Davranışsal Finans

Davranışsal finans, insan davranışlarının finansal kararlar üzerindeki etkilerini

inceleyen bir disiplindir. Bu sunumda, davranışsal finansın tanımı, önemi ve
temel kavramları üzerinde durulacak.
Davranışsal Finansın Tanımı
İnsan Davranışlarının Analizi

Davranışsal finans, insanların finansal kararlar alırken gösterdikleri duygusal ve bilişsel

eğilimleri anlamak ve analiz etmekle ilgilenir.

Pozitif ve Normatif Yaklaşım

İnsanların gerçekçi olmayan finansal kararlar alması ve bu kararları etkileyen faktörleri anlamak
için pozitif ve normatif yaklaşımlar kullanılır.

Davranışsal Finans Araştırmaları

Psikoloji, ekonomi ve finans alanlarının kesişiminde yer alan davranışsal finans, birçok
araştırma ve deneylerle desteklenmektedir.
Davranışsal Finansın Önemi
1 Karar Alma Sürecindeki Etkileri

Davranışsal finans, insanların finansal karar alma sürecindeki duygusal ve bilişsel yanılgıları
anlamayı ve bu yanılgıların finansal sonuçlarını analiz etmeyi sağlar.

2 Piyasa Anomali ve İrrasyonaliteler

Geleneksel finans teorileriyle açıklanamayan piyasa anomalileri ve irrasyonaliteler, davranışsal

finansın incelenmesi ve anlaşılması gereken alanlardır.

3 Risk ve Getiri İlişkisi

Finansal kararlar alırken insanların risk ve getiri arasındaki ilişkiyi nasıl algıladıkları ve bu
algının nasıl kararlarını etkilediği davranışsal finansın odak noktalarındandır.
Davranışsal Finansın Temel Kavramları
Adını Koyma Etkisi
İnsanların, bir referansa dayanarak
finansal kararlar alırken o referans
tarafından etkilenmesini ifade
eder.
Onaylama Yanlılığı
İnsanların mevcut görüşlerini,
inançlarını ve beklentilerini
destekleyen bilgilere aşırı
derecede ağırlık vermesini ifade
eder.
Sığır Sürüsü Davranışı
İnsanların çoğunluğun davranışını
taklit etme eğilimi göstermesini
ifade eder.
Finansal Karar Alma Süreci
1 Bilgi Toplama

Finansal kararlar almadan önce sürecin başında büyük miktarda bilgi toplanır ve
analiz edilir.

2 Değerlendirme ve Seçim

Toplanan bilgiler değerlendirilir ve farklı seçenekler arasından en uygun olanı

seçilir.

3 Kararın Uygulanması

Seçilen finansal kararın gerçek hayata uygulanması ve gerektiğinde revize edilmesi

gerekebilir.
Davranışsal Finansın Yararları ve Uygulama
Alanları
Yatırımcı Davranışlarının Anlaşılması Portföy Yönetimi

Portföy yöneticileri, davranışsal finansı

Davranışsal finans, yatırımcıların finansal kullanarak daha etkili yatırım stratejileri
piyasalardaki davranışlarını anlamayı ve analiz oluşturabilir ve riskleri daha iyi yönetebilir.
etmeyi sağlar.

Tüketici Finans Davranışı Ekonomik Karar Alma

Davranışsal finans, tüketicilerin finansal Ekonomistler, davranışsal finansı kullanarak

kararlarını anlamayı ve bu kararlar üzerindeki ekonomik karar alma süreçlerini daha iyi
etkileri incelemeyi sağlar. anlayabilir ve ekonomik politikaları
şekillendirebilir.
Davranışsal Finansın Eleştirileri ve
Sınırlamaları
1 İnsan Davranışının 2 Veri ve Analiz 3 Finansal Piyasa
Tahmin Edilemezliği Karmaşıklığı Etkileri

Davranışsal finansın ileri Bazı eleştirilere göre,

Davranışsal finans, insan
davranışlarının tahmin
edilemez ve tutarsız
olduğunu ileri süren
eleştirilere maruz
kalmaktadır.
düzey analiz ve veri
gerektiren bir disiplin
olması, sınırlamaları
arasında yer almaktadır.
davranışsal finansın
finansal piyasalar
üzerindeki etkileri
abartılmaktadır ve
geleneksel finans
yöntemleri daha geçerlidir.
Davranışsal Finansın Geleceği ve Trendleri

Dijital Finans Davranışsal Ekonomi ile Etki Yatırımcılığı

Teknolojik gelişmelerle birlikte
dijital finans alanında davranışsal
finansın etkisi ve önemi
artmaktadır.
Entegrasyon
Davranışsal finans ve davranışsal
ekonomi arasındaki entegrasyon
ve iş birliği gelecekte daha da
önem kazanacaktır.
Finansal kararların sadece getiriyle
değil, sosyal ve çevresel etkilerle
de değerlendirilmeye başlandığı
etki yatırımcılığı, davranışsal
finansın gelecekteki trendlerinden
biridir.
Yatırımcı Psikolojisi Nedir
Yatırımcı psikolojisi, yatırımcıların duygusal ve psikolojik

ve Nasıl Olmalıdır?
tepkilerini anlamak ve doğru kararlar alabilmek için gereklidir.
Yatırımcı Psikolojisi Nedir?
Yatırımcı psikolojisi, yatırımcıların duygusal durumlarına, endişelerine ve hırslarına dayalı olarak alım satım
kararları vermelerini açıklar.
Yatırımcıların Yaptığı Hatalar
Aşırı İyiye Alma Panik Satışı

Piyanonun en dip notada olması gerektiğinde alış Piyasada bir düşüş olduğunda hızlıca hisseleri
yapma eğilimi satma eğilimi

Trendlere Uymanın Tehlikesi Takip ve Müdahale

Popüler hisselere odaklanma ve temel analizi Piyasayı sürekli takip etme ve aşırı alım-satım
ihmal etme yapma
Başarılı Bir Yatırımcının Özellikleri

1 Eğitim ve Araştırmaya Yatırım 2 Duygusal Dengeli

Sürekli kendini geliştiren ve piyasayı iyi Yatırımlarda duygusal kararlar yerine mantıklı
tanıyan yatırımcılar ve analitik düşünen

3 Riskleri Yönetebilme 4 Sakin ve Sabırlı

Gerektiğinde riski azaltma ve portföyü Uzun vadeli stratejiye sadık ve ani

çeşitlendirme becerisi dalgalanmalara tepki verme
Risk Yönetimi ve Stresle Başa Çıkma
Yöntemleri
1 Risk Yönetiminde Dikkat Edilmesi Gerekenler

Portföy çeşitlendirmesi, durdurma noktaları belirleme

2 Stres Yönetimi İçin Öneriler

Yoga, meditasyon, hobilerle boş zamanları değerlendirme

3 Psikolojik Destek Almak

Kişiye özel destek, yatırımcı psikologlarından yardım alma

Mükemmeliyetçilikten Kaçınma ve Hedef
Belirleme
Mükemmeliyetçilikten kaçınma, yatırımlarda her zaman mükemmel sonuçlar beklememek ve hatalardan ders
çıkarmak anlamına gelir. Hedef belirleme, motivasyon ve disiplin sağlar.
Yatırım Hedeflerine Ulaşma Stratejileri

Kısa Vadeli Hedefler Orta Vadeli Hedefler Uzun Vadeli Hedefler

Hızlı kazanç sağlama ve riski Daha fazla portföy çeşitlendirmesi Emeklilik ve finansal bağımsızlık
minimize etme ve karlılık için büyüme
Finansta Risk

Risk, gelecekte belirsizlik içeren bir olayın ortaya çıkması ihtimalidir. Finansal
risk ise yatırımların değer kaybetme veya zarar etme riskidir.
Yatırımcıların Risk Seviyesi Nasıl
Belirlenir?
1 Risk Toleransı

Yatırımcının kayıplara karşı ne kadar toleranslı olduğu belirlenir.

2 Yatırım Hedefi

Yatırımcının uzun vadeli veya kısa vadeli hedefleri dikkate alınır.

3 Yaş ve Deneyim

Yatırımcının yaş ve deneyim düzeyi risk profiline etki eder.

Riskten Kaçınma Stratejileri Nelerdir?

Çeşitlendirme Hedging Stop-Loss Emirleri

Varlık sınıfları ve sektörler Zararları sınırlamak veya önlemek Belirli bir fiyat seviyesinde
arasında yatırımların yayılması. için ters pozisyonlar alınması. yatırımın otomatik olarak
satılması.
Riskten Kaçınmanın Faydaları ve Önemi

Kayıpların Azalması Yatırımcı Güveni

Finansal risklerin başarılı bir şekilde yönetilmesi, Yatırımcılar, riskten kaçınma stratejileri sayesinde
kayıpların azalmasına yardımcı olur. daha güvende hissederler.

Uzun Vadeli Başarı Kriz Dönemlerinde Güçlü Duruş

Riskten kaçınma, uzun vadede istikrarlı bir getiri Riskten kaçınma stratejileri, finansal kriz
sağlama potansiyelini artırır. dönemlerinde daha az zarar görme olasılığını
artırır.
Finans’ta Kayıplarla Başa
Çıkmak
Finansal Kayıpların Nedenleri

Dolandırıcılık Piyasa İptalleri

Dolandırıcılar, insanları finansal kayıplara uğratmak Büyük düşüşler, hisse senedi piyasalarında finansal
için çeşitli yöntemler kullanır. kayıplara neden olabilir.

Doğal Afetler Ekonomik Durgunluklar

Tabii afetler, milyarlarca dolarlık finansal kayıplara Düşük büyüme veya ekonomik durgunluğun neden
yol açabilir. olduğu finansal kayıplar yaygındır.
Finansal Kayıpların Etkileri
1 Kişisel Kayıplar

Finansal kayıpların bireyler üzerindeki etkileri hayat kalitesini düşürebilir ve stres

yaratabilir.

2 Kurumsal Zorluklar

Şirketler finansal kayıplarla karşı karşıya kaldıklarında, operasyonlarına zarar

verebilir ve itibarlarını zedelebilir.

3 Ekonomik Durgunluk

Büyük finansal kayıplar, bir ülkenin ekonomisine zarar vererek durgunluğa neden
olabilir.
Finansta Duygu Durum
Etkisi Nedir?
Finansta Duygu Durum Etkisi, finansal kararların duygusal belirleyicilerini
inceleyen bir kavramdır.
Finansal Kararların Duygusal Belirleyicileri
Nelerdir?

Özsaygı ve Özgüven Korku ve Risk Algısı Açgözlülük ve Hırs

Pozitif bir özsaygı ve özgüven, Korku, finansal kararlarımızı Açgözlülük ve hırs gibi duygular,
finansal karar alma sürecinde şekillendiren bir duygu finansal kararlarımızı
etkili bir rol oynar. durumudur ve risk algısını yönlendirebilir ve riskli
etkileyebilir. davranışlara yol açabilir.
Duygu Durum Etkisi'nin Finansal Piyasalara
Etkisi
Volatilite Fiyat Yanlılığı Anomaliler

Duygu Durum Etkisi, finansal
piyasalardaki volatilitenin
artmasına ve dalgalanmalara
yol açabilir.
Duygu Durum Etkisi,
yatırımcıların piyasaları
duygu temelinde
değerlendirmesi sonucu fiyat
yanlılıklarına sebep olabilir.
Duygu Durum Etkisi, finansal
piyasaların anomali ve
irrasyonel davranışlarla
şekillenmesine neden olabilir.
Duygu Durum Etkisi'nin Yatırımcı
Davranışları Üzerindeki Etkisi
Grup Düşüncesi
Duygu Durum Etkisi, yatırımcıların grup
düşüncesiyle hareket etmelerine ve
başkalarının duygusal tepkilerini taklit
etmelerine neden olabilir.
1 Karar Vermede Hızlandırma
Karar anında etkili olabilen Duygu Durum
Etkisi, yatırımcıların hızlı karar vermesine
2 yol açabilir.
3 Satış ve Alım Kararları
Duygu Durum Etkisi, yatırımcıların hisse
senetlerini satma ve alma kararlarını
duygusal faktörlerle etkileyebilir.
Duygu Durum Etkisi'nin Risk Algısına
Etkisi
1 Risk İştahı

Duygu Durum Etkisi, risk algısını etkileyerek yatırımcıların risklere olan tepkilerini
değiştirebilir.

2 Göreceli Değerlendirme

Duygu Durum Etkisi, riskleri göreceli olarak değerlendirebilmemizi etkileyebilir ve yanıltıcı

sonuçlar sağlayabilir.

3 Risk Değerlendirme Süreci

Duygu Durum Etkisi, risk algısının değerlendirme sürecini etkileyerek yanlış kararlara yol
açabilir.