Professional Documents
Culture Documents
En Slide c2-Ktvm-23 24 (SV)
En Slide c2-Ktvm-23 24 (SV)
CHAPTER 2:
DEMAND AND SUPPLY
I. DEMAND II. SUPPLY
2
I. Demand
3
I. Demand
1. Definitions
• Demand (D):
The amount of a good or service that buyers are
willing to buy and able to buy at all possible prices during
a certain time period, ceteris paribus.
5
I. Demand
1. Definitions
Demand schedule: a table that shows the relationship between
the price of a good and the quantity demanded
• Demand curve: downward-sloping
Price 60 70 Quantity
Quantity demanded 60 50 demanded (QD)
Demand equation/function:
QD = P
Price
⇨ Change in the quantity A
Demand: the
changes demanded B
whole D Curve
(a movement along the D curve: D
A → B)
0 QD
8
I. Demand
1. Definitions
9
I. Demand
1. Definitions
11
I. Demand
3. Non-price determinants of demand
(Demand Curve Shifters)
• The demand curve shows how price affects quantity
demanded, other things being equal.
• These “other things” are non-price determinants of
demand (i.e., things that determine buyers’ demand for a
good, other than the good’s price).
• Changes in them shift the D curve…
12
Demand Curve Shifters: Number of Buyers
$2.00
$1.00
$0.00 Q
0 5 10 15 20 25 30
Demand Curve Shifters: Income (I)
Price …..................
26
II. Supply
1. Definitions
Supply schedule: A table that shows the
relationship between the price of a good and the
quantity supplied.
Price 60 70
Quantity supplied 20 30
• Supply equation/function:
• Supply curve:
II. Supply
1. Definitions
Shift vs. Movement along Supply Curve
• Movement along a fixed supply curve:
$5.00
At each price,
$4.00 the quantity of
$3.00 lattes supplied
will increase
$2.00 (by 5 in this
$1.00 example).
$0.00 Q
0 5 10 15 20 25 30 35
Supply Curve Shifters: Technology (T)
• Example:
• Events in the Middle East lead to expectations of
higher oil prices.
• In response, owners of Texas oilfields reduce
supply now, save some inventory to sell later at
the higher price.
• S curve shifts left.
• In general, sellers may adjust supply* when their
expectations of future prices change.
(*If good not perishable)
Supply Curve Shifters: Government’s policies
36
Summary: Variables that Influence Sellers
Input Prices …
Technology …
Number of Sellers …
Expectations …
Gvt’s policies …
ACTIVE LEARNING 2
Supply curve
$0.00 Q
0 5 10 15 20 25 30 35
Surplus (a.k.a. excess supply):
when quantity supplied is greater than
quantity demanded
P
$6.00 D Surplus S Facing a surplus,
sellers try to increase sales
$5.00
by cutting price.
$4.00 This causes
$3.00 QD to rise and QS to fall.
$2.00 Prices continue to fall
until market reaches
$1.00
equilibrium.
$0.00 Q
0 5 10 15 20 25 30 35
III. Market equilibrium
Shortage Surplus
P1 < PE P2 > PE
What happens? What happens?
Chức năng điều chỉnh giá của thị trường đối với 1 hàng hóa?
III. Market equilibrium
Price controls - Government
Price ceiling Price floor
When? When
Example? Example?
Kết luận PE và QE
Case 2: A decrease in demand –
No change in supply
• Nguyên nhân cầu giảm? Vẽ đồ thị
Kết luận PE và QE
Case 3: An increase in Supply –
No change in demand
• Nguyên nhân cung tăng? Vẽ đồ thị
Kết luận PE và QE
Case 4: A decrease in supply –
No change in demand
• Nguyên nhân cung giảm? Vẽ đồ thị
Kết luận PE và QE
Case 5: An increase in demand –
An increase in supply
• Nguyên nhân? Vẽ đồ thị
Kết luận PE và QE
Case 6: An increase in demand –
A decrease in supply
• Nguyên nhân? Vẽ đồ thị
Kết luận PE và QE
Case 7: A decrease in demand –
An increase in supply
• Nguyên nhân? Vẽ đồ thị
Kết luận PE và QE
Case 8: A decrease in demand –
A decrease in supply
• Nguyên nhân? Vẽ đồ thị
Kết luận PE và QE
Supply and Demand Together
68
ACTIVE LEARNING 5
69
What Happens to Price and Quantity When Supply
or Demand Shifts?
70
SUMMARY
Cầu (Demand) Cung (Supply)
-Phương trình (Equation) -Phương trình (Equation)
-Hệ số góc luật cầu (Slope -> Law of demand) -Hệ số góc luật cung (Slope -> Law of supply)
-Biểu cầu (Demand schedule) -Biểu cung (Supply schedule)
-Cầu cá nhân và cầu thị trường (Individual demand -Cung cá nhân và cung thị trường (Individual
vs market demand) supply vs market supply)
-Phân biệt lượng cầu vs cầu (Quantity demanded vs -Phân biệt lượng cung vs cung (Quantity
Demand) supplied vs Supply)
o Di chuyển trên đường cầu (Movement o Di chuyển trên đường cung (Movement
along demand curve) along supply curve)
o Dịch chuyển đường cầu (Shift in demand o Dịch chuyển đường cung (Shift in
curve) supply curve)
o Các yếu tố tác động đến cầu ngoài giá o Các yếu tố tác động đến cung ngoài giá
(Non-price determinants of demand) (Non-price determinants of supply)