044‬‬
‫الهٌكلً‬

‫=راس المال‬
‫‪3748716100‬‬ ‫‪3662794917‬‬ ‫‪3513641655‬‬ ‫‪1495295361‬‬ ‫‪1190834723‬‬ ‫‪1080976515‬‬
‫الفكري‬
‫من خالل ما تقدم فان علمٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال البشري تحتسب لمرة واحد‬
‫وتبقى علمٌة تغٌٌر قٌمة كل موظف تبعا ً الى التغٌرات التً تحدث فً عمله لدى الوحدة‬
‫االقتصادٌة كـ( عملٌات االستغناء او الوفاة او زٌادة قٌمت ِه جراء عملٌات التعلٌم والتدرٌب )‬
‫وهذا ما تم االشارة الٌه من خالل تغٌر نسبة االحالة الى التقاعد ()‪ )P(t+I‬بالزٌادة نتٌجة لزٌادة‬
‫خبرة الموظف بصورة مستمرة طوال بقائه بالعمل داخل الشركة العامة لالسمنت الجنوبٌة –‬
‫معمل اسمنت السماوة ‪ ،‬اذ ان قٌمة رأس المال البشري ازدات بصورة طردٌة مع زٌادة‬
‫السنوات حٌث كانت قٌمة رأس المال البشري فً سنة (‪ )2211‬اعلى من سنة (‪ )2212‬وكانت‬
‫قٌمة رأس المال البشري فً سنة (‪ )2212‬اعلى من السنتٌن السابقٌن (‪. )2212,2211‬‬

‫اما عملٌة القٌاس المحاسبً لرأس المال الهٌكلً فً الشركة العامة السمنت الجنوبٌة –‬
‫معمل اسمنت السماوة فانها تحققت لكنها كانت مساوٌة (‪ ، )2‬بسبب عدم تحقٌق اي قٌمة مضافة‬
‫للمعمل خالل السنوات (‪ )2212-2211-2212‬وباالضافة الى توقف المعمل عن العمل وزٌادة‬
‫مصروفاته على اٌراداته نتٌجة عدم دعم الدولة للقطاع الصناعً ‪ ،‬كذلك فانه باالمكان معالجة‬
‫تلك االسباب وتحقٌق قٌمة لرأس المال الهٌكلً بعد عودة المعمل الى العمل مرة اخرى ‪ ،‬و ان‬
‫عملٌة القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري التً سٌتم التطرق الٌها فً المبحث‬
‫الثانً من هذا الفصل تلعب دوراً مهما فً تشجٌع المستثمرٌن لغرض استثمار اموالهم فً‬
‫المعمل والعودة به نحو االنتاج مرة اخرى بسبب ما ٌملكه من رأس مال بشري كبٌر ٌإثر فً‬
‫عمله وٌساعده فً تحقٌق النجاح المستقبلً‪ ،‬وبذلك ٌتحقق اثبات الرئٌسة االولى التً مفادها‬
‫(هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري باستخدام بعض النماذج الحسابٌة)‪.‬‬

‫جدول (‪ )47‬الفرضٌات المقبولة الخاصة بالمبحث االول للفصل الثالث‬

‫معمل اسمنت السماوة‬ ‫المصرف العقاري‬ ‫الفرضٌات‬

‫قبول‬ ‫قبول‬ ‫الفرضٌة الرئٌسة االولى‬
‫قبول‬ ‫قبول‬ ‫الفرضٌة الفرعٌة االولى‬
‫قبول‬ ‫قبول‬ ‫الفرضٌة الفرعٌة الثانٌة‬

‫ٌالحظ من الجدول اعاله قبول فرضٌات الخاصة الخاصة بعملٌة القٌاس وذلك بسبب نجاح‬
‫تطبٌق االنموذج بعٌنة البحث وامكانٌة تطبٌقة الي عٌنة او وحدة اقتصادٌة مشابهة فً نفس‬
‫القطاع‪.‬‬
 ‫المبحث الثانً‬
‫االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف العقاري‬
‫ومعمل اسمنت السماوة‬

‫ٌتناول هذا المبحث عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً الشركة العامة‬
‫– المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة فً محافظة المثنى ‪ ،‬من خالل تطبٌق الطرٌقة‬
‫المقترحة لإلفصاح والتً تم ذكرها فً دلٌل الحسابات بالفصل الثالث‪ ،‬كما ٌستعرض المبحث‬
‫علمٌة االضافات واالستبعادات الى قٌمة رأس المال البشري ورأس المال الهٌكلً ‪ ،‬باإلضافة‬
‫الى عرض الحسابات الختامٌة الخاصة بالعٌنة بعد اجراء عملٌة االفصاح‪.‬‬

‫ٌتكون المبحث من المواضٌع االتٌة ‪:‬‬

‫اوال ‪:‬االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف العقاري ‪.‬‬

‫ثانٌا‪ :‬االفصاح المحاسبً عن قٌمة رأس المال الفكري فً معمل اسمنت السماوة ‪.‬‬
 ‫اوال ‪:‬االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف العقاري‬

‫استعان الباحث بنظرٌة اصحاب المصالح لتوفٌر المعلومات المفٌدة لهم حـول رأس المال‬
‫الفكري لدى الوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬وبطرٌقة االفصاح فً صلب القوائم المالٌة إلظهار رأس‬
‫المال الفكري فً القوائم المالٌة الختامٌة للوحدات االقتصادٌة كما تم االستعانة على بٌانات‬
‫القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المبحث االول‪.‬‬

‫كما تم االعتماد النظام المحاسبً المصرفً المطبق بالمصرف العقاري (عٌنة البحث)‪،‬‬
‫لغرض تحدٌد المعالجة المحاسبٌة الستبعاد المخصصات الفكرٌة (مخصصات الشهادة وعالوة‬
‫الخدمة ) من قٌد صرف الرواتب واالجور الشهرٌة ‪ ،‬اذ اعتبرت هذه المخصصات مصارٌف‬
‫رأسمالٌة حملت على حساب الموجودات الفكرٌة بالمٌزانٌة العمومٌة من واقع تطبٌق أنموذج‬
‫القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل فً المبحث االول وٌتم دفعها الى‬
‫الموظفٌن العاملٌن بصورة شهرٌة بصورة مستقلة عن قٌد الرواتب واالجور وتحت مسمى‬
‫(النفقات الفكرٌة) ولغرض توضٌح المعالجة المحاسبٌة سٌتم تسجٌل قٌد الصرف بصورة سنوٌة‬
‫ناتجة من مجموع مخصصات الموظفٌن خالل مدة (‪ 12‬شهر) وكما موضح بالقٌد االتً‪-:‬‬
‫قٌد دفع المصروفات الفكرٌة الى الموظفٌن العاملٌن بالمصرف العقاري لسنة (‪)2212‬‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬
‫‪118‬‬ ‫من حـ‪/‬نفقات اٌرادٌة مإجلة‬
‫‪1189‬‬ ‫حـ ‪ /‬النفقات الفكرٌة‬ ‫‪31592800‬‬
‫‪183‬‬ ‫حـ‪ /‬النقدٌة لدا المصارف‬ ‫‪31592800‬‬
‫ٌالحظ من القٌد اعاله سداد قٌمة النفقات الفكرٌة (مخصصات الشهادة وعالوة الخدمة) الى‬
‫الموظفٌن العاملٌن بالمصرف العقاري بصورة سنوٌة ‪ ،‬اذ اعتبرت نفقات اٌرداٌة مإجلة تتشابه‬
‫مع (نفقات االبحاث والتجارب ‪ ، )1183‬اي ان تلك النفقات اعتبرت استثمارات تدفع من قبل‬
‫الوحدة االقتصادٌة (المصرف العقاري ) بصورة شهرٌة للموظفٌن من اجل تطوٌر مهارتهم‬
‫واالدارٌة والفنٌة ‪ ،‬اما قٌد تبٌت الموجودات الفكرٌة فً كشف المٌزانٌة العمومٌة فتسجل‬
‫كاالتً‪:‬‬

‫قٌد تثبٌت قٌمة الموجودات الفكرٌة ورأس المال الفكري المصرف العقاري لسنة (‪)2212‬‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬
‫‪11851‬‬ ‫من حـ‪/‬الموجودات الفكرٌة‬
‫‪118511‬‬ ‫حـ ‪ /‬الموجودات البشرٌة‬ ‫‪609625471‬‬
‫‪118512‬‬ ‫حـ‪ /‬الموجودات الهٌكلٌة‬ ‫‪471351044‬‬
‫‪217‬‬ ‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري‬ ‫‪1080976515‬‬
‫ٌالحظ ان القٌد السابق اعد لغرض االفصاح وبٌان تؤثٌر قٌمة النفقات االٌرادٌة المإجلة‬
‫(الموجودات الفكرٌة ) على رأس المال الفكري ‪ ،‬اما فً حـالة وجود بعض الموظفٌن العاملٌن‬
‫لدى المصرف تحت التدرٌب فانه باإلمكان تحمٌل قٌمتهم على حساب (مشروعات تحت التنفٌذ‪-‬‬
‫نفقات اٌرادٌة مإجلة ) كما هو مبٌن فً دلٌل الحسابات‪.‬‬
‫حــ ‪ /‬الموجودات الفكرٌة (‪)7191‬‬
‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫رصٌد ‪2010/12/31‬‬ ‫‪1080976515‬‬ ‫‪217‬‬ ‫رأس المال الفكري‬ ‫‪1080976515‬‬

‫المجموع‬ ‫‪1080976515‬‬ ‫المجموع‬ ‫‪1080976515‬‬

‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري (‪)7191‬‬
‫الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪11851‬‬ ‫‪ 1080976515‬الموجودات الفكرٌة‬ ‫رصٌد ‪2010/12/31‬‬ ‫‪1080976515‬‬
‫‪118511‬‬ ‫الموجودات البشرٌة‬
‫‪118512‬‬ ‫الموجودات الهٌكلٌة‬
‫‪ 1080976515‬المجموع‬ ‫المجموع‬ ‫‪1080976515‬‬
‫اما قٌد تثبٌت قٌمة رأس المال الفكري لسنة (‪ )2211‬وكذلك للسنٌن الالحقة فؤنها تتم من‬
‫خالل القٌام بؤعداد قٌد التسوٌة الخاص برأس المال الفكري بعد اجراء عملٌة القٌاس فً نهاٌة‬
‫كل سنة مالٌة ‪ ،‬وٌتم تعزٌز المبلغ المرحل من السنة السابقة من خالل تسجٌل نفس القٌد‬
‫السابق بالفرق بٌن القٌمتٌن فً حـالة الزٌادة ‪ ،‬اما فً حـالة انخفاض القٌمة فٌتم اعداد قٌد‬
‫التسوٌة فً نهاٌة السنة وٌعكس القٌد السابق بالفرق بٌن القٌمتٌن ‪ ،‬وٌتم تسدٌد النفقات الفكرٌة‬
‫الى الموظفٌن بالطرٌقة التً تم توضٌحها سابقا وفق القٌد االتً ‪-:‬‬
‫قٌد دفع المصروفات الفكرٌة الى الموظفٌن العاملٌن لسنة (‪)2211‬‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬
‫‪118‬‬ ‫من حـ‪/‬نفقات اٌرادٌة مإجلة‬
‫‪1189‬‬ ‫حـ ‪ /‬النفقات الفكرٌة‬ ‫‪31592800‬‬
‫‪183‬‬ ‫حـ‪ /‬النقدٌة لدا المصارف‬ ‫‪31592800‬‬
‫اما عملٌة تسوٌة قٌمة الموجودات الفكرٌة فٌتم كما هو موضح باالتً ‪-:‬‬
‫الموجودات الفكرٌة ورأس المال الفكري فً سنة (‪1080976515 =)2212‬‬
‫الموجودات الفكرٌة ورأس المال الفكري فً سنة (‪1190834723 =)2211‬‬
‫الفرق بٌن القٌمتٌن = ‪109858208‬‬
‫قٌد التسوٌة الخاص بقٌمة رأس المال الفكري لسنة (‪ )2211‬فً المصرف العقاري‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬
‫‪11851‬‬ ‫من حـ‪/‬الموجودات الفكرٌة‬
‫‪118511‬‬ ‫حـ ‪ /‬الموجودات البشرٌة‬ ‫‪19253180‬‬
‫‪118512‬‬ ‫حـ‪ /‬الموجودات الهٌكلٌة‬ ‫‪90605028‬‬
‫‪217‬‬ ‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري‬ ‫‪109858208‬‬
 ‫حـ ‪ /‬الموجودات الفكرٌة (‪)2011‬‬
‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪ 1190834723‬رصٌد ‪2011/12/31‬‬ ‫‪ 1080976515‬مبلغ مرحل من سنة سابقة‬
‫‪217‬‬ ‫رأس المال الفكري‬ ‫‪109858208‬‬
‫‪ 1190834723‬المجموع‬ ‫‪ 1190834723‬المجموع‬
‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري (‪)2011‬‬
‫الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪ 1080976515‬مبلغ مرحل من سنة سابقة‬ ‫‪ 1190834723‬رصٌد ‪2011/12/31‬‬
‫‪11851‬‬ ‫الموجودات الفكرٌة‬ ‫‪109858208‬‬
‫‪118511‬‬ ‫الموجودات البشرٌة‬
‫‪118512‬‬ ‫الموجودات الهٌكلٌة‬
‫‪ 1190834723‬المجموع‬ ‫‪ 1190834723‬المجموع‬
‫كما ٌتم تسدٌد النفقات الفكرٌة الى الموظفٌن بالطرٌقة التً تم توضٌحها سابقا وفق القٌد االتً ‪-:‬‬
‫قٌد دفع المصروفات الفكرٌة الى الموظفٌن العاملٌن لسنة (‪)2212‬‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬
‫‪118‬‬ ‫من حـ‪/‬نفقات اٌرادٌة مإجلة‬
‫‪1189‬‬ ‫حـ ‪ /‬النفقات الفكرٌة‬ ‫‪31592800‬‬
‫‪183‬‬ ‫حـ‪ /‬النقدٌة لدا المصارف‬ ‫‪31592800‬‬
‫اما عملٌة تسوٌة قٌمة الموجودات الفكرٌة فٌتم كما هو موضح باالتً ‪-:‬‬
‫قٌمة الموجودات الفكرٌة ورأس المال الفكري فً سنة (‪1190834723 =)2011‬‬

‫قٌمة الموجودات الفكرٌة ورأس المال الفكري فً سنة (‪1495295361 =)2012‬‬

‫الفرق بٌن القٌمتٌن = ‪304460638‬‬

‫قٌد التسوٌة الخاص بقٌمة رأس المال الفكري لسنة (‪ )2012‬فً المصرف العقاري‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬
‫‪11851‬‬ ‫من حـ‪/‬الموجودات الفكرٌة‬
‫‪118511‬‬ ‫حـ ‪ /‬الموجودات البشرٌة‬ ‫‪15436346‬‬
‫‪118512‬‬ ‫حـ‪ /‬الموجودات الهٌكلٌة‬ ‫‪289024292‬‬
‫‪217‬‬ ‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري‬ ‫‪304460638‬‬

‫حـ ‪ /‬الموجودات الفكرٌة (‪)2012‬‬

‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫انذنٍم‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪ 1495295361‬رصٌد ‪2012/12/31‬‬ ‫‪ 1190834723‬مبلغ مرحل من سنة سابقة‬
‫‪217‬‬ ‫رأس المال الفكري‬ ‫‪304460638‬‬
‫‪ 1495295361‬المجموع‬ ‫‪ 1495295361‬المجموع‬
‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري (‪)2012‬‬
‫انذنٍم‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪ 1190834723‬مبلغ مرحل من سنة سابقة‬ ‫‪ 1495295361‬رصٌد ‪2012/12/31‬‬
‫‪11851‬‬ ‫‪ 304460638‬الموجودات الفكرٌة‬
‫‪118511‬‬ ‫الموجودات البشرٌة‬
‫‪118512‬‬ ‫الموجودات الهٌكلٌة‬
‫‪ 1495295361‬المجموع‬ ‫‪ 1495295361‬المجموع‬
 ‫‪ ‬احتساب اإلضافات واالستبعادات الخاصة برأس المال الفكري بالمصرف العقاري‬
‫بما ان رأس المال الفكري ٌستند الى االبداعات والمعرفة المتجددة فانه ال ٌتناقص‬
‫باالندثار كبقٌة الموجودات‪ ،‬كما ان رأس المال الفكري ٌزداد بزٌادة المعرفة والخبرة بصورة‬
‫مستمرة ‪ ،‬لذا فان قٌمة رأس المال الفكري تخضع الى اعادة تقدٌر سنوٌا ً من قبل الوحدة‬
‫االقتصادٌة لغرض معرفة اسباب الزٌادة واالنخفاض ‪ ،‬علما ان رأس المال الفكري ٌزداد‬
‫بالتعلٌم والتدرٌب وٌنخفض بحاالت (الوفاه واالستغناء او االستقالة)‪.‬‬
‫جدول (‪ )33‬اإلضافات واالستبعادات من رأس المال البشري لسنة (‪)7199‬‬
‫المالحظات‬ ‫المبالغ‬ ‫البٌان‬

‫قٌمة الناتجة من عملٌة القٌاس‬ ‫‪609625471‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2010/12/31‬‬

‫قٌمة مرحلة من سنة سابقة‬ ‫‪609625471‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2011/1/1‬‬

‫قٌمة ناتجة من عملٌة تراكم الخبرة‬

‫‪19253180‬‬ ‫‪ +‬اإلضافات‬
‫الوظٌفٌة للموظفٌن العاملٌن فً الوحدة‬

‫ال توجد اي عملٌة وفاة او استغناء او‬

‫‪----------‬‬ ‫‪ -‬االستبعادات‬
‫استبعاد‬

‫قٌمة جدٌدة بعد اإلضافات‬ ‫‪628878651‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2011/12/31‬‬

‫جدول (‪ )34‬احتساب االضافات واالستبعادات لراس المال الهٌكلً (‪)7199‬‬

‫المالحظات‬ ‫المبالغ‬ ‫البٌان‬

‫قٌمة الناتجة من عملٌة القٌاس‬ ‫‪471351044‬‬ ‫قٌمة رأس المال الهٌكلً فً ‪2010/12/31‬‬

‫قٌمة مرحلة من سنة سابقة‬ ‫‪471351044‬‬ ‫قٌمة رأس المال الهٌكلً فً ‪2011/1/1‬‬

‫قٌمة ناتجة من االٌرادات المتحققة‬

‫جراء التعامالت والخطط االدارٌة‬ ‫‪90605028‬‬ ‫‪ +‬اإلضافات‬
‫واالستراتٌجٌة‬

‫ال ٌوجد اي انخفاض‬ ‫‪----------‬‬ ‫‪ -‬انخفاض‬

‫قٌمة جدٌدة بعد اإلضافات‬ ‫‪561956072‬‬ ‫قٌمة رأس المال الهٌكلً فً ‪2011/12/31‬‬

‫جدول (‪ )35‬اإلضافات واالستبعادات من رأس المال البشري لسنة (‪)7197‬‬

‫المالحظات‬ ‫المبالغ‬ ‫البٌان‬
‫قٌمة مرحلة من سنة سابقة‬ ‫‪628878651‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2011/12/31‬‬

‫قٌمة مرحلة من سنة سابقة‬ ‫‪628878651‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2012/1/1‬‬

‫قٌمة ناتجة من عملٌة تراكم الخبرة‬

‫‪15436346‬‬ ‫‪ +‬اإلضافات‬
‫الوظٌفٌة للموظفٌن العاملٌن فً الوحدة‬

‫ال توجد اي عملٌة وفاة او استغناء او‬

‫‪----------‬‬ ‫‪ -‬االستبعادات‬
‫استبعاد‬

‫قٌمة جدٌدة بعد اإلضافات‬ ‫‪644314997‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2012/12/31‬‬
 ‫جدول (‪ )36‬احتساب االضافات واالستبعادات لراس المال الهٌكلً (‪)7197‬‬

‫المالحظات‬ ‫المبالغ‬ ‫البٌان‬

‫قٌمة مرحلة من سنة سابقة‬ ‫‪561956072‬‬ ‫قٌمة رأس المال الهٌكلً فً ‪2011/12/31‬‬

‫قٌمة مرحلة من سنة سابقة‬ ‫‪561956072‬‬ ‫قٌمة رأس المال الهٌكلً فً ‪2012/1/1‬‬

‫قٌمة ناتجة من االٌرادات المتحققة‬

‫جراء التعامالت والخطط االدارٌة‬ ‫‪289024292‬‬ ‫‪ +‬اإلضافات‬
‫واالستراتٌجٌة‬

‫ال ٌوجد اي انخفاض‬ ‫‪----------‬‬ ‫‪ -‬انخفاض‬

‫قٌمة جدٌدة بعد اإلضافات‬ ‫‪850980364‬‬ ‫قٌمة رأس المال الهٌكلً فً ‪2012/12/31‬‬

‫من خالل الجدول (‪ )34-33‬لوحظ عدم وجود انخفاض بقٌة رأس المال البشري فً‬
‫المصرف العقاري لسنة (‪ ، )2212-2211‬وٌرجع ذلك الى عدم وجود استبعاد او وفاة او‬
‫استغناء حاصلة لدى الموظفٌن العاملٌن خالل تلك السنوات ‪،‬كذلك ٌالحظ وجود زٌادة بقٌة‬
‫رأس المال البشري ناتجة من عملٌة زٌادة الخبرة الوظٌفٌة للموظفٌن العاملٌن بالمصرف‬
‫العقاري خالل سنة (‪)2212-2211‬اذ احتسبت من خالل الفرق بٌن قٌمة رأس المال البشري‬
‫فً سنة (‪ )2212‬وسنة (‪.)2211‬‬
‫اما قٌمة رأس المال الهٌكلً فالحظ من الجدول (‪ )36-35‬عدم وجود انخفاض ‪ ،‬وذلك‬
‫بسبب زٌادة فعالٌة الخطط واالستراتٌجٌات التً بحوزة المصرف العقاري فً زٌادة االرباح‬
‫على مدار سنة (‪ ، )2212-2211‬اي ان هنالك زٌادة فً تلك السنوات نتٌجة تلك الخطط‬
‫وفعالٌتها وتؤثٌرها الواضح على زٌادة قٌمة رأس المال الهٌكلً ‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )37‬مخصصات الشهادة والخدمة التً ٌتم استبعادها من حساب االرباح والخسائر‬
‫للمصرف العقاري للسنوات (‪)7197-7199-7191‬‬

‫مخصصات الخدمة‬ ‫مخصصات الشهادة‬

‫المجموع‬
‫السنوٌة‬ ‫السنوٌة‬ ‫الموظف‬
‫(‪)2(+)1‬‬
‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪3497500‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪3483000‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪2361300‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪2347800‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪1179500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪1167000‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪2482300‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪2467800‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪1170500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪1158000‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪1170500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪1158000‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪1634700‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪1621200‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪1383500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪1371000‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪1932900‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪1919400‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪1357500‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪1344000‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪972500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪960000‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪972500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪960000‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪1357500‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪1344000‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪1008500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪996000‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪609100‬‬ ‫‪11500‬‬ ‫‪597600‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪1008500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪996000‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪609100‬‬ ‫‪11500‬‬ ‫‪597600‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪822500‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫‪810000‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪1645300‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪1645300‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪1126500‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫‪1113000‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪1645300‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪31592800‬‬ ‫‪289000‬‬ ‫‪31303800‬‬ ‫المجموع‬
‫من خالل الجدول (‪ )37‬ان قٌمة مخصصات الشهادة والخدمة كانت (‪)31592800‬‬
‫والتً اعتبرت مصارٌف رأسمالٌة ٌتم تحملٌها على حساب رأس المال الفكري فً كشف‬
‫المٌزانٌة العمومٌة وتستبعد من حساب االرباح والخسائر فً المصرف العقاري لسنة (‪-2010‬‬
‫‪.)2012-2011‬‬
 ‫جدول (‪ )38‬حساب االرباح والخسائر المصرف العقاري ‪ -‬الشركة العامة –فرع المثنى عن السنة المنتهٌة‬
‫فً ‪ 7197-7199-7191/97/49‬بعد االفصاح عن رأس المال الفكري فً كشف المٌزانٌة العمومٌة‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬

‫البٌان‬
‫االٌرادات‬ ‫المصروفات‬ ‫االٌرادات‬ ‫المصروفات‬ ‫االٌرادات‬ ‫المصروفات‬ ‫الدلٌل‬

‫االٌرادات‬ ‫‪4‬‬
‫‪48158250‬‬ ‫‪31898002‬‬ ‫‪213715945‬‬ ‫اٌراد النشاط الخدمً‬ ‫‪43‬‬
‫‪992386941‬‬ ‫‪726751660‬‬ ‫‪433195651‬‬ ‫اٌراد العملٌات المصرفٌة‬ ‫‪44‬‬
‫‪1054345191‬‬ ‫‪758649662‬‬ ‫‪646911596‬‬ ‫اجمالً االٌرادات‬
‫المصروفات‬ ‫‪3‬‬
‫‪164497565‬‬ ‫‪159318940‬‬ ‫‪138047052‬‬ ‫الرواتب واالجور‬ ‫‪31‬‬
‫المستلزمات السلعٌة‬ ‫‪32‬‬
‫‪3075200‬‬ ‫‪3079400‬‬ ‫‪3702000‬‬ ‫الوقود والزٌوت‬ ‫‪322‬‬
‫‪20000‬‬ ‫‪75000‬‬ ‫‪348000‬‬ ‫اللوازم والمواد‬ ‫‪325‬‬
‫‪4179262‬‬ ‫‪2627450‬‬ ‫‪1870700‬‬ ‫المصروفات المتنوعة‬
‫المستلزمات الخدمٌة‬ ‫‪327‬‬
‫‪1896850‬‬ ‫‪1356850‬‬ ‫‪939000‬‬ ‫مصارٌف الصٌانة‬
‫‪300000‬‬ ‫‪845000‬‬ ‫‪1608000‬‬ ‫دعاٌة وطبع وضٌافة‬ ‫‪33‬‬
‫‪11422000‬‬ ‫‪6246000‬‬ ‫‪4937250‬‬ ‫نقل واٌفاد واتصاالت‬
‫‪2441150‬‬ ‫‪5210400‬‬ ‫‪5123000‬‬ ‫مصروفات خدمٌة‬ ‫‪331‬‬
‫‪2595724‬‬ ‫‪4035574‬‬ ‫‪1429574‬‬ ‫االندثار‬ ‫‪333‬‬
‫‪650000‬‬ ‫‪1450000‬‬ ‫‪750000‬‬ ‫مصروفات تحوٌلٌة‬ ‫‪334‬‬
‫‪111377859‬‬ ‫‪----------‬‬ ‫‪--------‬‬ ‫مصروفات ادارٌة‬ ‫‪336‬‬
‫‪302455610‬‬ ‫‪184244614‬‬ ‫‪158754576‬‬ ‫اجمالً المصروفات‬ ‫‪37‬‬
‫‪751889581‬‬ ‫‪574405048‬‬ ‫‪488157020‬‬ ‫صافً الربح‬ ‫‪38‬‬
‫‪39‬‬

‫ٌالحظ من الجدول (‪ )38‬عملٌة اعداد حساب االرباح والخسائر للمصرف العقاري عٌنة‬
‫البحث ‪ ،‬اذ ان عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري ستإدي الى زٌادة االرباح‬
‫نتٌجة من انخفاض مبلغ (الرواتب واالجور) بسبب استبعاد مخصصات الشهادة والخدمة‬
‫للموظفٌن (‪ )22‬الذٌن تم اعتبار مخصصاتهم رأسمالٌة (رأس المال البشري ) ‪ .‬كما هو االتً ‪-:‬‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البٌان‬

‫‪720296781‬‬ ‫‪542812248‬‬ ‫‪456564220‬‬ ‫مبلغ االرباح قبل االفصاح‬
‫‪751889581‬‬ ‫‪574405048‬‬ ‫‪488157020‬‬ ‫مبلغ االرباح بعد االفصاح‬
‫‪31592800‬‬ ‫‪31592800‬‬ ‫‪31592800‬‬ ‫مقدار الزٌادة‬
‫من خالل عملٌة االحتساب اعاله ٌالحظ زٌادة قٌمة االرباح بمقدار (‪ )31592800‬ناتجة‬
‫عن ا نخفاض بقٌة الرواتب واالجور الذي ٌإدي الى انخفاض مجموع المصارٌف والذي ٌنعكس‬
‫على االرباح المتحققة لدى المصرف خالل السنوات (‪ ، )2212-2211-2212‬ومن خالل ما‬
‫تقدم فان ذلك ٌإدي الى أثبات الفرضٌة الرئٌسة الثانٌة التً مفادها (ٌإدي االفصاح المحاسبً‬
‫عن رأس المال الفكري الى زٌادة ارباح الوحدات االقتصادٌة الظاهرة فً حساب االرباح‬
‫والخسائر)‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )39‬المٌزانٌة العمومٌة للمصرف العقاري – فرع المثنى – شركة عامة للسنة المالٌة المنتهٌة فً‬
‫‪ 7197-7199-7191 /97/49‬بعد االفصاح عن رأس المال الفكري‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬

‫الموجودات‬
‫كلً‬ ‫جزئً‬ ‫كلً‬ ‫جزئً‬ ‫كلً‬ ‫جزئً‬ ‫الدلٌل‬
‫الموجودات المتداولة‬ ‫‪1‬‬
‫‪34126081065‬‬ ‫‪31404050200‬‬ ‫‪26445233465‬‬ ‫االئتمان النقدي‬ ‫‪14‬‬
‫‪74981000‬‬ ‫‪178343360‬‬ ‫‪516377709‬‬ ‫المدٌنون‬ ‫‪16‬‬
‫‪98915036‬‬ ‫‪177474163‬‬ ‫‪151644283‬‬ ‫النقدٌة‬ ‫‪18‬‬
‫‪34299977101‬‬ ‫‪31759867724‬‬ ‫‪27113255457‬‬
‫مجموع الموجودات المتداولة‬
‫الموجودات الثابتة‬ ‫‪11‬‬
‫‪3108000‬‬ ‫‪3108000‬‬ ‫‪3108000‬‬ ‫االراضً‬ ‫‪111‬‬
‫‪10594483‬‬ ‫‪10594483‬‬ ‫‪10594483‬‬ ‫المبانً واالنشاءات‬ ‫‪112‬‬
‫‪38750000‬‬ ‫‪38750000‬‬ ‫‪38455000‬‬ ‫االالت والمعدات‬ ‫‪113‬‬
‫‪36139630‬‬ ‫‪35404980‬‬ ‫‪33981980‬‬ ‫االثاث واجهزة مكاتب‬ ‫‪116‬‬
‫‪930000‬‬ ‫‪1550000‬‬ ‫‪1550000‬‬ ‫نفقات االٌرادٌة المإجلة‬ ‫‪118‬‬
‫‪1495295361‬‬ ‫‪1190834723‬‬ ‫‪1080976515‬‬ ‫الموجودات الثابتة المعنوٌة‬ ‫‪1185‬‬
‫مجموع الموجودات الثابتة‬
‫‪1584817474‬‬ ‫‪1280242186‬‬ ‫‪1168665978‬‬
‫‪35884794575‬‬ ‫‪33040109910‬‬ ‫‪28281921435‬‬ ‫اجمالً الموجودات‬
‫مصادر التموٌل‬
‫والمطلوبات‬ ‫‪2‬‬
‫‪33667645629‬‬ ‫‪31305965583‬‬ ‫‪26744027034‬‬ ‫الدائنون‬ ‫‪26‬‬

‫‪33667645629‬‬ ‫‪31305965583‬‬ ‫‪26744027034‬‬ ‫اجمالً المطلوبات‬

‫مصادر التموٌل‬
‫‪778402‬‬ ‫‪248678‬‬ ‫‪248678‬‬ ‫راس المال‬ ‫‪21‬‬
‫‪778402‬‬ ‫‪248678‬‬ ‫‪104988‬‬ ‫االحتٌاطً الراسمالً‬ ‫‪212‬‬
‫‪1495295361‬‬ ‫‪1190834723‬‬ ‫‪1080976515‬‬ ‫راس المال الفكري‬ ‫‪217‬‬
‫‪720296781‬‬ ‫‪542812248‬‬ ‫‪456564220‬‬ ‫الفائض المتراكم‬ ‫‪224‬‬
‫‪2217148946‬‬ ‫‪1734144327‬‬ ‫‪1537894401‬‬ ‫اجمالً مصادر التموٌل‬
‫‪35884794575‬‬ ‫‪33040109910‬‬ ‫‪28281921435‬‬ ‫اجمالً المطلوبات ومصادر‬
‫التموٌل‬

‫ومن خالل الجدول (‪ٌ )39‬الحظ عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري ضمن‬
‫الموجودات الثابتة المعنوٌة ضمن حساب النفقات االٌرادٌة المإجلة فً جانب الموجودات ‪،‬‬
‫وتحت حساب رأس المال الفكري ضمن جانب المطلوبات ‪ ،‬كما ٌالحظ ان عملٌة االفصاح‬
‫تنعكس على تحسٌن فعالٌة حساب المٌزانٌة العمومٌة فً التعبٌر عن المركز المالً الحقٌقً‬
‫للمصرف العقاري بصورة خاصة والوحدات االقتصادٌة بصورة عامة ‪ ،‬وبذلك ٌتحقق اثبات‬
‫الفرضٌة الرئٌسة الثالثة والتً مفادها (توجد امكانٌة لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال‬
‫الفكري فً القوائم المالٌة للوحدات االقتصادٌة)‪.‬‬
 ‫ثانٌا‪ :‬االفصاح المحاسبً عن قٌمة رأس المال الفكري فً معمل اسمنت السماوة‬

‫تم االعتماد النظام المحاسبً الموحد المطبق بمعمل اسمنت السماوة (عٌنة البحث)‪،‬‬
‫لغرض تحدٌد المعالجة المحاسبٌة الستبعاد المخصصات الفكرٌة (مخصصات الشهادة وعالوة‬
‫الخدمة ) من قٌد صرف الرواتب واالجور الشهرٌة ‪ ،‬اذ اعتبرت هذه المخصصات مصارٌف‬
‫رأسمالٌة حملت على حساب الموجودات الفكرٌة بالمٌزانٌة العمومٌة من واقع تطبٌق أنموذج‬
‫القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة المعدل فً المبحث االول وٌتم دفعها الى‬
‫الموظفٌن العاملٌن بصورة شهرٌة مستقلة عن قٌد الرواتب واالجور وتحت مسمى (النفقات‬
‫الفكرٌة) ‪ ،‬ولغرض توضٌح المعالجة المحاسبٌة سٌتم تسجٌل قٌد الصرف بصورة سنوٌة ناتجة‬
‫من مجموع مخصصات الموظفٌن خالل مدة (‪ 12‬شهر) وكما موضح بالقٌد االتً‪-:‬‬
‫قٌد دفع المصروفات الفكرٌة الى الموظفٌن العاملٌن بمعمل االسمنت لسنة (‪)2212‬‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬
‫‪118‬‬ ‫من حـ‪/‬نفقات اٌرادٌة مإجلة‬
‫‪1189‬‬ ‫حـ ‪ /‬النفقات الفكرٌة‬ ‫‪182934000‬‬
‫‪183‬‬ ‫حـ‪ /‬النقدٌة لدا المصارف‬ ‫‪182934000‬‬
‫ٌالحظ من القٌد اعاله سداد قٌمة النفقات الفكرٌة (مخصصات الشهادة وعالوة الخدمة) الى‬
‫الموظفٌن العاملٌن بالمعمل االسمنت بصورة سنوٌة ‪ ،‬اذ اعتبرت نفقات اٌرداٌة مإجلة تتشابه‬
‫مع (نفقات االبحاث والتجارب ‪ ، )1183‬اي ان تلك النفقات اعتبرت استثمارات تدفع من قبل‬
‫الوحدة االقتصادٌة (معمل اسمنت السماوة ) بصورة شهرٌة للموظفٌن من اجل تطوٌر مهارتهم‬
‫واالدارٌة والفنٌة ‪ ،‬اما قٌد تبٌت الموجودات الفكرٌة فً حساب المٌزانٌة العمومٌة فتسجل‬
‫كاالتً‪:‬‬
‫قٌد تثبٌت عن قٌمة رأس المال الفكري لسنة (‪ )2212‬فً معمل اسمنت السماوة‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬

‫‪11851‬‬ ‫من حـ‪/‬الموجودات الفكرٌة‬

‫‪118511‬‬ ‫حـ ‪ /‬الموجودات البشرٌة‬ ‫‪3513641655‬‬
‫‪214‬‬ ‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري‬
‫‪3513641655‬‬

‫ٌالحظ ان القٌد السابق اعد لغرض االفصاح وبٌان تؤثٌر قٌمة النفقات االٌرادٌة المإجلة‬
‫(الموجودات الفكرٌة ) على رأس المال الفكري ‪ ،‬اما فً حـالة وجود بعض الموظفٌن العاملٌن‬
‫لدى المعمل تحت التدرٌب فانه باإلمكان تحمٌل قٌمتهم على حساب (مشروعات تحت التنفٌذ‪-‬‬
‫نفقات اٌرادٌة مإجلة ) كما هو مبٌن فً دلٌل الحسابات‪.‬‬
 ‫حـ ‪ /‬الموجودات الفكرٌة (‪)7191‬‬
‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪ 3513641655‬رصٌد فً ‪2010/12/31‬‬ ‫‪214‬‬ ‫رأس المال الفكري‬ ‫‪3513641655‬‬

‫‪ 3513641655‬المجموع‬ ‫المجموع‬ ‫‪3513641655‬‬

‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري (‪)7191‬‬
‫الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪11851‬‬ ‫الموجودات الفكرٌة‬ ‫‪ 3513641655‬رصٌد فً ‪2010/12/31‬‬
‫‪118511‬‬ ‫‪ 3513641655‬الموجودات البشرٌة‬
‫‪ 3513641655‬المجموع‬ ‫‪ 3513641655‬المجموع‬
‫اما قٌد اثبات قٌمة رأس المال الفكري فً الٌومٌة العامة لسنة (‪ )2211‬وكذلك للسنٌن‬
‫الالحقة فؤنها تتم من خالل القٌام بإعداد قٌد التسوٌة الخاص برأس المال الفكري بعد اجراء‬
‫عملٌة القٌاس فً نهاٌة كل السنة المالٌة ‪ ،‬وٌتم تعزٌز المبلغ المرحل من السنة السابقة من خالل‬
‫تسجٌل نفس القٌد السابق بالفرق بٌن القٌمتٌن فً حـالة الزٌادة ‪ ،‬اما فً حـالة انخفاض القٌمة‬
‫فانه ٌتم اعداد قٌد التسوٌة فً نهاٌة السنة وٌعكس القٌد السابق بالفرق بٌن القٌمتٌن وٌتم تسدٌد‬
‫النفقات الفكرٌة الى الموظفٌن بالطرٌقة التً تم توضٌحها سابقا وفق القٌد االتً ‪-:‬‬
‫قٌد دفع المصروفات الفكرٌة الى الموظفٌن العاملٌن لسنة (‪)2211‬‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬
‫‪118‬‬ ‫من حـ‪/‬نفقات اٌرادٌة مإجلة‬
‫‪1189‬‬ ‫حـ ‪ /‬النفقات الفكرٌة‬ ‫‪182934000‬‬
‫‪183‬‬ ‫حـ‪ /‬النقدٌة لدا المصارف‬ ‫‪182934000‬‬
‫اما عملٌة تسوٌة قٌمة الموجودات الفكرٌة فٌتم كما هو موضح باالتً ‪-:‬‬
‫قٌمة الموجودات الفكرٌة ورأس المال الفكري فً سنة (‪4594939955 =)2212‬‬
‫قٌمة الموجودات الفكرٌة و رأس المال الفكري فً سنة (‪4997213192 =)2211‬‬
‫الفرق بٌن القٌمتٌن = ‪931954797‬‬
‫قٌد التسوٌة الخاص بقٌمة رأس المال الفكري لسنة (‪ )2211‬فً معمل اسمنت السماوة‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬

‫‪11851‬‬ ‫من حـ‪/‬الموجودات الفكرٌة‬

‫‪118511‬‬ ‫حـ ‪ /‬الموجودات البشرٌة‬ ‫‪149153262‬‬
‫‪214‬‬ ‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري‬
‫‪149153262‬‬

‫حـ ‪ /‬الموجودات الفكرٌة(‪)7199‬‬

‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪ 3662794917‬رصٌد ‪2011/21/31‬‬ ‫‪ 3513641655‬مبلغ مرحل من سنة سابقة‬
‫‪214‬‬ ‫رأس المال الفكري‬ ‫‪149153262‬‬
‫‪ 3662794917‬المجموع‬ ‫‪ 3662794917‬المجموع‬
 ‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري (‪)7199‬‬
‫الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪ 3513641655‬مبلغ مرحل من سنة سابقة‬ ‫‪ 3662794917‬رصٌد ‪2011/21/31‬‬
‫‪11851‬‬ ‫الموجودات الفكرٌة‬
‫‪118511‬‬ ‫‪ 149153262‬الموجودات البشرٌة‬
‫‪ 3662794917‬المجموع‬ ‫‪ 3662794917‬المجموع‬
‫كما ٌتم تسدٌد النفقات الفكرٌة الى الموظفٌن بالطرٌقة التً تم توضٌحها سابقا وفق القٌد االتً ‪-:‬‬
‫قٌد دفع المصروفات الفكرٌة الى الموظفٌن العاملٌن لسنة (‪)2212‬‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬
‫‪118‬‬ ‫من حـ‪/‬نفقات اٌرادٌة مإجلة‬
‫‪1189‬‬ ‫حـ ‪ /‬النفقات الفكرٌة‬ ‫‪182934000‬‬
‫‪183‬‬ ‫حـ‪ /‬النقدٌة لدا المصارف‬ ‫‪182934000‬‬
‫اما عملٌة تسوٌة قٌمة الموجودات الفكرٌة فٌتم كما هو موضح باالتً ‪-:‬‬
‫قٌمة رأس المال الفكري فً سنة (‪4997213192 =)2211‬‬
‫قٌمة رأس المال الفكري فً سنة (‪4238299911 =)2212‬‬
‫الفرق بٌن القٌمتٌن = ‪85179984‬‬
‫قٌد التسوٌة الخاص بقٌمة رأس المال الفكري لسنة (‪ )2212‬فً معمل اسمنت السماوة‬
‫رقم الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ الدائن‬ ‫المبلغ المدٌن‬

‫‪11851‬‬ ‫من حـ‪ /‬الموجودات الفكرٌة‬

‫‪118511‬‬ ‫حـ ‪ /‬الموجودات البشرٌة‬ ‫‪85921183‬‬
‫‪214‬‬ ‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري‬
‫‪85921183‬‬

‫حـ ‪ /‬الموجودات الفكرٌة (‪)7197‬‬

‫البٌان‬ ‫الدلٌل المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫رصٌد ‪2012/12/31‬‬ ‫‪3748716100‬‬ ‫‪ 3662794917‬مبلغ مرحل من سنة سابقة‬
‫‪214‬‬ ‫رأس المال الفكري‬ ‫‪85921183‬‬
‫المجموع‬ ‫‪3748716100‬‬ ‫‪ 3748716100‬المجموع‬
‫حـ‪ /‬رأس المال الفكري (‪)7197‬‬
‫الدلٌل‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬ ‫البٌان‬ ‫المبلغ ‪ /‬دٌنار‬
‫‪ 3662794917‬مبلغ مرحل من سنة سابقة‬ ‫‪ 3748716100‬رصٌد ‪2012/12/31‬‬
‫‪11851‬‬ ‫الموجودات الفكرٌة‬
‫‪118511‬‬ ‫الموجودات البشرٌة‬ ‫‪85921183‬‬
‫‪ 3748716100‬المجموع‬ ‫‪ 3748716100‬المجموع‬
 ‫‪ ‬احتساب اإلضافات واالستبعادات الخاصة برأس المال الفكري لمعمل اسمنت السماوة‬
‫جدول (‪ )40‬اإلضافات واالستبعادات من رأس المال البشري لسنة (‪)7199‬‬

‫المالحظات‬ ‫المبالغ‬ ‫البٌان‬

‫قٌمة الناتجة من عملٌة القٌاس‬ ‫‪3513641655‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2010/12/31‬‬

‫قٌمة مرحلة من سنة سابقة‬ ‫‪3513641655‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2011/1/1‬‬

‫قٌمة ناتجة من عملٌة تراكم الخبرة‬

‫‪149153262‬‬ ‫‪ +‬اإلضافات‬
‫الوظٌفٌة للموظفٌن العاملٌن فً الوحدة‬

‫ال توجد اي عملٌة وفاة او استغناء او‬

‫‪----------‬‬ ‫‪ -‬االستبعادات‬
‫استبعاد‬

‫قٌمة جدٌدة بعد اإلضافات‬ ‫‪3662794917‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2011/12/31‬‬

‫جدول (‪ )41‬اإلضافات واالستبعادات من رأس المال البشري لسنة (‪)7197‬‬

‫المالحظات‬ ‫المبالغ‬ ‫البٌان‬

‫قٌمة مرحلة من سنة سابقة‬ ‫‪3662794917‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2011/12/31‬‬

‫قٌمة مرحلة من سنة سابقة‬ ‫‪3662794917‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2012/1/1‬‬

‫قٌمة ناتجة من عملٌة تراكم الخبرة‬

‫‪85921183‬‬ ‫‪ +‬اإلضافات‬
‫الوظٌفٌة للموظفٌن العاملٌن فً الوحدة‬

‫ال توجد اي عملٌة وفاة او استغناء او‬

‫‪----------‬‬ ‫‪ -‬االستبعادات‬
‫استبعاد‬

‫قٌمة جدٌدة بعد اإلضافات‬ ‫‪3748716100‬‬ ‫قٌمة رأس المال البشري فً ‪2012/12/31‬‬

‫من خالل الجدول (‪ )41-40‬لوحظ عدم وجود انخفاض بقٌة رأس المال البشري فً معمل‬
‫االسمنت لسنة (‪ ، )2212-2211‬وٌرجع ذلك الى عدم وجود استبعاد او وفاة او استغناء‬
‫حاصلة لدى الموظفٌن العاملٌن خالل تلك السنوات ‪،‬كذلك ٌالحظ وجود زٌادة بقٌة رأس المال‬
‫البشري ناتجة من عملٌة زٌادة الخبرة الوظٌفٌة للموظفٌن العاملٌن خالل سنة (‪.)2212-2211‬‬
 ‫جدول (‪ )42‬مقدار المخصصات الفكرٌة التً تستبعد من قائمة االرباح والخسائر فً معمل اسمنت السماوة‬
‫فً سنة (‪)7197-7199-7191‬‬

‫مخصصات‬ ‫مخصصات‬
‫المخصصات الهندسٌة‬
‫المجموع‬ ‫الشهادة‬ ‫الخدمة‬
‫السنوٌة‬ ‫الموظف‬
‫(‪)3(+)2(+)1‬‬ ‫السنوٌة‬ ‫السنوٌة‬
‫(‪)3‬‬
‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪6914500‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪1‬‬
‫‪6968500‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪2‬‬
‫‪8712700‬‬ ‫‪2878200‬‬ ‫‪5820000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪3‬‬
‫‪5954500‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪2646000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪4‬‬
‫‪9668500‬‬ ‫‪5994000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪5‬‬
‫‪6552700‬‬ ‫‪2878200‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪6‬‬
‫‪7064500‬‬ ‫‪5238000‬‬ ‫‪1812000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪7‬‬
‫‪5995900‬‬ ‫‪2381400‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪8‬‬
‫‪6968500‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪9‬‬
‫‪5120500‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪1812000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪10‬‬
‫‪8305300‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫‪6660000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪11‬‬
‫‪5995900‬‬ ‫‪2381400‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪12‬‬
‫‪9608500‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪6300000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪13‬‬
‫‪7225300‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫‪5580000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪14‬‬
‫‪6579100‬‬ ‫‪2964600‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪15‬‬
‫‪6639100‬‬ ‫‪2964600‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪16‬‬
‫‪7610500‬‬ ‫‪3996000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪17‬‬
‫‪9668500‬‬ ‫‪5994000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪18‬‬
‫‪6509500‬‬ ‫‪2835000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪19‬‬
‫‪7790500‬‬ ‫‪3996000‬‬ ‫‪3780000‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪20‬‬
‫‪3254500‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪21‬‬
‫‪5684500‬‬ ‫‪5670000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪22‬‬
‫‪5036500‬‬ ‫‪5022000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪23‬‬
‫‪3254500‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪24‬‬
‫‪3308500‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪25‬‬
‫‪3254500‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪26‬‬
‫‪3308500‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪27‬‬
‫‪3308500‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪28‬‬
‫‪3254500‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪29‬‬
‫‪3416500‬‬ ‫‪3402000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14500‬‬ ‫الموظف رقم ‪30‬‬
‫‪182934000‬‬ ‫المجموع‬
‫ٌالحظ من جدول (‪ )42‬احتساب مقدار المخصصات الفكرٌة (الشهادة والخدمة‬
‫والمخصصات الهندسٌة) التً تستبعد من مقدار الرواتب واالجور خالل السنوات (‪-2010‬‬
‫‪ ، )2012-2011‬اذ لوحظ ان قٌمة تلك المخصصات (‪ )182934000‬والتً سٌتم تخفضٌها‬
‫من مقدار مبلغ الرواتب فً تلك السنوات ‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )43‬حساب االرباح والخسائر للشركة العامة لإلسمنت الجنوبٌة –معمل اسمنت السماوة عن السنة‬
‫المالٌة المنتهٌة فً ‪ 7197-7199-7191/97/49‬بعد االفصاح عن رأس المال الفكري فً كشف المٌزانٌة‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البٌان‬

‫الدلٌل‬
‫االٌرادات‬ ‫المصروفات‬ ‫االٌرادات‬ ‫المصروفات‬ ‫االٌرادات‬ ‫المصروفات‬
‫االٌراداخ‬ ‫‪4‬‬
‫‪12480773‬‬ ‫‪15211680‬‬ ‫‪13890895‬‬ ‫االٌراداخ انرذىٌهٍح‬ ‫‪48‬‬
‫‪12480773‬‬ ‫‪15211680‬‬ ‫‪13890895‬‬ ‫اجمانً االٌراداخ‬
‫انمصروفاخ‬ ‫‪3‬‬
‫‪749870116‬‬ ‫‪784117157‬‬ ‫‪751042600‬‬ ‫انرواذة واالجىر‬ ‫‪31‬‬
‫‪820605307‬‬ ‫‪127626773‬‬ ‫‪112141925‬‬ ‫انمطرهسماخ انطهعٍح‬ ‫‪32‬‬
‫‪14209237‬‬ ‫‪10543859‬‬ ‫‪2077289‬‬ ‫انمطرهسماخ انخذمٍح‬ ‫‪33‬‬
‫‪116653007‬‬ ‫‪129285874‬‬ ‫‪9857632‬‬ ‫االوذثار‬ ‫‪37‬‬
‫‪165000‬‬ ‫‪--------------‬‬ ‫‪5370000‬‬ ‫مصروفاخ ذذىٌهٍح‬ ‫‪38‬‬
‫‪1701502667‬‬ ‫‪1051573663‬‬ ‫‪880489446‬‬ ‫اجمانً انمصروفاخ‬
‫(‪(1689021894‬‬ ‫) ‪)1036361983‬‬ ‫)‪)866598551‬‬ ‫صافً ( انخطارج )‬

‫ٌالحظ من الجدول (‪ )43‬قائمة االرباح والخسائر الخاص لمعمل اسمنت السماوة تظهر‬
‫خسارة فً السنوات الثالث (‪ )2012-2011-2010‬كما هو موضح باالتً ‪:‬‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البٌان‬

‫)‪)1871955894‬‬ ‫)‪)1219295983‬‬ ‫(‪)1049532551‬‬ ‫مقدار الخسارة قبل االفصاح‬
‫‪(1689021894‬‬ ‫) ‪)1036361983‬‬ ‫)‪)866598551‬‬ ‫مقدار الخسارة بعد االفصاح‬
‫‪182934000‬‬ ‫‪182934000‬‬ ‫‪182934000‬‬ ‫مقدار انخفاض الخسارة‬
‫ٌرجع سبب تلك الخسارة الى توقف المعمل عن العمل وعدم تحقٌقه لألرباح وزٌادة‬
‫مصروفاته على اٌراداته ‪ ،‬والذي ال ٌحقق بدورة هدف البحث الخاص بتؤثٌر االفصاح المحاسبً‬
‫على زٌادة الربحٌة (فً معمل اسمنت السماوة) انما ٌساعد االفصاح على تقلٌل تلك الخسارة‬
‫بمقدار (‪ )182934000‬الذي ٌساعد على تشجٌع الجهات المعنٌة لتحوٌل المعمل الى االستثمار‬
‫والذي حدث بصورة فعلٌة فً سنة (‪ ،)2015‬اذ ٌعتبر رأس المال الفكري احد المرتكزات‬
‫االساسٌة التً اعتمد علٌها المعمل بعد تحوٌلة الى القطاع الخاص ‪ ،‬اما تؤثٌر ذلك االفصاح فانه‬
‫ٌكون واضحا على الشركات الرابحة كما تم االشارة الٌه فً المصرف العقاري سابقا ‪ ،‬وبالرغم‬
‫من تلك الفائدة المتحققة من عملٌة االفصاح اال ان ذلك ٌإدي الى نفً الفرضٌة الرئٌسة الثانٌة‬
‫التً مفادها (ٌإدي القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري الى زٌادة ارباح‬
‫الوحدات االقتصادٌة الظاهرة فً قائمة االرباح والخسائر)‪.‬‬
 ‫جدول (‪ )44‬المٌزانٌة العمومٌة للشركة العامة لإلسمنت الجنوبٌة – معمل اسمنت السماوة‪ -‬عن السنة المالٌة‬
‫المنتهٌة فً ‪ 7197-7199-7191 /97/49‬بعد االفصاح عن رأس المال الفكري‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬

‫الموجودات‬
‫كلً‬ ‫جزئً‬ ‫كلً‬ ‫جزئً‬ ‫كلً‬ ‫جزئً‬ ‫الدلٌل‬

‫الموجودات الثابتة بالصافً‬ ‫‪11‬‬

‫‪71502523‬‬ ‫‪71502523‬‬ ‫‪71502523‬‬ ‫االراضً‬ ‫‪111‬‬
‫‪538255986‬‬ ‫‪538255986‬‬ ‫‪538255986‬‬ ‫المبانً واالنشاءات‬ ‫‪112‬‬
‫‪2355671352‬‬ ‫‪2348391713‬‬ ‫‪2348391713‬‬ ‫اآلالت والمعدات‬ ‫‪113‬‬
‫‪575699742‬‬ ‫‪515919742‬‬ ‫‪475944117‬‬ ‫وسائل نقل وانتقال‬ ‫‪114‬‬
‫‪10906197000‬‬ ‫‪10995871664‬‬ ‫‪10945871664‬‬ ‫عدد وقوالب‬ ‫‪115‬‬
‫‪11597154781‬‬ ‫‪11604792695‬‬ ‫‪11304792695‬‬ ‫االثاث واجهزة مكاتب‬ ‫‪116‬‬
‫‪-------------‬‬ ‫‪---------------‬‬ ‫‪-------------‬‬ ‫نفقات االٌرادٌة المإجلة‬ ‫‪118‬‬
‫‪3513641655‬‬ ‫الموجودات الثابتة المعنوٌة‬ ‫‪1185‬‬
‫‪3748716100‬‬ ‫‪3662794917‬‬
‫‪29737529240‬‬ ‫‪29198400353‬‬ ‫مجموع الموجودات الثابتة‬
‫‪29793197484‬‬
‫‪1409734320‬‬ ‫‪1409734320‬‬ ‫مشروعات تحت التنفٌذ‬ ‫‪12‬‬
‫‪298078217‬‬ ‫‪298078217‬‬ ‫‪1283180758‬‬ ‫‪1283180758‬‬
‫الموجودات المتداولة‬
‫‪15519982403‬‬ ‫‪17813174925‬‬ ‫‪18550790997‬‬ ‫المخزون‬ ‫‪13‬‬
‫‪23446481‬‬ ‫‪2363700953‬‬ ‫‪209184874‬‬ ‫المدٌنون‬ ‫‪16‬‬
‫‪24294593‬‬ ‫‪558301915‬‬ ‫‪739366371‬‬ ‫النقود‬ ‫‪18‬‬
‫‪28100875‬‬ ‫‪10250887‬‬ ‫‪739366371‬‬ ‫حسابات متقابلة مدٌنة‬ ‫‪19‬‬
‫مجموع الموجودات المتداولة‬
‫‪15595824352‬‬ ‫‪20745428680‬‬ ‫‪20238708613‬‬
‫‪45687100053‬‬ ‫‪50846843286‬‬ ‫اجمالً الموجودات‬
‫‪51766138678‬‬
‫مصادر التموٌل والمطلوبات‬
‫مصادر التموٌل‬
‫‪21243067‬‬ ‫‪21243067‬‬ ‫راس المال‬ ‫‪21‬‬
‫‪21243067‬‬
‫‪3748716100‬‬ ‫‪3513641655‬‬ ‫رأس المال الفكري‬ ‫‪214‬‬
‫‪3662794917‬‬
‫‪9538711334‬‬ ‫‪10363119032‬‬ ‫االحتٌاطٌات‬ ‫‪22‬‬
‫‪10363539032‬‬
‫‪5431447686‬‬ ‫‪3473325708‬‬ ‫التخصٌصات‬ ‫‪23‬‬
‫‪4452386697‬‬
‫‪18740118187‬‬ ‫‪18499963713‬‬ ‫‪17371329462‬‬ ‫اجمالً مصادر التموٌل‬
‫المطلوبات‬ ‫‪2‬‬
‫‪26918880991‬‬ ‫‪33255924078‬‬ ‫‪33314241708‬‬ ‫الدائنون‬ ‫‪26‬‬
‫‪28100875‬‬ ‫‪10250887‬‬ ‫‪161272116‬‬ ‫‪29‬‬
‫حسابات دائنة متقابلة‬
‫‪26946981866‬‬ ‫‪33266174965‬‬ ‫‪33475513824‬‬ ‫اجمالً المطلوبات‬
‫‪45687100053‬‬ ‫‪51766138678‬‬ ‫‪50846843286‬‬ ‫اجمالً المطلوبات ومصادر‬
‫التموٌل‬

‫ومن خالل الجدول (‪ٌ )44‬الحظ عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‬
‫ضمن الموجودات الثابتة المعنوٌة ضمن حساب النفقات االٌرادٌة المإجلة فً جانب الموجودات‬
‫‪ ،‬وتحت حساب رأس المال الفكري ضمن جانب المطلوبات ‪ ،‬كما نالحظ ان عملٌة االفصاح‬
‫تنعكس على جودة القوائم المالٌة فً التعبٌر عن المركز المالً الحقٌقً لمعمل اسمنت السماوة‬
‫بصورة خاصة والوحدات االقتصادٌة بصورة عامة ‪ ،‬وبذلك ٌتحقق اثبات الفرضٌة الرئٌسة‬
‫الثالثة والتً مفادها (توجد هنالك امكانٌة لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً‬
‫القوائم المالٌة للوحدات االقتصادٌة)‪.‬‬
‫كما ٌمكن تحدٌد الفرضٌات التً تم قبولها والتً تم رفضها الخاصة بهذا المبحث فً عٌنة‬
‫البحث من خالل الجدول االتً ‪-:‬‬

‫جدول (‪ )45‬الفرضٌات المقبولة والمرفوضة الخاصة فً المبحث الثانً‬

‫معمل اسمنت السماوة‬ ‫المصرف العقاري‬ ‫رقم الفرضٌة‬

‫الفرضٌة الرئٌسة الثانٌة‬
‫رفض‬ ‫قبول‬
‫(فرضٌة زٌادة االرباح)‬
‫الفرضٌة الرئٌسة الثالثة‬
‫قبول‬ ‫قبول‬
‫(فرضٌة االفصاح)‬

‫ٌالحظ من الجدول (‪ )45‬اعاله عرض للفرضٌات التً تم قبولها ورفضها فً عٌنة البحث‬
‫المتمثلة فً المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة ‪ ،‬اذ تم قبول فرضٌات االفصاح فً العٌنة‬
‫اما فرضٌة االرباح فقد تم رفضها فً معمل االسمنت وذلك بسبب عدم تحقٌق المصرف لألرباح‬
‫فً سنوات التً تم بحثها ‪.‬‬

‫كما ان عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً الحسابات الختامٌة للمصرف‬
‫العقاري ومعمل االسمنت تساعد على تحدٌد مقدار التغٌٌر فً قٌمتهما سواء فً الزٌادة او‬
‫االنخفاض والذي سٌتم تناوله فً المبحث الالحق ‪.‬‬
 ‫المبحث الثالث‬
‫اثر القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً قٌمة‬
‫المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة‬

‫ٌتناول هذا المبحث عملٌة تحدٌد االثر من الناحٌة المحاسبٌة واالحصائٌة لإلفصاح عن‬
‫رأس المال الفكري على القٌمة المحاسبٌة (صافً االصول) الخاصة بالمصرف العقاري ومعمل‬
‫اسمنت السماوة‪.‬‬

‫ٌتكون المبحث من المواضٌع االتٌة ‪:‬‬

‫اوال ‪ :‬احتساب قٌمة (المصرف العقاري‪ -‬شركة عامة)‪.‬‬

‫ثانٌا‪ :‬احتساب اثر االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على القٌمة المحاسبٌة‬
‫للمصرف العقاري محاسبٌا ً واحصائٌاً‪.‬‬
‫ثالثا ‪ :‬احتساب قٌمة ( الشركة العامة ألسمنت الجنوبٌة‪ -‬معمل اسمنت السماوة)‪.‬‬
‫رابعا ‪ :‬احتساب اثر االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على القٌمة المحاسبٌة لمعمل‬
‫اسمنت السماوة محاسبٌا ً واحصائٌا ً ‪.‬‬
 ‫اوال ‪ :‬احتساب قٌمة الوحدة االقتصادٌة (المصرف العقاري‪ -‬الشركة العامة)‬

‫اعتمد الباحث على طرٌقة القٌمة المحاسبٌة (صافً االصول) الستخراج قٌمة الوحدة‬
‫االقتصادٌة من خالل معادلة صافً الموجودات ‪:‬‬

‫القٌمة المحاسبٌة (صافً الموجودات او حقوق الملكٌة) = اجمالً الموجودات – اجمالً المطلوبات‬
‫جدول (‪ )46‬احتساب القٌمة المحاسبٌة للمصرف العقاري قبل بعد االفصاح عن رأس المال الفكري‬

‫القٌمة المحاسبٌة للمصرف العقاري بعد االفصاح‬ ‫القٌمة المحاسبٌة للمصرف العقاري قبل االفصاح‬
‫عن رأس المال الفكري‬ ‫عن رأس المال الفكري‬ ‫البٌان‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬

‫‪35884794575‬‬ ‫‪33040109910‬‬ ‫‪28281921435‬‬ ‫‪34389499214‬‬ ‫‪31849275187‬‬ ‫‪27200944920‬‬ ‫الموجودات‬

‫ناقصا‬
‫‪33667645629‬‬ ‫‪31305965583‬‬ ‫‪26744027034‬‬ ‫‪33667645629‬‬ ‫‪31305965583‬‬ ‫‪26744027034‬‬ ‫‪:‬المطلوبات‬
‫صافً‬
‫‪2217148946‬‬ ‫‪1734144327‬‬ ‫‪1537894401‬‬ ‫‪721853585‬‬ ‫‪543309604‬‬ ‫‪456917886‬‬ ‫الموجودات‬

‫ٌالحظ من الجدول (‪ )46‬اعاله عملٌة احتساب قٌمة المصرف العقاري قبل االفصاح‬
‫المحاسبً عن رأس المال الفكري وبعده من خالل حاصل طرح اجمالً الموجودات من‬
‫اجمالً المطلوبات ‪ ،‬وتمثل القٌمة المستخرجة مبلغ القٌمة الصافٌة لألصول والتً ٌعتمد علٌها‬
‫كقٌمة للمصرف العقاري ‪.‬‬

‫ثانٌا‪ :‬احتساب اثر االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على القٌمة المحاسبٌة‬
‫للمصرف العقاري محاسبٌا ً واحصائٌاً‪.‬‬
‫‪ -1‬احتساب اثر االفصاح عن رأس المال الفكري على قٌمة المصرف العقاري محاسبٌا ً‬
‫ٌمكن توضٌح عملٌة احتساب قٌمة المصرف العقاري بعد االفصاح المحاسبً عن رأس المال‬
‫الفكري وقبله من خالل الجدول االتً ‪:‬‬
‫جدول (‪ )47‬مقدار الزٌادة فً القٌمة المحاسبٌة للمصرف العقاري خالل السنوات (‪)7197-7199-7191‬‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البٌان‬

‫القٌمة المحاسبٌة للمصرف العقاري قبل‬
‫‪721853585‬‬ ‫‪543309604‬‬ ‫‪456917886‬‬
‫االفصاح (صافً الموجودات)‬
‫القٌمة المحاسبٌة للمصرف العقاري بعد‬
‫‪2217148946‬‬ ‫‪1734144327‬‬ ‫‪1537894401‬‬
‫االفصاح (صافً الموجودات )‬
‫‪1495295361‬‬ ‫‪1190834723‬‬ ‫‪1080976515‬‬ ‫مقدار الزٌادة فً القٌمة المحاسبٌة‬
‫‪%207‬‬ ‫‪%219‬‬ ‫‪%236‬‬ ‫نسبة الزٌادة من القٌمة المحاسبٌة‬
‫ٌتضح من جدول (‪ )47‬عملٌة احتساب مقدار الزٌادة فً القٌمة المحاسبٌة (صافً‬
‫االصول) للمصرف العقاري خالل السنوات (‪ ، )2212-2211-2212‬اذ تم احتساب نسبة مقدار‬
‫الزٌادة من خالل قسمة مقدار الزٌادة على قٌمة المصرف العقاري قبل االفصاح‪.‬‬

‫نسبة الزٌادة = مقدار الزٌادة ÷ قٌمة المصرف قبل االفصاح × ‪%911‬‬

‫ومن خالل احتساب تلك النسبة لوحظ وجود زٌادة بتلك القٌمة بنسبة (‪ )%236‬خالل‬
‫(‪ )2212‬و بنسبة (‪ )%219‬خالل (‪ )2211‬و(‪ )%207‬خالل (‪ ، )2212‬نتٌجة االفصاح عن‬
‫قٌمة رأس المال الفكري الذي انعكس على زٌادة صافً اصول المصرف العقاري ‪،‬وبذلك ٌتحقق‬
‫اثبات الفرضٌة الفرعٌة االولى التابعة للفرضٌة الرئٌسة الرابعة التً مفادها (ٌإدي القٌاس‬
‫واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري الى زٌادة القٌمة المحاسبٌة (صافً االصول)‬
‫للوحدات االقتصادٌة )‪.‬‬

‫‪ -2‬احتساب اثر االفصاح عن رأس المال الفكري على قٌمة المصرف العقاري احصائٌا ً‬
‫سٌقوم الباحث هنا بدراسة اثر متغٌر رأس المال الفكري بوصفه متغٌراً مستقالً على‬
‫المتغٌر القٌمة المحاسبٌة للمصرف العقاري بعد االفصاح عنه فً الحسابات الختامٌة للمصرف‬
‫العقاري كمتغٌر معتمد ‪ ،‬كما تم تحدٌد مستوى المعنوٌة بمقدار (‪ )%5‬من اجل تحدٌد االثر بٌن‬
‫المتغٌرات المدروسة ومن اجل تحقٌق ذلك وضعت معادلة االنحدار بالصٌغة االتٌة ‪-:‬‬

‫‪Y2i=a2+b2Xi+ei‬‬

‫اذ ان‪-:‬‬
‫‪: Y2i‬هو المتغٌر المعتمد اي قٌمة المصرف العقاري بعد االفصاح‪.‬‬
‫‪: xi‬هو المتغٌر المستقل رأس المال الفكري‪.‬‬
‫‪ : a2‬هً معلمة نموذج االنحدار الثابتة‪.‬‬
‫‪: b2‬هً معلمة اثر المتغٌر المستقل ‪.‬‬
‫‪: ei‬هو الخطؤ العشوائً‪.‬‬
‫وقد افرزت نتائج التحلٌل خالصة نموذج االنحدار المستخدم االتً‪:‬‬
‫جدول (‪ )48‬معامل التحدٌد والتحدٌد المصحح‬

‫الخطؤ العشوائً‬ ‫معامل التحدٌد المصحح‬ ‫معامل التحدٌد‪r 2‬‬ ‫‪r‬‬

‫‪15132822‬‬ ‫‪.998‬‬ ‫‪.999‬‬ ‫‪.999‬‬
 ‫ٌالحظ من خالل الجدول (‪ )48‬ان قٌمة معامل التحدٌد بلغت ( ‪ ) 0.999‬بٌنما بلغت قٌمة‬
‫معامل التحدٌد المصحح ( ‪ ) 0.998‬مما ٌشٌر الى ان نموذج االنحدار المستخدم فسر ما نسبته‬
‫( ‪ )%91‬من االختالفات الكلٌة‪ .‬اضافة الى ذلك فقد تم اٌجاد جدول تحلٌل التباٌن وكما فً ادناه‪:‬‬
‫جدول (‪ )49‬اختبار (‪(F‬‬

‫مستوا‬ ‫درجة‬
‫‪F‬‬ ‫الوسط الحسابً‬ ‫مجموع المربعات‬ ‫النموذج‬
‫المعنوٌة‬ ‫الحرٌة‬
‫‪.019‬‬ ‫‪1128.670‬‬ ‫‪258467977870716992‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪258467977870716992‬‬ ‫االنحدار‬
‫‪229002308558500.530‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪229002308558500.530‬‬ ‫الباقً‬
‫‪2‬‬ ‫‪258696980179275488‬‬ ‫المجموع‬
‫من خالل النتائج فً الجدول (‪ٌ )49‬تضح ان قٌمة اختبار( ‪ ) F‬كانت مساوٌة الى‬
‫)‪ (1128.67‬وبقٌمة معنوٌة مساوٌة الى( ‪ )0.019‬وهً تحث مستوى الداللة ( ‪ ) %5‬مما‬
‫تشٌر الى وجود اثر لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على القٌمة المحاسبٌة‬
‫للمصرف العقاري‪ ،‬وقد تم اٌجاد قٌم معلمات نموذج االنحدار واختبار (‪ )T‬الخاص بها اضافة‬
‫الى قٌم المعنوٌة وكما فً الجدول االتٌة‪:‬‬

‫جدول (‪ )50‬اختبار (‪(T‬‬

‫مستوا‬
‫‪T‬‬ ‫معامالت موحدة‬ ‫معامالت غٌر موحدة‬
‫المعنوٌة‬ ‫النموذج‬
‫‪.208‬‬ ‫‪-2.950‬‬ ‫بٌتا‬ ‫‪B‬‬ ‫مستوا الخطؤ‬
‫‪.019‬‬ ‫‪33.596‬‬ ‫‪-178172203‬‬ ‫‪60394997.594‬‬ ‫الثابت‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪1.599‬‬ ‫‪.048‬‬ ‫رأس المال الفكري‬
‫ٌالحظ من الجدول (‪ )50‬بشكل واضح عدم معنوٌة ثابت نموذج االنحدار تحت مستوى‬
‫داللة ) ‪ (%5‬الذي بلغت قٌمته )‪ )-178172203‬وبقٌمة اختبار (‪ )T‬مساوٌة الى( ‪) -2.950‬‬
‫وهً غٌر دالة احصائٌا كون قٌمة المعنوٌة كانت اكبر من مستوى الداللة ( ‪ )%5‬وكانت قٌمة‬
‫معلمة االنحدار المساوٌة الى( ‪ (1.599‬دالة احصائٌا كون القٌمة المعنوٌة كانت اقل من مستوى‬
‫الداللة( ‪ )%5‬هذا ٌعنً ان الزٌادة فً االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري بمقدار وحدة‬
‫واحدة ٌإدي الى زٌادة فً القٌمة المحاسبٌة للمصرف العقاري بمقدار )‪.(1.599‬‬
‫وبالتعوٌض عن القٌم المقدرة لمعامالت االنحدار فً المعادلة اعاله نحصل على‪:‬‬

‫‪Y2i = -178172203+ 1.599*xi‬‬

‫)‪(-2.950) (33.596‬‬ ‫‪R²= %99‬‬
‫ان النتائج السابقة توضح ان هنالك اثراً لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على‬
‫القٌمة المحاسبٌة للمصرف العقاري بمقدار (‪ ، )1.599‬وان القٌمة المحاسبٌة للمصرف‬
 ‫العقاري تتؤثر بصورة كبٌرة بعملٌة االفصاح المحاسبٌة عن رأس المال الفكري اي ان زٌادة‬
‫االفصاح بمقدار وحدة واحدة ٌإدي الى زٌادة القٌمة المحاسبٌة للمصرف بمقدار‬
‫(‪.)1.599‬ومن خالل التحلٌل االحصائً فان ٌحقق اثبات الفرضٌة الفرعٌة الثالثة التابعة‬
‫للفرضٌة الرئٌسة الرابعة التً مفادها (ٌوجد اثر ذو داللة احصائٌة للقٌاس واالفصاح‬
‫المحاسبً عن رأس المال الفكري على زٌادة قٌمة الوحدة االقتصادٌة)‪.‬‬

‫ثالثا ‪ :‬احتساب قٌمة ( الشركة العامة ألسمنت الجنوبٌة‪ -‬معمل اسمنت السماوة)‪.‬‬
‫ٌشٌر الجدول االتً الى القٌمة المحاسبٌة لمعمل اسمنت السماوة بعد تطبٌق معادلة صافً‬
‫االصول ‪.‬‬
‫جدول (‪ )59‬احتساب القٌمة المحاسبٌة لمعمل اسمنت السماوة بعد االفصاح عن رأس المال الفكري‬

‫القٌمة المحاسبٌة لمعمل اسمنت السماوة بعد االفصاح‬ ‫القٌمة المحاسبٌة لمعمل اسمنت السماوة قبل االفصاح‬
‫عن رأس المال الفكري‬ ‫عن رأس المال الفكري‬ ‫البٌان‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬

‫‪45687100053‬‬ ‫‪51766138678‬‬ ‫‪50846843286‬‬ ‫‪41938383953‬‬ ‫‪48103343761‬‬ ‫‪47333201631‬‬ ‫انمىجىداخ‬

‫واقصا‬
‫‪26946981866‬‬ ‫‪33266174965‬‬ ‫‪33475513824‬‬ ‫‪26946981866‬‬ ‫‪33266174965‬‬ ‫‪33475513824‬‬ ‫‪:‬انمطهىتاخ‬
‫صافً‬
‫‪18740118187‬‬ ‫‪18499963713‬‬ ‫‪17371329462‬‬ ‫‪14991402089‬‬ ‫‪14837168796‬‬ ‫‪13857687807‬‬ ‫انمىجىداخ‬

‫ٌالحظ من الجدول اعاله عملٌة احتساب قٌمة معمل اسمنت السماوة قبل االفصاح المحاسبً عن‬
‫رأس المال الفكري وبعده من خالل حاصل طرح اجمالً الموجودات من اجمالً المطلوبات ‪،‬‬
‫وتمثل القٌمة المستخرجة مبلغ القٌمة الصافٌة لألصول والتً ٌعتمد علٌها كقٌمة لمعمل‬
‫االسمنت‪.‬‬
‫رابعا ‪ :‬احتساب اثر االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على القٌمة المحاسبٌة لمعمل‬
‫اسمنت السماوة محاسبٌا ً واحصائٌا ً ‪.‬‬
‫‪ -1‬احتساب اثر االفصاح عن رأس المال الفكري على قٌمة معمل االسمنت محاسبٌا ً‬
‫ٌمكن توضٌح عملٌة احتساب قٌمة معمل اسمنت السماوة بعد االفصاح المحاسبً عن رأس‬
‫المال الفكري وقبله من خالل الجدول االتً ‪:‬‬

‫جدول (‪ )57‬مقدار الزٌادة فً القٌمة المحاسبٌة لمعمل اسمنت السماوة خالل السنوات (‪)7197-7199-7191‬‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البٌان‬

‫القٌمة المحاسبٌة للمعمل قبل االفصاح‬
‫‪14991402089‬‬ ‫‪14837168796‬‬ ‫‪13857687807‬‬
‫(صافً الموجودات)‬
‫القٌمة المحاسبٌة للمعمل بعد االفصاح‬
‫‪18740118187‬‬ ‫‪18499963713‬‬ ‫‪17371329462‬‬
‫(صافً الموجودات )‬
‫‪3748716098‬‬ ‫‪3662794917‬‬ ‫‪3513641655‬‬ ‫مقدار الزٌادة فً القٌمة المحاسبٌة‬
‫‪%20‬‬ ‫‪%19‬‬ ‫‪%20‬‬ ‫نسبة الزٌادة فً القٌمة المحاسبٌة‬
‫ٌتضح من جدول (‪ )52‬عملٌة احتساب مقدار الزٌادة فً القٌمة المحاسبٌة (صافً االصول)‬
‫لمعمل اسمنت السماوة خالل السنوات (‪ ، )2212-2211-2212‬وتم احتساب نسبة الزٌادة فً‬
‫معمل االسمنت من خالل قسمة مقدار الزٌادة على قٌمة المعمل قبل االفصاح وكما موضح بالمعادلة‬
‫االتٌة ‪-:‬‬

‫نسبة الزٌادة = مقدار الزٌادة ÷ قٌمة المعمل قبل االفصاح × ‪%911‬‬

‫من خالل تطبٌق المعادلة اعاله ٌالحظ وجود زٌادة بتلك القٌمة بنسبة (‪ )%22‬خالل (‪-2212‬‬
‫‪ )2212‬و بنسبة (‪ )%19‬خالل (‪ ، )2211‬نتٌجة االفصاح عن قٌمة رأس المال الفكري الذي‬
‫انعكس على زٌادة صافً اصول معمل االسمنت ‪ ،‬وبذلك ٌتحقق اثبات الفرضٌة الفرعٌة الثالثة‬
‫الرئٌسة الرابعة التً مفادها (ٌوجد اثر ذو داللة احصائٌة للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس‬
‫المال الفكري على زٌادة قٌمة الوحدة االقتصادٌة)‪.‬‬

‫‪ -2‬احتساب اثر االفصاح عن رأس المال الفكري على قٌمة معمل اسمنت السماوة احصائٌا ً‬
‫سٌقوم الباحث هنا بدراسة اثر متغٌر رأس المال الفكري بوصفه متغٌراً مستقالً على متغٌر‬
‫القٌمة المحاسبٌة لمعمل االسمنت السماوة بعد االفصاح كمتغٌر معتمد ‪ ،‬وبعد وضع معادلة‬
‫االنحدار والقٌام بتحلٌل بٌانات الخاصة بالمتغٌرٌن توضح االتً ‪-:‬‬
 ‫جدول (‪ )54‬معامل التحدٌد والتحدٌد المصحح‬
‫الخطؤ العشوائً‬ ‫معامل التحدٌد‬ ‫معامل التحدٌد ‪r2‬‬ ‫‪r‬‬
‫المصحح‬
‫‪209892603.0‬‬ ‫‪.918‬‬ ‫‪.959‬‬ ‫‪.979a‬‬
‫ٌالحظ من خالل الجدول (‪ )53‬ان قٌمة معامل التحدٌد بلغت (‪ ) 0.959‬بٌنما بلغت قٌمة‬
‫معامل التحدٌد المصحح( ‪ )0.918‬مما تشٌر الى ان نموذج االنحدار المستخدم فسر ما نسبته‬
‫(‪ )%95‬من االختالفات الكلٌة‪ .‬اضافة الى ذلك فقد تم اٌجاد جدول تحلٌل التباٌن وكما فً ادناه‪:‬‬
‫جدول (‪ )54‬اختبار (‪(F‬‬

‫مستوا‬ ‫درجة‬
‫‪F‬‬ ‫وسط الحسابً‬ ‫مجموع المربعات‬ ‫النموذج‬
‫المعنوٌة‬ ‫الحرٌة‬

‫‪.130b‬‬ ‫‪23.251‬‬ ‫‪1024302434396778240‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1024302434396778240‬‬ ‫االنحدار‬

‫‪44054904803112952‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪44054904803112952‬‬ ‫الباقً‬

‫‪2‬‬ ‫‪1068357339199891200‬‬ ‫المجموع‬
‫من خالل النتائج الموضحة فً جدول (‪ٌ )54‬تضح ان قٌمة اختبار( ‪ ) F‬كانت مساوٌة الى‬
‫)‪ (23.251‬وبقٌمة معنوٌة مساوٌة الى (‪ ) .130b‬وهً اكبر من مستوى الداللة (‪ )%5‬مما تشٌر‬
‫الى عدم وجود اثر معنوي لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على القٌمة المحاسبٌة‬
‫للمعمل بعد االفصاح‪ ،‬وقد تم اٌجاد قٌم معلمات نموذج االنحدار واختبار (‪ )T‬الخاص بها اضافة‬
‫الى قٌم المعنوٌة وكما فً الجدول االتً‪:‬‬

‫جدول (‪ )55‬اختبار (‪(T‬‬

‫مستوا‬ ‫معامالت‬
‫‪T‬‬ ‫معامالت غٌر موحدة‬ ‫النموذج‬
‫المعنوٌة‬ ‫موحدة‬
‫‪.564‬‬ ‫‪-.815‬‬ ‫بٌتا‬ ‫الخطؤ‬ ‫‪B‬‬
‫‪.130‬‬ ‫‪4.822‬‬ ‫‪4545611754.611‬‬ ‫‪-3706829295.245‬‬ ‫الثابت‬
‫‪.979‬‬ ‫‪1.248‬‬ ‫‪6.017‬‬ ‫رأس المال الفكري‬
‫ٌتبٌن بشكل واضح من الجدول (‪ )55‬عدم معنوٌة ثابت نموذج االنحدار تحت مستوى داللة‬
‫) ‪ ( %5‬الذي بلغت قٌمته )‪ (-3706829295.245‬وبقٌمة اختبار (‪ )T‬مساوٌة الى ) ‪(-11895‬‬
‫وهً غٌر دالة احصائٌا كون قٌمة المعنوٌة كانت اكبر من مستوى الداللة (‪ )%5‬وكانت قٌمة‬
‫معلمة االنحدار المساوٌة الى (‪ )6.017‬غٌر دالة احصائٌا كون قٌمة المعنوٌة كانت اقل من‬
‫مستوى الداللة (‪ ، )%5‬هذا ٌعنً عدم وجود اثر ذي داللة احصائٌة من خالل ذلك التحلٌل‪.‬‬
‫وبالتعوٌض عن القٌم المقدرة لمعامالت االنحدار فً المعادلة اعاله نحصل على‪:‬‬
‫‪Y2i = -3706829295.245 + 7.017*xi‬‬
‫)‪(-0.815‬‬ ‫)‪(4.822‬‬ ‫‪R²= %95‬‬

‫من خالل ما تقدم نستنتج ان الزٌادة فً االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري بمقدار‬
‫وحدة واحدة ٌإدي الى زٌادة فً القٌمة المحاسبٌة لمعمل اسمنت السماوة بمقدار (‪ )6.017‬وهذا‬
‫ٌعنً عدم وجود اثر معنوي بداللة احصائٌة لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على‬
‫القٌمة المحاسبٌة لمعمل اسمنت السماوة ‪ٌ ،‬رجع ذلك الى عدم توفر البٌانات الالزمة لبٌان ذلك‬
‫االثر بالصورة التً ممكن من خاللها اجراء دراسة احصائٌة اكبر من اجل بٌان ذلك االثر ‪،‬‬
‫كذلك ان اثر القٌاس واالفصاح عن قٌمة رأس المال الفكري متحقق من الناحٌة المحاسبٌة من‬
‫خالل زٌادة صافً اصول المعمل الذي تم االشارة الٌه فً الجدول (‪ )49‬والذي ٌبٌن قٌمة االثر‬
‫المحاسبً على زٌادة قٌمة معمل االسمنت خالل سنوات البحث ‪.‬ومن خالل ما تم التوصل الٌه‬
‫فان ٌإدي الى قبول الفرضٌة الفرعٌة الثانً (العدمٌة ) والتً مفادها (ال ٌوجد اثر ذو داللة‬
‫احصائٌة للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على زٌادة قٌمة الوحدة‬
‫االقتصادٌة) ‪.‬‬

‫جدول (‪ )59‬الفرضٌات المقبولة والمرفوضة الخاصة بالمبحث الثالث للفصل الثالث‬

‫معمل اسمنت السماوة‬ ‫المصرف العقاري‬ ‫الفرضٌات‬

‫قبول‬ ‫قبول‬ ‫الفرضٌة الرئٌسة الرابعة‬

‫قبول‬ ‫قبول‬ ‫الفرضٌة الفرعٌة (‪)1‬‬

‫قبول‬ ‫رفض‬ ‫الفرضٌة الفرعٌة العدمٌة (‪)2‬‬

‫رفض‬ ‫قبول‬ ‫انفرضٍح انفرعٍح (‪)3‬‬

‫ٌالحظ من الجدول (‪ )56‬اعاله قبول فرضٌات االثر فً عٌنة البحث بالرغم من عدم وجود‬
‫اثر لإلفصاح عن رأس المال الفكري فً معمل االسمنت من الناحٌة االحصائٌة ‪ ،‬اال ان االثر‬
‫متحقق بصورة واضحة من الناحٌة المحاسبٌة وعلٌه تم االعتماد على الفرضٌة المحاسبٌة فً‬
‫قبول الفرضٌة الرئٌسة التً مفادها ( ٌوجد اثر للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال‬
‫الفكري على زٌادة قٌمة الوحدة االقتصادٌة )‪.‬‬
 ‫المبحث االول ‪ :‬االستنتاجات‬

‫من خالل ما تقدم فً البحث تم التوصل الى مجموعة من االستنتاجات تتمثل باالتً‪:‬‬

‫‪ -1‬هنالك امكانٌة للقٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف العقاري ومعمل‬
‫اسمنت السماوة من خالل استخدام نماذج القٌاس المباشرة لمكونات رأس المال الفكري‬
‫كـ(أنموذج القٌمة المضافة الفكرٌة وأنموذج القٌمة الحالٌة لإلٌرادات المستقبلٌة المخصومة‬
‫المعدل) ‪ ،‬كما ان هنالك امكانٌة لإلفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً المصرف‬
‫العقاري ومعمل اسمنت السماوة ‪ ،‬وذلك من خالل االعتماد على حساب (الموجودات‬
‫الفكرٌة ‪ )11851‬فً جانب الموجودات وحساب (رأس المال الفكري ‪ )214‬فً المصرف‬
‫العقاري وحساب (رأس المال الفكري ‪ )217‬فً معمل االسمنت بجانب المطلوبات‬
‫بالوحدات االقتصادٌة التً تطبق النظام المحاسبً الموحد او النظام المحاسبً المصرفً‪.‬‬
‫‪ٌ -2‬إدي االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري فً حساب المٌزانٌة العمومٌة الى زٌادة‬
‫االرباح فً المصرف العقاري ‪ ،‬وٌرجع ذلك الى اعتبار جزء من المصارٌف الرواتب‬
‫واالجور (مصارٌف رأسمالٌة) ترسمل بكشف المٌزانٌة العمومٌة بدالً من تحمٌلها بحساب‬
‫االرباح والخسائر وتخفٌضها لألرباح السنوٌة المتحققة‪.‬‬
‫‪ -3‬تإدي عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري بكشف المٌزانٌة العمومٌة فً‬
‫المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة الى تحسٌن مصداقٌة القوائم المالٌة بالتعبٌر عن‬
‫المركز المالً الحقٌقً للمصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة ‪ ،‬والذي ٌنعكس بدورة‬
‫على اتخاذ القرارات من قبل المستخدمٌن المتنوعٌن (المستثمرٌن والمقرضٌن )‪.‬‬
‫‪ -4‬هنالك اثر كبٌر من الناحٌة المحاسبٌة للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‬
‫على زٌادة القٌمة المحاسبٌة (صافً االصول ) المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة‬
‫وٌتضح ذلك التؤثٌر من خالل االتً ‪-:‬‬
‫أ‪ -‬هنالك اثر للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على زٌادة القٌمة المحاسبٌة‬
‫للمصرف العقاري بمقدار (‪ )1080976515‬وبنسبة زٌادة (‪ )%236‬فً سنة (‪)2010‬‬
‫وبمقدار (‪ )1190834723‬ونسبة زٌادة (‪ )%219‬فً سنة (‪ )2011‬وبمقدار (‪)1495295361‬‬
‫ونسبة زٌادة (‪ )%207‬فً سنة (‪.)2012‬‬
‫ب‪ -‬هنالك اثر للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري على زٌادة القٌمة المحاسبٌة‬
‫لمعمل اسمنت السماوة بمقدار (‪ )3513641655‬وبنسبة زٌادة (‪ )%20‬فً سنة (‪)2010‬‬
‫وبمقدار (‪ )3662794917‬ونسبة زٌادة (‪ )%19‬فً سنة (‪ )2011‬وبمقدار (‪)3748716098‬‬
‫ونسبة زٌادة (‪ )%20‬فً سنة (‪.)2012‬‬
‫‪ -5‬هنالك اثر معنوي ذو داللة احصائٌة للقٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‬
‫على زٌادة القٌمة المحاسبٌة ( صافً االصول ) للمصرف العقاري ‪ ،‬وال ٌوجد اثر معنوي‬
‫للقٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري على زٌادة القٌمة المحاسبٌة (صافً االصول)‬
‫لمعمل اسمنت السماوة ‪ ،‬وٌمكن توضٌح ذلك من خالل االتً ‪-:‬‬
‫أ‪ -‬هنالك اثر ذات داللة احصائٌة للقٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري وزٌادة القٌمة‬
‫المحاسبٌة للمصرف العقاري ‪ ،‬اذ تإدي عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‬
‫بمقدار وحدة واحد الى زٌادة قٌمة المصرف العقاري بمقدار (‪.)1.599‬‬
‫ب‪ -‬ال توجد هنالك اثر ذات داللة احصائٌة القٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري وزٌادة‬
‫القٌمة المحاسبٌة لمعمل اسمنت السماوة ‪ ،‬اذ بلغت قٌمة الداللة (‪ )0.130‬وهً غٌر معنوٌة ‪،‬‬
‫كما ان عملٌة االفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري بمقدار وحدة واحدة ٌإدي الى‬
‫زٌادة القٌمة المحاسبٌة لمعمل االسمنت بمقدار (‪.)6.017‬‬

‫المبحث الثانً ‪ :‬التوصٌات‬

‫من خالل االستنتاجات اعاله ٌوصً الباحث بالنقاط االتٌة‪:‬‬

‫‪ -1‬ضرورة قٌام ادارة المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة فً اتباع طرائق القٌاس‬
‫المحاسبٌة عن رأس المال الفكري التً تتمتع بقدرتها على استخراج النتائج الموضوعٌة بما‬
‫ٌنسجم مع طبٌعة وحجم اعمالها ‪ ،‬كما ٌفضل قٌام ادارة الوحدات االقتصادٌة بزٌادة االهتمام‬
‫برأس المال الفكري ‪ ،‬من خالل التنمٌة والتطوٌر والتدرٌب ‪ ،‬من اجل زٌادة الكفاءة‬
‫والفعالٌة للوحدة االقتصادٌة فً تحقٌق االهداف وتعزٌز المركز التنافسً فً السوق ‪،‬‬
‫باإلضافة الى تحدٌد تطوٌر المكونات االساسٌة والفرعٌة لرأس المال الفكري ‪.‬‬
‫‪ -2‬ضرورة قٌام ادارة المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة بعدم تحمٌل حساب االرباح‬
‫والخسائر بقٌمة المخصصات الفكرٌة (الشهادة والخدمة والهندسٌة) ألنها مصارٌف‬
‫‪،‬كما ان من ضرورة قٌام الجهات‬ ‫رأسمالٌة ترسمل فً قائمة المٌزانٌة العمومٌة‬
‫والمنظمات الدولٌة والمحلٌة المعنٌة بتحدٌد الطرائق والمعاٌٌر المحاسبٌة المناسبة التً تدعم‬
‫عملٌة القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري فً الوحدات االقتصادٌة‪.‬‬
‫‪ -3‬ضرورة قٌام ادارة المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة باإلفصاح عن قٌمة رأس‬
‫المال الفكري فً الحسابات المالٌة الختامٌة (المٌزانٌة العمومٌة ) من اجل تحسٌن مصداقٌة‬
‫الحسابات المالٌة فً التعبٌر عن المركز المالً الحقٌقً وتلبٌة احتٌاجات المستخدمٌن من‬
‫المعلومات ‪،‬كما ان من ضروري قٌام الوحدات االقتصادٌة العراقٌة فً اعادة النظر بالنظم‬
‫المحاسبٌة المطبقة بالوحدات االقتصادٌة الهادفة للربح ‪ ،‬من اجل تهٌئة االجراءات‬
‫المحاسبٌة والقانونٌة للقٌاس واالفصاح عن رأس المال الفكري فً القوائم المالٌة الختامٌة ‪.‬‬
‫‪ -4‬ضرورة قٌام ادارة المصرف العقاري ومعمل اسمنت السماوة تحدٌد اثر القٌاس واالفصاح‬
‫عن من الناحٌة المحاسبٌة رأس المال الفكري على قٌمة الوحدة االقتصادٌة من اجل معرفة‬
‫االهمٌة النسبٌة التً ٌلعبها رأس المال الفكري فً ضمان بقاء الوحدة واستمرار عملها‪،‬‬
‫باإلضافة الى ضرورة قٌام الوحدات االقتصادٌة الخاصة زٌادة االهتمام برأس المال الفكري‬
‫من خالل اعداد قائمة الرواتب واالجور بصورة تفصٌلٌة بالشكل الذي ٌتٌح تطبٌق نماذج‬
‫القٌاس المحاسبٌة عن رأس المال الفكري ومعرفة ما تمتلكه هذه الوحدات من موظفٌن‬
‫اكفاء‪.‬‬
‫‪ -5‬ضرورة قٌام ادارة الوحدات االقتصادٌة االستعانة بالمحللٌن من اجل اجراء التحلٌالت بٌن‬
‫قٌمة رأس المال الفكري وقٌمة الوحدة االقتصادٌة وذلك اجل تحدٌد مقدار االثر من الناحٌة‬
‫االحصائٌة على القٌمة المحاسبٌة (صافً االصول ) للوحدة االقتصادٌة ‪ ،‬كما باإلمكان‬
‫بؤجراء الدراسات واالبحاث من قبل الباحثٌن من اجل تحدٌد اهمٌة رأس المال الفكري فً‬
‫الوحدات االقتصادٌة ‪،‬وتتمثل بـ(اثر االفصاح عن رأس المال الفكري على زٌادة القٌمة‬
‫السوقٌة للشركات المساهمة الخاصة ‪ ،‬قٌاس رأس المال الفكري ودورهُ فً اداء الوحدات‬
‫الحكومٌة الخدمٌة‪ ،‬وامكانٌة تطبٌق القٌاس المحاسبً عن رأس المال الفكري فً الوحدات‬
‫الحكومٌة العراقٌة ‪ ،‬ودور تكنولوجٌا المعلومات فً تطوٌر القٌاس المحاسبً عن الملكٌة‬
‫الفكرٌة فً الشركات العراقٌة)‪.‬‬
 ‫اوال‪ :‬المصادر العربٌة‬
‫‪ ‬القرآن الكرٌم‬
‫أ‪ -‬القوانٌن‬

‫‪ -1‬قانون التقاعد الموحد ‪ ،‬لسنة ‪ ،2014‬جرٌدة الوقائع العراقٌة العدد ‪. 4314‬‬

‫ب‪ -‬الكتب‬
‫‪ .1‬االنصاري ‪ ،‬اسامة عبد الخالق " االدارة المالٌة " الطبعة االولى ‪ ،‬كلٌة التجارة – جامعة‬
‫القاهرة – مصر ‪.2012،‬‬
‫‪ .2‬بركهام ‪،‬اوجٌن ‪ ،‬مٌشٌل اٌرهاردت " االدارة المالٌة بٌن النظرٌة والتطبٌق العملً "‬
‫تعرٌب سرور علً ابراهٌم ‪،‬دار المرٌخ للنشر والتوزٌع ‪،‬الرٌاض المملكة العربٌة‬
‫السعودٌة ‪.2009،‬‬
‫‪ .3‬بركهام ‪ ،‬اوجٌن "االدارة المالٌة اسس تقٌٌم المشارٌع تقٌٌم الشركات والقرارات التموٌلٌة‬
‫واالستراتٌجٌة " تعرٌب ‪ ،‬محمد فتوح وعمر عبد الكرٌم ‪ ،‬شعاع للنشر والتوزٌع ‪،‬‬
‫الطبعة االولى ‪ ،‬سورٌا – حلب ‪.2010،‬‬
‫‪ .4‬بلقاوي ‪ ،‬احمد " النظرٌة المحاسبٌة " ترجمة وتعدٌل رٌاض العبد هللا ‪ ،‬عمان االردن ‪،‬‬
‫الدار الجامعٌة ‪.2009،‬‬
‫‪ .5‬حسن ‪،‬حسٌن عجالن " استراتٌجٌة االدارة المعرفٌة فً منظمات االعمال " اثراء‬
‫للنشر والتوزٌع ‪ ،‬عمان االردن‪ ،‬الطبعة االولى ‪. 2008 ،‬‬
‫‪ .6‬الساعدي ‪ ،‬مإٌد " مستجدات فكرٌة معاصرة فً السلوك التنظٌمً وادارة الموارد‬
‫البشرٌة " مإسسة الوراق للنشر والتوزٌع ‪ ،‬الطبعة االولى ‪ ،‬عمان االردن‪.2011،‬‬
‫‪ .7‬العامري ‪ ،‬سعود جاٌد ‪،‬الشرٌفً ‪ ،‬ناظم حسن ‪ " ،‬المحاسبة المتقدمة فً الشركات و‬
‫االسس النظرٌة والعلمٌة الحتساب قٌمة الشركات " الطبعة االولى ‪ ،‬دار الزهران للنشر‬
‫والتوزٌع ‪ ،‬عمان االردن ‪.2009،‬‬
‫‪ .8‬الفضل ‪ ،‬مإٌد ‪ ،‬عبد الناصر نور ‪ ،‬علً الدوغجً " المشاكل المحاسبٌة المعاصرة "‬
‫الطبعة االولى ‪ ،‬عمان – االردن ‪.2002،‬‬
‫‪ .9‬مشكور ‪ ،‬سعود جاٌد " النظام المحاسبً الموحد " الطبعة االولى – مطبعة المٌزان –‬
‫النجف العراق ‪.2013-‬‬
 ‫جـ ‪ -‬االطارٌح والرسائل‬

‫‪ .1‬برهوم ‪،‬فضل عبد الكرٌم محمد " استخدام مدخل القٌمة االقتصادٌة المضافة فً تقٌٌم‬
‫االداء المالً للشركات المدرجة فً بورصة فلسطٌن " رسالة ماجستٌر منشورة ‪ ،‬كلٌة‬
‫التجارة ‪ ،‬الجامعة االسالمٌة – غزة – فلسطٌن ‪.2016 ،‬‬
‫‪ .2‬الجنابً ‪ ،‬رٌم محسن خضٌر " اثر حوكمة الشركات فً القٌمة السوقٌة ألسواق رأس‬
‫المال فً الشركات المصرفٌة – دراسة تطبٌقٌة فً عٌنة من المصارف االهلٌة فً‬
‫سوق العراق لألوراق المالٌة " رسالة ماجستٌر منشورة ‪ ،‬جامعة بغداد–كلٌة االدارة‬
‫واالقتصاد‪ ،‬العراق‪. 2008،‬‬
‫‪ .3‬حسن ‪ ،‬عبد الغنً محمود عبد هللا " المحاسبة عن رأس المال الفكري واثرها على قٌمة‬
‫المنشاة دراسة تطبٌقٌة فً سوق الخرطوم لألوراق المالٌة " رسالة ماجستٌر منشورة ‪،‬‬
‫جامعة السودان للعلوم التكنولوجٌا – كلٌة الدراسات التجارٌة ‪ ،‬الخرطوم –السودان‬
‫‪.2010،‬‬
‫‪ .4‬حنا ‪ ،‬نسٌم ٌوسف " مشاكل القٌاس واالفصاح المحاسبً عن حقوق الملكٌة ومعالجتها‬
‫فً الشركات المساهمة فً نٌنوا" رسالة ماجستٌر منشورة‪ ،‬جامعة الموصل ‪،‬‬
‫‪.2006‬‬
‫‪ .5‬الربٌعً ‪ ،‬رباب عدنان فاضل " دور قٌاس كفاءة رأس المال الفكري فً تعزٌز جودة‬
‫المعلومات المحاسبٌة " رسالة ماجستٌر غٌر منشورة ‪ ،‬كلٌة االدارة واالقتصاد –‬
‫جامعة الكوفة ‪ ،‬النجف – العراق ‪.2014،‬‬
‫‪ .6‬سالم ‪ ،‬فضل كمال " مدا اهمٌة القٌاس واالفصاح المحاسبً عن تكلفة الموارد‬
‫البشرٌة واثرة على اتخاذ القرارات المالٌة" رسالة ماجستٌر منشورة ‪ ،‬كلٌة التجارة –‬
‫الجامعة االسالمٌة‪ -‬غزة ‪.2008،‬‬
‫‪ .7‬سمٌرة ‪ ،‬لطرش " كفاءة سوق رأس المال واثرها على القٌمة السوقٌة للسهم ‪ -‬دراسة‬
‫حالة مجموعة من اسواق رأس المال العربٌة " اطروحة دكتوراء منشورة –جامعة‬
‫منتوري –كلٌة العلوم االقتصادٌة وعلوم التسٌٌر – قسنطٌنة ‪ ،‬الجزائر ‪.2010 ،‬‬
‫‪ .8‬سوٌد ‪ ،‬بسمة" مقارنة بٌن بدائل القٌاس المحاسبً الكلفة التارٌخٌة –القٌمة العادلة "‬
‫رسالة ماجستٌر منشورة ‪ ،‬جامعة مرباح – ورقلة ‪ ،‬كلٌة العلوم االقتصادٌة والتجارٌة‬
‫وعلوم التسٌٌر‪ ،‬الجزائر ‪.2012،‬‬
‫‪ .9‬شاهٌن ‪ ،‬مازن اسماعٌل رشٌد " تقٌٌم المنافع المتحققة من انظمة ذكاء االعمال فً‬
‫خلق القٌمة لمنظمات االعمال ‪ ،‬دراسة حال شركتً عراقنا واالثٌر لالتصاالت‬
‫الخلوٌة " رسالة ماجستٌر غٌر منشورة ‪ ،‬كلٌة االدارة واالقتصاد – جامعة بغداد –‬
‫العراق – ‪.2007‬‬
‫‪ .10‬الصفدي ‪ ،‬حازم خالد محمد "اثر االفصاح المحاسبً االختٌاري فً التقارٌر المالٌة‬
‫فً ترشٌد قرارات المستثمرٌن فً الشركات الصناعٌة المدرجة فً بورصة عمان"‬
‫رسالة ماجستٌر منشورة‪ ،‬كلٌة الدراسات العلٌا‪ ،‬جامعة الزرقاء ‪ ،‬الزرقاء – االردن‬
‫‪.2014،‬‬
‫‪ .11‬عبد اللطٌف‪ ،‬شادو "القٌاس واالفصاح المحاسبً فً القوائم المالٌة وفق المعاٌٌر‬
‫المحاسبٌة الدولٌة ‪ "IFRS/IAS‬رسالة ماجستٌر منشورة ‪ ،‬كلٌة العلوم االقتصادٌة‬
‫والتجارٌة والتسٌٌر ‪ ،‬جامعة مرباح ورقلة ‪ ،‬الجزائر ‪.2013،‬‬
‫‪ .12‬فرٌت زعرات "معالجة القوائم المالٌة من اثار التضخم وفقا للمعاٌٌر المحاسبٌة‬
‫الدولٌة " رسالة ماجستٌر منشورة ‪،‬جامعة سعد ‪ ،‬حلب ‪ ،‬الجمهورٌة العربٌة السورٌة‬
‫‪.2009،‬‬
‫‪ .13‬الٌقة‪ ،‬روال كاسر ‪ ، ،‬القٌاس واالفصاح المحاسبً فً القوائم المالٌة للمصارف‬
‫ودورها فً ترشٌد قرارات االستثمار‪ ،‬رسالة ماجستٌر منشورة‪ ،‬جامعة تشرٌن‬
‫‪،‬الجمهورٌة العربٌة السورٌة ‪.2007،‬‬
‫‪ .14‬لوٌزة ‪ ،‬فرحاتً " دور رأس المال الفكري فً تحقٌق المٌزة التنافسٌة للمإسسات‬
‫االقتصادٌة فً ظل اقتصاد المعرفة دراسة حالة فً شركة االسمنت عٌن التوتة –‬
‫باتنة " رسالة ماجستٌر منشورة ‪ ،‬جامعة محمد خضٌر ‪ ،‬كلٌة العلوم االقتصادٌة‬
‫والتجارٌة وعلوم التسٌٌر ‪ ،‬بسكرة –الجزائر‪.2016-‬‬
‫‪ .15‬محمود ‪ ،‬بكر ابراهٌم " اجراءات القٌاس واالفصاح المحاسبً الدولٌة عن الملكٌة‬
‫الفكرٌة ومدى امكانٌة تطبٌقها فً البٌئة العراقٌة " اطروحة دكتوراء غٌر منشورة ‪،‬‬
‫جامعة المستنصرٌة –كلٌة االدارة واالقتصاد ‪ ،‬بغداد العراق‪.2007،‬‬
‫‪ .16‬المهتدي ‪ ،‬غدٌر محمود " استخدام مإشرات تقٌٌم االداء المالٌة التقلٌدٌة والقٌمة‬
‫االقتصادٌة لقٌاس التغٌر فً القٌمة السوقٌة لالسهم " رسالة ماجستٌر منشورة ‪،‬‬
‫الجامعة االسالمٌة ‪ ،‬كلٌة التجارة –عزة – ‪.2014‬‬
‫‪ .17‬نورة عرٌف " اشكالٌة القٌاس المحاسبً لعناصر القوائم المالٌة باستخدام مدخل‬
‫الكلفة التارٌخٌة" رسالة ماجستٌر منشورة‪ ،‬كلٌة العلوم االقتصادٌة والتجارٌة ‪ ،‬جامعة‬
‫قاصدي مرباح – ورقلة ‪ -‬الجزائر‪.2011،‬‬

‫د ‪ -‬البحوث والدورٌات‬
‫‪ .1‬البشتاوي ‪ ،‬سلمان حسٌن ‪ ،‬بنً طه ‪ ،‬اسماعٌل احمد " اثر رأس المال الفكري فً‬
‫تحسٌن ربحٌة شركات الصناعات الدوائٌة االردنٌة " المجلة االردنٌة فً ادارة‬
‫االعمال ‪ ،‬المجلد ‪-10،‬العدد ‪ ،2‬عمان االردن ‪.2014،‬‬
‫‪ .2‬بن صالح ‪ ،‬عبد هللا ‪ ،‬سحنون ٌو نعجة " اسالٌب القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس‬
‫المال الفكري من منظور معاٌٌر المحاسبة الدولٌة " مجلة جامعة حسٌبة بن ٌوعلً‬
‫بالشلف –كلٌة العلوم االقتصادٌة والتجارٌة وعلوم التسٌٌر ‪ ،‬الجزائر ‪.2011،‬‬
‫‪ .3‬الجبوري ‪ ،‬نصٌف جاسم ‪ ،‬نظال عبد هللا ٌاسٌن المالكً " تقٌٌم اثر الثقافة المحاسبٌة‬
‫فً تعزٌز قٌمة الوحدة االقتصادٌة " مجلة جامعة كربالء العلمٌة ‪ ،‬العدد ‪.2009 ،4‬‬
‫‪ .4‬حمادة ‪ ،‬رشا " القٌاس واالفصاح المحاسبً عن الموارد البشرٌة واثره فً القوائم‬
‫المالٌة دارسة تطبٌقٌة على اعضاء الهٌئة التدرٌسٌة فً جامعة دمشق " مجلة جامعة‬
‫دمشق ‪ ،‬المجلد ‪ ،18‬العدد‪،1‬دمشق‪ -‬سورٌا‪.2002-‬‬
‫‪ .5‬حمٌدي ‪،‬كرار سلٌم ‪ ،‬حسنٌن راغب ‪ ،‬حسنٌن كاظم " قٌاس القٌمة العادلة لالسهم‬
‫العادٌة باستخدام نموذج مضاعف الربحٌة دراسة تطبٌقٌة فً المصارف العراقٌة‬
‫الخاصة المدرجة فً سوق االوراق المالٌة " ‪ ،‬مجلة جامعة الكوفة للعلوم االدارٌة –‬
‫كلٌة االدارة واالقتصاد ‪.2013 ،‬‬
‫‪ .6‬خضٌر ‪ ،‬رٌم محسن " اثر حوكمة الشركات فً القٌمة السوقٌة السهم رأس المال فً‬
‫الشركات المصرفٌة " مجلة كلٌة بغداد للعلوم االقتصادٌة ‪ ،‬العراق ‪.2012 ،‬‬
‫‪ .7‬الخفاجً ‪ ،‬بشائر خضٌر عباس " القٌاس المحاسبً لرأس المال الفكري وعالقته‬
‫بؤداء المنظمة ‪ :‬دراسة تطبٌقٌة فً عٌنة من المصارف العراقٌة" مجلة جامعة القادسٌة‬
‫للعلوم االدارٌة واالقتصادٌة ‪ ،‬العدد ‪ ، 4‬المجلد ‪ ،17‬كلٌة االدارة واالقتصاد ‪ ،‬جامعة‬
‫القادسٌة ‪ ،‬العراق ‪.2015-‬‬
‫‪ .8‬رادول ‪ ،‬محمد ‪ ،‬مصنوعة احمد " االستثمار فً رأس المال الفكري واسالٌب قٌاس‬
‫كفاءته " ‪ ،‬كلٌة العلوم التجارٌة واالقتصادٌة وعلوم التسٌٌر ‪ ،‬جامعة حسٌبة بن بوعلً‬
‫بالشلف ‪ ،‬الجزائر ‪.2011،‬‬
‫‪ .9‬زدوري ‪،‬اسماء ‪ " ،‬ادارة رأس المال الفكري وتنمٌة القدرات االبداعٌة فً المنظمات‬
‫الحدٌثة" ‪ ،‬بحث مقدم فً الملتقى الدولً الخامس لمنظمات االعمال ‪ ،‬جامعة ماي ‪،‬‬
‫الجزائر ‪.2011،‬‬
‫‪ .10‬السعٌد ‪،‬برٌكة و سمٌر‪ ،‬مسعً " تقٌٌم المنشاة االقتصادٌة ‪ :‬مدخل القٌمة االقتصادٌة‬
‫المضافة ‪ " EVA‬كلٌة االقتصاد والتسٌٌر ‪ ،‬جامعة ورقلة – الجزائر ‪.2011،‬‬
‫‪ .11‬سلمان ‪ ،‬عامر محمد ‪ ،‬رزكان علً احمد " تحدٌات القٌاس المحاسبً للموجودات‬
‫غٌر الملموسة لنشوء قٌمة اضافٌة للشركة وسبل مواجهتها " مجلة العلوم االقتصادٌة‬
‫واالدارٌة ‪ ،‬العدد ‪ ،85‬بغداد ‪.2015 ،‬‬
‫‪ .12‬الشكرجً ‪ ،‬بشار ذنون " قٌاس رأس المال الفكري واثره فً ربحٌة المصارف "‬
‫مجلة تكرٌت للعلوم االدارٌة واالقتصادٌة ‪ ،‬المجلد ‪ -6‬العدد‪ ،20‬جامعة تكرٌت ‪-‬كلٌة‬
‫االدارة واالقتصاد ‪.2010 ،‬‬
‫‪ .13‬شومان ‪ ،‬حسنٌن فٌصل حسن ‪ ،‬الموسوي ‪ ،‬كوثر حمٌد هانً " اثر ربحٌة ومقسوم‬
‫ارباح السهم العادي فً قٌمة الشركة " مجلة كلٌة الدراسات االنسانٌة الجامعة ‪ ،‬العدد‬
‫‪ ، 2‬بغداد ‪.2012،‬‬
‫‪ .14‬الصقر ‪ ،‬ثامر عادل " محاسبة الموارد البشرٌة ‪ :‬المفهوم واالهمٌة دراسة على عٌنة‬
‫من الشركات العراقٌة فً البصرة " مجلة دراسات البصرة ‪ ،‬السنة الثامنة العدد ‪، 16‬‬
‫العراق‪.2013،‬‬
‫‪ .15‬عبد الحمٌد ‪ ،‬عفاف السٌد بدوي " رإٌة استراتٌجٌة لرأس المال الفكري ودوره فً‬
‫تحقٌق المٌزة التنافسٌة ‪ :‬دراسة مٌدانٌة " جامعة االزهر ‪ ،‬كلٌة التجارة قسم المحاسبة‬
‫‪ ،‬القاهرة – مصر‪.2012 ،‬‬
‫‪ .16‬عثمان بوزٌان ‪ ،‬زقاي دٌاب " مداخل وطرق تقٌٌم وقٌاس رأس المال الفكري فً‬
‫المنظمات " الملتقى الدولً حول رأس المال الفكري فً منظمات االعمال العربٌة ‪،‬‬
‫جامعة بالشلف ‪ ،‬الجزائر ‪.2011،‬‬
‫‪ .17‬عرٌقات ‪ ،‬زكٌة " رأس المال الفكري واثره على المصارف" جامعة الجنان ‪ ،‬كلٌة‬
‫ادارة االعمال ‪ ،‬طرابلس – لبنان‪.2009،‬‬
‫‪ .18‬عالوي ‪ ،‬خضٌر مجٌد " اثر تطبٌق القٌاس واالفصاح عن تكلفة الموارد البشرٌة‬
‫على القوائم المالٌة ‪ :‬دراسة تطبٌقٌة فً الشركة العامة لتجارة المواد االنشائٌة"‬
‫مجلة جامعة المثنى للعلوم االدارٌة واالقتصادٌة ‪ ،‬المجلد ‪ ، 2‬العدد ‪ ، 3‬جامعة المثنى‬
‫كلٌة االدارة واالقتصاد ‪ ،‬العراق ‪.2012-‬‬
‫‪ .19‬الغبان‪ ،‬ثائر صبري محمود "المناهج العملٌة لقٌاس رأس المال البشري فً ضل‬
‫محاسبة رأس المال الفكري واالجراءات المقترحة للتطبٌق فً الوحدات المعرفٌة"‬
‫مجلة العلوم المحاسبٌة والمالٌة ‪ ،‬جامعة بغداد ‪ ،‬العدد ‪-8‬مجلد ‪.2009 -2‬‬
‫‪ .20‬متولً‪ ،‬عصام الدٌن احمد ‪ ،‬احمد صالح علً " مفهوم ونماذج القٌاس المحاسبً‬
‫لرأس المال الفكري " المإتمر السنوي الدولً الخامس والعشرون ‪ ،‬جامعة المنصور‪،‬‬
‫كلٌة التجارة ‪ ،‬القاهرة – مصر ‪.2010،‬‬
‫‪ .21‬مشكور ‪ ،‬سعود جاٌد " المعاٌٌر المستخدمة فً تحدٌد قٌمة المنشاة " مجلة العلوم‬
‫االقتصادٌة ‪ ،‬جامعة البصرة ‪ ،‬كلٌة االدارة واالقتصاد ‪.2000 ،‬‬
‫‪ .22‬معمر حمدي ‪ ،‬عمراٌت مختار ‪ "،‬مداخل واسالٌب قٌاس وتقٌٌم رأس المال الفكري‬
‫فً منظمات االعمال " بحث مقدم فً الملتقى الدولً الخامس حول اهمٌة رأس المال‬
‫الفكري فً المنظمات الحدٌثة ‪ ،‬جامعة الشلف ‪ ،‬كلٌة العلوم االقتصادٌة والتٌسٌر ‪،‬‬
‫الجزائر ‪.2011،‬‬

‫‪ .23‬ورٌا برهان احمد ‪"،‬دراسة وتحلٌل موضوعٌة القٌاس المحاسبً وفقا لمدخل التكلفة‬
‫التارٌخٌة" ‪ ،‬مجلة البحوث االقتصادٌة‪،‬مجلد‪، 2‬عدد‪1‬و‪.2001 ، 2‬‬

‫‪ .24‬وهٌبة ‪ ،‬بن داودٌة " متطلبات القٌاس واالفصاح المحاسبً عن رأس المال الفكري‬
‫واثره على القوائم المالٌة فً منظمات االعمال " مجلة العلوم االقتصادٌة والمعرفٌة‬
‫وعلوم التسٌٌر ‪ ،‬جامعة حسٌبة بن بو علً ‪ ،‬بالشلف – الجزائر ‪.2011،‬‬
‫‪ .25‬لوٌزة ‪ ،‬فرحاتً " رأس المال الفكري ‪ :‬نماذج القٌاس المحاسبٌة –دراسة نظرٌة‪"-‬‬
‫مجلة الدراسات االقتصادٌة والمالٌة ‪ ،‬جامعة الوادي ‪ ،‬العدد ‪ 9‬المجلد ‪ ،1‬بسكرة –‬
‫الجزائر ‪.2011،‬‬
‫‪ٌ .26‬حضٌة ‪ ،‬سماللً "التسٌٌر االستراتٌجً رأس المال الفكري والمٌزة التنافسٌة‬
‫المستدامة للمإسسة االقتصادٌة " مجلة العلوم االنسانٌة ‪ ،‬العدد السادس‪ ،‬كلٌة الحقوق‬
‫والعلوم االقتصادٌة ‪ ،‬جامعة ورقلة ‪ ،‬الجزائر ‪.2004،‬‬
‫‪ٌ .27‬وسف ‪ ،‬بو مدٌن " االستثمار فً رأس المال الفكري مدخل لتحقٌق مٌزة تنافسٌة‬
‫مستدٌمة" الملتقى الدولً حول رأس المال الفكري فً منظمات االعمار العربٌة‬
‫لالقتصادٌات الحدٌثة ‪ ،‬كلٌة العلوم االقتصادٌة والعلوم التجارٌة وعلوم التسٌٌر ‪،‬‬
‫جامعة الجزائر – الجزائر ‪.2011،‬‬
"‫ عبد الستار حسٌن " دراسة وتقٌٌم رأس المال الفكري فً شركات االعمال‬، ‫ ٌوسف‬.28
، ‫ االردن‬، ‫ قسم ادارة االعمال‬، ‫جامعة الزٌتونة‬، ‫كلٌة االقتصاد والعلوم االدارٌة‬
.2005

‫ المصادر االجنبية‬: ‫ثانيا‬

First : Books
1. Aswath Damodaran "Valuation approaches and metrics Asurvey
of the theory and evidence" Stern school of business, New York,
USA, 2006.
2. Ballow, Burgman and Roos Molnar. "A New Paradigm for
Managing Shareholder Value" Accenture Institute for High
Performance Business, Australia, 2004.
3. Edvinsson, Leif and Michael S. Malone" Intellectual Capital:
Realizing Your Company’s True Value by Finding Its Hidden
Roots" HarperCollins Publishers, Inc., New York, 1997.
4. James Guthrie "legitimacy theory: A story of reporting social and
environmental matters within the Australian food and beverage
industry" Discipline of Accounting, the University of Sydney,
Australia, 2006.
5. Kaplan and Norton " The Balanced Scorecard: Translating
Strategy into Action" Boston: Harvard Business School Press,
American Accounting Association ,USA, 1996.
6. Roos Dragonetti, & Edvinsson, " Intellectual Capital: navigating
the new business landscape" Macmillan, London, 1997.
7. Roos Edvinsson & Dragonetti, " Intellectual Capital: Navigating in
the New Business Land scape" England, Macmillan, 2007.

Second: Research & Articles

1- Abeyesekera and giuthrie "an empirical no investigation of
annual reporting trends of ic in Srilanka " Research online,
university of Wollongong, Srilanka, 2002.
2- Acquaah Moses " Social networking relationships, firms-specific
managerial experience and firm performance in a transition
 economy: a comparative analysis of family owned and nonfamily
firms." Research online of commentaries. Strategic Management
Journal, University of North Carolina , USA, 2012.
3- Afolabi Samiat Oluwatoyin" Human Resources Accounting and
Disclosure in Financial Statement "Research journal of finance
and accounting, School of business Education, Nigeria, 2014.

4- Andrew Kok " Intellectual capital Management as part of

knowledge Management Initiatives at Institutions of Higher
Learning " Electronic journal of knowledge Volume , University of
Johannesburg , South Africa , 2007.
5- Benedicto onkoka ongeri " Economic value – Accounting value
nexus – the effect of accounting measures on economic value
added amongst of Kenyan commercial banks " Global journal of
contemporary research in accounting , Auditing and business
Ethics , University of Nairobi , Kenya ,2014.
6- Kamath , Bharathi "Impact of intellectual capital on financial
performance and market Valuation of firms in India"
international letters of social and Humanistic Sciences, University
of Mumbai, India.2015.
7- Bontis, Keow, & Richardson, "Intellectual capital and business
performance in Malaysian industries. Journal of Intellectual
Capital" journal Research business, USA, 2000.
8- Brás "Proposal de Relator e Media do Goodwill Gerardo
Internment pelo Capital human Organizational" Tese de
Doutoramento , University of Minho, Portugal's 2004.
9- Brennan & Connell "Intellectual capital: current issues and policy
implications' Journal of Intellectual Capital, University college
Dublin, Ireland, 2000.
10-Bukh Per Nikolaj "the relevance of intellectual capital disclosure:
a pradox accounting "journal accounting, school of business,
Aarhus, Denmark, 2003 .
11-Cascio ,"The Role of Utility Analysis in the Strategic Management
of Organizations" Journal of Human Resource Costing and
Accounting, university of Colorado , Denver ,1996.
12-Cuganesan, Petty, and Finch, "Intellectual Capital Reporting: A
User Perspective”, Academy of Accounting and Financial Studies
"Spring International Conference, New Orleans, USA, 2006.
13-Dasari Pandurangarao ,DR.S Chand Basha, Devarapalli Rajasekhar
" A Study on human Resource Accounting Methods And
Practices in India " International journal of sacial science and
interdisciplinary Research ,India ,2013.
14-Esmaeil Balouei and Mehran Ghasemian " the relationship
between intellectual capital and organizational intelligence in
knowledge- based organizations " Kuwait Chapter of Arabian
journal of business and management Review , Islamic Azad
University Tehran , Iran , 2014.
15-Francis Menjo Baye & Douanla Jean " Impact of intellectual
capital efficiency on the financial performance of financial
institutions in Yaoundé , Cameroon " International journal of Arts
and commerce ,University of Yaoundé , Cameroon,2014.
16-Freyedon Ahmed , Benzad Parivizi , Bahram Meyhami , Morteza
Ziaee " Intellectual capital Accounting and its role in create
competitive Advantage at the Universities " Interdisciplinary
journal of contemporary research in business , Tehran – Iran
,2012.
17-Geggem ,Mangayamma" Human Resource Accounting"
International Journal of Academic Research, Andhra
University, Visakhapatnam, India.2014.
18-Guthrie, "The management, measurement and the reporting of
intellectual capital" Journal of Intellectual Capital, England, 2001.
19-Hitt Lee & Yucel " The importance of social capital to the
management of multinational enterprises: Relational networks
among Asian and Western firms " Global article, Asia Pacific
Journal of Management,USA, 2002.
20-Johanson, Boston: Elsevier "A human resource perspective on
intellectual capital. In B. Marr (Ed.), Perspective on intellectual
capital" Multidisciplinary insights into management,
measurement and reporting, Reo De janeiro Brazil , 2005.
21-Shaari & Khalique, "Role of intellectual capital on the
organizational performance of electrical and electronic SMEs in
Pakistan" International Journal of Business Management,
Malaysia, 2011.
22-Khalique & Shaari "The road to the development of intellectual
capital theory." International Journal of Learning and Intellectual
Capital, Malaysia, 2013.
23-Khalique., Shaari, Samad,." Impact of Intellectual Capital on the
Organizational Performance of Islamic Banking Sector in
Malaysia" Asian Journal of Finance Accounting, Malaysia, 2013.
24-Lev, B. & Schwartz, S1 “On the Use of Economic Concepts of
Human Capital in Financial Statement" January of Accounting
Review, Indonesia, 1971.
25-Sharmeen Farooq & Venu Thyagarajan "Valuation of firm method
and practices – an evaluation" International journal of research in
business management, India, 2014.
26-Madiha Latif and Muhammad Shoukat and Sumaira Aslam "
Intellectual capital efficacy and corporate performance in
Devloping countries: A comparison between Islamic and
convention banks of Pakistan " international journal of
contemporary research in business, University Multan,
Pakistan.2012.
27-Marr mouritsen andbukh "perceived wisdom financial
management" Global Article of financial management , 2003 .
28-Muhammad , Wasim Jan Khan "Identifying the components and
Importance of Intellectual capital in knowledge – Intensive
Organizations" Business and economic research, Sarawak
University, Malaysia, 2014.
29-Bontis Nick " Assessing Knowledge Assets: A Review of the
models used to measure intellectual capital " A Research, Mc
master university, school of business, Hamilton, Canada,2001.
30-Noradiva Hamzah & Zakiah Muhammaddun "Disclosure of
intellectual capital information of the Airline companies in
Malaysia" Journal Pengurusan , Malaysia ,2010.M
31-Ogbodo Egbunike "The Relationship between Human Resource
Performance Ratios and Financial Performance of Nigerian
Firms" Journal of human Resources , Nigerian, 2016.
32-Ortiz , Miguel Angel Axtle , "Intellectual capital (intangible assets)
valuation considering the context", Journal of Business &
Economics Research, University of Anahuac , Mexico , 2006.
33-Parviz Dindar Farkoosh & Bahloul Dindar Farkoosh & Javad Naseri
“ The effect net assets value in purchasing the shares of
investment companies “ journal of Humanities and social science
, University of Tehran , Iran , 2012.
34-Andrade Pedro & Ana Maria Sotomayor "Human capital
accounting – measurement models" International Journal of
Economics and management Sciences , Lisbon , Portugal ,2011.
35-Rauch Frese & Utsch "Effects of human capital and long-term
human resources development and utilization on employment
growth of small-scale business: a causal analysis.
Entrepreneurship" Article online, university of Amsterdam,
Holland, 2005.
36-Sajedeh Hasannejed Neysi "the importance of intellectual capital
disclosure" International journal of business and social science,
IRAN, 2012 .
37-Svanadze , Salome "the measurement of intellectual capital by
VAIC method – example of WIG20" online journal of applied
knowledge management, Ilia state University, USA, 2015.
38-Schultz. Investing in People" the Economics of Population
Quality" University of California, Berkeley and Los Angeles, 1981.
39-Sebastian Salicru & chris Perryer " Intellectual capital and
company performance – Literature Review and Research
opportunities in Australia " DBA Candidate , Monash University ,
Victoria , Australia , 2007 .
40-Taliyang & Mansor , Siti Mariana ,Maslina " Intellectual capital
disclosure and market capitalization "international journal of
business and social science , School of accounting Faculty of
business management and accounting , University Sultan Abidin
,Malaysia ,2014.
41-Smith, & Parr "Intellectual property: Valuation, exploitation, and
infringement damages" journal accounting and business, USA,
2005.
42-Steven Firer & Mitchell Williams “Firm Ownership Structure and
Intellectual Capital Disclosures” article in management ,
University of Witwatersrand,SouthAfrica,2005.
43-Steward "Intellectual Capital, Bantam Doubleday Dell
Publishing" journal articles on Intellectual Capital, New York, USA
1997.
44-Stewart, "The Wealth of Knowledge: Intellectual Capital and the
Twenty-first Century Organization, Doubleday" journal articles
on IntellectualCapital,NewYork,USA,2002.
45-Stuart & Abetti " Impact of entrepreneurial and management
experience on early performance " journal of business, venturing,
USA, 1990.
46-Taliyang Ismail" Intellectual capital reporting in knowledge
economy evidence from Egypt international conference on
economic directions "the College of Business Administration,
Kuwait University, 2008.
47-Vinay Ojha & Gyanesh Sinha "The role of Human Resource in
Hispital Administration and employee satisfaction" International
journal of engineering Technology Management and applied
Sciences , University of Gurgaon, India,2016.
48-Bhatti , Waheed Akber & Zaheer Arshad " The role of intellectual
capital in creating and adding value to Organizational
Performance: A conceptual Analysis " Electronic Journal of
Knowledge Management Volume 12, Issue 3 , University of Vaasa
, Finland ,2014
49-Muhammad & Ismail , Nik Mahceran Md Khairu "Intellectual
Capital Efficiency and firm’s performance:Study on Malaysian
Financial Sectors " International Journal of Economics and
Finance , Vol 1, No 2, Faculty of Business Management , University
Teknologi Mara , Malaysia , 2009.
50- Toorchi, Mahmood & Kavah Asiaei & Mansour Dehghan “
Intellectual capital and Management Accounting Practices:
 Evidence from Iran” International Accounting and Business
Conference , Department of Accounting, Islamic Azad University,
Mashhad Branch, Mashhad, Iran,2015.

Third: Periodicals & other

1- Brummet Flamholtz Pyle, "Human Resources Measurement–A
Challenge for Accountants" The Accounting Review, American
accounting Association, 1971.
2- Davenport & Drusak "How organization manage what they know,
business quarterly" working paper, knowledge of management,
USA, 1997.
3- Deep and pal Namal "Intellectual capital and its Association with
Financial Performance A study of Indian Textile sector " Haryana
School of business , university of science and Technology ,hisar
,India .2014.
4- Edvinsson & Sullivan "Developing a model for managing
intellectual capital" European Management Journal, Sullivan,
1996.
5- Flamholtz, Eric, "Toward a Theory of Human Resource Value in
Formal Organizations" Accounting Review, American accounting
Association 1972.
6- Flamholtz. "A Model for Human Resource Valuation: A Stochashi
Process with Service Reward" Accountancy Review, American
accounting Association 1971.
7- Hiras Dian Indri Purnamasari & Indri Tri Hapsari " The role of
corporate Intellectual capital " American International Journal of
contemporary Research , USA , 2012 .
8- James Woodcock & Whiting Rosalind "Intellectual Capital
Disclosures By Australian companies" Paper accepted for
presentation at the AFAANZ conference Adelaide , Australia ,2009.
9- James, "'The troubled language of accounting gets tongue-tied
over intangibles" Paper accepted for presentation at the Afaanz
conference Adelaide,Australia,1997.
10-John Holland "Fund management intellectual capital intangibles
and private disclosure" international symposium, measuring and
reporting intellectual capital, Glasgow University, Scotland, 2000.
11-Jolanta Jurczak, "Intellectual Capital Measurement Method"
copyright by institute of Organization and Management in
industry, University of Warsaw, Boland, 2008.
12-Likert Scale , "Human Resource Accounting" Building and
Assessing Productive Organization Personnel, 1993.
13-Marvin Liebemen and Natarajan balasubramanian "Measuring
value creation and its Distribution Among stakeholders of the
firm" Anderson school of management, Los Angles, USA, 2007.
14-Morse wayne "Note on the Relationship between Human Assets
and Human Capital" The Accounting Review American accounting
Association, 1973.
15-Norman Campbell "Symposium and it's important for
Philosophy" proceeding of the Aristotelian society, Los Anglos,
USA 1983.
16-Ogan Pekin "human resource value model for professional
service organizations" The Accounting Review, American
accounting Association, 1976.
17-Pablo Fernandez "Company valuation method, the most
common error in valuations" work paper, Business school,
university of Navarra, 2007.
18-Starovic and Danka "Understanding corporate value managing
and reporting intellectual capital" project manager technical,
center for Business performance at canfield school of
management, 2004.
Forth : Websites
1. Charles Knapp "Disclosure of Employee Data what are an
Employers,
legal,obligations"(http://www.faegrebd.com/disclosure-of-
employee-personal-data-what-are-an-employers-legal
2. Doron Nissim "Analysis and valuation of insurance company"
work paper, Business school of Columbia University,
http://www.gsb.columbia.edu/ceasa 2010.
3. Fry. "Towards a theory of spiritual leadership. The Leadership
Quarterly
http://www.dx.doi.org/10.1016/j.leaqua.2003.09.001,20.
4. Ireland, & Sirmon " A model of strategic entrepreneurship" the
construct andits dimensions. Journal of Management,
http://dx.doi.org/10.1016/S0149-2063(03)00086-2 ,2003.
5. Jasrotia "the need for Human Resource accounting
"http://www.itpeop0leIndia.com/20021216/covershtm,2004
6. Koka, & Prescott, "Strategic alliances as social capital: a
multidimensional view" Strategic Management Journal,
http://dx.doi.org/10.1002/smj , 2002.
7. Pulic, "Value creation efficiency analysis of Croatian banks"
Retrieved from http://www.cik-hr.com/data/cro_banke.pdf 2001.
8. Ramezan, Majid "Intellectual capital and organizational organic
structure in knowledge society: how are these concepts related"
International Journal of Information Management,2011.
http://dx.doi.org/10.1016/j.ijinfomgt.2010.10.004
9. Liu, "Measuring spiritual capital a latent variable" The RM
Institute,
USA,http://www.researchmethods.org/MeasuringSpCapital.pdf
,2008.
10.Hunter ,Laurir & Elizabeth Webster & Anne Wyatt "The Economics
of Intangible Investment, Edward Elgar Publishing"
http://econpapers.repec.org/scripts/redir.pf?u=http%3A%2F%2F
www.e-
elgar.com%2Fshop%2Fisbn%2F9781858988580;h=repec:elg:eebo
ok:1530
11.https://reb-iraq.com.
12.http://icsc.gov.iq .
Abstract
The aim of study is to measure the intellectual capital at
the economical units by using certain of accounting forms , which
is the current value of deducted futuristic proceeds , and added
intellectual value . indeed the discloser accounting of intellectual
capital value of the balance sheet of economical units, in addition
that discloser manifestation effect should be evaluated by
increasing the economical unit value.

The studying has used certain of accounting statement to get

to the point of this study as ( Balance Sheet , profit and loss list ,
list of labors and salaries ) relating to the general companies ,
(Real Estate Bank) and (Al-Samawa Cement Factory ) in AL-
Mathana Province for the financial years (2010-2012) for discloser
and measure of intellectual capital in its financial lists.

The study has actually reached into a result shows the

benefit, there is possibility in the economical units to carry out the
accounting measurement operation of intellectual capital by
following accounting forms , in addition there is possibility of
accounting discloser of intellectual capital in the Balance Sheet of
economical unit. As well as the study has shown , there is a effect
of accounting discloser of intellectual capital by increasing the
value of unite , Real Estate Bank and the general company value
of southern cement - Al-Samawa Cement Factory.

The study recommended the need to increase the interest of

the management of economic units and international and local
professional organizations in the intellectual capital in terms of
measurement and disclosure. Because it is great importance to
the economic units. It also stressed the need to adopt the
accounting methods and models such as the ( model of the
present value factor of the discounted future revenues, Intellectual
Value added) in accounting measurement of intellectual capital.
 REPUBLIC OF IRAQ

MINISTRY OF HIGHER

EDUCATION&SCIENTIFIC RESEARCH

UNIVERSITY OF AL- QADISIYAH

COLLEGE OF ADMINISTRATION AND ECONOMICS

DEPARTMENT OF ACCOUNTING

Accounting Measurement and disclosure of the Intellectual

capital and their impact in the economic value of the unit

(study in Real Estate Bank & the cement factory /

Samawah)

A Thesis Submitted to the Council of the College of

Administration and Economics \ University of AL-
Qadisiyah
In Partial Fulfillment of the Requirements for the
Master of Science degree in Accounting

By

Jafar Falih Naser

Supervision of

Prof.Dr . Saoud chayed Mashkoor

1439.A.H 2017 .A.D