International Bisnis Chapter 8,9,10

I Ketut Gede Wirantaja (52211887)

CHAPTER 8

Understanding
Emerging
Markets
Learning Objectives
1.Advanced economies, developing
economies, and emerging markets
2.What makes emerging markets attractive
for international business
3.Assesing the true potential of emerging
markets
4.Risk and challenges of emerging markets
5.Strategies for emerging markets
6.Corporate social responsibility in
emerging markets and developing
economies
7.The special case of Africa
3
Advanced Economies

• Post industrial countries

characterized by high per
– capita income, highly
competitive industries ,
and well developed
commercial
infrastructure

• Advanced economic have democratic, multiparty systems of government

4
 Developing Economies
• Low income countries characterized by limited industrilization and stagnant economies
• Developing economies are hindered by high infant mortality , malnutrition, shotlife
expectation,illiteracy, and poor education systems

5
 • Former developing economies that have achieved
substantial industrialization,modernization and
rapid economic growth since 1980s

Emerging markets • Emergimg market are found in East and South

Asia,Eastern Europe,Southern Africa,Latin
America and the Middle East

6
What makes emerging
markets attractive for
international business • Emerging markets as target markets
• Emergimg markets as manufacturing bases
• Emerging markets as sourcing Destinations

7
Assesing the true potential of emerging markets
Three important statistic to estimate market potential

• Market potential

• Middle class
03
• Per- capita income
02
01
8
• What is the RISK and CHALLENGE of
emerging markets ?
Risk and challenges of emerging markets

• Political Instability • Weak Intelectual Property • Bureaucracy,Red Tape and

Protection Lack of Transparency

• Poor Phisical Infrastructure • Partner Availability and • Dominance of Family

Qualifications Conglomerates

10
• Customize offering to unique market needs

• Succesful firms develop a deep understanding of the distinctive characterictics of

buyers,local suppliers and distribution channels in emerging markets and customize
offerings and models accordingly

• Partner with family conglomerates

• Family conglomerates are key players in their respectative economies and have
much capital to invest in new ventures.

Strategies for emerging markets

11
Target Government

•Buy enormous Quantities of product

• State enterprises in areas like railways, banking , oil and steel buy goods and service
from foreign

• The public sector influences the procurement activities of various private or semiprivate
corporations

12
Corporate social responsibility

• in emerging markets and developing economies

• CSR
• Foster Economic Development with Profitable
Projects

• Microfinance to Facilitate Enterpreneurship

13
CHAPTER 9

The International
Monetary and
Financial
Environment
Fading Barriers

• Today Is Another Day

• As the barriers that once restricted global trade and investment has faded, the monetary and financial activities of firms
and nations have intensified

15
Currencies • There are more than 150 currencies in use around the
world today
• Most currencies are not very convertible.Example : The
dollar,pound and euro are hard currencies. Universally
accepted nd preferred in international transactions

16
Exchange Rate
• DEFINITION

• The price of one currency

expressed in terms of
another

• The number of units of one currency that can be exchanged for another

17
Constantly fluctuating exchange rates

• BEWARE!

• The prices the firm charges can be quoted in the firm’s currency or in the currency of each foreign
customer

• Because several months can pass between placement and delivery of an order, fluctuations in the
exchange rate during that time can cost or earn the firm money

• The firms and its customers can use the exchange rate as it stands on the date of each transaction, or they
can agree to use a specific exchange rate

18
Currency Risk

• Potential harm that arises from changes in the price of one

currency relative to another
•Currency risk arises from changes in the price of one
•currency relative to another, complicating international
•transactions

19
 •Foreign Exchange
•Refer to all forms of money that are traded internationally ,
including foreign currencies, bank deposits, cheque and
elektronics transfer
CONT... •Capital Flight
•Refers to tendency of international investors to drastically
reduce their investment in a troubled currency or other
assets.

20
 • Convertible Currency
• Convertible currency can be readily exchanged for other
currencies

• Nonconvertible Currency
• A nonconvertible currency is not acceptable for international
transactions

Convertible and Nonconvertible Currency

21
How Exchange Rates are Determined

• The greater the supply of a currency,

the lower its price

• the lower its supply of a currency, the

higher its price

• the greater the demand of a currency,

the higher its price

• The lower the demand of a currency,

the lower its price

22
 • Economic growth • Market psychology

• Interest rates and inflation • Government action

Four main factors influence the supply and demand for a currency
23
Emergence of the modern exchange rate system

• The Bretton Woods Agreement, which established

• The concept of international monetary

• The importance of currency convertibility
• The notion of fixing exchange rates within an international regime to minimize currency risk
• The IMF and World Bank

24
The Modern Exchange Rate System
•The floating exchange rate system
•Most advanced economies (e.g., Europe,
Japan, U.S.) use the floating exchange rate
system. The value of a currency ‘floats’
according to market forces, with little
government intervention.
•The fixed exchange rate system
• Many developing economies and emerging
markets use the fixed exchange rate
system. The value of a currency is set at a
specified rate to the value of another
currency, or basket of currencies. E.g.,
China, African countries.
25
The Monetary and Financial Systems

• Consist of..
• International monetary system  is the institutional
framework, rules and procedure by which national
currencies are excgahge for each other

• The Global financial systems  is the collective of

financial institutions that facilitate and regulate
investment and capital flows and make possible masive
trading of currencies and financial assets

26
 Key Participants and Relationships in the Global Monetary and Financial Systems

•1

Globalization and International Business, 3rd Edition, Pearson Education

 •
Th
eF
ir
m

•
N
at
ex ion
ch al
an sto
ge ck
s

•
C
om
Ba me
nk rci
s a l

•
C
en
tr
Key Players in the Monetary and Financial Systems

al
Ba
nk
s
•
Ba
n k
fo
se r in
ttl t
em er
en nat
ts ion
al
28
CHAPTER 10

Financial
Management and
Accounting in the
Global Firm
ENAM TUGAS MANAJEMEN
KEUANGAN YANG SANGAT PENTING
• Memilih Struktur Modal
• Mengumpulkan dana untuk
Perusahaan
• Mengelola Modan Kerja dan Arus
Kas
• Melakukan Penganggaran Modal
• Mengelola risiko mata uang
• Mengelola keragaman Pratik
akuntansi dan pajak Internasional
 MEMILIH STRUKTUR MODAL
Pasar modal global sangat besar dan
berkembang pesat, meskipun mengalami
penyusutan yang signifikan selama krisis
keuangan global baru-baru ini.
• Masalah ekuitas internasional di pasar Pasar Global telah berkembang pesat
sekuritas dunia berjumlah sekitar $ 800 karena :
miliar, naik dari $ 83 miliar pada tahun
1996. • Regulasi Pemerintah
• Stok pinjaman dan simpanan bank lintas • Inovasi dalam teknologi informasi dan
nasional melebihi $ 29.000 miliar, naik
dari $ 12.000 miliar satu dekade komunikasi
sebelumnya.
• Globalisasi bisnis dan persaingan global
• Obligasi dan wesel bayar internasional
terkemuka menyumbang lebih dari $ • Sekuritas instrumen keuangan yang
21.000 miliar, naik dari sekitar $ 4.000
miliar pada tahun 1998. meluas
MENGUMPULKAN DANA UNTUK
PERUSAHAAN

TIGA SUMBER DANA

PERUSAHAAN :
 Pembiayaan Ekuitas
Pembiayaan Hutang
Pembiayaan Intra -
Perusahaan
KEUNTUNGAN MEMINJAM DANA KE
ANAK PERUSAHAAN ASING

• Menghemat biaya transaksi Bank

• Menghilangkan efek yang mungkin mahal
pada neraca
• Menghindari dilusi kepemilikan dari
pembiayaan ekuitas
• Dapat mengurangi beban pajak
penghasilan
MENGELOLA MODAL KERJA DAN ARUS KAS
• Sebagai bagian dari manajemen modal
kerja, perusahaan mengelola semua akun
berjalan, seperti uang tunai, piutang,
inventaris, dan hutang dagang. Uang
tunai berasal dari berbagai sumber,
terutama penjualan barang dan jasa
• Manajer keuangan menggunakan
berbagai metode untuk mentransfer dana
dalam MNE. Dana harus dipindahkan
secara efisien, baik untuk mengurangi
biaya transaksi dan kewajiban pajak dan
untuk meningkatkan mengembalikan
bahwa dana bisa didapat
MELAKUKAN PENGANGGARAN
MODAL
Penganggaran modal dalam MNE dipersulit oleh empat faktor:
• Arus kas proyek biasanya dalam mata uang selain mata uang
pelaporan perusahaan induk.
• Aturan pajak di lokasi proyek dan negara orang tua biasanya berbeda.
• Pemerintah dapat membatasi transfer dana dari proyek ke
perusahaan induk.
• Proyek mungkin terpapar risiko negara, seperti intervensi pemerintah
atau merugikan kondisi perekonomian.
 MENGELOLA RISIKO MATA UANG

• Krisis mata uang mempengaruhi harga

aset lokal lainnya, termasuk utang, Tiga Jenis Paparan Mata Uang :
 Eksponsur Transaksi
peralatan, dan pasar real estat.  Terjemahaan Eksponsur
• Perusahaan menghadapi risiko mata  Eksponsur Ekonomi

uang ketika arus kas mereka dan nilai

aset dan liabilitas mereka berubah
karena perubahan tak terduga dalam
nilai tukar mata uang asing.
Mengelola Risiko Mata Uang
• Metode yang paling umum untuk mengelola paparan adalah lindung nilai
(Hedging). Ini mengacu pada penggunaan instrumen keuangan dan tindakan lain
untuk mengunci posisi valuta asing yang dijamin.
• Empat instrumen lindung nilai yang paling umum:
1. kontrak ke depan: Kontrak untuk menukar dua mata uang pada nilai tukar
tertentu pada tanggal yang akan datang.
2. kontrak berjangka: Perjanjian untuk membeli atau menjual mata uang
dengan menukar mata uang lain dengan harga yang ditentukan pada tanggal
yang ditentukan.
3. opsi mata uang: Sebuah kontrak yang memberi pembeli hak, tetapi bukan
kewajiban, untuk membeli sejumlah mata uang asing pada nilai tukar yang
ditentukan dalam jangka waktu tertentu.
4. pertukaran mata uang: Perjanjian untuk menukar satu mata uang dengan
mata uang lain sesuai dengan jadwal yang ditentukan.
mengelola keragaman praktik akuntansi
dan pajak internasional.
• Transparansi dalam Pelaporan Keuangan. Bagaimana perusahaan secara teratur
mengungkapkan informasi penting tentang kondisi keuangan dan praktik akuntansi mereka.
• Tren Menuju Harmonisasi. Pertumbuhan bisnis internasional telah menekan perusahaan
multinasional dan organisasi internasional untuk menyelaraskan sistem akuntansi dunia.
• Konsolidasi Laporan Keuangan Entitas Anak. Tugas penting dalam akuntansi internasional
adalah terjemahan mata uang asing, atau menerjemahkan data dalam mata uang asing ke
mata uang fungsional perusahaan.
• Perpajakan Internasional. kurangnya harmoni dalam peraturan pajak internasional, banyak
perusahaan multinasional dikenakan pajak berganda, yang mengurangi pendapatan
perusahaan dan membuat perusahaan enggan berinvestasi di luar negeri
• Mengelola Keuangan Internasional untuk Meminimalkan Beban Pajak. Perpajakan
mempengaruhi keputusan manajerial tentang jenis mode masuk, bentuk hukum operasi
asing, harga transfer, metode untuk mendapatkan modal, dan bahkan pilihan pasar sasaran.
 Harmonisasi Akuntansi
• Harmonisasi praktik akuntansi dunia bertujuan untuk mencapai
beberapa tujuan:
• Mengurangi biaya penyusunan laporan keuangan
• Meningkatkan efisiensi konsolidasi informasi keuangan dari berbagai
negara
• Meningkatkan keandalan pelaporan keuangan dengan meningkatkan
komparabilitas dan transparansi praktik akuntansi
• Memfasilitasi investasi internasional dalam sekuritas dan usaha
dengan membantu investor dan manajer membuat keputusan yang
lebih baik.
International
Monetary Fund
CASE STUDY
What is THE
IMF
Pada ?dasarnya, IMF adalah lembaga yang menjadi bagian dari sistem
Persatuan Bangsa-Bangsa (PBB), Hubungan IMF dengan PBB bersifat
kesepakatan, sehingga setiap kebijakan IMF bersifat independen dan tidak ada
campur tangan dari PBB

IMF merupakan sebuah lembaga

keuangan
internasional, IMF adalah
organisasi yang menyediakan
bantuan keuangan berupa
pinjaman serta masukan kepada
negara anggotanya.
SEJARAH IMF
Sejarah IMF dimulai pada Juli tahun 1994. Lembaga tersebut didirikan
di Konferensi Bretton Woods. IMF ini bersamaan dengan pembentukan
Bank Dunia atau yang pada saat itu disebut dengan Bank Internasional
untuk Rekonstruksi dan Pembangunan (IBRD)
IMF merupakan sebuah lembaga keuangan internasional, IMF adalah
organisasi yang menyediakan bantuan keuangan berupa pinjaman serta
masukan kepada negara anggotanya.
How does the IMF give policy
advice?
Tanggung jawab inti IMF adalah memantau kebijakan ekonomi dan
keuangan negara-negara anggota dan memberi mereka saran kebijakan,
suatu kegiatan yang dikenal sebagai pengawasan. Sebagai bagian dari
proses ini, yang juga berlangsung di tingkat global dan regional, IMF
mengidentifikasi potensi risiko dan merekomendasikan penyesuaian
kebijakan yang tepat untuk menopang pertumbuhan ekonomi dan
mendorong stabilitas keuangan.
Why is IMF monitoring important?
Pemantauan yang cermat oleh IMF sangat penting untuk
mengidentifikasi risiko yang mungkin memerlukan penyesuaian
kebijakan perbaikan. Kerja sama internasional dalam upaya ini sangat
penting dalam ekonomi yang terintegrasi secara global saat ini, di mana
masalah atau kebijakan satu negara dapat mempengaruhi banyak negara
lain. Keanggotaan IMF, yang mencakup hampir semua negara di dunia,
dapat memfasilitasi kerja sama ini.Pemantauan IMF berfokus pada
masing-masing negara atau pengawasan bilateral, dan ekonomi global
atau pengawasan multilateral.
WORLD BANK
What is World Bank?
Grup Bank Dunia adalah salah satu dari Bank Pembangunan Multilateral
(MDB), yang bekerja sebagai sumber pendanaan dan pengetahuan bagi
negara-negara berkembang. Ini memiliki lima lembaga yang berbagi
komitmen untuk mengurangi kemiskinan, meningkatkan kemakmuran
bersama, dan mempromosikan pembangunan berkelanjutan
The IMF Mandate
IMF mempromosikan stabilitas makroekonomi dan keuangan global dan
memberikan saran kebijakan dan dukungan pengembangan kapasitas
untuk membantu negara-negara membangun dan mempertahankan
ekonomi yang kuat. IMF memberikan pinjaman jangka pendek dan
menengah untuk membantu negara-negara yang mengalami masalah
neraca pembayaran dan kesulitan memenuhi kewajiban pembayaran
internasional. Pinjaman IMF didanai terutama oleh kontribusi kuota dari
para anggotanya. Staf IMF terutama adalah ekonom dengan pengalaman
luas dalam kebijakan makroekonomi dan keuangan.
 The World Bank
Mandate
Bank Dunia mempromosikan pembangunan ekonomi jangka panjang
dan pengurangan kemiskinan dengan memberikan dukungan teknis dan
keuangan untuk membantu negara-negara menerapkan reformasi atau
proyek, seperti membangun sekolah, menyediakan air dan listrik,
memerangi penyakit, dan melindungi lingkungan. Bantuan Bank Dunia
umumnya berjangka panjang dan didanai oleh kontribusi negara anggota
dan dengan menerbitkan obligasi. Staf Bank Dunia sering kali
merupakan spesialis dalam isu-isu tertentu, seperti iklim, atau sektor,
seperti pendidikan
 MATUR
SUKSMA
I Ketut Gede Wirantaja
(52211887)
MATUR SUKSMA
I Ketut Gede Wirantaja (52211887)