‫عمل الطالبة ‪ :‬مروة محمد سويسي‬

‫سويسي‬
‫رقم القيد ‪230101769 :‬‬
‫تحت اشراف ‪ :‬الدكتور عبد الرحمن‬
‫القمودي‬

‫االكاديمية الليبية للدراسات العليا‬

‫مدرسة العلوم االدارية والمالية‬
‫قسم ادارة مستشفيــات‬
 ‫مقدمــــــة‬
‫المؤسسة الليبية لالستثمار هي شركة قابضة حكومية تعتبر صندوق الثروة السيادية لليبيا‪ .‬أسست المؤسسة الليبية لإلستثمار في‬
‫‪ 28‬أغسطس من سنة ‪ 2006‬بموجب القرار رقم ‪ 208‬الصادر عن اللجنة الشعبية العامة «سابقًا»‪.‬وتم إعادة تنظيمها بموجب‬
‫القانون(‪ )13‬لسنة ‪2010‬م‪ ،‬الذي اليزال يعتبر ساري المفعول كجزء من أحكام القانون الليبي‪ [.‬تدير المؤسسة عدة إستثمارات في‬
‫مختلف المجاالت كالسياحة والصناعة والزارعة ومجال التكنولوجيا‪ ،‬إلى جانب الودائع بالبنوك الدولية والمساهمات المالية‬
‫المدرجة في األسواق المالية‪ ،‬والهدف منه أنه يكون هناك مصدر ثروة متنوع لمستقبل االجيال القادمة‬
‫ورغم أن الغالبية العظمى من األصول يتم إدارتها خارج ليبيا‪ ،‬فإن المؤسسة الليبية لإلستثمار تمتلك حصة لغرض‬
‫االستثمار محليًا والتي تقوم بها عبر صندوق معني بإنماء اإلستثمار الداخلي‪.‬‬

‫وتمتلك المؤسسة مكاتب موزعة بين ليبيا ومالطا ولندن‪ ،‬تتيح لها اإلستقرار في أي منها مما يوفر المرونة لضمان سير العمل‬
‫خالل اإلضطرابات السياسية أو األزمات‪.‬‬
‫الهيكل التنظيمي للمؤسسة‬

‫اعُتمد هذا الهيكل التنظيمي بموجب قرار مجلس األمناء رقم ‪ 12‬لسنة ‪2012‬‬
‫بتاريخ ‪13/08/2012‬‬
‫االستثمارات‬
‫قدر إجمالي األصول المجمعة بحوالي قيمة ‪ 68.4‬ملياردوالر‪ ،‬وفق أخر تقييم أعد عام ‪2019‬م‪ ،‬من قبل شركة ديلويت‬
‫للمحاسبة الدولية‪،‬وتمتلك المؤسسة أكثر من ‪ 430‬شركة و ‪ 200‬عقار منتشرة في عدة قارات حول العالم إال أن أغلب‬
‫أصول المؤسسة تخضع للتجميد بموجب قرارات مجلس األمن الدولي التابع لألمم المتحدة‪ ،‬إبان الثورة الليبية في سنة‬
‫‪ 2011‬م‪ ،‬وذلك بعد التصويت بأغلبية كبيرة بفرض عقوبات على الدولة الليبية‪ ،‬والتي من ضمنها تجميد األصول وكل‬
‫األموال واألصول المالية والموارد االقتصادية الليبية لإلستثمار ‪.‬‬

‫ويأتي ‪ %50‬من هذه االستثمارات في شكل صناديق ومحافظ إستثمارية تابعة للشركة الليبية لإلستثمارات الخارجية‬
‫(‪ ،)LAFICO‬ومحفظة ليبيا أفريقيا لالستثمار (‪ ،)LAP‬والمحفظة االستثمارية طويلة المدى (‪ ،)LTP‬وشركة‬
‫االستثمارات النفطية (‪،)OilInvest‬والصندوق الليبي لالستثمار الداخلي للتنمية (‪)LLIDF‬‬

‫‪ 50%‬من األصول المتبقية يتم إدارتها بصورة مباشرة من قبل فريق االستثمار بالمؤسسة والتي يتم إستثمارها في ثالثة‬
‫تصنيفات من األصول‪:‬‬
‫• محافظ أسهم والتي يتم إدارتها داخليًا وتتكون من مجموعة أسهم لشركات دولية مرموقة في األسواق العالمية‬
‫الرئيسية‪.‬‬
‫• الدخل الثابت وأسواق المال والتي يتم إدارتها في محفظة داخلية تتكون من سندات شركات وسندات حكومية بما في‬
‫ذلك أدوات السوق المال‪.‬‬
‫• محفظة صناديق إستثمارات بديلة يتم إدارتها خارجيًا‪.‬‬
 ‫محفظة االستثمارات المالية للمؤسسة‬
‫المحفظة االستثمارية للمؤسسة تتكون من ثالث أدوات استثمارية كما هي في ‪ 31‬ديسمبر ‪ 2022‬م‬

‫‪20.39B‬‬

‫‪7.63B‬‬

‫‪7.05B‬‬

‫‪229.89M‬‬ ‫‪260.34M‬‬ ‫‪14.57M‬‬

‫ودائع زمنية‬ ‫اسهم‬ ‫المحافظ االستثمارية‬

‫العوائد المحـــققة‬ ‫القيمة السوقيــــة‬

‫‪$ 504,798,508.95‬‬ ‫‪$ 35,080,138,1898.76‬‬
 ‫محفظة الودائع الزمنية‬

‫بلغت قيمة محفظة الودائع الزمنية في ‪ 31‬ديسمبر ‪ 2022‬مبلغا وقدرة ‪ 20,394,815,759.50‬مليار دوالر امريكي في صورة ودائع مباشرة‬
‫‪ .‬وغير مباشرة ‪ ,‬وبلغت العوائد المحققة في ‪ 31‬ديسمبر ‪ 2022‬مبلغا وقدره ‪ 229,890,242.56‬مليون دوالر امريكي‬
 ‫توزيع األسهم حسب القارات‬

‫توزيع األسهم حسب الدول‬

‫محفظة األســـــــــهم‬
 ‫المشاريع النفطية‬
‫تشارك المؤسسة الليبية الالستثمار في مجموعة من المشاريع النفطية داخل ليبيا ‪ ,‬والمتمثلة في مسهامات في شركات استكشاف وتطوير وتشغيل‬
‫‪ :‬الحقول النفطية ‪ ,‬وتتوزع هذه المشاريع في امتيازات بحرية وبرية ذات مخزون نفطي وغازي مؤكد وواعد ‪ ,‬ومن أبرز تلك المشاريع‬

‫مشروع القطعة ‪ 47‬شمال الحمادة‬

‫تمثل المؤسسة الليبية لالستثمار وشركة ميدكو األندونيسية الطرف الثاني في مشروع استكشاف وتطوير القطعة ‪47‬شمال الحماده وتتمثل مساهمة‬
‫‪ %24.5‬مرحلة التطوير والتشغيل ويتمتع المشروع باحتياطي نفط وغاز مؤكد وواعد‬
‫في‬ ‫المؤسسة في المشروع بما نسبته ‪%50‬في مرحلة االستكشاف و‬
‫‪%6.85‬‬ ‫وتبلغ حصة المؤسسة من االنتاج وفقا التفاقية المقاسمة‬

‫‪B‬في حوض غدامس ‪:‬‬ ‫مشروع القطعة ‪ C‬البحرية في حوض سرت والقطعتين ‪A‬و‬

‫البريطانية و ‪ENi‬‬
‫االيطالية ‪ ,‬حيث استحوذت هذا العام شركة‬ ‫تمثل المؤسسة الليبية لالستثمار أحد شركاء الطرف الثاني في المشروع رفقة شركة ‪BP‬‬
‫ويعتبر المشروع من كبرى المشاريع النفطية‬ ‫‪%15‬في المشروع‬ ‫نصف حصة شركة وتبلغ نسبة مساهمة المؤسسة‬ ‫على ‪BP‬‬ ‫ا‬ ‫‪ENI‬‬
‫في المنطقة البحرية في حوض سرت ‪ ,‬ويتميز المشروع‬ ‫وهي و في حوض غدامس ‪c‬‬
‫والقطعة‬ ‫قطع ‪B‬‬ ‫داخل ليبيا ‪ ,‬نظرا لتوزعه على ثالث ‪A‬‬
‫‪%3.45‬‬‫بوجود مخزون نفطي وغازي مؤكد وبكميات كبيرة ‪ ,‬وتبلغ نسبة المؤسسة من االنتاج وفقا التفاقسة المقاسمة‬
‫مشروع حقل العطشان‬

‫يقع مشروع حقل العطشان في حوض مرزق ‪ ,‬وتمثل المؤسسة الليبية لالستثمار أحد مساهمي الطرف الثاني في المشروع ‪,‬‬
‫‪%40‬انتاج الغاز‬
‫من‬ ‫وتساهم المؤسسة بنسبة ‪%45‬في مرحلة االستكشاف ‪ ,‬وتبلغ حصة الطرف الثاني ‪%37‬‬
‫من انتاج النفط و‬
‫وفقا التفاقية المقاسمة‬
‫الشركات والمحافظ التابعة والزميلة للمؤسسة الليبية لالستثمار‬

‫‪:‬تمتلك المؤسسة الليبية لالستثمار ست شركات ومحافظ تابعة وهي‬

‫* الشركة الليبية لالستثمارات الخاريجية‬

‫* المحفظة االستثمارية طويلة المدى‬
‫* محفظة ليبيا أفريقيا لالستثمار‬
‫* شركة االستثمارات النفطية‬
‫* الصندوق الليبي لالستثمار الداخلي والتنمية‬
‫* شركة اتران االستثمارية‬

‫كما تساهم في شركات زميلة من أهمها ‪:‬‬

‫* شركة ساياكورب‬
‫* الشركة الليبية لألسمدة‬
 ‫‪ ‬اوال‪ :‬الشركات التابعة للمؤسسة‬

‫بلغت القيمة العادلة للشركات التابعة للمؤسسة ‪ 28.34‬مليار دوالر حسب تقييم ديلويت ‪ ,‬وفقا للتوزيع التالي ‪:‬‬
 ‫‪ ‬اوال‪ :‬الشركات التابعة للمؤسسة‬

‫‪ ‬الشركة الليبية لالستثمارات الخارجية‬

‫عن الشركة ‪:‬‬

‫يتركز نشاط الشركة الليبية لالستثمارات الخارجية في االستثمار المباشر من خالل تملك الشركات واألصول االستثمارية وتتواجد أغل استثمارات الشركة في‬
‫‪4.5‬‬ ‫وقدرت أوصولها بقيمة‬
‫المنطقة العربية والسوق األوروبي وتعتبر الشركة من أقدم الشركات التابعة للمؤسسة حيث يعود تاريخ تأسيسها الى سنة م ‪1981‬‬
‫مليار دوالر امريكي وفقا لتقييم ديلويت‬

‫قدم الجبل‪ ،‬غريان‪ ،‬ليبيا‬

‫‪+218 21 335 1363‬‬
‫‪info@lafico.ly‬‬
‫صندوق بريد ‪4538‬‬
‫‪www.lafico.ly‬‬
‫توزيـــــع استثمارات الشركة‬
‫‪ .1‬حسب الشركات‬
‫)الشركـــــات التابـــعة(‬
‫اسم الشركة‬ ‫دولة المقر‬ ‫نسبة مســـــاهمــة الشـــــركة‬ ‫القـــــطاع‬
‫شركة ليبيا لالستثمارات‬ ‫مصـر‬ ‫‪99.99%‬‬ ‫العقارات والضيافة‬
‫شركة الباروك‬ ‫بريـطانيا‬ ‫‪100%‬‬ ‫العقارات والضيافة‬
‫لالستثمارات‬
‫الفيكو الجزائر‬ ‫الجزائـر‬ ‫‪100%‬‬ ‫العقارات والضيافة‬
‫شركة كينلوس لالستثمار‬ ‫بريطانيا‬ ‫‪100%‬‬ ‫العقارات والضيافة‬
‫العقاري‬
‫الشركة العربية‬ ‫مصـر‬ ‫‪100%‬‬ ‫العقارات والضيافة‬
‫للمشروعات السياحية‬
‫والعقارية‬

‫شركة تورقناس‬ ‫تونـس‬ ‫‪99.98%‬‬ ‫العقارات والضيافة‬

 ‫(الشركات الزميــلة )‬

‫اسم الشركة‬ ‫دولة المقر‬ ‫نسبة مســـــاهمــة‬ ‫القـــــطاع‬

‫الشـــــركة‬
‫الشركة العربية لالستثمارات البترولية ‪ -‬ابيكورب‬ ‫السعودية‬ ‫‪15%‬‬ ‫خدمات مالية‬
‫شركة كورنتيا باالس للفنادق المحدودة‬ ‫مالطا‬ ‫‪50%‬‬ ‫العقارات والضيافة‬
‫شركة ‪ NLI‬القابضة‬ ‫بريطانيا‬ ‫‪50%‬‬ ‫العقارات والضيافة‬
‫الشركة العربية الليبية المالطية القابضة‬ ‫مالطا‬ ‫‪49%‬‬ ‫العقارات والضيافة ‪ -‬الصناعة‬
‫الشركة العربية الليبية اليمنية القابضة‬ ‫اليمن‬ ‫‪50%‬‬ ‫العقارات والضيافة‬
‫الشركة الليبية الباكستانية القابضة‬ ‫باكستان‬ ‫‪50%‬‬ ‫خدمات مالية‬
 ‫حسب القطاعات – ‪2‬‬

‫الصناعـــــــــة‬ ‫استثمارات مالية‬ ‫الخدمات المالية‬ ‫العقارات والضيـافة‬

‫‪% 5.23‬‬ ‫‪%8.49‬‬ ‫‪%8.85‬‬ ‫‪76.75%‬‬

‫التكنولوجيا واألعالم‬ ‫المــوصالت‬ ‫النفط والغـاز‬

‫‪%0.01‬‬ ‫‪0.28%‬‬ ‫‪%0.39‬‬

 ‫الدولة‬ ‫النسبة‬
‫مصر‬ ‫‪39.82%‬‬
‫بريطانيا‬ ‫‪17.57%‬‬ ‫توزيع استثمارات الشركة حسب الدول ‪:‬‬
‫المغرب‬ ‫‪9.92%‬‬
‫مالطا‬ ‫‪8.86%‬‬
‫السعودية‬ ‫‪8.82%‬‬
‫الجزائر‬ ‫‪5.36%‬‬
‫األردن‬ ‫‪4.33%‬‬
‫تونس‬ ‫‪2.23%‬‬
‫الصين‬ ‫‪0.66%‬‬
‫اليمن‬ ‫‪0.52%‬‬
‫سوريا‬ ‫‪0.45%‬‬
‫ليبيا‬ ‫‪0.44%‬‬
‫باكستان‬ ‫‪0.32%‬‬
‫الكويت‬ ‫‪0.23%‬‬
‫العراق‬ ‫‪0.23%‬‬
‫لبنان‬ ‫‪0.18%‬‬
‫دول اخرى ‪%0.012 :‬‬
‫البرتغال‬ ‫‪0.05%‬‬
‫السودان‬ ‫‪0.04%‬‬
 ‫‪ ‬المحفظة االستثمارية طويلة المدى ‪:‬‬

‫عن المحفظة ‪:‬‬

‫المحفظة االستثمارية طويلة المدى هي احدى المحافظ التابعة للمؤسسة الليبية لالستثمارويرجع تاريخ‬
‫تأسسها الى سنة ‪ 1991‬م وتعمل كمحفظة استثمارية تجارية لتوليد عوائد طويلة األجل من خالل‬
‫االستثمار في مجموعة من القطاعات برؤية مستدامة ‪ ,‬ويبلغ اجمالي أصولها حسب تقييم ديلويت ‪11‬‬
‫مليار دوالر ‪.‬‬

‫شارع بن داهون حي األندلس‪ ،‬طرابلس‪ ،‬ليبيا‬

‫‪+218 61 223 6063‬‬
‫‪info@ltp.fund‬‬
‫‪www.ltp.fund‬‬
 ‫توزيع استثمارات المحفظة ‪:‬‬
‫‪ .1‬االستثمارات المالية ‪:‬‬
‫‪4.999‬‬
‫‪5‬‬

‫‪4.5‬‬

‫‪4‬‬

‫‪3.5‬‬
‫‪2.768‬‬
‫‪3‬‬

‫‪2.5‬‬ ‫‪1.873‬‬

‫‪2‬‬

‫‪1.5‬‬

‫‪1‬‬

‫‪0.5‬‬

‫‪0‬‬
‫مليار دوالر‬ ‫ودائع‬ ‫سندات‬ ‫أسهم‬

‫االجمالي ‪ 9.640:‬مليار دوالر‬

 ‫) الشركات التابعة (‬ ‫‪ .2‬حسب الشـــــركات ‪:‬‬

‫( الشركات الزميلة )‬
 ‫‪ .3‬حسب القطـــاع ‪:‬‬

‫نقدية وما في حكمها‬ ‫استثمارات مالية‬

‫‪$‬‬
‫‪4%‬‬ ‫‪17.12%‬‬ ‫‪%75.26‬‬

‫النفط والغـاز‬ ‫الصناعـــــــــة‬ ‫الخدمات المالية‬

‫‪0.03%‬‬ ‫‪1.45%‬‬ ‫‪%2.14‬‬

 ‫توزيع استثمارات المحفظة حسب الدول ‪:‬‬

‫الدولة‬ ‫النسبة‬
‫البحرين‬ ‫‪48.38%‬‬
‫بريطانيا‬ ‫‪26.42%‬‬
‫ليبيا‬ ‫‪9.49%‬‬
‫المانيا‬ ‫‪6.45%‬‬
‫فرنسا‬ ‫‪2.50%‬‬
‫االردن‬ ‫‪2.42%‬‬
‫ايطاليا‬ ‫‪1.63%‬‬
‫مصر‬ ‫‪1.35%‬‬
‫امريكا‬ ‫‪0.72%‬‬
‫تونس‬ ‫‪0.23%‬‬
‫هولندا‬ ‫‪0.19%‬‬
‫لبنان‬ ‫‪0.17%‬‬

‫دول اخرى ‪%0.05 :‬‬

 ‫‪ ‬محفظة ليبيا أفريقيا لالستثمار‪:‬‬

‫عن المحفظة ‪:‬‬

‫محفظة ليبيا أفريقيا لالستثمار احدى المحافظ االستثمارية المملوكة للمؤسسة الليبية لالستثمار وقد أنشأت في عام ‪ 2006‬م‬

‫تستثمر محفظة ليبيا أفريقيا لالستثمار الجزء األكبر من مواردها المالية في شركات تمتلكها كليا أو تساهم في اسهمها جزئيا ‪ ,‬يعمل أغلبها بالقارة‬
‫االفريقية وبعض الدول االوروبية وتتنوع انشطتها لتشمل عديد القطاعات االقتصادية ‪ ,‬كما توظف المحفظة جزء من أموالها لالستثمار في األسهم‬
‫والسندات باألسواق العالمية ‪ ,‬وقد بلغ تقيمها وفقا لتقييم ديلويت‪ 2.166 -‬مليار دوالر‪.‬‬

‫برج طرابلس رقم (‪ ،)1‬الطوابق (‪)12/14‬‬

‫‪+218 21 714 2222‬‬
‫‪info@laip.co‬‬
‫صندوق بريد ‪91330‬‬
‫‪www.laip.co‬‬
‫توزيع استثمارات المحفظة ‪:‬‬
‫‪ .1‬حسب الشـــــركات ‪:‬‬

‫)الشركـــــات التابـــعة(‬
 ‫‪ .2‬حسب القطـــاع ‪:‬‬

‫استثمارات مالية‬
‫النفط والغـاز‬

‫‪17.80%‬‬ ‫‪%37.85‬‬
‫‪42%‬‬

‫التكنولوجيا واألعالم‬ ‫الخدمات المالية‬

‫‪0.43%‬‬ ‫‪%1.92‬‬
 ‫الدولة‬ ‫النسبة‬ ‫الدولة‬ ‫النسبة‬
‫امريكا‬ ‫‪1.11%‬‬ ‫بريطانياتوزيع استثمارات المحفظة حسب الدول ‪:‬‬ ‫‪38.07%‬‬
‫ليبيريا‬ ‫‪1.05%‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪7.78%‬‬
‫تنزانيا‬ ‫‪0.82%‬‬ ‫موريشيوس‬ ‫‪7.06%‬‬
‫ألمانيا‬ ‫‪0.61%‬‬ ‫جزيرة ريونيون‬ ‫‪6.61%‬‬
‫ليبيا‬ ‫‪0.58%‬‬ ‫بنين‬ ‫‪5.16%‬‬
‫سنغال‬ ‫‪o.50%‬‬ ‫االمارات‬ ‫‪4.27%‬‬
‫غابون‬ ‫‪0.47%‬‬ ‫مصر‬ ‫‪4.09%‬‬
‫مدغشقر‬ ‫‪0.45%‬‬ ‫تونس‬ ‫‪3.75%‬‬
‫أوغندا‬ ‫‪0.21%‬‬ ‫بوركينا‬ ‫‪2.27%‬‬
‫سودان‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫اثيوبيا‬ ‫‪2.27%‬‬
‫غامبيا‬ ‫‪0.08%‬‬ ‫ارتيريا‬ ‫‪2.50%‬‬
‫زامبيا‬ ‫‪0.06%‬‬ ‫كينيا‬ ‫‪2.21%‬‬
‫أفريقيا الوسطى‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫جنوب أفريقيا‬ ‫‪2.21%‬‬
‫النيجر‬ ‫‪0.03%‬‬ ‫غانا‬ ‫‪1.75%‬‬
‫كوراساو هولندا‬ ‫‪0.03%‬‬ ‫ساحل العاج‬ ‫‪1.59%‬‬
‫مالطا‬ ‫‪0.02%‬‬ ‫مالي‬ ‫‪1.33%‬‬
 ‫‪ ‬شركة االستثمارات النفطيــة ‪:‬‬

‫عن الشركة‪:‬‬
‫تختص شركة االستثمارات النفطية بالعمل في المجاالت الرئيسية ألنشطة تكرير ومعالجة النفط وتسويقه ‪ ,‬وتنتشر‬
‫استثماراتها في القارة األوروبية حيث تمتلك مجموعة من محطات توزيع الوقود ومصافي تكرير النفط ‪ ,‬ةبلغ تقييمها وفقا‬
‫لديلويت ‪ 1.634‬مليار دوالر أمريكي ‪.‬‬

‫شركة االستثمارات النفطية‬

‫‪WTC The Hague Prinses‬‬
‫‪Margrietplantsoen 92 2595 BR‬‬
‫‪The Hague‬‬
‫‪+31 70 205 9000‬‬
‫‪info@oilinvest.com‬‬
‫‪www.oilinvest.com‬‬
‫توزيع استثمارات الشركة ‪:‬‬
‫‪ .2‬حسب الشـــــركات ‪:‬‬
‫) الشركات التابعة (‬

‫( الشركات الزميلة )‬
 ‫‪ .2‬حسب القطـــاع ‪:‬‬

‫النفط والغـاز‬ ‫القطاع العقاري‬

‫‪78.80%‬‬ ‫‪21.20%‬‬

‫توزيع استثمارات المحفظة حسب الدول ‪:‬‬

‫الدولة‬ ‫النسبة‬
‫ايطاليا‬ ‫‪65%‬‬
‫ألمانيا‬ ‫‪16%‬‬
‫سويسرا‬ ‫‪10%‬‬
‫هولندا‬ ‫‪8%‬‬
‫اسبانيا‬ ‫‪1%‬‬
 ‫‪ ‬الصندوق الليبي لالستثمار الداخلي التنمية ‪:‬‬

‫عن الصندوق ‪:‬‬

‫يعتبر الصندوق الليبي لالستثمار الداخلي والتنمية من أهم مساهمات المؤسسة في قطاع التنمية في ليبيا – بنسبة مساهمة ‪ -%83.3‬حيث يعمل الصندوق على‬
‫االستثمار في عدة مجاالت داخل ليبيا مثل االنشاءات والمشاريع الزراعية والصناعية والسياحية والمالية وقطاع العقارات ومجاالت ذات عائد اقتصادي وفقا‬
‫لمقتضيات العمل ومتطلبات السوق وبما يكفل تطوير القطاع االهلي وتنويع االقتصاد في ليبيا ‪.‬‬

‫حي دمشق‪ ،‬طريق مستشفى صالح الدين‪ ،‬طرابلس‪،‬‬

‫ليبيا‬
‫توزيع استثمارات الصندوق ‪:‬‬
‫‪ .2‬حسب الشـــــركات ‪:‬‬
‫) الشركات التابعة (‬

‫( الشركات الزميلة )‬
 ‫‪ ‬شركة ايتران االستثمارية ‪:‬‬

‫عن الشركة ‪:‬‬

‫تعمل شركة ايتران االستثمارية في التكنولوجيا حيث تأسست سنة ‪ 2009‬و يقع مقرها الرئيسي في مالطا‬
‫وتدير الشركة محفظة بقيمة ‪ 100‬مليون يورو ‪ ,‬وهي مملوكة بالكامل للمؤسسة الليبية لالستثمار وبلغ تقييمها‬
‫حسب شركة ديلويت ‪ 117.7‬مليون يورو ‪.‬‬
 ‫‪ ‬ثانيا ‪ :‬الشركات الزميلة‬
‫‪ ‬ساياكورب ‪:‬‬

‫عن الشركة ‪:‬‬

‫هي شركة استثمارية قابضة وتعمل الشركة وفقا لمبادئ الشريعة االسالمية ‪ ,‬وتمتلك شركة ساياكورب شركتين تابعتين هما ‪:‬‬

‫• شركة ساياكورب كابيتال ‪ SAYACORP capital‬شركة خدمات مالية مقرها مركز دبي المالي العالمي ‪DIFC‬‬
‫• شركة ساياكورب عقار ‪ SAYACORP aqar‬شركة استثمار وتطوير عقاري مقرها مملكة البحرين ‪.‬‬

‫‪ ‬الشركة الليبية لألسمدة ‪:‬‬

‫عن الشركة ‪:‬‬

‫تعمل الشركة في مجال الصناعات البتروكيماوية وانتاج مادتي اليوريا واألمونيا بالمجمع الصناعي البريقة وهي‬
‫المنتج الوحيد لألسمدة النيتروجينية في ليبيا ‪.‬‬
 ‫الصندوق التقاعدي الحكومي النرويجي‬

‫يعد تحصين االقتصاد من التقلبات في أسواق النفط‪ ،‬أحد أهم األهداف التي تسعى الدولة النرويج‬
‫إلى تحقيقها‪،‬حيث أسست الدولة صندوقًا سياديًا أصبح اليوم األكبر في العالم عندما رأت‬
‫الحكومة النرويجية ضرورة إدارة العائدات النفطية بكفاءة وحكمة‬

‫فكان تأسيس صندوق النفط عام ‪ 1990‬لدعم االقتصاد على المدى الطويل‪ ،‬عندما تّش ح‬
‫اإليرادات النفطية‬

‫يركز الصندوق استثماراته في الخارج‪ ،‬في نحو تسعة آالف شركة تعمل في قطاعات مختلفة‪،‬‬
‫في ‪ 75‬دولة‪ ،‬حيث ترتكز ‪ %40‬من استثماراته في أميركا الشمالية‪ ،‬و‪ %38‬في أوروبا‪ ،‬و‪%18‬‬
‫في آسيا ‪ ،‬و‪ %4‬في باقي دول العالم‪ .‬وتشّك ل ‪ %1.3‬من الشركات المدرجة عالميًا‪ ،‬و‪ %2.4‬من‬
‫الشركات المدرجة في أوروبا‪ .‬ينّو ع البنك باقته االستثمارية‪ ،‬فيستثمر في ثالث فئات من‬
‫األصول‪ %60 :‬في األسهم و‪ %35‬في السندات و‪ %5‬في العقارات‪ ،‬وذلك لتحصيل أعلى عائد‬
‫ممكن‪ ،‬ضمن األطر المحددة من وزارة المالية‪ .‬وأحد المبادئ األساسية للسياسة المالية‬
‫النرويجية‪ ،‬هو ما تسمى بقاعدة الميزانية‪ ،‬حيث ال يسمح لإلنفاق الحكومي بتخطي سقف‬
‫العائدات الحقيقية المتوقعة للصندوق‪ ،‬والتي تقّد ر عادة بنحو ‪.%4‬‬
 ‫أن أصول المؤسسة التي بلغت ‪ 68.4‬مليار دوالر‪ ،‬بزيادة فقط ‪ 1.4‬مليار دوالر خالل تسعة سنوات و المعدل التقريبي ألرباح‬
‫الصندوق السيادي النرويجي هو ‪%8‬سنويًا‪ ،‬لو تتم مقارنة الصندوق النرويجي مع نظيره الليبي من المفترض أن يكون المبلغ‬
‫هو ‪ 119‬مليار دوالر بدل الـ‪ 68‬مليار‬
‫حيث ال يوجد مؤسسة استثمارية في العالم ُتشغل في ‪ 4‬آالف موظف وبعد تسعة سنوات تزيد حجم أصولها بقيمة ‪.”%2‬‬

‫وفي سياق متصل وعلى وجه المقارنة‪ ،‬كشف صندوق الثروة السيادي النرويجي‪ ،‬وهو األكبر في العالم بحجم يبلغ ‪1.3‬‬
‫تريليون دوالر‪ ،‬عن تسجيله أرباحًا في الربع األول من العام الفائت بفضل أسواق أسهم قوية‪.‬‬
 ‫يجب أن ننتقل من إدارة متأخرة إلى إدارة حديثة مهنية على نفس مستوى الصناديق السيادية الدولية‪ .‬ومثال حي على ذلك النرويج‬
‫التي لديها صندوق سيادي أنشأته قبل نحو ‪ 25‬سنة مضت وهي بلد نفطي فيها ‪ 5‬ماليين نسمة‪ ،‬في حين أن ليبيا بلد نفطي أيضًا وبها ‪6‬‬
‫ماليين نسمة‪ .‬النرويج لديها القليل من صناعة األخشاب وصناعات ثقيلة بسيطة ولكن معظم إنتاجها المحلي من النفط‪ ..‬نحن لم نستغل‬
‫موقع ليبيا في التجارة والصناعة والسياحة‪ ..‬النرويج وليبيا متقاربتان في الموارد غير أن النرويج لديها أكبر صندوق سيادي في العالم‬
‫وتمتلك ما بين ‪ 2‬إلى ‪ % 2.5‬من أسهم أكبر شركات العالم غربًا وشرقًا وجنوبًا وشماًال‬

‫الفارق مع النرويج أن كل دخلهم من النفط يذهب إلى الصندوق‪ ،‬وفي نهاية السنة‬
‫عندما يقرر المشرع ميزانية للحكومة تخاطب الحكومة الصندوق‬
‫للحصول على ميزانيتها‪ ،‬بينما في ليبيا نلتهم كل إيرادات النفط‬
‫ومة اعذروا تقصريي‬
‫قرصت يف نقل املعل‬
‫كنت قد أخطأت أو‬
‫الا جمرد طالبة عمل‪.‬‬ ‫وان‬
‫فأان لست‬
‫ــــــــــــــــــــــــــكر‬
‫مع الشــــــــ‬
‫د‪ .‬مروة‬
 ‫المراجــــــع‬

https://lia.ly/about-us/
https://lia.ly/
https://www.eanlibya.com
https://lia.ly/wp-content/uploads/2023/10/LIAs-Annu
al-Report-2022-1.pdf

https://lia.ly/wp-content/uploads/2023/11/2021-repo
rt.pdf

https://ar.libyaobserver.ly/article/26453