‫الفصل األول‬

‫أهمية دراسة النقود والبنوك واألسواق المالية‬

‫محتوى الفصل االول‬
‫• أوال ‪ :‬مقدمة‬
‫• ثانيا ‪ :‬تعريف النقود‬
‫• ثالثا ‪ :‬أهمية دراسة النقود‬
‫• رابعا ‪ :‬أهمية دراسة البنوك‬
‫• خامسا ‪ :‬أهمية دراسة األسواق المالية‬
‫• سادسا ‪ :‬الخالصة‬
‫أوال ‪ :‬مقدمة‬
‫• النقود لها دور مهم في حياة الشعوب و اقتصاد الدول‪.‬‬
‫•‬
‫• انخفاض سعر العملة مقارنه بالعمالت األخرى سيؤثر بشكل مختلف على الدول مثال‪:‬‬
‫• انخفاض سعر الدوالر مقارنة بالعمالت األخرى يؤثر على االقتصاد األمريكي بشكل مختلف عن‬
‫الدول األخرى باإلضافة إلى تأثر الدول التي ترتبط عمالتها بالدوالر أو تسعر سلعها بالدوالر‪.‬‬
‫ثانيا ‪ :‬تعريف النقود‬
‫• تعريف النقود ‪:‬‬
‫• هي كل ما يلقى قبوال عاما لشراء السلع و الخدمات و تسوية الديون‪.‬‬
‫ثالثا ‪ :‬أهمية دراسة النقود‬
‫• ‪ – 1‬النقود و التضخم ‪: Money and Inflation‬‬
‫• يعرف التضخم بأنه االرتفاع المستمر و الملموس في المستوى العام لألسعار‪.‬‬

‫• مثال‪ :‬سعر الكوال‬

‫• التضخم من أكبر المشكالت االقتصادية التي تواجه االقتصاديات المعاصرة مما يتطلب القيام بقياس معدالته‬
‫بشكل دقيق من قبل البنوك المركزية وبشكل دوري و ذلك تحقيقا للسياسات النقدية المتمثلة باستقرار‬
‫األسعار‪.‬‬

‫• هناك عالقة موجبة ( طردية) بين عرض النقود و المستوى العام لألسعار‪.‬‬
‫• زيادة عرض النقود لتمويل المشاريع االقتصادية سيؤدي الى زيادة األسعار( التضخم)‪.‬‬
‫• أي زيادة معدالت النمو العالية لعرض النقود (‪ ) M1‬ستؤدي الى معدالت عالية من التضخم‪.‬‬

‫• ميلتون فريدمان يقول أن التضخم ظاهرة نقدية‪.‬‬

‫ثالثا ‪ :‬أهمية دراسة النقود‬
‫• ‪ – 2‬النقود و معدالت الفائدة ‪: Money and Inetrest Rates‬‬
‫• تعريف معدل الفائدة‪:‬‬
‫• هو تكلفة اإلقراض أو تكلفة استخدام النقود أي هو سعر النقود و لها أثر كبير على قرارات األفراد‬
‫باالستهالك واالدخار ومن ثم االستثمار‪.‬‬

‫• أنواع معدالت الفائدة‪:‬‬

‫• _ معدل فائدة اذونات الخزينة‬
‫• – معدل فائدة السندات‬
‫• – معدل الفائدة بين البنوك‬
‫• –معدل الفائدة على الودائع‬
‫ أهمية دراسة النقود‬: ‫ثالثا‬
Inter –Bank Rate ‫• جدول يوضح معدالت الفائدة‬

http://www.sama.gov.sa/ar-sa/EconomicReports/MonthlyStatistics/monthly%20bulletin •
%20sep%202017.pdf
‫ثالثا ‪ :‬أهمية دراسة النقود‬
‫• النقود و الدورات االقتصادية ‪:Money and Business‬‬

‫• تعريف الدورات االقتصادية‪:‬‬

‫• هي مرحلة االنتعاش و االنكماش ( الركود) التي يمر بها االقتصاد‪.‬‬
‫• يصاحب فترات االنكماش ( ‪ ) Recession‬ارتفاع في معدالت البطالة‪.‬‬
‫•‬
‫• ما هو دور النقود في حدوث هذه الدورات؟‬
‫• يؤدي انخفاض معدل نمو عرض النقود إلى حدوث ركود اقتصادي و من ثم زيادة معدالت البطالة‪.‬‬

‫• يؤدي زيادة معدل نمو عرض النقود إلى؟؟‬

‫ثالثا ‪ :‬أهمية دراسة النقود‬
‫• ‪ – 4‬عجز الميزانية الحكومية و السياسات النقدية ‪: Budget Deficit and Monetary Policy‬‬
‫• تعريف عجز الميزانية الحكومية‪:‬‬
‫• هو زيادة النفقات ( المصروفات ) الحكومية على اإليرادات الحكومية‪.‬‬

‫• ما هو دور النقود في حل مشكلة العجز و الوصول إلى ميزانية متوازنة؟‬

‫• يتم ذلك عن طريق التمويل للميزانية باالقتراض وهي أحد السياسات النقدية التي قد تؤدي إلى‬
‫التضخم ‪ ..‬كيف؟ (زيادة األموال – السيولة‪ -‬دون زيادة مماثلة في الناتج)‬

‫• زيادة االقتراض من الدولة ( زيادة الطلب على النقود) سيؤدي إلى زيادة سعر الفائدة و هذا يؤدي‬
‫إلى زيادة معدالت التضخم كما ذكرنا في ‪. 2‬‬
‫ثالثا ‪ :‬أهمية دراسة النقود‬
‫• جدول يوضح اإليرادات و النفقات الفعلية في الميزانية الحكومية للمملكة العريبة السعودية‬
‫بالمليارات‬

‫• ‪http://www.sama.gov.sa/ar-sa/EconomicReports/Pages/AnnualReport.aspx‬‬
‫ثالثا ‪ :‬أهمية دراسة النقود‬
‫• ‪ – 5‬أداء السياسة النقدية و تنفيذها ‪C0nduct and Implementation of Monetary Policy‬‬
‫• تم تناولها في الفصول السابقة ‪.‬‬
‫رابعا ‪ :‬أهمية دراسة البنوك‬
‫• ما هو البنك؟‬
‫• هو مؤسسة مالية تقبل الودائع و تعطي القروض ويدخل من ضمنها مؤسسات االدخار و االقراض‬
‫و بنوك االدخار المشتركة و بنوك اتحادات العاملين‪.‬‬

‫• أهميتها ‪:‬‬
‫• ‪-1‬تظهر في دورها المهم في االقتصاد للدولة و االفراد كما انها مصدر مهم لالدوات المالية التي‬
‫تساعد على استثمار المدخرات‬
‫• ‪ – 2‬ان قوة وسالمة النظام المصرفي و تطوره مهم المتصاص االزمات االقتصادية و هذه السالمة‬
‫تكمن في قوة رقابة البنك المركزي على البنوك التجارية‬
‫• ‪ – 3‬تعمل البنوك على جمع المدخرات من االفراد ثم اقراضها للمستثمرين في األنشطة اإلنتاجية‬
‫من االفراد ( زيادة االستثمار)‬
‫خامسا ‪ :‬أهمية دراسة األسواق المالية‬
‫• تعريف األسواق المالية‪:‬‬
‫• هي األسواق التي تقوم بدور رئيس في تحويل الموارد المالية من المقرضين الى المقترضين من خالل اصدار أوراق مالية‬
‫متنوعة‪.‬‬

‫تصنيفها‪:‬‬ ‫•‬
‫من حيث مدة األصل ‪:‬‬ ‫•‬
‫‪ -1‬األوراق المالية الطويلة االجل ( أطول من سنه )يتم تداولها في أسواق راس المال و تتحدد فيها معدالت الفائدة طويلة‬ ‫•‬
‫األجل‪.‬‬
‫‪ -2‬األوراق المالية قصيرة االجل ( اقل من سنه)يتم تداولها في أسواق النقد و تتحدد فيها معدالت الفائدة قصيرة االجل ‪.‬‬ ‫•‬

‫• من حيث النوع‪:‬‬
‫• ‪ -1‬أسواق الصرف األجنبي‪ :‬ويتم فيه تبادل العمالت بما يسمى بسعر الصرف ‪.‬‬
‫• ‪ -2‬أسواق االوراق المالية‪ :‬يتم فيها تداول األسهم للشركات و يعكس هذا السوق مقدرة الشركات على اتخاذ قرار‬
‫االستثمار فارتفاع أسعار اسهم الشركات يعني مقدرة اعلى على تجميع أموال اكثر اذا ما رغبت في االقتراض او زيادة‬
‫راس المال ‪.‬‬