Централна банка.

Изменение на паричната
база
 ВЪЗНИКВАНЕ, СЪЩНОСТ И РОЛЯ НА
ЦЕНТРАЛНАТА БАНКА

1. Възникване
 Необходимост от централна банка - най-старата ЦБ е Шведската
централна банка (1668 г.). Българска народна банка /БНБ/ също е една
от старите европейски централни банки - 1879 г.

2. Основни функции на централната банка

 Емисионна
 Провеждане на парична политика
 Кредитор от последна инстанция
 Надзор над търговските банки
 Контрол и управление на платежните системи
 Банка на правителството
 НЕЗАВИСИМОСТ НА ЦЕНТРАЛНАТА БАНКА

1. Независимост на централната банка

 Аргументи “за”
 Аргументи “против”

2. Фактори съдействащи на независимостта

 Членовете на управителния съвет имат дълъг мандат
 ЦБ са финансово независими

3. Фактори увеличаващи зависимостта

 Парламентът може да изменя законите
 Президентът и/или парламентът назначават членовете на УС
 Формална и неформална зависимост
 БЪЛГАРСКА НАРОДНА БАНКА

1.Етапи развитието на банковата система в България

 1944 – 1989 г. еднозвенна банкова система;

 след 1989 г. – двузвенна банкова система.

2. Управление
 Управителен съвет

- управител (гуверньор)
- трима подуправители
- трима членове

Гуверньорът и подуправителите се избират от Народното събрание, а членовете

на УС се назначават от президента. Мандатите на членовете на УС на БНБ са
стъпаловидни, с което се цели постигането на политическа независимост на
централната банка.
 РЕЗЕРВНО УРАВНЕНИЕ

 Паричната база е равна на сумата на парите в обръщение и резервите на

банките.
 Изучаването на баланса на централната банка помага да се определят
факторите, които влияят върху паричната база. Т. е. за да намерим как се
формира базата, т. е. кои са нейните източници използваме счетоводното
равенство между активите и пасивите
 Резервното уравнение дава източниците на паричната база и посоката на
тяхното влияние върху нея.

Паричната база = ДЦК и пряк кредит за държавата + сконтови и други

кредити за ТБ + златно-валутни резерви + флоут + др. активи на ЦБ + пари в
обръщение на МФ – депозити на МФ – чужди и други депозити – др. пасиви на
ЦБ

* Между първите шест фактора и MB има права връзка.

* Между останалите три фактора и MB има обратна връзка.
 ФЛОУТ

 Флоут = касова наличност в процес на инкасиране – отложена касова

наличност.
 Ако лицето X си открие сметка в ТБ1 с чек за 100 долара, издаден срещу
сметка в друга банка (ТБ2), в баланса на ТБ1 ще се направят следните
записвания.
ТБ1 ТБ1 ТБ2
+ 100 + 100 +100 + 100 - 100 -100
Касова чекови Резерви чекови Резерви Чекови
наличност в депозити депозити депозити
п/с на
инкасиране

ТБ1 записва, че има да събере пари по чека в размер на 100$ или 100$ касова
наличност в процес на инкасиране. ТБ1 изпраща чека на Феда за клиринг, в
резлутат на което Феда заверява сметката на ТБ1 в ЦБ със 100$ и дебитира
сметката на ТБ2 със 100$. Това се отразява в балансите на двете банки по
показания по-горе начин, като се променят резервите.
 КЛИРИНГ НА ЧЕКОВЕ ВЪВ ФЕДА
 Процесът на клиринг на чекове включва депозирането на чека, получен от една
банка по сметката й във ФЕДА, кредитиране на нейните резерви със сумата на чека и
дебитиране със същата сума на резервите на банката срещу, която е издаден. По
принцип тези две операции протичат едновременно без забавяне.
ТБ1 изпраща чека на ФЕДА за клиринг, което има следния ефект върху баланса на
ФЕДА. Феда записва актив 100$ касова наличност в процес на инкасиране, т. е. нещо
което трябва да събере от ТБ2. Записва и пасив 100$ отложена касова наличност, т. е.
сума която трябва да преведе по сметката на ТБ1 – виж баланс 1. Когато Феда
придвижи чека до ТБ2, тогава това се отразява в баланса й по следния начин -
увеличива резервите на на ТБ1 със 100$ и намалява резервите на ТБ2 със същата сума.
При тази ситуация няма флоут. Флоут ще се появи ако Феда кредитира резервите на
ТБ1 преди да е дебитирала резервите на ТБ2. Такава ситуация ще възникне ако Феда не
придвижи чека до ТБ2 в срока, в който Феда е длъжна да кредитира резервите на ТБ1.
При възникване на такава ситуация Феда кредитира резервите на ТБ1 със 100$, т. е.
един вид я кредитира, а все още не е събрала парите от ТБ2, затова в баланса остава
100$ касова наличност в процес на инкасиране (сумата, която трябва да събере от ТБ2).
А както споменахме флоута представлява касова наличност в процес на инкасиране
минус отложена касова наличност, или 100-0=100 флоут. Когато придвижи чека до ТБ2,
касовата наличност в процес на инкасиране ще изчезне и флоута ще стане 0.
+ 100 + 100 - 100 Резерви ТБ2 + 100 + 100
Касова Отложена - 100 Касова Касова Резерви
наличност в касова наличност в п-с на наличност ТБ1
п-с на наличност инкасиране в п-с на
-100 Отложена
инкасиране инкасиране
касова наличност
+100 Резерви ТБ1
 БЮДЖЕТЕН ДЕФИЦИТ

 Влияе индиректно на паричната база и паричното предлагане. Неговото

влияние зависи от начина, по които се финансира бюджетния дефицит.

 Начини на финансиране на бюджетния дефицит:

- чрез увеличаване на данъците – не влияе върху паричната база;

- чрез заеми от небанковата публика – не влияе върху паричната база;
- чрез заем от банковата публика – не влияе върху паричната база;
- чрез заем от ЦБ – монетизиране на дълга – води до увеличение на
паричната база.
 Когато в баланса на централната банка сконтовите кредити се
увеличат със 150 000 лв., СПТ се увеличат с 400 000 лв. и банкнотите и
монетите в обръщение намалеят с 250 000 лв., то тогава каква
операция следва да извърши централната банка, за да поддържа
нивото на резервите постоянно?