Professional Documents
Culture Documents
ch6 en Ar
ch6 en Ar
com -
الفصل6
إدارة المخاطر والمؤسسات المالية 5هـ ،الفصل ،27حقوق الطبع والنشر © John C. Hull 2018 1
تعريف
"إدارة مخاطر المؤسسة هي عملية ينفذها مجلس إدارة المنشأة،
واإلدارة ،وغيرهم من الموظفين ،ويتم تطبيقها في وضع
اإلستراتيجية وفي جميع أنحاء المؤسسة ،وهي مصممة لتحديد
األحداث المحتملة التي قد تؤثر على المنشأة ،وإدارة المخاطر
لتكون ضمن مخاطرها الرغبة في تقديم ضمانات معقولة فيما
يتعلق بتحقيق أهداف المنشأة".
إدارة المخاطر والمؤسسات المالية 5هـ ،الفصل ،27حقوق الطبع والنشر © John C. Hull 2018 2
العناصر الرئيسية
مشاركة مجلس اإلدارة
إدارة المخاطر والمؤسسات المالية 5هـ ،الفصل ،27حقوق الطبع والنشر © John C. Hull 2018 3
الرغبة في المخاطرة
تطلب الجهات التنظيمية من البنوك تطوير أطر تقبل المخاطر
ما مقدار الخسارة ،وما هو مستوى الثقة الذي نحن على استعداد
للمخاطرة به؟
ما هي مخاطر السمعة التي نحن على استعداد لتحملها؟
ما هي مخاطر التصنيف االئتماني التي نحن على استعداد لتحملها؟
إلخ.
إدارة المخاطر والمؤسسات المالية 5هـ ،الفصل ،27حقوق الطبع والنشر © John C. Hull 2018 4
لمدير صندوق
يمكن أن يكون السؤال الرئيسي حول الرغبة في المخاطرة هو :ما هو
العائد؟ر ،أننا نريد أن يتم تجاوزنا باحتمال كبير،ص؟
لورم هو العائد من السوقرFهو العائد الخالي من المخاطر ،وσمهو
R RF
RM RF N 1 (1 p ) M
إدارة المخاطر والمؤسسات المالية 5هـ ،الفصل ،27حقوق الطبع والنشر © John C. Hull 2018 5
مثال
بين عامي 2007و 2016بلغ متوسطعائد السوق %8.75واالنحراف
المعياري %17.11
إذا أراد مدير الصندوق أن يكون متأكًد ا بنسبة %95من أن العائد
سيكون أكبر من %10-متىر ،F= 2%فيجب أن تكون النسخة
التجريبية لمدير الصندوق
إدارة المخاطر والمؤسسات المالية 5هـ ،الفصل ،27حقوق الطبع والنشر © John C. Hull 2018 6
ثقافة المخاطر
ينبغي اتخاذ القرارات بطريقة منضبطة
في بعض األحيان ،قد يكون للقرارات المربحة على المدى القصير
عواقب سلبية على السمعة والقانونية على المدى الطويل
أمثلة:
ثقة المصرفيين
إدارة المخاطر والمؤسسات المالية 5هـ ،الفصل ،27حقوق الطبع والنشر © John C. Hull 2018 7
المخاطر الكبرى
من المهم تحديد المخاطر الرئيسية وتحديد اإلجراء الذي ينبغي
اتخاذه ،إن وجد
البدائل:
إدارة المخاطر والمؤسسات المالية 5هـ ،الفصل ،27حقوق الطبع والنشر © John C. Hull 2018 8
تجنب التحيزات المعرفية عند النظر في
المخاطر
تفكير حكيم
إدارة المخاطر والمؤسسات المالية 5هـ ،الفصل ،27حقوق الطبع والنشر © John C. Hull 2018 9