Accounting Principles, 6e

Weygandt, Kieso, & Kimmel

Prepared by
Marianne Bradford, Ph. D.
Bryant College

John Wiley & Sons, Inc.

 CHAPTER 5
ACCOUNTING
ACCOUNTING FOR
FOR MERCHANDISING
MERCHANDISING OPERATIONS
OPERATIONS

After studying this chapter, you should be able to:

1 Identify the differences between a service
enterprise and a merchandising company.
2 Explain the entries for purchases under a
perpetual inventory system.
3 Explain the entries for sales revenues under a
perpetual inventory system.
4Explain the steps in the accounting cycle for a
merchandising company.
 CHAPTER 5
ACCOUNTING
ACCOUNTING FOR
FOR MERCHANDISING
MERCHANDISING OPERATIONS
OPERATIONS

After studying this chapter, you should be able to:

5 Distinguish between a multiple-step and a
single-step income statement.
6 Explain the computation and importance of
gross profit.
 PREVIEW OF CHAPTER 5

Accounting for
Merchandising Operations

Merchandising Recording Purchases of

Operations Merchandise

 Operating cycles  Purchase returns and

 allowances
Inventory Systems
 Freight costs
 Purchase discounts
 PREVIEW OF CHAPTER 5

Accounting for
Merchandising Operations

Recording Sales of Completing the

Merchandise Accounting Cycle
 Sales returns and  Adjusting entries
allowances  Closing entries
 Sales Discounts  Summary of entries
PREVIEW
PREVIEW OF
OF CHAPTER
CHAPTER 55

Accounting for
Merchandising Operations

Forms of Financial
Statements

 Multiple-step income
statement
 Single-step income
statement
 Classified balance sheet
 STUDY OBJECTIVE 1

Identificar
Identificar las
las diferencias
diferencias entre
entre una
una empresa
empresa de
de
servicio
servicio yy una
una empresa
empresa de
de ventas.
ventas.
 Compania de ventas

 Una compania de ventas es una

empresa que compra y vende bienes
para obtener una ganancia.
1) Mayoristas venden a los
detallistas
2) detallistas venden a los
consumidores
 La fuente primaria de ingresos son las
Ventas.
 Medidas del ingreso Neto
 Gastos para una compania de ventas se dividen en
dos categorias:
1) Costo de los bienes vendidos (cost of goods sold)
2) Gastos operacionales (operating expenses)
 Cost of goods sold es el total de costos de la
mercancia vendida durante el periodo.
 Operating expenses son gastos incurridos en el
proceso de ganar ingreso por ventas. Ejemplo son
los gastos de salario y gastos de seguro.
 Ganancia Bruta (Gross profit) es igual al ingreso de
ventasmenos el costo de los bienes vendidos.
 ILLUSTRATION 5-1
INCOME
INCOME MEASUREMENT
MEASUREMENT PROCESS
PROCESS FOR
FOR A
A
MERCHANDISING
MERCHANDISING COMPANY
COMPANY

Ingreso de Menos
Ventas

Iguala
Costo
Costode
delos
los Ganancia
Ganancia Menos
Bienes
Bienes Bruta
Bruta
Vendidos
Vendidos
Gross
GrossProfit
Profit
Cost
CostofofGood
GoodSold
Sold Igual
Gastos
Gastos Ingreso
IngresoNeto
Netooo
Operacionales
Operacionales Perdida
Perdida
Operational
OperationalExpense
Expense Net
NetIncome
Income(loss)
(loss)
 ILLUSTRATION 5-2
OPERATING
OPERATING CYCLES
CYCLES FOR
FOR A
A SERVICE
SERVICE
COMPANY
COMPANY AND
AND A
A MERCHANDISING
MERCHANDISING COMPANY
COMPANY
Compania de
Servicio
Realiza
Recibe el
Efectivo Servicio
Efectivo

Cuentas por
Cobrar

Compania de Ventas
Recibe Compra
Efectivo Inventario
Efectivo

Vende inventario

Cuentas por Inventario de

Cobrar Mercancia
 Sistema de Inventarios

Entidades comerciales pueden usar cualquiera

de los siguientes sistemas de inventario:
1) Perpetuo
Record detallados del costo de cada articulo se
mantiene, y el costo de cada articulo vendido es
determinado de los records cuando la venta ocurre

2) Periodico
Cost of goods sold se determina solo al final de un
periodo de contabilidad
 Costo de los bienes
Vendidos
COST
COST OF
OF GOODS
GOODS SOLD
SOLD

 El cost of goods sold ase puede determinar

cada vez que una venta ocurre o al final de un
periodo de contabilidad.
 Para hacer esta determinacion cuando la
venta ocurre, una compania usa un sistema de
inventario perpetuo
 Cuando el cost of goods sold es determinado
solo cuando al final de cada periodo, decimos
que la compania esta utilizando un sistema de
inventario periodico is determined .
 COST OF GOODS SOLD

Para determinar el “cost of goods sold” bajo el

sistema periodico, es necesario:
1) Determinar el cost of goods a mano al
principio de cada periodo de contabilidad
2) Anadirle el costo de los bienes
COMPRADOS.
3) Restarle el costo de los bienes a la mano al
final de cada periodo de contabilidad
 STUDY OBJECTIVE 2

Explain
Explain the
the entries
entries for
for purchases
purchases
under
under aa perpetual
perpetual inventory
inventory system.
system.
 Compra de
Mercancia
 Cuando se compra la mercancia para re-vender a los
consumidores, las cuentas, Merchandise Inventory,
es DEBITADA por el costo de los bienes.
 Tal y como las ventas, las compras se pueden hacer
en efectivo, o a credit.
 Las compras normalmente son
registradas por el comprador
cuando los bienes se reciben del
vendedor.
 Cada compra a credito, debe tener
una factura de compra.
 Compras de
Mercancia

3,800
3,800

Para compras a credito se

DEBITA, Merchandise Inventory Y
SE ACREDITA Accounts Payable
 DEVOLUCIONES
DEVOLUCIONES DE
DE COMPRAS
COMPRAS Y
Y CONCESIONES
CONCESIONES
PURCHASE
PURCHASE RETURNS
RETURNS AND
AND ALLOWANCES
ALLOWANCES

 Un comprador puede no estar satisfecho con la compra

ya que los bienes
1) Estan danados o defectuosos,
2) De inferior calidad
3) No estan deacuerdo a las
especificaciones del comprador.
 El comprador inicia una requisicion para la reduccion
de su balance por medio de una nota de debito (debit
memorandum).
 La nota de debito es un documento emitido por el
comprador al vendedor informandole al vendedor que
su cuenta ha sido debitada por mercancia no
satisfactoria.
PURCHASE RETURNS
AND ALLOWANCES

300
300

Para devoluciones de compra DEBITO

Accounts Payable y acreditas
Merchandise Inventory
 FREE ON BOARD

 Los acuerdos de ventas deben indicar si los

vendedores o los compradores van a pagar los costos de
transportar los bienes al lugar de negocio del
comprador.
 FOB Shipping Point
1) Goods placed free on board the carrier
by seller
2) Comprador paga los costos de flete
 FOB Destination
1) Goods placed free on board at
buyer’s business
2) Vendedor paga los costos de flete
 Contabilidad para costo de
flete
 Se debita Merchandise Inventory si el
comprador paga el flete
 Freight-out (or Delivery Expense) se
debita si el vendedor paga el flete .
 Contabilidad para costo de
flete

150
150

Cuando el comprador directamente incurre en los costos de

flete, la cuenta de Merchandise Inventory se debitan y Cash se
acredita .
 ACCOUNTING FOR
FREIGHT COSTS

150
150

Freight costs incurred by the seller on outgoing

merchandise are debited to Freight-out (or
Delivery Expense) and Cash is credited.
 Desctuentos de compra
 Terminos a credito puede permitir al comprador
reclamar algun descuento en efectivo por el
pronto pago de los balances adeudados.
 El comprador llama a
estos descuentos descuentos
de compras purchase discount.
 Como un descuento de ventas
un descuento de compra esta
basado en el costo de la factura
menos cualquier devolucion
 PURCHASE DISCOUNTS

3,500
3,430
70

Si los pagos se hacen dentro del periodo de descuento,

Accounts Payable se debita, Cash se acredita, y
Merchandise inventory se acredita por los descuentos
tomados.
PURCHASE DISCOUNTS

3,500
3,500

Si los pagos fueron despues del periodo

de descuento Accounts Payable se
debita y se acredita Cash por la
cantidad completa
 SAVINGS OBTAINED BY TAKING
PURCHASE DISCOUNT

Un comprador debe tomar los descuentos disponibles. Si

Chelsea Video toma el descuento pagara $70 menos en
efectivo.
Si no toma el descuento e invierte los $3,500 por 20 days a
10% interes, este ganara solo $19.06 en interes.
Los ahorros obtenidos por tomar este descuento se computan
de la siguiente manera :
 STUDY OBJECTIVE 3

Explain
Explain the
the entries
entries for
for sales
sales revenues
revenues
under
under aa perpetual
perpetual inventory
inventory system.
system.
 Transacciones de Ventas
 Ingresos son reportados cuando se ganan de acuerdo
al principio de reconocimiento de ingresos y en una
compania de ventas, los ingresos son ganados cuando
los bienes se transfieren del vendedor al comprador .
 Todas las ventas deben
terner un documento como
la cinta de la caja registradora
o una factura de ventas.
RECORDING CASH SALES

2,200
2,200

1,400
1,400

 Para ventas en efectivo, Cash se debita y Ventas se

Acredita.
 Para cost of goods sold for cash, Cost of Goods
Sold is debited and Merchandise Inventory is credited.
 RECORDING CREDIT SALES

3,800
3,800

2,400
2,400

 For credit sales, Accounts Receivable is debited and Sales is credited.

 For the cost of goods sold on account, Cost of Goods Sold is debited
and Merchandise Inventory is credited.
 Devoluciones de ventas
 Sales Returns resultan cuando los compradores no
estan contentos con la mercancia y se le permite
devolver al vendedor los bienes para un credito o
una devolucion.
 Sales Allowances resultan cuando
los clientes no estan satisfechos
con la mercancia y el vendedor
les da un descuento del precio
de venta
 SALES RETURNS AND
ALLOWANCES
 Para garantizar una devolucion o una
concesionel vendedor prepara una nota
de credito (credit memorandum) para
informar al cliente que el credito esta
disponible a la cuenta del comprador.
 Sales Returns and Allowances es una
cuenta contra revenue account a la
cuenta de venta.
 El balance normal de Sales Returns and
Allowances es un DEBITO.
 RECORDING SALES RETURNS
AND ALLOWANCES

300
300

140
140

 The seller’s entry to record a credit memorandum involves a debit to

the Sales Returns and Allowances account and a credit to Accounts
Receivable. The entry to record the cost of the returned goods involves
a debit to Merchandise Inventory and a credit to Cost Goods Sold.
 SALES DISCOUNTS
 Un descuento de venta es ofrecer un descuento
en efectivo a un comprador por el pago pronto
de un balance
 Example: Si una venta a credito tiene los
terminos 3/10, n/30, un descuento de un 3%
se permite si el pago se hace dentro de 10 dias.
Luego de 10 days no hay descuento, y el
balance se vence en 30 days.
 Sales Discounts is a contra revenue account
Su balance normal es DEBITO
 Terminos de Credito
 Credit terms especifican la cantidad y el periodo de
tiempo para el descuento.
 Estos tambien indican la cantidad de tiempo en el
cual el comprador debera pagar el total de su factura.

2/10, n/30 Un 2% descuento puede tomarse si el pago se hace

dentro de 10 dias de la fecha de factura.

1/10 EOM Un 1% descuento esta disponible si el pago se hace

dentro del 10th del prximo mes.
 RECORDING
SALES DISCOUNTS

3,430
70
3,500

When cash discounts are taken by

customers, the seller debits Sales Discounts.
 STUDY OBJECTIVE 4

Explain
Explain the
the steps
steps in
in the
the accounting
accounting
cycle
cycle for
for aa merchandising
merchandising company.
company.
 CLOSING ENTRIES

 Adjusting entries are journalized from the adjustment

columns of the work sheet.
 All accounts that affect the determination of net income are
closed to Income Summary.
 Data for the preparation of closing entries may be obtained
from the income statement columns of the work sheet.

480,000
480,000
 CLOSING ENTRIES
Cost of Goods Sold is a new account that must be closed to
Income Summary.

140,000
12,000
8,000
316,000
45,000
19,000
7,000
16,000
17,000
8,000
2,000
 CLOSING ENTRIES

30,000
30,000

15,000
15,000

 After the closing entries are posted, all temporary accounts

have zero balances.
 It addition, R. A. Lamb, Capital has a credit balance of
$98,000 ($83,000 + $30,000 - $15,000).
 STUDY OBJECTIVE 5

Distinguish
Distinguish between
between aa multiple-step
multiple-step
and
and aa single-step
single-step income
income statement.
statement.
 MULTIPLE-STEP
INCOME STATEMENT
 Incluye el ingreso de ventas, costo de
los bienes vendidos y la seccion de
ganancia bruta
 Secciones adicionales de no operacion
se pueden anadir por:
1) Ingresos y gastos de operaciones
secundarias o auxiliares
2) Ganancia y perdidas no relacionadas
a la operacion
 MULTIPLE-STEP
INCOME STATEMENT
Secciones nooperacionales son reportadas
luego del ingreso de operacion y son
clasificadas como :
1) Otros ingresos y ganancias
2) Otros gastos y perdidas
3) Gastos de operacion puede dividirse en:
a) Gastos de Venta
b) Gastos Administrativos
ILLUSTRATION 5-11
SINGLE-STEP INCOME STATEMENT

All
All data
data are
are classified
classified under
under
two
two categories:
categories:
11 Revenues
Revenues
22 Expenses
Expenses
Only
Only one
one step
step is
is required
required in
in
determining
determining net
net income
income or
or
net
net loss.
loss.
STUDY OBJECTIVE 6

Explain
Explain the
the computation
computation andand
importance
importance ofof gross
gross profit.
profit.
ILLUSTRATION 5-7
COMPUTATION OF GROSS PROFIT

Ganancia Bruta se determina de la

siguiente manera:
Venta Neta $ 460,000
Cost of goods sold 316,000
Gross profit $ 144,000
 ILLUSTRATION 5-9
OPERATING
OPERATING
EXPENSES
EXPENSES IN
IN COMPUTING
COMPUTING
NET
NET INCOME
INCOME

Ingreso neto se determina :

Gross profit $ 144,000

Operating expenses 114,000
Net income $ 30,000
STUDY OBJECTIVE 7

Prepare
Prepare aa worksheet
worksheet for
for aa
merchandiser
merchandiser
ILLUSTRATION 5-A1
WORK
WORK SHEET
SHEET FOR
FOR A
A
MERCHANDISING
MERCHANDISING COMPANY
COMPANY
 USING A WORK SHEET

Trial Balance Columns

1 Data from the trial balance are obtained from
the ledger balances of Sellers Electronic at
December 31.
2 The amount shown for Merchandise
Inventory, $40,500, is the year-end inventory
amount which results from the application
of a perpetual inventory system.
 USING A WORK SHEET

Adjustments Columns
1 A merchandising company usually has the
same types of adjustments as a service
company.
2 Work sheet adjustments b, c, and d are for
insurance, depreciation, and salaries.
Adjusted Trial Balance - The adjusted trial
balance shows the balance of all accounts after
adjustment at the end of the accounting period.
ILLUSTRATION 5-11
WORK
WORK SHEET
SHEET FOR
FOR A
A
MERCHANDISING
MERCHANDISING COMPANY
COMPANY
 USING A WORK SHEET

Income Statement Columns

1 The accounts and balances that affect the
income statement are transferred from the
adjusted trial balance columns to the
income statement columns for Sellers
Electronic at December 31.
2 All of the amounts in the income statement
credit column should be totaled and
compared to the total of the amounts in the
income statement debit column.
 USING A WORK SHEET

Balance Sheet Columns

1 The major difference between the balance
sheets of a service company and a
merchandising company is inventory.
2 For Sellers Electronic, the ending
Merchandise Inventory amount of $40,000 is
shown in the balance sheet debit column.
3 The information to prepare the owner’s equity
statement is also found in these columns.
 COPYRIGHT

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 CHAPTER 5
ACCOUNTING
ACCOUNTING FOR
FOR MERCHANDISING
MERCHANDISING OPERATIONS
OPERATIONS