УРТ ХУГАЦААТ ӨР ТӨЛБӨР

СУРГАЛТЫН ЗОРИЛГО

БОНД ЛИЗИНГ ХАРЬЦАА

 Бондын бүртгэл,
гэрээ,
санхүүгийн  Санхүү ба үйл
шинжилгээ ажиллагааны
лизингийн ялгаа  Компанийн
хөшүүрэг ба өр
төлбөрийн
харьцаа
 НЭР ТОМЬЁО

СОНГОЛТ “үлдэх үнэ цэнэ” гэж дуудаж СОНГОЛТ бондыг эзэмшсэнээр хүлээн авах
болох ба хугацааны төгсгөлд бонд
01 02
хүүгийн түвшинг тодорхойлдог.
эзэмшигчийн төлөх үндсэн Купоны хүү нь бондын
төлбөрийн хэмжээг илэрхийлж “тогтсон” /stated/ “тодорхойлсон”
байдаг. Нэрлэсэн үнийг ашиглаж хүүгийн түвшин юм
Нэрлэсэн үнэ “купоны төлбөр”-ийн хэмжээг Купоны хүү
тодорхойлдог

СОНГОЛТ тогтмол хугацааны интервалтай

СОНГОЛТ бондын ирээдүйн мөнгөн
төлөгдөх хүүгийн төлбөр ба
03 бондын “нэрлэсэн үнэ”-ийг
купоны хүүгийн түвшингөөр 04
урсгалуудын өнөөгийн үнэ цэнийг
тооцох замаар тодорхойлдог. Үр
үржүүлдэг ашигт хүүгийн түвшин нь бонд
Купоны төлбөр эзэмшигчийн хүсэж буй зах
Үр ашигт
зээлийн хүүгийн түвшин ба
хүүгийн
түвшин бондын эрсдэл, “санхүүгийн
хэрэгслүүдийн хүүгийн бүтэц”, ба
бондын эргэн төлөлтийн цаг
хугацаа (орж ирэх мөнгөн урсгал)-
аас хамаарч тогтдог.
 НЭР ТОМЬЁО

СОНГОЛТ тайлант хугацааны бондоос орж СОНГОЛТ Баланс дээрх бондын өр

ирэх ирээдүйн мөнгөн
05 06
төлбөрийг бондыг санал болгох
урсгалуудыг бондыг зах зээлд үеийн зах зээлийн хүүгийн
гаргах үеийн “зах зээлийн хүү”- түвшингөөр үржсэн дүнтэй
гийн түвшингөөр Дискаунтчилсан тэнцүү ба орлогын дэлгэрэнгүй
Баланс дээрх өнөөгийн үнэ цэнээр Хүүгийн
тайланд тусгадаг.
“бондын өр тодорхойлогддог. Хугацааны зардал
төлбөр” төгсгөлд бондын өр төлбөр нь
бондын нэрлэсэн үнэтэй тэнцдэг.
 ҮР АШИГТ ХҮҮ V.S КУПОНЫ ХҮҮ
ХАРИЛЦАН ХАМААРАЛ

ЗАХ ЗЭЭЛ = КУПОН ЗАХ ЗЭЭЛ < КУПОН ЗАХ ЗЭЭЛ > КУПОН

НЭРЛЭСЭН ҮНЭТЭЙ БОНД УРАМШУУЛАЛТАЙ БОНД ХӨНГӨЛӨЛТТЭЙ БОНД

Хүүгийнзардал=купоны хү ×нэрлэсэнүнэ=төлсөнтөлбөр Хүүгийнзардал=төлсөнтөлбөр−урамшуул ынхорогдол Хүүгийнзардал=төлсөнтөлбөр+хөнгөлөлтийн хорогдол

ХҮҮГИЙН
ЗАРДАЛ

ХҮҮГИЙН
ЗАРДАЛ
 ЖИШЭ 20Х4 оны 12 сарын 31 өдөр МӨНХ ХАНГАЙ ХХК 3 жилийн хугацаатай, жилийн
Э 10% купонтой, 100,000 нэрлэсэн үнэтэй бонд гаргасан. 20Х4, 20Х5, 20Х6 онуудын
бондын дансны үнэ ба 20Х5, 20Х6, 20Х7 оны хүүгийн зардлыг тооцоолно уу? Нөхцөл:
Бондыг зах зээлд гаргах үед зах зээлийн хүү (a) 10% (b) 9% (c) 11%

N = 3; PMT = $10,000; FV = $100,000; I/Y = 9; CPT → PV = $102,531

УРАМШУУЛАЛТАЙ (1) (2) (3) (4)

БОНД Жил Дансны үнэ C1 Хүүгийн зардал Купон Дансны үнэ C2

(1)×9% (1)+(2)−(3)
20Х5 $102,531 $9,228 $10,000 $101,759
20Х6 $101,579 $9,158 $10,000 $100,917
20Х7 $100,917 $9,083 $10,000 $100,000

N = 3; PMT = $10,000; FV = $100,000; I/Y = 11; CPT → PV = $97,556

ХӨНГӨЛӨЛТТЭЙ (1) (2) (3) (4)

БОНД Жил Дансны үнэ C1 Хүүгийн зардал Купон Дансны үнэ C2

(1)×11%
20Х5 $97,556 $10,731 $10,000 $98,287
20Х6 $98,287 $10,812 $10,000 $99,099
20Х7 $99,099 $10,901 $10,000 $100,000
 БОНД САНХҮҮГИЙН ТАЙЛАНГИЙН БҮРТГЭЛ

Нэрлэсэн үнээр гарсан Урамшуулалтай бонд Хөнгөлөлттэй бонд

Баланс Хөрөнгө ба өр төлбөрийг бондын Хөрөнгө ба өр төлбөрийг бондын Хөрөнгө ба өр төлбөрийг бондын
нэрлэсэн үнийн дүнгээр (нэрлэсэн үнэ + урамшуулал)-ын (нэрлэсэн үнэ – хөнгөлөлт)-ийн
нэмэгдүүлнэ. Хугацааны төгсгөл дүнгээр өсгөнө. Хугацааны төгсгөл дүнгээр өсгөнө. Хугацааны төгсгөл
хүртэл өөрчлөгдөхгүй хүртэл хорогдуулж баланс дахь хүртэл хорогдуулж баланс дахь
бондын өр төлбөрийг бууруулах бондын өр төлбөрийг нэмэгдүүлэх
замаар хугацааны эцэст нэрлэсэн замаар хугацааны эцэст нэрлэсэн
үнэтэй тэнцэнэ үнэтэй тэнцэнэ

Орлогын тайлан Хүүгийн зардал нь купоны Хүүгийн зардал = (мөнгөн төлбөр – Хүүгийн зардал = (мөнгөн төлбөр +
төлбөртэй тэнцүү урамшууллын хорогдол) хөнгөлөлтийн хорогдол)

Мөнгөн урсгал (IFRS & GAAP) {Хүүгийн зардал (IFRS) { (IFRS) {

нь үйл ажиллагааны мөнгөн Хүүгийн зардал → CFO Хүүгийн зардал → CFO
урсгал} Урамшууллын хорогдол → CFF} Хөнгөлөлтийн хорогдол → CFF}

САНХҮҮГИЙН МӨНГӨН УРСГАЛ (CFF) ҮЙЛ АЖИЛЛАГААНЫ МӨНГӨН УРСГАЛ (CFO)

Хүлээн авсан мөнгөн дүнгээр өснө. (Зах зээлийн

Бонд гаргалтын үед хүүгийн түвшинд тооцсон бондын өнөөгийн үнэ Нөлөөлөхгүй
цэнэ)
Хүүгийн зардлаар буурна [(купон хүү)×(нүүр эсвэл
Хугацаа тутмын төлбөр Нөлөөлөхгүй
нэрлэсэн үнэ)]

Хугацааны эцэс дэх төлбөр Нүүр (нэрлэсэн) үнээр буурна Нөлөөлөхгүй

 ХӨНГӨЛӨЛТ БА УРАМШУУЛЛЫГ ХОРОГДУУЛАХ АРГАЧЛАЛ

IFRS U.S. GAAP

Үр ашигт хүүгийн арга (бондын дансны үнэ × a) Үр ашигт хүүгийн арга

гаргалтын үеийн зах зээлийн хүү) b) Шулуун шугам

Үр ашигт хүүгийн аргыг ашиглахыг зөвлөдөг.

Шулуун шурамын арга нь элэгдэл тооцох
аргачлалтай ижилхэн зарчимтай ба үр ашигт
хүүгийн аргаар тооцсон дүнгээс материаллаг
зөрүүгүй үед тохиромжтой
 ЗАХ ЗЭЭЛИЙН ҮНЭ ЦЭНЭЭР ТАЙЛАГНАХ

IFRS U.S. GAAP

↑ Зах зээлийн хүүгийн ↓ Бондын зах зээлийн Дискаунт

түвшин өсөхөд үнэлгээ

↓ Зах зээлийн хүүгийн ↑ Бондын зах зээлийн Урамшуулал

түвшин буурахад үнэлгээ

(IFRS & U.S. GAAP) {Бондын өрийг “зах зээлийн үнэлгээ”-гээр үнэлэх аргыг эргэж буцахгүйгээр
тайлагнахыг зөвшөөрдөг. Бондыг зах зээлийн үнэ цэнээр тайлагнасан үед бондын өр төлбөрийн
хэмжээ буурсан үед олз, бондын өр төлбөр нэмэгдсэн үед орлогын дэлгэрэнгүй тайланд гарз
бүртгэнэ.}

Шинжээч: Бондын өр төлбөр зах зээлийн үнэ цэнээрээ илэрхийлэгдэж байх нь илүү тохиромжтой.
 Бондын хүүгийн түвшин бага байх үед бонд гаргасан ба зах зээл дээрх бондын хүүгийн
түвшин өссөн үед бонд гаргагчдын хувьд ашигтай! Учир нь уг бондыг өнөөдрийн үнэ цэнэ
нь унаж дискаунтлагдсан дүнгээр балансад тусгах боломжтой болно.
N = 10; PMT = $10,000; FV = $100,000; I/Y = 10; CPT → PV = $100,000
5 дахь жил дээр зах зээлийн хүүг тооцоход 14% болж өөрчлөгдсөн.
N = 5; PMT = $10,000; FV = $100,000; I/Y = 14; CPT → PV = $86,267
Бондын зах зээлийн шинэ үнэлгээ $100,000 - $86,267 = $13,732.32 буурах ба үүнийг
орлогын дэлгэрэнгүй тайланд олзоор хүлээн зөвшөөрнө.
Бондыг зах зээлийн үнэлгээ хүртэл нь дискаунтчилснаар байгууллагын өр төлбөр буурч,
эздийн өмчтэй харьцаа харьцаа нэмэгдэх давуу талтай.

Бондын хүүгийн түвшин бага байх үед бонд гаргасан ба зах зээл дээрх бондын хүүгийн
түвшин буурсан тохиолдолд эсрэг үр дүнг харуулна.
N = 10; PMT = $10,000; FV = $100,000; I/Y = 10; CPT → PV = $100,000
5 дахь жил дээр зах зээлийн хүүг тооцоход 6% болж өөрчлөгдсөн.
N = 5; PMT = $10,000; FV = $100,000; I/Y = 6; CPT → PV = $116,849
Бондын зах зээлийн шинэ үнэлгээ $100,000 - 116,849 = ($16,849) нэмэгдэх ба үүнийг
орлогын дэлгэрэнгүй тайланд гарзаар хүлээн зөвшөөрнө.
 БОНД ГАРГАЛТЫН ЗАРДАЛ

IFRS U.S. GAAP

{Бонд гаргалтын зардлыг капиталжуулж “хойшлогдсон
төлбөр” дансанд бүртгэгдэх ба орлогын дэлгэрэнгүй
тайланд жил бүрийн хорогдлын хэмжээгээр тусгана.}
{Баланс дээрх бондын өр төлбөрөөс бонд гаргалттай
холбоотой зардлыг хасаж тооцох (тайлант хугацааны
зардал) ба энэ нь бондын үр ашигт хүүгийн түвшинг
нэмэгдүүлдэг. Үүнээс шалтгаалж бонд гаргалтын
зардлыг “хорогдуулаагүй хөнгөлөлт”-тэй адилтгаж
үздэг}

ИХ ӨРГӨӨ ХХК 100,000,000₮ бондыг 96,304,102₮ гаргасан ба үүнд бонд гаргалтын зардал болох
5,000,000₮ багтсан.
IFRS U.S. GAAP
Баланс Орлогын тайлан Баланс Орлогын тайлан
Анхны жил Хөрөнгө Бонд гаргалтын зардал Хөрөнгө
91,304,102₮ 5,000,000₮ 96,304,102₮
Үүнээс
Мөнгөн хөрөнгө:
91,304,102₮;
Хойшлогдсон төлбөр:
5,000,000₮
Өр төлбөр Өр төлбөр
91,304,102₮ 96,304,102₮
Дараах үйл явдал Өмнөх оны зардалд тусгасан Орлогын тайланд
тул гүйлгээ гарахгүй хойшлогдсон төлбөрийг
бондын хугацааны туршид
хорогдуулна.
 БОНДЫГ ЭРГҮҮЛЭН ТАТАХ

Бондыг хугацааны эцэс хүртэл хадгалсан тохиолдолд бондын хөнгөлөлт эсвэл урамшууллыг
хорогдуулж дууссан байдаг тул бондын өрийг барагдуулах үед энэ нь нэрлэсэн үнэтэй тэнцүү байдаг.
Иймд орлогын дэлгэрэнгүй тайлан дээр бондыг төлж барагдуулсантай холбоотой олз/гарз үүсдэггүй.

Компани бондын хугацаа дусахаас өмнө бондын өр төлбөрийг барагдуулж болдог

Зах зээл дээр хүүгийн түвшин унах
Байгууллагын үйл ажиллагааны орлого нэмэгдсэнээр чөлөөт мөнгөн урсгал нэмэгдэх
Байгууллага өөрийн эх үүсвэрийн бүтцийг шинэчилж тогтмол хүүтэй өр төлбөрийг энгийн
хувьцаа болгох боломжтой (зохимжтой) нөхцөл үүсэж болно.
Бондын өр төлбөрийг дуусах хугацаанаас өмнө төлж барагдуулсан тохиолдолд орлогын дэлгэрэнгүй
тайланд олз/гарзыг хүлээн зөвшөөрөхдөө:
Томьёо: Бондын өр төлбөрийг хугацаанаас нь өмнө төлж барагдуулсны олз/гарз тооцох
 ТАЛХ ЧИХЭР ХХК –ын 100,000,000₮бондын өр төлбөрийг хугацаанаас өмнө эргүүлэн
худалдан авах зардал бондын нэрлэсэн үнийн 102% тэнцэнэ. Хэрвээ бондыг анх
дискаунттай үнээр худалдсан ба эргүүлэн худалдан авах үед баланс дээрх бондын өр төлбөр
95,000,000 байсан.

Бодолm
Бонд эргүүлэн худалдан авсны гарз = 102,000,000₮ - 95,000,000₮ = 7,000,000₮ -ыг орлогын
дэлгэрэнгүй тайланд тусгана.
(U.S. GAAP) {Бондын өр төлбөрийг дуусах хугацаанаас нь өмнө барагдуулсан тохиолдолд
бонд гаргалтын зардалтай холбоотой хорогдуулж дуусаагүй хэсгийг данснаас хасах бичилт
хийгдэнэ. Хэрвээ компани бондыг эргүүлэн худалдан авах үед олз үүссэн бол бондын
гаргалттай холбоотой хойшлуулсан төлбөрийн хэмжээгээр олзыг бууруулна. Харин гарз
үүссэн бол хойшлуулсан төлбөрийн хэмжээгээр гарзыг нэмэгдүүлж орлогын тайланд хүлээн
зөвшөөрнө}
Шинжээч: Бондыг эргүүлэн худалдан авах үйл ажиллагаа нь компанийн өдөр тутмын үйл
ажиллагаатай хамааралгүй тул шинжилгээ хийх үед цэвэр ашгаас хасдаг.
(IFRS) {Бонд гаргалтын зардлыг капиталжуулдаггүй тул компанийн хөрөнгө талд
“хойшлогдсон төлбөр” үүсдэггүй!}
 ЗЭЭЛИЙН ГЭРЭЭ ХЭЛЦЭЛ
Зээлийн гэрээ хэлцэл нь зээл олгогчдыг эрсдэлээс хамгаалах нэг төрлийн хэрэгсэл болж байдаг.
Зээлийн хэлцэл нь ихэнхдээ зээл олгогчоос тогтоосон хязгаарлалтууд байдаг. Ингэс хязгаарлалт
тогтоосноор зээлийн үндсэн төлбөр өө төлж чадахгүй байх эрсдэлийг бууруулдаг ба үүнийг дагаад
зээл авах/олгох зардал буурдаг.
Хязгаарлалтыг 2 төрлөөр тавьж болдог (1) эерэг гэрээ /affirmative/ (2) сөрөг гэрээ /negative/
Эерэг гэрээ Сөрөг гэрээ
Хийх ажлын жагсаалт: Зээлдэгч тодорхой ажлуудыг хийж Хориглох зүйлсийн жагсаалт: Зээлдэгч санхүү, үйл ажиллагаанд
гүйцэтгэх талаарх амлалтууд байдаг сөрөг нөлөөлөх үйл ажиллагаануудыг хийж гүйцэтгэхгүй байх
талаарх амлалтууд байдаг.
Үндсэн төлбөр ба хүүг бондыг дуусахаас өмнө хувааж төлөх Ногдол ашиг эсвэл хувьцаа эргүүлэн худалдаж авахыг
Тодорхой гүйцэтгэлийн харьцаануудыг заасан түвшинд нэмэгдүүлэх
барьж явах (өр төлбөр, хүү төлөх чадвар г.м) Өр төлбөрийг нэмэгдүүлэх
Хөрөнгө барьцаалах үйл ажиллагааг зохих хэмжээнд барих Компанийн нэгдэл, худалдан авалтыг хэрэгжүүлэх г.м
г.м

Шинжээч: Бондыг шинжээчдийн хувьд өр төлбөр, зээлтэй холбоотой гэрээ хэлцлүүдийг сайтар судлах
шаардлагатай.
 ЗЭЭЛИЙН ГЭРЭЭ ХЭЛЦЭЛ

Эрсдэлийн хязгаарлалт Өсөлтийн хязгаарлалт

Компанийн Компанийн
Өндөр ногдол ашиг Капиталын хөрөнгө оруулалт
Өндөр хөшүүрэг үүсгэхээс зээлийн гэрээ хэлцэл дэх Нэгдэх, худалдан авах үйл ажиллагаа
хязгаарлалт эерэг нөлөө үзүүлж компанийн эрсдэлийг Хөшүүрэг ээ нэмэгдүүлэх зэрэгт хэт хязгаарлалт тогтоож
бууруулж байдаг. өгсөн тохиолдолд ирээдүйн өсөлтөд нөлөөлж болдог.

Шинжээч: Компанийг шинжилж байгаа шинжээчдийн хувьд зээлийн гэрээ хэлцлийг судалж үзсэнээр (1)
компанийн эрсдэлийн хязгаарлалтууд (2) өсөлтийн хязгаарлалт байгаа эсэхийг таамаглаж болно.
 САНХҮҮГИЙН ТАЙЛАН ТОДРУУЛГА
Компаниуд ихэнхдээ урт хугацаат өр төлбөрийг нэг дансанд бүгдийг тусгадаг ба урт хугацаат
төлбөрөөс ирэх жилд төлөгдөх дүн компанийн эргэлтийн өр төлбөр хэсэгт тусгагддаг.
АЛТАН ТАРИА ХХК-ын нийт урт хугацаат өр төлбөрийн хэмжээ 180,000,000₮ ба үүнээс
дараагийн жилийн хугацаанд төлөгдөх үндсэн төлбөрийн хэмжээ 18,000,000₮
Баланс: бүртгэл
Эргэлтийн өр төлбөр 18,000,000₮
Урт хугацаат өр төлбөр 162,000,000₮

Компаниуд урт хугацаат өр төлбөрийн талаарх нарийн мэдээллийг санхүүгийн тайлангийн тодруулга
хэсэгт оруулдаг. Үүнд
Өр төлбөрийн хэв шинж
Дуусах хугацаа
Тогтсон /купон/ ба үр ашигт зах зээлийн хүү
Эргэн дуудах ба хөрвүүлэх нөхцөл
Зээл олгогчдоос тавьсан гэрээний хязгаарлалт
Зээлийн барьцаанд тавьсан хөрөнгө
Дараагийн 5 жилийн хугацаанд дуусах өр төлбөрийн хэмжээ
 САНХҮҮГИЙН ТАЙЛАН ТОДРУУЛГА

Урт хугацаат өр төлбөртэй холбоотой нэмэлт мэдээллийг компанийн “удирдлагын хэлэлцүүлэг ба

шинжилгээ” /Management discussion & analysis/ хэсгээс харж болно.

Тоон шинжилгээ Чанарын шинжилгээ

Ирээдүйд үүсэх үүрэг ба хариуцлага Капиталын нөөцийн тренд
Эх үүсвэрийн хольц ба түүнтэй холбоотой эх
үүсвэрийн зардлын материаллаг өөрчлөлтүүд
 ХӨРӨНГИЙН ЛИЗИНГ V.S ХУДАЛДАН АВАЛТ

Санхүү (Капитал) түрээс Үйл ажиллагааны түрээс

Хөрөнгийг худалдан авахдаа өр төлбөрийн Түрээсийн гэрээ хэлцэл ба түрээслүүлэгч тал

санхүүжилт ашиглаж байгаа хэлбэр.
Түрээслэгч нь хөрөнгийг балансын хөрөнгө ба өр
төлбөрт бүртгэнэ.
Түрээсийн хугацаанд хөрөнгө талд элэгдэл тооцох
ба өр төлбөр талд хүүгийн зардлыг тооцоолно.
хөрөнгийг балансдаа авч үлдэнэ. Иймд түрээслэгч
тал хөрөнгийн элэгдлийг тооцно.
Хугацаа тутмын түрээсийн төлбөрийг түрээсийн
зардлаар тооцно.

ЛИЗИНГИЙН ДАВУУ ТАЛ:

Зардал багатай санхүүжилт:
Зах зээлээс хоцрогдох эрсдэлийг бууруулдаг:
Хязгаарлалт багатай:
Балансаас гадуурх санхүүжилт:
Татварын тайлагналын давуу талууд:
 ТҮРЭЭСЛЭГЧИЙН БАЙР
СУУРЬ
IFRS U.S. GAAP

Түрээсийн ангилал тухайн ажил IFRS-тэй ижил төстэй ба илүү

гүйлгээний эдийн засгийн мөн чанраас
шалгаалдаг. Санхүүгийн түрээсээр бүртгэх
тохиолдолууд:
Түрээсийн эцэст хөрөнгийн эзэмшил
түрээслэгчид шилжих
Түрээслэгч нь ирээдүйн тодорхой нэг хугацаанд
түрээсэлж буй хөрөнгийг зах зээлээс доогуур
үнээр худалдан авах эрхтэй
Түрээсэлж буй хөрөнгийн эдийн засгийн
ашиглалтын хугацааны дийлэнх хэсэг
түрээсийн хугацаанд элэгдэх
Түрээсийн төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнэ
түрээсэлж буй хөрөнгийн зах зээлийн үнэ
цэнэтэй бараг тэнцүү
Түрээсэлж буй хөрөнгө нь онцгой хэв шинжтэй
ба зөвхөн түрээслэгч тухайн хөрөнгөд томоохон
өөрчлөлт хийлгүйгээр ашиглах боломжтой
нарийвчилсан хэмжүүр тогтоосон ба
дараахаас аль нэг хэмжүүрийг хангасан
бол санхүүгийн түрээсээр бүртгэхийг
шаарддаг. Үүнд:
Түрээсийн эцэст хөрөнгийн эзэмшил
түрээслэгчид шилжих
Түрээслэгч нь ирээдүйн тодорхой нэг хугацаанд
түрээсэлж буй хөрөнгийг зах зээлээс доогуур
үнээр худалдан авах эрхтэй
Түрээсэлж буй хөрөнгийн эдийн засгийн
ашиглалтын хугацааны 75 түүнээс дээш
хугацаанд түрээслэх
Түрээсийн төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнэ
тухайн хөрөнгийн зах зээлийн үнэ цэнийн 90
түүнээс дээш хувьтай тэнцүү
 ТҮРЭЭСЛЭГЧИЙН БАЙР
СУУРЬ
САНХҮҮ ҮЙЛ АЖИЛЛАГАА

БАЛАНС
Нөхцөл: Хамгийн багаар тооцсон Балансад өөрчлөлт орохгүй
түрээсийн нийт төлбөрийн өнөөгийн
үнэ цэнэ ба зах зээлийн үнэ цэнэ 2-ын
аль багаар ↓ тооцож хөрөнгө ба өр
төлбөрт зэрэг тусгана.
ОРЛОГЫН ДЭЛГЭРЭНГҮЙ ТАЙЛАН
Түрээсийн хугацаанд түрээслэгч Түрээсийн зардал = Түрээсийн төлбөр
хөрөнгийн элэгдэл ба хүүгийн зардлыг (Түрээсийн хугацаанд)
тооцно. Хүүгийн зардал нь түрээсийн өр
төлбөрийн дансны C1 ᵡ Түрээсийн хүү.

МӨНГӨН УРСГАЛЫН ТАЙЛАН

Түрээсийн төлбөр нь хүү ба үндсэн Түрээсийн төлбөрийг үйл ажиллагааны
төлбөрийн бүрэлдэхүүн хэсэгт хуваагдана. мөнгөн урсгалд бүртгэнэ (C.F.O)
a) Хүү → C.F.O b) Үндсэн → C.F.F
 ТҮРЭЭСЛЭГЧИЙН БАЙР
СУУРЬ

Үйл ажиллагааны САНХҮҮГИЙН ТАЙЛАНД

Дансны нэр Санхүүгийн түрээс
түрээс ҮЗҮҮЛЭХ НӨЛӨӨ
Нийт хөрөнгө Өндөр Бага
Эргэлтийн өр төлбөр Өндөр Бага
Цэвэр ашиг
Бага Өндөр
(Эхний жилүүдэд)
Цэвэр ашиг
Өндөр Бага
(Сүүлийн жилүүдэд)
Нийт цэвэр ашиг Тэнцүү Тэнцүү
Үйл ажиллагааны ашиг Өндөр Бага
Үйл ажиллагааны мөнгөн
Өндөр Бага
урсгал
Санхүүгийн мөнгөн
Бага Өндөр
урсгал
Нийт мөнгөн урсгал Тэнцүү Тэнцүү
 ТҮРЭЭСЛЭГЧИЙН БАЙР
СУУРЬ

Үйл ажиллагааны САНХҮҮГИЙН ТАЙЛАНД

Дансны нэр Санхүүгийн түрээс
түрээс ҮЗҮҮЛЭХ НӨЛӨӨ
Эргэлтийн харьцаа (CA / CL) Бага Өндөр
Ажлын капитал (CA – CL) Бага Өндөр
Хөрөнгийн эргэлт (Revenue /
TA) Бага Өндөр
Нийт хөрөнгийн өгөөж
(NI / TA) (Эхний жилүүдэд) Бага Өндөр
Эздийн өмчийн ашиг
(NI / AE) (Эхний жилүүдэд) Бага Өндөр
Өр төлбөр / Нийт хөрөнгө Өндөр Бага
Өр төлбөр / Эздийн өмч Өндөр Бага
ТҮРЭЭСЛҮҮЛЭГЧИЙН БАЙР
СУУРЬ
IFRS U.S. GAAP

Ангилал байхгүй! Санхүүгийн түрээс: 2 АНГИЛНА

(1) Борлуулалтын лизинг
(2) Шууд санхүүжилтийн лизинг

Онцгой тохиолдол: Борлуулалтын лизинг:

Худалдан борлуулагч нь үйлвэрлэгч эсвэл
диллер бол “борлуулалтын лизинг”-тэй ижил
төстэй аргыг ашиглахыг зөвшөөрдөг.
Нийт түрээсийн төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнэ >
Хөрөнгийн дансны үнэ
Шууд санхүүжилтийн лизинг:
Нийт түрээсийн төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнэ =
Хөрөнгийн дансны үнэ
ТҮРЭЭСЛҮҮЛЭГЧИЙН БАЙР
СУУРЬ

БОРЛУУЛАЛТЫН ЛИЗИНГ

БАЛАНС ОРЛОГО МӨНГӨН УРСГАЛ

Хөрөнгийг данснаас хасаж Нийт түрээсийн төлбөрийн Хүүгийн орлогыг үйл

нийт түрээсийн төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнэтэй тэнцэх ажиллагааны мөнгөн урсгалд
өнөөгийн үнэ цэнэтэй тэнцэх дүнг орлогоор хүлээн Үндсэн төлбөрийн орлогыг
дүнг “түрээсийн авлага данс”- зөвшөөрч үүнээс дансны санхүүгийн мөнгөн урсгалд
нд бүртгэнэ. дүнтэй тэнцэх хэсгийг “ББӨ”- тусгана.
Үндсэн төлбөртэй тэнцүү өөр тооцох ба зөрүүг нийт
дүнг түрээсийн авлагаас ашгаар бүртгэнэ.
бууруулж тооцно. Хүүгийн орлогыг хүлээн
зөвшөөрнө.
ТҮРЭЭСЛҮҮЛЭГЧИЙН БАЙР
СУУРЬ

ШУУД САНХҮҮЖИЛТИЙН
ЛИЗИНГ
БАЛАНС ОРЛОГО МӨНГӨН УРСГАЛ

Хөрөнгийг данснаас хасаж Хүүгийн орлогыг хүлээн Нийт түрээсийн төлбөрийн

түүнтэй ижил дүнг зөвшөөрнө. өнөөгийн үнэ цэнэтэй тэнцэх
“түрээсийн авлага данс”-нд дүнг орлогоор хүлээн
бүртгэнэ. зөвшөөрч үүнээс дансны
Түрээсийн орлогыг хүлээн дүнтэй тэнцэх хэсгийг “ББӨ”-
авах үед үндсэн төлбөртэй өөр тооцох ба зөрүүг нийт
дүйх хэсгээр түрээсийн ашгаар бүртгэнэ.
авлагыг бууруулна. Хүүгийн орлогыг орлогын
тайланд хүлээн зөвшөөрнө.
ТҮРЭЭСЛҮҮЛЭГЧИЙН БАЙР ТҮРЭЭСЛЭГЧИЙН БАЙР
СУУРЬ СУУРЬ

ТАЙЛАНГИЙН ТОДРУУЛГА

Түрээсийн хэлцэлийн талаарх ерөнхий тайлбарууд

Дараагийн 5 жилийн хугацаанд төлөх эсвэл хүлээж авах төлбөрийн
дүнгийн хэв шинж, цаг хугацаа г.м. 5 жилээс хойших дүнг нэгтгэн
харуулж болно.
Орлогын тайланд тусгах түрээсийн орлого ба зарлага
Түрээсийн гэрээнд тусгасан авлага ба урьчилж орсон орлогын дүн.
Түрээсийн гэрээнд тусгасан хязгаарлалтууд
 ТӨЛБӨРИЙН ЧАДВАРЫН ХАРЬЦАА 27

/LEVERAGE/ ХӨШҮҮРЭГ НӨХӨЛТ /COVERAGE/

ӨР ТӨЛБӨР БА НИЙТ ХӨРӨНГӨ ХҮҮ ТӨЛӨХ ЧАДВАР

Нийт хөрөнгийн хэдэн хувь өр төлбөрөөр = EBIT / Interest Payments

санхүүжсэнийг тодорхойлно.

ӨР ТӨЛБӨР БА КАПИТАЛ ТОГТМОЛ ТӨЛБӨР ТӨЛӨХ ЧАДВАР

Нийт капиталын хэдэн хувь өр төлбөрөөр = (EBIT + lease payments) / (Interest payments + lease
санхүүжсэнийг тодорхойлно. payments)
ӨР ТӨЛБӨР БА ЭЗДИЙН ӨМЧ

Эздийн өмчтэй харьцуулахад өр төлбөрийн харьцаа

ямар байгааг тодорхойлно.

Өр төлбөр гэдэгт хүүгийн зардалгүй өр төлбөрүүд

багтахгүй: дансны өглөг, УОО, хойшлогдсон татвар

www.companyname.com
© 2016 Motagua PowerPoint Multipurpose Theme. All Rights Reserved.
АНХААРАЛ ХАНДУУЛСАНД
БАЯРЛАЛАА ！