บทที่ 12

Depreciation methods
การคิดค่าเสื่อมราคา

1
 Contents
1. Depreciation Terminology
2. Straight-Line Depreciation
3. Declining Balance Depreciation and Double Declining
Balance
4. Sum-of-Year’s Digits Depreciation
5. Unit of production method
6. Depletion 2
12.1 Depreciation Terminology

3
 12.1 Depreciation – Definition
• Depreciation หรือ ค่าเสื่อมราคา คือการที่สินทรัพย์มีมลู ค่าลดลงตามเวลา
• ซึ่งเกิดจาก :
– Wear and tear, use; (การสึกหรอ หรือฉีกขาดเนื่ องจากการใช้งาน)
– Deterioration (การเสื่อมสภาพ);
– Obsolescence (การล้าสมัย)
• Economic View:
– หมายถึงอัตราการถูกลดมูลค่าของเครื่องจักรเมื่อนำมาใช้งานต้องมีการ
ประมาณอายุการใช้งานของสินทรัพย์ให้เหมาะสม
– Deprecation represents a proper charge against future income produced
by the asset in question.
4
 12.1 Importance of Depreciation

• สามารถนำไปหักลดภาษีโดยคิดจาก Taxable Income

• “taxable income” = Gross Income – Real Cash Expenses
– interest – Depreciation amounts.
• ภาษีที่จะต้องเสีย
• Tax Due = {Taxable Income}(Tax Rate).

5
 12.1 Tax Deductions
• การหักลดภาษี “deductions” มักจะมาจากกระแสเงินสดที่แท้จริง:
– ค่าจ้าง เงินเดือน;
– ค่าวัสดุ;
– ค่าสาธารณูปโภค;
– ดอกเบี้ ย
– ภาษี;
– และอื่นๆ

6
 12.1 Tax Equation
• The General Federal Tax Equation Is:

Tax. Income = Gross Income – {Real

Expenses + Interest Paid + Depreciation +
Depletion}

ปริมาณทั้งหมดยกเว้นค่าเสื่อมราคาและค่าสูญสิ้นเป็ นกระแส
เงินสดที่เกิดขึ้นจริงของทางบริษทั
7
 12.1 Depreciation Amounts
• กฎหมายระบุวา่ :
– สินทรัพย์ที่มีอายุจ ำกัด(มากกว่า 1 ปี ) ที่องค์กรจัดหามาเพื่อ
ก่อให้เกิดกำไร สามารถนำมาหักภาษีได้โดยคิดเป็ นค่าเสื่อม
ราคา แทนที่จะหักเป็ นค่าใช้จา่ ยเพียงปี เดียวในปี ที่ซื้อมา
– Depreciation แสดงถึงส่วนราคาของสินทรัพย์ที่สามารถหัก
เป็ นค่าใช้จา่ ยในแต่ละปี ทั้งนี้ ไม่ได้เกิดกระแสเงินสดขึ้ นจริงๆ

8
 126.1 Types of Depreciation
• Book Depreciation
– ใช้เป็ นการภายในองค์กรเพื่อการวิเคราะห์ทางการเงินและ
การจัดการ
– สามารถเลือกใช้วธิ ีการคิดแบบใดก็ได้
• Tax Depreciation
– ใช้ในการรายงานภาษีที่จะต้องชำระ
– ถูกจำกัดด้วยกฎและข้อบังคับต่างๆ
9
 12.1 Book Value of an Asset
• Book value หรือ มูลค่าตามบัญชี:
– Accounting Term,
– สะท้อน undepreciated value (มูลค่าที่เหลืออยูข่ องสินทรัพย์)
ตามบัญชีที่จุดเวลาใดๆ.
– ไม่จำเป็ นจะต้องสะท้อนถึงราคาตลาดของสินทรัพย์
– Market value (มูลค่าตามราคาตลาด) คือมูลค่าที่ผซู้ ื้ อจะ
ยอมจ่ายในการตกลงขายสินทรัพย์
10
 12.1 BASIS of an Asset (B)
• The Basis (ราคาพื้นฐาน) ของสินทรัพย์ได้แก่:
– ราคาขาย
– ค่าขนส่ง
– ค่าติดตั้ง
– และค่าใช้จา่ ยอื่นๆที่เกี่ยวข้องกับการติดตั้งและเตรียมการให้
สินทรัพย์สามารถใช้งานได้
– สัญญลักษณ์: B for “Basis” – a THB, Dollars amount.
11
 12.1 Book Value of an Asset (BVt)

• คือมูลค่าที่เหลืออยูข่ องสินทรัพย์ตามบัญชีที่ยงั ไม่ได้หกั เป็ นค่า

เสื่อมราคา ซึ่งสามารถคำนวณหาได้จากราคาพื้ นฐานลบด้วย
ค่าเสื่อมราคาสะสม
• ตามปกติแล้ว BV’s มีกจะมีการปรับปรุงค่าทุกๆสิ้ นปี ตาม
บัญชี

12
 12.1 Recovery Period - n

• Recovery Period (in years) is คือจำนวนปี n ของสินทรัพย์ที่จะ

ทำการคิดค่าเสื่อมราคา.
• อาจมีการใช้ค่า n ที่แตกต่างกันสำหรับคิด book and tax
depreciation.
• ค่า n อาจจะแตกต่างจาก asset's estimated productive life.
• หรืออาจเรียกว่า Depreciable Life.
13
 12.1 Market Value (MVt)

• Market value ซึ่งเป็ นคำเดียวกับที่ใช้ในการวิเคราะห์การ

ทดแทนสินทรัพย์ ได้มาจากการประมาณมูลค่าของ
สินทรัพย์ถา้ มีการขายใน open market.
• เนื่ องจากโครงสร้างของกฎหมายเกี่ยวกับการคิดค่าเสื่อม
ราคา book value และ market value อาจมีค่าที่แตกต่าง
กันมาก
14
 12.1 Market Value (MVt)

• ตัวอย่างเช่น, อาคารพาณิชย์มีแนวโน้มที่จะ increase in

market value, but the book value will decrease เนื่ องจากมี
การหักค่าเสื่อมราคา.
• A computer workstation อาจมี market value ต่ำกว่า book
value มาก เนื่ องจาก rapidly changing technology.

15
 12.1 Salvage Value – S

• Salvage value เป็ นการประมาณถึงมูลค่าตามราคาตลาด

ตอนสิ้ นอายุการใช้งานของสินทรัพย์
• The salvage value, S, มีหน่ วยเป็ นบาท หรือเป็ นร้อยละ
ของ the first cost, อาจมีค่าเป็ นบวก, ศูนย์ หรือ ลบก้ได้
เนื่ องจากค่ารื้ อถอนและค่าขนส่ง

16
 12.1 Salvage Value – S

• Salvage values มาจากการประมาณค่าล่วงหน้าตั้งแต่ตอนซื้ อ

สินทรัพย์
• จากการประมาณนี้ อาจทำให้ค่าsalvage value ที่แท้จริงที่เวลา t
= n ไม่เท่ากับที่ประมาณการไว้
• โดยทัว่ ๆไปแล้ว เราไม่สามารถหักค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์จนต่ำ
กว่าค่า salvage value ที่ประมาณไว้ได้
17
 12.1 Depreciation Rate – dt

• Depreciation rate or recovery rate คือสัดส่วน first cost ที่ลดลง

จากการเสื่อมราคาในแต่ละปี
• อัตราการเสื่อมราคา เขียนแทนด้วย dt, อาจจะเท่ากันในทุกๆ
ปี , ซึ่งจะเรียกว่าการเสื่อมราคาแบบเส้นตรง straight-line rate,
หรืออัตราการเสื่อมราคาในแต่ละปี อาจจะไม่เท่ากันก็ได้.

18
 12.1 Personal Property

• Personal property (สังหาริมทรัพย์สว่ นตัว), one of the

two types of property for which depreciation is allowed, is
the income-producing, tangible possessions of a
corporation used to conduct business.
• Not to be confused with an individual’s personal property
like clothes, furniture, etc.
19
 12.1 Personal Property – continued
• Included are:
– most manufacturing and service industry property
vehicles,
– manufacturing equipment, materials handling
devices, computers, and networking equipment,
– telephone equipment office furniture, refining
process equipment, and much more. 20
 12.1 Real property
• Real property (อสังหาริมทรัพย์) includes:
– real estate and all improvements
– office buildings,
– manufacturing structures,
– test facilities,
– warehouses,
– apartments, and other structures.
21
 12.1 Real Property
• Real property includes real estate and all improvements –
office buildings manufacturing structures, test facilities,
warehouses, apartments, and other structures.
• Land itself is considered real property, but it is not
depreciable because it has an infinite life – land can never
be depreciated for tax purposes.
22
 12.1 Property Eligible for Depreciation

• Real or personal;
– Productive assets;
– Buildings and structures, but not land.
• Used in the pursuit of income generation;
• Have a finite, estimatable life

23
 12.1 Depreciation Models
• Basic (traditional) models are:
 Straight-Line Depreciation
 Declining Balance Depreciation
 Declining Balance with Conversion to Straight-Line Depreciation
 MACRS (ไม่สอน)
 Sum-of-Year’s Digits Depreciation

24
 12.1 Book Value vs. Time: General Case
• In general, a book value plot will look like:

25
 12.1 Book Value Plot for Classical Methods

• For SL, DB, and MACRS we have:

26
 12.1 Accelerating Depreciation

• The SL methods หักค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์เป็ นปริ

มาณเท่าๆกันทุกปี ตลอด recovery period.
• The DB method หักค่าเสื่อมราคาในช่วงต้นๆเป็ น
ปริมาณมาก จึงทำให้ Book Value ของการหักค่าเสื่อม
ราคาด้วยวิธีนี้ลดลงอย่างรวดเร็วกว่า SL method.

27
 12.1 Accelerating Depreciation

• การให้ค่าเสื่อมราคาให้มากๆในช่วงต้นๆของอายุการใช้งานจะ
ทำให้เกิดการหักลดภาษีได้เร็วขึ้ น
• Assumes a profitable firm.
• การประหยัดภาษียงิ่ เกิดเร็วเท่าไหร่ยงิ่ มีประโยชน์กบั บริษัทมาก
ขึ้ น (เนื่ องจาก Time value of money)
• Larger depreciation amounts early จะทำให้ค่า PW of future tax
savings มีค่าเพิ่มขึ้ น
28
 12.1 What Does It Mean?

• ถ้าบริษัทมีกำไร, การหักค่าเสื่อมราคาให้มากๆในช่วงต้นอายุ
การใช้งานจะทำให้:
– จ่ายภาษีนอ้ ยลง ทำให้มีเงินนำไปลงทุนต่อได้มากขึ้ น
– ดังนั้นยิง่ หักค่าเสื่อมราคาได้มากและเร็วเท่าก็ยงิ่ เกิด
ประโยชน์ต่อบริษัทมากเท่านั้น

29
12.2 Straight Line (SL)
Depreciation

30
 12.2 Straight-Line: The Standard (SL)
• SL depreciation เป็ นวิธีการมาตฐานที่มกั ถูกนำไปเปรียบเทียบกับการ
คิดค่าเสื่อมราคาโดยวิธีอื่นๆ
• เป็ นการ Assumes ว่าbook value ลดลงอย่างคงที่จนกระทัง่ เหลือเท่ากับ
salvage value – S ที่กำหนดไว้ over n time periods.
• Assume n years for an asset’s life:
– The depreciation rate –dt is then:
• dt = 1/n
31
 12.2 SL Example
• Notation (to be followed herein)
– t = the year (t = 1,2, …, n)
– Dt = Annual depreciation charge (ค่าเสื่อมราคาสำหรับปี ที่ t)
– B = The first cost or unadjusted basis,
– S = Estimated Salvage Value at t = n,
– n = The Recovery Period,
– d = The Depreciation Rate (อัตราการเสื่อมราคา) = 1/n
32
 12.2 Straight-Line Method
• หาได้จาก Basis ลบ salvage value และหารด้วย n

Dt  ( B  S )d [12.1]

BS
Dt  [12.2]

n
33
 ตัวอย่างที่ 12.1
If an asset has a first cost of $50,000 with a $10,000
estimated salvage value after 5 year,
(a) calculate the annual depreciation and
(b) compute and plot the book value of the asset
after each year, using straight line depreciation

34
 ตัวอย่างที่ 12.1: SL depreciation method
• B = $50,000;
• “n” = 5 years;
• S = $10,000 at t = 5;
• Dt for each year is:
– ($50,000 - $10,000)/5 = $8,000/year

35
ตัวอย่างที่ 12.1: Tabulation

t Dt BVt
0 - $50,000
1 $8,000 $42,000
2 8,000 34,000
3 8,000 26,000
4 8,000 18,000
5 8,000 10,000
36
ตัวอย่างที่ 1: Plot of the Straight-Line Book Value

37
 12.2 SL Observations

• การคิดค่าเสื่อมราคาแบบเส้นตรงจะเริ่มจากค่า B และลดลงถึง
ค่า “S” ภายใจ n time periods จากปั จจุบนั
• ค่าเสื่อมราคาจะเท่ากันในทุกๆปี ($8,000 in this case).
• The book values ลดลงในอัตราเดียวกันจนถึงค่า $10,000
(Salvage value).

38
12.3 Declining Balance (DB) and
Double Declining Balance (DDB)
Depreciation

39
 12.3 Declining Balance Method (DB)

• DB เป็ นการคิดค่าเสื่อมราคาแบบ accelerated

• คือมีการหักค่าเสื่อมราคามากกว่าในช่วง early time
periods เมื่อเปรียบเทียบกับการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเส้น
ตรง
• มีความซับซ้อนกว่าการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเส้นตรง.
• ต้องมีการกำหนดค่า DB rate – ปกติแล้วมักใช้ค่า 2 x SL
rate.
40
 12.3 DB Rate
• จากค่า DB rate,
– Dt ในปี ที่ t หาได้โดยคูณ book value ตอนต้นงวด
กับ DB rate
• โดยที่ค่า The maximum DB rate
– dMAX = 2(1/n), หรือสองเท่าของอัตราการเสื่อมราคา
แบบเส้นตรง
41
 12.3 DB Equations
Depr. For year “t”

Dt  (d ) BVt 1 [12.5]

t 1
d t  (d )(1  d ) [12.6]

Depr. Rate

42
 12.3 DB if BVt-1 Not Known
• ถ้าไม่ทราบค่า BVตอนสิ้ นงวดของงวดก่อนหน้า ให้
คำนวณโดยใช้สตู ร:
t 1
Dt  (d ) B (1  d ) [12.7]

43
 12.3 DB: Book Value Determination
• BVt สามารถหาได้สองแบบ:
– 1. หาจากอัตรา d และ basis, B หรือ,
– 2. ลบค่าเสื่อมราคาในปี ปั จจุบนั ออกจาก Book value
ในปี ก่อนหน้า
t
BVt  B (1  d ) [12.8]

BVt  BVt 1  D [12.9]

44
 12.3 DB: Implied Salvage Value
• จากสมการ 12.4 – 12.9 ไม่มีการนำค่า salvage value – S
เข้ามาคิดเลย!
• DB has its own implied salvage value.
• The pure DB method จะไม่สามารถหักค่าเสื่อมราคาจน
เป็ น salvage value ยกเว้นว่าใช้ d rate ที่มาจากสูตร
( Eq. 12.11).
45
 12.3 DB: Implied Salvage Value
• The implied salvage value built into the DB method is:
n
S  BVn  B(1  d ) [12.9]

46
 12.3 Implied SV for DB Depreciation
• ช่วงที่เป็ นไปได้ของค่า d คือ:
0 < d < (2/n)
• เพื่อบังคับให้ค่าหักค่าเสื่อมราคาจนเท่ากับค่า – S ให้
คำนวณค่า d จากสูตร:
– Implied d = 1 – (S/B)1/n [12.11] (สำคัญมาก)

47
 12.3 DB rate – d
• The maximum rate for DB is specified to =:
– Twice the SL rate for a given n.
– This is called “The Double Declining Balance Rate.”
– If d = 1.5/n (SL rate), it is termed the 150% DB rate.
– d can never exceed 2(1/n), but can be less!

48
 ตัวอย่างที่ 12.3
Freeport-McMoRan Mining Company has purchased a
computer-controlled gold ore grading unit for $80,000.
The unit has an anticipated life of 10 years and a salvage
value of $10,000. Use the DB and DDB methods to
compare the schedule of depreciation and book values for
each year.

49
 ตัวอย่างที่ 12.3
• B = $80,000;
• n = 10 years;
• S = $10,000;
• Apply the DB and DDB methods to compute the
depreciation amounts and associated BV’s.

50
 ตัวอย่างที่ 12.3

• The DB method first computes the implied salvage value

from:
– d = 1 – (10,000/80,000)1/10 = 0.1877
– d = 18.77% will target the $10,000 SV at
t = 10.

51
ตัวอย่างที่ 12.3

52
ตัวอย่างที่ 2: Spreadsheet Model

53
 12.3 Declining Balance with Conversion to
Straight-Line Depreciation

• การคิดค่าเสื่อมราคาแบบ Declining Balance ไม่นำค่า

Salvage value มาคิด จึงทำให้ BVN อาจจะไม่เท่ากับค่า
Salvage value ซึ่งจะเกิดได้สองกรณี
• กรณีที่ 1 BVN > SV
• กรณีที่ 2 BVN < SV

54
Adjustment to the declining balance method

a) Switching from
DB to the SL after n'

b) No further
depreciation allowance
are available after n ''
55
 กรณีที่ 1 BVN > SV

• กรณีจะทำให้เกิดการคิดค่าเสื่อมราคาไม่เต็มที่ จึงทำให้
มีBVN เหลืออยูใ่ นปี สุดท้ายมากกว่าค่า SV
• ให้ใช้วธิ ี switching from DB to SL ในปี ที่การคิดค่าเสื่อม
ราคาแบบเส้นตรงมีค่ามากกว่าหรือเท่ากับการคิดค่า
เสื่อมราคาโดยวิธี DB
Book value at the beginning of year n - salvage value
Dn 
Remaining useful life at beginning of year n
56
 ตัวอย่าง: กรณีที่ 1 BVN > SV

• Cost basis of the asset = $10,000

• Useful life = 5 years
• Salvage value = 0
• จงคิดค่าเสื่อมราคาแบบ Double declining balance
2 2
d    0.4
n 5

57
 ตัวอย่าง: กรณีที่ 1 BVN > SV
ปี (t) DDB D (SL) Decision DDB switching
Dt BVt
Dt BVt
(0.4*BVt-1)
1 4,000 6,000 (10,000 – 0)/5 = 2000 DDB 4000 6000
2 2400 3600 (6000-0)/4 = 1500 DDB 2400 3600
3 1440 2160 (3600-0)/3 = 1200 DDB 1440 2160
4 864 1296 (2160-0)/2 = 1080 SL 1080 1080
58
5 518 778 (1080-0)/1 = 1080 SL 1080 0
 กรณีที่ 2 BVN < SV

• กรณีนี้จะทำให้เกิดการหักค่าเสื่อมราคามากกว่ามูลค่าที่
สามารถหักค่าเสื่อมได้ซึ่งกฎหมายไม่อนุ ญาต
• ต้องมีการปรับค่าโดยหยุดหักค่าเสื่อมราคาเมื่อ BVn
เหลือเท่ากับค่า Salvage value

59
 ตัวอย่าง: กรณีที่ 2 BVN < SV

• Cost basis of the asset = $10,000

• Useful life = 5 years
• Salvage value = 2000
• จงคิดค่าเสื่อมราคาแบบ Double declining balance
2 2
d    0.4
n 5

60
 ตัวอย่าง: กรณีที่ 2 BVN < SV

EOY Dt BVt
0 -
10000
1 0.4 x 1000 = 4,000 10000 - 4000 = 6,000
2 0.4 x 6000 = 2400 6000 – 2400 = 3600
3 0.4 x 3600 = 1440 3600 – 1440 = 2160
4 0.4 x 2160 = 864 > 160 2160 – 160 = 2000
61
5 0 2000 – 0 = 2000
12.4 Sum-Of-Years’ Digits
(SYD) Depreciation

62
 12.4 Sum-Of-Year (SYD) depreciation
depreciabl e years remaining
Dt  basis - salvage value 
sum of year digits
n  t 1
Dt  B - S 
SUM
n
SUM   j  n(n21)
j1

t(n  t/2  0.5)

BVt  B  (B  S )
SUM
n - t 1
dt 
SUM
63
 ตัวอย่างที่ 12A.1
• จงคิดค่าเสื่อมราคาแบบ SYD สำหรับปี ที่สอง ของ
เครื่องจักร B = $25000, S = $4,000, 8-year recovery period

• SUM = 8(9)/2 = 36
• D2 = (7/36)(25000-4000)
• = $4083
64
 ตัวอย่าง
• จงคำนวณ SYD depreciation สำหรับเครื่องจักรที่มี
• B = $10,000
• Depreciation life = 5 years
• S = 2000

65
ตัวอย่างที่ 6

66
12.5 Units-of-Production
Method

67
 12.5 Units-of-Production Method
• การคิดค่าเสื่อมราคาแบบเส้นตรงสามารถใช้ได้ในกรณีที่
มีการใช้เครื่องจักรในประมาณเท่าๆกันทุกปี
• กรณีที่มีการใช้เครื่องจักรในแต่ละปี ไม่เท่ากันควรคิดค่า
เสื่อมราคาตาม service unit ในแต่ละปี
• การคิดค่าเสื่อมราคาแบบนี้ เรียกว่า Units-of-Production
method
Service units consumed during y ear n
Dn  ( B  SV )
Total service units 68
 ตัวอย่าง: Unit-of-Production Method
• A truck for hauling coal has an estimated net cost of
$55,000 and is expected to give service for 250,000 miles,
resulting in a $5,000 salvage value. Compute the allowed
depreciation amount for truck usage of 30,000 miles

69
 ตัวอย่าง: Unit-of-Production Method
• Give; B = $55,000 S = $5,000
• Total service unit = 250,000 miles
• Usage for this year = 30,000 miles
• Te depreciation expense in a year in which the truck
traveled 30,000 miles would be
30,000 miles 2
($55,000  $5,000)   ($50,000)
250,000 miles  25 
70

 $6,000
 12.6
DEPLETION METHODS

71
 12.6 DEPLETION
• Depreciation or cost recovery is applied to assets that can be
replaced.
• Depletion applies to resources that are not easily replaced, like:
– Timber,
– Mineral deposits,
– Oil and gas,
– Etc.
72
 12.6 DEPLETION: Two Types
• 1. Cost Depletion
– Called “factor depletion”;
– Based upon the level of activity or usage;
– Time is not involved.
• 2. Percentage Depletion
– Applies a constant, stated percentage of the resource's
gross income provided it does not exceed 50% of the firm’s
current taxable income. 73
 12.6 DEPLETION: Cost Depletion
• First, the cost basis of the resource is determined – first cost or
investment cost.
• Second, one must estimate the amount of the resource that is
available for extraction.
– Termed: Resource Capacity.
– It is an estimated value since it is impossible to predict exactly
the true resource capacity!
• Then, cost depletion factor pt for year t is calculated…next slide…
74
 12.6 DEPLETION: Cost Depletion Factor

• Let t denote the year;

• pt denotes the depletion factor for year t.
• Then, pt is defined as:
first cost
pt  [16.15]
resource capacity

75
 12.6 DEPLETION: Cost Method Example
• Example 16.5, page 547
• Company buys timber rights to land for $700,000 at time t = 0.
• Estimated 350 million board feet that can be harvested.
– This is important: A realistic estimate of the resource must
be accomplished up front!
– Re-estimates can be made in the future and adjustments
made.
76
 12.6 DEPLETION: Important Issue
• Major Point for Depletion:
– There must be a reasonable estimate of the amount of
the resource that is being extracted.
• For firms engaged in extraction activities the process of
resource estimation is an important activity and requires
expert analysis.

77
 12.6 DEPLETION: Example 16.5
• Determine the cost depletion amount for the first two years of harvesting
if:
– Year 1: Harvest 15 million bdft and,
– Year 2: Harvest 22 million bdft.
• Compute pt as:
– pt = ($700,000)/350 m-bdft = $2,000/m-bdft.
– Deplt=1 = 15M-bdft($2,000) = $30,000.
– Deplt=2 = 22M-bdft($2,000) = $44,000.
78
 12.6 DEPLETION: Example 16.5
• Year 1 depletion allowance = $30,000
• Year 2 depletion allowance = $44,000
• For year 1 the $30,000 can be treated as a deduction from
gross income so long as the depletion amount does not
exceed the first cost of the resource.
• Likewise, $44,000 can be deducted from year 2’s Gross
Income.
79
 12.6 DEPLETION – Example
• For the first 2 years the recovery is:
– Year 1:
– $700,000 - $30,000 = $670,000 left to recover:
– Year 2:
• $670,000 - $44,000 = $626,000 left to recover.
• This process continues as long as the original estimate applies.

80
 12.6 DEPLETION – Example
• Original Estimate – 350 m-bdft
• After years 1 and 2, 37 m-bdft have been extracted, leaving
an estimated:
– 350 – 37 = 313 m-bdft of the resource left.
• This process continues until the original $700,000 investment
is written off, or….
• A revised estimate of the resource is made.
81
 12.6 DEPLETION: Revision of the Resource

• Assume at the end of year 2 the resource capacity is re-

estimated.
• Assume the re-estimate reveals that there is 450 m-bdft for
the time the rights were purchased.
• Revision of the factor is now necessary.
• Remember, $626,000 remains from the initial investment of
$700,000.
82
 12.6 DEPLETION – Revision for Year 3 on

• Cost basis for year 3 is $626,000

• New pt is calculated as:
– pt = $626,000/413 = $1,516/M-bdft.
– For years 3 on the $1,516/m-bdft is applied to calculate the depletion allowance.
– Use this factor until the $700,000 investment is fully written off, or another re-
estimation is conducted.
– The process stops when the $700,000 is “0”.

83
 12.6 DEPLETION: Percentage Depletion
• Percentage depletion uses IRS- mandated percentages for
classes of resources.
• The depletion allowance for this method cannot exceed
50% of the firm’s taxable income before the depletion
allowance is claimed.
• Percent Depletion =
– Percentage (gross income from activity)
84
 12.6 DEPLETION: Percent Method
Deposit Percentage
Sulfur, uranium, lead, nickel, zinc, 22%
Gold, silver, copper, iron ore, and geothermal deposits
15%
Oil and gas wells 15%
Coal, lignite, sodium chloride 10%
Gravel, sand, peat, stone 5%
Most other minerals 14% 85
 12.6 DEPLETION: Percent Method
• Warning:
– These percents change over time due to changes in the
tax law.
– If you are involved in extraction industry analysis you
must keep up with the current regulations and percents
for this method!
86
 12.6 DEPLETION
• See Example 16.6 on page 548.
• Gold mine purchased for $10 million.
• Estimated gross income for years 1-5 of $5.0 million and
$3.0 million after year 5.
• Depletion charges cannot exceed 50% of taxable income in
any given year (by current tax law).
• For gold, the rate is 15%/year.
87
 12.6 DEPLETION: Example 12.6
• Years 1–5:
– (0.15)(5.0 million) = $750,000/year
• Years 5 on…
– (0.15)(3.0 million) = $450,000/year
• First 5 years:
– Write-off = (5)($750,000) = $3.75 million
– There is $10 million - $3.75 m = $6.25 m left.
• Years 6 on…
– 5 + 6.25 m/$450,000 = 5 + 13.9 = 19 years
– The $10 m is fully recovered after 19 years.
88
 12.6 Depletion Law Requirement
• The depletion allowance can be determined using either the cost or
the percentage method.
• The current law requires:
– Cost depletion can be used IF the percentage depletion is smaller
in any year.
– This means that one should apply both methods in the beginning.

89
 12.6 Depletion Law Requirement
• Calculate both amounts:
– Cost Depletion ($-Depl)
– And percentage Depletion (%-Depl)
– Then apply the following rule each year:
%Depl if %Depl  $Depl 
Annual Depletion =  
$Depl if %Depl  $Depl 
90
Chapter Summary

91
 Summary

• ค่าเสื่อมราคาอาจถูกคำนวณเพื่อใช้ภายในบริษัท (book
depreciation), หรือใช้เพื่อการหักภาษี (tax depreciation).
• ค่าเสื่อมราคาไม่ได้เป็ นค่าใช้จา่ ยที่เป็ นกระแสเงินสด
• tax savings เป็ นผลจากการคิดค่าเสื่อมราคา
• ค่าเสื่อมราคาสามารถนำไปหักภาษีได้ซึ่งจะทำให้ค่า Cash flow
เปลี่ยนไป

92
 12 Summary: Straight-Line Depreciation

• เป็ นการหักค่าเสื่อมราคาเท่ากันตลอดอายุ n ปี
• มีการนำค่า Salvage valueมาคิดด้วย
• This is the classical, nonaccelerated depreciation model.
• เป็ นวิธีที่งา่ ยและนิ ยมในการคำนวณ book depreciation.

93
 12 Summary: Declining Balance
• The model accelerates depreciation compared to straight
line.
• The book value ลดลงทุกปี ด้วยอัตราที่คงที่.
• อัตราการเสื่อมราคาที่นิยมคือ สองเท่าของ SL rate, โดย
จะเรียกว่า double declining balance (DDB).

94
 12 Summary: Declining Balance
• มีค่า implied salvage ซึ่งอาจจะต่ำกว่า the estimated
salvage.
• มักใช้เพื่อการคำนวณ book depreciation purposes.
• ไม่มีการนำค่า salvage value มาคำนวณ

95
Assignment Chapter 16

96