MONETARNA EKONOMIJA

OBRAČUN KAMATE
 Objašnjenje obračuna kamata

• Jedna od današnjih svakodnevnih pojava u svijetu

finansija jesu izrazi poput nominalne kamatne stope,
efektivne kamatne stope, proporcionalni obračun kamate,
konformni obračun...
• Kamatnu stopu određuje banka, kao i metod obračuna, ali
kako se zaista kamatne stope računaju i od čega zavise?
• U nastavku ćemo se potruditi da damo odgovore na ova
pitanja.
• Prije svega da objasnimo termine pojedinih vrsta
kamatnih stopa.
 Nominalna kamatna stopa
• Nominalna kamatna stopa je kamatna stopa koja
predstavlja relativni broj – procenat, koji odreduje
koliko se novčanih jedinica po jedinici kredita i koristi
se za obračun redovne kamate po datom kreditu.
• Može biti fiksna ili promjenljiva.
• Konformna kamatna stopa je stopa po kojoj se
dobija isti iznos kamate bez obzira da li se kamata
obračunava jedanput na kraju perioda otplate ili više
puta u toku same otplate kredita.
• Proporcionalna kamatna stopa je stopa po kojoj se dobija različiti
iznos kamate u zavisnosti od toga da li se kamata obračunava
jedanput na kraju perioda otplate ili više puta u toku same otplate
kredita.
• Naime, ukoliko se kamata obračunava više puta u toku perioda
otplate dobija se veci iznos ukupne kamate, nego da je obracunata
samo jednom na kraju perioda otplate kredita.
• Ukoliko se proporcionalna kamatna stopa na godišnjem nivou svodi
na mesečnu kamatnu stopu, onda se ona može dobiti jednostavnim
deljenjem godišenje kamatne stope brojem obračunskih perioda,
npr. ako je godišnja kamatna stopa 6%, mesečna se dobija kada 6%
podelimo brojem meseci 12 i dobijamo da mesečna iznosi 0,5%.
 Efektivna kamatna stopa
• Razlika izmedu konformne i proporcionalne metode
obracuna kamatne stope je u tome, što se konformna
primenjuje kao složeni kamatni račun, odnosno,
“kamata na kamatu”, a proporcionalna kao prosta
kamatna stopa.
• Danas se u praksi proporcionalna metoda gotovo
nigde ne koristi.
• Efektivna kamatna stopa je veća pri korišcenju
konformne metode, ukoliko je u pitanju vaše
ulaganje sredstava u banku, jer će vam
• banka pri obnavljanju oročenja obračunavati kamatu
i na osnovni ulog i na do tada ostvarenu kamatu.
• Ukoliko je u pitanju kredit, koji vi uzimate od banke,
efektivna kamatna stopa će biti veća pri korišćenju
proporcionalne metode, jer se tada kamatna stopa
obračunava na osnovno zaduženje, a ne na
neotplaćeni dio kredita.
• Danas se u praksi proporcionalna metoda gotovo
nigde ne koristi.
• Za razliku od nominalne kamatne stope, efektivna
kamatna stopa (EKS) predstavlja stvarnu cijenu kredita
i omogućava vam da lakše sagledate i uporedite uslove
pod kojima razlicite banke nude iste kredite.
• Efektivna kamatna stopa, pored nominalne kamatne
stope, uključuje naknade i provizije koje klijent plaća
banci za odobravanje kredita.
• Ukoliko je rijec o kreditima koji se odobravaju uz
depozit, EKS obuhvata i prihod po osnovu kamate koju
banka plaća na taj depozit.
• Međutim, treba imati u vidu da, postoji jedan dio
troškova koji se ne uključuju u EKS, kao što su:
• kriterijumi za indeksaciju (odnosno da li je kredit vezan
za promjenu rasta cijena na malo ili je vezan za
promjene deviznog kursa),
• troškovi procjene vrijednosti sredstava obezbjedenja
kredita,
• troškovi raznih uvjerenja, potvrda, dozvola i rešenja
nadležnih organa,
• troškovi Kreditnog biroa i dr.
• Ovi troškovi se ne ukljucuju u obracun EKS s obzirom da nisu
poznati na dan obracuna EKS, ali
• mogu nastati u toku realizacije ugovora o kreditu, ili ne
predstavljaju prihod banke.
• Ukoliko niste sigurni da li su u EKS ukljuceni svi troškovi po osnovu
uzetog kredita, pitajte službenika banke.
• EKS je merilo cene kredita samo ako se uporeduje zaduživanje u
istoj valuti!
• Interkalarna kamata je kamata koja se obracunava i naplacuje samo
od momenta kada vam se
• odobri kredit do momenta kada pocnete da ga otplacujete, tj. do
naplate prve rate.
Intekalarna, zatezna kamatna stopa
• U zavisnosti od poslovne politike, banka može obracunatu
interkalarnu kamatu da pripiše glavnici duga i naplati je preko
anuiteta/rata ili odjednom – posle isteka korišcenja kredita.
• Ukoliko banka obracunava interkalarnu kamatu, trebalo bi
pre zakljucenja ugovora proveriti sa službenicima banke kada
bi bilo najbolje da vam se isplati kredit da bi interkalarna
kamata bila što manja.
• Zatezna kamata je kamata koja se obracunava i naplacuje
ukoliko klijent nije izmirio obaveze o
• roku u skladu sa odredbama zakljucenog ugovora.
• Šta je anuitet/rata i kako saznati koliko iznosi?
 Anuitet
• Anuitet, odnosno rata je redovna, najcešce mesecna, isplata
novcanog iznosa sastavljenog od
• dela glavnice i dela kamate obracunate po nominalnoj kamatnoj
stopi, koju klijent mora da plati na
• ime postepene otplate kredita.
• Pored mesecne, može biti i tromesecna, polugodišnja, godišnja, u
zavisnosti od toga kako je ugovoreno. Anuitet, odnosno rata sastoji
se iz dela glavnice duga i dela koji se odnosi na dospelu kamatu.
• Anuitet je isti u svim periodima otplate, izuzev za poslednji kada
može biti razlicit. Rata se menja po periodima otplate jer se placa
uvek isti deo glavnice i kamata obracunata na ostatak duga.
• Kamata se u oba nacina otplate kredita obracunava na
ostatak duga.
• Prilikom zakljucivanja ugovora o kreditu banka treba da
sacini i uruci klijentu Pregled bitnih
• elemenata otplate kredita, obrazac u kojem možete pronaci
izmedu ostalog i podatak o visini vaše
• mesecne obaveze po kreditu.
• Najbolji nacin da saznate osnovne podatke o kreditu, ali i da
sagledate svoje mogucnosti je da, pre podnošenja zahteva za
kredit, zatražite od zaposlenih u banci obrazac Osnovni
podaci o kreditu za željenu vrstu kredita.
 Indeksacija kredita
• Pod indeksacijom kredita se podrazumeva vezivanje
obaveza po osnovu kredita za rast cena na malo ili
kurs neke strane valute. Kredit indeksiran stopom
rasta cena na malo je kredit sa klauzulom kojom se
otplata kredita vezuje za kretanje cena na malo.
• Sa povecanjem stope rasta cena na malo dolazi do
povecanja kamate i glavnice kredita. Kredit
indeksiran valutnom klauzulom je kredit izražen u
odredenoj stranoj valuti i sadrži klauzulu kojom se
otplata kredita vezuje za kretanje kursa te valute.
• Za korisnike ova vrsta kredita sa sobom nosi i visoke
rizike – rizik promene deviznog kursa, odnosno
neizvesnost za korisnika kredita u pogledu ukupne
obaveze po osnovu uzetog kredita, a time i njegove
mogucnosti otplate kredita u ugovorenom roku.
• Od ove vrste rizika možete da se zaštitite jedino
ukoliko su vaši redovni mesecni neto prihodi, iz
kojih otplacujete kredit (npr. zarada), vezani za istu
valutu.
 Kamatni račun
• Prost kamatni racun je racun koji odreduje zavisnosti
izmedu kapitala (glavnice) K, interesa (kamate) I,
interesne (kamatne) stope p (koja je na godišnjem nivou) i
vremena za koje se racuna kamata t, gde se kamata
obracunava uvek na istu osnovicu. Interes koji se svakog
perioda racuna na istu glavnicu je konstantna velicina i
naziva se prost interes.
• Složeni kamatni racun podrazumeva da se osnovica na
koju se obracunava kamata u datom obracunskom
periodu, uvecava za kamatu iz prethodnog obracunskog
perioda.
• Drugacije receno, interes koji se svakog perioda
racuna na uloženu sumu (glavnicu) i na dospeli
interes iz ranijih perioda naziva se interes na interes
ili složen interes.
• Npr. orocili ste 100 eur. Posle prvog meseca dobijete
kamatu u iznosu 5 eur, shodno odgovarajucoj
kamatnoj stopi. Sledeci mesec, kamatna stopa se
obracunava na iznos 100 eur + 5 eur i tako cete
dobiti više od 5 eur kamate, tj. više od prošlog
obracunskog perioda i tako redom.
• Dekurzivno obracunavanje kamate se obavlja
krajem perioda, za protekli period (unazad), na
raniju (diskontovanu) vrednost, kao cistu
glavnicu, pa je stoga kasnija (ukamacena)
vrednost uvecana glavnica.
• Drugacije receno, pozajmili ste 100 eur 1. u
mesecu, a kamatu placate za ceo taj mesec
tek kad on istkne, tj. 1. u sledecem mesecu.
• Anticipativno obracunavanje kamate se obavlja
pocetkom perioda, za period unapred, na kasniju
vrednost kao cistu glavnicu, pa je stoga ranija
vrednost umanjena glavnica.
• Drugacije receno, pozajmili ste 100 eur 1.u mesecu,
a kamatu za taj mesec placate odmah u napred tj.
istog tog dana kada ste pozajmili.
• Najcešci nacin obracuna kamatnih stopa jeste po
konformnom metodu, proporcionalni metod skoro i
da se ne upotrebljava.
• Najcešci nacin obracuna kamatnih stopa jeste po
konformnom metodu, proporcionalni metod skoro i
da se ne upotrebljava.
• Dakle, iako obracun kamatnih stopa deluje
komplikovano, zapravo se radi po utvrdenim
• formulama koje ureduje sama Narodna banka Srbije i
kao korisnicima finansijskih usluga i dalje je najvažnije
da budete upuceni o uslovima proizvoda koje koristite,
pa tek onda da možete
• samostalno da obracunavate kamatnu stopu.