Financiacin de Proyectos de Energa

Renovable en Amrica Latina

Montevideo
20 de Septiembre, 2013

Important Notice

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ndice

Overview de Banco Santander

Energa renovables: Barreras de entrada

Desarrollo mercado de financiacin de las energa renovables en Amrica

Latina.
Tendencias de Financiacin en proyectos de energas renovables en los
principales mercados.
Credenciales
Contact details

Overview de Banco Santander

~102 millones de
clientes en ms de
40 pases

2012 B Atribuido
5.3 billion*

Uno de los bancos ms diversificados geogrficamente

Galardones

con foco en Europa y Amrica Latina

Generacin de beneficio ponderado entre mercados

desarrollados y en desarrollo
Best Western Europe Bank 2011

Capitalizacin
Burstil de 60.7
billion**

Mayor banco en la Eurozona por Capitalizacin Burstil

Regional Awards for Excellence
Best bank in Latin America

Crecimiento orgnico consistente junto adquisiciones

Solida estrategia de
Crecimiento

* B Atribuido sin extraordinarios

** A fecha 5 de septiembre de 2013

selectivas
Adquisiciones selectivas 2007-2011: Sovereign (US), ABN
Real (Brazil), Alliance&Leicester (UK),Skandinaviska
Enskilda Banken/SEB (Germany) and Zachodni (Poland)

Credit Markets: Presencia Geogrfica

Servicios

Local Team

High

Low

reas de inters en energa

Elico

Asesora

Fotovoltaico

Estructuracin

Termosolar

Lending

Biomasa

Arranging

Hydro
Generacin
Convencional

Productos
Project Finance

reas Operativas
Distribucin
(Primario + Secundario)

Acquisition Finance
DCM
Titulizacin
Prstamos Sindicados

Originacin
Ejecucin
Anlisis de Crdito
Documentacin

Transmisin &
Distribucin

En Energa Renovables, Santander fue 2 en los rankings en nmero de transacciones y 6

3 a nivel mundial por volumen de inversin
Liderazgo en Energas Renovables a nivel Global
Elico Onshore: Santander ha participado en la financiacin
de proyectos elicos onshore con una capacidad acumulada
de 7,500 MW concediendo financiacin por ms de 3,000
millones; actualmente trabajando en proyectos en distintas
geografas incluyendo E.E.U.U., UK, Brasil, Portugal,
Alemania, Francia, Mexico, Uruguay, Italia, Australia y Puerto
Rico
Fotovoltaico: Santander ha participado en la financiacin de
proyectos fotovoltaicos con una capacidad acumulada de 1
GW, invirtiendo ms de 2,000 millones en el sector.
Termosolar: Santander es el lider en la financiacin de
proyectos termosolares con una capacidad acumulada de
ms de 1,8 GW.
Elico Offshore: Santander tuvo un papel destacado en el
primer proyecto offshore en U.K., y ha participado en otras
2 transacciones en Alemania y varias transacciones de
lneas de transmisin en UK.
Generacin Convencional: Santander es muy activo
asimismo en la financiacin de generacin convencional.

Galardones en
Energa Renovables

Fuente: FY 2012 - Infrastructure Journal League Table

Global Renewable Energy 2012, US$ million

Transactions #

1.417

Bank of Tokyo
Deutsche Bank

1.199

Santander

980

SMBC

806

Rabobank

754
665

Standard Bank
Mizuho
Unicredit

587
536

24
11
15
10
15
5
6
13

Morgan Stanley

482

KfW

464

En project finance, Santander es uno de los bancos lderes

Fondos comprometidos, 2012, USD millones

Europa

Amrica Latina

Mitsubishi

2.454

Sumitomo

2.289

Credit Agricole

2.274

Unicredit

1.851

HSBC
Itausa

1.658

Mitsubishi

1.535

1.828

Bradesco

Lloyds

1.824

Sumitomo

BBVA

1.625

Santander

Santander

1.620

Citi

1.573

Banco do Brasil

RBS

1.494

1.670

BBVA

SocGen

ING

1.736

BNP

1.461
1.362
1.333
997
944
607

Posicionado como 8 Banco en Europa y 7 en Amrica Latina

Superando a sus competidores en nmero de transacciones y fondos comprometidos
Posicionado en los primeros lugares de los rankings durante los ltimos 5 aos

Fuente: Dealogic FY2012 report

Actividad en Project Finance en Amrica Latina en los principales mercados

Ranking por volumen de inversin

Brasil

Mxico

Chile

FY 2012
Pos. MLA
$m
1 Banco Bradesco SA
1,846,856
2 Itausa Investimentos Itau SA1,586,282
3 Banco do Brasil SA
894,373
4 Mitsubishi UFJ Financial Group839,225
Inc
5 HSBC Holdings plc
750,159
6 Banco Santander SA
677,529
7 Hejoassu Administracao Ltda 653,451
8 BNP Paribas SA
357,501
9 Sumitomo Mitsui Financial Group
320,455
Inc
10 Caixa Economica Federal
288,404

Ranking por nmero de operaciones

#
20
23
17
4
6
13
15
3
2
1

%
17%
15%
8%
8%
7%
6%
6%
3%
3%
3%

FY 2012
Pos. MLA
$m
#
%
1 Itausa Investimentos Itau SA1,586,282 23 15%
2 Banco Bradesco SA
1,846,856 20 17%
3 Banco do Brasil SA
894,373 17
8%
4 Hejoassu Administracao Ltda 653,451 15
6%
5 Banco Santander SA
677,529 13
6%
6 HSBC Holdings plc
750,159 6
7%
7 Mitsubishi UFJ Financial Group839,225
Inc
4
8%
8 BNP Paribas SA
357,501 3
3%
8 Banco Nacional de Desarrollo Economico
54,736 3y Social
1%- BANDES
10 Sumitomo Mitsui Financial Group
320,455
Inc
2
3%

FY 2012
Pos. MLA
$m
#
1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
1,056,216
SA - BBVA
10
2 HSBC Holdings plc
773,388 7
3 Citigroup Inc
531,745 5
4 Banco Santander SA
465,058 6
5 Sumitomo Mitsui Financial Group
451,000
Inc
5
6 Bank of Nova Scotia
379,670 5
7 JPMorgan Chase & Co
303,000 2
8 Credit Agricole SA
249,766 3
9 Mitsubishi UFJ Financial Group245,000
Inc
4
10 Bank of America Corp
220,000 1

%
16%
11%
8%
7%
7%
6%
4%
4%
4%
3%

FY 2012
Pos. MLA
$m
#
%
1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
1,056,216
SA - BBVA
10 16%
2 HSBC Holdings plc
773,388 7
11%
3 Banco Santander SA
465,058 6
7%
4 Citigroup Inc
531,745 5
8%
4 Sumitomo Mitsui Financial Group
451,000
Inc
5
7%
4 Bank of Nova Scotia
379,670 5
6%
7 Mitsubishi UFJ Financial Group245,000
Inc
4
4%
8 Credit Agricole SA
249,766 3
4%
8 Banco Nacional de Obras y Servicios
173,041
Publicos
3 SNC
3% - Banobras
10 JPMorgan Chase & Co
303,000 2
4%

1Q 2013
Pos. MLA
$m
#
1 Mizuho Financial Group Inc 666,667 1
2 Sumitomo Mitsui Financial Group
166,667
Inc
1
3 HSBC Holdings plc
83,333 1
3 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
83,333 1
5 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria54,733
SA - BBVA
1
6 CorpBanca
40,489 1
7 Itausa Investimentos Itau SA 39,714 1
7 Penta Vida Compania de Seguros
39,714
de Vida1SA
9 Banco Santander SA
32,453 1

%
55%
14%
7%
7%
5%
3%
3%
3%
3%

1Q 2013
Pos. MLA
$m
#
1 Mizuho Financial Group Inc 666,667 1
1 Sumitomo Mitsui Financial Group
166,667
Inc
1
1 HSBC Holdings plc
83,333 1
1 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
83,333 1
1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria54,733
SA - BBVA
1
1 CorpBanca
40,489 1
1 Itausa Investimentos Itau SA 39,714 1
1 Penta Vida Compania de Seguros
39,714
de Vida1SA
1 Banco Santander SA
32,453 1

Fuente: Dealogic FY2012 report

%
55%
14%
7%
7%
5%
3%
3%
3%
3%

ndice

Overview de Banco Santander

Energa renovables: Barreras de entrada

Desarrollo mercado de financiacin de las energa renovables en Amrica

Latina.
Tendencias de Financiacin en proyectos de energas renovables en los
principales mercados.
Credenciales
Contact details

10

Energa Renovables: Barreras de Entrada

Dentro de las energas renovables existen un nmero elevado de condiciones, tanto en el mercado como en la regulacin
interna, que de no solventarse operan como una barrera de entrada para el desarrollo de las mismas.
Podemos distinguir dentro de las mismas, 3 elementos principalmente:

Desarrollo
Tecnolgico

Inversiones intensivas
en capital.
Elevado coste de
inversin hasta
desarrollo de las
tecnologas y curva de
aprendizaje.

Sistemas de
retribucin

Estas inversiones
intensivas necesitan de
una poltica que las
fomente.
La inexistencia de
polticas que las
fomenten, impiden su
desarrollo.

Desarrollo del
sistema de
Transmisin

La proliferacin de estas
fuentes de generacin exige:
Acceso a la red de
transmisin.
Inversiones en la red
para asegurar el buen
funcionamiento.
Prioridad de despacho

Analizaremos con ms detalle los dos primeros factores que pueden operar como barreras de entrada dentro del mundo de las
Energas Renovables.

Energa Renovables: Barreras de Entrada Desarrollo Tecnolgico

11

Desde el inicio del desarrollo de las energas renovables, se ha producido un avance en la curva de aprendizaje.
Este avance se traduce en un coste de inversin cada vez ms reducido, lo que indudablemente favorece el desarrollo de las
mismas:

*Evolucin costes turbinas Vestas

**Evolucin costes Mdulos PV y Curva de Aprendizaje

En el caso de la elica, se puede observar una normalizacin del coste por MW durante los ltimos aos. Se trata de una
Tecnologa ya madura con muchos competidores en el sector.
En el caso de la energa fotovoltaica, se observa que cada vez que se incrementa la capacidad de fabricacin en un 100% el
coste baja entorno a un 19%.

*Fuente: Vestas.
** Fuente: Frauhofer, PV Reports, Diciembre 2012

Energa Renovables: Barreras de Entrada Sistemas de Remuneracin

12

A pesar de la evolucin a la baja de los costes de inversin en las distintas tecnologas (tendiendo hacia el grid parity), parece
que es necesario crear condiciones que remuneren las inversiones de modo que ests sean posibles.
Podemos distinguir distintos sistemas de retribucin en el mundo:

Feed
in Tariff

El generador de energa renovables tiene derecho a a vender toda la energa generada a la red elctrica y por ello recibe un precio fijo o bien
el precio horario de mercado ms un incentivo que compense esa generacin renovable.

Caractersticas:
- Precio o Incentivo fijado por ley.
- La energa producida tiene acceso a la red prioritario garantizado.
- Perodo de vigencia de los incentivos amplo (15-20 aos)

Certificados
Verdes

Subastas /
Contratos

Incentivos
Fiscales

El regulador impone a las distribuidoras o generadoras la obligacin de que un porcentaje de su energa provenga de energas renovables.

Para cumplir con dicha obligacin, cada agente debe entregar un Certificado Verde por cada MWh de energa renovable a suministrar.

El Certificado Verde es vendido por el generador de energa renovable en base a su produccin efectiva, a travs de un mercado organizado
al efecto, o directamente a las empresas distribuidoras/generadoras.

Por tanto, los ingresos de los productores de energa renovable tienen dos componentes: precio de mercado + valor certificado verde

El regulador incentiva la implantacin de las energas renovables mediante la organizacin de subastas por tecnologa a la que pueden acudir los
inversores interesados.

Las licitaciones parten de un precio mximo por tecnologa, lo que fomenta la competitividad de los inversores que acuden.

Las compaas elctricas se obligan a comprar los volmenes adjudicados durante la vigencia de los contratos.

El Estado fomenta la instalacin de energa renovables, mediante la concesin de incentivos fiscales directos o indirectos al generador.

EE.UU. es el pas donde se ha implementado este sistema, principalmente a travs de crditos fiscales que se pueden vender a terceros
(Production Tax Credits o PTC)

Energa Renovables: Barreras de Entrada Sistemas de Remuneracin

13

Fit
Certificados verdes
Incentivos Fiscales
Mixto
Subastas

Casi todos los sistemas de retribucin en Amrica Latina estn centrados en el modelo de subastas (Uruguay, Brasil, Mxico), beneficindose de
costes de inversin ms bajos que en otras geografas (Europa, USA, etc)
Falta de esquema claro o incentivos en otros pases (Colombia, Chile?)

Energa Renovables: Barreras de Entrada Conclusiones

14

Existen multitud de sistemas para incentivar la inversin en energas renovables, cada uno de los cuales tiene sus puntos fuertes y dbiles. No
obstante, consideramos que hay una serie de parmetros o medidas que son necesarias a la hora de atraer la inversin y la financiacin en estas
tecnologas:
-

Flujos de caja predecible:

Para fomentar la inversin es necesario asegurar que la remuneracin que recibe el generador se traduzca en un flujo de caja
predecible, dependiendo ste de la produccin efectiva y no del ingreso por MWh
Garanta en la prioridad de despacho de las energas renovables frente a las energas convencionales, cubriendo la demanda del
mercado en primer lugar con la energa proveniente de estas fuentes.

Estabilidad Jurdica y claridad de los procesos administrativos:

Garanta de que el sistema que se implemente no estar sujeto a posteriores modificaciones tal y como ha ocurrido en algunos pases
europeos.
Claridad de los permisos necesarios. Transparencia y rapidez de los mismos.

Mitigacin del efecto de falta de generacin:

Las energas renovables dependen de factores externos (viento, agua, etc..) para su generacin.
No se puede penalizar su falta de disponibilidad en momentos puntuales, por lo que es necesario:
- no imponer obligacin de entrega en todo momento
- implementar mecanismos que permitan compensar la energa faltante con la sobrante (p. ej. Banco de la Energa en Mexico)

Inversiones en transmisin:
En muchas ocasiones los emplazamientos donde se pueden instalar las plantas de energa renovables estn lejanas.
Es necesario invertir en el sistema de interconexin para poder hacer factibles ests tecnologas.

Tasas de retorno atractivas:

Las empresas de renovables tienen una presencia cada vez ms mundial y suelen canalizar sus inversiones para los pases que
proporcionan mayores retornos

ndice

Overview de Banco Santander

Energa renovables: Barreras de entrada
Desarrollo mercado de financiacin de las energa renovables en
Amrica Latina
Tendencias de Financiacin en proyectos de energas renovables en los
principales mercados.
Credenciales
Contact details

15

16

Desarrollo mercado de financiacin de las energa renovables en Amrica Latina

Una vez que los pases de Amrica Latina han desarrollado los distintos sistemas de retribucin y han desaparecido las
barreras de entrada el mercado de financiacin Project Finance ha aumentado su tamao:
4,500,000
4,000,000
3,500,000
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2010

2011

2012

Brasil
Mexico vaOtros

De entre el total de tecnologas, la mayor

parteChile
de la inversin
destinada a elico, sobre todo durante los ltimos aos:
4,500,000
30
4,000,000
25

3,500,000

3,000,000
20
2,500,000
15

2,000,000
1,500,000

20

10
1,000,000

2010

2011

500,000
0
2010

2011
Elico

Fuente Dealogic
Cifras en MM de USD

2012

Hydro
Elico

Hydro

2012

ndice

Overview de Banco Santander

Energa renovables: Barreras de entrada
Desarrollo mercado de financiacin de las energa renovables en Amrica
Latina
Tendencias de Financiacin en proyectos de energas renovables en
los principales mercados
Credenciales
Contact details

17

18

Tendencias de financiacin en los Principales mercados de Amrica Latina

Caractersticas

Estructuras de Financiacin en MXP (autoabastecimiento) y en USD (IPP CFE)

Plazos largos para MXP con take outs en Afores,
Plazos ms cortos en USD con riesgo de refinanciacin y take outs via bonos en USA
Presencia de ECAS tanto en USD como en moneda local
Importancia de la gestin de Riesgo Socio-ambiental (comunidades locales, ejidos)
Presencia de actores no bancarios en el mercado (Equity via CKDs / Deuda via Afores
Financiacin basada en estructuras con BNDES.
Entrada de nuevos actores FDIC/CRIS.
Mercado en R$ principalmente.
Bancos Comerciales proveen prstamos puente y BNDES da salida a largo plazo (directa o repasse).
Se han producido avances regulatorios positivos para el desarrollo del mercado de Project Bonds en Brasil.
Demanda de colaboracin por parte de BNDES para modernizar el producto
Grado de Investment Grade
Mercado maduro con presencia de muchos bancos comerciales.
Financiacin en el sector energa en USD.
Operaciones en otros sectores en moneda local son a Largo Plazo
Alto inters de inversores institucionales por activos en UF a largo plazo (cias de seguros y fondos de
pensiones)

Rating A+

19

Tendencias de financiacin en los Principales mercados de Amrica Latina

Parque Elico de 90 MW localizado en Pintado.
La energa del parque es vendida a UTE mediante
varios contratos PPA
Participacin tanto de Banca Local como de
instituciones internacionales (EKF)
Primer Project Finance puro con banca local en un
proyecto elico en Uruguay
Documentacin bajo ley uruguaya
Mercado de PF en desarrollo tras las distintas
licitaciones realizadas por UTE.
Presencia de desarrolladores internacionales junto
con algunos players locales.
Involucracin de Bancos Multilaterales y Agencias de
Crdito a la Exportacin (ECAs) con apetito por largo
plazo.
Bancos Comerciales Internacionales con
restricciones para financiar a largo plazo.
Empieza a involucrarse la banca local (Santander,
BROU, etc)

20

Project Bonds Una nueva fuente de Financiacin

Las nuevas tendencias de financiacin estn mostrando que los mercados de capitales se estn desarrollando como una
fuente de financiacin alternativa (principalmente en Latinoamrica y USA)
Para ello han convergido dos circunstancias:
Financiacin Bancaria: Nuevas limitaciones

Mercados de Capital: Preparndose

Restricciones en los
Plazos

Apetito por largo

plazo

Requisitos de
Capital

Diversificacin
Portfolio

Tensiones de
liquidez
Desapalancamiento

Especializacin
Bsqueda de activos
ilquidos

En Europa este proceso se ha ido desarrollando ms al calor de la iniciativa Project

Bond 2020 del Banco Europeo de Inversiones

21

Project Bonds Una nueva fuente de Financiacin

Pros

Cons

Precios competitivos sin necesidad de Swaps

Plazos ms largos
Certidumbre de fondeo
Emisin con o sin rating (Private Placement) incluso
formato prstamo
Posibilidad de emitir sobre inflacin (hedge natural)
Negative carry durante construccin
A veces no son aplicables a proyectos
greenfield.
Estructuras menos flexibles para posibles
refinanciaciones
Posibles complicaciones en Waivers
Costes de emisin

La financiacin con Bonos alcanz

$24,9 bn in 2012, el nivel ms alto
desde 2006 ($26.1bn) con un
incremento del 62% frente a 2011
(15.9bn).

ndice

Overview de Banco Santander

Energa renovables: Barreras de entrada
Desarrollo mercado de financiacin de las energa renovables en Amrica
Latina

Tendencias de Financiacin en proyectos de energas renovables en los

principales mercados
Credenciales
Contact details

22

23

Credenciales Project Bonds

SPAIN

Watercraft Capital,
first project bond
from Europe 2020,
Project Bond Initiative

BRASIL

2013

2013

MEXICO

2012

MEXICO

Watercraft Capital S.A.

5.756% due 2034

Oaxaca II
7.25% due 2031

Oaxaca IV
7.25% due 2031

1.400.000.000

US$148.000.000

US$150.000.000

Global Coordinator;
Structuring Bank and Joint
Bookrunner

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

MEXICO

2012

MEXICO

2011

BRASIL

2012

Oaxaca II and IV are

wind project bonds

2011

BRASIL

2010

Odebrecht Offshore
Drilling Finance Ltd.
ODN I/II & Norbe VI
6.75% due 2022

Red de Carreteras de
Occidente S.A.P.I.B. CV
9% 2027 and 5.25% 2032

Grupo Sutopistas
Nacionales, S.A.
6.64% due 2031

QGOC Atlantic/Alaskan
Rigs Ltd.
5.25% due 2018

Odebrecht Drilling
Norbe VIII /IX Ltd.
6.35% due 2021

US$1.690.000.000

MXN 3.900.000.000

MXN1.700.000.000

US$160.000.000

US$1500.000.000

Joint Bookrunner

Joint Bookrunner

Structuring Agent and Joint

Bookrunner

Global Coordinator and Joint

Bookrunner

Global Coordinator and Joint

Bookunner

Credenciales Project Bonds

24

25

Selected Credentials - Onshore Wind Energy

URUGUAY

2013

LUZ DE MAR
Financing

MEXICO

PIEDRA LARGA II
VAT Financing for a
90MW Wind Farm

US$140.524.692

MXN$542.000.000

Mandated Lead Arranger

Spain

2013

2012

Joint Book Runner

Spain

2012

MEXICO

2013

Mexico

2012

EOLIATEC DEL
PACFICO
160MW Oaxaca Wind
Farm Financing

Oaxaca II, III, IV

304,2 MW wind power
plant

MXN$3.620.000.000

US$ 75,000,000

Mandated Lead Arranger

Bridge Financing

Mxico

2012

US

2012

Flat Ridge 2
Bandelera y Rodera Alta

70 MW wind farm
80,000,000
Mandated Lead Arranger

Santa Maria de Nieva

Project ION

Financing of a 50
MW wind farm

396MW Wind
Farm in Oaxaca

55,000,000

MXP$ 8,850,000,000

Mandated Lead Arranger

Mandated Lead Arranger

470 MW Wind Facility

in Kansas
USD$ 352,000,000
Left Lead Coordinator
Joint Lead Arranger
Joint Bookrunner

26

Selected Credentials Onshore Wind Energy

Canada

2012

US

2012

Des Moulins

California Ridge

135.7 MW Wind
Facility in Quebec

214 MW Wind
Farm in Illinois

CAD$ 296,000,000
Left Lead Coordinator
Joint Lead Arranger
Joint Bookrunner

Mexico

2012

Eoliatec del Istmo

164MW Wind Farm
in Oaxaca

US

2012

Alta Wind VII & IX

300 MW Wind Farms
in California

US$ 444,000,000
Left Lead Coordinator
Joint Lead Arranger
Joint Bookrunner

US$ 650,000,000

MXP$ 3,560,000,000
Documentation Agent &
Mandated Lead Arranger

Joint Lead Arranger

Co-Documentation Agent

Spain

2011

Granada Wind Farm

Financing of 34 MW
wind farm
47,000,000
Mandated Lead Arranger

Portugal

2011

Spain

2011

Eolico Serra da Boa

Viagem

Greco - Canepa

Financing of 6 MW wind
farm

Financing of 89 MW
wind farm

4,800,000
Mandated Lead Arranger

39,800,000
Mandated Lead Arranger

Spain

2011

Assets
Refinancing of the Wind
and Mini-hydro portfolio in
Spain 1,300MW
European Renewables
Portfolio Deal of the Year
2011

1,430,000,000
Mandated Lead Arranger

27

Selected Credentials Onshore Wind Energy

Spain

2011

Spain

Granada Wind Farm

Helios Wind

Financing of 34 MW
wind farm

Financing of two wind

farms of 80MW
108,750,000

Spain

2011

2011

2011

Bishop Hill

Palouse Wind

211 MW Wind Farm in

Illinois

100 MW Wind Farm in

Washington

US$ 422,000,000

US$ 211,000,000

Mandated Lead Arranger

Joint Bookrunner
Co-Syndication Agent

Joint Lead Arranger

2011

Eolico Serra da Boa

Viagem

Acquisition of 30MW
wind farm

Financing of 6 MW wind
farm

39,000,000

Mandated Lead Arranger

US

Portugal

Project Escudo

47,000,000

Mandated Lead Arranger

US

2011

4,800,000

Mandated Lead Arranger

Brazil

2011

Bank guarantee for longterm loan from BNDES for

wind project with 160 MW of
installed capacity
196,737,900
Arranger and Financial
Advisor

Mandated Lead Arranger

Brazil

2011

Long term loan with

BNDES for construction
of 9 wind farms
(194,8MW)
181,415,929
Arranger and Financial
Advisor

28

Selected Credentials - Offshore Wind Energy

UK

2012

UK

2012

Germany

2011

Germany

2011

Meerwind
Walney Offshore
Windfarm
Refinancing of 24.8% stake
in the 367 MW Walney
offshore wind farm in the Irish
Sea

Project LIGHT
270 MW Offshore
Wind Farm
GBP 1,000,000,000

GBP 224,050,000
Mandated Lead Arranger

Mandated Lead Arranger

Financing of a 288MW
offshore wind farm

Global Tech I

PF Magazine - offshore
wind deal of the year 2011

Financing of a 400 MW
offshore wind farm

822,000,000
Mandated Lead Arranger
and Insurance and Legal DD
Bank

PFI Europe wind deal of

the year 2011

1,047,000,000
Mandated Lead Arranger

ndice

Overview Banco Santander

Energa renovables: Barreras de entrada
Desarrollo mercado de financiacin de las energa renovables en Amrica
Latina

Tendencias de Financiacin en proyectos de energas renovables en los

principales mercados

Credenciales
Contact details

29

Contact Details

Javier Martn Robles

Managing Director
Head of Project & Acquisition Finance Latam
+34.91.289.11.06
javmartin@gruposantander.com

Carmen Marn Romano

Gabriel Varesi

Sector Head Executive Director Energy

+34.91.289.13.08

Team Leader Multilaterales y Finanzas Estructuradas

+5982.174.757.790

cmarinr@gruposantander.com

gvaresi@santander.com.uy