‫الفصل التاسع‬

‫السياسة المالية‬
‫‪ .1‬تعريف السياسة المالية وأهم أهدافها‪.‬‬
‫‪ .2‬تعريف الموازنة العامة‪.‬‬
‫‪ .3‬أهمية الموازنة العامة‬
‫‪ .4‬مكونات الموازنة العامة‪.‬‬
‫‪ .5‬أدوات السياسة المالية‪.‬‬
‫‪ .6‬آلية عمل أدوات السياسة المالية‪.‬‬
‫‪ .7‬فعالية السياسة المالية في الدول النامية‪.‬‬
 ‫تعريف السياسة المالية وأهم أهدافها‬
‫(هي السياسة التي تضعها وزارة المالية وتقوم‬
‫باإلشراف على تنفيذها)‬
‫ولعل أهم أهداف السياسة المالية تتلخص في‪:‬‬
‫( أ ) الوصول إلى مستوى التشغيل الكامل‪.‬‬
‫(ب ) زيادة معدل النمو االقتصادي‪.‬‬
‫(ج ) تحقيق االستقرار في المستوى العام لألسعار‪.‬‬
‫(د ) إعادة توزيع الدخل بشكل عادل والعمل على رفاهية‬
‫المجتمع‪.‬‬
 ‫تعريف الموازنة العامة‬
‫(هي تمثيل للنفقات الحكومية واإليرادات‬
‫الحكومية المتوقعة خالل فترة زمنية‬
‫قادمة عادة تكون سنة مالية)‪.‬‬
‫أي أنها توضح أوجه االنفاق المتوقع للعام القادم‬
‫في مجاالت الصحة والتعليم والدفاع وغيرها‬
‫وكذلك أوجه تدبير اإليرادات الالزمة لتغطية‬
‫تلك النفقات‪.‬‬
 ‫وتواجه الموازنة العامة عادة ثالث احتماالت‪-:‬‬
‫االحتمال األول‪ -:‬وجود فائض موازنة‪ .‬حيث االيرادات > النفقات‬
‫االحتمال الثاني‪ -:‬وجود عجز موازنة‪ .‬حيث االيرادات < النفقات‬
‫االحتمال الثالث‪ - :‬وجود توازن الموازنة حيث االيرادات = النفقات‬
‫وفي الغالب تعاني الدول النامية من العجز المالي ( عجز‬
‫الموازنة) ويظهر في مثل هذه الحالة أهمية تمويل ذلك‬
‫العجز‪ ،‬فتلجأ الدول إلي االقتراض بأنواعه الداخلي‬
‫والخارجي ليظهر أمامنا الدين الحكومي أو الدين العام‬
‫‪La dette publique‬‬
‫‪.‬‬
 ‫الفرق بين الموازنة العامة والميزانية العمومية للمنشات‪.‬‬
‫الميزانية العمومية للمنشات‬
‫‪ -1‬تشمل أرقاما ً فعلية في تاريخ‬
‫معين عن فترة سابقة عادة تكون‬
‫سنة‪.‬‬
‫‪ -2‬ال تعرض علي السلطة التشريعية‬
‫إلقرارها‪ ،‬وإن كانت تعرض علي‬
‫الهيئة العامة للمساهمين‪.‬‬
‫‪ -3‬تصدر في نهاية السنة عن فترة‬
‫سابقة‪.‬‬
‫الموازنة العامة‬
‫‪ -1‬تشمل أرقاما ً تقديرية عن سنة‬
‫قادمة‪.‬‬
‫‪ -2‬ال تأخذ الصفة القانونية‬
‫والتنفيذية إال بعد موافقة السلطة‬
‫التشريعية ( البرلمان) عليها‪.‬‬
‫‪ -3‬تصدر في أول السنة‬
 ‫أهمية الموازنة العامة‬
‫‪ -1‬تمثل الموازنة العامة برنامج العمل السياسي‬
‫واالقتصادي واالجتماعي للحكومة عن الفترة الزمنية‬
‫المقبلة‪ ،‬لذلك ال يتم البدء بتنفيذ الموازنة إال بعد اعتمادها‬
‫من البرلمان‪.‬‬
‫‪ -2‬تزداد هذه األهمية من خالل زيادة تدخل الدولة في‬
‫النشاط االقتصادي‪.‬‬
‫‪ -3‬تزداد أهميتها في الدول التي تتبع اسلوب التخطيط‬
‫االقتصادي كالدول االشتراكية وال يعني ذلك أن البالد‬
‫الرأسمالية ال تهتم بالموازنة‪.‬‬
 ‫مكونات الموازنة العامة‬
‫تتكون الموازنة العامة من جانبين هي ‪:‬‬
‫الجانب األول‪ :‬اإليرادات العامة أو الحكومية ‪:‬‬
‫وهي تنقسم إلى نوعين‪:‬‬
‫النوع األول ‪ :‬إيرادات محلية ويأتي على رأسها اإليرادات الضريبية‪.‬‬
‫والمعروف أن الضرائب تنقسم إلى قسمين ضرائب مباشرة مثل‬
‫ضرائب الدخل وضرائب غير مباشرة مثل الضرائب على المبيعات‬
‫وضرائب اإلنتاج والضرائب الجمركية وتشكل اإليرادات المحلية‬
‫نسبة كبيرة من إجمالي إيرادات الحكومة في الدول النامية‬
‫النوع الثاني‪ :‬اإليرادات الخارجية للدولة ويأتي على رأسها‬
‫المساعدات الخارجية التي تتلقاها الدول النامية بشكل‬
‫أساسي‪:‬‬
‫الجانب الثاني‪ /‬النفقات العامة‪:‬‬
‫تنقسم النفقات العامة في العادة إلى ‪:‬‬
‫( ‪ )1‬نفقات جارية‪ :‬مثل اإلنفاق اليومي على عمليات‬
‫الدفاع والصحة والتعليم والخدمات االجتماعية بأنواعها‪،‬‬
‫الجدير بالذكر أن النفقات الجارية الجزائر تستحوذ على‬
‫ما يقرب من ‪ %70‬من إجمالي اإلنفاق العام‪.‬‬
‫( ‪ ) 2‬نفقات رأسمالية‪ :‬وهي اإلنفاق على أوجه االستثمار‬
‫المختلفة‪.‬‬
 ‫أدوات السياسة المالية‬
‫بشكل عام تتكون أدوات السياسة المالية من ثالث أدوات رئيسية‬
‫هي‪:‬‬
‫‪ .1‬تغيير معدالت الضريبة‪.‬‬
‫‪ .2‬زيادة أو تقليل اإلنفاق الحكومي‪.‬‬
‫‪ .3‬السياستان السابقتان معا ً‪.‬‬
‫وإذا أردنا أن نفصل هذه األدوات فيمكن أن نقسمها إلى قسمين‪:‬‬
‫القسم األول‪ :‬األدوات التلقائية‪ :‬وهي تهدف إلى تحقيق أهداف‬
‫السياسة المالية بطريقة تلقائية أو ذاتية‪ ،‬وهذه األدوات تعمل‬
‫دون الحاجة إلى تدخل مباشر وكبير من الحكومة‪.‬‬
‫وتشمل هذه األدوات ما يلي‪:‬‬
‫‪ .1‬نظام الضرائب التصاعدية ‪ -:‬وهي تزيد مع زيادة الدخل‬
‫وتنخفض مع انخفاضه‪ ،‬وبالتالي تزيد في حاالت الرواج‬
‫وتتراجع في حاالت الركود‪ ،‬مما يساعد علي ضبط مستوي‬
‫الطلب الكلي أو تحفيزه حسب الظروف التي تمر بها البالد‪.‬‬
‫‪ .2‬المدفوعات التحويلية ‪ -:‬وهي عبارة عن تحويالت من‬
‫الحكومة إلي القطاع العائلي في شكل إعانات ومساعدات‪ ،‬ويتم‬
‫هنا مساعدة الفئات األكثر احتياجا ً مما يساعد علي إعادة توزيع‬
‫الدخل بين أفراد المجتمع‪.‬‬
‫‪ .3‬سياسات الدعم ‪ -:‬وخاصة في مجال الزراعة‪ ،‬وهذه تشمل‬
‫دعم قطاع المزارعين خاصة عند انخفاض دخولهم نتيجة لتأثر‬
‫الموسم الزراعي بالعوامل الخارجية سواء من ناحية الطقس أو‬
‫انخفاض مستوي االسعار العالمية أو غيرها‪.‬‬
‫القسم الثاني‪ :‬األدوات المقصودة‪ :‬وهذه األدوات تتطلب دخول الحكومة في‬
‫نشاطات معينة تهدف إلي الوصول إلي أهداف السياسة االقتصادية في‬
‫مجاالت التوظيف والنمو وغيرها‪.‬‬
‫وتشمل هذه األدوات ما يلي‪:‬‬
‫‪ -1‬برامج األشغال العامة‪ -:‬ومنها تعبيد الطرق وإنارتها‪ ،‬أو تنمية القرى‬
‫أو مد خطوط المياه‪ ،‬وتحتاج هذه المشاريع إلي توظيف العمالة‪ ،‬وخلق‬
‫فرص عمل جديدة‪ ،‬وبالتالي مكافحة الركود االقتصادي‪.‬‬
‫‪ -2‬مشروعات التوظيف العامة‪ -:‬وهي عبارة عن وظائف مؤقتة تخلقها‬
‫الحكومة إليجاد حل مؤقت لمشكلة البطالة‪ ،‬إلي أن يتمكن االقتصاد من‬
‫توفير فرص العمل الدائمة أو المناسبة للعاطلين عن العمل‪.‬‬
‫‪ -3‬تغيير معدالت الضريبة‪ -:‬حيث يتم تخفيضها في أوقات الكساد ورفعها‬
‫في أوقات التضخم‪ ،‬ويعتقد البعض أن هذه األداة من الوسائل الناجعة‬
‫إلعادة االستقرار بشكل سريع نسبياً‪ ،‬نظرا ً إلمكانية االستجابة الفورية‬
‫لألفراد مع تغير دخولهم‪،‬مما يساعد علي تشجيع االستهالك وتحريك‬
‫عجلة االقتصاد‪.‬‬
 ‫( ‪ ) 5‬آلية عمل أدوات السياسة المالية ‪:‬‬
‫في أوقات الكساد حيث ينخفض مستوى الطلب‬
‫‪AS‬‬
‫الكلي والمقترن بعجز تصريف المنتجات مما‬
‫يعني أيضا ً عدم وجود فرص عمل كافية‬
‫ووجود البطالة بأنواعها وفي هذه الحالة‬
‫‪P1‬‬ ‫تتمثل أدوات السياسة المالية بـ ‪:‬‬
‫( أ ) زيادة مستوى اإلنفاق الحكومي‪ ،‬حيث أن‬
‫‪P‬‬
‫زيادة اإلنفاق تسبب زيادة دخول األفراد‬
‫‪AD1‬‬ ‫وبالتالي زيادة الطلب الكلي‪.‬‬
‫(ب ) تخفيض معدالت الضريبية وهذا يسبب زيادة‬
‫‪AD‬‬
‫الدخل وبالتالي زيادة االستهالك ومن ثم زيادة‬
‫‪Q‬‬ ‫الطلب الكلي‪.‬‬
‫‪Q Q1‬‬ ‫(ج ) استخدام السياستان معا ً (زيادة اإلنفاق‬
‫وتخفيض الضريبة)‪.‬‬
‫وتسمى السياسة المستخدمة لعالج الكساد‬
‫شكل بياني رقم (‪)1-10‬‬ ‫بالسياسة المالية التوسعية كما يوضح الشكل‬
‫البياني المقابل رقم( ‪ )1-10‬حيث أن زيادة‬
‫اإلنفاق أو تقليل الضرائب ستؤدي إلى زيادة‬
‫الطلب الكلي و انتقال المنحني لليمين من‬
‫‪ DA‬إلي ‪DA1‬‬
 ‫في أوقات التضخم‪ :‬عند ارتفاع‬
‫‪AS‬‬ ‫األسعار يأتي دور السياسة المالية‬
‫لتقليل الطلب وخفض القوة‬
‫الشرائية في المجتمع عن طريق‬
‫‪P1‬‬
‫إتباع ما يسمى بالسياسة المالية‬
‫‪P‬‬ ‫االنكماشية كما يتضح من الرسم‬
‫‪AD1‬‬
‫البياني المقابل رقم (‪)2-10‬‬
‫‪AD‬‬ ‫وتتلخص هذه السياسة في ‪:‬‬
‫( أ ) تقليل اإلنفاق الحكومي ‪.‬‬
‫‪Q‬‬
‫‪Q‬‬ ‫‪Q1‬‬ ‫(ب ) رفع معدل الضريبة‪.‬‬
‫(ج ) السياستان معا ً‪( .‬خفض اإلنفاق‬
‫شكل بياني رقم (‪)2-10‬‬ ‫وزيادة الضرائب)‪ .‬حيث تؤدي‬
‫هذه السياسة إلي تقليل الطلب‬
‫الكلي و انتقال المحني لليسار من‬
‫‪DA1‬إلي ‪DA‬‬
 ‫فعالية السياسة المالية في الدول النامية‬
‫تعد السياسة المالية في االقتصاديات النامية األكثر فعالية في‬
‫مجال تحريك عجلة االقتصاد ومعالجة المشاكل االقتصادية‬
‫المختلفة بما يسهم في تحقيق أهداف السياسة االقتصادية‬
‫الكلية‪ ،‬والمعروف أن السياسة النقدية في الدول النامية غير‬
‫قادرة علي تحقيق أهداف السياسة االقتصادية وذلك بسبب‬
‫غياب وجود سوق رأس مال حقيقي في هذه الدول‪.‬‬
‫في حين إن اتصال أدوات السياسية المالية بأمور الحياة اليومية‬
‫للشعوب النامية يجعل من أدواتها أكثر تحريكا ً وتأثيرا ً في‬
‫مستوى اإلنفاق العام والخاص وكذلك االستثمار‪ ،‬فزيادة أو‬
‫فرض ضرائب جديدة سيؤثر في المجتمع ككل وفي ميوله‬
‫االنفاقيه‪ ،‬في حين أن تغيير سعر الفائدة أو االحتياطات لن‬
‫يكون له ذلك األثر‪.‬‬
 ‫الخالصة‪:‬‬
‫أدوات السياسة المالية أكثر فعالية في الدول‬
‫النامية من أدوات السياسة النقدية بسبب‪:‬‬
‫( ‪ ) 1‬أدوات السياسة المالية أكثر اقترابا ً من‬
‫غالبية أفراد المجتمع من أدوات السياسة‬
‫النقدية‪.‬‬
‫( ‪ ) 2‬عدم وجود سوق مالي متطور في الدول‬
‫النامية يضمن تطبيق أدوات السياسة النقدية‪.‬‬
 ‫‪) (.6‬الموازنة العامة هي تمثيل للنفقات الحكومية‬
‫واإليرادات المتوقعة خالل السنة الحالية‪.‬‬
‫‪) (.7‬تواجه الموازنة العامة إحدى حالتين‪ ،‬إما وجود‬
‫فائض أو عجز مالي‪.‬‬
‫‪) (.8‬األدوات المالية المقصودة هي أدوات مالية‬
‫تتطلب دخول الحكومة في نشاطات اقتصادية معينة‪.‬‬
‫‪) (.9‬تغيير معدالت الضرائب من األدوات المالية‬
‫المقصودة‪.‬‬
‫‪) (.10‬برامج األشغال العامة من األدوات المالية‬
‫التلقائية‪.‬‬
‫‪) (.11‬قيام الحكومة بإعطاء إعفاءات ضريبية يؤدي‬
‫إلى زيادة الميل نحو االستثمار‪.‬‬
‫‪) (.12‬السياسة المالية االنكماشية تعني تقليل‬
‫مستوى الطلب الكلي‪.‬‬
‫‪) (.13‬مديونية الحكومة تنخفض في حالة وجود‬
‫عجز في الميزانية‪.‬‬
‫‪) (.14‬بيع البنك المركزي للسندات الحكومية يعتبر‬
‫سياسة مالية انكماشية‪.‬‬
‫‪) (.15‬استخدام السياسة المالية في االقتصاديات‬
‫النامية أكثر فعالية من استخدام السياسة النقدية‪.‬‬