AAUI_Beginning Balance IFRS 17 and IFRS 9

ASOSIASI ASURANSI UMUM
INDONESIA
Memahami Perhitungan Saldo Awal PSAK 74 (IFRS 17) dan PSAK 71 (IFRS 9)
Presented by: Dr. Ludovicus Sensi W, CPA, CA dan Teams
© CT Prima Consulting, an Indonesian limited liability company and a member firm of the Geneva Group Consulting affiliated with GGI Global Alliance, a private Switzerland company limited by guarantee. All rights reserved.
TODAY’S PRESENTERS – CTPRIMA
IFRS17 - ACCOUNTING LEADER IFRS 9 - ACCOUNTING LEADER ACTUARIAL ASPECT ACTUARIAL ASPECT
Ludovicus Sensi W Aryo Wibisono Diah Fitri Setiasih Mourits Rompah
2
TODAY’S PRESENTERS – CTPRIMA
ACCOUNTING AND REPORTING IFRS 17 ACCOUNTING AND REPORTING IFRS 17 ACCOUNTING AND REPORTING IFRS 9
Wulan Daryoco B Yohanes Luy Ardhi Senatama
3
AGENDA – Hari 1
1 Refreshment Issue IFRS 17
2 Understanding Transition Approach IFRS 17
3 Understanding Beginning Balance IFRS 17
Data Requirement, Assumption and Methodology For Beginning Balance IFRS 17
Data Requirement
Assumption
Methodology
Discount Rate (Bottom Up Approach) and Risk Adjustment
Pattern
Calculation IFRS 17
Study Case Implementation IFRS 17 For Beginning Balance
4
AGENDA – Hari 1
4 Understanding IFRS 9
IFRS 9 - Classification And Reclassification
More Understanding Of IFRS 9 In Detail
Pengakuan Awal (Initial Recognition)
Penghentian Pengakuan (Derecognition)
Klasifikasi Aset Keuangan (Classification)
IFRS 9 Impact
Study Case Implementation IFRS 9
5
HARI 1 (PERTAMA)
6
1 REFRESHMENT ISSUE IFRS 17 AND IFRS 9
7
TIMELINE IFRS 17
Perhitungan Saldo Awal

(Beginning Balance)
8
GOALS OF INTERACTION BETWEEN IFRS17 AND IFRS9
Main Goal: reduce accounting mismatch

To consistently reflect the impact from economic environment change on book value of asset and liability through
appropriate classification and presentation of asset and liability
IFRS 9 IFRS 17
Include the impact Debt at FVOCI

of interest rate
changes in OCI
IFRS 17
Include the
Not be affected by Amortized Insurance
cost impact of interest
interest rate contract rate changes in
n changes liability OCI (OCI option)
s
or P&L
Not be affected by Equity
interest rate at FVOCI
changes
Include the impact FV PL

of interest rate
changes in P&L (for
debt)
9
COMPREHENSIVE ANALYSIS OF IFRS17 AND IFRS9 INTERACTION
Goals of internal management

Solvency Business Assets and
adequacy management liabilities Profit stability Others
requirements model match
Decision factor in assets Decision factor in liabilities

Debt instrument Assets allocation
(Initial asset allocation can be
SPPI testing based on current allocation)
results
• FVTPL OCI option for interest expense
• FVOCI Business
Valuation • Amortized
Impairment model
cost
FVPL
designation
Scenario
testing
Liability measurement models
Equity instrument
under IFRS17: BBA/PAA/VFA
FVOCI
designation
• FVPL
• FVOCI
Valuation Solvency/BS/PL/
Holding Business
management Business mix and future
purpose report product design
Interaction
10
REFRESHMENT ISSUE IFRS 17
11
KEY FOCUS AREAS OF IFRS 17
An insurance contract would be recognized from the earliest of:
1  the beginning of the coverage period (risk inception date);
 the date on which the first payment from the policyholder becomes due; and
RECOGNITION
 if applicable, the date on which facts and circumstances indicate that the portfolio of insurance
contracts to which the contract belongs is onerous.
The Standard introduces three measurement models:

 Building Block Approach or General Measurement Model (BBA or GMM),
 Variable Fee Approach (VFA) .
 Premium Allocation Approach (PAA).
2
Variable Fee Premium Allocation
General Model (GMM)
(VFA) (PAA)
MEASUREMENT LRC PVCFs + RA + CSM PVCFs + RA + CSM UPR
LIC PVCFs + RA PVCFs + RA PVCFs + RA
Reinsurance Applicable Not Applicable Applicable
IFRS 17 requirements include a significant number of new disclosures that will make actuarial
modelling will be more relevant to the financial statements and will impact accounting data flows
from source to ledger
3
Disclosure Other Disclosure Requirement
PRESENTATION
• New P&L Format (Premium income is replaced • Movement Analysis
AND DISCLOSURE by Insurance contract revenue) • Significant judgment
• Movement Analysis form Opening to Closing • Nature of Extent Risk
Balance for components of insurance liability
12
KEY FOCUS AREAS STANDARD
(38-39)
(72)
(29-
32)
(37)
(71)
(40-
46)
(47-
52)
(1- (74-77)
(36)
9)
(83-
86)
(33-35)
(80-
(10-13)
92)
(97-116)
(53-59)
(87-
92)
(14-24)
(117-120)
(60-62)
13
LEVEL OF AGGREGATION
1 Portfolio = A group of contracts

Portfolio (a) subject to similar risks
(b) managed together
2 Permitted to group only contracts

At Contract Inception
Cohorts issued no more than one year apart
3
Contracts not onerous at inception
Other No significant Assessment based on:

Onerous (a) Likelihood of changes in estimates
profitable possibility of
contracts at which, if they occurred, would
contracts becoming
inception result in the contracts becoming
onerous
onerous
(b) Using internal information
about changes in estimates
A loss is
CSM is recognized and released as
recognized in the
insurance service is provided
P&L at inception
Assessment is done at contract inception – no subsequent re-assessment
14
THERESHOLD PROFITABILITY
15
Insurance Portfolio
• Subject to similar risks
• Managed together Profitability
• Within the same product line • Onerous at initial recognition
IFRS 17 • At initial recognition no significant
Insurance Contract possibility of becoming onerous
Group (ICG) • Remaining contracts
Cohorts
Contracts issued more than
one year apart should not
be included in the same
group.
16
SIMILAR RISK AND MANAGE

TOGETHER
PROFITABILITY
(MINIMAL MENJADI 3 JENIS
PROFITABILITY)
UNDERWRITING YEAR
17
SIMILAR RISK
Fire Marine Hull
MANAGE TOGETHER
In addition to “similar risks”, entity needs to group contracts that
are “managed together”. There are some potential indicators that
can be used in determining whether products are “managed
together” or not. Here are some considerations:
 Do the contracts sit on the same administrative system?

 Do the contracts have the same distribution channel?
 Do all products in a group follow the same asset–liability
management process?
COHORTING (UNDERWRITING YEAR)

New Business
Example: New Business Year 2020,2021,2022
18
PROFITABILITY
1. Onerous Contract at inception
2. No significant possibility of becoming onerous
3. Other Profitability contract
THERESHOLD PROFITABILITY
?
19
Level Structure Naming Example

Entity PT ABC PT ABC
Portfolio SIMILAR_RISK FIRE
FIRE#2023#DI#IDR#Profitabilit
SIMILAR_RISK#COHORT#INSURANC
Insurance Contract Group (ICG) E_TYPE_CD#CURRENCY_ID#PTF_STA y
TUS FIRE#2023#RP#IDR#No_Sig_Be
coming_onerous
FIRE#2023#DI#IDR#Profitabilit
SIMILAR_RISK#COHORT#INSURANC y#JAN
New Business (ICG NB) E_TYPE_CD#CURRENCY_ID#PTF_STA FIRE#2023#RP#IDR#No_Sig_Be
TUS#NewBusiness coming_onerous#FEB
20
MEASUREMENT MODEL
21
MEASUREMENT MODEL
1. PVCF Inflow - Premium 1. Cost of Capital

2. PVCF Outflow – Acquisition Cost, Claim, Expense 2. TVAR
3. VAR
22
MEASUREMENT MODEL
23
BUILDING BLOCK APPROACH
24
BUILDING BLOCT APPROACH
25
BUILDING BLOCT APPROACH – CASH FLOWS
26
EXPECTED CASH FLOW - Expected Cash Flows of a Group of Insurance Contracts
Cash Flow Examples Cash Flow Examples
Premiums and any other costs • Premium adjustments Claim handling costs – • Legal and loss adjusters’ fees
specifically chargeable to the • Instalment premiums investigating, processing and • Internal costs of investigating
Policyholder • Any additional cash flows that resolving claims • claims and processing claims
result from those premiums payments
Payments to, or on behalf of • Incurred claims that have not yet Policy administration and • Costs of billing premiums
policyholder been paid (IBNP) maintenance costs • Costs of handling policy changes
• Incurred claims that have not yet (e.g. conversions)
been reported (IBNR) • Recurring commissions expected
• Future claims to be paid to intermediaries if
• Payments that vary depending the policyholder continues
on returns on underlying items paying premiums within the
boundary.
Costs of providing benefits in kind • Replacement of stolen articles

Allocation of fixed and variable These are allocated to contracts
Payments in a fiduciary capacity • Payment of death duties or overheads directly attributable to or groups using methods that are
to meet the policyholder’s tax inheritance tax fulfilling insurance contracts systematic, rational and
obligations consistently applied to all costs
with similar characteristics.
Potential cash inflows from These include accounting, human
• Salvage and subrogation resources, IT and support, building
recoveries on claims, as long as
they have not been recognised as a depreciation, rent, maintenance
separate asset and utilities.
Insurance acquisition cash flows • Acquisition Cost Cost of investment activity Costs of managing certain
attributable to the portfolio investments
27
TIME VALUE OF MONEY
28
RISK ADJUSTMENT FOR NON FINANCIAL RISK
29
CONTRACTUAL SERVICE MARGIN
30
GENERAL MEASUREMENT MODEL – INITIAL RECOGNITION
31
GENERAL MEASUREMENT MODEL – INITIAL RECOGNITION
32
SUBSEQUENT MEASUREMENT
The fulfilment cash flows are remeasured at each reporting

date to reflect estimates based on Interest is accreted on the carrying amount of the CSM during the
applying thecurrent assumptions,
same requirements that reporting period using the discount rate applied on initial recognition
apply to reflect the time value of money. The balance is allocated to profit
measurement. Changestoin estimates
initial
of the fulfilment cash
or loss each reporting period to reflect the provision of insurance
flows are reflected in either profit or loss or OCI – or, in some
contract services in the period
cases, they adjust the CSM – depending on their nature.
33
PREMIUM ALLOCATION APPROACH
34
Initial Measurement Premium Allocation Approach model (PAA)
Initial Measurement
Premium receive 1200

Aquisition cost -24
Asset or liabilities previously recognised 0
Insurance Liability (LRC) - Unearned Premium 1176
35
• Measures the liability for remaining coverage as the amount of premiums received net of acquisition cash flows paid, less
the net amount of premiums and acquisition cash flows that have been recognised in profit or loss over the expired portion
of the coverage period based on the passage of time.
• Assumes that recognising the contract’s premium over the coverage period provides similar information and profit patterns to
those provided by recognising insurance contract revenue measured using the general measurement model.
Subsequent Measurement
36
PREMIUM ALLOCATION APPROACH – Eligibility Criteria
Reasonable
Coverage
approximation
period of NO of the group
NO
each contract
measurement
in the group
using the core
<= 1 year?
requirements?
YES YES
May apply premium Must apply
allocation core
requirements
approach
37
PREMIUM ALLOCATION APPROACH – Eligibility Criteria
38
Study Case PAA: Kontrak 1 (Satu) Tahun Menggunakan
Premium Allocation Approach (PAA) – Onerous
39
CASE – PAA ONEROUS
How to Calculate BEL, Financial Position & Income Statement
Example :
Tanggal penerbitan (inception date)
Perusahaan Asuransi menerbitkan polis asuransi untuk periode 1 tahun. Informasi berikut ini diperoleh dari bagian Aktuaria
perusahaan :
 Premi yang diterima pada saat penerimaan polis 1.200

 Periode polis 12 bulan
 Klaim yang diharapkan US 68 per bulan
 Risiko yang terkait dengan premi (risk premium) US 20 per bulan
 Biaya akuisisi (aquisition cost) US 24
Untuk memudahkan perhitungan, klaim yang terjadi adalah merata sepanjang tahun sedangkan risk yang diharapkan (risk
expected) merata sepanjang periode penutupan. Untuk penyederhanaan tidak ada diskon rate terkait dengan kenaikan
kewajiban yang timbul dari kontrak asuransi.
40
How to Calculate BEL, Financial Position & Income Statement
Example :
Setelah 1 (satu) bulan penerbitan
 Beban klaim actual selama 1 (satu) US 170

 Penyesuaian risiko atas klaim yang terjadi adalah US 10
 Tidak ada perubahan dari klaim yang diharapkan atau asumsi risiko atas kontrak asuransi tersebut.
Pertanyaan yang diminta:
1. Bagaimana menghitung Fulfillment Cash flow (FCF)

2. Hitunglah besarnya kewajiban yang timbul atas kontrak asuransi tersebut pada awal penerbitan (BEL)
3. Susunlah posisi keuangan (balance sheet) dan laporan laba rugi atas kontrak asuransi tersebut.
4. Hitunglah BEL pada periode 1 (satu) bulan untuk posisi 31 Januari
5. Hitunglah laporan laba rugi untuk periode 1 (satu) bulan
6. Hitunglah posisi keuangan 31 Januari
41
How to calculate Financial Position & Income Statement using Premium Allocation Approach
model (PAA)
Assume
Premium received at inception 1200

Coverage period 12 months
Question:
Expected future claims (68 per month) 816
Risk premium (20 per month) 240 1. How to Construct Insurance Liability - Initial ?
2. How to Construct Financial Position - Initial?
Acquisition costs 24 3. How to Construct BEL pada saat akhir?
Claims expected evenly over coverage period 4. How to Calculate Income Statement at end of
month?
Risk expected to expire evenly over coverage period 5. How to Calculate Financial statement at end
For simplicity, discount of future cash flows and accretion of of month?
interest on the liability are ignored
After 1 Month:
Actual claims 170
Risk Adjustment on incurred claims 10
No change in expected claims or the risk assumptions
42
model (PAA)
Initial Measurement
Premium receive 1200

Aquisition cost -24
Asset or liabilities previously recognised 0
Insurance Liability (LRC) - Unearned Premium 1176
43
model (PAA)
How to Construct Insurance Liability - Initial
Menghitung Kewajiban untuk 1 Januari
PAA
Remaining Coverage - Incurred Total Liability
LRC Claims - LIC
Future cash outflows - - -
Risk Premium - - -
Residual margin - - -
Unearned premium (1.200 – 24 ) 1.176 - 1.176
BEL (Carrying amount) 1.176 - 1.176
44
model (PAA)
How to Construct Financial Position - Initial
2. Menyusun Posisi Keuangan (balance Sheet) awal kontrak
Statement of Financial Position at start contract:

Aset Kewajiban & Ekuitas
Bank 1.176 Unearned Premium - LRC 1.176
Total Kewajiban 1.176

Ekuitas -
Total 1.176 Total Kewajiban & Ekuitas ?
45
Eligibility Test PAA – Terjadi Klaim Asumsi 68 menjadi 170 Test GMM Model – Eligibility Test
5
1
2
Keterangan: Terdapat Fakta mengindikasikan bahwa kontrak onerous.
Months
Balance Approach
LRC PAA Akhir Bulan 1 : 1176 * (12 bulan – 1)/12): 1.078 1
Subsequent Measurement
Expected Future Cash flow (PVCF) 842 6
Risk Adjustment (RA) 248
Balance Approach
Months 3 Contractual Service Margin (CSM) 0
1 Insurance Liability (LRC) 1089
Unearned Premium (LRC) 1078 1089
LRC GMM - LRC PAA 11
Months
Recognition to PL
1 4 Keterangan - PAA Result + (GMM – PAA)
Result :
Premium Earned 98 = 1.176 /12 = 98 :1078 + (1089 – 1078)
Claim Incurred -170 = Aktual Klaim 170 : 1078 + 11 = 1089
Risk Adjustment -10 = Risk Adjustment 10
Profit (Loss) -82
Keterangan: Jika terdapat fakta mengindikasikan suatu

kontrak onerous maka perlu dilakukan pengukuran
menggunakan GMM model.
DETAIL PERHITUNGAN LIHAT KERTAS KERJA EXCEL

46
model (PAA)
Jurnal Subsequent Measurement Akhir Bulan
Jurnal Measurement (Month 1)
Dr Cr
Incurred claim 180
LIC – Present value cashflow 170
LIC – Risk Adjustment 10
LRC - Present value cashflow (Unearned Premium) 98

Premium earned 98
Changes in Liabilities 11
LRC - Present Value cashflow (Unearned Premium) 11
47
model (PAA)
How to Construct BEL pada saat akhir
Menghitung Financial Position untuk 31 Januari
Remaining Incurred Total Liability

Coverage - LRC Claims – LIC
Future cash outflows 0 170 170
Risk Adjustment 0 10 10
Residual margin 0 0 0
Unearned premium (1.176 x 11 : 12 ) + 11 1.089 0 1.198
Carrying amount 1.089 180 1.269
48
model (PAA)
How to Calculate Income Statement at end of month
Menghitung Income statement untuk 31 Januari
Income Statements Insurance Contract
Premium earned ( 1.176 : 12 ) 98

Claims incurred ( 170 + 10 ) (180)
Changes in RA 0
Release of residual margin 0
Changes in estimate (11)
INSURANCE SERVICE RESULT *) (93)

*) akan mengurangi ekuitas perusahaan
49
model (PAA)
How to Calculate Income Statement at end of month
Menghitung Income statement untuk 31 Januari
Income Statements
INSURANCE REVENUE:
Premium earned 98
INSURANCE EXPENSES:
Incurred claim (180)
Changes in estimate (11)
INSURANCE SERVICE RESULT *) (93)
*) akan mengurangi ekuitas perusahaan
50
model (PAA)
How to Calculate Financial statement at end of month
Menghitung Financial Position untuk 31 Januari
Statement of Financial Position at January 31:

Aset Kewajiban & Ekuitas
Bank 1.176 Expected CF - LIC 170
Risk Adjustment - LIC 10
CSM 0
Unearned Premium –LRC 1.089
Total Kewajiban 1.269
Ekuitas
Insurance Service Result (93)
Total Aset 1.176 Total Kewajiban & Ekuitas 1.176
51
2 UNDERSTANDING TRANSITION APPROACH IFRS 17
52
TRASITION PERIOD
Decide transition method by group of contracts
IFRS 17:
Full retrospective approach
the first truly
GAAP 2
international
Difference
IFRS
Standard for insurance
has IFRS 17 been
If impracticable
contracts
developed?
IAI IFRS International Seminar
Jakarta, 12 July 2017
Modified retrospective approach OR Fair value approach
Sue Lloyd
• Modifications available if necessary given reasonable
IASB Vice-Chair
and supportable information (*)
• Maximise the use of the information needed for
full retrospective approach
(*) If no reasonable and supportable information available, use fair value approach
53
TRASITION PERIOD
Estimating CSM on transition – Key requirements
“Modifiedretrospective
Modified retrospectiveapproach
approach”
 When full retrospective approach is impracticable

 Not all historical information is available
 Several modifications are included (e.g. level of aggregation,
cash flows, discount rates)
 Modifications to be applied to the extent ‘reasonable and
Full retrospective approach supportable information’ is available
 Required when sufficient

“Fair value-based approach”
historical data exists and
hindsight is not required
 When full retrospective approach is impracticable
 No historical information about cash flows is available to
calculate the CSM
 Insurance liability “calibrated” to fair value
 CSM is positive difference between fair value and fulfilment value
54
TRASITION PERIOD – FULL RETROSPECTIVE
Contoh: Perusahaan asuransi menerbitkan Polis Fire pada tanggal 1 April 2022. Periode Polis 5 (Lima) tahun (1 April 2022 – 1 April 2027)
Bagaimana Transisi dengan 3 (tiga) pendekatan (Full Retrospective, Modified Retrospective and Fair Value Approach)??
Initial Recognition Full Retrospective Approach

Subsequent Measurement diakui di P/L
01/04/2022 31/12/2022 31/12/2024 31/12/2025
31/12/2023
2022 – IFRS 4 2023 – IFRS 4 2024 – IFRS 17 2025 – IFRS 17

01/01/ 2025
01/01/2024
Effect Cumulative IFRS 17 vs IFRS 4 diakui di RE
FULL RETROSPECTIVE
Berikut Langkah – Langkah menggunakan Full Retrospective:
1. Menghitung liabilitas kontrak asuransi sejak awal polis terbit yaitu 01 April 2022
 Identifikasi data dan informasi terkait dengan Pengakuan awal kontrak asuransi
 Expected cash inflow (Premium) dan Cash outflow (Claim, Maintenance Expense, Acquisition Cost)
 Discount rate
 Risk Adjustment non financial risk
 Contractual Service Margin
55
TRASITION PERIOD - FULL RETROSPECTIVE
Contoh: Perusahaan asuransi menerbitkan Polis Fire pada tanggal 1 April 2022. Periode Polis 5 (Lima) tahun

01/04/2022 31/12/2022 31/12/2024 31/12/2025
31/12/2023

01/01/ 2025
01/01/2024
FULL RETROSPECTIVE - Berikut Langkah – Langkah menggunakan Full Retrospective:

2. Menghitung subsequent measurement atas perubahan liabilitas kontak asuransi dar 1 April 2022 sampai dengan 31 Desember 2023 atau 01
Januari 2024 (Effect Cumulative).
 Indentifikasi data dan informasi terkait dengan beberapa hal berikut ini:
 Actual cash inflow (Premium) dan Actual Cash outflow (Claim, Maintenance Expense, Acquisition Cost)
 Amortization CSM (Coverage unit)
ISU: Beberapa Perusahaan Asuransi tidak dapat memberikan data dan informasi actual terkait dengan Cash inflow dan cash outflow untuk masing –
masing produk.
56
TRASITION PERIOD - FULL RETROSPECTIVE
Contoh: Perusahaan asuransi menerbitkan Polis Fire pada tanggal 1 April 2022. Periode Polis 5 (Lima) tahun

01/04/2022 31/12/2022 31/12/2024 31/12/2025
31/12/2023

01/01/ 2025
01/01/2024
FULL RETROSPECTIVE - Berikut Langkah – Langkah menggunakan Full Retrospective:

3. Menghitung sisa liabilitas kontrak asuransi IFRS 17 Pada 31 Desember 2023 atau 1 Januari 2024 dan selanjutnya dibandingkan dengan liabilitas
kontrak asuransi PSAK 62. Selisih liabilitas kontrak asuransi IFRS 4 vs IFRS 17 (Affect cumulative) pada 1 Januari 2024 akan diakui pada Ekuitas
(Retained Earning)
4. Menghitung subsequent measurement atas perubahan liabilitas kontak asuransi dari 1 januari 2024 sampai dengan 31 Desember 2024 dan
mengakui perubahan insurance contract liability pada Laporan Laba Rugi.
 Indentifikasi data dan informasi terkait dengan berapa hal berikut ini:
57
TRASITION PERIOD - MODIFIED RETROSPECTIVE
Modified Retrospective Approach

01/04/2022 31/12/2022 31/12/2024 31/12/2025
31/12/2023
2022 – IFRS 4 2023 – IFRS 4 Initial Recognition 2024 – IFRS 17 2025 – IFRS 17
01/01/ 2025
01/01/2024
MODIFIED RETROSPECTIVE
Notes: Modified Retrospective dapat digunakan jika perusahaan asuransi tidak dapat mengidentifikasi data dan informasi actual terkait dengan
Cash inflow dan cash outflow untuk masing – masing produk pada subsequent measurement yaitu setelah 1 April 2022 sampai 31 Desember
2023 atau 1 Januari 2024.
Berikut langkah – langkah menggunakan Modified Retrospective:
1. Perusahaan asuransi menghitung liabilitas kontrak asuransi (initial recognition) dimulai pada saat 31 Desember 2023 atau 01 Januari 2024 dengan
menggunakan asumsi sisa masa pertanggungan polis kedepan yaitu 31 Desember 2023 atau 01 Januari 2024 sampai 1 April 2027 (3,5 tahun
future services).
 Identifikasi data dan informasi terkait dengan Pengakuan awal kontrak asuransi pada tanggal 31 Desember 2023 atau 01 Januari 2024
 Expected cash inflow (Premium) dan Cash outflow (Claim, Maintenance Expense, Acquisition Cost)
 Discount rate
 Risk Adjustment non financial risk
 Contractual Service Margin
58
TRASITION PERIOD - MODIFIED RETROSPECTIVE
Modified Retrospective Approach

01/04/2022 31/12/2022 31/12/2024 31/12/2025
31/12/2023
2022 – IFRS 4 2023 – IFRS 4 Initial Recognition 2024 – IFRS 17 2025 – IFRS 17
01/01/ 2025
01/01/2024
MODIFIED RETROSPECTIVE
Notes: Modified Retrospective dapat digunakan jika perusahaan asuransi tidak dapat mengidentifikasi data dan informasi actual terkait dengan
Cash inflow dan cash outflow untuk masing – masing produk pada subsequent measurement yaitu setelah 1 April 2022 sampai 31 Desember
2023 atau 1 Januari 2024.
2. Menghitung sisa liabilitas kontrak asuransi IFRS 17 Pada 31 Desember 2023 atau 1 Januari 2024 dan selanjutnya dibandingkan dengan liabilitas
kontrak asuransi dengan menggunakan PSAK 62 (IFRS 4). Selisih liabilitas kontrak asuransi IFRS 4 vs IFRS 17 pada 1 Januari 2024 akan diakui
pada Ekuitas (Retained Earning)
3. Menghitung subsequent measurement atas perubahan liabilitas kontak asuransi dari 1 januari 2024 sampai dengan 31 Desember 2024 dan
mengakui perubahan insurance contract liability pada Laporan Laba Rugi.
59
TRASITION PERIOD – FAIR VALUE APPROACH
Fair Value Approach
01/04/2022 31/12/2022 31/12/2024 31/12/2025
31/12/2023

01/01/ 2025
Initial Recognition diakui dengan 01/01/2024
menggunakan asumsi dari Perusahaan lain
dengan portfolio sejenis)
FAIR VALUE APPROACH
Notes: Fair Values Approach dapat digunakan jika FRA dan MRA tidak dapat dilakukan. Perusahaan asuransi tidak dapat mengidentifikasi data dan
informasi asumsi (Premium, claim dan expense) dan actual (Premium, claim dan expense) terkait dengan Cash inflow dan cash outflow untuk masing –
masing produk pada saat initial recognition baik pada 01 April 2022 maupun 01 Januari 2024 sesuai dengan asumsi dari perusahaan asuransi tersebut.
Metode Fair Value Approach mengakui adanya CSM dengan cara menghitung selisih antara Nilai wajar dari insurance contract liability (ICG) dan
Fulfillment Cashflow dari (ICG) pada tanggal pengukuran yaitu 01 Januari 2024. Fulfillment Cashflow adalah BEL + Risk adjustment.
Beberapa hal yang perlu dilakukan oleh Perusahaan asuransi jika tidak memiliki asumsi dalam menghitung pengakuan kontrak asuransi (Fair Value
Approach):
1. Dalam pengakuan kontrak asuransi 1 Januari 2024 perusahaan asuransi menggunakan asumsi dari industri asuransi lain sesuai dengan portfolio sejenis seperti
asumsi klaim dan expense.
2. Dalam menggunakan pendekatan Fair Value. Deferred Acquisition Cost (DAC) sebagai Insurance contract asset TIDAK DIAKUI.
60
TRASITION PERIOD – FAIR VALUE APPROACH
Fair Value Approach
01/04/2022 31/12/2022 31/12/2024 31/12/2025
31/12/2023

01/01/ 2025
Initial Recognition diakui dengan 01/01/2024
menggunakan asumsi dari Perusahaan lain
dengan portfolio sejenis)
FAIR VALUE APPROACH

Beberapa hal yang perlu dilakukan oleh Perusahaan asuransi jika tidak memiliki asumsi dalam menghitung pengakuan kontrak asuransi (Fair Value
Approach):
3. Dalam penentuan Discount rate perusahaan asuransi menggunakan asumsi yang digunakan oleh pasar
4. Menghitung sisa liabilitas kontrak asuransi IFRS 17 Pada 1 Januari 2024 akan dibandingkan dengan liabilitas kontrak asuransi PSAK 62 (IFRS 4). Selisih liabilitas
kontrak asuransi IFRS 4 vs IFRS 17 pada 1 Januari 2024 akan diakui pada Ekuitas (Retained Earning) atau Other Comprehensive Income (OCI)
5. Menghitung subsequent measurement atas perubahan liabilitas kontak asuransi dari 1 Januari 2024 sampai dengan 31 Desember 2024 dan perubahan
insurance contract liability yang terjadi diakui pada Laporan Laba Rugi.
 Actual cash inflow (Premium) dan Actual Cash outflow (Claim) selanjutnya untuk Maintenance Expense, Acquisition Cost ditiadakan
61
TRASITION PERIOD
PENYAJIAN LAPORAN KEUANGAN “FULL RETROSPECTIVE”, “MODIFIED RERTOSPECTIVE” DAN “FAIR VALUE APPROACH”
IFRS 17
January 01,2024
December December IFRS 17
31,2024 31,2025 For the year
Asset: Ended December
Cash xxxx xxxx xxxx 31,2024
Insurance contracts revenue xxxx
Liabilities: Incurred claims and exp. xxxx
Insurance contract liabilities: Acquisition costs xxxx
Fulfillment cashflow: Operating result xxxx
Est. future cashflow xxxx xxxx Xxxx Investment income xxxx
RA xxxx xxxx Xxxx Profit xxxx
CSM xxxx xxxx Xxxx
xxxx xxxx Xxxx
Equity:
Profits + Retained Earning xxxx xxxx Xxxx
xxxx xxxx Xxxx
Penerapan awal:
 01 Januari 2024 > Dampak selisih IFRS 4 vs IFRS 17 dicatat pada Equity (Retained Earning)
 Subsequent measurement setelah 1 januari 2024 sampai dengan 31 Desember 2024 akan diakui pada laporan laba rugi.
62
3 UNDERSTANDING BEGINNING BALANCE IFRS 17
63
STRATEGI IMPLEMENTATION BEGINNING BALANCE IFRS 17 – BESARKAN
Data • Information
1 Requirement Policy
• Tingkat Diskonto
• Tingkat Risiko
2 Assumption • Tingkat Lapse
• Rasio Beban
• Risk Adjsutment
• Premium Pattern
Information • Coverage Unit Pattern
3 Pattern • Claim Pattern
• Risk Distribution
Calculation
(Running
4 IFRS 17)
• New Business
• Journal Standard
• Movement BEL
5 Output IFRS 17
• Movement RA
• Movement CSM
• Presentation and Disclosure
64
3.1 ACTUARY PERPECTIVE
65
DATA REQUIREMENT
66
DATA REQUIREMENT IFRS 17
No Nama Field Format Keterangan
1 No Urut Text -
2 No Polis Text -
3 Nama Pemegang Polis Text -
4 No Sertifikat Text Polis kumpulan
5 Lini Usaha Text -
6 Nama Produk Text -
7 Mata Uang Text -
8 Tanggal Mulai Date -
9 Tanggal Berakhir Date -
10 Tanggal Pembayaran Premi Date -
11 Tanggal Polis Terbit Date Jika berbeda dengan tanggal mulai pertanggungan
12 TSI Number Nilai dalam original currency
13 Premi Number Nilai dalam original currency
14 Cara Bayar Premi Number/Text Umumnya di General semua cara bayar sekaligus (installment atau tidak)
15 Diskon Number Nilai dalam original currency
16 Komisi Number Nilai dalam original currency
17 TSI Reas Number Nilai dalam original currency
18 Premi Reas Number Nilai dalam original currency
19 Komisi Reas Number Nilai dalam original currency
20 Tingkat Bunga Kredit Number Khusus untuk Asuransi Kredit dengan TSI menurun
21 Perubahan master polis Number/Text Jika terdapat perubahan dalam periode pertanggungan
*) Cleansing Data dilakukan oleh Perusahaan Asuransi
67
ASSUMPTION MEASUREMENT MODEL
68
ASSUMPTION FIA
Asumsi
Tingkat Klaim Rasio Klaim (Tiga tahun kebelakang)

Risk Adjustment PAD
Tingkat Diskonto Rata-rata IBPA 12 bulan terakhir
Tingkat Inflasi, Lapse dan lain – lain Assumption
Rasio Biaya Tiga tahun kebelakang
*) Asumsi sesuai dengan asumsi yang digunakan pada perhitungan cadangan premi periode FIA yang digunakan
69
DISCOUNT RATE
70
DISCOUNT RATE : CONTOH SEDERHANA METODE BOTTOM UP
Contoh sederhana penentuan discount rate Spot curve obligasi korporasi

dengan pendekatan buttom up
Credit risk
Credit Credit
Illiquidity • Risk free rate : dapat spread
Illiquidity spread
premium menggunakan spot curve obligasi premium
pemerintah
• Illiquidity premium dapat
PSAK 74
discount • Illiquidity premium : dapat diestimasi dengan mengisolasi
Risk free rate diestimasi dengan memisahkan Risk free credit risk dari credit spread
rate komponen credit risk dari credit rate
spread obligasi korporasi • Credit risk dapat diestimasi
dengan menghitung default
probability
71
• Risk free rate spot curve obligasi pemerintah • Data matriks transisi rating obligasi dari PEFINDO
• Credit spread obligasi korporasi
Credit Spread
Maturity
RFR
years AAA AA A BBB BB B CCC D
AAA AA A BBB
AAA 0,9931 0,0069 - - - - - -
0,1 5,9212% 0,2143% 0,4886% 1,4555% 3,4191%
AA 0,0462 0,9209 0,0330 - - - - -
1 6,2750% 0,3837% 0,7834% 2,0371% 3,9140%
6,4780% 0,4361% 0,9380% 2,3641% 4,2266% A - 0,0504 0,8816 0,0548 0,0066 - - 0,0066
2
6,5923% 0,4864% 1,0639% 2,6025% 4,5233% BBB - 0,0061 0,0491 0,8526 0,0430 0,0061 0,0123 0,0307
3
4 6,6701% 0,5626% 1,2021% 2,8302% 4,8595% BB - - - - 0,6667 - - 0,3333
5 6,7344% 0,6523% 1,3478% 3,0533% 5,2189% B - - - - - - 1,0000 -
6 6,7944% 0,7388% 1,4870% 3,2596% 5,5721% CCC - - - - - - - 1,0000
7 6,8520% 0,8113% 1,6088% 3,4381% 5,8948% D - - - - - - - 1,0000
8 6,9065% 0,8655% 1,7079% 3,5833% 6,1732% Hasil pengolahan data matriks transisi dari The Default Study of Corporate
6,9569% 0,9011% 1,7832% 3,6944% 6,4013% and Corporate Debt Securities Rated by PEFINDO 2007-2022.
9
10 7,0022%
Data adalah 0,9211%
hasil pengolahan 1,8367%
IGSYC dan 3,7745%
ICBYC menjadi spot rates6,5797%
72
• Perhitungan transisi peringkat (rating) – matrix multiplication
Step 0 Step 1
AAA AA A BBB BB B CCC D AAA AA A BBB BB B CCC D
AAA 1,0000 - - - - - - - AAA 0,9931 0,0069 - - - - - -
AA - 1,0000 - - - - - - AA 0,0462 0,9209 0,0330 - - - - -
A - - 1,0000 - - - - - A - 0,0504 0,8816 0,0548 0,0066 - - 0,0066
BBB - - - 1,0000 - - - - BBB - 0,0061 0,0491 0,8526 0,0430 0,0061 0,0123 0,0307
BB - - - - 1,0000 - - - BB - - - - 0,6667 - - 0,3333
B - - - - - 1,0000 - - B - - - - - - 1,0000 -
CCC - - - - - - 1,0000 - CCC - - - - - - - 1,0000
D - - - - - - - 1,0000 D - - - - - - - 1,0000
Step 2 Step 3
AAA AA A BBB BB B CCC D AAA AA A BBB BB B CCC D
AAA 0,9865 0,0133 0,0002 - - - - - AAA 0,9803 0,0191 0,0006 - - - - -
AA 0,0884 0,8500 0,0594 0,0018 0,0002 - - 0,0002 AA 0,1270 0,7863 0,0805 0,0048 0,0006 - - 0,0007
A 0,0023 0,0912 0,7815 0,0951 0,0126 0,0003 0,0007 0,0163 A 0,0065 0,1240 0,6966 0,1239 0,0176 0,0006 0,0015 0,0293
BBB 0,0003 0,0134 0,0854 0,7297 0,0656 0,0052 0,0166 0,0838 BBB 0,0009 0,0211 0,1116 0,6268 0,0757 0,0045 0,0142 0,1453
BB - - - - 0,4444 - - 0,5556 BB - - - - 0,2963 - - 0,7037
B - - - - - - - 1,0000 B - - - - - - - 1,0000
CCC - - - - - - - 1,0000 CCC - - - - - - - 1,0000
D - - - - - - - 1,0000 D - - - - - - - 1,0000
73
• t-step default probability
t AAA AA A BBB BB B CCC D
0 - - - - - - - 1,0000
1 - - 0,0066 0,0307 0,3333 - 1,0000 1,0000
2 - 0,0002 0,0163 0,0838 0,5556 1,0000 1,0000 1,0000
3 - 0,0007 0,0293 0,1453 0,7037 1,0000 1,0000 1,0000
4 - 0,0016 0,0450 0,2047 0,8025 1,0000 1,0000 1,0000
5 - 0,0030 0,0629 0,2603 0,8683 1,0000 1,0000 1,0000
6 - 0,0048 0,0822 0,3115 0,9122 1,0000 1,0000 1,0000
7 0,0001 0,0072 0,1024 0,3580 0,9415 1,0000 1,0000 1,0000
8 0,0001 0,0100 0,1231 0,3999 0,9610 1,0000 1,0000 1,0000
9 0,0002 0,0132 0,1439 0,4375 0,9740 1,0000 1,0000 1,0000
10 0,0003 0,0170 0,1646 0,4712 0,9827 1,0000 1,0000 1,0000
74
Credit Spread Illiquidity Premium
Maturity Maturity
RFR
years years RFR
AAA AA A BBB AAA AA A BBB
0,1 5,9212% 0,2143% 0,4886% 1,4555% 3,4191% 0,1 0,0000% 0,2143% 0,4886% 1,4555% 3,4191%
1 6,2750% 0,3837% 0,7834% 2,0371% 3,9140% 1 0,0000% 0,3837% 0,7834% 2,0236% 3,7939%
2 6,4780% 0,4361% 0,9380% 2,3641% 4,2266% 2 0,0000% 0,4361% 0,9378% 2,3256% 3,8724%
3 6,5923% 0,4864% 1,0639% 2,6025% 4,5233% 3 0,0000% 0,4864% 1,0632% 2,5262% 3,8661%
4 6,6701% 0,5626% 1,2021% 2,8302% 4,8595% 4 0,0000% 0,5626% 1,2002% 2,7028% 3,8648%
5 6,7344% 0,6523% 1,3478% 3,0533% 5,2189% 5 0,0000% 0,6523% 1,3437% 2,8612% 3,8604%
6 6,7944% 0,7388% 1,4870% 3,2596% 5,5721% 6 0,0000% 0,7388% 1,4799% 2,9917% 3,8364%
7 6,8520% 0,8113% 1,6088% 3,4381% 5,8948% 7 0,0000% 0,8112% 1,5972% 3,0861% 3,7845%
8 6,9065% 0,8655% 1,7079% 3,5833% 6,1732% 8 0,0000% 0,8654% 1,6908% 3,1422% 3,7046%
9 6,9569% 0,9011% 1,7832% 3,6944% 6,4013%
9 0,0000% 0,9009% 1,7597% 3,1628% 3,6007%
10 7,0022% 0,9211% 1,8367% 3,7745% 6,5797%
Default probability 10 0,0000% 0,9209% 1,8055%
[Credit Spread] 3,1532%
excl. [Credit 3,4794%
Risk component]
t
AAA AA A BBB ~ Illiquidity Premium
&
0 - - - -
1 - - 0,0066 0,0307
2 - 0,0002 0,0163 0,0838
3 - 0,0007 0,0293 0,1453
4 - 0,0016 0,0450 0,2047
5 - 0,0030 0,0629 0,2603
6 - 0,0048 0,0822 0,3115
3,1628 = 3,6944 * (1 – 0,1439)
7 0,0001 0,0072 0,1024 0,3580
8 0,0001 0,0100 0,1231 0,3999
9 0,0002 0,0132 0,1439 0,4375
10 0,0003 0,0170 0,1646 0,4712 75
Untuk memperoleh single curve, dapat Application Ratio dapat diterapkan dengan mengestimasi
mempertimbangkan alokasi atas debt securities perbedaan antara durasi asset dan liability
Allocation Asset Liability Application
RFR AAA AA A BBB duration duration Ratio
30% 60% 10% 0% 0% 6 10 60%
Illiquidity Premium Maturity AR x PSAK 74

Maturity RFR
years Weighted IP Discount rate
years RFR 0,1 5,9212% 0,1065% 6,0277%
AAA AA A BBB
0,1 0,0000% 0,2143% 0,4886% 1,4555% 3,4191% 1 6,2750% 0,1851% 6,4601%
2 6,4780% 0,2133% 6,6913%
1 0,0000% 0,3837% 0,7834% 2,0236% 3,7939%
3 6,5923% 0,2389% 6,8312%
2 0,0000% 0,4361% 0,9378% 2,3256% 3,8724% 4 6,6701% 0,2745% 6,9446%
3 0,0000% 0,4864% 1,0632% 2,5262% 3,8661% 5 6,7344% 0,3155% 7,0499%
4 0,0000% 0,5626% 1,2002% 2,7028% 3,8648% 6 6,7944% 0,3548% 7,1492%
5 0,0000% 0,6523% 1,3437% 2,8612% 3,8604% 7 6,8520% 0,3879% 7,2399%
6 0,0000% 0,7388% 1,4799% 2,9917% 3,8364% 8 6,9065% 0,4130% 7,3195%
7 0,0000% 0,8112% 1,5972% 3,0861% 3,7845% 9 6,9569% 0,4299% 7,3868%
8 0,0000% 0,8654% 1,6908% 3,1422% 3,7046% 10 7,0022% 0,4398% 7,4420%
9 0,0000% 0,9009% 1,7597% 3,1628% 3,6007%
10 0,0000% 0,9209% 1,8055% 3,1532% 3,4794%
0,2745 = 60% * ( 30%*0 + 60%* 0,5626

+ 10%*1,2002 + 0%*2,7028
+ 0%*3,8648)
76
77
RISK ADJUSTMENT
78
RISK ADJUSTMENT FOR NON FINANCIAL RISK
79
PATTERN IFRS 17
80
PATTERN IFRS 17
COVERAGE UNIT (CU)

Nomor Bulan
Bulan TOTAL
Policy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
2 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
3 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
4 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
5 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
CLAIM PATTERN (PERSENTASE - %)

Bulan
Nomor urut Bulan TOTAL
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
2 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
3 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
4 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
5 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
RISK DISTRIBUTION (ASUMSI MENGGUNAKAN WAKTU PERIODE BULANAN)

Bulan
Nomor
Bulan TOTAL
Policy
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
2 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
3 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
4 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00 81
5 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
CALCULATION IFRS 17
82
CONTOH OUTPUT CALCULATION RUNNING IFRS 17
Polis No 1
U T
T P
OU
PLE
A M
E X
83
OUTPUT IFRS – PRESENTATION IFRS 17
Statement of profit or loss Statement of financial position
IFRS 17 IFRS 17
IFRS 17 IFRS 17
1 Januari 2023 1 Januari 2022
Statement of profit or loss Statement of financial position 1 Januari 2023 1 Januari 2022
Insurance revenue - -
Cash and cash equivalents - -
T
- Amortization Acquition Cost
Investment assets - -
U
- Expected Claim
- Expected Expense Insurance contract assets - -
P
- Changes in Risk Adjustment Reinsurance contract assets - -
T
- Changes in Contractual Service Margin
- Unearned Premium Other assets - -
U
Insurance service expense - - Deferred tax assets - -
- Incurred Acquisition Cost Total assets - -
O
- Incurred Claim
- Incurred Expense
E
- Recognized losess from onerous contract Current tax liabilities - -
L
- Changes in Contract Liability
Investment contract liabilities - -
P
Net expense from reinsurance contracts held - -
Insurance service result - - Insurance contract liabilities -
Reinsurance contract liabilities - -
M
Investment income - - Other payables - -
A
Insurance finance expenses - -
- Acretion of CSM Deferred tax liabilities - -
X
- Acretion of RA Total liabilities - -
E
- Acretion of Insurance Liability
Reinsurance finance income - -
Financial insurance result - - Share capital - -
Fair value reserve - -
Other income and expense - -
Retained earnings - -
Profit before tax - -
Other comprehensive income - -
Income tax - - Other reserves - -
Profit for the year - -
Total equity - -
84
OUTPUT – DICLOSURE IFRS 17 – RECONCILIATION LRC AND LIC
IFRS 17.100(a) IFRS 17.100(b) IFRS 17.100©(i) IFRS 17.100©(ii)
Liabilities for Remaining Coverage Liabilities for Incurred claims
Excluding Loss Estimates of Present Value Risk Adjustment for Total
Loss Component
Component of Future Cash Flows Non-financial risk
Opening Insurance contract assets -
Opening Insurance contract liabilities 1.276.230,35 1.276.230,35
Net Opening balance 1.276.230,35 - - - 1.276.230,35
T
Insurance Revenue
Full Retrospective approach 354.508,43 354.508,43
U
Modified retrospective approach -
Fair Value approach -
P
Post transition -
Total Insurance revenue - All Transition Methods 354.508,43 - - - 354.508,43
T
Insurance Service Expenses
U
Incurred insurance service expenses: - 265.881,32 - 301.332,17
Claims - 230.430,48 - 230.430,48
Expenses 35.450,84 - 35.450,84
O
Other movements related to current service - -
Amortisation of insurance acquisition cash flows 35.450,84 35.450,84
E
Changes that relate to past service (changes in fulfilment cash flows re LIC) - - -
Changes that relate to future service - -
L
Losses for the net outflow recognized on initial recognition - -
Losses and reversal of losses on onerous contracts - subsequent measurement - -
P
Total Insurance Service Expenses 35.450,84 - 265.881,32 - 301.332,17
Investment Components - - -
M
Total Insurance Service Result 319.057,59 - (265.881,32) - 53.176,26
A
Insurance Finance Income or Expense
X
The effect of and changes in time of time value of money and financial risk - - - - -
E
Foreign exchange differences on changes in the carrying amount of groups of insurance contracts - - - - -
Total Insurance Finance Income or Expense - - - - -
Other Comprehensive Income - - - - -
Total Changes in the Statement of Financial Performance 319.057,59 - (265.881,32) - 53.176,26
Cash flows (Actual cashflows in the period)

Premiums and premium tax received - -
Claims and other insurance service expenses paid, including investment components (265.881,32) (265.881,32)
Insurance acquisition cash flows - -
Total Cash flows - (265.881,32) (265.881,32)
Net Closing balance 957.172,76 - 0,00 - 957.172,77
Closing Insurance contract assets -

Closing Insurance contract liabilities 957.172,76 957.172,76
Net Closing balance 957.172,76 - - - 957.172,76
85
STUDY CASE IMPLEMENTATION IFRS 17 FOR
BEGINNING BALANCE
86
STUDY CASE IMPLEMENTATION IFRS 17 FOR BEGINNING BALANCE
PT ABC Insurance telah berdiri dan beraktivitas pada tahun 2020 dengan setoran modal awal Rp. 100.000.000. Berikut adalah informasi
terkait dengan aktivitas yang dilakukan oleh PT ABC Insurance:
INFORMASI POLIS
NO NAMA PEMEGANG NAMA PERIODE AWAL POLIS CARA BAYAR
LOA AKHIR POLIS PREMI TSI
POLIS POLIS PRODUK POLIS TERBIT PREMI
Annual
1 A PA PA - ABC 1 Tahun 5/1/2022 5/1/2023 100.000.000
1.418.034 Sekaligus
Annual
2 B FIRE F - ABC 1 Tahun 7/3/2022 7/3/2023 700.000.000
7.000.000 Sekaligus
Annual
3 C FIRE F - ABC 1 Tahun 4/5/2022 4/5/2023 400.000.000
3.200.000 Sekaligus
Annual
4 D ENGINERING E - ABC 1 Tahun 2/5/2023 2/5/2024 1.200.000 100.000.000
Sekaligus
Annual
5 E PROPERTY ALL RISK PAR - ABC 1 Tahun 4/5/2023 4/5/2024 100.000.000
1.418.034 Sekaligus
87
INFORMASI ASUMSI
Assumption
Expense Rasio
Acquisition Cost
Nama Pemegang Polis Nomor Polis Tingkat Diskonto Claim Rasio Tingkat Lapse (diluar beban Risk Adjustment Claim Inflation
(%)
akuisisi)
Diambil dari
Estimasi aktuaria
*) Persentase *) Persentase berdasar
dari premi
dari premi pertimbangan
claim dan
expense
A 1 5,00% 65,00% 10% 0% 10% 0,5% n/a
B 2 6,00% 55,00% 10% 0% 15% 0,5% n/a
C 3 6,00% 40,00% 10% 0% 15% 0,5% n/a
D 4 6,00% 30,00% 10% 0% 15% 0,5% n/a
E 5 6,00% 45,00% 10% 0% 15% 0,5% n/a
NOTE:
Asumsi Beban Akuisisi (komisi) tidak ditangguhkan karena ketika beban komisi diberikan PT ABC tidak memiliki hak tagih atas komisi
yang belum jatuh tempo (jika terjadi pembatalan polis sebelum periode berakhir).
88
INFORMASI PATTERN YANG DIGUNAKAN
COVERAGE UNIT (CU)

Nomor Bulan
Bulan TOTAL
Policy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00 CLAIM PATTERN (PERSENTASE - %)
2 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
3 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00 Bulan
Nomor urut Bulan TOTAL
4 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
5 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
1 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
2 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
3 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
4 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
5 12 20% 18% 20% 21% 8% 2% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 100%
RISK DISTRIBUTION (ASUMSI MENGGUNAKAN WAKTU PERIODE BULANAN)

Bulan
Nomor
Policy Bulan TOTAL
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
2 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
3 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
4 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00 89
5 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12,00
POLIS 1 :
90
POLIS 1 - BEL
• Premi dibayarkan diawal sebesar Rp 1.418.034
• Claim: Premium* Persentase rasio klaim / 12 bulan = (1.418.034*65%)/12= 76.810
• Expense: Premium* persentase rasio expense / 12 bulan = (1.418.034*10%)/12= 11.817
• Beban akuisisi dibebankan sekaligus tidak ada amortisasi beban akuisisi
91
POLIS 1 - BEL
• PVCF : PV Inflow (Premium - Acquisition Cost) - PV Outflow (Claim + Expense)
• RA : (Total Expense + Claim)*% Risk Adjustment / Tingkat Bunga
92
POLIS 1 - BEL
• Interest Bulan 1: (-240.342 + 1.276.230)* ((1+5%)^((1/12)-1)
• Cash Inflow : Atas Penerimaan Premi
• Cash outflow: Release Claim dan Expense ke Insurance Service Revenue sebesar : 76.984 + 11.769 = 88.627
93
POLIS 1 - RA
• Interest Bulan 1: (4.489)* ((1+5%)^((1/12)-1)
• Release RA bulan pertama: 4.123 – (4.489+18) = -443
94
POLIS 1 - CSM
• Interest Bulan 1: (235.853)* ((1+5%)^((1/12)-1)
• Release CSM bulan pertama: (235.853 + 961) * (1/12) : 19.734 -> Asumsi Risk Release Mengikuti Pattern Risk Distribution
Note: Detail Lihat Excel

95
MOVEMENT BEL, RA,CSM PER UNDERWRITING YEAR - ALL
Note: Detail Lihat Excel
96
MOVEMENT BEL, RA,CSM PER UNDERWRITING YEAR – LOA FIRE
Note: Movement BEL, RA,CS, dan SKEMA JURNAL secara detail dapat diLihat dalam File Excel
97
STATEMENT OF PROFIT OR LOSS
98
Statement of financial position
Statement of financial position 31 Desember 2023 31 Desember 2022 1 Januari 2022
Cash and cash equivalents 112.812.461 110.456.230 100.000.000

Investment assets - - -
Insurance contract assets - - -
Reinsurance contract assets - - -
Other assets - - -
Deferred tax assets - - -
Total assets 112.812.461 110.456.230 100.000.000
STATEMENT OF Current tax liabilities

Investment contract liabilities
-
-
-
-
-
-
FINANCIAL POSITION Insurance contract liabilities
LRC
7.282.634
422.326
7.882.966
4.383.485
-
-
GMM 422.326 4.383.485 -
- LRC PVCF 255.433 3.195.475
- LRC RA 939 12.568
- LRC CSM 165.953 1.175.442
PAA - - -
- LRC PVCF (UNEARNED PREMIUM) - -
LIC 6.860.308 3.499.481 -
- LIC PVCF 6.860.308 3.499.481
Reinsurance contract liabilities - - -
Other payables - - -
Deferred tax liabilities - - -
Total liabilities 7.282.634 7.882.966 -
Share capital 100.000.000 100.000.000 100.000.000

Fair value reserve - - -
Retained earnings 5.529.827 2.573.264 -
Other comprehensive income - - -
Other reserves - - -
Total equity 105.529.827 102.573.264 100.000.000
Total liabilities and equity 112.812.461 110.456.230 100.000.000

99
4 UNDERSTANDING IFRS 9
10
0
AGENDA
UNDERSTANDING IFRS 9
IFRS 9 - Classification And Reclassification
More Understanding Of IFRS 9 In Detail
Pengakuan Awal (Initial Recognition)
Penghentian Pengakuan (Derecognition)
Klasifikasi Aset Keuangan (Classification)
IFRS 9 Impact
Study Case Implementation IFRS 9
10
1
IFRS 9 - CLASSIFICATION AND RECLASSIFICATION
10
2
WHAT’S DIFFERENT WITH PSAK 55 ?
103
IFRS 9 – CLASSIFICATION AND MEASUREMENT OF FINANCIAL ASSETS – SPPI TEST
104
IFRS 9 – CLASSIFICATION AND MEASUREMENT OF FINANCIAL ASSETS – BM TEST MODEL
105
IFRS 9 – CLASSIFICATION AND MEASUREMENT OF FINANCIAL ASSETS – IKHTISAR BM TEST MODEL
106
RECLASSIFICATION OF FINANCIAL INSTRUMENT
Reklasifikasi pengelolaan aset keuangan jika dan hanya jika

 Entitas mengubah model bisnis untuk pengelolaan aset keuangan.
 Perubahan tersebut diperkirakan sangat jarang terjadi.
 Ditentukan oleh manajemen entitas sebagai hasil dari perubahan
eksternal atau internal dan harus signifikan pada kegiatan operasi
entitas dan dapat dibuktikan pada pihak eksternal.
 Perubahan pada model bisnis entitas akan terjadi hanya jika entitas
memulai atau berhenti untuk melaksanakan aktivitas yang signifikan
terhadap kegiatan operasinya; entitas telah memperoleh, melepaskan,
atau mengakhiri lini bisnis.
107
MORE UNDERSTANDING OF IFRS 9 IN DETAIL
10
8
OVERVIEW
Hak dan
Pengakuan
Kewajiban
Risiko
Diakui /
Seluruh Dihentikan
Manfaat
Penghentian
Sebagian Diakui
Kualitatif
At Amort. Cost
BM Test
FVTPL
Aset Kuantitatif FVOCI
SPPI Test
Klasifikasi
Par 4.2.1 At Amort. Cost /

Liabilitas FV / ECL
109
OVERVIEW
FVTPL
Mark to Market
FVOCI
Aset Laba Rugi
Modifikasi
Amortisasi
At Amortized
Bunga Efektif
Pengukuran
At Amortized Secara umum
Kontrak
Jaminan
Liabilitas ECL Based
Komitmen
Pinjaman
Imbalan
Fair Value
Kontinjensi
110
OVERVIEW
Simplified Lifetime
Kolektif
12 Months ECL
Impairment
General
Individual
Lifetime
PD LGD FLA DF EAD

Lifetime Roll
Rate
Matrix Disc. Saldo +
Modeling
Prov Rate Syarat
NPV Arus Kas Markov
Invest
Kontraktual Chain
Grade
Forecast
NPV Recov Basel
111
PENGAKUAN AWAL (INITIAL RECOGNITION)
11
2
PENGAKUAN AWAL (INITIAL RECOGNITION)
Highlight Par. 3.1.1 Contoh Penerapan :

• Jika dan hanya jika, entitas menjadi Piutang dan Utang tanpa syarat, yang
memiliki substansi hukum yang jelas,
salah satu pihak dalam ketentuan maka terjadi pengakuan
kontraktual.
• Pengakuan didasarkan dari Komitmen Pasti dalam transaksi, diakui
pengidentifikasian Hak dan pada saat salah satu pihak bertindak
Kewajiban dalam kontraktual, kapan sesuai perjanjian
asset tersebut harus diakui.
• Besaran pengakuan dicatat dengan Transaksi masa depan yang direncanakan,
walau sangat pasti, bukan merupakan
konsisten, melalui tanggal asset dan liabilitas.
perdagangan atau akuntansi tanggal
penyelesaian.
113
PENGHENTIAN PENGAKUAN (DERECOGNITION)
11
4
PENGHENTIAN PENGAKUAN (DERECOGNITION)
Yes Terdapat Kewajiban No

Arus Kas Aset Telah
Dihentikan Pembayaran Kepada Diakui
Berakhir ?
Penerima Akhir
No Dihentikan
Yes
No No
Terdapat
Yes Mengalihkan No Mempertahankan No
Pengalihan Seluruh Mempertahankan
Seluruh Risiko dan Seluruh Risiko dan
Hak Arus Kas Atas Pengendalian ?
Manfaatnya ? Manfaatnya ?
Terdapat Aset
Pengalihan Aset ? Yes Yes Yes Yes
Dihentikan Diakui Diakui
Terdapat Yes
Pengalihan Diakui
Sebagian Aset
115
KLASIFIKASI ASET KEUANGAN (CLASSIFICATION)
11
6
KLASIFIKASI ASET KEUANGAN
117
BUSINESS MODEL TEST
• Pemisahan Kelompok Aset

Kualititatif
• Sebab Penjualan Masa lalu
• Observasi frekuensi penjualan

Kuantitatif • Atensi penjualan pada sisa
periode investasi
118
PARAMETER BM TEST (UMUM)
Level penentuan dalam kelompok aset keuangan yang dikelola bersama-sama

PP4.1.2
untuk tujuan model bisnis tertentu
Tidak bergantung pada intensi manajemen untuk instrumen individu
Sehingga, bukan merupakan pendekatan instrumen per instrumen
Jika dalam level gabungan terdapat beberapa model bisnis, maka dilakukan
pemisahan dalam subportofolio
119
PP4.1.2A Penilaian penjualan masa depan tidak didasarkan pada skenario kondisi terburuk;
Kondisi penjualan dimasa depan dinilai secara wajar dengan yg diharapkan pada
saat melakukan evaluasi model bisnis;
Pertimbangan menurut paragraf adalah realisasi pada masa lalu (saat

mengklasifikasi aset yang baru dibeli);
Klasifikasi masa lalu atas aset keuangan tersisa, tidak menimbulkan kesalahan
pada periode sebelumnya.
120
PP4.1.2B Penilalian model bisnis adalah realisasi, bukan hanya asersi;

Pertimbangan pengelolaan dinilai tidak didasari oleh faktor atau aktivitas
tunggal;
Penilaian didasar pada bukti relevan, dalam hal namun tidak terbatas pada :
• Bagaimana kinerja dari model bisnis atas aset keuangan yang dimiliki yang
dievaluasi dan dilaporkan kepada personil kunci;
• Risiko yang mempengaruhi model bisnis;
• Bagaimana manajer bisnis dikompensasi (contoh pada nilai wajar atau arus
kas yang diperoleh).
121
PARAMETER BM TEST (AT AMORTIZED)
Dalam hal menentukan realisasi arus kas kontraktual, diperlukan frekuensi, nilai
PP.4.1.2C
dan waktu penjualan di periode sebelumnya;
Kondisi penjualan masa lalu dan masa depan menyediakan bukti tujuan
pengelolaan aset terkait, dalam hal pertimbangan risiko;
Pertimbangan penjualan masa lalu didasari konteks kondisi pada saat penjualan
dibanding dengan kondisi kini.
Meskipun tujuan dari model bisnis adalah at ammortized, entitas tidak perlu
PP.4.1.3
memiliki instrumen tersebut hingga jatuh tempo.
122
Model bisnis at ammortized memungkinkan penjualan ketika teridentifikasi

PP.4.1.3A
terdapat peningkatan risiko kredit;
Untuk pertimbangan peningkatan risiko kredit, entitas mempertimbangkan

informasi perkiraan masa depan;
Untuk penjualan dikarenakan risiko kredit tidak menyebabkan inkonsistensi dalam

evaluasi model bisnis;
Pertimbangan penjualan dikarenakan risiko kredit berhubungan dengan

kemampuan entitas untuk memperoleh arus kas kontraktual;
Entitas disarankan untuk membuat dokumentasi penjualan dikarenakan informasi

peningkatan risiko kredit.
123
Entitas dapat melakukan penjualan dalam model bisnis at ammortized tanpa

PP.4.1.3B
pertimbangan risiko kredit;
Penjualan tanpa pertimbangan risiko kredit dinilai dari frekuensi penjualan baik
secara portofolio individu dan gabungan;
Konsistensi dengan model bisnis dinilai dari perbandingan frekuensi penjualan

dengan frekuensi aset yang dipertahankan;
Penjualan dapat dipandang konsisten dengan pertimbangan sisa jangka waktu

yang mendekati jatuh tempo asset.
124
PARAMETER BM TEST (FVOCI)

Keputusan manajemen kunci yang menyatakan bahwa memperoleh arus kas
PP.4.1.4A
kontraktual dan menjualnya merupakan bagian tak terpisahkan;
Didasari dengan tujuan yang konsisten dengan model bisnis;
Contoh tujuan: Kebutuhan Likuiditas, Menjaga profil bunga, Pencocokan durasi

aset keuangan dengan durasi liabilitas yang didanai aset tsb.
PP.4.1.4B Dibandingkan dengan at ammortized, frekuensi penjualan akan lebih sering;
Penjualan bukan disebabkan oleh kasus insidentil.
125
PARAMETER BM TEST (FVOCI)
PP4.1.5 Terfokus pada realisasi arus kas penjualan aset;
Keputusan didasarkan pada nilai wajar aset dan merealisasi nilai wajar tersebut;
Jika entitas memperoleh arus kas kontraktual, maka harus dipastikan bahwa hal
tersebut bersifat insidentil;
PP4.1.6 Portofolio dievaluasi berdasarkan nilai wajar;
Fokus entitas pada informasi nilai wajar untuk membuat keputusan;
Meskipun terdapat perolehan arus kas kontraktual yg bersifat insidentil,

konsekuensinya portofolio tersebut diukur pada nilai wajar.
126
SPPI TEST
IMBALAN UNTUK
NILAI WAKTU SIGNIFIKANSI
ATAS UANG PERBERDAAN ARUS
KAS KONTRAKTUAL,
SPPI TEST SEBELUM DAN
SESUDAH, ATAS
PERTIMBANGAN
RISIKO YANG TERJADI
RISIKO KREDIT
127
SPPI TEST
IMBALAN NILAI WAKTU ATAS PENETAPAN BUNGA

UANG (PEMBAYARAN BUNGA)
SESUAI TENOR
PERTIMBANGAN PEMBATASAN VARIABEL

MODIFIKASI ARUS SUKU BUNGA
INDEKS BUNGA TIDAK

MENGANDUNG LEVERAGE
(MARKET)
128
Liabilitas
Keuangan pada
Nilai Wajar Laba
Rugi
At Ammortized Kontrak Jaminan

Cost Keuangan
(secara default) (Dalam PSAK 72 ,
atau diukur dalam
PSAK 71 par 5.5)
kecuali untuk
Komitmen untuk
menyediakan
pinjaman dibawah
suku bunga pasar
Imbalan
Kontinjensi
129
IMPAIRMENT (PENURUNAN NILAI)
130
Swing Stage Swing Stage
131
Sejak pengakuan awal, pengukuran didasarkan pada:

SICR Kuantitatif  Deliquency Bucket
Significant Increase In Credit Kualitatif  Kriteria internal, berdasarkan masing-masing
Risk perilaku customer yang dapat diidentifikasikan dalam praktik
bisnis.
Suatu aset adalah aset keuangan yang telah memburuk (credit

impaired) jika telah terjadi salah satu atau lebih peristiwa yang
memiliki dampak merugikan atas estimasi arus kas masa depan
dari aset tersebut.
POCI
Pengakuan Awal:
Purchased or Originated Credit - Kerugian kredit ekspektasian sepanjang umur dimasukkan dalam
Impaired perhitungan suku bunga efektif
- Tidak ada penyisihan kerugian yang diakui.
Pengakuan Selanjutnya:
Perubahan kerugian ekspektasian sepanjang umur diakui di laba rugi dan
merupakan penyisihan kerugian.
132
Ilustrasi SICR (Significant Increase In Credit Risk)
133
Par 5.5.15
Penyisihan kredit diukur sepanjang umurnya untuk:
a) Piutang dagang atau asset kontrak yang dihasilkan
dari transaksi yang masuk dalam ruang lingkup
PSAK 72;
b) Piutang sewa yang dihasilkan dari transaksi dalam
ruang lingkup PSAK 73.
PP 5.5.7, PP 5.5.10, PP 5.5.17, PP 5.5.23

Penilaian atas instrumen keuangan
berdasarkan indeks pemeringkat eksternal.
134
Pengukuran Kerugian Kredit Ekspektasian Paragraf 5.5.17

Entitas mengukur kerugian kredit ekspektasian dari instrument keuangan dengan suatu cara yang
mencerminkan :
• Jumlah yang tidak bias dan probabilitas tertimbang yang ditentukan dengan mengevaluasi
serangkaian hasil kemungkinan dapat terjadi;
• Nilai waktu atas uang; dan
• Informasi yang wajar dan terdukung yang tersedia tanpa biaya atau upaya berlebihan pada tanggal
pelaporan mengenai peristiwa masa lalu, kondisi kini, dan perkiraan kondisi ekonomi masa depan.
135
• PD = Estimasi kemungkinan default pada

horizon waktu tertentu. Pendekatan Umum Perhitungan ECL
• EAD = Estimasi dari exposure pada tanggal
default dimasa depan, dengan
memperhitungkan perubahan estimasi pada
exposure setelah tanggal pelaporan, Expected Credit Loss = ∑ PD x EAD x LGD x FLA
termasuk pembayaran pokok dan bunga, dan (1+EIR)
estimasi drawdown pada committed facility.
• LGD = Estimasi kerugian yang timbul pada
saat default. Didasarkan pada perbedaan
antara arus kas kontraktual yang jatuh
tempo dan yang diharapkan akan diterima
oleh pemberi pinjaman, termasuk dari
agunan apapun.
• EIR = Tingkat diskonto bunga.
• FLA = Forward Looking Adjustment,
Pertimbangan makro ekonomi yang memiliki
korelasi langsung terhadap probabilitas
gagal bayar.
136
Konsep FLA
Makro Ekonomi
Mencari korelasi antara
probabilitas gagal bayar dari
Makro Ekonomi keseluruhan exposure, dengan
indeks makro ekonomi, yang
secara teoritis berpengaruh
langsung dan dibuktikan
Loss Rate validitasnya melalui lolos uji
statistik.
Sehingga peramalan masa

Makro Ekonomi
depan dapat diukur dengan
andal dan wajar, dan
meminimalisir bias yang
Makro Ekonomi terjadi dalam kerugian
ekspektasian
137
Konsep FLA
Step 4
Forecasting
Forecasting dengan melihat
Step 2 pertumbuhan perubahan makro
Uji Model ekonomi dari kondisi lalu dan
kondisi sekarang, dan
pertimbangan perubahan masa
Asumsi Klasik dan Uji Korelasi depan dengan probabilitas
diskret
Step 1 Step 3 Step 5

Kajian Teoritis Permodelan Regresi Rate FLA
Karakteristik Object Y = Const + Koef(X1) + Koef (X2) +…Koef (Xn) Membandingkan Probabilitas
Probabilitas, Identifikasi Fakta dengan Probabilitas
sensitivitas terhadap makro Prediksi dari Forecasting
ekonomi
138
IMPAIRMENT (PENURUNAN NILAI) – KONSEP UMUM ECL
Pengukuran Kerugian Kredit Ekspektasian External Proxy

• Menggunakan basis data pemeringkat eksternal (Contoh : Pefindo)
• Basis data yang diperlukan mencakup persentase rating transisi dan cumulative default rate pada
masing masing peringkat
• Perhitungan PD mempertimbangkan besaran persentase transisi penetapan awal pada perpindahan
rating pemburukan, dengan besaran tersebut menjadi factor konversi pada data cumulative
default rate
• LGD digunakan dengan menggunakan proxy basel
139
One Year Rati ng Tra ns i ti on Rate
From/To Is s uer AAA AA A BBB BB B CCC D NR

AAA 147.00 97.28% 0.68% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 2.04%
AA 318.00 4.40% 87.74% 3.14% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.72%
A 478.00 0.00% 4.81% 84.10% 5.23% 0.63% 0.00% 0.00% 0.63% 4.60%
BBB 182.00 0.00% 0.55% 4.40% 76.37% 3.85% 0.55% 1.10% 2.75% 10.44%
BB 10.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 40.00% 0.00% 0.00% 20.00% 40.00%
B 1.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100.00% 0.00% 0.00%
CCC 3.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 33.33% 66.67%
Cumula ti ve Avera ge Defa ul t Ra te
Rati ng Time Horizon to Defa ul t

Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6 Y7 Y8 Y9 Y10 Y11 Y12 Y13 Y14
AAA 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
AA 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35%
A 0.74% 1.72% 2.98% 4.31% 5.01% 5.25% 5.50% 5.76% 5.76% 5.76% 5.76% 5.76% 5.76% 5.76%
BBB 2.45% 5.83% 7.13% 7.89% 8.69% 8.69% 8.69% 8.69% 8.69% 8.69% 8.69% 8.69% 8.69% 8.69%
BB 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% 25.00%
B 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
CCC 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
140
Proba bi l i ty Of Defa ul t
Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6 Y7 Y8 Y9 Y10 Y11 Y12 Y13 Y14

AAA 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
AA+ 0.02% 0.05% 0.09% 0.14% 0.48% 0.49% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50%
AA 0.02% 0.05% 0.09% 0.14% 0.48% 0.49% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50%
AA- 0.02% 0.05% 0.09% 0.14% 0.48% 0.49% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50%
A+ 1.57% 2.62% 3.81% 5.03% 5.70% 5.91% 6.13% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36%
A 1.57% 2.62% 3.81% 5.03% 5.70% 5.91% 6.13% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36%
A- 1.57% 2.62% 3.81% 5.03% 5.70% 5.91% 6.13% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36%
BBB+ 6.80% 9.55% 10.61% 11.23% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88%
BBB 6.80% 9.55% 10.61% 11.23% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88%
BBB- 6.80% 9.55% 10.61% 11.23% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88% 11.88%
BB+ 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00%
BB 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00%
BB- 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00% 30.00%
B+ 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
B 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
B- 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
CCC 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
141
IFRS 9 IMPACT
14
2
IFRS 9 IMPACT AND GAP ANALYSIS
Klasifikasi dan Pengukuran
Evaluasi Ruang Evaluasi komponen balance sheet, karakteristik aset keuangan, lini bisnis, kebijakan
Lingkup internal, proses, mekanisme pelaporan dan metode manajemen risiko.
Analisis Model Bisnis Evaluasi lini bisnis, model bisnis, kebijakan internal, dan key performance indicator.
Evaluasi ruang lingkup produk investasi dan non investasi, evaluasi SPPI, analisis SPPI,
Analisis SPPI
dampak pelaporan keuangan, kebijakan internal dan key performance indicator.
Dokumentasi
Gap Analysis Dokumentasi hasil evaluasi klasifikasi dan pengukuran
143
IFRS 9 IMPACT AND GAP ANALYSIS
Secara umum, klasifikasi instrument keuangan yang digunakan oleh beberapa perusahaan
adalah sebagai berikut:
Instrumen Keuangan Klasifikasi PSAK 55 Klasifikasi PSAK 71
Aset Keuangan
Kas dan Bank Loan and Receivable Amortized Cost
Deposito Berjangka Loan and Receivable Amortized Cost
Saham FVTPL & AFS FVTPL
Efek Utang AFS Amortized Cost
Reksadana FVTPL & AFS FVTPL
Liabilitas Keuangan
Utang lain-lain Amortized Cost Amortized Cost
144
STUDY CASE IMPLEMENTATION IFRS 9
14
5
1. PT Asuransi XYZ pada periode 31 Desember 2024 memiliki aset keuangan berupa Obligasi
yang terdiri dari obligasi koorporasi dan obligasi negara yang masing masing sebesar 40%
dan 60% dengan jumlah sebesar Rp1.000.000.000.000. Diketahui, PT Asuransi XYZ
membeli obligasi tersebut untuk tujuan kebutuhan likuiditasnya, sehingga pada saat
dibutuhkan, aset keuangan tersebut akan dijual. Namun demikian, keseluruhan portofolio
instrumen keuangan yang dimiliki PT Asuransi XYZ yang dimaksudkan untuk kebutuhan
likuiditas tidak hanya berasal dari obligasi. Instrumen keuangan lain memiliki intensitas
transaksi jual beli yang lebih tinggi yang mencerminkan kebutuhan likuiditas. Adapun
dalam obligasi, hanya sekitar 10% terjadi transaksi jual beli secara aktif untuk kebutuhan
likuiditas pada obligasi koorporasi, dan sisanya transaksi jual beli terjadi dikarenakan
adanya suatu tindakan mitigasi risiko dikarenakan aset keuangan diidentifikasi
memburuk. Maka dengan fakta yang ada, klasifikasikan obligasi yang dimiliki oleh PT
Asuransi XYZ !
14
6
Jawaban :
Sesuai dengan paragraf PP4.1.2B model bisnis entitas untuk mengelola aset keuangan adalah
kenyataan dan bukan hanya sebuah asersi. Hal ini biasanya diobservasi melalui aktivitas yang
dilakukan Entitas untuk mencapai tujuan dari model bisnis. Maka, PT Asuransi XYZ harus
melakukan suatu pengamatan bagaimana aktivitas bisnis dari portofolio aset keuangan yang
dimilikinya. PT Asuransi XYZ, harus melakukan penilaian kuantitatif dalam hal jual beli aset
dengan memperhatikan fakta yang mendasari transaksi tersebut. Sehingga, klasifikasi
obligasi yang dimiliki PT Asuransi XYZ sesuai dengan persyaratan adalah sebagai berikut :
Obligasi Koorporasi FVOCI = 40% *10% * Rp1.000.000.000.000= Rp40.000.000.000

Obligasi Koorporasi At Amortized Cost = Rp360.000.000.000
Obligasi Negara At Amortized Cost = Rp600.000.000.000
14
7
2. PT Asuransi XYZ membeli obligasi A dan obligasi B yang masing-masing memiliki bunga
tetap sebesar 6% dan 5%. Dengan memperhatikan model bisnis Entitas, obligasi tersebut
di klasifikasikan sebagai at amortized cost. Namun dalam perjalanannya, kedua obligasi
tersebut terdapat peristiwa RUPO yang hasilnya diputuskan terdapat perubahan skema
bunga. Untuk obligasi A, hasil RUPO menyatakan bahwa bunga akan dibayarkan dengan
mempertimbangkan kinerja Entitas dalam menghasilkan laba, jika laba tercapai sesuai
dengan yang di sepakati, maka akumulasi bunga terhitung akan dibayarkan ditambah
dengan kompensasi lainnya, dan pada akhir jangka waktu akan dikonversi menjadi
saham. Sedangkan untuk obligasi B, bunga tetap diubah menjadi bunga variable dengan
evaluasi tahunan dengan memperhatikan sisa tenor sejalan dengan besaran yang berlaku
bunga dipasar. Bagaimana hasil klasifikasi pada obligasi A dan B setelah terjadinya RUPO
tersebut ?
14
8
Jawaban :
Sesuai dengan paragraf PP4.1.9C Ketika menilai elemen nilai waktu atas uang yang
dimodifikasi, tujuannya adalah untuk menentukkan seberapa arus kas kontraktual (tidak
didiskonto) yang akan timbul jika elemen nilai waktu atas uang tidak dimodifikasi (arus kas
acuan). Serta penekanan atas komponen bunga dapat mengacu pada PP4.1.9A, nilai waktu
atas uang adalah unsur bunga yang memberikan imbalan karena berlalunya waktu. Artinya,
elemen nilai waktu atas uang tidak memberikan imbalan untuk risiko atau biaya lain yang
terkait dengan kepemilikan aset keuangan. Dengan penjelasan berikut, maka dapat dinilai
bahwa untuk Obligasi A, bunga tidak mencerminkan nilai waktu atas uang karena dapat
dikatakan bahwa indeks bunga mengandung leverage serta arus kas pokok tidak dapat
diidentifikasi dikarenakan adanya konversi saham, sehingga diklasifikasikan sebagai FVTPL.
Sedangkan untuk obligasi B, mengingat bunga variable disesuaikan dengan memperhatikan
sisa tenor dan bunga pasar sebagai acuan, tidak menggugurkan peniliain SPPI yang telah
dilakukan sebelumnya.
14
9
3. PT Asuransi XYZ setelah menerapkan PSAK 71, memiliki portofolio aset keuangan pada
klasifikasi FVOCI dengan tujuan pengelolaan model bisnis pemenuhan likuiditas
Perusahaan sebesar Rp1.000.000.000.000. Berdasarkan subsequent event, sebesar 20%
dari total portofolio aktif dilakukan jual beli sejalan dengan kebutuhan likuiditas
Perusahaan yang dilihat dari kebutuhan besaran klaim. Sedangkan 80% dari portofolio
tidak diperjualbelikan sehingga tidak sesuai dengan peruntukan klasifikasinya.
Bagaiamana dampak akuntansinya ?
15
0
Jawaban :
Sesuai dengan paragraf PP4.1.2A, Jika arus kas direalisasi dengan cara yang berbeda dari
yang diharapkan Entitas pada tanggal Entitas menilai model bisnis (sebagai contoh, jika
Entitas menjual lebih banyak atau lebih sedikit aset keuangan daripada yang diharapkan
Ketika Entitas mengklasifikasikan aset), maka tidak menimbulkan kesalahan pada periode
sebelumnya dalam laporan keuangan Entitas dan juga tidak mengubah klasifikasi aset
keuangan yang tersisa yang dimiliki dalam model bisnis, selama Entitas mempertimbangkan
semua informasi relevan yang tersedia pada saat entitas membuat penilaian model bisnis.
Akan tetapi, Ketika Entitas menilai model bisnis untuk aset keuangan yang baru diterbitkan
atau baru dibeli, Entitas harus mempertimbangkan informasi tentang bagaimana arus kas
direalisasikan dimasa lalu, Bersama dengan semua informasi yang relevan lainnya.
15
1
4. Perposisi 31 Desember 2024, PT Asuransi XYZ memiliki aset keuangan berupa obligasi
dengan nilai wajar sebesar Rp10.000.000.000 yang dibeli dengan at par pada bunga
pertahun 9%. Namun diketahui, terdapat restrukturusasi atas hasil RUPO yang
menyebabkan, turunnya bunga kontraktual sebesar 7%, sehingga arus kas terdiskonto
adalah sebesar Rp9.800.000.000. Bagaimana dampak Akuntansi dan jurnal atas transaksi
tersebut ?
15
2
Jawaban :
Sesuai dengan paragraf 5.4.3, saat arus kas kontraktual atas aset keuangan direnegosiasi
atau dimodifikasi dan renegoisiasi atau modifikasi tersebut tidak menghasilkan penghentian
pengakuan aset keuangan, Entitas menghitung ulang jumlah tercatat bruto aset keuangan
sesuai dan mengakui keuntungan atau kerugian yang timbul dari modifikasi dalam laporan
laba rugi. Jumlah tercatat bruto aset keuangan dihitung ulang sebagai nilai sekarang dari
arus kas yang telah direnegosiasi yang didiskontokan dengan suku bunga efektif orisinal aset
keuangan.
(DR) Rugi Modifikasi Rp200.000.000

(CR) Investasi – Obligasi Rp200.000.000
15
3
5. PSAK 71 mensyaratkan untuk aset keuangan dengan klasifikasi at amortized cost

dan FVOCI untuk diukur besaran kerugian kredit ekspektasiannya. PT Asuransi XYZ
memiliki aset keuangan yang mencakup Setara kas dan investasi yang terbagi atas
dua klasifikasi tersebut. Bagaimana PT Asuransi XYZ mendapatkan suatu besaran
persentase probabilitas gagal bayar ?
15
4
Jawaban :
Sesuai dengan CI26, Ketika Entitas tidak memiliki akses pada informasi risiko
kreditprivat, penilaian perubahan risiko kredit bergantung pada pengumuman dan
informasi publik, termasuk pembaruan perspektif kredit dalam siaran pers dari
lembaga pemeringkat. Dengan demikian, probabilitas gagal bayar didasarkan pada
investment grade instrument dengan besaran gagal bayar mengacu pada studi gagal
bayar eksternal.
15
5
6. PT Asuransi XYZ memiliki aset keuangan obligasi yang diidentifikasi memiliki risiko kredit
signifikan, dengan keterlambatan pembayaran bunga. Adapun obligasi tersebut diperoleh pada
at par dengan nilai sebesar Rp10.000.000.000 dengan bunga 9% pertahun dengan besaran
Rp75.000.000 perbulan dengan sisa jangka waktu 3 tahun. Penilaian gagal bayar menggunakan
rating eksternal dengan rincian PD tahun 1 sampai dengan tahun 3 adalah masing masing sebesar
3% 5% dan 7% dan LGD sebesar 50%. Berapa besaran CKKE atas obligasi tersebut ?
15
6
Jawaban :
PD LGD EAD Df CKKE

3% 50% 900.000.000 13,399,503.72
0.9925558
5% 50% 900.000.000 22,166,259.26
0.9851671
7% 50% 10.900.000.000 373,043,414.71
0.9778333
CKKE 408,609,177.70
15
7
7. Diketahui data dalam satu tahun adalah sebagai berikut :

Saldo Awal CKKE
12 Month to ECL 50,000,000,000.00
ECL to 12 Month 100,000,000,000.00
Aset Yang Baru Dibeli 20,000,000,000.00
Reklasifikasi
12 Month to ECL (5,000,000,000.00)
ECL to 12 Month 3,000,000,000.00
Pengukuran Kembali
12 Month to ECL 3,000,000,000.00
ECL to 12 Month 7,000,000,000.00
Saldo Akhir
12 Month to ECL ???
ECL to 12 Month ???
Buatlah mutasi CKKE sesuai dengan penyajian PSAK 71 :
15
8
Jawaban :
Kerugian kredit
ekspektasian
sepanjang umurnya -
Kerugian Kredit kredit tidak
Ekspektasian 12 memburuk/
Bulan/ Lifetime ECL Not
12- Month ECL Credit Impaired Total
Investasi
Nilai Tercatat 1 Januari 2024 50,000,000,000 100,000,000,000 150,000,000,000

Pengalihan ke/Transfer to:
- Kerugian Kredit Ekspektasian 12 Bulan (5,000,000,000) 5,000,000,000 -
- Kerugian kredit ekspektasian sepanjang umurnya 3,000,000,000 (3,000,000,000) -
- Pengukuran kembali bersih penyisihan kerugian 3,000,000,000 7,000,000,000 10,000,000,000
Aset Keuangan baru yang diterbitkan atau dibeli 20,000,000,000 20,000,000,000
Nilai Tercatat 31 Desember 2024 71,000,000,000 109,000,000,000 180,000,000,000
15
9
Thank You For
Your Attention
160

AAUI_Beginning Balance IFRS 17 and IFRS 9

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

AAUI_Beginning Balance IFRS 17 and IFRS 9

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

ASOSIASI ASURANSI UMUM

Ludovicus Sensi W Aryo Wibisono Diah Fitri Setiasih Mourits Rompah

Wulan Daryoco B Yohanes Luy Ardhi Senatama

2 Understanding Transition Approach IFRS 17

3 Understanding Beginning Balance IFRS 17

Data Requirement, Assumption and Methodology For Beginning Balance IFRS 17

Discount Rate (Bottom Up Approach) and Risk Adjustment

Study Case Implementation IFRS 17 For Beginning Balance

IFRS 9 - Classification And Reclassification

More Understanding Of IFRS 9 In Detail

Pengakuan Awal (Initial Recognition)

Penghentian Pengakuan (Derecognition)

Klasifikasi Aset Keuangan (Classification)

Study Case Implementation IFRS 9

Perhitungan Saldo Awal

Main Goal: reduce accounting mismatch

Include the impact Debt at FVOCI

Include the impact FV PL

Goals of internal management

Decision factor in assets Decision factor in liabilities

The Standard introduces three measurement models:

LIC PVCFs + RA PVCFs + RA PVCFs + RA

Reinsurance Applicable Not Applicable Applicable

1 Portfolio = A group of contracts

2 Permitted to group only contracts

Cohorts issued no more than one year apart

Other No significant Assessment based on:

Assessment is done at contract inception – no subsequent re-assessment

SIMILAR RISK AND MANAGE

Fire Marine Hull

 Do the contracts sit on the same administrative system?

COHORTING (UNDERWRITING YEAR)

Level Structure Naming Example

Portfolio SIMILAR_RISK FIRE

1. PVCF Inflow - Premium 1. Cost of Capital

Costs of providing benefits in kind • Replacement of stolen articles

The fulfilment cash flows are remeasured at each reporting

Initial Measurement Premium Allocation Approach model (PAA)

Premium receive 1200

How to Calculate BEL, Financial Position & Income Statement

Tanggal penerbitan (inception date)

 Premi yang diterima pada saat penerimaan polis 1.200

How to Calculate BEL, Financial Position & Income Statement

Setelah 1 (satu) bulan penerbitan

 Beban klaim actual selama 1 (satu) US 170

Pertanyaan yang diminta:

1. Bagaimana menghitung Fulfillment Cash flow (FCF)

Premium received at inception 1200

Premium receive 1200

How to Construct Insurance Liability - Initial

Menghitung Kewajiban untuk 1 Januari

How to Construct Financial Position - Initial

2. Menyusun Posisi Keuangan (balance Sheet) awal kontrak

Statement of Financial Position at start contract:

Bank 1.176 Unearned Premium - LRC 1.176

Total Kewajiban 1.176

Total 1.176 Total Kewajiban & Ekuitas ?

Keterangan: Jika terdapat fakta mengindikasikan suatu

DETAIL PERHITUNGAN LIHAT KERTAS KERJA EXCEL

LRC - Present value cashflow (Unearned Premium) 98

How to Construct BEL pada saat akhir

Menghitung Financial Position untuk 31 Januari

Remaining Incurred Total Liability

Carrying amount 1.089 180 1.269

0,2745 = 60% * ( 30%0 + 60% 0,5626