Professional Documents
Culture Documents
2021 - C1 - T NG Quan Phân Tích Báo Cáo Tài Chính-M I
2021 - C1 - T NG Quan Phân Tích Báo Cáo Tài Chính-M I
FINANCIAL ANALYSIS
Tài liệu:
1. Palepu K.G. et al (2010), “Business Analysis and Valuation using
Financial Statements”, 1st Asia Pacific edition.
2. Subramanyam K.R and Wild J.J. (2014), “Financial Statement Analysis”,
11th edition, McGraw-Hill Irwin.
3. Giáo trình phân tích báo cáo tài chính (Bộ môn kế toán quản trị)
4. Bài tập phân tích báo cáo tài chính (Bộ môn kế toán quản trị)
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CHAPTER 1: OVERVIEW OF FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
1.1) Phân tích hoạt động kinh doanh (Business analysis): Phân tích hoạt động kinh
doanh là một quy trình đánh giá những triển vọng và rủi ro của doanh nghiệp.
Cơ sở quan trọng
để ra quyết định
kinh doanh
Giúp doanh nghiệp dự báo để có
biện pháp đề phòng rủi ro trong
kinh doanh
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CHAPTER 1: OVERVIEW OF FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
Giá trị nội tại là giá trị của một doanh nghiệp
được xác định thông qua các phân tích cơ
bản mà không có sự tham chiếu đến giá trị
thị trường
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CHAPTER 1: OVERVIEW OF FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
BUSINESS ANALYSIS AND FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
1.2. Phân tích báo cáo tài chính (Financial statement analysis): Phân tích
báo cáo tài chính là vận dụng các công cụ, kỹ thuật để phân tích các
thông tin trên báo cáo tài chính và các dữ liệu có liên quan nhằm đưa ra
những ước tính và những thông tin tài chính hữu ích phục vụ cho phân
tích hoạt động kinh doanh.
Quy trình đánh giá những triển vọng và rủi ro của một
PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH doanh nghiệp
DOANH • Môi trường kinh doanh
• Chiến lược
• Tình hình tài chính
• Kết quả hoạt động kinh doanh
Business
Environment and
Strategy Analysis
Prospective
Accounting
Analysis
Analysis
Financial
Analysis
Cost of
Intrinsic Value
Capital Estimate
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CHAPTER 1: OVERVIEW OF FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
2. CÁC BỘ PHẬN CỦA QUY TRÌNH PHÂN TÍCH KINH DOANH
2.3.Financial analysis
Phân tích tài chính (Financial analysis) Phân tích tài chính là việc
sử dụng báo cáo tài chính để phân tích tình hình tài chính, kết quả
hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp hiện tại và đánh giá triển
vọng tài chính, dự đoán kết quả tài chính trong tương lai.
Trong phân tích tài chính thường gắn liền với tìm
kiếm, trả lời cho một số câu hỏi chủ yếu về vấn
đề tài chính như công ty có nguồn lực tài chính
để thành công và phát triển không? Liệu công ty
có nguồn lực tài chính để đầu tư vào các dự án
mới? Cách thức công ty tạo ra tiền trong tương
lai? Nguồn lợi nhuận của công ty từ đâu? Lợi
nhuận được tạo ra như thế nào ? Lợi nhuận đó
có đúng với dự báo hay không?.v.v.
Tính thanh khoản (Liquidity) là khả năng huy động tiền trong ngắn hạn
để thực hiện các nghĩa vụ tài chính (phụ thuộc vào dòng tiền, đặc
điểm của tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn)
Khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán (Solvency) là khả năng tồn tại và khả năng thanh
toán cho các khoản nợ dài hạn (phụ thuộc đòn bẩy tài chính, cấu trúc
vốn và khả năng sinh lợi trong dài hạn của doanh nghiệp)
Phân tích rủi ro đánh giá sự bền vững trong kết quả hoạt động kinh
doanh
Phân tích rủi ro là mối quan tâm hàng đầu đối với các chủ nợ nên phân
tích rủi ro thường được thực hiện khi phân tích tín dụng (Credit
Analysis).
Phân tích rủi ro cũng rất quan trọng trong phân tích vốn chủ sở hữu
((Equity Analysis) nhằm đánh giá độ tin cậy và tính bền vững của lợi
nhuận để ước tính chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp
Phân tích các nguồn vốn và việc sử dụng
nguồn vốn (Sources and uses of funds)
2.4.Prospective analysis
Hiện nay, các nhà phân tích có thể sử dụng các công cụ định lượng nhằm
cải thiện tính chính xác của dự báo nhưng phân tích triển vọng vẫn còn là
một quá trình phân tích có tính chủ quan. Điều này được thể hiện qua sự
xét đoán và kinh nghiệm của nhà phân tích. Đây là lý do tại sao phân tích
triển vọng đôi khi được gọi là nghệ thuật chứ không phải khoa học.
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CHAPTER 1: OVERVIEW OF FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
2. CÁC BỘ PHẬN CỦA QUY TRÌNH PHÂN TÍCH KINH DOANH
2.5. Valuation
2.5. Valuation
Intrinsic Value
FINANCIAL STATEMENTS
Balance Sheet
Financial
Statement of Cash Flows
Statement
Income Statement Analysis
Statement of Changes in Shareholders’ Equity
Prospective
Accounting
Analysis
Analysis
Financial
Analysis
Cost of
Intrinsic Value
Capital Estimate
Các bộ phận của phân tích hoạt động kinh
doanh
Các bộ phận của phân tích hoạt động kinh
doanh
Planning Activities
Investing Activities
Nhập
200
Xuất
250
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CHAPTER 1: OVERVIEW OF FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
FINANCIAL STATEMENTS — BASIS OF ANALYSIS
Nhận trong kỳ
3.000
Nợ phát sinh
600
Nợ đã trả
700
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CHAPTER 1: OVERVIEW OF FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
FINANCIAL STATEMENTS — BASIS OF ANALYSIS
Tăng trong kỳ
2.000
Giảm trong kỳ
300
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CHAPTER 1: OVERVIEW OF FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS
FINANCIAL STATEMENTS — BASIS OF ANALYSIS
Statement of Changes in
Shareholders’ Equity
Year Ended Dec. 31, X