CHAPTER FIVE: AUDIT 

SAMPLING

1 AUDIT SAMPLING
CONTENT:

1. Introduction 
2. Sample Design 
3. Audit Sampling 
4. Classification of Audit Sampling Techniques 

2
What is sampling ?
Why sampling ?

3
5.1 INTRODUCTION 
 Audit sampling involves application of compliance or 
substantive tests to less than 100% of the items 
within an account balance, class of transactions or 
other population. 
 The use of sampling procedures is one of the reasons 
that audit reports are regarded as expressions of 
opinion, rather than absolute certifications of the 
fairness of financial statements. 

4
5.1 INTRODUCTION 

 Sampling is the process of selecting a group of items 
from a large group of items. 
 The selected group of items is known as sample. 
 Since the sample possesses the same characteristic as 
the population, results of the evaluation of the sample 
are used to draw conclusion about the population.
  This is true if the sample is representative. 
 Sampling risk is the risk that the auditor’s conclusion 
based on a sample might be different from the 
conclusion they would reach if they examined every 
item in the population. 5
5.1 INTRODUCTION 

 Sampling risk is reduced by 
increasing the size of the sample. 
When sample size is 100% of the population, the 
sample is by definition perfectly representative, 
and sampling risk is eliminated entirely. 
 Large samples, however, are costly and time­
consuming. 
 Thus, you have to balance the sampling risk 
against the cost of using larger samples.

6
 NON­SAMPLING RISK 
 Non­sampling  risk  refers  to  the  portion  of  audit 
risk that is not due to examining only a portion of 
the data.
 Sources of non­sampling risk include:

i. Human  mistakes,  such  as  failing  to  recognize 

errors in documents.
ii. Applying  auditing  procedures  inappropriate  to 
the audit objective.
iii. Misinterpreting the results of a sample.

iv. Relying  on  erroneous  information  received  from 

another party, such as an erroneous confirmation 
response. 7

 
5.1 INTRODUCTION 

 Auditors may also arrive at a wrong conclusion 
because of non­sampling errors. 
 Examples of non­sampling errors include failure of the 
auditor to apply appropriate procedures and failure of 
the auditor to recognize errors in the documents or 
transactions that are examined. 
 The risk related to non­sampling errors is referred to 
as non­sampling risk. 
 You can reduce non­sampling risk through effective 
planning and supervision of audit engagements.

8
5.1 INTRODUCTION 

 Audit sampling is used for both tests of 
controls and for test of details of 
transactions and balances. 
 In both cases, the plans may be either non statistical 
or statistical.  
 Auditors use these different types of sampling to 
select a representative of that population, to 
obtain and evaluate evidence of some 
characteristics of that population and to assist 
in forming a conclusion concerning those 
characteristics 9
5.2 SAMPLE DESIGN 

 Sample design deals with how to determine the 
sample size which is supposed to be representative of 
the population under investigation and how the 
samples are selected out of the population 
systematically.  The effort of sample design is to get 
representative sample size and  to select them in 
systematic way without prejudice. Sampling involves 
the following steps: 
 Sample design
 Selection of the sample

 Evaluation of the sample

10
5.2 SAMPLE DESIGN 
 To apply statistical sampling, you need to have 
knowledge of statistics.
  Therefore, statistical sampling involves cost of 
training audit staff, designing sampling plans, and 
selecting items for examination.  Statistical sampling is 
used if the following conditions are met:
 The population to be tested must be homogenous—that is to say, 
it must consist of items of the same kind, subject to the same level 
of audit risk. 
 The population must be fairly large; otherwise, the benefits of the 
technique will not be achieved. The expected error must be low.
 The item in the population must be easily identifiable once 
selected so that checking of the item chosen is easily carried 
out. This means in practice the items such as invoices must be pre­
numbered and filed in sequence. 
11
5.2 SAMPLE DESIGN
 When designing the sample which involves 
determining the size and the technique of selecting the 
sample, you have to consider the specific audit 
objectives, the population from which you wish to 
sample, the sampling methods. 
 The objective of testing the controls is to provide 
reasonable assurance that internal controls are 
operating effectively. 
 The objective of substantive test is to provide 
reasonable assurance that account balances are not 
materially misstated. 

12
5.2 SAMPLE DESIGN
 T
 the population is a group of items sharing common 
characteristics. Examples are all debtors at a balance 
sheet date and all the goods and services received in a 
year. 
 The essential feature of a population is that it must be 
homogenous, i.e. composed of similar or uniform parts. 
 

13
5.2 SAMPLE DESIGN

 Method of selecting the sample: basically there are two 
types of sample selection methods, namely
  non probabilistic and 
 probabilistic sample selection methods where:

 Non­ probabilistic sample selection methods are those 
that do not meet the technical requirements for 
probabilistic sample selection. Because these methods 
are not based on Strict mathematical probabilities, the 
representativeness of the sample may be difficult to 
determine. The information content of the sample, 
including its representative ness, will be based on the 
knowledge and skill of the auditor in applying his or her 
14
judgment in the circumstances.  
 The above  is a 
Non statistical Sampling Statistical Sampling comparison of non 
statistical and 
Auditor judgment isstatistical 
sampling:

Sample Size Determined by auditor judgment quantified and aided by probability

theory.

probability theory.

Sample The sample must be randomly selected to

Selection give each item in the population an
Any method that the auditor believes is
representative of the population.
equal chance to be included in the

sample

15
5.2 SAMPLE DESIGN

 When determining the sample size you have to 
consider the sampling risk, the amount of error that 
would be acceptable (tolerable error), and the extent to 
which you expect to find error (expected error). 
  Auditors are faced with sampling risk in both tests of 
control and substantive tests. The risk related with 
test of controls is, is the risk of assessing control risk 
too low or too high. 
 On the other hand, the risk associated with test of 
controls is the risk of incorrect acceptance of the risk of 
incorrect rejection.  
16
5.2 SAMPLE DESIGN

 If control risk is assessed to be low, the auditors would 
rely more on the internal control system, and the sample 
size will be small. The reverse is true if the auditor’s 
assessment of control risk is high. 
 The risk of under reliance on internal control. This is the 
possibility that the sample results will cause the auditors 
to rely too little on a control procedure. Thus, control risk 
is assessed at too high of a level.
 The risk of over reliance on internal control. This more 
important risk is the possibility that the sample results 
will cause the auditors to erroneously place more reliance 
upon an internal control procedure than is justified by 
17
the true effectiveness of that control. Thus control risk is 
assessed at too low of a level.
 
5.2 SAMPLE DESIGN

 The risk of under reliance on the internal control 
relates to the efficiency of the audit process. When the 
sampling results cause the auditors to assess control 
risk at a higher level than it actually is, the auditors 
will perform more substantive testing than is 
necessary in the circumstances. 
 This unnecessary testing reduces the efficiency of the 
audit process, but it does not lessen the effectiveness of 
the audit in disclosing material errors in the financial 
statements. 

18
 
 
5.2 Sample Design

 The auditors usually do not attempt to directly control 
the risk of under reliance. 
 The risk of over reliance, on the other hand, is of utmost 
concern to the auditors. If the auditors assess control to 
be lower than it actually is, they will inappropriately 
reduce the intensity to their substantive tests. 
 A warranted reduction in substantive testing lessens the 
overall effectiveness of the audit as a means of detecting 
material errors in the client's financial statements. 
 In designing tests of controls, therefore, auditors should 
carefully control the risk of over reliance upon internal 
control procedures. 19
 
5.2 Sample Design

 In performing substantive tests of account balances, 
there are two types of sampling risk:
A. The risk of incorrect rejection of a population. This is 
the possibility that sample results will indicate that a 
population is materially misstated when, in fact, it is 
not materially misstated.
B. The risk of incorrect acceptance of a population. This 
is the possibility that sample results will indicate that 
a population is not materially misstated when, in fact, 
it is materially misstated.

20
 
 
5.2 Sample Design

 The nature of these risks parallels the sampling risks 
of tests of control. If the auditors make the first type of 
error and incorrectly reject an account balance, their 
audit will lack efficiency since they will perform 
additional audit procedures that will eventually reveal 
that the account balance is not materially misstated. 
 Thus the risk of incorrect rejection relates to the 
efficiency, but not the effectiveness of the audit.
  The risk of incorrect acceptance of a population relates 
to the effectiveness of the audit in detecting material 
errors. 
21
 Both  of  (control  and  substantive  )risks  have  a 
significant  impact  on  both  the  effectiveness  and 
efficiency of the audit.
 The risk of assessing control risk too low and the risk of 
incorrect acceptance, each of which may be described as 
the  beta  risk  in  general  statistical  terminology,  relate 
to audit effectiveness. When the auditor reaches either 
of  these  erroneous  conclusions,  the  auditor’s  combined 
procedures  may  not  be  sufficient  to  detect  material 
misstatements,  and  he/she  may  not  have  a  reasonable 
basis for an opinion.
 In  contrast,  the  risk  of  assessing  control  risk  too  high 
and the risk of incorrect rejection, each of which may be 
described  as  alpha  risk  in  general  statistical 
terminology, relate to the efficiency of the audit. When 
22
either  of  these  erroneous  conclusions  are  reached,  the 
auditor will increase substantive tests unnecessarily.  
 
5.2 SAMPLE DESIGN

 The risk is of primarily concern to auditors; failure to detect a 
material misstatement may lead to accusations of negligence 
and to extensive legal liability. 
 Tolerable error is the maximum error in the population that 
the auditor is willing to accept and still conclude that the 
audit objectives have been achieved. 
 This means that you will accept a certain number of 
occurrences of failure to apply control procedures (by the 
client) and conclude that the procedure is operating properly. 
 Tolerable error in substantive testing is related to the 
auditor’s judgment about materiality. 
 If the tolerable error is small, the sample size will be large, 
and vice versa. 23
 The END 

24
5.3 AUDIT SAMPLING 

  we discussed the need for sufficient, competent 
evidential matter as a base of audit report. 
 As business entities have evolved in size, 
auditors increasingly have had to rely up on 
sampling procedures as a means of obtaining 
evidence. 

25
5.3 AUDIT SAMPLING 

 Audit sampling, whether statistical or non­statistical, is 
the process of selecting a group of items (called the 
sample) from a large group of items (called the 
population) and 
 using the characteristics of the sample to draw inference 
about the characteristics of entire population of items.
 The underlying assumption is that the sample will allow 
the auditor to make accurate inferences about the 
population.
  Basic thing to audit sampling is sampling risk – the risk 
that the auditors’ conclusion based on the sample might 
be difference from the conclusion they would reach if they 
examine every items in the population.  26
5.3 AUDIT SAMPLING 

 Sampling risk is reduced by increasing the size of the 
sample. 
 At the extreme, when an entire population is 
examined there is no sampling risk. 
 But. Auditing large samples or the entire population is 
costly.

 A key element in efficient sampling is to 
balance the sampling risk against the 
cost of using large samples. 
27
5.3 AUDIT SAMPLING 

 Statistical sampling allow the auditors to measure and 
control sampling risk through statistical sampling 
techniques, the auditors may specify in advance the 
sampling risk that they want in their sample result and 
then compute a sample size that control sampling risk at 
the desired level.
  Since the statistical sampling techniques are based on 
the laws of probability, the auditors are able to control 
the extent of the sampling risk in relying up on sample 
results. Thus, statistical sampling may assist auditors 
in: 
 Designing efficient sampling 
 Measuring the sufficiency of the evidence obtained, and 
 Objectively evaluating sample results.    28
 C ost
 Requires audit judgment to
determine an appropriate
Non sample size and evaluate the
statistical results.
Sampling  Does not provide an objective
way to control and measure
sampling risk
 Knowledge of statistical
sampling methods and/or
Statistical special computer sampling
Sampling software is required and often
involves training costs
 Requires definitions of
acceptable risk and sample
objectives to be made in
advance.
Whether to use statistical or non statistical sampling is a cost/benefit decision based on the above:
Benefits
 Does not require additional software may
take less time to plan, select and evaluate
the sample
 Measure the sufficiency of the evidence ·
 Evaluate the results by providing an
objective measure of sampling risk ·
 Gain efficiencies through computerized
selection and statistical evaluation
 Defend sample inferences because they are
based on statistical theory
29
5.3 AUDIT SAMPLING  AND INTERNAL AUDIT       

 The internal audit process begins with establishing 
audit objectives, then planning and performing the 
internal audit, and  then eventually  evaluating the 
audited results to determine
 if the audit objectives have been satisfied, 
 if supporting internal controls are 
adequate, 
 if the materials reviewed are sufficient to 
develop an audit conclusion, and 
 if there is a need for corrective­action­
based audit recommendations.  30
CON’D
 This process of testing, assessing, and then evaluating audit 
evidence can be a challenge for many internal auditors. 
 For example, an internal auditor can review a sample of 100 
items and may find one exceptional item (with irregularity) 
while the remaining 99 of them do not have any problem. 
 Should that one internal control problem exception cause 
the internal auditor to highlight that one exception as an 
overall internal control problem, or should the internal 
auditor give that single exception a “pass” and go forward? 
 There often are no easy answers, but an 
experienced internal auditor should be able to 
evaluate this audit evidence and make the 
appropriate decision. 31
5.3 AUDIT SAMPLING  AND INTERNAL 
AUDIT CON’D 
 Internal auditors make assessments about audit issues 
or satisfy their audit objectives through detailed 
reviews of what is called audit evidence. 
 That is, an internal auditor generally does not look at 
every item in an area of audit concern to develop 
evidence to support an audit. 
 Rather, the internal auditor examines a limited set of 
files or reports and reviews selected sample items to 
develop audit conclusions over the entire set or  
population  of  data. 

32
5.3 AUDIT SAMPLING  AND INTERNAL 
AUDIT CON’D 
Example 
 A review of equipment contracts for a  smaller 
manufacturer may not involve more than a very 
limited number of items where the auditor can perform 
a 100% review of the audit evidence on the equipment 
contract records. 
 This approach is much more difficult when internal 
audit is faced with a large population of items to 
examine—hundreds, thousands, or even more. 

33
5.3 AUDIT SAMPLING  AND INTERNAL 
AUDIT CON’D 
 In  the  early  days  of  internal  auditing,  100%  
examinations  of  transactions  or documents were common 
to assess control procedures compliance. 
 As enterprises and their processes grew larger and more 
complex, this 100% examination approach was often not 
feasible, so internal auditors typically selected a sample to 
develop an audit conclusion. 
 In addition, they needed some way to review these large 
masses of computerized data. 
 There is a major internal audit challenge here. An internal 
auditor needs a consistent approach to sample a portion of 
items from a large population of data and then to draw 
audit conclusions based on that limited sample.  34
5.3 AUDIT SAMPLING  AND INTERNAL 
AUDIT CON’D 

 The internal audit sampling challenge is to extract a sample 
of items that will be representative of the entire population. 
 If there are 100,000 transactions and assume that an 
internal auditor looks at only 50 of them. His finding on 
the 50 samples shows 10 (20% of the sample) with 
exceptions or irregularities.  
Q  Can the auditor conclude that 20% of the entire population 
of transactions, or 20,000, are exceptions? 
A This audit conclusion is true only if the sample of 50 drawn 
is representative of the entire population. 
 Audit sampling techniques can help an internal auditor 
determine an appropriate sample size and develop an opinion 
for this type of audit task.  35
5.3 AUDIT SAMPLING  AND INTERNAL AUDIT 
CON’D 

 Audit sampling has two major branches: 
statistical and non­statistical. 
 Using the results of audit tests on the statistically 
sampled items, an internal auditor can then express an 
opinion on the entire group.
  For example, an auditor could develop a statistical 
sample of items in an inventory, test items from that 
sample for their physical quantity or value, and then 
express an opinion on the value or accuracy of the 
entire inventory. 

36
5.3 AUDIT SAMPLING  AND INTERNAL 
AUDIT CON’D 
 When planning any audit that includes the examination 
of a large number of transactions or other evidence, an 
internal auditor should always ask the question: 
 Should I use audit sampling? The correct answer here is 
often not just a simple yes or no but may be complicated 
by such factors:
 the number or nature of items to be sampled, 
a lack of technical expertise or computer 
software availability to do the sampling, 
a fear of the mathematical focus of sampling, 
and 
the potential non­acceptance of the sampling 
38

results by management. 
5.3 AUDIT SAMPLING  AND INTERNAL 
AUDIT CON’D 
 Sampling also is a term that is frequently 
misused by internal auditors. 
 All too often, when faced with a file cabinet 
filled with hundreds of documents to review, 
the auditor pulls out one or two items from the 
front and performs audit procedures based on 
this limited selection. 
 While this examination of two items may be 
appropriate for an audit observation, an 
internal auditor should not try to draw 
conclusions for the entire population based on 39

that limited sample.
5.3 AUDIT SAMPLING  AND INTERNAL 
AUDIT CON’D 
 Step To develop an audit conclusion over these data, 
internal auditors need a process where they should:
  Understand the total population of items of 
concern and develop a formal sampling plan 
regarding the population of items.
  Draw a sample from the population based on 
that sample selection plan.
 Evaluate the sampled items against audit 
objectives. 
 Develop conclusions for the entire population 
40
based on audit sample results. 
WHY USE AUDIT SAMPLING IN INTERNAL AUDIT ?

 While we often hear reports on the results of statistical 
sampling techniques
  in consumer research,
  government studies, or quality­control testing on a 
production assembly line, audit sampling can be a very 
effective tool for internal auditors as well.
  While 100% examinations work for limited amounts of 
audit evidence, internal audit almost always must 
review a sample—either very large or small—of the 
audit evidence.
  The internal auditor would then draw an audit 
conclusion based on the results of that sample. 
42
REASONS THAT ENCOURAGE THE USE OF AUDIT SAMPLING AND 
STATISTICAL SAMPLING IN PARTICULAR INCLUDE: 
Conclusions may be drawn regarding an entire population of 
data:  If a statistical sampling method is used, information can be 
projected accurately over the entire population without 
performing a 100% check on the population, no matter how large.  
This technique typically results in a strong audit position and 
significant audit savings. 
Sample results are objective and defensible:  Internal control 
errors often occur on a random basis over the total items subject to 
error, and each error condition should have an equal opportunity of 
selection in an audit sample.  
Less sampling may be required through the use of audit 
sampling: Using      mathematics­based statistical techniques, 
internal auditors often do not need to      increase the size of a sample 
directly in proportion to the size of the population to be sampled.  
By using statistics­based sampling procedures, less testing may be 
44
required. 
CON’D

 Statistical sampling may provide for greater accuracy 
than a 100% test: When voluminous amounts of data items 
are counted in their entirety, the risk of significant clerical or 
audit errors increases. However, a small sample typically 
receives very close scrutiny and analysis.  
 Audit coverage of multiple locations is often more 
convenient: Audits can be performed at multiple locations 
with small samples taken at individual sites to complete an 
overall sampling plan. In addition, an audit using 
comprehensive statistical sampling may be started by one 
auditor and continued by another. 
 Sampling procedures can be simple to apply:   with the  
availability of laptop computer–based software packages, 
audit sampling has been  simplified.   45
CON’D

  Despite  the  advantages  of  audit  sampling,  an  internal  
auditor  must  keep  in mind that exact information cannot be 
obtained about a population of items based on just a sample, 
whether it is judgmental or statistical.
  It is only by making a 100% test and following good audit 
procedures that an internal auditor can obtain exact 
information. 
 With non­statistical, judgmental sampling, information 
is obtained only about those items examined. 
 With statistical sampling, regardless of the number of items 
examined, positive information can be obtained about all of the 
items in the population within a level of statistical confidence.
46
 5.4 CLASSIFICATIONS OF AUDIT SAMPLING 
TECHNIQUES 
 The sampling techniques used in auditing may be 
classified into judgmental and statistical audit 
sampling—both important internal audit tools.
A. Internal Audit Judgmental Sampling 
    As its name implies, this approach requires an 
internal auditor to use his or her best judgment to 
design and select a sample. 
 No statistical decision rules are used, and the auditor 
selects only a sampling plan approach that will 
provide a large enough sample to test the audit 
objectives, such as whether the internal controls 
reviewed are operating properly or if the procedures 
examined are being followed.  47
 5.4 CLASSIFICATIONS OF AUDIT SAMPLING 
TECHNIQUES 
 For internal auditors, the methods for a judgmental 
sample selection may take many forms, including: 
A. Fixed percentage selection: An examination of a 
fixed percentage—such as 10%—of the items or dollars 
in an audit population. These sample items are often 
selected haphazardly.  
B. Designated attribute selection: A  selection  of  all  
or  part  of  the  items  active during a time period, 
such as one month in an audit covering a year’s 
transactions or   select all items having a common 
characteristic, such as all accounts ending in a 
particular letter of the alphabet.
49
 5.4 CLASSIFICATIONS OF AUDIT SAMPLING 
TECHNIQUES            CON’D 
C. Large­value selection: A selection for audit review 
of just those items with large monetary or other 
significant balances.
D. Designated area selection:  An examination of only 
items readily available, such as those stored in a 
particular file drawer.  
E.Other selected attribute selection: A review of 
sensitive items only or items with some other attribute 
of audit concern.   

50
 5.4 CLASSIFICATIONS OF AUDIT SAMPLING 
TECHNIQUES 
When  planning  a  review  based  on  judgmental  
samples,  an  internal  auditor should make three 
judgmental sampling decisions. 
I. First, the internal auditor must develop a method of 
selection and decide what types of items to examine.  
II. The size of the sample is the second audit judgment 
decision.    The sample size should be reasonable 
compared to the entire population. Too small a sample will 
not represent the overall population, while a too­large 
sample may be too time­consuming or otherwise expensive 
to evaluate.
III. The third decision is how to interpret and report 
the audit results from the limited judgmental sample.  
Avoid ambiguous audit report conclusions based on 
52
incomplete judgmental samples.  
 B. STATISTICAL SAMPLING  
 Statistical  sampling  is  a  powerful  tool  that  allows  
an  internal  auditor  to  project the  results  of  an  
audit  sample  over  the  entire  population  with  a  
strong  degree of accuracy and confidence.
  Based on the rules of probability, statistical sampling 
requires the use of established mathematical selection 
techniques with results that can be projected over the 
entire population in a manner that will be accepted by 
the courts, government regulators, and others.  

53
 B. STATISTICAL SAMPLING  
CON’D
 Statistical sampling once was a complex internal audit process 
requiring a high degree of mathematical and computational skills. 
 Software tools available today eliminate many of these 
difficulties. 
  The most common statistical measures for looking at data are 
 the mean,
  median, 
 mode, 
 range of data values, 
 variance, 
 the standard deviation, and
  the skewness of the data. 

  Although these central­tendency measures can be calculated 
today by pressing a function key on a business calculator, an 
internal auditor should understand their meaning, use, and how 
54
they are calculated.
 B. STATISTICAL SAMPLING  CON’D
 As a first step for audit sampling, an internal auditor 
should develop a sampling plan that will allow each item 
in a population to have an equal probability of selection. 
  Doing this involves a much more precise approach than 
used in judgmental sampling approaches. 
 The plan should attempt to remove any bias in the 
selection of items to ensure that they are representative of 
the total population. 
 The sampling plan to be used should be clearly 
documented and discussed with area management, who 
with their knowledge of the items to be reviewed may 
suggest adjustments to the sampling plan. 
 The development of a sampling plan is an important for 
55
step for any audit sample.  
 B. STATISTICAL SAMPLING  CON’D
 There are four common methods for selecting an audit 
sample: random number, interval, stratified, and cluster 
selection.  
1. Random Number Audit Sample Selection: 
 Items here are selected at random, with each in the 
population having an equal chance to be selected as a 
part of the sample.  
 The idea is to have a starting and ending number for all 
items in the population, determine the sample size, and 
then select random numbers based on that sample size. 
 This is a convenient process with, for example, a 
population of 1,000 invoices where it is easy to identify 
each by a number.  56
 B. STATISTICAL SAMPLING  CON’D
2. Interval Selection Audit Sample Selection or 
Systematic Sampling:   
 This requires the selection of individual items based on 
uniform intervals from the items in the total 
population. 
 This technique is especially useful for monetary unit 
sampling where an internal auditor develops a sample 
by selecting every nth item in the population, such as 
from an inventory listing.  

57
 B. STATISTICAL SAMPLING  CON’D
3. Stratified Selection Audit Sample Selection: 
 In a stratified selection audit sample selection, a 
population is divided into two or more subgroups, 
with each subgroup handled independently as a 
separate population. 
  The justification for stratification may be that one 
stratum has significantly different characteristics, and 
internal audit may wish to evaluate that subgroup on a 
more individual and precise basis.
   Internal audit might decide that all items in the 
population with balances greater than  $10,000  should 
 be  examined  100%.  
58
B. STATISTICAL SAMPLING  CON’D

4. CLUSTER SELECTION AUDIT SAMPLE SELECTION:  
 Samples are pulled by systematically selecting 
subgroups or clusters from the total population.
 Cluster selection is useful when items are filed in 
shelves or in drawers, and it is physically more 
convenient to select subgroups based on the 
physical shelf area or individual file drawers. 

59
C. OTHER AUDIT SAMPLING APPROACHES

 An internal auditor can take several audit 
sampling approaches depending on the audit’s 
objectives, whether it will be based on tests of 
compliance, financial statement controls, or any 
special conditions. 
 The four  most common approaches are

attributes sampling,
 variables sampling,
 monetary  unit  sampling,  and
 discovery sampling. 
60
1.ATTRIBUTES SAMPLING
Attributes sampling measures the extent or level of 
occurrence of various conditions or attributes—in 
other words, to assess internal controls. 
 For example,  an  internal  auditor  might  want  to  
test  for  the  attribute  of  whether  invoice 
documents have received proper approval signatures. 
  Attributes or characteristics can be applied to any 
physical item, financial record, internal procedure, 
and operational activity. 
 At tributes sampling often measures compliance 
with a designated policy, procedure, or 
established standard, and it is a test for 
61
internal controls.  
2.VARIABLES SAMPLING
 Variables sampling deals with the size of a 
specified population, such as account balances or 
tests in individual sample items. 
 Here the auditor’s focus is on “how much”  as  
opposed  to  the  yes­or­no  focus  of  attributes  
sampling.  
 The  objective of variables sampling is to project 
total estimated quantities for some account or 
adjustments to the account on the basis of the 
auditor’s statistical sample.  

62
3. DISCOVERY SAMPLING
 is similar to the non­statistical judgmental 
sampling discussed earlier.
 Discovery sampling is used when an internal 
auditor wants to pull a sample from a large 
volume of data without the statistical 
processes associated with variables and 
attributes sampling. 

63
4. MONETARY UNIT SAMPLING
 Monetary Unit Sampling: Attributes sampling 
measures the extent of some condition, and variables 
sampling estimates the value of an account.
  Variables sampling can be further divided into the 
more traditional stratified sampling methods,  and 
what is frequently called monetary unit sampling. 
 Monetary unit sampling is a technique to determine if a 
financial account is fairly stated, and it is a good 
method for estimating the amount of any account 
overstatements. 
 This technique is alternatively called monetary unit 
sampling, dollar­unit sampling, or probabilities 
proportional to size (PPS) sampling.  64
4. MONETARY UNIT SAMPLING
 The concept is that every dollar or unit of currency 
in an account is treated as a member of the 
population and each has a chance of selection. A 
$1,000 voucher for an account will have 1,000 
units of population while a $100 voucher for the 
same account will have 100. 
 Thus, a $1,000 item in a population has 1,000 
times greater chance of sample selection than a $1 
item.
  This is a very popular form of sampling for public 
accounting firms. Although various texts and 
sources use different names, here we call this  65
approach monetary unit sampling.
THANK YOU
እናመሰግናለን

The
The End
End
66