LESSON 24: SIMPLE INTEREST

 Learning Outcome(s):
­ At the end of the lesson, the learners are 
able to compute interest, maturity value and 
present value in simple interest environment 
and solve problems involving simple  interest.

   Lesson Outline:

1. Compute simple interest
2. Compute maturity value
3. Compute unknown principal, rate and time
ANNUAL SIMPLE INTEREST
Is  = Prt
where:       Is = simple interest
                   P = principal, or the amount  
                          invested or borrowed
                    r = simple interest rate
                    t = term or time in years    
Example  1:  A  bank  offers  0.25%  annual 
simple  interest  rate  for  a  particular 
deposit. How much interest will be earned 
if  1  million  pesos  is  deposited  in  this 
savings account for 1 year?
Given:  
P = 1,000,000   r = 0.25% = 0.0025   t = 1 year 
Find: Is
Solution:        Is = Prt
                         Is = (1,000,000)(0.0025)(1)
                         Is = 2,500
Answer: The interest earned is P 2,500
 Example 2:  How much interest is charged
when ₱50,000 is borrowed for 9 months at an 
annual interest rate of 10%?
Given:  
P = 50,000  r = 10% = 0.10  t = 9/12 = 0.75 year
 Find: Is
 Solution:       Is = Prt
                       Is = (50,000)(0.10)(9/12)
                       Is = (50,000)(0.10)(0.75)
                       Is = 3,750
 Answer: The simple interest charged is 
 ₱3,750     
NOTE:  
when the term is expressed 
in months (M), it should be 
converted in years by:
             t = 
Example 3: Complete the table below by 
finding the unknown.
Prinicipal Rate Time Interest
(P) (r) (t)

(a) 2.5% 4 1,500

36,000 (b) 1.5 4,860
250,000 0.5% (c) 275
500,000 12.5% 10 (d)
 Solution: 
(a) The unknown principal can be obtained by: 
                         
                         P = 
                         
                         P = 
                         
                         P = 15,000

(b) The unknown rate can be computed by:
                       
                       r = 
                         
                         r = 
                         
                         r = 0.09 = 9%
 (c) The unknown time can be calculated by:
                        t = 
                     
                        t =
                          
                        t = 0.22 years

(d) The unknown simple interest is given   
   by:                    
                       Is = Prt
                       Is = (500,000)(0.125)(10)
                       Is = 625,000
Example  4:  When  invested  at  an  annual 
interest  rate  of  7%,  the  amount  earned 
₱11,200  of  simple  interest  in  two  years.  How 
much money was originally invested?
Given:    r = 7% = 0.07     t = 2 years   Is  = 11,200
Find: Amount invested or principal P
Solution:           P = 
                         
                           P = 
                          
                           P = 80,000
Answer: The amount invested is P 80,000
 Example 5: If an entrepreneur applies for a
loan amounting to ₱500,000 in a bank, the 
simple interest of which is ₱157,500 for 3 
years, what interest rate  is being charged?
 Given:  P = 500,000    Is= 157,500     t = 3 years
 Find: r
 Solution:
                          r = 
                          
                          r = 

                          r = 0.105 = 10.5% 
 Example 6: How long will a principal earn an
interest equal to half of it at 5% simple interest? 
 Given:   P         r = 5% = 0.05       Is = 1/2P = 0.5P
 Find: t
 Solution: 
                         t = 
                         
                         t = 
                        
                         t = 10 years
 Answer: It will take 10 years for a principal to   
 earn half of its value at 5% simple annual  
 interest rate. 
 Maturity (Future) Value:

F = P + Is
where:
             F = maturity (future) value
              P = principal
              Is = simple interest

Substituting Is by Prt gives 
F = P (1 + rt) 
Maturity (Future) Value:

F = P (1 + rt)
where:
 F = maturity (future) value
          P = principal 
           r = interest rate
           t = term/time in years  
Example 7: Find the maturity value if 1 million 
pesos is deposited in a bank at an annual 
simple interest rate of 0.25% after (a) 1 year
(b) 5 years ?
Given:       P = 1,000,000       r = 0.25% = 0.0025
Solution:  
(a) when t = 1, the simple interest is given by:

Method 1:
            Is = Prt
            Is = (1,000,000)(0.0025)(1)
            Is = 2,500 
The maturity or future value is given by:
                      F = P+ 
                      F = (1,000,000)(2,500)
                      F = 1,002,500

Method 2:To directly solve the future value F,
                      F = P (1 + rt)
                      F = 1,000,000 (1 + (0.0025)(1))
                      F = 1,002,500

Answer: The future or maturity value after 1 
year is P1,002,500  
(b) when t = 5,

Method 1: 
                    Is = Prt
                 Is = (1,000,000)(0.0025)(5)
                 Is = 12,500

                    F = P + Is
                 F = 1,000,000 + 12,500
                 F = 1,012,500